2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日第二季度財務摘要和運營亮點華納兄弟 Discovery, Inc. 公佈2023年第二季度財報 2023 年 1 月 2022% 變動百萬美元實際預估調整合並實際預估合計（實際）合計（不包括外匯）(*) 總收入 10,358 美元 9,827 美元 996 美元 10,823 5% (4)% (4)% (4)% 可用淨虧損致華納兄弟 Discovery, Inc. (1,240) (3,418) 1,561 (1,857) 新墨西哥州新墨西哥州調整後息税折舊攤銷前利潤 (*) 2,149 1,664 102 1,766 29% 22% 23% 運營活動提供的現金 2,014 1,011 NM 公佈的自由現金流 (*) 1,722 789 NM 截至6月30日的三個月，預計合併業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像公司收購華納媒體業務的交易（“合併”）已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。NM-無意義以下材料中顯示的數字是使用實際金額四捨五入的。由於四捨五入 (*) 非公認會計準則財務指標，總額和百分比可能存在細微差異；有關更多詳情，請參閲第12頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。• 第二季度總收入為103.58億美元。與上一季度相比，不包括外匯（1）（*）的收入合計下降了4％（2）。• 華納兄弟探索公司的淨虧損為12.4億美元，其中包括收購相關無形資產的16.58億美元税前攤銷和1.46億美元的税前重組費用。• 第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（3）（*）為21.49億美元。與上一季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤合計增長了23％。• 經營活動提供的現金增至20.14億美元。報告的自由現金流 (4) (*) 增至17.22億美元。• 由於收購了華納媒體業務，2023年第二季度運營活動提供的現金和報告的自由現金流與上一季度無法直接比較。• 在第二季度償還了16億美元的債務。本季度末手頭現金為31億美元，債務總額為478億美元（5）（*），淨槓桿率為4.6倍（6）（*）。• 今天推出了高達27億美元的債務要約。• 全球DTC訂閲者（7）在第二季度末減少了180萬至9,580萬，而第一季度末的訂閲人數為9,760萬。• 成功推出了我們的新DTC產品Max，5月23日在美國。• 獲得業界領先的181項黃金時段艾美獎提名，其中包括HBO & Max的127項提名，是所有網絡或平臺中最多的（8）。我們為未來業務轉型所做的重要工作繼續推動我們強勁的財務業績，資產負債表的有意義的改善以及我們現在提高的超過50億美元的協同作用目標就證明瞭這一點。僅在本季度，我們就公佈了超過17億美元的自由現金流，我們仍然看好我們的去槓桿情況，預計到年底槓桿率將低於4.0倍，到2024年底將達到2.5-3.0倍的總槓桿率的目標。所有這些都使我們能夠抓住最終推動股東價值的增長機會，包括我們的直接面向消費者的業務，在Max在美國成功推出之後，該業務遠遠超過了我們的財務預期，上半年實現了正的息税折舊攤銷前利潤。— David Zaslav，總裁兼首席執行官

• 工作室收入為25.81億美元。與去年同期相比，不包括外匯的收入與去年同期相比下降了24％。• 除外匯外，內容收入下降了25％。• 電視收入下降的主要原因是製作時機、CW 系列減少以及向我們自有平臺出售的劇集減少。• 由於去年上映了《樂高星球大戰：天行者傳奇》。• 由於去年我們的電影名單表現強勁，家庭娛樂和影院收入下降，包括《蝙蝠俠》。• 由於持續強勁，除外匯外，其他收入增長了9％倫敦和好萊塢華納兄弟工作室之旅的出席人數，以及華納兄弟工作室巡迴演唱會東京的開幕式。• 工作室的運營費用為22.75億美元。與上一季度相比，不包括外匯在內的運營支出與去年同期相比下降了23％。• 不包括外匯的收入成本下降了30％，這主要是由於收入減少。• 除外匯以外的銷售和收購支出增長了1％，這主要是由劇院營銷成本推動的。• 工作室調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.06億美元。與上一季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了26％。2 2023 2022% 變動百萬美元實際預估調整合並實際預計表單合計（實際）（*）分配 3$ 4$ 1$ 5 (25)% (40)% (40)% (60)% 廣告 4 10 — 10 (60)% (60)% (60)% (60)% 內容 2,398 2,636 551 3,187 (9)% (25)% (25)% 其他 176 162 16 16 21% 9% 9% 總收入 2,581 2,796 568 3,364 (8)% (23)% (24)% 收入成本（不包括折舊和攤銷）1,645 2,006 328 2,334 (18)% (30)% (30)% 銷售、一般和管理 630 551 70 621 14% 1% 1% 調整後的息税折舊攤銷前利潤 306 美元 239 美元 170$ 409 28% (25)% (26)% Studios Segma業務的合併業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像合併已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。(*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳細信息，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023 年第二季度亮點於 6 月 16 日開啟第三次演播室巡迴演出，截至 6 月 30 日的三個月，華納兄弟 2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日 Sweet Tooth DC & Warner Bros. 41 黃金時段艾美獎提名

• 網絡收入為57.58億美元。與上一季度相比，不包括外匯在內的收入與去年同期相比下降了5％。• 除外匯外，分銷收入下降了1％，這主要是由於美國合同加盟費率的上漲，而美國付費電視訂閲人數的下降足以抵消這一增長。• 除外匯外，廣告收入下降了13％，這主要是由於國內普通娛樂和新聞網絡以及軟廣告市場的觀眾人數下降，主要是在美國，在較小程度上，某些國際市場。此外，我們在去年播出的今年NCAA瘋狂三月四強賽和錦標賽缺席對同比增長率產生了負面影響，但本年度NHL斯坦利杯總決賽的播出部分抵消了這一影響。• 除FX外，內容收入增長了18％，這主要是由於向DTC提供跨細分市場內容許可的時機。• 除FX外，其他收入增長了24％，這主要是由於向未合併的TNT Sports提供的服務合資企業（前身為英國電信體育）。• 網絡運營費用為35.92億美元。與上一季度相比，不包括外匯在內的運營支出與去年同期相比下降了4％。• 除外匯外，收入成本下降了5％，這主要是由於去年NCAA瘋狂三月四強賽和錦標賽的播出，國內一般娛樂內容支出的減少。這些收益被國內體育相關支出增加以及與未合併的TNT Sports合資企業相關的成本所部分抵消。• 銷售和收購支出持平。• Networks調整後的息税折舊攤銷前利潤為21.66億美元。與上一季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了7％。2023 年 Networks 細分市場變動百分比（百萬美元）實際實際預報格式調整總和（實際）Pro Forma 合計（ex-FX）（*）分配 2,941 美元 2,841 美元 171 美元 3,012 4% (2)% (1)% 廣告 2,448 2,624 178 2,802 (7)% (13)% 內容 284 220 21 241 29% 18% 18% 其他 85 57 9 66 49% 29% 24% 總收入 5,758 5,742 379 6,121 —% (6)% (5)% 收入成本（不包括折舊和攤銷）2,849 2,767 253 3,020 3% (6)% (5)% 銷售、一般和管理 743 713 31 744 4% —% —%調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,166美元 2,262美元 95美元 2,357 (4)% (8)% (7)% 3 截至6月30日的三個月，TNT TNT TNT 2023年第二季度Lazarus Project TNT NBA季後賽亮點專業版綜合業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像合併已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。(*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳細信息，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日 14 個黃金時段艾美獎提名 Subway 的 Jared：Catch a Monster ID

• DTC用户總數（7）為9,580萬，自第一季度末以來全球用户減少了180萬。Global DTC ARPU（9）為7.71美元，與去年同期相比增長了2％。• DTC收入為27.32億美元。與去年同期相比，不包括外匯的收入增長了14％。• 某些圖書館許可協議的時機推動了全球Max/HBO Max零售訂户和亞馬遜Prime Video Channels訂閲人數的增長，部分抵消了全球Max/HBO Max零售訂户和Amazon Prime Video Channels訂閲者的增長。• 廣告收入在外匯以外增長了25％。• 某些圖書館許可協議的時機推動了內容收入大幅增長。• DTC運營費用為27.35億美元。與去年同期相比，不包括外匯在內的運營支出與去年同期相比下降了8％。• 不包括外匯的收入成本下降了5％，這主要是由於內容攤銷減少和去年CNN+的關閉，部分被內容許可收入增加相關的成本所抵消。• 儘管在美國推出的Max的營銷活動有所增加，CNN+的關閉，但銷售和收購在外匯以外下降了13％，這主要是由於營銷相關支出效率提高去年。• DTC 調整後息税折舊攤銷前利潤為 (300) 萬美元，同比增長 5.55 億美元按預期合併計算，同比改善。4 2023 2022% 變動百萬美元實際預報格式調整合並實際預表調整總數（實際）Pro Forma 合計（ex-FX）（*）分配 2,192 美元 1,993 美元 171 2,164 10% 1% 2% 廣告 121 96 1 97 26% 25% 內容 410 132 11 143 NM 6 50% 29% 總收入 2,732 2,225 185 2410 23% 13% 14% 收入成本（不包括折舊和攤銷）1,951 1,902 163 2,065 3% (6)% (5)% 銷售、一般和管理 784 841 62 903 (7)% (13))% (13)% 調整後息税折舊攤銷前利潤 (3) $ (518) $ (40) $ (558) 99% 99% 截至6月30日的三個月，以百萬計，除了 2023 年第二季度 ARPU 2023 年第二季度 2022 年第二季度總訂閲者 (7) 54.0 53.1 ARPU (9) 11.09 美元 10.54 總訂閲者 (7) 41.8 42.3 39.2 ARPU (9) 3.65 美元 3.48 美元 3.51 DTC 訂閲者總數 (7) 95.8 97.6 92.2 全球 ARPU (9) 7.71 美元 7.48 美元 DTC 訂閲者直接面向消費者的細分市場在 io na l d om es tic 注意：國內包括美國和加拿大。上表中的訂閲人數四捨五入，總數可能存在細微差異。有關更多信息，請參閲第 13 頁。2023年第二季度亮點預覽合併業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像合併已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳細信息，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日 127 項黃金時段艾美獎提名所有網絡或平臺中的大多數網絡或平臺 The Last of Us HBO 繼承 HBO 27 項提名 24 項提名

預計合併業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像合併已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳情，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023 2022 年百分比變化百萬美元實際預估調整合並實際預估形式調整合計（實際）預估合計（不包括外匯）(*) 調整後的息税折舊攤銷前利潤美元 (245) $ (100) $ (405) 20% 40% 39% 三個月截至 6 月 30 日，2022 年 6 月 30 日公司第 5 個細分市場間淘汰百分比變化（百萬美元）實際預估調整合並實際預計表單合計（實際）預估合計（實際）Pro Forma 合計（ex-FX) (*) 分部間收入抵消 (712) 美元 (949) 美元 (139) 美元 (1,088) 25% 35% 35% 分部間費用抵消 (637) (935) (116) (1,051) 32% 39% 39% 調整後的息税折舊攤銷前利潤美元 (75) 美元 (14) 美元 (23) 美元 (37) NM NM 截至6月30日的三個月合計業績代表了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像合併已於2021年1月1日完成一樣。2022年第二季度的預估調整代表了華納媒體業務在2022年4月1日至4月8日的業績。有關更多信息，請參閲第 12 頁。(*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳情，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。• 由於人員和技術相關運營支出的減少以及與證券化計劃套期保值相關的有利時機影響被遞延薪酬支出的增加部分抵消，公司調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了1.6億美元。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

• 運營活動提供的現金增至20.14億美元，這主要是由於扣除税後的營業利潤增加、舉措推動的營運資金改善以及淨內容支出的減少，部分原因是WGA罷工的約1億美元影響。• 報告的自由現金流增至17.22億美元，這主要是由於運營現金增加，但合併完成後整合華納媒體業務的資本支出增加部分抵消了這一點。• 截至6月30日，2023 年，該公司有 5,295 美元百萬美元來自其循環應收賬款計劃，與第一季度末相比基本保持不變。槓桿和流動性 6 2023 年第二季度報告的自由現金流亮點槓桿亮點槓桿亮點截至6月30日的3個月，截至6月30日的6個月，以百萬美元計 2023 2022% 變動經營活動提供的現金 2,014 美元 1,011 百萬美元 1,383 百萬美元購買財產和設備 (292) (222) NM (591) (307) NM 報告的自由現金流 (*) $1,722 美元 789 NM 792$ 1,027 NM 上述自由現金流對賬顯示了 “如報告所示” 的財務狀況，代表合併後的公司自成立以來的財務業績2022年4月8日結束與華納媒體業務的合併。2023年經營活動提供的現金和報告的自由現金流無法直接與2022年運營活動和自由現金流提供的現金相提並論。截至2022年6月30日的三個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年4月1日至2022年6月30日的業績以及2022年4月9日至2022年6月30日的華納媒體業務業績。截至2022年6月30日的六個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至2022年6月30日的業績以及2022年4月9日至2022年6月30日的華納媒體業務業績。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳細信息，請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023年第二季度財報新聞稿 | 2023年8月3日 • 截至第二季度，手頭現金為31億美元，債務總額為478億美元（*），淨槓桿率為4.6倍（*）。• 2023年第二季度，公司償還了16億美元的債務——償還了2025年4月的11億美元定期貸款，購買了4.6億美元的2024年浮動利率票據，併購買了8,800萬美元的其他優先票據。• 今天發起了高達27億美元的債務要約。• 截至2023年6月30日，公司未償債務的平均期限為14.4年，平均債務成本為4.6％。•公司維持未提取的60億美元循環信貸額度。

關於前瞻性陳述的警示聲明本通訊中列出的信息包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前的預期、預測和假設，這些預期、預測和假設涉及風險和不確定性，以及華納兄弟探索公司截至本文發佈之日獲得的信息。由於與其業務相關的風險和不確定性，公司的實際業績可能與陳述或暗示的業績存在重大差異，其中包括公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險因素，包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告。前瞻性陳述包括有關公司對未來的期望、信念、意圖或戰略的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“應該”、“將” 或類似詞語等前瞻性詞語來識別。前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績、公司的計劃、目標、預期和意圖的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。Warner Bros. Discovery 明確聲明不承擔任何義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對前瞻性陳述的任何預期變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。7 2023 Outlook (10) 華納兄弟探索公司（“華納兄弟發現”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）可能會提供前瞻性評論與其季度財報電話會議上的本財報公告有關。有關如何訪問音頻網絡直播的詳細信息如下所示。2023年第二季度財報電話會議信息 Warner Bros. Discovery將於今天，即美國東部時間2023年8月3日上午8點舉行電話會議，討論其2023年第二季度的財務業績。要訪問財報電話會議的網絡直播，請訪問公司網站www.wbd.com的投資者關係部分。關於華納兄弟 Discovery Warner Bros. Discovery（納斯達克股票代碼：WBD）是一家全球領先的媒體和娛樂公司，在電視、電影和流媒體領域創建和發行世界上差異最大、最完整的內容和品牌組合。Warner Bros. Discovery 在 220 多個國家和地區提供 50 種語言，通過其標誌性品牌和產品激勵、告知和娛樂全球觀眾，包括：探索頻道、Max、dciscovery+、CNN、DC、Eurosport、HBO Max、HGTV、Food Network、OWN、調查發現、TLC、Magnolia Network、TNT、TBS、truTV、旅遊頻道、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、華納兄弟電影集團、華納兄弟電視集團、華納兄弟遊戲、New Line Cinema、卡通網絡、成人游泳、特納經典電影、Discovery en Español、Hogar de HGTV 等。欲瞭解更多信息，請訪問 www.wbd.com。聯繫人媒體投資者關係部納撒尼爾·布朗安德魯·斯拉賓·彼得·李 (212) 548-5959 (212) 548-5544 (212) 548-5907 nathaniel.brown@wbd.com andrew.slabin@wbd.com peter.lee@wbd.com 非公認會計準則財務指標除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標外，本通報還可能包含某些標有 “(*)” 的非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP財務指標之間的對賬可在本新聞稿的財務附表和華納兄弟探索公司投資者關係網站的 “季度業績” 部分查閲，網址為：https://ir.wbd.com。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

實際財務業績截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，未經審計；以百萬計，每股金額除外 2023 2022 2023 年分配額 5,135 美元 4,838 美元 10,298 美元 6,190 廣告 2,519 2,721 4,197 內容 2,446 2,064 5,387 其他 258 204 543 212 收入總額 10,358 9,827 21,986 收入成本，不包括折舊還有攤銷 6,636 6,625 13,321 7,861 出售、一般和管理 2,562 3,538 4,950 4,578 折舊和攤銷 1,914 2,266 3,972 2,791 重組 146 1,033 241 1,038 減值以及處置虧損 6 4 37 4 總成本和支出 11,264 13,466 22,521 16,272 營業虧損 (906) (3,639) (1,463) (3,286) 利息支出，淨額 (574) (511) (1,145) (664) — 股權投資者的虧損，淨額 (22) (43) (59) (57) 其他收入（支出），淨額 27 (51) (46) 439 所得税前虧損 (1,480) (4,244) (2,718) (3,568) 所得税優惠 260 836 438 635 淨虧損 (1,220) (3,408) (2,280) (2,933) 歸屬於非控股權益的淨收益 (16) (7) (24) (23) 變為可兑換非控股權益 (4) (3) (5) (6) 華納兄弟探索公司可獲得的淨虧損 (1,240) 美元 (3,418) 美元 (2,309) 美元 (2,962) 分配給華納兄弟探索公司 A 系列普通股股東的每股淨虧損：基本美元 (0.51) 美元 (1.50) 美元 (0.95) 美元 (2.09) 攤薄美元 (0.51) $ (1.50) $ (0.95) $ (2.09) 加權平均已發行股數：基本2,437 2,286 2,434 1,443 攤薄後 2,437 2,286 2,434 1,443 8 華納兄弟 Discovery, Inc. 合併運營報表上述損益表顯示了 “實際” 財務狀況，代表公司的財務狀況自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的業績。截至2022年6月30日的三個月財務狀況包括Discovery, Inc.從2022年4月1日至2022年6月30日的業績，以及華納媒體從2022年4月9日至2022年6月30日的業務業績。截至2022年6月30日的六個月財務狀況包括Discovery, Inc.從2022年1月1日至2022年6月30日的業績，以及華納媒體從2022年4月9日至2022年6月30日的業務業績。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

上述資產負債表顯示了 “實際” 財務狀況，代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的財務業績。截至2022年12月31日的十二個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至12月31日的業績和華納媒體2022年4月9日至12月31日的業績。9 未經審計的實際財務業績；以百萬計，面值除外，2023年6月30日2022年12月31日資產流動資產：現金及現金等價物3,027美元應收賬款，淨6,770 6,380 預付費用和其他流動資產 3,976 3,888 流動資產總額 13,773 13,999 影視內容版權和遊戲 24,393 26,652 財產和設備，淨值 5,473 5,301 Goodwill34,911 34,438 無形資產，淨值 41,584 44,982 其他非流動資產 8,484 8,629 總資產 128,618 美元 134,001 美元負債和權益流動負債：應付賬款 1,689 美元 1,454 應計負債 10,668 11,504 遞延收入 1,548 1,694 債務的流動部分 3,001 365 總流動負債 16,906 15,017 債務的非流動部分 44,276 487 ,634 遞延所得税 9,718 11,014 其他非流動負債 10,933 10,669 負債總額 81,833 85,334 承付款和意外開支可贖回的非控股權益 306 318 WarnerBros. Discovery, Inc. 股東權益：A 系列普通股：面值0.01美元；已授權10,800股和10,800股股票；已發行2,667股和2,660股股票；已發行2,437股和2430股已發行股票 27 27股優先股；已授權1,200股和1,200股，已發行和流通股份 — — 額外實收資本 54,816 54,630 股庫存股，成本：230 和 230 股（8,244) (8,244)（累計赤字）留存收益 (105) 2,205 累計其他綜合虧損 (1,042) (1,523) 華納兄弟 Discovery, Inc. 股東權益總計 45,452 47,095 非控股權益 1,027 1,254 總權益 46,479 48,349 負債和權益總額 128,618 美元 134,001 9 華納兄弟 Discovery, Inc. 2023 年第二季度合併資產負債表財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

10 截至6月30日的六個月的實際財務業績，未經審計；2023年以百萬計 2022 年經營活動淨虧損 (2,280) 美元 (2,933) 調整淨收入與經營活動提供的現金（使用）：內容權攤銷和減值 9,361 6,591 折舊和攤銷 3,972 2,791 遞延所得税 (1,426) (915) 優先股轉換溢價 — 789 股權薪酬支出 210 248 在權益法被投資公司的虧損和現金分配中 112 91 出售投資的收益 — (132) 來自的收益衍生工具，淨額 (111) (496) 其他，淨額 171 64 扣除收購和處置後的運營資產和負債變動：應收賬款，淨額 (433) (444) 電影和電視內容版權、遊戲和應付賬款，淨額 (7,656) (4,653) 應付賬款、應計負債、遞延收入和其他非流動負債 (859) 8 外幣、預付費用和其他資產，淨額 284 363 經營活動提供的現金 1,383 1,334 投資活動購買不動產和設備 (591) (307) 通過業務收購獲得的現金 —2,419 投資銷售和到期收益 — 139 股票投資和預付款 (45) (109) 衍生工具收益，淨額 23 720 其他投資活動，淨額 46 18 投資活動提供的現金（使用）(567) 2,880 融資活動定期貸款的本金償還 (2,600) (3,500) 債務本金，包括面值溢價 (660) (327) 借款來自債務，扣除折扣和發行成本 1,500 — 分配給非控股權益和可贖回的非控股權益 (269) (264) 證券化應收賬款已收但未匯出 405 — 商業票據計劃和循環信貸額度下的借款 2,599 90 商業票據計劃和循環信貸額度下的還款額 (2,602) (90) 其他融資活動，淨額 (56) (66) 融資活動中使用的現金 (1,683) (4,157) 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 14 (66) 現金淨變動、現金等價物和限制性現金 (853) (9) 現金、現金等價物和限制性現金，期初 3,930 3,905 現金，現金期末等價物和限制性現金 3,077 美元 3,896 10 華納兄弟探索公司合併現金流量表上述現金流量表顯示了 “實際” 財務狀況，代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的財務業績。截至2022年6月30日的六個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至6月30日的業績以及華納媒體2022年4月9日至6月30日的業績。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

11 截至6月30日的三個月實際財務業績，未經審計；2023年華納兄弟探索公司可獲得的淨虧損（1,240）美元（3,418）歸屬於可贖回的非控股權益的淨收入 4 3 歸屬於非控股權益的淨收入 16 7 所得税優惠（260）（836）所得税前虧損（1,480）（4,244）其他（收入）支出，淨虧損（27）51 股權投資者，淨額 22 43 清償債務虧損 5 — 利息支出，淨額 574 511 營業虧損 (906) (3,639) 重組 146 1,033 減值和虧損關於處置 6 4 折舊和攤銷 1,914 2,266 員工基於股份的薪酬 135 147 交易和整合成本 47 983 設施整合成本 23 — 內容公允價值攤銷 762 870 內容資本化利息攤銷 22 — 調整後的息税折舊攤銷前利息 (*) 2,149 美元 1,664 淨收入（虧損）收入與調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益的對賬顯示 “” 財務狀況，代表合併後的公司自收盤以來的財務業績2022年4月8日與華納媒體業務合併。截至2022年6月30日的三個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年4月1日至6月30日的業績和華納媒體2022年4月9日至6月30日的業績。(*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳情，請參閲第12頁起標題為 “定義與來源” 的部分 2023年第二季度財報新聞稿 | 2023年8月3日

12 Warner Bros. Discovery, Inc. 的定義和來源 (1) 外匯影響可比性：除了合併（定義見下文）外，匯率對我們業務的影響也是理解我們業績的逐期比較的重要因素。例如，由於美元相對於其他外幣貶值，我們的國際收入受到有利影響，而隨着美元相對於其他外幣的走強，我們的國際收入受到不利影響。我們認為，除了根據美國公認會計原則公佈的業績外，按固定貨幣計算（“ex-FX”）列報的業績還提供了有關我們經營業績的有用信息，因為ex-FX的列報不包括外幣波動的影響，重點介紹了我們的核心經營業績。除了根據美國公認會計原則報告的財務業績衡量標準外，還應考慮按固定貨幣列報業績，但不能取代這些衡量標準。Ex-FX變動代表經外幣影響調整後的同期百分比變化。除外匯率變動的計算方法是按基準匯率（基準匯率）折算的本年度金額與按2023年基準匯率折算的上一年度金額之間的差額，基準匯率是本財年初作為預測過程的一部分確定的每種貨幣的即期匯率（“基準匯率”）。此外，根據貨幣環境不變的假設，我們的外匯外幣業績不包括我們的外幣套期保值活動以及已實現和未實現的外幣交易收益和虧損的影響。正如我們所介紹的那樣，按固定貨幣計算的業績可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。(2) Pro Forma 合併財務信息：本新聞稿中未經審計的預計合併財務信息顯示了公司和華納媒體業務的合併業績，就好像公司收購華納媒體業務的交易（“合併”）已於2021年1月1日完成一樣。管理層認為，除了預期的綜合業績外，還審查我們的實際經營業績有助於確定我們業務整體經營業績的趨勢或得出結論。我們的 Networks、DTC、Studios、Corporate 和細分市場間的合併財務信息基於歷史經營業績，包括根據S-X法規第11條進行的調整，以説明合併的影響，就好像合併發生在2021年1月1日一樣。未經審計的預計財務信息僅供參考，並不表示如果在2021年1月1日進行合併，本應實現的經營業績，也不表示未來的業績。未經審計的預計合併財務信息（如適用）包括（i）電影和電視圖書館公允價值增加所產生的額外收入成本，（ii）與收購的無形資產相關的額外攤銷費用，（iii）財產和設備公允價值產生的額外折舊費用，（iv）交易成本和其他一次性非經常性成本，（v）與合併相關的借款的額外利息支出以及與公允價值相關的攤銷假設債務的調整，（六）變動調整會計政策，（vii）取消公司間活動，以及（viii）調整的相關税收相關影響。這些預計調整基於截至本文發佈之日的現有信息，以及公司認為合理的假設，可以反映與華納媒體業務合併對公司歷史財務信息的影響。調整不包括與合併後的業務已經或可能實現的整合活動、成本節省或協同增效相關的成本。我們可以參考公司總業績（例如收入，調整後的息税折舊攤銷前利潤）為 “合併基礎”。有關歷史預估財務信息，包括分部詳細信息以及非公認會計準則指標與其公認會計準則等值指標的對賬情況，請參閲公司投資者關係網站（https://ir.wbd.com）“季度業績” 部分發布的趨勢表和非公認會計準則對賬。(3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤：公司根據收入和調整後息税折舊攤銷前利潤等財務指標評估其運營部門的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入，不包括：（i）基於員工股份的薪酬，（ii）折舊和攤銷，（iii）重組和設施合併，（iv）某些減值費用，（v）業務和資產處置損益，（vii）某些細分市場間沖銷，（vii）第三方交易和整合成本，（vii）購買會計的攤銷公允價值增加內容，（ix）資本攤銷對內容的興趣增加，以及 (x) 其他影響可比性的項目。公司使用該衡量標準來評估其細分市場的經營業績和業績，進行分析比較，確定改善業績的策略，併為每個細分市場分配資源。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤與投資者有關，因為它允許他們使用相同的指標管理用途來分析每個細分市場的經營業績。公司在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時不包括基於員工股份的薪酬、重組、某些減值費用、業務和資產處置損益以及交易和整合成本，因為它們會影響各時期之間的可比性。集成成本包括變革性的系統實施和集成，例如企業資源規劃系統，可能需要幾年時間才能完成。公司還不包括固定資產折舊和無形資產攤銷、購買會計公允價值的攤銷以及內容資本化利息的攤銷，因為這些金額不代表本報告期的現金支付。某些公司支出和與製作工作室相關的細分市場間淘汰不包括在細分市場業績中，以便執行管理層能夠根據細分市場高管的決定評估細分市場的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤應作為營業收入、淨收入和其他根據美國公認會計原則報告的財務業績指標的補充，但不能替代這些指標。(4) 自由現金流：公司將自由現金流定義為運營產生的現金流減去收購不動產和設備。公司認為，自由現金流是管理層和投資者衡量公司流動性的重要指標，包括其減少債務、進行戰略投資和向股東返還資本的能力。（5）總負債：公司將478億美元的總債務定義為476億美元的總債務，外加2.46億美元的融資租賃。公司認為，該衡量標準與投資者有關，因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日

(6) 淨槓桿：公司將淨槓桿定義為淨負債（總負債478億美元，減去現金、現金等價物和限制性現金31億美元）除以最近四個季度調整後息税折舊攤銷前利潤97.87億美元的總和。公司認為，該衡量標準與投資者有關，因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。有關淨槓桿率的全面對賬，請參閲公司投資者關係網站 (https://ir.wbd.com) “季度業績” 部分發布的趨勢表和非公認會計準則對賬。(7) 直接面向消費者 (“DTC”) 訂閲者：公司將 “DTC 訂閲” 定義為：(i) 我們已直接或通過確認訂閲收入的discovery+、HBO Max或Max的零售訂閲第三方，來自直接面向消費者的平臺；(ii) 批發訂閲 discovery+、HBO、HBO Max 或 Max我們已經確認了與第三方達成的固定費用安排以及個人用户已激活訂閲的訂閲收入；（iii）discovery+、HBO、HBO Max或Max的批發訂閲，我們已確認每位訂閲者的訂閲收入；以及（iv）免費試用版的用户，在免費試用期到期後的下一個日曆月的前七天內，我們確認了訂閲收入。我們可以將 DTC 訂閲的總數稱為 “訂閲者”。我們將國內訂閲者定義為位於美利堅合眾國或加拿大的訂閲。我們將國際訂閲者定義為在美國或加拿大以外的訂閲。此處包含的報告的 “訂閲者” 數量以及此處使用的 “DTC 訂閲” 的定義不包括：(i) 訂閲我們或某些合資夥伴或關聯方可能不時提供的 DTC 產品的個人，但不包括 discovery+、HBO、HBO Max 和 Max；(ii) 屬於非戰略合作伙伴關係或短期安排的有限數量的國際發現+訂閲者本公司；(iii) 國內和國際 Cinemax 訂閲者，以及國際基本 HBO 訂閲者；以及 (iv) 免費試用用户，但如上所述，在下個月前七天內轉換為 DTC 訂閲的用户除外。(8) 來源：第 75 屆艾美獎提名名單 (https://www.emmys.com/downloads)。181 項提名包括華納兄弟電視集團和 Adult Swim 之間的重疊提名。(9) ARPU：該公司將 DTC 每用户平均收入（“ARPU”）定義為總數訂閲收入加上該期間的淨廣告收入除以每日平均數量在此期間向訂閲者付費。如果沒有每日值，則使用期初和期末之和除以二。ARPU 計算中不包括：(i) Max/HBO 酒店和批量機構訂閲收入和訂閲者（即按批量計費的訂閲者）；（ii）Cinemax 訂閲收入和訂閲者；（iii）HBO 基本訂閲收入和訂閲者（僅限國際）；（iv）非 Discovery+ DTC 收入和訂閲者；以及（v）非核心 discovery+ 收入和訂閲者，以及（vi）轉換的免費試用用户改為我們在日曆月的前七天內確認訂閲收入的訂閲。(10) 2023 展望：Warner Bros. Discovery無法將非公認會計準則前瞻性評論與可比的公認會計準則指標進行對賬，因為公司目前無法確定調整的發生或影響，例如未來外幣匯率變動的影響，或者將來被排除在這些公認會計準則指標之外的收購或剝離的影響。因此，公司依靠S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的例外情況來排除這些對賬。資料來源：華納兄弟 Discovery, Inc. 13 華納兄弟 Discovery, Inc. 的定義和來源。2023 年第二季度財報新聞稿 | 2023 年 8 月 3 日