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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
    在截至的季度期間 2023年7月1日
或者
☐     根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從__________到__________的過渡時期
委員會文件編號： 001-31829
CARTER'S, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
13-3912933
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主識別號）
公司或組織）
菲普斯塔,
內布拉斯加州桃樹路 3438 號, 1800 套房
亞特蘭大, 格魯吉亞30326
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(678) 791-1000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元CRI紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器 ☐
非加速申報人 ☐ 較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 ☐沒有 x
截至 2023 年 7 月 21 日，有 37,258,307註冊人已發行普通股的股份。


CARTER'S, INC.
索引
第一部分財務信息
頁面
第 1 項
財務報表
截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的未經審計的簡明合併資產負債表
1
截至2023年7月1日和2022年7月2日的財季和兩個財政季度的未經審計的簡明合併運營報表
2
截至2023年7月1日和2022年7月2日的財季和兩個財政季度的未經審計的簡明綜合收益表
3
截至2023年7月1日、2023年4月1日、2022年7月2日和2022年4月2日的財政季度未經審計的簡明合併股東權益變動報表
4
截至2023年7月1日和2022年7月2日的兩個財政季度未經審計的簡明合併現金流量表
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
14
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
27
第 4 項
控制和程序
28
第二部分。其他信息
第 1 項
法律訴訟
29
第 1A 項
風險因素
29
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
29
第 3 項
優先證券違約
29
第 4 項
礦山安全披露
29
第 5 項
其他信息
29
第 6 項
展品
30
簽名
31
認證



第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
CARTER'S, INC.
簡明的合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
（未經審計）
2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$174,503 $211,748 $231,339 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元3,849, $7,189，以及 $5,758，分別地
132,679 198,587 183,920 
製成品庫存，扣除庫存儲備金美元17,847, $19,268，以及 $18,057，分別地
681,573 744,573 858,258 
預付費用和其他流動資產(*)
56,616 33,812 68,245 
流動資產總額1,045,371 1,188,720 1,341,762 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊金額592,310, $569,528，以及 $548,013，分別地
178,100 189,822 186,778 
經營租賃資產499,689 492,335 449,350 
商標名稱，net298,274 298,393 307,518 
善意210,517 209,333 211,247 
客户關係，網絡28,995 30,564 32,248 
其他資產27,525 30,548 31,747 
總資產$2,288,471 $2,439,715 $2,560,650 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$281,333 $264,078 $408,006 
當期經營租賃負債(*)
137,473 142,432 129,744 
其他流動負債98,730 122,439 96,102 
流動負債總額517,536 528,949 633,852 
長期債務，淨額496,984 616,624 616,275 
遞延所得税45,436 41,235 45,730 
長期經營租賃負債420,805 421,741 400,046 
其他長期負債32,701 34,757 43,881 
負債總額$1,513,462 $1,643,306 $1,739,784 
承付款和意外開支——附註12
股東權益：
優先股；面值 $0.01每股； 100,000授權股份； 無已簽發或未付
$— $— $— 
普通股，投票；面值 $0.01每股； 150,000,000授權股份； 37,354,464, 37,692,132，以及 39,315,094分別發行和流通股份
374 377 393 
額外的實收資本— — — 
累計其他綜合虧損(24,963)(34,338)(32,203)
留存收益799,598 830,370 852,676 
股東權益總額775,009 796,409 820,866 
負債和股東權益總額$2,288,471 $2,439,715 $2,560,650 
(*)對截至2022年7月2日的預付費用和其他流動資產以及流動經營租賃負債進行了修訂，以反映在還款到期日之前支付的租金的列報方式為美元13.2百萬。
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1

CARTER'S, INC.
簡明合併運營報表
(千美元，每股數據除外)
（未經審計）
財政季度已結束兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
淨銷售額$600,199 $700,695 $1,296,079 $1,481,980 
銷售商品的成本308,303 369,456 694,716 795,699 
毛利291,896 331,239 601,363 686,281 
特許權使用費收入，淨額4,341 5,602 10,860 13,076 
銷售費用、一般費用和管理費用258,676 261,423 518,308 521,315 
營業收入 37,561 75,418 93,915 178,042 
利息支出8,083 8,652 17,727 23,784 
利息收入(1,005)(272)(1,705)(610)
其他（收入）支出，淨額(767)17 (1,025)(494)
債務消滅造成的損失— 19,940 — 19,940 
所得税前收入31,250 47,081 78,918 135,422 
所得税準備金 7,383 10,111 19,055 30,519 
淨收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
普通股每股基本淨收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.60 
攤薄後的每股普通股淨收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.59 
每股普通股申報和支付的股息$0.75 $0.75 $1.50 $1.50 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2

CARTER'S, INC.
綜合收益的簡明合併報表
(以千美元計)
（未經審計）
財政季度已結束兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
淨收入$23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整5,449 (6,088)9,375 (3,306)
綜合收入$29,316 $30,882 $69,238 $101,597 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
3

CARTER'S, INC.
股東權益變動的簡明合併報表
(金額以千計，股票金額除外)
（未經審計）
普通股-股票
常見
股票-$
額外
付費
首都
累積其他綜合
損失
已保留
收入
總計
股東會
公正
2022 年 1 月 1 日的餘額41,148,870 $411 $— $(28,897)$978,672 $950,186 
行使股票期權5,100 — 222 — — 222 
從歸屬中扣除的款項
的限制性股票		(70,452)— (6,623)— — (6,623)
限制性股票活動265,412 3 (3)— — — 
股票薪酬支出— — 5,859 — — 5,859 
回購普通股(793,008)(8)545 — (75,033)(74,496)
申報並支付的現金分紅為 $0.75每股普通股
— — — — (30,573)(30,573)
綜合收入— — — 2,782 67,933 70,715 
截至2022年4月2日的餘額40,555,922 $406 $— $(26,115)$940,999 $915,290 
行使股票期權1,500 — 89 — — 89 
從歸屬中扣除的款項
的限制性股票		(705)— (58)— — (58)
限制性股票活動30,731 — — — — — 
股票薪酬支出— — 6,359 — — 6,359 
回購普通股(1,272,354)(13)(6,390)— (95,407)(101,810)
申報並支付的現金分紅為 $0.75每股普通股
— — — — (29,886)(29,886)
綜合收入— — — (6,088)36,970 30,882 
截至2022年7月2日的餘額39,315,094 $393 $— $(32,203)$852,676 $820,866 
普通股-股票
常見
股票-$
額外
付費
首都
累積其他綜合
損失
已保留
收入
總計
股東會
公正
截至2022年12月31日的餘額37,692,132 $377 $— $(34,338)$830,370 $796,409 
行使股票期權1,400 — 83 — — 83 
從歸屬中扣除的款項
的限制性股票		(61,423)(1)(4,404)— (371)(4,776)
限制性股票活動303,015 3 (3)— — — 
股票薪酬支出— — 4,343 — — 4,343 
回購普通股(135,873)(1)— — (9,585)(9,586)
申報並支付的現金分紅為 $0.75每股普通股
— — — — (28,483)(28,483)
綜合收入— — — 3,926 35,996 39,922 
其他— — (19)— — (19)
截至2023年4月1日的餘額37,799,251 $378 $— $(30,412)$827,927 $797,893 
從歸屬中扣除的款項
的限制性股票		(932)— (61)— — (61)
限制性股票活動5,626 — — — — — 
股票薪酬支出— — 6,641 — — 6,641 
回購普通股(449,481)(4)(6,294)— (24,038)(30,336)
申報並支付的現金分紅為 $0.75每股普通股
— — — — (28,158)(28,158)
綜合收入— — — 5,449 23,867 29,316 
其他— — (286)— — (286)
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額37,354,464 $374 $— $(24,963)$799,598 $775,009 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

CARTER'S, INC.
簡明的合併現金流量表
(以千美元計)
（未經審計）
兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日
來自經營活動的現金流：
淨收入 $59,863 $104,903 
為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
不動產、廠房和設備的折舊30,655 29,838 
無形資產的攤銷1,877 1,865 
（收回）過剩庫存和陳舊庫存準備金，淨額(1,581)3,709 
部分終止公司租賃的收益(4,366)— 
處置不動產、廠場和設備的其他資產減值和損失，扣除回收額2,751 246 
債務發行成本的攤銷788 1,173 
股票薪酬支出10,984 12,218 
未實現的外幣匯兑收益，淨額(429)(32)
向客户收回可疑應收賬款(491)(1,520)
未實現（收益）投資虧損(633)1,867 
債務消滅造成的損失— 19,940 
遞延所得税支出 4,274 4,762 
其他— 1,019 
運營資產和負債變動的影響：
應收賬款67,425 48,973 
成品庫存70,017 (215,519)
預付費用和其他資產(1)(2)
(21,643)(19,071)
應付賬款和其他負債(1)(2)
(10,249)(87,966)
由（用於）經營活動提供的淨現金$209,242 $(93,595)
來自投資活動的現金流：
資本支出$(26,356)$(16,313)
用於投資活動的淨現金$(26,356)$(16,313)
來自融資活動的現金流：
2025年到期的優先票據的支付$— $(500,000)
為清償債務而支付的保費— (15,678)
支付債務發行成本— (2,420)
有擔保循環信貸額度下的借款— 120,000 
擔保循環信貸額度的付款(120,000)— 
回購普通股(39,922)(176,306)
已支付的股息(56,641)(60,460)
暫緩歸屬限制性股票(4,837)(6,681)
行使股票期權的收益83 311 
其他— (321)
用於融資活動的淨現金$(221,317)$(641,555)
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響1,186 (1,492)
現金和現金等價物的淨減少$(37,245)$(752,955)
現金和現金等價物，期初211,748 984,294 
現金和現金等價物，期末$174,503 $231,339 
(1)對截至2022年7月2日的兩個財政季度的現金流進行了修訂，以反映在付款到期日之前支付租金的列報方式為美元13.2百萬。
(2)為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產為美元80.0百萬和美元30.8截至2023年7月1日的兩個財政季度和截至2022年7月2日的兩個財政季度分別為百萬美元。
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5

CARTER'S, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 該公司
Carter's, Inc. 及其全資子公司（統稱為 “公司”）設計、採購和銷售品牌童裝 Carter's，Oshkosh b'Gosh （或”oshKosh”)，Skip Hop，我的孩子，Just One You，Simple Joys，小星球， 和其他品牌。該公司的產品是通過與全球製造商的合同安排採購的，向國內和國際領先的百貨商店、全國連鎖店和專業零售商批發分銷，並在公司的零售商店和銷售其名牌商品和其他公司製造的許可產品的電子商務網站上出售。
本第 10-Q 表季度報告中提及的我們的商標，包括Carter's, Oshkosh b'gosh, oshKosh, 我的孩子, 只有一個你, 簡單的快樂, 小星球，以及其他品牌，其中許多是在美國註冊的 100其他國家和地區均為 Carter's, Inc. 一家或多家子公司的財產。
注意事項 2 — 列報基礎
隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。在合併過程中，所有公司間往來業務和餘額均已清除。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公允地陳述公司在所列中期的合併財務狀況、經營業績、綜合收益、股東權益表和現金流。除非另有披露，否則所有此類調整僅包括正常的經常性調整。截至2023年7月1日的財季的經營業績不一定代表截至2023年12月30日的本財年的預期業績。
根據美國公認會計原則編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司最近提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。根據美國證券交易委員會的規章制度以及10-Q表的指示，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。
我們重估了截至2022年7月2日的財季和兩個財政季度的合併運營報表，以符合我們目前將不利購買承諾與銷售成本相結合的列報。
庫存
我們的庫存主要由製成品組成，按成本（批發庫存的先入先出和零售庫存的平均成本）或可變現淨值列報，以較低者為準。截至2023年7月1日，庫存為美元681.6百萬與 $ 相比858.32022 年 7 月 2 日的百萬美元和 $744.6截至2022年12月31日為百萬。減少了 $176.7百萬，或 20.6%，截至2023年7月1日，與2022年7月2日相比，這主要是由於在途庫存減少和2023財年的預測淨銷售額下降，但產品成本的增加部分抵消了這一點。由於我們業務的季節性質，2023年7月1日的庫存餘額無法與2022年12月31日的庫存餘額相提並論。
截至2023年7月1日，由於庫存過時、損壞和過剩，為使庫存達到可變現淨值而進行的調整與2022年7月2日的調整一致。由於庫存的總體質量和計劃使用情況，這些調整佔庫存總額的百分比保持相對穩定。不良庫存和麪料購買承諾的負債從美元降低5.2截至2022年7月2日，百萬美元兑美元2.9截至2023年7月1日，百萬個，這主要是由於消耗了先前保留的面料。
6

簡明合併財務報表附註（續）
供應鏈融資計劃
我們通過參與的金融機構促進自願供應鏈融資（“SCF”）計劃。該SCF計劃使我們的供應商能夠自行決定將其應收的公司應收賬款出售給參與的金融機構。截至 2023 年 7 月 1 日，SCF 計劃的金額為 $70.0百萬循環容量。我們不是參與金融機構與供應商之間就SCF計劃達成的協議的當事方。無論供應商是否參與SCF計劃，我們與供應商協商的付款條款範圍都是一致的。根據SCF計劃，公司或我們的任何子公司均不提供擔保。
自願參與SCF計劃的供應商應付給參與金融機構的金額包含在我們的簡明合併報表資產負債表上的應付賬款中。應付賬款中包含的SCF計劃下的金額為美元23.0百萬，美元16.5百萬，以及 $23.5截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，分別為百萬人。在SCF計劃下支付的款項，與其他應付賬款的支付一樣，會減少我們的運營現金流。
會計政策
公司遵循的會計政策載於其最近提交的10-K表年度報告。這些會計政策沒有重大變化。下文列出了2023財年初通過的新會計公告。
最近的會計公告
供應商融資計劃（亞利桑那州立大學 2022-04）
2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了 會計準則更新第 2022-04 號，負債——供應商融資計劃（副標題 405-50）：供應商融資計劃義務的披露 （“ASU 2022-04”）. 這份新指南旨在通過要求進行新的披露來提高供應商融資計劃的透明度，使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、在此期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。亞利桑那州立大學2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，但披露年度活動的展期除外，該披露對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。採用亞利桑那州立大學2022-04的影響對公司的合併財務報表並不重要。
註釋 3- 收入確認
公司的收入來自與零售和批發客户及被許可方的合同或安排。合同包括書面協議，以及習慣做法或法律所暗示的安排。
收入分解
公司將其產品直接銷售給消費者（“直接面向消費者”），以及隨後直接向自己的零售客户銷售產品的其他零售公司和合作夥伴（“批發渠道”）。公司還從其某些被許可人那裏獲得特許權使用費。 所示財政期內來自這些來源的收入分列如下：
截至2023年7月1日的財政季度
（千美元）美國零售美國批發國際總計
批發渠道$— $186,867 $33,209 $220,076 
直接面向消費者323,466 — 56,657 380,123 
$323,466 $186,867 $89,866 $600,199 
特許權使用費收入，淨額$1,432 $1,988 $921 $4,341 
7

簡明合併財務報表附註（續）
截至2023年7月1日的兩個財政季度
（千美元）美國零售美國批發國際總計
批發渠道$— $466,856 $71,705 $538,561 
直接面向消費者647,187 — 110,331 757,518 
$647,187 $466,856 $182,036 $1,296,079 
特許權使用費收入，淨額$3,510 $5,546 $1,804 $10,860 
截至2022年7月2日的財政季度
（千美元）美國零售美國批發國際總計
批發渠道$— $224,016 $37,019 $261,035 
直接面向消費者379,097 — 60,563 439,660 
$379,097 $224,016 $97,582 $700,695 
特許權使用費收入，淨額$1,317 $2,885 $1,400 $5,602 
截至2022年7月2日的兩個財政季度
（千美元）美國零售美國批發國際總計
批發渠道$— $531,317 $87,452 $618,769 
直接面向消費者745,455 — 117,756 863,211 
$745,455 $531,317 $205,208 $1,481,980 
特許權使用費收入，淨額$4,558 $6,315 $2,203 $13,076 
來自客户和被許可方的應收賬款
應收賬款（淨額）的組成部分如下：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
來自批發客户的貿易應收賬款，淨額$128,421 $195,078 $182,253 
應收特許權使用費4,369 5,386 5,203 
其他應收賬款(1)
11,965 14,571 10,671 
應收賬款總額$144,755 $215,035 $198,127 
減去：批發應收賬款準備金(2)(3)
(12,076)(16,448)(14,207)
應收賬款，淨額$132,679 $198,587 $183,920 
(1)包括税款、工資單、禮品卡和其他應收賬款。
(2)包括退款補貼 $8.2百萬，$9.3百萬，以及 $8.4截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期間分別為百萬美元。
(3)包括信用損失備抵金 $3.8百萬，美元7.2百萬，以及 $5.8截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期間分別為百萬美元。
合同資產和負債
該公司的合同資產並不重要。
8

簡明合併財務報表附註（續）
合同負債
公司在收到客户的對價時承認合同責任，並且將來有義務向客户轉讓貨物。 合同負債總額包括以下金額：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
合同負債——當前：
未兑換的禮品卡$23,987 $23,303 $21,251 
未兑換的客户忠誠度獎勵3,575 5,276 4,456 
Carter's 信用卡——預付獎金(1)
714 714 714 
合同負債總額——當前(2)
$28,276 $29,293 $26,421 
合同負債-非當期(3)
$1,071 $1,429 $1,786 
合同負債總額$29,347 $30,722 $28,207 
(1)公司從第三方金融機構獲得了預付簽約獎金，這筆獎金將在協議期限內按直線計入收入。該金額反映了這筆獎金的當前部分，將在未來十二個月內確認為收入。
(2)包含在公司簡明合併資產負債表上的其他流動負債中。
(3)該金額反映了卡特信用卡預付獎金的非流動部分，包含在公司簡明的其他長期負債中 合併資產負債表。
注意事項 4 — 累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的組成部分包括以下各項：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
累積外幣折算調整$(19,451)$(28,826)$(24,608)
養老金和退休後債務(*)
(5,512)(5,512)(7,595)
累計其他綜合虧損總額$(24,963)$(34,338)$(32,203)
(*)扣除所得税 $1.7百萬，美元1.7百萬，以及 $2.4截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期間分別為百萬美元。
在2023財年和2022財年的前兩個季度中，沒有金額從累計其他綜合虧損重新歸類為合併運營報表。
注意事項 5 — 普通股
公開市場股票回購
在所示的財政期內，公司在公開市場交易中按以下金額回購和退出股票：
財政季度已結束兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
回購的股票數量449,481 1,272,354 585,354 2,065,362 
回購股票的總成本（千美元）(*)
$30,336 $101,810 $39,922 $176,306 
每股平均價格(*)
$67.49 $80.02 $68.20 $85.36 
(*)股票回購的總成本和每股支付的平均價格不包括根據2022年《降低通貨膨脹法》徵收的股票回購消費税。
截至2023年7月1日，未償還的回購授權下的剩餘總容量約為美元709.6百萬，基於已結算的回購交易。股票回購授權沒有到期日。
2022年的《降低通貨膨脹法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1％消費税。從2023財年開始，我們在簡明的合併資產負債表上反映了額外實收資本的適用消費税，作為回購股票的成本基礎的一部分。應繳消費税的相應負債記錄在我們簡明合併資產負債表的其他流動負債中。

9

簡明合併財務報表附註（續）
未來的回購可能不時發生在公開市場、私下談判交易或其他方面。任何回購的時間和金額將由公司自行決定，但受公司擔保循環信貸額度、市場狀況、股價、其他投資優先權和其他因素的限制。
分紅
在2023財年的前兩個季度中，董事會宣佈每股普通股的現金分紅為美元，公司支付了每股普通股的現金股息0.75（每股普通股的現金分紅總額為美元1.502023財年的前兩個季度）。此外，在2022財年的前兩個季度中，董事會宣佈每股普通股的現金股息為美元，公司支付了每股普通股的現金股息0.75（每股普通股的現金分紅總額為美元1.502022財年的前兩個季度）。董事會將根據多種因素評估未來的股息申報，包括公司有擔保循環信貸額度的限制、業務狀況、公司的財務業績和其他考慮因素。
如附註6所述，公司有擔保循環信貸額度中的條款可能會限制公司支付普通股現金分紅或將來回購普通股的能力， 長期債務，到合併財務報表.
注意事項 6 — 長期債務
長期債務包括以下內容：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
5 億美元 5.6252027 年 3 月 15 日到期的優先票據百分比
$500,000 $500,000 $500,000 
減去優先票據的未攤銷發行相關成本(3,016)(3,376)(3,725)
優先票據，淨額$496,984 $496,624 $496,275 
有擔保的循環信貸額度— 120,000 120,000 
長期債務總額，淨額
$496,984 $616,624 $616,275 
有擔保的循環信貸額度
截至2023年7月1日，該公司已經 不其有擔保循環信貸額度下的未償還借款，不包括美元4.4百萬張未償還的信用證。截至 2023 年 7 月 1 日，大約有 $845.6百萬美元可供未來借款。由於信貸額度下的合同還款條款，公司有擔保循環信貸額度下的所有未償借款在公司的簡明合併資產負債表上被歸類為非流動負債。
該公司的有擔保循環信貸額度提供的總信貸額度為 $850百萬，其中包括 $750百萬美元融資和一美元100百萬多幣種融資。該信貸額度將於2027年4月到期。該融資機制包含限制公司能力的契約，除其他外：（i）創建或招致留置權、債務、擔保或其他投資，（ii）進行合併和合並，（iii）向股東支付股息或其他分配，以及向股東贖回和回購，（iv）預付、贖回或回購次級債務或次級債務，（v）修改組織文件，以及（vi）與股東進行某些交易附屬公司。
截至2023年7月1日，適用於有擔保循環信貸額度的利率為 1.125調整後的定期抵押隔夜融資利率（“SOFR”）貸款的百分比以及 0.125基準利率貸款的百分比。截至2023年7月1日，有擔保循環信貸額度的適用借款利率約為 6.37%，包括調整後的期限 SOFR 利率加上適用的保證金。截至2023年7月1日，公司遵守了有擔保循環信貸額度下的財務和其他契約。
10

簡明合併財務報表附註（續）
注意事項 7 — 股票薪酬
公司記錄的股票薪酬支出如下：
財政季度已結束兩個財政季度已結束
（千美元）2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股票期權$— $12 $— $178 
限制性股票：
基於時間的獎勵4,183 4,296 8,545 9,455 
基於績效的獎項908 345 889 879 
股票獎勵1,550 1,706 1,550 1,706 
總計$6,641 $6,359 $10,984 $12,218 
公司根據每個時期末實現其績效目標的估計概率，在適用的業績期內按比例確認薪酬成本。在2023財年第一季度，修訂了與某些基於績效的補助金相關的績效目標估計的實現情況，導致美元逆轉0.4先前確認的股票薪酬支出的百萬美元。
注意事項 8 — 所得税
截至2023年7月1日，該公司的未確認所得税優惠總額約為美元8.9百萬，其中 $6.3百萬美元如果最終得到確認，可能會影響公司在結算期內的有效所得税税率。公司記錄的税收狀況很可能最終可以扣除，但此類扣除的時機尚不確定。
截至2023年7月1日，未確認的税收優惠儲備金中包含的約為美元2.4百萬儲備金，其訴訟時效預計將在未來12個月內到期。如果這些税收優惠最終得到確認，扣除聯邦所得税後的這種確認可能會影響2023財年的年度有效所得税税率以及確認福利的季度的有效所得税税率。
公司將與未確認的税收優惠相關的利息視為利息支出的一部分，並將與未確認的所得税優惠相關的罰款確認為所得税支出的組成部分。在2023財年和2022財年的第二季度和前兩個季度，因不確定的税收狀況而記錄的利息支出並不重要。該公司大約有 $1.6百萬，美元1.5百萬，以及 $2.1截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，不確定的税收狀況的應計利息分別為百萬美元。
注意事項 9 — 公允價值測量
投資
公司投資有價證券，主要是股票型共同基金，以降低與員工延期薪酬的投資回報相關的風險。所有有價證券均包含在隨附的簡明合併資產負債表上的其他資產中，其總公允價值約為美元15.7百萬，美元15.1百萬，以及 $15.7截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，分別為百萬人。這些投資在公允價值層次結構中被歸類為1級。有價證券總公允價值的變化是由於該期間的收益和虧損淨活動以及任何貢獻和分配。有價證券投資收益為 $0.2百萬和美元0.62023財年第二季度和前兩個季度分別為百萬美元。有價證券投資的損失為美元0.9百萬和美元1.92022財年第二季度和前兩個季度分別為百萬美元。這些金額包含在公司簡明合併運營報表中的其他（收入）支出中。
借款
截至2023年7月1日，該公司已經 不其有擔保循環信貸額度下的未償還借款。
截至2023年7月1日，公司優先票據的公允價值約為美元489.8百萬。這些優先票據的公允價值為美元，其名義價值和賬面價值（債務發行成本總額）為美元500.0使用二級市場提供的報價估算了百萬美元，其中考慮到 公司的信用風險和市場相關狀況，因此處於公允價值等級制度的第二級。
11

簡明合併財務報表附註（續）
商譽、無形資產和長期有形資產
有些資產不是經常按公允價值計量的，只有在某些情況下才需要進行公允價值調整。這些資產可以包括商譽、無限期無形資產和減值時已折算為公允價值的長期有形資產。減值時減記為公允價值的資產隨後不會調整為公允價值，除非發生進一步的減值。
在2022財年第四季度，減值費用為美元5.6百萬，美元3.0百萬，以及 $0.4在我們的無限壽命中，記錄了數百萬個 跳躍分別為美國批發、國際和美國零售板塊的商品名資產，以反映無限期歸因於無限期的價值的減值 跳躍商品名資產。截至 2023 年 7 月 1 日，無限期的 Skip Hop 商品名資產的賬面價值為 $6.0百萬。
註釋 10 — 每股收益
以下是已發行基本普通股與攤薄後已發行普通股和普通等值股的對賬情況：
財政季度已結束兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
已發行普通股和普通等值股票的加權平均數：
已發行普通股的基本數量
36,824,490 39,344,834 36,964,509 39,807,354 
股權獎勵的稀釋效應127 29,153 3,850 48,274 
攤薄後的已發行普通股和普通等價股數量36,824,617 39,373,987 36,968,359 39,855,628 
每股收益：
（千美元，每股數據除外）
普通股每股基本淨收益：
淨收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
分配給參與證券的收入
(426)(536)(1,018)(1,480)
普通股股東可獲得的淨收益$23,441 $36,434 $58,845 $103,423 
普通股每股基本淨收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.60 
攤薄後每股普通股淨收益：
淨收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
分配給參與證券的收入
(426)(536)(1,018)(1,479)
普通股股東可獲得的淨收益$23,441 $36,434 $58,845 $103,424 
攤薄後的每股普通股淨收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.59 
攤薄後每股收益計算中不包括反稀釋獎勵(*)
565,956 532,432 497,076 288,800
(*)反稀釋裁決的數量在一定程度上是由於相關的未攤銷薪酬成本。
12

簡明合併財務報表附註（續）
註釋 11 — 其他流動負債
任何可比期末的其他流動負債如下：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
未兑換的禮品卡$23,987 $23,303 $21,251 
應計員工福利12,900 16,356 12,208 
應計薪金和工資11,551 11,519 11,644 
應計税款11,467 10,445 8,782 
應繳所得税973 17,484 5,904 
應計其他37,852 43,332 36,313 
其他流動負債$98,730 $122,439 $96,102 
註釋 12 — 承付款和意外開支
在正常業務過程中，公司面臨各種索賠以及未決或威脅要提起訴訟。該公司目前沒有參與任何它認為會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。
公司的合同義務和承諾包括與租賃、有擔保循環信貸協議、優先票據和員工福利計劃相關的債務。
註釋 13 — 區段信息
下表列出了公司應申報細分市場和所示期間未分配的公司支出的某些信息：
財政季度已結束兩個財政季度已結束
（千美元）2023年7月1日% 的
合併
淨銷售額		2022年7月2日% 的
合併
淨銷售額		7月1日
2023		% 的
合併
淨銷售額		7月2日
2022		% 的
合併
淨銷售額
淨銷售額:
美國零售$323,466 53.9 %$379,097 54.1 %$647,187 49.9 %$745,455 50.3 %
美國批發186,867 31.1 %224,016 32.0 %466,856 36.0 %531,317 35.9 %
國際89,866 15.0 %97,582 13.9 %182,036 14.1 %205,208 13.8 %
合併淨銷售額$600,199 100.0 %$700,695 100.0 %$1,296,079 100.0 %$1,481,980 100.0 %
營業收入:
% 的
段
淨銷售額
% 的
段
淨銷售額
% 的
段
淨銷售額		% 的
段
淨銷售額
美國零售$28,211 8.7 %$55,540 14.7 %$55,150 8.5 %$105,534 14.2 %
美國批發29,209 15.6 %33,593 15.0 %81,301 17.4 %94,099 17.7 %
國際6,690 7.4 %12,163 12.5 %9,814 5.4 %22,551 11.0 %
公司開支(*)
(26,549)不適用(25,878)不適用(52,350)不適用(44,142)不適用
合併營業收入$37,561 6.3 %$75,418 10.8 %$93,915 7.2 %$178,042 12.0 %
(*)公司支出包括與激勵性薪酬、股票薪酬、高管管理、遣散費和搬遷、財務、辦公室佔用、信息技術、某些律師費、諮詢費和審計費相關的費用。
（百萬美元）截至2023年7月1日的財政季度截至2023年7月1日的兩個財政季度
費用：美國零售美國批發國際美國零售美國批發國際
組織重組(*)
$0.2 $0.1 $— $(0.6)$(0.4)$— 
(*)與組織重組和相關的公司辦公室租約修正行動的費用（收益）有關。此外，截至2023年7月1日的第二財季和前兩個財政季度包括$的公司費用0.1百萬和美元2.5分別為百萬美元與組織重組和相關的公司辦公室租約修正行動有關。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告中非歷史事實的陳述是前瞻性陳述，它們使用諸如 “估計”、“展望”、“指導”、“期望”、“相信”、“打算”、“設計”、“目標”、“計劃”、“可能”、“將”、“有信心” 等預測性詞彙為前瞻性陳述（該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義）。這些前瞻性陳述和相關假設涉及風險和不確定性，可能導致實際業績和結果與本10-Q表格中表達的任何前瞻性陳述或觀點存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於第一部分第1A項中披露的因素。公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的報告和文件中的 “風險因素”，以及以下因素：新型冠狀病毒（COVID-19）疫情的持續影響；宏觀經濟因素，包括通貨膨脹壓力；供應鏈延誤的影響；我們一個或多個主要客户的財務困難；消費者支出的總體下降，包括，但是不限於，消費者支出減少是由於出生率下降；我們的產品不被市場接受；市場競爭加劇；我們的品牌價值下降；未能保護我們的知識產權；未能遵守適用的質量標準或法規；不合時宜或極端的天氣條件；未決和威脅要提起訴訟；我們的信息技術系統遭到破壞以及個人數據丟失；利潤壓力增加，包括材料和勞動力成本的增加；以及我們無法成功提高價格來抵消這些壓力成本增加；我們的國外採購安排；供應鏈中斷，包括運輸和運費增加；我們在國內和國際業務的管理和擴張；收購和整合其他品牌和業務；我們的納税義務的變化，包括額外的關税、關税或關税；我們實現本財年預期財務業績的能力；我們繼續申報和支付股息以及在未來進行股票回購的能力；我們計劃開業和在本財年關閉門店；以及根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的公司定期報告中詳述的其他風險。公司不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
我們是北美最大的兒童服裝品牌營銷商。我們擁有兒童服裝市場上兩個最受認可和最值得信賴的品牌， Carter's和 Oshkosh b'gosh（或”oshKosh”）。我們也擁有 跳躍，領先的幼兒生活方式品牌，獨家 Carter's為特定批發客户開發的品牌，以及 小星球，一個專注於有機面料和可持續材料的品牌。
我們成立於 1865 年，我們的 Carter's該品牌因適合新生兒至14歲兒童的高品質服裝和配飾而受到消費者的認可和信賴。
成立於 1895 年， oshKosh是一個知名品牌，為新生兒至14歲的兒童提供高品質服裝和配飾，深受消費者的信賴，專注於幼兒和幼兒的遊戲服。我們收購了 oshKosh在 2005 年。
成立於 2003 年， 跳躍品牌重新思考、重塑和重新構想耐用必需品，為父母、嬰兒和幼兒創造更高的價值、卓越的質量和性能最佳的產品。我們收購了 跳躍在 2017 年。
此外， 我的孩子，以及 排他性的 Carter's品牌，在沃爾瑪出售； 只有一個你，獨家的 Carter's品牌，在 Target 出售， 簡單的快樂，獨家的 Carter's品牌，可在亞馬遜上購買。
於 2021 年推出， 小星球該品牌專注於通過採購經有機纖維全球紡織品加工標準GOTS認證的有機棉來生產可持續服裝。該品牌包括各種各樣的嬰兒和幼兒服裝、配飾和睡衣。
我們的使命是滿足所有有小孩的家庭的需求，願景是成為世界上最受歡迎的幼兒服裝和相關產品品牌。我們相信，我們的品牌在產品供應和美學方面是相輔相成的。每個品牌在市場上都有獨特的地位，為有小孩的家庭提供巨大的價值。我們的多渠道全球商業模式包括零售商店、電子商務和批發分銷能力，以及美國和加拿大的全渠道能力，使我們能夠接觸到世界各地的廣泛消費者。截至 2023 年 7 月 1 日，我們的渠道包括大約 1,000 家公司擁有的零售店、大約 19,350 家批發點和北美的電子商務網站，以及在 90 多個國家/地區運營的國際批發賬户和被許可方。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
以下是對我們的經營業績和當前財務狀況的討論。這應與本10-Q表格中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日的2022財年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
細分市場
我們的三個業務領域是：美國零售、美國批發和國際。這些細分市場是我們的運營和報告細分市場。我們的美國零售部門收入主要來自通過我們的零售商店和電子商務網站在美國銷售的產品。同樣，我們的美國批發部門包括主要來自在美國向批發合作伙伴銷售產品的收入。我們的國際業務包括主要來自美國以外的產品銷售收入，主要來自我們在加拿大和墨西哥的零售商店和電子商務網站，以及向我們的國際批發客户和被許可方的銷售。
毛利和毛利率
毛利按合併淨銷售額減去銷售成本計算。毛利率按毛利除以合併淨銷售額計算。銷售成本包括與產品銷售、設計和採購相關的費用，包括入庫運費、採購和收貨成本以及檢驗成本。銷售商品的成本中還包括向最終消費者運送電子商務產品的成本。零售商店佔用成本、分銷費用以及除利息和所得税以外的所有其他費用均包含在銷售、一般和管理（“SG&A”）費用中。銷售和收購中包含的分銷費用主要包括向第三方託運人支付的款項和通過我們的分銷設施加工產品的手續費，包括電子商務配送費用以及向批發客户和零售商店的配送費用。我們的毛利和毛利率可能無法與其他定義不同指標的實體相提並論。
最近的事態發展
宏觀經濟因素、消費者需求和庫存
宏觀經濟因素，包括通貨膨脹壓力、利率上升、政府刺激措施的出臺、信用卡債務增加、儲蓄率下降以及衰退風險增加，在2023財年第二季度繼續為我們的業務創造複雜而充滿挑戰的環境。我們認為，這些宏觀經濟因素導致消費者情緒低迷，對我們產品的需求產生負面影響，並可能在2023財年的剩餘時間內繼續對需求產生負面影響。
與2022財年第二季度末相比，我們的庫存減少了1.767億美元，下降了20.6％，至6.816億美元，這主要是由於在途庫存減少和2023財年的預測淨銷售額下降，但產品成本的增加部分抵消了這一點。在2023財年第二季度持有待出售的庫存或 “打包並持有” 庫存，在2023財年第二季度有所下降，但與2022財年第二季度末的水平相對穩定。零售業的大部分地區的庫存水平都有所提高，這導致隨着公司出售多餘的庫存，促銷活動增加。我們已採取行動使庫存與計劃需求保持一致，包括有選擇地利用打包持倉策略在以後的時期通過庫存進行有利可圖的銷售，以及通過我們自己的零售渠道和低價渠道中的過剩庫存進行銷售。因此，預計2023財年的庫存水平將低於2022財年的庫存水平。
通貨膨脹壓力
在2022財年，運輸成本，尤其是海運費率、原材料、包裝材料、勞動力、能源、燃料以及我們產品生產和分銷所必需的其他投入迅速增加。直到2023財年第二季度末，我們繼續面臨投入成本的通貨膨脹壓力，在2023財年的剩餘時間裏，我們可能會繼續承受這些壓力。我們通過提高部分產品的銷售價格、優化產品成本、增加和多元化供應商組合、利用長期海運集裝箱合同和現貨市場購買以及減少全權支出，抵消了其中一些成本壓力。但是，我們的定價行為可能會對需求產生不利影響，可能不足以支付我們可能遇到的所有增加的成本。
組織重組和公司辦公室租約修正案
在2023財年第一季度，我們啟動了多項組織重組計劃，其中包括重組多個職能部門的人員配置模式，以節省勞動力和提高效率。結合這些計劃，我們在第二季度和前兩個季度承擔了約40萬美元和330萬美元的成本
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
分別是2023財年。這些費用主要與遣散費和其他解僱補助金有關，預計將在年底之前支付，幷包含在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。
此外，我們還對位於佐治亞州亞特蘭大的公司總部的租約進行了修訂，最終將三層樓歸還給了房東，並將租約延長至2035年。由於租賃辦公空間的減少，我們在2023財年第一季度錄得180萬美元的淨收益，這與部分終止租約有關。
2023 財年第二季度財務摘要
與2022財年第二季度相比，我們在2023財年第二季度的銷售額和毛利有所下降。我們認為，這反映了高通脹對消費者對我們產品的需求以及更廣泛的零售業支出減少所產生的重大持續和負面影響。2023財年第二季度，我們的批發客户的需求有所下降，這反映了他們自己企業的消費者需求面臨同樣的壓力，以及對庫存承諾的態度更加謹慎。
在2023財年第二季度，高通脹也繼續對我們成本結構的各個方面造成負面影響。儘管存在這些挑戰，但我們還是能夠將每單位的平均銷售價格提高到低個位數，管理可變支出，增加門店數量，減少債務，並將資本返還給股東。
除非另有説明，否則將與2022財年第二季度進行比較：
•合併淨銷售額下降了1.005億美元，下降了14.3％，至6.002億美元，這主要是由於宏觀經濟因素，包括通貨膨脹壓力、利率上升和衰退風險，推動了消費者需求的下降。
•儘管競爭對手的定價壓力越來越大，產品成本也有所增加，但由於面料購買承諾費用和庫存準備金減少、海運費率下降以及價格實現率的提高，毛利率提高了130個基點（“bps”），達到48.6％。
•我們相信，我們未來幾年的增長將由我們的獨家推動 Carter's品牌和新店的開業。鑑於我們在提高價格實現方面取得的進展，我們繼續有機會在美國開設更具吸引力的門店。在 2023 財年第二季度，我們在美國開設了 10 家門店，關閉了 7 家門店。我們預計在2023財年的剩餘時間裏，將有大約36家門店開業和1家門店關閉。
•由於我們強勁的財務狀況和可用的流動性，我們在2023財年第二季度償還了有擔保循環信貸額度的未償餘額。此外，在2023財年第二季度，我們向股東返還了5,850萬美元，其中包括3,030萬美元的股票回購和2,820萬美元的現金分紅。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
操作結果
截至2023年7月1日的第二財季與截至2022年7月2日的第二財季相比
下表總結了我們的運營結果。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算得出。
財政季度已結束
（千美元，每股數據除外）2023年7月1日2022年7月2日$ Change%/bps 變化
淨銷售額$600,199 $700,695 $(100,496)(14.3)%
銷售商品的成本308,303 369,456 (61,153)(16.6)%
毛利291,896 331,239 (39,343)(11.9)%
毛利佔淨銷售額的百分比48.6 %47.3 %130 bps
特許權使用費收入，淨額4,341 5,602 (1,261)(22.5)%
特許權使用費收入佔淨銷售額的百分比0.7 %0.8 %(10) bps
銷售費用、一般費用和管理費用258,676 261,423 (2,747)(1.1)%
銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比43.1 %37.3 %580 bps
營業收入37,561 75,418 (37,857)(50.2)%
營業收入佔淨銷售額的百分比6.3 %10.8 %(450) bps
利息支出8,083 8,652 (569)(6.6)%
利息收入(1,005)(272)(733)>100%
其他收入，淨額(767)17 (784)nm
債務消滅造成的損失— 19,940 (19,940)nm
所得税前收入31,250 47,081 (15,831)(33.6)%
所得税準備金7,383 10,111 (2,728)(27.0)%
有效税率(*)
23.6 %21.5 %210 bps
淨收入$23,867 $36,970 $(13,103)(35.4)%
普通股每股基本淨收益$0.64 $0.93 $(0.29)(31.2)%
攤薄後的每股普通股淨收益$0.64 $0.93 $(0.29)(31.2)%
每股普通股申報和支付的股息$0.75 $0.75 $— — %
(*)有效税率的計算方法是將所得税準備金除以所得税前的收入。
注意：由於四捨五入，結果可能不是相加的。被認為沒有意義的百分比變化用 “nm” 表示。
淨銷售額
合併淨銷售額下降了1.005億美元，下降了14.3％，至6.002億美元。淨銷售額的下降主要是由宏觀經濟因素推動的，包括通貨膨脹壓力、利率上升和衰退風險，推動了消費者需求的下降。由於價格實現率的提高，每單位平均銷售價格的上漲部分抵消了這些下降。在十幾歲的時候，每單位的平均銷售價格上漲了低個位數，銷量下降了。用於折算的外幣匯率變動對我們約120萬美元的合併淨銷售額產生了不利影響。
毛利和毛利率
我們的合併毛利下降了3,930萬美元，下降了11.9％，至2.919億美元，合併毛利率增長了130個基點至48.6％。合併毛利下降的主要原因是淨銷售額下降。毛利率的增長主要是由上述面料購買承諾費用和庫存準備金減少以及每單位平均銷售價格上漲所推動的。這些因素被每單位銷售平均成本的增加以及客户和渠道組合的變化所部分抵消。每單位銷售的平均成本增長了中個位數，這反映了產品投入成本的增加，部分被海運費率的下降所抵消。我們預計，包括海運費率在內的入境運輸費率將在2023財年下半年和2024財年下降。
特許權使用費收入
合併特許權使用費收入下降了130萬美元，下降了22.5％，至430萬美元，這主要是由於批發客户需求的減少。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
銷售、一般和管理費用
合併銷售和收購支出減少了270萬美元，下降了1.1％，至2.587億美元，佔合併淨銷售額的百分比增長了約580個基點，達到43.1％。銷售和收購率的提高主要是由銷售額下降導致的固定成本去槓桿化、諮詢和專業費用增加以及基於績效的薪酬支出增加所推動的。
營業收入
合併營業收入下降了3,790萬美元，下降了50.2％，至3,760萬美元，佔淨銷售額的百分比下降了約450個基點至6.3％，這主要是由於上述因素。
利息支出
合併利息支出減少了60萬美元，下降了6.6％，至810萬美元。2023財年第二季度的加權平均借款額為5.215億美元，有效利率為6.20％，而2022財年第二季度的加權平均借款額為5.673億美元，有效利率為5.99％。
加權平均借款減少歸因於同期我們的擔保循環信貸額度下的借款減少。有效利率的上升主要是由於我們的擔保循環信貸額度的利率上升，這反映了市場利率的更廣泛上升。
債務消滅造成的損失
在2022財年第二季度，清償債務的虧損為1,990萬美元，這是由於我們提前清償了2025年5月到期的5億美元本金總額為5.500％的優先票據。
所得税
我們的合併所得税準備金減少了270萬美元，下降了27.0％，至740萬美元，有效税率增加了210個基點至23.6％。有效税率的提高主要與在美國產生的收入比例增加有關，與我們的國際業務相比，美國的税收管轄區更高。
淨收入
我們的合併淨收入下降了1,310萬美元，下降了35.4％，至2390萬美元，這主要是由於前面討論的因素。
按細分市場劃分的業績——2023財年第二季度與2022財年第二季度相比
下表彙總了2023財年第二季度和2022財年第二季度按細分市場劃分的淨銷售額和營業收入：
財政季度已結束
（千美元）2023年7月1日佔合併淨銷售額的百分比2022年7月2日佔合併淨銷售額的百分比$ Change% 變化
淨銷售額：
美國零售$323,466 53.9 %$379,097 54.1 %$(55,631)(14.7)%
美國批發186,867 31.1 %224,016 32.0 %(37,149)(16.6)%
國際89,866 15.0 %97,582 13.9 %(7,716)(7.9)%
合併淨銷售額$600,199 100.0 %$700,695 100.0 %$(100,496)(14.3)%
營業收入：佔細分市場淨銷售額的百分比佔細分市場淨銷售額的百分比
美國零售$28,211 8.7 %$55,540 14.7 %$(27,329)(49.2)%
美國批發29,209 15.6 %33,593 15.0 %(4,384)(13.1)%
國際6,690 7.4 %12,163 12.5 %(5,473)(45.0)%
未分配的公司費用(26,549)不適用(25,878)不適用(671)2.6 %
合併營業收入$37,561 6.3 %$75,418 10.8 %$(37,857)(50.2)%
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
可比銷售指標
我們之所以提供可比的銷售指標，是因為我們認為這些指標是衡量我們在美國零售和國際業績的重要補充指標，公司使用這些信息來評估美國零售和國際細分市場的表現。此外，我們認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們的業務時經常使用它們。
我們的可比銷售指標包括我們在同期開設和運營的所有門店和電子商務網站的銷售額，包括改為多品牌格式商店的獨立形式商店以及某些經過改造或搬遷的門店。門店或場地在連續13個完整財政月運營後變得可比。如果一家門店在同一中心搬遷而沒有出現業務中斷或平方英尺發生重大變化，則該門店的銷售額將繼續包含在可比門店指標中。如果一家商店搬遷到五英里以外的另一箇中心，或者平方英尺發生了重大變化，則該商店將被視為新門店。在相關財政期間關閉的門店包含在截至最後一個完整財政月運營的可比門店銷售指標中。
零售行業的銷售指標計算方法各不相同。因此，我們的可比銷售指標可能無法與其他零售商相提並論。
美國零售
美國零售板塊的淨銷售額下降了5,560萬美元，下降了14.7％，至3.235億美元。淨銷售額的下降主要是由宏觀經濟因素推動的，包括通貨膨脹壓力、利率上升和衰退風險，推動了消費者需求的下降。需求的減少導致我們的電子商務渠道和零售商店的流量減少和每筆交易的單位數量減少。銷量下降了約20％，而由於價格實現率的提高，每單位的平均銷售價格上漲了中個位數，但清倉銷售組合的增加部分抵消了這一點。
包括零售商店和電子商務在內的可比淨銷售額下降了15.9％，這主要是由上述因素推動的。截至2023年7月1日，我們在美國經營的零售門店為763家，而截至2022年12月31日為757家，截至2022年7月2日為738家。
美國零售板塊的營業收入下降了2730萬美元，下降了49.2％，至2,820萬美元，這主要是由於毛利減少了3140萬美元，但銷售和收購支出減少了400萬美元，部分抵消了這一點。營業利潤率下降了600個基點至8.7％。營業利潤率下降的主要驅動因素是銷售和收購率提高了670個基點，但毛利率增長70個基點部分抵消了這一點。毛利率的增長主要是由於上述單位的平均銷售價格上漲以及面料購買承諾費用的減少，但產品成本的增加和清倉銷售組合的增加部分抵消了毛利率的增加。每單位銷售的平均成本增長了高個位數，這反映了產品投入成本的增加，部分被海運費率的下降所抵消。銷售和收購率的提高主要是由淨銷售額減少和基於績效的薪酬支出增加導致的固定成本去槓桿化推動的，營銷支出的減少部分抵消了這一點。
美國批發
美國批發板塊的淨銷售額下降了3,710萬美元，下降了16.6％，至1.869億美元。下降的主要原因是宏觀經濟因素，包括通貨膨脹壓力、利率上升和衰退風險，以及我們的批發客户計劃削減庫存，這推動了消費者補貨需求的減少。十幾歲中期的銷量下降了，而同期每單位的平均銷售價格相對穩定。
美國批發板塊的營業收入下降了440萬美元，下降了13.1％，至2920萬美元，這主要是由於毛利減少了590萬美元，但銷售和收購支出減少240萬美元部分抵消了這一點。營業利潤率增長了60個基點，達到15.6％。營業利潤率增長的主要驅動因素是毛利率增長了190個基點，但銷售和收購率增長了100個基點，部分抵消了這一點。毛利率的增長主要是由於面料購買承諾費用和庫存準備金的減少，但部分被客户組合的變化所抵消。同期內，每單位銷售的平均成本相對穩定，因為產品成本的增加主要被海運費率的下降所抵消。銷售和收購利率的提高主要是由銷售額減少導致的固定成本去槓桿化和基於績效的薪酬支出增加所推動的，但壞賬支出的減少部分抵消了這一點。
國際
國際板塊的淨銷售額下降了770萬美元，下降了7.9％，至8,990萬美元。外幣匯率的變化，主要是美元和加元之間的匯率，對國際細分市場的淨銷售額產生了120萬美元的不利影響。淨銷售額下降的主要原因是加拿大的淨銷售額下降以及我們的需求減少
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
國際合作夥伴，部分被我們在墨西哥零售商店的銷售增長和每單位平均銷售價格的上漲所抵消。銷量下降了低位，而每單位的平均銷售價格上漲了中個位數。
加拿大可比淨銷售額（包括零售商店和電子商務）下降了7.1％，這主要是由於我們的零售商店和電子商務渠道的流量減少。截至 2023 年 7 月 1 日，我們在加拿大和墨西哥分別經營 186 家門店和 50 家門店。截至 2022 年 12 月 31 日，我們在加拿大和墨西哥分別經營了 187 家和 49 家門店。截至 2022 年 7 月 2 日，我們在加拿大和墨西哥分別經營了 185 家和 43 家門店。
國際板塊的營業收入下降了550萬美元，下降了45.0％，至670萬美元，這主要是由於毛利減少了200萬美元，銷售和收購支出增加了300萬美元。營業利潤率下降了510個基點至7.4％。營業利潤率下降的主要驅動因素是銷售和收購率提高了640個基點，但毛利率增長170個基點部分抵消了這一點。毛利率的增長主要是由於每單位平均銷售價格上漲以及面料購買承諾費用和庫存準備金的減少，但每單位平均銷售成本的增加部分抵消了毛利率的增長。每單位銷售的平均成本增長了低個位數，這反映了產品投入成本的增加，但海運費率的下降部分抵消了這一點。銷售和收購率的提高主要是由於銷售額下降導致的固定成本去槓桿化、對墨西哥零售商店和技術的投資增加以及基於績效的薪酬支出增加。
未分配的公司費用
未分配的公司支出包括不能直接歸因於我們某個業務部門的公司管理費用，包括未分配的會計、財務、法律、人力資源和信息技術費用、公司總部的佔用成本以及其他福利和薪酬計劃，包括基於績效的薪酬。
未分配的公司支出增加了70萬美元，增長了2.6％，達到2650萬美元，未分配的公司支出佔合併淨銷售額的百分比增長了70個基點，達到4.4％。佔合併淨銷售額百分比的增長主要是由於銷售額下降導致的固定成本去槓桿化、諮詢和專業費用增加以及基於績效的薪酬支出增加。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
截至2023年7月1日的兩個財政季度，而截至2022年7月2日的兩個財政季度
下表總結了我們的運營結果。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算得出。
兩個財政季度已結束
（千美元，每股數據除外）2023年7月1日2022年7月2日$ Change%/bps 變化
淨銷售額$1,296,079 $1,481,980 $(185,901)(12.5)%
銷售商品的成本694,716 795,699 (100,983)(12.7)%
毛利601,363 686,281 (84,918)(12.4)%
毛利佔淨銷售額的百分比46.4 %46.3 %10 bps
特許權使用費收入，淨額10,860 13,076 (2,216)(16.9)%
特許權使用費收入，淨額佔淨銷售額的百分比0.8 %0.9 %(10) bps
銷售費用、一般費用和管理費用518,308 521,315 (3,007)(0.6)%
銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比40.0 %35.2 %480 bps
營業收入93,915 178,042 (84,127)(47.3)%
營業收入佔淨銷售額的百分比7.2 %12.0 %(480) bps
利息支出17,727 23,784 (6,057)(25.5)%
利息收入(1,705)(610)(1,095)>100%
其他收入，淨額(1,025)(494)(531)>100%
債務消滅造成的損失— 19,940 (19,940)nm
所得税前收入78,918 135,422 (56,504)(41.7)%
所得税準備金19,055 30,519 (11,464)(37.6)%
有效税率(*)
24.1 %22.5 %160 bps
淨收入$59,863 $104,903 $(45,040)(42.9)%
普通股每股基本淨收益$1.59 $2.60 $(1.01)(38.8)%
攤薄後的每股普通股淨收益$1.59 $2.59 $(1.00)(38.6)%
每股普通股申報和支付的股息$1.50 $1.50 $— — %
(*)有效税率的計算方法是將所得税準備金除以所得税前的收入。
注意：由於四捨五入，結果可能不是相加的。被認為沒有意義的百分比變化用 “nm” 表示。
淨銷售額
合併淨銷售額下降了1.859億美元，下降了12.5％，至13.0億美元。淨銷售額下降的主要原因是宏觀經濟因素導致消費者需求下降。由於價格實現率的提高，每單位平均銷售價格的上漲部分抵消了這些下降。每單位的平均銷售價格上漲了中個位數，銷售的單位在十幾歲中期有所下降。用於折算的外幣匯率變動對我們約330萬美元的合併淨銷售額產生了不利影響。
毛利和毛利率
我們的合併毛利下降了8,490萬美元，下降了12.4％，至6.014億美元，合併毛利率增長了10個基點至46.4％。合併毛利下降的主要原因是淨銷售額下降。毛利率的增長主要是由上述單位平均銷售價格上漲、面料購買承諾費用和庫存準備金減少以及空運成本下降所推動的。這些因素被每單位平均銷售成本的增加以及客户和渠道組合的變化所部分抵消。每單位銷售的平均成本增長了中個位數，這反映了產品投入成本的增加，但海運費率的下降部分抵消了這一點。
特許權使用費收入
合併特許權使用費收入下降了220萬美元，下降了16.9％，至1,090萬美元，這主要是由於批發客户需求的減少。
21

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
銷售、一般和管理費用
合併銷售和收購支出減少了300萬美元，下降了0.6％，至5.183億美元，佔合併淨銷售額的百分比增長了約480個基點，達到40.0％。銷售和收購率的上升主要是由銷售減少導致的固定成本去槓桿化、組織重組費用、諮詢和專業費用增加以及基於績效的薪酬支出增加所推動的，營銷費用減少和部分終止公司辦公室租約的收益部分抵消了這一點。
營業收入
合併營業收入下降了8,410萬美元，下降了47.3％，至9,390萬美元，佔淨銷售額的百分比下降了約480個基點至7.2％，這主要是由於上述因素。
利息支出
利息支出減少了610萬美元，下降了25.5％，至1,770萬美元。2023財年前兩個季度的加權平均借款額為5.677億美元，有效利率為6.19％，而2022財年前兩個季度的加權平均借款額為7.836億美元，有效利率為5.99％。
加權平均借款減少的原因是我們在2022財年第二季度提前清償了2025年5月到期的5億美元本金總額為5.500％的優先票據，但該期間我們的有擔保循環信貸額度下借款的增加部分抵消了這一點。在2023財年第二季度，我們償還了有擔保循環信貸額度下的未償借款。有效利率的上升主要是由於我們的擔保循環信貸額度的利率上升，這反映了市場利率的更廣泛上升。
所得税
我們的合併所得税準備金減少了1150萬美元，下降了37.6％，至1,910萬美元，有效税率提高了160個基點至24.1％。有效税率的提高主要與在美國產生的收入比例增加有關，與我們的國際業務相比，美國的税收管轄區更高。
淨收入
我們的合併淨收入下降了4,500萬美元，下降了42.9％，至5,990萬美元，這主要是由於前面討論的因素，以及2022財年第二季度發生的1,990萬美元債務清償損失不再發生。
各細分市場的業績——2023財年前兩個季度與2022財年前兩個季度的比較
下表彙總了2023財年和2022財年前兩個季度按細分市場劃分的淨銷售額和營業收入：
兩個財政季度已結束
（千美元）2023年7月1日佔合併淨銷售額的百分比2022年7月2日佔合併淨銷售額的百分比$ Change% 變化
淨銷售額：
美國零售$647,187 49.9 %$745,455 50.3 %$(98,268)(13.2)%
美國批發466,856 36.0 %531,317 35.9 %(64,461)(12.1)%
國際182,036 14.1 %205,208 13.8 %(23,172)(11.3)%
合併淨銷售額$1,296,079 100.0 %$1,481,980 100.0 %$(185,901)(12.5)%
營業收入：佔細分市場淨銷售額的百分比佔細分市場淨銷售額的百分比
美國零售$55,150 8.5 %$105,534 14.2 %$(50,384)(47.7)%
美國批發81,301 17.4 %94,099 17.7 %(12,798)(13.6)%
國際9,814 5.4 %22,551 11.0 %(12,737)(56.5)%
未分配的公司費用(52,350)不適用(44,142)不適用(8,208)18.6 %
合併營業收入$93,915 7.2 %$178,042 12.0 %$(84,127)(47.3)%
22

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
美國零售
美國零售板塊的淨銷售額下降了9,830萬美元，下降了13.2％，至6.472億美元。淨銷售額下降的主要原因是宏觀經濟因素導致消費者需求下降。需求的減少導致我們的電子商務渠道和零售商店的流量減少和每筆交易的單位數量減少。銷量下降了十幾位數，而由於價格實現率的提高，每單位的平均銷售價格上漲了中個位數，但清倉銷售組合的增加部分抵消了這一點。包括零售商店和電子商務在內的可比淨銷售額下降了14.4％，這主要是由上述因素推動的。
美國零售板塊的營業收入下降了5,040萬美元，下降了47.7％，至5,520萬美元，這主要是由於毛利減少了6,110萬美元，但銷售和收購支出減少了1180萬美元，部分抵消了這一點。營業利潤率下降了570個基點至8.5％，這主要是由於毛利率下降了30個基點，銷售和收購率提高了540個基點。毛利率下降的主要原因是產品成本增加和清倉銷售組合增加，但每單位平均銷售價格的上漲和麪料購買承諾費用的減少部分抵消了毛利率的下降。每單位銷售的平均成本增長了中個位數，這反映了產品投入成本的增加，但海運費率的下降部分抵消了這一點。銷售和收購率的上升主要是由淨銷售額下降導致的固定成本去槓桿化推動的，營銷費用的減少部分抵消了這一點。
美國批發
美國批發板塊的淨銷售額下降了6,450萬美元，下降了12.1％，至4.669億美元。下降的主要原因是宏觀經濟因素以及我們的批發客户計劃削減庫存，這推動了消費者補貨需求的減少。十幾歲中期的銷量下降了，而每單位的平均銷售價格上漲了低個位數。
美國批發板塊的營業收入下降了1,280萬美元，下降了13.6％，至8,130萬美元，這主要是由於毛利減少了1,460萬美元，但銷售和收購支出減少了260萬美元，部分抵消了這一點。營業利潤率下降了30個基點至17.4％。營業利潤率下降的主要驅動因素是銷售和收購率提高了90個基點，但毛利率增長了50個基點，部分抵消了這一點。毛利率的增長主要是由於每單位平均銷售價格上漲、面料購買承諾費用和庫存準備金減少以及空運成本降低。這些因素被每單位銷售平均成本的增加和客户組合的變化部分抵消。每單位銷售的平均成本增長了中個位數，這反映了產品投入成本的增加，但海運費率的下降部分抵消了這一點。銷售和收購率的上升主要是由銷售額下降導致的固定成本去槓桿化推動的，營銷費用的減少部分抵消了這一點。
國際
國際板塊的淨銷售額下降了2320萬美元，下降了11.3％，至1.82億美元。外幣匯率的變化，主要是美元和加元之間的匯率，對國際細分市場的淨銷售額產生了330萬美元的不利影響。淨銷售額下降的主要原因是加拿大的淨銷售額下降、我們的國際合作夥伴的需求減少以及美元兑其他外幣的走強。這些下降被墨西哥零售商店銷售額的增長和每單位平均銷售價格的上漲部分抵消。十幾歲中期的銷量下降了，而每單位的平均銷售價格上漲了中個位數。
加拿大可比淨銷售額（包括零售商店和電子商務）下降了6.4％，這主要是由於我們的電子商務渠道和零售商店的流量減少。
國際板塊的營業收入下降了1,270萬美元，下降了56.5％，至980萬美元，這主要是由於毛利減少了910萬美元，銷售和收購支出增加了320萬美元。營業利潤率下降了560個基點至5.4％。營業利潤率下降的主要驅動因素是銷售和收購率提高了610個基點，但毛利率增長了60個基點，部分抵消了這一點。毛利率的增長主要是由於每單位平均銷售價格上漲以及面料購買承諾費用和庫存準備金的減少，但每單位平均銷售成本的增加部分抵消了毛利率的增長。每單位銷售的平均成本增長了中個位數，這反映了產品投入成本的增加，但海運費率的下降部分抵消了這一點。銷售和收購率的提高主要是由於銷售額下降導致的固定成本去槓桿化、對墨西哥零售商店和技術的投資增加以及基於績效的薪酬支出增加。
未分配的公司費用
未分配的公司支出增加了820萬美元，增長了18.6％，達到5,240萬美元，未分配的公司支出佔合併淨銷售額的百分比增長了100個基點，達到4.0％。佔合併淨銷售額百分比的增長主要是由於銷售額下降導致的固定成本去槓桿化以及諮詢和專業費用增加。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬
我們提供了非公認會計準則調整後的營業收入、所得税、淨收入和攤薄後的每股普通股淨收入指標，其中不包括下文列出的某些項目。我們認為，這些信息可以對我們的業績進行有意義的比較，讓投資者瞭解管理層認為我們的核心業績。這些衡量標準不符合美國公認的會計原則（GAAP），也不符合或替代公認的會計原則。最具可比性的GAAP指標分別是營業收入、所得税準備金、淨收入和攤薄後的每股普通股淨收入。調整後的營業收入、所得税、淨收入和攤薄後的每股普通股淨收入不應單獨考慮，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其他公司計算調整後的營業收入、所得税、淨收入和攤薄後的每股普通股淨收入可能與我們不同，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。
財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日
（以百萬計，每股收益除外）營業收入% 淨銷售額所得税淨收入攤薄後每股普通股淨收益營業收入% 淨銷售額所得税淨收入攤薄後每股普通股淨收益
據報道（GAAP）$37.6 6.3 %$7.4 $23.9 $0.64 $75.4 10.8 %$10.1 $37.0 $0.93 
組織重組(1)
0.4 0.1 0.3 — — — — — 
債務消滅造成的損失(2)
— — — — — 4.8 15.2 0.38 
經調整後$37.9 6.3 %$7.5 $24.2 $0.64 $75.4 10.8 %$14.9 $52.1 $1.30 
(1)涉及組織重組和相關的公司辦公室租約修正訴訟的費用。
(2)涉及因贖回2022年4月到期的2025年到期的優先票據本金總額為5億美元而造成的1,990萬美元債務清償損失。
注意：由於四捨五入，結果可能不是累加的。
兩個財政季度已結束
2023年7月1日2022年7月2日
（以百萬計，每股收益除外）營業收入% 淨銷售額所得税淨收入攤薄後每股普通股淨收益營業收入% 淨銷售額所得税淨收入攤薄後每股普通股淨收益
據報道（GAAP）$93.9 7.2 %$19.1 $59.9 $1.59 $178.0 12.0 %$30.5 $104.9 $2.59 
組織重組(1)
1.5 0.4 1.2 0.03 — — — — 
債務消滅造成的損失(2)
— — — — — 4.8 15.2 0.37 
經調整後$95.5 7.4 %$19.4 $61.0 $1.62 $178.0 12.0 %$35.3 $120.1 $2.97 
(1)涉及組織重組和相關的公司辦公室租約修正訴訟的費用。
(2)涉及因贖回2022年4月到期的2025年到期的優先票據本金總額為5億美元而造成的1,990萬美元債務清償損失。
注意：由於四捨五入，結果可能不是累加的。
財務狀況、資本資源和流動性
我們的持續現金需求主要用於營運資金、資本支出、員工薪酬、債務利息、向股東返還資本以及其他一般公司用途。我們預計，我們的主要流動性來源將是手頭的現金和現金等價物、運營現金流以及有擔保循環信貸額度下的可用借貸能力。我們認為，我們的流動性來源足以滿足我們至少未來十二年的現金需求
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
月。但是，這些流動性來源可能會受到本10-Q表格 “前瞻性陳述” 部分所述事件的影響，包括但不限於我們在最近提交的10-K表年度報告以及不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中在 “風險因素” 標題下討論的風險因素。
正如本10-Q表季度報告和我們最近提交的10-K表年度報告中在 “近期發展” 標題下所討論的那樣，我們預計通貨膨脹壓力和消費者信心下降將繼續存在，並對我們2023財年的財務業績產生不利影響。我們無法預測這種影響的時間和程度。
截至2023年7月1日，我們在主要金融機構持有的現金及現金等價物約為1.745億美元，其中包括在美國境外的金融機構持有的約4,940萬美元。我們在主要金融機構存入的現金存款超過了美國聯邦存款保險公司和類似保險公司為美國境外的存款提供的保險限額。為了降低這種風險，我們採用了在主要金融機構之間分配現金存款的政策，這些機構已被我們和第三方評級機構評估為具有可接受的風險狀況。
資產負債表
截至2023年7月1日，應收賬款淨額為1.327億美元，而截至2022年7月2日為1.839億美元，截至2022年12月31日為1.986億美元。與2022年7月2日相比，截至2023年7月1日，總體減少了5,120萬美元，下降了27.9％，這主要反映了淨銷售額的下降以及批發客户發貨和相關付款的時機。由於我們業務的季節性質，截至2023年7月1日的應收賬款淨餘額無法與2022年12月31日的應收賬款淨餘額相提並論。
截至2023年7月1日，庫存為6.816億美元，而2022年7月2日的庫存為8.583億美元，截至2022年12月31日為7.446億美元。截至2023年7月1日，與2022年7月2日相比，減少了1.767億美元，下降了20.6％，這主要是由於在途庫存減少和2023財年的預測淨銷售額下降，但產品成本的增加部分抵消了這一點。由於我們業務的季節性質，2023年7月1日的庫存餘額無法與2022年12月31日的庫存餘額相提並論。
截至2023年7月1日，應付賬款為2.813億美元，而截至2022年7月2日為4.08億美元，截至2022年12月31日為2.641億美元。截至2023年7月1日，與2022年7月2日相比，減少了1.267億美元，下降了31.0％，這主要是由於營運資金支付的時間安排。由於我們業務的季節性質，2023年7月1日的應付賬款餘額無法與2022年12月31日的應付賬款餘額相提並論。
現金流
經營活動提供的（用於）的淨現金
2023財年前兩個季度經營活動提供的淨現金為2.092億美元，而2022財年前兩個季度用於經營活動的淨現金為9,360萬美元。我們的經營活動提供的現金流是由淨收入和營運資金變化推動的。運營現金流的增加主要是由於營運資金的有利變化，包括庫存減少以及基於績效的薪酬支付減少，淨收入的減少部分抵消了這一點。
用於投資活動的淨現金
2023財年前兩個季度用於投資活動的淨現金為2640萬美元，而2022財年前兩個季度為1,630萬美元。用於投資活動的淨現金增加主要是由於資本支出增加。2023財年前兩個季度的資本支出主要包括用於美國和國際零售商店開業和改造的1,790萬美元、用於信息技術的520萬美元以及用於分銷設施的280萬美元。
我們計劃在2023財年投資約7,500萬美元的資本支出，這主要涉及美國和國際零售商店的開業和改造、對配送設施的投資以及戰略信息技術計劃。
用於融資活動的淨現金
2023財年前兩個季度用於融資活動的淨現金為2.213億美元，而2022財年前兩個季度為6.416億美元。融資活動產生的現金流變化主要是由於我們提前清算了2025年5月到期的5億美元本金總額為5.500％的優先票據。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
2022財年，普通股回購量減少，部分被我們的擔保循環信貸額度支付所抵消。
有擔保的循環信貸額度
截至2023年7月1日，我們的有擔保循環信貸額度下沒有未償還的借款，不包括440萬美元的未償信用證。截至2023年7月1日，大約有8.456億美元可供未來借款。由於信貸額度下的合同還款條款，我們的有擔保循環信貸額度下的任何未償借款在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為非流動負債。但是，這些還款條款也使我們能夠隨時償還部分或全部未償還的借款。
截至2023年7月1日，適用於有擔保循環信貸額度的調整後定期SOFR利率貸款的利率為1.125％，基準利率貸款的利率為0.125％。截至2023年7月1日，有擔保循環信貸額度的適用借款利率約為6.37％，包括調整後的定期SOFR利率加上適用的保證金。截至2023年7月1日，公司遵守了有擔保循環信貸額度下的財務和其他契約。
2023年7月及2023財年第二季度之後，我們在有擔保循環信貸額度中借入了3,500萬美元，以支持我們的營運資金需求。
高級票據
截至2023年7月1日，該公司已發行本金5億美元的優先票據，年利率為5.625％，計劃於2027年3月15日到期。在我們的簡明合併資產負債表上，截至2023年7月1日的5億美元未償還優先票據是扣除300萬美元的未攤銷發行相關債務成本。
股票回購
在2023財年的前兩個季度，我們在公開市場交易中以約3,990萬美元的價格回購和退回了585,354股股票，平均每股價格為68.20美元。在2022財年的前兩個季度，我們在公開市場交易中以約1.763億美元的價格回購並退回了2,065,362股股票，平均價格為每股85.36美元。
根據已結算的回購交易，截至2023年7月1日，未償回購授權下的剩餘產能總額約為7.096億美元。股票回購授權沒有到期日。
未來的回購可能不時發生在公開市場、私下談判交易或其他方面。任何回購的時間和金額將由公司自行決定，但須遵守公司有擔保循環信貸額度的限制，並考慮到市場狀況、股價、其他投資優先事項和其他因素。
分紅
在2023財年的前兩個季度中，董事會宣佈每股普通股的現金分紅為0.75美元（2023財年前兩個季度的每股普通股現金分紅總額為1.50美元），公司支付了現金分紅。此外，在2022財年的前兩個季度中，董事會宣佈每股普通股的現金分紅為0.75美元（2022財年前兩個季度的每股普通股現金分紅總額為1.50美元），公司支付了現金分紅。
我們的董事會將根據多種因素評估未來的股息申報，包括公司有擔保循環信貸額度的限制、業務狀況、公司的財務業績和其他考慮因素。
如附註6所述，我們的有擔保循環信貸額度中的準備金可能會限制我們為普通股支付現金分紅或將來回購普通股的能力， 長期債務，納入合併財務報表。
季節性
由於某些節假日和關鍵零售購物時段的時機，我們的銷售和盈利能力會出現季節性波動，這通常導致本財年上半年的銷售額和毛利低於本財年下半年。因此，我們在上半年的經營業績可能無法代表我們預期的全年業績。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
關鍵會計政策和估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、收入、支出以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
截至2022年12月31日的2022財年最新10-K表年度報告第7項，在 “關鍵會計政策和估算” 標題下描述了我們的關鍵會計政策和估算。我們的關鍵會計政策和估算是那些需要管理層做出最困難和最主觀判斷的政策，可能導致需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們的關鍵會計政策和估算包括：收入確認和應收賬款補貼、庫存、商譽和商品名稱、應計費用、意外損失、所得税會計、外幣、員工福利計劃和股票薪酬安排。與我們最新的10-K表年度報告中描述的政策及估算值相比，這些關鍵會計政策和估算值沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣和利率風險
在我們的業務運營中，我們有市場風險敞口，包括與外幣風險和利率相關的風險敞口。下文將討論這些風險以及我們管理風險敞口的策略。
貨幣風險
我們與第三方簽訂生產合同，主要在亞洲。雖然這些合同以美元列報，但無法保證我們產品的未來生產成本不會受到這些承包商美元與當地貨幣之間的匯率波動的影響。由於所涉及的貨幣數量眾多，我們無法量化未來貨幣波動可能對我們在未來時期的經營業績產生的潛在影響。
我們的外國子公司以美元以外的本位貨幣計價的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及收入和支出的加權平均匯率折算成美元。將資產和負債從本位幣折算為美元所產生的損益包含在累計其他綜合收益（虧損）中。
我們的外國子公司通常以美元以外的貨幣記錄銷售額，然後使用加權平均匯率將其折算成美元。與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度用於折算的外幣匯率的變化對我們約120萬美元的合併淨銷售額產生了不利影響。與2022財年前兩個季度相比，2023財年前兩個季度用於折算的外幣匯率的變化對我們約330萬美元的合併淨銷售額產生了不利影響。
美元與其他貨幣之間的匯率波動可能會影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。我們的外國子公司的交易可能以實體本位幣以外的貨幣計價。外幣交易損益還包括向外國子公司提供的按市場計價的公司間貸款的影響。在我們的合併運營報表中，這些損益記錄在其他（收入）支出淨額中。與向外國子公司提供的長期性公司間貸款相關的外幣交易損益記作折算調整，幷包含在累計其他綜合收益（虧損）中。
利率風險
我們的經營業績受到有擔保循環信貸額度的利率波動的風險，該信貸額度具有浮動利率。截至2023年7月1日，有擔保循環信貸額度下沒有未償還的浮動利率借款。因此，假設的有效利率上調100個基點的影響不會在12個月內導致大量的額外利息支出。
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其他風險
我們與供應商簽訂各種採購訂單承諾。我們通常可以取消這些安排，但在某些情況下，我們可能需要支付解僱費，該費用反映了取消之前完成的工作的百分比。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序（定義見根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年7月1日起生效。
財務報告內部控制的變化
首席執行官兼首席財務官還對公司對財務報告的內部控制（“內部控制”）進行了評估，以確定在截至2023年7月1日的財季中，內部控制是否發生了任何對內部控制產生重大影響或合理可能對內部控制產生重大影響的變化。
在截至2023年7月1日的財季中，公司的內部控制沒有任何變化對財務報告的這種控制產生重大影響或可能產生重大影響。
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第二部分
第 1 項。法律訴訟
在我們的正常業務過程中，公司面臨各種索賠以及未決或威脅要提起訴訟。該公司目前沒有參與任何它認為會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日的2022財年，我們在10-K表中描述的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購
下表提供了有關2023財年第二季度股票回購的信息：
時期
購買的股票總數(1)
每股支付的平均價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(4)
2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日145,931 $70.35 145,931 $729,674,333 
2023 年 4 月 30 日至 2023 年 5 月 27 日111,188 $66.66 110,256 $722,324,855 
2023 年 5 月 28 日至 2023 年 7 月 1 日193,294 $65.81 193,294 $709,603,816 
總計450,413 449,481 
(1)包括員工為滿足限制性股票獎勵歸屬時所需的預扣税款而交出的普通股。在2023年4月30日至2023年5月27日期間，共有932股股票退出。
(2)每股支付的平均價格不包括作為2022年《降低通貨膨脹法》的一部分對股票回購徵收的消費税。
(3)2023財年第二季度的股票購買符合所有適用的規章制度，也符合本10-Q表季度報告第一部分第1項所附未經審計的未經審計的簡明合併財務報表附註5 “普通股” 中描述的股票回購授權。
(4)根據董事會批准的股票回購授權。股票回購授權沒有到期日。
第 3 項。優先證券違約
不適用
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年7月1日的財政季度中，公司沒有董事或執行官 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。


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第 6 項。展品
展品編號展品描述
3.1
Carter's, Inc. 公司註冊證書，經2017年5月22日修訂（參照卡特公司於2017年5月23日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2
Carter's, Inc. 的修訂和重述章程（參照卡特公司於2017年5月23日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。
31.1
規則 13a-15 (e) /15d-15 (e) 和 13a-15 (f) /15d-15 (f) 認證。
31.2
規則 13a-15 (e) /15d-15 (e) 和 13a-15 (f) /15d-15 (f) 認證。
32
第 1350 節認證。
附錄編號 (101) .INSXBRL 實例文檔-即時文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
附錄編號 (101) .SCHXBRL 分類擴展架構文檔
附錄編號 (101) .CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
附錄編號 (101) .DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
附錄編號 (101) .LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
附錄編號 (101) .PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
第 104 號展品這份 10-Q 表格最新報告的封面格式為 Inline XBRL

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


CARTER'S, INC.

2023年7月28日/s/ 邁克爾·凱西
邁克爾·D·凱西
首席執行官
（首席執行官）


2023年7月28日/s/ 理查德·韋斯滕伯格
理查德·韋斯滕伯格
執行副總裁和
首席財務官
（首席財務和會計官）



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