EPR Properties 公佈2023年第二季度

提供2023年的收益指導

密蘇裏州堪薩斯城，2023年8月2日——EPR Properties（紐約證券交易所代碼：EPR）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度經營業績（以千美元計，每股數據除外）：

第二季度公司頭條

•Regal破產決議——正如先前宣佈的那樣，公司與Regal簽訂了全面的重組協議，其基礎是先前租賃給Regal的57處房產中的41處的新主租約。

•穩健的延期收款——在2023年第二季度，公司從現金收付制客户那裏收取了730萬美元的遞延租金，這些租金被記作額外收入，並向減少應收賬款的應計制客户收取了50萬美元的遞延租金。截至 2023 年 6 月 30 日，該公司已收取了大約 1.350 億美元的租金和利息，這些租金和利息因 COVID-19 疫情而延期。

•強勁的流動性狀況——截至2023年6月30日，公司手頭現金為9,970萬美元，其10億美元的無抵押循環信貸額度沒有借款，合併後的債務狀況均為固定利率，到2024年才到期。

•Santikos收購南方劇院——2023年7月17日，Santikos Theatres, LLC（“Santikos”）通過資產購買協議收購了VSS-Southern Theatres（“Southern”）。合併後的Santikos實體在東南部八個州經營着27個設施齊全的劇院。該公司投資了10處南方房產，現有租賃條款沒有結構性變化。在這筆交易的同時，南方航空全額支付了剩餘的1160萬美元遞延租金，這筆租金將在2023年第三季度確認為租金收入。

•推出2023年收益指引——公司將提供2023年攤薄後每股普通股的FFOAA指引為5.05美元至5.15美元，與2022年的表現相比，中點增長了9％。此外，該公司確認2023年的投資支出預期在2億至3億美元之間。

“在本季度，我們與Regal簽訂了重組協議，達到了一個有意義的里程碑，這為我們提供了更強的租户信貸、長期主租賃和一定比例的租金部分，使我們能夠參與票房的復甦。

通過這項決議，我們還可以更清楚地瞭解我們的收益前景，我們很高興提供2023年的收益指導。” 公司總裁兼首席執行官格雷格·西爾弗斯説。“隨着芭比娃娃和奧本海默最近創紀錄的表現，消費者繼續展示展覽業的相關性和經濟活力。此外，Santikos對Southern的收購表明，資本再次流向該行業，結果，我們收到了剩餘的遞延租金的全額付款，租户定位更強。在今年完成了約1億美元的投資之後，我們正在有選擇地增加我們的體驗式投資組合，同時謹慎地進行資本配置，因為我們已承諾在未來兩年內增加約2.24億美元的體驗式開發和重建項目，而無需籌集額外資金。我們繼續提高財務靈活性，重點是保持強勁的流動性狀況和槓桿狀況。”

Regal 破產決議

2022年9月7日，Cineworld Group, plc、Regal Entertainment Group和該公司的其他富豪劇院租户（統稱 “Regal”）根據《美國破產法》（“守則”）第11章申請保護。Regal根據兩份主租約和28份單一財產租約（“Regal Leases”）向公司租賃了57家劇院。提交申請後，Regal沒有支付2022年9月的租金或每月延期付款，但隨後根據破產法院的命令支付了這筆款項的部分款項。從2022年10月開始，Regal恢復支付所有Regal Leases的租金和延期付款，並將這些款項持續到2023年7月。Regal的重組計劃於2023年7月31日（“生效日期”）生效，Regal從第11章的破產案件中脱穎而出。

2023年6月28日，該公司宣佈已與Regal簽訂了全面的重組協議，其基礎是先前租賃給Regal的57處房產（“主租賃”）中的41處的新主租約（“主租約”），該租約自生效之日起生效。Master Lease是一項三淨租約，從2023年8月1日開始，每年的固定租金總額為6,500萬美元，每五年上漲10％。主租賃有三批房產。這些批次的初始期限是錯開的，自生效之日起的11週年、13週年和15週年到期。此外，Master Lease還提供Regal母公司的擔保，並根據Master Lease物業的總銷售額提供租金百分比。由於Regal預計信用狀況將大幅改善、票房持續復甦以及Regal的付款記錄等因素，公司將從生效之日起按應計制確認與主租賃相關的收入。

此外，作為與Regal簽訂的全面重組協議的一部分，Regal在生效之日向公司交出了主租約中未包含的其餘16處房產。該公司已簽訂管理協議，根據該協議，Cinemark將管理四處房產，菲尼克斯劇院將管理其中一處交出的房產。該公司計劃出售剩餘的11處交出物業，並將所得款項用於收購非劇院體驗式物業。在收回交出財產的同時，根據最近的評估價值，該公司在第二季度記錄了4,240萬美元的非現金減值費用。

有關公司與Regal之間的主租賃和全面重組協議的更多詳情，請參閲公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告。

穩健的延期收款

除了季度定期收款外，在2023年第二季度，公司還向現金收付制客户收取了730萬美元的遞延租金，這些租金被記作額外收入，並從應計制客户那裏收取了50萬美元的遞延租金，這減少了應收賬款，截至2023年6月30日，資產負債表上僅剩100萬美元的遞延應收租金。截至2023年6月30日，該公司已收取了約1.35億美元的租金和利息，這些租金和利息因疫情而延期。

強勁的流動性狀況

公司仍然專注於保持強勁的流動性和財務靈活性。截至季度末，該公司手頭有9,970萬美元的現金，其10億美元的無抵押循環信貸額度沒有借款，合併後的債務狀況均按固定利率計算，2023年沒有到期，2024年僅到期1.366億美元。

桑蒂科斯收購南方劇院

2023年7月17日，桑蒂科斯通過資產購買協議收購了南方航空。合併後的Santikos實體在東南部八個州經營着27個設施齊全的劇院。該公司在六個州投資了10處南方房產，現有租賃條款沒有發生結構性變化。在交易之前，桑蒂科斯投資了位於聖安東尼奧地區的10家影院，並從南方購買了八個州的17家影院，這使桑蒂科斯成為北美第八大劇院巡迴演出。Santikos歸美國首屈一指的社區基金會之一聖安東尼奧地區基金會所有。在這筆交易的同時，南方航空全額支付了剩餘的1160萬美元遞延租金，這筆租金將在2023年第三季度確認為租金收入。

投資最新消息

在截至2023年6月30日的三個月中，公司的投資支出總額為3,220萬美元，使截至2023年6月30日的六個月的總投資支出達到9,870萬美元。本季度的投資支出主要與體驗式定製開發和重建項目有關。

截至2023年6月30日，該公司還承諾為體驗式開發和重建項目追加約2.24億美元，預計將在未來兩年內獲得資金，無需籌集額外資金。在2023年剩餘時間內，公司打算繼續更有選擇地進行投資，利用我們信貸額度下的多餘現金流和借款，直到公司的資本成本恢復到可接受的水平。

投資組合更新

截至2023年6月30日，該公司的總資產為57億美元（累計折舊約14億美元后），總投資（非公認會計準則財務指標）約為67億美元，其中體驗式投資總額為62億美元，佔92％，教育投資總額為5億美元，佔8％。

截至2023年6月30日，該公司的體驗式投資組合（不包括正在開發的房地產和未開發的土地庫存）包括以下物業類型（自有或融資）：

•171 處劇院物業；

•57 處娛樂場所（包括位於娛樂區的七家劇院）；

•24 個景點物業；

•11 處滑雪場地；

•七處體驗式住宿物業；

•16 處健身和養生酒店；

•一處遊戲財產；以及

•三項文化財產。

截至2023年6月30日，公司自有的Experiential投資組合包括約2,010萬平方英尺，租賃率為98％，包括總額為8,070萬美元的在開發物業和2,020萬美元的未開發土地庫存。

截至2023年6月30日，該公司的教育投資組合包括以下物業類型（自有或融資）：

•64 處幼兒教育中心物業；以及

•九處私立學校房產。

截至2023年6月30日，公司自有的教育投資組合包括約140萬平方英尺，租賃面積為93％。

合併後的自有投資組合包括2150萬平方英尺，租賃率為97％。

股息信息

該公司在2023年第二季度宣佈每月定期現金分紅，每股普通股總額為0.825美元。此外，董事會宣佈，公司5.75％的C系列累計可轉換優先股和G系列累計可贖回優先股向優先股股東定期派發每股0.359375美元的季度股息，其9.00％的E系列累積可轉換優先股每股0.5625美元。

指導

（以百萬美元計，每股數據除外）：

該公司將在2023年公佈攤薄後每股普通股FFOAA的預期為5.05美元至5.15美元，中點比2022年增長約9％。2023年攤薄後每股普通股FFOAA的指導基於攤薄後每股普通股的FFO在4.97美元至5.07美元之間，經遣散費、交易成本、信用損失支出（收益）、遞延所得税優惠以及C系列和E系列攤薄的影響進行了調整。2023年攤薄後每股普通股的FFO基於普通股攤薄後每股普通股可獲得的淨收益為2.14美元至2.24美元，外加房地產投資減值，扣除0.58美元，房地產折舊和攤銷估計為2.20美元，合資企業折舊分配份額為0.12美元，減去出售房地產收益0.02美元，以及C系列和E系列稀釋的影響為0.05美元（根據NAREIT的定義）的 FFO）。

其他收益指導細節可在公司網站投資者中心提供的公司補充信息包中找到，網址為 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。

電話會議信息

管理層將於美國東部時間2023年8月3日上午8點30分舉行電話會議，討論公司的財務業績。電話會議還可能包括對公司發展的討論以及有關業務和財務事項的前瞻性信息和其他重要信息。會議將進行網絡直播，可通過公司網站 https://investors.eprkc.com/webcasts 投資者中心的網絡廣播頁面進行訪問。要訪問純音頻通話，請訪問 Webcasts 頁面，獲取註冊和接收撥入信息的鏈接，以及提供實時通話訪問權限的 PIN。建議您在活動開始前 10 分鐘加入（儘管您可以在通話期間隨時註冊和撥號）。

你可以訪問網絡廣播頁面 https://investors.eprkc.com/webcasts 來觀看網絡直播的重播。

季度補充

公司截至2023年6月30日的第二季度和六個月的補充信息包可在公司網站 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals 的投資者中心查閲。

EPR 特性

合併收益表

（未經審計，除每股數據外，以千美元計）

EPR 特性

簡明合併資產負債表

（未經審計，千美元）

非公認會計準則財務指標

運營資金 (FFO)、調整後的運營資金 (FFOAA) 和調整後的運營資金 (AFFO)

全國房地產投資信託基金協會（NAREIT）將FFO制定為衡量股票房地產投資信託基金業績的相對非公認會計準則財務指標，目的是承認創收房地產歷來沒有在公認會計原則確定的基礎上貶值。根據NAREIT董事會對FFO的定義，公司將FFO計算為普通股股東可獲得的淨收益，根據公認會計原則計算，不包括處置房地產的損益和房地產減值損失，加上與房地產相關的折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整。未合併的合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整是在相同的基礎上計算的，以反映FFO。公司已根據該定義計算了所有期間的FFO。

除FFO外，該公司還推出FFOAA和AFFO。FFOAA的計算方法是將FFO遣散費、交易成本、信用損失（收益）費用、與貸款再融資或還清相關的成本、優先股贖回成本和經營租賃使用權資產減值相加，減去銷售參與收入、保險回收收益和遞延所得税（福利）支出。AFFO的計算方法是將FFOAA非房地產折舊和攤銷、遞延融資費攤銷、管理層和受託人基於股份的薪酬支出以及高於和低於市場的租賃、淨額和租户補貼的攤銷；減去維護資本支出（包括第二代租户改善和租賃佣金）、直線租金收入（消除直線轉租支出的影響）以及抵押貸款和其他融資的非現金部分收入。

FFO、FFOAA和AFFO是衡量房地產公司經營業績的廣泛用途，是作為普通股股東可獲得的GAAP淨收入和每股收益的補充衡量標準，管理層在此提供FFO、FFOAA和AFFO，因為它認為這些信息在這方面對投資者有用。FFO、FFOAA 和 AFFO 是非公認會計準則財務指標。FFO、FFOAA和AFFO不代表公認會計原則所定義的運營現金流，也不表示現金流足以滿足所有現金需求，也不得視為淨收益或任何其他GAAP指標的替代方案，以衡量我們的運營業績或GAAP定義的現金流或流動性。還應注意的是，並非所有房地產投資信託基金都以相同的方式計算FFO、FFOAA和AFFO，因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的FFO、FFOAA和AFFO，並將這些衡量標準與普通股股東可獲得的淨收入（最直接可比的GAAP指標）進行了對賬：

EPR 特性

非公認會計準則財務指標的對賬

（未經審計，除每股數據外，以千美元計）

(1) 包括維護資本支出和某些第二代租户改善和租賃佣金。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，5.75％的C系列累積可轉換優先股和9.00％的E系列累積可轉換優先股的轉換將稀釋為每股FFO、FFOAA和AFFO。因此，轉換產生的額外普通股以及對這些股票申報的優先股股息的相應追加計入了這些時期攤薄後的每股FFO、FFOAA和AFFO。

淨負債

淨負債是指經調整後不包括遞延融資成本的債務（根據公認會計原則列報），現金和現金等價物的淨額和減少額。通過排除遞延融資成本、淨額和減少手頭現金和現金等價物的債務，結果估算了扣除可用於償還的現金，待償還的借入資本的合同金額。公司認為，這種計算對投資者瞭解我們的財務狀況構成了有益的補充非公認會計準則財務披露。公司的淨負債計算方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

總資產

總資產代表總資產（根據公認會計原則列報），經調整後不包括累計折舊，並減少了現金和現金等價物。通過排除累計折舊並減少現金和現金等價物，結果提供了對公司投資的估計。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用這種計算的版本。公司計算總資產的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨負債與總資產比率

淨負債與總資產比率是一項補充衡量標準，源自非公認會計準則財務指標，公司使用該指標來評估資本結構和債務與總資產的規模。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用該比率的版本。公司計算淨負債與總資產比率的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

息税前利潤

NAREIT開發的ebitdare是房地產投資信託基金的相對非公認會計準則財務指標，獨立於公司的資本結構，為衡量公司的企業價值提供統一的基礎。根據NAREIT理事會對息税折舊攤銷前利潤的定義，公司將息税折舊攤銷前利潤計算為根據公認會計原則計算的淨收入，不包括利息支出（淨）、所得税（收益）支出、折舊和攤銷、房地產處置損益、房地產減值損失、與貸款再融資或還款相關的成本以及未合併的合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整。

管理層之所以提供息税折舊攤銷前利潤，是因為它認為這些信息作為補充績效衡量標準對投資者很有用，因為它可以幫助比較各時期之間以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。公司計算息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。ebitdare不是衡量公認會計原則下業績的指標，不代表公認會計原則所定義的運營產生的現金，也不表示可用於滿足包括分配在內的所有現金需求的現金。該指標不應被視為淨收益或任何其他公認會計原則指標的替代方案，以衡量公認會計原則所定義的公司運營業績、現金流或流動性。

調整後的息税前利潤

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來分析公司的業務和運營業績。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者有用，因為它排除了管理層認為不代表經營業績的各種項目，也因為它是一種用於計算各種財務比率以評估公司的信息指標。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為本季度的ebitDare（定義見上文），不包括銷售參與收入、保險回收收益、遣散費、交易成本、信用損失（收益）支出、經營租賃使用權資產的減值損失和預付款費用。

公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤為

不是衡量公認會計原則下業績的指標，不代表公認會計原則所定義的運營產生的現金，也不表示可用於為包括分配在內的所有現金需求提供資金的現金。該指標不應被視為淨收入或任何其他公認會計原則衡量標準的替代方案，以衡量公司運營業績、現金流或公認會計原則所定義的流動性。

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是一項補充衡量標準，源自非公認會計準則財務指標，公司使用該指標來評估我們的資本結構和債務規模與經營業績。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用該比率的版本。此外，金融機構在債務協議中使用該比率的版本來設定定價和契約限制。公司計算淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

債務、總資產和淨收益（均根據公認會計原則列報）與淨負債、總資產、淨負債與總資產比率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤比率（均為非公認會計準則財務指標）的對賬如適用（未經審計，以千計，比率除外）：

投資總額

總投資是一項非公認會計準則財務指標，定義為房地產投資（累計折舊前）、開發用土地、在開發房產、應收抵押貸款票據和相關應計應收利息、淨額、合資企業投資、無形資產、總額（累計攤銷前並計入其他資產）和應收票據及相關應計利息的賬面價值總和（包含在其他資產中）。總投資是衡量管理層和投資者的有用指標，因為它説明瞭公司的資金投資於哪些資產類別。我們計算總投資的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。下表列出了總資產（根據公認會計原則計算）與總投資的對賬情況（未經審計，以千計）：

關於 EPR 地產

EPR Properties（紐約證券交易所代碼：EPR）是領先的多元化體驗式淨租賃房地產投資信託基金（REIT），專門從事房地產行業中精選的經久不衰的體驗式房產。我們專注於通過促進家庭外休閒和娛樂體驗來創造價值的房地產場所，讓消費者選擇花費可自由支配的時間和金錢。我們在44個州的總資產約為57億美元（累計折舊約14億美元后）。我們遵守以關鍵行業、房地產和租户層面現金流標準為中心的嚴格的承保和投資標準。我們相信，我們的專注方法提供了競爭優勢，並有可能獲得穩定而有吸引力的回報。更多信息可在 www.eprkc.com 上查閲。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿中的財務業績反映了未經審計的初步業績，在公司提交10-Q表季度報告之前，這些業績才是最終結果。除歷史信息外，此處包含或以引用方式納入的某些陳述可能包含經修訂的 1933 年《證券法》（“證券法”）第 27A 條和經修訂的 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 21E 條所指的前瞻性陳述，例如與我們的指導、COVID-19 疫情的不確定財務影響、我們的資本資源和流動性、我們對增長機會的追求有關的陳述、交易完成的時間和投資支出、我們的預期現金流、客户的業績、預期的現金收取情況以及我們的經營業績和財務狀況。此處提供的前瞻性陳述基於公司當前的預期。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應依賴它們作為對實際事件的預測。無法保證前瞻性陳述中反映的事件或情況會發生。你可以使用 “將”、“打算”、“繼續”、“相信”、“可能”、“期望”、“希望”、“預期”、“目標”、“預測”、“管道”、“估計”、“提議”、“計劃”、“將” 或其他類似的措辭或其他類似術語或以引用方式納入的戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述必然取決於可能不正確或不準確的假設、數據或方法。這些前瞻性陳述代表了我們的意圖、計劃、期望和信念，並受到許多假設、風險和不確定性的影響。決定這些項目的許多因素都超出了我們的控制或預測能力。有關這些因素的進一步討論，請參閲 “第 1A 項。風險因素” 見我們最新的10-K表年度報告，以及我們10-Q表的季度報告（如果適用）。

對於這些陳述，我們聲稱保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港。提醒您不要過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日或此處以引用方式納入的任何文件的日期。隨後歸因於我們或任何代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受本節包含或提及的警示陳述的全部明確限定。除非法律要求，否則我們沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本文發佈之日之後的事件或情況。

EPR 特性

布萊恩·莫里亞蒂，816-472-1700

www.eprkc.com