附錄 99.1

 

GLATFELTER 公佈了 2023 年第二季度業績

儘管市場和經濟不利因素持續存在，但商業基本面仍然穩健

2023 年第二季度概覽：

•淨銷售額為3.57億美元，持續經營業務的GAAP淨虧損為3,660萬美元

•由於全行業市場疲軟和客户持續減少庫存，銷量下降，再加上管理庫存水平的停機時間，導致收益損失約700萬美元

•Turnaround Strategy通過價格上漲和固定成本降低帶來了約700萬美元的收益

•2023年第二季度的整體財務業績也受到運營問題的負面影響：

◦阿肯色州史密斯堡（Airlaid）和北卡羅來納州阿什維爾（Spunlace）的大火造成的約 300 萬美元

◦約300萬美元來自外匯效應、客户融資和其他項目

◦德國上施密滕的營業虧損約為400萬美元——此前於5月宣佈關閉工廠

•全年調整後息税折舊攤銷前利潤指導區間降至1億美元至1.1億美元，這得益於2023年Ober-Schmitten在清盤期內的預期虧損 (1)

北卡羅來納州夏洛特——2023年8月3日：全球領先的工程材料供應商Glatfelter Corporation（紐約證券交易所代碼：GLT）今天公佈了2023年第二季度的財務業績，並提供了公司轉型戰略的最新情況，該戰略旨在改善運營和財務業績，應對市場疲軟和客户持續減少庫存的影響。

“由於整個行業的市場持續疲軟，再加上一些有影響力的運營事件，我們的業務面臨銷量損失，我們的第二季度業績低於預期。儘管存在這些挑戰，但我們還是積極推行了週轉戰略，提供了700萬美元的福利，進一步強調了這項工作的重要性及其盈利潛力。如果不是因為持續的宏觀經濟和運營挑戰影響了我們的利潤，我們的第二季度業績將與2023年第一季度持平，這鞏固了我們穩定的業務基本面。” Glatfelter總裁兼首席執行官Thomas Fahnemann説。

法內曼繼續説：“第二季度的運營影響包括我們的史密斯堡和阿什維爾設施發生火災，以及外匯影響、客户融資和其他項目造成的支出增加。更重要的是，在我們關閉Ober-Schmitten工廠的過程中，由於員工缺勤和流失率增加，加上客户在宣佈關閉後尋找替代供應商，該工廠的運營進一步惡化，我們蒙受了損失。由於Ober-Schmitten的表現和市場疲軟，我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤的年度預期下調至2023年在1億至1.1億美元之間。”

“儘管我們在第二季度經歷了整體財務業績的挫折，但我們仍然有信心通過調整行動來應對短期市場現實，我們有能力從轉型戰略中獲得更多收益。該團隊仍然專注於該計劃的六項關鍵舉措，包括優化價格成本差距、降低非生產性固定成本、進一步改善Spunlace業績、解決產品組合問題、管理營運資金以及提高運營生產力。我們還有大量的工作要做，因為我們知道要真正實現可持續的盈利能力需要時間，” Fahnemann先生總結道。

投資組合優化 — 關閉德國上施密滕工廠

作為詳細投資組合審查的一部分，正如先前宣佈的那樣，Glatfelter正在敲定關閉其位於德國Ober-Schmitten的工廠的計劃，原因是該工廠生產的電氣和玻璃紙特種紙的財務表現持續不佳。Ober-Schmitten工廠在第二季度錄得約400萬美元的營業虧損，這進一步證實關閉符合公司的最大長期利益。在與上施密滕經濟委員會和勞資委員會的談判完成之前，該公司預計將在第三季度停止該場地的運營，隨後將進行最後的完工、發貨、停產和退役。

第二季度業績

下表列出了基於公認會計原則的業績與調整後收益基礎（非公認會計準則衡量標準）的對賬情況：

(1) 反映了150萬美元的專業服務費和70萬美元的僱員離職費用。

(2) 2023年，主要反映整合活動，包括註銷被認為無法使用的在建工程資產50萬美元，諮詢和律師費30萬美元以及其他費用10萬美元。2022年，主要反映50萬美元的專業服務費（包括法律、審計、估值專家和諮詢）、40萬美元的員工離職和其他費用，所有這些費用都與收購直接相關。

(3) 反映了與關閉Ober-Schmitten設施相關的1,040萬美元的員工離職費用以及40萬美元的專業服務費和其他費用。

(4) 反映了根據2020年CARES法案和隨後的相關修正案申請的員工留存抵免額的20萬美元利息收入。

(5) 根據每次調整起始司法管轄區的增量有效税率計算的調整的税收影響。對於源自美國的物品，由於先前對遞延所得税淨資產設定了估值補貼，因此不承認任何税收影響。

(6) 適用2020年CARES法案某些條款的税收影響。2023年的金額還包括因Ober-Schmitten融資的估值補貼而產生的240萬美元遞延所得税支出。

上面提出的每項調整的描述都包含在本版本的後面部分。

氣流成網材料

與之相比，Airlaid Materials第二季度的淨銷售額同比增長了880萬美元，這主要是由於成本轉嫁安排以及為恢復原材料和能源大幅通貨膨脹而採取的定價行動帶來的銷售價格上漲。出貨量下降了3.5％，這主要是由於女性衞生用品類別，客户正在減少庫存並嚴格管理庫存水平。貨幣折算為160萬美元。

Airlaid Materials第二季度息税折舊攤銷前利潤為1740萬美元，與2022年第二季度相比減少了210萬美元。主要是女性衞生用品類別的出貨量有所下降，濕巾和桌面類別的出貨量有所抵消，使業績下降了110萬美元。1170萬美元的銷售價格上漲和能源附加費完全抵消了原材料和能源成本上漲的1150萬美元。運營損失了210萬美元，這主要是由於史密斯堡發生火災。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了90萬美元的積極影響。

複合纖維

Composite Fibers在2023年第二季度的收入與去年同期相比增長了240萬美元，這是由於銷售價格上漲了550萬美元，部分被不利的組合所抵消。由於牆布銷售強勁，出貨量增長了3.0％，這主要被食品和飲料、複合材料層壓板和金屬化產品出貨量的減少所抵消。貨幣折算為140萬美元。

複合纖維第二季度的息税折舊攤銷前利潤為480萬美元，而2022年第二季度的息税折舊攤銷前利潤為1,060萬美元。更高的銷售價格和能源附加費足以抵消能源和原材料的持續通貨膨脹，為170萬美元的業績帶來了淨利好收益。利潤率較高的食品和飲料以及複合材料層壓板類別的出貨量減少足以抵消強勁的牆布出貨量，這對收入產生了110萬美元的負面影響。運營不利於590萬美元，這主要是由於為滿足客户需求和管理庫存水平而減少的產量。Ober-Schmitten網站對同比業績產生了430萬美元的負面影響。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了50萬美元的負面影響。

水刺布

與去年同期相比，2023年第二季度的Spunlace收入減少了1750萬美元，這是因為21.5％的出貨量下降被210萬美元的銷售價格上漲和50萬美元的有利貨幣換算所部分抵消。

今年第二季度，Spunlace的息税折舊攤銷前利潤幾乎翻了一番，達到220萬美元。與去年相比，銷售價格上漲和能源附加費為210萬美元，原材料和能源成本略有好轉，為40萬美元。由於所有類別的出貨量減少，銷量下降了170萬美元。2022年採取的員工人數行動、提高轉化率和減少支出使運營受益20萬美元，但大部分被庫存管理產量下降和阿什維爾火災所帶來的不利影響所抵消。貨幣對收益產生了10萬美元的積極影響。

其他財務信息

2023年第二季度，未分配給分部財務信息中報告部門的運營支出總額為1,980萬美元，而去年同期為700萬美元。不包括確定為 “調整後收益” 的項目，2023年第二季度的未分配支出與2022年第二季度相比減少了30萬美元。

2023年第二季度，我們的美國公認會計準則持續經營税前虧損總額為3,020萬美元，我們記錄的所得税支出為640萬美元，主要與外國司法管轄區的税收準備金、不確定的税收狀況儲備金以及無法確認税收優惠的國內和國外司法管轄區損失的估值補貼有關。2022年同季度的可比金額為80萬美元的税前收入和330萬美元的所得税準備金。

資產負債表和其他信息

截至2023年6月30日和2022年12月31日，現金及現金等價物的總額分別為5,390萬美元和1.107億美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，債務總額分別為8.632億美元和8.451億美元。截至2023年6月30日，淨負債為8.094億美元，而2022年底為7.344億美元。截至2023年6月30日，根據我們銀行信貸協議的財務契約計算的槓桿率為3.4倍。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，資本支出總額分別為1750萬美元和2,270萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，運營現金流分別為5,300萬美元和7,950萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，調整後的自由現金流為5,840萬美元，而2022年同期的自由現金流為9500萬美元。調整後的負自由現金流主要是由負的營運資金使用推動的，與2022年同期相比，2023年前六個月營運資金使用有所改善。（請參閲本版本末尾表格中提供的該衡量標準的計算方法）。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，該公司將於今天上午11點（美國東部時間）舉行電話會議，討論其第二季度業績。公司將在其投資者關係網站上發佈本季度的財報和隨附的財務報告，其中包括將在電話會議上討論的其他財務信息，包括公司與財務業績有關的展望。與電話會議相關的信息如下：

希望收聽網絡直播的感興趣的人應在開始時間之前訪問網站進行註冊，並確保安裝了所有必要的音頻軟件。

格拉特費爾特公司及其子公司

合併收益表

（未經審計）

分部財務信息

（未經審計）

精選財務信息

（未經審計）

GAAP 財務信息與非 GAAP 財務信息的對賬

本新聞稿包括衡量某些具體確定的項目影響之前的收益，即調整後收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，均為非公認會計準則指標。公司使用非公認會計準則調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤來補充對根據公認會計原則列報的合併財務報表的理解。非公認會計準則調整後的收益旨在顯示公司核心業務的財務業績，包括工程材料的生產和銷售。息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們經營業績的指標，使用持續經營的收入（虧損）計算，不包括利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤使用息税折舊攤銷前利潤計算，進一步不包括管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。管理層和公司董事會使用非公認會計準則調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司基本業務與前期和既定業務計劃相比的表現。為了確定調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括以下項目：

•商譽和其他資產減值費用。此次調整是為減少我們在德國德累斯頓工廠的某些長期資產的賬面金額和複合纖維報告部門的商譽而記錄的非現金費用。

•週轉策略成本。此次調整反映了與公司2022年在新任首席執行官領導下啟動的轉型戰略相關的成本，該戰略旨在推動運營和財務改善。這些費用主要與專業服務費和僱員離職費用有關。

•俄羅斯/烏克蘭衝突指控。該調整是記錄的非現金費用，旨在減少與俄羅斯/烏克蘭軍事衝突直接相關的應收賬款和庫存的賬面金額。

•戰略舉措。這些調整主要反映了與評估和執行某些戰略計劃直接相關的專業和法律費用，包括與收購和相關整合相關的成本。

•Ober-Schmitten 的關閉成本。這一調整反映了員工離職費用以及與關閉德國上施密滕工廠直接相關的專業費用和其他費用。

•債務再融資成本。代表註銷與公司2.2億歐元定期貸款和IKB貸款以及公司信貸額度修正相關的未攤銷債務發行成本的費用。這些費用還包括與取消IKB貸款有關的提前還款罰款。

•首席執行官過渡成本。此次調整反映了與我們的前首席執行官離職相關的非現金養老金結算費用，該費用與2023年第一季度根據其不合格養老金計劃協議條款進行的一次性分配有關。

•公司總部搬遷。此次調整反映了公司總部戰略搬遷至北卡羅來納州夏洛特所產生的成本。這些費用主要與員工搬遷費用和前公司總部的退出費用有關。

•成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構、提高效率或其他目標的舉措相關的費用。此類行動可能包括資產合理化、裁員或類似行動。這些調整過去曾在不同時間發生，但時機不規律，涉及為減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構而確定的具體計劃。

•COVID-19 ERC 恢復。此次調整反映了根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES”）和2020年《納税人確定性和災難税收減免法》申請的員工留用抵免中確認的福利，以及與申請該福利直接相關的專業服務費。

•Timberland的銷售和相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們的核心業務、持續經營業績或現金流的一部分。這些調整的時間和金額不規律，可能會有利於我們的經營業績。

與根據公認會計原則確定的淨收入不同，非公認會計準則調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映公司在適用期間記錄的所有費用和收益，因此無法完整反映公司在相應時期的經營業績。但是，非公認會計準則調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤可以衡量公司核心業務的表現，管理層認為這對投資者很有用，因為它可以比較不同時期的此類業務。不應將非公認會計準則調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則編制的財務業績指標分開考慮，也不應將其作為其替代指標來考慮。

調整後息税折舊攤銷前利潤百分比是調整後息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額的計算方法。

儘管公司為調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了指導，但它無法為淨收益（最直接可比的GAAP指標）提供指導。淨收入構成的某些要素，包括所得税支出，是不可預測的，這使得我們不費吹灰之力就提供淨收入指導或將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與淨收入進行核對是不切實際的。出於同樣的原因，公司無法解決有關淨收入的不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。

(1) 就我們的分部業績而言，分部息税折舊攤銷前利潤與分部營業利潤進行了對賬，這是我們細分市場最全面的財務指標。

關於前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿中包含的任何與未來財務和商業事務有關的陳述均為1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”。公司使用 “預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”、“計劃”、“目標” 等詞語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。任何此類陳述均基於公司當前的預期，受許多風險、不確定性和其他不可預測或無法控制的因素的影響，這些因素可能導致未來業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。風險、不確定性和其他不可預測或不可控制的因素在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件的 “風險因素” 部分以及公司最近提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告的 “前瞻性陳述” 標題下進行了描述，這些報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，本新聞稿中討論的前瞻性問題可能不會發生，提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，公司沒有義務也不打算更新這些前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。

關於 Glatfelter

Glatfelter是全球領先的工程材料供應商，非常注重創新和可持續性。公司的高品質、技術驅動、創新和可定製的非織造布解決方案可以在增強日常生活® 產品中找到。其中包括個人護理和衞生用品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家居裝修和工業應用。該公司總部位於北卡羅來納州夏洛特，2022 年的淨銷售額為 15 億美元。截至2022年12月31日，我們在全球僱用了大約3,250名員工。Glatfelter的業務採用各種製造技術，包括氣流成網、濕法成網和水刺法，在美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓設有十六個製造基地。該公司在所有主要地區均設有銷售辦事處，為Glatfelter和Sontara® 品牌的客户提供服務。有關 Glatfelter 的更多信息，請訪問 www.glatfelter.com。