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級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-07-010000103379US-GAAP：銀行定期存款會員2023-07-010000103379US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-07-010000103379美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-010000103379US-GAAP：銀行定期存款會員2023-04-010000103379US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-04-010000103379US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-010000103379US-GAAP：外匯合同成員2023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員2023-04-010000103379US-GAAP：外匯合同成員2022-07-020000103379US-GAAP：利率互換成員2023-07-010000103379US-GAAP：利率互換成員2023-04-010000103379US-GAAP：利率互換成員2022-07-020000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-04-010000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-020000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-010000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-04-010000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-020000103379US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-010000103379US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-04-010000103379US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-020000103379US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-010000103379US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-04-010000103379US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-020000103379US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-010000103379US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-04-010000103379US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-020000103379US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-010000103379US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：外匯合同成員2023-04-010000103379US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-020000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-010000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-04-010000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-020000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他負債成員2023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他負債成員2023-04-010000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他負債成員2022-07-020000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-07-010000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-04-010000103379US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：利率互換成員2022-07-020000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他負債成員2023-07-010000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他負債成員2023-04-010000103379US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他負債成員2022-07-020000103379US-GAAP：外匯合同成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：利率互換成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：利率互換成員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2022-04-032022-07-020000103379美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2023-04-022023-07-010000103379美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：外匯合同成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：外匯合同成員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他營業收入支出會員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2022-04-032022-07-020000103379US-GAAP：淨投資對衝成員2023-07-010000103379US-GAAP：淨投資對衝成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：淨投資對衝成員2022-04-032022-07-020000103379VFC：應計流動負債成員2023-07-010000103379US-GAAP：其他非流動負債成員2023-07-010000103379US-GAAP：員工離職會員2023-04-010000103379US-GAAP：其他重組成員2023-04-010000103379US-GAAP：員工離職會員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：其他重組成員2023-04-022023-07-010000103379US-GAAP：員工離職會員2023-07-010000103379US-GAAP：其他重組成員2023-07-010000103379US-GAAP：已申報分紅的成員US-GAAP：後續活動成員2023-07-25

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月1日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會文件編號： 1-5256
vflogoa01.jpg
V. F. 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
賓夕法尼亞州 23-1180120
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
韋瓦塔街 1551 號
丹佛, 科羅拉多州80202
（主要行政辦公室地址）
(720) 778-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
（每個班級的標題）（交易代碼）（註冊的每個交易所的名稱）
普通股，不計面值，申報資本，每股0.25美元VFC紐約證券交易所
2023 年到期的優先票據為 0.625%VFC23紐約證券交易所
4.125% 2026年到期的優先票據VFC26紐約證券交易所
2028 年到期的 0.250% 優先票據VFC28紐約證券交易所
4.250% 2029年到期的優先票據VFC29紐約證券交易所
2032 年到期的優先票據 0.625%VFC32紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。   是的  ☑   沒有  ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑   沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器
☐ 
非加速過濾器
☐ 
規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的  ☐   沒有  ☑ 
2023 年 7 月 29 日，我們在那裏回覆 388,868,414註冊人已發行普通股的股份。



VF 公司
目錄
 頁碼
第一部分 — 財務信息
3
第 1 項 — 財務報表（未經審計）
3
合併資產負債表：2023年6月、2023年3月和2022年6月
3
合併運營報表：截至2023年6月和2022年6月的三個月
4
合併綜合虧損表：截至2023年6月和2022年6月的三個月
5
合併現金流量表：截至2023年6月和2022年6月的三個月
6
合併股東權益表：截至2023年6月和2022年6月的三個月
7
合併財務報表附註
8
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項 — 控制和程序
31
第二部分 — 其他信息
31
第 1 項 — 法律訴訟
31
第 1A 項 — 風險因素
31
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 5 項-其他信息
32
第 6 項 — 展品
32
簽名
33

目錄
第一部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表（未經審計）。
VF 公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
資產
流動資產
現金及等價物
$806,529 $814,887 $528,029 
應收賬款，減去可疑賬款備抵額：2023 年 6 月-$33,076; 2023 年 3 月-$28,075; 2022 年 6 月-$29,780
1,214,223 1,610,295 1,249,713 
庫存
2,787,021 2,292,790 2,341,395 
其他流動資產
405,784 434,737 492,569 
流動資產總額5,213,557 5,152,709 4,611,706 
不動產、廠房和設備，淨額
943,163 942,440 1,007,853 
無形資產，淨額
2,640,827 2,642,821 2,984,136 
善意
1,973,615 1,978,413 2,359,548 
經營租賃使用權資產
1,349,725 1,372,182 1,227,462 
其他資產
1,923,011 1,901,923 1,021,048 
總資產$14,043,898 $13,990,488 $13,211,753 
負債和股東權益
流動負債
短期借款
$58,520 $11,491 $827,380 
長期債務的當前部分
928,736 924,305 1,058 
應付賬款
1,282,313 936,319 1,022,755 
應計負債
1,546,866 1,673,651 1,612,804 
流動負債總額3,816,435 3,545,766 3,463,997 
長期債務
5,722,448 5,711,014 4,468,399 
經營租賃負債
1,155,852 1,171,941 1,006,274 
其他負債
632,400 651,054 920,590 
負債總額11,327,135 11,079,775 9,859,260 
承付款和意外開支
股東權益
優先股，面值 $1；已授權的股份， 25,000,000; 不截至2023年6月、2023年3月或2022年6月的已發行股票
— — — 
普通股，申報價值 $0.25；已授權的股份， 1,200,000,000; 截至2023年6月的已發行股票- 388,836,545; 2023 年 3 月- 388,665,531; 2022 年 6 月- 388,490,713
97,209 97,166 97,123 
額外的實收資本
3,733,777 3,775,979 3,941,440 
累計其他綜合虧損
(1,053,529)(1,019,518)(874,876)
留存收益（累計赤字）
(60,694)57,086 188,806 
股東權益總額2,716,763 2,910,713 3,352,493 
負債總額和股東權益$14,043,898 $13,990,488 $13,211,753 




見合併財務報表附註。

3VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
VF 公司
合併運營報表
（未經審計）
 截至六月的三個月
（以千計，每股金額除外）20232022
淨收入
$2,086,336 $2,261,595 
成本和運營費用
銷售商品的成本
985,269 1,042,982 
銷售、一般和管理費用
1,110,059 1,155,251 
總成本和運營費用
2,095,328 2,198,233 
營業收入（虧損）
(8,992)63,362 
利息收入
5,494 1,283 
利息支出
(55,213)(32,545)
其他收入（支出），淨額
(3,567)(94,714)
所得税前虧損
(62,278)(62,614)
所得税優惠
(4,853)(6,654)
淨虧損
$(57,425)$(55,960)
每股普通股淨虧損
基本
$(0.15)$(0.14)
稀釋
$(0.15)$(0.14)
加權平均已發行股數
基本
388,160 387,563 
稀釋
388,160 387,563 














見合併財務報表附註。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 4
目錄
VF 公司
綜合損失合併報表
（未經審計）
 截至六月的三個月
（以千計）20232022
淨虧損
$(57,425)$(55,960)
其他綜合收益（虧損）
外幣折算等
在此期間產生的損失
(16,530)(51,524)
所得税效應
3,381 (30,010)
固定福利養老金計劃
本期精算收益（虧損）
1,001 (19,568)
遞延精算虧損淨額的攤銷
4,232 3,721 
遞延的先前服務信貸的攤銷
(135)(112)
結算費用精算損失淨額的重新分類
3,292 91,761 
所得税效應
(1,909)(19,651)
衍生金融工具
該期間產生的收益（虧損）
(22,740)99,430 
所得税效應
4,138 (15,375)
已實現的淨（收益）損失的重新分類
(10,680)(8,242)
所得税效應
1,939 1,273 
其他綜合收益（虧損）
(34,011)51,703 
綜合損失
$(91,436)$(4,257)













見合併財務報表附註。
5VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格

VF 公司
合併現金流量表
（未經審計）
 截至六月的三個月
（以千計）20232022
經營活動
淨虧損
$(57,425)$(55,960)
為調節淨虧損與經營活動提供（使用）的現金而進行的調整：
折舊和攤銷
67,075 66,754 
減少使用權資產的賬面金額
95,728 93,337 
基於股票的薪酬
15,784 22,297 
可疑賬款準備金
4,633 899 
養老金支出超過（少於）繳款
(10,661)89,277 
其他，淨額
10,645 6,813 
運營資產和負債的變化：
應收賬款
395,110 174,125 
庫存
(493,720)(961,113)
應付賬款
344,482 471,065 
所得税
(30,667)(70,727)
應計負債
(66,581)(94,746)
經營租賃使用權資產和負債
(102,688)(93,734)
其他資產和負債
(8,140)(6,607)
經營活動提供（使用）的現金
163,575 (358,320)
投資活動
資本支出
(61,763)(52,657)
購買軟件
(22,827)(26,907)
其他，淨額
(5,972)10,045 
投資活動使用的現金
(90,562)(69,519)
籌資活動
或有對價付款
— (56,976)
短期借款淨增加
47,029 491,917 
償還長期債務
(268)(500,261)
支付債務發行成本
(346)— 
支付的現金分紅
(116,575)(194,135)
發行普通股的收益，扣除預扣税款（付款）
(1,725)(1,766)
融資活動使用的現金
(71,885)(261,221)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(9,326)(58,988)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動
(8,198)(748,048)
現金、現金等價物和限制性現金——年初
816,319 1,277,082 
現金、現金等價物和限制性現金——期末
$808,121 $529,034 
合併資產負債表中的餘額：
現金和現金等價物$806,529 $528,029 
其他流動資產1,465 880 
其他資產127 125 
現金、現金等價物和限制性現金總額$808,121 $529,034 


見合併財務報表附註。

VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 6
目錄
VF 公司
股東權益合併報表
（未經審計）
截至 2023 年 6 月的三個月
額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益（累計赤字）
 普通股
（以千計，股票金額除外）股份金額總計
餘額，2023 年 3 月388,665,531 $97,166 $3,775,979 $(1,019,518)$57,086 $2,910,713 
淨虧損
— — — — (57,425)(57,425)
普通股股息 ($)0.30每股）
— — (59,489)— (57,086)(116,575)
股票薪酬，淨額
171,014 43 17,287 — (3,269)14,061 
外幣折算等
— — — (13,149)— (13,149)
固定福利養老金計劃
— — — 6,481 — 6,481 
衍生金融工具
— — — (27,343)— (27,343)
餘額，2023 年 6 月388,836,545 $97,209 $3,733,777 $(1,053,529)$(60,694)$2,716,763 
截至2022年6月的三個月
額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益（累計赤字）
普通股
（以千計，股票金額除外）股份金額總計
餘額，2022 年 3 月388,298,375 $97,075 $3,916,384 $(926,579)$443,475 $3,530,355 
淨虧損
— — — — (55,960)(55,960)
普通股股息 ($)0.50每股）
— — — — (194,135)(194,135)
股票薪酬，淨額
192,338 48 25,056 — (4,574)20,530 
外幣折算等
— — — (81,534)— (81,534)
固定福利養老金計劃
— — — 56,151 — 56,151 
衍生金融工具
— — — 77,086 — 77,086 
餘額，2022 年 6 月388,490,713 $97,123 $3,941,440 $(874,876)$188,806 $3,352,493 













見合併財務報表附註。
7VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
VF 公司
合併財務報表附註
（未經審計）
合併財務報表附註頁碼
註釋 1
演示基礎
9
註釋 2
最近採用的會計準則
9
註釋 3
收入
10
註釋 4
庫存
11
註釋 5
無形資產
11
註釋 6
善意
11
注意 7
租賃
12
註釋 8
供應鏈融資計劃
12
註釋 9
養老金計劃
12
注意 10
資本和累計其他綜合虧損
13
注意 11
股票薪酬
14
注意 12
所得税
15
注意 13
可報告的細分信息
16
注意 14
每股淨虧損
16
注意 15
公允價值測量
17
註釋 16
衍生金融工具和套期保值活動
18
注意 17
重組
20
註釋 18
突發事件
20
注意 19
後續事件
21
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 8
目錄
註釋 1 — 列報基礎

財政年度
VF Corporation（及其子公司，統稱為 “VF” 或 “公司”）使用為期52/53周的財年，截至每年3月31日最近的星期六。公司的本財年為2023年4月2日至2024年3月30日（“2024財年”）。因此，這份10-Q表格顯示了我們2024財年的第一季度。出於本文的列報目的，所有提及截至2023年6月和2022年6月的期間分別與截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政期有關。提及2023年3月的內容涉及截至2023年4月1日的信息。
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據10-Q表格和S-X條例第10-01條的説明編制的，不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）要求的完整財務報表的所有信息和附註。同樣，2023年3月的合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公允地列報VF在所列期間的合併財務狀況、經營業績和現金流。截至2023年6月的三個月的經營業績不一定代表可能的業績
預計將在任何其他過渡期或2024財年推出。欲瞭解更多信息，請參閲VF截至2023年4月1日的10-K表年度報告（“2023財年10-K表格”）中包含的合併財務報表和附註。
最近的事態發展和不確定性
全球經濟和宏觀經濟環境仍然存在不確定性，我們預計這種不確定性將持續下去，給我們的業務帶來幹擾和短期挑戰。宏觀經濟狀況包括通貨膨脹壓力、更高的利率和疲軟的消費者情緒。這些情況導致某些市場的庫存增加和促銷環境的增加，以及借貸成本的增加。VF考慮了這些事態發展對編制中期合併財務報表及所附附註時使用的估計和假設的影響。最近這些事態發展的持續時間和嚴重程度以及對VF業務的相關影響存在不確定性；但是，管理層的估計和假設是基於現有信息。
估算值的使用
在編制中期合併財務報表時，管理層做出的估計和假設會影響中期合併財務報表和所附附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。
注意事項 2 — 最近通過的會計準則
2020 年 3 月、2021 年 1 月和 2022 年 12 月，財務會計準則委員會 (”財務會計準則委員會”) 已發佈 會計準則更新 (”ASU”)第 2020-04 號，”參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響", 亞利桑那州立大學第 2021-01 號 "參考利率改革（主題 848）：範圍" 和 亞利桑那州立大學第 2022-06 號，”參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期", 分別地。 本指南為將公認會計原則應用於合約、套期保值提供了可選的權宜之計和例外情況關係和其他交易，如果符合某些標準，則會受到參考利率改革的影響。提供該指導是為了減輕參考利率改革的潛在會計負擔。在2024財年第一季度，公司修改了其美元條款2.25十億美元的優先無抵押循環信貸額度（“全球信貸額度”），它用基於前瞻性擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的基準利率取代了倫敦銀行同業拆借利率的基準利率。該指引是在2024財年第一季度通過的，但並未影響VF的合併財務報表。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-04號，”負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務". 該指南要求擁有供應商融資計劃的公司披露有關供應商融資計劃的足夠定性和定量信息 項目使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質, 活動和潛在規模.該指導方針於2024財年第一季度對VF生效，但展期信息除外，這些信息將在2025財年開始的年度期間生效。允許提前採用。該公司在2024財年第一季度通過了所需的指導方針，並正在評估採用與展期信息相關的指導方針的影響。有關公司供應鏈融資計劃的披露，請參閲附註8。

9VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
注意事項 3 — 收入
合約餘額
下表提供了有關合同資產和合同負債的信息：
（以千計）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
合同資產 (a)
$2,645 $2,294 $2,022 
合同負債 (b)
62,942 62,214 81,167 
(a)包含在合併資產負債表的其他流動資產細列項目中。
(b)包含在合併資產負債表的應計負債和其他負債細列項目中。

在截至2023年6月的三個月中，公司確認了 $68.2同期內計入合同負債餘額的百萬美元收入，包括記為合同負債並隨後作為履約義務確認為收入的金額，例如客户的訂單存款。合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務與客户付款之間的時間差異造成的。
履約義務
截至2023年6月，公司預計將確認 $63.6與未來迷你股相關的百萬固定對價mum 擔保根據其許可協議生效，預計隨着時間的推移，根據合同條款，此類金額將根據截至2031年3月的合同條款得到確認。變量注意事項與以下內容有關
許可安排未作為剩餘的履約義務披露，因為它符合基於銷售的特許權使用費豁免的資格。VF還選擇了實用的權宜之計，即不披露分配給原預計期限為一年或更短的合同剩餘履約義務的交易價格。
截至 2023 年 6 月，尚無安排交易價格分配給剩餘的履約義務，但公司已採用實際權宜之計的合同以及與上面討論的未來最低擔保相關的固定對價。
在截至2023年6月的三個月中，從前幾個時期履行或部分履行的履約義務中確認的收入並不重要。
收入分類
下表按渠道和地域對我們的收入進行了細分，這有意義地描述了收入的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
截至 2023 年 6 月的三個月
（以千計）户外活躍工作其他總計
渠道收入
批發$489,931 $462,265 $146,169 $— $1,098,365 
直接面向消費者336,333 597,621 39,654 — 973,608 
特許權使用費3,433 6,123 4,807 — 14,363 
總計$829,697 $1,066,009 $190,630 $— $2,086,336 
地域收入
美洲$404,406 $625,847 $153,571 $— $1,183,824 
歐洲288,221 277,126 19,001 — 584,348 
亞太地區137,070 163,036 18,058 — 318,164 
總計$829,697 $1,066,009 $190,630 $— $2,086,336 
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 10
目錄
截至2022年6月的三個月
（以千計）户外活躍工作其他總計
渠道收入
批發$472,282 $582,160 $193,191 $148 $1,247,781 
直接面向消費者292,685 666,156 40,249 — 999,090 
特許權使用費3,657 5,629 5,438 — 14,724 
總計$768,624 $1,253,945 $238,878 $148 $2,261,595 
地域收入
美洲$394,515 $790,729 $199,660 $148 $1,385,052 
歐洲275,045 303,275 16,293 — 594,613 
亞太地區99,064 159,941 22,925 — 281,930 
總計$768,624 $1,253,945 $238,878 $148 $2,261,595 
注意事項 4 — 庫存
（以千計）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
成品$2,731,511 $2,240,215 $2,277,145 
在處理中工作41,827 39,508 49,002 
原材料13,683 13,067 15,248 
庫存總額$2,787,021 $2,292,790 $2,341,395 
注意事項 5 — 無形資產
   2023 年 6 月2023 年 3 月
（以千計）加權
平均值
攤銷
時期		攤銷
方法		成本累積的
攤銷		網
攜帶
金額		網
攜帶
金額
可攤銷的無形資產：
客户關係和其他19年份已加速$263,268 $177,711 $85,557 $88,902 
無限期存續的無形資產：
商標和商品名稱2,555,270 2,553,919 
無形資產，淨額$2,640,827 $2,642,821 
截至2023年6月的三個月中，攤銷費用為美元3.5百萬。根據上述可攤銷無形資產的賬面金額，從2024財年開始的未來五年的估計攤銷費用為美元13.6百萬，美元13.1百萬，美元12.1百萬，美元11.7百萬和美元10.7分別是百萬。
注意事項 6 —善意
商譽變化按應報告的分部彙總如下：
（以千計）户外活躍工作總計
餘額，2023 年 3 月$653,787 $1,211,244 $113,382 $1,978,413 
貨幣換算(1,218)(3,273)(307)(4,798)
餘額，2023 年 6 月$652,569 $1,207,971 $113,075 $1,973,615 
Accum失調性損傷租金費用為 1 美元323.2户外細分市場為百萬美元394.1截至上述日期，活躍細分市場的百萬美元。 沒有在截至2023年6月的三個月中，記錄了減值費用。
11VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
注意事項 7 — 租賃
公司租賃某些零售場所、辦公空間、配送設施、機械和設備以及車輛。這些租賃中的絕大多數是經營租賃。 總租賃成本包括經營租賃成本、可變租賃成本、融資租賃成本、短期租賃成本和減值。租賃費用的組成部分如下：
截至六月的三個月
（以千計）20232022
運營租賃成本$106,131 $101,705 
其他租賃成本35,319 33,165 
總租賃成本$141,450 $134,870 

在截至2023年6月和2022年6月的三個月中，公司支付了美元114.2百萬和美元102.3運營租賃分別為百萬美元。在截至2023年6月和2022年6月的三個月中，公司獲得了美元71.8百萬和美元105.9分別為百萬的使用權資產以換取租賃負債。
注意事項 8 — 供應鏈融資計劃
VF促進了一項自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級，在VF與供應商之間條款規定的付款日期之前從參與的金融機構獲得付款。SCF計劃通過第三方平臺進行管理，允許參與的供應商跟蹤來自VF的付款，並選擇向金融機構出售哪些應收賬款（如果有）。交易由供應商和金融機構自行決定，VF不是協議的當事方，供應商出售應收款的決定也沒有任何經濟利益。VF 與供應商之間的條款，包括到期金額和預定付款條款（通常是
在發票日期後的 90 天內），不受供應商參與 SCF 計劃的影響。所有應付給有資格參與SCF計劃的供應商的款項均包含在VF合併資產負債表的應付賬款細列項目中，根據SCF計劃支付的VF付款反映在VF合併現金流量表中經營活動的現金流中。截至2023年6月、2023年3月和2022年6月，VF合併資產負債表中的應付賬款項目包括未償債務總額為美元931.0百萬，美元510.9百萬和美元506.5分別歸功於有資格參與SCF計劃的供應商。
注意事項 9 — 養老金計劃
VF固定福利計劃的養老金成本組成部分如下：
 截至六月的三個月
（以千計）20232022
服務成本-在此期間獲得的福利$2,192 $2,646 
預計福利債務的利息成本11,812 12,631 
計劃資產的預期回報率(15,877)(18,860)
結算費用3,292 91,761 
遞延金額的攤銷：
遞延精算虧損淨額4,232 3,721 
延期先前服務積分(135)(112)
定期養老金淨成本$5,516 $91,787 

VF已在合併運營報表的其他收入（支出）中報告了營業收入（虧損）中淨定期養老金成本的服務成本部分，以及其他組成部分，包括利息成本、計劃資產的預期回報率、結算費用以及遞延精算損失和先前服務信貸的攤銷。
VF 貢獻了 $16.2在截至2023年6月的三個月中，向其固定福利計劃存入了100萬美元，並打算賺取約$的收入13.5在2024財年的剩餘時間內，捐款數百萬美元。
VF 錄製了 $3.3截至2023年6月的三個月，其他收入（支出）中的百萬美元結算費用，合併運營報表中的淨細列項目。結算費用涉及確認補充固定福利養卹金計劃中一次性支付退休金所造成的遞延精算損失。對中期估值中使用的精算假設進行了審查和酌情修訂。截至2023年6月，用於確定補充固定福利養老金債務的貼現率為 5.44%
此外，在截至2022年6月的三個月中，VF與保誠保險簽訂了協議
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 12
目錄
美國公司（“保誠”）將購買一份不可撤銷的團體年金合同，金額約為 $330.0百萬美國符合條件的固定福利養老金計劃債務。該交易於2022年6月30日完成，資金完全來自該計劃的現有資產。根據團體年金合同，保誠承擔了大約為福利支付和年金管理的責任 17,700退休人員和
受益人。該交易並未改變每月退休金支付的金額或時間。VF 錄製了 $91.8截至2022年6月的三個月中，合併運營報表中其他收入（支出）中的淨細列項目中的百萬結算費用，用於確認累計其他綜合虧損（“OCL”）中的相關遞延精算損失。
註釋 10 — 資本和其他累計綜合損失
普通股
在截至2023年6月的三個月中，該公司做到了 不t根據VF董事會授權的股票回購計劃，在公開市場交易中購買普通股。回購股票時，這些交易被視為庫存股交易。
已發行普通股扣除國庫中持有的實質上已退休的股份。曾經有 不截至2023年6月底、2023年3月在國庫中持有的股票 要麼 2022 年 6 月。收購的庫存股的成本超過美元0.25普通股的每股申報價值從留存收益中扣除。
累計其他綜合虧損
綜合虧損包括淨虧損和OCL的特定組成部分，這些部分與資產和負債的變化有關，這些變動未包含在公認會計原則下的淨虧損中，而是遞延和累積在資產負債表中股東權益的單獨組成部分。VF的綜合虧損在合併綜合虧損表中列報。 扣除相關所得税後，OCL的遞延部分以股東權益的累計OCL形式報告，如下所示：
（以千計）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
外幣折算等$(872,800)$(859,651)$(833,166)
固定福利養老金計劃(161,211)(167,692)(174,139)
衍生金融工具(19,518)7,825 132,429 
累計其他綜合虧損$(1,053,529)$(1,019,518)$(874,876)
扣除相關税款後，累計 OCL 的變化如下：
 截至 2023 年 6 月的三個月
（以千計）外幣折算及其他固定福利養老金計劃衍生金融工具總計
餘額，2023 年 3 月$(859,651)$(167,692)$7,825 $(1,019,518)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(13,149)1,088 (18,602)(30,663)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額
— 5,393 (8,741)(3,348)
其他綜合收益淨額（虧損）
(13,149)6,481 (27,343)(34,011)
餘額，2023 年 6 月$(872,800)$(161,211)$(19,518)$(1,053,529)
 截至2022年6月的三個月
（以千計）外幣折算及其他固定福利養老金計劃衍生金融工具總計
餘額，2022 年 3 月$(751,632)$(230,290)$55,343 $(926,579)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(81,534)(14,484)84,055 (11,963)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額
— 70,635 (6,969)63,666 
其他綜合收益淨額（虧損）
(81,534)56,151 77,086 51,703 
餘額，2022 年 6 月$(833,166)$(174,139)$132,429 $(874,876)
13VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
從累積的 OCL 中重新分類如下：
（以千計）截至六月的三個月
有關累計其他綜合虧損部分的詳細信息合併運營報表中受影響的細列項目
20232022
固定福利養老金計劃的攤銷：
遞延精算虧損淨額
其他收入（支出），淨額$(4,232)$(3,721)
延期先前服務積分
其他收入（支出），淨額135 112 
養老金結算費用
其他收入（支出），淨額(3,292)(91,761)
税前總計
(7,389)(95,370)
税收優惠
1,996 24,735 
扣除税款
(5,393)(70,635)
衍生金融工具的收益（虧損）：
外匯合約
淨收入1,090 (3,534)
外匯合約
銷售商品的成本8,075 11,356 
外匯合約
銷售、一般和管理費用1,301 1,609 
外匯合約
其他收入（支出），淨額(511)(1,216)
利率合約
利息支出725 27 
税前總計
10,680 8,242 
税收支出
(1,939)(1,273)
扣除税款
8,741 6,969 
扣除税款後的本期重新分類總額$3,348 $(63,666)
註釋 11 — 股票薪酬
已授予激勵股權獎勵
在截至2023年6月的三個月中，VF向VF董事會的員工和非僱員成員授予了股票期權，供其購買 4,566,907其普通股的行使價為美元17.95每股。授予的每種期權的行使價等於授予之日VF普通股的公允市場價值。員工股票期權歸屬並可按年等額分期行使 三年.授予VF董事會非僱員成員的股票期權在授予後歸屬並可行使 一年從授予之日起。所有選項都有 十年條款。
每個期權獎勵的授予日期公允價值是使用萊迪思期權定價估值模型計算得出的，該模型納入了一系列投入假設，如下所示：
 截至 2023 年 6 月的三個月
預期波動率
33% 至52%
加權平均預期波動率42%
預期期限（以年為單位）
6.1到7.8
加權平均股息收益率3.7%
無風險利率
3.80% 到 5.44%
授予之日的加權平均公允價值$5.72

在截至2023年6月的三個月中，VF授予了 426,885向高管發放基於績效的限制性股票單位（“RSU”），使他們能夠在年底獲得VF普通股 三年性能週期。在授予單位之日，VF Common Stock的公允市場價值為 $17.95每股。每個基於績效的 RSU 的最終獎金可能從 零增至VF普通股的兩股和四分之一的股份。參與者賺取的股票數量（如果有）基於以下成就 三年董事會人才與薪酬委員會設定的財務和相對總股東回報目標。股票將在交易結束後的第二年向參與者發行 三年演出週期。財務目標包括
50百分比權重基於 VF 的收入增長以及 50百分比權重基於 VF 的毛利率表現 三年期限與財務目標的比較。此外，實際賺取的股票數量可以通過以下方式向上或向下調整 25目標獎勵的百分比，基於VF的股東總回報率（“TSR”） 三年期限與標準普爾500消費者自由裁量指數中包含的公司的股東總回報率相比，最高支付額為 225目標獎勵的百分比。基於 TSR 的調整的授予日公允價值與基於績效的 RSU 補助金是使用蒙特卡洛模擬技術確定的，該技術結合了期權定價模型輸入，為 $0.35每股。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 14
目錄
在截至2023年6月的三個月中，VF授予了 45,126向非僱員的董事會成員提供基於非績效的限制性股份。這些單位在撥款後歸屬，將以VF普通股的股份結算 一年從授予之日起。在發放單位之日，VF CommonStock的公允市場價值為美元17.95每股。
此外，VF 已授予 2,565,204在截至2023年6月的三個月內，向員工發放基於非績效的限制性股票。這些
單位通常會持續一段時間，最長可達 四年自補助之日起，每個單位持有人有權獲得 一VF 普通股的份額。在發放單位之日，VF CommonStock的公允市場價值為美元17.95每股。
註釋 12 — 所得税

截至2023年6月的三個月中，有效所得税税率為 7.8% 與 10.62022年期間的百分比。截至2023年6月的三個月中，淨離散税收支出為美元0.2百萬，其中包括一美元4.7百萬與未確認的税收優惠和利息相關的淨税收支出，a $3.1與股票補償相關的百萬美元税收支出和 $7.5與Timberland法院案件相關的應收所得税利息的淨税收優惠為百萬美元。不包括 $0.22023年期間的離散税收支出淨額為百萬美元，有效所得税税率為 8.2%。截至2022年6月的三個月中，淨離散税收支出為美元0.8百萬，其中包括一美元1.6百萬美元與未確認的税收優惠和利息相關的淨税收支出以及 $0.8百萬與先前國外收入的預扣税相關的淨税收優惠。不包括 $0.82022年期間的離散税收支出淨額為百萬美元，有效所得税税率為 12.0%。如果沒有離散項目，截至2023年6月的三個月的有效所得税税率下降了 3.8與2022年相比的百分比主要是由於沒有税收優惠的司法管轄區的年初至今損失不成比例。
VF 在多個州和國際司法管轄區提交了合併的美國聯邦所得税申報表，以及單獨和合並的所得税申報表。在美國，美國國税局（“IRS”）對納税年度至今的考試h 2015 已得到有效解決。
正如先前報道的那樣，VF向美國税務法院（“法院”）請願，要求解決與2011年9月VF收購The Timberland Company相關的收入計入時機的美國國税局爭議。儘管美國國税局認為所有此類收入都應在2011年立即計入，但VF已在隨後的納税年度報告了定期所得收入。雙方提出動議，要求就此問題作出即決判決。2022年1月31日，法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日發佈了最終裁決。根據技術案情，VF認為法院的意見是錯誤的，並於2022年10月7日提交了上訴通知。VF仍然認為，其收入包容的時機和待遇是恰當的，VF正在大力捍衞自己的立場。2022 年 10 月 19 日，VF 支付了 $875.7百萬美元與2011年有爭議的税收和利息有關，該税收和利息被記為應收所得税，將計入利息收入。根據我們的，截至2023年6月，這些金額已包含在VF合併資產負債表的其他資產細列項目中
根據會計文獻中可能性很大的標準對狀況進行評估。有關此事的更多詳情，請參閲附註18。
VF獲得了一項裁決，該裁決降低了比利時超額利潤税制度下2010年至2014年的應納税收入的有效所得税税率。2015年，歐盟委員會（“歐盟”）調查並宣佈了其裁決非法的決定，並下令向包括VF在內的受影響公司收取税收優惠。廢除死刑的請求由比利時和VF Europe BVBA分別提出。在 2017 年和 2018 年期間，對 VF Europe BVBA 進行了評估並支付了歐元35.0百萬税收和利息，根據撤銷申請的預期成功，這筆税款和利息被記錄為應收所得税，幷包含在VF合併資產負債表的其他流動資產細列項目中。2019年，普通法院宣佈歐盟的裁決無效，歐盟隨後對普通法院的撤銷提出上訴。2021年9月，歐盟法院撤銷了普通法院的判決，該案被髮回普通法院，以確定超額利得税制度是否構成非法的國家援助。該案仍懸而未決，尚未解決。如果此問題得到不利解決，VF將不收取這些款項。
此外，VF 目前需要接受各州和國際税務機關的審查。管理層定期評估本年度和前幾年正在進行的和未來考試的潛在結果，並得出結論，VF的所得税準備金是足夠的。預計任何一次審查的結果都不會對VF的合併財務報表產生重大影響。管理層認為，其中一些審計和談判將在下一階段結束。 12月。
在截至2023年6月的三個月中，未確認的税收優惠和相關利息淨額增加了美元7.0百萬到美元304.6百萬。管理層認為，在未來12個月內，未確認的所得税優惠和利息金額可能減少約美元301.3百萬美元歸因於審計結算和訴訟時效到期，主要包括與前一時期完成的知識產權轉讓相關的納税。未確認的税收優惠的總體減少將使所得税支出減少美元24.8百萬。
15VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
註釋 13 — 可報告的分段信息
首席運營決策者根據代表VF運營細分市場的全球品牌視角分配資源和評估業績。對運營部門進行了評估並將其合併為應報告的細分市場，因為它們符合相關會計指導中規定的類似經濟特徵和定性彙總標準。
該公司應報告的細分市場被確定為：户外、活動和工作。為了核對收入和利潤，我們在下表中加入了 “其他” 類別，但它不被視為應申報的細分市場。其他主要包括與過渡服務相關的採購活動。
VF應申報分部的財務信息如下：
 截至六月的三個月
（以千計）20232022
分部收入：
户外$829,697 $768,624 
活躍1,066,009 1,253,945 
工作190,630 238,878 
其他— 148 
分部總收入$2,086,336 $2,261,595 
分部利潤（虧損）：
户外$(43,661)$(46,851)
活躍123,782 214,031 
工作6,831 35,002 
其他— (225)
分部利潤總額 86,952 201,957 
公司和其他費用
(99,511)(233,309)
利息支出，淨額(49,719)(31,262)
所得税前虧損
$(62,278)$(62,614)
注意 14 — 每股淨虧損
 截至六月的三個月
（以千計，每股金額除外）20232022
每股普通股淨虧損——基本：
淨虧損
$(57,425)$(55,960)
已發行普通股的加權平均值
388,160 387,563 
每股普通股淨虧損
$(0.15)$(0.14)
每股普通股淨虧損——攤薄：
淨虧損
$(57,425)$(55,960)
已發行普通股的加權平均值
388,160 387,563 
股票期權和其他稀釋性證券的增量股份
— — 
調整後的加權平均已發行普通股
388,160 387,563 
每股普通股淨虧損
$(0.15)$(0.14)
在截至2023年6月和2022年6月的三個月期間，由於公司在此期間的淨虧損，未償還股票期權和其他攤薄證券的攤薄影響被排除在攤薄股票之外，因此，將其納入本來是反稀釋性的。結果，總共有 18.6百萬和 13.3截至2023年6月和2022年6月的三個月期間，攤薄後的每股收益計算中分別排除了與股票期權和其他攤薄證券相關的百萬股潛在攤薄股票。


VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 16
目錄
註釋 15 — 公允價值測量

以公允價值計量和報告的金融資產和金融負債分為三級層次結構，對估值過程中使用的投入進行優先排序。金融工具在估值層次結構中的分類是基於對公允價值衡量有重要意義的所有投入中的最低水平。層次結構基於定價輸入的可觀察性和客觀性，如下所示：
•級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第 2 級 — 可直接觀察到的重要數據（1 級報價除外）或間接可觀察到的重要數據
通過與可觀測的市場數據進行證實來獲得數據。輸入通常是（i）活躍市場中類似資產或負債的報價，（ii）相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價，或（iii）來自可觀察的市場數據或證實的信息。
•第 3 級 — 需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是VF自己的數據和對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的判斷。
定期公允價值測量
下表彙總了定期按公允價值計量和記錄在合併財務報表中的金融資產和金融負債：
 公允價值總額
使用公允價值計量 (a)
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級
2023 年 6 月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$118,530 $118,530 $— $— 
定期存款30,083 30,083 — — 
衍生金融工具32,888 — 32,888 — 
遞延補償101,041 101,041 — — 
金融負債：
衍生金融工具82,028 — 82,028 — 
遞延補償97,507 — 97,507 — 
公允價值總額
使用公允價值計量 (a)
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級
2023 年 3 月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$418,304 $418,304 $— $— 
定期存款21,233 21,233 — — 
衍生金融工具49,688 — 49,688 — 
遞延補償99,200 99,200 — — 
金融負債：
衍生金融工具72,653 — 72,653 — 
遞延補償96,364 — 96,364 — 
(a)在截至2023年6月的三個月或截至2023年3月的年度中，公允價值層次結構內的各個級別之間沒有發生轉移。

VF的現金等價物包括貨幣市場基金和定期存款，其到期日為購買之日起三個月內，根據一級衡量標準估算的公允價值。由外匯遠期合約和利率互換合約組成的衍生金融工具的公允價值是根據可觀察的市場投入（第二級）確定的，包括外幣的現貨和遠期匯率以及利率遠期曲線，並考慮了公司及其交易對手的信用風險。VF 的遞延薪酬資產主要代表計劃信託中持有的投資
相關遞延薪酬負債的經濟對衝。這些投資主要包括根據活躍市場的報價估值的共同基金（1級）。根據參與者選擇的假設投資的公允價值，與VF遞延薪酬計劃相關的負債按應付給參與者的金額入賬。
所有其他重要金融資產和金融負債均按成本記入合併財務報表，但以現金退還價值記錄的人壽保險合同除外。這些其他金融資產和金融負債
17VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
包括作為活期存款持有的現金、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債。截至2023年6月和2023年3月，它們的賬面價值接近公允價值。此外，截至2023年6月和2023年3月，VF長期債務的賬面價值，包括
當前部分，為 $6,651.2百萬和美元6,635.3分別為百萬，而公允價值為美元6,170.7百萬和美元6,244.4在相應日期為百萬.長期債務的公允價值是根據報價市場價格或可比借款價值得出的二級估算值。
注 16 — 衍生金融工具和套期保值活動

衍生金融工具摘要

VF的未償還衍生金融工具包括外幣外匯遠期合約和利率互換合約。儘管衍生品在套期保值關係之初就符合套期會計標準，但出於會計目的，數量有限的旨在對衝資產和負債的衍生品合約並未被指定為套期保值。
所有未償還的外匯遠期合約的名義金額為美元3.5截至2023年6月，十億美元3.4十億 在 2023 年 3 月和 $3.3截至2022年6月的十億美元，包括
主要是對衝歐元、英鎊、加元、瑞士法郎、墨西哥比索、中國人民幣、韓元、瑞典克朗、波蘭茲羅提和日元風險敞口的合約。這些衍生品合約的到期日最長 20月。
VF 未償還的利率掉期合約的名義金額為 $500.0截至 2023 年 6 月和 2023 年 3 月，百萬美元。曾經有 不截至2022年6月利率互換合約的名義未償還金額。
下表按個別合約列出了未償還的衍生品：
 衍生品的公允價值
有未實現的收益		衍生品的公允價值
有未實現虧損
（以千計）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約$27,902 $46,752 $154,231 $(74,050)$(71,052)$(22,612)
利率合約4,582 — — — (1,140)— 
被指定為對衝工具的衍生品總額32,484 46,752 154,231 (74,050)(72,192)(22,612)
未指定為套期保值工具的衍生品：
外匯合約 404 2,936 2,227 (7,978)(461)(1,158)
衍生品總數
$32,888 $49,688 $156,458 $(82,028)$(72,653)$(23,770)
VF在合併資產負債表中按總額記錄並列報其所有衍生資產和負債的公允價值，即使這些資產和負債受主淨額結算協議的約束。 如果VF根據其主淨額結算協議的條款按淨額抵消和記錄資產和負債餘額，則合併資產負債表中列報的金額將從目前的總列報方式調整為淨額，如下表所示：
 2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
（以千計）衍生物
資產		衍生物
責任		衍生物
資產		衍生物
責任		衍生物
資產		衍生物
責任
合併資產負債表中列報的總金額
$32,888 $(82,028)$49,688 $(72,653)$156,458 $(23,770)
合併資產負債表中未抵消的總金額
(27,128)27,128 (26,470)26,470 (23,018)23,018 
淨額
$5,760 $(54,900)$23,218 $(46,183)$133,440 $(752)
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 18
目錄
根據到期日，衍生品分為流動或非流動衍生品，如下所示：
（以千計）2023 年 6 月2023 年 3 月2022 年 6 月
衍生工具資產負債表地點
外匯合約其他流動資產$26,145 $48,132 $133,859 
外匯合約應計負債(73,049)(59,995)(20,549)
外匯合約其他資產2,161 1,556 22,599 
外匯合約其他負債(8,979)(11,518)(3,221)
利率合約其他資產4,582 — — 
利率合約其他負債— (1,140)— 
現金流套期保值
VF主要使用外幣外匯遠期合約來對衝其預測的銷售額、庫存購買、運營成本和某些公司間交易（包括採購和管理費以及特許權使用費）的部分外匯風險。該公司還使用利息互換合約來對衝與其浮動利率債務的利息支付相關的部分敞口。 VF合併運營報表和合並綜合虧損表中包含的現金流套期保值的影響彙總如下：
（以千計）
在OCL中確認的衍生品的收益（虧損）
截至六月的三個月
現金流對衝關係20232022
外匯合約$(29,160)$99,430 
利率合約6,420 — 
總計$(22,740)$99,430 
（以千計）
收益（虧損）從累計 OCL 重新歸類為淨虧損
截至六月的三個月
現金流對衝關係收益（虧損）地點 20232022
外匯合約淨收入$1,090 $(3,534)
外匯合約銷售商品的成本8,075 11,356 
外匯合約銷售、一般和管理費用1,301 1,609 
外匯合約其他收入（支出），淨額(511)(1,216)
利率合約利息支出725 27 
總計$10,680 $8,242 
未指定為對衝的衍生合約
VF 使用外幣兑換合約來管理第三方和公司間應收賬款和應付賬款以及公司間借款的外幣兑換風險。這些合約未被指定為套期保值，而是按公允價值記錄在合併資產負債表中。這些工具公允價值的變化直接在收益中確認。這些合約的收益或虧損在很大程度上抵消了淨交易虧損或相關資產和負債的收益。對於以外幣風險敞口執行的衍生品合約不再可能發生，VF取消了這些套期保值的指定，這些工具的公允價值變化也直接在收益中確認。在截至2023年6月的三個月中，由於對衝預測的交易被認為不再可能發生，某些衍生品合約被取消了指定。因此，公司從累計的OCL中重新分類了金額，並確認了美元8.4商品銷售成本損失百萬美元。
未被指定為套期保值並在VF合併運營報表中確認為損益的衍生品合約的公允價值變動 我們沒什麼重要的r 截至2023年6月和2022年6月的三個月。
其他衍生信息
截至 2023 年 6 月，累積的 OCL 包括 $13.2外幣兑換合約的税前淨遞延虧損百萬美元，預計將在未來12個月內重新歸類為收益。最終重新歸類為收益的金額將取決於未償還的衍生品合約結算時的有效匯率。
淨投資對衝
該公司已指定其以歐元計價的固定利率票據，該票據代表歐元2.850本金總額為10億美元，作為VF對某些國外業務投資的淨投資對衝。由於這筆債務符合非衍生套期保值工具的資格，因此外幣交易的收益或損失
19VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
的債務在外幣折算和累積OCL的其他組成部分中延期，以抵消對衝投資的外幣折算調整。在截至2023年6月和2022年6月的三個月期間，公司確認的税後虧損為美元10.4百萬和一個
税後收益為 $87.7與淨投資對衝交易相關的OCL分別為百萬美元。在對衝投資被出售或大幅清算之前，累積的OCL中的任何延期金額都將保留。
注 17 — 重組
公司承擔與戰略計劃和業務活動成本優化相關的重組費用，主要與遣散費和員工相關福利有關。在截至2023年6月的三個月中，VF確認了美元0.7百萬美元的重組費用，與批准的舉措有關。在截至2023年6月的三個月中，所有確認的重組費用均反映在銷售、一般和管理費用中。公司尚未確認任何重大信息
與截至2023年3月的年度或之前各期的應計費用相關的增量成本。
在 $ 中30.5截至2023年6月，應計重組總額為百萬美元29.2百萬美元預計將在未來12個月內支付，歸類為應計負債。剩下的 $1.3百萬美元將在未來12個月後支付，因此被歸類為其他負債。
重組費用的組成部分如下：
截至六月的三個月
（以千計）20232022
遣散費和員工相關福利$676 $2,094 
加速貶值— 3,668 
合同終止及其他19 344 
重組費用總額$695 $6,106 
按業務部門劃分的重組成本如下：
截至六月的三個月
（以千計）20232022
户外$242 $— 
活躍434 — 
工作— — 
企業和其他19 6,106 
總計$695 $6,106 
截至2023年6月的三個月期間，重組應計活動如下：
（以千計）遣散費其他總計
截至 2023 年 3 月的應計收入$38,721 $6,545 $45,266 
收費676 — 676 
現金支付和結算(9,305)(4,041)(13,346)
應計費用調整(1,587)(585)(2,172)
外幣的影響15 16 31 
截至 2023 年 6 月的應計收入$28,520 $1,935 $30,455 
注 18 — 突發事件
正如先前報道的那樣，VF向美國税務法院（“法院”）請願，要求解決與2011年9月VF收購The Timberland Company相關的收入計入時機的美國國税局爭議。儘管美國國税局認為所有此類收入都應在2011年立即計入，但VF已在隨後的納税年度報告了定期所得收入。雙方提出動議，要求就此問題作出即決判決。2022年1月31日，法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日發佈了最終裁決。VF認為法院的意見是錯誤的，理由是
技術案情並於 2022 年 10 月 7 日提交了上訴通知書。2022 年 10 月 19 日，VF 支付了 $875.7百萬美元與2011年有爭議的税收和利息有關，根據我們對該案的立場的技術優點，該税收和利息被記錄為應收所得税，並將累積利息收入。VF仍然認為，其收入包容的時機和待遇是恰當的，VF正在大力捍衞自己的立場。但是，如果法院的意見最終在上訴中得到維持，VF將不收取這筆應收所得税。如果法院的意見得到維持，VF應有權獲得
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 20
目錄
退還VF報告的定期內含物所繳納的税款。但是，任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大大減少。遞延所得税負債也將發放，即VF未來對年度內含物徵收的税款。據估計，對税收支出的淨影響高達 $730.0百萬，再加上付款中應計的任何利息收入的沖銷，約為美元19.6截至2023年6月，百萬美元。
公司目前正在參與其他法律訴訟，這些訴訟是業務附帶的普通例行訴訟，目前預計這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注 19 — 後續事件

2023年7月25日，VF董事會宣佈季度現金分紅為美元0.30每股，將於2023年9月20日支付給2023年9月11日登記在冊的股東。
21VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

VF Corporation（及其子公司，統稱為 “VF” 或 “公司”）使用為期52/53周的財年，截至每年3月31日最近的星期六。公司的本財年為2023年4月2日至2024年3月30日（“2024財年”）。因此，這份10-Q表格顯示了我們2024財年的第一季度。出於本文的列報目的，所有提及截至2023年6月和2022年6月的期間分別與截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政期有關。提及2023年3月的內容涉及截至2023年4月1日的信息。
所有每股金額均按攤薄後列報，下表和以下討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
下文提及截至2023年6月的三個月外幣金額和影響，反映了截至2022年6月的三個月將外幣兑換成美元時外匯匯率的變化。VF最大的外匯敞口與在歐元區國家開展的業務有關。此外，VF在全球其他發達和新興市場開展業務，持有歐元以外的外幣敞口。
最近的事態發展
行政領導層的過渡
2023年6月16日，董事會批准任命布拉肯·達雷爾為公司總裁兼首席執行官，自2023年7月17日起生效。達雷爾先生將接替一直擔任公司臨時總裁兼首席執行官的本諾·多勒。Dorer 先生將繼續擔任 VF 董事會成員。關於達雷爾先生被任命為公司總裁兼首席執行官，董事會批准將董事會規模增加一人，並任命達雷爾先生為董事會成員和 依職權行事董事會財務委員會成員，全部於 2023 年 8 月 1 日生效。2023 年 6 月 16 日，董事會還批准任命理查德·卡魯奇（Richard Carucci）為獨立董事會主席，他自 2009 年起擔任董事會成員，在 VF 最近的領導層過渡期間擔任董事會臨時主席，立即生效。
宏觀經濟環境和不確定性
宏觀經濟環境繼續動態演變。全球趨勢，包括通貨膨脹壓力，正在削弱消費者情緒，對消費者產生負面影響
消費行為和創建跨渠道的可變流量模式。這些情況導致某些市場的庫存增加和促銷環境的增加。該公司還在更高的利率環境中運營，導致借貸成本增加。全球經濟和宏觀經濟環境仍然存在不確定性，我們預計這種不確定性將持續下去，給我們的業務帶來幹擾和短期挑戰。
儘管預計今年不會產生重大影響，但冠狀病毒（“COVID-19”）疫情導致VF運營的零售商店在2023財年第一季度暫時關閉，尤其是在亞太地區，這對該地區上一年的收入產生了重大影響。俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突繼續對該地區造成幹擾，並對全球經濟造成未知影響；但是，我們目前預計我們的業務不會受到重大幹擾。
有關更多信息，請參閲中討論的風險因素 第一部分，“第 1A 項。財政中的 “風險因素” 202310-K 表格。
2024財年第一季度的亮點

•與截至2022年6月的三個月相比，收入下降了8％，至21億美元。
•與截至2022年6月的三個月相比，户外板塊的收入增長了8％，達到8.297億美元。
•與截至2022年6月的三個月相比，活躍細分市場的收入下降了15％，至11億美元。
•與截至2022年6月的三個月相比，工作部門收入下降了20％，至1.906億美元。
•2022年期間，直接面向消費者的收入下降了3％，其中包括1％的外匯不利影響。本期電子商務收入下降了4％，其中包括1％的外幣不利影響。在截至2023年6月的三個月中，直接面向消費者的收入佔VF淨收入的47％。
•與截至2022年6月的三個月相比，批發收入下降了12％。
•與截至2022年6月的三個月相比，國際收入增長了3％，其中包括1％的外匯不利影響。歐洲的收入下降了2％，其中包括1％的外匯利好影響。大中華區（包括中國大陸、香港和臺灣）的收入增長了24％，其中包括7％的外匯不利影響。截至2023年6月的三個月中，國際收入佔VF淨收入的49％。
•與截至2022年6月的三個月相比，毛利率下降了110個基點至52.8％，這主要是由於促銷活動的增加，但部分被有利的組合所抵消。
•每股淨虧損為0.15美元，而2022年期間的淨虧損為0.14美元。在截至2023年6月的三個月中，每股虧損的主要原因是活躍板塊的盈利能力下降，而在截至2022年6月的三個月中，主要是由養老金結算費用推動的。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 22
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分析運營結果
合併運營報表
下表彙總了截至2023年6月的三個月淨收入與2022年同期相比的變化：
（以百萬計）截至六月的三個月
淨收入 — 2022$2,261.6 
有機(171.7)
外幣的影響(3.6)
淨收入 — 2023$2,086.3 

VF報告稱，截至2023年6月的三個月中，收入與2022年同期相比下降了8％。在截至2023年6月的三個月中，收入下降的主要原因是活躍板塊的下降。在截至2023年6月的三個月中，活躍板塊的收入受美洲地區疲軟的影響最大，這主要是由美洲地區下降所推動的 貨車®品牌。在截至2023年6月的三個月中，收入下降也是由於工作領域和歐洲地區的下降。那個
户外板塊的全球增長部分抵消了下降幅度，這得益於增長的推動 北臉®品牌遍佈所有地區。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的增長也部分抵消了收入的下降，而去年同期中國大陸 COVID-19 捲土重來的負面影響。
有關收入的更多詳細信息見標題為 “按可報告細分市場劃分的信息” 的部分。

下表列出了合併運營報表各組成部分與淨收入的百分比關係：
 截至六月的三個月
 20232022
毛利率（淨收入減去銷售商品成本）52.8 %53.9 %
銷售、一般和管理費用53.2 51.1 
營業利潤率(0.4)%2.8 %

在截至2023年6月的三個月中，毛利率與2022年同期相比下降了110個基點。下降幅度為 主要由促銷活動的增加所推動，部分被有利的組合所抵消。
在截至2023年6月的三個月中，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比與2022年同期相比增加了210個基點。在截至2023年6月的三個月中，銷售、一般和管理費用與2022年同期相比減少了4520萬美元。下降的原因是截至2023年6月的三個月中，薪酬和管理成本、直接面向消費者的支出和公司重組費用降低。
淨利息支出在截至2023年6月的三個月中，ense與2022年同期相比增加了1,850萬美元。在截至2023年6月的三個月中，淨利息支出的增加主要是由於以更高的利率增加了長期債務借款，但短期商業票據借款減少和投資利率的提高部分抵消了這一點。截至2023年6月的三個月中，未償債務總額平均為68億美元，2022年同期為54億美元，截至2023年6月和2022年6月的三個月中，加權平均利率分別為3.1％和2.1％。
與2022年同期相比，截至2023年6月的三個月中，其他收入（支出）淨減少了9,110萬美元。在截至2023年6月的三個月中，下降的主要原因是截至2022年6月的三個月中記錄了9180萬美元的養老金結算費用，這是由於購買了團體年金合同和轉讓了部分養老金合同
與保險公司的美國合格固定福利養老金計劃相關的資產和負債。
截至2023年6月的三個月中，有效所得税税率為7.8％，而2022年為10.6％。截至2023年6月的三個月包括20萬美元的淨離散税收支出，其中包括與未確認的税收優惠和利息相關的470萬美元淨税收支出、與股票薪酬相關的310萬美元税收支出以及與Timberland法院案件相關的應收所得税利息的750萬美元淨税收優惠。不包括2023年期間的20萬美元淨離散税收優惠，有效所得税税率將為8.2％。截至2022年6月的三個月中，淨離散税收支出為80萬美元，其中包括與未確認的税收優惠和利息相關的160萬美元淨税收支出，以及與先前國外收入預扣税相關的80萬美元淨税收優惠。不包括2022年期間的80萬美元淨離散税收支出，有效所得税税率將為12.0％。如果不包括離散項目，截至2023年6月的三個月的有效所得税税率與2022年同期相比下降了3.8％，這主要是由於沒有税收優惠的司法管轄區的年初至今損失不成比例。
因此，截至2023年6月的三個月中，淨虧損為5,740萬美元（攤薄每股虧損0.15美元），而2022年期間的淨虧損為5,600萬美元（攤薄每股虧損0.14美元）。請參閲下文 “按可報告細分市場劃分的信息” 部分中的其他討論。
23VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
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按可報告細分市場劃分的信息

VF 可報告的細分市場是：户外、活動和工作。為了核對收入和利潤，我們在下表中加入了 “其他” 類別，但它不被視為應申報的細分市場。其他主要包括與過渡服務相關的採購活動。
有關按分部劃分的經營業績摘要，以及所得税前分部利潤與虧損的對賬情況，請參閲合併財務報表附註13。
下表彙總了截至2023年6月的三個月中分部收入和利潤（虧損）與2022年同期相比的變化，以及截至2023年6月和2022年6月的三個月中我們排名前四的品牌按地區劃分的收入：
分部收入：
截至六月的三個月
（以百萬計）户外活躍工作其他總計
細分市場收入 — 2022$768.6 $1,253.9 $238.9 $0.2 $2,261.6 
有機63.4 (187.8)(47.1)(0.2)(171.7)
外幣的影響(2.3)(0.1)(1.2)— (3.6)
細分市場收入 — 2023$829.7 $1,066.0 $190.6 $— $2,086.3 

分部利潤（虧損）：
截至六月的三個月
（以百萬計）户外活躍工作其他總計
分部利潤（虧損）— 2022$(46.9)$214.0 $35.0 $(0.1)$202.0 
有機4.3 (89.7)(28.1)0.1 (113.3)
外幣的影響(1.1)(0.5)(0.1)— (1.7)
分部利潤（虧損）— 2023$(43.7)$123.8 $6.8 $— $87.0 
注：由於四捨五入，金額可能與總和不一致。
熱門品牌收入：
截至 2023 年 6 月的三個月
（以百萬計）
貨車®
北臉®
林地® (a)
Dickies®
總計
美洲$466.3 $279.9 $111.2 $99.6 $957.0 
歐洲159.2 171.1 100.8 19.0 450.1 
亞太地區112.1 87.1 41.8 18.1 259.1 
全球$737.5 $538.2 $253.8 $136.6 $1,666.1 
截至2022年6月的三個月
（以百萬計）
貨車®
北臉®
林地® (a)
Dickies®
總計
美洲$633.7 $257.4 $140.2 $131.1 $1,162.4 
歐洲192.3 165.2 94.9 16.3 468.7 
亞太地區120.9 58.5 34.4 22.9 236.7 
全球$946.8 $481.1 $269.5 $170.4 $1,867.8 
(a)全球 Timberland 品牌包括 林地®，在户外板塊中進行了報道，以及 Timberland P®，在工作部分中進行了報告。
注：由於四捨五入，金額可能與總和不一致。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 24
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以下各節討論了按細分市場劃分的收入和盈利能力的變化。出於本分析的目的，所有時期的特許權使用費收入均包含在批發渠道中。
户外
 截至六月的三個月
（百萬美元）20232022百分比
改變
分部收入$829.7 $768.6 7.9 %
分部虧損(43.7)(46.9)(6.8)%
營業利潤率(5.3)%(6.1)%

户外細分市場包括以下品牌： 北臉®, 林地®, Smartwool®，Altra® 和破冰船®.

在截至2023年6月的三個月中，户外用品的全球收入與2022年相比增長了8％。亞太地區的收入增長了38％，其中包括來自外幣的不利影響為7％，大中華區的收入增長了48％（包括來自外幣的不利影響 8％）。美洲地區的收入增長了3％。歐洲地區的收入增長了5％，其中包括2％的外匯利好影響。
的全球收入 北臉®在截至2023年6月的三個月中，品牌與2022年同期相比增長了12％。與截至2022年6月的三個月相比，這一增長反映了所有地區和渠道的增長。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的收入增長了49％，其中包括8％的外匯不利影響。在截至2023年6月的三個月中，美洲地區的收入增長了9％。在截至2023年6月的三個月中，歐洲地區的收入增長了4％，其中包括2％的外匯利好影響。
的全球收入 林地® 品牌下降 在截至2023年6月的三個月中，與2022年同期相比，為1％。
在截至2023年6月的三個月中，美洲地區的收入下降了20％，其中包括1％的外匯利好影響。在截至2023年6月的三個月中，歐洲地區的收入增長了6％，其中包括2％的外匯利好影響。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的收入與2022年同期相比增長了22％，其中包括來自外匯的不利影響 4%。
在截至2023年6月的三個月中，户外用品的全球直接面向消費者的收入與2022年同期相比增長了15％，其中包括1％的外匯不利影響。增長主要是由於實力雄厚 北臉®品牌和電子商務的增長。在截至2023年6月的三個月中，全球批發收入與2022年同期相比增長了4％。
在截至2023年6月的三個月中，營業利潤率與2022年相比略有提高，這主要是由於毛利率的提高，部分被運營支出的增加所抵消。
活躍
 截至六月的三個月
（百萬美元）20232022百分比
改變
分部收入$1,066.0 $1,253.9 (15.0)%
分部利潤123.8 214.0 (42.2)%
營業利潤率11.6 %17.1 %
活躍細分市場包括以下品牌： 貨車®, 至上的®, 吉卜林®, 納帕皮裏®, 東方公園® 和 janSport®.

在截至2023年6月的三個月中，Active的全球收入與2022年同期相比下降了15％。美洲地區的收入下降了21％。歐洲地區的收入下降了9％，其中包括1％的外匯利好影響。亞太地區的收入增長了2％，其中外匯的不利影響為4％，大中華區的收入增長了7％（包括7％的外幣不利影響）。去年同期受到 COVID-19 在中國大陸捲土重來的負面影響。
貨車®在截至2023年6月的三個月中，品牌的全球收入與2022年同期相比下降了22％。在截至2023年6月的三個月中，美洲地區下降了26％，其中包括外幣的1％利好影響，這主要是由批發渠道的負面表現所推動的，對整體下降的影響最大。在這三年，歐洲地區的收入下降了17％
截至2023年6月的幾個月，包括1％的外匯利好影響。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的收入下降了7％，其中包括4％的外匯不利影響。去年同期受到 COVID-19 在中國大陸捲土重來的負面影響。
在截至2023年6月的三個月中，Active的全球直接面向消費者的收入與2022年同期相比下降了10％。下降的主要原因是美洲地區的下降，在截至2023年6月的三個月中，美洲地區下降了17％。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的直接面向消費者的收入增長了5％，其中包括來自外匯的5％的不利影響。去年同期受到 COVID-19 在中國大陸捲土重來的負面影響，這導致VF運營的門店暫時關閉。全球批發收入
25VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
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在截至2023年6月的三個月中，下降了20％，其中包括1％的外匯利好影響。下降的主要原因是，在截至2023年6月的三個月中，美洲地區下降了27％。在截至2023年6月的三個月中，歐洲地區的批發收入下降了15％，其中包括1％的外匯利好影響。在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的批發收入下降了3％，其中包括3％的外匯不利影響。
截至2023年6月的三個月中，營業利潤率與2022年同期相比有所下降，這反映了收入減少導致的運營費用槓桿率降低。下降還受到折扣和其他促銷活動增加的影響，但部分被有利的組合所抵消。
工作
 截至六月的三個月
（百萬美元）20232022百分比
改變
分部收入$190.6 $238.9 (20.2)%
分部利潤6.8 35.0 (80.5)%
營業利潤率3.6 %14.7 %
工作板塊包括以下品牌： Dickies® 和 Timberland P®.
在截至2023年6月的三個月中，全球工作收入與2022年同期相比下降了20％。美洲地區的收入下降了23％。歐洲地區的收入增長了17％，其中包括2％的外匯利好影響。亞太地區的收入下降了21％，其中包括3％的外匯不利影響。
Dickies®在截至2023年6月的三個月中，品牌的全球收入與2022年同期相比下降了20％，其中包括1％的外匯不利影響。下降的主要原因是美洲地區在截至2023年6月的三個月中下降了24％，這反映了庫存補給減少以及美國某些主要批發的疲軟
客户賬户。在截至2023年6月的三個月中，下降也歸因於亞太地區下降了21％，其中包括3％的外匯不利影響。在截至2023年6月的三個月中，歐洲地區的收入增長了17％，其中包括2％的外匯利好影響。
截至2023年6月的三個月中，營業利潤率與2022年同期相比有所下降，這反映了收入減少導致的運營費用槓桿率降低。下降還受到材料成本上漲的影響，價格上漲和渠道組合部分抵消了這一下降。
所得税前分部盈虧對賬

要將分部利潤總額與所得税前的合併虧損進行對賬，需要兩種類型的成本。這些成本是（i）下文討論的公司和其他費用，以及（ii）利息支出（淨額），在 “合併運營報表” 部分中進行了討論。
 截至六月的三個月
（百萬美元）20232022百分比
改變
公司和其他費用$99.5 $233.3 (57.3)%
利息支出，淨額49.7 31.3 59.0 %
公司支出和其他支出是指尚未分配給各部門用於內部管理報告的支出，包括 (i) 信息系統和共享服務費用，(ii) 公司總部費用，以及 (iii) 某些其他收入和支出。公司和其他開支的減少
主要是由於在截至2022年6月的三個月中記錄了9180萬美元的養老金結算費用。下降的另一個原因是，在截至2023年6月的三個月中，薪酬和管理成本降低以及公司重組費用降低。
國際業務

在截至2023年6月的三個月中，國際收入與2022年同期相比增長了3％。在截至2023年6月的三個月中，外匯對國際收入產生了1％的不利影響。
在截至2023年6月的三個月中，亞太地區的收入增長了13％。在截至2023年6月的三個月中，外匯對亞太地區的收入產生了5％的不利影響。在截至2023年6月的三個月中，大中華區的收入增長了24％，其中不利的收入增長了7％
外幣的影響。去年同期受到 COVID-19 在中國大陸捲土重來的負面影響。在截至2023年6月的三個月中，歐洲地區的收入下降了2％，其中包括1％的外匯利好影響。
在截至2023年6月和2022年6月的三個月期間，國際收入分別佔總收入的49％和44％。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 26
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直接面向消費者的運營

在截至2023年6月的三個月中，直接面向消費者的收入與2022年同期相比下降了3％，其中包括1％的外幣不利影響。
在截至2023年6月的三個月中，VF的電子商務業務下降了4％，其中包括1％的外匯不利影響。下降的主要原因是Active and Work板塊電子商務業務的下滑，但部分被户外板塊的增長所抵消。
在截至2023年6月的三個月中，VF經營的零售商店的收入下降了5％。截至2023年6月，VF運營的零售門店為1,250家，而2022年6月為1,297家。
在截至2023年6月和2022年6月的三個月期間，直接面向消費者的收入分別佔總收入的47％和44％。
財務狀況分析
合併資產負債表

以下討論涉及截至2023年6月的餘額與2023年3月相比的重大變化：
•應收賬款減少— 主要是由於業務的季節性和收款的時機。
•庫存增加— 主要是由於業務的季節性和計劃中的庫存採購。
•應付賬款增加— 主要是由於向供應商付款的時間安排和庫存購買的季節性。
以下討論涉及截至2023年6月的餘額與2022年6月相比的重大變化：
•庫存增加 — 主要受供應鏈挑戰的影響，長期的製造和物流交貨時間迫使人們在2023財年提前做出購買承諾，以及消費者需求疲軟，這導致某些市場的庫存水平上升，主要是核心產品和補給產品。
•無形資產減少 — 主要是由於與之相關的3.409億美元減值費用 至上的®2023財年記錄的無限期商標無形資產。
•商譽減少 — 主要是由於2023財年記錄的與最高申報部門相關的3.941億美元減值費用。
•其他資產的增加 — 主要是由於與2011年的税收和利息相關的8.757億美元款項
在Timberland Company的法庭案件中存在爭議，根據我們對該案的立場的技術案情，該案被記錄為應收所得税。
•短期借款減少— 主要是由於商業票據借款減少。
•長期債務的當前部分增加— 由於2023年9月到期的8.5億歐元（合9.278億美元）長期票據被重新分類。
•應付賬款增加— 主要是由於延長了與符合條件的庫存供應商的付款期限。
•長期債務增加— 由於2023年3月發行了5億歐元計價的4.125％固定利率票據將於2026年3月到期，5億歐元計價的4.250％固定利率票據將於2029年3月到期，以及2023財年第三季度根據延遲提款定期貸款協議（“DDTL協議”）的借款為10億美元，部分被8.5億歐元（合927.7美元）的重新分類所抵消 800萬張）的長期票據將於2023年9月到期。
•其他負債減少— 主要是由於根據美國國税局的審查，VF在《減税和就業法》下的過渡納税義務進行了9,490萬美元的有利調整，以及遞延所得税負債的減少。
流動性和資本資源
我們認為以下是衡量我們流動性和資本資源的標準：
六月三月六月
（百萬美元）202320232022
營運資金$1,397.1$1,606.9$1,147.7
當前比率1.4 比 11.5 到 11.3 到 1
淨負債佔總資本的比例73.1%71.6%64.6%

與2023年3月相比，截至2023年6月的營運資金和流動比率下降的主要原因是應付賬款增加推動的流動負債淨增加，而上文 “合併資產負債表” 部分所討論的各期庫存增加和應收賬款減少的淨影響部分抵消了這一點。
與2022年6月相比，截至2023年6月的營運資金和流動比率有所增加，主要是由於上文 “合併資產負債表” 部分所討論的庫存增加以及現金餘額的增加，流動資產淨增加。由於流動部分增加，流動負債的淨增加部分抵消了總體增長
27VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
目錄
長期債務和應付賬款增加，但與上文 “合併資產負債表” 一節所討論的相比，各期短期借款的減少部分抵消了這些負債和應付賬款的增加。
對於淨負債與總資本的比率，淨負債定義為除經營租賃負債之外的短期和長期借款，扣除不受限制的現金。資本總額定義為淨負債加上股東權益。與2023年3月相比，截至2023年6月，淨負債與總資本的比率有所上升，這得益於同期股東權益的減少。股東權益減少的主要原因是該期間的股息支付和淨虧損。與2022年6月相比，截至2023年6月的淨負債與總資本的比率上升，主要是由2023年6月淨負債增加和股東權益減少所推動的。淨負債的增加主要歸因於2023財年根據DDTL協議發行了10億歐元的歐元計價固定利率票據和10億美元的借款，
如上文 “合併資產負債表” 部分所述。截至2023年6月的三個月中，短期借款減少部分抵消了截至2023年6月的淨負債與2022年6月相比的增加。與2022年6月相比，截至2023年6月的股東權益減少的主要原因是支付了股息。
VF的主要流動性來源是其運營活動產生的預期年度現金流。由於庫存增加以支持日曆年下半年的銷售高峯期，因此日曆年上半年的運營現金通常較低。隨着庫存的出售和應收賬款的收集，本日曆年下半年經營活動提供的現金大幅增加。此外，直接面向消費者的銷售額在本日曆年第四季度達到最高水平。VF的其他流動性來源包括其全球信貸機制的可用借貸能力、可用現金餘額和國際信貸額度。
總而言之，我們的運營現金流如下：
 截至六月的三個月
（以千計）20232022
經營活動提供（使用）的現金$163,575 $(358,320)
投資活動使用的現金(90,562)(69,519)
融資活動使用的現金(71,885)(261,221)

經營活動提供（使用）的現金
與經營活動相關的現金流取決於淨虧損、對淨虧損的調整和營運資金的變化。與2022年6月相比，截至2023年6月的三個月中，經營活動提供的現金有所增加，主要是由於營運資金使用的淨現金減少。
投資活動使用的現金
在截至2023年6月的三個月中，投資活動使用的現金增加主要是由於資本支出與2022年相比增加了910萬美元，以及截至2022年6月的三個月中，出售資產的收益為820萬美元。在截至2023年6月的三個月中，軟件購買量與2022年同期相比減少了410萬美元。
融資活動使用的現金
在截至2023年6月的三個月中，融資活動使用的現金減少主要是由於在截至2022年6月的三個月中償還了5億美元的長期債務和支付了5,700萬美元的Supreme或有對價。減少的另一個原因是同期支付的股息減少了7,760萬美元。相比之下，短期借款淨減少4.449億美元，部分抵消了這一下降。
股票回購
根據VF董事會授權的股票回購計劃，在截至2023年6月的三個月或截至2022年6月的三個月中，VF沒有在公開市場上購買其普通股。
截至 2023 年 6 月底，VF had 根據其股票回購授權，未來還剩25億美元用於回購。在短期至中期，VF的資本部署優先事項將側重於優化和推動當前投資組合的表現，降低槓桿率並以分紅的形式向股東返還資本。
循環信貸額度和短期借款
VF依靠其產生現金流的能力為其持續運營提供資金。此外，VF的可用現金餘額和信貸額度具有大量流動性。VF維持22.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（“全球信貸額度”），該額度將於2026年11月到期。VF可以申請無限次延期一年，前提是每次延期不會導致全球信貸機制的剩餘期限超過五年，但須遵守規定的條款和條件。全球信貸額度可用於以美元或任何替代貨幣（包括歐元和貸款機構應公司要求批准的任何其他可自由兑換成美元的貨幣）借入資金，信用證次級限額為7,500萬美元。此外，全球信貸機制支持VF的美國商業票據計劃，以滿足短期、季節性營運資金需求和一般公司用途，包括分紅、收購和股票回購。未清的短期餘額可能因時期而異，具體取決於企業的要求水平。
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 28
目錄
VF對其全球信貸額度有限制性契約，包括合併淨負債與合併淨資本化財務比率契約，如2023年2月修訂的協議所定義，起價為70％，未來將下調。合併淨負債的計算是扣除非限制性現金，合併淨資本的計算允許某些減值，包括修訂後的協議中定義的非現金減值費用。契約計算還不包括合併經營租賃負債。截至 2023 年 6 月，VF 遵守了所有契約。
VF 有一個商業票據計劃，允許最多借款 22.5 億美元前提是它在全球信貸機制下具有借貸能力.截至2023年6月，商業票據借款為5,000萬美元. 截至2023年6月，全球信貸機制下籤發的備用信用證為760萬美元，截至2023年6月，全球信貸機制還有大約22億美元可供借款。此外，截至2023年6月，VF擁有8.065億美元的現金及等價物。
VF在多家銀行有8190萬美元的國際信貸額度，這些額度未承付，VF或銀行可能隨時終止這些信貸額度。截至2023年6月，這些安排下的未清餘額總額為850萬美元。
供應鏈融資計劃
VF促進了一項自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級，在VF與供應商之間條款規定的付款日期之前從參與的金融機構獲得付款。SCF計劃通過第三方平臺進行管理，允許參與的供應商跟蹤來自VF的付款，並選擇向金融機構出售哪些應收賬款（如果有）。交易由供應商和金融機構自行決定，VF不是協議的當事方，供應商出售應收款的決定也沒有任何經濟利益。VF 與供應商之間的條款，包括到期金額和預定付款條款（通常在發票日期後 90 天內）不受供應商參與 SCF 計劃的影響。所有應付給有資格參與SCF計劃的供應商的款項均包含在VF合併資產負債表的應付賬款細列項目中，根據SCF計劃支付的VF付款反映在VF合併現金流量表中經營活動的現金流中。截至2023年6月、2023年3月和2022年6月，VF合併資產負債表中的應付賬款項目包括應付給有資格參與SCF計劃的供應商的未償債務總額分別為9.31億美元、5.109億美元和5.065億美元。
在2023財年第二季度，VF根據SCF計劃延長了與符合條件的供應商的付款期限。VF預計將在2024財年產生積極影響；但是，這一變化預計不會對VF的長期整體流動性或資本資源產生重大影響。
評級機構
VF的信貸機構評級允許以具有競爭力的利率獲得額外的流動性。2023年6月底，VF的長期債務評級為標準普爾（“S&P”）Global的 “BBB”
穆迪投資者服務公司（“穆迪”）的評級和 “Baa2” 以及這些評級機構的商業票據評級分別為 “A-2” 和 “P-2”。標準普爾和穆迪在2023年6月底對VF的信用評級展望 “穩定”。
VF的長期債務協議均不包含僅基於信用評級變化的加速到期條款。但是，如果VF的控制權發生變化，並且由於控制權變更，公認的評級機構將票據評級評為低於投資等級，那麼如果票據的相應持有人要求，VF將有義務以本金總額的101％加上任何應計和未付利息回購票據。控制權變更條款適用於所有票據，2033年到期的票據除外。
分紅
在截至2023年6月的三個月中，公司支付了每股0.30美元的現金分紅，公司已宣佈派發每股0.30美元的現金股息，將於2024財年第二季度支付。經董事會批准，VF打算繼續支付季度股息。
其他事項
正如先前報道的那樣，VF向美國税務法院（“法院”）請願，要求解決與2011年9月VF收購The Timberland Company相關的收入計入時機的美國國税局（“IRS”）爭議。儘管美國國税局認為所有此類收入都應在2011年立即計入，但VF已在隨後的納税年度報告了定期所得收入。雙方提出動議，要求就此問題作出即決判決。2022年1月31日，法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日發佈了最終裁決。根據技術案情，VF認為法院的意見是錯誤的，並於2022年10月7日提交了上訴通知。2022年10月19日，VF支付了與2011年有爭議的税收和利息相關的8.757億美元，根據我們對該案的立場的技術優點，這筆税款被記錄為應收所得税，並將累積利息收入。VF仍然認為，其收入包容的時機和待遇是恰當的，VF正在大力捍衞自己的立場。但是，如果法院的意見最終在上訴中得到維持，VF將不收取這筆應收所得税。如果法院的意見得到維持，VF應有權獲得VF報告的定期內含物所繳納的税款的退款。但是，任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大大減少。遞延所得税負債也將發放，即VF未來對年度內含物徵收的税款。據估計，對税收支出的淨影響高達7.3億美元，再加上付款中應計的任何利息收入的逆轉，截至2023年6月約為1,960萬美元。
合同義務
管理層在2023財年10-K表中的討論和分析提供了一張表格，總結了VF在2023財年末需要使用資金的重大合同義務和商業承諾。截至2023年6月，除了下述情況外，2023財年10-K表中披露的未記錄承諾金額沒有重大變化：
•截至年底，庫存購買義務減少了約5.84億美元 2023 年 6 月
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目錄
主要到了 再到庫存發貨的時間、庫存水平的增加和需求的減少。
艱難的宏觀經濟環境的影響持續時間和程度仍然存在不確定性。
但是，管理層認為，VF有足夠的流動性和靈活性，可以在充滿挑戰的宏觀經濟環境造成的幹擾期間和之後運營，並在到期時履行其當前和長期債務。
最近的會計公告
有關最近採用的會計準則的信息，請參閲VF合併財務報表附註2。
關鍵會計政策與估計
管理層選擇了它認為適當的會計政策，以便根據美利堅合眾國公認的會計原則準確、公平地報告VF的經營業績和財務狀況。我們的關鍵會計政策以一致的方式適用。2023財年10-K表格中包含的合併財務報表附註1中總結了重要的會計政策。
這些會計政策的適用要求管理層對未來事件作出估計和假設，並作出影響申報的資產、負債、收入、支出、或有資產和負債數額以及相關披露的判斷。這些估計, 假設和判斷基於歷史經驗,
目前的趨勢以及在當時情況下被認為合理的其他因素.管理層對這些估計和假設進行評估，並可能聘請外部顧問協助評估。如果實際結果最終與先前的估計不同，則修訂內容將包含在已知實際金額期間的經營業績中。
2023財年10-K表中管理層的討論與分析中討論了涉及編制合併財務報表時使用的最重要的估計、假設和管理判斷，或者對外部因素變化最敏感的會計政策。除VF合併財務報表附註2中披露的內容外，VF的會計政策沒有重大變化。
關於前瞻性陳述的警示聲明
VF可能會不時發表口頭或書面陳述，包括本季度報告中的陳述，這些陳述構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。你可以通過以下事實來識別這些陳述：它們使用諸如 “將”、“預期”、“估計”、“期望”、“應該” 和 “可能” 之類的詞語，以及其他具有相似含義或使用未來日期的詞語和術語。但是，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述包括與VF的運營或經濟表現相關的計劃、目標、預測和預期以及與之相關的假設的陳述。前瞻性陳述是根據管理層對影響VF的未來事件的預期和信念作出的，因此涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述不能保證，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求，否則VF沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致VF的實際經營業績或財務狀況與前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異的潛在風險和不確定性包括但不限於：消費者對服裝和鞋類的需求水平；VF分銷系統的中斷；全球經濟狀況和VF客户財務實力的變化，包括當前通貨膨脹壓力導致的變化；原材料和成品的價格、供應和質量的波動產品；顛覆以及全球資本和信貸市場的波動；VF對不斷變化的時尚潮流、不斷變化的消費者偏好和不斷變化的消費者行為模式的反應；VF維持其品牌形象、健康和公平的能力；激烈的競爭
來自在線零售商和其他直接面向消費者的業務風險；第三方製造和產品創新；利潤壓力越來越大；VF實施業務戰略的能力；VF發展其國際、直接面向消費者的業務和數字業務的能力；VF在多個增長視野上建立品牌以及利用平臺提高規模和效率的能力；零售行業的變化和挑戰；VF創建和維持敏捷高效業務的能力運營模式和組織結構；VF 及其供應商維護信息技術系統強度和安全性的能力；VF 的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到數據或信息安全漏洞以及數據或財務損失的影響，無法預測或檢測到數據或信息安全漏洞以及數據或財務損失；VF 正確收集、使用、管理和保護業務、消費者和員工數據以及遵守隱私和安全法規的能力；外匯波動；VF 的穩定性供應商的製造設施和 VF 的能力建立和維護有效的供應鏈能力；VF 的供應商繼續使用道德商業慣例；VF 準確預測產品需求的能力；VF 招聘、培養或留住關鍵高管或員工人才或成功過渡高管的能力；VF 管理層成員的連續性；勞動力可用性和成本的變化；VF 保護商標和其他知識產權的能力；可能的商譽和其他資產減值，例如與減值相關的費用到 至上的®申報單位商譽和無限期商標無形資產；VF的被許可方和分銷商維護VF品牌的價值；VF執行收購和處置、整合收購和管理其品牌組合的能力；應對自然或人為經濟、公共衞生、政治或環境幹擾的業務彈性；税法的變化和額外的納税義務，
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包括與我們收購相關的收入包容的時機 林地®2011年的品牌；法律、監管、政治、經濟和地緣政治風險，包括與烏克蘭當前衝突有關的風險；法律法規的變化；惡劣或意想不到的天氣條件，包括氣候變化的任何潛在影響；VF的債務及其在需要時以優惠條件獲得融資的能力可能會阻礙VF履行其財務義務；VF支付和申報股息或在未來回購股票的能力；氣候變化和增加專注於環境、社會和治理問題；VF
執行其可持續發展戰略並實現與可持續發展相關的目標和指標的能力；疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發或任何其他公共衞生危機（包括冠狀病毒 (COVID-19) 全球疫情）產生的風險；以及與2019年完成的牛仔服裝業務分拆相關的税收風險。有關可能影響VF財務業績的潛在因素的更多信息不時包含在VF向美國證券交易委員會提交的公開報告中，包括VF的10-K表年度報告。
第 3 項 — 有關市場風險的定量和定性披露。
與2023財年10-K表格第7A項中披露的情況相比，VF的市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項 — 控制和程序。
披露控制和程序：
在首席執行官兼首席財務官的監督下，一個由不同管理層成員組成的披露委員會評估了截至本季度報告所涉期末（“評估日期”），VF及其子公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，截至評估日，首席執行官和首席財務官得出結論，此類控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：
在上一財季中，沒有發生任何對VF財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對VF的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項 — 法律訴訟。
有關未決重大法律訴訟的討論，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的附註18——意外情況。除另有説明外，此類法律訴訟沒有任何實質性進展。有關先前報告的有關重大法律訴訟的信息，請參閲第一部分 “第 3 項。法律訴訟”，我們的2023財年10-K表格。
美國證券交易委員會的法規要求我們披露有關根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟的某些信息，前提是我們有理由認為此類訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁。根據美國證券交易委員會的規定，VF使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。VF認為，這一門檻的設計是合理的，旨在披露任何對VF的業務或財務狀況具有重要意義的此類程序。按照這一門檻，在此期間沒有可披露的此類程序。
第 1A 項 — 風險因素。
你應該仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中列出的風險因素。財政中的 “風險因素” 2023表格10-K，這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。財政中描述的風險 202310-K表格並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第一部分 “第1A項” 中確定的風險因素沒有實質性變化。財政中的 “風險因素” 202310-K 表格。
31VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格
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第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
(c)發行人購買股權證券：
下表列出了根據VF董事會於2017年批准的股票回購計劃，在截至2023年7月1日的財季中，VF回購了我們的普通股。
2024 財年第一季度總計
的數量
股份
已購買		加權
平均值
已支付的價格
每股		的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已公佈的節目		美元價值
當年五月的股票百分比
還沒被購買
根據該計劃
2023 年 4 月 2 日至 4 月 29 日— $— — $2,486,971,057 
2023 年 4 月 30 日至 5 月 27 日— — — 2,486,971,057 
2023 年 5 月 28 日至 7 月 1 日— — — 2,486,971,057 
總計— — 
考慮到有機增長投資所需的資金、VF的普通股價格和股票期權行使水平，VF將繼續評估未來根據其授權進行的股票回購。
第 5 項 — 其他信息。
規則 10B5-1 交易計劃
在截至2023年7月1日的三個月中，VF沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
項目 6 — 展品。
10.1
VF 和 Bracken Darrell 之間的錄取通知書，日期為 2023 年 6 月 20 日（參照 2023 年 6 月 20 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入）
31.1
  根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 15 篇第 10A 條對首席執行官進行認證
31.2
  根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 15 篇第 10A 條對首席財務官進行認證
32.1
  根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證
32.2
  根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席財務官進行認證
101.INS  XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
VF Corporation 24 財年第一季度 10-Q 表格 32
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
V.F. 公司
（註冊人）
來自： /s/ 馬修·H·普基特
 馬修·H·普基特
 執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
日期：2023 年 8 月 3 日來自： /s/Bryan H. McNeill
 布萊恩·H·麥克尼爾
 副總裁、財務總監兼首席會計官
（首席會計主任）
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