附錄 99.1
克利爾沃特紙業公佈2023年第二季度業績
華盛頓州斯波坎--(美國商業資訊)--2023年8月1日--優質紙巾和漂白紙板產品的主要供應商Clearwater Paper Corporation (紐約證券交易所代碼:CLW) 今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度和六個月的財務業績。
第二季度亮點
•淨銷售額為5.25億美元,略低於去年第二季度
•淨收益為3000萬美元,攤薄後每股收益為1.75美元
•調整後的淨收入為3000萬美元,比去年第二季度高出1100萬美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為7100萬美元,比去年第二季度高出800萬美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為13.6%,高於去年第二季度的12%
•與今年第一季度相比,淨負債減少了2500萬美元
•回購了800萬美元的已發行股票,計劃中剩餘1500萬美元
“我們第二季度的表現強於預期,運營表現穩健,紙漿、能源和運輸等關鍵投入的成本低於預期。由於消費者支出放緩和客户繼續管理庫存,紙巾需求仍然強勁,而紙板則疲軟。” 總裁兼首席執行官Arsen Kitch説。“我們繼續專注於創造現金流,得以將淨負債減少2500萬美元,並回購了26.3萬股股票。”
總體結果
2023年第二季度,Clearwater Paper公佈的淨銷售額為5.25億美元,而2022年第二季度的淨銷售額為5.26億美元。2023年第二季度的淨收入為3000萬美元,攤薄每股收益為1.75美元,而2022年第二季度的淨收入為1500萬美元,攤薄每股收益為0.86美元。按非公認會計準則計算,Clearwater Paper報告稱,2023年第二季度調整後的淨收入為3000萬美元,攤薄每股收益為1.74美元,而2022年第二季度調整後的淨收入為1900萬美元,攤薄每股收益為1.11美元。2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為7100萬美元,而2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6300萬美元。
2023年前六個月,Clearwater Paper公佈的淨銷售額為11億美元,與2022年前六個月的10億美元淨銷售額相比增長了3%。2023年前六個月的淨收入為5400萬美元,攤薄每股收益為3.15美元,而2022年前六個月的淨收入為3100萬美元,攤薄每股收益為1.83美元。按非公認會計準則計算,Clearwater Paper報告稱,2023年前六個月調整後的淨收入為5500萬美元,攤薄每股收益為3.21美元,而2022年前六個月調整後的淨收入為3,600萬美元,攤薄每股收益為2.13美元。2023年前六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.37億美元,而2022年前六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.22億美元
紙漿和紙板細分市場
2023年第二季度,紙漿和紙板板塊的淨銷售額為2.72億美元,與2022年第二季度的2.96億美元淨銷售額相比下降了8%。2023年第二季度的細分市場營業收入為4200萬美元,而2022年第二季度的營業收入為5200萬美元。2023年第二季度,該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤為5100萬美元,而2022年第二季度為6100萬美元。營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由為管理庫存而計劃停產、維護成本增加和銷量減少所致,但銷售價格上漲部分抵消了這一點。
2023年前六個月,紙漿和紙板板塊的淨銷售額為5.51億美元,與2022年前六個月的5.62億美元淨銷售額相比下降了2%。2023年前六個月的細分市場營業收入為9900萬美元,而2022年前六個月的營業收入為1.02億美元。2023年前六個月,該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.18億美元,而2022年前六個月為1.21億美元。營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由為管理庫存而計劃停產和銷量減少所致,但銷售價格上漲部分抵消了這一點。
紙漿和紙板的銷量和價格:
• 2023年第二季度的紙板銷量為186,160噸,與2022年第二季度的215,903噸相比下降了14%。2023年前六個月的紙板銷量為375,558噸,與2022年前六個月的417,259噸相比下降了10%。
• 2023年第二季度紙板的平均淨銷售價格上漲了6%,至每噸1413美元,而2022年第二季度為每噸1,332美元。2023年前六個月,紙板的平均淨銷售價格上漲了10%,至每噸1428美元,而2022年前六個月為每噸1,299美元。
消費品細分市場
2023年第二季度,消費品板塊的淨銷售額為2.54億美元,與2022年第二季度的2.32億美元淨銷售額相比增長了9%。2023年第二季度的分部營業收入為2500萬美元,而2022年第二季度的營業收入為300萬美元。2023年第二季度,該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤為4000萬美元,而2022年第二季度為1,900萬美元。營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的增長是由銷售價格上漲和投入成本降低所推動的,主要是運費和能源成本。
2023年前六個月,消費品板塊的淨銷售額為5.02億美元,與2022年前六個月的淨銷售額4.55億美元相比增長了10%。2023年前六個月的分部營業收入為2900萬美元,而2022年前六個月的營業收入為400萬美元。2023年前六個月,該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,900萬美元,而2022年前六個月為3500萬美元。銷售價格上漲推動了營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的增長,部分被投入成本(主要是紙漿、運費和能源成本)的增加所抵消。
零售紙巾銷量和價格:
• 2023年第二季度的零售紙巾銷量為78,672噸,而2022年第二季度為76,604噸。2023年前六個月的零售紙巾銷量為155,520噸,與2022年前六個月的152,030噸相比增長了2%。
• 2023年第二季度,零售紙巾的平均淨銷售價格上漲了8%,至每噸3,214美元,而2022年第二季度為每噸2,984美元。2023年前六個月,零售紙巾的平均淨銷售價格上漲了10%,至每噸3,207美元,而2022年前六個月為每噸2,928美元。
公司展望
“我們預計,未來幾個季度我們的生活用紙業務將持續走強,預計強勁的需求和較低的投入成本將推動利潤率的提高。我們還預計,與上半年相比,今年下半年的紙板銷量將有所改善。我們將繼續專注於通過強勁的經營業績創造現金流,並通過使供應與需求相匹配來管理庫存,” 基奇繼續説道。
網絡直播信息
Clearwater Paper Corporation將在太平洋時間今天下午 2:00 開始的財報電話會議上討論這些業績。網絡直播和隨附的補充信息將在公司網站 http://ir.clearwaterpaper.com 上公佈。從太平洋時間今天下午 5:00 開始,今天電話會議的重播將在網站 https://ir.clearwaterpaper.com/investors/events-and-presentations 上公佈。
關於克利爾沃特紙業
Clearwater Paper 是主要零售商(包括雜貨店、俱樂部、大眾商户和折扣店)的自有品牌紙巾的主要供應商。此外,該公司還生產漂白紙板,供注重質量的印刷商和包裝加工商使用,並提供包括定製紙張、分切和切割在內的服務。Clearwater Paper的員工通過質量和服務建立牢固的關係,從而創造股東價值。
使用非公認會計準則衡量標準
在本新聞稿中,該公司公佈了2023年和2022年第二季度和前六個月的某些非公認會計準則財務信息,包括調整後的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤。由於這些金額不符合公認會計原則,因此根據公認會計原則確定的淨收入對賬包含在本新聞稿末尾的表格中。該公司之所以提供這些非公認會計準則指標,是因為管理層認為,通過排除公司認為不代表其核心經營業績的項目,這些指標可以幫助投資者和分析師持續比較公司在各報告期內的業績。此外,公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤:(i)在確定激勵性薪酬時作為評估管理層業績的因素,(ii)評估公司業務戰略的有效性,(iii)因為公司的信貸協議和管理公司未償還票據的契約使用類似於調整後息税折舊攤銷前利潤的指標來衡量公司對某些契約的遵守情況。
前瞻性陳述
本新聞稿包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述,包括有關需求、通貨膨脹、我們對紙板和紙巾市場的預期、運營和財務業績以及我們對現金流和庫存管理的關注的聲明。這些前瞻性陳述基於當前的預期、估計、假設和預測,這些預期、估計、假設和預測可能會發生變化,實際結果可能與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致實際業績存在重大差異的因素包括但不限於:我們產品的競爭性定價壓力,包括產能增加、需求減少以及外幣波動對全球產品定價的影響;美國和國際經濟的變化以及我們經營的地區和行業的總體經濟狀況;製造或運營中斷,包括設備故障和製造設施損壞;價格的損失、變動關於重要客户的訂單或減少訂單;木纖維和木漿的成本和供應量的變化;能源、化學品、包裝和運輸成本的變化以及影響我們接收投入或向客户運送產品的能力的運輸服務中斷;對我們產品生產和運營所需的有限數量的第三方供應商、供應商和服務提供商的依賴;客户產品偏好和競爭對手產品供應的變化;網絡安全風險;更大具有運營、財務和其他優勢的競爭對手;紙板行業轉換業務的整合和垂直整合;我們成功執行資本項目和其他活動以運營資產的能力,包括有效維護、提高運營效率和實現更高的吞吐量或更低的成本;IT 系統中斷和 IT 系統實施失敗;勞動力中斷;週期性行業狀況;開支、所需繳款和潛在提款成本的變化我們的養老金計劃;環境負債或支出以及氣候變化;我們吸引、激勵、培訓和留住合格和關鍵人員的能力;償還債務的能力以及債務契約和條款對我們業務的限制;我們的銀行關係或客户供應鏈融資的變化;我們信貸機構評級的負面變化;影響我們業務的法律、法規或行業標準的變化;以及公司公開文件中不時描述的其他風險和不確定性與美國證券交易委員會,包括其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。前瞻性陳述自本新聞稿發佈之日起作出,在本新聞稿發佈之日之後,公司不承諾根據公司預期的新進展或變化更新任何前瞻性陳述。
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克利爾沃特紙業公司 |
合併運營報表 |
(未經審計) |
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| 截至6月30日的季度 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 524.6 | | $ | 526.4 | | | $ | 1,050.0 | | $ | 1,014.6 | |
成本和支出: | | | | | |
銷售成本 | 438.7 | | 455.2 | | | 887.2 | | 877.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 39.1 | | 33.9 | | | 75.1 | | 66.7 | |
其他經營(收入)費用,淨額 | (0.4) | | 5.7 | | | 0.6 | | 6.3 | |
運營成本和支出總額 | 477.3 | | 494.9 | | | 962.9 | | 950.2 | |
運營收入 | 47.3 | | 31.5 | | | 87.1 | | 64.4 | |
利息支出,淨額 | (7.5) | | (10.7) | | | (15.1) | | (19.3) | |
債務退休成本 | — | | (0.3) | | | — | | (0.5) | |
其他非營業(支出)收入 | 0.1 | | (1.4) | | | 0.2 | | (2.8) | |
營業外支出總額 | (7.4) | | (12.4) | | | (14.9) | | (22.7) | |
所得税前收入 | 39.9 | | 19.1 | | | 72.2 | | 41.7 | |
所得税準備金 | 10.2 | | 4.4 | | | 18.6 | | 10.4 | |
淨收入 | $ | 29.7 | | $ | 14.7 | | | $ | 53.5 | | $ | 31.3 | |
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普通股每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.76 | | $ | 0.87 | | | $ | 3.18 | | $ | 1.86 | |
稀釋 | 1.75 | | 0.86 | | | $ | 3.15 | | $ | 1.83 | |
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平均已發行股數(以千計): | | | |
基本 | 16,865 | | 16,849 | | | 16,849 | | 16,788 | |
稀釋 | 16,958 | | 17,078 | | | 17,003 | | 17,080 | |
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克利爾沃特紙業公司 |
簡明合併資產負債表 |
(未經審計) |
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(以百萬計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 41.7 | | $ | 53.7 | |
應收賬款,淨額 | 196.6 | | 188.8 | |
庫存 | 340.4 | | 324.0 | |
其他流動資產 | 13.4 | | 19.9 | |
流動資產總額 | 592.1 | | 586.3 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,000.2 | | 1,017.1 | |
其他資產,淨額 | 112.7 | | 100.1 | |
總資產 | $ | 1,705.0 | | $ | 1,703.5 | |
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負債和股東權益 | | |
流動負債: | | |
長期債務的當前部分 | $ | 0.9 | | $ | 0.9 | |
應付賬款和應計負債 | 262.6 | | 311.1 | |
流動負債總額 | 263.5 | | 312.0 | |
長期債務 | 564.8 | | 564.9 | |
養老金和其他退休後僱員福利的責任 | 57.2 | | 58.2 | |
遞延所得税負債和其他長期債務 | 205.0 | | 196.4 | |
負債總額 | 1,090.5 | | 1,131.5 | |
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股東權益: | | |
普通股 | — | | — | |
額外的實收資本 | 17.7 | | 28.5 | |
留存收益 | 630.3 | | 576.8 | |
扣除税款後的累計其他綜合虧損 | (33.4) | | (33.3) | |
股東權益總額 | 614.5 | | 572.1 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,705.0 | | $ | 1,703.5 | |
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克利爾沃特紙業公司 |
合併現金流量表 |
(未經審計) |
| 截至6月30日的季度 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 29.7 | | $ | 14.7 | | | $ | 53.5 | | $ | 31.3 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金流保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 24.6 | | 25.7 | | | 49.4 | | 51.2 | |
基於股權的薪酬支出 | 1.5 | | 4.9 | | | 3.4 | | 5.5 | |
遞延税 | (1.6) | | (1.9) | | | (2.9) | | (4.1) | |
固定福利養老金和其他退休後僱員福利 | (0.6) | | 0.8 | | | (1.1) | | 1.5 | |
遞延債務成本攤銷和債務償還 | 0.3 | | 0.7 | | | 0.6 | | 1.3 | |
出售損失或與資產相關的減值 | — | | 4.6 | | | 1.1 | | 4.6 | |
運營資產和負債變動產生的現金增加(減少): | | | | | |
應收賬款 | (7.7) | | (11.3) | | | (14.1) | | (21.8) | |
庫存 | 5.3 | | (5.8) | | | (17.0) | | (10.0) | |
其他流動資產 | 5.4 | | 4.2 | | | 5.8 | | 4.2 | |
應付賬款和應計負債 | (10.7) | | 40.6 | | | (42.5) | | 54.5 | |
其他,淨額 | (0.1) | | 1.3 | | | 0.6 | | 1.4 | |
經營活動提供的淨現金流 | 46.0 | | 78.5 | | | 36.9 | | 119.5 | |
投資活動 | | | | | |
不動產、廠場和設備增加額,淨額 | (12.8) | | (5.4) | | | (34.3) | | (13.2) | |
用於投資活動的淨現金流量 | (12.8) | | (5.4) | | | (34.3) | | (13.2) | |
籌資活動 | | | | | |
短期債務借款 | — | | — | | | 12.0 | | — | |
償還短期債務借款 | — | | — | | | (12.0) | | — | |
償還長期債務 | (0.2) | | (35.1) | | | (0.5) | | (55.5) | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (0.4) | | (1.0) | | | (4.6) | | (2.5) | |
回購普通股 | (8.4) | | (3.9) | | | (10.1) | | (3.9) | |
其他,淨額 | — | | — | | | (0.1) | | — | |
用於融資活動的淨現金流量 | (8.9) | | (40.0) | | | (15.3) | | (61.9) | |
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現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | 24.3 | | 33.1 | | | (12.7) | | 44.4 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 17.4 | | 37.5 | | | 54.4 | | 26.2 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 41.7 | | $ | 70.6 | | | $ | 41.7 | | $ | 70.6 | |
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克利爾沃特紙業公司 |
細分信息 |
(未經審計) |
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| 截至6月30日的季度 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
細分市場淨銷售額: | | | | | |
紙漿和紙板 | $ | 272.3 | | $ | 295.8 | | | $ | 551.0 | | $ | 562.0 | |
消費品 | 253.6 | | 232.1 | | | 502.0 | | 455.2 | |
淘汰 | (1.3) | | (1.5) | | | (3.0) | | (2.6) | |
分部淨銷售總額 | $ | 524.6 | | $ | 526.4 | | | $ | 1,050.0 | | $ | 1,014.6 | |
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營業收入(虧損): | | | | | |
紙漿和紙板 | $ | 42.0 | | $ | 52.0 | | | $ | 99.1 | | $ | 102.3 | |
消費品 | 25.0 | | 3.5 | | | 29.2 | | 4.4 | |
公司和淘汰 | (20.1) | | (18.2) | | | (40.6) | | (36.0) | |
其他營業收入(費用),淨額 1 | 0.4 | | (5.7) | | | (0.6) | | (6.3) | |
運營收入 | $ | 47.3 | | $ | 31.5 | | | $ | 87.1 | | $ | 64.4 | |
1其他營業收入(費用),淨額包括與正在進行的核心經營活動無關的金額。有關該金額的詳細細目,請參閲Clearwater Paper向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的10-Q表格中的附註9。
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克利爾沃特紙業公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
調整後 EBITDA |
(未經審計) |
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| 截至6月30日的季度 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
淨收入 | $ | 29.7 | | $ | 14.7 | | | $ | 53.5 | | $ | 31.3 | |
重新添加: | | | | | |
所得税準備金 | 10.2 | | 4.4 | | | 18.6 | | 10.4 | |
利息支出,淨額 | 7.5 | | 10.7 | | | 15.1 | | 19.3 | |
折舊和攤銷 | 24.6 | | 25.7 | | | 49.4 | | 51.2 | |
其他經營(收入)費用,淨額1 | (0.4) | | 5.7 | | | 0.6 | | 6.3 | |
債務退休成本 | — | | 0.3 | | | — | | 0.5 | |
其他非營業(收入)支出 | (0.1) | | 1.4 | | | (0.2) | | 2.8 | |
調整後 EBITDA | $ | 71.5 | | $ | 63.0 | | | $ | 137.2 | | $ | 121.9 | |
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紙漿和紙板板分部收入 | $ | 42.0 | | $ | 52.0 | | | $ | 99.1 | | $ | 102.3 | |
折舊和攤銷 | 9.3 | | 9.2 | | | 18.5 | | 18.5 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤紙漿和紙板 | $ | 51.3 | | $ | 61.2 | | | $ | 117.6 | | $ | 120.8 | |
| | | | | |
消費品板塊收入 | $ | 25.0 | | $ | 3.5 | | | $ | 29.2 | | $ | 4.4 | |
折舊和攤銷 | 14.7 | | 15.6 | | | 29.7 | | 30.9 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤消費品 | $ | 39.7 | | $ | 19.1 | | | $ | 58.9 | | $ | 35.3 | |
| | | | | |
公司和其他費用 | $ | (20.1) | | $ | (18.2) | | | $ | (40.6) | | $ | (36.0) | |
折舊和攤銷 | 0.6 | | 0.9 | | | 1.2 | | 1.8 | |
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤及其他 | $ | (19.5) | | $ | (17.3) | | | $ | (39.3) | | $ | (34.2) | |
| | | | | |
紙漿和紙板細分市場 | $ | 51.3 | | $ | 61.2 | | | $ | 117.6 | | $ | 120.8 | |
消費品板塊 | 39.7 | | 19.1 | | | 58.9 | | 35.3 | |
企業和其他 | (19.5) | | (17.3) | | | (39.3) | | (34.2) | |
調整後 EBITDA | $ | 71.5 | | $ | 63.0 | | | $ | 137.2 | | $ | 121.9 | |
1 其他業務(收入)費用,淨額包括與正在進行的核心業務活動無關的金額。有關該金額的詳細細目,請參閲Clearwater Paper向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的10-Q表格中的附註9。
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克利爾沃特紙業公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
(未經審計) |
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| 截至6月30日的季度 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
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調整後淨收益: | | | | | |
淨收入 | $ | 29.7 | | $ | 14.7 | | | $ | 53.5 | | $ | 31.3 | |
重新添加: | | | | | |
所得税準備金 | 10.2 | | 4.4 | | | 18.6 | | 10.4 | |
所得税前收入 | 39.9 | | 19.1 | | | 72.2 | | 41.7 | |
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重新添加: | | | | | |
債務退休成本 | — | | 0.3 | | | — | | 0.5 | |
其他經營(收入)費用,淨額 | (0.4) | | 5.7 | | | 0.6 | | 6.3 | |
調整後的税前收入 | $ | 39.4 | | $ | 25.2 | | | $ | 72.8 | | $ | 48.5 | |
正常化所得税規定 | 9.9 | | 6.3 | | | 18.2 | | 12.1 | |
調整後淨收益 | $ | 29.6 | | $ | 18.9 | | | $ | 54.6 | | $ | 36.4 | |
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加權平均攤薄後股數(千股) | 16,958 | | 17,078 | | | 17,003 | | 17,080 | |
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攤薄後每股調整後收益 | $ | 1.74 | | $ | 1.11 | | | $ | 3.21 | | $ | 2.13 | |
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| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
淨負債的計算: | | | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 0.9 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | |
長期債務 | 564.8 | | 564.9 | | 564.9 | | |
重新添加: | | | | | |
未攤銷的遞延債務成本 | 3.0 | | 3.2 | | 3.4 | | |
減去: | | | | | |
融資租賃 | 23.7 | | 24.0 | | 24.2 | | |
現金和現金等價物 | 41.7 | | 16.7 | | 53.7 | | |
淨負債 | $ | 503.3 | | $ | 528.3 | | | $ | 491.3 | | |
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