Hawkins, Inc. 報告
2024 財年第一季度業績
明尼蘇達州羅斯維爾,2023年8月2日——霍金斯公司(納斯達克股票代碼:HWKN)今天公佈了截至2023年7月2日的三個月,即2024財年第一季度的業績。
2024財年第一季度亮點:
•關鍵指標的季度表現創歷史新高,包括銷售額、毛利、營業收入、淨收入、攤薄後的每股收益(“EPS”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)以及運營現金流。
•銷售額為2.511億美元,同比增長2%,其中水處理集團的銷售額比去年同期增長19%。
•毛利為5,200萬美元,比上年增長11%,營業收入為3,250萬美元,同比增長17%。
•每股收益為1.12美元,比去年同期增長19%。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標)為4,090萬美元,比去年同期增長19%。
•運營現金流為3,490萬美元,其中一部分用於償還循環信貸額度的2340萬美元,使我們的債務減少到8,830萬美元,使我們的槓桿率達到調整後息税折舊攤銷前利潤的0.72倍。
•我們位於明尼蘇達州羅斯蒙特的製造工廠完成擴建,產能幾乎翻了一番,以支持未來的增長。
•收購位於阿肯色州的EcoTech Enterprises, Inc.,增加了第40個水處理基地。
執行評論 — 首席執行官兼總裁帕特里克·霍金斯:
“我們對第一季度強勁的同比表現感到滿意,我們的利潤增長了19%。我們的水處理集團以19%的收入增長和近70%的營業收入增長率處於領先地位。隨着我們執行發展傳統業務和過去幾年收購的業務的戰略,我們繼續看到該細分市場的利潤增長。工業集團的銷售額同比下降了3%,但考慮到2023財年末出售我們的消費漂白劑包裝業務的影響,本來會略有增長。正如我們預期的那樣,我們的健康與營養集團的銷售額同比下降,原因是我們認為客户繼續減少庫存水平,以及消費者對健康和免疫產品的需求下降,這種需求預計將持續到今年剩餘時間。”
霍金斯繼續説:“兩年多來,毛利首次受到有利的LIFO調整的積極影響,這反映了材料成本開始下降的影響。我們在本季度記錄了輕微的有利後進先出影響,而去年第一季度的費用為380萬美元。第一季度強勁的業績,加上嚴格的庫存管理,使我們能夠在本季度償還2300萬美元的債務,目前的未償債務比去年同期減少了7100萬美元,這使我們能夠繼續執行水處理收購戰略。我們預計,在今年剩餘時間裏,我們的水處理板塊將繼續增長,儘管沒有達到第一季度的速度,而且我們對工業板塊仍然持謹慎樂觀態度。憑藉我們業務的多樣性和公司的整體實力,我們相信我們將繼續創造強勁的運營現金流,並將在本財年的剩餘時間內繼續管理債務。”
第一季度財務摘要:
淨收入
公司公佈的2024財年第一季度淨收入為2340萬美元,攤薄每股收益為1.12美元,而2023財年第一季度的淨收入為1,970萬美元,攤薄每股收益為0.94美元。
收入
在銷售價格上漲的推動下,2024財年第一季度的銷售額為2.511億美元,較去年同期的2.465億美元增長了460萬美元,增長了2%。工業板塊的銷售額從去年同期的1.247億美元下降了380萬美元,下降了3%,至本季度的1.209億美元。工業板塊銷售額下降的原因是我們在2023財年末剝離了消費漂白劑包裝業務,導致本季度的銷售額減少了470萬美元。抵消這一下降的是工業板塊銷售額的增長,這是由於我們的許多產品的銷售價格上漲,這得益於總體銷量減少的原材料成本上漲,以及在較小程度上是產品組合的轉變。水處理板塊的銷售額從去年同期的7,850萬美元增長了1,520萬美元,增長了19%,達到本季度的9,370萬美元。水處理銷售額的增長是由於我們的許多產品的銷售價格上漲,這主要是由於原材料成本的上漲。健康與營養板塊的銷售額從去年同期的4,330萬美元下降了670萬美元,下降了15%,至本季度的3,660萬美元。由於客户需求疲軟,我們的特種分銷產品和製成品的銷量下降,健康和營養板塊的銷售量下降,我們認為,這是由於許多客户的庫存過剩以及消費者對健康和免疫產品的需求減少。
毛利
本季度的毛利從去年同期的4,670萬美元(佔銷售額的19%)增長了530萬美元,增長了11%,達到5200萬美元,佔銷售額的21%。在本季度,LIFO儲備金減少了20萬美元,毛利增長了20萬美元。去年同期,LIFO儲備增加380萬美元,毛利減少了380萬美元,這主要是由於原材料價格上漲。工業板塊的毛利從去年同期的2,000萬美元(佔銷售額的16%)下降了70萬美元,下降了4%,至本季度的1,930萬美元,佔銷售額的16%。由於銷量下降,工業板塊的毛利下降,這在很大程度上被後進先出儲備變動的有利影響所抵消。水處理板塊的毛利從去年同期的1,900萬美元(佔銷售額的24%)增長了740萬美元,增長了39%,達到本季度的2640萬美元,佔銷售額的28%。由於單位利潤率的提高,水處理板塊的毛利有所增加。我們的健康與營養板塊的毛利從去年同期的780萬美元(佔銷售額的18%)下降了150萬美元,下降了19%,至本季度的630萬美元,佔銷售額的17%。由於某些產品的銷量減少和單位利潤率降低,健康和營養板塊的毛利下降。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用從去年同期的1,890萬美元(佔銷售額的8%)增加了60萬美元,至本季度的1,950萬美元,佔銷售額的8%。在本季度,由於我們為不合格遞延薪酬計劃持有的投資記錄了收益,我們記錄的薪酬支出為30萬美元,而去年同期由於蒙受損失,薪酬支出減少了80萬美元。銷售和收購支出的減少抵消了同比110萬美元的不利影響,這主要是由於支出控制措施造成的。
調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,是重要的績效指標,也是我們信貸協議條款規定的關鍵合規指標。調整後息税折舊攤銷前利潤的計算説明如下。截至2023年7月2日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,090萬美元,較去年同期的3,430萬美元增加了660萬美元,增長了19%。
所得税
我們本季度的有效所得税税率為26%,而去年同期為25%。有效税率受年度應納税所得額、永久項目和州税的預計水平的影響。目前,我們全年的有效税率預計約為26-27%。
資產負債表
在第一季度,我們的營運資金需求下降在很大程度上是由於對庫存水平的嚴格管理。這一改善,加上淨收入的增加,使我們在本季度減少了2340萬美元的債務。我們現在的未償債務總額為8,800萬美元,是過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的0.72倍,低於2023財年末的0.96倍。
關於 Hawkins, Inc.
Hawkins, Inc. 成立於 1938 年,是一家領先的特種化學品和原料公司,為其工業、水處理和健康與營養客户配製、分銷、混合和製造產品。該公司總部位於明尼蘇達州羅斯維爾,在25個州擁有52個工廠,通過卓越的客户服務和支持、優質的產品和個性化應用程序為客户創造價值。霍金斯公司在2023財年創造了9.35億美元的收入,擁有約850名員工。欲瞭解更多信息,包括註冊接收電子郵件提醒,請訪問 www.hawkinsinc.com/investors。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們根據美國公認會計原則 (GAAP) 報告合併財務業績。為了幫助投資者瞭解我們在不同時期之間的財務業績,我們提供了某些未根據公認會計原則計算的財務指標,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤。這項非公認會計準則財務指標不應單獨考慮,也不能作為可比的公認會計準則指標的替代品。我們用於生成非公認會計準則業績的方法不是根據公認會計原則計算的,可能與其他公司使用的方法不同。
管理層在內部使用這種非公認會計準則財務指標來了解、管理和評估我們的業務並做出運營決策。管理層認為,這項非公認會計準則財務指標反映了另一種看待我們運營各個方面的方式,從我們的公認會計原則業績來看,可以更全面地瞭解影響我們財務狀況和經營業績的因素和趨勢。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據以下因素的影響調整後的公認會計準則淨收入:淨借款頭寸產生的淨利息支出;所得税支出;非現金支出,包括無形資產攤銷、員工股票購買計劃和限制性股票補助的折舊和費用;以及非經常性收入或支出項目(如果適用)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | 三個月已結束 | | |
(以千計) | 2023年7月2日 | | 2022年7月3日 | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | | | | | |
利息支出,淨額 | 1,148 | | | 929 | | | | | |
所得税支出 | 8,246 | | | 6,477 | | | | | |
無形資產的攤銷 | 1,670 | | | 1,757 | | | | | |
折舊費用 | 5,437 | | | 4,801 | | | | | |
| | | | | | | |
非現金補償費用 | 959 | | | 595 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 40,890 | | | $ | 34,254 | | | | | |
HAWKINS, INC.
合併收益表(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2023年7月2日 | | 2022年7月3日 | | | | |
銷售 | | $ | 251,120 | | | $ | 246,543 | | | | | |
銷售成本 | | (199,129) | | | (199,794) | | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 51,991 | | | 46,749 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | (19,504) | | | (18,885) | | | | | |
營業收入 | | 32,487 | | | 27,864 | | | | | |
利息支出,淨額 | | (1,148) | | | (929) | | | | | |
其他收入(支出) | | 337 | | | (763) | | | | | |
所得税前收入 | | 31,676 | | | 26,172 | | | | | |
所得税支出 | | (8,246) | | | (6,477) | | | | | |
淨收入 | | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行股票的加權平均數——基本 | | 20,907,724 | | | 20,908,823 | | | | | |
已發行股票的加權平均數——攤薄 | | 21,012,788 | | | 21,033,549 | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | | | | | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.14 | | | | | |
HAWKINS, INC.
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月2日 2023 | | 4月2日 2023 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,050 | | | $ | 7,566 | |
貿易應收賬款,淨額 | | 138,340 | | | 129,252 | |
庫存 | | 76,938 | | | 88,777 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 4,127 | | | 6,449 | |
流動資產總額 | | 226,455 | | | 232,044 | |
財產、廠房和設備: | | 354,001 | | | 344,753 | |
減去累計折舊 | | 163,379 | | | 158,950 | |
淨財產、廠房和設備 | | 190,622 | | | 185,803 | |
其他資產: | | | | |
使用權資產 | | 11,324 | | | 10,199 | |
善意 | | 77,401 | | | 77,401 | |
扣除累計攤銷後的無形資產 | | 71,391 | | | 73,060 | |
遞延補償計劃資產 | | 9,130 | | | 7,367 | |
其他 | | 5,640 | | | 4,661 | |
其他資產總額 | | 174,886 | | | 172,688 | |
總資產 | | $ | 591,963 | | | $ | 590,535 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款——貿易 | | $ | 55,598 | | | $ | 53,705 | |
應計工資和員工福利 | | 10,690 | | | 17,279 | |
應繳所得税 | | 11,584 | | | 3,329 | |
長期債務的當前部分 | | 9,913 | | | 9,913 | |
| | | | |
| | | | |
其他流動負債 | | 6,518 | | | 6,645 | |
流動負債總額 | | 94,303 | | | 90,871 | |
長期債務,減去流動部分 | | 78,353 | | | 101,731 | |
長期租賃負債 | | 9,597 | | | 8,687 | |
養老金提取責任 | | 3,819 | | | 3,912 | |
遞延所得税 | | 24,077 | | | 23,800 | |
遞延補償責任 | | 10,117 | | | 9,343 | |
其他長期負債 | | 696 | | | 2,175 | |
負債總額 | | 220,962 | | | 240,519 | |
承付款和意外開支 | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股;已授權:6000萬股面值0.01美元;截至2023年7月2日和2023年4月2日,分別已發行和流通20,942,857股和20,850,454股股票 | | 209 | | | 209 | |
額外的實收資本 | | 44,409 | | | 44,443 | |
留存收益 | | 322,694 | | | 302,424 | |
累計其他綜合收益 | | 3,689 | | | 2,940 | |
股東權益總額 | | 371,001 | | | 350,016 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 591,963 | | | $ | 590,535 | |
HAWKINS, INC.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 7月2日 2023 | | 7月3日 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | |
現金流對賬: | | | | |
折舊和攤銷 | | 7,107 | | | 6,558 | |
經營租賃 | | 534 | | | 476 | |
| | | | |
遞延薪酬資產(收益)虧損 | | (337) | | | 763 | |
| | | | |
股票補償費用 | | 959 | | | 595 | |
| | | | |
其他 | | 26 | | | 273 | |
提供(使用)現金的運營賬户變動: | | | | |
貿易應收賬款 | | (9,055) | | | (15,857) | |
庫存 | | 11,839 | | | (10,003) | |
應付賬款 | | (537) | | | (8,442) | |
應計負債 | | (9,075) | | | (11,043) | |
租賃負債 | | (580) | | | (521) | |
所得税 | | 8,255 | | | 6,645 | |
其他 | | 2,300 | | | 1,466 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | 34,866 | | | (9,395) | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
購買不動產、廠房和設備 | | (7,873) | | | (11,640) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 44 | | | 113 | |
用於投資活動的淨現金 | | (7,829) | | | (11,527) | |
來自融資活動的現金流量: | | | | |
申報和支付的現金分紅 | | (3,160) | | | (2,958) | |
新股發行 | | 1,147 | | | 986 | |
為換取預扣股份而繳納的工資税 | | (2,140) | | | (1,550) | |
| | | | |
| | | | |
回購的股票 | | — | | | (6,557) | |
| | | | |
循環貸款的付款 | | (23,400) | | | (6,500) | |
| | | | |
循環貸款借款的收益 | | — | | | 40,000 | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (27,553) | | | 23,421 | |
現金和現金等價物的淨增長 | | (516) | | | 2,499 | |
現金和現金等價物,期初 | | 7,566 | | | 3,496 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 7,050 | | | $ | 5,995 | |
| | | | |
現金流信息的補充披露 | | | | |
| | | | |
支付利息的現金 | | $ | 1,221 | | | $ | 721 | |
非現金投資活動-應付賬款中的資本支出 | | $ | 4,771 | | | $ | 1,858 | |
HAWKINS, INC.
可報告的細分市場(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工業 | | 水 治療 | | 健康與營養 | | 總計 |
截至2023年7月2日的三個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 120,873 | | | $ | 93,651 | | | $ | 36,596 | | | $ | 251,120 | |
毛利 | | 19,306 | | | 26,408 | | | 6,277 | | | 51,991 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 6,575 | | | 9,126 | | | 3,803 | | | 19,504 | |
營業收入 | | 12,731 | | | 17,282 | | | 2,474 | | | 32,487 | |
截至2022年7月3日的三個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 124,710 | | | $ | 78,490 | | | $ | 43,343 | | | $ | 246,543 | |
毛利 | | 20,009 | | | 18,953 | | | 7,787 | | | 46,749 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 6,385 | | | 8,701 | | | 3,799 | | | 18,885 | |
營業收入 | | 13,624 | | | 10,252 | | | 3,988 | | | 27,864 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
前瞻性陳述。本新聞稿中的各種言論構成了經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述包括與消費者對含有我們成分的產品的需求以及這些需求的影響、對我們業務領域業績的預期以及我們向美國證券交易委員會提交申報的時間有關的聲明。這些陳述不是歷史事實,而是基於我們當前的預期、估計和預測,以及我們的信念和假設。前瞻性陳述可以用術語來識別,包括 “預期”、“相信”、“可以”、“可以”、“預期”、“打算”、“可能”、“預測”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。這些陳述不能保證未來的表現,並且受某些風險、不確定性和其他因素的影響,其中一些是我們無法控制的,難以預測。實際業績可能與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異,這些因素包括但不限於監管變化、勞動力市場的變化、競爭和價格壓力的變化、需求和客户對我們產品的要求或流程的變化、產品的供應和供應中斷、危險、運輸限制或其他可能對我們的業務或供應鏈產生負面影響的特殊事件導致的生產中斷我們的參與、進口產品和關税水平的變化、產品的供應情況及其可用價格、客户對新產品的接受程度以及接受任何此類產品的時間,以及產品供應的變化。有關可能影響未來財務業績的潛在因素的其他信息包含在我們截至2023年4月2日財年的10-K表年度報告中,該報告在向美國證券交易委員會提交的修正案和後續報告中不時更新。投資者在做出投資決策時應將此類風險考慮在內。提醒股東和其他讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了我們管理層截至本文發佈之日的觀點。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
聯繫人:Jeffrey P. Oldenkamp
執行副總裁兼首席財務官
612/331-6910
ir@HawkinsInc.com