附錄 99
Stem 公佈2023年第二季度業績
第二季度收入強勁，為9300萬美元，高於指導區間的中點
Ameresco（313 MWh）和匈牙利（304 MW）項目凸顯了 FTM 勢頭
第三方獎項進一步表彰了技術領先地位
重申 2023 年全年財務和運營指導方針
2023 年第二季度財務和運營亮點
財務要聞
•收入為9,300萬美元，高於2022年第二季度的6,690萬美元（增長39％）
•GAAP毛利率為13％，高於2022年第二季度的12％
•非公認會計準則毛利率為18％，高於2022年第二季度的17％
•淨收入為1,910萬美元，而2022年第二季度的淨虧損為3,200萬美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為950萬美元，而2022年第二季度為1,110萬美元
•截至第二季度，現金、現金等價物和短期投資為1.382億美元
運營亮點
•預訂量為2.364億美元，高於2022年第二季度的2.257億美元（增長5％）
•截至2023年第二季度末，合同積壓量創歷史新高，為13.6億美元，高於2022年第二季度末的7.266億美元（增長88％）
•2023年第二季度末管理的合同存儲資產（“資產管理規模”）為3.8千兆瓦時（“GWh”），高於2023年第一季度末的3.5吉瓦時（+9％）
•太陽能監測資產管理規模為26.0千兆瓦（“GW”），高於2023年第一季度末的25.6吉瓦（+2％），匈牙利的304兆瓦項目突顯了這一點
•合同年度經常性收入（“CARR”）為7,490萬美元，高於2022年第二季度末的5,760萬美元（+30％），與2023年第一季度相比連續增長7150萬美元（增長5％）
舊金山——2023年8月3日——人工智能（AI）驅動的清潔能源解決方案和服務的全球領導者Stem, Inc.（“Stem” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：STEM）今天公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績。本新聞稿中報告的業績反映了AlsoEnergy自2022年2月1日以來的運營情況。
Stem首席執行官約翰·卡靈頓評論説：“我們在第二季度繼續保持強勁的執行力，收入高於指導區間的中點，利潤率符合我們的預期。CARR連續增長5％，達到7,490萬美元，這反映了我們專注於增加長期、高利潤的軟件和服務收入。
“本季度，我們的技術領先地位再次獲得獨立認可，獲得了AI Breakthrought和Environment + Energy Leader頒發的獎項，這證明瞭我們的創新文化，以及我們先進的人工智能和機器學習能力，除了能源和環境效益外，還能為客户帶來價值。我們的財務業績反映了這種強勁且不斷擴大的差異化，我們的軟件服務收入連續增長了10％，這是連續第五個季度實現連續增長。我們還繼續保持商業勢頭，包括Ameresco頒發的313兆瓦時（MWh）電池存儲系統獎，該獎項將於2024年投入使用。我們的太陽能資產績效業務繼續反彈，匈牙利獲得的304兆瓦（MW）項目獎突顯了這一點。
“鑑於我們在上半年的強勁表現以及積壓的可見性，我們重申了所有關鍵指標的2023年全年預期，以及我們對2023年下半年調整後息税折舊攤銷前利潤的持續預期。”
主要財務業績和運營指標
（除非另有説明，否則以百萬美元計）：
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 主要財務業績 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 93.0 | | | $ | 66.9 | | | $ | 160.4 | | | $ | 108.0 | |
| GAAP 毛利 | $ | 11.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 12.9 | | | $ | 11.4 | |
| GAAP 毛利率 (%) | 13 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % |
| 非公認會計準則毛利* | $ | 16.4 | | | $ | 11.3 | | | $ | 31.5 | | | $ | 17.9 | |
| 非公認會計準則毛利率 (%) * | 18 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 17 | % |
| 淨收益（虧損） | $ | 19.1 | | | $ | (32.0) | | | $ | (25.7) | | | $ | (54.5) | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | (9.5) | | | $ | (11.1) | | | $ | (23.2) | | | $ | (23.9) | |
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| 關鍵運營指標 | | | | | | | |
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| 預訂 | $ | 236.4 | | | $ | 225.7 | | | $ | 599.9 | | | $ | 376.5 | |
| 合同積壓** | $ | 1,364.3 | | | $ | 726.6 | | | $ | 1,364.3 | | | $ | 726.6 | |
合同存儲資產管理規模（以 GWh 為單位）(1) ** | 3.8 | | | 2.4 | | | 3.8 | | | 2.4 | |
| 太陽能監測 AUM（單位 GW）** | 26.0 | | | 32.1 | | | 26.0 | | | 32.1 | |
| 卡爾** | $ | 74.9 | | | 57.6 | | | 74.9 | | | 57.6 | |
(1) 截至2022年6月30日的合同存儲資產管理規模已從先前披露的2.1 GWh調整為2.4 GWh。修訂後的資產管理規模反映了由於合同系統配置的修訂或原始設備製造商的更新而導致的硬件規格變更而對儲能總GWh的調整。
*非公認會計準則財務指標。有關詳細信息，請參閲下面標題為 “使用非公認會計準則財務指標” 的部分，有關對賬，請參閲下面標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分。
** 期末。
2023 年第二季度財務和經營業績
財務業績
收入增長了39％，達到9300萬美元，而2022年第二季度的收入為6,690萬美元。除了我們的太陽能資產績效管理業務AlsoEnergy的1,860萬美元收入貢獻外，來自Front-of-the-meter（“FTM”）和Behind-the-meter（“BTM”）合作伙伴協議的硬件收入增加推動了大部分同比增長。
GAAP毛利為1190萬美元，佔13％，而2022年第二季度的毛利為770萬美元，佔12％。GAAP毛利同比增長的主要原因是銷售額的增加。GAAP毛利率同比增長是由於服務收入的毛利率提高。
非公認會計準則毛利為1,640萬美元，增長18％，而2022年第二季度為1130萬美元，增長17％。非公認會計準則毛利同比增長源於銷售額的增加。非公認會計準則毛利率的同比增長是由於服務收入的毛利率提高。
淨收入為1,910萬美元，而2022年第二季度的淨虧損為3,200萬美元。同比變化主要是由2023年第二季度取消公司2028年可轉換票據的部分債務而獲得的5900萬美元一次性收益所致。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為950萬美元，而2022年第二季度為1,110萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的變化主要是由毛利增加以及對管理運營開支的持續關注所推動的。
截至2023年第二季度，公司現金為1.382億美元，包括7,540萬美元的現金及現金等價物和6,280萬美元的短期投資，而2023年第一季度末的現金為2.06億美元。現金減少的主要驅動因素是為客户項目購買硬件，這些硬件預計將轉化為收入，以及預計將在下半年收取的應收賬款增加。該公司的淨收益部分抵消了現金的減少
2023年4月發行2030年到期的4.25％的綠色可轉換票據。根據我們目前的預測，我們預計2023年退出時將有不少於1.5億美元的現金、現金等價物和短期投資。
經營業績
截至本季度末，合同積壓為13.6億美元，而截至2023年第一季度末為12.4億美元，連續增長10％。本季度合同積壓量的增加源於2.364億美元的預訂量，部分被收入確認以及合同取消和修改所抵消。2023年第二季度的預訂量為2.364億美元，同比增長5％，而2022年第二季度的2.257億美元。
受新合同的推動，2023年第二季度合約存儲資產管理規模環比增長9％，達到3.8 GWh。
受新合同的推動，2023年第二季度太陽能監測資產管理規模連續增長2％，達到26.0吉瓦。
2023年第二季度CARR從2023年第一季度末的7150萬美元增至7,490萬美元，連續增長5％。
下表彙總了2023年第二季度末的積壓情況，與2023年第一季度末的積壓情況（百萬美元）的對比：
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23 年第 1 季度結束 | $ | 1,242.6 | | | |
| 添加：預訂 | $ | 236.4 | | | |
| 減去：硬件收入 | $ | (76.6) | | | |
| 軟件/服務調整 | $ | (14.5) | | | |
| 修正案/其他 | $ | (23.6) | | | |
23 年第二季度末 | $ | 1,364.3 | | | |
影響我們業務和運營的一些因素
公司繼續實現供應鏈多元化，整合其他能源技術，並部署部分資產負債表，以幫助公司滿足客户需求的預期顯著增長。但是，我們面臨不斷變化的宏觀經濟、地緣政治和商業環境的風險和風險敞口，包括全球通貨膨脹壓力和利率增加、潛在的進口關税、潛在的經濟放緩或衰退、美國聯邦政府關閉的前景以及地緣政治壓力，包括俄烏武裝衝突、中國和臺灣之間的緊張局勢加劇以及當前和未來貿易和其他監管的未知影響。我們會定期監測這些情況對我們的業務和財務業績的直接和間接影響，儘管無法保證我們在這些努力中將在多大程度上取得成功。
近期業務亮點
該公司宣佈，已與Ameresco就一個新的313 MWh、多站點電池存儲項目簽訂協議。Stem 將為該項目提供電池存儲硬件、系統設計支持和 Athena® 軟件。雅典娜將使美國發展最快的電力合作社之一能夠將電池調度到系統峯值，以最大限度地降低成本並最大限度地提高效率。該項目預計將於2024年開始服務。
2023年7月19日，該公司宣佈其雅典娜平臺在環境+能源領袖獎計劃中獲得了年度最佳產品獎。該計劃旨在表彰具有重大能源和環境效益的產品和項目的卓越表現。
2023年7月6日，該公司宣佈，其屢獲殊榮的太陽能監測和優化解決方案現已作為匈牙利最大的太陽能發電廠Mezöcsát的一部分投入商業運營。Stem的人工智能清潔能源平臺Athena包括AlsoEnergy的PowerTrack和PowerManager控制解決方案（PMCS），它們旨在幫助304兆瓦（DC）發電廠減少匈牙利對天然氣的依賴並增加替代能源的發電量。該設施是東歐最大的連續太陽能公園。
2023年6月21日，該公司宣佈其雅典娜平臺在第六屆年度人工智能突破獎計劃中被選為 “最佳預測分析平臺” 獎的獲得者，這使雅典娜成為推動清潔能源轉型的領先創新軟件解決方案。AI Breakthrough Awards 的使命是表彰在人工智能和機器學習相關類別中的卓越表現，表彰創新、辛勤工作和成功。
外表
公司重申其2023年全年指導區間如下（除非另有説明，否則為百萬美元）：
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| 收入 | $550 - $650 | | |
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| 非公認會計準則毛利率 (%) | 15% - 20% | | |
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| 調整後 EBITDA | $(35) - $(5) | | |
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| 預訂 | $1,400 - $1,600 | | |
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| CARR（年底） | $80 - $90 | | |
有關為什麼我們無法將非公認會計準則毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標進行核對的信息，請參閲下面標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分。
公司重申2023年全年收入和預訂量的預期季度表現如下：
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| 指標 | Q1A | Q2A | Q3E | Q4E |
| 收入 | $67M | $93M | $165-195M | $230-290M |
| 預訂 | $364M | $236M | $350-425M | $450-575M |
電話會議信息
Stem將於美國東部時間2023年8月3日星期四下午 5:00 開始舉行電話會議，討論本財報新聞稿和業務展望。電話會議和隨附的幻燈片可以在公司網站 https://investors.stem.com/events-and-presentations 投資者關係部分的活動和演示頁面上通過網絡直播觀看，僅限收聽。也可以撥打 (855) 327-6837 通過電話進行實時通話，國際來電者也可以撥打 (631) 891-4304 並引用 Stem 進行直播。電話會議結束後不久將提供音頻重播，直至2023年9月3日，可撥打 (844) 512-2921，國際來電者撥打 (412) 317-6671 進行觀看。重播的密碼是 10022134。電話會議結束後大約12個月，網絡直播的重播將在公司網站 https://investors.stem.com/overview 上播出。
非公認會計準則財務指標的使用
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的財務業績外，本財報新聞稿還包含以下非公認會計準則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率。
我們使用這些非公認會計準則財務指標進行財務和運營決策，評估我們的經營業績和前景，制定內部預算和財務目標，並促進同期比較。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標不包括某些可能無法表明我們經營業績的支出和支出，例如股票薪酬和其他非現金費用，以及本質上不常見的離散現金費用，從而提供了有關我們的業績和流動性的有意義的補充信息。我們認為，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時，參考這些非公認會計準則財務指標，管理層和投資者都會受益。這些非公認會計準則財務指標還有助於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較，也便於與競爭對手的經營業績進行比較，前提是競爭對手定義這些指標的方式與我們相同。我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它們（1）可以提高管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度，（2）被投資者和分析師用來幫助他們分析我們的業務健康狀況。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司報告的標題相似的非公認會計準則指標（如果有）不同。此外，其他公司可能不會公佈這些或類似的措施。這些非公認會計準則財務指標應作為根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於其他財務業績指標。有關調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則毛利和利潤率與其最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
非公認會計準則財務指標的定義
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前歸屬於Stem的淨收益（虧損），包括內部開發軟件的攤銷、淨利息支出，經過進一步調整以排除股票薪酬和其他收入和支出項目，包括清償債務的收益（虧損）、收入限制、衍生品負債公允價值的變化、交易和收購相關費用、訴訟和解、重組成本以及所得税準備金或收益。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能與其他公司在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時可能排除的支出和其他項目（如果有）不同。
我們將非公認會計準則毛利定義為毛利，不包括資本化軟件的攤銷和與報廢系統退役相關的減值，包括收入限制。非公認會計準則毛利率定義為非公認會計準則毛利佔收入的百分比。
公司通常將全部採購訂單價值記錄為硬件交付時的收入；但是，對於2023年第一季度簽訂的某些不可取消的採購訂單，應付給公司的最終結算金額是可變的，並與2024年第一季度每噸碳酸鋰的價格掛鈎，因此公司可能會根據最終結算時每噸碳酸鋰的價格提高或降低此類採購訂單的最終價格。碳酸鋰是用於生產硬件系統的關鍵原材料，公司最終將其出售給客户。指數化合約的此類採購訂單的美元總額約為5200萬美元。但是，由於此類採購訂單的定價結構，該公司在2023年第一季度錄得的收入約為4200萬美元
GAAP，扣除1000萬美元的收入限制，使用第三方對2024年第一季度碳酸鋰交易價值的預測。由於公司此前從未在客户合同或採購訂單中使用過指數定價，此前也沒有限制與其硬件系統的預測投入相關的收入，因此公司認為，將2023年第一季度的1000萬美元收入限制納入非公認會計準則利潤可以增強與公司前期非公認會計準則利潤的可比性。由於採購訂單是可變的，取決於2024年第一季度最終測量時每噸碳酸鋰的指定價格，因此公司可能會根據此類採購訂單，最終將最終收入向下調整至3,400萬美元，具體取決於結算時的市場狀況。該公司在2023年第一季度記錄了這些指數合約的全部硬件收入成本。
請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
關於 Stem
Stem 提供清潔能源解決方案和服務，旨在最大限度地提高能源資產和投資組合的經濟、環境和彈性價值。作為 Stem 領先的人工智能驅動型企業軟件平臺，Athena® 使組織能夠大規模部署清潔能源資產並從中釋放價值。包括 AlsoEnergy 的 PowerTrack 在內的強大應用程序可簡化和優化資產管理，連接由所有者、開發者、資產和市場組成的生態系統。Stem 還提供綜合合作伙伴解決方案，幫助提高能源項目的回報，包括儲能、太陽能和電動汽車車隊充電。欲瞭解更多信息，請訪問 www.stem.com。
前瞻性陳述
本財報新聞稿以及我們發表的其他聲明包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，其中包括任何非歷史事實的陳述。此類陳述通常包含 “期望”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預期”、“抱負”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可以”、“將”、“希望” 等詞語 “看”、“可能” 和其他類似的詞。前瞻性陳述涉及不同程度的不確定問題，例如關於我們的財務和業績目標的陳述以及其他有關或依賴於我們的業務前景的預測或預期；合併後的STEM/AlsoEnergy公司的預期收益；我們從供應商那裏獲得充足和及時庫存的能力；我們滿足合同客户需求的能力；我們管理供應鏈問題以及製造或交付延誤的能力；我們的合資企業、合作伙伴關係和其他聯盟；預測或對能源轉型和全球氣候變化的期望；減少温室氣體（“GHG”）排放；能源的整合和優化；我們和客户的業務戰略；我們留住或升級現有客户、進一步滲透現有市場或向新市場擴張的能力；我們管理自然災害和其他我們無法控制的事件影響的能力；我們對未來大規模突發衞生事件（以及政府和企業應對措施）的準備；烏克蘭持續的衝突；2022年《降低通貨膨脹法》對我們業務的預期收益；以及未來的經營業績，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和展望下列出的其他指標。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於我們無法從供應商那裏獲得足夠和及時的庫存，也無法向我們提供合同規定的設備數量；我們無法滿足合同規定的客户需求；供應鏈中斷以及製造或交付延遲；銷售、生產、服務或其他業務活動中斷；一般世界主要地區的經濟、地緣政治和商業狀況，包括通貨膨脹壓力、總體經濟放緩或衰退、利率上升、貨幣政策變化、金融機構不穩定以及美國聯邦政府關閉的前景；廣泛的突發衞生事件對我們的員工、運營、財務業績和現金流的直接和間接影響；烏克蘭的持續衝突；我們的客户和供應商的運營結果和財務狀況；定價壓力；天氣和季節性因素；我們無法繼續增長和有效管理我們的增長；我們無法吸引和留住合格的員工和關鍵人員；我們無法遵守不斷變化的法律標準和法規，包括與數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞動標準和法規對我們的業務的影響；與我們的儲能系統和軟件支持服務的開發和性能相關的風險；我們無法留住或升級現有客户，無法進一步滲透現有市場或向新市場擴張；我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險；以及本新聞稿以及我們向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的最新10-K、10-Q和8-K表格中討論的其他風險和不確定性。如果其中一項或多項風險或不確定性出現（或任何此類發展變化的後果），或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。本新聞稿中關於我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者來説一定是重要的，也不表示需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與環境、社會和可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。本財報新聞稿中的聲明自本新聞稿發佈之日起作出，除非法律要求，否則Stem不打算或義務公開更新或修改此類聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
Stem 投資者聯繫方式
泰德·德賓，Steam
馬克·西爾弗伯格，ICR
IR@stem.com
Stem 媒體聯繫人
Suraya Akbarzad，Stem
press@stem.com
資料來源：Stem, Inc.
STEAM, INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 75,405 | | | $ | 87,903 | |
| 短期投資 | 62,769 | | | 162,074 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除準備金分別為5,349美元和3,879美元的應收賬款 | 293,853 | | | 223,219 | |
| 庫存，淨額 | 145,523 | | | 8,374 | |
| 向供應商支付的遞延費用 | 22,119 | | | 43,159 | |
其他流動資產（分別包括截至2023年6月30日和2022年12月31日關聯方應付的58美元和74美元） | 13,139 | | | 8,026 | |
| 流動資產總額 | 612,808 | | | 532,755 | |
| 儲能系統，網絡 | 84,627 | | | 90,757 | |
| 合同起草成本，淨額 | 12,412 | | | 11,697 | |
| 善意 | 547,204 | | | 546,649 | |
| 無形資產，淨額 | 159,472 | | | 162,265 | |
| 經營租賃使用權資產 | 13,810 | | | 12,431 | |
| 其他非流動資產 | 73,157 | | | 65,339 | |
| 總資產 | $ | 1,503,490 | | | $ | 1,421,893 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 102,980 | | | $ | 83,831 | |
| 應計負債 | 55,530 | | | 85,258 | |
| 應計工資單 | 7,965 | | | 12,466 | |
| 融資債務，流動部分 | 18,158 | | | 15,720 | |
| 遞延收入，當期部分 | 115,381 | | | 64,311 | |
其他流動負債（分別包括截至2023年6月30日和2022年12月31日應付關聯方的34美元和687美元） | 7,479 | | | 5,412 | |
| 流動負債總額 | 307,493 | | | 266,998 | |
| 遞延收入，非當期 | 78,736 | | | 73,763 | |
| 資產報廢義務 | 4,079 | | | 4,262 | |
| 應付票據，非流動票據 | — | | | 1,603 | |
| 可轉換票據，非流動 | 522,506 | | | 447,909 | |
| 融資債務，非流動資金 | 58,895 | | | 63,867 | |
| 租賃負債，非流動 | 11,874 | | | 10,962 | |
| 其他負債 | 563 | | | 362 | |
| 負債總額 | 984,146 | | | 869,726 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值0.0001美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日已授權100萬股；截至2023年6月30日和2022年12月31日，已發行和流通的股票為零 | — | | | — | |
普通股，面值0.0001美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日已授權5億股；截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別已發行和流通155,796,411股和154,540,197股 | 16 | | | 15 | |
| 額外的實收資本 | 1,176,678 | | | 1,185,364 | |
| 累計其他綜合虧損 | (88) | | | (1,672) | |
| 累計赤字 | (657,737) | | | (632,081) | |
| Stem 的股東權益總額 | 518,869 | | | 551,626 | |
| 非控股權益 | 475 | | | 541 | |
| 股東權益總額 | 519,344 | | | 552,167 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,503,490 | | | $ | 1,421,893 | |
STEAM, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 服務和其他收入 | $ | 16,360 | | $ | 12,521 | | $ | 31,033 | | $ | 22,486 |
| 硬件收入 | 76,586 | | 54,426 | | 129,318 | | 85,549 |
| 總收入 | 92,946 | | 66,947 | | 160,351 | | 108,035 |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 服務成本和其他收入 | 11,756 | | | 10,141 | | | 23,260 | | | 18,774 | |
| 硬件收入成本 | 69,319 | | | 49,018 | | | 124,226 | | | 77,829 | |
| 總收入成本 | 81,075 | | | 59,159 | | | 147,486 | | | 96,603 | |
| 毛利 | 11,871 | | | 7,788 | | | 12,865 | | | 11,432 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | 13,680 | | | 12,955 | | | 26,086 | | | 22,097 | |
| 研究和開發 | 14,156 | | | 8,963 | | | 27,600 | | | 17,906 | |
| 一般和行政 | 18,904 | | | 15,693 | | | 36,701 | | | 36,205 | |
| 運營費用總額 | 46,740 | | | 37,611 | | | 90,387 | | | 76,208 | |
| 運營損失 | (34,869) | | | (29,823) | | | (77,522) | | | (64,776) | |
| 其他收入（支出），淨額： | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (3,903) | | | (2,691) | | | (5,680) | | | (5,909) | |
| 清償債務的收益，淨額 | 59,121 | | | — | | | 59,121 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (736) | | | 484 | | | (1,175) | | | 959 | |
| 其他收入（支出）總額，淨額 | 54,482 | | | (2,207) | | | 52,266 | | | (4,950) | |
| 所得税（準備金）之前的收入（虧損） | 19,613 | | | (32,030) | | | (25,256) | | | (69,726) | |
| 所得税補助金（撥備） | (491) | | | 7 | | | (400) | | | 15,220 | |
| 淨收益（虧損） | 19,122 | | | (32,023) | | | (25,656) | | | (54,506) | |
| 歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 歸屬於Stem的淨收益（虧損） | $ | 19,122 | | | $ | (32,019) | | | $ | (25,656) | | | $ | (54,502) | |
| | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損），基本 | $ | 0.12 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.36) | |
| 攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | $ | (0.26) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.36) | |
| | | | | | | |
| 用於計算每股淨收益（虧損）的分子： | | | | | | | |
| 歸屬於Stem普通股股東的淨收益（虧損），基本 | $ | 19,122 | | | $ | (32,019) | | | $ | (25,656) | | | $ | (54,502) | |
| 歸屬於Stem普通股股東的淨虧損，攤薄 | $ | (40,011) | | | $ | (32,019) | | | $ | (25,656) | | | $ | (54,502) | |
| | | | | | | |
| 計算普通股股東每股淨收益（虧損）時使用的加權平均股數，基本 | 155,619,179 | | | 154,125,061 | | | 155,294,475 | | | 152,318,090 | |
| 用於計算普通股股東每股淨虧損的加權平均股份，攤薄 | 155,804,953 | | | 154,125,061 | | | 155,294,475 | | | 152,318,090 | |
STEAM, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
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| 六個月已結束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | |
| 淨虧損 | $ | (25,656) | | | $ | (54,506) | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 22,376 | | | 20,887 | |
| 非現金利息支出，包括與債務發行成本相關的利息支出 | 1,586 | | | 902 | |
| 基於股票的薪酬 | 17,122 | | | 12,732 | |
| 衍生負債公允價值的變化 | 2,576 | | | — | |
| 非現金租賃費用 | 1,406 | | | 1,131 | |
| 增加資產報廢債務 | 120 | | | 122 | |
| 儲能系統的減值損失 | 2,069 | | | 919 | |
| | | |
| 項目資產的減值損失 | 122 | | | — | |
| | | |
| 投資溢價的淨攤銷（折扣的增加） | (1,300) | | | 410 | |
| 發放估值補貼所得税優惠 | (335) | | | (15,100) | |
| 應收賬款備抵準備金 | 1,734 | | | 1,010 | |
| 投資淨虧損 | 1,561 | | | — | |
| | | |
| 清償債務的收益，淨額 | (59,121) | | | — | |
| 其他 | (680) | | | (34) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (72,187) | | | (26,123) | |
| 庫存 | (137,149) | | | (36,634) | |
| 向供應商支付的遞延費用 | 28,759 | | | (23,430) | |
| 其他資產 | (17,816) | | | (28,704) | |
| 合同起草成本，淨額 | (2,256) | | | (3,625) | |
| 項目資產 | (2,834) | | | — | |
| 應付賬款 | 19,049 | | | 82,405 | |
| 應計費用和其他負債 | (35,087) | | | 7,006 | |
| 遞延收入 | 56,043 | | | 28,471 | |
| 租賃負債 | (1,341) | | | (469) | |
| | | |
| 用於經營活動的淨現金 | (201,239) | | | (32,630) | |
| 投資活動 | | | |
| 收購，扣除獲得的現金 | (1,847) | | | (533,009) | |
| 購買可供出售的投資 | (58,034) | | | (98,922) | |
| 可供出售投資到期的收益 | 84,750 | | | 86,623 | |
| 出售可供出售投資的收益 | 73,917 | | | — | |
| 購買儲能系統 | (2,640) | | | (232) | |
| 內部開發軟件的資本支出 | (7,388) | | | (8,085) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 購買財產和設備 | (289) | | | (2,405) | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 88,469 | | | (556,030) | |
| 籌資活動 | | | |
| 行使股票期權和認股權證的收益 | 229 | | | 611 | |
| 支付與股票期權淨股結算相關的税款 | — | | | (2,302) | |
| | | |
| 融資義務的收益 | — | | | 311 | |
| 償還融資債務 | (2,587) | | | (6,817) | |
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，發行可轉換票據的收益，分別扣除7,601美元和0美元的發行成本 | 232,399 | | | — | |
| 可轉換票據的償還 | (99,754) | | | — | |
| 購買上限看漲期權 | (27,840) | | | — | |
| | | |
| 非控股權益（贖回）投資，淨額 | (67) | | | 216 | |
| 償還應付票據 | (2,101) | | | — | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 100,279 | | | (7,981) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (7) | | | (136) | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (12,498) | | | (596,777) | |
| 現金和現金等價物，年初 | 87,903 | | | 747,780 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 75,405 | | | $ | 151,003 | |
STEAM, INC.
非公認會計準則財務指標的對賬
（未經審計）
下表提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （以千計） | | （以千計） |
| 歸屬於Stem的淨收益（虧損） | $ | 19,122 | | | $ | (32,019) | | | $ | (25,656) | | | $ | (54,502) | |
| 調整後排除了以下內容： | | | | | | | |
折舊和攤銷 (1) | 12,609 | | | 12,910 | | | 24,567 | | | 21,806 | |
| 利息支出，淨額 | 3,903 | | | 2,691 | | | 5,680 | | | 5,909 | |
| 清償債務的收益，淨額 | (59,121) | | | — | | | (59,121) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 9,920 | | | 6,467 | | | 17,122 | | | 12,732 | |
收入限制 (2) | — | | | — | | | 10,200 | | | — | |
| | | | | | | |
| 衍生負債公允價值的變化 | 2,576 | | | — | | | 2,576 | | | — | |
| | | | | | | |
| 與企業合併相關的交易成本 | — | | | — | | | — | | | 6,068 | |
| 訴訟和解 | — | | | (1,127) | | | — | | | (727) | |
| 所得税（受益）準備金 | 491 | | | (7) | | | 400 | | | (15,220) | |
其他開支 (3) | 1,021 | | | — | | | 1,021 | | | — | |
| 調整後 EBITDA | $ | (9,479) | | | $ | (11,085) | | | $ | (23,211) | | | $ | (23,934) | |
公司2023年全年指引中使用的調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不包括影響可比性的項目或已對影響可比性的項目進行了調整。如果不付出不合理的努力，公司就無法將調整後的預計息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）進行調節，這是其最直接具有可比性的前瞻性GAAP財務指標，因為公司無法合理確定地預測其股票薪酬支出、折舊和攤銷支出、收入限制和其他可能影響淨虧損的項目的變化。不可用的信息可能會對公司的2023年全年GAAP財務業績產生重大影響。
(1) 折舊和攤銷包括折舊和攤銷費用、儲能系統的減值損失和項目資產的減值損失。
(2) 請參閲上面提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入限制的討論。
(3) 截至2023年6月30日的三個月和六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了100萬美元的其他支出，用於與重組成本相關的支出，以提高效率並調整我們的業務和戰略優先事項。重組費用包括員工遣散費和其他退出費用。
下表提供了非公認會計準則毛利和利潤率與GAAP毛利和利潤率（百萬美元）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 收入 | $ | 93.0 | | | $ | 66.9 | | | $ | 160.4 | | | $ | 108.0 | | | | | |
| 收入成本 | (81.1) | | | (59.2) | | | (147.5) | | | (96.6) | | | | | |
| GAAP 毛利 | 11.9 | | | 7.7 | | | 12.9 | | | 11.4 | | | | | |
| GAAP 毛利率 (%) | 13 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 非公認會計準則毛利 | | | | | | | | | | | |
| GAAP 收入 | $ | 93.0 | | | $ | 66.9 | | | $ | 160.4 | | | $ | 108.0 | | | | | |
增加：收入限制 (1) | — | | | — | | | 10.2 | | | — | | | | | |
| 小計 | 93.0 | | | 66.9 | | | 170.6 | | | 108.0 | | | | | |
| 減去：收入成本 | (81.1) | | | (59.2) | | | (147.5) | | | (96.6) | | | | | |
| 加：資本化軟件和已開發技術的攤銷 | 3.3 | | | 2.6 | | | 6.3 | | | 4.7 | | | | | |
| 添加：損傷 | 1.2 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 1.8 | | | | | |
| 非公認會計準則毛利 | $ | 16.4 | | | $ | 11.3 | | | $ | 31.5 | | | $ | 17.9 | | | | | |
| 非公認會計準則毛利率 (%) | 18 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 17 | % | | | | |
公司2023年全年指引中使用的非公認會計準則毛利率是一項非公認會計準則財務指標，不包括影響可比性的項目或已根據影響可比性的項目進行了調整。如果不做出不合理的努力，公司就無法將預計的非公認會計準則毛利率與GAAP毛利率（其最直接的可比的前瞻性GAAP財務指標）進行調節，因為公司目前無法合理確定地預測其資本化軟件攤銷的變化、減值和其他可能影響GAAP毛利率的項目。不可用的信息可能會對公司的2023年全年GAAP財務業績產生重大影響。
(1) 請參閲上面提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入限制的討論。
關鍵定義：
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物品 | 定義 |
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預訂 | 截至相關期末已執行的客户協議的總價值 •客户合同通常在安裝前 6-18 個月執行 •預訂金額通常包括： 1.硬件收入，通常在向客户交付系統時確認 2. 軟件收入，代表合同期內按比例確認的軟件合同名義價值總額 •市場參與收入不包括在預訂價值中 |
合同待辦事項 | 截至特定日期的預訂總價值（以美元計） •待辦事項隨着新合同的執行（預訂）而增加 •隨着集成存儲系統的交付並將其確認為收入，積壓的積壓量會減少 |
管理的合同資產（“AUM”） | 正在運行或簽訂合同的存儲系統的總千兆瓦時 |
太陽能監測 AUM | 正在運行或簽訂合同的太陽能系統總千兆瓦 |
合同年度經常性收入 (CARR) | 所有已執行的軟件服務合同的年運行率，包括在適用期限內為尚未調試或運行的系統簽訂的合同 |
項目服務 | 與開發公司投資相關的專業服務和收入 |
