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保誠金融有限公司
季度財務補充文件
2023 年第二季度

	目錄


		頁面
	亮點
	財務指標摘要	1
	財務要聞	2
	其他財務亮點	3
	運營亮點	4


	合併運營報表	5
	合併資產負債表	6
	合併資產負債表	7
	短期和長期債務-無關聯	8


	PGIM
	運營聲明	9
	補充收入和管理資產信息	10
	管理下的補充資產信息	11


	美國企業
	合併運營報表	12
	合併運營報表-退休策略	13
	運營聲明-機構退休策略	14
	機構退休策略銷售業績和賬户價值	15
	運營聲明-個人退休策略	16
	個人退休策略銷售業績和賬户價值	17
	個人退休策略賬户價值活動	18
	個人退休策略市場風險收益特徵	19
	運營報表-團體保險	20
	團體保險補充信息	21
	運營聲明-個人生活	22
	個人生活補充信息	23


	國際業務
	合併運營報表	24
	運營聲明-人生規劃師	25
	運營聲明-直布羅陀人壽及其他	26
	銷售業績和補充信息	27


	公司和其他
	運營聲明	29


	投資組合
	投資組合構成	30
	投資組合構成——日本的保險業務，不包括日本的保險業務	31
	投資業績	32
	投資業績-日本保險業務	33
	投資業績-不包括日本的保險業務	34

	年度假設更新和其他改進對調整後營業收入的影響	35

	合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬	36

	關鍵定義和公式	40

	評級和投資者信息	43


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季度財務補充文件
2023 年第二季度

財務指標摘要
（以百萬計，每股和股本回報率數據除外）

			2022						2023				年初至今
			2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023		% 變化

收益
	所得税前調整後的營業收入（虧損）：
		PGIM	206		219		230		151		179		394		330		-16%
		美國企業	573		615		710		760		956		1,386		1,716		24%
		國際業務	692		748		814		840		784		1,643		1,624		-1%
		企業和其他	(321)		(415)		(525)		(485)		(527)		(737)		(1,012)		-37%
	所得税前調整後的營業收入總額		1,150		1,167		1,229		1,266		1,392		2,686		2,658		-1%
	所得税，適用於調整後的營業收入		255		271		297		276		305		600		581		-3%
	税後調整後的營業收入		895		896		932		990		1,087		2,086		2,077		—%
	歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）		(1,010)		(92)		(52)		1,462		511		(1,503)		1,973		231%
股本回報率
	平均權益的營業回報率（基於調整後的營業收入）(1)		9.4	%	9.8	%	10.5	%	11.2	%	12.2	%	10.8	%	11.7	%
	平均權益回報率（基於淨收益（虧損））		-13.3	%	-1.2	%	-0.7	%	18.9	%	6.8	%	-10.0	%	13.1	%
對股東的分配
	已支付的股息		457		454		449		468		463		919		931		1%
	股票回購		375		375		375		250		250		750		500		-33%
	總資本回報率		832		829		824		718		713		1,669		1,431		-14%
每股數據
	淨收益（虧損）（攤薄）(2)		(2.71)		(0.26)		(0.16)		3.93		1.38		(4.04)		5.31		231%
	調整後營業收入（攤薄）		2.34		2.37		2.49		2.66		2.94		5.44		5.59		3%
	股東分紅		1.20		1.20		1.20		1.25		1.25		2.40		2.50		4%
	GAAP 賬面價值（攤薄）		82.92		82.83		82.48		85.33		77.65
	調整後的賬面價值（攤薄）(3)		97.91		96.41		94.69		97.29		97.38
已發行股票
	普通股加權平均數（基本）		374.4		371.0		367.6		366.5		364.8		375.3		365.7		-3%
	普通股加權平均數（攤薄）		377.1		373.1		369.4		367.7		366.1		378.1		366.9		-3%
	期末普通股（基本）		372.6		369.1		366.0		365.9		363.4
	期末普通股（攤薄）		377.9		373.8		370.9		367.8		366.2


__________
(1) 平均權益的營業回報率（基於調整後的營業收入）是一項非公認會計準則衡量標準，表示調整後的税後營業收入，按年計算，除以保誠金融公司的平均權益，不包括累計的其他綜合收益，經調整後去除了第3頁所述的外幣匯率重新計量所包含的金額。
(2) 在截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三個月中，以及截至2022年6月30日的六個月中，每股基本收益的加權平均股用於計算攤薄後的每股收益，因為在報告淨虧損時，攤薄股票和攤薄每股收益不適用。由於保誠金融在截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三個月中，以及截至2022年6月30日的六個月中，普通股持有人可獲得的歸屬於保誠金融的淨虧損，所有潛在的股票期權和薪酬計劃都被視為反稀釋劑。
(3) 調整後的賬面價值按總權益（GAAP 賬面價值）計算，不包括累計的其他綜合收益（虧損）以及與已實現的投資損益相對應的外幣匯率重新計量和貨幣折算調整的累積影響。


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2023 年第二季度

財務要聞
（以百萬計，每股數據除外）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

普通股每股收益（攤薄）：
税後調整後的營業收入	2.34	2.37	2.49	2.66	2.94	5.44	5.59
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額及相關費用和調整	(6.47)	(3.33)	(2.50)	1.00	(2.09)	(11.00)	(1.08)
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	(1.88)	(0.16)	1.70	0.20	0.04	(2.68)	0.25
市場經驗更新	0.98	0.34	0.07	0.13	(0.01)	1.30	0.12
被剝離和剝離的業務：
封閉區塊分區	0.04	(0.06)	(0.11)	(0.01)	(0.13)	0.11	(0.14)
其他已剝離和退出業務	1.32	(0.14)	(0.08)	0.29	0.17	0.60	0.47
分配給參與的未分配股份支付獎勵的收益差額	0.01	0.02	0.02	(0.01)	0.02	0.04	—
其他調整 (1)	—	(0.03)	(2.47)	(0.02)	(0.02)	(0.04)	(0.05)
所得税前對賬項目總額	(6.00)	(3.36)	(3.37)	1.58	(2.02)	(11.67)	(0.43)
所得税，不適用於調整後的營業收入	(0.95)	(0.73)	(0.72)	0.31	(0.46)	(2.19)	(0.15)
扣除所得税後的對賬項目總額	(5.05)	(2.63)	(2.65)	1.27	(1.56)	(9.48)	(0.28)
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(2.71)	(0.26)	(0.16)	3.93	1.38	(4.04)	5.31
已發行普通股的加權平均數（基本）	374.4	371.0	367.6	366.5	364.8	375.3	365.7
已發行普通股的加權平均數（攤薄）	377.1	373.1	369.4	367.7	366.1	378.1	366.9
用於計算普通股每股收益：
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973
減去：分配給參與的未分配股份支付獎勵的收益	6	6	6	18	6	13	24
根據普通股每股收益計算，歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(1,016)	(98)	(58)	1,444	505	(1,516)	1,949
税後調整後的營業收入	895	896	932	990	1,087	2,086	2,077
減去：分配給參與的未分配股份支付獎勵的收益	11	12	12	13	12	28	25
計算普通股每股收益的税後調整後營業收入	884	884	920	977	1,075	2,058	2,052

___________

(1) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括商譽減值，該減值導致2022年第四季度與Assurance IQ相關的費用。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第二季度

其他財務亮點
（以百萬計，每股數據除外）

	2022			2023
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q

資本化數據 (1)：
優先債務：
短期債務	558	767	775	705	763
長期債務	11,008	10,810	10,814	10,860	10,787
次級次級長期債務	8,604	9,088	9,094	9,591	8,089
保誠金融公司股權：
期末公認會計準則賬面價值（PFI權益總額）	31,334	30,962	30,593	31,385	28,434
減去：累計其他綜合收益（AOCI）	(4,703)	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)
GAAP 賬面價值，不包括 AOCI (2)	36,037	35,192	34,399	35,210	35,083
減去：與已實現收益（虧損）相對應的外匯匯率調整和貨幣折算調整的累積影響 (3)	(962)	(847)	(723)	(575)	(578)
調整後的賬面價值	36,999	36,039	35,122	35,785	35,661
普通股每股賬面價值：
GAAP 每股普通股賬面價值——攤薄	82.92	82.83	82.48	85.33	77.65
不包括每股 AOCI 的 GAAP 賬面價值——攤薄 (2)	95.36	94.15	92.74	95.73	95.80
調整後每股普通股賬面價值——攤薄	97.91	96.41	94.69	97.29	97.38
期末普通股數量——攤薄	377.9	373.8	370.9	367.8	366.2
普通股價格區間（基於收盤價）：
高	121.06	105.49	110.21	104.94	88.22
低	91.33	85.78	89.19	77.23	78.04
關閉	95.68	85.78	99.46	82.74	88.22
普通股市值 (1)	35,650	31,661	36,402	30,275	32,059


__________

(1) 截至期末。
(2) 外幣折算調整和外幣匯率重新計量的累積影響是累計其他綜合收益的一部分，但通過淨收益（虧損）重新計量的項目除外。
(3) 包括外幣匯率重新計量產生的淨損益的累積影響，以及淨收益（虧損）和與已實現投資損益相對應的貨幣折算調整中包含的相關已實現投資損益。


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2023 年第二季度

合併運營報表
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	5,995	15,322	5,904	8,833	6,368	13,144	15,201	16%
保單費用和費用收入	869	1,083	1,100	1,073	1,032	2,092	2,105	1%
淨投資收益	3,241	3,047	3,483	3,671	3,814	6,654	7,485	12%
資產管理費、佣金和其他收入	2,852	1,628	1,719	1,527	1,430	4,369	2,957	-32%
總收入	12,957	21,080	12,206	15,104	12,644	26,259	27,748	6%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	7,135	15,925	6,614	9,588	6,931	15,098	16,519	9%
未來保單福利負債估計值的變化	909	59	50	22	159	842	181	-79%
存入保單持有人賬户餘額的利息	654	628	735	756	780	1,299	1,536	18%
利息支出	401	407	417	441	461	765	902	18%
推遲收購成本	(513)	(531)	(539)	(569)	(546)	(1,085)	(1,115)	-3%
收購成本攤銷	345	355	328	355	355	698	710	2%
一般和管理費用	2,876	3,070	3,372	3,245	3,112	5,956	6,357	7%
福利和支出總額	11,807	19,913	10,977	13,838	11,252	23,573	25,090	6%
所得税前調整後的營業收入	1,150	1,167	1,229	1,266	1,392	2,686	2,658	-1%
所得税，適用於調整後的營業收入	255	271	297	276	305	600	581	-3%
税後調整後的營業收入	895	896	932	990	1,087	2,086	2,077	—%
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額及相關費用和調整	(2,438)	(1,243)	(924)	369	(765)	(4,159)	(396)	90%
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	(710)	(58)	629	75	16	(1,014)	91	109%
市場經驗更新	371	125	25	48	(3)	492	45	-91%
被剝離和剝離的業務：
封閉區塊分區	16	(21)	(40)	(4)	(48)	43	(52)	-221%
其他已剝離和退出業務	499	(53)	(29)	107	64	228	171	-25%
經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	44	(33)	(18)	(5)	(26)	15	(31)	-307%
其他調整 (2)	—	(10)	(912)	(9)	(9)	(17)	(18)	-6%
所得税前對賬項目總額	(2,218)	(1,293)	(1,269)	581	(771)	(4,412)	(190)	96%
所得税，不適用於調整後的營業收入	(374)	(282)	(302)	106	(182)	(863)	(76)	91%
扣除所得税後的對賬項目總額	(1,844)	(1,011)	(967)	475	(589)	(3,549)	(114)	97%
所得税前收入（虧損）和經營合資企業收益中的權益	(1,068)	(126)	(40)	1,847	621	(1,726)	2,468	243%
所得税支出（福利）	(119)	(11)	(5)	382	123	(263)	505	292%
經營合資企業收益中扣除權益前的收益（虧損）	(949)	(115)	(35)	1,465	498	(1,463)	1,963	234%
經營合資企業收益中的權益，扣除税款和歸屬於非控股權益的收益	(61)	23	(17)	(3)	13	(40)	10	125%
歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973	231%
歸屬於非控股權益的收益	(7)	(16)	8	15	(15)	(20)	—	100%
淨收益（虧損）	(1,017)	(108)	(44)	1,477	496	(1,523)	1,973	230%
減去：歸屬於非控股權益的收益（虧損）	(7)	(16)	8	15	(15)	(20)	—	100%
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973	231%
__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益（虧損）、被剝離和徑流業務的收入，包括代表經營合資企業收益權益的收入，但歸類為剝離和徑流業務除外。收益和支出不包括與扣除虧損後的已實現投資收益相關的費用；資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化、被剝離和徑流企業的收益和支出，以及收購的某些組成部分，包括Assurance IQ的收購，這些收購被確認為必要服務期內的薪酬支出，包括歸屬於非控股權益的收入費用。收入和福利及支出不包括市場體驗更新。有關對賬，請參閲第 36、37、38 和 39 頁。
(2) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括與Assurance IQ相關的商譽減值，該減值導致2022年第四季度税前費用為9.03億美元，税後費用為7.13億美元。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第二季度

合併資產負債表
（單位：百萬）


	06/30/2022	09/30/2022	12/31/2022	03/31/2023	06/30/2023

資產：
投資：
固定到期日，可供出售，按公允價值計算	306,655	295,841	307,719	320,512	312,230
按攤餘成本計算的固定到期日，扣除信貸損失準備金	1,280	1,199	1,296	1,277	1,171
按公允價值交易的固定到期日	6,272	5,690	5,951	6,269	6,349
支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	2,785	2,580	2,844	2,958	3,019
按公允價值計算的股權證券	6,402	6,882	7,150	7,573	8,359
商業抵押貸款和其他貸款	56,840	56,896	56,745	56,778	57,689
政策貸款	10,024	9,920	10,046	10,041	9,983
其他投資資產	21,310	21,050	21,099	21,491	21,473
短期投資	6,828	5,181	4,591	5,177	5,059
投資總額	418,396	405,239	417,441	432,076	425,332
現金和現金等價物	14,359	20,104	17,251	17,425	14,652
應計投資收益	2,798	2,888	3,012	3,095	3,142
遞延保單購置成本	20,092	20,038	20,546	20,741	20,320
收購業務的價值	590	560	621	601	542
市場風險收益資產	869	806	800	976	1,951
所得税資產	—	—	—	—	803
其他資產	36,158	32,912	31,679	32,061	29,691
獨立賬户資產	205,613	194,525	197,679	202,294	200,871
總資產	698,875	677,072	689,029	709,269	697,304
負債：
未來的保單福利	266,090	255,135	261,773	273,586	268,649
保單持有人賬户餘額	130,408	131,533	135,624	138,139	138,743
市場風險收益負債	7,293	6,488	5,864	6,096	5,462
根據回購協議出售的證券	8,006	8,223	6,589	6,617	6,097
借出證券的現金抵押品	5,741	5,865	6,100	5,975	5,207
所得税負債	70	403	277	517	—
優先短期債務	558	767	775	705	763
優先長期債務	11,008	10,810	10,814	10,860	10,787
次級次級長期債務	8,604	9,088	9,094	9,591	8,089
其他負債	23,235	22,386	22,518	22,027	22,779
合併可變利息實體發行的票據	232	218	374	415	402
單獨賬户負債	205,613	194,525	197,679	202,294	200,871
負債總額	666,858	645,441	657,481	676,822	667,849
股權：
累計其他綜合虧損	(4,703)	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)
其他股權	36,037	35,192	34,399	35,210	35,083
保誠金融股份有限公司權益總額	31,334	30,962	30,593	31,385	28,434
非控股權益	683	669	955	1,062	1,021
權益總額	32,017	31,631	31,548	32,447	29,455
負債和權益總額	698,875	677,072	689,029	709,269	697,304


保誠金融有限公司
季度財務補充文件
2023 年第二季度

合併資產負債表
（單位：百萬）

	截至2023年6月30日



	合併後的 PFI	封閉區塊分區	PFI 不包括封閉區塊分區	PGIM	美國企業	國際業務	企業和其他
資產：
投資總額	425,332	49,286	376,046	4,093	185,747	166,678	19,528
遞延保單購置成本	20,320	174	20,146	—	11,553	8,985	(392)
其他資產	50,781	1,195	49,586	4,088	27,990	10,898	6,610
獨立賬户資產	200,871	—	200,871	37,227	166,524	—	(2,880)
總資產	697,304	50,655	646,649	45,408	391,814	186,561	22,866
負債：
未來的保單福利	268,649	43,884	224,765	—	102,503	113,588	8,674
保單持有人賬户餘額	138,743	4,543	134,200	—	81,201	48,058	4,941
債務	19,639	—	19,639	1,460	7,605	81	10,493
其他負債	39,947	3,738	36,209	2,890	19,681	7,845	5,793
單獨賬户負債	200,871	—	200,871	37,227	166,524	—	(2,880)
負債總額	667,849	52,165	615,684	41,577	377,514	169,572	27,021
股權：
累計其他綜合虧損	(6,649)	(139)	(6,510)	(127)	(2,813)	(1,789)	(1,781)
其他股權	35,083	(1,383)	36,466	2,430	17,030	18,747	(1,741)
保誠金融股份有限公司權益總額	28,434	(1,522)	29,956	2,303	14,217	16,958	(3,522)
非控股權益	1,021	12	1,009	1,528	83	31	(633)
權益總額	29,455	(1,510)	30,965	3,831	14,300	16,989	(4,155)
負債和權益總額	697,304	50,655	646,649	45,408	391,814	186,561	22,866


	截至2022年12月31日



	合併後的 PFI	封閉區塊分區	PFI 不包括封閉區塊分區	PGIM	美國企業	國際業務	企業和其他
資產：
投資總額	417,441	48,858	368,583	3,811	179,299	165,831	19,642
遞延保單購置成本	20,546	181	20,365	—	11,809	8,941	(385)
其他資產	53,363	1,895	51,468	4,498	27,009	12,019	7,942
獨立賬户資產	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
總資產	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556
負債：
未來的保單福利	261,773	44,414	217,359	—	99,948	109,018	8,393
保單持有人賬户餘額	135,624	4,606	131,018	—	75,928	46,903	8,187
債務	20,683	—	20,683	1,726	7,850	84	11,023
其他負債	41,722	3,479	38,243	2,813	20,238	11,497	3,695
單獨賬户負債	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
負債總額	657,481	52,499	604,982	44,594	365,231	167,502	27,655
股權：
累計其他綜合收益（虧損）	(3,806)	(214)	(3,592)	(145)	(3,034)	1,590	(2,003)
其他股權	34,399	(1,363)	35,762	2,613	17,103	17,668	(1,622)
保誠金融股份有限公司權益總額	30,593	(1,577)	32,170	2,468	14,069	19,258	(3,625)
非控股權益	955	12	943	1,302	84	31	(474)
權益總額	31,548	(1,565)	33,113	3,770	14,153	19,289	(4,099)
負債和權益總額	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556


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季度財務補充文件
2023 年第二季度

短期和長期債務-無關聯
（單位：百萬）

	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
	優先債務				優先債務
	短期債務	長期債務	次級次級長期債務	債務總額	短期債務	長期債務	次級次級長期債務	債務總額

通過所得款項用途進行借款：
資本債務	100	4,872	8,089	13,061	100	4,877	9,094	14,071
運營債務	567	5,586	—	6,153	511	5,583	—	6,094
有限追索權和無追索權借款	96	329	—	425	164	354	—	518
債務總額	763	10,787	8,089	19,639	775	10,814	9,094	20,683



	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額

按來源劃分的借款：
資本債務	12,573	445	43	13,061	13,579	445	47	14,071
運營債務	5,611	542	—	6,153	5,608	486	—	6,094
有限追索權和無追索權借款	—	155	270	425	—	179	339	518
債務總額	18,184	1,142	313	19,639	19,187	1,110	386	20,683

__________

(1) 包括保誠基金有限責任公司。
(2) 美國保誠保險公司的資本債務包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的3.45億美元盈餘票據。


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2023 年第二季度

運營聲明-PGIM
（單位：百萬）

	2022						2023				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023		% 變化

收入 (1):
保費	—		—		—		—		—		—		—		—
保單費用和費用收入	—		—		—		—		—		—		—		—
淨投資收益	(14)		56		56		80		67		(18)		147		917%
資產管理費、佣金和其他收入	843		851		904		818		782		1,773		1,600		-10%
總收入	829		907		960		898		849		1,755		1,747		—%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	—		—		—		—		—		—		—		—
未來保單福利負債估計值的變化	—		—		—		—		—		—		—		—
存入保單持有人賬户餘額的利息	—		—		—		—		—		—		—		—
利息支出	10		14		27		27		29		16		56		250%
推遲收購成本	—		(1)		—		(1)		—		(1)		(1)		—%
收購成本攤銷	1		1		—		1		—		2		1		-50%
一般和管理費用	612		674		703		720		641		1,344		1,361		1%
福利和支出總額	623		688		730		747		670		1,361		1,417		4%
所得税前調整後的營業收入	206		219		230		151		179		394		330		-16%
總收入	829		907		960		898		849		1,755		1,747		—%
減去：直通分銷收入	29		19		19		19		20		48		39		-19%
減去：與合併相關的收入	(21)		8		31		32		(25)		(6)		7		217%
調整後總收入 (2)	821		880		910		847		854		1,713		1,701		-1%
調整後的營業利潤率 (2) (3)	25.1	%	24.9	%	25.3	%	17.8	%	21.0	%	23.0	%	19.4	%

__________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損。收益和支出包括歸屬於非控股權益的收入的費用，不包括收購對價的某些部分。
(2) 未按照公認會計原則計算。調整後的收入不包括直通分銷收入和與合併相關的收入。所得税前調整後的營業收入佔調整後總收入的百分比。
(3) 截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三個月，基於總收入的報告的營業利潤率分別為21.1％、16.8％、23.9％、24.2％和24.8％，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為18.9％和22.5％。


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2023 年第二季度

PGIM-補充收入和資產管理信息


	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化
補充收入信息（以百萬計）：
按類型分析收入：
資產管理費	756	742	725	720	726	1,565	1,446	-8%
其他相關收入 (1)	17	80	113	52	58	36	110	206%
服務、分銷和其他收入	56	85	122	126	65	154	191	24%
PGIM 總收入	829	907	960	898	849	1,755	1,747	—%
按來源分列的資產管理費用分析：
機構客户	357	364	359	362	357	720	719	—%
零售客户	274	256	250	243	253	575	496	-14%
普通賬户	125	122	116	115	116	270	231	-14%
資產管理費用總額	756	742	725	720	726	1,565	1,446	-8%



管理信息下的補充資產（按公允市場價值計算）（以十億計）：
	2023年6月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	58.6	395.0	71.6	30.1	1.4	556.7
零售客户	115.0	133.3	2.1	0.9	72.8	324.1
普通賬户	3.9	251.8	55.0	74.3	—	385.0
總計	177.5	780.1	128.7	105.3	74.2	1,265.8


	2022年6月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	46.3	408.0	74.2	30.9	1.3	560.7
零售客户	99.3	140.7	2.0	0.8	71.5	314.3
普通賬户	3.5	251.8	55.6	71.5	—	382.4
總計	149.1	800.5	131.8	103.2	72.8	1,257.4
__________
(1) 截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三個月，扣除相關支出的其他相關收入分別為3100萬美元、2,800萬美元、5100萬美元、4700萬美元和200萬美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為5900萬美元和1000萬美元。


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2023 年第二季度

PGIM-管理信息下的補充資產
（以十億計）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

機構客户-管理的資產（按公允市場價值計算）：
初始資產正在管理之中	536.9	539.7	516.6	528.9	540.2	568.0	528.9
增補	24.6	16.4	13.8	13.9	18.9	41.4	32.8
提款	(16.5)	(15.8)	(19.8)	(24.1)	(21.9)	(33.0)	(46.0)
市場價值的變化	(46.5)	(22.1)	17.0	17.2	3.5	(80.7)	20.7
貨幣市場淨流量	(3.4)	(0.9)	(0.7)	3.2	(3.7)	1.0	(0.5)
其他	44.6	(0.7)	2.0	1.1	(0.3)	43.0	0.8
終止管理的資產	539.7	516.6	528.9	540.2	536.7	539.7	536.7
管理的關聯機構資產	21.0	19.7	20.3	21.0	20.0	21.0	20.0
期末為機構客户管理的總資產	560.7	536.3	549.2	561.2	556.7	560.7	556.7
機構淨增量（提款），不包括貨幣市場活動	8.1	0.6	(6.0)	(10.2)	(3.0)	8.4	(13.2)
零售客户——管理的資產（按公允市場價值計算）：
初始資產正在管理之中	238.7	204.0	192.2	191.7	201.4	265.8	191.7
增補	16.1	13.5	16.5	12.6	12.6	36.3	25.2
提款	(24.4)	(18.1)	(22.2)	(16.4)	(14.8)	(49.2)	(31.2)
市場價值的變化	(33.0)	(5.5)	4.2	13.6	10.3	(55.5)	23.9
貨幣市場淨流量	0.3	—	1.0	0.4	0.2	0.9	0.6
其他	6.3	(1.7)	—	(0.5)	(0.3)	5.7	(0.8)
終止管理的資產	204.0	192.2	191.7	201.4	209.4	204.0	209.4
管理的關聯零售資產	110.3	105.9	107.9	113.0	114.7	110.3	114.7
期末為零售客户管理的總資產	314.3	298.1	299.6	314.4	324.1	314.3	324.1
淨零售提款，不包括貨幣市場活動	(8.3)	(4.6)	(5.7)	(3.8)	(2.2)	(12.9)	(6.0)


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2023 年第二季度

合併運營報表-美國企業
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	2,896	12,038	2,895	5,268	3,098	6,068	8,366	38%
保單費用和費用收入	793	1,013	1,028	1,014	968	1,948	1,982	2%
淨投資收益	1,801	1,729	1,989	2,117	2,253	3,799	4,370	15%
資產管理費、佣金和其他收入	2,139	641	584	676	699	2,755	1,375	-50%
總收入	7,629	15,421	6,496	9,075	7,018	14,570	16,093	10%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	4,352	13,020	4,021	6,434	4,284	8,822	10,718	21%
未來保單福利負債估計值的變化	887	21	(9)	16	(134)	808	(118)	-115%
存入保單持有人賬户餘額的利息	445	413	508	507	523	866	1,030	19%
利息支出	214	197	165	251	249	412	500	21%
推遲收購成本	(251)	(254)	(253)	(274)	(295)	(509)	(569)	-12%
收購成本攤銷	206	213	195	212	205	413	417	1%
一般和管理費用	1,203	1,196	1,159	1,169	1,230	2,372	2,399	1%
福利和支出總額	7,056	14,806	5,786	8,315	6,062	13,184	14,377	9%
所得税前調整後的營業收入	573	615	710	760	956	1,386	1,716	24%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；支持經驗評級合約持有人負債的資產扣除虧損後的投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變化。收益和支出不包括與扣除虧損後的已實現投資收益相關的費用；資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，也包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入、收益和支出不包括市場體驗更新。


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2023 年第二季度

運營報表——美國企業——退休策略
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,432	10,576	1,419	3,785	1,561	3,127	5,346	71%
保單費用和費用收入	380	346	344	332	320	863	652	-24%
淨投資收益	1,070	1,028	1,243	1,322	1,416	2,300	2,738	19%
資產管理費、佣金和其他收入	1,965	489	450	545	559	2,401	1,104	-54%
總收入	4,847	12,439	3,456	5,984	3,856	8,691	9,840	13%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	2,336	11,042	2,004	4,383	2,312	4,579	6,695	46%
未來保單福利負債估計值的變化	(466)	18	2	(42)	(157)	(544)	(199)	63%
存入保單持有人賬户餘額的利息	175	143	232	240	255	333	495	49%
利息支出	15	(10)	(53)	24	15	23	39	70%
推遲收購成本	(85)	(83)	(79)	(99)	(107)	(167)	(206)	-23%
收購成本攤銷	94	100	81	97	89	192	186	-3%
一般和管理費用	597	574	522	544	573	1,148	1,117	-3%
福利和支出總額	2,666	11,784	2,709	5,147	2,980	5,564	8,127	46%
所得税前調整後的營業收入	2,181	655	747	837	876	3,127	1,713	-45%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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	季度財務補充文件
	2023 年第二季度

	運營報表——美國企業——退休策略——機構退休策略
	（單位：百萬）

		2022			2023		年初至今
		2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

	收入 (1):
	保費	1,427	10,558	1,395	3,763	1,531	3,084	5,294	72%
	保單費用和費用收入	9	11	6	8	8	17	16	-6%
	淨投資收益	892	824	969	1,004	1,072	1,860	2,076	12%
	資產管理費、佣金和其他收入	94	75	109	114	126	208	240	15%
	總收入	2,422	11,468	2,479	4,889	2,737	5,169	7,626	48%
	福利和開支 (1)：
	保險和年金福利	2,310	11,028	1,960	4,350	2,263	4,488	6,613	47%
	未來保單福利負債估計值的變化	(457)	12	(6)	(44)	(156)	(540)	(200)	63%
	存入保單持有人賬户餘額的利息	75	100	139	125	144	155	269	74%
	利息支出	(2)	6	7	10	(4)	2	6	200%
	推遲收購成本	(3)	(11)	(5)	(17)	(16)	(5)	(33)	-560%
	收購成本攤銷	3	2	3	4	6	6	10	67%
	一般和管理費用	64	63	49	65	72	116	137	18%
	福利和支出總額	1,990	11,200	2,147	4,493	2,309	4,222	6,802	61%
	所得税前調整後的營業收入	432	268	332	396	428	947	824	-13%

__________
	(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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2023 年第二季度

美國企業——退休策略——機構退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023


賬户初始總價值	239,102	234,594	238,313	251,818	252,952	245,720	251,818
增補	3,700	13,518	12,277	3,828	5,686	5,978	9,514
提款和福利	(3,560)	(3,691)	(4,248)	(5,474)	(5,865)	(8,459)	(11,339)
市值、貸記利息和利息收入的變化	(2,389)	(553)	402	1,823	2,456	(3,959)	4,279
其他 (1)	(2,259)	(5,555)	5,074	957	3,304	(4,686)	4,261
期末賬户總價值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533	234,594	258,533
淨增量（提款）	140	9,827	8,029	(1,646)	(179)	(2,481)	(1,825)
以上期末賬户總值中包含的金額：
僅限投資的穩定價值包裝	71,125	71,168	69,521	68,170	67,335
國際再保險 (2)	74,021	68,581	83,910	84,137	90,612
團體年金和其他產品	89,448	98,564	98,387	100,645	100,586
期末賬户總價值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533

__________

(1) 其他活動包括與我們的英國國際再保險業務相關的匯率變動的影響；與融資協議支持的商業票據相關的收款淨額列報，這些票據的到期日通常少於90天，以及外部管理賬户的資產餘額變化。
(2) 代表根據國際再保險合同未來福利現值計算的名義金額。


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2023 年第二季度

運營報表——美國企業——退休策略——個人退休策略
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	5	18	24	22	30	43	52	21%
保單費用和費用收入	371	335	338	324	312	846	636	-25%
淨投資收益	178	204	274	318	344	440	662	50%
資產管理費、佣金和其他收入	1,871	414	341	431	433	2,193	864	-61%
總收入	2,425	971	977	1,095	1,119	3,522	2,214	-37%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	26	14	44	33	49	91	82	-10%
未來保單福利負債估計值的變化	(9)	6	8	2	(1)	(4)	1	125%
存入保單持有人賬户餘額的利息	100	43	93	115	111	178	226	27%
利息支出	17	(16)	(60)	14	19	21	33	57%
推遲收購成本	(82)	(72)	(74)	(82)	(91)	(162)	(173)	-7%
收購成本攤銷	91	98	78	93	83	186	176	-5%
一般和管理費用	533	511	473	479	501	1,032	980	-5%
福利和支出總額	676	584	562	654	671	1,342	1,325	-1%
所得税前調整後的營業收入	1,749	387	415	441	448	2,180	889	-59%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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美國企業——退休策略——個人退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023



主動出售的受保投資和收益產品銷售 (1)：
FlexGuard	1,451	1,080	1,062	1,088	1,240	2,856	2,328
僅限投資弗吉尼亞州 (2)	63	46	31	32	36	152	68
已修復	67	249	397	547	616	91	1,163
總計	1,581	1,375	1,490	1,667	1,892	3,099	3,559
主動出售的受保護投資和收益解決方案 (1)：
賬户初始總價值	19,455	18,526	19,099	21,208	23,268	18,819	21,208
銷售	1,581	1,375	1,490	1,667	1,892	3,099	3,559
全額退保和死亡撫卹金	(95)	(94)	(148)	(191)	(223)	(184)	(414)
銷售額，扣除全額退保和死亡撫卹金	1,486	1,281	1,342	1,476	1,669	2,915	3,145
部分提款和其他補助金	(119)	(124)	(158)	(135)	(131)	(257)	(266)
淨流量	1,367	1,157	1,184	1,341	1,538	2,658	2,879
市場價值、貸記利息和其他的變化	(2,294)	(581)	930	725	1,171	(2,948)	1,896
保單費用	(2)	(3)	(5)	(6)	(7)	(3)	(13)
期末賬户總價值，總金額	18,526	19,099	21,208	23,268	25,970	18,526	25,970
再保險已割讓	(514)	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(514)	(1,357)
期末賬户總值，淨值	18,012	18,462	20,391	22,189	24,613	18,012	24,613
已停用的傳統弗吉尼亞州和保障生活補助計劃（3）：
賬户初始總價值	149,339	104,612	96,691	98,814	100,536	163,486	98,814
銷售	17	14	7	8	9	42	17
全額退保和死亡撫卹金	(1,465)	(1,131)	(994)	(1,297)	(1,428)	(3,564)	(2,725)
銷售額，扣除全額退保和死亡撫卹金	(1,448)	(1,117)	(987)	(1,289)	(1,419)	(3,522)	(2,708)
部分提款和其他補助金	(875)	(852)	(1,075)	(985)	(926)	(2,204)	(1,911)
淨流量	(2,323)	(1,969)	(2,062)	(2,274)	(2,345)	(5,726)	(4,619)
市值的變化等	(41,786)	(5,340)	4,809	4,605	2,693	(51,679)	7,298
保單費用	(618)	(612)	(624)	(609)	(557)	(1,469)	(1,166)
期末賬户總價值，總金額	104,612	96,691	98,814	100,536	100,327	104,612	100,327
再保險已割讓	—	—	—	—	(10,227)	—	(10,227)
期末賬户總值，淨值	104,612	96,691	98,814	100,536	90,100	104,612	90,100

__________
(1) 包括保誠FlexGuard和FlexGuard收益、保誠Premier Investment、MyRock和所有固定年金產品。不包括已終止的傳統可變年金和有保障的生活福利。
(2) 代表沒有保障生活福利的可變年金，包括保誠Premier Investment和MyRock。
(3) 包括保誠最高每日收入、保誠固定收益和其他有保障最低收入和提款福利的傳統可變產品。


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2023 年第二季度

美國企業——退休策略——個人退休策略賬户價值活動
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

普通賬户 (1) 中的賬户值：
期初餘額	20,928	19,430	20,170	22,063	23,948	20,062	22,063
保費和存款	1,458	1,300	1,437	1,601	1,821	2,824	3,422
全額退保和死亡撫卹金	(225)	(86)	(87)	(119)	(118)	(331)	(237)
扣除全額退保和死亡撫卹金後的保費和存款	1,233	1,214	1,350	1,482	1,703	2,493	3,185
部分提款和其他補助金	(124)	(131)	(167)	(148)	(149)	(298)	(297)
淨流量	1,109	1,083	1,183	1,334	1,554	2,195	2,888
市值、貸記利息和其他變動	(2,461)	(240)	619	582	1,181	(2,389)	1,763
來自單獨賬户的（向）淨轉賬	(145)	(102)	92	(30)	(227)	(437)	(257)
保單費用	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(2)
期末餘額，總額	19,430	20,170	22,063	23,948	26,455	19,430	26,455
再保險已割讓	(514)	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(514)	(1,357)
期末餘額，淨額	18,916	19,533	21,246	22,869	25,098	18,916	25,098
獨立賬户中的賬户值 (1)：
期初餘額	147,866	103,708	95,620	97,959	99,856	162,243	97,959
保費和存款	140	89	60	74	80	317	154
全額退保和死亡撫卹金	(1,335)	(1,139)	(1,055)	(1,369)	(1,533)	(3,417)	(2,902)
扣除全額退保和死亡撫卹金後的保費和存款	(1,195)	(1,050)	(995)	(1,295)	(1,453)	(3,100)	(2,748)
部分提款和其他補助金	(870)	(845)	(1,066)	(972)	(908)	(2,163)	(1,880)
淨流量	(2,065)	(1,895)	(2,061)	(2,267)	(2,361)	(5,263)	(4,628)
市值、貸記利息和其他變動	(41,619)	(5,681)	5,120	4,748	2,683	(52,238)	7,431
從（向）普通賬户的淨轉賬	145	102	(92)	30	227	437	257
保單費用	(619)	(614)	(628)	(614)	(563)	(1,471)	(1,177)
期末餘額，總額	103,708	95,620	97,959	99,856	99,842	103,708	99,842
再保險已割讓	—	—	—	—	(10,227)	—	(10,227)
期末餘額，淨額	103,708	95,620	97,959	99,856	89,615	103,708	89,615

__________
(1) 就本演示而言，保費和存款以及退保和提款根據客户資金的分配歸入普通賬户和單獨賬户。例如，客户在出售時分配給單獨賬户投資的保費雖然通過公司的普通賬户匯出，但在此顯示屏中顯示為單獨的賬户溢價，而不是作為普通賬户溢價並轉入單獨賬户。


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2023 年第二季度

運營報表-美國企業-團體保險
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,209	1,215	1,231	1,237	1,288	2,428	2,525	4%
保單費用和費用收入	150	170	185	181	161	326	342	5%
淨投資收益	117	121	117	126	128	241	254	5%
資產管理費、佣金和其他收入	20	19	22	20	21	40	41	3%
總收入	1,496	1,525	1,555	1,564	1,598	3,035	3,162	4%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,144	1,196	1,221	1,218	1,140	2,497	2,358	-6%
未來保單福利負債估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保單持有人賬户餘額的利息	39	37	41	44	41	75	85	13%
利息支出	1	1	1	4	2	2	6	200%
推遲收購成本	—	(1)	—	—	—	(2)	—	100%
收購成本攤銷	1	2	1	1	2	(1)	3	400%
一般和管理費用	257	260	276	272	274	525	546	4%
福利和支出總額	1,442	1,495	1,540	1,539	1,459	3,096	2,998	-3%
所得税前調整後的營業收入（虧損）	54	30	15	25	139	(61)	164	369%

__________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損和相關費用和調整。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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2023 年第二季度

美國企業-團體保險補充信息
（以百萬美元為單位，或另有説明）

	2022						2023				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023


年度化新業務保費：
團體生活	26		67		10		162		32		206		194
團體殘疾	17		36		13		157		25		147		182
總計	43		103		23		319		57		353		376
未來保單的好處 (1)：
團體生活	2,471		2,366		2,551		2,397		2,309
團體殘疾	3,089		3,098		3,106		3,141		3,144
總計	5,560		5,464		5,657		5,538		5,453
保單持有人賬户餘額 (1)：
團體生活	5,984		5,889		5,751		5,480		5,385
團體殘疾	133		125		131		117		121
總計	6,117		6,014		5,882		5,597		5,506
獨立賬户負債 (1)：
團體生活	23,772		22,789		23,513		24,661		23,747
團體人壽保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	1,103		1,050		1,121		1,085		1,135		2,157		2,220
賺取的保費	888		885		899		892		937		1,804		1,829
賺取的保單費用和費用收入	126		145		164		158		137		279		295
福利比率 (3)	87.6	%	91.2	%	90.2	%	92.9	%	85.1	%	96.1	%	89.0	%
行政運營費用比率	10.7	%	10.9	%	10.9	%	11.8	%	11.9	%	10.7	%	11.8	%
持續性比	96.4	%	96.0	%	95.9	%	94.4	%	94.0	%
團體傷殘保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	344		356		361		371		380		684		751
賺取的保費	321		330		332		345		351		624		696
賺取的保單費用和費用收入	24		25		21		23		24		47		47
福利比率 (3)	73.0	%	72.5	%	74.2	%	65.8	%	69.8	%	73.2	%	67.8	%
行政運營費用比率	32.2	%	30.3	%	31.6	%	25.2	%	25.6	%	31.7	%	25.4	%
持續性比	92.4	%	90.9	%	90.6	%	92.5	%	91.9	%
團體保險總額：
福利比率 (3)	83.9	%	86.4	%	86.2	%	85.9	%	81.1	%	90.5	%	83.5	%
行政運營費用比率	15.9	%	15.9	%	15.9	%	15.2	%	15.4	%	15.8	%	15.3	%
現行保單的淨面額（以十億計）(4)	2,068		2,103		2,126		2,104		2,153

__________
(1) 截至期末。
(2) 在向參與保單持有人返還保費之前，以獲得良好的理賠體驗。
(3) 福利比率，不包括第二季度年度假設更新和其他改進的影響。截至2023年6月30日的三個月，包括這些影響在內的福利比率分別為83.0％、66.4％和78.7％，在截至2022年6月30日的三個月中，分別為87.0％、75.5％和84.10％。
(4) 期末；扣除再保險。


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2023 年第二季度

美國企業-經營聲明-個人生活
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	255	247	245	246	249	513	495	-4%
保單費用和費用收入	263	497	499	501	487	759	988	30%
淨投資收益	614	580	629	669	709	1,258	1,378	10%
資產管理費、佣金和其他收入	154	133	112	111	119	314	230	-27%
總收入	1,286	1,457	1,485	1,527	1,564	2,844	3,091	9%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	872	782	796	833	832	1,746	1,665	-5%
未來保單福利負債估計值的變化	1,353	3	(11)	58	23	1,352	81	-94%
存入保單持有人賬户餘額的利息	231	233	235	223	227	458	450	-2%
利息支出	198	206	217	223	232	387	455	18%
推遲收購成本	(166)	(170)	(174)	(175)	(188)	(340)	(363)	-7%
收購成本攤銷	111	111	113	114	114	222	228	3%
一般和管理費用	349	362	361	353	383	699	736	5%
福利和支出總額	2,948	1,527	1,537	1,629	1,623	4,524	3,252	-28%
所得税前調整後的營業虧損	(1,662)	(70)	(52)	(102)	(59)	(1,680)	(161)	90%

__________
(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損和相關費用和調整。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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季度財務補充文件
2023 年第二季度

美國企業-個人生活補充信息
（以百萬計，或另有説明）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

按年計算的新業務保費 (1)：
定期壽命	23	24	22	23	31	47	54
萬用壽命	22	23	25	17	20	44	37
可變壽命	110	103	107	109	146	214	255
總計	155	150	154	149	197	305	346
按分銷渠道劃分的新業務年化保費 (1)：
保誠顧問	33	33	32	33	38	68	71
第三方分發	122	117	122	116	159	237	275
總計	155	150	154	149	197	305	346
賬户價值活動：
保單持有人賬户餘額 (2)：
期初餘額	31,314	31,274	31,400	31,522	31,644	31,304	31,522
保費和存款	622	642	647	636	577	1,292	1,213
投降和退出	(437)	(348)	(478)	(455)	(429)	(861)	(884)
淨銷售額	185	294	169	181	148	431	329
補助金支付	(60)	(51)	(51)	(59)	(45)	(120)	(104)
淨流量	125	243	118	122	103	311	225
貸記利息和其他	262	314	426	461	406	437	867
來自獨立賬户的淨轉賬	98	89	98	78	1,079	266	1,157
保單費用	(525)	(520)	(520)	(539)	(519)	(1,044)	(1,058)
期末餘額	31,274	31,400	31,522	31,644	32,713	31,274	32,713
獨立賬户負債：
期初餘額	45,226	38,931	37,250	39,419	41,650	48,133	39,419
保費和存款	700	671	684	709	865	1,358	1,574
投降和退出	(237)	(242)	(179)	(224)	(278)	(475)	(502)
淨銷售額	463	429	505	485	587	883	1,072
補助金支付	(116)	(171)	(102)	(130)	(91)	(262)	(221)
淨流量	347	258	403	355	496	621	851
市場價值、貸記利息和其他的變化	(6,231)	(1,532)	2,188	2,286	2,489	(8,930)	4,775
向普通賬户的淨轉賬	(98)	(89)	(98)	(78)	(1,079)	(266)	(1,157)
保單費用	(313)	(318)	(324)	(332)	(326)	(627)	(658)
期末餘額	38,931	37,250	39,419	41,650	43,230	38,931	43,230
有效面值淨額（以十億計）(3)：
定期壽命	298	297	296	295	294
萬用壽命	99	99	98	98	98
可變壽命	144	143	145	148	150
總計	541	539	539	541	542

__________
(1) 不包括公司擁有的人壽保險。
(2) 包括固定利率基金、聯盟存款、補充合同和可變產品的遞延收入。
(3) 期末；扣除再保險。有效淨面額不包括某些被視為影響個人人壽調整後營業收入的非核心業務驅動因素的保單。封閉區塊部門內的保單不是通過個人人壽申報的。


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2023 年第二季度

合併運營報表-國際業務
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	3,099	3,291	3,016	3,569	3,274	7,084	6,843	-3%
保單費用和費用收入	90	83	84	72	77	173	149	-14%
淨投資收益	1,286	1,112	1,271	1,285	1,321	2,583	2,606	1%
資產管理費、佣金和其他收入	(20)	132	89	89	51	93	140	51%
總收入	4,455	4,618	4,460	5,015	4,723	9,933	9,738	-2%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	2,780	2,905	2,589	3,159	2,647	6,280	5,806	-8%
未來保單福利負債估計值的變化	22	38	59	6	293	34	299	779%
存入保單持有人賬户餘額的利息	175	180	193	215	226	365	441	21%
利息支出	5	11	16	11	4	8	15	88%
推遲收購成本	(278)	(285)	(295)	(313)	(281)	(598)	(594)	1%
收購成本攤銷	150	150	141	151	159	305	310	2%
一般和管理費用	909	871	943	946	891	1,896	1,837	-3%
福利和支出總額	3,763	3,870	3,646	4,175	3,939	8,290	8,114	-2%
所得税前調整後的營業收入	692	748	814	840	784	1,643	1,624	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、市場風險收益價值的變化，扣除相關的套期保值收益（虧損），包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第二季度

經營聲明-國際業務-人生規劃師
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,619	1,689	1,540	1,934	1,693	3,724	3,627	-3%
保單費用和費用收入	40	41	47	48	48	87	96	10%
淨投資收益	555	435	555	573	586	1,129	1,159	3%
資產管理費、佣金和其他收入	50	79	91	69	54	124	123	-1%
總收入	2,264	2,244	2,233	2,624	2,381	5,064	5,005	-1%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,445	1,432	1,310	1,692	1,417	3,250	3,109	-4%
未來保單福利負債估計值的變化	(25)	8	13	2	69	(14)	71	607%
存入保單持有人賬户餘額的利息	43	44	48	57	57	91	114	25%
利息支出	3	6	7	3	(1)	5	2	-60%
推遲收購成本	(137)	(137)	(136)	(158)	(142)	(305)	(300)	2%
收購成本攤銷	76	75	68	76	78	153	154	1%
一般和管理費用	416	386	430	430	416	863	846	-2%
福利和支出總額	1,821	1,814	1,740	2,102	1,894	4,043	3,996	-1%
所得税前調整後的營業收入	443	430	493	522	487	1,021	1,009	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益，包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第二季度

經營聲明-國際業務-直布羅陀人壽等
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,480	1,602	1,476	1,635	1,581	3,360	3,216	-4%
保單費用和費用收入	50	42	37	24	29	86	53	-38%
淨投資收益	731	677	716	712	735	1,454	1,447	—%
資產管理費、佣金和其他收入	(70)	53	(2)	20	(3)	(31)	17	155%
總收入	2,191	2,374	2,227	2,391	2,342	4,869	4,733	-3%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,335	1,473	1,279	1,467	1,230	3,030	2,697	-11%
未來保單福利負債估計值的變化	47	30	46	4	224	48	228	375%
存入保單持有人賬户餘額的利息	132	136	145	158	169	274	327	19%
利息支出	2	5	9	8	5	3	13	333%
推遲收購成本	(141)	(148)	(159)	(155)	(139)	(293)	(294)	—%
收購成本攤銷	74	75	73	75	81	152	156	3%
一般和管理費用	493	485	513	516	475	1,033	991	-4%
福利和支出總額	1,942	2,056	1,906	2,073	2,045	4,247	4,118	-3%
所得税前調整後的營業收入	249	318	321	318	297	622	615	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、市場風險收益價值的變化，扣除相關的套期保值收益（虧損），包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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季度財務補充文件
2023 年第二季度

國際業務-銷售業績和補充信息
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023


實際匯率基礎 (1)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本——日本保誠	1,448	1,496	1,341	1,735	1,463	3,391	3,198
日本-直布羅陀生活	1,530	1,644	1,513	1,659	1,610	3,446	3,269
新興市場	211	234	246	247	278	420	525
總計	3,189	3,374	3,100	3,641	3,351	7,257	6,992
年化新業務保費 (2)：
日本——日本保誠	159	138	160	196	158	359	354
日本-直布羅陀生活	231	198	244	231	241	436	472
新興市場	67	77	84	81	91	123	172
總計	457	413	488	508	490	918	998
按分銷渠道劃分的年化新業務保費 (2)：
人生規劃師	226	215	244	277	249	482	526
直布羅陀生活顧問	140	125	156	128	144	240	272
銀行	33	34	49	55	51	85	106
獨立機構	58	39	39	48	46	111	94
總計	457	413	488	508	490	918	998
固定匯率基礎 (3)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本——日本保誠	1,556	1,657	1,523	1,901	1,600	3,556	3,501
日本-直布羅陀生活	1,678	1,837	1,680	1,820	1,758	3,652	3,578
新興市場	176	203	216	213	228	358	441
總計	3,410	3,697	3,419	3,934	3,586	7,566	7,520
年度化新業務保費：
日本——日本保誠	170	155	181	212	174	374	386
日本-直布羅陀生活	237	205	252	239	251	443	490
新興市場	54	64	72	70	76	100	146
總計	461	424	505	521	501	917	1,022
按分銷渠道劃分的新業務年化保費：
人生規劃師	224	219	253	282	250	474	532
直布羅陀生活顧問	143	129	161	131	149	244	280
銀行	33	34	49	55	51	85	106
獨立機構	61	42	42	53	51	114	104
總計	461	424	505	521	501	917	1,022

__________
(1) 根據所示期間的適用平均匯率折算。
(2) 2023年第一季度的金額已更正。
(3) 以外國計價的活動按列報的所有時期的統一匯率折算成美元，包括110日元兑110日元。以美元計價的活動根據以美元交易的金額包括在內。


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2023 年第二季度

國際業務-銷售業績和補充信息


	2022						2023
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q


期末生效的個人保單的面值（以十億計）(1) (2)：
（恆定匯率基礎）
日本——日本保誠	368		366		363		362		361
日本-直布羅陀生活	335		332		328		325		323
新興市場	35		37		38		39		40
總計	738		735		729		726		724
期末生效的個人保單數量（以千計）（3）：
日本——日本保誠	4,447		4,455		4,463		4,484		4,496
日本-直布羅陀生活	6,805		6,765		6,713		6,681		6,650
新興市場	682		704		726		742		754
總計	11,934		11,924		11,902		11,907		11,900
國際人壽保險個人保單的持續性：
人生規劃師：
13 個月	92.7	%	92.4	%	92.4	%	92.4	%	92.2	%
25 個月	85.4	%	85.6	%	85.3	%	84.7	%	84.0	%
直布羅陀人壽（4）：
13 個月	95.7	%	95.5	%	95.2	%	95.2	%	95.0	%
25 個月	90.2	%	90.8	%	90.8	%	90.1	%	89.2	%
期末人生規劃師人數：
日本	4,481		4,481		4,446		4,454		4,317
所有其他國家	1,443		1,491		1,478		1,524		1,489
全方位人生規劃師	5,924		5,972		5,924		5,978		5,806
直布羅陀生活顧問	6,910		6,861		6,821		6,689		6,648

__________
(1) 外幣計價的活動按所列所有時期的統一匯率折算成美元，包括1美元兑110日元。根據以美元交易的金額，包括以美元計價的活動。
(2) 扣除再保險。
(3) 僅限直接業務；保單數量包括年金。
(4) 反映人壽顧問和獨立代理人出售的業務。


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2023 年第二季度

運營報表-公司和其他
（單位：百萬）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	—	(7)	(7)	(4)	(4)	(8)	(8)	—%
保單費用和費用收入	(14)	(13)	(12)	(13)	(13)	(29)	(26)	10%
淨投資收益	168	150	167	189	173	290	362	25%
資產管理費、佣金和其他收入	(110)	4	142	(56)	(102)	(252)	(158)	37%
總收入	44	134	290	116	54	1	170	16900%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	3	—	4	(5)	—	(4)	(5)	-25%
未來保單福利負債估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保單持有人賬户餘額的利息	34	35	34	34	31	68	65	-4%
利息支出	172	185	209	152	179	329	331	1%
推遲收購成本	16	9	9	19	30	23	49	113%
收購成本攤銷	(12)	(9)	(8)	(9)	(9)	(22)	(18)	18%
一般和管理費用	152	329	567	410	350	344	760	121%
福利和支出總額	365	549	815	601	581	738	1,182	60%
所得税前調整後的營業虧損	(321)	(415)	(525)	(485)	(527)	(737)	(1,012)	-37%
所得税前調整後的營業收入（虧損）包括以下內容：
投資收益	50	38	62	61	31	77	92	19%
債務利息支出	(209)	(213)	(209)	(212)	(215)	(407)	(427)	-5%
長期和遞延薪酬費用	12	(11)	(15)	(55)	(7)	(34)	(62)	-82%
其他 (2)	(174)	(229)	(363)	(279)	(336)	(373)	(615)	-65%
所得税前調整後的營業虧損	(321)	(415)	(525)	(485)	(527)	(737)	(1,012)	-37%

__________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損及相關費用和調整。收益和支出不包括與已實現的投資收益（扣除虧損和商譽減值）相關的費用以及業務收購的某些對價部分，這些費用在必要服務期內被確認為薪酬支出。收入、收益和支出包括合併調整。
(2) 包括養老金和員工福利以及其他公司活動，包括合併調整。


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2023 年第二季度

投資組合構成
（單位：百萬）

			2023年6月30日								2022年12月31日
				已關閉	不包括 PFI							已關閉	不包括 PFI
			總計	阻止	封閉區塊分區						總計	阻止	封閉區塊分區
			投資組合	部門	金額	佔總數的百分比					投資組合	部門	金額	佔總數的百分比
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值出售	244,302	21,134	223,168	60.2	%				242,246	21,140	221,106	60.8	%
		公眾，持有至到期，按攤餘成本計算，扣除準備金 (1)	1,116	—	1,116	0.3	%				1,229	—	1,229	0.3	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	67,111	8,964	58,147	15.7	%				64,745	8,931	55,814	15.4	%
		私人，持有至到期，按攤餘成本計算，扣除準備金 (1)	55	—	55	0.0	%				67	—	67	0.0	%
		按公允價值交易的固定到期日	6,110	851	5,259	1.4	%				5,738	900	4,838	1.3	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	3,019	—	3,019	0.8	%				2,844	—	2,844	0.8	%
		按公允價值計算的股權證券	7,774	1,975	5,799	1.6	%				6,404	1,733	4,671	1.3	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	57,366	7,716	49,650	13.4	%				56,608	7,926	48,682	13.4	%
		未償餘額的政策貸款	9,983	3,548	6,435	1.7	%				10,046	3,637	6,409	1.8	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (2)	18,128	4,775	13,353	3.6	%				17,531	4,254	13,277	3.7	%
		扣除備抵後的短期投資	5,045	323	4,722	1.3	%				4,573	337	4,236	1.2	%
		小計 (3)	420,009	49,286	370,723	100.0	%				412,031	48,858	363,173	100.0	%
		其他實體和業務的投資資產 (4)	5,323	—	5,323						5,410	—	5,410
		投資總額	425,332	49,286	376,046						417,441	48,858	368,583


	按信貸質量劃分的固定到期日 (3) (5)：		2023年6月30日								2022年12月31日
			PFI 不包括封閉區塊分區								PFI 不包括封閉區塊分區
				格羅斯	格羅斯							格羅斯	格羅斯
			攤銷	未實現	未實現	以下津貼		公平			攤銷	未實現	未實現	以下津貼		公平
			成本	收益	損失	信用損失		價值	佔總數的百分比		成本	收益	損失	信用損失		價值	佔總數的百分比
		公共固定到期日：

		NAIC 評級 (6)

		1	186,787	7,580	14,866	—		179,501	80.8	%	189,939	6,918	18,145	—		178,712	80.8	%
		2	40,090	615	4,581	—		36,124	15.7	%	39,388	534	5,212	—		34,710	15.7	%
		小計-高質量或最高質量的證券	226,877	8,195	19,447	—		215,625	96.5	%	229,327	7,452	23,357	—		213,422	96.5	%
		3	5,573	161	384	—		5,350	2.3	%	5,416	66	625	—		4,857	2.2	%
		4	1,823	39	137	56		1,669	0.9	%	2,362	39	287	1		2,113	1.0	%
		5	478	15	60	35		398	0.2	%	614	10	141	8		475	0.2	%
		6	241	2	20	97		126	0.1	%	318	9	63	25		239	0.1	%
		小計-其他證券	8,115	217	601	188		7,543	3.5	%	8,710	124	1,116	34		7,684	3.5	%
		總計	234,992	8,412	20,048	188		223,168	100.0	%	238,037	7,576	24,473	34		221,106	100.0	%

		私人固定到期日：

		NAIC 評級 (6)

		1	16,934	177	2,076	—		15,035	25.8	%	16,111	126	2,145	—		14,092	25.2	%
		2	37,829	613	3,975	—		34,467	59.3	%	36,773	406	4,307	—		32,872	58.9	%
		小計-高質量或最高質量的證券	54,763	790	6,051	—		49,502	85.1	%	52,884	532	6,452	—		46,964	84.1	%
		3	4,978	52	431	5		4,594	8.6	%	5,522	38	538	—		5,022	9.0	%
		4	3,224	21	118	2		3,125	4.5	%	2,654	11	148	—		2,517	4.5	%
		5	831	7	56	4		778	1.5	%	1,307	7	117	16		1,181	2.1	%
		6	177	30	1	58		148	0.3	%	160	22	1	51		130	0.3	%
		小計-其他證券	9,210	110	606	69		8,645	14.9	%	9,643	78	804	67		8,850	15.9	%
		總計	63,973	900	6,657	69		58,147	100.0	%	62,527	610	7,256	67		55,814	100.0	%
		_____________

	(1) 按攤銷成本計算，扣除備抵後，截至2023年6月30日，包括10.43億美元（公允價值，11.92億美元）和5500萬美元（公允價值，6000萬美元）的公共和私人固定到期日，分別歸類為 “1” 最高質量，7300萬美元（公允價值，7700萬美元）和0萬美元（公允價值，000萬美元）的公共和私人固定到期日根據NAIC的名稱，股票分別被歸類為 “2” 種高質量證券。按攤銷成本計算，扣除備抵後，截至2022年12月31日，分別包括11.49億美元（公允價值，12.99億美元）和6700萬美元（公允價值，7100萬美元）的公共和私人固定到期日，分別歸類為 “1” 最高質量和8000萬美元（公允價值，8500萬美元）和0萬美元（公允價值，0萬美元）的公共和私人固定到期日，根據NAIC的名稱，被歸類為 “2” 種高質量證券。
	(2) 其他投資資產包括對有限合夥企業和有限責任公司（“有限責任公司/有限責任公司”）的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
	(3) 不包括 (i) 我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產，(ii) 衍生業務以及 (iii) 資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(4) 包括我們投資管理和衍生品業務的投資資產。不包括我們投資管理業務中由第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(5) 不包括歸類為交易的固定期限證券。
	(6) 反映了國際業務投資的同等評級。包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，攤銷成本為83.01億美元（公允價值為79.74億美元）的742只證券和422只攤銷成本為48.36億美元（公允價值46.1億美元）的證券，這些證券是根據NAIC的預期指定進行分類的，有待獲得SVO評級。


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2023 年第二季度

投資組合構成——日本的保險業務，不包括日本的保險業務 (1)
（單位：百萬）

			2023年6月30日			2022年12月31日
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	日本保險業務（2）：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值出售	111,795	68.1	%	112,013	68.4	%
		公眾，持有至到期，按攤餘成本計算，扣除備抵後的淨額	1,116	0.7	%	1,229	0.7	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	19,555	11.9	%	19,268	11.8	%
		私人，持有至到期，按攤餘成本計算，扣除備抵後的淨額	55	0.0	%	67	0.0	%
		按公允價值交易的固定到期日	551	0.3	%	612	0.4	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	3,019	1.8	%	2,844	1.7	%
		按公允價值計算的股權證券	1,788	1.1	%	1,806	1.1	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	17,728	10.8	%	18,080	11.0	%
		未償餘額的政策貸款	2,556	1.6	%	2,607	1.6	%
		其他投資資產 (3)	5,512	3.4	%	5,272	3.2	%
		扣除備抵後的短期投資	520	0.3	%	100	0.1	%
		總計	164,195	100.0	%	163,898	100.0	%


			2023年6月30日			2022年12月31日
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	不包括日本的保險業務 (2)：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值出售	111,373	53.9	%	109,093	54.8	%
		公開發行，持有至到期，按攤餘成本計算	—	0.0	%	—	0.0	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	38,592	18.7	%	36,546	18.3	%
		私人，持有至到期，按攤餘成本計算	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允價值交易的固定到期日	4,708	2.3	%	4,226	2.1	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允價值計算的股權證券	4,011	1.9	%	2,865	1.4	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	31,922	15.5	%	30,602	15.4	%
		未償餘額的政策貸款	3,879	1.9	%	3,802	1.9	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (3)	7,841	3.8	%	8,005	4.0	%
		扣除備抵後的短期投資	4,202	2.0	%	4,136	2.1	%
		總計	206,528	100.0	%	199,275	100.0	%
	__________
	(1) 不包括封閉區塊劃分。
	(2) 不包括資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(3) 其他投資資產包括對有限合夥企業/有限責任公司的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。


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2023 年第二季度

投資業績 (1)
（單位：百萬）

		截至6月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (6)		金額		收益率 (6)		金額
普通賬户 (2)
	固定到期日 (3)	3.98	%	3,035	(174)	3.60	%	2,629	(571)
	股權證券	3.94	%	53	—	3.89	%	42	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.90	%	477	(21)	3.66	%	443	(75)
	政策貸款	4.50	%	72	—	4.51	%	72	—
	短期投資和現金等價物	5.50	%	199	—	1.68	%	54	2
	扣除投資費用前的總投資收入	4.03	%	3,836	(195)	3.61	%	3,240	(644)
	投資費用 (4)	-0.12	%	(213)	—	-0.14	%	(132)	—
	小計	3.91	%	3,623	(195)	3.47	%	3,108	(644)
	其他投資 (3) (4)			283	(631)			318	(1,042)
其他實體和業務的投資業績 (5)				71	1			(8)	110
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收入				(163)				(177)
	總計			3,814	(825)			3,241	(1,576)


		截至6月30日的六個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (6)		金額		收益率 (6)		金額
普通賬户 (2)
	固定到期日 (3)	3.98	%	6,027	(219)	3.65	%	5,377	(926)
	股權證券	3.06	%	79	—	2.29	%	56	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.87	%	940	(37)	3.64	%	903	(74)
	政策貸款	4.53	%	144	—	4.49	%	144	—
	短期投資和現金等價物	5.13	%	411	—	1.08	%	72	(1)
	扣除投資費用前的總投資收入	4.03	%	7,601	(256)	3.56	%	6,552	(1,001)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(422)	—	-0.14	%	(263)	—
	小計	3.90	%	7,179	(256)	3.42	%	6,289	(1,001)
	其他投資 (3) (4)			481	(324)			771	(1,898)
其他實體和業務的投資業績 (5)				156	(11)			162	179
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收入				(331)				(568)
	總計			7,485	(591)			6,654	(2,720)

__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產，這些負債的投資業績通常歸合同持有人所有、我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。
(4) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(5) 包括商業貸款的投資收入、支持經驗評級合同持有人負債的資產（投資業績通常歸合約持有人）和投資管理業務。
(6) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些項目包含在已實現的投資收益和虧損中，幷包含在調整後的營業收入中。對於過渡期，收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日基於扣除備抵後的攤銷成本。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也從證券貸款活動中扣除（即扣除回扣費用的收入和抵押貸款負債淨值的資產價值）。不列報其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗評級合同持有人負債的資產，在這些資產中，投資收益通常歸合約持有人，以及與其他投資相關的投資收入和資產。


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2023 年第二季度

投資業績——日本保險業務
（單位：百萬）

		截至6月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	2.84	%	989	(5)	2.70	%	943	117
	股權證券	5.98	%	26	—	6.75	%	33	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.63	%	161	(8)	3.60	%	174	(11)
	政策貸款	3.75	%	24	—	3.76	%	25	—
	短期投資和現金等價物	4.13	%	26	—	1.45	%	3	—
	扣除投資費用前的總投資收入	2.99	%	1,226	(13)	2.86	%	1,178	106
	投資費用	-0.12	%	(79)	—	-0.14	%	(63)	—
	小計	2.87	%	1,147	(13)	2.72	%	1,115	106
	其他投資 (2)			99	(380)			62	(852)
	總計			1,246	(393)			1,177	(746)


		截至6月30日的六個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	2.83	%	1,972	204	2.70	%	1,909	77
	股權證券	3.63	%	32	—	3.66	%	37	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.63	%	322	(15)	3.63	%	352	(9)
	政策貸款	3.84	%	49	—	3.89	%	51	—
	短期投資和現金等價物	4.20	%	44	—	1.76	%	6	—
	扣除投資費用前的總投資收入	2.96	%	2,419	189	2.84	%	2,355	68
	投資費用	-0.13	%	(162)	—	-0.14	%	(123)	—
	小計	2.83	%	2,257	189	2.70	%	2,232	68
	其他投資 (2)			154	(119)			136	(1,575)
	總計			2,411	70			2,368	(1,507)
__________
(1) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收入，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些結算包含在已實現的投資收益和虧損中，包含在調整後的營業收入中。在過渡期，收益率按年計算。收益率百分比中的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的淨額。證券借貸活動的固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被扣除了（即扣除回扣支出的淨收入和抵押貸款負債的淨資產價值）。沒有列出其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗級合同持有人負債的資產，在這些負債中，投資結果通常累積給合同持有人，投資收入和與其他投資相關的資產。
(2) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。


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季度財務補充文件
2023 年第二季度

投資業績——不包括日本的保險業務 (1)
（單位：百萬）

		截至6月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (5)		金額		收益率 (5)		金額
不包括日本的保險業務 (2)：
	固定到期日 (3)	4.95	%	2,046	(169)	4.43	%	1,686	(688)
	股權證券	3.02	%	27	—	1.68	%	9	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.05	%	316	(13)	3.70	%	269	(64)
	政策貸款	5.01	%	48	—	5.02	%	47	—
	短期投資和現金等價物	5.70	%	173	—	1.69	%	51	2
	扣除投資費用前的總投資收入	4.82	%	2,610	(182)	4.23	%	2,062	(750)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(134)	—	-0.14	%	(69)	—
	小計	4.69	%	2,476	(182)	4.09	%	1,993	(750)
	其他投資 (3) (4)			184	(251)			256	(190)
	總計			2,660	(433)			2,249	(940)



		截至6月30日的六個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (5)		金額		收益率 (5)		金額
不包括日本的保險業務 (2)：
	固定到期日 (3)	4.97	%	4,055	(423)	4.52	%	3,468	(1,003)
	股權證券	2.80	%	47	—	1.34	%	19	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.01	%	618	(22)	3.65	%	551	(65)
	政策貸款	5.01	%	95	—	4.91	%	93	—
	短期投資和現金等價物	4.96	%	367	—	1.05	%	66	(1)
	扣除投資費用前的總投資收入	4.85	%	5,182	(445)	4.15	%	4,197	(1,069)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(260)	—	-0.15	%	(140)	—
	小計	4.72	%	4,922	(445)	4.00	%	4,057	(1,069)
	其他投資 (3) (4)			327	(205)			635	(323)
	總計			5,249	(650)			4,692	(1,392)
__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產，這些負債的投資業績通常歸合同持有人所有、我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。
(4) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(5) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收入，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些結算包含在已實現的投資損益中，包含在調整後的營業收入中。在過渡期，收益率按年計算。收益率百分比中的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的淨額。收益率百分比中的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。證券借貸活動的固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被扣除了（即扣除回扣支出的淨收入和抵押貸款負債的淨資產價值）。沒有列出其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗級合同持有人負債的資產，在這些負債中，投資結果通常累積給合同持有人，投資收入和與其他投資相關的資產。


保誠金融有限公司
季度財務補充文件
2023 年第二季度

年度假設更新和其他改進對調整後營業收入的影響
（單位：百萬）
	截至2023年6月30日的三個月
	保費	保單費用和費用收入	資產管理費、佣金和其他收入	保險和年金福利	未來保單福利負債估計值的變化	存入保單持有人賬户餘額的利息	收購成本攤銷	所得税前調整後的營業收入（虧損）
退休策略-機構退休策略	(34)	—	—	131	(171)	—	—	6
退休策略-個人退休策略	—	—	—	—	—	—	—	—
團體保險	3	—	—	(33)	—	—	—	36
個人生活	—	(21)	—	—	5	—	—	(26)
國際業務-人生規劃師	48	—	—	—	53	—	—	(5)
國際業務-直布羅陀人壽及其他	226	—	—	(1)	206	—	3	18
企業和其他	—	—	(11)	2	—	—	—	(13)
總計	243	(21)	(11)	99	93	—	3	16

	截至2022年6月30日的三個月
	保費	保單費用和費用收入	資產管理費、佣金和其他收入	保險和年金福利	未來保單福利負債估計值的變化	存入保單持有人賬户餘額的利息	收購成本攤銷	所得税前調整後的營業收入（虧損）
退休策略-機構退休策略	(389)	—	—	36	(435)	(4)	—	14
退休策略-個人退休策略	7	—	—	—	—	—	—	7
團體保險	—	—	—	3	—	—	—	(3)
個人生活	—	(245)	—	9	1,354	—	—	(1,608)
國際業務-人生規劃師	(34)	—	—	—	(28)	—	(1)	(5)
國際業務-直布羅陀人壽及其他	12	—	—	1	25	—	—	(14)
企業和其他	—	—	(17)	(4)	—	—	—	(13)
總計	(404)	(245)	(17)	45	916	(4)	(1)	(1,622)


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2023 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）


	截至2023年6月30日的六個月									截至2022年6月30日的六個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	15,201	—	—	—	836	235	—	—	16,272	13,144	—	—	(1)	852	171	—	—	14,166
保單費用和費用收入	2,105	83	—	19	—	—	—	—	2,207	2,092	10	—	114	—	58	—	—	2,274
淨投資收益	7,485	(9)	—	—	980	340	—	—	8,796	6,654	(14)	—	—	1,074	582	—	—	8,296
已實現的投資收益（虧損），淨額	246	(806)	—	—	(130)	(31)	—	—	(721)	428	(2,819)	—	—	40	(329)	—	—	(2,680)
資產管理費、佣金和其他收入	2,711	741	—	—	240	235	(29)	—	3,898	3,941	(1,108)	—	—	(472)	(238)	48	—	2,171
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	91	—	—	—	—	—	91	—	—	(1,014)	—	—	34	—	—	(980)
總收入	27,748	9	91	19	1,926	779	(29)	—	30,543	26,259	(3,931)	(1,014)	113	1,494	278	48	—	23,247
福利和開支：
保險和年金福利	16,519	(74)	—	3	1,775	364	—	—	18,587	15,098	181	—	(9)	1,244	247	—	—	16,761
未來保單福利負債估計值的變化	181	32	—	(29)	—	96	—	—	280	842	141	—	(371)	—	20	—	—	632
存入保單持有人賬户餘額的利息	1,536	433	—	—	59	102	—	—	2,130	1,299	(116)	—	—	61	(540)	—	—	704
利息支出	902	—	—	—	1	(3)	—	—	900	765	—	—	—	—	1	—	—	766
推遲收購成本	(1,115)	—	—	—	—	—	—	—	(1,115)	(1,085)	—	—	—	—	—	—	—	(1,085)
收購成本攤銷	710	14	—	—	7	—	—	—	731	698	22	—	1	7	1	—	—	729
一般和管理費用	6,357	—	—	—	136	49	2	18	6,562	5,956	—	—	—	139	321	33	17	6,466
福利和支出總額	25,090	405	—	(26)	1,978	608	2	18	28,075	23,573	228	—	(379)	1,451	50	33	17	24,973
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。


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2023 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）


	截至2023年6月30日的三個月									截至2022年6月30日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	6,368	—	—	—	430	111	—	—	6,909	5,995	—	—	(1)	443	40	—	—	6,477
保單費用和費用收入	1,032	46	—	(5)	—	—	—	—	1,073	869	32	—	73	—	1	—	—	975
淨投資收益	3,814	(4)	—	—	499	167	—	—	4,476	3,241	(4)	—	—	520	181	—	—	3,938
已實現的投資收益（虧損），淨額	109	(911)	—	—	(113)	(23)	—	—	(938)	260	(1,642)	—	—	(60)	(194)	—	—	(1,636)
資產管理費、佣金和其他收入	1,321	366	—	—	139	146	(10)	—	1,962	2,592	(647)	—	—	(374)	712	65	—	2,348
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	16	—	—	—	—	—	16	—	—	(710)	—	—	—	—	—	(710)
總收入	12,644	(503)	16	(5)	955	401	(10)	—	13,498	12,957	(2,261)	(710)	72	529	740	65	—	11,392
福利和開支：
保險和年金福利	6,931	(42)	—	(1)	900	176	—	—	7,964	7,135	132	—	(17)	409	92	—	—	7,751
未來保單福利負債估計值的變化	159	8	—	(1)	—	89	—	—	255	909	132	—	(283)	—	19	—	—	777
存入保單持有人賬户餘額的利息	780	289	—	—	29	51	—	—	1,149	654	(95)	—	—	31	54	—	—	644
利息支出	461	—	—	—	—	(2)	—	—	459	401	—	—	—	—	—	—	—	401
推遲收購成本	(546)	—	—	—	—	—	—	—	(546)	(513)	—	—	—	—	—	—	—	(513)
收購成本攤銷	355	7	—	—	4	—	—	—	366	345	8	—	1	4	—	—	—	358
一般和管理費用	3,112	—	—	—	70	23	16	9	3,230	2,876	—	—	—	69	76	21	—	3,042
福利和支出總額	11,252	262	—	(2)	1,003	337	16	9	12,877	11,807	177	—	(299)	513	241	21	—	12,460

__________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。


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2023 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）



	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月									截至2022年12月31日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	15,322	—	—	(1)	396	128	—	—	15,845	5,904	—	—	1	451	108	—	—	6,464
保單費用和費用收入	1,083	33	—	27	—	—	—	—	1,143	1,100	77	—	21	—	—	—	—	1,198
淨投資收益	3,047	(4)	—	—	434	154	—	—	3,631	3,483	(5)	—	—	468	164	—	—	4,110
已實現的投資收益（虧損），淨額	250	(687)	—	—	29	(22)	—	—	(430)	169	(1,200)	—	—	(339)	(27)	—	—	(1,397)
資產管理費、佣金和其他收入	1,378	(445)	—	—	(149)	(687)	(27)	—	70	1,550	78	—	—	174	646	(19)	—	2,429
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(58)	—	—	—	—	—	(58)	—	—	629	—	—	—	—	—	629
總收入	21,080	(1,103)	(58)	26	710	(427)	(27)	—	20,201	12,206	(1,050)	629	22	754	891	(19)	—	13,433
福利和開支：
保險和年金福利	15,925	154	—	(2)	621	(456)	—	—	16,242	6,614	(128)	—	5	678	842	—	—	8,011
未來保單福利負債估計值的變化	59	—	—	(97)	—	3	—	—	(35)	50	13	—	(7)	—	1	—	—	57
存入保單持有人賬户餘額的利息	628	(20)	—	—	30	53	—	—	691	735	(20)	—	—	30	53	—	—	798
利息支出	407	—	—	—	4	(1)	—	—	410	417	—	—	—	5	(2)	—	—	420
推遲收購成本	(531)	—	—	—	—	—	—	—	(531)	(539)	—	—	—	—	—	—	—	(539)
收購成本攤銷	355	6	—	—	3	(1)	—	—	363	328	9	—	(1)	4	1	—	—	341
商譽減值	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	903	903
一般和管理費用	3,070	—	—	—	73	28	6	10	3,187	3,372	—	—	—	77	25	(1)	9	3,482
福利和支出總額	19,913	140	—	(99)	731	(374)	6	10	20,327	10,977	(126)	—	(3)	794	920	(1)	912	13,473
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括與Assurance IQ相關的商譽減值，導致2022年12月31日第四季度税前費用為9.03億美元，税後費用為7.13億美元。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）



	截至2023年3月31日的三個月
		對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	8,833	—	—	—	406	124	—	—	9,363
保單費用和費用收入	1,073	37	—	24	—	—	—	—	1,134
淨投資收益	3,671	(5)	—	—	481	173	—	—	4,320
已實現的投資收益（虧損），淨額	137	105	—	—	(17)	(8)	—	—	217
資產管理費、佣金和其他收入	1,390	375	—	—	101	89	(19)	—	1,936
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	75	—	—	—	—	—	75
總收入	15,104	512	75	24	971	378	(19)	—	17,045
福利和開支：
保險和年金福利	9,588	(32)	—	4	875	188	—	—	10,623
未來保單福利負債估計值的變化	22	24	—	(28)	—	7	—	—	25
存入保單持有人賬户餘額的利息	756	144	—	—	30	51	—	—	981
利息支出	441	—	—	—	1	(1)	—	—	441
推遲收購成本	(569)	—	—	—	—	—	—	—	(569)
收購成本攤銷	355	7	—	—	3	—	—	—	365
一般和管理費用	3,245	—	—	—	66	26	(14)	9	3,332
福利和支出總額	13,838	143	—	(24)	975	271	(14)	9	15,198

__________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。

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2023 年第二季度

關鍵定義和公式

1。所得税前調整後的營業收入：

調整後的營業收入是公司用來評估分部業績和分配資源的非公認會計準則指標。調整後的營業收入不包括 “已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用和調整”。已實現的投資收益和損失的一個重要部分是減值以及與信貸相關的收益和與利率相關的損益。出售信用減值證券的減值和虧損在不同時期之間可能有很大差異，其時機在很大程度上取決於市場信貸週期。其他可能導致收益或虧損的銷售時機，例如與利率相關的收益或虧損，在很大程度上取決於我們的自由裁量權，並受到市場機會以及我們的税收和資本狀況的影響。

以此類收益（虧損）為主要收益來源的某些業務內部已實現的投資收益（虧損），以及與終止外匯收益套期保值和本期收益率調整相關的收益（虧損）包含在調整後的營業收入中。調整後的營業收入通常不包括包含嵌入式衍生品的產品的已實現的投資收益和虧損，以及作為與這些產品風險相關的資產負債管理計劃一部分的相關衍生品投資組合的已實現投資收益和虧損。調整後的營業收入還不包括與外匯匯率波動相關的某些資產和負債的價值變動所產生的損益，這些資產和負債已被經濟地對衝或被視為我們國際子公司資本融資策略的一部分，以及某些被指定為交易的投資的損益。調整後的營業收入還不包括支持經驗級合同持有人負債的資產的投資收益和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，因為這些記錄在案的資產和負債價值變化預計最終將累積到合同持有人身上。此外，調整後的營業收入不包括記錄在淨收益中的股權證券公允價值的變化。

調整後的營業收入不包括 “扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變化”，後者反映了當前市場狀況變化的影響，也反映了當前市場狀況變化對盈利能力估計的直接影響，我們認為這增進了對潛在業績趨勢的理解。調整後的營業收入還不包括剝離和撤銷業務的業績，這些業務與我們的持續業務以及已終止的業務和歸屬於非控股權益的收益無關，根據公認會計原則，每項業務均作為淨收入的單獨組成部分列報。此外，調整後的營業收入不包括其他項目，例如收購對價的某些部分，這些部分在必要服務期內被確認為薪酬支出，以及商譽減值。根據公認會計原則，歸屬於非控股權益的收益作為淨收入的單獨組成部分列報，不包括在調整後的營業收入中。

調整後的營業收入不等於根據美國公認會計原則確定的 “淨收入”。調整後的營業收入不能替代根據美國公認會計原則確定的收入，我們對調整後營業收入的定義可能與其他公司使用的定義不同。以上各項對於瞭解我們的總體經營業績很重要。但是，我們認為，列報我們出於管理目的衡量調整後的營業收入，可以突出持續經營的業績和業務的基本盈利能力，從而增強對我們經營業績的理解。在不受上述項目的波動影響的情況下，可以更清楚地確定我們業務潛在盈利能力的趨勢。

2。税後調整後的營業收入：

調整後的税前營業收入，如上所定義，減去適用於調整後的税前營業收入的所得税影響。與税前調整後營業收入相關的税收影響基於適用的美國國税局和外國税收法規，包括相關調整。

3。年度化新業務保費：

預計將在一年內收取的新銷售的溢價。團體保險的年化新業務保費不包括現有保單費率變動、根據我們的軍人團體人壽保險合同發放的額外保險以及產生現金價值但不購買面額的團體萬用壽險的超額保費產生的新保費。團體保險的年化新業務保費包括收購理賠負債產生的保費。公司國內個人人壽和國際業務的超額（計劃外）和單一保費業務均包含在基於10％抵免額的年度新業務保費中。向直布羅陀人壽顧問公司提供的款項包括與日本業務有關的專屬代理人的產量。

4。正在管理的資產：

客户賬户資產和抵押貸款服務資產的公允市場價值，這些資產以未付本金餘額為基礎報告，不包含在管理的資產中。保誠不收取這些資產的管理費，但可能會因執行交易、託管或記錄保存服務或償還抵押貸款而收取費用。此外，保誠提供非全權投資建議並收取費用的資產的公允市場價值。

5。管理的資產：

保誠直接管理的資產或保誠擁有至少50％所有權的合資企業直接管理的資產的公允市場價值，以及投資於公司產品中包含的投資期權的資產，由保誠自行決定由第三方次級諮詢經理管理。這包括Hartford和Allstate的外部管理的修改後共同保險。它還包括與投資組合投資資產相關的各種投資組合管理策略中使用的衍生品的公允價值，無論對衝會計名稱如何，但不包括對產品負債和支出的直接套期保值。

6。普通股每股賬面價值：

按攤薄計算，歸屬於保誠金融公司的GAAP權益除以期末已發行普通股數量。調整後的每股普通股賬面價值是非公認會計準則衡量標準。這項非公認會計準則指標提供了主要歸因於我們業務運營的淨資產衡量標準，與受資本和貨幣市場狀況影響的部分分開，包括消除根據公認會計原則通過AOCI向市場標記的某些保險負債和投資的重新計量所產生的相關會計影響，從而增強了對我們財務狀況的理解。但是，調整後的每股普通股賬面價值並不能替代根據公認會計原則確定的每股賬面價值，包括根據公認會計原則確定的AOCI，為得出該衡量標準而進行的調整對於瞭解我們的整體財務狀況很重要。

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2023 年第二季度

關鍵定義和公式

7。借款-資本債務：

用於滿足我們業務資本需求的債務。

8。借款-經營債務：

用於商業融資以滿足特定目的的債務，其中可能包括與我們的PGIM和Assurance IQ業務相關的活動。運營債務還包括為資助特定投資資產組合而發行的債務，其收益將用於償還債務。具體而言，這包括支持第XXX條和AXXX號準則規定的儲備金要求的資產，以及為機構和保險公司投資組合現金流時差提供資金。

9。被剝離和剝離的業務：

已經或將要出售或退出的企業，包括被置於停業狀態且不符合美國公認會計原則下的 “已終止業務” 會計待遇的企業。

10。賺取的保費：

保費中扣除任何減讓金額的部分，代表已經提供的保險或根據已過去的保單期部分屬於保險公司的部分。

11。一般賬户：

包括公司承擔投資風險的保險公司的資產。這些資產通常包括支持 “未來保單權益” 和 “保單持有人賬户餘額” 的資產。普通賬户資產還包括母公司Prudential Financial, Inc.的資產，不包括為法定目的確認的專門分配給單獨賬户的資產。

12。直布羅陀生活：

包括日本行動的結果。

13。直布羅陀人壽顧問：

直布羅陀人壽的專屬保險代理人。

14。團體保險福利比率：

保單持有人福利與所得保費、保單費用和費用收入的比率。

15。團體人壽保險和團體傷殘保險管理運營費用比率：

管理運營費用（不包括佣金）與保費總額的比率，以及淨保單費用和費用收入。

16。普通賬户和獨立賬户中的個人退休策略賬户價值：

金額代表公司發放或再保險的年金中投資的客户資金的明細。

17。個人退休策略-風險淨金額：

生活福利特點——對於在年金化時支付的福利的擔保，風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的、超過經常賬户餘額的最低保障年金的現值。對於提款時應支付的福利擔保，風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的超過經常賬户餘額的最低保障提款額的現值。對於累積餘額的擔保，風險淨額通常定義為保證的最低累積餘額減去經常賬户餘額。

死亡撫卹金特點——風險淨額通常定義為當前資產負債表日超過經常賬户餘額的保證最低死亡撫卹金。

18。保險和年金福利：

保險和年金合同下的死亡撫卹金、年金補助金、傷殘補助金、其他保單福利和已支付或發生的損失總額，加上未來保單福利、損失和損失調整費用的準備金變化。

19。國際人壽規劃師：

我們人壽規劃師業務中的自保顧問。

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季度財務補充文件

2023 年第二季度

關鍵定義和公式

20。無追索權和有限追索權債務：

有限和無追索權借款是指債務持有人僅有權從抵押的債務資產中收取作為抵押品，或者對其他資產的收款權非常有限。

21。其他相關收入：

其他相關收入包括激勵費、交易費、種子和共同投資結果以及商業抵押貸款收入。

22。PGIM 管理的資產分類：

公共股權-代表公司或合夥企業（不包括對衝基金）或房地產投資信託的股票所有權權權益。

公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日（不包括抵押貸款）的債務工具。

房地產-包括直接房地產股權和房地產抵押貸款。

私人信貸和其他替代方案-包括私募信貸、私募股權、對衝基金和其他替代策略。

多資產-包括投資於多個資產類別的基金或產品，平衡股票和固定收益基金以及目標日期基金。

23。保單持續性-團體保險：

上一年年底有效的保費在期末仍然有效的百分比（不包括軍人團體人壽保險和保誠員工福利計劃）。

24。政策持續性-國際業務：

13個月的持續性代表在第13個保單月仍有效的保單面額的平均百分比。25個月的持續性表示在第25個保單月仍有效的保單面額的平均百分比。

25。保誠顧問：

我們在美國的保險業務中的專屬金融專業人員。

26。保誠顧問生產力：

Prudential Advisors財務專業人員在整個期間新銷售的所有產品的佣金除以這些金融專業人員的數量。不包括在此期間僱用或離職的金融專業人員的新銷售佣金。在中期報告期，生產率衡量標準按年計算。

27。保誠金融公司股票：

分配給公司每個分部的資本金額，用於衡量分部所得税前調整後的營業收入，該水平設定在管理層認為支持該分部風險所必需的水平。代表保誠金融公司所有不歸屬於非控股權益的股權。

28。獨立賬户：

根據某些保單和合同分配的保險公司資產，這些資產與普通賬户和其他獨立賬户分開。保單持有人或合同持有人主要承擔在單獨賬户中持有的投資的風險。

29。免包裝產品：

產生基於資產的費用的投資產品，其中客户的資金通常投資於其他投資產品，例如共同基金。


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2023 年第二季度

美國企業——退休策略——個人退休策略市場風險收益特徵
（單位：百萬）

	2022			2023
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q


市場風險收益賬户價值和風險淨額 (1)：
按風險管理設計劃分的市場風險收益賬户價值：
具有自動再平衡功能的賬户價值——保誠保留的風險	73,070	67,654	69,365	70,701	70,816
具有自動再平衡功能的賬户價值-外部再保險	2,660	2,446	2,482	2,493	2,468
沒有自動再平衡功能的賬户價值	27,511	25,294	25,660	26,004	25,667
總計	103,241	95,394	97,507	99,198	98,951
按產品設計類型劃分的市場風險收益淨風險金額：
具有自動再平衡功能的風險淨金額	7,872	10,669	9,335	8,167	7,803
沒有自動再平衡功能的風險淨金額	3,666	4,630	3,845	3,165	3,082
總計	11,538	15,299	13,180	11,332	10,885
__________
(1) 期末。