美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在過渡期內 到
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：
(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
班級 |
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截至2023年7月28日的已發行股份 |
普通股，每股面值0.001美元 |
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B類普通股，每股面值0.001美元 |
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Tripadvisor, Inc
10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度
目錄
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頁面 |
第一部分—財務信息
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第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併運營報表 |
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3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併綜合收益（虧損）報表 |
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4 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
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5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併股東權益變動表 |
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6 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表 |
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8 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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9 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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25 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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40 |
第 4 項。控制和程序 |
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41 |
第二部分—其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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41 |
第 1A 項。風險因素 |
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41 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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42 |
第 3 項。優先證券違約 |
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42 |
第 4 項。礦山安全披露 |
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42 |
第 5 項。其他信息 |
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42 |
第 6 項。展品 |
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43 |
簽名 |
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44 |
2
第一部分 — 財務信息
第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表
TRIPADVISOR, INC
U未經審計的簡明合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入（注3） |
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成本和支出： |
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收入成本 (1)（不包括折舊和攤銷，如下所示） |
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銷售和營銷 (1) |
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技術和內容 (1) |
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一般和行政 (1) |
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折舊和攤銷 |
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成本和支出總額 |
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營業收入（虧損） |
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其他收入（支出）： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入（支出），淨額 |
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其他收入（支出）總額，淨額 |
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所得税前收入（虧損） |
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所得税（準備金）補助（注8） |
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淨收益（虧損） |
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歸屬於普通股股東的每股收益（虧損）（注12）： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值（注12）： |
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基本 |
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稀釋 |
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(1) 包括股票薪酬支出，如下所示（注10）： |
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收入成本 |
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銷售和營銷 |
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技術和內容 |
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一般和行政 |
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$ |
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||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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TRIPADVISOR, INC
U未經審計的綜合收益（虧損）簡明合併報表
（單位：百萬）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益（虧損） |
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( |
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) |
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扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整，扣除税款 (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 |
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( |
) |
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( |
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綜合收益（虧損） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
||
(1) 與這些金額相關的遞延所得税負債並不重要。
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
TRIPADVISOR, INC
U未經審計的簡明合併資產負債表
（以百萬計，股票數量和每股金額除外）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物（附註4） |
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應收賬款和合同資產，淨額（信貸損失備抵額為美元） |
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應收所得税（附註8） |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產，扣除累計攤銷額 $ |
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善意 |
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非有價投資（注4） |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期資產，扣除信用損失備抵金美元 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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延期商户應付賬款 |
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遞延收入（附註3） |
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應繳所得税（附註8） |
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應計費用和其他流動負債（附註5） |
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流動負債總額 |
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長期債務（注6） |
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融資租賃債務，扣除流動部分 |
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經營租賃負債，扣除流動部分 |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期負債（附註7） |
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負債總額 |
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股東權益：（注11） |
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優先股，$ |
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授權股票： |
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已發行和流通股票： |
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普通股，$ |
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授權股票： |
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已發行股份： |
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已發行股份： |
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B 類普通股，$ |
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授權股票： |
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已發行和流通股票： |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益（虧損） |
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按成本計算的國庫股普通股 |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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$ |
|
||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
TRIPADVISOR, INC
U未經審計的股東權益變動簡明合併報表
（以百萬計，股票數量除外）
|
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截至2023年6月30日的三個月 |
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累積的 |
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額外 |
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其他 |
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B 級 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（虧損） |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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發行與行使期權和歸屬限制性股權有關的普通股 |
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— |
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— |
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回購普通股（注11） |
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股權獎勵淨股份結算的預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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累積的 |
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額外 |
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其他 |
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B 級 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（虧損） |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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發行與行使期權和歸屬限制性股權有關的普通股 |
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— |
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回購普通股（注11） |
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股權獎勵淨股份結算的預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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$ |
— |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
TRIPADVISOR, INC
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
（以百萬計，股票數量除外）
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
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累積的 |
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額外 |
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其他 |
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B 級 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（虧損） |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 |
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$ |
— |
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( |
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( |
) |
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淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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( |
) |
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( |
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發行與行使期權和歸屬限制性股權有關的普通股 |
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— |
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股權獎勵淨股份結算的預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年6月30日的六個月 |
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累積的 |
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額外 |
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其他 |
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B 級 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（虧損） |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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發行與行使期權和歸屬限制性股權有關的普通股 |
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股權獎勵淨股份結算的預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
TRIPADVISOR, INC
U未經審計的簡明合併現金流量表
（單位：百萬）
|
|
截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨收益（虧損） |
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( |
) |
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$ |
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為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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股票薪酬支出（附註10） |
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遞延所得税支出（福利） |
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其他，淨額 |
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運營資產和負債變動，淨額： |
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應收賬款和合同資產、預付費用和其他資產 |
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( |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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延期商户應付賬款 |
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所得税應收賬款/應付賬款，淨額 |
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) |
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遞延收入 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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資本支出，包括資本化網站開發 |
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其他投資活動，淨額 |
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由（用於）投資活動提供的淨現金 |
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籌資活動： |
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回購普通股（注11） |
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支付與信貸額度相關的融資費用（注6） |
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為股權獎勵的淨股份結算繳納預扣税 |
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融資租賃債務和其他融資活動的支付，淨額 |
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) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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現金流信息的補充披露： |
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在此期間支付（收到）的所得税現金，扣除退款 |
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在此期間支付的利息現金 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
沒有TE 1: 演示的基礎
在未經審計的簡明合併財務報表附註中，我們將Tripadvisor, Inc.及其全資子公司稱為 “Tripadvisor”、“Tripadvisor集團”、“公司”、“我們” 和 “我們的”。
業務描述
Tripadvisor集團作為一個品牌家族運營，旨在將人們與值得分享的體驗聯繫起來。我們的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司在三個應報告的細分市場開展業務：Tripadvisor Core、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅行指導產品和服務，以及體驗、住宿、餐廳和其他旅行類別的雙向市場，將全球龐大的受眾與合作伙伴聯繫起來。
Tripadvisor Core的目的是通過充當世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，使每個人都能成為更好的旅行者。Tripadvisor 品牌為旅行者和體驗尋求者提供了一個在線全球平臺，讓旅行者可以發現、生成和分享真實的用户生成的內容（UGC），其形式是目的地、興趣點或 POI、體驗、替代住宿租賃、餐廳和遊輪的評分和評論
Viator使旅行者能夠發現和預訂來自全球運營商的標誌性、獨特和難忘的體驗。Viator的在線市場非常全面，可將旅行者與可預訂的旅遊、活動和景點聯繫起來，包括截至2022年12月31日，來自50,000多家運營商的超過30萬次體驗。
TheFork提供了一個在線市場，使食客能夠以超過的價格發現和預訂在線預訂
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表列報了我們的合併經營業績、財務狀況和現金流。未經審計的簡明合併財務報表包括Tripadvisor、我們的全資子公司以及我們控制的實體，或者我們擁有可變權益且是預期現金利潤或虧損的主要受益人的實體。在合併過程中，所有公司間賬户和交易均已清除。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，包括公司管理層認為公允列報其財務狀況和經營業績所必需的所有正常和經常性調整。根據美國證券交易委員會（“SEC”）對中期報告的要求，我們編制了未經審計的簡明合併財務報表。在這些規則允許的情況下，我們精簡或省略了GAAP通常要求在年度財務報表中使用的某些腳註或其他財務信息。此外，為了與本期列報的可比性，對上期的某些金額進行了重新分類，這些金額對隨附的未經審計的簡明合併財務報表的列報無關緊要。我們未經審計的中期簡明合併財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與我們之前向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。此處包含的截至2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的合併財務報表，但不包括包括公認會計原則要求的附註在內的所有披露。
截至2023年6月30日，Liberty Tripadvisor Holdings, Inc.（“LTRIP”）受益擁有大約
9
風險和不確定性
我們的業務受到與 COVID-19 疫情相關的風險和不確定性的負面影響。我們認為，如果 COVID-19 捲土重來或出現任何新的疫情或其他健康危機，導致旅行禁令和/或其他政府限制和強制措施的恢復，旅遊、休閒、酒店和餐飲業以及我們的財務業績將受到不利和重大影響，所有這些都可能對消費者的需求、情緒和可自由支配的支出模式產生負面影響。
會計估計
我們在根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表時使用估算值和假設。我們的估計和假設影響截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還會影響任何時期報告的淨收入或虧損金額。我們的實際財務業績可能與這些估計有很大差異。我們未經審計的簡明合併財務報表所依據的重要估計是所得税會計。
季節性
消費者差旅支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅行合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和營業利潤，在歷史上也遵循季節性模式。在給定年份的第二和第三季度，我們的財務表現往往處於季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性峯值，包括旅行者住宿和旅行體驗，而第一和第四季度則是季節性低點。此外，在上半年，體驗預訂量通常會超過已完成的體驗數量，從而增加與營運資金相關的現金流，而在下半年，尤其是第三季度，這種模式會逆轉，這些交易產生的現金流通常為負數. 其他因素也可能影響典型的季節性波動，這些因素包括我們業務組合的進一步重大變化、不利的經濟狀況或與健康相關的事件.
附註2: 重要會計政策
從那以後，我們的會計政策沒有發生任何重大變化 2022年12月31日，如 “注2” 中所述： 重要會計政策”，在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中.
附註3: 收入確認
自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的主要收入來源、收入確認政策、履約義務、服務描述和時間安排或客户付款條款均未發生重大變化，詳見 “注2： 重要會計政策” 和 “注意 3： 收入確認”，在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有確認與前幾個時期履行的履約義務相關的可觀收入。我們採用了實用的權宜之計，不披露最初預期期限少於一年的未履行履約義務的價值。公司預計將在初始交易之日起一年內完成其履約義務。與我們剩餘或部分履行的履約義務相關的價值與隨着時間的推移而得到滿足的訂閲服務或在某個時間點被確認但尚未實現的服務有關。
收入分解
我們將與客户簽訂合同產生的收入分解為主要產品/收入來源。我們已經確定，將收入分成這些類別可以實現公認會計原則下的披露目標，即描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。正如 “注13” 中所述： 細分信息，” 我們的業務由三個應申報的細分市場組成——（1）Tripadvisor Core；（2）Viator；以及（3）TheFork。
10
|
|
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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主要產品/收入來源 (1): |
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（單位：百萬） |
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Tripdisor |
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TripAdvisor 品牌的酒店 |
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TripAdvisor 品牌的顯示屏和平臺 |
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貓途鷹體驗和餐飲 (2) |
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其他 |
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Tripadvisor 核心 |
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Viator |
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TheFor |
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分段間淘汰 (2) |
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總收入 |
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遞延收入
合同負債通常包括在合同履行之前收到的付款，在履行對客户的履約義務後作為收入變現，我們在合併資產負債表上將其列為遞延收入，包括可退還的金額。截至 2023 年 1 月 1 日，我們有 $
附註4: 金融工具和公允價值計量
對於需要按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個大類：
第 1 級-估值基於活躍市場中相同資產和負債的市場報價。
第 2 級 — 估值基於第 1 級中包含的報價市場價格以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或者其他可觀察到的或可以由可觀察到的市場數據證實的輸入。
第 3 級 — 估值基於不可觀察的輸入，這些輸入反映了我們自己的假設，與其他市場參與者做出的合理假設一致。這些估值需要大量的判斷。
現金、現金等價物和有價證券
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們大約有 $
下表顯示了我們的現金及現金等價物，這些現金和現金等價物定期按公允價值計量，並使用公允價值層次結構進行分類，以及它們在截至2023年6月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表上的分類
11
|
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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攤銷成本 |
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公允價值 (1) |
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現金和現金等價物 |
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攤銷成本 |
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公允價值 (1) |
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現金和現金等價物 |
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（單位：百萬） |
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現金 |
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第 1 級： |
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貨幣市場基金 |
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第 2 級： |
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定期存款 |
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$ |
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$ |
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我們通常將現金等價物和有價證券（如果有）歸類為第 1 級和第 2 級，因為我們使用報價市場價格（第 1 級）或其他定價來源（第 2 級）對這些金融工具進行估值。我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值技術源自活躍市場中相同資產或負債的報價。二級投資的公允價值被視為 “二級” 估值，因為它們是從相同或可比工具的獨立定價來源獲得的，而不是直接觀察活躍市場的報價。我們的程序包括確保記錄適當的公允價值的控制措施，包括將從我們的獨立定價服務中獲得的公允價值與從其他獨立來源獲得的公允價值進行比較。
衍生金融工具
下表顯示了截至公佈日期我們未償還的衍生工具的名義本金淨額
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（單位：百萬） |
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外幣遠期匯兑合約 (1) (2) |
$ |
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$ |
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我們未償還的遠期合約的交易對手包括主要的全球金融機構。我們會監控我們的頭寸和相關交易對手的信用評級，並根據保單限額監控任何一方的信用敞口金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我們沒有進行任何現金流、公允價值或淨投資套期保值。
其他金融資產和負債
截至2023年6月30日和2022年12月31日，未按公允價值計量的金融工具，包括應付賬款、應計費用和其他流動負債以及遞延商業應付賬款，均按成本計入我們未經審計的簡明合併資產負債表，由於這些項目的短期性質，該資產負債表接近其公允價值。如下所述，應收賬款和合同資產以及某些其他金融資產按攤銷成本計量，在未經審計的簡明合併資產負債表上按成本減去預期信貸損失備抵額進行記賬，以列出預計收取的淨額。
應收賬款和合約資產，淨額
下表提供了與客户簽訂的合同中扣除信貸損失備抵後的應收賬款和合同資產的期初和期末餘額的信息：
12
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（單位：百萬） |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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合同資產 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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當對價權變為無條件時，應收賬款即予以確認，並在扣除預期信貸損失備抵後入賬。我們按發票金額記錄應收賬款。我們的客户發票通常在開具發票之日起 30 天內到期。在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了 $
長期債務的公允價值
下表顯示了截至公佈之日未償還的2025年優先票據和2026年優先票據的本金和公允價值總額，這些票據在我們未經審計的簡明合併資產負債表上被歸類為長期債務，並被視為二級公允價值衡量標準。請參閲 “註釋6： 債務” 有關2025年優先票據和2026年優先票據的更多信息
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（單位：百萬） |
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2025 年優先票據 |
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本金總額 |
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$ |
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賬面價值金額 (1) |
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公允價值金額 (2) |
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2026 年優先票據 |
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本金總額 |
$ |
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$ |
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賬面價值金額 (3) |
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公允價值金額 (2) |
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截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司沒有使用第三級不可觀察的投入定期按公允價值計量的資產或負債。
風險和濃度
我們的業務面臨某些財務風險和集中度，包括與依賴我們與客户關係相關的集中度。截至2022年12月31日的財年，我們的兩個最重要的旅遊合作伙伴，Expedia Group, Inc.（及其子公司）和Booking Holdings, Inc.（及其子公司），各佔比為
金融 可能使我們面臨信用風險集中的工具，通常在任何時候包括現金和現金等價物、公司債務證券、遠期合約、上限看漲期權和應收賬款。我們與超過美國聯邦存款保險公司保險限額的金融機構以及美國以外的類似計劃保持現金餘額。我們的現金通常由幾家主要全球金融機構的活期銀行存款或定期存款組成，以及主要以美元計價的貨幣市場基金，在較小程度上包括歐元、英鎊和澳元。我們可能會投資評級較高的公司債務證券，我們的投資政策限制了任何一個發行人、行業集團和貨幣的信貸敞口。我們的投資政策要求的到期日相對較短，也緩解了我們與公司債務證券相關的信用風險。遠期合約和上限看漲期權是與信用狀況較高的主要國際金融機構進行交易的。遠期合約，迄今為止通常有
13
到期 小於
非經常性按公允價值計量的資產
非有價投資
權益法核算的權益證券
該公司擁有
公司與切爾西投資控股公司私人有限公司和/或其子公司簽訂了各種商業協議。這些協議下的交易被視為關聯方交易，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內並不重要。
其他長期資產
公司持有一傢俬人控股公司發行的抵押票據（“應收票據”），本金總額為美元
其他非金融資產，例如不動產和設備、商譽、無形資產和經營租賃使用權資產，在確認減值費用或出售標的投資時，將調整為公允價值。如有必要，此類公允價值計量主要基於第 3 級投入.
附註5: 應計費用和其他流動負債
截至提交日期，應計費用和其他流動負債包括以下內容
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（單位：百萬） |
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應計員工工資、獎金和相關福利 |
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$ |
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應計的營銷成本 |
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應付利息 (1) |
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融資租賃負債——流動部分 |
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經營租賃負債——流動部分 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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附註6: 債務
截至公佈日期，該公司的未償債務包括以下內容：
2023年6月30日 |
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未償本金 |
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未攤銷的債務發行成本 |
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賬面價值 |
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（單位：百萬） |
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長期債務： |
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2025 年優先票據 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026 年優先票據 |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
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未償本金 |
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未攤銷的債務發行成本 |
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賬面價值 |
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（單位：百萬） |
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長期債務： |
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2025 年優先票據 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026 年優先票據 |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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信貸額度
我們是最初於2015年6月與一批貸款機構簽訂的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方，該協議除其他外，規定是，代表一個 $
公司可以用美元、歐元和英鎊從信貸額度中借款。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，該公司有
15
信貸協議下的任何借款在到期日之前都沒有具體的還款日期。除了定期基準和基於RFP利率的貸款的慣常破損成本外，我們可以隨時自願償還信貸額度下的任何未償借款，而無需支付溢價或罰款。此外，該公司認為，貸款人行使任何主觀加速權的可能性很小，這將使貸款人能夠加快償還任何未償借款。因此，我們打算將該融資機制下的任何未來借款歸類為長期債務。信貸協議包含許多契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔額外債務、建立留置權、進行出售和回租交易、進行合併或合併、出售或轉讓資產、支付股息和分配、進行投資、貸款或預付款、預付某些次級債務、進行某些收購、與關聯公司進行某些交易、修改管理某些次級債務的重大協議以及更改我們的財政協議的能力年。此外，為了確保信貸協議規定的義務，公司和某些子公司對其幾乎所有資產以及公司某些子公司的質押股份授予了擔保權益和留置權。信貸協議要求我們保持最高的總淨槓桿率，幷包含某些慣常的肯定和負面契約以及違約事件，包括控制權變更。如果發生違約事件，信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸額度下所有到期的款項。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司遵守了其現有契約。
2025 年優先票據
2020 年，該公司發行了 $
截至2023年6月30日和2022年12月31日，2025年優先票據的未付利息總額約為 $
2025 年契約包含契約，除其他外，限制公司及其某些子公司承擔或擔保額外負債或發行不符合資格的股票或某些優先股；支付股息和進行其他分配或回購股票；進行某些投資；創建或產生留置權；出售資產；制定影響受限子公司向公司或公司進行分配、貸款或預付款或轉讓資產的能力的限制受限子公司；與公司的關聯公司進行某些交易；將受限制子公司指定為不受限制的子公司；合併、整合、轉讓或出售公司的全部或幾乎全部資產。
2026 年優先票據
2021 年，該公司發行了 $
2026年優先票據的初始轉換率為
該公司將2026年優先票據記為按攤銷成本計量的負債，2026年優先票據的其他特徵均未分開並確認為衍生品。2026年優先票據是無抵押的，不包含任何財務契約、對股息的限制、優先債務或其他債務的產生，也不包含對公司發行或回購證券的限制。
16
請參閲 “註釋9： 債務” 在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中，瞭解有關2025年優先票據和2026年優先票據的贖回、轉換和回購功能或條款的更多信息。
通話交易上限
在發行2026年優先票據時，公司與2026年優先票據的某些初始購買者和/或其各自的關聯公司和/或其他金融機構（“期權交易對手”）進行了私下談判的上限看漲交易（“上限看漲期權”），費用約為美元
Capped Calls 的覆蓋範圍在反稀釋調整的前提下，與適用於2026年優先票據轉換率、2026年優先票據最初所依據的普通股數量或最多大致相似
截至2023年6月30日和2022年12月31日，Capped Calls被視為與我們自己的股票掛鈎，被視為按公認會計原則歸類的股權，並作為股東權益中額外實收資本的減少包括在內。上限看漲期權不計為衍生品，其公允價值也不會在每個報告期重新衡量。
附註7: 其他長期負債
截至報告日期，其他長期負債包括以下內容：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（單位：百萬） |
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未確認的税收優惠 (1) |
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$ |
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$ |
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權益法投資的遞延收益 (2) |
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應繳長期所得税 (3) |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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附註8：所得税
每個過渡期都被視為年度期間不可分割的一部分；因此，我們使用估計的年度有效税率來衡量所得税支出。在每個中期報告期結束時，企業必須對整個財政年度的年度有效税率做出最佳估計，並使用該税率為當年迄今為止的所得税提供資金，並根據中期內發生的離散應納税事件進行調整。
我們的所得税準備金是 $
17
所得税準備金（福利）與將法定聯邦所得税税率應用於所得税前收入（虧損）計算的金額的對賬情況如下：
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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（單位：百萬） |
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按聯邦法定税率計算的所得税支出（福利） |
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$ |
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$ |
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州所得税，扣除聯邦税收優惠的影響 |
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未確認的税收優惠和相關利息 |
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基於股票的薪酬 |
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研究税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
估值補貼的變化 |
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美國國税局審計結算 |
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轉讓定價儲備金調整 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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所得税準備金（福利） |
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$ |
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$ |
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我們的會計政策是將與未確認的税收優惠和所得税負債相關的應計利息和罰款確認為我們所得税支出的一部分。截至2023年6月30日，我們的應計利息負債為 $
我們目前正在接受美國國税局對2014至2016和2018納税年度的審查，並正在對外國和州所得税申報表進行各種審計。這些審計包括有關收入和扣除額的時間和金額以及各税務管轄區之間收入分配的問題或審查。這些考試可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的課程調整。在 2014 年之前的幾年裏，我們不再需要接受税務機關的税務審查。截至2023年6月30日，除下文所述的我們在Expedia進行的2009年、2010年和2011年美國國税局審計、2014年至2016年的獨立美國國税局審計以及我們在2012年至2016年英國税務與海關總署（“HMRC”）的審計外，尚未進行任何重大評估。
正如之前的文件中所披露的那樣，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露，當Tripadvisor是Expedia集團2009、2010和2011納税年度合併所得税申報表的一部分時，我們收到了美國國税局關於Expedia提交的所得税申報表的擬議調整通知（“NOPA”）。該評估與與外國子公司的某些轉讓定價安排有關，我們曾根據共同協議程序（“MAP”）要求主管當局在2009年至2011納税年度提供協助。2023年1月，我們收到了美國國税局關於2009至2011納税年度MAP和解的最終通知，該公司於2023年2月接受了該通知。在2023年第一季度，我們將額外所得税支出記錄為包括利息在內的離散項目，為美元
另外，在2020年8月，我們收到了美國國税局關於2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些擬議的調整涉及與我們的外國子公司達成的某些轉讓定價安排，截至2023年6月30日，將導致所得税支出超過我們現有的税收儲備，估計在美元範圍內
18
截至 2022 年 12 月 31 日，我們已經記錄了 $
2021年1月，我們收到了英國税務及海關總署關於2012至2016年納税年度調整的發行關閉通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司達成的某些轉讓定價安排有關，將導致我們的所得税支出增加估計在美元之間
附註9: 承付款和意外開支
截至 2023 年 6 月 30 日，自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的承諾和意外開支沒有任何重大變化。請參閲 “註釋 12： 承付款和或有開支，” 在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中。
法律訴訟
在正常業務過程中，我們是法律、監管和行政事務的當事方，包括因我們的運營而產生或與之相關的威脅。這些事項可能涉及涉及知識產權（包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權）、税務事宜（包括增值税、消費税、臨時佔用税和住宿税）、監管合規（包括競爭和消費者保護事宜）、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞動和就業問題以及商業糾紛的索賠。我們會定期審查所有重大未決事項的狀態，以評估任何潛在的財務風險。在以下情況下，我們在合併運營報表中記錄估計損失：(i) 資產可能已減值或已產生負債；以及 (ii) 損失金額可以合理估計且是重大損失。我們在合併財務報表附註中披露不符合這兩個條件的意外損失，前提是有可能發生對合並財務報表具有重大意義的損失。我們根據當時可用的最佳信息進行應計計算，這些信息可能非常主觀。儘管偶爾可能會做出不利的決定或和解，但我們認為這些事項的最終處置不會對我們的業務產生重大不利影響。但是，這些問題的最終結果可能與我們的估計有很大差異。最後，可能有針對我們的索賠或訴訟尚待處理或威脅，而我們目前尚不清楚，最終處置可能會對我們產生重大不利影響。公司與任何監管和法律事務有關的所有法律費用均在發生期間支出。
所得税和非所得税
關於所得税和非所得税事宜，我們正在接受美國國税局和其他各種國內外税務機關的審計。我們保留了可能因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的協議而可能產生的調整留出空間。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，但審計的最終確定可能與我們的歷史税收條款和應計額存在重大差異。審計結果可能會對我們在做出該決定的期間的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。請參閲 “注8： 所得税” 以獲取有關所得税潛在突發事件的更多信息。
附註10: 股票獎勵和其他權益工具
2023年6月6日，我們的股東批准了TripAdvisor, Inc. 2023年股票和年度激勵計劃（“2023年計劃”），主要目的是提供足夠的普通股儲備，以確保我們有能力繼續為新員工、員工和其他參與者提供股權激勵。2023年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵。截至2023年6月30日，根據2023年計劃，為未來股票獎勵預留的股票總數約為
19
股票薪酬支出
下表顯示了在報告所述期間我們未經審計的簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出金額和相關的所得税優惠：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（單位：百萬） |
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（單位：百萬） |
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股票薪酬支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票薪酬帶來的所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
扣除税後的股票薪酬支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們資本化了 $
股票獎勵活動和估值
2023 年股票期權活動
我們的股票期權活動摘要如下，包括基於服務的不合格股票期權：
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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運動 |
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剩餘的 |
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聚合 |
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選項 |
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每人價格 |
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合同的 |
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固有的 |
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傑出 |
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分享 |
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生活 |
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價值 |
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（以千計） |
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（以年為單位） |
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（單位：百萬） |
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截至2022年12月31日的未償還期權 |
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已授予 |
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已取消或已過期 |
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) |
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截至2023年6月30日的未償還期權 |
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$ |
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$ |
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自2023年6月30日起可行使 |
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$ |
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歸屬，預計將在2023年6月30日之後歸屬 (1) |
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使用Black-Scholes Merton期權定價模型，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中發行的股票期權的加權平均授予日公允價值為 $
2023 年 RSU 活動
我們的 RSU 活動摘要，包括基於服務的歸屬條款，如下所示
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加權 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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聚合 |
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RSU |
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日期博覽會 |
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固有的 |
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傑出 |
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每股價值 |
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價值 |
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（以千計） |
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（單位：百萬） |
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截至2022年12月31日未償還的未投資限制性股票 |
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已授予 |
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已歸屬並已釋放 (1) |
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已取消 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日未償還的未歸屬限制性股票 (2) |
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$ |
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$ |
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20
限制性股票單位是根據授予之日普通股的報價按公允價值計量的。我們在歸屬期限內將限制性股票股的授予日公允價值作為股票薪酬支出攤銷，歸屬期通常超過一年
以下是我們基於績效的 RSU（“PSU”）和基於市場的 RSU（“MSU”）活動的摘要
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PSU (1) |
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MSU (2) |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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格蘭特- |
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日期博覽會 |
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日期博覽會 |
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（單位：百萬） |
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（單位：百萬） |
截至2022年12月31日未歸屬和未償還 |
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已授予 |
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截至2023年6月30日，未歸屬和未償還款項 |
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與行使或結算我們的員工持有的所有Tripadvisor股票獎勵相關的所得税優惠 是 $
截至 2023 年 6 月 30 日，與股票獎勵（主要是 RSU）相關的未確認薪酬成本總額為 $
附註11：股東權益
2019 年 11 月 1 日，我們的董事會授權再回購一美元
在截至2023年6月30日的三個月中，我們回購了
21
程序。 截至 2023 年 6 月 30 日，本公司舉行了
2022年8月16日，《降低通貨膨脹法》簽署成為法律，並規定了不可扣除額
附註12：每股收益
我們通過將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益（“基本每股收益”）。我們的攤薄後每股收益（“攤薄後每股收益”）的計算方法是將淨收益（虧損）除以已發行普通股的加權平均數之和，包括根據庫存股法確定的股票獎勵的攤薄效應，以及根據公認會計原則（假設股票結算）使用if轉換法計算的2026年優先票據的攤薄效應。在我們確認淨虧損的時期，我們將未償還的股票獎勵的影響以及與2026年優先票據相關的潛在股票結算影響排除在攤薄後的每股收益計算之外，因為將其納入會產生反稀釋作用。因此，在我們報告淨虧損的時期，例如分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，攤薄後的每股收益與基本每股收益相同。
此外，在2026年優先票據稀釋的時期，扣除税款後的利息支出加回淨收入（虧損）（“分子”），以計算攤薄後的每股收益。攤薄後每股收益的計算中不包括上限看漲期權，因為它們具有反稀釋作用。但是，在轉換2026年優先票據後，除非我們普通股的市場價格超過上限價格，否則行使上限看漲期權通常會抵消從轉換價格到上限價格的2026年優先票據的任何稀釋。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們普通股的市場價格未超過美元
以下是用於計算所列期間攤薄每股收益的已發行普通股加權平均數的對賬表
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（每股金額除外，以千股為單位，以百萬美元計） |
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分子： |
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淨收益（虧損） (1) |
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分母： |
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用於計算基本每股收益的加權平均股數 |
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攤薄證券的加權平均效應： |
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以股票為基礎的獎勵（注10） |
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2026年優先票據（注六） |
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用於計算攤薄後每股收益的加權平均股數 |
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基本每股收益 |
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攤薄後每股 |
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潛在普通股，包括已發行股票期權、限制性股票單位和根據2026年優先票據可發行的普通股，總額約為
我們的普通股和B類普通股的每股收益金額相同，因為無論是通過分紅還是清算，每個類別的持有人在法律上都有權獲得相等的每股分配。此外，我們的非歸屬限制性股票單位有權獲得等值股息，這些股息應支付給持有人，但須受基礎獎勵的歸屬約束，因此可以沒收。鑑於此類股息等價物可以沒收，我們不認為它們是參與證券，因此，它們不受確定每股收益的兩類方法的約束。
22
注13：分段信息
我們有
我們的運營部門是根據我們的首席執行官（同時也是我們的首席運營決策者（“CODM”）如何管理我們的業務、定期訪問信息和評估績效以實現運營決策（包括資源分配）而確定的。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的分部利潤指標，也是我們的CODM和董事會用來了解和評估我們業務的經營業績以及內部預算和預測的依據和批准的關鍵指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上：（1）所得税（準備金）收益；（2）其他收入（支出），淨額；（3）折舊和攤銷；（4）股票薪酬和其他股票結算債務；（5）商譽、長期資產和無形資產減值；（6）法定準備金和結算；（7）重組和其他相關重組成本；以及（8）非債務經常性支出和收入。
直接成本包含在適用的運營部門中，包括已分配給每個細分市場的某些公司一般和行政人事成本。我們根據時間花費的分析、員工人數和其他我們認為合理的分配方法進行這些分配。我們不會將某些分攤費用分配給我們的應報告細分市場，例如某些信息系統成本、技術基礎設施成本以及其他支持Tripadvisor平臺和運營的成本，我們認為這些費用不是個別細分市場表現的實質性驅動力，這與我們的CODM使用的財務信息一致。我們將這些費用包含在我們的 Tripadvisor 核心細分市場中。我們的分配方法會定期進行評估，可能會發生變化。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的應報告分部信息，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬。我們在 “公司與清除” 中記錄了折舊和攤銷、股票薪酬和其他股票結算債務、商譽、長期資產和無形資產減值、法定儲備金和結算、重組和其他相關的重組成本，以及其他不包括在細分市場經營業績之外的淨非經常性支出和收入。此外，我們不按細分市場報告總資產、資本支出和相關折舊費用，因為我們的CODM不使用這些信息來評估運營部門的業績。因此，我們不會定期向我們的 CODM 按細分市場提供此類信息。
我們的細分市場披露包括細分市場間收入，其中包括我們的Tripadvisor Core細分市場向Viator和TheFork細分市場提供的服務的聯盟營銷費。這些分部間交易由每個細分市場記錄，我們認為其金額接近公允價值，就好像這些交易是在第三方之間進行一樣，因此會影響細分市場的業績。但是，在合併過程中，收入和相應的支出被抵消。
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截至2023年6月30日的三個月 |
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Tripadvisor 酷睿 (1) |
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Viator (2) |
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theFork (3) |
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企業和 |
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總計 |
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（單位：百萬） |
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外部收入 |
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細分市場間收入 |
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調整後 EBITDA |
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折舊和攤銷 |
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營業收入（虧損） |
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其他收入（支出），淨額 |
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所得税前收入（虧損） |
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（準備金）所得税補助金 |
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淨收益（虧損） |
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23
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截至2022年6月30日的三個月 |
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Tripadvisor 酷睿 (1) |
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Viator (2) |
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theFork (3) |
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企業和 |
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總計 |
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（單位：百萬） |
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外部收入 |
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細分市場間收入 |
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所得税前收入（虧損） |
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（準備金）所得税補助金 |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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Tripadvisor 酷睿 (1) |
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Viator (2) |
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所得税前收入（虧損） |
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截至2022年6月30日的六個月 |
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Tripadvisor 酷睿 (1) |
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Viator (2) |
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theFork (3) |
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企業和 |
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（單位：百萬） |
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客户集中度
請參閲 “註釋 4： 金融工具和公允價值衡量” 在標題為 “風險和集中度” 的部分下，瞭解有關我們主要客户集中的信息。
產品信息
我們的產品包括Tripadvisor核心板塊的收入來源，包括TripAdvisor品牌的酒店收入、TripAdvisor品牌的展示和平臺收入、Tripadvisor體驗和餐飲收入以及其他收入，以及我們的Viator和TheFork細分市場的收入來源。請參閲 “註釋 3： 收入確認” 用於按產品劃分的收入。
I第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中包含的信息應結合我們未經審計的簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告中包含的附註、合併財務報表和隨附附註，以及我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和未來事件預測的看法，並基於當前可用的信息。實際業績可能與這些前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異，原因有很多，包括但不限於我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的結果，”風險因素，” 以及本報告其他部分討論的內容。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用 “預期”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃” 和 “相信” 等詞語通常表示前瞻性陳述；但是，這些詞並不是識別此類陳述的唯一手段。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本質上會受到難以預測的不確定性、風險和情況變化的影響。我們沒有任何義務也不打算公開更新或審查這些前瞻性陳述中的任何內容，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，即使經驗或未來事件清楚地表明，這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果都不會實現。請仔細審查和考慮本報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的各種披露，這些披露旨在向有關各方通報可能影響我們的業務、前景和運營業績的風險和因素。
概述
Tripadvisor集團作為一個品牌家族運營，旨在將人們與值得分享的體驗聯繫起來。我們的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司在三個應報告的細分市場開展業務：Tripadvisor Core、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅行指導產品和服務，以及體驗、住宿、餐廳和其他旅行類別的雙向市場，將全球龐大的受眾與合作伙伴聯繫起來。
Tripadvisor Core的目的是通過充當世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，使每個人都能成為更好的旅行者。自 Tripadvisor 於 2000 年成立以來，Tripadvisor 品牌已與旅行者和體驗尋求者建立了信任和社區關係，為旅行者提供了一個在線全球平臺，讓他們發現、生成和分享真實的用户生成的內容（UGC），其形式是全球40多個國家和20多種語言的目的地、興趣點或POI、體驗、替代住宿租賃、餐廳和郵輪的評分和評論。截至 2022 年 12 月 31 日，Tripadvisor 為近 800 萬條體驗、住宿、餐廳、航空公司和郵輪提供了超過 10 億條用户生成的評分和評論。Tripadvisor的在線平臺吸引了世界上最大的旅行受眾之一，每年有數億遊客。
Viator 的目標是為世界帶來更多奇蹟——無論他們身在何處，都能更頻繁地為更多人帶來非同尋常、意想不到和永遠難忘的體驗。通過這樣做，Viator提升了成千上萬家大大小小的企業。Viator通過使旅行者能夠發現和預訂來自全球運營商的標誌性、獨特和難忘的體驗來實現其目的。Viator的在線市場全面且易於使用，將數百萬旅行者與世界上最大的可預訂旅遊、活動和景點聯繫起來，截至目前，來自50,000多家運營商的超過30萬次體驗
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2022年12月31日。Viator 是一款專門滿足旅行者和運營商需求的體驗 OTA，為旅行者提供最多的可預訂體驗。
TheFork 的目的是通過令人驚歎的用餐體驗傳遞快樂。截至2022年12月31日，TheFork通過提供一個在線市場來實現其目的，該市場使食客能夠在英國、西歐和中歐以及澳大利亞的12個國家的55,000多家餐廳發現和預訂在線預訂。TheFork已成為都市美食指南，擁有強大的社區，提供超過2000萬條餐廳評論。
我們的業務戰略
Tripadvisor 集團在旅行和體驗生態系統中處於獨特的地位：
Tripadvisor集團在共同的目標和願景中團結一致，但每個細分市場都採用不同的價值創造策略。我們根據每個細分市場的規模和成熟度、潛在市場的規模和成熟度、增長機會和競爭定位等因素來管理優先事項和投資水平。
在我們的 Tripadvisor Core 細分市場中，我們為旅行者和合作夥伴提供引人注目的價值主張，包括住宿、體驗、餐飲和媒體。這一價值主張是通過一系列我們認為難以複製的耐用資產實現的：值得信賴的品牌、真實的UGC、龐大的貢獻者社區以及最大的全球旅行受眾之一。我們在這一領域的策略是利用這些核心資產以及我們的技術能力，為旅行者提供引人入勝的用户體驗，幫助旅行者在旅行旅程的每個階段做出最佳決策，包括行前規劃、目的地內和旅行後共享。我們打算通過提供有意義的旅行指導解決方案和服務，減少旅行者旅程中的摩擦，與旅行者建立更深入、更持久的關係，從而在我們的平臺上吸引新的旅行者並吸引重複受眾。我們評估數據、產品、營銷和技術方面的投資機會，我們認為這些機會將通過更深入的參與來改善受眾的獲利能力並使之多樣化，而這反過來又將為我們的合作伙伴帶來更多價值。舉個例子，在 2023 年 6 月，我們推出了核心旅行計劃工具的測試版，包括一款由人工智能驅動的新旅行行程生成器。這項新功能利用生成式 AI 技術創建個性化的旅行行程。
Tripadvisor Core 細分市場在我們的產品組合中起着重要作用。二十多年來，我們相信我們已經建立了難以複製的資產，例如值得信賴的品牌、真實的內容、龐大的貢獻者社區以及最大的全球旅行受眾之一。我們對Tripadvisor核心細分市場的長期戰略建立在我們的傳統以及每年有數億旅行者來到Tripadvisor的原因之上。該戰略的基礎將是：（1）創新世界一流的旅行指南和規劃產品，幫助旅行者在難以找到值得信賴的建議的世界中做出自信的決策；（2）利用我們豐富的數據和技術資產，在整個旅行者旅程中提供更相關、更精選和更具情境的內容，優先考慮與旅行者的更深層次互動；（3）通過加速和多元化獲利，推動我們可以為合作伙伴提供的價值發生重大變化在我們關鍵類別的寶貴受眾中，包括酒店元數據、媒體廣告和體驗。
在我們的 Viator 和 TheFork 細分市場中，我們提供雙向市場，將旅行者和食客分別與可預訂體驗和餐廳的運營商聯繫起來。在我們的Viator細分市場中，我們正在投資增長、未來規模和市場份額增長，以加快我們的市場領導地位，同時改善預訂單位的經濟狀況，為未來的可持續盈利能力提供可見性。這意味着提高知名度和更高質量的受眾參與度，我們相信這將推動更多的重複行為，更多的直接流量，並隨着時間的推移轉化為單位經濟的改善。我們在市場兩端以及對核心產品的投資旨在提供差異化的價值主張，隨着我們的合作伙伴、運營商和旅行者發現自己處於競爭日益激烈的市場環境中，這將推動可持續的市場領導地位。同樣，在TheFork細分市場，我們還在投資增長、未來規模和市場份額增長。我們的投資重點是通過在我們的平臺上提供創新的工具和功能，以及持續提高我們的品牌知名度，繼續擴大我們的餐廳基礎和餐廳羣。
26
我們預計將通過對數據、產品、營銷和技術的有機投資來推動Tripadvisor集團的增長，以進一步提高我們為品牌、平臺和細分市場的旅行者和合作夥伴提供的價值。此外，我們可能會通過機會主義地進行戰略收購來無機地加速增長。
趨勢
我們經營的在線旅遊行業規模龐大，充滿活力，競爭激烈。我們在下面描述了影響我們整體業務和應報告細分市場的當前趨勢，包括可能影響我們實現目標和戰略能力的不確定性。與健康有關的事件，例如疫情、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值波動、全球經濟狀況的變化，包括美國潛在衰退的影響，以及通貨膨脹加劇，都是可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子，從而對我們未來的財務業績產生負面影響。
在 2022 年第一季度，我們在所有細分市場都經歷了 Omicron 變體的重大負面影響，這促成了 2023 年上半年的收入同比增長率。亞太地區僅佔我們整體業務的一小部分，但由於新冠肺炎（COVID-19）疫情導致的旅行限制持續時間更長，恢復速度較慢。但是，在2023年第一季度，亞洲各地的旅行限制相對於2022年開始放鬆，並持續到2023年第二季度，這促使該地區的收入同比增長。
在谷歌對其SERP（搜索引擎結果頁面）進行更改之前，我們通過所有細分市場的強勁SEO表現，從谷歌等搜索引擎中獲得了大量的直接流量。我們認為，我們的SEO流量獲取表現過去曾受到負面影響，將來可能會受到搜索引擎（主要是谷歌）在我們業務搜索結果中的突出地位提高的影響，最值得注意的是我們在Tripadvisor Core細分市場的酒店元數據產品中。
為了應對消費者對Viator和Tripadvisor Core細分市場體驗產品的強勁需求，我們在2023年上半年繼續增加對績效營銷和品牌支出的投資，以增加在這個滲透不足的大型市場中的市場份額。從長遠來看，我們專注於提高直接來源和渠道的流量比績效營銷渠道更有利可圖。
全球體驗市場規模龐大，不斷增長，而且高度分散，絕大多數預訂仍通過傳統的線下渠道進行。但是，隨着這個市場的持續增長和在線採用步伐的加快，我們正在觀察到長期的轉變。同樣，全球餐廳類別也受益於消費者和合作夥伴在線採用率的提高，尤其是在歐洲。鑑於相對於這些類別的誘人增長前景，我們的業務處於競爭地位，我們預計將繼續在Tripadvisor集團中投資這些類別，尤其是在Viator和TheFork細分市場，以繼續加快收入增長、運營規模和長期市場份額增長。
2023年7月31日，公司批准了全球成本削減措施，為確定戰略投資的優先順序提供了更大的靈活性。目前，我們預計公司多個領域每年可節省3500萬美元的成本，這與有針對性的全球裁員措施有關，主要集中在Tripadvisor Core領域，包括公司總務和行政部門。降低成本的措施還可能包括但不限於可自由支配的支出和房地產。我們預計，公司將在2023年剩餘時間內基本完成這些成本削減措施。
員工
截至2023年6月30日，公司約有3,112名員工。公司現有員工中約有 57%、34% 和 9% 分別位於歐洲、美國和世界其他地區。此外，我們使用獨立承包商來補充我們的員工。我們相信我們與員工和承包商有着良好的關係，包括與由國際勞資委員會或其他類似組織代表的員工的關係。
季節性
消費者差旅支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅行合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和營業利潤，在歷史上也遵循季節性模式。在給定年份的第二和第三季度，我們的財務表現往往處於季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性峯值，包括旅行者住宿和旅行體驗，而第一和第四季度則是季節性低點。此外，在上半年，體驗預訂量通常會超過已完成的體驗數量，從而增加與營運資金相關的現金流，而在下半年，尤其是第三季度，這種模式會逆轉，這些交易產生的現金流通常為負數. 其他因素也可能影響
27
典型的季節性波動，這些因素包括我們業務組合的進一步重大變化、不利的經濟狀況或與健康相關的事件.
關鍵會計政策與估計
關鍵會計政策和估算是我們認為在編制合併財務報表時很重要的政策和估計，因為它們要求管理層在適用這些政策時使用判斷和估計。我們根據公認會計原則編制合併財務報表和附註。編制合併財務報表和附註要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響截至合併財務報表發佈之日的報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。管理層根據歷史經驗（如適用）以及其認為在當時情況下合理的其他假設進行估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與估計值不同。
我們認為，某些關鍵估計需要在編制合併財務報表時做出重大判斷。在以下情況下，我們認為會計估算至關重要：
與我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
重要會計政策與新會計公告
與 “注2” 中所述的政策相比，自2022年12月31日以來，我們的重要會計政策沒有發生重大變化： 重要會計政策”，在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中。
運營聲明
精選財務數據
（以百萬計，百分比除外）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
% 變化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
494 |
|
|
$ |
417 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
865 |
|
|
$ |
679 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
收入成本 |
|
|
41 |
|
|
|
31 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
70 |
|
|
|
53 |
|
|
|
32 |
% |
銷售和營銷 |
|
|
270 |
|
|
|
217 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
488 |
|
|
|
357 |
|
|
|
37 |
% |
技術和內容 |
|
|
71 |
|
|
|
53 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
139 |
|
|
|
107 |
|
|
|
30 |
% |
一般和行政 |
|
|
47 |
|
|
|
28 |
|
|
|
68 |
% |
|
|
96 |
|
|
|
68 |
|
|
|
41 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
21 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(16 |
)% |
|
|
42 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(16 |
)% |
總成本和支出： |
|
|
450 |
|
|
|
354 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
835 |
|
|
|
635 |
|
|
|
31 |
% |
營業收入（虧損） |
|
|
44 |
|
|
|
63 |
|
|
|
(30 |
)% |
|
|
30 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(32 |
)% |
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
(22 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(4 |
)% |
利息收入 |
|
|
12 |
|
|
|
2 |
|
|
|
500 |
% |
|
|
22 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1000 |
% |
其他收入（支出），淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(50 |
)% |
其他收入（支出）總額，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
n.m。 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(96 |
)% |
|
所得税前收入（虧損） |
|
|
44 |
|
|
|
53 |
|
|
|
(17 |
%) |
|
|
29 |
|
|
|
21 |
|
|
|
38 |
% |
（準備金）所得税補助金 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
(78 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
225 |
% |
淨收益（虧損） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
(23 |
%) |
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
|
1533 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他財務數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
109 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
(10 |
)% |
28
n.m. = 沒有意義
收入和細分市場信息
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
% 變化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
||||||
按細分市場劃分的收入： |
|
（單位：百萬） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Tripdisor (1) |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
523 |
|
|
$ |
465 |
|
|
|
12 |
% |
Viator |
|
|
216 |
|
|
|
136 |
|
|
|
59 |
% |
|
|
331 |
|
|
|
192 |
|
|
|
72 |
% |
TheFor |
|
|
38 |
|
|
|
32 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
73 |
|
|
|
58 |
|
|
|
26 |
% |
分段間淘汰 (1) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
56 |
% |
|
|
(62 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
72 |
% |
總收入 |
|
$ |
494 |
|
|
$ |
417 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
865 |
|
|
$ |
679 |
|
|
|
27 |
% |
各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tripdisor |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
116 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
172 |
|
|
|
(2 |
)% |
Viator |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
n.m。 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
55 |
% |
|
TheFor |
|
|
(4 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(43 |
)% |
|
|
(14 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(7 |
)% |
調整後息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
109 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
(10 |
)% |
各細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tripdisor |
|
|
34 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
32 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
|
||
Viator |
|
|
(1 |
)% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
(10 |
)% |
|
|
|
||
TheFor |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(22 |
)% |
|
|
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
||
n.m. = 沒有意義
貓途鷹核心細分市場
在截至2023年6月30日的三個月中，Tripadvisor核心板塊的收入與2022年同期相比增長了500萬美元，這主要是由於Tripadvisor體驗收入的增加，以及在較小程度上是TripAdvisor品牌的顯示屏和平臺以及酒店B2B收入的增加，這在很大程度上被我們的歐洲酒店元收入的減少所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，Tripadvisor核心細分市場的收入與2022年同期相比增長了5800萬美元，這主要是由於Tripadvisor體驗和酒店B2B收入的增加，以及在較小程度上是TripAdvisor品牌的顯示屏和平臺收入的增加，所有這些都主要是由強勁的消費者需求推動的，此外還有Omicron變體對該細分市場收入的負面影響 2022 年，部分被我們在歐洲酒店元收入的減少所抵消2023 年第二季度。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的Tripadvisor核心板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比分別下降了2000萬美元和400萬美元，而在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率與2022年同期相比分別下降了8個百分點和5個百分點。這主要是由於支持業務增長的人事和管理費用增加，尤其是在2022年下半年，與旅行需求復甦有關，與搜索引擎營銷（SEM）相關的直銷和營銷費用增加以及其他在線付費流量獲取成本，以及我們在2023年第二季度歐洲酒店元收入的減少，但如上所述，其他Tripadvisor核心細分市場收入來源的增加部分抵消了這一點。
29
以下是我們對Tripadvisor Core細分市場收入來源的詳細討論：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
% 變化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年對比 2022 |
|
||||||
|
|
（單位：百萬） |
|
|
|
|
|
（單位：百萬） |
|
|
|
|
||||||||||||
TripAdvisor |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
TripAdvisor 品牌的酒店 |
|
$ |
174 |
|
|
$ |
188 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
$ |
343 |
|
|
$ |
322 |
|
|
|
7 |
% |
TripAdvisor 品牌的顯示屏和平臺 |
|
|
42 |
|
|
|
37 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
72 |
|
|
|
63 |
|
|
|
14 |
% |
貓途鷹體驗和餐飲 (1) |
|
|
50 |
|
|
|
35 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
83 |
|
|
|
56 |
|
|
|
48 |
% |
其他 |
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
25 |
|
|
|
24 |
|
|
|
4 |
% |
Tripadvisor 核心總收入 |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
523 |
|
|
$ |
465 |
|
|
|
12 |
% |
TripAdvisor 品牌酒店收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為62％和66％，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的Tripadvisor核心細分市場總收入的69％來自TripAdvisor品牌的酒店收入。
在截至2023年6月30日的三個月中，TripAdvisor品牌酒店的收入與2022年同期相比減少了1400萬美元，這主要是由於季節性需求減少和付費渠道競爭環境的加劇，導致我們的歐洲酒店元收入減少，導致付費點擊量減少。與 2022 年第二季度相比，酒店 B2B 收入的改善部分抵消了這一下降。
在截至2023年6月30日的六個月中，TripAdvisor品牌的酒店收入與2022年同期相比增長了2100萬美元，這主要是由於酒店B2B收入的改善，以及在較小程度上是由於美國和世界其他地理市場的酒店元收入增加，這主要是由消費者旅行需求強勁的推動，後者在2022年第一季度受到Omicron變體的負面影響。此外，由於消費者需求仍然強勁，與2022年同期相比，每次點擊費用利率仍然強勁，美國的酒店元貨幣化持續走強。如上所述，我們在2023年第二季度歐洲酒店元收入的下降部分抵消了這些改善。
TripAdvisor 品牌的展示和平臺收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為15％和14％，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor核心板塊收入的14％來自我們的TripAdvisor品牌的顯示屏和平臺收入，其中包括我們平臺上TripAdvisor品牌的顯示屏廣告（或 “媒體廣告”）的收入。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，TripAdvisor品牌的顯示屏和平臺收入與2022年同期相比分別增長了500萬美元和900萬美元，這主要是由於廣告商的營銷支出增加，與強勁的消費者旅行需求相關。
Tripadvisor 體驗和餐飲收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為18％和16％，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的Tripadvisor核心細分市場收入分別為13％和12％，來自我們的Tripadvisor體驗和餐飲收入，其中包括主要來自體驗預訂的聯盟營銷佣金，在較小程度上來自TripAdvisor品牌網站和移動應用程序的餐廳預訂的公司間（細分市場間）收入分別由 Viator 和 theFork 撰寫，它們是除了從Tripadvisor的餐廳服務產品中獲得的收入外，還合併淘汰。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor的體驗和餐飲收入與2022年同期相比分別增長了1500萬美元和2700萬美元，這主要是由於消費者對體驗的強勁需求、轉化率的提高以及我們的在線用户體驗的增強。
30
其他收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor Core細分市場收入的5％來自其他收入，其中包括租金收入，此外還有我們在Tripadvisor網站和移動應用程序上提供的郵輪、航班和汽車產品主要基於點擊的廣告和基於顯示的廣告收入。
Viator 航段
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Viator細分市場的收入與2022年同期相比分別增長了8000萬美元和1.39億美元，這主要是由於所有地區的消費者對體驗的強勁需求。Viator還受益於更大的宏觀趨勢或長期轉變，因為其運營的龐大全球市場持續增長，並從傳統的線下來源遷移到線上。
與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的Viator板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別增加了200萬美元和1100萬美元。這些增長主要是由於與SEM相關的銷售和營銷費用、其他在線付費流量獲取成本和其他營銷成本（包括品牌支出）的增加，以應對消費者對體驗的強勁需求以及為增加市場份額和提高品牌知名度而增加的投資，在較小程度上，信用卡支付和其他與收入相關的交易成本的增加與收入的增加直接相關。此外，為支持與強勁的消費者需求和旅行需求復甦相關的業務增長而增加的人事和管理費用，尤其是在2022年下半年，導致該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損。如上所述，收入的增加在很大程度上抵消了這一切。
TheFork 部分
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，TheFork板塊的收入與2022年同期相比分別增長了600萬美元和1500萬美元。與2022年上半年相比，2023年消費者對餐飲的需求增加，包括預訂量增加，以及2022年第一季度發生的Omicron變體的負面影響有所減少，推動了這一改善。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，TheFork板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損與2022年同期相比分別減少了300萬美元和100萬美元，而在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率與2022年同期相比分別提高了11個百分點和7個百分點，這主要是由於如上所述收入增加、銷售和營銷費用減少與 SEM、其他在線付費流量獲取成本和電視有關2023 年第二季度的廣告成本，這在很大程度上被與 2022 年第二季度獲得的 COVID-19 減免相關的非所得税相關政府援助福利所抵消，該補助金記錄為一般和管理開支的福利，這種福利在 2023 年沒有再次發生，在較小程度上，為支持與 2022 年開始的旅行需求復甦相關的業務增長而增加的人事和管理費用。
合併費用
收入成本
收入成本包括與創收直接相關或密切相關的支出，包括直接成本，例如信用卡和其他預訂交易支付費用、數據中心成本、與預付費旅遊門票相關的成本、廣告服務費、航班搜索費和其他交易成本。此外，收入成本包括人員和管理費用，包括直接參與創收的某些客户支持人員的工資、福利、股票薪酬和獎金。
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截至6月30日的三個月 |
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% 變化 |
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截至6月30日的六個月 |
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% 變化 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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（單位：百萬） |
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（單位：百萬） |
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直接成本 |
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$ |
33 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
38 |
% |
|
$ |
56 |
|
|
$ |
39 |
|
|
|
44 |
% |
人員和間接費用 |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
|
0 |
% |
總收入成本 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
32 |
% |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
32 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
7.8 |
% |
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|
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與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入成本分別增加了1000萬美元和1700萬美元。收入成本的增加主要是由於信貸的直接成本增加
31
Viator細分市場的信用卡支付手續費和其他與收入相關的交易成本與收入的增加直接相關，因為Viator是其絕大多數體驗預訂交易的記錄在案的商家。
銷售和營銷
銷售和營銷費用包括直接成本，包括SEM和其他在線流量獲取成本、聯合成本和聯盟營銷佣金、社交媒體成本、品牌廣告（包括電視和其他線下廣告）、促銷和公共關係。此外，我們的銷售和營銷費用包括間接成本，例如人事和管理費用，包括工資、佣金、福利、股票薪酬以及銷售、銷售支持、客户支持和營銷員工的獎金。
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截至6月30日的三個月 |
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% 變化 |
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截至6月30日的六個月 |
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% 變化 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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（單位：百萬） |
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（單位：百萬） |
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直接成本 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
171 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
376 |
|
|
$ |
264 |
|
|
|
42 |
% |
人員和間接費用 |
|
|
58 |
|
|
|
46 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
112 |
|
|
|
93 |
|
|
|
20 |
% |
銷售和營銷總額 |
|
$ |
270 |
|
|
$ |
217 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
488 |
|
|
$ |
357 |
|
|
|
37 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
54.7 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
|
|
|
56.4 |
% |
|
|
52.6 |
% |
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||
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，直銷和營銷成本與2022年同期相比分別增加了4100萬美元和1.12億美元，而在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，直銷和營銷成本佔合併收入的百分比均為43％，與2022年同期相比，分別增長了41％和39％，這主要是由於與強勁的消費者相關的營銷投資增加我們的體驗類別中的需求和增長機會。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，直銷和營銷成本與2022年同期相比分別增加了4700萬美元和1.1億美元，這主要是由於付費在線流量獲取成本（包括搜索引擎營銷和其他付費在線流量獲取支出）以及其他營銷成本，包括品牌支出，其中絕大部分是在我們的Viator細分市場產生的，在較小程度上是我們的Tripadvisor細分市場產生的核心細分市場，以捕捉消費者需求，包括在截至2023年6月30日的三個月中，TheFork細分市場的電視廣告成本下降了600萬美元，部分抵消了我們在這些細分市場中營銷體驗產品的投資，以獲得增長機會。
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，人事和管理費用分別增加了1200萬美元和1,900萬美元，這主要是由於員工人數和臨時工作人員的增加，以支持與2022年開始的差旅需求復甦相關的業務增長。
技術和內容
技術和內容支出主要包括人事和管理費用，包括工資和福利、股票薪酬支出以及參與我們平臺設計、開發、測試、內容支持和維護的受薪員工和承包商的獎金。其他費用包括許可、維護、計算機用品、電信、內容翻譯和本地化以及諮詢。
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截至6月30日的三個月 |
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% 變化 |
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截至6月30日的六個月 |
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% 變化 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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|
（單位：百萬） |
|
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|
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|
（單位：百萬） |
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人員和間接費用 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
46 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
29 |
% |
其他 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
18 |
|
|
|
13 |
|
|
|
38 |
% |
技術和內容總數 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
34 |
% |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
107 |
|
|
|
30 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.8 |
% |
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|
|
||
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，人事和管理費用分別增加了1500萬美元和2700萬美元，這主要是由於為支持與2022年開始的差旅需求復甦相關的業務增長而增加的員工和特遣隊員工，導致人員和管理費用增加。
32
一般和行政
一般和管理費用主要包括人事和相關間接費用，包括從事領導、財務、法律和人力資源的人員，以及這些人員的股票薪酬支出。一般和管理成本還包括專業服務費和其他費用，包括審計、法律、税務和會計，以及其他運營成本，包括壞賬支出、非所得税，例如銷售、使用、數字服務和其他與所得無關的税收。
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截至6月30日的三個月 |
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% 變化 |
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截至6月30日的六個月 |
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|
% 變化 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 年對比 2022 |
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|
（單位：百萬） |
|
|
|
|
|
（單位：百萬） |
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||||||||||||
人員和間接費用 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
28 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
59 |
|
|
|
14 |
% |
專業服務費和其他 |
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
n.m。 |
|
|
|
29 |
|
|
|
9 |
|
|
|
222 |
% |
|
一般和行政總計 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
28 |
|
|
|
68 |
% |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
68 |
|
|
|
41 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
|
||
n.m. = 沒有意義
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，人事和管理費用與2022年同期相比分別增加了500萬美元和800萬美元，這主要是由於員工人數增加，以幫助支持與2022年開始的差旅需求復甦相關的業務增長。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，專業服務費和其他成本與2022年同期相比分別增加了1400萬美元和2000萬美元，這主要是由於與公司在2022年第二季度獲得的1100萬美元的 COVID-19 減免相關的非所得税相關政府援助福利，這種救濟在2023年沒有再次發生，以及與先前資本相關的300萬美元非經常性成本 2023 年第一季度的交易成本和遞增的交易成本三個月和六個月的數字服務税成本分別為300萬美元和400萬美元。
折舊和攤銷
折舊費用包括計算機設備、租賃權改進、傢俱、辦公設備和其他資產的折舊，以及與我們的融資租賃相關的資本化網站開發成本和使用權（“ROU”）資產的攤銷。攤銷包括企業收購中購買的固定壽命無形資產的攤銷。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
|
||||||||||
折舊 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
44 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
折舊和攤銷總額 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
50 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，折舊和攤銷分別減少了400萬美元和800萬美元，這主要是由於與業務收購產生的某些無形資產相關的攤銷以及前幾年的資本化網站開發成本。
利息支出
利息支出主要包括與信貸額度、2025年優先票據、2026年優先票據相關的利息、承諾費和債務發行成本攤銷以及融資租賃的利息。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
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||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，產生的絕大多數利息支出與2025年優先票據有關。請參閲 “註釋6： 債務” 在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中，以獲取有關2025年優先票據的更多信息。
33
利息收入
利息收入主要包括銀行活期存款、定期存款、貨幣市場基金和有價證券所賺取的利息，包括我們有價證券的折扣和溢價的攤銷。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
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|
（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
|
||||||||||
利息收入 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
2 |
|
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，利息收入分別增加了1000萬美元和2000萬美元，這主要是由於平均現金投資額增加，銀行和定期存款的利率上升，以及2023年貨幣市場基金的利息收入增加。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額通常包括外匯淨損益、遠期合約損益、權益法投資收益/（虧損）、非有價投資的收益/（虧損）、出售/處置業務的收益/（虧損）以及其他營業外收入（支出）。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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||||
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|
（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
|
||||||||||
其他收入（支出），淨額 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
其他支出，淨額主要包括外幣波動造成的外匯淨損益。
（準備金）所得税補助金
|
|
截至6月30日的三個月 |
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|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||
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|
（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
|
||||||||||
（準備金）所得税補助金 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
(24 |
) |
有效税率 |
|
|
45.5 |
% |
|
|
41.5 |
% |
|
|
269.0 |
% |
|
|
114.3 |
% |
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州税、股票補償支出短缺和未受益的外國損失。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於2023年第一季度記錄了一個離散項目，如下所述。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們分別記錄了2000萬美元和7800萬美元的所得税準備金。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的所得税準備金和有效税率與2022年同期相比發生了變化，這主要是美國國税局的審計和解以及對後續納税年度現有轉讓定價所得税儲備的相關調整的結果，總額為5500萬美元，這筆儲備是在截至2023年3月31日的三個月中確認的。請參閲 “注8： 所得税”在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。
淨收益（虧損）
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（單位：百萬） |
|
|
（單位：百萬） |
|
||||||||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
淨收益（虧損）利潤率 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
(5.7 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
在截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與2022年同期相比減少了700萬美元。淨收入下降的主要原因是直銷和營銷成本的增加，這些成本是由於強勁的消費者旅行需求和為增加我們的體驗產品市場份額而進行的投資，為支持業務增長和消費者需求而增加的人事和管理費用，以及在較小程度上，信用卡支付和其他與收入相關的交易成本的增加與截至2023年6月30日的三個月中體驗收入的增加以及與非所得税相關的交易成本的增加與 COVID-19 救濟相關的政府援助補助金，在此期間收到的 1100 萬美元救濟
34
2022年第二季度，2023年沒有再次發生，所有這些都將在上面的 “” 下更詳細地描述合併費用。” 這些變化在很大程度上被收入的增加所抵消，詳情見上文”收入和分部信息。”
在截至2023年6月30日的六個月中，淨虧損與2022年同期相比增加了4,600萬美元。淨虧損增加的主要原因是直銷和營銷成本的增加，以應對強勁的消費者旅行需求和為增加我們的體驗產品市場份額而進行的投資，以及由於美國國税局的審計結算和對後續納税年度現有轉讓定價所得税儲備的相關調整，以及為支持業務增長和消費者需求而增加的人事和管理成本，2023年第一季度確認了5500萬美元的所得税支出，增加的信用卡支付的直接成本和其他與收入相關的交易成本與截至2023年6月30日的六個月中體驗收入的增加直接相關，以及與2022年第二季度收到的1100萬美元的 COVID-19 減免相關的非所得税相關政府援助福利，這些補助在 2023 年沒有再次發生，所有這些都在上文中更詳細地描述”合併費用，“收入的增加在很大程度上抵消了這一點，詳見上文”收入和分部信息。”
調整後 EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標。“非公認會計準則財務指標” 是指對公司歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字衡量標準，其中不包括（或包括）該公司財務報表中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中包含（或不包括）的金額。
調整後的息税折舊攤銷前利潤也是我們的分部利潤指標，也是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們業務財務業績以及內部預算和預測的依據和批准的關鍵指標。特別是，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除某些費用可以為逐期比較提供有用的衡量標準，並使管理層和投資者能夠更好地比較不同時期的財務業績，因為這些成本可能與持續的核心業務業績無關。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠像管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上：（1）所得税（準備金）收益；（2）其他收入（支出），淨額；（3）折舊和攤銷；（4）股票薪酬和其他股票結算債務；（5）商譽、長期資產和無形資產減值；（6）法定準備金和結算；（7）重組和其他相關重組成本；以及（8）其他非經常性支出和收入。
我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。由於這些限制，您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務業績指標，包括淨收益（虧損）和我們的其他GAAP業績。
其中一些限制是：
35
下表顯示了所列期間調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，淨收益（虧損）是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標：
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
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|
（單位：百萬） |
|
|||||||||||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
加：所得税準備金（福利） |
|
|
20 |
|
|
|
22 |
|
|
|
78 |
|
|
|
24 |
|
加：其他費用（收入），淨額 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
23 |
|
加：非經常性支出（收入） (1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
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增加：股票薪酬 |
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關聯方交易
有關我們與LTRIP的關係的信息，截至2023年6月30日，LTRIP可能被視為實益擁有的股權證券，約佔我們投票權的57％，請參閲 “注1： 演示基礎” 在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們沒有與LTRIP進行任何關聯方交易。
股票薪酬
請參閲 “註釋10： 股票獎勵和其他股票工具” 在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中，以獲取有關本年度股票獎勵活動的更多信息，包括在截至2023年6月30日的六個月中發行了近650萬份基於服務的限制性股票，授予日加權平均公允價值為21.75美元。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流以及現有現金和現金等價物。流動性需求也可以通過信貸額度下的提款來滿足。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在信貸額度下分別有約11億美元和10億美元的現金和現金等價物，以及4.96億美元的可用借貸能力。截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物中有2.21億美元由我們在美國以外的國際子公司持有，其中將近45％在英國持有。截至2023年6月30日，我們的絕大部分現金以美元計價。
截至2023年6月30日，我們在外國子公司的累計未分配收益為4.78億美元，這些收益不再被視為無限期再投資。截至2023年6月30日，我們在未經審計的簡明合併資產負債表上維持了遞延所得税負債，這是我們不再考慮無限期再投資的累計未分配國外收益的美國聯邦和州所得税以及國外預扣税負債，這並不重要。
截至2023年6月30日，我們是信貸協議的當事方，除其他外，該協議規定了5億美元的循環信貸額度，到期日為2028年6月29日。公司可以用美元、歐元和英鎊從信貸額度中借款。信貸額度下的借款通常由公司自行選擇，其年利率等於 (i) 定期基準借款利率或此類借款的歐元有效利率的歐元IBO利率；再加上基於公司總淨槓桿率的1.75％至2.50％（“定期基準/RFP利差”）不等的適用保證金；（ii）RFP借款利率，或以英鎊計的此類借款在利息期內的每日簡單英鎊隔夜銀行間平均利率；加上期限基準/RFP 利差，基於公司的總淨槓桿率；或（iii）替代基準利率（“ABR”）借款，這是（a）當天有效的最優惠利率，（b）當天有效的紐約聯儲銀行利率加上每年 1.00% 的1/2；以及（c）兩個美國政府公佈的期限基準借款利率或調整後的期限 SOFR 中的最大值該日之前的證券營業日（或者如果該日不是美國政府證券工作日，則為前一個美國政府證券工作日）加上 1.00%年度；此外根據公司的總淨槓桿比率，適用的保證金從0.75％到1.50％不等。此外，我們還需要為信貸額度的每日未使用部分支付季度承諾費，適用費率從0.25％到0.40％不等
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每個財政季度以及與信用證的簽發有關。考慮到公司的總淨槓桿率，截至2023年6月30日，我們未使用的循環手槍容量需支付0.25％的承諾費。信貸額度要求我們保持最高的總淨槓桿率，幷包含某些慣常的肯定和負面契約以及違約事件，包括控制權變更的契約和違約事件。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有未償還的借款，並且符合信貸額度下生效的契約要求。儘管無法保證我們能夠滿足總淨槓桿率契約，但根據我們目前的預測，我們認為在未來十二個月內不存在不遵守規定的重大風險。
截至2023年6月30日，由於2025年優先票據和2026年優先票據，該公司的未償長期債務本金總額為8.45億美元，如下所述。
2020年7月，該公司完成了5億美元的2025年優先票據的出售。除其他外，2025年優先票據規定，年利率為7.0％的利息應在每年的1月15日和7月15日支付，直到2025年7月15日到期。2025年優先票據是公司的優先無抵押債務，儘管由公司的某些國內子公司提供無條件的連帶擔保。2021年3月，該公司完成了2026年優先票據的3.45億美元出售。除其他外，2026年優先票據規定，年利率為0.25％的利息應在每年的4月1日和10月1日支付，直到2026年4月1日到期。2026年優先票據是公司的優先無抵押債務，儘管由公司的某些國內子公司無條件共同擔保。
2025年優先票據和2026年優先票據不是註冊證券，目前沒有計劃將這些票據註冊為證券。我們可能會不時通過要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購2025年優先票據或2026年優先票據。此類回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。
有關信貸額度、2025年優先票據和2026年優先票據的更多信息，請參閲 “附註6： 債務” 在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中。
2019年11月1日，我們的董事會授權根據我們現有的股票回購計劃再回購1億美元的普通股，這使公司根據該股票回購計劃可獲得的金額增加到2.5億美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們以每股15.85美元的平均價格回購了4,724,729股已發行普通股，不包括費用和佣金，合計7500萬美元，這完成了本次股票回購計劃。
我們的業務通常會經歷季節性波動，這會影響我們一年中與營運資金相關的年度現金流的時機。由於我們的體驗預訂，我們在預訂時或體驗發生之前從旅行者那裏獲得現金，並將扣除佣金後的這些金額記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上，作為遞延商户應付賬款。旅行者使用後，我們會向體驗運營商或體驗供應商付款。因此，我們通常在向體驗運營商付款之前從旅行者那裏獲得現金，而這個運營週期對我們來説是現金的來源或用途。在上半年，體驗預訂量通常超過已完成體驗的數量，從而導致與營運資金相關的現金流增加，而在下半年，尤其是在第三季度，這種模式發生了逆轉，這些交易產生的現金流通常為負數。其他因素，例如 COVID-19 的捲土重來，也可能影響典型的季節性波動，其中包括我們業務組合的進一步重大變化或不利的經濟狀況，這可能會導致未來的季節性模式與歷史趨勢不同。此外，向我們的客户提供的新的或不同的付款方式可能會影響現金流的時機。例如，我們的 “立即預訂，稍後付款” 付款選項允許我們的旅行者選擇預訂某些體驗並將付款推遲到體驗日期前兩天的某個日期，儘管迄今為止大多數預訂仍未使用該選項，但可能會繼續增加，並影響我們未來現金流和營運資金的時機。
正如 “注8” 中所述： 所得税” 在本季度報告第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中，我們在2023年1月收到了關於2009年至2011納税年度MAP結算的最終通知，公司隨後於2023年2月接受了該通知。在截至2023年6月30日的三個月中，根據與Expedia簽訂的税收共享協議，我們向Expedia繳納了與本次美國國税局審計和解協議相關的1.13億美元的美國聯邦税款，包括利息。這筆款項先前已計入我們未經審計的簡明合併資產負債表上的應繳所得税。我們預計，與本次美國國税局審計和解協議相關的主管當局退款和扣除州納税後的聯邦税收優惠將在未來十二個月內基本結算，預計淨運營現金流入將達到4,500萬至5500萬美元，包括相關的利息支出。
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此外，在2020年8月，我們分別收到了美國國税局發佈的2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關，如果美國國税局獲勝，在審計結束時，將使所得税支出超過我們現有的税收儲備，估計在5500萬至6500萬美元之間，不包括利息支出。此外，我們還在2021年1月收到了英國税務及海關總署關於調整2012至2016納税年度的發行關閉通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關，如果英國税務及海關總署獲勝，在審計結束時，所得税支出估計將增加2500萬至3500萬美元，不包括利息支出。儘管解決這些問題的最終時機尚不確定，但未來所需的任何付款都將對我們的運營現金流產生負面影響。
我們認為，至少在未來十二個月內，我們的可用現金和現金等價物將足以為我們可預見的營運資金需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務和利息債務、租賃承諾和其他財務承諾提供資金。我們未來的資本要求還可能包括收購的資本需求和/或其他支出，以支持我們的業務戰略，這可能會減少我們的現金餘額和/或要求我們在信貸額度下借款或尋求其他融資替代方案。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流，如我們未經審計的簡明合併現金流量表所示：
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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（單位：百萬） |
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提供的淨現金（用於）： |
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運營活動 |
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投資活動 |
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(31 |
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(26 |
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籌資活動 |
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(93 |
) |
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(13 |
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在截至2023年6月30日的六個月中，我們的現金主要用於運營、融資活動（包括根據我們現有的股票回購計劃以7500萬美元的總成本回購我們的已發行普通股，以及為1,200萬美元的股權獎勵的淨股票結算繳納預扣税）和投資活動（包括截至2023年6月30日的六個月中產生的3100萬美元資本支出）。現金的使用由現金和現金等價物以及該期間的運營現金流提供資金。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們的現金主要用於運營、融資活動（包括為900萬美元股權獎勵的淨股票結算繳納預扣税）和投資活動（包括2700萬美元的資本支出）。現金的使用由現金和現金等價物以及該期間的運營現金流提供資金。
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比減少了1.4億美元，這主要是由於營運資金減少了6600萬美元，淨虧損增加了4,600萬美元，以及非現金項目減少了2,800萬美元，這主要是由於遞延所得税支出的減少。營運資金減少的主要原因是，2023年第二季度美國聯邦繳納了1.13億美元的税款，其中包括與美國國税局審計和解相關的利息，如上所述，2022年收到的與CARES法案相關的6400萬美元美國聯邦退税，該退税在2023年沒有再次發生，以及供應商付款時機導致的應付賬款現金流出增加。這些變化被遞延收入和遞延商户應付賬款的增加部分抵消，這些增長源於體驗預訂的預收現金（扣除取消預訂），反映了體驗預訂的增長，以及從旅行者那裏收到現金然後匯給體驗運營商的時機，以及向客户收款的時機和改善，導致在此期間應收賬款的運營現金流增加，以及由此導致我們的所得税準備金增加了5500萬美元的如上所述，美國國税局的審計結算以及對後續納税年度現有轉讓定價所得税儲備的相關調整。
由於整個業務的資本支出增加，截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比增加了500萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金與2022年同期相比增加了8000萬美元，這主要是由於根據現有的7500萬美元股票回購計劃回購了我們的普通股，以及與我們的信貸額度相關的300萬美元融資成本，兩者都發生在截至2023年6月30日的三個月中。
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合同義務、商業承諾和資產負債表外安排
自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。截至2023年6月30日，除了我們的合同義務和商業承諾外，我們沒有任何資產負債表外安排，如美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第303 (a) (4) (ii) 項所定義。請參閲”流動性和資本資源” 見第二部分第7項。—管理層對截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析，以討論我們的合同義務和商業承諾。
突發事件
在正常業務過程中，我們是因我們的運營而產生或與之相關的法律、監管和行政事務的當事方，包括這些事項的威脅。這些事項可能涉及專利和其他知識產權（包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權）、税務事宜（包括增值税、消費税、臨時佔用税和住宿税）、監管合規（包括競爭、消費者事務和數據隱私）、誹謗和聲譽索賠。我們會定期審查所有重大未決事項的狀態，以評估任何潛在的財務風險。當 (i) 資產可能已減值或已產生負債；以及 (ii) 損失金額可以合理估計且是重大損失時，我們將估計的損失記錄在合併運營報表中。我們在合併財務報表附註中披露不符合這兩個條件的意外損失，前提是有可能發生對合並財務報表具有重大意義的損失。我們根據當時可用的最佳信息進行應計計算，這些信息可能非常主觀。儘管偶爾可能會做出不利的決定或和解，但我們認為這些事項的最終處置不會對我們的業務產生重大不利影響。但是，這些問題的最終結果可能與我們的估計有很大差異。最後，可能有針對我們的索賠或訴訟尚待處理或威脅，而我們目前尚不清楚，最終處置可能會對我們產生重大不利影響。
我們還正在接受美國國税局和其他各種國內外税務機關關於所得税和非所得税事項的審計。我們保留了可能因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而對所得税條款進行調整的準備。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，但審計的最終決定可能與我們的歷史所得税條款和應計額存在重大差異。審計結果可能會對我們在做出該決定的期間的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
我們目前正在接受美國國税局對2014至2016和2018納税年度的審查，並正在對外國和州所得税申報表進行各種審計。這些審計包括詢問收入和扣除額的時間和金額，以及收入在各個税務管轄區之間的分配。這些考試可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的課程調整。在 2014 年之前的幾年裏，我們不再需要接受税務機關的税務審查。截至2023年6月30日，除下文所述的我們在Expedia進行的2009年、2010年和2011年美國國税局審計、2014年至2016年的獨立美國國税局審計以及我們在2012年至2016年英國税務及海關總署的審計外，尚未進行任何實質性評估。
正如之前的文件中所披露的那樣，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露，我們收到了美國國税局的NOPA，這是根據向Expedia提交的與外國子公司的某些轉讓定價安排有關的2009、2010和2011納税年度的所得税申報表。作為迴應，我們要求主管當局根據MAP在2009年至2011納税年度提供援助。2023年1月，我們收到了美國國税局關於2009至2011納税年度MAP和解的最終通知，該公司於2023年2月接受了該通知。2023年第一季度，我們將額外所得税支出記錄為單獨項目，包括利息，與本次和解協議特別相關的3100萬美元。我們審查了接受該結算頭寸對2023年第一季度後續納税年度現有轉讓定價所得税儲備的影響，這導致所得税支出（包括估計利息）增加2400萬美元。這些調整的總體影響導致所得税支出增加5500萬美元，這筆支出是在截至2023年3月31日的三個月中確認的。
此外，在2020年8月，我們收到了美國國税局頒發的2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些擬議的調整涉及與我們的外國子公司達成的某些轉讓定價安排，如果美國國税局獲勝，在審計結束時，所得税支出將超過我們現有的税收儲備，估計在5500萬至6500萬美元之間。該估計區間考慮了主管當局的減免、現有的所得税儲備和過渡税法規，不包括遞延所得税後果和利息支出，後者也將很大。我們不同意擬議的調整，我們打算通過適用的行政補救措施，必要時通過司法補救措施來捍衞我們的立場。根據我們對法規和現有判例法的解釋，我們認為我們在與外國子公司的轉讓定價問題上採取的立場是可持續的。除了上述年份的額外税收風險外，如果美國國税局在隨後幾年的交易中尋求類似性質的轉讓定價調整，我們可能會受到影響
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再到大量的額外納税義務。我們之前曾根據MAP要求主管當局在2014年至2016年的納税年度提供援助。我們根據截至報告日存在的事實和情況，審查了截至2023年6月30日的轉讓定價儲備，並將其視為公司截至2023年6月30日的最佳估計。
2021年1月，我們收到了英國税務及海關總署關於2012至2016年納税年度調整的發行關閉通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關，如果英國税務及海關總署獲勝，在審計結束時，所得税支出估計將增加2500萬至3500萬美元，不包括利息支出。我們不同意擬議的調整，我們打算通過適用的行政補救措施，必要時通過司法補救措施來捍衞我們的立場。我們的政策是隨着事實和情況的變化審查和更新税收儲備。根據我們對法規和現有判例法的解釋，我們認為公司在與外國子公司的轉讓定價問題上所採取的立場是可持續的。
在過去的幾年中，經濟合作與發展組織（“經合組織”）一直在開展税基侵蝕和利潤轉移項目，以應對數字化帶來的税收挑戰。經合組織/二十國集團包容性框架發佈了各種指導方針、政策説明和提案，這些指導方針、政策説明和提案如果獲得通過，可能會徹底改革確定我們當前納税義務所依據的國際税收體系。2021年10月，130多個國家暫時簽署了一項框架，該框架要求將公司的最低税率定為15％，並將利潤從規模最大、利潤最高的企業重新分配到其銷售的國家。擬議框架一旦頒佈，將設想新的國際税收規則和取消所有數字服務税。由於該框架有待每個成員國的進一步談判和實施，因此任何此類變化對我們納税義務的時機和最終影響尚不確定。隨着經合組織/G20繼續朝着共識框架邁進，一些此前頒佈過單方面數字服務税舉措的國家，例如法國、意大利、西班牙和英國，將繼續徵收這些基於收入的税，直到共識框架實施為止。2023年7月，超過138個國家和司法管轄區同意在2024年12月31日或經合組織/G20包容性框架制定的多邊公約生效之前，不對任何公司實施新頒佈的數字服務税舉措或相關的類似措施，前提是多邊公約在2023年底之前取得了足夠的進展。此外，美國某些州，例如馬裏蘭州，已經實施了類似的數字服務税收舉措，我們將繼續關注這些事態發展，以確定對公司的財務影響。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們分別記錄了500萬美元和700萬美元的數字服務税，而在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們在未經審計的簡明合併運營報表中分別記錄了200萬美元和300萬美元的數字服務税，包括一般和管理費用。
由於2017年税法案的出臺，對2017年未分配的外國子公司收益和利潤的視同匯回徵收一次性過渡税，以前未匯出的大部分收益都需要繳納美國聯邦所得税。如果這些子公司的未來分配應納税，則遞延所得税負債已計入我們未經審計的簡明合併資產負債表，截至2023年6月30日，該資產負債表並不重要。截至2023年6月30日，我們的累計未分配國外收益中有4.78億美元不再被視為無限期再投資。
請參閲 “注8： 所得税” 在本季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中，以獲取有關潛在税收意外情況的更多信息，包括美國國税局和其他各種國內外税務機關的當前審計，以及其他所得税和非所得税事項。
I第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自2022年12月31日以來，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的市場風險狀況沒有發生重大變化。有關我們的市場風險狀況的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。
市場風險是指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。我們面臨市場風險的主要原因是我們的國際業務、持續的投資和金融活動，以及我們經營的所有重要市場的經濟狀況的變化。損失風險可以從我們未來收益、現金流、資產公允價值和財務狀況的不利變化的角度來評估。我們在任何時候承受的市場風險可能包括與信貸額度下的任何借款、與2025年優先票據和2026年優先票據相關的未償債務、衍生工具、上限看漲期權、現金和現金等價物、短期和長期有價證券（如果有）、應收賬款、公司間應收賬款/應付賬款、應付賬款、遞延商業應付賬款以及其他以外幣計價的餘額和交易相關的風險。我們已經制定了政策、程序和內部流程，管理我們對市場風險的管理，以及使用金融工具來管理和努力減少我們面臨此類風險的風險。
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我們預計，我們將繼續增加我們在國際上的業務。隨着我們在這些國際市場的業務增加，我們承受外匯匯率可能波動的風險將增加。外匯匯率變動對我們的經濟影響與實際增長、通貨膨脹、利率、政府行動和其他因素的變異有關。我們將繼續監測當前的經濟環境，包括美國潛在的衰退、利率上升以及全球通貨膨脹率上升的影響，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突加劇了這種影響。這些變化如果是重大的，可能會促使我們調整外匯風險策略。我們的國際業務以及英國和歐盟關係的持續不確定性可能會導致未來的貨幣匯率波動，這可能會影響我們的業務和經營業績。此外，俄羅斯入侵烏克蘭造成的地緣政治緊張局勢，包括網絡攻擊、軍事衝突和制裁的增加，可能會導致更多的金融波動，從而可能對我們的運營業績產生不利影響。
I第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年6月30日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序有效地確保了在美國證券交易委員會或美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的重要信息，包括確保收集此類重要信息並傳達給我們的管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官, 以便及時就必要的披露作出決定.
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分——其他信息
I第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們是法律、監管和行政事務的當事方，包括因我們的運營而產生或與之相關的威脅。這些事項可能涉及涉及知識產權（包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權）、税務事宜（包括增值税、消費税、臨時佔用税和住宿税）、監管合規（包括競爭和消費者保護事宜）、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞動和就業問題以及商業糾紛的索賠。我們會定期審查所有重大未決事項的狀態，以評估任何潛在的財務風險。在以下情況下，我們在合併運營報表中記錄估計損失：(i) 資產可能已減值或已產生負債；以及 (ii) 損失金額可以合理估計且是重大損失。我們在合併財務報表附註中披露不符合這兩個條件的意外損失，前提是有可能發生對合並財務報表具有重大意義的損失。我們根據當時可用的最佳信息進行應計計算，這些信息可能非常主觀。儘管偶爾可能會做出不利的決定或和解，但我們認為這些事項的最終處置不會對我們的業務產生重大不利影響。但是，這些問題的最終結果可能與我們的估計有很大差異。最後，可能有針對我們的索賠或訴訟尚待處理或威脅，而我們目前尚不清楚，最終處置可能會對我們產生重大不利影響。
ITem 1A。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性將始終存在。有關可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績以及普通股交易價格產生重大不利影響的風險和不確定性的描述，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、經營業績或財務狀況。在截至2023年6月30日的季度中，我們的風險因素與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
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I第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2023年6月30日的季度中，我們沒有根據經修訂的1933年《證券法》註冊要求的豁免，根據未註冊的交易發行或出售任何普通股、B類普通股或其他股權證券。
股票回購
下表列出了有關我們在2023年第二季度回購普通股的信息摘要：
時期 |
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購買的股票總數 |
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每股平均支付價格 (1) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值） |
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4 月 1 日至 4 月 30 日 |
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— |
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— |
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$ |
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75,042,077 |
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5 月 1 日至 5 月 31 日 |
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4,724,729 |
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|
$ |
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15.85 |
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4,724,729 |
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6 月 1 日至 6 月 30 日 |
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$ |
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總計 |
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4,724,729 |
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4,724,729 |
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(1) 不包括費用和佣金。
第 3 項默認ts on 優先證券
沒有。
I第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他在形成
2023年第二季度，公司沒有董事或高級職員
42
I第 6 項。展品
以下列出的附錄已作為本季度報告的一部分提交。
展覽 |
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已歸檔 |
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以引用方式納入 |
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沒有。 |
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展品描述 |
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在此附上 |
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表單 |
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SEC 文件編號 |
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展覽 |
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申報日期 |
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10.1 |
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Tripadvisor, Inc.、Tripadvisor Holdings, LLC、其他借款方、其貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間截至2015年6月26日的信貸協議的修正和重述協議（於2017年5月12日、2020年5月5日和2020年12月17日修訂）。 |
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8-K |
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001-35362 |
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10.1 |
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7/6/23 |
31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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X |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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X |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
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X |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
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X |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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X |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
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X |
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43
S簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Tripadvisor, Inc
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由 |
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/s/ 邁克爾·努南 |
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邁克爾·努南 |
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首席財務官 |
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由 |
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/s/ Geoffrey Gouvalaris |
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傑弗裏·古瓦拉里斯 |
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首席會計官 |
2023年8月2日
44