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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001466593US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-06-300001466593US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-06-300001466593US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 0-53713
水獺尾巴公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
明尼蘇達州 （公司或組織的州或其他司法管轄區） | 27-0383995 （美國國税局僱主識別號） |
| |
南喀斯喀特街 215 號, Box 496, 弗格斯瀑布, 明尼蘇達州 （主要行政辦公室地址） | 56538-0496 （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： 866-410-8780
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股5.00美元 | OTTR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（勾選一個）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大型加速過濾器 ☑ | | 加速文件管理器 ☐ | | |
| | 非加速文件管理器 ☐ | | 規模較小的申報公司 ☐ | | 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☑
註明截至可行的最近日期，註冊人每種普通股類別的已發行股票數量：
41,710,521 常見 股票（面值5美元）為 2023 年 7 月 28 日。
| | | | | | | | |
| | 描述 | 頁面 |
| | |
| | 定義 | 2 |
| 前瞻性信息 | 2 |
第一部分 | | |
| 第 1 項。 | 財務報表： | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 合併收益表 | 4 |
| | 綜合收益綜合報表 | 5 |
| | 股東權益綜合報表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 7 |
| | 合併財務報表簡明附註 | 8 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分 | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 項。 | 展品 | 31 |
簽名 | | 32 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| AMDT | 先進的儀表和配電技術 | | 味增 | 中部大陸獨立系統運營商有限公司 |
| ARP | 另類收入計劃 | | MPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
| 順便説一句 | BTD 製造有限公司 | | NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
| CCS | 碳捕集與封存 | | 場外的 | 水獺尾巴公司 |
| CIP | 保護改善計劃 | | OTP | Otter Tail Power |
| EGU | 發電機組 | | PIR | 分階段騎士 |
| EITE | 能源密集、貿易暴露的騎手 | | PSLRA | 1995 年《私人證券訴訟改革法》 |
| 環保局 | 環境保護署 | | PTC | 生產税收抵免 |
| ESSRP | 高管倖存者和補充退休計劃 | | 聚氯乙烯 | 聚氯乙烯 |
| EUIC | 電力基礎設施成本回收附加費 | | RHR | 區域霧霾規則 |
| FERC | 聯邦能源監管委員會 | | 羅伊 | 股本回報率 |
| GCR | 發電成本回收附加條款 | | RRR | 可再生資源附加費 |
| GHG | 温室氣體 | | 秒 | 證券交易委員會 |
| 國際標準化組織 | 獨立系統運營商 | | T.O. 塑料 | T.O. Plastics, Inc. |
| 千瓦時 | 千瓦時 | | TCR | 傳輸成本回收附加費 |
| Merricourt | 梅里庫爾風能中心 | | | |
| | | | |
這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陳述。在本10-Q表格以及Otter Tail Corporation（“公司”）未來向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中、公司的新聞稿和口頭聲明中使用諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃” 之類的詞語時 “可能”、“潛在”、“可能”、“預計”、“應該”、“目標”、“將” 或類似表述旨在識別PSLRA所指的前瞻性陳述。此類陳述基於當前的預期和假設，存在各種風險和不確定性，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。除其他外，公司的風險和不確定性包括未來投資和資本支出的不確定性、基準利率和利率基準增長、長期投資風險、季節性天氣模式和極端天氣事件、交易對手信用風險、未來與主要客户的業務量、信用評級的降低、我們以優惠條件進入資本市場的能力、與員工福利計劃融資相關的假設和成本、子公司支付股息的能力、網絡安全威脅或數據違規行為、政府立法和監管的影響，包括對外貿易政策以及環境、健康和安全法律法規，氣候變化的影響，包括遵守應對氣候變化的立法和監管變革，與我們的發電和製造設施相關的運營和經濟風險，與能源市場相關的風險，資源材料的供應和定價，通貨膨脹成本壓力，吸引和維持合格和穩定的勞動力，對以下方面的期望監管程序，以及不斷變化的宏觀經濟和行業狀況。我們向美國證券交易委員會提交的文件中更全面地描述了這些風險和其他風險和不確定性，包括我們最近提交的年度報告 10-K 表格。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們明確聲明不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務。 第一部分財務信息
水獺尾巴公司
合併資產負債表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| （以千計，共享數據除外） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 150,578 | | | $ | 118,996 | |
| 扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | 194,951 | | | 144,393 | |
| 庫存 | 144,441 | | | 145,952 | |
| 監管資產 | 19,058 | | | 24,999 | |
| 其他流動資產 | 15,084 | | | 18,412 | |
| 流動資產總額 | 524,112 | | | 452,752 | |
| 非流動資產 | | | |
| 投資 | 59,882 | | | 54,845 | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | 2,316,246 | | | 2,212,717 | |
| 監管資產 | 96,128 | | | 94,655 | |
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 7,393 | | | 7,943 | |
| 善意 | 37,572 | | | 37,572 | |
| 其他非流動資產 | 52,653 | | | 41,177 | |
| 非流動資產總額 | 2,569,874 | | | 2,448,909 | |
| 總資產 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期債務 | $ | 50,197 | | | $ | 8,204 | |
| | | |
| 應付賬款 | 104,661 | | | 104,400 | |
| 應計薪金和工資 | 26,029 | | | 32,327 | |
| 應計税款 | 31,900 | | | 19,340 | |
| 監管責任 | 41,743 | | | 17,300 | |
| 其他流動負債 | 46,032 | | | 56,065 | |
| 流動負債總額 | 300,562 | | | 237,636 | |
| 非流動負債 | | | |
| 養老金福利責任 | 33,198 | | | 33,210 | |
| 其他退休後福利責任 | 47,364 | | | 46,977 | |
| 監管責任 | 245,935 | | | 244,497 | |
| 遞延所得税 | 231,910 | | | 221,302 | |
| 遞延税收抵免 | 15,544 | | | 15,916 | |
| 其他非流動負債 | 67,093 | | | 60,985 | |
| 非流動負債總額 | 641,044 | | | 622,887 | |
承付款和或有開支 (注意事項 9) | | | |
| 資本化 | | | |
| 長期債務 | 823,941 | | | 823,821 | |
| 股東權益 | | | |
普通股： 50,000,000授權股份，$5面值； 41,710,521和 41,631,113傑出的 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | 208,553 | | | 208,156 | |
| 額外的實收資本 | 425,867 | | | 423,034 | |
| 留存收益 | 693,138 | | | 585,212 | |
| 累計其他綜合收益 | 881 | | | 915 | |
| 股東權益總額 | 1,328,439 | | | 1,217,317 | |
| 資本總額 | 2,152,380 | | | 2,041,138 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併收益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計，每股金額除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 電動 | $ | 113,763 | | | $ | 130,949 | | | $ | 265,671 | | | $ | 261,365 | |
| 產品銷售 | 223,953 | | | 269,091 | | | 411,126 | | | 513,579 | |
| 總營業收入 | 337,716 | | | 400,040 | | | 676,797 | | | 774,944 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 電力生產燃料 | 14,833 | | | 14,714 | | | 26,326 | | | 29,567 | |
| 電力購買功率 | 5,212 | | | 24,162 | | | 47,037 | | | 44,691 | |
| 電力運營和維護費用 | 45,522 | | | 42,379 | | | 91,070 | | | 86,659 | |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 120,658 | | | 152,466 | | | 233,027 | | | 304,225 | |
| 其他非電力開支 | 16,870 | | | 17,252 | | | 35,568 | | | 34,457 | |
| 折舊和攤銷 | 24,232 | | | 23,566 | | | 48,089 | | | 47,113 | |
| 電力財產税 | 4,336 | | | 4,435 | | | 8,957 | | | 8,866 | |
| 總運營費用 | 231,663 | | | 278,974 | | | 490,074 | | | 555,578 | |
| 營業收入 | 106,053 | | | 121,066 | | | 186,723 | | | 219,366 | |
| 其他收入和（費用） | | | | | | | |
| 利息支出 | (9,696) | | | (8,991) | | | (19,111) | | | (17,939) | |
| 退休後福利的非服務組成部分 | 2,421 | | | 751 | | | 4,833 | | | 772 | |
| 其他收入（支出），淨額 | 3,253 | | | (889) | | | 5,370 | | | (629) | |
| 所得税前收入 | 102,031 | | | 111,937 | | | 177,815 | | | 201,570 | |
| 所得税支出 | 20,062 | | | 26,000 | | | 33,365 | | | 43,630 | |
| 淨收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 41,678 | | | 41,597 | | | 41,655 | | | 41,573 | |
| 稀釋 | 42,053 | | | 41,944 | | | 42,035 | | | 41,907 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.97 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.80 | |
| 稀釋 | $ | 1.95 | | | $ | 2.05 | | | $ | 3.44 | | | $ | 3.77 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
綜合收益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款（支出）收益為美元16, $20, $(5) 和 $81 | (61) | | | (74) | | | 19 | | | (305) | |
退休金和其他退休後福利，扣除税收優惠（支出）美元9, $(37), $19和 $29 | (27) | | | 106 | | | (53) | | | (84) | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | (88) | | | 32 | | | (34) | | | (389) | |
| 綜合收入總額 | $81,881 | | $85,969 | | $144,416 | | $157,551 |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併股東權益報表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，已發行普通股除外） | 常見
股份
傑出 | | 面值，
常見
股份 | | 額外的實收資本 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 股東權益總額 |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 41,684,526 | | | $ | 208,423 | | | $ | 424,948 | | | $ | 629,437 | | | $ | 969 | | | $ | 1,263,777 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的股票，扣除預扣員工税的股票 | 25,995 | | | 130 | | | (130) | | | — | | | — | | | — | |
| 根據股票購買計劃發行的股票，扣除費用 | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 81,969 | | | — | | | 81,969 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 1,216 | | | — | | | — | | | 1,216 | |
普通股股息 ($)0.4375每股） | — | | | — | | | — | | | (18,268) | | | — | | | (18,268) | |
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 425,867 | | | $ | 693,138 | | | $ | 881 | | | $ | 1,328,439 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | 41,605,884 | | | $ | 208,029 | | | $ | 421,449 | | | $ | 424,605 | | | $ | (6,945) | | | $ | 1,047,138 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的股票，扣除預扣員工税的股票 | 24,915 | | | 125 | | | (105) | | | — | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 85,937 | | | — | | | 85,937 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
普通股股息 ($)0.4125每股） | — | | | — | | | — | | | (17,191) | | | — | | | (17,191) | |
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | 41,630,799 | | | $ | 208,154 | | | $ | 421,951 | | | $ | 493,351 | | | $ | (6,913) | | | $ | 1,116,543 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 41,631,113 | | | $ | 208,156 | | | $ | 423,034 | | | $ | 585,212 | | | $ | 915 | | | $ | 1,217,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的股票，扣除預扣員工税的股票 | 79,408 | | | 397 | | | (3,485) | | | — | | | — | | | (3,088) | |
| 根據股票購買計劃發行的股票，扣除費用 | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 144,450 | | | — | | | 144,450 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 6,484 | | | — | | | — | | | 6,484 | |
普通股股息 ($)0.875每股） | — | | | — | | | — | | | (36,524) | | | — | | | (36,524) | |
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 425,867 | | | $ | 693,138 | | | $ | 881 | | | $ | 1,328,439 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 41,551,524 | | | $ | 207,758 | | | $ | 419,760 | | | $ | 369,783 | | | $ | (6,524) | | | $ | 990,777 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的股票，扣除預扣員工税的股票 | 79,275 | | | 396 | | | (3,320) | | | — | | | — | | | (2,924) | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 157,940 | | | — | | | 157,940 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (389) | | | (389) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 5,511 | | | — | | | — | | | 5,511 | |
普通股股息 ($)0.825每股） | — | | | — | | | — | | | (34,372) | | | — | | | (34,372) | |
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | 41,630,799 | | | $ | 208,154 | | | $ | 421,951 | | | $ | 493,351 | | | $ | (6,913) | | | $ | 1,116,543 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併現金流量表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| 調整淨收入與經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊和攤銷 | 48,089 | | | 47,113 | |
| 遞延税收抵免 | (372) | | | (373) | |
| 遞延所得税 | 8,708 | | | 25,160 | |
| 對養老金計劃的全權繳款 | — | | | (20,000) | |
| 投資（收益）損失 | (4,295) | | | 4,440 | |
| 股票補償費用 | 6,484 | | | 5,511 | |
| 其他，網絡 | 161 | | | (164) | |
| 經營資產和負債的變化： | | | |
| 應收款 | (50,558) | | | (50,885) | |
| 庫存 | 2,396 | | | 2,889 | |
| 監管資產 | 7,320 | | | 5,604 | |
| 其他資產 | 3,561 | | | 3,240 | |
| 應付賬款 | 1,037 | | | 1,933 | |
| 應計負債和其他負債 | (4,271) | | | (3,394) | |
| 監管責任 | 27,169 | | | (3,859) | |
| 養老金和其他退休後福利 | (5,382) | | | 475 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 184,497 | | | 175,630 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (151,516) | | | (70,791) | |
| 處置非流動資產所得收益 | 2,970 | | | 2,840 | |
| 用於投資和其他資產的現金 | (5,079) | | | (5,944) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (153,625) | | | (73,895) | |
| 融資活動 | | | |
| 短期債務的淨借款（還款額） | 41,993 | | | (91,163) | |
| | | |
| 發行長期債務所得收益 | — | | | 90,000 | |
| | | |
| 已支付的股息 | (36,524) | | | (34,372) | |
| 為履行員工納税義務而預扣的股份的付款 | (3,088) | | | (2,942) | |
| 其他，淨額 | (1,671) | | | (2,806) | |
| （用於）融資活動提供的淨現金 | 710 | | | (41,283) | |
| 現金和現金等價物的淨變化 | 31,582 | | | 60,452 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 118,996 | | | 1,537 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 150,578 | | | $ | 61,989 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非現金投資活動的補充披露 | | | |
| 應計不動產、廠房和設備增建 | $ | 13,149 | | | $ | 11,116 | |
見合併財務報表附註
水獺尾巴公司
合併財務報表簡明附註（未經審計）
1. 重要會計政策摘要
概述
Otter Tail Corporation（OTC）及其子公司（統稱為 “公司”、“我們” 或 “我們”）形成了多元化的多平臺業務，包括垂直整合、受監管的公用事業公司，包括髮電、輸電和配電設施，以及為定製機器零件和金屬部件提供金屬加工、擠壓和熱成型塑料產品製造以及聚氯乙烯（PVC）管道產品的製造業務。我們將我們的業務分類為 三細分市場：電氣、製造和塑料。
演示基礎
此處包含的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會中期報告的規章制度編制的。因此，它們不包括公認會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，為了公允列報所列期間的合併財務報表，我們已經納入了所有必要的調整，包括正常的經常性應計項目。合併財務報表及其簡明附註應與我們的年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀 10-K 表格 截至2022年12月31日的財年。
由於我們業務的季節性和其他因素，截至2023年6月30日的三個月和六個月的收益不應被視為本年度全部或部分餘額的收益指標，也不應被視為未來幾年的收益指標。
估算值的使用
在記錄業務運營產生的交易和餘額時，我們根據現有的最佳信息使用估算值。在獲得更好的信息或知道實際金額後，對記錄的估計數進行了修訂。因此，對先前會計估算的修訂可能會影響經營業績。
改敍
為了保持所列各期之間的一致性和可比性，對先前報告的金額進行了某些重新分類，並將其歸入所附的合併現金流量報表。此前公佈的截至2022年6月30日的六個月的其他淨運營現金流包括美元4.4百萬美元的投資損失，在本期單獨列報，不包括美元0.6施工期間使用的股權基金備抵金的百萬美元，以前是單獨列報的。重新分類對先前報告的經營活動提供的淨現金、投資活動中使用的淨現金、融資活動提供的淨現金（用於）或現金和現金等價物沒有影響。
存款和投資的集中度
公司的金融工具可能使我們面臨集中風險，包括在各種金融機構的存款和貨幣市場賬户中持有的現金和現金等價物。這些存款由聯邦存款保險公司擔保，最高保險限額為25萬美元。目前，我們的現金和現金等價物大大超過了聯邦保險水平。
2. 細分信息
我們將我們的業務分類為 三電氣、製造和塑料細分市場符合我們的業務戰略、組織結構以及我們的內部報告和審查流程，這些流程是我們的首席運營決策者用來做出資源分配決策、評估運營業績和做出戰略決策的。
某些資產和成本不分配給我們的運營部門。公司運營成本包括公司員工和管理費用等項目、我們的專屬保險公司的業績以及其他不包括在運營細分市場業績衡量範圍內的項目。公司資產主要包括現金和現金等價物、預付費用、投資和固定資產。公司不是運營分部，而是將其添加到運營分部總額中，以與合併金額進行對賬。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，每個細分市場的信息以及我們的未分配公司成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | | |
| 電動 | | $ | 113,763 | | | $ | 130,949 | | | $ | 265,671 | | | $ | 261,365 | |
| 製造業 | | 102,475 | | | 103,196 | | | 209,257 | | | 208,154 | |
| 塑料 | | 121,478 | | | 165,895 | | | 201,869 | | | 305,425 | |
| 總計 | | $ | 337,716 | | | $ | 400,040 | | | $ | 676,797 | | | $ | 774,944 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | |
| 電動 | | $ | 19,634 | | | $ | 18,858 | | | $ | 42,854 | | | $ | 38,091 | |
| 製造業 | | 5,969 | | | 7,555 | | | 12,831 | | | 11,639 | |
| 塑料 | | 55,392 | | | 63,959 | | | 89,078 | | | 114,806 | |
| 企業 | | 974 | | | (4,435) | | | (313) | | | (6,596) | |
| 總計 | | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日按細分市場和公司資產劃分的可識別資產：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 可識別資產 | | | |
| 電動 | $ | 2,446,293 | | | $ | 2,351,961 | |
| 製造業 | 260,050 | | | 245,869 | |
| 塑料 | 177,470 | | | 126,318 | |
| 企業 | 210,173 | | | 177,513 | |
| 總計 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
3. 收入
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們向外部客户提供的營業收入總額以及與客户簽訂的合同和替代收入計劃（ARP）安排產生的金額，按收入來源和細分市場分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 電氣領域 | | | | | | | |
| 零售：住宅 | $ | 26,974 | | | $ | 33,011 | | | $ | 70,951 | | | $ | 73,743 | |
| 零售：商業和工業 | 64,989 | | | 78,521 | | | 155,474 | | | 149,527 | |
| 零售：其他 | 1,752 | | | 2,071 | | | 3,743 | | | 3,972 | |
| 零售總額 | 93,715 | | | 113,603 | | | 230,168 | | | 227,242 | |
| 傳輸 | 14,829 | | | 11,697 | | | 26,936 | | | 24,254 | |
| 批發 | 2,670 | | | 3,537 | | | 4,508 | | | 6,000 | |
| 其他 | 2,549 | | | 2,112 | | | 4,059 | | | 3,869 | |
| 電氣部門總數 | 113,763 | | | 130,949 | | | 265,671 | | | 261,365 | |
| 製造部門 | | | | | | | |
| 金屬零件和工具 | 89,396 | | | 88,296 | | | 179,463 | | | 177,869 | |
| 塑料製品和模具 | 10,068 | | | 11,416 | | | 24,211 | | | 23,860 | |
| 廢金屬銷售 | 3,011 | | | 3,484 | | | 5,583 | | | 6,425 | |
| 製造部門總數 | 102,475 | | | 103,196 | | | 209,257 | | | 208,154 | |
| 塑料板塊 | | | | | | | |
| 聚氯乙烯管 | 121,478 | | | 165,895 | | | 201,869 | | | 305,425 | |
| 總營業收入 | 337,716 | | | 400,040 | | | 676,797 | | | 774,944 | |
| 減去：上面包含的非合同收入 | | | | | | | |
| 電力板塊——ARP收入 | (334) | | | (4,928) | | | (1,545) | | | (7,388) | |
| 與客户簽訂合同產生的總營業收入 | $ | 338,050 | | | $ | 404,968 | | | $ | 678,342 | | | $ | 782,332 | |
4. 選擇資產負債表信息
應收賬款和信貸損失備抵金
截至2023年6月30日和2022年12月31日的應收賬款如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 應收款 | | | |
| 貿易 | $ | 166,267 | | | $ | 112,126 | |
| 其他 | 11,183 | | | 9,983 | |
| 未開單應收賬款 | 19,715 | | | 23,932 | |
| 應收款總額 | 197,165 | | | 146,041 | |
| 減去：信貸損失備抵金 | 2,214 | | | 1,648 | |
| 扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | $ | 194,951 | | | $ | 144,393 | |
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月信貸損失準備金的活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 期初餘額，1 月 1 日 | $ | 1,648 | | | $ | 1,836 | |
| 計入開支的額外費用 | 1,001 | | | 382 | |
| 註銷金額的減少，扣除追回款項 | (435) | | | (461) | |
| 6月30日期末餘額 | $ | 2,214 | | | $ | 1,757 | |
庫存
截至2023年6月30日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 原材料、燃料和用品 | $ | 73,314 | | | $ | 70,374 | |
| 正在工作 | 29,326 | | | 31,766 | |
| 成品 | 41,801 | | | 43,812 | |
| 庫存總額 | $ | 144,441 | | | $ | 145,952 | |
投資
以下是我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的投資摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 企業擁有的人壽保險單 | $ | 39,352 | | | $ | 38,991 | |
| 公司和政府債務證券 | 8,926 | | | 8,761 | |
| 貨幣市場基金 | 4,069 | | | 1,560 | |
| 共同基金 | 7,505 | | | 5,503 | |
| 其他投資 | 30 | | | 30 | |
| 投資總額 | $ | 59,882 | | | $ | 54,845 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，債務證券的未實現損益金額並不重要，沒有未實現的虧損被視為暫時性損失。此外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，仍持有的有價股票證券的未實現損益金額並不大。
不動產、廠房和設備
截至2023年6月30日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備的主要類別包括：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 電廠 | | | |
| 正在運行的電廠 | $ | 2,933,603 | | | $ | 2,844,379 | |
| 施工進行中 | 141,249 | | | 113,932 | |
| 總髮電廠總量 | 3,074,852 | | | 2,958,311 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 888,374 | | | 859,988 | |
| 淨電廠 | 2,186,478 | | | 2,098,323 | |
| 非電力財產、廠房和設備 | | | |
| 非電力物業、廠房和在役設備 | 297,908 | | | 293,928 | |
| 施工進行中 | 34,147 | | | 15,170 | |
| 非電力不動產、廠房和設備總額 | 332,055 | | | 309,098 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 202,287 | | | 194,704 | |
| 非電力財產、廠房和設備淨值 | 129,768 | | | 114,394 | |
| 淨資產、廠房和設備 | $ | 2,316,246 | | | $ | 2,212,717 | |
2023 年 1 月 3 日，我們購買了位於北達科他州東部的阿什塔布拉三世風電場，該風電場包括 39風力渦輪機和相關基礎設施，添加 62.4我們自有發電資產的銘牌容量為兆瓦。此次收購的總收購價格為 $50.6百萬。除了收購的資產外，我們還確認了 $3.3與風電場相關的百萬資產退休義務負債，併成為與風電場土地所有者簽訂的土地地役權協議的當事方。
5. 監管事宜
監管資產和負債
以下是我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的流動和長期監管資產和負債，以及我們預計收回或退還此類金額的時期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的時期 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千計） | 追回/退款 | | 當前 | | 長期 | | 當前 | | 長期 |
| | | | | | | | | |
| 監管資產 | | | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃1 | 各種各樣 | | $ | — | | | $ | 90,602 | | | $ | — | | | $ | 88,354 | |
另類收入計劃附加條款2 | 最多 2年份 | | 6,563 | | | 79 | | | 5,679 | | | 2,508 | |
資產退休義務1 | 資產壽命 | | — | | | 2,327 | | | — | | | 1,467 | |
| 遞延所得税 | 資產壽命 | | — | | | 847 | | | — | | | — | |
ISO 成本回收追蹤器1 | 最多 2年份 | | 288 | | | 207 | | | 575 | | | 314 | |
未收回的項目成本1 | 最多 4年份 | | 349 | | | 1,048 | | | 320 | | | 990 | |
遞延利率案例費用1 | 最多 3年份 | | 377 | | | 566 | | | 377 | | | 754 | |
燃料條款調整1 | 最多 1年 | | 9,935 | | | — | | | 10,893 | | | — | |
衍生工具1 | 最多 2年份 | | 1,521 | | | 207 | | | 7,130 | | | — | |
其他1 | 各種各樣 | | 25 | | | 245 | | | 25 | | | 268 | |
| 監管資產總額 | | | $ | 19,058 | | | $ | 96,128 | | | $ | 24,999 | | | $ | 94,655 | |
| 監管責任 | | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | 資產壽命 | | $ | — | | | $ | 129,567 | | | $ | — | | | $ | 131,480 | |
| 工廠搬遷義務 | 資產壽命 | | 8,474 | | | 106,393 | | | 8,509 | | | 105,733 | |
| 燃料條款調整 | 最多 1年 | | 22,358 | | | — | | | 365 | | | — | |
| 另類收入計劃附加條款 | 最多 1年 | | 4,560 | | | — | | | 2,504 | | | — | |
| 北達科他州 PTC 退款 | 資產壽命 | | — | | | 9,512 | | | — | | | 7,136 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃 | 最多 1年 | | 5,589 | | | — | | | 5,589 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 各種各樣 | | 762 | | | 463 | | | 333 | | | 148 | |
| 監管負債總額 | | | $ | 41,743 | | | $ | 245,935 | | | $ | 17,300 | | | $ | 244,497 | |
| | | | | | | | | |
1費用需要收回，沒有回報率。 | | | | | | | | | |
2符合追回條件的金額包括激勵措施或回報率。 | | | | | | | | | |
6. 短期和長期借款
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日借款人、場外交易公司或Otter Tail Power Company（OTP）未償還的短期和長期借款摘要：
短期債務
以下是我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的信貸額度摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 十二月三十一日
2022 |
| （以千計） | 借款限額 | | 未償金額 | | 信件
的積分 | | 可用金額 | | 可用金額 |
| | | | | | | | | |
| 場外交易信貸協議 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信用協議 | 170,000 | | | 50,197 | | | 9,573 | | | 110,230 | | | 152,223 | |
| 總計 | $ | 340,000 | | | $ | 50,197 | | | $ | 9,573 | | | $ | 280,230 | | | $ | 322,223 | |
長期債務
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日借款人未償長期債務的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | （以千計） |
| 借款人 | | 債務工具 | | 費率 | | 成熟度 | | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | | | | | | | | |
| 場外的 | | 擔保優先票據 | | 3.55% | | 12/15/26 | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
| OTP | | 2007C 系列高級無抵押票據 | | 6.37% | | 08/02/27 | | 42,000 | | | 42,000 | |
| OTP | | 2013A 系列優先無抵押票據 | | 4.68% | | 02/27/29 | | 60,000 | | | 60,000 | |
| OTP | | 2019A系列優先無抵押票據 | | 3.07% | | 10/10/29 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020A 系列優先無抵押票據 | | 3.22% | | 02/25/30 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020B 系列優先無抵押票據 | | 3.22% | | 08/20/30 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2021A 系列優先無抵押票據 | | 2.74% | | 11/29/31 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2007D 系列高級無抵押票據 | | 6.47% | | 08/20/37 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| OTP | | 2019B 系列優先無抵押票據 | | 3.52% | | 10/10/39 | | 26,000 | | | 26,000 | |
| OTP | | 2020C 系列優先無抵押票據 | | 3.62% | | 02/25/40 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2013B 系列優先無抵押票據 | | 5.47% | | 02/27/44 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| OTP | | 2018A系列優先無抵押票據 | | 4.07% | | 02/07/48 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2019C 系列高級無抵押票據 | | 3.82% | | 10/10/49 | | 64,000 | | | 64,000 | |
| OTP | | 2020D 系列優先無抵押票據 | | 3.92% | | 02/25/50 | | 15,000 | | | 15,000 | |
| OTP | | 2021B 系列優先無抵押票據 | | 3.69% | | 11/29/51 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2022A 系列優先無抵押票據 | | 3.77% | | 05/20/52 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 827,000 | | | $ | 827,000 | |
| | | | | | | | | |
| 減去： | 未攤銷的長期債務發行成本 | | | | | | 3,059 | | | 3,179 | |
| 長期債務總額，扣除未攤銷的債務發行成本 | | | | $ | 823,941 | | | $ | 823,821 | |
財務契約
某些場外交易和OTP的短期和長期債務協議要求借款人（無論是場外交易還是OTP）維持某些財務契約，包括債務與總資本化的最大比率為 0.60至 1.00，最低利息和股息覆蓋率為 1.50至1.00，以及優先債務的最高水平。截至2023年6月30日，場外交易和OTP遵守了這些財務契約。
7. 員工退休後福利
養老金計劃和其他退休後福利
公司贊助的非繳費型養老金計劃（“養老金計劃”）、沒有資金、不合格的高管倖存者和補充退休計劃（“ESSRP”），均計為固定福利養老金計劃，以及作為其他退休後福利計劃的退休後醫療計劃。
下表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，與我們的固定福利養老金計劃和其他退休後福利相關的淨定期福利成本（收入）的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 養老金福利（養老金計劃） | | 養老金福利 (ESSRP) | | 退休後福利 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 924 | | | $ | 1,644 | | | $ | 18 | | | $ | 49 | | | $ | 153 | | | $ | 334 | |
| 利息成本 | 4,109 | | | 3,086 | | | 473 | | | 336 | | | 669 | | | 511 | |
| 預期資產回報率 | (6,478) | | | (5,921) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,434) | | | (1,434) | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | 1,967 | | | — | | | 142 | | | — | | | 766 | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (1,445) | | | $ | 776 | | | $ | 491 | | | $ | 527 | | | $ | (612) | | | $ | 177 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 養老金福利（養老金計劃） | | 養老金福利 (ESSRP) | | 退休後福利 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1,849 | | | $ | 3,288 | | | $ | 36 | | | $ | 98 | | | $ | 306 | | | $ | 669 | |
| 利息成本 | 8,218 | | | 6,172 | | | 945 | | | 671 | | | 1,338 | | | 1,021 | |
| 預期資產回報率 | (12,957) | | | (11,842) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,867) | | | (2,867) | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | 3,933 | | | — | | | 284 | | | — | | | 1,532 | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (2,890) | | | $ | 1,551 | | | $ | 981 | | | $ | 1,053 | | | $ | (1,223) | | | $ | 355 | |
下表包括監管對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的養老金和其他退休後福利產生的定期福利成本（收入）確認的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (1,566) | | | $ | 1,480 | | | $ | (3,132) | | | $ | 2,959 | |
| 由於法規的影響而攤銷（遞延）的淨金額 | 240 | | | (204) | | | 490 | | | 324 | |
| 已確認的定期福利淨成本（收入） | $ | (1,326) | | | $ | 1,276 | | | $ | (2,642) | | | $ | 3,283 | |
我們 截至2022年12月31日，我們的養老金計劃或任何其他退休後福利計劃沒有最低資金要求。我們做到了 不在截至2023年6月30日的六個月內向我們的養老金計劃繳納任何款項。我們向我們的養老金計劃全權繳納了美元20.0在截至2022年6月30日的六個月中，為百萬美元。
8. 所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，每個月的法定聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 按聯邦法定税率計算的所得税 | $ | 21,426 | | 21.0 | % | | $ | 23,507 | | 21.0 | % | | $ | 37,341 | | 21.0 | % | | $ | 42,330 | | 21.0 | % |
| 税收增加（減少）源於： | | | | | | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦税 | 5,104 | | 5.0 | | | 5,596 | | 5.0 | | | 8,893 | | 5.0 | | | 10,078 | | 5.0 | |
| 生產税收抵免 (PTC) | (4,574) | | (4.5) | | | (4,719) | | (4.2) | | | (9,229) | | (5.2) | | | (8,686) | | (4.3) | |
| 超額遞延所得税的攤銷 | (622) | | (0.6) | | | 99 | | — | | | (1,420) | | (0.8) | | | (1,078) | | (0.5) | |
| 北達科他州風能税收抵免攤銷，扣除聯邦税 | (146) | | (0.1) | | | (155) | | (0.1) | | | (310) | | (0.2) | | | (355) | | (0.2) | |
| 企業擁有的人壽保險 | (460) | | (0.5) | | | 965 | | 0.8 | | | (878) | | (0.5) | | | 1,142 | | 0.6 | |
| 其他，網絡 | (666) | | (0.6) | | | 707 | | 0.7 | | | (1,032) | | (0.5) | | | 199 | | — | |
| 所得税支出/有效税率 | $ | 20,062 | | 19.7 | % | | $ | 26,000 | | 23.2 | % | | $ | 33,365 | | 18.8 | % | | $ | 43,630 | | 21.6 | % |
9. 承付款和或有開支
承諾
土地地役權。 自2013年以來，OTP根據電力購買協議從Ashtabula III風電場購買了風力發電。該協議賦予了我們購買風電場的選擇權，2023年1月3日，我們以美元的價格完成了收購50.6百萬。關於此次購買，我們假設 51土地地役權，未歸類為租賃，需要每年付款。截至2023年6月30日，根據地役權應支付的剩餘款項總額為美元4.1百萬，協議的其餘條款將延至2034年。
突發事件
FERC 股本回報率 (ROE)。2013年11月和2015年2月，客户向聯邦能源監管委員會（FERC）投訴，要求降低包括OTP在內的中大陸獨立系統運營商（MISO）輸電所有者可能在MISO費率下收取的輸電費率中的股本回報率部分。FERC於2020年11月19日發佈的最新命令採用了修訂後的投資回報率方法，將基本投資回報率定為10.02％（加法器為10.52％），有效期為2013年11月至2015年2月的十五個月，預計從2016年9月開始。該命令還駁回了涵蓋2015年2月至2016年5月期間的任何投訴。2022年8月9日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷了FERC的命令，理由是FERC在採用2020年11月命令中概述的修訂後的投資回報率方法時缺乏合理的解釋。美國上訴法院將此事發回聯邦調查委員會重審訴訟。
FERC在還押後將如何進行還押存在很大的不確定性，也沒有規定FERC必須採取行動的時間表。我們已延期確認，記錄的退款負債為 $2.7截至2023年6月30日，百萬人。該退款責任反映了我們對先前根據MISO費率向客户收取的金額的最佳估計，一旦所有監管和司法程序完成並確定了上述期限的最終投資回報率，則可能需要向客户退還這些金額。
區域霧霾規則 (RHR)。採用 RHR 是為了提高國家公園和荒野地區的能見度。RHR要求各州與環境保護署（EPA）和其他政府機構協調，制定和實施實現自然能見度條件的計劃。第二個 RHR 實施期為 2018-2028 年。各州必須提交州實施計劃，以評估RHR的合理進展，並確定哪些額外的減排量是適當的（如果有的話）。
根據北達科他州實施計劃，OTP在北達科他州的合資燃煤發電廠Coyote Station將在第二個實施期內接受評估。北達科他州環境質量部 (NDDEQ) 於 2022 年 8 月向美國環保局提交了其州實施計劃以供批准。NDDEQ在其計劃中得出結論，在此規劃期內要求額外的排放控制是不合理的。美國環保局此前曾表示不同意NDDEQ關於放棄額外排放控制的建議，並表示這樣的計劃不太可能被接受。
在計劃獲得美國環保局批准或以其他方式採取行動之前，我們無法確定地預測該州實施計劃可能對我們的業務產生的影響。但是，可能需要大量的排放控制投資，向客户收回此類成本需要監管部門的批准。或者，對排放控制設備的投資可能被證明是不經濟的，導致我們在Coyote Station的權益提前退出或出售，但須經監管部門批准。我們無法估計此類退休或出售可能對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生的最終財務影響，但這些金額可能是重大的，此類費率成本的回收需要監管部門的批准。
變速箱升級自籌資金。 FERC 已授予MISO內部的輸電所有者單方面權力，以確定連接電網的新一代設施所必需的互連輸電升級的融資機制。根據現有的FERC命令，輸電所有者可以單方面決定發電機是否提前向輸電所有者支付變速箱升級費用，或者，輸電所有者可以選擇為升級提供資金，並隨着時間的推移從發電機中收回升級投資的成本和回報（自籌資金）。FERC授予輸電所有者這種單方面資助權限的命令受到了司法質疑，理由是輸電所有者在做出資金決定時可能有區別對待發電機的動機。在最近的司法訴訟中，請願人向美國哥倫比亞特區上訴法院辯稱，FERC沒有遵守先前的司法命令，即全面記錄歧視風險和輸電所有者為發電機資助的升級所承擔的財務風險。2022年12月2日，上訴法院作出了有利於請願人的裁決，將此事發回FERC，指示該機構充分解釋其命令的依據。上訴法院的裁決並未撤銷輸電所有者的單方面資助權限。
作為MISO的傳輸所有者，OTP已行使其權力，選擇自籌先前為適應新一代系統所必需的傳輸升級提供資金。根據這樣的選擇，OTP正在收回變速箱升級的費用，並在合同期內從發電機那裏收回投資的回報。如果FERC在上訴法院還押候審時，在預期或追溯的基礎上取消輸電所有者的單方面融資權限，我們的財務業績將受到影響。鑑於FERC如何以及何時迴應司法還押尚不確定，我們目前無法合理預測此事的結果。
其他突發事件。 我們是正常業務過程中出現的訴訟和監管事宜的當事方。我們會定期分析相關信息，並在必要時估算和記錄法律、監管執法和其他可能發生損失且可以合理估計的事項的應計負債。我們認為，除上述事項外，截至2023年6月30日所有未決事項的處置對我們的合併經營業績、財務狀況和現金流（如果有的話）的影響不會很大。
10. 股東權益
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了一份上架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合形式出售上架登記聲明中描述的股權、債務或其他證券。根據註冊聲明，沒有發行任何新的債務或股權。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
2021 年 5 月 3 日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份註冊聲明，要求發行最多 1,500,000自動股息再投資和股票購買計劃下的普通股，該計劃通過股息再投資或進行可選現金投資，為股東、OTP的散户客户和其他感興趣的投資者提供購買我們普通股的方法。根據該計劃購買的股票可以是新發行的普通股或在公開市場上購買的普通股。在截至2023年6月30日的六個月中，我們發佈了 56,311該計劃下的股份。我們在公開市場上回購了足夠數量的股票以滿足該計劃下的發行；因此，沒有收到發行收益。截至 2023 年 6 月 30 日，有 1,194,682根據該計劃可供購買或發行的股票。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
股息限制
OTC是一家控股公司，本身沒有重大業務。向場外交易股東支付股息的主要資金來源是場外交易子公司支付的股息或分配。由於某些法定限制或監管或融資協議，場外交易子公司允許的分配金額或場外交易支付的股息金額可能會受到限制。場外信貸協議和OTP信貸協議都包含對違約或違約事件支付現金分紅的限制，包括未能維持某些財務契約。截至 2023 年 6 月 30 日，我們遵守了這些財務契約。
根據《聯邦電力法》，公用事業公司不得從資本賬户中適當包含的任何資金中支付股息。《聯邦權力法》或相關法規中沒有界定什麼構成 “適當包含在資本賬户中的資金”；但是，聯邦競爭委員會一直將該條款解釋為允許支付股息，前提是i) 股息的來源得到明確披露，ii) 股息不過多，iii) 公司官員沒有自我交易。
明尼蘇達州公用事業委員會（MPUC）間接限制了OTP可以向場外交易支付的股息金額，要求股權與總資本的比率介於兩者之間 47.5% 和 58.0% 基於OTP的資本結構申請，根據MPUC的命令於2022年11月8日生效。截至2023年6月30日，OTP的股權與總資本比率（包括短期債務）為 53.8% 及其限制分配的淨資產總額約為 $778.6百萬。根據MPUC訂單，OTP的總資本不能超過美元1.8十億。
11. 累計其他綜合收益（虧損）
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月累計其他綜合虧損的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 | | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 |
| 餘額，期初 | $ | 1,308 | | | $ | (339) | | | $ | 969 | | | $ | (6,727) | | | $ | (218) | | | $ | (6,945) | |
| 重新分類前的其他綜合虧損，扣除税款 | — | | | (62) | | | (62) | | | — | | | (75) | | | (75) | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 | (27) | | (1) | 1 | | (2) | (26) | | | 106 | | (1) | 1 | | (2) | 107 | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | (27) | | | (61) | | | (88) | | | 106 | | | (74) | | | 32 | |
| 餘額，期末 | $ | 1,281 | | | $ | (400) | | | $ | 881 | | | $ | (6,621) | | | $ | (292) | | | $ | (6,913) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 | | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 |
| 餘額，期初 | $ | 1,334 | | | $ | (419) | | | $ | 915 | | | $ | (6,537) | | | $ | 13 | | | $ | (6,524) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款 | — | | | 18 | | | 18 | | | — | | | (306) | | | (306) | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 | (53) | | (1) | 1 | | (2) | (52) | | | (84) | | (1) | 1 | | (2) | (83) | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | (53) | | | 19 | | | (34) | | | (84) | | | (305) | | | (389) | |
| 餘額，期末 | $ | 1,281 | | | $ | (400) | | | $ | 881 | | | $ | (6,621) | | | $ | (292) | | | $ | (6,913) | |
(1)包括在計算定期養老金和其他退休後福利費用淨額時。參見注釋 7。 | | | | | | |
(2)包含在其他收入（支出）中，在隨附的合併收益表中淨值。 | | | | | | |
12. 基於股份的支付
股票補償費用
合併收益表中運營費用中確認的員工股票購買計劃和基於股票的薪酬計劃產生的股票薪酬支出總額為 $1.2百萬和美元0.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元6.5百萬和美元5.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
限制性股票獎勵。 我們向董事會成員授予限制性股票獎勵，向某些關鍵員工授予限制性股票獎勵。獎勵背心，視獎項類型和獲獎者而定，要麼按比例分配 三要麼 四年或者之後是懸崖背心 四年。在某些情況下，包括退休時，歸屬速度會加快。
以下是截至2023年6月30日的六個月的股票獎勵活動摘要： | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| | | |
未歸屬，2023 年 1 月 1 日 | 141,551 | | | $ | 49.83 | |
| 已授予 | 55,205 | | | 68.03 | |
| 既得 | (45,493) | | | 50.02 | |
| 被沒收 | (1,300) | | | 50.00 | |
Nonvested，2023 年 6 月 30 日 | 149,963 | | | $ | 56.47 | |
既得獎勵的公允價值為 $3.1百萬和美元3.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，有百萬人。
股票表現獎。 股票績效獎勵授予執行官和某些其他關鍵員工。最後的頒獎背心 三年演出週期。業績期結束時授予的普通股數量（如果有）範圍為 零到 150目標金額的百分比基於兩個績效指標：i) 相對於同行羣體的股東總回報率；ii) 股本回報率。在某些情況下，包括退休時，獎勵的歸屬會加快。加速歸屬中授予的普通股數量要麼基於業績期末的實際表現，要麼基於目標時賺取的普通股數量。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，授予的股票績效獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛公允價值模擬模型確定的，該模型包含以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 無風險利率 | 4.15 | % | | 1.52 | % |
| 預期期限（以年為單位） | 3 | | 3 |
| 預期波動率 | 34.00 | % | | 32.00 | % |
| 股息收益率 | 2.50 | % | | 2.90 | % |
| | | |
無風險利率來自類似期限的美國政府債券的收益率。該獎項的預期期限等於 三年演出週期。預期波動率是根據我們普通股的實際歷史波動率估算的。股息收益率是根據歷史和未來收益率估算得出的。
以下是截至2023年6月30日的六個月的股票業績獎勵活動摘要（股票金額反映了目標獎勵）： | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| | | |
未歸屬，2023 年 1 月 1 日 | 189,800 | | | $ | 45.95 | |
| 已授予 | 59,400 | | | 61.97 | |
| 既得 | (55,000) | | | 47.79 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
Nonvested，2023 年 6 月 30 日 | 194,200 | | | $ | 50.33 | |
既得獎勵的公允價值為 $5.3百萬和美元5.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬人。
13. 每股收益
計算每股普通股基本收益和攤薄後收益時使用的分子是淨收益。計算每股普通股基本收益時使用的分母是該期間已發行普通股的加權平均數。計算攤薄後每股普通股收益時使用的分母是根據潛在已發行普通股的攤薄效應調整已發行基本股而得出的，潛在普通股包括基於時間和績效的股票獎勵以及員工股票購買計劃股份。
以下內容包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄後加權平均已發行股票的分母的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均值——基本 | 41,678 | | | 41,597 | | | 41,655 | | | 41,573 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股票表現獎 | 281 | | | 259 | | | 281 | | | 239 | |
| 限制性股票獎勵 | 92 | | | 85 | | | 97 | | | 94 | |
| 員工股票購買計劃股票及其他 | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | |
| 潛在普通股的稀釋效應 | 375 | | | 347 | | | 380 | | | 334 | |
| 已發行普通股加權平均值——攤薄 | 42,053 | | | 41,944 | | | 42,035 | | | 41,907 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，由於這些股票具有反稀釋性而被排除在攤薄後的加權平均已發行普通股之外的股票數量並不重要。
14. 衍生工具
OTP進入衍生工具是為了管理其對未來市場能源價格波動的敞口，並減少零售客户的價格波動。這些衍生工具不被指定為符合條件的套期保值交易，但可以對未來市場能源價格的波動進行經濟對衝。這些工具按公允價值記錄在合併資產負債表上。根據利率制定和成本回收流程，我們確認監管資產或負債，將衍生品活動的損失或收益推遲到相關衍生工具結算之前。
截至2023年6月30日，OTP有多份未償還的固定薪酬、收款可變互換協議，總名義金額為 195,400兆瓦時的電力，不同的結算日期延長至2024年12月31日。截至2023年6月30日，這些衍生工具的公允價值為美元1.7百萬，其中 $1.5百萬美元包含在其他流動負債中，美元0.2百萬包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。截至2022年12月31日，這些類型的衍生品合約的公允價值為美元7.1百萬，包含在其他流動負債中。曾經有 不在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三個月內到期的合約。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，合約到期，結算總金額為1美元16.0百萬美元損失和一美元2.8分別是百萬的收益。衍生工具結算時確認的損益以購買的電力記錄在合併收益表中。此類結算收益和損失將通過各州的燃料回收機制返還給我們的電力客户或從中收回。
15. 公允價值測量
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們按公允價值計量的經常性資產和負債，按用於衡量公允價值的輸入法分類： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 投資： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 4,069 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 7,505 | | | — | | | — | |
| 公司債務證券 | — | | | 1,456 | | | — | |
| 政府支持和政府贊助的企業債務證券 | — | | | 7,470 | | | — | |
| | | | | |
| 總資產 | $ | 11,574 | | | $ | 8,926 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 1,728 | | | $ | — | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 1,728 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 投資： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,560 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 5,503 | | | — | | | — | |
| 公司債務證券 | — | | | 1,434 | | | — | |
| 政府支持和政府贊助的企業債務證券 | — | | | 7,327 | | | — | |
| | | | | |
| 總資產 | $ | 7,063 | | | $ | 8,761 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | 7,130 | | | — | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 7,130 | | | $ | — | |
一級公允價值衡量基於活躍市場中我們在衡量日有能力獲得的相同資產或負債的報價（未經調整）。
政府支持和政府贊助的企業以及公司債務證券的二級公允價值衡量標準是根據第三方定價服務機構提供的估值確定的，該服務利用行業公認的估值模型和可觀察的市場投入來確定估值。定價服務使用的某些估值或模型輸入可能基於經紀商報價。
衍生工具的二級公允價值衡量標準是使用遠期電力大宗商品價格等輸入確定的，並根據地點差異進行調整。在工具的整個使用期限內，這些輸入在市場上都是可以觀察到的，可以從可觀察到的數據中得出，也可以得到市場上執行交易的可觀察水平的支持。
除了經常按公允價值記錄的資產外，我們還持有未在合併資產負債表中按公允價值記錄但披露這些金融工具的公允價值的金融工具。
以下內容反映了截至2023年6月30日和2022年12月31日這些資產和負債的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千計） | 攜帶
金額 | | 公允價值 | | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 150,578 | | | $ | 150,578 | | | $ | 118,996 | | | $ | 118,996 | |
| 總計 | 150,578 | | | 150,578 | | | 118,996 | | | 118,996 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 短期債務 | 50,197 | | | 50,197 | | | 8,204 | | | 8,204 | |
| 長期債務 | 823,941 | | | 698,831 | | | 823,821 | | | 681,615 | |
| 總計 | $ | 874,138 | | | $ | 749,028 | | | $ | 832,025 | | | $ | 689,819 | |
| | | | | | | |
使用以下方法和假設來估算每類金融工具的公允價值，估算該價值是可行的：
現金等價物： 由於這些工具的到期日很短，因此賬面金額接近公允價值。
短期債務： 賬面金額接近公允價值，因為債務是短期的，未償餘額受浮動利率的影響，浮動利率經常重置，這是二級公允價值輸入。
長期債務： 長期債務的公允價值是根據期限相似的借款（二級公允價值輸入）的當前市場指標估算的。
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
您應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的中期財務報表和出現在本10-Q表季度報告第1項下的相關附註，以及我們的年度財務報表和相關附註，以及我們的年度報告中對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
Otter Tail Corporation及其子公司組成了一個多元化的業務集團，其業務分為三個領域：電氣、製造和塑料。我們的電力部門業務是一家垂直整合、受監管的公用事業公司，擁有發電、輸電和配電設施，為明尼蘇達州西部、北達科他州東部和南達科他州東北部的客户提供服務。我們的製造部門為定製機器零件和金屬部件提供金屬加工，並生產擠壓和熱成型塑料產品。我們的塑料部門生產用於城市和農村用水、廢水和水回收項目等應用的聚氯乙烯管。
聚氯乙烯管的供需狀況
從2021年開始，聚氯乙烯行業的非同尋常的供需狀況使我們的塑料板塊的營業利潤率大幅增長，收益增加。在過去兩年中，樹脂是製造聚氯乙烯管的主要材料投入，其供應週期性中斷，再加上對樹脂的強勁需求，導致樹脂成本大幅上漲。聚氯乙烯管行業銷量低迷以及終端市場對該產品的強勁需求導致聚氯乙烯管的銷售價格快速大幅上漲，大大超過了樹脂投入成本的增長，從而擴大了我們塑料領域的利潤率。
由於分銷商和承包商因不確定和競爭激烈的市場狀況而減少了採購量，對聚氯乙烯管的需求在2022年下半年開始疲軟，需求疲軟一直持續到2023年上半年。在此期間，樹脂價格有所下降，但聚氯乙烯管的銷售價格仍然居高不下，營業利潤率繼續擴大。
這些獨特的市場動態影響了我們的塑料板塊，使2022年的收益與前期相比大幅增長。我們目前預計，與2021年之前的水平相比，2023年塑料板塊的收益將保持較高水平，但隨着行業供需狀況的正常化，我們預計該細分市場的收益將在2024年下半年恢復正常。
鋼鐵定價
鋼鐵價格的波動是我們製造業的關鍵材料投入，在過去兩年中，鋼鐵價格的波動對我們的經營業績產生了重大影響。鋼鐵價格在2022年初上漲，但在第二季度末開始穩步下跌，並在年底恢復到接近歷史水平。鋼鐵價格上漲導致我們在製造領域的金屬加工業務BTD Manufacturing, Inc. (BTD) 的產品在2022年銷售價格上漲，因為我們將材料成本上漲轉嫁給了客户。2023年上半年的鋼鐵價格與去年同期相比大幅下跌，影響了我們的比較經營業績。
影響我們的製造業和塑料板塊的市場動態不穩定，可能會發生變化，並可能對我們的經營業績產生前景影響。
以下是我們合併經營業績的摘要和討論，然後討論了我們每個細分市場的經營業績：電氣、製造和塑料。除了分部業績外，我們還概述了我們的公司成本。我們的公司成本不構成應報告的細分市場，而是包括未分配的一般公司支出，例如公司員工和管理費用、我們的專屬保險公司的業績以及其他不包括在細分市場業績衡量範圍內的項目。將公司成本添加到運營部門總額中，以與我們合併收益表上的總成本進行核對。
合併業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的合併經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 337,716 | | | $ | 400,040 | | | $ | (62,324) | | | (15.6) | % |
| 運營費用 | 231,663 | | | 278,974 | | | (47,311) | | | (17.0) | |
| 營業收入 | 106,053 | | | 121,066 | | | (15,013) | | | (12.4) | |
| 利息支出 | (9,696) | | | (8,991) | | | (705) | | | 7.8 | |
| 退休後福利的非服務組成部分 | 2,421 | | | 751 | | | 1,670 | | | 222.4 | |
| 其他收入（費用） | 3,253 | | | (889) | | | 4,142 | | | (465.9) | |
| 所得税前收入 | 102,031 | | | 111,937 | | | (9,906) | | | (8.8) | |
| 所得税支出 | 20,062 | | | 26,000 | | | (5,938) | | | (22.8) | |
| 淨收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | (3,968) | | | (4.6) | % |
營業收入 減少了6,230萬美元，這主要是由於塑料板塊的銷量下降，電氣板塊的燃料回收收入減少以及製造板塊的鋼鐵價格下跌。變速箱服務收入的增加、乘客收入的增加、電氣領域的商業和工業銷售增加以及製造領域銷量的增加部分抵消了這些下降。在我們的塑料板塊中，隨着客户需求的疲軟，聚氯乙烯管的銷量有所下降
一年前，在不斷變化的市場條件下。我們的製造部門銷售價格下降的主要原因是鋼鐵價格下跌，這些價格會轉嫁給客户。在我們的電氣領域，燃料回收收入的減少是由購買的電力成本和銷量的降低所致。有關影響營業收入的項目的更多討論，請參閲下面的細分市場披露。
運營費用 如上所述，減少了4,730萬美元，這主要是由於塑料板塊的銷量減少、電氣領域的電力購買成本降低以及製造領域的材料成本降低。有關影響運營開支的項目的更多討論，請參閲下面的分部披露。
利息支出 由於我們的短期浮動利率債務利率提高以及平均借款水平的提高，增加了70萬美元。
退休後福利的非服務組成部分增加了170萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於用於衡量我們的養老金福利和退休後福利債務的精算假設發生了變化，包括適用的貼現率提高和預期資產回報率假設的增加。
其他收入 增加了410萬美元，這主要是由於我們的企業擁有的人壽保險單在2023年第二季度獲得了收益，而去年的投資虧損以及我們的短期現金等價物投資賺取的投資收入。
所得税支出 減少了590萬美元，主要是由於所得税前收入減少。我們的有效税率在2023年第二季度為19.7％，在2022年第二季度為23.2％。我們的有效税率下降主要是由於我們公司擁有的人壽保險單投資的免税收益。請參閲 注意事項 8查看本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表，瞭解有關影響我們在2023年和2022年有效税率的因素的更多信息。
電氣細分市場業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月電氣板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 零售收入 | $ | 93,715 | | | $ | 113,603 | | | $ | (19,888) | | | (17.5) | % |
| 傳輸服務收入 | 14,829 | | | 11,697 | | | 3,132 | | | 26.8 | |
| 批發收入 | 2,670 | | | 3,537 | | | (867) | | | (24.5) | |
| 其他電力收入 | 2,549 | | | 2,112 | | | 437 | | | 20.7 | |
| 總營業收入 | 113,763 | | | 130,949 | | | (17,186) | | | (13.1) | |
| 生產燃料 | 14,833 | | | 14,714 | | | 119 | | | 0.8 | |
| 購買的電量 | 5,212 | | | 24,162 | | | (18,950) | | | (78.4) | |
| 運營和維護費用 | 45,522 | | | 42,379 | | | 3,143 | | | 7.4 | |
| 折舊和攤銷 | 18,672 | | | 18,390 | | | 282 | | | 1.5 | |
| 財產税 | 4,336 | | | 4,435 | | | (99) | | | (2.2) | |
| 營業收入 | $ | 25,188 | | | $ | 26,869 | | | $ | (1,681) | | | (6.3) | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
千瓦時 (kwh) 的銷售額 （以千計） | | | | | | | |
| 零售千瓦時銷售額 | 1,345,830 | | | 1,286,419 | | | 59,411 | | | 4.6 | % |
| 批發千瓦時銷售——公司生成 | 87,032 | | | 56,514 | | | 30,518 | | | 54.0 | |
| 加熱度日 | 639 | | | 716 | | | (77) | | | (10.8) | |
| 降温天數 | 254 | | | 154 | | | 100 | | | 64.9 | |
| | | | | | | |
我們電氣部門的經營業績受到天氣條件波動以及由此產生的供暖和製冷用電需求的影響。下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，升温度天數和降温度天數佔正常水平的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加熱度日 | 120.6 | % | | 135.1 | % |
| 降温天數 | 215.3 | % | | 129.4 | % |
| | | |
下表彙總了2023年和2022年以及各年之間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下的預期零售千瓦時銷售額差異對攤薄後每股收益的估計影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
| | | | | |
| 對攤薄後每股收益的影響 | $ | 0.04 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | |
零售收入減少了1,990萬美元，主要是由於購買的電力成本和銷量減少導致燃料回收收入減少了1,920萬美元，如下所述。此外，我們的明尼蘇達州費率案例已於 2022 年第二季度完成，其中包括最終臨時費率退款的確定，並導致在 2022 年第二季度額外增加 410 萬美元的零售收入。這些下降被以下因素部分抵消：
•商業和工業客户銷量的增加使零售收入增加了160萬美元。
•可再生資源附加收入增加了210萬美元，包括收回與我們的Hoot Lake Solar項目和Ashtabula III風電場相關的成本。
傳輸服務收入 增加310萬美元，主要是由於銷量與去年同期相比有所增加。
購買的電量為零售客户提供服務的成本減少了1,900萬美元，這是由於每千瓦時購買的電力價格下降了72％，這主要是由於市場能源成本下降，以及購買的電力量減少了23％，這主要是由於土狼站計劃在2022年第二季度停電，導致去年的購買量增加，以及本年度收購了Ashtabula III風電場。在收購Ashtabula III之前，OTP根據電力購買協議的條款從該設施購買了風力發電。
操作和維護 開支增加了310萬美元，主要是由於勞動力成本增加、我們風電場設施的維護和輸電服務活動增加，包括與年內購買的Ashtabula III設施相關的增量成本、與Big Stone Plant停電相關的維護費用、植物管理費用增加以及MISO費用的增加。這些增長被與土狼站相關的維護和其他費用的減少部分抵消，因為2022年第二季度包括與土狼站計劃停電相關的成本。
製造業板塊業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月製造業板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 102,475 | | | $ | 103,196 | | | $ | (721) | | | (0.7) | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 79,154 | | | 78,515 | | | 639 | | | 0.8 | |
| 其他運營費用 | 10,470 | | | 9,890 | | | 580 | | | 5.9 | |
| 折舊和攤銷 | 4,531 | | | 4,091 | | | 440 | | | 10.8 | |
| 營業收入 | $ | 8,320 | | | $ | 10,700 | | | $ | (2,380) | | | (22.2) | % |
營業收入 減少70萬美元，主要是由於鋼鐵價格下跌影響了BTD Manufacturing的收入，以及T.O. Plastics的銷量下降。與2022年第二季度相比，鋼鐵價格下跌，導致轉嫁給客户的材料成本下降了15％。鋼鐵價格下跌的影響被銷量增長14％所抵消，這得益於建築、農業和能源市場的強勁客户和終端市場需求，以及為應對勞動力和非鋼材料成本上漲而實施的銷售價格上漲。廢金屬價格下跌也影響了營業收入，因為廢金屬收入比上年減少了50萬美元。T.O. Plastics的營業收入下降的主要原因是隨着訂單和交貨週期開始正常化，由於市場狀況的變化，園藝產品的銷量下降。
銷售產品的成本如上所述，銷售額增加60萬美元，這在很大程度上被材料成本下降以及BTD不利的成本吸收所抵消。勞動力成本的增加和生產率的降低導致了不利的成本吸收和利潤率的降低。本季度勞動力成本的增加和生產率水平的降低是由於激勵措施和加班工資的增加，加上為滿足更高的業務量而增加的人員配備水平以及新員工達到最高生產率所需的時間。
其他運營費用增加了60萬美元，主要是由於工資、福利和其他補償成本的增加。
塑料板塊業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月塑料板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 121,478 | | | $ | 165,895 | | | $ | (44,417) | | | (26.8) | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 41,504 | | | 73,951 | | | (32,447) | | | (43.9) | |
| 其他運營費用 | 3,936 | | | 4,340 | | | (404) | | | (9.3) | |
| 折舊和攤銷 | 1,003 | | | 1,043 | | | (40) | | | (3.8) | |
| 營業收入 | $ | 75,035 | | | $ | 86,561 | | | $ | (11,526) | | | (13.3) | % |
營業收入 減少了4,440萬美元，主要是由於銷量與去年同期相比下降了26％。第二季度的銷量下降是由終端市場的總體疲軟以及分銷商繼續管理庫存水平所推動的。銷售價格比2022年第二季度下降了1％，但與2021年之前的水平相比仍然較高。
銷售產品的成本如上所述，由於銷量下降以及聚氯乙烯樹脂成本的降低，減少了3,240萬美元。聚氯乙烯樹脂和其他投入材料的成本與去年同期相比下降了37％，原因是導致樹脂成本大幅上漲的獨特供需條件已經消退，樹脂成本也趨於穩定。
公司成本
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的公司經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | $ | 2,464 | | | $ | 3,022 | | | $ | (558) | | | (18.5) | % |
| 折舊和攤銷 | 26 | | | 42 | | | (16) | | | (38.1) | |
| 營業虧損 | $ | 2,490 | | | $ | 3,064 | | | $ | (574) | | | (18.7) | % |
其他運營費用 減少了60萬美元，這主要是由於與我們的員工健康保險索賠費用減少相關的員工福利支出減少。
合併業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的合併經營業績： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 676,797 | | | $ | 774,944 | | | $ | (98,147) | | | (12.7) | % |
| 運營費用 | 490,074 | | | 555,578 | | | (65,504) | | | (11.8) | |
| 營業收入 | 186,723 | | | 219,366 | | | (32,643) | | | (14.9) | |
| 利息支出 | (19,111) | | | (17,939) | | | (1,172) | | | 6.5 | |
| 退休後福利的非服務組成部分 | 4,833 | | | 772 | | | 4,061 | | | 526.0 | |
| 其他收入（費用） | 5,370 | | | (629) | | | 5,999 | | | (953.7) | |
| 所得税前收入 | 177,815 | | | 201,570 | | | (23,755) | | | (11.8) | |
| 所得税支出 | 33,365 | | | 43,630 | | | (10,265) | | | (23.5) | |
| 淨收入 | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | | | $ | (13,490) | | | (8.5) | % |
營業收入 減少了9,810萬美元，這主要是由於塑料板塊的銷量減少以及製造板塊的鋼鐵價格下跌。由於客户需求強勁，我們的電氣板塊銷售量增加，以及由於銷售量和乘客收入的增加，零售和輸電服務收入的增加，部分抵消了這些下降。有關影響營業收入的項目的更多討論，請參閲下面的細分市場披露。
運營費用如上所述，s減少了6,550萬美元，這主要是由於塑料板塊的銷量下降。除了銷量下降外，由於聚氯乙烯樹脂和其他投入成本的下降，我們的塑料板塊的運營費用也有所下降。在鋼鐵價格下跌的推動下，BTD的材料成本降低，這在很大程度上被銷量的增加和其他運營支出的增加所抵消，這在很大程度上抵消了我們的製造部門運營支出的減少。我們電氣部門的運營支出增加主要是由於勞動力成本上漲、與Big Stone Plant停電相關的維護費用、與風力發電資產相關的維護費用增加以及植物管理費用的增加。有關影響運營開支的項目的更多討論，請參閲下面的分部披露。
利息支出 由於我們的短期浮動利率債務利率上升，增加了120萬美元，但被平均借款水平的降低部分抵消。
退休後福利的非服務組成部分 增加了410萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於用於衡量我們的養老金福利和退休後福利債務的精算假設發生了變化，包括適用的貼現率提高和預期資產回報率假設的增加。
其他收入 增加了600萬美元，這主要是由於我們的企業擁有的人壽保險單在2023年第二季度獲得了收益，而去年同期的投資虧損以及我們的短期現金等價物投資獲得的投資收入。
所得税支出 減少了1,030萬美元，主要是由於所得税前收入減少。截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為18.8％，去年同期為21.6％。我們有效税率的下降是由我們企業擁有的人壽保險單投資的非應納税收益以及本期風力發電資產生產税收抵免的增加所推動的。請參閲 注意事項 8查看10-Q表報告中包含的合併財務報表，以獲取有關影響我們有效税率的因素的更多信息。
電氣細分市場業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的電氣板塊經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 零售收入 | $ | 230,168 | | | $ | 227,242 | | | $ | 2,926 | | | 1.3 | % |
| 傳輸服務收入 | 26,936 | | | 24,254 | | | 2,682 | | | 11.1 | |
| 批發收入 | 4,508 | | | 6,000 | | | (1,492) | | | (24.9) | |
| 其他電力收入 | 4,059 | | | 3,869 | | | 190 | | | 4.9 | |
| 總營業收入 | 265,671 | | | 261,365 | | | 4,306 | | | 1.6 | |
| 生產燃料 | 26,326 | | | 29,567 | | | (3,241) | | | (11.0) | |
| 購買的電量 | 47,037 | | | 44,691 | | | 2,346 | | | 5.2 | |
| 運營和維護費用 | 91,070 | | | 86,659 | | | 4,411 | | | 5.1 | |
| 折舊和攤銷 | 36,997 | | | 36,772 | | | 225 | | | 0.6 | |
| 財產税 | 8,957 | | | 8,866 | | | 91 | | | 1.0 | |
| 營業收入 | $ | 55,284 | | | $ | 54,810 | | | $ | 474 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
千瓦時 (kwh) 的銷售額 （以千計） | | | | | | | |
| 零售千瓦時銷售額 | 2,981,076 | | | 2,801,716 | | | 179,360 | | | 6.4 | % |
| 批發千瓦時銷售——公司生成 | 148,886 | | | 122,701 | | | 26,185 | | | 21.3 | |
| 加熱度日 | 4,371 | | | 4,537 | | | (166) | | | (3.7) | |
| 降温天數 | 254 | | | 154 | | | 100 | | | 64.9 | |
| | | | | | | |
我們電氣部門的經營業績受到天氣條件波動以及由此產生的供暖和製冷用電需求的影響。下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，升温和降温度天數佔正常水平的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加熱度日 | 109.9 | % | | 114.9 | % |
| 降温天數 | 215.3 | % | | 129.4 | % |
| | | |
下表彙總了2023年和2022年以及各年之間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下的預期零售千瓦時銷售額差異對攤薄後每股收益的估計影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
| | | | | |
| 對攤薄後每股收益的影響 | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.07 | |
| | | | | |
零售收入增加了290萬美元，主要原因如下：
•商業和工業客户銷售量的增加使零售收入增加了430萬美元，包括北達科他州在2022年第一季度上線的新商業客户量的影響。
•可再生資源附加收入增加了340萬美元，包括收回與我們的Hoot Lake Solar項目和Ashtabula III風電場相關的成本。
這些增長被燃料回收收入的減少部分抵消，這主要是由於燃料和市場能源成本的下降，如下所述。此外，我們的明尼蘇達州費率案例已於 2022 年第二季度完成，其中包括最終臨時費率退款的確定，並導致 2022 年的零售收入增加 410 萬美元。
生產燃料 成本 減少了320萬美元，主要是由於天然氣價格下跌導致每千瓦時的燃料成本降低了10％。
購買的電量 由於客户需求增加和市場能源價格優惠，購買的電力量增加了13％，為零售客户提供服務的成本增加了230萬美元，但由於天然氣和市場能源價格下跌，每千瓦時購買的電力價格下降了7％，部分抵消了這一點。
運營和維護費用增加了440萬美元，主要是由於勞動力成本增加、與Big Stone Plant停電相關的維護費用、我們風電場設施的維護和輸電服務活動增加，包括與年內購買的Ashtabula III設施相關的增量成本、植物管理費用增加、保險費用增加以及MISO費用的增加。這些增長被與土狼站相關的維護和其他費用的減少部分抵消，因為2022年第二季度包括與該設施計劃停電相關的成本。
製造業板塊業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月製造業板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 209,257 | | | $ | 208,154 | | | $ | 1,103 | | | 0.5 | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 161,381 | | | 164,676 | | | (3,295) | | | (2.0) | |
| 其他運營費用 | 21,047 | | | 18,736 | | | 2,311 | | | 12.3 | |
| 折舊和攤銷 | 9,000 | | | 8,105 | | | 895 | | | 11.0 | |
| 營業收入 | $ | 17,829 | | | $ | 16,637 | | | $ | 1,192 | | | 7.2 | % |
營業收入增長了110萬美元，主要是由於BTD的銷量增長了17％，以及為應對勞動力和非鋼材料成本上漲而實施的銷售價格上漲。由於鋼鐵價格下跌，材料成本下降了18％，這在很大程度上抵消了銷量和定價的增加，這些成本轉嫁給了客户。T.O. Plastics銷售價格的上漲，部分被園藝產品銷量的減少所抵消，也促成了營業收入的增加。
銷售產品的成本如上所述，減少了330萬美元，這主要是由於BTD的材料成本降低，這在很大程度上被銷量的增加和不利的成本吸收所抵消。不利的成本吸收主要是由於勞動力成本增加和生產率降低。本年度勞動力成本的增加和生產率水平的降低是由於激勵措施和加班工資的增加，加上為滿足更高的產量而增加的人員配備水平，以及新員工達到最高生產率所需的時間。如上所述，T.O. Plastics的銷量下降也促成了產品銷售成本的下降。
其他運營費用增加了230萬美元，原因是該期間與業務活動和財務業績增加相關的可變成本。
塑料板塊業績
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月塑料板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 201,869 | | | $ | 305,425 | | | $ | (103,556) | | | (33.9) | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 71,646 | | | 139,549 | | | (67,903) | | | (48.7) | |
| 其他運營費用 | 7,465 | | | 8,304 | | | (839) | | | (10.1) | |
| 折舊和攤銷 | 2,040 | | | 2,150 | | | (110) | | | (5.1) | |
| 營業收入 | $ | 120,718 | | | $ | 155,422 | | | $ | (34,704) | | | (22.3) | % |
營業收入 減少了1.036億美元，這主要是由於銷量與去年同期相比下降了36％，但每售出一磅聚氯乙烯管的銷售價格上漲了3％，部分抵消了這一點。銷量下降繼續歸因於分銷商客户庫存管理，因為分銷商繼續密切管理庫存水平，並在不確定和競爭激烈的市場條件下做出戰略性採購決策。
銷售產品的成本如上所述，由於銷量下降以及聚氯乙烯樹脂和其他投入成本下降了30％，減少了6,790萬美元。
公司成本
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的公司經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | $ | 7,056 | | | $ | 7,417 | | | $ | (361) | | | (4.9) | % |
| 折舊和攤銷 | 52 | | | 86 | | | (34) | | | (39.5) | |
| 營業虧損 | $ | 7,108 | | | $ | 7,503 | | | $ | (395) | | | (5.3) | % |
其他運營費用減少了40萬美元，這主要是由於與我們的員工健康保險索賠費用減少相關的員工福利支出減少。
以下是利率附加文件和其他監管文件的摘要，這些文件已經或預計會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
給騎手打分
下表包括未決和最近結束的費率附加費程序摘要：
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| 恢復 | | | | | | 備案 | | 金額 | | 有效 | | |
| 機制 | | 管轄權 | | 狀態 | | 日期 | | （單位：百萬） | | 日期 | | 描述 |
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| RRR-2022 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 11/01/22 | | $ | 17.5 | | | 07/01/23 | | 收回 Hoot Lake Solar 的成本、Ashtabula III 的成本，以及從 Merricourt 收回的 PTC。 |
| CIP-2022 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/01/22 | | 10.8 | | | 10/01/22 | | 收回節能改善成本以及需求方管理的財務激勵。 |
| CIP-2023 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/03/23 | | 9.7 | | | 10/01/23 | | 收回節能改善成本以及需求方管理的財務激勵。 |
| TCR-2021 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 11/23/21 | | 7.2 | | | 08/01/22 | | 收回輸電項目費用。 |
| RRR-2021 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 12/06/21 | | 7.0 | | | 08/01/22 | | 收回 Hoot Lake Solar 和 Ashtabula III 的費用。 |
| EITE-2023 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/14/23 | | 2.2 | | | 01/01/24 | | 每兩年更新一次能源密集型、貿易風險騎手。 |
| EUIC-2023 | | 明尼蘇達 | | 已請求 | | 03/20/23 | | 1.3 | | | 07/01/23 | | 恢復先進的計量基礎設施、停電管理和需求響應系統項目。 |
| RRR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 12/30/22 | | 12.2 | | | 05/01/23 | | 追回 Merricourt、Ashtabula III 和其他費用。 |
| RRR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 01/05/22 | | 7.8 | | | 04/01/22 | | 收回Merricourt成本、Ashtabula III成本以及遞延税和生產税收抵免。 |
| TCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/22 | | 7.5 | | | 01/01/23 | | 收回輸電項目費用。 |
| TCR-2021 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/21 | | 6.1 | | | 01/01/22 | | 收回輸電項目費用。 |
| GCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 03/01/22 | | 3.3 | | | 07/01/22 | | 發電成本回收附加費的年度更新。 |
| AMDT-2022 | | 和 | | 已批准 | | 07/08/22 | | 3.1 | | | 01/01/23 | | 恢復先進的計量基礎設施、停電管理系統和需求響應項目。 |
| GCR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 03/03/23 | | 2.2 | | | 07/01/23 | | 阿斯托裏亞車站的恢復，扣除與胡特湖工廠退役相關的預期節省。 |
| PIR-2022 | | SD | | 已批准 | | 06/01/22 | | 3.0 | | | 09/01/22 | | Ashtabula III、Merricourt、Astoria Station、高級電網基礎設施項目成本的回收以及負荷增長信貸的影響。 |
| TCR-2022 | | SD | | 已批准 | | 11/01/22 | | 3.0 | | | 03/01/23 | | 收回輸電項目費用。 |
| PIR-2023 | | SD | | 已請求 | | 06/01/23 | | 2.6 | | | 09/01/23 | | Ashtabula III、Merricourt、Astoria Station、高級電網基礎設施項目成本的回收以及負荷增長信貸的影響。 |
| TCR-2021 | | SD | | 已批准 | | 10/29/21 | | 2.2 | | | 03/01/22 | | 收回輸電項目費用。 |
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綜合資源計劃
2023年3月31日，OTP向MPUC、NDPSC和南達科他州公用事業委員會提交了補充資源計劃文件。補充文件更新了OTP於2021年9月1日提交的原始2022年綜合資源計劃（2022年IRP）。在補充文件中，OTP概述了其在保持系統可靠性和低電力服務費率的同時滿足客户預期的容量和能源需求的最新計劃，因為自最初提交文件以來發生了幾項變化，包括MISO採用了可觀的冬季和春季儲備規劃利潤率、《降低通貨膨脹法》為可再生能源項目提供的税收抵免、明尼蘇達州清潔能源法案的頒佈以及最近能源和產能市場的波動。
OTP 補充文件中的主要要求包括：
•2026年，我們的阿斯托裏亞站天然氣廠增加了現場液化天然氣燃料儲存庫；
•在2027-2028年增加了約200兆瓦的太陽能發電量；
•採取必要的初步措施，在2029年增加約200兆瓦的風力發電；以及
•如果我們需要對該發電廠進行重大的非例行資本投資，則撤出我們在合資燃煤發電廠Coyote Station的35％所有權。
與最初的2022年IRP一致，補充文件提議，在獲得監管部門批准的情況下，創建監管資產，以收回與未來從土狼站撤軍相關的成本。如果出現這種撤出，我們預計監管資產將包括淨資產
該發電廠在撤出之日的賬面價值、預期的退役成本以及必須終止土狼站收購其所有褐煤的現有褐煤銷售協議所產生的任何費用。作為文件中包含的經濟分析的一部分，OTP對撤出土狼站的合理可預見費用進行了估計，假設在2028年底撤軍，則確定為6,850萬美元。由於未來事件的不確定性和時機，這些費用可能與實際結果有所不同，這可能會導致土狼站撤出。
環境監管
氣候變化和温室氣體監管
2023年5月，美國環保局根據《清潔空氣法》第111條提出了新的法規，以監管現有和新的化石燃料發電機組（EGU）的温室氣體（GHG）排放。該提案對不同類型的基於化石燃料的EGU提出了要求，其合規日期各不相同。
對於在2014年1月8日之前運行並計劃在2039年12月31日之後運行的現有燃煤蒸汽發電機組，該提案將（除某些例外情況外）設定排放標準，反映碳捕集與封存（CCS）的使用，從2030年開始捕獲90％的二氧化碳排放。
對於計劃在2032年1月1日至2039年12月31日之間退役的現有燃煤蒸汽發電機組，擬議的規則一般將設定排放標準，反映從2030年開始使用40％的天然氣與煤炭共燃的情況。
對於將 (a) 在2032年1月1日之前退役或 (b) 在2032年至2034年12月21日之間退役並同時以20％的年產能係數上限運行的現有燃煤蒸汽發電機組，擬議的規定只需要例行維護，不提高排放率。
該提案還包括現有的大型（大於300兆瓦）、經常使用的天然氣燃燒渦輪機（容量係數超過50％的渦輪機）的排放標準，包括使用CCS或與低温室氣體氫氣共同燃燒。根據擬議規則，每個州都必須向EPA提交一份計劃，以實施至少與EPA的排放指南一樣嚴格的標準。美國環保局提議要求各州在該法規生效之日起24個月內提交其計劃。
我們將繼續審查和評估該提案及其對EGU的影響（如果按提議獲得通過），以及對我們的經營業績、財務狀況和流動性的潛在影響。我們的兩座共同擁有的燃煤發電廠Coyote Station和Big Stone Plant將屬於擬議法規的範圍。考慮到我們的燃燒渦輪機的大小和運行頻率，我們認為它們不在法規的範圍內。
流動性概述
我們認為，我們的財務狀況強勁，我們的現金和現金等價物、其他流動資產、運營現金流、現有信貸額度、資本市場準入和借貸能力，因為投資級信用評級加在一起，為我們提供了充足的流動性，使我們能夠開展業務運營，為短期和長期資本支出計劃提供資金，並在到期時履行義務。我們的流動性，包括我們的運營現金流和資本市場準入，可能會受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，包括更高的利率和債務資本成本以及信貸可用性的減少。此外，不遵守各種債務工具下的某些財務契約可能會影響我們的流動性。截至2023年6月30日，我們遵守了所有財務契約（見下文 “資本資源” 下的 “財務契約” 部分）。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們的信貸額度狀況：
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| | | 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 借款限額 | | 未償金額 | | 信件
的積分 | | 可用金額 | | 可用金額 |
| | | | | | | | | |
| 場外交易信貸協議 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信用協議 | 170,000 | | | 50,197 | | | 9,573 | | | 110,230 | | | 152,223 | |
| 總計 | $ | 340,000 | | | $ | 50,197 | | | $ | 9,573 | | | $ | 280,230 | | | $ | 322,223 | |
根據場外交易信貸協議，我們制定了內部風險承受能力指標，以維持至少5000萬美元的流動性。如果需要額外的流動性，該協議包括手風琴功能，允許我們將可用金額增加到2.9億美元，但須遵守某些條款和條件。OTP信貸協議還包括一項手風琴功能，允許OTP將該額度增加到2.5億美元，但須遵守某些條款和條件。
現金流
以下是我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月現金流的討論：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 |
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| 經營活動提供的淨現金 | $ | 184,497 | | | $ | 175,630 | |
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經營活動提供的淨現金截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，增加了890萬美元，這主要是由於該計劃的資金狀況導致2023年沒有繳納養老金計劃繳款，而2022年2月繳納了2,000萬美元的全權繳款，以及由於未來將向客户退還的客户收款增加，某些燃料成本回收的監管責任也有所增加。運營現金流的增加部分被收益減少和營運資金增加所抵消。
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| （以千計） | 2023 | | 2022 |
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| 用於投資活動的淨現金 | $ | 153,625 | | | $ | 73,895 | |
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用於投資活動的淨現金 與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加了7,970萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於與去年相比，電氣部門的資本投資有所增加，包括2023年1月以5,060萬美元的價格收購了Ashtabula III風電場。由於我們在亞利桑那州鳳凰城的塑料部門工廠投資了額外的設備和設施擴建項目，我們的製造和塑料板塊的資本支出增加了1400萬美元。
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| （以千計） | 2023 | | 2022 |
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| （用於）融資活動提供的淨現金 | $ | 710 | | | $ | (41,283) | |
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（用於）融資活動提供的淨現金與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加了4,200萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，融資活動包括根據OTP信貸協議提供的4,200萬美元短期借款淨收益，主要用於為收購Ashtabula III和其他資本投資提供資金，以及3,650萬美元的股息支付。截至2022年6月30日的六個月中，融資活動包括9,120萬美元的短期借款淨還款、9,000萬美元的長期債務的發行以及3,440萬美元的股息支付。
資本支出
我們有一項資本支出計劃，用於擴建、升級和改善我們的工廠和運營設備。現金用於資本支出的典型用途是投資於發電設施和環境升級、輸電和配電線路、製造設施和升級、製造過程中使用的設備以及計算機硬件和信息系統。我們的資本支出計劃需要經過審查和監管部門的批准，並根據能源、技術、環境法、税法、監管變化、業務擴張機會、勞動力、材料和設備成本以及我們的財務狀況的變化進行修訂。
以下彙總了截至2022年12月31日的年度的實際資本支出、截至2023年12月31日的本年度及隨後四年的預期年度資本支出，以及電力公司的平均基準費率和年費率基準增長： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2022 | | | 2023(1) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 總計
2023 - 2027 |
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| 電氣領域 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可再生能源和天然氣發電 | | | | | $ | 88 | | | $ | 119 | | | $ | 88 | | | $ | 85 | | | $ | 49 | | | $ | 429 | |
| 技術和基礎設施 | | | | | 33 | | | 30 | | | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 75 | |
| 更換配電廠 | | | | | 33 | | | 37 | | | 38 | | | 38 | | | 43 | | | 189 | |
| 變速箱（包括替換件） | | | | | 34 | | | 36 | | | 46 | | | 87 | | | 78 | | | 281 | |
| 其他 | | | | | 26 | | | 25 | | | 30 | | | 24 | | | 23 | | | 128 | |
| 電氣部門總數 | | $ | 148 | | | | $ | 214 | | | $ | 247 | | | $ | 208 | | | $ | 239 | | | $ | 194 | | | $ | 1,102 | |
| 製造業和塑料板塊 | | 23 | | | | 48 | | | 53 | | | 29 | | | 25 | | | 24 | | | 179 | |
| 資本支出總額 | | $ | 171 | | | | $ | 262 | | | $ | 300 | | | $ | 237 | | | $ | 264 | | | $ | 218 | | | $ | 1,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 電力公司總平均費率基數 | | $ | 1,624 | | | | $ | 1,748 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,990 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,230 | | | |
| 年基準增長率 | | 3.1 | % | | | 7.6 | % | | 5.9 | % | | 7.5 | % | | 6.1 | % | | 5.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括截至2023年6月30日的六個月的實際業績，以及2023年剩餘六個月的預期資本支出。 |
合同義務
我們的合同義務主要包括根據未償債務到期的本金和利息支付、收購煤炭的承諾、能源和產能承諾、為履行退休後福利義務而支付的款項以及土地地役權和租賃安排下的付款義務。
截至2022年12月31日，我們的合同義務已包含在第7項中， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，關於我們的年度報告 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。除了因購買Ashtabula III而承擔的新土地地役權所產生的義務外，在截至2023年6月30日的六個月中，除了正常業務過程之外，我們的合同義務沒有發生任何重大變化。
在2023年1月收購Ashtabula III風電場時，我們假設51份土地地役權未歸類為租約，需要按年付款。截至2023年6月30日，根據地役權應支付的剩餘款項為410萬美元，協議的其餘條款延長至2034年。
普通股分紅
2023年前六個月，我們向普通股股東支付了總額為3,650萬美元的股息，合每股0.875美元。未來要支付的現金分紅金額的確定將取決於我們的財務狀況、我們的實際或預期的運營收益和現金流水平、我們的資本支出水平以及未來的業務前景。由於某些法定限制或監管或融資協議，允許我們支付的股息金額可能會受到限制。請參閲 注意事項 10有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表。我們的董事會每季度審查一次宣佈分紅的決定。
財務靈活性由運營現金流、未使用的信貸額度和資本市場準入提供，並得益於強大的財務覆蓋範圍和投資級信用評級。在2023年至2028年的五年內，將需要債務融資，為到期債務再融資併為我們的資本投資融資。我們的融資計劃可能會發生變化，並受到我們計劃的資本投資水平的影響，以及減少信貸額度下的借款、提前退還或償還任何未償債務、完成收購或將資本用於其他公司目的的決定。
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了一份上架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合形式出售上架登記聲明中描述的股權、債務或其他證券。根據註冊聲明，沒有發行任何新的債務或股權。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份註冊聲明，要求根據自動股息再投資和股票購買計劃發行多達150萬股普通股，該計劃為股東、OTP的散户客户和其他感興趣的投資者提供了通過股息再投資或進行可選現金投資來購買我們普通股的方法。根據該計劃購買的股票可以是新發行的普通股或在公開市場上購買的普通股。截至2023年6月30日，根據該計劃，共有1,194,682股股票可供購買或發行。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
短期債務
場外交易和OTP都是信貸協議（分別為場外交易信貸協議和OTP信貸協議）的當事方，這兩份協議都規定了無抵押的循環信貸額度。以下是截至2023年6月30日止六個月的關鍵準備金和借款信息摘要：
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| （以千計，利率除外） | 場外交易信貸協議 | | OTP 信用協議 |
| | | |
| 借款限額 | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
如果使用手風琴，則借款限額1 | 290,000 | | | 250,000 | |
截至2023年6月30日因信用證未償還而受到限制的金額 | — | | | 9,573 | |
截至2023年6月30日的未償金額 | — | | | 50,197 | |
截至2023年6月30日的六個月內的平均未償還金額 | — | | | 48,846 | |
截至2023年6月30日的六個月內未償還的最高金額 | — | | | 61,006 | |
截至2023年6月30日的利率 | 6.64 | % | | 6.48 | % |
| 到期日 | 2027年10月29日 | | 2027年10月29日 |
| | | |
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1每個貸款都包括一個手風琴，允許借款人在滿足某些條款和條件的情況下提高借款限額。 |
長期債務
截至2023年6月30日，根據長期債務安排，我們有8.27億美元的未償本金。這些工具通常以固定利率提供無抵押借款，到期日從2026年到2052年不等。 注意事項 6在本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表中，包括有關這些短期和長期債務工具的更多信息。
財務契約
我們的某些短期和長期債務協議要求場外交易和OTP維持某些財務契約。截至2023年6月30日，我們遵守了這些財務契約，詳情如下：
非處方藥，根據其財務契約，不得允許其計息債務與總資本的比率超過0.60比1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50比1.00，也不得允許其優先債務超過其總資本的10％。截至2023年6月30日，場外交易的計息債務佔總資本的比率為0.40比1.00，場外交易的利息和股息覆蓋率為10.18比1.00，場外交易沒有未償優先債務。
頂部，根據其財務契約，不得允許其計息債務與總資本的比率超過0.60比1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50比1.00，也不得允許其優先債務超過其總資本的20％。截至2023年6月30日，OTP的計息債務佔總資本的比率為0.46比1.00，OTP的利息和股息覆蓋率為3.65比1.00，OTP沒有未償還的優先債務。
對我們經營業績的討論和分析以根據美利堅合眾國公認會計原則編制的財務報表為依據。我們的某些會計政策要求管理層在編制合併財務報表時做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。我們在年度報告中披露了 10-K 表格在截至2022年12月31日的年度中，影響我們在編制合併財務報表時使用的最重要的估計和假設的關鍵會計政策。與最新的年度報告中披露的會計政策和估算值相比，我們的重要會計政策和估算沒有重大變化 10-K 表格.
與第 7A 項中披露的風險相比，我們的市場風險沒有重大變化， 有關市場風險的定量和定性披露， 在我們的年度報告中 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
評估披露控制和程序.在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年6月30日，即本報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化.在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
在我們的正常業務過程中，我們是各種法律和監管程序的主體。這些問題會受到許多不確定性的影響，其結果是無法肯定地預測的。我們在合併財務報表中記錄了與索賠相關的成本負債，包括未來的法律費用、和解和判決，我們評估損失是可能的，並且可以合理估算金額。材料訴訟詳見下文 注意 9， 承付款和或有開支,到合併財務報表，並在 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析， 監管事宜.
與第 1A 項中披露的風險因素相比沒有重大變化， 風險因素，關於我們的年度報告 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
董事和執行官的證券交易計劃。 在截至2023年6月30日的三個月中， 無的董事或執行官採納、修改或終止了任何旨在滿足第10b5-1 (c) 條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售證券的合同、指示或書面計劃。
以下附錄作為本報告的一部分提交，或以引用方式納入本報告。 | | | | | | | |
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| 沒有。 | | | 描述 |
| 10.1 | | | —2023 年股票激勵計劃（參照 Otter Tail Corporation 於 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入） |
| 10.2 | | | —2023 年董事限制性股票獎勵協議表格（參照 Otter Tail Corporation 於 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表格附錄 10.2 納入） |
| 10.3 | | | —高管年度激勵計劃（參照 Otter Tail Corporation 於 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表附錄 10.3 納入） |
| 31.1 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| 101.SCH | | | —內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | | —內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 |
| 101.LAB | | | —內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | | | —Inline XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔 |
| 101.DEF | | | —內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔 |
| 104 | | | —封面頁交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
| | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 水獺尾巴公司 |
| | |
| 來自： | /s/ Kevin G. Moug |
| | | 凱文·穆格
首席財務官兼高級副總裁
（經正式授權的官員和首席財務官員） |
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| | | 日期：2023 年 8 月 2 日 |