2023 年 8 月投資者簡報 1


免責聲明本文件和任何相關的口頭陳述不構成認購、購買或以其他方式收購Vector Group Ltd.(“Vector”、“Vector Group Ltd.” 或 “公司”)或其子公司的任何股權或債務證券或其他工具的要約或邀請,此處包含的任何內容或其陳述均不得構成任何合同或承諾的基礎。本文件和任何相關的口頭陳述在某些司法管轄區的分發可能會受到法律的限制,擁有本文件或任何相關的口頭陳述的人應告知並遵守任何此類限制。任何不遵守這些限制的行為都可能構成對任何此類其他司法管轄區的法律的違反。此處包含的信息不構成投資、法律、會計、監管、税務或其他建議,也未考慮您的投資目標或法律、會計、監管、税收或財務狀況或特殊需求。您全權負責就此類問題和市場形成自己的觀點和結論,並對信息進行自己的獨立評估。以下演示文稿可能包含 “前瞻性陳述”,包括演示文稿中可能包含的任何陳述,這些陳述反映了Vector對未來事件和財務業績的期望或信念。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績與公司或代表公司發表的任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異,包括Vector資本支出的變化影響其預期自由現金流的風險,以及Vector向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表季度報告中描述的其他風險因素截至2023年6月30日的季度期。另請參閲向美國證券交易委員會提交的Vector於2015年10月2日、2016年11月15日、2018年6月14日、2019年5月3日、2021年2月25日、2023年2月16日和2023年8月4日提交的關於8-K表的最新報告(委員會文件編號1-5759),以獲取標有 “調整後” 的演示文稿中與非公認會計準則財務指標有關的信息,包括警示和解釋性措辭。由於這些或其他因素,實際實現的結果可能與這些前瞻性陳述中包含的預期結果存在重大差異。由於此類不確定性和風險,提醒潛在投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表此類陳述發表之日。公司不承擔任何義務,也不承諾更新或修改本演示文稿中的前瞻性陳述。2


投資亮點和投資組合 1) 截至2022年12月31日的財年,Vector的淨收入為1.587億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲公司2023年8月4日提交的8-K表最新報告的附錄99.1(表2)。另請參閲本文件第2頁的免責聲明。2) 截至2022年12月31日的財年,Vector煙草板塊的營業收入為3.470億美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司2023年8月4日提交的8-K表最新報告。另請參閲本文件第2頁的免責聲明。3 擁有兩家主要業務的控股公司GAAP財務業績歷史截至2023年6月30日的十二個月中收益強勁3.522億美元 (1) 截至2023年6月30日的十二個月煙草調整後息税折舊攤銷前利潤為3.588億美元 (2) 截至2022年12月31日止年度公佈的GAAP淨收入為1.587億美元,1.598億美元截至2023年6月30日的十二個月中,截至2022年12月31日止年度報告的營業收入為3.39億美元,十二個月的營業收入為3.191億美元截至 2023 年 6 月 30 日煙草提供美國捲煙行業最具價值的主張房地產多元化投資組合 2021 年 12 月 29 日,Vector 作為一家獨立的上市公司完成了對道格拉斯·埃利曼公司股東的分配


投資亮點和投資組合(續)1)成本優勢僅適用於低於適用的市場份額豁免(約佔在美國銷售的香煙總額的1.93%)銷售的香煙。4 保持充足的流動性經驗豐富的管理團隊 MSA 成本優勢截至2023年6月30日,Vector在Vector擔任首席執行官、首席運營官、首席財務官和總法律顧問的平均任期為29年,Vector的7%股權由管理團隊和董事實益持有 3.88 億美元的現金、有價證券和長期證券截至2023年6月30日,控股公司的投資1.6億至1.7億美元的年度成本優勢從2013年到2022年不等 (1) 截至2023年6月30日,利格特的1.03億美元現金將主要用於支付利格特目前的MSA負債(截至2023年6月30日的1.357億美元)+ = 截至2023年6月30日的合併現金、有價證券和長期投資4.91億美元


煙草業務 5


持續而強勁的現金流概述 6 家美國第四大卷煙製造商;成立於 1873 年 Core Discount Brands Montego、Eagle 20、Pyramid、Grand Prix、Liggett Select 和 Eve 的平均零售價格低於領先高端品牌 30% 10% 50% 折扣類別由於MSA永久獲得市場份額而免於付款 Partner Brands USA、Bronson 和 Tourney 3.58億美元截至2023年6月30日的十二個月的息税折舊攤銷前利潤 (1) 1460萬美元截至2023年6月30日的十二個月中,與煙草業務相關的資本支出,包括1000萬美元的工廠現代化(下圖)1,340萬美元的經常資本支出承諾,其中1000萬美元(上圖)已獲得資金,與2023年和2024年的工廠現代化有關。根據MSA Liggett,與美國最大的煙草公司相比,在美國銷售的前1.93%的香煙當前每包成本優勢為0.92美元(2)沒有付款義務,除非其市場份額超過Vector Tobaco 免除了在美國銷售的香煙總量的大約 1.65%,除非其市場份額超過在美國銷售的香煙總額的約0.28%的豁免,否則沒有付款義務 1) 截至2022年12月31日的財年,Vector煙草板塊的營業收入為3.470億美元,截至2023年6月30日的十二個月為3.348億美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司2023年8月4日提交的8-K表最新報告。另請參閲本文檔第 2 頁的免責聲明。2) 成本優勢僅適用於銷售低於適用市場份額豁免的香煙(約佔在美國銷售的香煙總額的 1.93%)。2013 年至 2022 年 Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本優勢範圍 1.6 億美元至 1.7 億美元 (2) Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本優勢範圍


歷史資料來源:MSA CRA 批發貨量數據庫。注意:自2007年以來,Liggett和Vector Tobacro的業務在所有時期均合併為一個單一細分市場。1) 截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日,Vector煙草板塊的營業收入分別為319.5美元、360.3美元和347.0美元,截至2023年6月30日的十二個月中,Vector的煙草板塊營業收入分別為3.348億美元。煙草調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司於2021年2月25日、2023年2月16日和2023年8月4日提交的8-K表最新報告附錄99.1的表2和表5。另請參閲 2015 年 10 月 2 日、2016 年 11 月 15 日提交的公司 8-K 表最新報告附錄 99.2 的表 2 以及 2021 年 2 月 25 日提交的公司 8-K 表最新報告附錄 99.1 的表 5。7 T o b ac co a d ju st e d eb IT D A (1) ($ M ill io n s) D o m e stic m marke t s h 是 MSA於1998年11月簽署,生效,Liggett作為後續參與的製造商,與美國三大煙草公司相比,建立了永久的成本優勢。Liggett還推出了大幅折扣品牌Liggett Select,利用該公司因MSA而獲得的成本優勢,Liggett繼續專注於通過有效管理定價、銷量和市場份額來最大限度地提高長期煙草調整後的息税折舊攤銷前利潤。今天,將Eagle 20's重新定位為全國性的大幅折扣品牌,以應對聯邦消費税的大幅上調而重新推出的深度折扣品牌 Grand Prix 1999 2009 2013。2020-2021 年 Montego 向所有市場開放 79$ 77$ 12 1$11 1$ 12 7$ 13 0 14 4$ 14 6$ 15 8$ 17 0 16 5$ 15 8$ 17 4 18 6$ 19 8$ 20 9 24 3$ 26 8$ 25 3$ 27 0 32 8 $36 4 35 1 35 9 9 1.2% 2.4% 2.5% 2.5% 2.5% 2.5% 2.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3% 3.4% 3.3% 3.3% 3.7% 4.0% 4.1% 4.1% 5.4% 5.6%


調整後的美國煙草行業市場份額 (1),(2) 來源:麥克斯韋報告對截至2003年(2004年2月)、2006年(2007年2月)和2014年(2015年3月)的捲煙行業的銷售估計以及截至2023年6月30日的LTM(過去十二個月)的內部估計。1)雷諾茲美國麥克斯韋報告中公佈的2003年、2006年和2014年的實際市場份額為29.6%、27.6%和23.6% 分別為1%,ITG Brands分別為2.9%、3.7%和2.7%。調整後的市場份額由Vector Group Ltd.通過將每個品牌的歷史市場份額應用於目前的品牌所有者來計算。因此,該圖假設每家公司在2003年1月1日擁有其當前品牌。2003年,Reynolds American的傳統品牌市場份額包括Brown & Williamson的市場份額,後者於2004年被雷諾茲美國收購。2015年,Reynolds American收購了生產Prominance Premium品牌的洛里拉德煙草公司,並出售了品牌組合。2) 不包括小型製造商,其2003年、2006年、2014年和2023年6月30日LTM的累計市場份額分別為9.8%、7.9%、8.9%和10.6%。8 46.7% 48.8% 47.8% 20.9% 19.2% 2.7% 2.7% 3.7% 2.4% 2.4% 3.4% 5.6% 0.4% 0.4% 1.5% 3.0% 7.7% 8.8% 12.4% 12.5% 9.3% 8.8% 6.7% 2003 2006 2014 LTM 6/30/2023 2003 2006 2014 LTM 6/30/2023 2003 2006 2014 LTM 6/30/2023 2003 2006 2014 LTM6/30/2023 28.9% 28.4% 32.4% 29.7% Philip Morris USA Reynolds American Liggett 2.89% 3.65% 2.65% 2.44% 2.36% 5.36% 9.26% 8.81% 6.71% 6.70% 2003 2006 2014 LTM 6/30/2023 12.15% 12.5% 10.4% Newport — Priment Premium 品牌於 2015 年被 RAI 收購品牌於 2015 年被 ITG 收購傳統品牌聖達菲煙草 — 2002 年被 RAI 收購 ITG Brands


按細分市場劃分的美國捲煙行業銷量變化 (1) 9 -10.7% -14.1% -20% -15% -5% 0% 15% 20% 高級傳統折扣深度折扣 C ha ng e in V o lu m e 87.9% 的大幅折扣量在非 eDLP Outlet (2),(3) 來源:管理科學協會公司(“mSAI”)的RIS數據庫截至2023年7月1日的52周。該數據庫的來源是煙草分銷商的報告,煙草分銷商是mSai RIS數據庫的成員,約佔向在美國銷售香煙的零售商的分銷商出貨量的95%。1) 在截至2023年7月1日的52周內。2) Deep Discount類別目前包括全國平均零售價格比領先的優質香煙品牌的平均價格低約50%的品牌。在截至2023年7月1日的52周內,Montego佔Liggett交易量的56%,被列入大幅折扣類別,所有其他Liggett品牌都包含在傳統折扣類別中。3) 每日低價(“EDLP”)商店被定義為參與R.J. Reynolds煙草公司合同貿易計劃的零售商店,該計劃要求此類零售商店對EDLP品牌進行定價並向消費者出售,價格等於或低於商店出售的任何香煙產品的最低價格。Liggett的傳統折扣銷量為44%,深度折扣為56%(2)美國捲煙行業的單位銷量為傳統折扣的15.8%,深度折扣的銷量為13.1%(2)


Liggett 在非 eDLP 門店的銷量權重更大 (1) 10 18.9% 81.1% EDLP 非 eDLP 53.0% 47.0% EDLP non-edlp Liggett 行業來源:mSAI 的 RIS 數據庫,截至2023 年 7 月 1 日。1) EDLP 門店被定義為參與 R. J. Reynolds 煙草公司合同貿易計劃的零售店,該計劃要求此類零售商店定價和出售 EDLP 向消費者提供品牌,價格等於或低於商店出售的任何香煙產品的最低價格。(1) (1) (1) (1) (1) (1)


2021 年、2022 年和 2023 年批發標價上漲 11 個品牌 Liggett Select、Eve 和 Grand prixpyramideAgle 20's MontegoAction 生效日期 2021 年 9 月 27 日每包金額 0.14$ 0.14$-標價上漲 2021 年 9 月 27 日 0.150 美元 0.15美元 0.15$ 0.10標價上漲 2022 年 1 月 31 日 0.160.16-標價上漲 2022 年 4 月 29 日---0.10促銷支出削減 2022 年 5 月 1 日 0.160.160.160.16 標價上漲 2022 年 7 月 29 日 0.160.160.10標價上漲 0.160.160.10標價上漲2022 年 10 月 28 日 2023 年 10 月 28 日 0.16$ 0.16$ 0.10標價上漲 2023 年 1 月 27 日 0.200.160.160.16 標價上漲 2023 年 4 月 28 日


平均每包價格(零售)—EDLP 商店(1)和非 eDLP(1)、(2)門店 12 美元 8.61 美元 7.38 美元 5.47 美元 7.75 美元 6.65 不適用 8.64 美元 8.10 美元 6.78 美元 6.23 $4.00 $3.00 $4.00 $5.00 $7.00 $9.00 $9.00 最大的優質品牌最大的折扣品牌折扣品牌於 2021 年重新推出 Pyramid Eagle 20 的 Montego A ve ra g e P ac k P ric e EDLP non-EDLP (1)、(2) (1)、(2)、(2) 來源:公司在截至2023年7月1日的13周內對利格特市場的估計。1) EDLP 門店被定義為參與 R. J. Reynolds 煙草公司的零售商店合同貿易計劃,要求此類零售商店對EDLP品牌進行定價並向消費者出售,價格等於或低於商店銷售的任何香煙產品的最低價格。2) 公司的零售定價估算包括州消費税,因此,品牌的平均定價估計值可能會受到零售商店人口樣本的地域多樣性程度的影響。


Liggett的分銷以價值為中心 13 45.2% 36.6% 8.1% 9.1% 便利店煙草店、大眾銷售商和雜貨店雜貨店所有其他 65.6% 13.4% 5.9% 15.1% 便利店煙草店、大眾銷售商和雜貨店所有其他 Liggett 行業來源:截至2023年7月1日的52周mSAI的RIS數據庫。


零售量分析 — EDLP (1)、(2) 門店和非 edLP (1)、(2) 門店 14 57.4% 76.8% 83.7% 50.2% 20.4% 7.8% 40.6% 23.2% 49.8% 79.6% 92.2% 20% 40% 80% 100% 最大的高端品牌最大的折扣品牌於 2021 年重新推出 Pyramid Eagle 20 的 Montego% of B ra and V o lu m e EDLP non-EDLP (1),(2) 來源:msai 截至 2023 年 7 月 1 日的 13 周的 RIS 數據庫。1) EDLP 門店被定義為參與 R.J. Reynolds 煙草公司合同交易計劃的零售商店,該計劃要求此類零售商店定價和向消費者銷售 EDLP 品牌,價格等於或低於商店銷售的任何香煙產品的最低價格。2) 公司的零售定價估算值包括州消費税,因此,平均品牌定價估計值可能會受到零售商店人口樣本的地域多樣性程度的影響。(1)、(2)


煙草訴訟和監管更新訴訟 — 2013 年,利格特與大約 4,900 名恩格爾後代原告達成和解 • Liggett 在 2028 年之前每年支付大約 400 萬美元 • 截至 2023 年 6 月 30 日。16 起恩格爾後代案件仍待審理——利格特還是 51 起非恩格爾吸煙相關個人案件的被告 — 有兩起所謂的集體訴訟和一項醫療保健費用追回訴訟尚待審理,但是全部處於不活躍狀態——密西西比州總檢察長提出動議,要求執行密西西比州1996年的和解協議利格特並聲稱利格特欠密西西比州約4000萬美元的賠償金(包括截至2023年6月的利息)。雙方最近達成了一項原則協議,以1800萬美元的價格解決此事。監管——自1998年以來,MSA限制了煙草製品的廣告和營銷——某些州和城市通過了禁止銷售薄荷捲煙的立法——《家庭吸煙預防和煙草控制法》(2009年)授予美國食品和藥物管理局監管(但不禁止)煙草製品的權力 • 2022年5月4日,美國食品和藥物管理局發佈了一項禁止煙草製品的擬議規則 thol 作為香煙中的典型口味,最終規則是預計將於2023年通過 • 2022年6月21日,美國食品藥品管理局表示計劃在2023年發佈一項擬議規則,該規則制定了煙草製品標準,將香煙中的尼古丁含量降低到非成癮性水平 15


房地產運營 16


房地產概述New Valley LLC擁有經營不同資產類別的房地產企業的權益,包括公寓和混合用途開發項目、公寓樓、酒店和商業地產。截至2023年6月30日,New Valley已向廣泛的房地產企業投資組合投資了約1.76億美元(1)。2021年12月29日,Vector完成了對道格拉斯·埃利曼公司作為獨立上市公司的股東的分配。道格拉斯·埃利曼公司(紐約證券交易所代碼:DOUG)擁有以前由Vector通過New Valley擁有的房地產經紀公司、輔助服務業務和PropTech投資業務。New Valley在眾多房地產和項目中的權益仍歸Vector所有。1) 扣除返還的現金。17


房地產摘要 (1) 1) 有關擁有的每個房地產項目的百分比,請參閲Vector Group Ltd.截至2023年6月30日提交期間的10-Q表第7項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “房地產投資摘要” 部分。2) 包括資本化為房地產企業的利息支出為12,907美元。18(千美元)淨現金累計投資收益/(虧損) (2) 賬面價值 (2) 預計施工結束日期所有權範圍投資數量實際值按成本計算的房地產投資美國所有其他地區 6,000 美元 -6,000 美元 N/A 2.5% 3 6,000 美元 -6,000 美元 3 公寓和混合用途開發項目(擁有少數股權)紐約市 SMSA 33,715美元 (15,111) 18,604美元 2023-2024 4.1%-27.0% 5 美國所有其他地區 81,530 (3,587) 77,943 2023-2025 12.5%-77.7 8% 11 115,245$ (18,698) 96,547$ 16 公寓(持有少數股權)美國所有其他地區 13,175美元 (4,757) 8,418 美元 N/A 50.00% 2 13,175美元 (4,757) 8,418$ 2 酒店(擁有少數股權)紐約市 SMSA 8,354$ (7,938) 2023 美元 0.4%-12.3% 3 International 6,048 (6,048)-N/A 49.0% 1 14,402$ (13,986) 416$ 4 商業和其他(擁有少數股權)紐約市 SMSA 12,270$ (4,758) 7,512$ N/A 49.0% 1 美國所有其他地區 2,965 591 8,256 N/A 1.6% 1 15,235 美元 15,235 美元 15,768 美元 2 總計 164,057 美元 (36,908) 美元 7,149$ 27 摘要紐約市 SMSA 54,339$ (27,807) $ 26,532$ 9 美國所有其他地區 103,670 (3,053) 100,617 17 國際 6,048 (6,048) -1 164,057美元 (36,908) 27 美元 (千美元)


財務數據 19


調整後的歷史財務數據 1) 收入包括分別為462美元、435美元、521美元和511美元的聯邦消費税。2) 2021年12月29日,Vector Group Ltd.通過向Vector Group Ltd.股東分配道格拉斯·埃利曼的普通股,完成了將其房地產經紀、服務和PropTech投資業務分配給一家新的獨立上市公司道格拉斯·埃利曼公司(紐約證券交易所代碼:DOUG)。道格拉斯·埃利曼公司旗下的房地產經紀、服務和PropTech投資業務的歷史業績不計入收入,現在在Vector Group Ltd.的合併運營報表中反映為扣除所得税的已終止業務收入。3) Vector在本報告所述期間的淨收入分別為92.9美元、219.5美元、158.7美元和160.9美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標與公認會計原則的對賬,請參閲公司分別於2021年2月25日和2023年2月16日提交的8-K表最新報告(附錄99.1)。另請參閲第22頁的表格,瞭解淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。4) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是在持續經營的基礎上使用公認會計原則與非公認會計準則財務信息的對賬計算得出的。對賬信息位於第 23 頁。由於道格拉斯·埃利曼公司的業績反映在已終止的業務中,因此不包括在上面提供的財務信息中。20 759 美元收入 (1)、(2)(百萬美元)24 $18 16 $-1,205 1,202 1,425 1,229 1,229 1,229 1,441 2021 2021 2022 LTM 6/30/2023 LTM 6/30/2023 調整後息税折舊攤銷前利潤 (3)、(4)(百萬美元)(百萬美元)(百萬美元)16) (19 美元) (7 美元) (7 美元) 0 美元 4 美元 8 美元... 328 364 351 359 359 311 350 352 2020 2022 企業和其他房地產煙草 LTM 6/30/2023


摘要 21


Vector Group Vector Group Ltd. 是一家控股公司,擁有煙草和房地產業務,截至2023年6月30日,持有4.91億美元的合併現金、投資證券和長期投資(1)(3.88億美元,不包括利格特的現金)Vector的首席執行官、首席運營官、首席財務官兼總法律顧問在公司平均任職29年,與董事一起實益擁有Vector普通股煙草板塊約7%的股份美國第四大卷煙製造商,批發市場份額為5.6%,零售市場份額為5.8%在截至2023年6月30日的十二個月中,利格特是唯一一家同時增加市場份額和單位銷量的美國主要香煙製造商,將截至2013年6月30日的十二個月的單位銷售額與截至2023年6月30日的十二個月的銷售額進行比較時,3.588億美元(2)煙草調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)New Valley擁有多元化的非合併房地產投資組合,收入為1.27億美元截至 2023 年 6 月 30 日。New Valley 的房地產投資組合已存在在美國各個市場,包括紐約市、邁阿密、洛杉磯、拉斯維加斯和納什維爾摘要 1) 截至2023年6月30日,4.91億美元的總金額為4.91億美元,其中包括Liggett的1.03億美元現金。2) 截至2022年12月31日的財年,Vector煙草板塊的營業收入為3.470億美元,截至2023年6月30日的十二個月為3.348億美元。煙草調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司2023年2月16日和2023年8月4日提交的8-K表最新報告(表5)。另請參閲本文檔第 2 頁的免責聲明。22


調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬來源:公司文件。1) 代表公司可轉換債務中嵌入的衍生品公允價值變動所確認的收入。2) 代表公司根據權益法核算的投資確認收益中的權益。該金額中包括截至2020年12月31日止年度拉登堡塔爾曼金融服務公司5,340萬美元的收益權益。3) 代表公司對某些未在財務業績中合併的房地產業務的投資中確認的(收益)虧損的權益。4) 代表股票薪酬的攤銷。5) 代表煙草板塊訴訟的應計收入... 6) 代表煙草部門解決與Master相關的長期爭議和解協議。7) 交易支出包括公司於2021年12月29日將道格拉斯·埃利曼公司分拆為一家獨立的上市公司所產生的費用。8) 由於四捨五入 23(百萬美元)(百萬美元)(百萬美元)2021 2022 2022 6/30/2022 LTM 6/30/2023 歸屬於Vector Group Ltd的淨收入 92.9美元 219.5美元 158.7美元 72.8美元 1.7$ 159.8$ Vector Group Ltd. 因已終止業務而產生的淨(收入)虧損 34.0 (72.1)-----利息支出 121.3 112.7 110.7 54.6 55.8 109.5 税收支出 54.1 62.8 61.9 28.6 27.2 63.3歸屬於非控股權益的淨虧損-(0.2)-----折舊和攤銷 9.1 7.8 7.2 3.4 3.6 7.0 息税折舊及攤銷前利潤 311.4$ 330.5$ 159.4$ 158.3$ 339.6$ 可轉換債務中嵌入的衍生品公允價值變動 (1) (5.0)----投資虧損 (2) (56.3) (2.7) 5.0 (0.8) 4.6 (0.4) 房地產風險投資公司的虧損(收益)權益 (3) 44.7 (10.3) 5.9 (1.1) 2.3 2.5 清償債務後的虧損(收益)——21.4 (0.4) 0.2-(0.2) 股票薪酬支出 (4) 9.5 14.8 7.8 4.7 7.9 訴訟和解和判決(收入)支出 (5) 0.3 0.2 0.2 18.4 0.1 18.5 MSA 結算的影響 (6) 0.3 (2.7) (2.1) (0.3) (2.1) (0.3) (0.3) 交易費用 (7)-10.5-------其他,淨8.6 (10.7) (2.7) (8.4) 歸因於 Vector 的調整後息税折舊攤銷前利潤 311.4$ 350.1$ 352.2$ 172.2$ 352.2$ 按細分市場分列的營業收入(虧損)319.5美元 360.3$ 347.0$ 153.7$ 166.0$ 334.7$ 房地產 (0.6) 4.1 8.0 0.2 7.8 0.4 企業及其他 (24.5) (16.0) (8.0) (16.0) (16.0) 運營收入 294.4$ 320.4$ 339.0$ 145.9$ 165.8$319.1$ 按細分市場歸因於 Vector 的調整後息税折舊攤銷前利潤 328.0$ 364.4$ 351.1$ 174.7$ 167.0$ 358.8$ 房地產 (0.3) 4.3 8.1 0.2 7.9 0.4 企業及其他 (16.4) (18.6) (7.0) (2.7) (7.0) 調整後的息税折舊攤銷前利潤歸因於 Vector 311.4$ 352.2$ 2$ 172.2$ 352.2$