根據第 433 條提交
註冊號 333-265958

2023 年 7 月 31 日的免費寫作招股説明書
（至2022年7月1日的招股説明書以及
初步招股説明書補充文件（日期為2023年7月31日）

定價條款表
B.A.T 資本公司
10億美元票據 6.343% 到期 2030 年到期
12.5億美元票據 6.421% 到期 2033 年到期
7.5億美元票據 7.079% 到期 2043 年到期
10億美元票據 7.081% 到期 2053 年到期
B.A.T. 國際金融P.L.C.
2029 年到期 100 億美元票據 5.931%
2023年7月31日
發行人：
BATCAP 票據（定義見下文）：B.A.T Capital Corporation（“BATCAP”）
BATIF 票據（定義見下文）：B.A.T. Internation Finance p.l.c.（“BATIF”，與 BATCAP 一起是 “發行人”，各是 “發行人”）
擔保人：
BATCAP 備註：英美煙草公司 p.l.c.，
BATIF，B.A.T. Netherlands Finance B.V.，除非其擔保是根據管理BATCAP票據的契約發放的，否則Reynolds American Inc.
BATIF 備註：英美煙草公司 p.l.c.，
BATCAP，B.A.T. Netherlands Finance B.V.，除非其擔保是根據管理BATIF票據的契約發放的，否則雷諾茲美國公司


安全標題：
BATCAP：
2030年到期的100億美元票據 6.343%（“2030年BATCAP票據”）
12.5億美元票據 6.421% 到期 2033 年到期（“2033 年 BATCAP 票據”）
7.5億美元2043年到期 7.079% 的票據（“2043 BATCAP 票據”）
2053年到期的100億美元票據 7.081%（“2053 BATCAP 票據” 以及 2030 年 BATCAP 票據、2033 年 BATCAP 票據和 2043 年 BATCAP 票據，“BATCAP 票據”）
BATIF：
2029年到期的100億美元票據 5.931%（“BATIF票據”；以及BATIF票據和BATCAP票據，“票據”）
排名：
高級和非從屬資格
表格：
在美國證券交易委員會註冊的全球票據
本金金額：
2030 年 BATCAP 票據獲得 100 億美元
2033 年 BATCAP 票據為 12.5 億美元
2043 年 BATCAP 票據購買 7.5 億美元
2053 年 BATCAP 票據獲得 100 億美元
100億美元用於BATIF票據
到期日：
2030 年 8 月 2 日發佈 2030 年 BATCAP 票據
2033 年 8 月 2 日獲得 2033 年 BATCAP 票據
2043 年 8 月 2 日獲得 2043 年 BATCAP 票據
2053 年 8 月 2 日獲得 2053 年 BATCAP 票據
2029 年 2 月 2 日收到 BATIF Notes
利率：
2030年BATCAP票據的年利率為6.343％
2033 年 BATCAP 票據的年利率為 6.421%
2043 年 BATCAP 票據的年利率為 7.079%
2053年BATCAP票據的年利率為7.081％
巴蒂夫票據的年利率為5.931％
2

基準國庫：
2030 年 BATCAP 票據於 2030 年 7 月 31 日到期 4.000%
2033 年 BATCAP 票據將於 2033 年 5 月 15 日到期 3.375%
2043 年 BATCAP 票據將於 2043 年 5 月 15 日到期 3.875%
2053 年 BATCAP 票據將於 2053 年 2 月 15 日到期 3.625%
BATIF 票據於 2028 年 7 月 31 日到期 4.125%
基準國債價格和收益率：
2030 年 BATCAP 票據為 99-14/ 4.093%
2033 年 BATCAP 票據為 95-06+/3.971%
2043 年 BATCAP 票據為 95-09/4.229%
2053 年 BATCAP 票據為 93-01/4.031%
BATIF 票據為 99-24/4.181%
點差至基準國庫：
2030 年 BATCAP 票據為 +225 個基點
2033 BATCAP Notes 的 +245 bps
2043 BATCAP Notes 的 +285 bps
2053 BATCAP Notes 的 +305 bps
BATIF Notes 為 +175 bps
到期收益率：
2030 年 BATCAP 票據為 6.343%
2033 年 BATCAP 票據為 6.421%
2043 年 BATCAP 票據為 7.079%
2053 年 BATCAP 票據為 7.081%
BATIF 票據為 5.931%
天數慣例：
30/360（或者，如果是未完成的月份，則為過去的天數）
工作日慣例：
正在關注，未調整
公開發行價格：
2030 年 BATCAP 票據為 100.000%
2033 年 BATCAP 票據為 100.000%
2043 年 BATCAP 票據為 100.000%
2053 年 BATCAP 票據為 100.000%
BATIF 票據為 100.000%
發行人淨收益（扣除開支前）：
2030 年 BATCAP 票據獲得 9.96億美元
2033 年 BATCAP 票據為 1,244,375,000 美元
2043 年 BATCAP 票據購買 744,375,000 美元
99.1,25 萬美元購買 2053 年 BATCAP 票據
996,500,000 美元購買 BATIF 票據
利息支付日期：
從2024年2月2日開始，每半年在每年的8月2日和2月2日拖欠一次
3

利息支付記錄日期：
每個利息支付日之前的第十五個日曆日的營業結束，無論該日是否為工作日
可選兑換：
每個發行人可以在適用的 “面值贖回日”（如下表所示）之前隨時和不時地選擇全部或部分贖回其發行的一系列票據，贖回價格等於 (x) 待贖回票據系列本金的100％以及 (y) 適用的剩餘定期付款（定義見招股書）的現值之和 Tus）按半年折扣至贖回之日（假設一年為360天，包括十二個30天的月份，或者，如果是按美國國債利率（定義見招股説明書）計算的未完成月份，即經過的天數），加上適用的整體利差（如下表所示），以及將贖回日期（但不包括贖回日）的系列票據本金的應計和未付利息。
每個發行人可以在適用的票面贖回日當天或之後贖回其發行的相關係列票據，贖回價格等於待贖回票據系列本金的100％，加上截至贖回之日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。
系列面值看漲日期整體點差
2030 BATCAP 筆記2030年6月2日35 個基點
2033 BATCAP 筆記2033年5月2日40 個基點
2043 BATCAP 筆記2043年2月2日45 個基點
2053 BATCAP 筆記2053年2月2日50 個基點
BATIF 筆記2029年1月2日30 個基點
交易日期：
2023年7月31日
預計結算日期：
2023 年 8 月 2 日 (T+2)
預期評級：
Baa2（穆迪）/BBB+（標準普爾）
4

CUSIP：
054989 AA6 代表於 2030 年 BATCAP 票據
2033 年 BATCAP Notes 的 054989 AB4
2043 BATCAP Notes 的 054989 AC2
2053 年 BATCAP Notes 的 054989 AD0
05530Q BATIF Notes 的 AQ3
ISIN:
US054989AA67 用於 2030 年 BATCAP 票據
US054989AB41 用於 2033 年 BATCAP Notes
US054989AC24 用於 2043 年 BATCAP Notes
US054989AD07 用於 2053 年 BATCAP Notes
US05530QAQ38 用於 BATIF Notes
適用法律：
紐約州
上市和交易：
每個系列的票據都將申請在紐約證券交易所上市。無法保證此類申請會獲得批准，也無法保證任何票據將被上市，如果上市，此類票據將在此類票據的整個期限內繼續上市。目前，這些票據沒有活躍的交易市場。
聯合圖書管理人：
美國銀行證券有限公司
德意志銀行證券公司
高盛公司有限責任公司
桑坦德銀行美國資本市場有限責任公司
富國銀行證券有限責任公司
賬簿管理人：
花旗集團環球市場公司
商業市場有限責任公司
瑞穗證券美國有限責任公司
三井住友銀行日興證券美國有限公司
聯合經理：
中國銀行股份有限公司倫敦分行
巴克萊資本公司
BBVA 證券公司
滙豐證券（美國）有限公司
勞埃德證券公司
NatWest Markets 證券公司
渣打銀行
5

注意：證券評級不建議買入、賣出或持有證券，應獨立於任何其他評級進行評估。評級機構可隨時修改或撤回評級。
預計票據的交付將在2023年8月2日左右兑現，也就是本協議發佈之日後的兩個工作日（該術語用於經修訂的1934年《美國證券交易法》（“交易法”）第15c6-1條）（此類結算週期被稱為 “T+2”）。
中國銀行有限公司、倫敦分行和渣打銀行不會在美國進行任何票據的要約或出售，除非在金融業監管局允許下通過一家或多家在美國註冊的經紀交易商進行任何要約或出售。
發行人和擔保人已就本通信所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括招股説明書）。在投資之前，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及發行人和擔保人向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件，以獲取有關發行人、擔保人和本次發行的更完整信息。你可以通過訪問美國證券交易委員會網站 www.sec.gov 上的 EDGAR 免費獲得這些文件。或者，如果您提出要求，任何承銷商或任何參與票據發行的交易商都將安排向您發送招股説明書，方法是致電美銀證券公司的免費電話1-800-294-1322，德意志銀行證券公司的免費電話1-800-503-4611，高盛公司。有限責任公司免費電話1-866-471-2526，桑坦德銀行美國資本市場有限責任公司免費電話1-855-403-3636，富國銀行證券有限責任公司免費電話1-800-645-3751。
本定價條款表僅分發給位於英國以外的人（“英國”）或（i）屬於 2005 年《金融服務和市場法》（經修訂）（“金融促進）令”（“該令”）第 19 (5) 條的投資專業人士，(ii) 屬於該命令第 49 (2) (a) 至 (d) 條的人或 (iii) 個人邀請或誘使誰從事投資活動（根據2000年《金融服務和市場法》（“FSMA”）第21條的含義）與發行或出售任何票據有關的，可以合法傳達或安排傳達（所有這些人統稱為 “相關人員”）。因此，通過接受本定價條款表的交付，收件人保證並承認其是這樣的相關人員。這些票據可供相關人員使用，任何認購、購買或以其他方式收購此類票據的邀請、要約或協議都只能與相關人員簽訂。任何非相關人士，都不應以本文件或其任何內容為依據。未經發行人事先書面同意，本定價條款表的任何部分均不得出版、複製、分發或以其他方式全部或部分提供給任何其他人。這些票據不向英國的任何人發行或出售，除非在FSMA第六部分所指的情況下，不會導致向英國公眾發售證券。
禁止向歐洲經濟區（“EEA”）散户投資者出售：本票據不打算向歐洲經濟區的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供，也不應向歐洲經濟區的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，“零售”
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投資者” 是指屬於：(i) 第 2014/65/EU 號指令（經修訂的 “miFID II”）第 4 (1) 條第 (11) 點所定義的零售客户，或 (ii) 第 2016/97 號指令（歐盟）所指的客户，該客户不符合MiFID II第 4 (1) 條第 (10) 點所定義的專業客户或 (iii) 不是（歐盟）第 2017/1129 號法規所定義的合格投資者。因此，尚未準備好（歐盟）第1286/2014號法規（經修訂的 “PRIIPs條例”）要求的用於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據的關鍵信息文件，因此，根據PRIIPs法規，發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據可能是非法的。
禁止向英國散户投資者出售：本票據不打算向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供，也不應向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，“散户投資者” 是指：(i) 零售客户，定義見第 2017/565 號（歐盟）第 2017/565 號法規第 2 條第 (8) 點，因為根據《2018 年歐盟（退出）法》（經修訂，“EUWA”），它構成英國國內法的一部分；（ii）FSMA 條款所指的客户和任何根據 FSMA 為實施第 2016/97 號指令（歐盟）而制定的規則或條例，該客户沒有資格成為專業客户，定義見（歐盟）第 600/2014 號法規第 2 (1) 條第 (8) 點因為根據EUWA，它構成了英國國內法的一部分；或（iii）不是（歐盟）2017/1129號法規第2條所定義的合格投資者，因為根據EUWA，它構成了英國國內法的一部分。因此，（歐盟）第1286/2014號法規要求的關鍵信息文件，因為根據EUWA（“英國PRIIPs條例”），該法規構成了英國國內法的一部分，用於發行或出售票據或以其他方式向英國散户投資者提供票據，因此根據英國PRIIPs條例，發行或出售票據或以其他方式向英國任何散户投資者提供票據可能是非法的。
英國 MiFir 產品治理/專業投資者和符合條件的交易對手僅限於目標市場：僅出於製造商產品批准程序的目的，對票據的目標市場評估得出的結論是：(i) 票據的目標市場僅是英國金融行為管理局手冊中定義的符合條件的交易對手，以及（歐盟）第 600/2014 號法規中定義的專業客户，因為它是英國國內的一部分 EUWA（經修訂後的 “UK MiFir”）頒佈的法律；以及（ii）所有渠道向符合條件的交易對手和專業客户分發票據是適當的。隨後發行、出售或推薦票據的任何人（“分銷商”）都應考慮製造商的目標市場評估；但是，受英國金融行為管理局手冊產品幹預和產品治理資料手冊約束的分銷商有責任對票據進行自己的目標市場評估（通過採用或完善製造商的目標市場評估），並確定適當的分銷渠道。
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