附錄 99.1
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新聞發佈
建築合作伙伴公司公佈2023財年第三季度業績
創紀錄的季度收入增長11％，淨收入增長78％，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長50％
與第三季度相比 FY2022
公司更新 FY2023 展望——縮小收入區間和
提高淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤範圍
積壓創紀錄的15.9億美元

阿拉巴馬州多森，2023年8月2日——Construction Partners, Inc.（納斯達克股票代碼：ROAD）（“CPI” 或 “公司”）是一家垂直整合的民用基礎設施公司，專門從事東南部六個州的道路建設和維護，今天公佈了截至2023年6月30日的財季的財務和經營業績。
公司總裁兼首席執行官弗雷德·J.（Jule）Smith III表示：“我們對第三季度的業績感到滿意，這是公司歷史上收入最高的季度，儘管4月和6月的表現低於正常水平。此外，項目積壓增加到15.9億美元，創下CPI的新紀錄，這反映了持續強勁的需求勢頭。我們的團隊實現的利潤率比去年同期高出350個基點，這使淨收入、現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅增加。總體而言，隨着我們追求健康的經常性收入來源並在更穩定的成本環境中運營，我們的業務現在正處於CPI典型的運營業績。所有這些因素繼續支持我們對近期和長期盈利增長的看漲前景。”
2023財年第三季度的收入為4.219億美元，與去年同期的3.803億美元相比增長了11％。不包括去年第三季度瀝青價格大幅上漲導致的約1000萬美元額外收入的影響（1），2023財年第三季度的收入增長了14％。
2023財年第三季度的毛利為6,410萬美元，與去年同期的4,430萬美元相比增長了45％。
2023財年第三季度的一般和管理費用為3,220萬美元，而去年同期為2660萬美元。
2023財年第三季度的淨收入為2170萬美元，與去年同期的1,220萬美元相比增長了78％。
第三季度經營活動提供的淨現金為4,890萬美元，而去年同期用於經營活動的淨現金為1,300萬美元。
2023財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為5,640萬美元，與去年同期的3760萬美元相比增長了50％。2023財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1) 為13.4％，而去年同期為9.9％。
截至2023年6月30日，項目積壓為15.9億美元，而截至2022年6月30日為13.3億美元，截至2023年3月31日為15.2億美元。
史密斯繼續説：“《基礎設施投資和就業法》（IIJA）已全面實施，正在推動對我們所有六個州的道路、橋樑和機場的投資，而向東南部的持續移民為我們市場中充滿活力的商業經濟提供了支持。CPI 擁有 4,000 多名才華橫溢且敬業的員工，完全有能力滿足這一需求。基於我們在本季度盈利能力的提高，以及4月和6月的收入低於正常水平，我們正在縮小收入區間，提高我們的 FY2023 展望的淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤區間。”
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和經液態瀝青指數補償調整後的收入是未按照公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標。請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標對賬”。

2023 財年展望
公司對2023財年的收入、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的展望如下：
•收入在15.35億美元至15.55億美元之間
•淨收入在4100萬美元至4600萬美元之間
•調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 在1.61億美元至1.69億美元之間
該公司執行董事長內德·弗萊明三世表示：“隨着我們在轉嫁成本和轉換積壓方面恢復到歷史規範，CPI商業模式正在展示其效率，這反映了與上一財年相比宏觀環境的變化。我們創立公司的戰略是開展經常性的基礎設施維修和維護項目，實現可持續和有利可圖的增長，該戰略現在與我們歷史上的任何時候一樣充滿活力。本季度實現了創紀錄的季度收入和創紀錄的積壓，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為13.4％，而去年同期為9.9％，這表明了消費者價格指數商業模式的實力。我們的團隊繼續在管理業務和執行我們久經考驗的戰略方面做得非常出色。”
電話會議
公司將於美國中部時間2023年8月2日上午9點舉行電話會議，討論截至2023年6月30日的季度財務和經營業績。要通過電話進行實時通話，請撥打 (412) 902-0003，要求建築合作伙伴在開始時間前至少 10 分鐘致電。電話重播將持續到 2023 年 8 月 9 日，請致電 (201) 612-7415 並使用密碼 ID：13735456#。電話會議的網絡直播也將直播，稍後將在公司的投資者關係網站www.constructionpartners.net上重播。
關於施工夥伴公司
Construction Partners, Inc. 是一家垂直整合的民用基礎設施公司，業務遍及東南在熱拌瀝青廠、骨料設施和液態瀝青碼頭的支持下，該公司專注於地面基礎設施的建造、維修和維護。公共資助的項目佔其業務的大部分，包括地方和州道路、州際公路、機場跑道和橋樑。該公司還執行私營部門項目，包括為辦公和工業園區、購物中心、當地企業和住宅開發項目進行鋪路和現場施工。要了解更多信息，請訪問 www.constructionpartners
關於前瞻性陳述的警示説明
此處包含的某些不是歷史或當前事實陳述的陳述構成1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“應該”、“預期”、“打算”、“項目”、“展望”、“相信” 和 “計劃” 之類的詞語來識別。本新聞稿中包含的前瞻性陳述包括但不限於與財務預測、未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標相關的陳述。這些陳述和其他前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及可能對預期業績產生重大影響的風險和不確定性。重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，其中包括：我們成功管理和整合收購的能力；未能實現收購的預期經濟收益，包括未來的收入水平低於預期和成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；公共基礎設施建設下降以及政府資金的減少，包括資金的減少交通當局和其他州和地方機構；與我們的運營戰略相關的風險；在當地市場爭奪項目的競爭；與我們的資本密集型業務相關的風險；政府的要求和舉措，包括與公共或基礎設施建設資金、土地使用以及環境、健康和安全問題有關的要求和舉措；不利的經濟條件和限制性的融資市場；我們獲得足夠的擔保能力來開展某些項目的能力；我們準確估算的能力我們競標或談判最終授予我們的合同時的總體風險、要求或成本；取消大量合同或取消競標新合同的資格；與惡劣天氣條件相關的風險；我們的鉅額債務以及條款對我們的限制；我們與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好關係的能力；我們留住關鍵人員和維持令人滿意的勞資關係的能力；財產損失，訴訟結果以及其他索賠和保險範圍問題；與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險；我們對財務報告保持有效內部控制的能力；以及公司最多 “風險因素” 中列出的風險、不確定性和因素


最近的10-K表年度報告及其隨後提交的10-Q表季度報告。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、後續事件或影響此類陳述的情況或其他變化。
聯繫人：
裏克·布萊克/肯·丹納德
丹納德·拉斯卡投資者關係
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-財務報表如下-


建築合作伙伴有限公司
合併收益表
（未經審計，以千計，股票和每股數據除外）
在截至6月30日的三個月中在截至6月30日的九個月中
2023202220232022
收入$421,893 $380,272 $1,088,522 $908,621 
收入成本357,821 336,022 967,674 818,910 
毛利64,072 44,250 120,848 89,711 
一般和管理費用(32,231)(26,584)(93,945)(76,530)
出售不動產、廠房和設備的收益1,499 333 4,825 1,788 
設施交換收益— — 5,389 — 
營業收入 33,340 17,999 37,117 14,969 
利息支出，淨額(5,039)(2,054)(13,801)(4,177)
其他收入493 178 925 337 
所得税準備金前的收入28,794 16,123 24,241 11,129 
所得税準備金7,117 3,955 6,153 2,868 
淨收入21,677 12,168 18,088 8,261 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
利率互換合約的未實現收益（虧損），淨額4,127 1,729 (625)8,754 
限制性投資的未實現虧損，淨額(129)(154)(12)(276)
其他綜合收益（虧損）3,998 1,575 (637)8,478 
綜合收入 $25,675 $13,743 $17,451 $16,739 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本$0.42 $0.23 $0.35 $0.16 
稀釋$0.41 $0.23 $0.35 $0.16 
加權平均已發行普通股數量：
基本51,827,448 51,793,245 51,826,578 51,760,384 
稀釋52,293,846 51,888,511 52,114,438 51,928,427 


建築合作伙伴有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）

6月30日9月30日
20232022
資產（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物$54,878 $35,531 
限制性現金71 28 
包括預留金在內的應收合同，淨額254,972 265,207 
未完成合同超過賬單的成本和估計收益33,449 29,271 
庫存88,233 74,195 
預付費用和其他流動資產9,694 12,957 
流動資產總額441,297 417,189 
不動產、廠房和設備，淨額502,732 481,412 
經營租賃使用權資產17,484 13,985 
善意157,289 129,465 
無形資產，淨額21,169 15,976 
投資合資企業87 87 
限制性投資13,353 6,866 
其他資產30,428 30,541 
總資產$1,183,839 $1,095,521 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$126,745 $130,468 
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益68,748 52,477 
經營租賃負債的流動部分2,385 2,209 
長期債務的當前到期日14,000 12,500 
應計費用和其他流動負債28,935 28,484 
流動負債總額240,813 226,138 
長期負債：
長期債務，扣除當前到期日和遞延債務發行成本405,416 363,066 
經營租賃負債，扣除流動部分15,607 12,059 
遞延所得税，淨額25,700 26,713 
其他長期負債15,203 11,666 
長期負債總額461,926 413,504 
負債總額702,739 639,642 
股東權益：
優先股，面值0.001美元；截至2023年6月30日和2022年9月30日，已授權1,000萬股，未發行和流通股票
— — 
A類普通股，面值0.001美元；授權4億股，發行43,760,546股，截至2023年6月30日已發行43,728,310股，發行41,195,730股，截至2022年9月30日已發行41,195,730股，已發行41,193,024股
44 41 
B類普通股，面值0.001美元；已授權1億股，已發行11,921,463股股票，截至2023年6月30日已發行8,998,511股，截至2022年9月30日已發行14,275,867股股票和11,352,915股已發行股票
12 15 
額外的實收資本264,480 256,571 
截至2023年6月30日，按成本計算，庫存股為32,236股A類普通股，截至2022年9月30日為2,706股，面值為0.001美元
(178)(39)
截至2023年6月30日和2022年9月30日，按成本計算，庫存股為2,922,952股B類普通股，面值0.001美元
(15,603)(15,603)
累計其他綜合收益，淨額16,983 17,620 
留存收益215,362 197,274 
股東權益總額481,100 455,879 
負債和股東權益總額$1,183,839 $1,095,521 


建築合作伙伴有限公司
合併現金流量表
（未經審計，以千計）
在截至6月30日的九個月中
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$18,088 $8,261 
調整淨收入與經營活動提供（用於）的淨現金、現金等價物和限制性現金：
長期資產的折舊、損耗、增值和攤銷57,769 50,291 
遞延債務發行成本和債務貼現的攤銷225 198 
衍生工具的未實現虧損（收益）1,408 (2,589)
壞賬準備金450 (1,077)
出售不動產、廠房和設備的收益(4,825)(1,788)
設施交換收益(5,389)— 
限制性投資的已實現虧損10 — 
基於股權的薪酬支出7,909 5,094 
遞延所得税優惠(145)(193)
其他非現金調整(117)97 
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
包括保留金在內的應收合同22,777 (71,865)
未完成合同超過賬單的成本和估計收益(3,580)(9,487)
庫存(11,999)(21,726)
預付費用和其他流動資產3,214 (2,327)
其他資產(283)(2,893)
應付賬款(7,441)30,025 
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益14,159 13,379 
應計費用和其他流動負債(1,741)(6,946)
其他長期負債4,053 3,825 
經營活動提供（用於）的淨現金，扣除收購後的淨現金94,542 (9,721)
來自投資活動的現金流：
購置不動產、廠房和設備(79,046)(52,236)
出售不動產、廠房和設備的收益12,640 4,184 
設施交易所得收益36,987 — 
限制性投資的收益1,403 — 
業務收購，扣除獲得的現金(82,740)(102,893)
購買限制性投資(7,882)(7,662)
用於投資活動的淨現金(118,638)(158,607)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的淨收益38,000 142,300 
發行長期債務所得收益，扣除債務發行成本和折扣15,000 — 
償還長期債務(9,375)(5,000)
購買庫存股票(139)(39)
融資活動提供的淨現金43,486 137,261 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動19,390 (31,067)
現金、現金等價物和限制性現金：
現金、現金等價物和限制性現金，期初35,559 57,251 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$54,949 $26,184 
補充現金流信息：
支付利息的現金$14,319 $5,727 
為所得税支付的現金$1,021 $1,372 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產$5,417 $6,209 
為經營租賃負債支付的現金$1,802 $1,783 
非現金物品：
財產、廠房和設備包括在期末應付賬款內$2,078 $1,236 
企業合併中應付給賣方的金額$— $600 


非公認會計準則財務指標的對賬

調整後的息税折舊攤銷前利潤代表不時出現的淨收益（i）利息支出，淨額，（ii）所得税準備金（收益），（iii）折舊、損耗、增值和攤銷，（iv）基於股權的薪酬支出，（v）債務清償損失以及（vi）某些管理費用和支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤率表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期收入的百分比。經液態瀝青指數補償調整後的收入是扣除該期間液態瀝青指數價格上漲而收到的補償款後的收入。這些指標是衡量我們經營業績的補充指標，既不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。這些指標作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應作為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代方案，作為我們經營業績的指標。我們之所以提出這些指標，是因為管理層使用這些衡量標準作為關鍵績效指標，而且我們認為證券分析師、投資者和其他人使用這些衡量標準來評估我們行業的公司。我們對這些指標的計算可能無法與其他公司報告的類似指標相提並論。潛在差異可能包括資本結構、税收狀況以及無形和有形資產的賬面折舊和賬面折舊方面的差異。
下表顯示了淨收益（根據公認會計原則計算的最直接可比指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及所列期間調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算：

建築合作伙伴有限公司
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政季度
（未經審計，以千計，百分比除外）
在截至6月30日的三個月中
20232022
淨收入$21,677 $12,168 
利息支出，淨額5,039 2,054 
所得税準備金7,117 3,955 
折舊、損耗、增值和攤銷 19,536 17,244 
基於股權的薪酬支出2,737 1,848 
管理費和開支 (1)
383 370 
調整後 EBITDA$56,489 $37,639 
收入$421,893 $380,272 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率13.4 %9.9 %
(1) 反映根據與公司控股股東SunTx Capital Partners的關聯公司簽訂的管理服務協議所產生的費用和某些自付費用的報銷。



建築合作伙伴有限公司
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
2023 財年最新展望
（未經審計，以千計）

截至2023年9月30日的財政年度
低高
淨收入$41,000 $46,000 
利息支出，淨額18,000 18,400 
所得税準備金13,800 15,500 
折舊、損耗、增量和攤銷76,700 77,000 
基於股權的薪酬支出9,800 10,400 
管理費和開支 (1)
1,700 1,700 
調整後 EBITDA$161,000 $169,000 

(1) 反映根據與公司控股股東SunTx Capital Partners的關聯公司簽訂的管理服務協議所產生的費用和某些自付費用的報銷。

下表顯示了收入（根據公認會計原則計算的最直接可比指標）與所列期間經液態瀝青指數報銷調整後的收入的對賬情況：
建築合作伙伴有限公司
根據液態瀝青指數報銷調整後的收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政季度
（未經審計，以千計）
在截至6月30日的三個月中
20232022
收入$421,893 $380,272 
液態瀝青指數補償的影響(1,599)(10,013)
根據液態瀝青指數報銷調整後的收入$420,294 $370,259