目錄表
美國
證券和交易所
選委會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
對於季度期間
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本過渡到日本。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱員身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。⌧
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。巴塞羅那⌧
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。他説：
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。他説：
註冊人有突出的表現
目錄表
TOPBUILD公司
目錄
頁碼 | ||||
第一部分： | 財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |||
簡明綜合資產負債表 | 4 | |||
簡明綜合業務報表 | 5 | |||
簡明綜合全面收益表 | 6 | |||
現金流量表簡明合併報表 | 7 | |||
簡明綜合權益變動表 | 8 | |||
簡明合併財務報表附註 | 9 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 29 | ||
第二部分。 | 其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 29 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 29 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 29 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 | ||
第五項。 | 其他信息 | 29 | ||
第六項。 | 陳列品 | 29 | ||
展品索引 | 30 | |||
簽名 | 31 | |||
2
目錄表
詞彙表
在本季度報告的10-Q表格中，我們使用縮略語、縮略語和其他定義的術語，這些術語在下面的術語表中定義：
術語 | 定義 | |
3.625釐高級債券 | TopBuild的3.625%優先無擔保票據於2021年3月15日發行，2029年3月15日到期 | |
4.125釐高級債券 | TopBuild的4.125%優先無擔保票據於2021年10月14日發行，2032年2月15日到期 | |
2015年LTIP | 2015長期激勵計劃授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和股息等價物 | |
2021年回購計劃 | 董事會於2021年7月26日批准的2億美元股份回購計劃 | |
2022年回購計劃 | 董事會於2022年7月25日批准的2億美元股份回購計劃 | |
2022年ASR協議 | 與美國銀行達成1億美元加速股票回購協議。 | |
年報 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節以10-K表格形式向美國證券交易委員會提交的年度報告 | |
ASC | 會計準則編撰 | |
有保證 | 保證絕緣公司。 | |
ASU | 會計準則更新 | |
最佳隔熱材料 | 最佳絕緣控股有限責任公司 | |
衝浪板 | TopBuild的董事會 | |
美國銀行 | 北卡羅來納州美國銀行 | |
比林斯 | 比林斯絕緣服務公司 | |
信貸協議 | 修訂和重新簽署了2020年3月20日TopBuild、作為行政代理的美國銀行以及其他貸款人和代理方之間的信貸協議。 | |
當前報告 | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節以8-K表格形式提交給美國證券交易委員會的當前報告 | |
下模 | 迪超控股有限公司 | |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 | |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年《證券交易法》 | |
FASB | 財務會計準則委員會 | |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 | |
出借人 | 北卡羅來納州美國銀行與《信貸協議》的其他貸款方 | |
淨槓桿率 | 根據《信貸協議》的定義，未償債務減去不超過1億美元的無限制現金，與EBITDA之比 | |
紐交所 | 紐約證券交易所 | |
季度報告 | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節以Form 10-Q形式向美國證券交易委員會提交的季度報告 | |
落基山 | 落基山噴霧泡沫防水有限責任公司 | |
ROU | ASC 842中定義的使用權(資產) | |
RSA | 限制性股票獎勵 | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 | |
擔保槓桿率 | 根據《信貸協議》的定義，包括信用證在內的未償債務與EBITDA的比率 | |
軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 | |
SPI | SPI有限責任公司，d/b/a特種產品和絕緣材料 | |
SRI | SRI控股有限責任公司 | |
定期貸款 | 根據信貸協議，TopBuild的擔保借款將於2026年10月7日到期。 | |
TopBuild | TopBuild Corp.及其全資合併的國內子公司。 |
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
TOPBUILD公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(除共享數據外，單位為千)
自.起 | ||||||
| 6月30日 | 12月31日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元 | |
| | |||
庫存，淨額 | |
| | |||
預付費用和其他流動資產 | |
| | |||
流動資產總額 | |
| | |||
使用權資產 | | | ||||
財產和設備，淨額 | |
| | |||
商譽 | |
| | |||
其他無形資產，淨額 | |
| | |||
其他資產 | |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 | | | ||||
應計負債 | | | ||||
短期經營租賃負債 | | | ||||
短期融資租賃負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延税項負債，淨額 | | | ||||
保險準備金的長期部分 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期融資租賃負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項 | ||||||
股本： | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
國庫股， | ( | ( | ||||
額外實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(除股票和每股普通股數據外，以千為單位)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
銷售成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
營業利潤 | | | | | ||||||||
其他收入(費用)，淨額： | ||||||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他，淨額 | | ( | | | ||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股淨收入： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| ||||||||||||
加權平均流通股： | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註.
5
目錄表
TOPBUILD公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(虧損)： | ||||||||||||
外幣折算調整 | | ( | | | ||||||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註
6
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的6個月。 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
經營活動提供(用於)的現金流： |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
基於股份的薪酬 | | | ||||
財產和設備的銷售損失 | | | ||||
債務發行成本攤銷 | | | ||||
壞賬準備 | | | ||||
庫存報廢損失 | | | ||||
某些資產和負債的變動： | ||||||
應收賬款淨額 | ( | ( | ||||
庫存，淨額 | | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
應付帳款 | ( | | ||||
應計負債 | ( | | ||||
其他，淨額 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
由投資活動提供(用於)的現金流： | ||||||
購置財產和設備 | ( | ( | ||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ( | ||||
出售財產和設備所得收益 | | | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
由融資活動提供(用於)的現金流： | ||||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
來自循環信貸安排的收益 | — | | ||||
償還循環信貸安排 | — | ( | ||||
為員工股權獎勵預扣和支付的税款 | ( | ( | ||||
股票期權的行使 | | | ||||
普通股股份回購 | — | ( | ||||
支付或有對價 | ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | | | ||||
現金及現金等價物淨增(減) | | ( | ||||
現金和現金等價物--期初 |
| |
| | ||
現金和現金等價物--期末 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金活動： | ||||||
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | | $ | | ||
財產和設備應計項目 | | | ||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
TOPBUILD公司
簡明綜合權益變動表(未經審計)
(除共享數據外，單位為千)
累計 | |||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 已繳費 | 保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本計算 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
發行： | | - | ( | - | - | - | |||||||||||
回購 | - | ( | - | - | - | ( | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
回購 | - | ( | ( | - | - | ( | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合虧損，税後淨額 | - | - | - | - | ( | ( | |||||||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
累計 | |||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 已繳費 | 保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本計算 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | ||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
發行： | | - | - | - | - | | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | | - | | |||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
發行： | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註
1.陳述依據
TopBuild成立於2015年6月30日，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“BLD”。
我們認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整，以公平陳述我們截至2023年6月30日的財務狀況、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果和全面收益，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量。截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表來自我們經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。
這些簡明綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2022年12月31日的年度報告，於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會。
2.完善會計政策
財務報表列報。*我們的簡明綜合財務報表是根據GAAP編制的，這要求管理層做出估計和假設。*這些估計和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債額和或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。*TopBuild實體之間的所有公司間交易已被取消。
最近採用的會計公告
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08《關於與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的會計處理》。該準則通過解決實踐中與收購合同負債確認相關的多樣性和不一致問題，以及付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響，改進了對業務合併中與客户的收購收入合同的會計處理。該標準於2023年1月1日對我們生效，並未對我們的財務報表產生實質性影響。
3.收入確認
收入在我們的安裝和專業分銷部門之間進行分類，並進一步基於市場和產品，因為我們認為這最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
下表列出了我們按市場分類的收入(以千為單位)：
截至6月30日的三個月： | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商業/工業 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
9
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
截至6月30日的6個月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商業/工業 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
下表列出了我們按產品分類的收入(以千為單位)：
截至6月30日的三個月： | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
絕緣材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
玻璃和窗户 | | - | - | | | - | - | | ||||||||||||||||
排水溝 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
所有其他 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至6月30日的6個月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業分佈 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
絕緣材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
玻璃和窗户 | | - | - | | | - | - | | ||||||||||||||||
排水溝 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
所有其他 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,576,145 | $ | 1,132,862 | $ | (126,507) | $ | 2,582,500 | $ | 1,425,661 | $ | 1,131,653 | $ | (114,111) | $ | 2,443,203 | ||||||||
下表以千為單位表示我們與客户的合同資產和合同負債：
包括在以下日期的行項目中 | 自.起 | ||||||
簡明綜合 | 6月30日 | 12月31日 | |||||
資產負債表 | 2023 | 2022 | |||||
合同資產： | |||||||
應收賬款，未開單 | 應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
合同責任： | |||||||
遞延收入 | 應計負債 | $ | | $ | | ||
未完成履約債務的餘額總額為$
在我們的某些長期合同中，項目總成本的一定比例被扣留，不向客户開具發票，直到客户滿意地完成為止。’S項目，一般在一年內完成。這一數額被稱為保證金，是建築業的常見做法。他説：應收保留金被歸類為應收賬款的一個組成部分，在我們的壓縮綜合資產負債表上為淨額，為#美元。
10
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
4.商譽和其他無形資產
我們有
2022年第四季度，我們對我們的商譽進行了年度評估，結果是
截至2023年6月30日的6個月，按部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下：
|
|
|
| * |
| |||||||||||||
毛利和商譽 | 外匯轉換 | 毛利和商譽 | 減損 | 淨值為商譽 | ||||||||||||||
2022年12月31日 | 加法 | 調整，調整 | 2023年6月30日 | 損失 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
按類別劃分的商譽： | ||||||||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
專業分佈 |
| |
| - | |
| |
| - |
| | |||||||
總商譽 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
看見附註11-業務合併在截至2023年6月30日的六個月內發生的收購中確認的商譽。
其他無形資產，淨額包括客户關係、競業禁止協議和商標/商號。下表以千為單位列出了我們的其他無形資產：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
已確定的無形資產總額 |
| $ | | $ | | |
累計攤銷 |
| ( | ( | |||
活期無形資產淨值 |
| $ | | $ | | |
下表列出了我們的攤銷費用，單位為千：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
攤銷費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
5.長期債務
下表將我們未償債務的本金餘額與我們的壓縮合並資產負債表進行了核對，單位為千：
自.起 | ||||||
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
2026年到期的定期貸款 | | | ||||
設備説明 | | | ||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | | ||||
減去：長期債務的當前部分 | | | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | | ||
11
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
下表列出了截至2023年6月30日我們的未償債務餘額的剩餘本金付款，單位為千：
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | | $ | | ||||||||
- | - | - | - | - | | | |||||||||||||||
定期貸款 | | | | | - | - | | ||||||||||||||
設備説明 | | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | | |||||||
信貸協議
下表概述了信貸協議的主要條款(以千美元為單位)：
優先擔保定期貸款安排 | $ | | |
額外延期支取定期貸款 | $ | | |
增量貸款(A)項下可提供的額外定期貸款和/或左輪手槍能力 | $ | | |
循環設施 | $ | | |
在循環融資項下開立信用證的昇華(B) | $ | | |
週轉貸款項下的Swingline貸款昇華(B) | $ | | |
截至2023年6月30日的利率 | | % | |
預定到期日 |
| (a) | 在符合某些條款和條件的情況下，增量貸款可提供額外的借款能力(包括就此類額外借款能力提供承諾的現有或新貸款人)。*截至2023年6月30日，這一增量設施尚未使用。 |
| (b) | 使用升級貸款簽發信用證和Swingline貸款減少了循環貸款項下的可獲得性。 |
信貸協議項下借款的利息支出以適用的保證金利率為基礎，外加我們的選擇：
| ● | 通過參考(I)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率 |
| ● | SOFR利率是參考與這種借款有關的利息期間美元存款的資金成本確定的，下限為 |
適用的保證金比率是根據我們的擔保槓桿率確定的。*就基本利率借款而言，適用的保證金利率範圍為
循環設施
該公司擁有未償還的備用信用證，以確保我們承擔與我們的工人補償、一般保險和汽車責任計劃相關的財務義務。由於這些備用信用證，以及我們循環貸款項下的任何未償還金額，減少了循環貸款項下的可用金額。他説：
12
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
下表以千為單位總結了我們在循環貸款機制下的可獲得性：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
循環設施 | $ | | $ | | ||
減去：備用信用證 | ( | ( | ||||
在循環設施下的可用性 | $ | | $ | | ||
我們需要就任何未使用的承諾向貸款人支付承諾費。承諾費從
這個
本公司可贖回
這個
本公司可贖回
設備説明
在截至2023年6月30日的六個月內，我們沒有發行設備票據。*該公司已發佈$
13
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TOPBUILD公司
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《公約》遵守情況
管理我們公司的契約
信貸協議載有若干契諾，限制(其中包括)本公司產生額外債務或留置權；作出若干投資或貸款；作出若干受限制付款；訂立合併、合併、出售重大資產及其他基本改變；與聯屬公司進行交易；訂立協議限制附屬公司產生留置權或派發股息的能力；或作出若干會計變動。
信貸協議要求我們在整個協議期限內保持淨槓桿率和最低利息覆蓋率。*下表概述了在本季度報告所涉期間生效的主要財務契約：
截至2023年6月30日 | ||
最高淨槓桿率 | ||
最低利息覆蓋率 | ||
截至期末的合規性 | 合規 |
6.公允價值計量
經常性公允價值
由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面價值被視為代表其各自的公允價值。
非經常性公允價值
公允價值計量適用於我們的長期債務投資組合。 我們相信，我們的定期貸款和設備票據的賬面價值接近其公平市場價值，主要是因為自我們承擔信貸協議下的債務義務以來，我們的業務和信用風險概況中反映的償還債務的非履行風險並沒有發生實質性變化。此外，由於我們定期貸款的浮動利率性質，市場價值不會像固定利率債務債務那樣僅因利率水平的變化而發生變化。*基於我們的市場交易
截至2023年6月30日 | ||||||
公允價值 | 總賬面價值 | |||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
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7.細分市場信息
下表按部門列出了我們的淨銷售額和經營業績(以千為單位)：
截至6月30日的三個月： | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨銷售額 | 營業利潤(B) | |||||||||||
按部門(A)分列的業務： | ||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專業分佈 | | | | | ||||||||
公司間的淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總計 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司費用，淨額(C) | ( | ( | ||||||||||
營業利潤，如報告 | | | ||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
截至6月30日的6個月。 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨銷售額 | 營業利潤(B) | |||||||||||
按部門(A)分列的業務： | ||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專業分佈 | | | | | ||||||||
公司間的淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總計 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司費用，淨額(C) | ( | ( | ||||||||||
營業利潤，如報告 | | | ||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
| (a) | 我們所有的業務主要位於美國，其次是加拿大。 |
| (b) | 分部營業利潤包括按直接利益或用途(例如直接支持該分部的公司僱員的薪金)分配於該分部的一般公司開支。 |
| (c) | 一般公司費用，淨額包括公司人力資源、財務和法律等職能部門未明確歸因於我們部門的費用，包括工資、福利和其他相關成本. |
8.取消所得税。
我們的實際税率是
税收支出為$
9.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均股數，不考慮普通股等價物。
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每股攤薄淨收入是根據當期已發行普通股等價物的稀釋效應調整加權平均流通股數量計算出來的，採用庫存股方法確定。他説：
每股基本淨收益和稀釋後淨收益計算如下：
截至6月30日的三個月： |
| 截至6月30日的6個月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
淨收入(千) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股加權平均數-基本 | | | | | ||||||||
普通股等價物的稀釋效應： | ||||||||||||
具有基於服務的條件的RSA | | | | | ||||||||
具有市場化條件的RSA | | | | | ||||||||
以績效為基礎的條件下的RSA | | | | | ||||||||
股票期權 | | | | | ||||||||
已發行普通股加權平均數--攤薄 | | | | | ||||||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表彙總了不包括在每股攤薄淨收益計算中的股票，因為它們的影響將是反稀釋的：
截至6月30日的三個月： |
| 截至6月30日的6個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
反稀釋普通股等價物： | ||||||||||||
具有基於服務的條件的RSA | - | | | | ||||||||
具有市場化條件的RSA | - | | | | ||||||||
以績效為基礎的條件下的RSA | - | - | - | | ||||||||
股票期權 | | | | | ||||||||
總反稀釋普通股等價物 | | | | | ||||||||
10.基於股份的薪酬
自2015年7月1日起，我們的合資格員工開始參與2015年LTIP。2015 LTIP授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和股息等價物。*所有授予均通過發行新股進行，且不超過
基於股份的薪酬費用包括銷售、一般和行政費用。與基於股份的薪酬獎勵相關的所得税影響包括在所得税費用中。
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下表列出了在我們的精簡合併經營報表中確認的基於股份的薪酬金額，單位為千：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
基於股份的薪酬費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税(費用)/福利 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月的基於股票的薪酬活動，單位為千，每股金額除外：
RSA | 股票期權 | |||||||||||||||
股份數量： |
| 加權平均授出日期每股公允價值 |
| 股份數量： |
| 加權平均授出日期每股公允價值 |
| 加權平均行使每股價格 |
| 集料 | ||||||
餘額2022年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
授與 | | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
轉換/行使 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
沒收/過期 | ( | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
餘額2023年6月30日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2023年6月30日可行使(A) | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
| (a) | 既得股票期權的加權平均剩餘合約期限約為 |
我們有未確認的與未歸屬獎勵相關的基於股份的薪酬支出，如下表所示，以千美元為單位：
截至2023年6月30日 | ||||||
未確認的補償費用 | 加權平均 | |||||
RSA | $ | | ||||
股票期權 | | |||||
與未歸屬賠償相關的未確認賠償支出總額 | $ | | ||||
我們以業績為基礎的RSA按季度進行評估，並根據實現或超過業績目標的可能性調整薪酬費用。-下表顯示了我們基於績效條件的未償還RSA的支付範圍和相關費用，以千為單位：
支付範圍和相關費用 | |||||||||||||||
以績效為基礎的條件下的RSA | 授予日期公允價值 | ||||||||||||||
2021年2月16日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年2月15日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年2月21日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
在2023年第一季度，2020年2月17日批准的基於績效條件的RSA根據累計
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我們的RSA的公允價值是根據2015年LTIP授予的基於市場的條件，通過蒙特卡洛模擬確定的。以下是對2023年、2022年和2021年頒發的獎項進行蒙特卡洛分析的關鍵輸入：
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
測算期(年) | ||||||||||||
無風險利率 | | % | | % | | % | ||||||
股息率 | | % | | % | | % | ||||||
授予日基於市場的RSA的估計公允價值 | $ | | $ | | $ | | ||||||
11.業務合併
收購業務是我們發展公司和擴大市場份額的持續戰略的關鍵部分。*每次收購都被列為ASC 805“業務合併”項下的業務合併。與收購相關的成本為$
2023年1月26日，我們收購了SRI住宅絕緣業務的資產。此次安裝收購增強了我們在佐治亞州、密歇根州、俄亥俄州、佛羅裏達州、阿拉巴馬州和南卡羅來納州的業務。購買價格為$
購買價格公允價值： | |||
應收賬款 | $ | | |
盤存 | | ||
預付資產和其他資產 | | ||
財產和設備 | | ||
ROU資產(運營) | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
應付帳款 | ( | ||
租賃負債(經營) | ( | ||
所有其他負債 | ( | ||
取得的淨資產 | $ | |
截至2023年6月30日，與收購SRI有關的收購無形資產估計數如下：
| 估計公允價值 |
| 加權平均估計使用壽命(年) | |||
客户關係 | $ | | ||||
商標和商品名稱 | | |||||
競業禁止協議 | | |||||
收購的無形資產總額 | $ | | ||||
隨着第三方或內部估值的最終確定，上述交易的某些税務方面完成，以及客户完成交易後審查，收購資產的公允價值可能會進行調整，在某些情況下，可能會在每個衡量期間結束時(通常是適用收購日期後一年)對收購資產的公允價值進行調整。他説：
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下表提供了截至2023年6月30日在截至2022年6月30日的六個月內收購的業務摘要(以千為單位)：
2022年收購 | 日期 |
| 支付的現金 | 或有對價 | 獲得的商譽 | |||||||
比林斯 | 2/3/2022 | $ | | $ | — | $ | | |||||
有保證 | 4/7/2022 | | | | ||||||||
所有其他人 | 五花八門 | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||||||
與收購相關的商譽將被確認是由於收購後預期實現的協同效應和業務的改善。主要是所有的美元
12.應計負債
下表列出了應計負債的構成部分，單位為千：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
應計負債： | ||||||
薪水、工資和獎金/佣金 | $ | | $ | | ||
保險責任 | | | ||||
客户返點 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
銷售税和財產税 | | | ||||
長期債務應付利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | | ||
看見注3-收入確認以討論我們的遞延收入餘額。
13.其他承付款和或有事項
訴訟。在我們的正常業務過程中，我們會受到某些索賠、指控、訴訟和其他程序的影響，包括因合同事項、知識產權、人身傷害、環境事項、產品責任、產品召回、建築缺陷、保險範圍、人事和僱傭糾紛、反壟斷和其他事項引起或相關的索賠、費用、訴訟和其他事項，包括集體訴訟。我們相信我們在這些事情上有足夠的辯護，我們不相信這些事情的最終結果會對我們產生實質性的不利影響。然而，不能保證我們將在任何這些懸而未決的問題上獲勝，我們可能在未來產生判決、達成索賠和解或修改我們對這些問題的結果的預期，這可能會對我們的流動性和我們的運營結果產生重大影響。
其他事項。我們簽訂合同，其中包括慣例賠償，這是我們經營的行業的標準。此類賠償包括，除其他事項外，就與我們的工藝有關的問題向我們的建築商客户索賠。我們通常在與建築商客户的合同中排除與產品質量和保修索賠相關的賠償，因為我們將此類索賠直接傳遞給我們安裝或分銷的產品的製造商。與資產剝離和其他交易一起，我們偶爾會提供與各種項目相關的習慣性賠償，其中包括商標的可執行性、法律和環境問題以及資產估值。我們評估我們在這些習慣賠償下可能產生責任的可能性，並在被認為可能的情況下適當記錄估計的責任。
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我們還維護與我們的董事和高級管理人員的賠償協議，這些協議可能要求我們賠償他們因其董事或高級管理人員的身份或服務而產生的責任，除非適用法律禁止。
我們偶爾會使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期間的較大客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就可以從保證金中解脱出來。我們也有未償還的許可證和保險債券。
下表彙總了我們出色的業績、許可、保險和其他債券(以千計)：
自.起 | ||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
未償還債券： | ||||||
履約保函 | $ | | $ | | ||
許可證、保險和其他債券 | | | ||||
債券總額 | $ | | $ | | ||
14.後續活動
2023年7月10日，我們收購了住宅絕緣安裝企業落基山的資產。此次安裝收購增強了我們在科羅拉多州市場的影響力。購買價格約為3美元
2023年7月17日，我們收購了住宅絕緣業務最佳絕緣的資產。此次安裝收購增強了我們在德克薩斯州、亞利桑那州、田納西州和佛羅裏達州市場的影響力。購買價格約為3美元
這兩筆收購都被列為ASC 805“業務合併”下的業務合併。在衡量期間，我們預計將收到額外的詳細信息，以完成收購價格分配。
2023年7月26日，我們達成協議，收購美國和加拿大建築行業領先的絕緣和建材產品安裝商和專業分銷商SPI。*SPI擁有
2023年7月26日，我們簽署了我們的信貸協議第4號修正案，其中包括：(I)將允許的借款從
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
TopBuild總部位於佛羅裏達州代託納海灘，是美國和加拿大建築業隔熱材料和其他建材產品的領先安裝商和專業分銷商。
我們的業務分為兩個部分：安裝和專業分銷。我們的安裝段安裝絕緣體和其他 建築產品全國範圍內。截至2023年6月30日，我們在全美約有235個安裝分支機構。 我們安裝各種隔熱應用，包括玻璃纖維板條和捲筒、吹入鬆散填充玻璃纖維、聚亞安酯噴塗泡沫和吹入鬆散。 填滿纖維素。此外，我們還安裝其他建築產品，包括玻璃和窗户， 雨槽、油漆製品、防火、車庫門和壁爐。我們負責安裝的每個階段 流程，包括領先製造商提供的材料採購、項目調度和物流，多階段 專業安裝，並保證安裝質量。
我們的專業經銷部門經銷住宅和商業/工業終端市場的建築和機械絕緣、絕緣附件、雨槽和其他建築產品材料。截至2023年6月30日，我們大約有156個配送中心 在美國各地和加拿大的18個配送中心。我們的專業分銷客户羣由數以千計的各種規模的絕緣承包商組成，這些承包商服務於各種住宅和商業/工業、排水溝承包商、耐候承包商、其他承包商、經銷商、金屬建築建造商和模塊化住宅建築商。
我們相信，同時擁有安裝和專業分銷為我們提供了幾個明顯的競爭優勢。第一，我們兩個業務部門的聯合購買力，加上我們的規模，加強了我們與絕緣和其他建築材料產品主要製造商的聯繫。這有助於確保我們具有競爭力，並確保我們當地分支機構和配送中心的供應。*總體效果是通過我們的供應鏈提高效率。第二，作為安裝和專業分銷的領導者，我們可以更有效地接觸到更廣泛的建築商和承包商，無論他們的規模或地理位置在美國和加拿大，並在任何地方利用住房和商業/工業建築的增長。第三，在房地產行業低迷期間，許多在行業高峯期直接從製造商那裏購買的絕緣承包商重新通過專業分銷商採購。因此，這有助於減少我們業務中的週期性波動。
有關我們按部門劃分的經營業績的更多詳細信息，請參閲注7-細分市場信息 到我們未經審計的 本季度報告第一部分第1項所載的簡明合併財務報表。有關更多詳細信息 關於我們的戰略、我們業務的主要趨勢和季節性，請參閲第二部分第7項“管理層的 關於財務狀況和經營成果的討論與分析截至該年度的年報 2022年12月31日，於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會。
以下討論和分析包含前瞻性陳述，應與未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及本季度報告中題為“前瞻性陳述”的部分一併閲讀。
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目錄表
2023年第二季度與2022年第二季度
下表列出了我們的淨銷售額、毛利潤、營業利潤和利潤率，在我們的精簡綜合經營報表中以千為單位報告：
截至6月30日的三個月： | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
淨銷售額 | $ | 1,317,262 | $ | 1,274,285 | |||
銷售成本 | 895,462 | 890,188 | |||||
銷售成本比率 | 68.0 | % | 69.9 | % | |||
毛利 | 421,800 | 384,097 | |||||
毛利率 | 32.0 | % | 30.1 | % | |||
銷售、一般和管理費用 | 184,697 | 176,876 | |||||
銷售、一般和管理費用與銷售額的比率 | 14.0 | % | 13.9 | % | |||
營業利潤 | 237,103 | 207,221 | |||||
營業利潤率 | 18.0 | % | 16.3 | % | |||
其他費用，淨額 | (13,953) | (13,689) | |||||
所得税費用 | (58,750) | (49,835) | |||||
淨收入 | $ | 164,400 | $ | 143,697 | |||
淨毛利 | 12.5 | % | 11.3 | % | |||
銷售和運營
截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額比2022年同期增長3.4%。這一增長主要是由於銷售價格上漲帶來的1.8%的影響，收購產生的銷售額增長1.3%，以及銷售量增長0.2%。
截至2023年和2022年6月30日止三個月的毛利率分別為32.0%和30.1%。毛利率的提高主要歸功於生產力舉措、我們2021年收購DI的持續協同效應，以及更高的銷售價格被更高的材料成本部分抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比分別為14.0%和13.9%。銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比略有上升，原因是激勵性薪酬和員工成本增加，部分抵消了我們在2021年收購DI時繼續實現協同效應。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的營業利潤率分別為18.0%和16.3%。營業利潤率的提高是由於生產率舉措、2021年收購DI的協同效應繼續實現以及與2022年同期相比材料成本上升和銷售、一般和行政費用略有上升而部分抵消了銷售價格的上漲。
22
目錄表
業務細分結果
下表按業務部門列出了我們的淨銷售額和營業利潤率，單位為千：
截至6月30日的三個月： | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 百分比變化 |
| |||
按業務部門劃分的淨銷售額： | |||||||||
安裝 | $ | 809,055 | $ | 748,968 | 8.0 | % | |||
專業分佈 | 574,488 | 587,791 | (2.3) | % | |||||
公司間的淘汰 | (66,281) | (62,474) | |||||||
淨銷售額 | $ | 1,317,262 | $ | 1,274,285 | 3.4 | % | |||
按業務部門劃分的營業利潤： | |||||||||
安裝 | $ | 172,278 | $ | 139,919 | 23.1 | % | |||
專業分佈 | 85,980 | 86,749 | (0.9) | % | |||||
公司間的淘汰 | (11,198) | (10,435) | |||||||
扣除一般公司費用前的營業利潤 | 247,060 | 216,233 | 14.3 | % | |||||
一般公司費用，淨額 | (9,957) | (9,012) | |||||||
營業利潤 | $ | 237,103 | $ | 207,221 | 14.4 | % | |||
營業利潤率： | |||||||||
安裝 | 21.3 | % | 18.7 | % | |||||
專業分佈 | 15.0 | % | 14.8 | % | |||||
扣除一般公司費用前的營業利潤率 | 18.8 | % | 17.0 | % | |||||
營業利潤率 | 18.0 | % | 16.3 | % | |||||
安裝
銷售額
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，我們安裝部門的銷售額增加了6010萬美元，增幅為8.0%。由於銷售價格和銷售量的上升，其銷售額增長了2.9%，收購增長了2.2%。
營業利潤率
我們安裝部門的運營利潤率為21.3%截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為18.7%。*營業利潤率的增長主要是由生產率舉措和更高的銷售額推動的，與2022年同期相比，材料成本的上升部分抵消了這一增長。
專業分佈
銷售額
與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月裏，我們專業分銷部門的銷售額下降了1330萬美元，降幅為2.3%。銷售額下降了2.9%，但較高的銷售價格增加了0.6%，部分抵消了這一降幅。
營業利潤率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們專業分銷部門的營業利潤率分別為15.0%和14.8%。*營業利潤率的增長是由生產率舉措和我們2021年收購DI帶來的持續實現的協同效應推動的，但部分被較低的銷售量所抵消。
23
目錄表
其他項目
其他費用，淨額
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，其他淨支出分別為1400萬美元和1370萬美元。截至2023年6月30日的三個月，由於信貸協議下的借款利率與2022年同期相比大幅上升，利息支出增加了510萬美元。利息支出的這一增長被同期由於利率和現金餘額增加而增加的480萬美元的利息收入部分抵消。
所得税費用
截至2023年6月30日的三個月，所得税支出為5880萬美元，有效税率為26.3%，而2022年同期為4980萬美元，有效税率為25.8%。截至2023年6月30日的三個月的税率較高，主要與州税收調整和雜項項目有關。
2023年上半年與2022年上半年
下表列出了我們的淨銷售額、毛利潤、營業利潤和利潤率，在我們的精簡綜合經營報表中以千為單位報告：
截至6月30日的6個月。 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
淨銷售額 | $ | 2,582,500 | $ | 2,443,203 | |||
銷售成本 | 1,790,485 | 1,727,905 | |||||
銷售成本比率 | 69.3 | % | 70.7 | % | |||
毛利 | 792,015 | 715,298 | |||||
毛利率 | 30.7 | % | 29.3 | % | |||
銷售、一般和管理費用 | 355,481 | 344,123 | |||||
銷售、一般和管理費用與銷售額的比率 | 13.8 | % | 14.1 | % | |||
營業利潤 | 436,534 | 371,175 | |||||
營業利潤率 | 16.9 | % | 15.2 | % | |||
其他費用，淨額 | (30,069) | (24,969) | |||||
所得税費用 | (106,195) | (87,796) | |||||
淨收入 | $ | 300,270 | $ | 258,410 | |||
淨毛利 | 11.6 | % | 10.6 | % | |||
銷售和運營
截至2023年6月30日的六個月，淨銷售額比2022年同期增長5.7%。這一增長主要是由於銷售價格上漲導致的3.7%的增長，以及我們收購的影響1.3%和銷售額的0.7%的增長。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的毛利率分別為30.7%和29.3%。毛利率的提高主要是由於生產率舉措、繼續實現2021年收購DI的協同效應，以及更高的銷售價格部分被更高的材料成本所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比分別為13.8%和14.1%。*銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比下降主要是由於銷售額增加以及我們2021年收購DI帶來的持續協同效應，但激勵薪酬和員工成本的增加部分抵消了這一影響。
24
目錄表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的營業利潤率分別為16.9%和15.2%。營業利潤率的增長是由於與2022年同期相比，銷售價格和銷售額上升，生產力舉措和2021年收購DI的協同效應繼續實現，部分抵消了材料成本以及銷售、一般和行政費用的上升。
業務細分結果
下表按業務部門列出了我們的淨銷售額和營業利潤率，單位為千：
截至6月30日的6個月。 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 百分比變化 | ||||
按業務部門劃分的淨銷售額： | |||||||||
安裝 | $ | 1,576,145 | $ | 1,425,661 | 10.6 | % | |||
專業分佈 | 1,132,862 | 1,131,653 | 0.1 | % | |||||
公司間的淘汰 | (126,507) | (114,111) | |||||||
淨銷售額 | $ | 2,582,500 | $ | 2,443,203 | 5.7 | % | |||
按業務分類的營業利潤(A)： | |||||||||
安裝 | $ | 319,176 | $ | 252,598 | 26.4 | % | |||
專業分佈 | 159,313 | 157,170 | 1.4 | % | |||||
公司間的淘汰 | (21,169) | (19,144) | |||||||
扣除一般公司費用前的營業利潤 | 457,320 | 390,624 | 17.1 | % | |||||
一般公司費用，淨額(B) | (20,786) | (19,449) | |||||||
營業利潤 | $ | 436,534 | $ | 371,175 | 17.6 | % | |||
營業利潤率： | |||||||||
安裝 | 20.3 | % | 17.7 | % | |||||
專業分佈 | 14.1 | % | 13.9 | % | |||||
扣除一般公司費用前的營業利潤率 | 17.7 | % | 16.0 | % | |||||
營業利潤率 | 16.9 | % | 15.2 | % | |||||
安裝
銷售額
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的6個月，我們安裝部門的銷售額增加了1.505億美元，增幅為10.6%。銷售額因銷售價格上漲而增長4.3%，因銷售量增加而增長4.1%，因收購而增長2.2%。
營業利潤率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，我們安裝部門的運營利潤率分別為20.3%和17.7%。他説：營業利潤率的增長主要是由於生產率舉措、更高的銷售量和更高的銷售價格，部分被與2022年同期相比更高的材料成本所抵消。
專業分佈
銷售額
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月，我們專業分銷部門的銷售額增加了120萬美元，增幅為0.1%。銷售額因銷售價格上漲而增長3.0%，但被銷售量下降2.9%所抵消。他説：
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目錄表
營業利潤率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，我們專業分銷部門的營業利潤率分別為14.1%和13.9%。*營業利潤率的增長是由生產率舉措、我們2021年收購DI帶來的協同效應的持續實現以及較高的銷售價格部分抵消了較低的銷售量和較高的材料成本。
其他項目
其他費用，淨額
在截至2023年和2022年6月30日的六個月裏，主要由利息支出組成的其他費用淨額分別為3010萬美元和2500萬美元。截至2023年6月30日的六個月，我們的利息支出增加了1,120萬美元，這是由於我們根據信貸協議借款的利率與2022年同期相比大幅上升。利息支出的增加被同期由於利率和現金餘額增加而增加的720萬美元的利息收入部分抵消。
所得税費用
截至2023年6月30日的6個月，所得税支出為1.062億美元，有效税率為26.1%，而2022年同期為8780萬美元，有效税率為25.4%。截至2023年6月30日的六個月的税率較高，主要是由於與基於股份的薪酬相關的福利減少所致。
現金流和流動性
所示期間的現金和現金等價物的重要來源(用途)以千為單位彙總：
截至6月30日的6個月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物的變化： | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 385,797 | $ | 217,697 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (75,838) |
| (54,162) | ||
用於融資活動的現金淨額 | (23,982) |
| (179,587) | |||
匯率變動對現金的影響 | 281 | 142 | ||||
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 286,258 | $ | (15,910) | ||
與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金流量增加了1.681億美元。淨收入較上年同期增加4,190萬美元，增幅為16.2%，這主要是由於生產率舉措、我們收購DI帶來的協同效應的持續實現以及較高的銷售價格，部分抵消了銷售額下降和材料成本上升的影響。由於庫存和應收賬款的變化，截至2023年6月30日的6個月，經營活動提供的現金流高於2022年同期。
截至2023年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為7,580萬美元，主要包括用於收購SRI的4,590萬美元和用於購買財產和設備(主要是車輛和設備)的3,070萬美元。截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為5,420萬美元，主要包括用於購買財產和設備(主要是車輛)的3,600萬美元和用於收購的1,870萬美元。
截至2023年6月30日止六個月，於融資活動中使用的現金淨額為2,400萬美元。於截至2023年6月30日的六個月內，我們使用1,880萬美元償還債務，併產生與行使股票激勵獎勵及股票期權有關的現金淨流出490萬美元。截至2022年6月30日的6個月，用於融資活動的淨現金為1.796億美元。在截至2022年6月30日的六個月內，我們根據2021年回購計劃將1.501億美元用於回購普通股，1930萬美元用於償還債務，1020萬美元用於與行使基於股票的激勵獎勵和股票期權相關的活動淨額。此外，我們在2022年第二季度借入和償還了7000萬美元的循環貸款。
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目錄表
根據我們的信貸協議，我們可透過營運現金及可供借貸的能力獲得流動資金，該協議規定在循環融資下提供最高5億美元的借款及/或備用信用證發行。*有關我們的未償債務和借款能力的更多信息通過參考納入注5--長期債務本季度報告第1部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。
下表彙總了我們的流動性，單位為千：
自.起 | ||||||
6月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物(A) | $ | 526,327 | $ | 240,069 | ||
循環設施 | 500,000 | 500,000 | ||||
減去：備用信用證 | (67,539) | (67,689) | ||||
在循環設施下的可用性 | 432,461 | 432,311 | ||||
總流動資金 | $ | 958,788 | $ | 672,380 | ||
(A)我們的現金和現金等價物包括AAA評級的貨幣市場基金以及我們活期存款賬户中持有的現金。
我們相信，我們的運營現金流，加上我們目前的現金水平和可用的借款能力，將足以支持我們的持續運營和已知的合同義務，包括至少在未來12個月內為我們的償債要求、資本支出、租賃義務和營運資本需求提供資金。.我們也有足夠的流動性來維持短期租賃、信用證以及履約和許可證債券的表外安排。關於我們截至2023年6月30日的未償還債券的信息，通過參考併入附註13--其他承付款和或有事項對本季度報告第I部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。
展望
住宅新建工程
最近的建築商信心和5月份的房屋開工數據增加了人們對獨棟住宅市場的樂觀情緒。進入2023年以來，我們看到單身家庭開工量繼續放緩，儘管我們預計這種放緩將影響今年下半年的單身家庭數量，但我們相信這將低於我們最初的預期。多家庭開工數量保持強勁，我們預計我們的多家庭建築量將保持穩健，直到今年年底。我們2023年上半年的銷售得益於在建房屋的大量積壓和持續強勁的多户活動。儘管圍繞經濟和利率上升的影響仍存在一些不確定性，但我們仍對美國房地產市場的長期基本面保持樂觀，這得益於有限的新房和現房供應以及有利的人口趨勢，包括家庭組成的增加。他説：
工商業建築
我們繼續有強大的積壓和競標活動來支持我們的商業/工業銷售。我們看到幾個不同行業正在計劃許多重大項目，這推動了對我們的專業分銷產品的需求。此外，工業現場的維護和維修將繼續推動我們的業務。
表外安排
在截至2023年6月30日的三個月內，除短期租賃、信用證以及履約和許可債券外，我們沒有重大的表外安排，這些安排已在本季度報告第1部分第1項中披露。
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目錄表
合同義務
我們的合同義務與以前在我們的截至該年度的年報2022年12月31日，2023年2月23日提交給美國證券交易委員會。
關鍵會計政策
我們按照公認會計準則編制簡明合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的銷售和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。*我們的關鍵會計政策與之前在我們的截至2022年12月31日的年度報告，於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會。
新會計準則的應用
有關應用新會計準則的信息通過引用併入，參考附註2--會計政策對本季度報告第I部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。
前瞻性陳述
本報告中包含的反映我們對未來時期的看法的陳述，包括我們的未來計劃和業績，構成了根據1995年私人證券訴訟改革法的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“將”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“設計”、“計劃”、“可能”、“項目”、“估計”或“打算”、這些術語的否定以及對未來時期的類似提法來識別。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中討論的結果大不相同。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性聲明中的任何一項。我們未來的業績可能會受到美國經濟負面宏觀經濟影響的持續時間和影響的影響，特別是在住宅、商業/工業建築方面；我們從客户那裏收回應收賬款的能力；我們對住宅新建、住宅維修/改造和商業/工業建築的依賴；我們對第三方供應商和製造商的依賴；我們吸引、發展和留住人才以及我們的銷售和勞動力的能力；我們在各個地點保持一致做法的能力；我們保持競爭地位的能力；以及我們實現收購的預期好處的能力。*我們在《我們的報告》中題為《風險因素》的標題下討論了我們面臨的實質性風險截至2022年12月31日的年度報告，以及我們在隨後提交給美國證券交易委員會的報告中題為“風險因素”的內容。我們在本文件中的前瞻性陳述僅代表本文件提交之日的情況。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測到所有這些因素或事件。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性聲明的義務。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們有一筆本金餘額為5.513億美元的定期貸款未償還，以及一筆總借款能力為5.0億美元的循環貸款。此外，我們還有未償還的3.625釐高級債券，本金餘額總額為4,000萬元，以及4.125釐高級債券，本金餘額總額為5,000萬元。*3.625釐優先債券及4.125釐優先債券的利率固定，因此不包括在以下計算範圍內，因為它們不受利率波動的影響。
總定期貸款和循環貸款的應付利息均以浮動利率為基礎。因此，我們面臨與這筆未償債務的利率波動相關的市場風險。截至2023年6月30日，截至該日的適用利率為6.20%。*根據我們截至2023年6月30日的未償還借款，利率每提高100個基點，我們的年化利息支出將增加540萬美元。*截至2023年6月30日，循環設施下沒有未償還餘額。
28
目錄表
項目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告所涵蓋期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2023年6月30日生效。
C財務報告內部控制存在的問題
在截至2023年6月30日的最近一個財政季度，公司對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
中“訴訟”標題下所載的資料附註13--其他承付款和或有事項本季度報告第I部分第(1)項所載未經審計簡明綜合財務報表，在此併入作為參考。
第1A項。三個風險因素
我們的風險因素沒有發生重大變化，正如我們之前在截至2022年12月31日的年度報告，如2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的，其通過引用結合於此。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
2022年7月25日，我們的董事會批准了2022年回購計劃，根據該計劃，公司可以購買最多2億美元的我們的普通股。*在截至2023年6月30日的六個月中，沒有執行股票回購，2022年股票回購計劃剩餘1.544億美元。
第三項優先證券違約
不適用。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
在截至2023年6月30日的季度內，董事或本公司高級管理人員(定義見《交易法》頒佈的第16a-1(F)條)
項目6.展品
作為本季度報告的一部分，附件索引中所列的展品已作為本季度報告的一部分存檔或提供(如該索引中所註明的)，並通過引用併入本文。
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目錄表
展品索引
| 以引用方式併入 | 已歸檔 | ||||||||
展品編號： |
| 展品名稱 |
| 表格 |
| 展品 |
| 提交日期 |
| 特此聲明 |
10.16 | 2023年7月26日，作為行政代理的TopBuild Corp.，Bank of America，N.A.與其其他貸款人和代理方之間修訂並重新簽署了信貸協議和增加協議的第4號修正案。 | X | ||||||||
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14要求的首席執行官證書 | X | ||||||||
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明 | X | ||||||||
32.1‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | |||||||||
32.2‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | |||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | X | ||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | X | ||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | X | ||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | X | ||||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | X | ||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | X | ||||||||
隨函提供的‡ | ||||||||||
30
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| TOPBUILD公司 | |||||
|
| |||||
|
| |||||
| 發信人： | /S/羅伯特·庫恩斯 | ||||
| 姓名： | 羅伯特·庫恩斯 | ||||
| 標題： | 總裁副總兼首席財務官 | ||||
|
| (首席財務官和首席會計官) | ||||
2023年8月3日
31