錯誤2023Q2000162053312-27——10,000,00010,000,000————0.0010.001200,000,000200,000,00039,449,24639,284,99839,449,24639,284,9980.0010.00135,000,00035,000,0002,844,5132,869,5132,844,5132,869,513Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNet三十九歲五十五不是不是00016205332023-03-302023-06-280001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2023-07-26Xbrli：共享0001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2023-07-2600016205332023-06-28ISO 4217：美元00016205332022-12-280001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2023-06-280001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-280001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2023-06-280001620533美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-28ISO 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Yards餐飲HYCM成員2022-12-292023-06-28Shak：Renewal_Option0001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：Hudson Yards餐飲HYCM成員2023-03-302023-06-280001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：Hudson Yards餐飲HYCM成員2022-03-312022-06-290001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：Hudson Yards餐飲HYCM成員2021-12-302022-06-290001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：Hudson Yards餐飲HYCM成員2023-06-280001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：Hudson Yards餐飲HYCM成員2022-12-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-03-302023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-03-312022-06-290001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-292023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美國-公認會計準則：關聯方成員2021-12-302022-06-290001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2023-03-302023-06-280001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2022-03-312022-06-290001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2022-12-292023-06-280001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2021-12-302022-06-290001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2023-06-280001620533美國-公認會計準則：關聯方成員Shak：OloIncMember2022-12-280001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-03-302023-06-280001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-03-312022-06-290001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-292023-06-280001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2021-12-302022-06-290001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-06-280001620533Shak：塊增量成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-28

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)
☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2023年6月28日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號： 001-36823

Shake Shack Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									47-1941186
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)									(美國國税局僱主 識別號碼)
瓦里克街225號
301套房
			紐約，			紐約			10014
			(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

(646) 747-7200

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.001美元			搖動			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是☑ o不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是o不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速的文件管理器設置

☐

非加速文件管理器：

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☑不是

截至2023年7月26日，有 39,462,483A類流通股和普通股2,834,513已發行的B類普通股。

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Shake Shack Inc.

目錄

關於前瞻性信息的注意事項									1
第一部分									2
			第1項。			財務報表(未經審計)			2
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			26
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			42
			第四項。			控制和程序			42
第II部									43
			第1項。			法律訴訟			43
			第1A項。			風險因素			43
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			43
			第三項。			高級證券違約			43
			第五項。			其他信息			43
			第六項。			陳列品			44
簽名									45

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目錄表

關於前瞻性信息的注意事項

本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)定義的前瞻性陳述。這些陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致實際結果與本文所述的陳述大不相同。除歷史事實陳述外，本10-Q表格中包含的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關公司增長、戰略計劃和流動性的陳述。前瞻性陳述討論了公司目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可以”、“可以擁有，“很可能，”它的否定和其他類似的表達。

所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。一些可能導致結果與公司預期大不相同的因素包括新冠肺炎疫情的持續影響，包括任何新冠肺炎變體的潛在影響，公司及時開發和開設新棚屋的能力，產品供應和交付的成本增加或短缺或中斷，勞動力成本增加或短缺，通脹壓力，公司對其數字能力的管理和對新渠道的擴張，包括得來速和多種形式的投資，公司在現有棚屋保持和增長銷售的能力，以及與餐飲業相關的總體風險。您應根據公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年12月28日的10-K表格年度報告中披露的風險和不確定性，對本10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述進行評估。

本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在本表格發佈之日作出。除非法律另有要求，否則公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 1

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

			頁面
簡明綜合資產負債表			3
簡明綜合損益表(損益表)			4
簡明綜合全面收益表(損益表)			5
股東權益簡明合併報表			6
現金流量表簡明合併報表			8
簡明合併財務報表附註			9

2 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

Shake Shack Inc.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(未經審計)

(單位為千，不包括每股和每股金額)

									6月28日 2023						12月28日 2022
資產
流動資產：
			現金和現金等價物						$	203,697					$	230,521
			有價證券						91,537						80,707
			應收賬款淨額						14,332						13,877
			盤存						4,674						4,184
			預付費用和其他流動資產						15,278						14,699
			流動資產總額						329,518						343,988
財產和設備，扣除累計折舊#美元331,571及$290,362，分別									500,085						467,031
經營性租賃資產									385,386						367,488
遞延所得税，淨額									302,025						300,538
其他資產									15,802						15,817
總資產									$	1,532,816					$	1,494,862
負債和股東權益
流動負債：
			應付帳款						$	17,005					$	20,407
			應計費用						50,588						47,945
			應計工資及相關負債						18,221						17,576
			經營租賃負債，流動						46,490						42,238
			其他流動負債						17,881						19,552
			流動負債總額						150,185						147,718
長期債務									245,113						244,589
長期經營租賃負債									448,580						427,227
應收税金協議項下的負債，扣除當期部分									235,361						234,893
其他長期負債									22,218						20,687
總負債									1,101,457						1,075,114
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
			優先股，無面值-10,000,000股授權股票；截至2023年6月28日和2022年12月28日沒有發行和發行。						—						—
			A類普通股，面值0.001美元-授權股份200,000,000股；39,449,246股 截至2023年6月28日和2022年12月28日，已發行和已發行股票分別為39,284,998股。						39						39
			B類普通股，面值0.001美元-35,000,000股；2,844,513股和 截至2023年6月28日和2022年12月28日已發行和已發行股票分別為2,869,513股和2,869,513股。						3						3
			額外實收資本						421,356						415,611
			累計赤字						(15,123)						(20,537)
			累計其他綜合損失						(4)						—
			Shake Shack Inc.的股東權益總額。						406,271						395,116
非控制性權益									25,088						24,632
總股本									431,359						419,748
總負債和股東權益									$	1,532,816					$	1,494,862

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Shake Shack Inc.表格10-Q | 3

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目錄表

Shake Shack Inc.

簡明綜合損益表(虧損)

(未經審計)

(以千為單位，每股除外)

									13周結束												二十六週結束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋銷售									$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
許可收入									9,995						7,698						19,019						14,298
總收入									271,805						230,752						525,083						434,143
棚户級運營費用：
			食品和紙張成本						75,800						65,987						147,572						125,871
			勞務費及相關費用						75,158						65,851						149,422						126,316
			其他運營費用						36,109						32,151						71,045						62,322
			入住費及相關費用						19,801						16,657						38,384						32,933
一般和行政費用									31,476						29,487						62,787						60,873
折舊及攤銷費用									22,252						18,087						43,574						34,942
開業前成本									5,577						2,823						9,134						5,535
資產處置減值和損失									884						528						1,606						1,105
總費用									267,057						231,571						523,524						449,897
營業收入(虧損)									4,748						(819)						1,559						(15,754)
其他收入，淨額									3,227						538						6,064						249
利息支出									(405)						(315)						(808)						(670)
所得税前收入(虧損)									7,570						(596)						6,815						(16,175)
所得税支出(福利)									347						707						1,214						(3,590)
淨收益(虧損)									7,223						(1,303)						5,601						(12,585)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)									275						(115)						187						(1,235)
可歸因於Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)									$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
A類普通股每股收益(虧損)：
			基本信息						$	0.18					$	(0.03)					$	0.14					$	(0.29)
			稀釋						$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)
A類已發行普通股的加權平均股票：
			基本信息						39,416						39,227						39,374						39,195
			稀釋						43,886						39,227						43,837						39,195

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4 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

Shake Shack Inc.

簡明綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)

(單位：千)

									13周結束												二十六週結束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
淨收益(虧損)									$	7,223					$	(1,303)					$	5,601					$	(12,585)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1):
			外幣折算調整變動						—						(1)						(4)						(2)
其他全面收益(虧損)									—						(1)						(4)						(2)
綜合收益(虧損)									7,223						(1,304)						5,597						(12,587)
減去：非控股權益的綜合收益(虧損)									275						(115)						187						(1,235)
Shake Shack Inc.的全面收益(虧損)									$	6,948					$	(1,189)					$	5,410					$	(11,352)

(1)扣除税費淨額$0截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周。

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Shake Shack Inc.表格10-Q | 5

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目錄表

Shake Shack Inc.

簡明合併股東權益報表

(未經審計)

(單位為千，不包括份額)

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周
						A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						留存收益(累計虧損)						累計其他綜合收益(虧損)						非- 控管 利息						總計 權益
						股票						金額						股票						金額
平衡，2023年3月29日						39,404,905						$	39					2,844,513						$	3					$	417,451					$	(22,071)					$	(4)					$	24,487					$	419,905
			淨收入			—						—						—						—						—						6,948						—						275						7,223
			其他全面收益(虧損)：
			外幣換算調整淨變動			—						—						—						—						—						—						—						—						—
			基於股權的薪酬			—						—						—						—						4,011						—						—						—						4,011
			股票補償計劃下的活動			44,341						—						—						—						145						—						—						329						474
			贖回有限責任公司權益			—						—						—						—						—						—						—						—						—
			根據應收税項協議確定負債以及與税基增加有關的遞延税項資產變動			—						—						—						—						(251)						—						—						—						(251)
			支付給非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
平衡，2023年6月28日						39,449,246						$	39					2,844,513						$	3					$	421,356					$	(15,123)					$	(4)					$	25,088					$	431,359
平衡，2022年3月30日						39,218,290						$	39					2,911,587						$	3					$	406,981					$	(6,608)					$	—					$	24,844					$	425,259
			淨虧損			—						—						—						—						—						(1,188)						—						(115)						(1,303)
			其他全面收益(虧損)：
			外幣換算調整淨變動			—						—						—						—						—						—						(1)						—						(1)
			基於股權的薪酬			—						—						—						—						3,501						—						—						—						3,501
			股票補償計劃下的活動			8,306						—						—						—						(332)						—						—						421						89
			贖回有限責任公司權益			40,074						—						(40,074)						—						257						—						—						(257)						—
			根據應收税項協議確定負債以及與税基增加有關的遞延税項資產變動			—						—						—						—						113						—						—						—						113
			支付給非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(22)						(22)
平衡，2022年6月29日						39,266,670						$	39					2,871,513						$	3					$	410,520					$	(7,796)					$	(1)					$	24,871					$	427,636

6 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周
						A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						留存收益(累計虧損)						累計其他綜合收益(虧損)						非- 控管 利息						總計 權益
						股票						金額						股票						金額
平衡，2022年12月28日						39,284,998						$	39					2,869,513						$	3					$	415,611					$	(20,537)					$	—					$	24,632					$	419,748
			淨收入			—						—						—						—						—						5,414						—						187						5,601
			其他全面收益(虧損)：
			外幣換算調整淨變動			—						—						—						—						—						—						(4)						—						(4)
			基於股權的薪酬			—						—						—						—						7,875						—						—						—						7,875
			股票補償計劃下的活動			139,248						—						—						—						(2,554)						—						—						515						(2,039)
			贖回有限責任公司權益			25,000						—						(25,000)						—						194						—						—						(194)						—
			根據應收税項協議確定負債以及與税基增加有關的遞延税項資產變動			—						—						—						—						230						—						—						—						230
			支付給非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(52)						(52)
平衡，2023年6月28日						39,449,246						$	39					2,844,513						$	3					$	421,356					$	(15,123)					$	(4)					$	25,088					$	431,359
平衡，2021年12月29日						39,142,397						$	39					2,921,587						$	3					$	405,940					$	3,554					$	1					$	26,063					$	435,600
			淨虧損			—						—						—						—						—						(11,350)						—						(1,235)						(12,585)
			其他全面收益(虧損)：
			外幣換算調整淨變動			—						—						—						—						—						—						(2)						—						(2)
			基於股權的薪酬			—						—						—						—						6,725						—						—						—						6,725
			股票補償計劃下的活動			74,199						—						—						—						(2,608)						—						—						673						(1,935)
			贖回有限責任公司權益			50,074						—						(50,074)						—						306						—						—						(306)						—
			根據應收税項協議確定負債以及與税基增加有關的遞延税項資產變動			—						—						—						—						157						—						—						—						157
			支付給非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(324)						(324)
平衡，2022年6月29日						39,266,670						$	39					2,871,513						$	3					$	410,520					$	(7,796)					$	(1)					$	24,871					$	427,636

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Shake Shack Inc.表格10-Q | 7

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目錄表

Shake Shack Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

																		二十六週結束
																		6月28日 2023						6月29日 2022
經營活動
淨收益(虧損)(包括非控股權益應佔金額)																		$	5,601					$	(12,585)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額
			折舊及攤銷費用															43,574						34,942
			債務發行成本攤銷															524						524
			雲計算資產攤銷															880						683
			非現金經營租賃成本															32,598						28,010
			基於股權的薪酬															7,734						6,640
			遞延所得税															2,733						8,392
			非現金利息支出															99						28
			出售股權證券的收益															(81)						—
			持有至到期證券折價淨攤銷															(89)						—
			資產處置減值和損失															1,606						1,105
			股權證券未實現虧損															—						561
			經營性資產和負債變動情況：
						應收賬款												(455)						1,721
						盤存												(490)						(105)
						預付費用和其他流動資產												(519)						(3,964)
						其他資產												(3,217)						(4,090)
						應付帳款												(3,939)						(1,104)
						應計費用												39						(13,208)
						應計工資及相關負債												592						3,802
						其他流動負債												(2,081)						4,929
						經營租賃負債												(25,584)						(21,102)
						其他長期負債												2,666						(15)
經營活動提供的淨現金																		62,191						35,164
投資活動
購置財產和設備																		(74,755)						(55,268)
購買持有至到期的證券																		(91,448)						—
購買股權證券																		(690)						(186)
出售股權證券																		81,478						—
用於投資活動的現金淨額																		(85,415)						(55,454)
融資活動
融資租賃本金的支付																		(1,504)						(1,513)
支付給非控股利益持有人的分配																		(52)						(324)
行使股票期權所得收益																		630						175
與淨結算股權獎勵相關的員工預扣税																		(2,670)						(2,120)
用於融資活動的現金淨額																		(3,596)						(3,782)
匯率變動對現金及現金等價物的影響																		(4)						(2)
現金和現金等價物減少																		(26,824)						(24,074)
期初現金及現金等價物																		230,521						302,406
期末現金及現金等價物																		$	203,697					$	278,332

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8 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

Shake Shack Inc.

簡明合併財務報表附註

(單位為千，不包括每股和每股金額)

						頁面
注1			運營的性質			10
注2			重要會計政策摘要			10
注3			收入			11
注4			公允價值計量			12
注5			補充資產負債表信息			13
注6			債務			14
注7			租契			15
注8			非控制性權益			18
注9			基於股權的薪酬			19
注10			所得税			20
注11			每股收益(虧損)			21
注12			補充現金流信息			23
注13			承付款和或有事項			23
附註14			關聯方交易			24

Shake Shack Inc.表格10-Q | 9

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目錄表

注1：業務性質

Shake Shack股份有限公司成立於2014年9月23日，為特拉華州的一家公司，目的是促進首次公開募股和其他相關交易，以開展上交所控股、上交所有限責任公司及其子公司(“上交所控股”)的業務。Shake Shack Inc.是上交所控股的唯一管理成員，作為唯一管理成員，本公司經營和控制上交所控股的所有業務和事務。因此，本公司綜合了上交所控股的財務業績，並報告了一項非控股權益，即上交所控股其他成員持有的上交所控股的經濟權益。截至2023年6月28日，公司擁有93.3%的上交所控股。除文意另有所指外，“我們”、“Shake Shack”、“本公司”及其他類似名稱均指Shake Shack Inc.及其所有附屬公司，包括上交所控股。

該公司經營Shake Shack餐廳並向其發放許可證，這些餐廳提供漢堡、雞肉、熱狗、薯條、奶昔、冷凍奶油、啤酒、葡萄酒等。截至2023年6月28日，有471全系統運營的棚户區，其中270是國內公司經營的棚屋，35是國內有執照的棚屋和166都是國際許可的棚屋。

注2：重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括Shake Shack Inc.及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。該等中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並在各重大方面與截至2022年12月28日止財政年度的Form 10-K年度報告(“2022 Form 10-K”)所述的會計政策一致。通常在根據公認會計原則編制的年度財務報表中列報的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會的規則和規定予以精簡或省略。這些中期簡明合併財務報表應與包括在其2022年Form 10-K中的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本公司認為，為公平列報財務狀況及經營業績所需的所有正常及經常性調整均已包括在內。中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。

本公司已選擇將前幾個時期的某些營銷費用重新分類，以符合截至2023年6月28日的13周和26周的陳述。這些重新分類對以前報告的淨虧損沒有影響。在截至2022年6月29日的13周和26周內，公司重新分類為美元412及$478在隨附的簡明綜合收益表(虧損)中，分別從其他營業費用到一般和行政費用。

上交所控股被認為是一家可變利益實體。Shake Shack Inc.為主要受益人，因本公司於上交所控股擁有多數經濟權益，並作為唯一管理成員擁有對實體經濟表現有重大影響的決策權，而有限合夥人並無實質退場或參與權。因此，公司合併了上交所控股。上交所控股的資產及負債實質上代表本公司的所有綜合資產及負債，但根據應收税項協議規定的若干遞延税項及負債除外。截至2023年6月28日和2022年12月28日，上交所控股的淨資產為美元。373,388及$362,571，分別為。上交所控股的資產受上交所控股的循環信貸協議的某些限制。

財政年度

該公司在截至12月最後一個星期三的52/53財年中運營。2023財年為期52周，2023年12月27日結束。2022財年為52周，於2022年12月28日結束。除非另有説明，本報告中提及的年份是指財政年度。

10 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

預算的使用

根據公認會計原則編制此等簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債，以及報告期內呈報的銷售及開支金額。實際結果可能與這些估計不同。

最近採用的會計公告

在截至2023年6月28日的13周和26周內，公司沒有采用任何會計準則更新(“華碩”)。

近期發佈的會計公告

本公司審閲了所有最近發出的會計聲明，認為該等聲明並不適用或預期不會對其簡明綜合財務報表產生重大影響.

注3：收入

收入確認

收入主要由Shack銷售收入和許可收入組成。一般來説，收入被確認為向客人或客户轉移的承諾商品或服務，其金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。

棚屋銷售收入在銷售點付款時確認，扣除折扣，因為當時已經履行了履行義務。從客人那裏收取的銷售税不包括在Shack Sales中，在税款匯給適當的税務當局之前，這一義務作為應繳銷售税包括在內。

送貨服務由第三方送貨合作伙伴提供，無論是通過Shack應用程序和網站(“公司所有的平臺”)訂購還是通過第三方送貨平臺訂購。通過公司擁有的平臺訂購的收入包括送貨費，並在送貨合作伙伴將訂單轉移給客人時確認，因為公司控制着送貨。對於這些銷售，公司在銷售時直接從客人那裏收到付款。來自第三方交付平臺的訂單收入在訂單轉移到第三方交付合作夥伴時確認，但不包括交付合作夥伴收取的交付費用，因為公司不控制交付。本公司在訂單轉讓後收到交付合作夥伴的付款，付款條件為短期付款。對於所有交付銷售，公司被視為本金，並按毛收入確認收入。

該公司銷售沒有有效期的禮品卡。禮品卡收入在客户兑換禮品卡時確認，如果禮品卡預計不會兑換，則按禮品卡的實際兑換比例確認(“禮品卡損壞”)。禮品卡破損率是根據歷史禮品卡兑換模式確定的。禮品卡破損收入$72及$178分別在截至2023年6月28日的13周和26周內得到確認，並59及$1,368，分別在截至2022年6月29日的13周和26周內被確認。截至2022年6月29日的26周包括累計追趕調整數美元1,281。禮品卡損毀收入計入簡明綜合損益表中的棚屋銷售。

許可收入包括初始版權費、棚屋開口費和特許棚屋的持續銷售特許權使用費。一般來説，在特定地區開發、開放和運營每個棚屋的許可證是轉讓給被許可人的主要商品或服務，代表着不同的履行義務。附帶承諾的服務，如在棚屋開業初期提供的培訓和援助，通常與許可證相結合，並被視為每個棚屋一項履約義務。公司確定每份合同的交易價格，其中包括初始區域費用和公司預期有權獲得的總棚屋開户費的估計。交易價格中包含的棚屋開放總費用的計算需要判斷，因為它是基於公司預計被許可人開放的棚屋的估計數量。然後，交易價格被平均分配給預計將開業的每一家棚屋。履行義務是隨着時間的推移而履行的，從棚屋開放開始到相關棚屋的許可期限結束，因此

Shake Shack Inc.表格10-Q | 11

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目錄表

收入在許可期限內以直線方式確認。通常，在簽署許可協議時收到初始區域費用的付款，並在相關小屋開業之前或之後收到小屋開業費用的付款。這些付款最初被遞延，並在履行履約義務時在收入中確認。基於銷售的特許權使用費收入在發生相關銷售時確認。

按類型分列的收入如下：

			13周結束												二十六週結束
			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋銷售			$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
許可收入：
基於銷售額的版税			9,712						7,486						18,490						13,886
初始領地和開場費			283						212						529						412
總收入			$	271,805					$	230,752					$	525,083					$	434,143

截至2023年6月28日，分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額為美元。23,787。該公司預計將在長期內將這筆金額確認為收入，因為每個棚屋的許可證期限為5至20好幾年了。這一數額不包括與基於銷售的版税相關的任何可變對價。

合同餘額

與客户簽訂合同產生的合同負債和應收款如下：

						6月28日 2023						12月28日 2022
窩棚銷售應收賬款						$	8,320					$	8,779
許可應收款，扣除壞賬準備後的淨額						4,572						3,918
禮品卡責任						1,983						2,285
遞延收入，當期						1,252						969
遞延收入，長期						16,680						14,340

在本期間開始時分別計入各負債結餘的已確認收入如下：

			13周結束												二十六週結束
			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
禮品卡責任(1)			$	144					$	137					$	477					$	1,643
遞延收入			274						207						518						404

(1)在截至2022年6月29日的26周內，金額包括累計追趕調整數#美元1,281用於禮品卡破損收入。

注4：公允價值計量

按公允價值經常性計量的資產和負債

由於該等金融工具的短期性質，本公司的現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款及應計費用的賬面價值接近公允價值。

12 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

該公司的投資如下：

									6月28日 2023						12月28日 2022
股權證券									$	—					$	80,707
持有至到期證券									91,537						—
總投資									$	91,537					$	80,707

該公司將其可供出售的證券和持有至到期的證券歸類為公允價值等級中的第一級計量。有關本公司未償還債務工具的公允價值的其他資料，請參閲附註6，債務。

該公司持有至到期的證券如下：

						2023年6月28日
						攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						估計公允價值
美國國債						$	91,537					$	3					$	—					$	91,540

截至2023年6月28日，持有至到期證券的合同到期日不到12個月。任何預期的信貸損失將不會對簡明綜合損益表(虧損)產生重大影響。

投資的其他收入(支出)摘要如下：

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
			投資收益			$	126					$	135					$	621					$	212
			出售股權證券的已實現收益			—						—						81						—
			股權證券未實現虧損			—						(161)						—						(561)
			總計			$	126					$	(26)					$	702					$	(349)

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

按公允價值非經常性計量的資產和負債包括長期資產、經營租賃使用權資產和無限期限無形資產。本公司至少每年或每當事件或情況顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，進行減值分析。有幾個不是在截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周內確認的減值費用。

注5：補充資產負債表信息

其他流動負債的組成部分如下：

			6月28日 2023						12月28日 2022
應繳銷售税			$	5,726					$	5,363
禮品卡責任			1,983						2,285
融資設備租賃負債的當期部分			2,566						2,546
法定準備金			2,475						6,285
其他			5,131						3,073
其他流動負債			$	17,881					$	19,552

Shake Shack Inc.表格10-Q | 13

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目錄表

其他長期負債的構成如下：

			6月28日 2023						12月28日 2022
遞延許可收入			$	16,680					$	14,340
融資設備租賃負債的長期部分			3,793						3,909
其他			1,745						2,438
其他長期負債			$	22,218					$	20,687

注6：債務

可轉換票據

該公司的美元250,000本金總額02028年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)將於2028年3月1日到期，除非在某些情況下提前轉換、贖回或回購。在轉換時，公司根據公司的選擇，支付或交付現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。

在以下情況下，可轉換票據可在緊接2027年12月1日前一個營業日營業結束前的任何時間根據持有人的選擇權進行轉換：(1)在截至2021年6月30日的財政季度之後開始的任何財政季度內(且僅在該財政季度期間)，如果公司A類普通股的最後報告銷售價格為面值$0.001在截至上一財政季度最後一個交易日(包括上一財政季度的最後一個交易日)的30個連續交易日內，每股至少20個交易日(無論是否連續)大於或等於可轉換票據在每個適用交易日的轉換價格的130%；(2)在連續十個交易日後的五個交易日內(“測算期”)，在測算期內每個交易日可轉換票據每千美元本金的交易價格(按契約定義)低於上次報告的A類普通股銷售價格和可轉換票據在該交易日的轉換率的98%；(3)如本公司要求贖回該等可換股票據，可於緊接贖回日期前預定交易日收市前的任何時間贖回該等可換股票據，但只限於已贖回(或被視為已贖回)的可換股票據；及(4)發生契約所載的特定公司事項。在2027年12月1日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止，可轉換票據的持有人可隨時轉換其全部或任何部分可轉換票據，無論上述情況如何。

可轉換票據的初始轉換率為5.8679A類普通股每千美元可轉換票據本金，相當於初始轉換價格約為$170.42每股A類普通股。可換股票據的公允價值約為$199,063及$162,500分別截至2023年6月28日和2022年12月28日，基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對利率和交易頻率相似的可比債務工具的考慮，以及其他因素，並被歸類為公允價值層次中的二級計量。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
可轉換票據的攤銷費用			利息支出						$	262					$	262					$	524					$	524

									6月28日 2023						12月28日 2022
可轉換票據									$	250,000					$	250,000
扣除攤銷後的貼現和債務發行成本									(4,887)						(5,411)
長期債務									$	245,113					$	244,589

14 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

循環信貸安排

本公司維持一項循環信貸安排協議(“循環信貸安排”)，容許最高達#美元的借款。50,000有能力將可用借款增加到額外的$100,000，但須滿足某些條件。根據循環信貸安排，未償還借款的利息為：(I)LIBOR，或在LIBOR停止或不可用時的有擔保隔夜融資利率，外加以下百分比：1.0%至2.5%或(Ii)基本税率加一個百分比，範圍為0.0%至1.5%，在每種情況下，取決於我們的淨租賃調整槓桿率。截至2023年6月28日和2022年12月28日，不是循環信貸安排項下的未付款項。

於結算日後，本公司訂立循環信貸安排第四項修訂(“第四項修訂”)，其中包括將基準利率修訂為：(I)基本利率加適用保證金或(Ii)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加適用保證金。

循環信貸安排項下的債務以上交所控股及擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。循環信貸安排項下的債務由上交所控股的每一間直接及間接附屬公司擔保，但若干例外情況除外。循環信貸安排要求本公司遵守最高淨租賃調整槓桿率和最低固定費用覆蓋率，以及其他慣常的肯定和否定契約。截至2023年6月28日，公司遵守了所有公約。

循環信貸機制還允許在我方提出最高金額為#美元的請求時簽發信用證。15,000。截至2023年6月28日和2022年12月28日，公司的未償還信用證金額為1美元。1,863與循環信貸機制有關。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
循環信貸的利息支出			利息支出						$	22					$	37					$	46					$	73

			分類						6月28日 2023						12月28日 2022
循環信貸安排的未攤銷遞延融資成本			其他資產						$	52					$	62

注7：租契

租契的性質

Shake Shack目前根據各種不可撤銷的租賃協議租賃其所有國內公司運營的Shack、家庭辦公室和某些設備，這些協議將在2044年前的不同日期到期。本公司對簽訂的合同進行評估，以確定合同是否涉及使用合同中明確或隱含確定的財產或設備。本公司評估其是否控制資產的使用，這是通過評估使用資產是否獲得了基本上所有的經濟利益，以及本公司是否有權指示使用資產來確定的。如果符合這些標準，本公司已在合同中確定了租賃，因此使用權資產和租賃負債將記錄在簡明綜合資產負債表中。在擁有租賃資產後，本公司將確定租賃是經營性租賃還是融資租賃。本公司的所有房地產租賃均被歸類為經營性租賃，大部分設備租賃均被歸類為融資租賃。

一般來説，房地產租賃的初始期限從10從現在到現在15三年，通常包括三年二 五年制續訂選項。續期期權一般不會確認為使用權資產及租賃負債的一部分，因為在生效日期不能合理確定本公司會否行使續期期權。房地產租賃通常包含固定的最低租金支付和/或或有租金支付，其基礎是銷售額超過規定的門檻。當該等銷售門檻被視為有可能達到時，或有租金將按期內確認的銷售按比例累算。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 15

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目錄表

就經營租賃而言，固定租賃付款在以下項目的簡明綜合收益表(虧損)內按租賃期按直線確認為經營租賃成本。棚屋開業前發生的租賃費用計入開業前成本。一旦國內公司經營的棚屋開業，直線租賃費用和或有租金(如果適用)將計入入住率和相關費用。其中許多租約還要求該公司支付房地產税、公共區域維護費和其他入住費，這些費用包括在入住率和相關費用中。融資租賃在剩餘租賃期內按直線原則在折舊費用中確認，同時確認與租賃負債增加相關的利息支出。

對於包含租賃和非租賃組成部分的經營性和融資性租賃，這些組成部分被合併並作為單一租賃組成部分入賬。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。租期為12個月或以下的租約被視為短期租約，不會在簡明綜合資產負債表中確認。短期租賃的固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認。

本公司將經營租賃資產及租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。由於租約並無明文規定，本公司採用其遞增借款利率(“IBR”)釐定未來租賃付款的現值。用來衡量租賃負債的IBR是通過使用開槽法和回收率法獲得的收益率曲線的平均值得出的。在計算IBR時，最重要的假設是公司的信用評級，並受到判斷的影響。用於開發IBR的信用評級是通過利用與上交所控股具有類似財務信息的其他上市公司的信用評級來確定的。

該公司將現金用於租賃物業的改進，以擴建和配備租賃物業。一般來説，部分租賃改善和建築成本由業主根據租賃協議中商定的條款通過業主激勵措施償還。房東獎勵通常採取現金、全額或部分抵免未來最低租金或或有租金的形式，或兩者的組合。在大多數情況下，業主獎勵是在公司接管物業後獲得的，因為在物業建設期間達到了里程碑。本公司在計量初始經營租賃負債和租賃資產時計入這些金額。

經營和融資租賃資產和租賃負債摘要如下：

			分類			6月28日 2023						12月28日 2022
經營租約			經營性租賃資產			$	385,386					$	367,488
融資租賃			財產和設備，淨額			6,120						6,152
使用權資產總額						$	391,506					$	373,640
經營租賃：
			經營租賃負債，流動			$	46,490					$	42,238
			長期經營租賃負債			448,580						427,227
融資租賃：
			其他流動負債			2,566						2,546
			其他長期負債			3,793						3,909
租賃總負債						$	501,429					$	475,920

16 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

租賃費用的構成如下：

									13周結束												二十六週結束
						分類			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
經營租賃成本						入住費及相關費用 開業前成本 一般和行政費用			$	16,523					$	14,329					$	32,598					$	28,010
融資租賃成本：
			使用權資產攤銷			折舊及攤銷費用			703						772						1,440						1,525
			租賃負債利息			利息支出			72						55						142						107
可變租賃成本						入住費及相關費用 開業前成本 一般和行政費用			4,682						3,603						8,452						7,107
短期租賃成本						入住費及相關費用			273						33						513						131
總租賃成本									$	22,253					$	18,792					$	43,145					$	36,880

截至2023年6月28日，未來經營性和融資性租賃的最低租賃付款包括：

			經營租約						融資租賃
2023(1)			$	25,586					$	1,508
2024			76,181						2,455
2025			77,088						1,559
2026			73,423						685
2027			68,999						365
此後			314,495						302
最低付款總額			635,772						6,874
減去：推定利息			151,244						515
租賃總負債			$	484,528					$	6,359

(1)經營租賃是扣除截至2023年6月28日重新分類為其他流動資產的某些租户津貼應收賬款後的淨額。

截至2023年6月28日，公司有額外的經營租賃承諾為美元132,871對於沒有擁有日期的不可取消租約，從2023年或更晚開始。這些租約承諾與迄今已簽訂的租約實質上一致。

經營租賃和融資租賃的租賃條件和貼現率摘要如下：

						6月28日 2023						12月28日 2022
加權平均剩餘租賃年限(年)：
			經營租約			9.0						8.9
			融資租賃			4.8						5.1
加權平均貼現率：
			經營租約			5.9		%				5.7		%
			融資租賃			4.6		%				4.0		%

Shake Shack Inc.表格10-Q | 17

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目錄表

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

									二十六週結束
									6月28日 2023						6月29日 2022
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
			來自經營租賃的經營現金流						$	34,454					$	26,975
			融資租賃的營運現金流						142						107
			融資租賃產生的現金流						1,504						1,513
以租賃義務換取的使用權資產：
			經營租約						37,625						27,818
			融資租賃						1,408						1,193

注8：非控制性權益

Shake Shack是上交所控股的主要受益人和唯一管理成員，因此合併了上交所控股的財務業績。本公司報告一項非控股權益，代表上交所控股的其他成員所持有的上交所控股的經濟權益。上交所控股第三份經修訂及重訂的有限責任公司協議(下稱“有限責任協議”)規定，有限責任公司權益持有人可不時要求上交所控股公司按一對一方式贖回其全部或部分有限責任公司權益，以換取新發行的A類普通股。與任何贖回或交換有關，本公司將獲得相應數量的有限責任公司權益，從而增加上交所控股的總所有權權益。在本公司保留其於上交所控股的控股權的情況下，上交所控股的所有權權益的變動將作為股權交易入賬。因此，上交所控股的其他成員日後贖回或直接交換上交所控股的有限責任公司權益將導致所有權變更，並減少記錄為非控股權益的金額，並增加額外的實收資本。

下表彙總了上交所控股的所有權權益：

			2023年6月28日												2022年12月28日
			有限責任公司權益						所有權百分比						有限責任公司權益						所有權百分比
Shake Shack Inc.持有的LLC權益數量。			39,449,246						93.3		%				39,284,998						93.2		%
非控股權益持有人持有的有限責任公司權益數目			2,844,513						6.7		%				2,869,513						6.8		%
有限責任公司未償還權益總額			42,293,759						100.0		%				42,154,511						100.0		%

適用報告期的加權平均所有權百分比被用來將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)歸屬於非控股利益持有人。

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
非控股股東的加權平均所有權百分比						6.7		%				6.9		%				6.7		%				6.9		%

18 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

下表彙總了上交所控股所有權變更對公司股本的影響：

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
其他全面虧損：
			外幣換算調整未實現虧損			—						(1)						(4)						(2)
從非控股權益轉移(至)：
			因贖回有限責任公司權益而增加的額外實收資本			—						257						194						306
			因其股票補償計劃下的活動和相關所得税影響而增加(減少)的額外實收資本			145						(332)						(2,554)						(2,608)
所有權權益變化對Shake Shack Inc.應佔權益(虧損)的總影響。						$	7,093					$	(1,264)					$	3,050					$	(13,654)

下表彙總了LLC權益活動：

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
有限責任公司在公司股票補償計劃下的權益活動
			Shake Shack Inc.收到的LLC權益數量。			44,341						8,306						139,248						74,199
贖回及取得有限責任公司權益
			非控股股東贖回的有限責任公司權益數目			—						40,074						25,000						50,074
			Shake Shack Inc.收到的LLC權益數量。			—						40,074						25,000						50,074
發行A類普通股
			因贖回有限責任公司權益而發行的A類普通股股份			—						40,074						25,000						50,074
註銷B類普通股
			B類普通股股票退還和註銷			—						40,074						25,000						50,074

注9：基於股權的薪酬

按獎勵類型分列的基於股權的薪酬支出摘要如下：

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
業績存量單位						$	749					$	999					$	2,059					$	2,423
限制性股票單位						3,183						2,453						5,675						4,217
基於股權的薪酬費用						$	3,932					$	3,452					$	7,734					$	6,640
確認的與基於股權的薪酬相關的所得税優惠總額						$	98					$	57					$	200					$	117

Shake Shack Inc.表格10-Q | 19

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目錄表

以股權為基礎確認的薪酬支出如下：

						13周結束												二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
一般和行政費用						$	3,562					$	3,154					$	7,091					$	6,145
勞務費及相關費用						370						298						643						495
基於股權的薪酬費用						$	3,932					$	3,452					$	7,734					$	6,640

注10：所得税

Shake Shack是上交所控股的唯一管理成員，因此合併了上交所控股的財務業績。上交所控股被視為合夥企業，適用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的。作為一家合夥企業，上交所控股無需繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所產生的任何應納税所得額或虧損將按比例轉移至其成員公司(包括本公司)，並計入其應納税所得額或虧損。本公司須繳納美國聯邦所得税，此外，上交所控股公司的任何應税收入或虧損中的可分配份額以及Shake Shack Inc.產生的任何獨立收益或虧損，本公司還需繳納州和地方所得税。此外，本公司還需在外國司法管轄區繳納預扣税。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周的有效所得税税率為4.6%和(118.6)%。這一增長主要是由於税前收入的變化，以及與去年同期税前虧損相比，永久性差異和離散支出對當期税前收入的影響。本公司對上交所控股的所有權權益與其在上交所控股的應納税所得額(虧損)中的份額直接相關。上交所控股的加權平均所有權權益為93.3%和93.1分別為截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周的有效所得税税率為17.8%和22.2%。這一減少主要是由於税前收入的變化，以及與去年同期税前虧損相比對當期税前收入的永久性差異(主要是税收抵免)的影響，以及與基於股權的薪酬中的某些意外之財相關的税收優惠導致的支出減少。該減幅因本公司於上交所控股的所有權權益增加而部分抵銷，從而增加其在上交所控股的應課税收益(虧損)中的份額。本公司於上交所控股之加權平均所有權權益為93.3%和93.1分別截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周。

遞延税項資產和負債

在截至2023年6月28日的26周內，本公司總共收購了164,248與贖回有限責任公司權益有關的有限責任公司權益，以及與其股票補償計劃有關的活動。公司確認了一項遞延税項資產，金額為#美元。573與收購該等有限責任公司權益後其於上交所控股的投資基差有關。截至2023年6月28日，與公司對上交所控股的投資基差相關的遞延税項資產總額為$87,606.

在截至2023年6月28日的26周內，公司還確認了美元129與應收税金協議項下預期未來付款所產生的額外税基增加有關的遞延税項資產，以及該等付款的推算利息的相關扣減。有關更多信息，請參閲此處的“應收税金協議”。

本公司按季度評估其遞延税項資產的可變現程度，並在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，設立估值津貼。截至2023年6月28日，根據所有可用正負證據的權重，該公司得出結論，其所有遞延税項資產(與某些國家税收抵免和淨營業虧損以及某些外國税收抵免有關的遞延税項資產除外)更有可能變現。因此，不是確認了額外的估值免税額。

20 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

應收税金協議

根據本公司根據國內收入守則(“守則”)第754條作出的選擇，本公司預期在上交所控股的其他成員贖回或交換有限責任公司權益時，其在上交所控股的資產淨值中所佔的税基份額將有所增加。本公司計劃根據守則第754條就贖回或交換有限責任公司權益的每個課税年度作出選擇。公司打算將任何贖回和交換有限責任公司的權益視為直接購買有限責任公司的權益，以繳納美國聯邦所得税。這些税基的增加可能會減少未來應向各税務機關支付的金額。他們還可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加損失)，只要這些資本資產分配了納税基礎。

於二零一五年二月四日，本公司與上交所控股若干當時的現有成員訂立應收税項協議(“應收税項協議”)，規定本公司支付85本公司實際已實現或在某些情況下被視為已實現的任何税項優惠金額的百分比，乃由於(I)本公司因贖回或交換任何有限責任公司權益而在上交所控股的資產淨值中所佔的税基增加，(Ii)根據應收税項協議支付的款項所應佔的税基增加，及(Iii)根據應收税項協議(“應收税項協議”)扣減應計利息(“TRA付款”)所致。公司預計將從剩餘的股份中受益15實際可能實現的任何税收優惠的%。TRA付款不以在上交所控股或本公司的任何持續所有權權益為條件。作為應收税款協議一方的上交所控股的每一位成員的權利可轉讓給各自有限責任公司權益的受讓人。

在截至2023年6月28日的26周內，本公司總共收購了25,000因贖回有限責任公司權益而導致其於上交所控股的投資的課税基準增加，但須遵守應收税項協議的規定。該公司確認了一項額外負債#美元。468對於應付給贖回成員的TRA付款，代表85本公司預期從與贖回有限責任公司權益有關的税基增加而獲得的總税項利益的百分比，因得出結論認為該等TRA付款可能會根據對未來應課税收入的估計而支付。在截至2023年6月28日和2022年6月29日(包括利息)的前26周內，不是已嚮應收税金協議各方支付款項。截至2023年6月28日，根據應收税款協議到期的TRA付款總額為#美元235,361。有關應收税款協議項下負債的更多信息，請參閲附註13，承付款和或有事項。

注11：每股收益(虧損)

A類普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將Shake Shack公司應佔的淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將Shake Shack公司應佔的淨收益(虧損)除以A類普通股的加權平均流通股數，該加權平均數是為了使潛在的攤薄證券生效而進行調整的。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 21

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目錄表

下表列出了用於計算A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬(單位為千，每股金額除外)：

									13周結束												二十六週結束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
分子：
			Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)-基本						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
			B類股假定轉換所產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配						275						—						187						—
			Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)-攤薄						$	7,223					$	(1,188)					$	5,601					$	(11,350)
分母：
			A類已發行普通股加權平均股份-基本						39,416						39,227						39,374						39,195
			稀釋性證券的影響：
						股票期權			79						—						79						—
						業績存量單位			6						—						11						—
						限制性股票單位			73						—						58						—
						可轉換票據			1,467						—						1,467						—
						B類普通股股份			2,845						—						2,848						—
			A類已發行普通股加權平均股份--稀釋						43,886						39,227						43,837						39,195
A類普通股每股收益(虧損)-基本									$	0.18					$	(0.03)					$	0.14					$	(0.29)
稀釋後A類普通股每股收益(虧損)									$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)

本期已發行可換股票據的潛在股份結算的影響在計算每股攤薄收益(虧損)時應用IF-轉換方法計入A類普通股的潛在攤薄股份，除非該影響將是反攤薄的。有關更多信息，請參閲附註6，債務。

B類普通股不分享Shake Shack的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，B類普通股的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)沒有單獨列報。然而，期內已發行的B類普通股按IF-轉換法被視為A類普通股的潛在攤薄股份，並計入每股攤薄收益(虧損)的計算中，除非其影響是反攤薄的。

下表列出了在計算A類普通股每股攤薄收益(虧損)時不包括的潛在攤薄證券：

			13周結束															二十六週結束
			6月28日 2023						6月29日 2022									6月28日 2023						6月29日 2022
股票期權			—						145,856			(2)						—						145,856			(2)
業績存量單位			109,749			(1)			160,427			(2)						109,749			(1)			160,427			(2)
限制性股票單位			—						409,698			(2)						—						409,698			(2)
B類普通股股份			—						2,871,513			(2)						—						2,871,513			(2)
可轉換票據			—						1,466,975			(2)						—						1,466,975			(2)

(1)在計算A類普通股每股攤薄收益(虧損)時未計入期末未償還證券的數量，因為假設報告期末為履約期末，不符合與這些獎勵相關的業績條件。

22 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

(2)在計算A類普通股每股攤薄虧損時不包括在期末的已發行證券的數量，因為這將是反攤薄的影響。

注12：補充現金流量信息

下表列出了補充現金流量信息：

						二十六週結束
						6月28日 2023						6月29日 2022
支付的現金：
			所得税，扣除退款的淨額			$	1,877					$	2,157
			利息，扣除資本化金額後的淨額			185						118
非現金投資活動：
			應計購置的財產和設備			26,178						22,148
			資本化股權薪酬			92						55
非現金融資活動：
			根據應收税款協議確定負債			468						817

注13：承付款和或有事項

租賃承諾額

根據Shack和家庭辦公空間的各種運營租約，公司有義務在2044年之前的不同年份到期。根據該等租約中的某些條款，本公司須按超過指定門檻的銷售額的百分比支付或有租金，並通常負責其按比例分攤的房地產税、公共區域維護成本及其他佔用成本。有關更多信息，請參閲附註7，租賃。

某些租約要求公司取得信用證。截至2023年6月28日，公司持有兩份信用證，其中一份金額為美元。130將於2026年2月到期，第二份為1美元603，將於2023年8月到期，並自動續簽一年至2034年1月。

購買承諾

採購義務包括具有法律約束力的合同，包括對購買、建造或改建房地產和設施的承諾，對庫存採購、設備採購、與營銷有關的合同、軟件採購/許可承諾和服務合同的堅定最低承諾。這些債務通常是短期債務，在收到相關貨物或提供服務時記為負債。該公司還與某些供應商簽訂了供應食品、飲料和紙製品的長期獨家合同，規定該公司有義務購買特定數量的產品。

法律或有事項

本公司須面對各種法律程序、索償及法律責任，涉及僱員及賓客，而這些訴訟、索償及法律責任是在正常業務過程中發生的，並一般由保險公司承保。截至2023年6月28日，與這些事項有關的最終責任金額並不重大。

應收税金協議項下的負債

如附註10，所得税所述，本公司為應收税項協議的一方，根據該協議，本公司按合約承諾支付上交所控股的若干成員85由於某些交易而實際實現或在某些情況下被視為實現的任何税收優惠金額的%。本公司沒有義務支付任何款項

Shake Shack Inc.表格10-Q | 23

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目錄表

根據應收税金協議，直至與產生付款的交易相關的税收優惠實現為止。應收税項協議項下的應付金額視乎(其中包括)(I)應收税項協議期限內未來應課税收入的產生及(Ii)税法的未來變化而定。如本公司在應收税項協議期限內未產生足夠的應課税收入總額以利用税務優惠，則本公司將無須支付相關的TRA款項。在截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周內，公司確認的負債總額為468及$817在得出結論認為在應收税項協議期限內很可能有足夠的未來應納税所得額以利用相關税收優惠後，應分別就應收税金協議項下的義務作出決定。截至2023年6月28日和2022年12月28日，應收税款協議項下的債務總額為美元235,361及$234,893，分別為。於截至2023年6月28日止二十六週內發生的所有交易中，並無受應收税項協議約束而本公司未確認相關負債的交易，因為本公司斷定其將有足夠的未來應課税收入以利用所有交易所產生的所有相關税務優惠。

注14：關聯方交易

聯合廣場酒店集團

董事會主席擔任聯合廣場酒店集團有限公司的執行主席。因此，聯合廣場酒店集團及其子公司被視為關聯方，如下所述。

哈德遜院子體育娛樂公司

於2011財政年度，Shake Shack與Hudson Yards Sports and Entertainment LLC(“HYSE”)訂立總許可協議(經修訂，“MLA”)，以在美國境內的體育及娛樂場地經營Shake Shack品牌的有限菜單特許攤位。2019年2月，該協議被分配給HYSE的母公司哈德遜院子餐飲公司(HYC)。該協議將於2027年1月到期，包括五連續五年制續訂選項由HYC提供。作為這些權利的對價，HYC根據MLA中定義的食品淨銷售額的百分比向公司支付許可費。HYC還按照MLA的定義，對品牌飲料的銷售支付一定比例的利潤。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
從HYC收到的金額			許可收入						$	163					$	118					$	309					$	222

			分類						6月28日 2023						12月28日 2022
HYC應支付的金額			應收賬款淨額						$	108					$	69

麥迪遜廣場公園保護協會

董事會主席是麥迪遜廣場公園保護協會(“麥迪遜廣場公園保護協會”)的董事，Shake Shack與麥迪遜廣場公園保護協會簽訂了許可協議，並支付經營麥迪遜廣場公園小屋的許可費。不是截至2023年6月28日和2022年12月28日，應支付給MSP保護協會的款項。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付給MSP保護協會的金額			入住費及相關費用						$	224					$	256					$	448					$	476

24 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

Olo，Inc.

董事會主席是OLO公司(以前稱為“摩博系統公司”)的董事用户，該公司使用的平臺與其移動訂購應用程序有關。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付給OLO，Inc.的金額。			其他運營費用						$	143					$	72					$	267					$	206

			分類						6月28日 2023						12月28日 2022
應付OLO，Inc.的金額。			應付帳款 應計費用						$	152					$	39

Block，Inc.

該公司首席執行官是Block，Inc.(前身為“Square，Inc.”)的董事會成員。該公司目前使用某些銷售點應用程序、支付處理服務、硬件和其他企業平臺服務，與其售貨亭技術、某些場外活動的銷售以及在某些地點處理有限數量的銷售有關。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付給Block，Inc.的金額。			其他運營費用						$	1,909					$	1,035					$	3,585					$	1,860

			分類						6月28日 2023						12月28日 2022
應付給Block，Inc.的金額			應付帳款 應計費用						$	37					$	55

應收税金協議

本公司訂立應收税項協議，規定本公司支付85由於某些交易而實際實現或在某些情況下被視為實現的任何税收優惠金額的%。有關更多信息，請參閲附註10，所得税。不是於截至2023年6月28日及2022年6月29日止二十六週內，根據應收税項協議向上交所控股的會員支付款項。

			分類						6月28日 2023						12月28日 2022
應收税金協議項下的應付金額			其他流動負債 應收税金協議項下的負債，扣除當期部分						$	235,361					$	234,893

分發給上交所控股的會員

根據上交所控股有限責任公司協議的條款，上交所控股有義務向其會員進行税收分配。截至2023年6月28日和2022年12月28日，沒有向非控股利益持有人支付任何税收分配。

									13周結束												二十六週結束
			分類						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付給非控股股東的金額			非控制性權益						$	3					$	22					$	52					$	324

Shake Shack Inc.表格10-Q | 25

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本節和本季度報告10-Q表(“10-Q表”)的其他部分包含1995年私人證券訴訟改革法(“PSLRA”)所指的前瞻性陳述，這些陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致實際結果與本文所作的陳述大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可以”、“可以擁有，“很可能，”它的否定和其他類似的表達。

所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。您應根據我們的Form 10-K年度報告(“2022年Form 10-K”)中披露的風險和不確定性來評估在本Form 10-Q中所作的所有前瞻性陳述。

本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在本表格發佈之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性陳述的義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。

以下討論應與我們的2022年Form 10-K以及本Form 10-Q第I部分第(1)項中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此處提供的所有信息均基於我們的會計日曆。除另有説明外，凡提及特定年份、季度、月份或期間，均指本公司的財政年度及該等財政年度的相關季度、月份及期間。

概述

Shake Shack僅使用最好的配料提供現代、有趣和高雅的美國經典版本。我們以定製的安格斯牛肉漢堡、酥雞、手工奶昔、自制檸檬水、啤酒、葡萄酒等而聞名。我們精緻的餐飲根基，以及對社區建設、熱情好客和優質食材來源的承諾，就是我們所説的“精緻休閒”。精緻休閒餐廳將快速休閒概念的輕鬆、價值和便利與我們精緻的餐飲根基-周到的食材來源和準備、熱情好客和質量-結合在一起。

我們的使命是：代表美好的事物在我們業務的方方面面，包括我們聘請和培訓的卓越團隊，組成我們菜單的優質食材，我們的社區參與和我們棚屋的設計。代表美好的事物這是對我們所有利益相關者-我們的團隊、客人、社區、供應商和投資者-的行動呼籲，我們積極邀請他們所有人與我們分享這一理念。這一承諾推動我們融入我們所在的當地社區，並與我們的客人建立了深刻而持久的聯繫。

截至2023年6月28日，全系統運營的棚户區有471個，其中國內公司制棚户區270個，國內持證棚户區35個，國際持證棚户區166個。

最近的商業趨勢

在價格組合增長4.3%和客流量下降1.3%的推動下，截至2023年6月28日的13周，Same-Shack的銷售額比去年同期增長了3.0%。與去年同期相比，郊區棚户區增加了3.5%，城市棚户區增加了2.5%。與2023年第一季度相比，在截至2023年6月28日的13周內，Same-Shack的銷售放緩，價格組合抵消了市區和郊區Shack的負客流量。為了計算截至2023年6月28日的13周的Same-Shack銷售額增長，197個Shack的Shack銷售額包括在可比Shack基數中。

26 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

在截至2023年6月28日的13周裏，平均每週銷售額為77,000美元，而去年同期為76,000美元，主要是由於菜單價格上漲。與截至2023年3月29日的13周相比，平均每週銷售額增長了5.5%，這是由於所有國內公司運營的棚屋的流量增加。

截至2023年6月28日的13周，棚屋全系統銷售額與去年同期相比增長21.2%，達到4.263億美元，與截至2023年3月29日的13周相比增長8.0%。

截至2023年6月28日的13周，數字銷售額與去年同期相比增長3.4%，至8690萬美元，與截至2023年3月29日的13周相比下降3.0%。數字銷售總額包括Shake Shack應用程序、網站和第三方交付平臺上的訂單，佔截至2023年6月28日的13周Shack銷售額的33.2%。

發展亮點

2023年第二季度，我們新開了10家國內公司運營的棚屋和13家新的國際許可棚屋。2023年第二季度，有一家永久的國際許可棚屋關閉。

位置

類型

開業日期

泰國曼谷--中央世界

國際許可

3/30/2023

韓國釜山--Centum City

國際許可

4/6/2023

福州，中國-MixC

國際許可

4/8/2023

秦皇島中國-阿蘭雅

國際許可

4/22/2023

波特蘭，或-波特蘭西區

國內公司運營

4/24/2023

新澤西州澤西城-澤西城

國內公司運營

4/27/2023

英國倫敦--卡姆登

國際許可

4/27/2023

馬裏蘭州蓋瑟斯堡--肯特蘭

國內公司運營

5/3/2023

墨西哥墨西哥城--米亞娜

國際許可

5/18/2023

菲律賓奎松市-北EDSA

國際許可

5/19/2023

賓夕法尼亞州蘭開斯特--蘭開斯特

國內公司運營

5/22/2023

加利福尼亞州歐文-歐文光譜

國內公司運營

5/26/2023

英國倫敦--克拉彭

國際許可

6/1/2023

伊斯坦布爾，土耳其-蓮花

國際許可

6/1/2023

俄亥俄州韋斯特萊克-韋斯特萊克

國內公司運營

6/5/2023

武漢，中國-天地

國際許可

6/10/2023

賓夕法尼亞州里士滿-柳樹廣場

國內公司運營

6/12/2023

科威特城，科威特--達伊亞

國際許可

6/12/2023

重慶、中國-重慶混合C

國際許可

6/18/2023

糖地，德克薩斯州-糖地

國內公司運營

6/22/2023

加利福尼亞州國家城--韋斯特菲爾德廣場博尼塔

國內公司運營

6/23/2023

阿聯酋迪拜--阿爾·巴爾沙

國際許可

6/26/2023

德克薩斯州麥金尼-麥金尼

國內公司運營

6/28/2023

Shake Shack Inc.表格10-Q | 27

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行動的結果

下表彙總了截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周的運營結果：

						13周結束																		二十六週結束
(以千為單位的美元金額)						6月28日 2023									6月29日 2022									6月28日 2023									6月29日 2022
棚屋銷售						$	261,810		96.3		%				$	223,054		96.7		%				$	506,064		96.4		%				$	419,845		96.7		%
許可收入						9,995			3.7		%				7,698			3.3		%				19,019			3.6		%				14,298			3.3		%
總收入						271,805			100.0		%				230,752			100.0		%				525,083			100.0		%				434,143			100.0		%
棚户級運營費用(1):
			食品和紙張成本			75,800			29.0		%				65,987			29.6		%				147,572			29.2		%				125,871			30.0		%
			勞務費及相關費用(2)			75,158			28.7		%				65,851			29.5		%				149,422			29.5		%				126,316			30.1		%
			其他運營費用			36,109			13.8		%				32,151			14.4		%				71,045			14.0		%				62,322			14.8		%
			入住費及相關費用			19,801			7.6		%				16,657			7.5		%				38,384			7.6		%				32,933			7.8		%
一般和行政費用(2)						31,476			11.6		%				29,487			12.8		%				62,787			12.0		%				60,873			14.0		%
折舊及攤銷費用						22,252			8.2		%				18,087			7.8		%				43,574			8.3		%				34,942			8.0		%
開業前成本						5,577			2.1		%				2,823			1.2		%				9,134			1.7		%				5,535			1.3		%
資產處置減值和損失						884			0.3		%				528			0.2		%				1,606			0.3		%				1,105			0.3		%
總費用						267,057			98.3		%				231,571			100.4		%				523,524			99.7		%				449,897			103.6		%
營業收入(虧損)						4,748			1.7		%				(819)			(0.4)		%				1,559			0.3		%				(15,754)			(3.6)		%
其他收入，淨額						3,227			1.2		%				538			0.2		%				6,064			1.2		%				249			0.1		%
利息支出						(405)			(0.1)		%				(315)			(0.1)		%				(808)			(0.2)		%				(670)			(0.2)		%
所得税前收入(虧損)						7,570			2.8		%				(596)			(0.3)		%				6,815			1.3		%				(16,175)			(3.7)		%
所得税支出(福利)						347			0.1		%				707			0.3		%				1,214			0.2		%				(3,590)			(0.8)		%
淨收益(虧損)						7,223			2.7		%				(1,303)			(0.6)		%				5,601			1.1		%				(12,585)			(2.9)		%
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)						275			0.1		%				(115)			—		%				187			—		%				(1,235)			(0.3)		%
可歸因於Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)						$	6,948		2.6		%				$	(1,188)		(0.5)		%				$	5,414		1.0		%				$	(11,350)		(2.6)		%

(1)作為Shack銷售額的百分比。

(2)本公司選擇將前期的某些營銷費用重新分類，以符合截至2023年6月28日的13周和26周的陳述。這些重新分類對以前報告的淨虧損沒有影響。在截至2022年6月29日的13周和26周內，公司在附帶的簡明綜合財務報表中將412美元和478美元的其他運營費用分別重新歸類為一般和行政費用。

棚屋銷售

小屋銷售額代表我們國內公司經營的小屋和禮品卡破損收入的食品、飲料和Shake Shack品牌商品的總銷售額。任何時期的棚屋銷售都直接受到這一時期的營業週數和開放棚屋總數的影響。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋銷售									$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
			佔總收入的百分比						96.3		%				96.7		%				96.4		%				96.7		%
			美元與前一年相比的變化						$	38,756											$	86,219
			與上一年相比的百分比變化						17.4		%										20.5		%

28 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

截至2023年6月28日的13周內，棚户區銷售額同比增長17.4%，至2.618億美元。截至2023年6月28日的26周內，棚户區銷售額同比增長20.5%，至5.061億美元。截至2023年6月28日的13周和26周Shack銷售額的增長主要是由於2022年6月29日至2023年6月28日期間開設了40家新的國內公司運營的Shack，分別貢獻了3,120萬美元和5,300萬美元，以及菜單價格上漲，分別貢獻了1,720萬美元和3,500萬美元，部分被每張支票項目的下降所抵消。

許可收入

許可收入包括許可費、某些許可棚屋的開户費和版權費。許可費按銷售額的百分比計算，版權費是為獲得在特定地理區域開發棚屋的獨家權利而支付的費用。.

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
許可收入									$	9,995					$	7,698					$	19,019					$	14,298
			佔總收入的百分比						3.7		%				3.3		%				3.6		%				3.3		%
			美元與前一年相比的變化						$	2,297											$	4,721
			與上一年相比的百分比變化						29.8		%										33.0		%

截至2023年6月28日的13周內，許可收入同比增長29.8%，達到1000萬美元。截至2023年6月28日的26周內，許可收入比去年同期增長了33.0%，達到1900萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周，許可收入的增長主要是由於在2022年6月29日至2023年6月28日期間新開設了36個新的許可棚屋，分別貢獻了170萬美元和290萬美元，以及現有許可棚屋，尤其是國內機場的銷售額增加。

食品和紙張成本

食品和紙張成本包括與食品、飲料和菜單項目包裝相關的直接成本。食品和紙張成本的構成因性質而變化，隨銷售量而變化，受菜單組合、渠道組合和商品成本波動以及地理規模和鄰近地區的影響。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
食品和紙張成本									$	75,800					$	65,987					$	147,572					$	125,871
			棚屋銷售額百分比						29.0		%				29.6		%				29.2		%				30.0		%
			美元與前一年相比的變化						$	9,813											$	21,701
			與上一年相比的百分比變化						14.9		%										17.2		%

截至2023年6月28日的13周，食品和紙張成本與去年同期相比上漲了14.9%，達到7580萬美元。截至2023年6月28日的26周，食品和紙張成本比去年同期增長了17.2%，達到1.476億美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增長主要是由於2022年6月29日至2023年6月28日期間開設了40家新的國內公司運營的Shack，以及大宗商品成本的增加。

作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，食品和紙張成本的下降主要是由菜單價格上漲部分抵消了上述商品成本的增加。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 29

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目錄表

勞務費及相關費用

人工和相關費用包括國內公司運營的棚户級小時工和管理人員工資、獎金、工資税、基於股權的補償、工人補償費用和醫療福利。正如我們對其他可變費用項目的預期一樣，勞動力成本應該會隨着我們棚屋銷售額的增長而增長。影響勞動力成本的因素包括最低工資和工資税立法、醫療保健成本、棚屋的大小和位置以及我們國內公司運營的棚屋的表現。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
勞務費及相關費用									$	75,158					$	65,851					$	149,422					$	126,316
			棚屋銷售額百分比						28.7		%				29.5		%				29.5		%				30.1		%
			美元與前一年相比的變化						$	9,307											$	23,106
			與上一年相比的百分比變化						14.1		%										18.3		%

截至2023年6月28日的13周內，勞動力及相關支出較上年同期增長14.1%，至7,520萬美元。截至2023年6月28日的26周內，勞動力和相關支出較去年同期增長18.3%，至1.494億美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增長主要是由於在2022年6月29日至2023年6月28日期間開設了40家新的國內公司運營的棚屋。

作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，勞動力和相關費用的減少主要是由於勞動力效率和銷售槓桿的提高，部分被工資增加所抵消。

其他運營費用

其他營運開支包括運送佣金、棚屋層面的市場推廣開支、維修及保養、公用事業及其他營運開支，例如非易腐爛用品、信用卡費用及財產保險等。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
其他運營費用									$	36,109					$	32,151					$	71,045					$	62,322
			棚屋銷售額百分比						13.8		%				14.4		%				14.0		%				14.8		%
			美元與前一年相比的變化						$	3,958											$	8,723
			與上一年相比的百分比變化						12.3		%										14.0		%

截至2023年6月28日的13周內，其他運營支出同比增長12.3%，至3,610萬美元。截至2023年6月28日的26周內，其他運營支出同比增長14.0%，至7100萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增長主要是由於設施成本上升，主要是公用事業成本。

作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的13周，其他運營費用的下降主要是由於渠道組合的轉變和手套成本的降低導致交付佣金減少，但部分被更高的公用事業成本所抵消。作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的26周內，其他運營費用的下降主要是由於渠道組合、銷售槓桿和營銷支出的轉變導致交付佣金減少，但部分被更高的公用事業成本所抵消。

30 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

入住費及相關費用

佔用及相關開支包括棚屋水平佔用開支(包括租金、公用地方開支及若干地方税)，並不包括與未開放棚屋有關的佔用開支，該等開支於開業前成本中單獨入賬。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
入住費及相關費用									$	19,801					$	16,657					$	38,384					$	32,933
			棚屋銷售額百分比						7.6		%				7.5		%				7.6		%				7.8		%
			美元與前一年相比的變化						$	3,144											$	5,451
			與上一年相比的百分比變化						18.9		%										16.6		%

截至2023年6月28日的13周，入住率和相關費用與去年同期相比增長了18.9%，達到1980萬美元。截至2023年6月28日的26周，入住率和相關費用比去年同期增長了16.6%，達到3840萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增長主要是由於在2022年6月29日至2023年6月28日期間開設了40家新的國內公司運營的棚屋。

作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的13周入住率和相關費用的增加主要是由於公共區域維護費用的增加，但部分被銷售槓桿所抵消。作為Shack銷售額的百分比，截至2023年6月28日的26周入住率和相關費用的下降主要是由於銷售槓桿。

一般和行政費用

一般和行政費用包括與支持Shack開發和運營的公司和行政職能相關的成本，以及基於股權的薪酬費用。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
一般和行政費用									$	31,476					$	29,487					$	62,787					$	60,873
			佔總收入的百分比						11.6		%				12.8		%				12.0		%				14.0		%
			美元與前一年相比的變化						$	1,989											$	1,914
			與上一年相比的百分比變化						6.7		%										3.1		%

截至2023年6月28日的13周，一般和行政費用比去年同期增長6.7%，達到3150萬美元。截至2023年6月28日的26周，一般和行政費用比去年同期增長3.1%，達到6280萬美元。截至2023年6月28日的13周，一般和行政費用增加的主要原因是與170萬美元的非經常性事項有關的專業費用、工資和其他團隊成本的增加以及對營銷和技術活動的投資，但被上一年期間沒有與公司撤退相關的費用部分抵消。截至2023年6月28日的26周，一般和行政費用增加的主要原因是工資和其他團隊費用、與230萬美元的非經常性事項有關的專業費用以及對營銷和技術舉措的投資，但因上一年期間沒有與法律事項有關的應計項目而部分抵消。

作為總收入的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，一般和行政費用的減少主要是由於銷售槓桿部分被上述項目抵消。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 31

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目錄表

折舊及攤銷費用

折舊和攤銷費用主要包括固定資產的折舊，包括租賃改進和設備。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
折舊及攤銷費用									$	22,252					$	18,087					$	43,574					$	34,942
			佔總收入的百分比						8.2		%				7.8		%				8.3		%				8.0		%
			美元與前一年相比的變化						$	4,165											$	8,632
			與上一年相比的百分比變化						23.0		%										24.7		%

截至2023年6月28日的13周，折舊和攤銷費用比去年同期增長23.0%，達到2230萬美元。截至2023年6月28日的26周，折舊和攤銷費用比去年同期增長24.7%，達到4360萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的折舊和攤銷費用增加，主要是由於與2022年6月29日至2023年6月28日期間投入使用的40個新的國內公司運營的棚屋和技術項目相關的資本支出的增量折舊。

在截至2023年6月28日的13周和26周內，折舊和攤銷費用佔總收入的百分比增加，主要是由於新棚屋的開業以及與2022年6月29日至2023年6月28日期間投入使用的技術項目相關的額外折舊。

開業前成本

開業前成本主要包括開業培訓團隊和其他支持團隊成員的入住率、經理和團隊成員的工資、烹飪用具、差旅和住宿成本、營銷費用、法律費用和開業前發生的庫存成本。在國內公司經營的棚屋開業之前發生的所有此類成本都在發生費用的期間支出。根據國內公司運營的棚屋開業的數量和時間以及每個國內公司運營的棚屋的具體開業前成本，開業前成本可能會在不同時期之間大幅波動。此外，在新的地理市場開設公司運營的國內Shack最初可能會經歷比我們現有的地理市場(如紐約市大都市區)更高的開業前成本，在那裏我們具有更大的規模經濟，而我們培訓團隊的差旅和住宿成本更低。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
開業前成本									$	5,577					$	2,823					$	9,134					$	5,535
			佔總收入的百分比						2.1		%				1.2		%				1.7		%				1.3		%
			美元與前一年相比的變化						$	2,754											$	3,599
			與上一年相比的百分比變化						97.6		%										65.0		%

截至2023年6月28日的13周，開業前成本比去年同期增長了97.6%，達到560萬美元。截至2023年6月28日的26周，開業前成本比去年同期增長了65.0%，達到910萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的開業前成本增加，主要是由於與去年同期相比，Shack開業數量增加，以及我們Shack團隊的工資增加，以及與全年Shack開業時間相關的入住費增加。

資產處置減值和損失

資產減值及處置虧損包括與我們的長期資產有關的減值費用，包括物業及設備，以及營運及融資租賃資產。此外，資產處置的減值和損失包括

32 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

已報廢資產的賬面淨值，主要包括在正常業務過程中更換的傢俱、設備和固定裝置。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
資產處置減值和損失									$	884					$	528					$	1,606					$	1,105
			佔總收入的百分比						0.3		%				0.2		%				0.3		%				0.3		%
			美元與前一年相比的變化						$	356											$	501
			與上一年相比的百分比變化						67.4		%										45.3		%

截至2023年6月28日的13周，資產減值和處置虧損比去年同期增長67.4%，達到90萬美元。截至2023年6月28日的26周，資產減值和處置虧損比去年同期增長45.3%，達到160萬美元。截至2023年6月28日止13周及26周的資產減值及處置虧損增加，主要是由於我們基地到期的棚屋數目所致。

其他收入，淨額

其他收入，淨額主要包括利息收入、根據我們的應收税款協議對負債的調整、股息收入以及來自有價證券的未實現和已實現淨收益和虧損。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
其他收入，淨額									$	3,227					$	538					$	6,064					$	249
			佔總收入的百分比						1.2		%				0.2		%				1.2		%				0.1		%
			美元與前一年相比的變化						$	2,689											$	5,815
			與上一年相比的百分比變化						499.8		%										2,335.3		%

截至2023年6月28日的13周內，其他收入淨額增至320萬美元。截至2023年6月28日的26周內，其他收入淨額增至610萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的其他收入淨額增加的主要原因是現金等價物收入增加，分別為280萬美元和500萬美元，這與利率上升有關。

利息支出

利息開支一般包括應收税項協議項下本期負債的利息、與本行融資設備租賃相關的推算利息、遞延融資成本的攤銷、本行循環信貸安排的利息及費用，以及債務發行成本的攤銷。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
利息支出									$	(405)					$	(315)					$	(808)					$	(670)
			佔總收入的百分比						(0.1)		%				(0.1)		%				(0.2)		%				(0.2)		%
			美元與前一年相比的變化						$	(90)											$	(138)
			與上一年相比的百分比變化						28.6		%										20.6		%

截至2023年6月28日的13周，利息支出同比增長28.6%，至40萬美元。截至2023年6月28日的26周，利息支出同比增長20.6%，至80萬美元。截至2023年6月28日的13周和26周的利息支出增加，主要是由於各種銷售税審計評估費用的增加。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 33

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目錄表

所得税支出(福利)

我們是上交所控股的唯一管理成員，因此鞏固了上交所控股的財務業績。上交所控股被視為合夥企業，適用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的。作為一家合夥企業，上交所控股無需繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所產生的任何應課税收益或虧損將按比例轉移至其成員(包括我們)的應税收益或虧損，並計入該等收益或虧損。我們須繳納美國聯邦所得税，此外，對於我們在上交所控股的任何應税收入或損失中的可分配份額，以及我們產生的任何獨立收入或損失，我們還需繳納州和地方所得税。我們在外國司法管轄區也要繳納預扣税。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
所得税支出(福利)									$	347					$	707					$	1,214					$	(3,590)
			佔總收入的百分比						0.1		%				0.3		%				0.2		%				(0.8)		%
			美元與前一年相比的變化						$	(360)											$	4,804
			與上一年相比的百分比變化						(50.9)		%										(133.8)		%

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周，我們的有效所得税税率分別為4.6%和(118.6)%。這一增長主要是由於税前收入的變化，以及與去年同期税前虧損相比，永久性差異和離散費用對税前收入的影響。本公司對上交所控股的所有權權益與其在上交所控股的應納税所得額(虧損)中的份額直接相關。截至2023年6月28日及2022年6月29日止13周，吾等於上交所控股之加權平均所有權權益分別為93.3%及93.1%。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周，我們的有效所得税税率分別為17.8%和22.2%。這一減少主要是由於税前收入的變化，以及與去年同期税前虧損相比對當期税前收入的永久性差異(主要是税收抵免)的影響，以及與基於股權的薪酬中的某些意外之財相關的税收優惠導致的支出減少。該減幅因本公司於上交所控股的所有權權益增加而部分抵銷，從而增加其在上交所控股的應課税收益(虧損)中的份額。截至2023年6月28日及2022年6月29日止26周，吾等於上交所控股之加權平均所有權權益分別為93.3%及93.1%。

非控股權益應佔淨收益(虧損)

我們是上交所控股的唯一管理成員，並擁有上交所控股的唯一投票權和控制權。因此，我們綜合上交所控股的財務業績，並在我們的簡明綜合損益表(虧損)上報告非控股權益，即上交所控股其他成員應佔淨收益(虧損)的部分。上交所控股的第三份經修訂及重訂的有限責任公司協議規定，有限責任公司權益持有人可不時要求上交所控股以一對一方式贖回其全部或部分有限責任公司權益，以換取新發行的A類普通股。對於任何贖回或交換，我們將獲得相應數量的有限責任公司權益，從而增加我們在上交所控股的總所有權權益。適用報告期的加權平均所有權百分比被用來將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)分配給Shake Shack Inc.和非控股利益持有人。

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
非控股權益應佔淨收益(虧損)									$	275					$	(115)					$	187					$	(1,235)
			佔總收入的百分比						0.1		%				—		%				—		%				(0.3)		%

截至2023年6月28日的13周，可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)從去年同期的虧損10萬美元改善為收入30萬美元。截至2023年6月28日的26周，可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)從去年同期的虧損120萬美元改善為收入20萬美元。截至2023年6月28日止13周及26周的非控股權益可歸因於淨收益(虧損)的改善，主要是由於淨利較去年同期增加，但因非控股權益持有人的加權平均擁有量下降而部分抵銷，後者於截至2023年6月28日止13周及26周的淨收益(虧損)為6.7%，於截至2022年6月29日止13及26周的淨收益(虧損)則為6.9%。

34 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

非公認會計準則財務衡量標準

為補充根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制及呈列的簡明綜合財務報表，吾等採用以下非GAAP財務計量：淨營業利潤、淨營業利潤率、EBITDA、經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、經調整預計淨收益(虧損)及經調整預計淨收益(虧損)每股充分交換及攤薄股份(統稱為“非GAAP財務計量”)。

棚户級營業利潤

棚户級營業利潤，也稱為餐廳利潤，定義為棚屋銷售額減去棚户級營業費用，包括食品和紙張成本、人工和相關費用、其他營業費用和入住率及相關費用。

這項措施有何用處

當與GAAP財務指標結合使用時，Shack-Level營業利潤和Shack-Level營業利潤率是運營業績的補充指標，我們認為這是評估我們Shack的業績和盈利能力的有用指標。此外，Shack-Level營業利潤和Shack-Level營業利潤率是我們管理層在內部使用的關鍵指標，用於制定內部預算和預測，以及評估相對於預算和前期的Shack表現。它也被用來評估團隊成員的薪酬，因為它是我們某些基於績效的團隊成員獎金安排的衡量標準。我們相信，Shack-Level營業利潤和Shack-Level營業利潤率的公佈為投資者提供了關於我們經營業績的補充視圖，可以為我們的Shack的基本經營業績提供有意義的洞察，因為這些指標描述了直接受Shack影響的經營結果，並排除了可能不能指示我們Shack正在進行的運營或與其無關的項目。它還可以幫助投資者評估我們相對於不同規模和期限的同行的表現，並在我們的管理層如何評估我們的業務以及我們的財務和運營決策方面提供更大的透明度。

這一措施的實用性的侷限性

由於計算方法不同，棚户級營業利潤和棚户級營業利潤率可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準。倉儲級營業利潤和倉儲級營業利潤率的列報不應被孤立地考慮，或被視為替代或優於根據公認會計準則編制和列報的財務信息。棚户級運營利潤不包括某些成本，如一般和行政費用以及開業前成本，這些成本被認為是正常的經常性現金運營費用，對支持我們的棚屋的運營和發展至關重要。因此，這一衡量標準可能不能完全瞭解我們公司的整體經營業績，棚户級營業利潤和棚户級營業利潤率應與我們的GAAP財務業績一起審查。Shack-Level營業利潤與運營收入(虧損)的對賬如下，運營收入(虧損)是最直接可比的GAAP財務指標。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 35

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目錄表

						13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
營業收入(虧損)						$	4,748					$	(819)					$	1,559					$	(15,754)
更少：
			許可收入			9,995						7,698						19,019						14,298
添加：
			一般和行政費用(1)			31,476						29,487						62,787						60,873
			折舊及攤銷費用			22,252						18,087						43,574						34,942
			開業前成本			5,577						2,823						9,134						5,535
			資產處置減值和損失			884						528						1,606						1,105
棚户級營業利潤						$	54,942					$	42,408					$	99,641					$	72,403
總收入						$	271,805					$	230,752					$	525,083					$	434,143
減少：許可收入						9,995						7,698						19,019						14,298
棚屋銷售						$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
棚户級運營利潤率(2,3)						21.0		%				19.0		%				19.7		%				17.2		%

(1)本公司已選擇在隨附的先前期間簡明綜合財務報表中將某些營銷費用從其他運營費用重新分類為一般和行政費用，以與截至2023年6月28日的13周和26周的分類相媲美。

(2)在截至2022年6月29日的26周內，Shack級別的運營利潤率包括1,281美元的禮品卡損壞收入的累積追趕調整，在Shack銷售中確認。

(3)作為Shack銷售額的百分比。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA定義為扣除利息支出(扣除利息收入)、所得税支出(收益)和折舊及攤銷費用之前的淨收益(虧損)。經調整的EBITDA定義為EBITDA(定義見上文)，不包括基於股權的薪酬支出、資產處置的減值和虧損、基於雲的軟件實施成本的攤銷，以及我們認為不直接反映我們的核心業務且可能不表明我們的經常性業務運營的某些非經常性項目。

2023年第一季度，本公司修訂了調整後EBITDA的定義，將遞延租賃成本和高管過渡成本排除在外，作為對該衡量標準的調整。公司認為，剔除這兩個項目將提高調整後EBITDA的有用性，因為這些項目是公司持續運營的特點，這種列報方式與餐飲業的其他公司是一致的。對以前報告的期間進行了訂正，以符合本期列報。

這些措施是如何有用的

當與公認會計準則財務指標一起使用時，EBITDA和調整後的EBITDA是經營業績的補充指標，我們認為這些指標有助於與歷史業績和競爭對手的經營業績進行比較。調整後的EBITDA是我們管理層內部用來制定內部預算和預測的關鍵指標，也是我們基於業績的股權激勵計劃和某些獎金安排的指標。我們相信，EBITDA和調整後的EBITDA的列報為投資者提供了對我們經營業績的補充看法，這有助於分析和比較我們正在進行的業務運營，因為它們排除了可能不能表明我們正在進行的經營業績的項目。

36 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

這些措施的有用性的侷限性

由於計算方法不同，EBITDA和調整後的EBITDA可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準。EBITDA和調整後EBITDA的列報並不打算被孤立地考慮，或被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。EBITDA和調整後的EBITDA不包括某些正常的經常性費用。因此，這些衡量標準可能不能提供對我們業績的完整了解，應該與我們的GAAP財務衡量標準一起審查。EBITDA和調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬如下，這是最直接可比的GAAP衡量標準。

						13周結束												二十六週結束
(以千為單位的美元金額)						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
淨收益(虧損)						$	7,223					$	(1,303)					$	5,601					$	(12,585)
折舊及攤銷費用						22,252						18,087						43,574						34,942
利息支出，淨額						278						315						681						670
所得税支出(福利)						347						707						1,214						(3,590)
EBITDA						30,100						17,806						51,070						19,437
基於股權的薪酬						3,932						3,452						7,734						6,640
攤銷基於雲的軟件實施成本						441						351						880						683
資產處置減值和損失						884						528						1,606						1,105
法律和解						—						750						1,004						6,750
禮品卡破損累計追趕調整						—						—						—						(1,281)
其他(1)						1,693						—						2,321						—
調整後的EBITDA						$	37,050					$	22,887					$	64,615					$	33,334
調整後EBITDA利潤率(2)						13.6 %						9.9 %						12.3 %						7.7 %

(1)與非經常性事件的專業費用有關。

(2)按總收入的百分比計算，截至2023年6月28日的13周和26周分別為2.718億美元和5.251億美元，截至2022年6月29日的13周和26周分別為2.308億美元和4.341億美元。

調整後預計淨收益(虧損)和調整後預計淨收益(虧損)每股充分交換和稀釋股份

經調整的預計淨收益(虧損)指Shake Shack Inc.應佔的淨收益(虧損)假設將所有已發行的上交所控股公司、有限責任公司會員權益(“有限責任公司權益”)全部交換為A類普通股，經某些非經常性項目調整後，我們認為這些項目與我們的核心業務沒有直接關係，可能不表明我們的經常性業務運營。調整後的預計淨收益(虧損)除以調整後的預計淨收益(虧損)除以已發行的A類普通股的加權平均股份，假設所有已發行的有限責任公司的權益全部兑換，在考慮到基於未償還股權的獎勵的攤薄效果後，計算調整後的預計全額交換和稀釋每股收益(虧損)。

2023年第一季度，該公司修訂了調整後形式淨收入的定義，將高管換屆成本排除在外，作為對這一衡量標準的調整。對以前報告的期間進行了訂正，以符合本期列報。有關更多信息，請參閲上面的“EBITDA和調整後的EBITDA”。

這些措施是如何有用的

當與公認會計準則財務指標一起使用時，調整後的預計淨收益(虧損)和調整後的預計每股充分交換和稀釋後的收益(虧損)是經營業績的補充指標，我們認為這是評估我們在一段時期內以及相對於我們的競爭對手的業績的有用指標。通過充分交換所有未償還的有限責任公司權益，我們相信這些措施有利於與其他組織和税務結構不同的公司進行比較，以及比較不同時期的情況，因為它消除了Shake Shack Inc.因我們持有的上交所控股公司的所有權增加而導致的淨收入(虧損)變化的影響，這些變化與我們的經營業績無關，不包括非經常性項目或可能不能表明我們持續經營業績的項目。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 37

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目錄表

這些措施的有用性的侷限性

由於計算方法不同，調整後的備考淨收益(虧損)和調整後的備考收益(虧損)可能與其他公司使用的類似名稱的計量方法不同。列報調整後備考淨收益(虧損)和調整後備考收益(虧損)每股充分交換和攤薄股份不應被視為根據公認會計準則確定的淨收益(虧損)和每股收益(虧損)的替代方案。雖然這些衡量標準對評估我們的業績很有用，但它們沒有考慮非控股股東的收益，因此不能完全瞭解Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)。調整後的備考淨收益(虧損)和調整後的備考淨收益(虧損)應與我們的GAAP財務業績一起進行評估。調整後的預計淨收益(虧損)與可歸因於Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)的對賬，以及調整後的預計淨收益(虧損)的計算如下。

38 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

									13周結束												二十六週結束
(以千為單位，每股除外)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
分子：
			Shake Shack Inc.的淨收益(虧損)						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
			調整：
						重新分配可歸因於有限責任公司假定交換的非控股權益的淨收益(虧損)(1)			275						(115)						187						(1,235)
						法律和解			—						750						1,004						6,750
						禮品卡破損累計追趕調整			—						—						—						(1,281)
						其他(2)			1,693						—						2,321						—
						上述調整對税收的影響(3)			(1,036)						684						(1,336)						(911)
調整後預計淨收益(虧損)									$	7,880					$	131					$	7,590					$	(8,027)
分母：
			A類已發行普通股加權平均股份--稀釋						43,886						39,227						43,837						39,195
			調整：
						假設用有限責任公司的權益交換A類普通股(1)			—						2,906						—						2,913
						股權獎勵的稀釋效應			—						104						—						—
						可轉換票據的稀釋效應			—						1,467						—						—
			調整後形式全額交換A類已發行普通股加權平均股份-稀釋						43,886						43,704						43,837						42,108
調整後每股完全交換股份的預計收益(虧損)-攤薄									$	0.18					$	—					$	0.17					$	(0.19)

									13周結束												二十六週結束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
稀釋後A類普通股每股收益(虧損)									$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)
			假設用有限責任公司的權益交換A類普通股(1)						—						—						—						(0.01)
			非GAAP調整(4)						0.02						0.03						0.04						0.11
調整後每股完全交換股份的預計收益(虧損)-攤薄									$	0.18					$	—					$	0.17					$	(0.19)

(1)假設將所有未償還的有限責任公司權益交換為A類普通股，從而消除非控股權益並確認可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。參閲附隨的簡明合併財務報表中的附註11，每股收益(虧損), 以獲取更多信息。

(2)與非經常性事件的專業費用有關。

(3)代表上述調整和備考調整的税務影響，以反映截至2023年6月28日的13周和26周的假設有效税率分別為14.9%和25.1%的企業所得税，以及截至2022年6月29日的13周和26周的14.9%和25.0%的假設有效税率。金額包括美國聯邦所得税、某些有限責任公司實體級別的税收和外國預扣税的準備金，假設分配給每個適用州、地方和外國司法管轄區的最高法定税率。

(4)表示每個期間非GAAP調整的每股影響。有關更多信息，請參閲上文的調整後預計淨收入(虧損)對賬。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 39

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目錄表

流動資金和資本資源

現金的來源和用途

我們的主要流動資金來源是來自運營的現金、手頭的現金和現金等價物，以及我們循環信貸安排下的可用性。截至2023年6月28日，我們的現金和現金等價物餘額為2.037億美元。2021年3月，我們發行了0%可轉換優先票據(“可轉換票據”)，扣除折扣後獲得2.438億美元的收益。有關更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表中的附註6，債務。

2021年6月7日，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊説明書，允許我們不時在一個或多個發行中發行招股説明書中描述的證券組合。到目前為止，我們還沒有遇到進入資本市場的困難；然而，未來資本市場的波動可能會影響我們進入這些市場的能力，或者增加與發行債務或股票工具相關的成本。

我們對流動性的主要要求是為我們的營運資金需求、運營和融資租賃義務、資本支出和一般公司需求提供資金。我們對營運資金的要求通常不大，因為我們的客人在銷售時以現金或借記卡或信用卡支付他們購買的食品和飲料，並且我們能夠在向此類物品的供應商付款之前出售我們的許多庫存物品。我們正在進行的資本支出主要用於開設新的Shack、現有的Shack資本投資(用於改建和維護)，以及對我們的公司技術基礎設施的投資，以支持我們的家庭辦公室、Shake Shack地點和數字戰略。

此外，根據應收税款協議，我們有義務向上交所控股的某些成員支付款項。截至2023年6月28日，此類債務總額為2.354億美元。應收税項協議項下的應付金額視乎(其中包括)(I)應收税項協議期限內未來應課税收入的產生及(Ii)税法的未來變化而定。若吾等在應收税項協議期限內未能產生足夠的應課税收入總額以利用税務優惠，則吾等將不會被要求支付應收税項協議項下的相關款項。儘管根據應收税金協議必須支付的任何款項的金額可能會很大，但這些付款的時間會有所不同，通常將限制為每個會員每年一次付款。此類付款的金額也受我們利用相關遞延税項資產的程度的限制。我們須支付的款項一般會減少本公司或上交所控股可能獲得的整體現金流金額，但我們預期利用相關遞延税項資產可節省的現金税款將用於支付所需款項。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額以及來自運營的現金將足以為我們的運營和融資租賃義務、資本支出、應收税金協議義務以及至少未來12個月和可預見的未來的營運資本需求提供資金。

現金流量摘要

下表彙總了我們的經營、投資和融資活動產生的現金流。

			二十六週結束
(單位：千)			6月28日 2023						6月29日 2022
經營活動提供的淨現金			$	62,191					$	35,164
用於投資活動的現金淨額			(85,415)						(55,454)
用於融資活動的現金淨額			(3,596)						(3,782)
現金和現金等價物淨減少			(26,824)						(24,074)
期初現金及現金等價物			230,521						302,406
期末現金及現金等價物			$	203,697					$	278,332

經營活動

截至2023年6月28日的26周，經營活動提供的淨現金為6,220萬美元，而截至2022年6月29日的26周為3,520萬美元，增加了2,700萬美元。這一增長主要是由於扣除非現金費用後淨收益增加了2700萬美元，因為營運資本與去年同期持平。

40 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

投資活動

截至2023年6月28日的26周，用於投資活動的淨現金為8,540萬美元，而截至2022年6月29日的26周為5,550萬美元，增加了2,990萬美元。這一增長主要是由於購買了9140萬美元的持有至到期債務證券，部分被8150萬美元的股權證券的出售所抵消，以及支持我們房地產開發的資本支出增加了1940萬美元，從而導致有價證券活動的淨增長。

融資活動

截至2023年6月28日的26周，用於融資活動的現金淨額為360萬美元，而截至2022年6月29日的26周為380萬美元，減少了20萬美元。這一減少主要是由於支付給非控股利益持有人的分派減少以及行使股票期權的收益增加，但與股票獎勵歸屬相關的預扣税增加部分抵消了這一減少。

可轉換票據

2021年3月，我們根據1933年證券法第144A條向合格機構買傢俬募發行了本金總額為2.5億美元的2028年到期的0%可轉換優先債券。可轉換票據將於2028年3月1日到期，除非在某些情況下提前轉換、贖回或回購。在轉換時，我們根據自己的選擇支付或交付現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。有關更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表中的附註6，債務。

循環信貸安排

2019年8月，我們簽訂了一項循環信貸安排，該安排將於2026年3月到期，允許借款至多5,000萬美元，並有能力在滿足某些條件的情況下將可用借款增加至多1,000萬美元。循環信貸機制還允許在我們提出最高1,500萬美元的請求時簽發信用證。

根據循環信貸安排，未償還借款的利息為：(I)倫敦銀行同業拆息，或於倫敦銀行同業拆息終止或不可用時的有抵押隔夜融資利率，加1.0%至2.5%或(Ii)基本利率加0.0%至1.5%的百分比，每種情況均視乎我們的淨租賃經調整槓桿比率而定。截至2023年6月28日，循環信貸安排下沒有未償還的金額。

循環信貸安排項下的債務以上交所控股及擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。循環信貸安排項下的債務由上交所控股的每一間直接及間接附屬公司擔保，但若干例外情況除外。

循環信貸安排要求我們遵守最高淨租賃調整槓桿率和最低固定費用覆蓋率，以及其他慣常的肯定和否定契約。截至2023年6月28日，我們遵守了所有公約。

合同義務

在正常業務過程中產生的重大合同債務主要包括經營和融資租賃債務、長期債務、應收税金協議項下的負債和購買債務。這些承諾的時間和性質預計將對我們未來時期的流動性和資本需求產生影響。有關本公司長期債務及經營及融資租賃的其他資料，請參閲第I部分第1項所附簡明綜合財務報表內附註6債務及附註7租賃。

應收税項協議項下的負債包括應付予非控股權益持有人的金額，假設吾等於應收税項協議期限內有足夠的應課税收入以利用相關税務優惠。有關應收税款協議及相關負債的其他資料，請參閲第一部分第1項所附簡明綜合財務報表內附註10(所得税)及附註13(承擔額及或有事項)。

購買義務包括所有具有法律約束力的合同，包括購買、建造或改建房地產和設施的承諾、庫存採購的確定最低承諾、設備採購、與營銷有關的合同、

Shake Shack Inc.表格10-Q | 41

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目錄表

軟件採購/許可承諾和服務合同。我們的大部分購買義務將在未來12個月內到期。

關鍵會計政策和估算

我們對本公司綜合財務狀況和經營業績的討論和分析是基於所附的簡明綜合財務報表及其附註，這些報表和附註是根據公認會計原則編制的。在編制簡明綜合財務報表時，我們需要根據現有信息作出我們認為合理的估計、判斷和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和支出的報告金額，以及或有資產和負債的相關披露。用於實際經驗的估計或假設的差異可能會產生截然不同的會計結果。我們會持續評估我們的會計政策的持續適當性及由此產生的估計，以便在事實和情況下作出我們認為適當的調整。我們在截至2022年12月28日的財年的Form 10-K年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。

近期發佈的會計公告

請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項下的附註2，主要會計政策摘要。

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

我們在截至2022年12月28日的財政年度的Form 10-K年度報告第II部分第7A項中描述的市場風險敞口沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息經過積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時決定需要披露的信息。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月28日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

42 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

本項目所需資料參考第一部分，項目1，附註13，承付款和或有事項。

第1A項。風險因素。

公司在截至2022年12月28日的財政年度的Form 10-K年報中披露的風險因素沒有實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

沒有。

第3項高級證券違約

沒有。

第5項其他資料

根據S-K規則第408(A)項，在截至2023年6月28日的13周內，我們的董事和高級管理人員(定義見交易法第16a-1(F)條)通過或終止了“規則10b5-1交易安排”，具體如下：

名字

職位

行動

領養日期

到期日

擬購買/出售的A類普通股總數

Jeff·弗羅格

董事

收養

5/18/2023

8/16/2024

將發售5,960股

除上文所披露者外，概無其他高級職員或董事採納或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，各術語在S-K規則第408(A)項中有所界定。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 43

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目錄表

項目6.展品。

展品 數

以引用方式併入

已歸檔 特此聲明

展品説明

表格

展品

提交日期

3.1

2015年2月4日生效的Shake Shack Inc.註冊證書的修訂和重新發布

8-K

3.1

2/10/2015

3.2

2019年10月1日第二次修訂和重新修訂Shack Shake Inc.附則

8-K

3.1

10/4/2019

4.1

A類普通股股票格式

S-1/A

4.1

1/28/2015

10.1

合作協議，日期為2023年5月15日，由Engage Capital旗艦總基金LP、Engage Capital Co-Invest XV，LP、Engage Capital Co-Invest XV-A，LP、Engage Capital旗艦基金LP、Engage Capital旗艦基金有限公司、Engage Capital LLC、Engage Capital Holdings，LLC、Glenn W.Well和Shake Shack Inc.簽署。

8-K

10.1

5/16/2023

10.2

股東協議第4號修正案，日期為2023年5月15日，由Shake Shack Inc.、SSE Holdings，LLC、Meyer股東和LGP股東之間簽署並生效。

8-K

10.2

5/16/2023

10.3

股東協議第5號修正案，日期為2023年5月15日，由Shake Shack Inc.、SSE Holdings、LLC和Meyer股東之間簽署並生效。

8-K

10.3

5/16/2023

10.4

Jeffrey D.Lawrence和Shake Shack Inc.之間的信函協議，日期為2023年5月15日

8-K

10.4

5/16/2023

10.5

查爾斯·J·查普曼三世和Shake Shack Inc.簽署的信函協議，2023年7月1日簽署

8-K

10.1

7/10/2023

10.6

Zachary Koff和Shake Shack Enterprise，LLC之間的分離協議，2023年8月2日簽署

8-K

10.1

8/3/2023

10.7

信貸協議第四修正案，日期為2023年6月29日，由上交所控股有限公司、本協議擔保方、本協議貸款方以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署

*

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事

*

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事

*

32

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證

#

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

*

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔

*

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

*

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

*

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

*

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*

104

封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

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隨函提供的#份文件。

44 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

			Shake Shack Inc.
			註冊主任(註冊人)
日期：2023年8月4日			發信人：			撰稿/S/蘭迪·加拉蒂
						蘭迪·加魯蒂
						首席執行官 (首席行政主任及獲正式授權的人員)
日期：2023年8月4日			發信人：			撰稿/S/凱瑟琳·I·福格泰
						凱瑟琳·I·福格泰
						首席財務官 (首席財務官和正式授權的官員)

Shake Shack Inc.表格10-Q | 45