附錄 99.1
附錄 99.1
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2023 年第二季度股東信函
第二季度是愛彼迎又一個季度的強勁業績。預訂的住宿晚數和體驗超過1.15億。25億美元的收入同比增長18％ （不包括外匯 19%）。淨收入為6.5億美元，按公認會計原則計算，第二季度利潤最高。調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.19億美元，自由現金流為9億美元，同比增長13％ 。
我們還繼續在每個戰略優先事項上取得重大進展：
| | 讓託管成為主流：在COVID之初，供應增長停滯不前。從那時起，我們 一直專注於通過提高知名度、簡化託管服務以及改進我們的工具來使託管成為主流。通過這些努力，我們看到了不錯的成果。2023 年第二季度，活躍房源同比增長 19%，所有地區、 市場類型和價位均強勁增長。實際上，我們新增的淨活躍房源數量超過了Airbnbs歷史上任何一個季度的活躍房源，活躍房源總數超過700萬個。 |
| | 完善核心服務：我們希望人們喜歡我們的服務，這意味着要沉迷於每一個細節。 數百萬人向我們提供了有關如何改善愛彼迎的反饋。我們已經聽了。根據社區的反饋，作為 2023 年夏季版本的一部分，我們推出了 50 多項新功能和升級。例如，我們推出了多項 計劃，旨在提高可負擔性，包括為房東提供新的定價工具。自發布以來，越來越多的房東採用了我們的折扣工具並降低了價格。 |
| | 擴展到核心之外：在過去的幾年中，我們一直在完善我們的核心服務。如今，它 比以往任何時候都更強大，利潤更高。但是我們並沒有就此止步。對於愛彼迎接下來的發展方向，我們有一些好主意，我們正在為計劃在未來幾年推出的新產品和服務奠定基礎能力。 |
2023 年第二季度財務業績
以下是我們 2023 年第二季度業績的快照：
| | 第二季度收入為25億美元，同比增長18％（不包括外匯 19%）。 收入從2022年第二季度的21億美元增至2023年第二季度的25億美元，這得益於預訂的住宿和體驗的穩健增長以及穩定的日均房價 (ADR)。 |
| | 第二季度淨收入為6.5億美元，同比增長72％。淨收入從2022年第二季度的3.79億美元增至2023年第二季度的6.5億美元，這主要是由於我們的收入增長、支出紀律和利息收入。2023年第二季度，我們的淨收入利潤率為有史以來最高的第二季度26％，高於2022年第二季度的18％。 |
| | 第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.19億美元，同比增長15％。調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年第二季度的7.11億美元增至2023年第二季度的8.19億美元。這表明了我們在管理成本結構方面的業務和紀律的持續實力。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為33％，而2022年第二季度的息税折舊攤銷前利潤率為34％。1 |
| 1 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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| | 第二季度自由現金流為9億美元，同比增長13％。經營活動提供的淨現金 從2022年第二季度的8.01億美元增加到2023年第二季度的9.09億美元。收入和預訂量的增長以及淨利潤率的增長推動了現金流的增長。我們的TTM FCF為39億美元，相當於TTM FCF利潤率為 43％，與去年同期的39％相比有了顯著提高。2 |
| | 第二季度TTM股票回購額為25億美元。在過去的十二個月中，我們產生的TTM自由現金流使我們能夠回購25億美元的A類普通股。總的來説，自2022年8月啟動回購計劃以來，我們的股票回購使我們全面攤薄後的股票數量從2022年第二季度的7.05億股減少到2023年第二季度末的6.86億股。 |
業務亮點
我們強勁的季度是由許多積極的業務趨勢推動的：
| | 房客對愛彼迎的需求仍然強勁。與一年前相對困難的比較相比，2023年第二季度預訂的住宿和體驗增長了11％。我們看到，本季度預訂的住宿和體驗同比增長有所改善，從4月份的10％增加到6月的15％。特別是，令我們感到鼓舞的是，整個季度北美的夜晚同比增長 ，以及繼5月份艱難的假日比較之後，歐洲、中東和非洲地區在6月份的復甦。在本季度，我們看到每個地區的活躍預訂者都有所增長，與去年同期相比，首次預訂的客人也有所增加。 自從創辦愛彼迎以來，我們已經接待了超過15億名房客。 |
| | 房客正在走得更遠。與去年同期相比，2023 年第二季度的跨境住宿預訂增長了 16%。 雖然國際旅行的組合尚未恢復到疫情前的水平，但我們繼續看到所有地區的同比強勁增長。特別是，與去年同期相比，2023年第二季度前往亞洲 太平洋的跨境旅行增長了80％以上，而前往北美的跨境旅行增長了20％。我們還看到越來越多的客人返回城市，與2022年第二季度相比，2023年第二季度預訂的高密度城市夜晚增長了13％。 |
| | 房客在愛彼迎的停留時間更長。作為 5 月 3 日發佈的 2023 年夏季版本的一部分，我們推出了多項 新功能，適用於長期住宿（28 晚或更長時間）。發佈後，本季度長期住宿預訂量的同比增長逐月加速。總體而言，長期住宿的天數保持穩定，上一季度 佔2023年第二季度預訂總晚數的18％。在過去的六個季度中，長週末一直是Airbnb上增長最快的旅行類型。由於我們的房客可以繼續靈活地進行遠程旅行和辦公，他們選擇在愛彼迎多住一兩晚 晚。 |
| 2 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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| | 供應增長繼續加速。自2020年首次公開募股以來，每個季度我們都看到活躍上市總數（不包括中國）的同比增長加速 。2023年第二季度，我們的供應量與2022年第二季度相比增長了19％，高於2023年第一季度的18％，而且我們新增的淨活躍上市量超過了公司歷史上的任何一個季度。3我們所有地區的供應量繼續保持兩位數增長，其中亞太地區和拉丁美洲增長最快，這兩個地區的夜晚 和 Experiences Booked 的同比增長也最快。此外，城市和非城市供應同比增長速度相似。 |
我們 2023 年夏季發佈的結果
5 月 3 日，作為 2023 年夏季版本的一部分，我們推出了 50 多項新功能和升級，幾乎改進了我們服務的方方面面。我們推出的所有內容都是基於房客和房東的直接反饋。以下是一些新的 功能和升級的更新：
定價工具
房東告訴我們 ，我們的定價工具很難使用，而且他們在設定有競爭力的價格時遇到了麻煩。為了解決這些問題，我們重新設計了定價工具，使添加折扣和促銷活動變得更加容易。我們還添加了一項名為 Similer Listings 的新功能，讓房東可以更輕鬆地設定具有競爭力的價格。房東的反饋非常積極。他們對更簡單、更直觀的設計以及透明的定價細目表示讚賞。自從提供這些工具以來，我們已經看到房東開始降低價格，越來越多的房東提供每週和每月折扣。我們相信，這些變化將繼續為房客帶來更高的負擔能力和價值，最終支持預訂量的增長。
愛彼迎房間
2023 年 5 月，我們推出了愛彼迎客房，這是 對原來的愛彼迎的全新改版。除了Airbnb Rooms讓我們恢復了我們創始的共享精神外，它也是最實惠的旅行方式之一，平均價格僅為每晚 67美元，大大低於酒店房間的平均價格。鑑於持續的宏觀經濟不確定性和ADR的上升，我們認為Airbnb Rooms是我們平臺上的重要產品，特別是對於 傾向於更注重成本的下一代旅行者而言。
| 3 | 2022 年 7 月，由於我們決定關閉在中國的國內業務 ，轉而專注於中國境外業務，所有在中國大陸的房源都被下架。因此，為了比較起見，提及供應和供應增長時不包括前幾期在中國的上市。 |
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每月住宿
5 月，我們採取了三個重要措施，讓房客更實惠地享受長期住宿的價格。首先，對於超過三個月的住宿，我們在第三個月後大幅降低了 賓客服務費。其次，我們推出了銀行付款，允許在美國的房客在一個月以上的住宿時節省開支。第三，我們讓房東可以更輕鬆地添加月度折扣。我們還通過新的撥號界面讓房客搜索112個月的住宿，讓尋找長期住宿 變得更簡單、更直觀。
由於這些變化，我們看到 本季度每月住宿的預訂量同比增長加速。特別是，預訂三個月或更長時間的客人有所增加。6 月，預訂三個月或更長時間的晚數增長到每月總住宿量的 大約 25%，而4月份的這一比例為 18%。此外，自2023年夏季發佈以來，提供月度折扣的新活躍房源比例已顯著增加，從22％增加到約50％。
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2023 年第二季度業務和財務業績
| Q2 2023 | ||||
| 115.1M | $19.1B | |||
| 已預訂的住宿和體驗 | 預訂總價值 | |||
| 同比 11% | 同比 13% | |||
| 37% Y/4Y | 同比13％（不包括外匯） | |||
| 94% Y/4Y | ||||
在2023年第二季度，我們預訂了1.151億晚和體驗，這是有史以來最高的第二季度。雖然與 2022 年第二季度相比，我們在所有地區 都實現了強勁的增長，但亞太地區再次出現了最強勁的增長。預訂的住宿和體驗的增加加上穩定的ADR推動了GBV又一個季度的強勁增長。2023年第二季度，GBV為191億美元，同比增長13％（不包括外匯為13％）。
地域組合
2023 年第二季度，我們看到所有地區與 2022 年同期相比持續增長。2023 年第二季度的區域亮點包括：
| | 2023 年第二季度，與上一季度相比，我們看到北美預訂的住宿和體驗 的同比增長加速。與2022年第二季度相比，北美的ADR下降了1％。儘管北美的大部分旅行仍然是國內旅行，但我們看到本季度跨境住宿預訂量同比持續強勁增長。 2023 年第二季度，該地區以外的客人預訂前往北美的住宿和體驗與 2022 年第二季度相比增長了約 20%。 |
| | 正如預期的那樣，在 2023 年第二季度，歐洲、中東和非洲地區面臨着艱難的同比比較，導致預訂的住宿和 體驗與 2023 年第一季度相比有所減速。這是2023年第二季度全球夜間增長減速的最大驅動力。歐洲、中東和非洲的ADR同比增長8％，是各地區ADR增幅最高的一次。與北美類似，我們 在本季度看到跨境住宿預訂量同比強勁增長。2023 年第 2 季度，該地區以外的客人在歐洲、中東和非洲地區預訂的住宿和體驗與 2022 年第二季度相比增長了約 15%。 |
| | 在拉丁美洲，預訂的住宿和體驗比2022年第二季度增長了22％， 某些國家（例如墨西哥和巴西）持續保持彈性。與疫情前時期（2019年第二季度）相比，拉丁美洲一直是增長最快的地區，預訂的住宿和體驗幾乎翻了一番。 |
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| | 在亞太地區，隨着旅行持續復甦，預訂的住宿和體驗同比增長24％，是 各地區增長最為顯著的。該地區歷來依賴跨境旅行。儘管與疫情前時期相比，亞太地區的總晚數仍然有所下降，但我們對跨境旅行，尤其是前往該地區的旅行持續復甦感到鼓舞。 |
愛彼迎國際擴張
上個季度，我們分享説，我們優先考慮了許多滲透不足的市場，包括巴西和德國，這兩個市場已成為我們 增長最快的兩個市場。2023年第二季度，這兩個國家繼續保持增長軌跡，與2019年疫情前同期 相比，巴西的總預訂晚數增長了110％，德國增長了63％。除了這兩個國家，我們對其他不太成熟的市場的潛力感到興奮。在亞太地區，供應（不包括中國）超過需求，仍低於疫情前的水平 ，這向我們展示了長期增長的潛力。特別是，自2019年以來，韓國和日本是我們的滲透率大幅提高的國家，但在這些 市場中，我們仍然只佔整個住宿行業的一小部分。我們相信，通過對我們品牌的持續投資，我們可以繼續為愛彼迎在核心市場以及滲透不足的市場建立勢頭。
旅行走廊和距離
儘管國內旅行和 短途旅行繼續保持強勁，但我們看到，與去年同期相比，2023年第二季度的長途旅行和跨境旅行進一步改善。2023年第二季度，行程超過3,000英里的乘客與2022年第二季度相比增長了20％，跨境旅行佔預訂總晚數的45％，高於2022年第二季度的43％，但仍低於2019年第二季度的50％。
城市目的地
與最近的幾個季度一致，我們繼續看到旅行者返回城市的跡象，城市歷來是我們業務最強勁的領域之一。 在高密度城市地區預訂的總晚數佔2023年第二季度預訂總晚數的48％，高於2022年第二季度的47％，但仍低於2019年第二季度的57％。
行程長度
在2023年第二季度，28天或以上的長期住宿佔預訂總晚數的18％，與2023年第一季度和2022年第二季度相對一致。自 2023 年夏季發佈以來，我們推出了多項改進，讓月租更實惠，此後 月住宿的搜索量有所增加。此外，預訂三個月或更長時間的住宿天數佔每月總住宿的比例從4月份的18％增加到6月份的約25％。總體而言，2023 年第二季度預訂的總晚數中約有 45% 來自至少七晚的住宿。
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每日平均費率
2023年第二季度ADR為166美元，比2022年第二季度增長了1％。不包括外匯的影響，2023年第二季度的ADR比2022年第二季度增長了2％。ADR 同比保持穩定 ，原因是房東列出的房價上漲被房客願意付費和混合轉移到城市和某些地區（ADR）所抵消。在外匯中立的基礎上，2023年第二季度北美和拉丁美洲的ADR有所下降，但歐洲、中東和非洲以及亞太地區的ADR同比上升。在北美，由於房東降低了價格，2023年第二季度的可用價格與2022年第二季度相比下降了2％。
供應
截至第二季度，我們的活躍房源總數超過700萬個 ，這是迄今為止的最高數字。與去年同期相比，2023年第二季度的活躍房源增長了19％。4自2020年上市以來，每個季度我們都看到活躍房源總數的同比增長 。與去年同期相比，2023年第二季度所有市場類型的供應均有所增長，包括非城市和城市供應。我們還看到，與 2022 年第二季度相比，2023 年第 2 季度所有 地區的供應量都有所增加，拉丁美洲和亞太地區的增長率最高。總體而言，我們的供應基礎仍然高度分散，平臺上的個人主機數量持續增長。
| 4 | 2022 年 7 月，由於我們決定關閉在中國的國內業務 ，轉而專注於中國境外業務，所有在中國大陸的房源都被下架。因此，為了比較起見，提及供應和供應增長時不包括前幾期在中國的上市。 |
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| Q2 2023 | ||||
| $2 .5B | $650M | $819M | ||
| 收入 | 淨收入 | 調整後 EBITDA | ||
| 同比增長18％ | 6.62 億美元不包括外匯 | 8.31 億美元不包括外匯 | ||
| 同比增長19％（不包括外匯） | 2022 年第二季度為 3.79 億美元 | 2022 年第二季度7.11億美元 | ||
| 105% Y/4Y | 2019 年第二季度 (2.97 億美元) 美元 | 2019 年第二季度美元 (4200 萬美元) | ||
| $909M | $900M | |||
| 提供的淨現金 | 自由現金流 | |||
| 經營活動 | 同比 13% | |||
| 同比 13% | 644% Y/4Y | |||
| 498% Y/4Y | ||||
2023年第二季度，收入為25億美元，同比增長18％（不包括外匯 19%）。 收入的增長是由預訂的住宿和體驗的強勁增長以及穩定的ADR推動的。2023 年第二季度，我們大約 51% 的 GAAP 收入以非美元貨幣計價，而我們 總成本和支出中的一小部分以非美元貨幣計價。
2023年第二季度的運營支出包括 3.04億美元股票薪酬支出的影響，該支出不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。同比而言，收入增長明顯超過總成本和支出的增長（不包括股票薪酬的影響），這表明成本控制仍在繼續。
2023年第二季度的淨收入為6.5億美元，與2022年第二季度 3.79億美元的淨收入相比大幅增長，這主要是由於收入、支出紀律和利息收入大幅提高。與2022年第二季度相比，淨收入利潤率增長了8個百分點（從2022年第二季度的18％增加到2023年第二季度的26％）。
2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.19億美元，與2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤7.11億美元相比有所改善。52023年第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤的增長反映了我們業務的持續實力、強大的ADR和成本紀律。與2022年第二季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了1個百分點 （從2022年第二季度的34％下降到2023年第二季度的33％）。正如我們在2023年第二季度展望中所分享的那樣，我們2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率與2022年第二季度相比略低，這主要是由於我們的營銷支出時機與去年相比發生了變化。
2023年，與2022年相比，我們推遲了上半年營銷支出的加權幅度。隨着我們優化渠道和受眾組合，我們繼續看到 在所有關鍵市場的品牌營銷取得了不錯的成績。我們還在績效營銷方面不斷改進，從而帶來了很高的投資回報率。
| 5 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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資產負債表和現金流
在截至2023年6月30日的三個月中，我們報告稱，運營活動提供的淨現金為9.09億美元，FCF 淨現金為9億美元，而截至2022年6月30日的三個月，分別為8.01億美元和7.96億美元。6FCF 的同比增長是由收入和預訂量增長以及 以及淨利潤增長所推動的。
截至2023年6月30日，我們有104億美元的現金、現金等價物、短期投資和限制性現金。 截至2023年6月30日，我們還為客人持有91億美元的資金。
2023年5月，我們宣佈了一項新的股票回購授權 ，最高可達25億美元的A類普通股。在2023年第二季度，我們根據該授權回購了5億美元的A類普通股。股票回購計劃使我們能夠抵消員工 股票計劃的稀釋。
我們認為，在2023年下半年，我們很有可能減少税收估值補貼，將 我們的淨營業虧損結轉和研發抵免確認為資產負債表上的税收資產。我們預計，取消該儲備金對財務報表的影響將使所得税支出和淨收入獲得約25億至30億美元的一次性非現金收益，並在資產負債表上相應確認相同金額的税收資產的價值。
外表
我們預計2023年第三季度的收入將達到33億至34億美元，同比增長14％至18％，不包括外匯的影響，將下降幾個 個百分點。我們預計，2023年第三季度的隱含接受率（定義為收入除以GBV）將高於2022年第三季度。
我們預計，從2023年第二季度到2023年第三季度，預訂的住宿和體驗的同比增長率將略有增長。我們認為，由於ADR的持續彈性（包括外匯的影響），第三季度的收入增長 將超過Nights and Experiences Bookeding的增長。儘管我們的新主機定價工具在本季度對ADR產生了緩和作用，但我們預計，外匯利率和上市類型組合變化對ADR的上行壓力 將超過其影響，並推動ADR在2023年第三季度同比增長。
我們預計，按名義計算，2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤將創歷史新高，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將超過2022年第三季度。我們預計2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤率將略高於2022年全年。
| 6 | 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性 GAAP 指標的對賬情況。 |
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財報網絡直播
愛彼迎將於太平洋時間2023年8月3日星期四下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 舉辦網絡音頻直播，討論其第二季度業績。 網絡直播的鏈接將在投資者關係網站 https://investors.airbnb.com 上公佈。
有興趣的人士可以訪問 https://conferencingportals.com/event/ drswiJPG 提前註冊電話會議 。註冊後，將分享有關如何加入通話的説明。
電話會議結束後，將在愛彼迎投資者關係網站上重播網絡直播。電話重播也將在 (800) 770-2030 使用會議 ID: 24053 進行為期三週的電話重播。
投資者關係聯繫人：
ir@airbnb.com
新聞聯繫人：
contact.press@airbnb.com
關於愛彼迎
愛彼迎誕生於2007年，當時有兩位房東 迎來了三位房客來到他們在舊金山的家，此後已發展到超過400萬房東，在全球幾乎每個國家接待了超過15億的房客。每天，房東都會提供獨特的住宿和體驗 ，讓房客能夠以更真實的方式與社區建立聯繫。
前瞻性陳述
這封信包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除了 歷史事實陳述以外的所有陳述都可以被視為前瞻性陳述，包括但不限於關於愛彼迎公司及其合併子公司（公司）未來業績的陳述，包括其2023年第三季度和2023財年的財務展望 ；上文《展望》中描述的其他預期；公司對旅行趨勢和整個旅遊業的預期；公司的戰略 優先事項和投資；對以下方面的期望預訂需求以及對活躍房源增加的預期；公司對跨境旅行的預期；公司 對吸引和留住更多房東的預期；城市活躍房源的增長；公司對國際擴張的預期；公司對通過其平臺長期住宿的預期； 公司對其財務業績（包括收入、隱含接受率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率）的預期；公司的期望關於未來的經營業績，包括Nights and Experiences Booking和GBV；公司對ADR的預期；公司的股票回購計劃；對產品和服務增長和增強的預期，包括對公司2023年夏季新聞稿的迴應； 減少税收估值補貼以及確認淨營業虧損結轉和研發抵免對公司財務報表的影響
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作為公司資產負債表上的税收資產；以及公司的業務戰略、計劃和 未來運營目標。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如可能、將、出現、應該、預期、計劃、 預期、可能、展望、打算、目標、項目、考慮、相信、估計、預測、潛在或 繼續等術語來識別，或者這些詞語的負面或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或表達。此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設、 和其他因素的影響，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與本信中表達或暗示的業績存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴這些陳述， 報告的業績不應被視為未來表現的指標。
導致前瞻性 陳述不確定性的風險包括 COVID-19 疫情對公司業務的影響，包括病毒的新菌株或變體、旅遊業、旅遊趨勢以及 全球經濟的影響；公司留住現有房東和房客以及增加新房東和房客的能力；旅遊和酒店業或經濟衰退的任何進一步持續下降或中斷；公司 成功競爭的能力；變更可能限制公司房東提供房源的能力和意願，和/或導致公司面臨鉅額罰款、責任和處罰的法律和法規；與公司在各個領域業務相關的廣泛監管和監督、訴訟和其他訴訟的影響；公司維護其品牌和聲譽以及有效吸引其 平臺流量的能力；公司戰略和業務舉措的有效性，包括措施提高信任度和安全性；公司s 在國際市場的業務；公司的鉅額債務； 公司的最終收盤程序、最終調整以及審計和審查程序中可能出現的其他事態發展；以及政治、商業和經濟狀況的變化；以及公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中不時列出或描述的其他風險 ，包括公司10-表年度報告截至2022年12月31日的財年 的K，公司季度報告截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表格報告以及任何後續申報，這些報告已經或將要向美國證券交易委員會存檔， 可在公司網站的投資者關係頁面上查閲。所有前瞻性陳述均基於公司在本信發出時可用的信息和估計，不能保證未來的業績。除法律要求外 ，公司沒有義務更新本信中的任何陳述。
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非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則（GAAP）確定的業績外，我們還審查了未按照GAAP（非公認會計準則財務指標）計算和列報的財務 指標。我們認為，我們的非公認會計準則財務指標對於評估我們的經營業績很有用 。我們共同使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。我們認為 非公認會計準則財務信息綜合起來可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性，並有助於與 其他進行比較
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公司，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息 來補充其GAAP業績。非公認會計準則財務信息僅用於補充信息目的，不應被視為根據 GAAP 在 中提供的財務信息的替代品，並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。下文提供了每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP 財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
我們的非公認會計準則財務指標 包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、自由現金流保證金、過去十二個月（TTM）自由現金流、TTM自由現金流利潤率、不包括外匯匯率變動影響的收入變化（不包括外匯）、淨收益（不包括外匯）和調整後的息税折舊攤銷前利潤。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益或虧損：(i) 所得税準備金（收益）；（ii）利息收入、利息支出、 和其他收入（支出），淨額；（iii）折舊和攤銷；（iv）股票薪酬支出；（v）或有對價安排公允價值變動時確認的收益（虧損）；（vi）淨變動管理層認為我們很可能會與房東共同承擔收取的住宿税儲備金匯出此類税款；以及 (vii) 重組 費用。
上述項目被排除在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外，因為這些項目本質上是非現金，或者因為這些項目的金額和時間是不可預測的，不是由核心經營業績驅動的，因此與前幾個時期和競爭對手的比較意義不大。尚未提供調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率與相應的淨收益（虧損）和淨收益（虧損）利潤率的對賬，因為調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目具有不可預測性，也因為我們無法確定其可能的重要性。 我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，也為 提供了有用的衡量標準逐期比較我們的業務業績。此外，我們在信中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為它是我們 管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與運營支出、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與交易 税務事項相關的某些項目，管理層認為我們可能會與某些司法管轄區的房東承擔共同責任。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標具有 的侷限性，本質上應被視為補充性的，並不意味着可以替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下內容：
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息收入（支出）和其他收入（支出），其中包括 清償債務的虧損以及外幣兑換、投資和金融工具的未實現和已實現損益； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性非現金費用，例如 財產和設備折舊以及無形資產的攤銷，儘管這些費用是 |
21
| 非現金費用，折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代或新的資本支出要求的所有現金 需求； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，在 可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務中的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括由或有對價安排 公允價值變動確認的收益（虧損）構成的收購相關影響。以股權形式存在的或有對價截至收購之日估值，為 按市場計價在每個報告期內，基於包括我們的股票價格在內的因素； |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映住宿税儲備金的淨變化，管理層認為我們很可能與房東共同承擔徵收和匯出此類税款的責任；以及 |
| | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組費用，其中包括遣散費和其他員工成本、租賃 減值以及合同修改和終止。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。由於這些限制 ，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與其他財務績效指標，包括淨收益（虧損）和我們的其他公認會計原則業績。
自由現金流表示（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的購買。我們認為，自由現金流是 有意義的流動性指標，它向管理層和投資者提供有關運營產生的現金金額的信息，這些現金在購買不動產和設備後可用於戰略舉措，包括持續的 投資我們的業務、通過收購實現增長以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受到 GBV 時間的影響，因為我們在預訂時收取服務費，通常是在住宿或 體驗發生之前。代表我們的房東和房客持有的資金以及應付給房東和房客的金額不會影響自由現金流，這些資金賺取的利息除外。自由現金流利潤率定義為自由現金流除以收入。 我們會跟蹤我們的 TTM 自由現金流，以考慮我們在預訂時收到服務費現金的時間差。自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為分析其他公認會計準則財務指標（例如（用於）運營活動提供的淨現金）的 替代品。自由現金流並不能反映我們履行未來合同承諾的能力，行業中其他 公司的計算方式可能有所不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。TTM 自由現金流利潤率定義為 TTM 自由現金流除以 TTM 收入。
除了實際金額或百分比變化外，我們還通過使用固定貨幣比較結果，披露了本期業績中收入、GBV、淨收益 （虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和ADR的金額或百分比變化。我們提供固定貨幣金額和變動率信息，以提供一個框架，用於評估我們的收入、GBV、 淨收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和ADR的表現，不包括外匯匯率變動的影響。我們使用固定貨幣收入的金額和百分比變化，GBV，
22
淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR，用於財務和運營決策以及 評估的手段 逐期比較。我們認為，除了美國公認會計原則列報外，按固定貨幣列報業績還有助於提高 瞭解我們業績的能力，因為它不包括無法表明我們核心經營業績的外幣波動的影響。我們通過確定 本期與前一可比時期的變化來計算固定貨幣的百分比變化，其中本期外幣金額是使用比較期的匯率折算的。
股票回購
根據我們的股票 回購計劃，股票回購可以通過多種方法進行，其中可能包括公開市場購買、私下談判交易、大宗交易或加速股票回購交易，或者通過此類方法的任意組合。任何此類 回購都將不時進行，具體取決於市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他相關因素。我們的股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，我們可能隨時自行決定修改、暫停或終止 。
23
季度摘要
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已預訂的住宿和體驗 |
81.3 | M | 83.9 | M | 85.9 | M | 75.8 | M | 102.1 | M | 103.7 | M | 99.7 | M | 88.2 | M | 121.1 | M | 115.1 | M | ||||||||||||||||||||
| Y/Y |
59 | % | 25 | % | 25 | % | 20 | % | 19 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
26 | % | 24 | % | 16 | % | 16 | % | 49 | % | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 預訂總價值 |
$ | 10.0 | B | $ | 9.8 | B | $ | 9.7 | B | $ | 8.5 | B | $ | 17.2 | B | $ | 17.0 | B | $ | 15.6 | B | $ | 13.5 | B | $ | 20.4 | B | $ | 19.1 | B | ||||||||||
| Y/Y |
67 | % | 27 | % | 31 | % | 20 | % | 19 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
73 | % | 73 | % | 62 | % | 58 | % | 105 | % | 94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 每晚的總預訂價值和預訂的體驗（或 ADR） |
$ | 122.36 | $ | 117.14 | $ | 112.39 | $ | 112.63 | $ | 168.07 | $ | 163.74 | $ | 156.44 | $ | 152.81 | $ | 168.43 | $ | 166.01 | ||||||||||||||||||||
| Y/Y |
5 | % | 1 | % | 5 | % | (1 | )% | | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
37 | % | 40 | % | 39 | % | 36 | % | 38 | % | 42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | M | $ | 1,214 | M | $ | 1,645 | M | $ | 1,107 | M | $ | 1,509 | M | $ | 2,104 | M | $ | 2,884 | M | $ | 1,902 | M | $ | 1,818 | M | $ | 2,484 | M | ||||||||||
| Y/Y |
31 | % | 34 | % | 30 | % | 32 | % | 70 | % | 58 | % | 29 | % | 24 | % | 20 | % | 18 | % | ||||||||||||||||||||
| 外匯中性 Y/Y |
74 | % | 64 | % | 36 | % | 31 | % | 24 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
80 | % | 73 | % | 75 | % | 72 | % | 117 | % | 105 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (292 | )M | $ | (297 | )M | $ | 266 | M | $ | (351 | )M | $ | (19 | )M | $ | 379 | M | $ | 1,214 | M | $ | 319 | M | $ | 117 | M | $ | 650 | M | ||||||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | (248 | )M | $ | (42 | )M | $ | 313 | M | $ | (276 | )M | $ | 229 | M | $ | 711 | M | $ | 1,457 | M | $ | 506 | M | $ | 262 | M | $ | 819 | M | ||||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$ | 314 | M | $ | 152 | M | $ | (42 | )M | $ | (191 | )M | $ | 1,202 | M | $ | 801 | M | $ | 965 | M | $ | 462 | M | $ | 1,587 | M | $ | 909 | M | ||||||||||
| 自由現金流 |
$ | 277 | M | $ | 121 | M | $ | (74 | )M | $ | (217 | )M | $ | 1,196 | M | $ | 796 | M | $ | 959 | M | $ | 454 | M | $ | 1,581 | M | $ | 900 | M | ||||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金 |
$ | 590 | M | $ | 460 | M | $ | 321 | M | $ | 233 | M | $ | 2,909 | M | $ | 2,920 | M | $ | 3,350 | M | $ | 3,430 | M | $ | 3,815 | M | $ | 3,923 | M | ||||||||||
| TTM 自由現金流 |
$ | 495 | M | $ | 348 | M | $ | 199 | M | $ | 107 | M | $ | 2,885 | M | $ | 2,899 | M | $ | 3,329 | M | $ | 3,405 | M | $ | 3,790 | M | $ | 3,894 | M | ||||||||||
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和其他流動資產 (1) |
$ | 3,480 | M | $ | 3,407 | M | $ | 3,350 | M | $ | 3,084 | M | $ | 9,337 | M | $ | 9,910 | M | $ | 9,629 | M | $ | 9,639 | M | $ | 10,624 | M | $ | 10,369 | M | ||||||||||
| 應收資金和代表客户持有的金額 |
$ | 3,800 | M | $ | 4,432 | M | $ | 2,919 | M | $ | 3,145 | M | $ | 6,105 | M | $ | 7,466 | M | $ | 4,805 | M | $ | 4,783 | M | $ | 7,760 | M | $ | 9,144 | M | ||||||||||
| 未賺取的費用 |
$ | 966 | M | $ | 1,050 | M | $ | 665 | M | $ | 675 | M | $ | 1,748 | M | $ | 1,981 | M | $ | 1,220 | M | $ | 1,182 | M | $ | 2,172 | M | $ | 2,347 | M | ||||||||||
注意：我們已將列報方式從千美元改為百萬美元，因此，對上一期間披露的金額進行了任何必要的舍入調整 。以往各期的某些無關緊要數額已重新分類，以符合本期的列報方式。
| (1) | 包括現金和現金等價物、限制性現金和短期投資。 |
24
簡明合併運營報表
未經審計（以百萬計，每股金額除外）
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 2,104 | $ | 2,484 | $ | 3,613 | $ | 4,302 | ||||||||
| 成本和支出： |
||||||||||||||||
| 收入成本 |
390 | 432 | 753 | 860 | ||||||||||||
| 運營和支持 (1) |
258 | 317 | 491 | 599 | ||||||||||||
| 產品開發 (1) |
375 | 451 | 738 | 871 | ||||||||||||
| 銷售和市場營銷 (1) |
379 | 486 | 724 | 936 | ||||||||||||
| 一般和行政 (1) |
244 | 275 | 454 | 518 | ||||||||||||
| 重組費用 (1) |
89 | | 89 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 成本和支出總額 |
1,735 | 1,961 | 3,249 | 3,784 | ||||||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||||
| 運營收入 |
369 | 523 | 364 | 518 | ||||||||||||
| 利息收入 |
20 | 191 | 25 | 337 | ||||||||||||
| 利息支出 |
(8 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (6 | ) | ||||||||
| 其他收入（支出），淨額 |
2 | (36 | ) | | (43 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 所得税前收入 |
383 | 676 | 375 | 806 | ||||||||||||
| 所得税準備金 |
4 | 26 | 15 | 39 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 379 | $ | 650 | $ | 360 | $ | 767 | ||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
| 歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨收益： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | 0.59 | $ | 1.02 | $ | 0.57 | $ | 1.21 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 稀釋 |
$ | 0.56 | $ | 0.98 | $ | 0.53 | $ | 1.15 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 在計算歸屬於A類和 B類普通股股東的每股淨收益時使用的加權平均股份： |
||||||||||||||||
| 基本 |
638 | 635 | 637 | 634 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 稀釋 |
684 | 665 | 684 | 667 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| (1) | 包括股票薪酬支出如下（以百萬計）： |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 運營和支持 |
$ | 17 | $ | 19 | $ | 29 | $ | 34 | ||||||||
| 產品開發 |
145 | 191 | 263 | 340 | ||||||||||||
| 銷售和營銷 |
29 | 36 | 50 | 64 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
56 | 58 | 100 | 106 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 股票薪酬支出 |
$ | 247 | $ | 304 | $ | 442 | $ | 544 | ||||||||
|
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25
簡明合併資產負債表
未經審計（單位：百萬）
| 2022年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 7,378 | $ | 7,905 | ||||
| 短期投資 |
2,244 | 2,435 | ||||||
| 應收資金和代表客户持有的金額 |
4,783 | 9,144 | ||||||
| 預付費和其他流動資產 |
456 | 568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
14,861 | 20,052 | ||||||
| 財產和設備，淨額 |
121 | 132 | ||||||
| 經營租賃 使用權資產 |
138 | 131 | ||||||
| 商譽和無形資產，淨額 |
684 | 679 | ||||||
| 其他資產，非流動資產 |
234 | 194 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
$ | 16,038 | $ | 21,188 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付賬款 |
$ | 137 | $ | 100 | ||||
| 應計費用和其他流動負債 |
1,876 | 2,033 | ||||||
| 應付資金和應付給客户的金額 |
4,783 | 9,144 | ||||||
| 未賺取的費用 |
1,182 | 2,347 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
7,978 | 13,624 | ||||||
| 長期債務 |
1,987 | 1,989 | ||||||
| 經營租賃負債，非流動 |
295 | 285 | ||||||
| 其他非流動負債 |
218 | 231 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債總額 |
10,478 | 16,129 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益： |
||||||||
| 普通股 |
| | ||||||
| 額外的實收資本 |
11,557 | 11,290 | ||||||
| 累計其他綜合虧損 |
(32 | ) | (33 | ) | ||||
| 累計赤字 |
(5,965 | ) | (6,198 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益總額 |
5,560 | 5,059 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益總額 |
$ | 16,038 | $ | 21,188 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
26
簡明合併現金流量表
未經審計（單位：百萬）
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | 360 | $ | 767 | ||||
| 為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
55 | 20 | ||||||
| 股票薪酬支出 |
442 | 544 | ||||||
| 外匯（收益）損失 |
38 | (46 | ) | |||||
| 長期資產的減值 |
89 | | ||||||
| 其他，淨額 |
43 | 29 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： |
||||||||
| 預付費和其他資產 |
(187 | ) | (83 | ) | ||||
| 經營租賃 使用權資產 |
18 | 7 | ||||||
| 應付賬款 |
23 | (38 | ) | |||||
| 應計費用和其他負債 |
44 | 133 | ||||||
| 未賺取的費用 |
1,078 | 1,163 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供的淨現金 |
2,003 | 2,496 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買財產和設備 |
(11 | ) | (15 | ) | ||||
| 購買短期投資 |
(2,079 | ) | (1,691 | ) | ||||
| 短期投資的銷售和到期日 |
2,264 | 1,503 | ||||||
| 其他投資活動，淨額 |
(3 | ) | | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 |
171 | (203 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 來自融資活動的現金流： |
||||||||
| 與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
(345 | ) | (872 | ) | ||||
| 行使股票期權的收益 |
16 | 23 | ||||||
| 根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 |
20 | 31 | ||||||
| 回購普通股 |
| (1,000 | ) | |||||
| 應付資金和應付給客户的金額的變化 |
3,958 | 4,271 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供的淨現金 |
3,649 | 2,453 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
(308 | ) | 132 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
5,515 | 4,878 | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
9,727 | 12,103 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 15,242 | $ | 16,981 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
27
關鍵業務指標
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 已預訂的住宿和體驗 |
103.7 | M | 115.1 | M | 205.8 | M | 236.2 | M | ||||||||
| 預訂總價值 |
$ | 17.0 | B | $ | 19.1 | B | $ | 34.1 | B | $ | 39.5 | B | ||||
我們跟蹤某些關鍵業務指標，以衡量我們的業績、識別趨勢、制定財務預測和 做出戰略決策。我們的關鍵業務指標包括 GBV 和 “預訂的住宿天數和體驗”。GBV 代表一段時間內在我們平臺上預訂的美元價值，包括房東收入、服務費、清潔費和 税，扣除該期間發生的取消和變更。一段時間內在我們的平臺上預訂的房晚和體驗是指預訂的住宿總晚數與體驗預訂的座位總數 之和，扣除該期間發生的取消和變更。我們不知道計算這些關鍵指標有任何統一的標準，這可能會阻礙與其他公司的可比性，後者可能以不同的方式計算類似標題的 指標。
28
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是調整後的息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP指標淨收益（虧損）的對賬情況。
調整後的息税折舊攤銷前利潤
（以百萬計， 百分比除外）
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,645 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | $ | 2,484 | ||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (292 | ) | $ | (297 | ) | $ | 266 | $ | (351 | ) | $ | (19 | ) | $ | 379 | $ | 1,214 | $ | 319 | $ | 117 | $ | 650 | ||||||||||||||||
| 調整後排除了以下內容： |
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| 所得税準備金 |
13 | 226 | 14 | 10 | 11 | 4 | 56 | 25 | 13 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出，淨額 |
(7 | ) | (6 | ) | (29 | ) | 28 | 2 | (2 | ) | (13 | ) | (12 | ) | 7 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
2 | 2 | 3 | 3 | 6 | 8 | 4 | 6 | 4 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(22 | ) | (25 | ) | (21 | ) | (18 | ) | (5 | ) | (20 | ) | (58 | ) | (103 | ) | (146 | ) | (191 | ) | ||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
21 | 24 | 31 | 38 | 29 | 26 | 13 | 13 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 (1) |
14 | 18 | 40 | 25 | 195 | 247 | 234 | 254 | 240 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購相關影響 |
| | | | 11 | (22 | ) | 1 | (2 | ) | 12 | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 住宿税儲備的淨變化 |
23 | 16 | 9 | (11 | ) | (1 | ) | 2 | 6 | 6 | 4 | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 |
| | | | | 89 | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 調整後 EBITDA |
$ | (248 | ) | $ | (42 | ) | $ | 313 | $ | (276 | ) | $ | 229 | $ | 711 | $ | 1,457 | $ | 506 | $ | 262 | $ | 819 | |||||||||||||||||
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| 淨收益（虧損）利潤率 |
(35 | )% | (24 | )% | 16 | % | (32 | )% | (1 | )% | 18 | % | 42 | % | 17 | % | 6 | % | 26 | % | ||||||||||||||||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
(30 | )% | (3 | )% | 19 | % | (25 | )% | 15 | % | 34 | % | 51 | % | 27 | % | 14 | % | 33 | % | ||||||||||||||||||||
| (1) | 不包括與重組相關的股票薪酬，該薪酬包含在上面 表中的重組費用中。 |
29
以下是自由現金流與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，即 由（用於）運營活動提供的淨現金。
自由現金流對賬
（以百萬計，百分比除外）
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,645 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | $ | 2,484 | ||||||||||||||||||||
| TTM 收入 |
$ | 3,848 | $ | 4,158 | $ | 4,539 | $ | 4,805 | $ | 6,614 | $ | 7,383 | $ | 8,029 | $ | 8,399 | $ | 8,708 | $ | 9,088 | ||||||||||||||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$ | 314 | $ | 152 | $ | (42 | ) | $ | (191 | ) | $ | 1,202 | $ | 801 | $ | 965 | $ | 462 | $ | 1,587 | $ | 909 | ||||||||||||||||||
| 購買財產和設備 |
(37 | ) | (31 | ) | (32 | ) | (26 | ) | (6 | ) | (5 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (6 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 自由現金流 |
$ | 277 | $ | 121 | $ | (74 | ) | $ | (217 | ) | $ | 1,196 | $ | 796 | $ | 959 | $ | 454 | $ | 1,581 | $ | 900 | ||||||||||||||||||
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| （用於）經營活動利潤率提供的淨現金 |
37 | % | 13 | % | (3 | )% | (17 | )% | 80 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | 37 | % | ||||||||||||||||||||
| 自由現金流保證金 |
33 | % | 10 | % | (4 | )% | (20 | )% | 79 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | 36 | % | ||||||||||||||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金 |
$ | 590 | $ | 460 | $ | 321 | $ | 233 | $ | 2,909 | $ | 2,920 | $ | 3,350 | $ | 3,430 | $ | 3,815 | $ | 3,923 | ||||||||||||||||||||
| TTM 自由現金流 |
$ | 495 | $ | 348 | $ | 199 | $ | 107 | $ | 2,885 | $ | 2,899 | $ | 3,329 | $ | 3,405 | $ | 3,790 | $ | 3,894 | ||||||||||||||||||||
| TTM 經營活動提供的淨現金利潤率 |
15 | % | 11 | % | 7 | % | 5 | % | 44 | % | 40 | % | 42 | % | 41 | % | 44 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||
| TTM 自由現金流保證金 |
13 | % | 8 | % | 4 | % | 2 | % | 44 | % | 39 | % | 41 | % | 41 | % | 44 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他現金流組成部分： |
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| 由（用於）投資活動提供的淨現金 |
$ | 42 | $ | (110 | ) | $ | 18 | $ | (297 | ) | $ | (197 | ) | $ | 368 | $ | (56 | ) | $ | (143 | ) | $ | (183 | ) | $ | (20 | ) | |||||||||||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 |
$ | 1,480 | $ | 625 | $ | (1,425 | ) | $ | 165 | $ | 2,204 | $ | 1,446 | $ | (3,574 | ) | $ | (765 | ) | $ | 2,286 | $ | 167 | |||||||||||||||||
30
以下是運營支出細列項目減去股票薪酬和 收購相關影響的對賬情況，包括因或有對價安排公允價值變動而確認的收益（虧損）。
非公認會計準則運營費用對賬
（單位：百萬）
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 運營和支持 |
$ | 258 | $ | 317 | $ | 491 | $ | 599 | ||||||||
| 減去：股票薪酬 |
(17 | ) | (19 | ) | (29 | ) | (34 | ) | ||||||||
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| 運營和支持，不包括股票薪酬 |
$ | 241 | $ | 298 | $ | 462 | $ | 565 | ||||||||
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| 產品開發 |
$ | 375 | $ | 451 | $ | 738 | $ | 871 | ||||||||
| 減去：股票薪酬 |
(145 | ) | (191 | ) | (263 | ) | (340 | ) | ||||||||
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| 不包括股票薪酬的產品開發 |
$ | 230 | $ | 260 | $ | 475 | $ | 531 | ||||||||
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| 銷售和營銷 |
$ | 379 | $ | 486 | $ | 724 | $ | 936 | ||||||||
| 減去：股票薪酬 |
(29 | ) | (36 | ) | (50 | ) | (64 | ) | ||||||||
| 減去：收購相關影響 |
22 | 15 | 11 | 3 | ||||||||||||
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| 銷售和市場營銷，不包括股票薪酬和收購相關影響 |
$ | 372 | $ | 465 | $ | 685 | $ | 875 | ||||||||
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| 一般和行政 |
$ | 244 | $ | 275 | $ | 454 | $ | 518 | ||||||||
| 減去：股票薪酬 |
(56 | ) | (58 | ) | (100 | ) | (106 | ) | ||||||||
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| 一般和行政，不包括股票薪酬 |
$ | 188 | $ | 217 | $ | 354 | $ | 412 | ||||||||
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31
