美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
10-Q 表格
| 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 |
截至2023年6月30日的季度期間
或者
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從 到 的過渡期
委員會文件編號：1-8424
薩賓王室信託
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| 德州 | 75-6297143 | |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
銀信託
公司
3838 Oak Lawn Ave
1720 號套房
得克薩斯州達拉斯 75219-4518
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(855) 588-7839
（註冊人的電話號碼，包括區號）
公園廣場
2911 Turtle Creek Blvd.，850 號套房
得克薩斯州達拉斯 75219
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在哪個註冊了 | ||
| 實益權益單位 | SBR | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條 要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限 ）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☐ 不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速 申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中對大型加速申報人、加速申報人、小型申報公司和新興成長型公司的定義。（選一項）：
| 大型加速過濾器 | 加速過濾器 | ☐ | ||||
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易所 法》第 12b-2 條）。是 ☐ 不是
2023 年 8 月 4 日 未償還的實益權益單位數量：14,579,345
目錄
| 第一部分財務信息 |
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| 第 1 項。財務報表 |
3 | |||
| 第 2 項。受託人對財務狀況和運營業績的討論和分析 |
15 | |||
| 第 3 項。關於市場 風險的定量和定性披露 |
19 | |||
| 第 4 項。控制和程序 |
19 | |||
| 第二部分其他信息 |
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| 第 1 項。法律訴訟 |
20 | |||
| 第 1A 項。風險因素 |
20 | |||
| 第 5 項。其他信息 |
20 | |||
| 第 6 項。展品 |
20 | |||
| 簽名 |
21 | |||
| EX31 |
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| EX-32 |
薩賓王室信託
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
此處包含的簡明財務報表由作為Sabine Royalty Trust（信託）的受託人（受託人）的Argent Trust Company根據美國證券交易委員會的規章制度編制。根據此類規章制度，通常包含在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略 ，儘管受託人認為這些披露足以使所提供的信息不會產生誤導。此處列報的信託簡明財務報表未經審計。建議 將這些簡明財務報表及其附註與信託基金最新的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。 2022年12月31日的簡明資產、負債和信託語料表源自截至該日的經審計的資產、負債和信託語料表。受託人認為，為公平列報 截至2023年6月30日的信託資產、負債和信託總量，以及截至6月30日、 2023年和2022年6月30日的三個月和六個月期間的可分配收入和信託語料變動所必需的所有調整均已包括在內。此類過渡期的可分配收入不一定代表全年的可分配收入。除非另有説明，否則此處包含的所有金額均以美元表示。
截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的簡明財務報表，已由獨立註冊會計師事務所Weaver and Tidwell, L.P. 進行了審查，如本文所述。
| 頁面 | ||||
| 獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID 號 410） |
4 | |||
| 簡明的資產、負債和信託語料庫 |
5 | |||
| 簡明的可分配收益表（未經審計） |
6 | |||
| 信任語料庫變更簡明聲明（未經審計） |
8 | |||
所有財務報表附表均被省略，因為它們不適用或所需信息已包含在 合併財務報表或其附註中。
3
獨立註冊會計師事務所的報告
致薩賓特許權信託的持有人
和 Argent Trust 公司，受託人
得克薩斯州達拉斯
中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的截至2023年6月30日的Sabine Royalty Trust （信託）的簡明資產、負債和信託語料表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的相關可分配收入和信託語料變動簡明報表，以及 相關票據（統稱為簡明中期財務報表或中期財務信息）。根據我們的審查，我們不知道應對隨附的 簡明中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合修改後的收付實現制會計，後者是美利堅合眾國普遍接受的會計原則以外的綜合會計基礎。
如簡明中期財務報表附註2所述，這些簡明的中期財務報表是在修改後的 會計基礎上編制的，這是美利堅合眾國普遍接受的會計原則以外的全面會計基礎。
我們 之前根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2022年12月31日的資產、負債和信託語料表，以及截至該日止年度的相關的 可分配收入和信託語料變動報表（未在此公佈）；在2023年2月28日的報告中，我們對這些財務報表發表了無保留意見。我們認為，隨附的截至2022年12月31日的簡明資產、負債和信託語料庫表中列出的 信息在所有重大方面都與其衍生的資產、負債和信託語料表 相比是公平陳述的。
審查結果的依據
這些簡明的中期財務報表由受託人負責。我們根據PCAOB的標準進行了審查。我們 是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易所 委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對信託保持獨立。
對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和查詢 負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務 報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。
WEAVER 和 TIDWELL，LL.P.
得克薩斯州達拉斯
2023年8月4日
4
薩賓王室信託
資產、負債和信託庫的簡明報表
| 注意 | 2023 年 6 月 30 日 （未經審計） |
十二月三十一日 2022 |
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| 資產 |
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| 現金和短期投資 |
$ | 8,445,273 | $ | 16,170,491 | ||||||||
| 石油和天然氣物業的特許權使用費權益（減去截至2023年6月30日和2022年12月31日的22,293,455美元和 22,282,693美元的累計攤銷額） |
101,730 | 112,492 | ||||||||||
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| 總計 |
$ | 8,547, 003 | $ | 16,282,983 | ||||||||
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| 負債和信託語料庫 |
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| 應付信託費用 |
4 | $ | 353,015 | $ | 210,757 | |||||||
| 其他應付賬款 |
4 | 1,330,058 | 4,662,720 | |||||||||
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| 1,683,073 | 4,873,477 | |||||||||||
| 突發事件 |
6 | |||||||||||
| 信託基金14,579,345個單位的已獲授權和未償還的實益權益 |
6,863,930 | 11,409,506 | ||||||||||
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| 總計 |
$ | 8,547,003 | $ | 16,282,983 | ||||||||
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隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
5
薩賓王室信託
簡明的可分配收益表（未經審計）
| 三個月已結束 6月30日 |
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| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 特許權使用費收入 |
$ | 17,433,846 | $ | 28,027,084 | ||||||||
| 利息收入 |
154,709 | 14,322 | ||||||||||
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| 總計 |
17,588,555 | 28,041,406 | ||||||||||
| 一般和管理費用 |
(889,719 | ) | (733,896 | ) | ||||||||
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| 可分配收入 |
$ | 16,698,836 | $ | 27,307,510 | ||||||||
| 每單位可分配收入（14,579,345 個單位） |
1,3,5 | $ | 1.15 | $ | 1.87 | |||||||
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隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
6
薩賓王室信託
簡明的可分配收益表（未經審計）
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 特許權使用費收入 |
$ | 44,569,132 | $ | 51,957,399 | ||||||||
| 利息收入 |
401,725 | 17,070 | ||||||||||
|
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| 總計 |
44,970,857 | 51,974,469 | ||||||||||
| 一般和管理費用 |
(1,995,521 | ) | (1,652,479 | ) | ||||||||
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| 可分配收入 |
$ | 42,975,336 | $ | 50,321,990 | ||||||||
| 每單位可分配收入（14,579,345 個單位） |
1,3,5 | $ | 2.95 | $ | 3.45 | |||||||
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隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
7
薩賓王室信託
信任數據庫變更的簡明陳述（未經審計）
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 信任語料庫，期初 |
$ | 12,395,493 | $ | 12,865,544 | ||||||||
| 特許權使用費權益的攤銷 |
(4,916 | ) | (7,552 | ) | ||||||||
| 可分配收入 |
16,698,836 | 27,307,510 | ||||||||||
| 分佈 |
3 | (22,225,483 | ) | (29,934,749 | ) | |||||||
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| 信任語料庫，期末 |
$ | 6,863,930 | $ | 10,230,753 | ||||||||
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| 每個單位的分佈（14,579,345 個單位） |
3 | $ | 1.52 | $ | 2.05 | |||||||
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隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
8
薩賓王室信託
信任數據庫變更的簡明陳述（未經審計）
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 信任語料庫，期初 |
$ | 11,409,506 | $ | 14,909,990 | ||||||||
| 特許權使用費權益的攤銷 |
(10,762 | ) | (14,351 | ) | ||||||||
| 可分配收入 |
42,975,336 | 50,321,990 | ||||||||||
| 分佈 |
3 | (47,510,150 | ) | (54,986,876 | ) | |||||||
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| 信任語料庫，期末 |
$ | 6,863,930 | $ | 10,230,753 | ||||||||
|
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|||||||||
| 每個單位的分佈（14,579,345 個單位） |
3 | $ | 3.26 | $ | 3.77 | |||||||
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隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
9
薩賓王室信託
簡明財務報表附註（未經審計）
1。信任 組織和條款
Sabine Royalty Trust（以下簡稱 “信託”）由 Sabine Corporation 特許權使用費信託協議 （信託協議）設立，該協議於 1982 年 12 月 31 日起生效，旨在從薩賓公司（Sabine）獲得特許權使用費和礦產權益的分配，包括土地所有者的特許權使用費、壓倒一切的特許權使用費權益、礦產（行政權、獎金和延遲租金除外）、生產付款和任何其他類似的費用，非參與者權益，持有位於 的某些生產和已證明未開發的石油和天然氣物業佛羅裏達、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州（特許權使用費）
證明信託中實益權益單位（單位）的證書已於1982年12月31日郵寄給1982年12月23日的薩賓斯登記股東，每股薩賓斯已發行普通股一個單位。關於信託成立後向信託轉讓特許權使用費的問題，薩賓保留了所有行政權利，包括執行租約、獲得獎金和延遲租金的權利。1988 年 5 月，Sabine 被加利福尼亞的一家公司 Pacific Enterprises（Pacific）收購。通過一系列合併，薩賓被併入太平洋企業石油公司（美國）（太平洋（美國）），這是一家加利福尼亞公司，反過來又將 併入森普拉能源，自1993年1月1日起生效。1993年1月1日，Pacific（美國）完成了將其幾乎所有石油和天然氣生產資產出售給第三方的交易。此次出售不包括與特許權使用費 相關的行政權利，Pacific（USA）對此類權利的所有權不受此次出售的影響。合併後，這些權利被轉讓給了森普拉能源。截至2006年8月1日，森普拉將其各種權益和權利出售給了普羅維登斯能源 公司（PEC）。反過來，自2021年6月1日起，PEC將其權益和權利轉讓給了RJ Holdings, Inc.（RJH）。收購和合並對這些單位沒有影響。作為Sabine的繼任者，RJ Holdings, Inc. 已通過法律運作承擔了薩賓斯與信託有關的所有權利和義務。此處提及的 RJ Holdings, Inc. 應視情況包括薩賓公司。這些單位在紐約 證券交易所上市和交易。
Argent Trust Company（受託人）是信託的受託人。自2017年10月19日起， Simmons First National Corporation（SFNC）完成了對西南銀行母公司First Texas BHC, Inc. 的收購。SFNC是西蒙斯銀行的母公司。SFNC 將西南銀行與西蒙斯銀行合併，自 2018 年 2 月 20 日起 。
2021年11月4日，作為受託人的西蒙斯銀行宣佈已與田納西州特許信託公司（Argent）Argent Trust Company簽訂協議，根據該協議，西蒙斯銀行將辭去信託受託人的職務，並將提名Argent為信託的繼任受託人。西蒙斯銀行辭去了 受託人的職務，Argents被任命為繼任受託人，將於2022年12月30日生效。
此處使用的定義術語 受託人指的是2014年5月30日至2018年2月19日期間的西南銀行，在2018年2月20日及之後至2022年12月29日期間指西蒙斯銀行， 在2022年12月30日及之後的時期內應指Argent。
除其他外，信託協議的條款規定：
| | 除最初轉讓給信託的 外，信託不得從事任何形式的業務或商業活動或收購資產。 |
| | 除非獲得大部分 未發行單位持有人批准，否則受託人不得出售其全部或任何部分資產，在這種情況下，出售必須以現金為目的，在償還所有現有負債後，收益將立即分配給單位持有人。 |
| | 受託人可以設立現金儲備，用於支付任何或會 金額不確定的負債，或者目前尚未到期或應付的任何負債。 |
| | 受託人將盡合理努力促使信託和單位持有人在每月記錄的日期確認收入和支出 。 |
| | 受託人有權借入資金來支付信託的負債，前提是此類借款在向單位持有人進行進一步分配之前已全額償還 。 |
| | 受託人將在月度記錄日期向單位登記持有人進行每月現金分配（見注 3）。 |
10
由於信託的被動性質以及信託協議中對受託人 權力和活動的限制和限制，受託人不認為受託人的任何高級管理人員和僱員是信託的高級管理人員或執行官，因為這些術語是根據1934年《證券交易法》通過的適用規則和條例定義的 。
特許權使用費 的生產收益可從數百個不同的付款人那裏收取。為了促進信託的創建，避免管理費用和日常向單位持有人報告的不便，薩賓在六個州中的五個州轉讓的特許權使用費規定由薩賓和信託的初始受託人以信託受託人和託管代理人的身份執行託管協議。薩賓轉讓位於路易斯安那的特許權使用費為薩賓和路易斯安那州一家銀行以託管代理人和名義以薩賓路易斯安那州特許權使用費信託的名義執行基本相同的託管協議提供了 。薩賓路易斯安那特許權使用費信託是 的唯一受益人，其設立的目的是避免路易斯安那州法律對受託人持有路易斯安那州特許權使用費創紀錄所有權的合法性產生不確定性。信託現在只有一個託管代理人，即受託人， 和一份託管協議。
根據託管協議和薩賓轉讓財產的條款，每個日曆月的特許權使用費產生的 收益及其利息由作為託管代理人的受託人收取，並且僅在下一個月的記錄日支付和由信託支付。作為託管代理人，受託人 已同意努力確保僅在下一個月的記錄日期產生和支付每個日曆月的費用和費用。信託協議還規定，受託人應努力確保信託的收入僅在每個月記錄日累積和收到，信託的費用將僅在每個月的記錄日期產生和支付。如上所述，假設託管協議是出於聯邦所得税目的而確認的，並且受託人能夠控制收入和 支出的時間，則應將現金和應計制單位持有人僅在每個月記錄日視為實現收入。受託人將託管協議視為對聯邦所得税目的有效。但是，出於財務 報告目的，特許權使用費和利息收入記入托管代理人或信託收到款項的日曆月。
為財務報告目的而確定的給定季度的可分配收入通常不等於該季度 的分配總和。給定季度的可分配收入將近似於該季度最後兩個月和下一季度第一個月的分配總和。
11
2。會計政策
會計基礎
信託的財務報表在以下基礎上編制，無意根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 （GAAP）列報財務狀況和經營業績：
| | 扣除遣散費和從價税的特許權使用費收入以及利息收入在信託收到 款項的當月確認，等待所有權和所有權得到驗證。 |
| | 信託費用主要由日常一般和管理費用組成，包括在 會計期內支付的款項。支出按會計期結束後的下一個月度記錄日應付的金額為應計金額。如果認為有必要，也可以為或有或有或數額不確定的負債設立準備金 。 |
| | 生產房產的特許權使用費攤銷 生產單位方法。這筆攤銷顯示為信託資金的減少。 |
| | 受託人申報後，對單位持有人的分配即予以確認（見注3）。 |
信託的財務報表與根據美利堅合眾國 普遍接受的會計原則編制的財務報表不同，原因如下：
| | 特許權使用費收入在收到的當月確認，有待所有權和所有權得到驗證，而不是在 生產當月確認。 |
| | 除了預計在下一個月度記錄日期支付的費用外，其他費用不予應計。 |
| | 特許權使用費的攤銷顯示為信託金的減少，而不是對經營業績的支出。 |
| | 對於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 不予記錄的意外情況，可以設立儲備金。 |
根據《工作人員會計公報》主題 12:E，特許權使用費信託財務報表的規定，這種除公認會計原則以外的全面會計基礎對應於美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託進行的 會計。
估算值的使用
根據上述會計基礎編制財務報表要求受託管理人做出估算和假設，這些估算和假設影響截至和在 報告期內報告的某些資產、負債、收入和支出的金額。實際結果可能與此類估計有所不同。
12
每單位可分配收入
每單位的基本可分配收入是通過將可分配收入除以未償單位的加權平均數計算得出的。 假設攤薄後的每單位可分配收益是通過將可分配收益除以已發行單位和等值單位的加權平均數計算得出的。該信託基金在報告的任何期限內均未償還同等單位。因此， 每單位的基本可分配收益和假設攤薄後的每單位可分配收益是相同的。
新的會計公告
預計沒有任何新聲明會對信託基金的財務報表產生重大影響。
聯邦税收注意事項
美國國税局裁定，出於聯邦所得税的目的，該信託被歸類為設保人信託，因此在信託層面無需繳納聯邦所得税。出於聯邦所得税 的目的，單位持有人被視為擁有信託的收入和本金，就好像沒有信託一樣。因此，這些財務報表中沒有為聯邦所得税支出編列經費。如果國內 税務局遵守本財務報表附註1中討論的託管安排，則信託的收入將被視為每位單位持有人在收到或應計此類收入時（在適用的月度記錄日）收到或應計 。在沒有託管安排的情況下，根據其會計方法，單位持有人將被視為每天從特許權使用費財產中獲得或累積生產收入（和利息收入），因為 生產收益及其利息是由信託收到或應計的。受託人將託管安排視為對聯邦所得税目的有效，並在此基礎上向單位持有人提供税收信息。
13
州税注意事項
該信託基金持有位於佛羅裏達州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州的房產。單位持有人應查閲 信託基金最新的10-K表年度報告，瞭解税務事項摘要。
佛羅裏達不徵收個人所得税。佛羅裏達州對居民和非居民公司（不徵收所得税的美國公司除外）徵收所得税 內在收益tax 或被動投資所得税），適用於從位於佛羅裏達州的房產中分配給公司單位持有人的特許權使用費收入。
路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州各徵收所得税，適用於居民和非居民個人和/或 公司（S公司和有限責任公司的某些例外情況除外，具體取決於它們在聯邦税收方面的待遇），這將適用於單位持有人從位於這些州 的房產中分配給單位持有人的特許權使用費收入。新墨西哥州和俄克拉荷馬州對向非居民支付的來自特許權使用費權益的石油和天然氣收益徵收預扣税。為了減輕這些規則帶來的管理負擔，受託人選擇允許石油和天然氣收益的付款人 扣留向信託支付的特許權使用費。信託基金提交新墨西哥州和俄克拉荷馬州的納税申報表，獲得退款，並將退款分配給單位持有者。在信託收到新墨西哥州或俄克拉荷馬州 退税之前或在收到退款後但在下一個月度記錄日期之前轉讓單位的單位持有人將不會獲得任何部分退款。因此，此類單位持有人實際上可能會產生雙重税 ，首先是減少從信託收到的分配（因為信託層面的預扣税會減少可供分配的現金金額），其次，通過提交新墨西哥州或俄克拉荷馬州的所得税申報表，直接向新墨西哥州或俄克拉荷馬州徵税當局繳税 。
得克薩斯州不徵收個人所得税。得克薩斯州 對總收入減去某些扣除額徵收0.75％的特許經營税，正如德克薩斯州特許經營税法規中特別規定的那樣。除非另有豁免，否則需繳納德克薩斯州特許經營税的實體通常包括信託和提供有限責任保護的大多數其他類型的 實體。至少90％的聯邦總收入來自某些被動來源，包括礦產特許權使用費和其他非經營性礦產利息收入，並且從經營活躍貿易或業務中獲得的收入不超過10％的信託作為被動實體通常免徵德克薩斯州特許經營税。 作為被動實體，信託基金一直且有望繼續免徵德克薩斯州特許經營税。由於信託作為被動實體，應在信託層面免徵德克薩斯州特許經營税，因此 德克薩斯州特許經營税下的每位單位持有人通常都需要在自己的德克薩斯州特許經營税計算中包括其在信託收入中的部分。根據《德克薩斯州行政法》的規定，該收入來自德克薩斯州，前提是此類收入應根據信託的主要營業地點，即德克薩斯州 提供。
單位持有人應就擁有信託單位可能產生的州税影響諮詢其税務顧問 。
3。分配給單位持有者
分配給單位持有人的金額（月收入金額）是按月確定的。月收入金額為 等於信託在一個月內（從月度記錄日之後的第二天開始，一直持續到下一個月度記錄日）內收到的現金總額，該現金總額歸因於 特許權使用費、現金儲備的任何減少和信託的任何其他現金收入（包括利息），減去已支付的負債總額和現金儲備的任何增加。由於近代歷史上石油和天然氣價格異常波動 ，受託人維持了支出準備金。費用儲備金的設立是為了允許受託人支付一般和管理費用，即使每月特許權使用費收入產生的資金不足 來支付此類費用。截至月度記錄日（每個日曆月的第 15 天，少數情況除外）的單位登記持有人有權在月度記錄日後的 10 個工作日或 之前向他們分配計算出的該月的月收入金額。每單位的月收入金額由信託在月度記錄日期前 10 天內申報。
信託從信託基金石油和天然氣生產的購買者那裏獲得的現金包括生產銷售總額減去 適用的遣散税。
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4。應付賬款
應付賬款主要包括在所有權、權益或所有權得到核實之前暫停的特許權使用費收入，以及受託人 為支付其他費用而預留的金額。
受託人認為，這些應付賬款代表 信託的正常運營狀況，此類應付賬款將在正常業務過程中支付或發放，用於支付開支的預留金額除外。
5。 後續事件
2023年6月30日之後，信託宣佈了以下分配：
| 通知 日期 |
月度記錄 日期 |
付款 日期 |
分佈 每單位 |
|||||||||
| 2023年7月7日 |
2023年7月17日 | 2023年7月31日 | $ | 0.320470 | ||||||||
| 2023年8月4日 |
2023年8月15日 | 2023年8月29日 | $ | 0.298580 | ||||||||
6。突發事件
信託通常會將與解決不利的特許權使用費財產相關的意外情況反映為未來向信託支付的 特許權使用費收入的減少，同時相應減少向單位持有者分配的現金。截至2023年6月30日，受託人不知道有任何此類項目。
* * * * *
第 2 項。受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析。
流動性和資本資源
信託 每月向單位持有人分配前幾個月收到的特許權使用費收入超過所產生支出的部分。收到後，特許權使用費收入將投資於短期投資，直到隨後分配。 根據信託協議，信託的唯一長期資產包括生產和經證明未開發的石油和天然氣物業的特許權使用費權益。儘管允許信託在必要時借入資金以繼續其 運營，但預計在可預見的將來不會有借款。
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大宗商品價格
信託的收入和每月分配在很大程度上受到大宗商品價格的影響。由於 (i) 石油和天然氣供應和需求的相對較小的變化，(ii) 市場的不確定性以及 (iii) 受託人無法控制的各種其他因素，大宗商品價格可能會大幅波動。從 2021 年 開始，價格大幅上漲，一直持續到 2022 年第二季度，然後在 2022 年第三季度略有下降，這主要是因為新型冠狀病毒 (COVID-19) 導致的限制已基本取消 。由於通貨膨脹率高於正常水平以及大宗商品供過於求導致需求持續下降，石油和天然氣價格在2023年第二季度繼續低於2022年的價格。可能影響大宗商品價格的因素 將在下文和截至2022年12月31日止年度的信託表10-K項目1aRisk Factors下討論。可能影響未來 大宗商品價格（包括石油和天然氣價格）的因素包括但不限於：
| | 主要石油產區的政治狀況，尤其是中東和俄羅斯； |
| | 全球經濟狀況； |
| | 天氣狀況； |
| | 貿易壁壘; |
| | 公共衞生問題，包括 COVID-19 疫情； |
| | 國內外原油或天然氣的供應和價格； |
| | 消費者需求水平； |
| | 替代燃料的價格和可用性； |
| | 距離交通設施的距離和容量； |
| | 全球節能措施的影響；以及 |
| | 政府監管和税收的性質和範圍。 |
儘管我們無法預測可能影響未來大宗商品價格的事件的發生或這些價格將在多大程度上受到影響，但給定時期的天然氣特許權使用費 收入通常與該時期前三個月的產量有關，而給定時期的原油特許權使用費收入通常與該時期前兩個月的產量有關，通常與生產時生產地理區域的當前市場 價格相似。當原油和天然氣價格下跌時，信託受到兩個方面的影響。首先，特許權使用費財產的可分配收入減少了。其次，運營商在特許權使用費地產上的勘探 和開發活動可能會下降，因為一些項目可能變得不經濟，要麼被推遲，要麼被取消。無法預測未來的原油和天然氣價格走勢，這降低了 未來向單位持有人分配現金的可預測性。
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運營結果
可分配收入包括特許權使用費收入加上利息收入加上受託人設立的現金儲備的任何減少減去一般 和信託的管理費用減去受託人設立的現金儲備的任何增加。截至2023年6月30日的三個月中，可分配收入為16,698,836美元，合每單位1.15美元。截至2023年6月30日的三個月，特許權使用費收入為17,433,846美元，而利息收入為154,709美元。截至2023年6月30日的三個月，一般和管理費用總額為889,719美元。
在此期間，分配額分別為每單位0.699540美元、0.499000美元和0.325910美元，應支付給2023年4月17日、 5月15日和6月15日登記在冊的單位持有人。
截至2023年6月30日的季度特許權使用費收入與2022年第二季度相比下降了約10,593,000美元，下降了38％。下降的主要原因是石油和天然氣價格下跌（930萬美元），天然氣產量下降（230萬美元），部分被税收和運營支出（60萬美元）的降低以及石油產量的增加（40萬美元）所抵消。
與截至2023年3月31日的上一季度相比，特許權使用費收入減少了約9,701,000美元，下降了36％，這主要是由於石油和天然氣價格下跌（830萬美元），以及石油和天然氣產量下降（210萬美元）。這些下降在一定程度上被較低的税收和運營支出（70萬美元）所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，特許權使用費收入與2022年同期相比下降了約7,38.8萬美元，下降了14％。下降的主要原因是天然氣和石油價格下跌（690萬美元）和天然氣產量下降（170萬美元）。石油產量的增加（110萬美元）以及税收和運營支出（20萬美元）的降低，在一定程度上緩解了這些下降。
下表説明瞭上述期間收到的 平均價格以及相關的石油和天然氣產量：
| 季度已結束 | ||||||||||||
| 6月30日 2023 |
6月30日 2022 |
3月31日 2023 |
||||||||||
| 製作 |
||||||||||||
| 石油（巴爾斯） |
159,548 | 153,940 | 160,803 | |||||||||
| 天然氣 (Mcfs) |
2,676,099 | 3,436,772 | 3,356,074 | |||||||||
| 平均價格 |
||||||||||||
| 石油（每桶） |
$ | 70.83 | $ | 94.23 | $ | 80.35 | ||||||
| 汽油（每立方英尺） |
$ | 2.98 | $ | 4.63 | $ | 4.99 | ||||||
| 六個月已結束 | ||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||
| 製作 |
||||||||
| 石油（桶） |
320,351 | 305,480 | ||||||
| 天然氣 (Mcfs) |
6,032,173 | 6,453,032 | ||||||
| 平均價格 |
||||||||
| 石油（桶） |
$ | 75.61 | $ | 83.55 | ||||
| 天然氣 (Mcfs) |
$ | 4.10 | $ | 4.80 | ||||
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截至2023年6月30日的三個月中，獲得的天然氣特許權使用費收入主要與2023年1月至3月的產量有關。Henry Hub公佈的同期天然氣平均價格為每立方英尺2.38美元。2023年1月至6月，Henry Hub的平均汽油價格為每立方英尺2.16美元。截至2023年6月30日的三個月中，石油特許權使用費 收入主要與2023年2月至4月的產量有關。紐約商品交易所公佈的同期石油平均價格為每桶76.31美元。2023年1月至6月，石油的平均價格為每桶 74.73美元。截至2023年7月24日，Henry Hub的平均天然氣價格為每立方英尺2.41美元，紐約商品交易所公佈的平均石油價格為每桶78.81美元。很難估計石油和 天然氣的未來價格，任何關於未來價格的假設都可能被證明是不正確的。
截至2023年6月30日的季度利息收入與2022年第二季度相比增加了140,400美元。與截至2023年3月31日的上一季度相比，利息收入減少了92,300美元。截至2023年6月30日的六個月中，利息收入與2022年同期相比增加了約384,700美元。利息收入的變化是利率和可用於投資的資金變化的結果。
截至2023年6月30日的季度的一般和管理費用與2022年同期相比增加了約155,800美元，這主要是由於印刷和單位持有人服務增加了約169,600美元，託管代理人/受託人費用增加了約93,900美元。法律和專業服務減少約107,700美元，部分抵消了這些增長。
與截至2023年3月31日的上一季度相比，一般和管理費用減少了約216,100美元，這主要是由於法律和專業服務減少了約24.3萬美元，託管代理人/受託人費用減少了約61,700美元，以及紐約股票 交易所年度上市費的支付時間減少了80,000美元。這些減少在一定程度上被印刷和單位持有人信息服務增加約168,600美元所抵消。
與2022年同期 相比，截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了約34.3萬美元，這主要是由於託管代理人/受託人費用增加了約254,300美元，印刷和單位持有人服務增加了約153,200美元。法律和 專業服務減少了約64,500美元，這在一定程度上抑制了這些增長。
信託基金的財務報表不同於 按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表，原因如下：
| | 特許權使用費收入在收到的當月確認，有待所有權和所有權得到驗證，而不是在 生產當月確認。 |
| | 除了預計在下一個月度記錄日期支付的費用外，其他費用不予應計。 |
| | 特許權使用費的攤銷顯示為信託金的減少，而不是對經營業績的支出。 |
| | 對於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 不予記錄的意外情況，可以設立儲備金。 |
根據《工作人員會計公報》主題 12:E，特許權使用費信託財務報表的規定，這種除公認會計原則以外的全面會計基礎對應於美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託進行的 會計。
關鍵會計政策與估計
截至2022年12月31日的10-K表信託年度報告第7項中披露了關鍵會計政策以及編制信託財務報表時使用的更重要的判斷和估計。在截至2023年6月30日的三個月中，關鍵會計政策沒有發生重大變化。
每單位可分配收入
每單位的基本可分配收入是通過將可分配收入除以未償單位的加權平均數計算得出的。 假設攤薄後的每單位可分配收益是通過將可分配收益除以已發行單位和等值單位的加權平均數計算得出的。該信託基金在報告的任何期限內均未償還同等單位。因此， 每單位的基本可分配收益和假設攤薄後的每單位可分配收益是相同的。
新的會計公告
預計沒有任何新聲明會對信託基金的財務報表產生重大影響。
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前瞻性陳述
本報告包括1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述， 旨在涵蓋由此建立的安全港。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。儘管受託人認為 此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但此類預期存在許多風險和不確定性，受託人無法保證這些預期會被證明是正確的。有許多因素可能導致此類預期無法實現，這些因素都不在受託人 的控制範圍內，其中包括信託基金最新的10-K表年度報告中確定的影響石油和天然氣價格以及儲量可回收性、總體經濟狀況、石油生產國的行動和政策以及國內和國際能源市場的其他變化的因素。
該信託基金有一個互聯網網站，在向美國證券交易委員會以電子方式提交或提供此類信息後，在合理可行的情況下儘快公佈了10-K表的年度報告、10-Q表的季度 報告、8-K表格的最新報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的此類報告的修正案，網址為 http://www.sbr-sabine.com。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
該信託基金不投資衍生金融工具，也沒有外國業務或長期債務工具。除了 信託能夠在必要時定期借款以支付無法用信託持有的現金支付的信託費用、負債和義務外，禁止信託進行借款交易。任何此類借款的金額 對信託來説不太可能很重要。信託定期持有使用信託持有的資金收購的短期投資，等待分配給單位持有人，以及為支付信託 費用和負債而儲備的資金。由於這些借款和投資的短期性質以及對信託可能持有的此類投資類型的某些限制，受託人認為信託不受任何 重大利率風險的影響。
第 4 項。控制和程序。
截至本報告所涉期末，受託人根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條對信託披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，受託人得出結論， 信託的披露控制和程序可以有效記錄、處理、彙總和及時報告信託基金根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並且可以有效確保信託在其根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累和積累已與受託人溝通，以允許 及時做出決定關於必要的披露。在本報告所涉期間，信託基金對財務報告的內部控制沒有發生任何對信託基金財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對 產生重大影響的變化。
2013年5月14日， the Treadway Commission（COSO）贊助組織委員會發布了其內部控制綜合框架（2013年框架）的更新版本。該框架最初於1992年發佈（1992年框架），可幫助組織 設計、實施和評估內部控制概念的有效性，並簡化其使用和應用。受託人已完全過渡到2013年內部控制綜合框架，並正在利用該框架來評估信託基金對財務報告的內部控制。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟。
不適用。
商品 1A。風險因素。
與信託相關的風險因素包含在截至2022年12月31日財年的10-K表信託年度報告第1A項中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，此類風險因素沒有發生重大變化。
第 2-4 項不適用。
第 5 項。其他信息。
(c) 信託沒有任何董事或高級管理人員，因此，沒有此類人員通過或終止S-K法規第408 (a) 項所定義的任何第10b5-1條交易安排或任何非第10b5-1條的交易安排。
第 6 項。展品。
展品編號和描述
| 4(a)* | 薩賓公司經修訂和重述的特許權使用費信託協議自2014年5月22日起生效。 | |
| (b)** | 2022年5月2日薩賓特許權使用費信託經修訂和重述的特許權使用費信託協議第1號修正案 | |
| (c)*** | 路易斯安那州薩賓公司特許權使用費信託協議自1982年12月31日起生效，該協議由薩賓公司和位於新奧爾良的希伯尼亞國家銀行作為受託人簽署，北卡羅來納州達拉斯的InterFirst Bank作為 受託人加入。(P) | |
| 31 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行受託人認證 | |
| 32 | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條獲得受託人認證 | |
| * | 附錄 4 (a) 是參照 截至 2014 年 6 月 30 日的季度的 10-Q 表季度報告附錄 4 (a) 納入此處。 |
| ** | 附錄 4 (b) 是參照 2022 年 5 月 6 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 4.1 納入此處 |
| *** | 附錄 4 (c) 是參照註冊人截至1993年12月31日止年度的 10-K 表年度報告附錄 4 (b) 納入此處。 |
| (P) | 紙質展品。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。
| SABINE 皇室信託 | ||
| 來自： | 銀信託公司，受託人 | |
| 來自： | /s/Ron E. Hooper | |
| 羅恩·E·胡珀 | ||
| 特許權信託服務高級副總裁 | ||
日期：2023 年 8 月 4 日
（該信託沒有董事或執行官。）
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