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EB：海軍陸戰隊成員2023-01-012023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員2022-04-032022-07-020000088121SEB：土耳其成員2022-04-032022-07-020000088121SEB：豬肉細分市場成員2022-04-032022-07-020000088121SEB：海軍陸戰隊成員2022-04-032022-07-020000088121SEB：CommodityTradingAndMillingMembers2022-04-032022-07-020000088121美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-07-020000088121SEB：土耳其成員2022-01-012022-07-020000088121SEB：豬肉細分市場成員2022-01-012022-07-020000088121SEB：海軍陸戰隊成員2022-01-012022-07-020000088121SEB：CommodityTradingAndMillingMembers2022-01-012022-07-020000088121SEB：Butterball 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LLCM成員SEB：土耳其成員2022-01-012022-07-020000088121SEB：CommodityTradingAndMillingMembers2023-01-012023-07-010000088121SEB：NolstonSaMember2023-07-010000088121SEB：食用油烏拉圭成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-022023-07-010000088121美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-04-010000088121美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-032022-07-020000088121美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-04-020000088121SEB：GrainMembers2023-01-012023-07-010000088121SEB：GrainMembers2022-01-012022-12-310000088121SEB：大豆油會員2023-07-010000088121SEB：豬成員2023-07-010000088121SEB：大豆油會員2022-12-310000088121SEB：豬成員2022-12-310000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-美國公認會計準則：外匯兑換損失成員2023-04-022023-07-010000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2023-04-022023-07-010000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2023-04-022023-07-010000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-美國公認會計準則：外匯兑換損失成員2023-01-012023-07-010000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-07-010000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2023-01-012023-07-010000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-美國公認會計準則：外匯兑換損失成員2022-04-032022-07-020000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-04-032022-07-020000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-032022-07-020000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-美國公認會計準則：外匯兑換損失成員2022-01-012022-07-020000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-07-020000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-07-020000088121美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000088121美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000088121SEB：UnsecuredTermLoanDue2028成員2023-07-010000088121SEB：外國人代理身份成員2023-07-010000088121SEB：UnsecuredTermLoanDue2028成員2022-12-310000088121SEB：外國人代理身份成員2022-12-310000088121美國-GAAP：服務成員2023-04-022023-07-010000088121美國-公認會計準則：產品成員2023-04-022023-07-010000088121美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-04-022023-07-010000088121SRT：關聯實體成員2023-04-022023-07-010000088121美國-GAAP：服務成員2023-01-012023-07-010000088121美國-公認會計準則：產品成員2023-01-012023-07-010000088121美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-07-010000088121SRT：關聯實體成員2023-01-012023-07-010000088121美國-GAAP：服務成員2022-04-032022-07-020000088121美國-公認會計準則：產品成員2022-04-032022-07-020000088121美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-04-032022-07-020000088121SRT：關聯實體成員2022-04-032022-07-020000088121美國-GAAP：服務成員2022-01-012022-07-020000088121美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-07-020000088121美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-07-020000088121SRT：關聯實體成員2022-01-012022-07-0200000881212023-01-012023-04-0100000881212022-01-012022-04-020000088121美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000088121SEB：集團成員2018-12-310000088121美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-07-010000088121Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-07-010000088121美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000088121美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000088121Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000088121Seb:CereoilUruguayBankruptcyTrusteeCaseTwoMemberSRT：最大成員數美國-公認會計準則：待決訴訟成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：土耳其成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：甜蜜和酒精成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：強勢成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：豬肉細分市場成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：海軍陸戰隊成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：CommodityTradingAndMillingMembers2023-07-010000088121SEB：NolstonBankruptcyTrust成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2023-07-010000088121SEB：Butterball LLCM成員SEB：土耳其成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-010000088121美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-07-010000088121美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：土耳其成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：甜蜜和酒精成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：強勢成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：豬肉細分市場成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：海軍陸戰隊成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員SEB：CommodityTradingAndMillingMembers2022-12-310000088121SEB：Butterball LLCM成員SEB：土耳其成員2022-12-310000088121美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310000088121美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310000088121SEB：NolstonBankruptcyTrust成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2018-05-150000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-07-010000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-07-010000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-04-010000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-04-0100000881212023-04-010000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-020000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-0200000881212022-07-020000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-04-020000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-04-0200000881212022-04-020000088121Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310000088121Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-3100000881212021-12-3100000881212022-04-032022-07-0200000881212022-01-012022-07-020000088121Seb:CereoilUruguayBankruptcyTrusteeCaseOneMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2018-03-200000088121Seb:CereoilUruguayBankruptcyTrusteeCaseTwoMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2018-04-270000088121SEB：HsbcBank烏拉圭SaMembers美國-公認會計準則：待決訴訟成員2022-09-230000088121SEB：奧德特·布蘭科·德費爾南德斯成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2021-07-212021-07-210000088121SEB：HsbcBank烏拉圭SaMembers美國-公認會計準則：待決訴訟成員2021-09-302021-09-300000088121Seb:CereoilUruguayBankruptcyTrusteeCaseOneMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2023-01-012023-07-010000088121SEB：奧德特·布蘭科·德費爾南德斯成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2021-07-210000088121SEB：集團成員2018-01-012018-12-3100000881212023-07-0100000881212022-12-3100000881212023-04-022023-07-0100000881212023-07-2400000881212023-01-012023-07-01SEB：原告SEB：細分市場Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：純SEB：索賠SEB：員工SEB：子公司ISO 4217：美元Xbrli：共享Utr：lbUtr：BU

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的季度報告

截至本季度末2023年7月1日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

由_

委託文件編號： 1-3390

海岸公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		04-2260388
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

西67街9000號, 梅里亞姆, 堪薩斯州		66202
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(913) 676-8928

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股面值1.00美元	SEB	紐約證券交易所美國證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：是 ⌧*否◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧*否◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器⌧	加速文件管理器◻
非加速文件管理器◻	較小的報告公司☐
	新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。是。☐不是的。⌧.

有幾個1,160,779普通股，每股面值1.00美元，於2023年7月24日發行。

第一部分--財務信息

項目1.財務報表

海岸公司及其子公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元，不包括每股和每股金額)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額：
產品(代銷商銷售額為$290, $411, $548及$800)	$	1,957	$	2,388	$	3,941	$	4,602
服務(代銷商銷售額為$6, $5, $12及$10)		373		538		836		1,015
其他		63		47		115		65
總淨銷售額		2,393		2,973		4,892		5,682
銷售成本和運營費用：
產品		1,982		2,302		4,076		4,423
服務		275		350		606		681
其他		40		40		80		61
銷售成本和運營費用合計		2,297		2,692		4,762		5,165
毛收入		96		281		130		517
銷售、一般和行政費用		100		89		197		179
營業收入(虧損)		(4)		192		(67)		338
其他收入(支出)：
利息支出		(20)		(12)		(32)		(10)
利息收入		14		7		27		12
來自關聯公司的收入		25		23		51		46
其他投資收益(虧損)，淨額		23		(162)		50		(227)
外匯收益，淨額		7		12		3		12
雜項，淨額		3		2		3		10
其他收入(費用)合計，淨額		52		(130)		102		(157)
所得税前收益		48		62		35		181
所得税優惠		4		46		1		31
淨收益	$	52	$	108	$	36	$	212
減去：可歸因於非控股權益的淨收益		—		—		—		(1)
可歸因於Seboard的淨收益	$	52	$	108	$	36	$	211

普通股每股收益	$	44.80	$	92.53	$	31.01	$	181.81
平均流通股數量		1,160,779		1,160,779		1,160,779		1,160,779

其他全面收益(虧損)，扣除所得税支出淨額#美元0, $0, $0及$0:
外幣折算調整		1		(2)		13		(3)
未確認的養老金成本		2		1		4		1
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	$	3	$	(1)	$	17	$	(2)
綜合收益		55		107		53		210
減去：非控股權益的綜合收益		—		—		—		(1)
可歸因於Seboard的全面收入	$	55	$	107	$	53	$	209

見簡明合併財務報表附註。

海岸公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)


	7月1日，		12月31日，
(百萬美元，不包括每股和每股金額)	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	68	$	199
短期投資		1,225		1,086
應收款：
貿易		553		588
應由關聯公司支付		148		195
其他		142		171
應收賬款總額		843		954
信貸損失準備		(27)		(31)
應收賬款淨額		816		923
盤存		1,610		1,670
其他流動資產		147		139
流動資產總額		3,866		4,017
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元1,850及$1,744		2,287		2,246
經營性租賃使用權資產淨額		402		445
對關聯公司的投資和墊款		734		753
商譽		162		154
其他非流動資產		354		287
總資產	$	7,805	$	7,902
負債與股東權益
流動負債：
信用額度	$	444	$	457
應付帳款		348		429
遞延收入(包括#美元30及$12來自附屬公司)		79		70
經營租賃負債		148		156
其他流動負債		439		417
流動負債總額		1,458		1,529
長期債務，當前到期日較少		698		702
長期經營租賃負債		281		318
其他非流動負債		306		339
總負債		2,743		2,888
承付款和或有負債
股東權益：
普通股：$1票面價值。授權1,250,000已發行和已發行的股份1,160,7792023年和2022年的股票		1		1
累計其他綜合損失		(405)		(422)
留存收益		5,448		5,417
海外股東權益總額		5,044		4,996
非控制性權益		18		18
總股本		5,062		5,014
總負債和股東權益	$	7,805	$	7,902

見簡明合併財務報表附註。

海岸公司及其子公司

簡明綜合權益變動表

(未經審計)


			累計
			其他
	普普通通		全面		保留		非控制性
(百萬美元)	庫存		損失		收益		利益		總計
餘額，2021年12月31日	$	1	$	(432)	$	4,847	$	18	$	4,434
綜合收益(虧損)：
淨收益		—		—		103		1		104
其他綜合虧損，税後淨額		—		(1)		—		—		(1)
普通股股息(美元2.25/共享)		—		—		(3)		—		(3)
餘額，2022年4月2日	$	1	$	(433)	$	4,947	$	19	$	4,534
綜合收益(虧損)：
淨收益		—		—		108		—		108
其他綜合虧損，税後淨額		—		(1)		—		—		(1)
普通股股息(美元2.25/共享)		—		—		(2)		—		(2)
餘額，2022年7月2日	$	1	$	(434)	$	5,053	$	19	$	4,639

餘額，2022年12月31日	$	1	$	(422)	$	5,417	$	18	$	5,014
綜合收益(虧損)：
淨虧損		—		—		(16)		—		(16)
其他綜合收益，税後淨額		—		14		—		—		14
普通股股息(美元2.25/共享)		—		—		(3)		—		(3)
餘額，2023年4月1日	$	1	$	(408)	$	5,398	$	18	$	5,009
綜合收入：
淨收益		—		—		52		—		52
其他綜合收益，税後淨額		—		3		—		—		3
普通股股息(美元2.25/共享)		—		—		(2)		—		(2)
餘額，2023年7月1日	$	1	$	(405)	$	5,448	$	18	$	5,062

見簡明合併財務報表附註。

海岸公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)


	截至六個月
	7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022
經營活動的現金流：
淨收益	$	36	$	212
對淨收益與經營活動現金的調整：
折舊及攤銷		142		102
遞延所得税		(60)		(80)
來自關聯公司的收入		(51)		(46)
從關聯公司收到的股息		65		16
其他投資損失(收益)，淨額		(50)		227
其他，淨額		17		17
扣除資產處置後的資產和負債變動：
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額		109		(201)
盤存		66		(192)
其他資產		(7)		(25)
應付帳款		(79)		79
不包括債務的其他負債		16		8
經營活動的現金淨額		204		117
投資活動產生的現金流：
購買短期投資		(627)		(263)
出售短期投資所得收益		507		408
短期投資到期收益		47		9
資本支出		(219)		(273)
出售財產、廠房和設備所得收益		20		13
購買長期投資		(10)		(33)
出售子公司所得收益，扣除出售現金後的淨額		—		15
出售非合併關聯公司所得收益		—		13
其他，淨額		—		(8)
投資活動的現金淨額		(282)		(119)
融資活動的現金流：
未承諾信貸額度，淨額		(89)		96
在承諾的信用額度下提款		757		859
償還承諾的信貸額度		(681)		(910)
長期債務的本金支付		(4)		(5)
融資租賃付款		(29)		(15)
已支付的股息		(5)		(5)
融資活動的現金淨額		(51)		20
匯率變動對現金及現金等價物的影響		(2)		2
現金和現金等價物淨變化		(131)		20
年初現金及現金等價物		199		75
期末現金及現金等價物	$	68	$	95

見簡明合併財務報表附註。

海岸公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1--列報基礎和會計政策

陳述的基礎

隨附的Seboard Corporation及其子公司(“Seboard”)的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此，它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。這些簡明的合併財務報表應與Seboard公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。未經審計的財務信息反映所有調整，只包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公平列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量是必要的。海岸的前三個季度包括大約13個星期，在最接近3月、6月和9月底的週六結束。所列各期間的業務結果和現金流並不一定表明全年的預期結果。

關聯方交易

海岸在幾家非合併的附屬公司中進行了投資，以推進其業務戰略，並與在某些行業和國家擁有專業知識的其他實體建立合作伙伴關係。這些投資均採用權益會計方法核算。與這些非合併關聯公司進行的產品銷售或服務的關聯方交易在全面收益表中確認。由於Seboard在相互關聯的基礎上與第三方、合併子公司和非合併關聯公司開展農業商品交易業務，如果不進行大量假設，就無法區分關聯銷售交易的銷售成本，主要是關於大宗商品衍生品的按市值計價會計。從關聯方購買原材料或服務計入銷售成本$18百萬美元和$11截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為$441000萬美元和$18截至2023年7月1日和2022年7月2日的六個月分別為100萬美元。

補充現金流信息

截至2023年7月1日的6個月的非現金投資活動包括在應付賬款中購買房地產、廠房和設備#美元。6百萬美元。下表包括與租賃有關的補充現金和非現金信息。在簡明綜合現金流量表中，海岸報告了使用權(“ROU”)資產的攤銷和其他負債(不包括債務)中經營租賃負債的變化。



	截至六個月
	七月一日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流	$	97	$	98
融資租賃的營運現金流		3		3
融資租賃產生的現金流		29		15
為換取新的租賃負債而獲得的淨資產：
經營租約	$	41	$	23
融資租賃		2		93

商譽及其他無形資產

商譽賬面值的變動與外幣換算差額#美元有關。8在商品交易和加工(“CT&M”)部門內的100萬美元。截至2023年7月1日，包括在其他非流動資產中的無形資產為30百萬美元，其中包括賬面毛金額#美元79百萬美元，扣除累計攤銷淨額$43百萬美元和累計外幣折算淨額$6百萬美元。

注2--投資

以下為分類為交易型證券的短期投資估計公允價值摘要：



	7月1日，		12月31日，
(百萬美元)	2023		2022
國內債務證券	$	472	$	399
國內股權證券		361		433
外國股權證券		174		169
在交易賬户中持有的貨幣市場基金		117		12
外債證券		98		66
其他交易證券		3		7
交易短期投資總額	$	1,225	$	1,086

在各自報告所述期間終了時，與證券交易有關的未實現收益(損失)為#美元。211000萬美元和300萬美元53截至2023年7月1日的三個月和六個月分別為百萬美元和(美元110)和($150)分別在截至2022年7月2日的三個月和六個月內達到100萬美元。

海岸銀行有$20百萬美元和美元16截至2023年7月1日和2022年12月31日，分別有100萬筆以外幣計價的短期投資，主要是歐元。

截至2023年7月1日和2022年12月31日，Seboard的長期投資為188百萬美元和美元185百萬美元，主要是在一家商業開發公司(“BDC”)，房地產和可再生能源設施。BDC投資計入附註5的公允價值等級表，其他投資主要按權益會計方法入賬。長期投資在綜合資產負債表中歸類為其他非流動資產。

附註3--庫存

以下為庫存摘要：



	7月1日，		12月31日，
(百萬美元)	2023		2022
以先進先出成本和可變現淨值(“NRV”)較低：
豬和材料	$	504	$	538
豬肉製品和原料		74		75
穀物、油料和其他商品		488		475
生物燃料及相關學分		227		221
其他		102		104
FIFO成本和NRV中較低的總庫存		1,395		1,413
以加權平均成本和NRV較低的糧食、麪粉和飼料		215		257
總庫存	$	1,610	$	1,670

附註4--信貸額度、長期債務、承付款和或有事項

信用額度

截至2023年7月1日，已承諾和未承諾信貸額度下的未償還餘額為#美元。2071000萬美元和300萬美元237分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2023年7月1日的未償餘額總額中，133一百萬美元以外幣計價。119100萬美元以南非蘭特計價，其餘以各種其他貨幣計價。截至2022年12月31日，已承諾和未承諾信貸額度下的未償還餘額為#美元。131百萬美元和美元326分別為100萬美元。在截至2022年12月31日的未償餘額總額中，194100萬美元以外幣計價，其中#美元174100萬美元以南非蘭特計價，其餘以各種其他貨幣計價。未償還信貸額度的加權平均利率為7.08%和7.03分別截至2023年7月1日和2022年12月31日。

2023年3月28日，Seboard修改並重申了其承諾的信貸額度協議，以增加借款能力並延長到期日。這一美元450100萬信貸額度由某些短期投資擔保，到期日為2025年3月28日。以有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)加利差計入熊市利息。

長期債務

長期債務包括定期貸款和其他合同義務項下的借款，包括應付票據。

以下為長期債務摘要：



		7月1日，		12月31日，
(百萬美元)		2023		2022
2028年到期的定期貸款	$	667	$	670
對外附屬債務		1		2
其他長期債務		38		38
按面值計算的總債務		706		710
當前到期日及未攤銷折價和成本		(8)		(8)
長期債務、較少的當期到期日以及未攤銷的貼現和成本	$	698	$	702

2023年6月30日，由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)於2023年6月30日停止，Seboard修改並重述了其2028年到期的定期貸款信貸協議，將利率參考利率從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為SOFR。這一修正是利用現行指導意見提供的實際權宜之計，允許合同修改產生一個新的參考費率，作為現有合同的延續。2028年到期的定期貸款根據基本利率或SOFR的利潤率以浮動利率計息，借款人可以根據信貸協議中定義的條款進行選擇。2028年到期的定期貸款利率為6.83%和6.01分別截至2023年7月1日和2022年12月31日。

截至2023年7月1日，海岸遵守了與這些協議相關的所有限制性債務契約。

法律訴訟

海岸銀行受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。Seboard認為，截至2023年7月1日，它已在必要時對索賠進行了適當和足夠的應計；然而，這些事項的最終責任是不確定的，如果與應計金額有很大不同，結果可能會對Seboard的財務狀況或運營結果產生實質性影響。訴訟索賠的費用在發生時計入費用。

《赫爾姆斯-伯頓法案》訴訟

2021年7月21日，個人奧德特·布蘭科·德·費爾南德斯(“De Fernandez女士”)以及遺產繼承人(“繼承人”)和遺產(“遺產”)提起訴訟。四她的兄弟姐妹(De Fernandez女士，以及繼承人和莊園被稱為“原告”)向美國特拉華州地區法院(特拉華州地區法院)起訴Seboard Corporation(“特拉華州地區法院”)，根據1996年“古巴自由和團結法”，也稱為赫爾姆斯-伯頓法(“法案”)第三章提出索賠。2020年12月20日，同一原告向美國佛羅裏達州南區地區法院(以下簡稱佛羅裏達州地區法院)單獨提起訴訟。每起訴訟中的申訴尋求未指明的損害賠償(包括三倍損害賠償)和該法規定的提起前利息；判決前利息；律師費、費用和開支；以及其他公正和適當的救濟。

該法規定，任何人明知和故意地“販運”被古巴政府沒收的財產，可對獲得此類財產所有權權益的任何美國公民負責，賠償金額相當於財產當前公平市場價值或沒收時財產價值的數額，外加沒收之日的利息、合理的律師費和費用，以及在某些情況下三倍的損害賠償金。每一起案件的起訴書都聲稱，原告獲得了70古巴政府於1960年沒收了開發古巴馬裏爾灣港口設施的一年特許權和周圍土地的所有權，這些財產權和其他財產權被古巴政府沒收。起訴書還稱，海岸公司和海岸陸戰隊故意“販運”該法所指的沒收財產，將貨物運送和/或運送到馬裏爾港。

佛羅裏達州地區法院在海岸海洋案中駁回了繼承人和遺產公司的索賠，因為他們沒有按照該法的要求在1996年3月之前獲得所有權索賠。剩下的原告德·費爾南德斯女士辯稱，她擁有20獲得特許權並在古巴馬裏爾灣或附近擁有土地的公司中，有%的公司。2022年8月19日，佛羅裏達州地區法院批准了海岸海軍陸戰隊即決判決動議，並作出了有利於海岸海軍陸戰隊的終審判決(即決判決)。2022年9月1日，原告對簡易判決向美國第十一巡迴上訴法院(《上訴法院》)提出上訴。

至於對Seboard Corporation的訴訟，2021年10月21日，原告提交了一份修改後的起訴書，主要增加了Seboard Marine在馬裏爾港進行其他呼叫以及Seboard Corporation違反美國外交政策與個人和實體做生意的模式的指控。海岸公司提交了一項駁回動議，目前正在審理中。2022年9月28日，特拉華州地區法院將這起針對海岸公司的訴訟擱置至海岸海洋案上訴結果出來後30天。

2023年3月24日，原告海岸海洋和海岸公司達成和解協議，以了結針對海岸海洋和海岸公司的案件，金額微不足道，條件是佛羅裏達州地區法院撤銷2022年8月19日作出的有利於海岸海洋公司的簡易判決。2023年6月13日，佛羅裏達州地區法院駁回了撤銷簡易判決的動議，該駁回令未被上訴。因此，和解沒有效力，上訴將繼續進行。海岸銀行認為，它對這些索賠有可取的辯護理由，並打算積極為訴訟辯護。然而，訴訟的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果不利，可能會導致重大責任。

豬肉價格操縱反壟斷訴訟

2018年6月28日，十二豬肉產品的間接購買者在美國明尼蘇達州地區法院(“明尼蘇達州地區法院”)對幾家豬肉加工商提起集體訴訟，其中包括Seboard Foods LLC(“Seboard Foods”)和AGRI Stats，Inc.，一家在起訴書中被描述為數據共享服務的公司。起訴書還將Seboard Corporation列為被告。代表假定的直接和間接購買者類別的其他類似索賠的集體訴訟後來嚮明尼蘇達州地區法院提起，以及三獨立原告(包括波多黎各聯邦)嚮明尼蘇達州地區法院提起或移交其他訴訟。合併後的訴訟在“豬肉反壟斷訴訟”中被稱為“反壟斷訴訟”。起訴書稱，除其他事項外，從2009年1月開始，被告合謀並聯合起來，通過協調產量和限制生產，操縱、提高、維持和穩定豬肉產品的價格，違反了美國反壟斷法，據稱是通過農業統計公司交換關於價格、產能、銷售量和需求的非公開信息。代表假定的間接購買者類別的起訴書還主張根據各種州法律，包括州反壟斷法、不正當競爭法、消費者保護法規和普通法不當得利。在各自的申訴中尋求的救濟包括三倍損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。2020年10月16日，明尼蘇達州地區法院駁回了被告提出的駁回修改後的申訴的動議，但明尼蘇達州地區法院後來在沒有損害的情況下駁回了針對Seboard Corporation的所有索賠。2023年3月3日，明尼蘇達州地區法院批准了原告關於所有三個班級的認證動議。

更多的獨立原告在全國各地的聯邦法院提起了類似的訴訟，其中幾家法院將Seboard Corporation列為被告。根據多區訴訟司法小組的命令，在明尼蘇達州以外的法院提起的這些訴訟已有條件地移交給明尼蘇達州進行預審程序。新墨西哥州和阿拉斯加州根據基本相似的指控，向州法院提起了針對基本上相同的被告的民事訴訟，其中包括Seboard Foods和Seboard Corporation。除了新墨西哥州的訴訟外，所有針對Seboard Corporation的索賠都被無罪駁回。

2023年6月12日，Seboard Foods與推定的直接購買者原告階層(DPP Class)達成和解協議，該和解協議尚待法院批准。根據這份協議，Seboard同意向DPP Class支付大約$10100萬美元，Seboard在截至2023年7月1日的三個月和六個月的精簡綜合全面收益表中將其確認為銷售成本內的支出。該階層的成員將有機會選擇退出和解，並開始或繼續他們自己的行動。與DPP集團達成的和解不包括(A)獨立的“直接訴訟”原告，他們將有機會選擇退出Seboard與DPP集團的和解，(B)選擇退出和解並對Seboard提起自己訴訟的其他直接購買者(如果有)，(C)最終用户消費者間接買方原告類別(“EUCP類別”)或(D)商業和工業間接買方類別(“CIIP類別”)。因此，海岸將繼續對此類選擇退出、EUCP級別和CIIP級別提起訴訟，並將考慮在可能的情況下達成合理的和解。

海岸銀行認為，它對這些案件中聲稱的索賠擁有可取的辯護理由，並打算積極為上述和解協議未解決的任何事項辯護。在這個階段，既不可能確定這些訴訟導致有利或不利結果的可能性，也不可能合理估計這些訴訟造成的潛在損失的金額或潛在損失的範圍(如果有的話)。然而，訴訟的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果不利，可能會導致重大責任。

豬肉賠償反壟斷訴訟

2022年11月11日，三豬肉或牛肉加工廠的員工向美國科羅拉多州地區法院(“法院”)單獨並代表該等工廠的所有其他員工(“集體”)對幾家豬肉和牛肉加工商及其子公司和相關公司(包括Seboard Foods)提起集體訴訟(“集體訴訟”)。起訴書稱，除其他事項外，從2014年1月開始，被告合謀違反反壟斷法，通過參與第三方薪酬調查和通過第三方基準服務交換工資相關信息等方式，操縱和壓低支付給Class的薪酬。尋求的救濟包括三倍損害賠償金、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。

2023年6月23日，Seboard Foods與Group達成和解，以一筆微不足道的金額了結集體訴訟，和解還有待法院批准。班級成員將有機會選擇退出班級，並開始自己的行動。

Cereoil和Nolston訴訟

2018年3月20日，Cereoil烏拉圭S.A.(“Cereoil”)的破產受託人(“受託人”)向烏拉圭原訟法庭提起訴訟，將Seboard Corporation及其附屬公司Seboard Overseas Limited(“SOL”)和Seboard烏拉圭Holdings Ltd.(“Seboard烏拉圭”)列為當事人。海岸公司有一家45糧油公司間接持股比例。這起訴訟(“追回訴訟”)尋求一項命令，要求Seboard Corporation、Sol和Seboard烏拉圭向Cereoil償還約#美元的金額。22百萬(約合美元)35(“追回金額”)，認為根據採購協議向SOL交付的大豆應作為欺詐性運輸予以擱置。海岸銀行認為，它對此事所稱的指控有可取的辯護理由，並打算積極為此事辯護。在這個階段，不可能確定這起訴訟導致有利或不利結果的可能性。如果出現不利的裁決，Seboard及其二子公司可能被勒令向Cereoil支付追回金額。

2018年4月27日，受託人向烏拉圭初審破產法院提出了另一項訴訟，該訴訟於2018年第二季度送達，將Seboard Corporation，Sol，Seboard烏拉圭的所有董事列為當事人，包括二Seboard僱用的個人，在Seboard的要求下擔任董事，以及Cereoil的首席財務官，Seboard的一名僱員，也在Seboard的要求下服務(統稱為“Cereoil被告”)。受託人爭辯説，Cereoil的被告故意行為不端，導致Cereoil資不抵債，因此應責令支付Cereoil的所有負債(扣除資產)。破產申請列出了相當於美元的債務約為$53百萬美元，資產約為30百萬美元。根據案件的管理和資產的清算，截至2023年7月1日，美元等值負債估計約為#美元。48100萬美元，資產清算價值估計為#美元。17百萬或更少。海岸銀行認為，它對此事所稱的指控有可取的辯護理由，並打算積極為此事辯護。在這個階段，不可能確定這起訴訟導致有利或不利結果的可能性。在不利裁決的情況下，Seboard Corporation和其他Cereoil被告可能被勒令支付Cereoil的債務，扣除從Cereoil資產清算中收到的任何金額，並可能被勒令支付

通貨膨脹調整、利息、受託人費用和其他費用。在這種情況下，任何賠償金應減去上述追回行動中支付給Cereoil的任何賠償金的金額。

2021年9月30日，在烏拉圭懸而未決的Cereoil破產程序中的債權人HSBC Bank(烏拉圭)SA(“HSBC”)向美國堪薩斯州地區法院(“堪薩斯地區法院”)提起訴訟，指控Seboard Corporation違反合同、承諾禁止反言、違反誠實信用和公平交易義務、不當得利、欺詐、疏忽失實陳述和基於安慰信隱瞞欺詐行為，Cereoil人員(包括在Seboard命令下服務的首席財務官)的指控聲明，以及受託人在上文討論的烏拉圭Cereoil破產案中作為欺詐性運輸工具挑戰的相同穀物交易。滙豐尋求美元10百萬元以上，另加利息及其他超逾$3百萬美元。2022年3月，Seboard提出動議，以各種理由駁回滙豐的索賠。2022年9月23日，堪薩斯州地方法院駁回了六滙豐銀行的七索賠。三在這些指控中，欺詐、疏忽的失實陳述和隱瞞欺詐可以由滙豐在烏拉圭重新提起訴訟。另一個三對違反合同、違反誠信和公平交易義務以及不當得利的索賠被有偏見地駁回，除非滙豐成功上訴堪薩斯州地方法院的命令，否則不能重新提起訴訟。這個一在這件事上沒有被駁回的主張是關於允諾禁止反言的。海岸銀行認為，它對這一主張有可取的辯護理由，並打算大力辯護。不可能確定這一剩餘索賠產生有利或不利結果的可能性。

2018年5月15日，Nolston S.A.(“Nolston”)的受託人向烏拉圭一審破產法院提起訴訟，並於2018年第二季度送達，將Seboard和其他Cereoil被告列為當事人。海濱有一家45Nolston的間接所有權百分比。受託人爭辯説，Cereoil的被告故意行為不端，導致Nolston資不抵債，因此應責令其償還Nolston的所有負債(扣除資產)。破產申請列出了相當於美元的債務約為$29百萬美元和資產15百萬美元。根據對導致Cereoil案中重複索賠的案件的管理和資產的清算，截至2023年7月1日，美元負債等值估計約為#美元。1百萬美元，而且還有不是任何價值的剩餘資產。海岸銀行認為，它對此事所稱的指控有可取的辯護理由，並打算積極為此事辯護。在這個階段，不可能確定這起訴訟導致有利或不利結果的可能性。在不利裁決的情況下，Seboard Corporation和其他被告可能被勒令支付Nolston的債務，並可能被勒令支付通貨膨脹調整、利息、受託人費用和其他費用。

擔保

Seboard的某些非合併附屬公司揹負着支持其基本業務的債務。Seboard將不時為此類債務提供擔保，以促進Seboard的業務目標。截至2023年7月1日，未履行的擔保不是實質性的。由於損失的可能性很小，海岸銀行沒有為任何擔保積累責任。

附註5--金融工具的衍生工具和公允價值

下表顯示了在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，以及用於計量每一類資產和負債的公允價值層次內的水平。以下歸類為其他流動資產的交易證券是為Seboard的遞延薪酬計劃持有的資產。



	7月1日，
(百萬美元)	2023		第1級		二級		第三級
資產：
證券交易--短期投資：
國內債務證券	$	472	$	171	$	301	$	—
國內股權證券		361		361		—		—
外國股權證券		174		174		—		—
在交易賬户中持有的貨幣市場基金		117		117		—		—
外債證券		98		—		98		—
其他交易證券		3		—		3		—
證券交易--其他流動資產		29		28		1		—
長期投資-BDC		63		—		63		—
衍生品		7		4		3		—
總資產	$	1,324	$	855	$	469	$	—
負債：
或有對價	$	25	$	—	$	—	$	25
衍生品		14		13		1		—
總負債	$	39	$	13	$	1	$	25



	12月31日，
(百萬美元)	2022		第1級		二級		第三級
資產：
證券交易--短期投資：
國內股權證券	$	433	$	433	$	—	$	—
國內債務證券		399		162		237		—
外國股權證券		169		169		—		—
外債證券		66		—		66		—
在交易賬户中持有的貨幣市場基金		12		12		—		—
其他交易證券		7		—		7		—
證券交易--其他流動資產		26		25		1		—
長期投資-BDC		63		—		63		—
衍生品		26		26		—		—
總資產	$	1,201	$	827	$	374	$	—
負債：
或有對價	$	19	$	—	$	—	$	19
衍生品		12		2		10		—
總負債	$	31	$	2	$	10	$	19

由現金及現金等價物、應收賬款淨額、信貸額度及應付賬款組成的金融工具按成本列賬，由於該等工具的短期性質，成本與公允價值相若。短期投資的公允價值使用多個水平進行計量。在公允價值等級中被歸類為第一級的國內債務證券包括共同基金和交易所交易基金持有的債務證券。

海岸銀行對一家BDC進行了長期投資，該公司主要向私人持股公司的債務證券提供貸款和投資。這項長期投資按資產淨值估值，但根據股東安排鬚受合約出售限制。

海岸的或有對價與2018年的收購有關。公允價值取決於被收購方使用未計利息、税項、折舊和利潤的利潤實現某些財務業績目標的可能性。

攤銷(“EBITDA”)作為一個指標。或有對價的範圍為：零1美元和1美元48兩年間應支付的金額為300萬美元五和八年在成交後，時間由賣家自行決定。公允價值被歸類為第三級，因為計算依賴於使用蒙特卡洛模擬預測的特定於公司的投入。海岸重新計量或有代價負債的估計公允價值，直至結算為止，調整計入淨收益(虧損)。2023年期間價值的變化與支付時機、利率和外幣利率的更新概率有關。

長期債務的公允價值是通過比較類似期限和期限的債務的利率來估計的。由於Seboard的長期債務主要是浮動利率，其賬面價值接近公允價值。如果Seboard的長期債務在其精簡的合併資產負債表上以公允價值計量，那麼它在公允價值等級中就會被歸類為2級。有關Seboard的長期債務的討論，請參見附註4。

海岸銀行的業務面臨着大宗商品價格、外幣匯率、利率和股票價格變化帶來的市場風險。海岸利用各種商品衍生品期貨和期權來管理其原材料和其他庫存、成品銷售和確定銷售承諾的價格波動風險。海岸銀行亦訂立外幣兑換協議，以管理某些以外幣計價的交易的外幣匯率風險。Seboard不時訂立利率互換協議，以管理某些浮動利率長期債務的利率風險，並訂立權益期貨合約，以管理某些短期投資的權益價格風險。儘管管理層認為其衍生品主要是經濟對衝，但Seboard並沒有進行廣泛的記錄保存，以應對這些類型的交易，作為會計目的的對衝。該等衍生工具合約按公允價值入賬，公允價值的任何變動均在簡明綜合全面收益表中確認。由於衍生工具合約不計入套期保值，相關價格或利率的波動可能會對任何特定報告期的收益產生重大影響。自2022年12月31日以來，Seboard的市場風險敞口的性質沒有實質性變化。

海岸銀行與衍生金融工具有關的未償還名義金額合計如下：



		7月1日，	12月31日，
(百萬)	公制	2023	2022
大宗商品：
穀粒	蒲式耳	23	8
生豬	磅	115	16
大豆油	磅	92	26
外幣	美元	8	190

與這些衍生品合約相關的信用風險並不大，因為Seboard通過與信譽良好的交易對手打交道，並對一些合約使用保證金賬户，將交易對手的風險降至最低。截至2023年7月1日，如果交易對手未能按照合同條款履行，信用風險的最大金額為$11000萬美元。

下表提供了持有的每種衍生工具的公允價值，以及每種衍生工具包括在簡明綜合資產負債表中的情況：



		資產管理					責任：
		7月1日，		12月31日，			7月1日，		12月31日，
(百萬美元)		2023		2022			2023		2022
商品	其他流動資產	$	6	$	26	其他經常項目負債	$	13	$	2
外幣	其他流動資產		1		—	其他經常項目負債		1		10

海岸的商品衍生工具資產及負債按淨額在簡明綜合資產負債表中列報，包括將衍生工具與相關保證金賬户淨額結算。截至2023年7月1日和2022年12月31日，大宗商品衍生品的保證金賬户餘額為1美元。50百萬美元和美元3百萬美元，導致簡明綜合資產負債表中的其他流動資產淨額為#美元43百萬美元和美元27分別為100萬美元。

下表列出了每種衍生工具在收益中確認的收益或(虧損)金額，以及在簡明綜合全面收益表中確認的收益或虧損金額：



		截至三個月				截至六個月
		7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)		2023		2022		2023		2022
商品	銷售成本控制	$	(22)	$	(30)	$	(25)	$	(58)
外幣	銷售成本控制		(1)		(5)		2		(6)
外幣	外匯收益(虧損)，淨額		(2)		8		(4)		9

附註6--股東權益和累計其他全面損失

累計其他綜合虧損(“AOCL”)扣除相關税項後的構成如下：



	累計
	外國			累計
	貨幣			無法識別
	翻譯			養老金
(百萬美元)	調整，調整			成本			總計
餘額2021年12月31日	$	(368)		$	(64)		$	(432)
重新分類前的其他全面損失		(10)			(1)			(11)
從AOCL重新分類為淨收益的金額		9	^(b)		1	^(a)		10
其他綜合虧損，税後淨額		(1)			—			(1)
餘額2022年4月2日	$	(369)		$	(64)		$	(433)
重新分類前的其他全面損失		(2)			—			(2)
從AOCL重新分類為淨收益的金額		—			1	^(a)		1
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		(2)			1			(1)
餘額2022年7月2日	$	(371)		$	(63)		$	(434)

餘額2022年12月31日	$	(401)		$	(21)		$	(422)
改敍前的其他全面收入		12			1			13
從AOCL重新分類為淨收益的金額		—			1	^(a)		1
其他綜合收益，税後淨額		12			2			14
餘額2023年04月1日	$	(389)		$	(19)		$	(408)
改敍前的其他全面收入		1			2			3
從AOCL重新分類為淨收益的金額		—			—	^(a)		—
其他綜合收益，税後淨額		1			2			3
餘額2023年7月1日	$	(388)		$	(17)		$	(405)

(a)	這一改敍調整主要是對計入定期養卹金淨費用的精算損失(收益)進行攤銷。

(b)	這一重新分類調整反映了在巴西出售其職能貨幣為巴西雷亞爾的CT&M業務時對貨幣換算調整的確認。

注7-細分市場信息

海濱有六可報告的細分市場：豬肉、CT&M、海洋食品、糖和酒精、電力和土耳其，每個都提供特定的產品或服務。關於每個部門各自的產品或服務的詳情，請參閲Seboard截至2022年12月31日的年度報告中的綜合財務報表附註13。2023年上半年沒有重大的部門更新。

下表列出了Seboard按收入來源和部門分列的銷售額：



淨銷售額：		截至2023年7月1日的三個月
								糖
								和				全		已整合
(百萬美元)		豬肉		CT&M		海軍陸戰隊		酒精		電源		其他		總計
主要產品/服務系列：
產品	$	434	$	1,332	$	—	$	40	$	—	$	2	$	1,808
交通運輸		3		—		356		—		—		2		361
能量		149		—		—		—		63		—		212
其他		9		3		—		—		—		—		12
細分/合併合計	$	595	$	1,335	$	356	$	40	$	63	$	4	$	2,393



淨銷售額：		截至2022年7月2日的三個月
								糖
								和				全		已整合
(百萬美元)		豬肉		CT&M		海軍陸戰隊		酒精		電源		其他		總計
主要產品/服務系列：
產品	$	513	$	1,707	$	—	$	24	$	—	$	4	$	2,248
交通運輸		3		—		523		—		—		1		527
能量		140		—		—		—		47		—		187
其他		7		4		—		—		—		—		11
細分/合併合計	$	663	$	1,711	$	523	$	24	$	47	$	5	$	2,973



淨銷售額：		截至2023年7月1日的六個月
								糖
								和				全		已整合
(百萬美元)		豬肉		CT&M		海軍陸戰隊		酒精		電源		其他		總計
主要產品/服務系列：
產品	$	862	$	2,673	$	—	$	78	$	—	$	5	$	3,618
交通運輸		6		—		804		—		—		2		812
能量		323		—		—		—		115		—		438
其他		18		6		—		—		—		—		24
細分/合併合計	$	1,209	$	2,679	$	804	$	78	$	115	$	7	$	4,892



淨銷售額：		截至2022年7月2日的六個月
								糖
								和				全		已整合
(百萬美元)		豬肉		CT&M		海軍陸戰隊		酒精		電源		其他		總計
主要產品/服務系列：
產品	$	1,004	$	3,274	$	—	$	55	$	—	$	8	$	4,341
交通運輸		5		—		989		—		—		1		995
能量		261		—		—		—		65		—		326
其他		13		7		—		—		—		—		20
細分/合併合計	$	1,283	$	3,281	$	989	$	55	$	65	$	9	$	5,682

下表按部門列出了Seboard的營業收入(虧損)和附屬公司的收入(虧損)。分部報告的營業收入(虧損)按與合併營業收入相同的基準編制。營業收入(虧損)以及來自Pork、CT&M和土耳其部門附屬公司的收入或虧損被用作評估部門業績的指標，因為管理層沒有在部門的基礎上考慮利息、其他投資收入(損失)和所得税優惠(費用)。公司辦公室提供的行政服務分配給各個分部，代表向每個特定分部提供的公司服務和產生的成本，而不分配給個別分部的一般公司管理監督費用。



營業收入(虧損)：	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
豬肉	$	(104)	$	1	$	(316)	$	28
CT&M		17		30		60		42
海軍陸戰隊		60		155		156		268
糖和酒精		3		—		9		2
電源		22		6		32		1
所有其他		1		1		1		1
分部合計		(1)		193		(58)		342
公司		(3)		(1)		(9)		(4)
合併合計	$	(4)	$	192	$	(67)	$	338



附屬公司的收入(虧損)：	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
豬肉	$	9	$	7	$	19	$	7
CT&M		(2)		4		(10)		9
海軍陸戰隊		2		1		1		3
糖和酒精		—		—		—		—
電源		—		—		—		—
土耳其		16		11		41		27
細分/合併合計	$	25	$	23	$	51	$	46

下表按部門列出了總資產，並按部門列出了對關聯公司的投資和墊款。公司資產主要包括現金和短期投資、與遞延薪酬計劃有關的其他流動資產、長期投資和其他雜項項目。公司經營業績代表未具體分配給個別部門的某些經營成本，包括與Seboard遞延補償計劃相關的成本，這些成本被計入其他投資收入(虧損)淨額的按市值計價的這些投資調整的影響所抵消。



總資產：	7月1日，		12月31日，
(百萬美元)	2023		2022
豬肉	$	2,724	$	2,698
CT&M		1,805		1,915
海軍陸戰隊		800		882
糖和酒精		164		165
電源		345		342
土耳其		351		350
所有其他		5		6
分部合計		6,194		6,358
公司		1,611		1,544
合併合計	$	7,805	$	7,902



對關聯公司的投資和墊款：	7月1日，		12月31日，
(百萬美元)	2023		2022
豬肉	$	153	$	152
CT&M		188		210
海軍陸戰隊		37		36
糖和酒精		2		2
電源		3		3
土耳其		351		350
細分/合併合計	$	734	$	753

土耳其部分採用股權法核算，代表了Seboard對Butterball，LLC(“Butterball”)的投資。截至2023年7月1日和2022年12月31日，Butterball的總資產為1.210億美元1.1分別為200億美元和200億美元。巴特博爾的損益表摘要信息如下：



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	458	$	417	$	866	$	816
營業收入	$	36	$	27	$	86	$	40
淨收益	$	31	$	21	$	79	$	51

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層討論與分析是對Seboard的綜合財務報表及附註的補充，並應與Seboard的附註一併閲讀，這些附註包括在本Form 10-Q季度報告及Seboard截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(“2022年年報”)內。本報告中的某些陳述包含前瞻性陳述。有關這些前瞻性陳述的更多信息，見“前瞻性陳述”一節，包括討論可能導致實際結果與前瞻性陳述大相徑庭的最重要因素。

最近的發展

如之前披露的，在2023年7月8日，Seboard收到了與Seboard董事會主席Ellen S.Bresky以及其他Bresky家族成員有關的實體提出的提案，其中包括為Bresky家族成員和Wally Foundation(統稱為Bresky Group)設立的信託基金Seboard Floor LLC、SFC Pourse、LLC、SJB SEB LLC，直接或間接回購至少6億美元的普通股，每股面值1.00美元，目前由Bresky Group持有，以普通股的每股價格相互商定(“建議”)。

Seboard董事會成立了一個由兩名獨立董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，以評估這項提議以及佈雷斯基集團可能提出的任何其他形式的資本返還。特別委員會還聘請了獨立法律顧問，並聘請了一名獨立財務顧問協助審查該提案。特別委員會的授權規定，沒有特別委員會事先的有利建議，不得完成涉及Seboard和Bresky Group的任何回購或擬議的替代資本返還交易。該提案不構成對回購或任何其他交易的約束性承諾。除非有關各方簽署並提交最終文件，否則Seboard和Bresky Group之間不會就任何擬議的資本返還交易達成任何協議、安排或諒解。不能保證該提案或任何相關或替代交易將完成，或者如果完成，該交易的條款將是什麼。

流動資金和資本資源

管理層相信，Seboard的內部產生的現金、流動性、資本資源和借款能力的組合足以滿足其現有業務和任何目前已知的潛在短期和長期擴張計劃。管理層的意圖是繼續在Seboard運營的行業中尋找擴張機會，並利用現有的流動性、可用的借款能力和其他融資選擇來獲得這些機會。此類融資的條款和可獲得性可能受到經濟和金融市場條件以及Seboard尋求此類融資時Seboard的財務狀況和經營結果的影響，不能保證Seboard將能夠以可接受或有利的條款獲得此類融資。

流動資金包括現金和現金等價物、短期投資和信貸額度安排下的可獲得性。截至2023年7月1日，Seboard擁有近13億美元的現金和短期投資，額外的淨營運資本總額為11億美元。下表彙總了Seboard在信貸額度下的可用借款能力。



	總金額
(百萬美元)	可用
短期未承諾行和已承諾行	$	1,318
根據線條支取的金額		(444)
截至2023年7月1日的可用借款能力	$	874

自2022年12月31日以來，海岸銀行的可用借款能力增加了2.06億美元。海岸銀行的承諾信貸額度協議在2023年第一季度進行了修訂和重述，將承諾借款能力從2.5億美元增加到4.5億美元。

截至2023年7月1日，在13億美元的現金和短期投資中，有1.09億美元由Seboard的海外子公司持有。從歷史上看，Seboard將幾乎所有的海外利潤都視為永久投資於其海外業務，包括由外國子公司持有的所有現金和短期投資。2022年期間，Seboard推翻了其無限期再投資主張，由於匯回的運營效率，其與其Seboard Marine子公司之前已納税的未分配收益有關，並記錄了遞延納税負債。對於所有其他

作為海外子公司，Seboard打算繼續將其資金永久性地再投資於美國以外的地區，因為他們繼續證明，在可預見的未來，沒有必要將資金匯回國內，為Seboard的美國業務提供資金。海岸沒有記錄這些資金匯回美國時可能導致的國家或外國預扣税的遞延税款。由於海岸運營所處的多司法管轄區税收環境的複雜性，確定最終匯出的未匯出收入可能需要繳納的税款是不切實際的。

如上所述，期間結束後，Seboard收到了Bresky集團的提議，回購目前由Bresky集團持有的至少6億美元的普通股。特別委員會目前正在其獨立顧問的協助下對該提案進行評估。如果Seboard接受該提議或類似的資本返還或替代交易，Seboard可能需要通過手頭現金、出售有價證券產生的現金、第三方債務融資、債務證券發行或其任何組合來為回購提供資金，這將影響Seboard的流動性狀況。

現金流

與2022年同期相比，截至2023年7月1日的6個月，經營活動提供的現金增加了8700萬美元。經非現金項目調整後，海岸的淨收益減少了3.49億美元，但由於營運資本的變化，海岸有4.1億美元的正現金流。週轉資金變動反映了因收入減少而應收賬款減少、因存貨價格降低而導致存貨減少以及因採購付款時間安排而導致應付賬款減少。

短期投資活動的現金流是Seboard整體流動性管理戰略的一部分。短期投資購買是對過剩現金的投資、對投資組合的積極管理進行的資產配置以及對到期證券的再投資。出售短期投資的收益可用於支付營運資金需求和資本支出購買。在截至2023年7月1日的六個月中，Seboard在物業、廠房和設備上投資了2.19億美元，其中1.51億美元投資於豬肉部門，用於沼氣回收項目、正常更換養殖牛羣和其他投資，5800萬美元投資于海洋部門，用於購買一艘二手船、建造中船舶的分期付款和其他投資。在2023年第二季度，Seboard的海洋部門執行了兩個較小的20英尺同等單元雙燃料船隻的建造合同，估計每艘成本為4900萬美元，總現金支出約為9800萬美元。這些船隻預計將於2025年底完工。在2023年的剩餘時間裏，管理層已經預算了總計約3.9億美元的資本支出。豬肉部門的計劃支出主要用於沼氣回收項目、正常更換種牛羣、進一步投資生豬生產資產和其他投資。在某些養豬場，豬肉部門正在建設沼氣回收設施，以從豬湖捕獲甲烷，並將其作為可再生天然氣注入當地管道基礎設施。海洋部分的計劃支出包括建造中船舶的分期付款。管理層預計將通過可用現金、可用短期投資的使用和Seboard的可用借款能力來支付這些資本支出。

融資活動產生的現金流主要包括信貸額度上的提款和償還。根據需要，海岸銀行的信貸額度用於為營運資本和資本支出投資提供資金。未償還的主要債務是一筆2028年到期的定期貸款，截至2023年7月1日的餘額為6.67億美元。

行動的結果

總體而言，Seboard的業務受到大宗商品穀物、生豬和燃料市場波動以及全球需求普遍疲軟的影響。由於Seboard的業務在很大程度上是由大宗商品驅動的，根據各自的大宗商品市場，某些子公司的財務業績具有很強的週期性。

淨銷售額

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間的淨銷售額分別減少了5.8億美元和7.9億美元。這一下降主要是由於商品銷售量和銷售價格下降，CT&M部門的銷售額分別下降3.76億美元和6.02億美元，由於貨運量下降，海洋部門的銷售額分別下降1.67億美元和1.85億美元，以及主要由於豬肉銷售價格下降，豬肉部門的銷售額分別下降6800萬美元和7400萬美元。由於EDM III發電量的增加，電力部門的銷售額分別增加了1600萬美元和5000萬美元，部分抵消了這一減少。有關更多詳細信息，請參閲下面按可報告部分列出的淨銷售額討論。

營業收入(虧損)

與2022年同期相比，2023年前三個月和六個月的營業收入分別減少了1.96億美元和4.05億美元。這主要是由於豬肉產品銷售價格下降和生豬成本上升導致豬肉部門的營業收入分別減少1.05億美元和3.44億美元，以及由於航程收入的下降導致海運部門的營業收入分別減少9500萬美元和1.12億美元。有關更多細節，請參閲下文按可報告部分列出的營業收入討論。

銷售、一般和行政費用

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月的銷售、一般和行政費用分別增加了1100萬美元和1800萬美元，這主要是由於人員成本上升。

利息支出

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間的利息支出分別增加了800萬美元和2200萬美元，這主要是由於未償債務利率上升。

利息收入

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間的利息收入分別增加了700萬美元和1500萬美元，這主要是由於債務證券賺取的利息增加。

其他投資收益(虧損)，淨額

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間的其他投資收入分別淨增1.85億美元和2.77億美元，這主要是由於短期投資按市值計價的未實現收益。同樣在2022年第二季度，有一筆4600萬美元的費用記錄，與一項長期太陽能投資有關。這項長期投資的費用與所得税優惠(費用)中記錄的投資税收抵免的好處相抵銷。

所得税優惠(費用)

與2022年的三個月和六個月期間相比，2023年三個月和六個月期間的有效税率有所下降，主要原因是預測收益低於上一年。

細分結果

請參閲簡明綜合財務報表附註7，分別按報告分部將淨銷售額和營業收入(虧損)與綜合淨銷售額和綜合營業收入(虧損)進行對賬。

豬肉段



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	595	$	663	$	1,209	$	1,283
營業收入(虧損)	$	(104)	$	1	$	(316)	$	28
來自關聯公司的收入	$	9	$	7	$	19	$	7

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間豬肉部門的淨銷售額分別下降了6800萬美元和7400萬美元。這一下降主要是由於大宗商品市場價格下降導致豬肉產品和市場豬的銷售價格下降，淨銷售額分別減少1.07億美元和1.65億美元，以及生物柴油銷售額分別下降5200萬美元和5300萬美元，這主要與相關信用的銷售時機有關。位於堪薩斯州休格頓的可再生柴油廠的銷售額分別增長了6200萬美元和1.16億美元，部分抵消了這一下降。該廠於2022年第三季度開始運營。此外，豬肉產品銷量的增加導致銷售額分別增加了2900萬美元和2800萬美元。

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間豬肉部門的營業收入分別減少了1.05億美元和3.44億美元。這三個月的下降主要是由於銷售價格下降和生豬成本上升導致豬肉產品和市場生豬的利潤率下降了1.27億美元，包括飼料成本增加5500萬美元被成本和可變現淨值(“LCNRV”)庫存儲備減少4300萬美元所抵消。最近幾個時期，庫存調整是必要的，以便按豬肉產品和穀物成本的未來市場報價適當地陳述生豬庫存餘額。生物柴油和可再生柴油的利潤率較高，因為在2023年的三個月裏，沒有按市值計價的衍生品合約虧損，而2022年同期和堪薩斯州哈戈頓開始運營時，生物柴油和可再生柴油的此類虧損為2000萬美元。

由於銷售價格下降和成本上升，生物柴油利潤率下降，部分抵消了這一影響。六個月期間的下降主要反映由於銷售價格下降和生豬成本上升導致豬肉產品和市場豬的利潤率下降3.4億美元，包括飼料成本增加1.29億美元和LCNRV庫存儲備總共淨增加1000萬美元。由於銷售價格下降和原材料成本上升導致生物柴油和可再生柴油利潤率下降，這一時期沒有按市值計價的衍生品合約虧損，而截至2022年7月2日的六個月為3600萬美元。管理層無法預測未來時期豬肉產品、生物柴油、可再生柴油的市場價格或飼料或第三方生豬的成本；然而，根據目前的情況，管理層預計這一細分市場在2023年剩餘時間內將不會盈利。

CT&M細分市場



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	1,335	$	1,711	$	2,679	$	3,281
報告的營業收入	$	17	$	30	$	60	$	42
按市值計價調整		14		9		7		27
不包括按市值計價調整的營業收入	$	31	$	39	$	67	$	69
附屬公司的收入(虧損)	$	(2)	$	4	$	(10)	$	9

與2022年同期相比，CT&M部門在2023年三個月和六個月期間的淨銷售額分別下降了3.76億美元和6.02億美元。在這三個月中，銷售額減少2.04億美元，原因是與競爭加劇和市場動態有關的某些商品銷量下降，以及1.72億美元，原因是商品價格波動導致平均銷售價格下降。在這六個月中，由於競爭加劇和市場動態導致銷量下降，銷售額減少了5.4億美元，由於平均銷售價格下降，銷售額減少了6200萬美元。Seboard的許多產品的銷售價格直接受到國內和世界範圍內對大宗商品和競爭產品的供需情況的影響，所有這些都是由不斷變化的市場力量決定的。

與2022年同期相比，CT&M部門的營業收入在三個月期間減少了1300萬美元，在2023年的六個月期間增加了1800萬美元。這三個月的下降主要是由於銷量和銷售價格下降導致利潤率下降。這六個月期間的增長主要反映了衍生品合同按市值計價調整的2000萬美元的變化。由於全球大宗商品價格波動、這一部門所在國家的政治和經濟狀況不確定以及大宗商品市場的波動，管理層無法預測這一部門未來期間的銷售和經營業績。然而，管理層預計這一部門在2023年剩餘時間內將實現正營業收入，不包括衍生品合同按市值計價調整的影響。

如果Seboard沒有對其衍生品工具應用按市值計價的會計處理，這一部門的營業收入在2023年的三個月和六個月期間分別增加了1400萬美元和700萬美元，在2022年的三個月和六個月期間分別增加了900萬美元和2700萬美元。雖然管理層認為其商品期貨、期權和外匯合同主要是對其確定的購買和銷售合同以及預期的銷售合同進行的經濟對衝，但Seboard沒有為這些交易進行廣泛的記錄保存，作為會計目的的對衝。因此，雖然衍生工具的價值變動按市價計價，但商號買賣合約的價值變動則沒有。隨着產品交付給客户，這些現有的按市值計價的調整應該主要被實現的利潤率或虧損所抵消，因為收入是隨着時間的推移而確認的，這些按市值計價的調整可能會在2023年逆轉。管理層認為，取消這些按市值計價的調整提供了一種更合理的列報方式，以比較和評估這一部門的期間間財務業績。

海洋航段



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	356	$	523	$	804	$	989
營業收入	$	60	$	155	$	156	$	268

與2022年同期相比，2023年前三個月和六個月期間，海洋部門的淨銷售額分別下降了1.67億美元和1.85億美元。三個月和六個月的貨運量分別下降了約26%和21%。運費在2023年第一季度開始下降，並在2023年第二季度繼續下降。貨運量和運費下降的主要原因是對海運服務的需求普遍減少。

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間海洋部門的營業收入分別減少了9500萬美元和1.12億美元。三個月和六個月期間減少的主要原因是航程收入下降，但由於貨運量減少，與航程有關的費用，如時隙費用、碼頭服務和多式聯運卡車運輸費用降低，部分抵消了這一減少額。管理層無法預測未來期間燃料成本或其他與航程相關的成本、貨運量或貨運費的變化；然而，管理層預計這一部分將在2023年剩餘時間盈利，儘管運營收入預計將低於前一年。

糖和酒精細分市場



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	40	$	24	$	78	$	55
營業收入	$	3	$	—	$	9	$	2

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間糖和酒精部門的淨銷售額分別增加了1600萬美元和2300萬美元。三個月和六個月期間食糖銷售額分別增加了700萬美元和1100萬美元，這主要是因為市場供應減少導致糖價上漲。酒類銷售額在三個月和六個月期間分別增加了900萬美元和1200萬美元，這主要是由於政府價格調整導致酒類銷量和價格上升。

與2022年同期相比，糖和酒精部門的營業收入在2023年的三個月和六個月期間分別增加了300萬美元和700萬美元。這一增長主要反映了食糖銷售利潤率的提高。管理層無法預測未來一段時間的當地糖價和酒類價格或貨幣匯率的波動；但管理層預計，這一細分市場將在2023年剩餘時間實現盈利。

電源段



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	63	$	47	$	115	$	65
營業收入	$	22	$	6	$	32	$	1

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間電力部門的淨銷售額分別增加了1600萬美元和5000萬美元。2022年6月開始運營的EDM III產生的更多電力，使三個月和六個月的銷售額分別增加了2100萬美元和5500萬美元。2012年開始運營的EDM II產生的更多電力被現貨市場價格較低(主要是由於燃料價格較低)所抵消。

與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間電力部門的運營收入分別增加了1600萬美元和3100萬美元。增加的主要原因是EDM III的業務產生了更多的收入。管理層無法預測未來一段時期的燃料成本或現貨市場價格相對於燃料成本或其他電力生產商的波動幅度；但管理層預計，這一細分市場將在2023年剩餘時間實現盈利。雖然EDM-II仍在多米尼加共和國運營，但Seboard繼續探索這艘駁船的戰略替代方案，包括出售或搬遷。

土耳其細分市場



	截至三個月				截至六個月
	7月1日，		7月2日，		7月1日，		7月2日，
(百萬美元)	2023		2022		2023		2022
來自關聯公司的收入	$	16	$	11	$	41	$	27

土耳其部分採用股權法核算，代表了Seboard對Butterball有限責任公司的投資。與2022年同期相比，2023年三個月和六個月期間來自附屬公司的收入分別增加了500萬美元和1400萬美元。Butterball的淨收入在這兩個時期都有所改善，這主要是由於銷售額的增加，但部分被更高的生產成本所抵消。2023年三個月和六個月期間銷售額的增長主要反映了由於增值產品的更強組合，平均售價分別上漲了7%和12%。在2022年第一季度錄得的一項業務出售收益1,300萬美元，部分抵消了海岸在這六個月期間從關聯公司獲得的收入。管理層無法預測土耳其產品的市場價格和未來時期的飼料成本；但管理層預計，這一細分市場將在2023年剩餘時間實現盈利。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

海岸銀行在日常運營中面臨着各種類型的市場風險。初級市場風險敞口源於大宗商品價格、外幣匯率、利率和股票價格的變化。Seboard偶爾會利用衍生品工具來管理這些整體市場風險。自2022年12月31日以來，Seboard與這些項目相關的市場風險敞口的性質沒有發生實質性變化。有關市場風險敞口的進一步討論，請參閲簡明綜合財務報表附註5。

項目4.安全控制和程序

披露控制和程序的評估-Seboard的管理層在首席執行官和首席財務官的指導下，評估了截至2023年7月1日，Seboard的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序是根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則第13a-15(E)條定義的。根據該評估的結果，Seboard的首席執行官和首席財務官得出結論，Seboard的信息披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即根據《交易法》提交和提交的報告中要求披露的信息在必要時得到記錄、處理、彙總和報告。應當指出的是，任何披露控制和程序制度，無論設計和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保該制度的目標得以實現。此外，任何披露控制和程序系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的假設。由於任何這類系統的這些和其他固有限制，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標。

財務報告內部控制的變化-在截至2023年7月1日的財政季度內，根據交易法規則13a-15(F)的要求，Seboard對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對Seboard的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

有關Seboard的法律程序的資料，請參閲簡明綜合財務報表附註4。

第1A項。風險因素

除新增風險因素及下文所載風險因素更新外，風險因素並無重大變動，一如先前於2022年年報所披露。第一個風險因素補充了2022年年度報告中提出的風險因素。第二個風險因素取代和取代了《2022年年度報告》中提出的相同標題的風險因素。

業務和運營風險

(8)

一組股東擁有Seboard普通股約78%的流通股，並已提議Seboard直接或間接回購股東持有的至少6億美元普通股，價格由雙方共同商定。雙方完成未來的任何交易可能會對Seboard的流動性產生不利影響，而此類股東未來在公開市場或私下談判的交易中向第三方出售股票可能會對Seboard普通股的市場價格產生不利影響。海岸公司已經收到了與Seboard董事會主席Ellen S.Bresky以及其他Bresky家族成員有關聯的實體提交的一份建議書，其中包括為Bresky家族成員和Wally Foundation(統稱為Bresky Group)的利益而設立的信託公司Seboard Floor LLC、SFC Pourre、LLC、SJB SEB LLC，該公司將直接或

間接地，Bresky Group目前持有的普通股至少6億美元，每股普通股的價格有待雙方商定(“提議”)。Seboard董事會成立了一個由兩名獨立董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，以評估這項提議以及佈雷斯基集團可能提出的任何其他形式的資本返還。特別委員會的授權規定，沒有特別委員會事先的有利建議，不得完成涉及Seboard和Bresky Group的任何回購或擬議的替代資本返還交易。該提案不構成對回購或任何其他交易的約束性承諾。除非有關各方簽署並提交最終文件，否則Seboard和Bresky Group之間不會就任何擬議的資本返還交易達成任何協議、安排或諒解。

Seboard普通股市場價格的變化可能是由於對提案中提議的交易的假設發生變化的結果，與Seboard的業務、財務狀況或前景或一般市場或經濟狀況的變化無關。因此，就該提議達成最終協議，或未能就該提議達成最終協議，都可能導致Seboard普通股的市場價格發生重大變化。如果Seboard同意與Bresky Group進行回購或替代建議的資本返還交易或任何其他資本返還交易，Seboard的流動性可能會受到不利影響。海岸預計將產生與審議該提案有關的費用，包括特別委員會的財務和法律顧問以及Seboard的法律顧問的費用。此外，佈雷斯基集團的成員可以在公開市場或私下協商的交易中向第三方出售股票。無法預測這種未來的出售可能會對不時盛行的Seboard普通股的市場價格產生什麼影響。然而，未來佈雷斯基集團成員向第三方出售大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會對Seboard普通股的現行市場價格產生不利影響。

法律和監管風險

(2)

運營受到複雜的法律法規的約束。管理工人健康和安全、食品安全和動物健康和福利、港口和碼頭安全以及船舶運營的聯邦、州和地方法律，以及國內和國際法規，包括燃料法規，對收入、成本以及開展業務的方式或可行性都有重大影響。適用於Seboard的一些要求也可由公民團體強制執行。

●

在豬肉部分，一些州已經實施了與繁殖母豬所需生活條件相關的不同標準。一些法律適用於在頒佈州生長的動物，而最近，幾個州頒佈了法律，禁止銷售在50個州或外國種植的不合規動物的肉。飼養母豬標準的多樣性要求每個生產者實施單獨的記錄保存，以跟蹤從加工廠到加工廠的生長過程中的合規動物，以及從加工廠到第三方購買者的成品。這類法律還可以對不遵守規定的人施加民事和刑事處罰。長期以來，畜牧業資產的預期使用壽命一直很長。制定更嚴格的標準可能會損害現有資產的價值，增加生產和分銷成本，降低不合規產品的價值和/或擾亂豬肉市場，從而可能導致豬肉產品的銷售價格下降。逐步地，嚴格的不斷增長的標準可能會導致合規產品的區域市場的創建，或者要求行業為每個市場建立合規資產。例如，加利福尼亞州頒佈了農場動物禁閉倡議(“12號提案”)，該倡議於2023年7月1日生效。第12號提案禁止在該州銷售由配種母豬或其後代生產的某些未煮熟的豬肉，除非滿足某些條件。同樣，馬薩諸塞州問題3禁止在馬薩諸塞州境內銷售某些豬肉產品，以及禁止通過該州運輸某些豬肉產品。在截至2022年12月31日的一年中，銷售到加利福尼亞州和馬薩諸塞州的此類豬肉數量約佔Seboard公司直接銷售額的5%，此外還通過進一步的加工商客户進行間接銷售。

●

在海運領域，航運業的許多方面，包括費率協議和船舶成本分攤協議，都受到聯邦海事委員會、美國海岸警衞隊和美國海關和邊境保護局的廣泛政府監管，以及私營行業組織的監管。遵守適用的法律、法規和標準可能需要進行資本投資或運營變更。例如，此細分市場可能會受到以下方面的不利影響

船舶燃油消耗效率要求的變化。根據能力和其他因素，某些船隻在航行時可能必須滿足特定的能源使用標準。淨影響可能是，船舶，特別是以20英尺當量單位計算效率較低的小型船舶，可能需要降低航速以消耗更少的燃料。不遵守可能導致行政和民事處罰、刑事制裁、暫停或終止Seboard的業務或扣留其船隻。

●

在糖和酒精領域，Seboard的酒精生產設施受到阿根廷政府關於生產配額、燃料混合和生物乙醇市場銷售價格的規定的影響。

不遵守這些法律和法規以及未來對這些法律和法規的任何更改可能會給Seboard帶來重大後果，包括民事和刑事處罰、損害賠償責任、負面宣傳以及無法在某些地點開展業務。此外，未來法律、法規和標準的變化可能會導致額外的成本或收入減少。

項目5.其他信息

在截至2023年7月1日的三個月內，不是董事或海事部官員採納或終止《規則》10B5-1“交易安排”或“非規則”10b5-1交易安排“，因為每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。在截至2023年7月1日的季度內，在本項目5項下沒有其他應報告的事件。


第六項。		陳列品

證物編號：		描述

10.1		2023年6月30日修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議的第一修正案，由Seboard Corporation、Seboard Foods LLC、CoBank、ACB和其他貸款人簽署。

10.2*		Seboard Marine Ltd.與Edward A.Gonzalez於2023年7月31日簽訂的僱傭協議第一修正案。
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)號規則對首席執行官的認證
31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席執行官的證明
32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS		內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*管理合同或補償計劃或安排

前瞻性陳述

這份10-Q表格包含美國1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，包括與Seboard的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的陳述。前瞻性陳述一般可被確定為非歷史性陳述，以及在“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“打算”或類似表述之前、之後或包括這些詞語的陳述。更具體地説，前瞻性陳述包括但不限於：關於收入、收入或虧損的預測、充足的流動性水平、資本支出、資本結構或其他財務項目的陳述，包括按市值計價會計對營業收入的影響；關於未來經營的管理計劃和目標的陳述；關於未來經濟業績的陳述；關於Seboard及其管理層的意圖、信念或當前預期的陳述，涉及以下方面：(1)Seboard獲得充足融資和流動性的能力；(2)Seboard使用的飼料和其他材料的價格；(Iii)豬肉、農產品、可再生柴油和生物柴油、運費、糖、酒精、土耳其和其他產品和服務的銷售價格或市場狀況；(Iv)在某些情況下記錄的税收影響和税法變化；(V)CT&M部門與競爭貿易環境相關的業務量和營運資金需求；(Vi)船舶的租船費率和燃料價格；(Vii)多米尼加共和國的燃料成本和相關的現貨電力市場價格；(Viii)外匯匯率波動的影響；(Ix)Seboard任何部門的盈利能力或銷售量；(X)Seboard預定資本改善、收購和處置的預期成本和完成時間表；(Xi)計劃或在建設施的生產能力，以及該等設施開始運營的時間；(Xii)新立法、規則或政策對Seboard業務的潛在未來影響；(Xiii)未決訴訟事項的不利結果；(Xiv)Seboard收到若干控股股東回購其普通股股份或進行另類資本回購交易的建議及Seboard對此的迴應；或(Xv)影響Seboard財務狀況或經營業績的其他趨勢，以及與任何前述陳述相關或相關的假設陳述。

這份前瞻性陳述清單並不是獨家的。前瞻性陳述僅基於Seboard公司目前對其未來財務狀況、經營結果、計劃、目標、業績和業務的信念、預期和假設。除非法律要求，否則海岸不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些因素包括與國際業務有關的風險，包括俄羅斯入侵烏克蘭，經濟狀況惡化，衰退風險增加，利率波動，通貨膨脹，銀行業的系統性壓力，包括信貸市場的潛在中斷，供應鏈和勞動力市場中斷，股價波動，業務分散，對非合併附屬公司的投資，網絡攻擊和網絡安全漏洞，食品業，動物的健康風險，商品價格波動，採購成本增加，難以獲得和保留適當的人員，主要財產的損失或關閉，供應商和聯合包裝商的運營中斷，海洋運輸，燃料成本波動，訴訟的一般風險，遵守複雜的規章制度，包括嚴格的環境法規，某些控股股東為獲得資本回報而考慮或採取的行動，以及與Seboard部門相關的具體風險。本報告所載信息，包括但不限於“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”標題下的信息，以及Seboard公司在本表格10-Q中補充的最新10-K年度報告中“風險因素”標題下所包含的信息，描述了這些因素，並確定了可能導致這種差異的其他重要因素。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。


	海岸公司
		(註冊人)

	依據：	/S/David H.蘭金
		David·蘭金
		執行副總裁總裁，首席財務官

		(首席財務官)

	日期：2023年8月1日


	依據：	/S/芭芭拉·M·史密斯
		芭芭拉·M·史密斯
		總裁副會長，公司財務總監

		(首席會計官)

	日期：2023年8月1日