ha-20230630
00011722222023Q2假的--12-31http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperatinghttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperatingP3Y00011722222023-01-012023-06-3000011722222023-07-21xbrli: 股票0001172222US-GAAP：乘客會員2023-04-012023-06-30iso421:USD0001172222US-GAAP：乘客會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：乘客會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：乘客會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：產品和服務其他成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：產品和服務其他成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：產品和服務其他成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：產品和服務其他成員2022-01-012022-06-3000011722222023-04-012023-06-3000011722222022-04-012022-06-3000011722222022-01-012022-06-30iso421:USDxbrli: 股票00011722222023-06-3000011722222022-12-310001172222美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001172222美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001172222US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001172222US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-3100011722222023-01-012023-03-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001172222美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001172222美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001172222美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001172222US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100011722222023-03-310001172222US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300001172222美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001172222美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001172222美國公認會計準則：優先股成員2023-06-300001172222US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001172222US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300001172222美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001172222美國公認會計準則：優先股成員2021-12-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001172222US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100011722222021-12-310001172222US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-3100011722222022-01-012022-03-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001172222美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001172222美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001172222美國公認會計準則：優先股成員2022-03-310001172222US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001172222US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-3100011722222022-03-310001172222US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-04-012022-06-300001172222美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001172222美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001172222美國公認會計準則：優先股成員2022-06-300001172222US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001172222US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001172222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-3000011722222022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-03-310001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001172222US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-06-300001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員2023-06-300001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員2022-06-30ha: 商業ha: 分段0001172222US-GAAP：國內目的地成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：國內目的地成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：國內目的地成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：國內目的地成員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：太平洋目的地成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：太平洋目的地成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：太平洋目的地成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：太平洋目的地成員2022-01-012022-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2023-04-012023-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2022-04-012022-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2023-01-012023-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2022-01-012022-06-300001172222HA：PassengerfreentFlyer Revenue 運輸和品牌組件計劃成員2023-04-012023-06-300001172222HA：PassengerfreentFlyer Revenue 運輸和品牌組件計劃成員2022-04-012022-06-300001172222HA：PassengerfreentFlyer Revenue 運輸和品牌組件計劃成員2023-01-012023-06-300001172222HA：PassengerfreentFlyer Revenue 運輸和品牌組件計劃成員2022-01-012022-06-300001172222HA：產品和服務其他貨運和其他雜項會員2023-04-012023-06-300001172222HA：產品和服務其他貨運和其他雜項會員2022-04-012022-06-300001172222HA：產品和服務其他貨運和其他雜項會員2023-01-012023-06-300001172222HA：產品和服務其他貨運和其他雜項會員2022-01-012022-06-300001172222HA：產品和服務其他常客收入營銷和品牌組成員2023-04-012023-06-300001172222HA：產品和服務其他常客收入營銷和品牌組成員2022-04-012022-06-300001172222HA：產品和服務其他常客收入營銷和品牌組成員2023-01-012023-06-300001172222HA：產品和服務其他常客收入營銷和品牌組成員2022-01-012022-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2023-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2022-12-3100011722222020-04-012020-04-300001172222HA：門票在收到延長有效期會員後已過期未使用HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員2022-01-012022-12-310001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員HA：高級門票破解會員2023-04-012023-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員HA：高級門票破解會員2022-04-012022-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員HA：高級門票破解會員2023-01-012023-06-300001172222HA: Passenger 不包括飛行常客計劃會員HA：高級門票破解會員2022-01-012022-06-300001172222HA: frequentFlyer Revenue2023-06-300001172222HA: frequentFlyer Revenue2022-12-310001172222HA: frequentFlyer Revenue2021-12-310001172222HA: frequentFlyer Revenue2023-01-012023-06-300001172222HA: frequentFlyer Revenue2022-01-012022-06-300001172222HA: frequentFlyer Revenue2022-06-300001172222US-GAAP：公司債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-06-300001172222US-GAAP：固定收益證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：資產支持證券會員2023-06-300001172222美國公認會計準則：抵押債務義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：銀行貸款義務成員2023-06-300001172222美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：衍生會員2023-06-300001172222美國公認會計準則：股票基金成員2023-06-300001172222美國公認會計準則：其他投資成員2023-06-300001172222US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001172222US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310001172222美國公認會計準則：抵押債務義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：銀行貸款義務成員2022-12-310001172222美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：衍生會員2022-12-310001172222美國公認會計準則：股票基金成員2022-12-310001172222美國公認會計準則：其他投資成員2022-12-31ha: 位置0001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：固定收益證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：固定收益證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：衍生會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：衍生會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：衍生會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員HA: 燃料衍生品合約會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員HA: 燃料衍生品合約會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HA: 燃料衍生品合約會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HA: 燃料衍生品合約會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押債務義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：衍生會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：衍生會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：衍生會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員HA: 燃料衍生品合約會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員HA: 燃料衍生品合約會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HA: 燃料衍生品合約會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HA: 燃料衍生品合約會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2023-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2021-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2021-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2021-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2021-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2021-12-310001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：短期投資會員2022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：短期投資會員2022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-06-300001172222US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：短期投資會員2022-06-300001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：衍生會員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：衍生會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：衍生會員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：衍生會員2022-01-012022-06-30utr: gal0001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-06-300001172222US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-30iso421:EUR0001172222US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-06-300001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-12-310001172222US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310001172222US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001172222US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001172222HA: Classaeetc13 成員US-GAAP：增強型設備信任證書會員2023-06-30xbrli: pure0001172222HA: Classaeetc13 成員US-GAAP：增強型設備信任證書會員2022-12-310001172222HA：以105日元計價的債務將於 2030 年 5 月到期2023-06-300001172222HA：以105日元計價的債務將於 2030 年 5 月到期2022-12-310001172222HA：以101日元計價的債務將於 2030 年 6 月到期2023-06-300001172222HA：以101日元計價的債務將於 2030 年 6 月到期2022-12-310001172222HA: a065 日元計價債務將於 2025 年 3 月到期成員2022-12-310001172222HA: a065 日元計價債務將於 2025 年 3 月到期成員2023-06-300001172222HA: a076 日元計價債務將於 2031 年 9 月到期會員2022-12-310001172222HA: a076 日元計價債務將於 2031 年 9 月到期會員2023-06-300001172222HA: 工資支持計劃設施會員2023-06-300001172222HA: 工資支持計劃設施會員2022-12-310001172222US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HA: 工資支持計劃設施會員2022-01-012022-12-310001172222US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HA: 工資支持計劃設施會員2023-01-012023-06-300001172222HA: Payroll Support 擴展計劃成員2023-06-300001172222HA: Payroll Support 擴展計劃成員2022-12-310001172222US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HA: Payroll Support 擴展計劃成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HA: Payroll Support 擴展計劃成員2022-01-012022-12-310001172222HA: Payroll 支持計劃 3 成員2023-06-300001172222HA: Payroll 支持計劃 3 成員2022-12-310001172222HA: Payroll 支持計劃 3 成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-01-012022-12-310001172222HA: Payroll 支持計劃 3 成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-06-300001172222HA: a5750 SeniorSecuredNotes 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-06-300001172222HA: a5750 SeniorSecuredNotes 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001172222美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-08-310001172222美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2022-08-012022-08-310001172222美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員2022-08-012022-08-310001172222美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-300001172222HA: series 20201A 和 Series 20201beQuipmentNotes 會員2022-06-300001172222HA: series 20201A 和 Series 20201beQuipmentNotes 會員2022-01-012022-06-300001172222HA: series 20201A 和 Series 20201beQuipmentNotes 會員2022-04-012022-06-300001172222HA: a321neomember美國公認會計準則：資本增加成員2023-01-012023-06-30ha: 訂單HA: 購買權0001172222HA: b7879 飛機會員美國公認會計準則：資本增加成員2023-01-012023-06-300001172222HA: b7879 發動機成員美國公認會計準則：資本增加成員2023-01-012023-06-300001172222HA: b7879 飛機會員2018-07-012018-07-31ha: 飛機0001172222HA：通用電氣GenxEngines會員HA: b7879 飛機會員2018-10-012018-10-31ha: 引擎0001172222HA：通用電氣GenxspareEngines會員HA: b7879 飛機會員2018-10-012018-10-310001172222HA: b7879 飛機會員2022-12-012022-12-310001172222美國公認會計準則：資本增加成員2023-06-300001172222HA：購買承諾運營費用會員2023-06-300001172222HA：信用卡處理協議會員2022-12-310001172222HA：信用卡處理協議會員2023-06-300001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2021-12-310001172222HA: Ohanaby 夏威夷會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2021-01-012021-12-310001172222HA: Ohanaby 夏威夷會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2021-12-310001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2021-12-310001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-06-300001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-12-310001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-12-310001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-12-310001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-01-012023-06-300001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-01-012023-06-300001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-01-012023-06-300001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-06-300001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-06-300001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2021-12-310001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-01-012022-06-300001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-01-012022-06-300001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-01-012022-06-300001172222HA: Trair Crafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-06-300001172222HA：商業房地產資產會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-06-300001172222US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-06-300001172222US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員ha: atr72 會員2022-04-012022-06-300001172222US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-04-012023-06-300001172222ha: atr42 會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-04-012023-06-300001172222US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-02-012023-02-280001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員2022-10-202022-10-200001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員2022-10-200001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-10-200001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2022-10-200001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2022-10-202022-10-200001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：Warrant 會員2022-10-202022-10-20ha: tranche0001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-06-300001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2023-06-300001172222HA：亞馬遜服務有限責任公司會員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-10-202022-10-200001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2023-04-012023-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-04-012023-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-04-012023-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2023-04-012023-06-300001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2022-04-012022-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-04-012022-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-04-012022-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2022-04-012022-06-300001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2023-01-012023-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-01-012023-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-01-012023-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-06-300001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2022-01-012022-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-01-012022-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-01-012022-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2022-01-012022-06-300001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2023-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2023-06-300001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2022-12-310001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-12-310001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-12-310001172222SRT: 合併淘汰會員2022-12-310001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2021-12-310001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2021-12-310001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2021-12-310001172222SRT: 合併淘汰會員2021-12-310001172222SRT：可報告法律實體會員SRT: 母公司會員2022-06-300001172222SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-06-300001172222SRT：非擔保人或子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-06-300001172222SRT: 合併淘汰會員2022-06-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 表單10-Q
 
☒      根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
 ☐         根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
 
委員會檔案編號 1-31443
 夏威夷控股公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華 71-0879698
（州或其他司法管轄區 （美國國税局僱主
公司或組織） 證件號）
Koapaka 街 3375 號，G-350 套房  
檀香山，嗨 96819
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

(808)835-3700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： 
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）哈納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
 
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。☒ 是的☐沒有
 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的 ☐沒有
 
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
 
大型加速過濾器☒ 加速過濾器☐
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐
 新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有
 
截至2023年7月21日， 51,632,305註冊人的普通股已流通。


夏威夷控股有限公司
10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度期間
 
目錄
 
第一部分
財務信息
3
   
第 1 項。
夏威夷控股公司的合併財務報表（未經審計）
3
   
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表
3
   
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表
4
  
 
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表（已審計）
5
   
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益報表
6
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表
8
   
 
合併財務報表附註
9
   
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
34
   
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
   
第 4 項。
控制和程序
48
   
第二部分。
其他信息
49
   
第 1 項。
法律訴訟
49
   
第 1A 項。
風險因素
49
   
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
71
   
第 3 項。
優先證券違約
71
   
第 4 項。
礦山安全披露
71
第 5 項。
其他信息
71
   
第 6 項。
展品
71
   
 
簽名
72
2

第一部分財務信息
第 1 項。                   財務報表。
夏威夷控股有限公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （未經審計）
營業收入： 
乘客$644,992 $617,463 $1,193,518 $1,021,492 
其他61,936 74,402 126,013 147,587 
總計706,928 691,865 1,319,531 1,169,079 
運營費用：  
工資和福利237,680 205,686 479,613 408,785 
飛機燃料，包括税收和運費166,380 226,892 364,005 377,874 
維護、材料和維修53,657 55,967 103,943 111,617 
飛機和客運服務43,126 35,631 85,658 69,446 
折舊和攤銷33,348 34,333 66,015 68,088 
飛機租金26,159 25,790 54,330 52,066 
佣金和其他銷售28,391 28,615 56,630 49,262 
其他租金和着陸費41,487 37,041 80,207 71,652 
已購買的服務37,181 33,757 72,254 64,444 
其他49,099 34,242 83,884 69,739 
總計716,508 717,954 1,446,539 1,342,973 
營業虧損(9,580)(26,089)(127,008)(173,894)
營業外收入（支出）：  
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷(22,705)(24,517)(45,585)(49,554)
燃料衍生品的損失(3,658)— (8,724)— 
定期福利淨成本的其他組成部分(1,707)1,274 (3,201)2,560 
利息收入13,539 6,562 30,004 10,996 
資本化利息1,945 1,060 3,404 2,112 
債務消滅造成的損失— (8,568)— (8,568)
投資虧損，淨額(3,549)(22,127)(2,852)(34,491)
外債收益12,174 20,556 14,434 32,318 
其他，淨額(920)(2,005)(764)(1,631)
總計(4,881)(27,765)(13,284)(46,258)
所得税前虧損(14,461)(53,854)(140,292)(220,152)
所得税優惠(2,126)(6,480)(29,700)(39,500)
淨虧損$(12,335)$(47,374)$(110,592)$(180,652)
每股淨虧損  
基本$(0.24)$(0.92)$(2.15)$(3.52)
稀釋$(0.24)$(0.92)$(2.15)$(3.52)
已發行普通股的加權平均數：
基本51,587 51,356 51,547 51,322 
稀釋51,587 51,356 51,547 51,322 
參見隨附的合併財務報表附註。
3

夏威夷控股有限公司
綜合收益綜合報表
（以千計）
 截至6月30日的三個月
 20232022
 （未經審計）
淨虧損$(12,335)$(47,374)
其他綜合收益（虧損），淨額：  
與員工福利計劃相關的淨變動，扣除税收支出 $248和 $240分別適用於 2023 年和 2022 年
475 392 
可供出售投資的淨變動，扣除税收支出70並扣除税收優惠後的税收優惠1,945分別適用於 2023 年和 2022 年
52 (6,062)
其他綜合收益總額（虧損）527 (5,670)
綜合損失總額$(11,808)$(53,044)


截至6月30日的六個月
20232022
（未經審計）
淨虧損$(110,592)$(180,652)
其他綜合虧損，淨額：
與員工福利計劃相關的淨變動，扣除税收優惠2,068和税收支出 $448分別適用於 2023 年和 2022 年
(6,603)1,022 
可供出售投資的淨變動，扣除税收支出1,715還有$的税收優惠7,431分別適用於 2023 年和 2022 年
5,078 (22,702)
其他綜合損失總額(1,525)(21,680)
綜合損失總額$(112,117)$(202,332)

參見隨附的合併財務報表附註。

4

夏威夷控股有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票除外）
2023年6月30日
（未經審計）		2022年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$226,951 $229,122 
限制性現金17,860 17,498 
短期投資1,083,865 1,147,193 
應收賬款，淨額94,896 113,862 
應收所得税1,666 70,204 
備件和用品，淨額47,837 36,875 
預付費用和其他72,185 63,553 
總計1,545,260 1,678,307 
不動產和設備，減去累計折舊和攤銷 $1,201,101和 $1,135,262分別截至2023年6月30日和2022年12月31日
1,966,777 1,874,352 
其他資產：  
待售資產2,845 14,019 
經營租賃使用權資產425,069 459,128 
長期預付款和其他106,399 100,317 
無形資產，淨額13,500 13,500 
總資產$4,059,850 $4,139,623 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$180,287 $196,009 
空中交通負債和當前的飛行常客遞延收入795,530 590,796 
其他應計負債177,394 182,036 
長期債務的當前到期日，減去折扣44,063 47,836 
融資租賃債務的當前到期日19,828 25,789 
經營租賃的當前到期日78,585 77,858 
總計1,295,687 1,120,324 
長期債務1,552,693 1,583,889 
其他負債和遞延信貸：  
非流動融資租賃債務65,393 75,221 
非當期經營租賃315,654 347,726 
累積養老金和其他退休後福利債務142,291 135,775 
其他負債和遞延貸項57,961 94,654 
非經常飛行常客遞延收入306,046 318,369 
遞延所得税負債，淨額100,308 130,400 
總計987,653 1,102,145 
承付款和或有開支
股東權益：  
特別優先股，$0.01每股面值， 三截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
普通股，$0.01每股面值， 51,629,604和 51,450,904分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股份
516 514 
超過面值的資本289,828 287,161 
累計收入30,164 140,756 
累計其他綜合虧損，淨額(96,691)(95,166)
總計223,817 333,265 
負債和股東權益總額$4,059,850 $4,139,623 
參見隨附的合併財務報表附註。
5

夏威夷控股有限公司
股東權益綜合報表
（以千計）
常見
股票 (*)		特別
首選
股票 (**)		超過面值的資本累計收入累計其他綜合收益（虧損）總計
（未經審計）
截至2022年12月31日的餘額$514 $— $287,161 $140,756 $(95,166)$333,265 
淨虧損— — — (98,257)— (98,257)
其他綜合虧損，淨額— — — — (2,052)(2,052)
的發行 131,858普通股，扣除税收預扣的股份
1 — (1,067)— — (1,066)
基於股份的薪酬支出— — 1,430 — — 1,430 
截至2023年3月31日的餘額$515 $— $287,524 $42,499 $(97,218)$233,320 
淨虧損— — — (12,335)— (12,335)
其他綜合收益，淨額— — — — 527 527 
的發行 82,632普通股，扣除税收預扣的股份
1 — (48)— — (47)
基於股份的薪酬支出— — 2,352 — — 2,352 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$516 $— $289,828 $30,164 $(96,691)$223,817 

(*)    普通股—$0.01面值； 118,000,000自2023年6月30日和2022年12月31日起獲得授權。
(**)    特殊優先股—$0.01面值； 2,000,000截至2023年6月30日和2022年12月31日的授權股票。

6

夏威夷控股有限公司
股東權益綜合報表
（以千計）

常見
股票 (*)		特別
首選
股票 (**)		超過面值的資本累計收入累計其他綜合收益（虧損）總計
（未經審計）
截至2021年12月31日的餘額$512 $— $269,575 $380,837 $(81,838)$569,086 
淨虧損— — — (133,278)— (133,278)
其他綜合虧損，淨額— — — — (16,010)(16,010)
的發行 93,701普通股，扣除税收預扣的股份
1 — (1,490)— — (1,489)
基於股份的薪酬支出— — 1,943 — — 1,943 
截至2022年3月31日的餘額$513 $— $270,028 $247,559 $(97,848)$420,252 
淨虧損— — — (47,374)— (47,374)
其他綜合虧損，淨額— — — — (5,670)(5,670)
的發行 58,366普通股，扣除税收預扣的股份
1 — (100)— — (99)
基於股份的薪酬支出— — 1,981 — — 1,981 
截至2022年6月30日的餘額$514 $— $271,909 $200,185 $(103,518)$369,090 

(*)    普通股—$0.01面值； 118,000,000已於 2022 年 6 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日獲得授權。
(**)    特殊優先股—$0.01面值； 2,000,000截至2022年6月30日和2021年12月31日的已授權股份。

參見隨附的合併財務報表附註。
7

夏威夷控股有限公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
 
截至6月30日的六個月
 20232022
（未經審計）
經營活動提供的淨現金$111,662 $31,665 
來自投資活動的現金流：  
增加財產和設備，包括交付前付款(169,354)(16,521)
處置飛機和飛機相關設備的收益19,863 9,662 
購買投資(202,037)(575,191)
出售收益和投資到期日275,312 635,385 
由（用於）投資活動提供的淨現金(76,216)53,335 
來自融資活動的現金流：  
償還長期債務和融資租賃債務(36,142)(149,019)
為股票補償而預扣的税款(1,113)(1,589)
用於融資活動的淨現金(37,255)(150,608)
現金和現金等價物的淨減少(1,809)(65,608)
現金、現金等價物和限制性現金——期初246,620 507,828 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$244,811 $442,220 
非現金交易：
根據經營租賃收購的使用權資產$7,108 $— 
 
參見隨附的合併財務報表附註。

8

夏威夷控股有限公司 
合併財務報表附註（未經審計）
 
1. 普通的
 
業務和演示基礎

夏威夷控股公司（以下簡稱 “公司”）及其直接全資子公司夏威夷航空公司（夏威夷航空）在特拉華州註冊成立。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中的公司、我們、我們和我們的術語是指夏威夷控股公司及其合併子公司。公司的主要資產是其對夏威夷所有已發行和流通普通股的唯一所有權。隨附的公司未經審計的財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）第10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此，這些中期財務報表不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所附財務報表包含公允列報公司在報告所述期間的經營業績和財務狀況所必需的所有調整，包括正常的經常性調整。由於航空旅行需求的季節性變化以及航空業常見的其他因素，所列期間的運營業績不一定代表全年的運營業績。隨附的未經審計的合併財務報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表和公司附註一起閲讀。

除非另有説明，否則所有披露的金額均在所得税對價之前列報。

2. 累計其他綜合收益（虧損）
 
按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）的重新分類如下：
有關累計其他綜合收益（虧損）部分的詳細信息截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月報表中列報淨收益的受影響細列項目
2023202220232022
 （以千計） 
固定福利計劃項目的攤銷     
精算損失$537 $523 $987 $1,055 非營業收入（支出），其他，淨額
先前的服務成本186 102 331 194 非營業收入（支出），其他，淨額
税前總計723 625 1,318 1,249  
税收優惠(167)(233)(314)(388) 
總計，扣除税款$556 $392 $1,004 $861  
短期投資     
出售投資的已實現收益$(679)$(2,796)$(1,072)$(6,399)投資收益（虧損），淨額
投資銷售的已實現虧損2,257 17,001 3,168 21,588 投資收益（虧損），淨額
税前總計1,578 14,205 2,096 15,189  
所得税優惠(657)(3,451)(529)(3,746) 
總計，扣除税款$921 $10,754 $1,567 $11,443  
該期間的改敍總數$1,477 $11,146 $2,571 $12,304  

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）中包含的金額的展期如下：
9

截至2023年6月30日的三個月固定福利
計劃項目		短期投資總計
 （以千計）
期初餘額$(66,517)$(30,701)$(97,218)
重新分類前的其他綜合虧損，扣除税款(81)(869)(950)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額，扣除税款556 921 1,477 
本期其他綜合收益淨額475 52 527 
期末餘額$(66,042)$(30,649)$(96,691)

截至2022年6月30日的三個月固定福利計劃項目短期投資總計
 （以千計）
期初餘額$(74,395)$(23,453)$(97,848)
重新分類前的其他綜合虧損，扣除税款— (16,816)(16,816)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額，扣除税款392 10,754 11,146 
本期其他綜合收益淨額（虧損）392 (6,062)(5,670)
期末餘額$(74,003)$(29,515)$(103,518)

截至2023年6月30日的六個月固定福利養老金項目短期投資總計
（以千計）
期初餘額$(59,439)$(35,727)$(95,166)
扣除税款後的其他綜合收益（虧損）(7,607)3,511 (4,096)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額，扣除税款1,004 1,567 2,571 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(6,603)5,078 (1,525)
期末餘額$(66,042)$(30,649)$(96,691)

截至2022年6月30日的六個月固定福利養老金項目短期投資總計
（以千計）
期初餘額$(75,025)$(6,813)$(81,838)
扣除税款後的其他綜合收益（虧損）161 (34,145)(33,984)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額，扣除税款861 11,443 12,304 
本期其他綜合收益淨額（虧損）1,022 (22,702)(21,680)
期末餘額$(74,003)$(29,515)$(103,518)


3. 每股虧損
 
不包括攤薄的每股基本虧損是通過將普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。

由於本來會產生反稀釋效應而被排除在攤薄後的加權平均已發行普通股計算之外的潛在稀釋性股票是 46,344和 391,510截至2023年6月30日的三個月
10

分別為 2022 和 2022，以及 71,081和 439,994分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。亞馬遜持有的某些認股權證股票尚未包括在計算中，因為其表現狀況尚未得到滿足。截至2023年6月30日和2022年6月30日，被排除在反稀釋股票之外的未歸屬亞馬遜認股權證股票為 8,183,451 和 零，分別地。有關更多討論，請參閲合併財務報表附註的附註12。

下表顯示了每股基本虧損和攤薄後的每股虧損的計算：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （以千計，每股數據除外）
分子：    
淨虧損$(12,335)$(47,374)$(110,592)$(180,652)
分母：    
已發行普通股加權平均值——基本51,587 51,356 51,547 51,322 
已發行普通股的加權平均值——攤薄51,587 51,356 51,547 51,322 
每股淨虧損    
基本$(0.24)$(0.92)$(2.15)$(3.52)
稀釋$(0.24)$(0.92)$(2.15)$(3.52)


4. 收入確認
公司的大部分乘客收入來自客票銷售。其他收入主要來自公司的貨運業務和忠誠度計劃。該公司的主要業務是其全資子公司夏威夷的業務。夏威夷的所有業務主要起源和/或終止於夏威夷州。由於夏威夷航空在各個市場的航線結構相互依存，因此此類運營的管理基於全系統的方法。由於夏威夷人只從事 一重要的業務領域（即航空運輸），公司得出結論，它只有 一段。 公司按地理區域（由美國交通部（DOT）定義）的營業收入彙總如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
地理信息（以千計）
國內$564,684 $629,576 $1,050,813 $1,067,992 
太平洋142,244 62,289 268,718 101,087 
總營業收入$706,928 $691,865 $1,319,531 $1,169,079 

夏威夷航空根據每個航段的目的地按地理區域歸因營業收入。夏威夷的有形資產主要由飛行設備組成，這些設備可以跨地域市場移動，因此尚未分配到特定的地理區域。
其他營業收入包括貨物收入、地勤費、佣金以及根據與其他公司的某些聯合營銷協議賺取的費用。 這些金額在提供服務時予以確認。
11

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
按類型劃分的旅客收入（以千計）
乘客收入，不包括飛行常客$597,558 $571,644 $1,103,520 $943,826 
飛行常客收入，運輸部分47,434 45,819 89,998 77,666 
乘客收入$644,992 $617,463 $1,193,518 $1,021,492 
其他收入（例如貨物和其他雜項）$29,863 $45,795 $65,001 $91,611 
飛行常客收入、營銷和品牌組成部分32,073 28,607 61,012 55,976 
其他收入$61,936 $74,402 $126,013 $147,587 

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司與客票（不包括飛行常客責任）有關的空中交通負債餘額為 $597.3百萬和美元414.5分別為百萬，通常為 表示預計將在未來各期實現的收入。

在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，截至相應時期初包含在空中交通負債中的確認客票收入為美元398.4百萬和美元336.4分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，截至相應時期初包含在空中交通負債中的確認客票收入為美元412.2百萬和美元327.0分別是百萬。

售出的不可退款機票和發放的積分通常會過期 13自簽發之日或預定航班之日起的幾個月（如適用）。2020年4月，公司宣佈免除某些改簽費，並將機票有效期延長至 24(a) 在 2020 年 3 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日之間簽發的機票的月份，以及 (b) 在 2020 年 3 月 1 日之前簽發的 2020 年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28 日期間的原始旅行的機票。2021年12月，公司宣佈將機票有效期進一步延長至2022年12月31日，其中還包括2021年購買的所有經濟艙和頭等艙客票。對於即將過期的未使用機票，公司在預定航班日期記錄了估計的損壞收入。這些估計基於對實際歷史業績、可用市場信息、預測趨勢的評估以及某些受 COVID-19 疫情影響的門票的有效期延長。截至 2022 年 12 月 31 日，$151.9在過去兩年中，有數百萬張客票在延長有效期後過期未使用。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司確認的預先破損為美元17.2百萬和美元38.2分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司確認的預先破損為美元29.7百萬和美元56.0分別為百萬。公司根據對某些因素的分析記錄破損情況，包括未飛率、改簽趨勢、機票有效期和其他因素。公司將繼續監控客户的旅行行為，並可能在未來調整其估計。
飛行常客會計

公司的飛行常客負債記錄在其未經審計的合併資產負債表上的空中交通負債和非流動飛行常客遞延收入中。 下表顯示了公司的飛行常客負債餘額：
2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
空中交通負債（常旅客收入的當期部分）$194,029 $166,211 
非經常飛行常客遞延收入306,046 318,369 
常旅客負債總額$500,075 $484,580 

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月公司當前和非流動飛行常客遞延收入的活動：
12

 20232022
 （以千計）
飛行常客負債總額——期初餘額$484,580 $466,171 
獎勵里程107,947 92,988 
已兑換的旅行里程（乘客收入）(89,998)(77,666)
已兑換的非旅行里程（其他收入）(2,454)(2,251)
常旅客負債總額——期末餘額$500,075 $479,242 

5.  短期投資

公司未歸類為現金等價物的短期投資被歸類為可供出售投資，並按公允價值列報。在未經審計的合併運營報表中，出售投資的已實現損益以及與股票證券公允價值變動相關的未實現損益反映在投資虧損中，淨額在營業外收益（支出）中.

以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日公司短期投資的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值的摘要：
2023年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
債務證券
公司債務證券$298,024 $144 $(17,581)$280,587 
美國政府和機構證券454,146 5 (10,473)443,678 
其他固定收益證券94,093 6 (7,495)86,604 
資產支持證券29,446 10 (1,801)27,655 
抵押貸款債務43,857 2 (3,288)40,571 
銀行票據9,944 28 (184)9,788 
債務證券總額929,510 195 (40,822)888,883 
衍生品418 906 (674)650 
股權證券218,731 — (25,859)192,872 
以淨資產價值計量的其他投資1,326 134 — 1,460 
短期投資總額$1,149,985 $1,235 $(67,355)$1,083,865 
 2022年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
（以千計）
債務證券
公司債務證券$340,493 $139 $(23,009)$317,623 
美國政府和機構證券467,049 181 (12,341)454,889 
其他固定收益證券110,881 23 (6,499)104,405 
資產支持證券30,205 — (2,039)28,166 
抵押貸款債務43,736 130 (3,684)40,182 
銀行票據11,493 3 (192)11,304 
債務證券總額1,003,857 476 (47,764)956,569 
衍生品43 1,433 (178)1,298 
股權證券213,569 — (26,109)187,460 
以淨資產價值計量的其他投資2,087 — (221)1,866 
短期投資總額$1,219,556 $1,909 $(74,272)$1,147,193 

下表按證券類型和以淨資產價值計量的個人債務證券和其他投資處於持續未實現虧損狀態的時間長短列出了公允價值和未實現虧損總額：
13


少於 12 個月12 個月或以上 總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
2023年6月30日（以千計）
債務證券
公司債務證券$91,886 $(3,257)$179,664 $(14,324)$271,550 $(17,581)
美國政府和機構證券282,426 (5,872)130,711 (4,601)413,137 (10,473)
其他固定收益證券5,576 (99)28,085 (7,396)33,661 (7,495)
資產支持證券5,309 (15)19,121 (1,786)24,430 (1,801)
抵押貸款債務— — 34,582 (3,288)34,582 (3,288)
銀行票據1,461 (116)1,372 (68)2,833 (184)
債務證券總額$386,658 $(9,359)$393,535 $(31,463)$780,193 $(40,822)
$386,658 $(9,359)$393,535 $(31,463)$780,193 $(40,822)
少於 12 個月12 個月或以上 總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
2022年12月31日（以千計）
債務證券
公司債務證券$145,299 $(10,104)$159,216 $(12,905)$304,515 $(23,009)
美國政府和機構證券314,790 (8,097)98,653 (4,244)413,443 (12,341)
其他固定收益證券17,836 (1,191)23,316 (5,308)41,152 (6,499)
資產支持證券11,155 (755)14,435 (1,284)25,590 (2,039)
抵押貸款債務28,133 (2,372)9,491 (1,312)37,624 (3,684)
銀行票據2,836 (192)— — 2,836 (192)
債務證券總額$520,049 $(22,711)$305,111 $(25,053)$825,160 $(47,764)
以淨資產價值計量的其他投資865 (221)— — 865 (221)
$520,914 $(22,932)$305,111 $(25,053)$826,025 $(47,985)
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的債務證券未實現虧損源於 507位置不在 557位置和 496位置不在 547位置，分別是。
公司每季度審查債務證券的信用損失和減值。如果投資成本超過其公允價值，除其他因素外，公司將評估總體市場狀況、債務工具發行人的信用質量以及公允價值低於成本的程度。這一決定需要重大判斷。在做出這一判斷時，公司採用了一種系統的方法，在評估其投資的潛在減值時考慮了現有的定量和定性證據。此外，公司還考慮了與被投資者的財務狀況和業務前景相關的具體不利條件。如果公司計劃出售證券，或者很可能要求公司在收回之前出售證券，則公允價值低於成本的下降將在未經審計的合併運營報表的非營業支出中作為減值費用記入其他淨額，並建立新的投資成本基礎。如果市場、行業和/或被投資方狀況惡化，公司未來可能會遭受減值。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，連續十二個月或更長時間處於未實現虧損狀態的債務證券主要歸因於相對於購買投資證券時的利率變化。公司不打算出售這些投資中的任何一項，在收回可能已到期的全部攤銷成本基礎之前，公司被要求出售任何這些投資的可能性不大。因此，公司已確定，截至2023年6月30日，其債務證券的未實現虧損本質上是暫時的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司已對這些債務證券進行了評估，未確認任何重大信用損失。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，非營業收入（支出）中記錄的投資虧損淨額中記錄的股票證券未實現虧損為美元1.5百萬和美元7.9分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，股票證券的未實現虧損為美元0.5百萬和美元19.4分別是百萬。
14


截至2023年6月30日的債務證券的合同到期日如下所示：
 1 歲以下1 到 5 年超過 5 年總計
（以千計）
債務證券
公司債務$249 $200,568 $79,770 $280,587 
美國政府和機構債務65,833 365,362 12,483 443,678 
其他固定收益證券52,469 20,538 13,597 86,604 
資產支持證券— 12,472 15,183 27,655 
抵押貸款債務— — 40,571 40,571 
銀行票據229 5,542 4,017 9,788 
債務證券總額$118,780 $604,482 $165,621 $888,883 
公司將其投資歸類為流動資產，因為這些證券可用於其當前業務。

6.  公允價值測量
 
會計準則編纂 (ASC) 主題820， 公允價值測量（ASC 820）將公允價值定義為退出價格，表示在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，ASC 820建立了三級公允價值層次結構，該等級對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
 
第 1 級 — 可觀察的輸入，例如相同資產或負債的活躍市場報價；
 
第 2 級 — 除第 1 級價格之外的其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或資產或負債基本上整個期限內可觀察或可由可觀察的市場數據證實的其他投入；以及
 
第 3 級 — 市場數據很少或根本沒有且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的輸入。

15

下表列出了公司經常按公允價值計量的金融資產和負債：
 截至2023年6月30日的公允價值測量
 總計第 1 級第 2 級第 3 級
 （以千計）
現金等價物$150,028 $149,839 $189 $— 
限制性現金17,860 17,860 — — 
短期投資
債務證券
公司債務證券280,587 — 272,444 8,143 
美國政府和機構證券443,678 — 443,678 — 
其他固定收益證券86,604 — 86,604 — 
資產支持證券27,655 — 18,785 8,870 
抵押貸款債務40,571 — 38,143 2,428 
銀行票據9,788 — 1,881 7,907 
債務證券總額888,883 — 861,535 27,348 
衍生品650 — 650 — 
股權證券192,872 192,137 735 — 
以淨資產價值計量的其他投資1,460 — — — 
短期投資總額1,083,865 192,137 862,920 27,348 
其他資產
燃料衍生合約2,402 — 2,402 — 
待售資產2,845 — — 2,845 
按公允價值計量的總資產$1,257,000 $359,836 $865,511 $30,193 
 
 截至2022年12月31日的公允價值衡量標準
 總計第 1 級第 2 級第 3 級
 （以千計）
現金等價物$46,729 $46,535 $194 $— 
限制性現金17,498 17,498 — — 
短期投資
債務證券
公司債務證券317,623 — 309,450 8,173 
美國政府和機構證券454,889 — 454,889 — 
其他固定收益證券104,405 — 104,405 — 
資產支持證券28,166 — 19,133 9,033 
抵押貸款債務40,182 — 37,624 2,558 
銀行票據11,304 — 1,878 9,426 
債務證券總額956,569 — 927,379 29,190 
衍生品1,298 — 1,298 — 
股權證券187,460 186,670 790 — 
以淨資產價值計量的其他投資1,866 — — — 
短期投資總額1,147,193 186,670 929,467 29,190 
其他資產
燃料衍生合約5,308 — 5,308 — 
待售資產14,019 — — 14,019 
按公允價值計量的總資產$1,230,747 $250,703 $934,969 $43,209 

16

現金等價物和限制性現金。該公司的 一級現金等價物由貨幣市場證券和共同基金組成，它們的估值基於活躍市場的報價。賬面金額接近公允價值，因為這些資產的到期日很短。二級現金等價物主要包括原始到期日少於90天的債務證券。這些工具的公允價值基於市場方法，使用涉及類似資產的市場交易產生的價格。限制性現金包括 存放在受控賬户中的資金，用於支付與公司忠誠度和知識品牌產品相關的還本付息。截至 2023 年 6 月 30 日，大約 $17.9百萬美元存放在指定用於償還債務的控制賬户中，在公司的合併資產負債表上被歸類為限制性現金。

短期投資。公司的一級短期投資由股票共同基金組成，股票共同基金的估值基於市場方法，使用涉及相同資產的市場交易生成的價格。二級短期投資包括公司債務證券、美國政府和機構證券、其他固定收益證券、資產支持證券、抵押貸款債務、銀行票據和衍生工具，其估值基於市場方法，使用行業標準估值技術，包括類似資產的報價、利率、基準曲線、信用評級和其他可觀察的投入或市場數據。某些不容易上市的資產支持證券、抵押貸款債務和私人銀行票據在公允價值層次結構中被歸類為第三級，並使用包括未來現金流和貼現率在內的某些不可觀察的投入進行估值。

截至2023年6月30日的六個月中，公司使用不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的短期投資的對賬情況如下：

截至2023年6月30日止六個月的短期投資活動
資產支持證券銀行票據抵押貸款義務公司債務證券總計
（以千計）
截至2022年12月31日的期初餘額
$9,033 $9,426 $2,558 $8,173 $29,190 
購買— 944 — — 944 
出售投資— (2,189)— — (2,189)
贖回和派息(49)(341)— (12)(402)
攤銷和增值，淨額32 2 — 3 37 
已實現和未實現收益（虧損），淨額(146)65 (130)(21)(232)
截至2023年6月30日的期末餘額
$8,870 $7,907 $2,428 $8,143 $27,348 

截至2022年6月30日止六個月的短期投資活動
資產支持證券銀行票據抵押貸款義務公司債務證券總計
（以千計）
截至2021年12月31日的期初餘額
$4,003 $6,753 $3,322 $— $14,078 
購買2,884 3,440 1,800 5,508 13,632 
出售投資— — — — — 
贖回和派息(31)(350)(2,852)— (3,233)
攤銷和增值，淨額79 9 358 — 446 
已實現和未實現收益（虧損），淨額(153)(47)(378)(310)(888)
截至2022年6月30日的期末餘額
$6,782 $9,805 $2,250 $5,198 $24,035 

17

按淨資產價值（NAV）計算的其他投資。根據相關會計準則，某些使用每股資產淨值（或其等價物）實際權宜之計以公允價值計量的投資尚未歸入公允價值等級制度。上表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與財務狀況表中列報的金額保持一致。使用資產淨值衡量的投資是對不存在二級市場的合夥企業的投資。合夥企業的投資按合夥企業普通合夥人確定和報告的估計資產淨值進行，代表有限合夥企業標的資產估計公允價值的相應份額。經各自合夥企業管理成員批准，公司可以贖回其股份。

燃料衍生合約。 公司使用衍生品來管理因全球燃油價格波動的潛在不利影響而產生的與某些資產和負債相關的風險。該公司的運營本質上取決於飛機燃料的價格和供應情況。為了管理與飛機燃油價格波動相關的經濟風險，公司定期簽訂衍生金融工具。這些衍生工具公允價值的任何變化均通過變更期內的其他營業外收入（支出）進行調整。該公司的燃料衍生品合約包括原油看漲期權，這些期權不在公開交易所交易。這些工具的公允價值是根據現有或從公開市場獲得的投入確定的，包括合同條款、市場價格、收益率曲線和波動率衡量標準等。

待售資產。公司持有的待售資產包括飛機、發動機、可旋轉和消耗性飛機零部件。資產按賬面金額或公允價值減去出售成本中較低者計量，資產賬面金額的初始調整為公允價值減去出售成本時確認虧損。公司持有待售資產的公允價值衡量基於三級輸入，其中包括從第三方估值來源和其他市場來源獲得的信息，包括潛在買家最近的報價。有關更多討論，請參閲合併財務報表附註的附註11。

下表列出了按公允價值計量的公司債務：
債務的公允價值
2023年6月30日2022年12月31日
攜帶公允價值攜帶公允價值
金額總計第 1 級第 2 級第 3 級金額總計第 1 級第 2 級第 3 級
（以千計）
$1,596,756 $1,409,934 $— $— $1,409,934 $1,631,725 $1,356,561 $— $— $1,356,561 
 
公司債務的公允價值估計基於未來現金流的貼現金額，使用公司目前的增量借款利率，該利率基於其他評級相似公司的類似債務報價。
 
由於這些金融工具的短期性質，現金、其他應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。

7. 金融衍生工具
公司使用衍生品來管理與全球燃料價格波動的潛在不利影響產生的某些資產和負債相關的風險。
燃料風險管理
該公司的運營本質上取決於飛機燃料的價格和可用性。為了管理與飛機燃油價格波動相關的經濟風險，公司定期推出衍生金融工具。該公司使用衍生合約的組合來對衝其飛機燃料支出。
下表反映了合併運營報表中記錄為非營業收入（支出）的已實現和未實現損益金額。

18

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
燃料衍生品合約2023202220232022
（以千計）
結算時實現的損失$(2,795)$— $(4,308)$— 
沖銷上期未實現金額6,192 — 2,639 — 
將在未來期間結清的未實現虧損(7,055)— (7,055)— 
燃料衍生品虧損記為非營業費用$(3,658)$— $(8,724)$— 
投資組合管理
該公司的投資經理組合使用衍生工具（掉期、期貨、期權和遠期合約）來管理與其投資組合相關的風險，包括外幣計價債務證券的利率和貨幣匯率的波動。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的衍生品頭寸反映的淨資產頭寸為美元0.7百萬和美元1.3投資組合中的百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司確認已實現和未實現的淨虧損為美元1.0百萬美元，已實現和未實現的淨收益為美元3.3分別來自營業外收入（支出）的百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司確認已實現和未實現的淨虧損為美元1.0百萬美元，已實現和未實現的淨收益為 $4.7分別來自營業外收入（支出）的百萬美元。
下表列出了資產和負債衍生品的總公允價值，根據ASC 815，所有這些衍生品均未被指定為套期保值工具，以及資產和負債餘額在合併資產負債表中的淨衍生品頭寸和位置。
截至2023年6月30日的衍生品頭寸
資產負債表
地點		名義金額決賽
成熟度
日期		格羅斯博覽會
的價值
資產		格羅斯博覽會
的價值
（負債）		淨衍生品頭寸
 （以千計）（以千計）
未指定為套期保值的衍生品
燃料衍生合約預付費用和其他
88,326加侖
2024 年 6 月$2,402 $— $2,402 
外幣衍生品短期投資
36,421歐洲美元
2025 年 3 月$663 $(59)$604 
利率合約短期投資
32,430美元
2026 年 3 月$756 $(710)$46 
截至2022年12月31日的衍生品頭寸
資產負債表
地點		名義金額決賽
成熟度
日期		格羅斯博覽會
的價值
資產		格羅斯博覽會
的價值
（負債）		淨衍生品頭寸
 （以千計）（以千計）
未指定為套期保值的衍生品
燃料衍生合約預付費用和其他
57,288加侖
2023 年 12 月$5,308 $— $5,308 
外幣衍生品短期投資
36,426歐洲美元
2025 年 3 月$1,254 $(46)$1,208 
利率合約短期投資
32,891美元
2026 年 3 月$190 $(100)$90 
風險和抵押品
如果協議的交易對手未能履行義務，金融衍生工具可能會使公司面臨信用損失。為了管理此類信用風險，公司（1）根據過去的經驗和信用評級選擇交易對手，（2）限制其對任何單一交易對手的敞口，以及（3）定期監測每個交易對手的市場地位和信用評級。信用風險被認為對衍生工具公允價值的影響微乎其微，因為現金抵押品將根據衍生工具當前的市場敞口提供給交易對手或由交易對手提供。
19

公司與交易對手的協議還要求在公司頭寸的總價值超過一定的風險敞口閾值時存入現金抵押品。公司包含信用風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值的淨資產狀況為美元3.1百萬和美元6.6截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。
ASC 815要求申報實體選擇一項政策，即是抵消收回現金抵押品的權利或根據主淨結算協議與同一交易對手簽訂的衍生資產和負債返還現金抵押品的義務，還是按總額列報此類金額。公司的會計政策是按淨額列報其衍生資產和負債，包括向交易對手存入的任何抵押品。該公司有 $0.4截至2023年6月30日，向其交易對手發佈的抵押品為百萬份。 沒有宣傳材料已發佈 w截至2022年12月31日，與其交易對手的關係。
如果這些金融工具在市場上的價值降低，公司也將面臨市場風險。但是，衍生工具公允價值的變化通常會抵消對衝項目公允價值的變化，從而限制公司的總體風險敞口。

8.  債務
 
扣除未攤銷折扣和發行成本後的長期債務概述如下：

2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
A 類 EETC-13，固定利率為 3.9%，半年度本金和利息支付，剩餘餘額在2026年1月到期時到期
$173,336 $184,572 
日元計價融資，固定利率為 1.05%，季度本金和利息支付額，到期時剩餘餘額將於 2030 年 5 月到期
19,963 23,524 
日元計價融資，固定利率為 1.01%，半年度本金和利息支付，到期時剩餘餘額將於 2030 年 6 月到期
17,225 20,350 
日元計價融資，固定利率為 0.65%，季度本金和利息支付，2025 年 3 月到期的剩餘餘額
51,160 64,276 
日元計價融資，固定利率為 0.76%，半年度本金和利息支付，到期時剩餘餘額將於 2031 年 9 月到期
47,823 55,731 
CARES Act 工資支持計劃，固定利率 1.0第一至第五年的百分比，SOFR的浮動利息加上利潤率為 2.0至到期第六年的百分比，半年度利息支付，2030年4月至2030年9月到期時到期的本金餘額
60,278 60,278 
工資支持計劃延期，固定利率 1.0第一至第五年的百分比，SOFR的浮動利息加上利潤率為 2.0截至到期第六年的百分比，半年度利息支付，2031年3月至2031年4月到期時到期的本金餘額
27,797 27,797 
薪資支持計劃 3，固定利率 1.0第一至第五年的百分比，SOFR的浮動利息加上利潤率為 2.0截至到期第六年的百分比，半年度利息支付，2031年4月至2031年6月到期時到期的本金餘額
23,908 23,908 
忠誠度計劃融資，固定利息 5.75%，季度利息支付，2026 年 1 月到期時到期的本金餘額
1,200,000 1,200,000 
未攤銷的債務折扣和發行成本(24,734)(28,711)
債務總額$1,596,756 $1,631,725 
減去：長期債務的當前到期日(44,063)(47,836)
長期債務，減去折扣$1,552,693 $1,583,889 

20

循環信貸額度

2022 年 8 月，公司簽訂了經修訂和重述的信貸和擔保協議（循環信貸額度）。循環信貸額度的本金總額不超過美元235.0百萬個，將於 2025 年 12 月到期。公司可能會不時對某些符合條件的應收賬款、飛機、備用發動機、地面支援設備和航線管理局以及現金和某些現金等價物授予留置權，以擔保其在循環信貸額度下的未償債務。循環信貸額度下的債務將按年利率計息，由公司選擇：（1）浮動利率等於擔保隔夜融資利率加上利潤率 3.0%；或 (2) 替代基準利率（定義見循環信貸額度）加上利潤率 2.0%。根據循環信貸額度，公司還受合規和流動性契約的約束。截至2023年6月30日，該公司已經 不循環信貸額度下的未償借款。

債務消滅

2022年6月，該公司回購了剩餘的美元62.4其未償還的 2020-1A 系列和 2020-1B 系列設備票據中的數百萬張。此次回購導致確認了清償債務後的損失8.6截至2022年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元，這反映在未經審計的合併運營報表的營業外收入（支出）、其他淨額細列項目中。

債務到期日表

截至2023年6月30日，2023年剩餘時間和未來四年及以後的債務預期到期日（不包括債務發行成本）如下（以千計）：
2023 年的剩餘幾個月$22,871 
202444,401 
202556,546 
20261,338,402 
202710,942 
此後148,328 
 $1,621,490 

盟約

公司的債務協議包含各種肯定契約、負面契約和財務契約。截至2023年6月30日，公司遵守了這些債務協議中的契約。

9. 員工福利計劃
 
公司固定福利和其他退休後計劃的定期福利淨成本的組成部分包括以下內容：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
淨期福利成本的組成部分2023202220232022
 （以千計）
服務成本$1,791 $2,392 $3,420 $4,784 
其他費用：
利息成本6,513 4,572 12,943 9,133 
計劃資產的預期回報率(5,529)(6,471)(11,060)(12,942)
確認的淨精算損失723 625 1,318 1,249 
定期福利費用淨額的其他組成部分總額1,707 (1,274)3,201 (2,560)
定期福利淨成本$3,498 $1,118 $6,621 $2,224 
 
服務成本記錄在未經審計的合併運營報表的工資和福利中。定期福利成本淨額的其他組成部分總額記錄在未經審計的合併運營報表的營業外收入（支出）、其他淨細列項目中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，
21

公司沒有被要求這樣做，而且確實這樣做了 不向其固定福利和其他退休後計劃繳納現金繳款。在2023年剩餘時間內，公司無需為其固定福利計劃繳納現金捐款。

10. 承付款和或有負債
 
承諾

截至2023年6月30日，該公司有以下與飛機相關的承諾，包括確定的飛機和發動機訂單以及其他飛機和發動機的購買權：
飛機類型固定訂單購買權預計送達日期
a321neo 飛機— 9 不適用
波音 787-9 飛機12 8 在 2024 年到 2027 年之間
通用電氣 GenX 備用發動機：   
波音 787-9 備用發動機3 1 在 2023 年至 2027 年之間

2018年7月，公司簽訂了收購協議 10波音 787-9 “Dreamliner” 飛機，包括另外一架飛機的購買權 10計劃於2021年至2025年交付的飛機。2018年10月，該公司就選擇為其波音787-9機隊提供動力的GenX發動機達成了最終協議。該協議規定購買 20GenX 引擎，有權額外購買 20GenX 引擎，最多可購買 四備用發動機。

2022年12月，公司簽訂了波音787-9購買協議的補充協議，根據該協議，(a) 公司與波音公司同意推遲交付波音787-9飛機；(b) 同意行使額外購買選擇權 二波音 787-9 飛機。2023年7月，波音公司通知公司，其2023年和2024年波音787-9飛機的交付將推遲幾個月。該公司的第一架波音787-9飛機現在預計將於2024年1月交付。下表反映了經修訂的採購協議下的承諾支出和交貨延遲。
為了完成這些飛機的購買並支付相關費用，公司可能需要獲得可接受的融資。可能需要融資來履行公司對固定訂購飛機的資本承諾和其他相關資本支出。公司無法保證在必要時或根本無法以可接受的條件向我們提供任何尚未為飛機和備用發動機交付提供的融資。
公司與第三方承諾提供飛機維修服務，其中包括根據公司機隊飛行時數支付的固定款項。公司還與第三方服務提供商承諾在2033年之前提供預訂、信息技術和會計服務。承諾的資本支出和其他支出包括費用增加和基於估計預測的可變金額。 截至2023年6月30日以及未來五個財政年度及以後的承諾支出總額和承諾付款詳情如下：
飛機和飛機相關其他承諾總數
支出
 （以千計）
還剩在 2023 年$86,036 $14,175 $100,211 
2024460,310 27,758 488,068 
2025594,533 16,069 610,602 
2026399,226 9,671 408,897 
2027231,771 7,068 238,839 
此後— 60,906 60,906 
 $1,771,876 $135,647 $1,907,523 

訴訟和突發事件
 
公司將在其正常運營過程中受到法律訴訟。公司預計，目前任何未決訴訟的處置不會對公司的運營、業務或財務狀況產生重大影響。

22

一般擔保和賠償
 
在正常業務過程中，公司簽訂了許多飛機融資和房地產租賃安排，此類合同中包含各種擔保。在此類租賃交易中，承租人通常同意賠償出租人和其他相關第三方因承租人使用租賃飛機或佔用租賃房舍而產生或與之相關的侵權責任。在某些情況下，這種賠償延伸至因受賠償方的過失而產生的相關責任，但通常不包括因這些當事方的重大過失或故意不當行為而造成的任何責任。此外，承租人通常向此類當事人賠償因承租人使用房地產租賃場所而產生或與之相關的任何環境責任。該公司認為，它已為上述與其租賃的飛機和房地產有關的大部分侵權責任和相關賠償投保（受免賠額限制）。根據上述賠償和協議，公司無法合理估計未來可能支付的款額（如果有）。
 
信用卡扣款
 
根據公司銀行簽發的信用卡處理協議，預售票銷售的收益可能會被扣留作為抵押品，以支付可能發生的任何退款或其他有爭議的費用。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不由本公司的信用卡處理商扣留。
 
如果公司業務發生重大不利變化，信用卡處理商可能會將滯留期延長至最多 100未付信用卡機票金額的百分比（例如，空中交通負債，不包括飛行常客遞延收入），這將導致現金限制。如果公司無法獲得現金限制的豁免或以其他方式減輕現金限制的增加，則可能會對公司的運營、業務或財務狀況產生重大影響。

23

11. 待售資產

2021 年，該公司重新歸類了大約 $29.5持有待出售的百萬項長期資產，如下所示：

•該公司宣佈終止其 “Ohana by Hawaian” 業務，該業務利用其 ATR-42 和 ATR-72 機隊，根據與第三方航空公司簽訂的運力購買協議 (CPA) 運營。運營終止後，管理層承諾制定出售計劃，並將相關資產減記約$6.4百萬折算為公允價值，減去銷售成本，歸類為大約 $23.2百萬美元作為合併資產負債表上待售資產。

•公司出售了公司一家子公司持有的某些商業房地產資產。管理層對資產進行了公允估值，減去了出售成本，這並未導致資產組減記，並重新歸類了大約 $6.3百萬美元作為合併資產負債表上待售資產。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，持有的待售資產為美元2.8百萬和美元14.0分別是百萬。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，持有待售資產活動的展期如下：

截至2023年6月30日的六個月持有待售資產活動
ATR 飛機商業地產 總計
（以千計）
截至2022年12月31日的期初餘額$7,728 $6,291 $14,019 
增補— — — 
銷售收益(4,546)(16,470)(21,016)
已實現收益 76 10,179 10,255 
已實現的虧損 (413)— (413)
截至2023年6月30日的期末餘額$2,845 $— $2,845 

截至2022年6月30日的六個月持有待售資產活動
ATR 飛機商業地產總計
（以千計）
截至2021年12月31日的期初餘額$23,158 $6,291 $29,449 
增補— — — 
銷售收益(9,449)— (9,449)
已實現的收益2,573 — 2,573 
已實現的虧損(7)— (7)
截至2022年6月30日的期末餘額$16,275 $6,291 $22,566 

在 2022 年第二季度，公司出售了 三ATR-72 飛機然後認出了 $2.6交易獲得百萬的收益， 記錄在 其他運營費用在合併運營報表中。2023年第二季度，該公司出售了 一ATR-42 飛機然後認出了 $0.4百萬虧損，記錄在 其他運營費用在合併的運營報表中。

2023 年 2 月，公司簽訂了出售其商業地產的銷售協議，並確認了銷售收益10.2百萬，記錄在合併運營報表的其他營業費用中。此次拍賣已於 2023 年 3 月結束。

公司預計將在未來12個月內完成上述剩餘資產的出售，並將繼續監測資產組的潛在減值。

24

12. 亞馬遜協議

2022 年 10 月 20 日，亞馬遜公司（亞馬遜）的全資子公司夏威夷和亞馬遜服務有限責任公司（客户）簽訂了一項航空運輸服務協議（ATSA），根據該協議，公司將在初始期限內向客户提供某些航空貨運服務 八年。此後，客户可以選擇將 ATSA 延長 兩年而且，在此期限結束時，雙方可以共同同意延長期限 再過三年.

ATSA 規定公司應開始運營 十A330-300F 飛機用於航空貨物運輸服務，客户有權簽訂額外飛機的工作訂單。公司將提供機組人員，履行維護和某些管理職能，併購買飛機保險。客户將向公司支付每架飛機的固定月費、每飛行小時的費用以及運營的每個飛行週期的每個飛行週期的費用。客户還將向公司償還某些運營費用，包括燃料、某些維護和保險費。作為 ATSA 的一部分，該公司獲得了 $11.5百萬美元用於啟動成本，該費用已記錄在合併資產負債表的其他負債中。延期預付款將在合同期限內隨着收入的增加按比例攤銷為收入。該公司預計，ATSA下的運營將於2023年第四季度開始。

公司與亞馬遜還簽訂了交易協議，根據該協議，公司同意向亞馬遜的全資子公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC簽發認股權證（認股權證），以收購多達 9,442,443公司普通股的股票（認股權證），面值 $0.01每股。

相對於第一筆的行使價 6,294,962認股權證該背心的股票將為 $14.71每股（第一批）。相對於剩餘部分的行使價 3,147,481認股權證股份（第二批）將根據以下條件確定 30 天截至 (i) 2025 年 10 月 20 日或 (ii) 第一批全部股份歸屬之日，以較早者為準，公司普通股的交易量加權平均價格。在執行 ATSA 時 1,258,992認股權證股票，價值美元11.6百萬，已歸屬，記入合併資產負債表中的其他資產。剩餘的認股權證將根據亞馬遜或其關聯公司根據ATSA或一般向公司支付的有關航空貨運或包機服務（“績效條件”）（不包括商業客運服務）的符合條件的款項進行歸屬，最高為美元1.8總計為十億筆符合條件的付款。

認股權證的估值為 二階段，兩者都使用蒙特卡羅仿真模型。第一批在執行ATSA時符合ASC 718規定的授予日期標準，其固定的行使價和授予日的公允價值約為美元57.9百萬，或 $9.19每股認股權證。認股權證被歸類為股權獎勵，僅受上述影響認股權股票歸屬時間的績效條件的約束。如上所述，第二批要到未來某個日期才能確定行使價，其估值約為美元18.5百萬，或 $5.89截至2023年6月30日，每股認股權證。由於授予日期尚未確定，公司將按季度估算這些認股權證股份的公允價值；但是，公司還認為，在認股權證股份歸屬之前，ASC 718下的第二批未歸屬股票不會對財務報表產生任何影響。在授予日，公司將對這些認股權證股票進行估值，這些認股權證將被歸類為股權獎勵，但須遵守業績條件。

如上所述， 1,258,992認股權證（包含在第一批中），價值為美元11.6百萬美元，在執行ATSA時歸屬，在合併資產負債表上記為其他資產。這美元11.6百萬美元將按比例確認為反向收入，預計在ATSA期限內獲得的收入。對於剩餘的認股權證，認股權證股份在授予日的價值將被確認為在ATSA期限內公司飛行服務績效義務交易價格的降低，因為收入是通過抵消資本進入超過面值而獲得的。

13. 簡明合併財務信息

以下簡明的合併財務信息是根據S-X法規第3-10條列出的，因為在夏威夷成立的直通信託（在本附註13中也稱為子公司發行人/擔保人）發行直通證書方面，公司（在本附註13中也稱為母公司發行人/擔保人）正在為夏威夷公司 100% 持股的子公司的付款義務提供全額無條件的擔保根據夏威夷人向公司發行的設備票據購買新飛機。

公司的簡明合併財務報表列於下表：

25

簡明合併運營報表和綜合虧損表
截至2023年6月30日的三個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
營業收入$— $707,032 $13,946 $(14,050)$706,928 
運營費用：     
工資和福利— 237,680 — — 237,680 
飛機燃料，包括税收和運費— 166,380 — — 166,380 
維護、材料和維修— 53,657 — — 53,657 
飛機和客運服務— 43,126 — — 43,126 
佣金和其他銷售9 28,407 58 (83)28,391 
飛機租金— 26,159 — — 26,159 
其他租金和着陸費— 41,487 — — 41,487 
折舊和攤銷— 33,348 — — 33,348 
已購買的服務52 37,089 106 (66)37,181 
其他1,798 60,126 1,076 (13,901)49,099 
總計1,859 727,459 1,240 (14,050)716,508 
營業收入（虧損）(1,859)(20,427)12,706 — (9,580)
營業外收入（支出）：     
子公司未分配淨虧損(10,620)(4,172)— 14,792 — 
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷— (4,966)(18,487)748 (22,705)
利息收入145 12,863 1,279 (748)13,539 
資本化利息— 1,945 — — 1,945 
燃料衍生品的損失— (3,658)— — (3,658)
定期養老金淨成本的其他組成部分— (1,707)— — (1,707)
投資虧損，淨額— (3,549)— — (3,549)
外債收益— 12,174 — — 12,174 
其他，淨額— (920)— — (920)
總計(10,475)8,010 (17,208)14,792 (4,881)
所得税前虧損(12,334)(12,417)(4,502)14,792 (14,461)
所得税優惠— (2,126)— — (2,126)
淨虧損$(12,334)$(10,291)$(4,502)$14,792 $(12,335)
綜合損失$(11,808)$(9,764)$(4,502)$14,266 $(11,808)

26

簡明合併運營報表和綜合虧損表
截至2022年6月30日的三個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
營業收入$— $690,907 $10,648 $(9,690)$691,865 
運營費用：     
工資和福利— 205,686 — — 205,686 
飛機燃料，包括税收和運費— 226,892 — — 226,892 
維護、材料和維修— 55,931 36 — 55,967 
飛機和客運服務— 35,631 — — 35,631 
佣金和其他銷售9 28,666 58 (118)28,615 
飛機租金— 25,790 — — 25,790 
折舊和攤銷— 34,333 — — 34,333 
其他租金和着陸費— 37,070 — (29)37,041 
已購買的服務134 33,303 386 (66)33,757 
其他1,456 44,198 (1,935)(9,477)34,242 
總計1,599 727,500 (1,455)(9,690)717,954 
營業收入（虧損）(1,599)(36,593)12,103 — (26,089)
營業外收入（支出）：     
子公司未分配淨虧損(35,203)(8,801)— 44,004 — 
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷— (6,797)(18,468)748 (24,517)
利息收入28 6,505 777 (748)6,562 
資本化利息— 1,060 — — 1,060 
債務消滅造成的損失— (8,568)— — (8,568)
定期養老金淨成本的其他組成部分— 1,274 — — 1,274 
投資虧損，淨額— (22,127)— — (22,127)
外債收益— 20,556 — — 20,556 
其他，淨額— (2,005)— — (2,005)
總計(35,175)(18,903)(17,691)44,004 (27,765)
所得税前虧損(36,774)(55,496)(5,588)44,004 (53,854)
所得税優惠— (6,480)— — (6,480)
淨虧損$(36,774)$(49,016)$(5,588)$44,004 $(47,374)
綜合損失$(53,044)$(54,686)$(5,588)$60,274 $(53,044)
27

簡明合併經營報表和綜合收益（虧損）
截至2023年6月30日的六個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
營業收入$— $1,318,830 $28,222 $(27,521)$1,319,531 
運營費用：     
飛機燃料，包括税收和運費— 364,005 — — 364,005 
工資和福利— 479,613 — — 479,613 
飛機租金— 54,330 — — 54,330 
保養材料和維修— 103,974 (31)— 103,943 
飛機和客運服務— 85,658 — — 85,658 
佣金和其他銷售18 56,561 281 (230)56,630 
折舊和攤銷— 66,015 — — 66,015 
其他租金和着陸費— 80,226 — (19)80,207 
已購買的服務171 71,540 674 (131)72,254 
其他3,627 115,690 (8,292)(27,141)83,884 
總計3,816 1,477,612 (7,368)(27,521)1,446,539 
營業收入（虧損）(3,816)(158,782)35,590 — (127,008)
營業外收入（支出）：     
子公司未分配淨虧損(107,316)(9,002)— 116,318 — 
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷— (10,114)(36,959)1,488 (45,585)
定期養老金淨成本的其他組成部分— (3,201)— — (3,201)
利息收入543 28,405 2,544 (1,488)30,004 
資本化利息— 3,404 — — 3,404 
燃料衍生品的損失— (8,724)— — (8,724)
債務消滅造成的損失— — — — — 
投資虧損，淨額— (2,852)— — (2,852)
外債收益— 14,434 — — 14,434 
其他，淨額— (764)— — (764)
總計(106,773)11,586 (34,415)116,318 (13,284)
所得税前收入（虧損）(110,589)(147,196)1,175 116,318 (140,292)
所得税優惠— (29,700)— — (29,700)
淨收益（虧損）$(110,589)$(117,496)$1,175 $116,318 $(110,592)
綜合收益（虧損）$(112,117)$(119,021)$1,175 $117,846 $(112,117)

28

簡明合併經營報表和綜合虧損
截至2022年6月30日的六個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
營業收入$— $1,167,498 $20,375 $(18,794)$1,169,079 
運營費用：     
飛機燃料，包括税收和運費— 377,874 — — 377,874 
工資和福利— 408,785 — — 408,785 
飛機租金— 52,066 — — 52,066 
保養材料和維修— 111,421 196 — 111,617 
飛機和客運服務— 69,446 — — 69,446 
佣金和其他銷售9 49,290 288 (325)49,262 
折舊和攤銷— 68,088 — — 68,088 
其他租金和着陸費— 71,710 — (58)71,652 
已購買的服務177 63,594 805 (132)64,444 
其他3,674 86,037 (1,693)(18,279)69,739 
總計3,860 1,358,311 (404)(18,794)1,342,973 
營業收入（虧損）(3,860)(190,813)20,779 — (173,894)
營業外收入（支出）：     
子公司未分配淨虧損(155,758)(18,221)— 173,979 — 
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷— (14,121)(36,921)1,488 (49,554)
定期養老金淨成本的其他組成部分— 2,560 — — 2,560 
利息收入35 10,930 1,519 (1,488)10,996 
資本化利息— 2,112 — — 2,112 
債務消滅造成的損失— (8,568)— — (8,568)
投資虧損，淨額— (34,491)— — (34,491)
外債收益— 32,318 — — 32,318 
其他，淨額— (1,631)— — (1,631)
總計(155,723)(29,112)(35,402)173,979 (46,258)
所得税前虧損(159,583)(219,925)(14,623)173,979 (220,152)
所得税優惠— (39,500)— — (39,500)
淨虧損$(159,583)$(180,425)$(14,623)$173,979 $(180,652)
綜合損失$(202,332)$(202,105)$(14,623)$216,728 $(202,332)


29

簡明合併資產負債表
2023年6月30日
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
資產     
流動資產：     
現金和現金等價物$6,577 $188,313 $32,061 $— $226,951 
限制性現金— — 17,860 — 17,860 
短期投資— 1,083,865 — — 1,083,865 
應收賬款，淨額1,269 90,400 24,925 (21,698)94,896 
應收所得税— 1,666 — — 1,666 
備件和用品，淨額— 47,837 — — 47,837 
預付費用和其他10 72,175 — — 72,185 
總計7,856 1,484,256 74,846 (21,698)1,545,260 
按成本計算的財產和設備— 3,167,878 — — 3,167,878 
減去累計折舊和攤銷— (1,201,101)— — (1,201,101)
財產和設備，淨額— 1,966,777 — — 1,966,777 
待售資產— 288 2,557 — 2,845 
經營租賃使用權資產— 425,069 — — 425,069 
長期預付款和其他— 106,146 1,200,253 (1,200,000)106,399 
商譽和其他無形資產，淨額— — 13,500 — 13,500 
公司間應收款(431,711)(49,393)— 481,104 — 
對合並子公司的投資807,451 (17,307)503 (790,647)— 
總資產$383,596 $3,915,836 $1,291,659 $(1,531,241)$4,059,850 
負債和股東權益     
流動負債：     
應付賬款$1,019 $193,134 $632 $(14,498)$180,287 
空中交通負債和當前的飛行常客遞延收入— 786,775 8,755 — 795,530 
其他應計負債— 169,617 14,977 (7,200)177,394 
長期債務的當前到期日，減去折扣— 44,063 — — 44,063 
融資租賃債務的當前到期日— 19,828 — — 19,828 
經營租賃的當前到期日— 78,585 — — 78,585 
總計1,019 1,292,002 24,364 (21,698)1,295,687 
長期債務— 1,565,675 1,187,018 (1,200,000)1,552,693 
公司間應付款158,759 (562,110)116,879 286,472 — 
其他負債和遞延信貸：    
非流動融資租賃債務— 65,393 — — 65,393 
非當期經營租賃— 315,654 — — 315,654 
累積養老金和其他退休後福利債務— 142,291 — — 142,291 
其他負債和遞延貸項— 57,961 — — 57,961 
非經常飛行常客遞延收入— 306,046 — — 306,046 
遞延所得税負債，淨額— 100,308 — — 100,308 
總計— 987,653 — — 987,653 
股東權益223,818 632,616 (36,602)(596,015)223,817 
負債總額和股東權益$383,596 $3,915,836 $1,291,659 $(1,531,241)$4,059,850 
30

簡明合併資產負債表
2022年12月31日
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非擔保人
子公司		淘汰合併
（以千計）
資產    
流動資產：     
現金和現金等價物$28,620 $151,357 $49,145 $— $229,122 
限制性現金— — 17,498 — 17,498 
短期投資— 1,147,193 — — 1,147,193 
應收賬款，淨額— 106,321 25,785 (18,244)113,862 
應收所得税，淨額— 70,204 — — 70,204 
備件和用品，淨額— 36,875 — — 36,875 
預付費用和其他— 63,524 29 — 63,553 
總計28,620 1,575,474 92,457 (18,244)1,678,307 
按成本計算的財產和設備— 3,009,614 — — 3,009,614 
減去累計折舊和攤銷— (1,135,262)— — (1,135,262)
財產和設備，淨額— 1,874,352 — — 1,874,352 
待售資產— 293 13,726 — 14,019 
經營租賃使用權資產— 459,128 — — 459,128 
長期預付款和其他— 99,801 1,200,516 (1,200,000)100,317 
商譽和其他無形資產，淨額— — 13,500 — 13,500 
公司間應收款— 609,207 — (609,207)— 
對合並子公司的投資767,831 (57,699)502 (710,634)— 
總資產$796,451 $4,560,556 $1,320,701 $(2,538,085)$4,139,623 
負債和股東權益     
流動負債：     
應付賬款$630 $207,294 $617 $(12,532)$196,009 
空中交通負債和當前的飛行常客遞延收入— 579,872 10,924 — 590,796 
其他應計負債— 172,190 15,558 (5,712)182,036 
長期債務的當前到期日，減去折扣— 47,836 — — 47,836 
融資租賃債務的當前到期日— 25,789 — — 25,789 
經營租賃的當前到期日— 77,858 — — 77,858 
總計630 1,110,839 27,099 (18,244)1,120,324 
長期債務— 1,599,330 1,184,559 (1,200,000)1,583,889 
公司間應付款462,556 — 146,651 (609,207)— 
其他負債和遞延信貸：    
非流動融資租賃債務— 75,221 — — 75,221 
非當期經營租賃— 347,726 — — 347,726 
累積養老金和其他退休後福利債務— 135,775 — — 135,775 
其他負債和遞延貸項— 94,481 173 — 94,654 
非經常飛行常客遞延收入— 318,369 — — 318,369 
遞延所得税負債，淨額— 130,400 — — 130,400 
總計— 1,101,972 173 — 1,102,145 
股東權益333,265 748,415 (37,781)(710,634)333,265 
負債總額和股東權益$796,451 $4,560,556 $1,320,701 $(2,538,085)$4,139,623 
31

簡明合併現金流量表
截至2023年6月30日的六個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非-
擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
（用於）經營活動提供的淨現金$(2,337)$122,037 $(8,038)$— $111,662 
來自投資活動的現金流：     
向關聯公司支付的淨款項— 48,210 (13,211)(34,999)— 
增加財產和設備，包括交付前押金— (169,354)— — (169,354)
處置飛機和飛機相關設備的收益15,293 43 4,527 — 19,863 
購買投資— (202,037)— — (202,037)
投資的銷售— 275,312 — — 275,312 
由（用於）投資活動提供的淨現金15,293 (47,826)(8,684)(34,999)(76,216)
來自融資活動的現金流：     
償還長期債務和融資租賃債務— (36,142)— — (36,142)
來自關聯公司的淨付款(34,999)— — 34,999 — 
為股票補償而預扣的税款— (1,113)— — (1,113)
用於融資活動的淨現金(34,999)(37,255)— 34,999 (37,255)
現金和現金等價物的淨增加（減少）(22,043)36,956 (16,722)— (1,809)
現金、現金等價物和限制性現金——期初28,620 151,357 66,643 — 246,620 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$6,577 $188,313 $49,921 $— $244,811 
32


簡明合併現金流量表
截至2022年6月30日的六個月
 母公司發行人/
擔保人		子公司
發行人/
擔保人		非-
擔保人
子公司		淘汰合併
 （以千計）
（用於）經營活動提供的淨現金$(2,842)$50,266 $(15,759)$— $31,665 
來自投資活動的現金流：     
向關聯公司支付的淨款項— (25,902)725 25,177 — 
增加財產和設備，包括交付前押金— (16,521)— — (16,521)
處置飛機和飛機相關設備的收益— 88 9,574 — 9,662 
購買投資— (575,191)— — (575,191)
投資的銷售— 635,385 — — 635,385 
由（用於）投資活動提供的淨現金— 17,859 10,299 25,177 53,335 
來自融資活動的現金流：     
償還長期債務和融資租賃債務— (149,019)— — (149,019)
來自關聯公司的淨付款25,177 — — (25,177)— 
為股票補償而預扣的税款— (1,589)— — (1,589)
由（用於）融資活動提供的淨現金25,177 (150,608)— (25,177)(150,608)
現金和現金等價物的淨增加（減少）22,335 (82,483)(5,460)— (65,608)
現金、現金等價物和限制性現金——期初20,803 434,615 52,410 — 507,828 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$43,138 $352,132 $46,950 $— $442,220 


33

第 2 項。     管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
 
前瞻性陳述
 
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，反映了我們目前對某些當前和未來事件和財務業績的看法。此類前瞻性陳述包括但不限於與我們的財務報表和經營業績相關的陳述；對運營支出、遞延收入、利率、税率、所得税、遞延所得税資產、估值補貼或其他財務項目的任何預期；COVID-19 疫情的嚴重程度、規模、持續時間和影響；COVID-19 疫情及相關影響將在多大程度上對我們的業務運營、財務業績、經營業績、財務狀況或戰略目標的實現情況；政府授權的期限和範圍或其他旅行限制或限制；我們運營所在市場的航空旅行需求；我們未來資本需求的變化；與我們的流動性要求相關的估計；與我們與亞馬遜的協議相關的未來義務和此類義務的相關影響；飛機燃料、飛機零件和人員的可用性； 對2023年第三季度行業運力、我們的運營業績（包括預訂、收入和運營業績）、可用座位里程、營業收入和每可用座位里程運營成本的預期；對國際旅行需求恢復的預期；與貨幣波動相關的預期；預期的工資和相關成本；截至2024年6月30日的預期機隊；年度燃油支出估計和燃油價格對我們業務影響的衡量標準；通貨膨脹對我們業務的影響業務，我們的投資和整個經濟；氣候變化或自然災害的影響；未來融資的可用性和尋求的努力；我們的機隊計劃和相關現金支出的變化；承諾的資本支出；與退休後計劃債務和設立健康退休賬户相關的預期現金支出；估計的財務費用；新飛機和發動機的預期交付或延期；會計準則對我們財務報表的影響；任何訴訟對我們運營的影響或商業；我們的燃料和貨幣風險套期保值政策的影響；債務的公允價值和預期到期日；我們的估計合同義務；我們對非依賴期財務報表的重報以及此類重報對我們未來財務報表和其他財務措施的影響；我們在財務報告內部控制中發現的重大弱點以及我們與此類補救措施相關的努力和時機；以及其他與歷史事實或假設陳述不嚴格相關的事項以上任何一項的基礎。諸如 “期望”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“可以”、“將”、“將”、“可能”、“可能” 等詞語以及此類詞語的變體以及類似的表達方式也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述現在和將來都會受到與我們的運營和業務環境有關的許多風險、不確定性和假設的影響，所有這些都可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來業績存在重大差異。

可能影響此類前瞻性陳述的因素包括但不限於：我們與亞馬遜達成的協議的影響以及貨運在我們商業模式中的作用；我們運營所在市場對航空運輸需求的波動和下降程度；我們對旅遊業的依賴；我們產生足夠現金和管理可用現金的能力；我們準確預測季度和年度業績的能力；全球經濟波動；宏觀經濟政治和監管發展；地緣政治衝突；氣候變化的影響；氣候變化或自然災害的影響；燃料、飛機零部件和人員的價格和可用性；外幣匯率波動；競爭壓力，包括行業產能增加對我們國內航線的影響；維護客户相關信息的隱私和安全以及遵守適用的聯邦和外國隱私或數據安全法規或標準；我們對技術和自動化系統的依賴；我們對第三方承包商的依賴；令人滿意勞資關係；我們吸引和留住合格人員和關鍵管理人員的能力；成功實施我們的增長戰略和成本削減目標；負面宣傳；對我們的知識產權或品牌的負面影響；與航空業相關的風險；我們獲得和維護充足設施和基礎設施的能力；季節性和週期性波動；適用的州、聯邦和外國法律法規的影響；保險成本增加或保險範圍的減少；飛機供應商數量有限、飛機發動機和零部件；我們現有的飛機購買協議；飛機或發動機交付延誤或其他機隊容量損失；我們未來資本需求的變化；股價的波動；我們的財務流動性；以及我們實施增長戰略的能力。上述可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性和假設還包括本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 標題下討論並在我們的公開文件和公開公告中不時討論的風險、不確定性和假設。本10-Q表季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後可能發生的事件或情況。以下討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中的公司、我們、我們和我們的術語是指夏威夷控股公司及其合併子公司。
34


我們的業務

我們從事夏威夷羣島（鄰島航線）之間、夏威夷羣島與美國大陸某些城市（北美航線，統稱鄰島航線，統稱為我們的國內航線）之間，以及夏威夷羣島與南太平洋、澳大利亞、新西蘭和亞洲（國際航線）之間的定期航空運輸，統稱為 “定期運營”。我們提供從美國大陸的 15 個城市飛往夏威夷的直飛航班，這些城市比任何其他航空公司都要多的美國門户城市，而且每天還提供大約 144 次夏威夷羣島之間的航班。此外，我們還運營各種包機航班。根據美國交通運輸研究與創新技術管理局統計局截至2023年4月的最新數據，我們是服務時間最長的航空公司，也是總部設在夏威夷州的最大航空公司，也是美國第11大國內航空公司。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 7,307 個 活躍的員工。

2022 年 10 月，我們與亞馬遜公司（亞馬遜）的全資子公司 Amazon.com Services LLC（客户）簽訂了航空運輸服務協議 (ATSA)，向客户提供某些航空貨物運輸服務，初始期限為八年。此後，客户可以選擇將ATSA延長兩年，在此期限結束時，雙方可以共同同意將期限再延長三年。ATSA 規定我們最初可以運營十架 A330-300F 飛機用於航空貨運服務，客户有權簽訂額外飛機的工程訂單。我們將提供機組人員，履行維護和某些管理職能，併購買飛機保險。客户將向我們支付每架飛機的固定月費、每飛行小時的費用，以及運營的每個飛行週期的每個飛行週期的費用。客户還將向我們報銷某些運營費用，包括燃料、某些維護和保險費。我們預計，ATSA下的服務將於2023年第四季度開始。

有關我們的一般信息可從以下網址獲得 https://www.hawaiianairlines.com。除非明確説明，否則我們網站上包含的信息不會以引用方式納入本10-Q表季度報告，也不會被視為本10-Q表季度報告的一部分。在我們向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供給美國證券交易委員會（SEC）後，我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告以及這些報告的任何修正和附錄都將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。

2023 年第二季度財務概覽

•第二季度的客運收入為6.45億美元，與2022年同期相比增長4.5％。在截至2023年6月30日的三個月中，運力（以可用座位里程或ASM衡量）增長了11.3％，而轉速與2022年同期相比增長了12.5％，這得益於對我們國際航線需求的改善。

•我們在第二季度的營業虧損為960萬美元，低於2022年同期的2610萬美元營業虧損。

•第二季度GAAP淨虧損為1,230萬美元，攤薄每股虧損0.24美元，總收入為7.069億美元，而2022年同期的淨虧損為4,740萬美元，攤薄每股虧損0.92美元，總收入為6.919億美元。

•截至2023年6月30日，不受限制的現金、現金等價物和短期投資為13億美元。

有關收入和運營支出的變化的進一步討論，請參閲下文的 “運營業績”。

我們的合併資產負債表的重大變化

在截至2023年6月30日的六個月中，我們合併資產負債表的重大變更包括以下內容：

•截至2023年6月30日，現金、現金等價物和短期投資總額約為13億美元，而截至2022年12月31日為14億美元。
•截至2023年6月30日，我們的總債務為16億美元，與截至2022年12月31日的16億美元相比，減少了3500萬美元，下降了2.1％。
•截至2023年6月30日，我們的空中交通負債和當前的飛行常客遞延收入為7.955億美元，與截至2022年12月31日的5.908億美元相比，增加了2.047億美元，增長了34.7％。空中交通負債的增加主要是由於預售票銷售的增加以及乘客旅行的季節性。

35

有關更多討論，請參閲下面的 “現金流和流動性的使用” 部分。

艦隊摘要

下表分別彙總了我們截至2022年6月30日和2023年6月30日的機隊總數以及截至2024年6月30日的預期機隊（基於截至2023年6月30日的現有已執行協議）：
 2022年6月30日2023年6月30日
2024年6月30日（預計）
飛機類型已出租 (1)已擁有 (2)總計已出租 (1)已擁有 (2)總計已出租 (1)已擁有 (2)總計
A330-20012 12 24 12 12 24 8 12 20 
A330-300F (3)— — — — — — 4 — 4 
a321neo4 14 18 4 14 18 4 14 18 
787-9 (4)— — — — — — — 2 2 
717-2005 14 19 5 14 19 5 14 19 
ATR 42-500 (5)— 3 3 — — — — — — 
ATR 72-200 (5)— 1 1 — 1 1 — — — 
總計21 44 65 21 41 62 21 42 63 

(1) 租賃的飛機包括融資租賃和運營租賃的飛機。

(2) 包括未支配的飛機以及根據各種債務融資安排購買的飛機。

(3) A330-300F 飛機將在亞馬遜的 ATSA 下使用，預計將於 2023 年第四季度開始。如上所述，ATSA提供10架飛機的運營，客户可以選擇擴大機隊。

(4) 2018年7月，我們簽訂了購買10架波音787-9 “Dreamliner” 飛機的購買協議，包括另外10架飛機的購買權。2022年12月，我們簽訂了波音787-9購買協議的補充協議，根據該協議（a）我們與波音達成協議，推遲交付波音787-9飛機；（b）同意行使另外兩架波音787-9飛機的購買選擇權。2023年7月，波音公司通知我們，我們的2023年和2024年波音787-9的交付將延遲幾個月。我們的第一架 787-9 飛機現在預計將於 2024 年 1 月交付。

(5) ATR 42-500 渦輪螺旋槳飛機和 ATR 72-200 渦輪螺旋槳飛機歸我們的全資子公司航空合同維護與設備公司所有。2021年，我們宣佈終止我們的 “Ohana by Hawaian” 業務，該業務是根據與第三方提供商簽訂的產能購買協議運營的。截至 2023 年 6 月 30 日，還剩兩架飛機和零部件。該資產組在合併資產負債表上被歸類為待售資產。我們預計將在2023年底之前完成剩餘的ATR 42-500和ATR 72-200飛機的銷售。

航空運輸服務協議

2022 年 10 月 20 日，我們與亞馬遜的全資子公司客户簽訂了 ATSA，根據該協議，我們將向客户提供某些航空貨物運輸服務，初始期限為八年。此後，客户可以選擇將ATSA延長兩年，在此期限結束時，雙方可以共同同意將ATSA的期限再延長三年。

ATSA 規定我們最初運營十架 A330-300F 飛機用於運輸服務，客户有權簽訂額外飛機的工作訂單。我們將提供機組人員，履行維護和某些管理職能，併購買飛機保險。客户將向我們支付每架飛機的固定月費、每飛行小時的費用以及每個飛行週期運營的每個飛行週期的費用。客户還將向我們報銷某些運營費用，包括燃料、某些維護和保險費。

36

運營結果
 
在截至2023年6月30日的三個月中，我們淨虧損1,230萬美元，攤薄每股虧損0.24美元，而2022年同期的淨虧損為4,740萬美元，攤薄每股虧損0.92美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們淨虧損1.106億美元，攤薄每股虧損2.15美元，而2022年同期的淨虧損為1.807億美元，攤薄每股虧損3.52美元。


部分綜合統計數據（未經審計）
 截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月
 2023 2022 2023 2022
 （除非另有説明，否則以千計）
預定操作：       
賺取收入的乘客飛行2,801  2,576  5,394  4,606 
收入乘客里程 (RPM)4,346,815  3,862,507  8,190,876  6,836,857 
可用座位里程 (ASM)5,014,251  4,505,285  9,928,870  8,747,768 
每轉每分鐘乘客收入（產量）14.84 ¢15.99 ¢14.57 ¢14.94 ¢
載客係數 (RPM/ASM)86.7 %85.7 %82.5 %78.2 %
每個 ASM 的乘客收入 (PRASM)12.86 ¢13.71 ¢12.02 ¢11.68 ¢
總運營量：       
賺取收入的乘客飛行2,802  2,584  5,395  4,620 
轉速4,346,953  3,870,586  8,192,931  6,858,150 
ASM5,014,432  4,516,296  9,931,949  8,779,344 
每個 ASM 的營業收入 (RASM)14.10 ¢15.32 ¢13.29 ¢13.32 ¢
每個 ASM 的運營成本 (CASM)14.29 ¢15.90 ¢14.56 ¢15.30 ¢
CASM 不包括飛機燃料和非經常性物品 (a)11.08 ¢10.87 ¢11.06 ¢10.97 ¢
每個 ASM (b) 的飛機燃料支出3.32 ¢5.03 ¢3.66 ¢4.31 ¢
營收區間運營時數 (c)52,647  47,477  104,875  92,360 
消耗的加侖飛機燃料66,360  57,494  131,214  110,911 
每加侖飛機燃料的平均成本 (b)$2.51  $3.95  $2.77  $3.41 
 
(a) 代表調整後的單位成本，這是一項非公認會計準則指標。我們認為這是一項有用的衡量標準，因為它更好地反映了我們的可控成本。有關非公認會計準則指標的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
(b) 包括適用的税費和費用。
(c) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在2023年7月25日提交的8-K表財報中無意中將收入凍結時數分別錯誤地報告為52,228和143,646。

營業收入
 
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，營業收入分別增長了1,510萬美元，增長了2.2％，以及1.505億美元，增長了12.9％。增長的主要原因是我們的國際航線客運需求持續恢復。

乘客收入

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，旅客收入與2022年同期相比分別增長了2750萬美元，增長了4.5％和1.72億美元，增長了16.8％。這些變更的詳細信息反映在下表中：
37

與截至2023年6月30日的三個月相比，增加（減少）
（以千計）截至2023年6月30日的三個月乘客收入收益率RPMASMPRASM
國內$522,269 (8.4)%(5.1)%(3.5)%(4.3)%(4.3)%
國際122,723 160.2 (14.5)205.1 141.4 7.8 
總計$644,992 4.5 %(7.2)%12.5 %11.3 %(6.2)%
與截至2023年6月30日的六個月相比，增加（減少）
（以千計）截至2023年6月30日的六個月乘客收入收益率RPMASMPRASM
國內$965,016 1.8 %(0.4)%2.3 %(2.6)%4.6 %
國際228,502 208.8 (19.4)283.1 156.6 20.3 
總計$1,193,518 16.8 %(2.5)%19.8 %13.5 %2.9 %

在截至2023年6月30日的三個月中，國內客運收入與2022年同期相比下降了8.4％，原因是以ASM衡量的運力減少了4.3％。在截至2023年6月30日的六個月中，國內客運收入與2022年同期相比增長了1.8％，以ASM衡量的運力減少了2.6％。我們繼續優化現有運力，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，乘客人數與2022年同期相比增長了2.9％和10.8％。

國內航線的需求已恢復到Covid-19疫情前的水平，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，客運收入分別增長了5.1％和2.4％，而2019年同期則分別增長了5.1％和2.4％，這主要是由我們北美交通的強勁推動的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的鄰居島交通量約佔國內總收入的18.1％和18.7％，由於市場運力的增加以及鄰居島航線票價低廉，繼續面臨越來越大的競爭壓力。這導致在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，鄰居島航線的收入收益率與2022年同期相比下降了19.7％和18.7％，預計在2023年將繼續對我們的鄰居島航線收入造成不利影響。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，國際航線客運收入與2022年同期相比分別增長了160.2％和208.8％，這主要是由於運力的增加，分別增長了141.4％和156.6％。儘管有所改善，但與Covid-19疫情前的水平相比，我們的國際航線網絡仍然低迷，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入與2019年同期相比分別下降了21.5％和26.8％。隨着國際需求恢復到Covid-19疫情前的水平，我們預計，國際航線的需求將繼續落後於國內航線的需求。此外，我們預計，在日元回升之前，日元的疲軟增加了來自日本的客户的旅行成本，將繼續對國際需求產生負面影響。
我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的ASM將增長約4.5％至7.5％。我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的RASM將下降2.0％至5.0％。
其他營業收入

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他營業收入與2022年同期相比分別下降了1,250萬美元，下降了16.8％，減少了2160萬美元，下降了14.6％。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，貨運收入與2022年同期相比分別減少了520萬美元和960萬美元，這主要是由於貨運量減少。由於信用卡支出增加和新持卡人收購，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，忠誠度收入與2022年同期相比分別增加了350萬美元和500萬美元，主要包括品牌和營銷績效義務。其他營業收入中的其他組成部分包括但不限於地勤和其他貨運服務，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，這些收入與2022年同期相比分別減少了約1,070萬美元和1,710萬美元。

38

運營費用
 
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，運營支出分別為7.165億美元和14億美元。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營費用增加（減少）詳述如下：

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月增加/（減少）
與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加/（減少）
$%$%
運營費用（以千計）（以千計）
工資和福利$31,994 15.6 %$70,828 17.3 %
飛機燃料，包括税收和運費(60,512)(26.7)(13,869)(3.7)
維護、材料和維修(2,310)(4.1)(7,674)(6.9)
飛機和客運服務7,495 21.0 16,212 23.3 
佣金和其他銷售(224)(0.8)7,368 15.0 
飛機租金369 1.4 2,264 4.3 
其他租金和着陸費4,446 12.0 8,555 11.9 
折舊和攤銷(985)(2.9)(2,073)(3.0)
已購買的服務3,424 10.1 7,810 12.1 
其他14,857 43.4 14,145 20.3 
總計$(1,446)(0.2)%$103,566 7.7 %
 
工資和福利

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，工資和福利支出分別增加了3,200萬美元，增長了15.6％，增加了7,080萬美元，增長了17.3％。工資和福利支出的增加主要歸因於運營增加，主要是在我們的國內航線網絡內，合同工資的定期增長以及通貨膨脹和招聘成本的增加。2023年2月，飛行員批准了一項新的為期四年的集體談判協議（CBA），其中包括簽約獎金、提高所有機隊類型的薪級表、改善健康福利和費用分攤以及加強公司的退休後和殘疾計劃。

我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的工資和福利將增加，這是由於我們在過去幾年中修訂了CBA，再加上我們的國際業務持續增加。

飛機燃料
 
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，飛機燃料支出與去年同期相比有所下降，這主要是由於每加侖的平均燃料成本下降，但被消耗量的增加所抵消，如下表所示：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千計，每加侖的數量除外）（以千計，每加侖的數量除外）
飛機燃料費用，包括税收和運費$166,380 $226,892 (26.7)%$364,005 $377,874 (3.7)%
消耗的加侖燃料66,360 57,494 15.4 %131,214 110,911 18.3 %
每加侖的平均燃油價格，包括税費和運費$2.51 $3.95 (36.5)%$2.77 $3.41 (18.8)%
 
與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，燃料消耗量分別增長了15.4％和18.3％。油耗增加是運營增加加上運營挑戰的結果，包括夏威夷檀香山丹尼爾·井上國際機場的跑道建設，以及供應鏈問題影響我們的A321neo飛機而導致的飛機超標。
39


我們相信 經濟燃料開支可以很好地衡量燃油價格對我們業務的影響，因為它最接近於一段時間內與為我們的運營購買燃料相關的淨現金流出，並且與我們的管理層管理業務和評估運營業績的方式一致。我們定義 經濟燃料開支作為原燃料支出加上該期間結算的燃料衍生品向對衝交易對手支付的實際現金/（收益）實現的（收益）/虧損，包括與套期保費相關的成本。

經濟燃料開支計算方法如下：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千計，每加侖的數量除外）（以千計，每加侖的數量除外）
飛機燃料費用，包括税收和運費$166,380 $226,892 (26.7)%$364,005 $377,874 (66.7)%
結算燃料衍生品合約的已實現虧損2,795 — 100.0 %4,308 — 100.0 %
經濟燃料開支$169,175 $226,892 (25.4)%$368,313 $377,874 (2.5)%
消耗的加侖燃料66,360 57,494 15.4 %131,214 110,911 18.3 %
每加侖的經濟燃油價格$2.55 $3.95 (35.4)%$2.81 $3.41 (17.6)%

我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的燃料加侖消耗量將增加8.0％至11.0％。

維護、材料和維修

與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，維護、材料和維修費用分別減少了230萬美元，下降了4.1％，減少了770萬美元，下降了6.9％。2022 年 12 月，我們與一家第三方服務提供商簽訂了諒解備忘錄 (MOU)，以終止我們涉及 A330-200 飛機的經修訂和重述的完整機隊服務 (CFS) 協議（修訂後的 CFS）。修訂後的CFS原定持續到2027年12月，並於2023年4月終止。諒解備忘錄簽署後，我們同意支付總額為1,250萬美元的解僱費，該費用已於2022財年確認。截至2022年12月31日，我們有大約2410萬美元的遞延負債在剩餘合同期限內作為反維護材料和維修費用計入收益。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了約600萬美元和2410萬美元的攤銷。不包括上述遞延餘額的攤銷，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，維護、材料和維修費用與2022年同期相比分別增加了370萬美元，增長了6.5％和1,640萬美元，增長了14.7％，這主要是由於我們的按小時計費協議相關的費率和利用率提高、定期的大型維護事件的時間以及成本的通貨膨脹壓力。

我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的維護、材料和維修費用將增加，原因是該期間預計會有大量維護活動。

飛機和客運服務

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，飛機和客運服務費用分別增加了750萬美元，增長了21.0％，增加了1,620萬美元，增長了23.3％。增長的主要原因是與客運需求增加和通貨膨脹壓力相關的運量相關費用增加。隨着我們繼續建設國際運營能力，我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的飛機和客運服務費用將增加。

佣金和其他銷售費用

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，佣金和其他銷售費用分別減少了20萬美元，下降了0.8％，增加了740萬美元，增長了15.0％。如上所述，截至2023年6月30日的六個月中，增長主要與運營能力和乘客出行的增加有關。隨着我們繼續重建國際運營能力，我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的佣金和其他銷售費用將增加。
40


其他租金和着陸費

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他租金和着陸費分別增加了440萬美元，增長了12.0％和860萬美元，增長了11.9％。我們的其他租金和着陸費的一部分本質上是可變的，取決於出發人數和乘客人數等因素。如上所述，着陸費和其他租金的增加歸因於費率和運營量的增加。隨着我們繼續重建國際運營能力，我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度的其他租金和着陸費支出將增加。

已購買的服務

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，購買的服務分別增加了340萬美元，增長了10.1％，增加了780萬美元，增長了12.1％。與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，購買服務的增加主要與我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中的運營量增加有關。隨着我們繼續建設國際運營能力，我們預計，與2022年同期相比，2023年第三季度其他購買的服務支出將增加。

其他費用

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他支出分別增加了1,490萬美元，增長了43.4％和1,410萬美元，增長了20.3％。增加的主要原因是機組人員差旅費、專業和技術支出以及其他雜項開支方面的人事相關支出。在2023年第一季度，我們還確認了出售商業房地產的1,020萬美元收益。

我們預計，隨着我們繼續建設運營能力，其他支出將在2023年第三季度增加。

營業外收入（費用）

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，淨營業外支出分別減少了2,290萬美元，下降了82.4％，減少了3,300萬美元，下降了71.3％。下降歸因於 (a) 利息收入的增加與我們的投資組合擴展到風險更高、收益更高的投資相稱；(b) 2022年債務減免活動導致利息支出減少；(c) 我們的投資組合頭寸有所改善，但與外幣計價債務相關的收益減少抵消了這一點。

所得税

截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的有效税率分別為14.7％和12.0％。有效税率混合了聯邦和州税、某些不可扣除項目的影響以及在此期間對某些州淨營業虧損結轉、已實現資本損失和股權證券未實現資本損失的估值補貼。

我們預計2023年第三季度的税率約為21.0％。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日，現金、現金等價物和短期投資（不包括限制性現金）總額約為13億美元，而截至2022年12月31日的總額約為14億美元。

截至2023年6月30日，我們的流動資產超過流動負債約2.496億美元，而截至2022年12月31日為5.58億美元。我們的流動負債中約有7.955億美元與我們的預付機票銷售和飛行常客遞延收入有關。

現金流和流動性的使用

經營活動

41

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.117億美元，而去年同期經營活動提供的淨現金為3170萬美元。我們的運營現金流受到以下因素的影響：

高級門票銷售。 我們出售航空旅行機票，並將預售收據記錄為空中交通負債的遞延收入。在冬季和春季，空中交通負債通常會增加，因為在夏季和秋季旅行旺季之前，預售票的銷量會增加，而在這些季節的使用率會降低。如上所述，我們注意到，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，航空旅行需求與2022年同期相比顯著改善；但是，總體需求（以飛行乘客人數衡量）仍低於2019年的水平，下降了約5.2％，這主要是由於國際旅行需求滯後於國內旅行的復甦。

飛機燃料。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，燃料支出約佔我們總運營支出的23.2％和25.2％，而2022年同期分別為31.6％和28.1％。噴氣燃料的市場價格波動很大，這可能會影響我們運營現金流的可比性。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，每加侖的平均燃油價格與2022年同期相比分別下降了36.5％和18.8％。

養老金和其他退休後福利計劃資金。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們沒有被要求也沒有，為我們的固定福利和其他退休後計劃繳款。我們的固定福利和其他退休後計劃的未來資金要求取決於許多因素，例如利率、資金狀況、適用的監管要求以及資產回報水平和時間。鑑於固定福利計劃中的可用資金抵免額超過了要求的最低限額，我們將繼續評估2023年是否會向我們的固定福利計劃提供任何現金繳款。

經營租賃義務。截至2023年6月30日，我們的經營租賃債務為3.942億美元，在2024年至2027年之間，每年約在4,200萬美元至9,200萬美元之間。在2023年剩餘時間內，我們有大約5,030萬美元的運營租賃債務。

其他承諾。根據某些購買義務，我們需要為商品和服務支付最低付款額，包括但不限於飛機維護、IT、運力購買和預訂。合同義務總額不包括承諾性質可變（沒有最低擔保）的長期合同，例如根據運營租賃應付的飛機維護押金和某些其他協議下的費用，例如按小時計費的飛機維護、計算機預訂系統和信用卡處理協議，或者協議包含短期取消條款。截至2023年6月30日，我們有大約1.356億美元的此類債務，在未來五年中，每年從約710萬美元到2780萬美元不等。
投資活動
在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為7,620萬美元，而去年同期投資活動提供的淨現金為5,330萬美元。投資活動包括資本支出，主要與飛機和其他設備有關，以及短期投資的購買和銷售。
短期投資。 在截至2023年6月30日的六個月中，我們的購買以及出售和到期短期投資的收益帶來了7,330萬美元的淨現金流入，而2022年同期的淨現金流入為6,020萬美元。
42

資本支出。 我們的資本支出主要與飛機購買、機隊改裝和技術改進有關。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的資本支出為1.694億美元，而2022年同期的資本支出為1,650萬美元，主要與波音787-9飛機的交付前付款有關，其中第一架飛機預計將於2024年第一季度交付。

截至2023年6月30日，我們有以下資本承諾，包括確定的飛機和發動機訂單以及購買權：
飛機類型固定訂單購買權預計送達日期
a321neo 飛機— 9 不適用
波音 787-9 飛機128在 2024 年到 2027 年之間
通用電氣 GenX 備用發動機：   
波音 787-9 備用發動機3 1 在 2023 年至 2027 年之間
 
在2023年剩餘時間裏，這些飛機、發動機和相關飛行設備的承諾支出約為8,600萬美元，2024年為4.603億美元，2025年為5.945億美元，2026年為3.992億美元，2027年為2.318億美元。

2020年10月，我們修訂了波音787-9購買協議，將每架飛機和相關發動機的計劃交付時間改為2022年至2026年之間。2022年12月，我們簽訂了購買協議的補充協議，根據該協議，(a) 我們與波音達成協議，推遲交付波音787-9飛機；(b) 同意行使另外兩架波音787-9飛機的購買選擇權。2023 年 7 月，我們收到了波音公司的通知，第一架飛機的交付延遲，計劃於 2023 年 11 月交付，將推遲到 2024 年 1 月。有關更多討論，請參閲合併財務報表附註中的附註10。
為了完成這些飛機的購買並支付相關費用，我們可能需要獲得可接受的融資。我們可以從飛機和發動機製造商那裏獲得後備融資，但須遵守某些慣例條件。為了履行我們對固定訂購飛機的資本承諾和其他相關資本支出，可能需要融資。我們無法保證在必要時或根本無法以可接受的條件向我們提供任何尚未到位的飛機和備用發動機交付融資。

融資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3,730萬美元，而去年同期用於融資活動的淨現金為1.506億美元。我們的融資現金流受到以下因素的影響：

債務和融資租賃債務。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們分別償還了3,610萬美元和1.490億美元的長期債務和融資租賃債務。2022年1月，我們為B類 EETC-13 債務支付了4,510萬美元的最終預定本金，2022年6月，我們支付了7160萬美元來清償剩餘的未償還2020-1A系列和2020-1B系列設備票據。有關更多討論，請參閲合併財務報表附註中的附註8。

未來債務債務。 截至2023年6月30日，我們在2023年和2024年剩餘的債務的計劃到期日分別為2290萬美元和4,410萬美元，2025年至2027年的計劃到期日分別為5,650萬美元、13億美元和1,090萬美元。截至2023年6月30日，2027年之後的計劃到期日總額為1.483億美元。此外，根據適用的債務協議的條款，我們有義務按固定利率和浮動利率定期支付利息。根據截至2023年6月30日的適用利率和定期債務到期日，2023年剩餘的利息債務總額為3,960萬美元，2024年為7,840萬美元，2025年為7,740萬美元，2026年為2,260萬美元，2027年為270萬美元，此後為770萬美元。

融資租賃債務。 截至2023年6月30日，我們有8,910萬美元的融資租賃債務，在2024年至2027年期間，每年在約1,130萬美元至1780萬美元之間。在2023年剩餘時間內，我們有大約1170萬美元的融資租賃債務。

回報股東。 根據我們在聯邦薪資支持計劃下獲得的經濟援助，我們被限制在2022年9月30日之前進行任何股票回購或支付股息。我們沒有回購股票
43

或在截至2023年6月30日的三個月和六個月內支付股息。根據國會於2022年8月通過的《降低通貨膨脹法》，未來的股票回購將需繳納消費税。

未提取的信用額度。 截至2023年6月30日，我們的循環信貸額度仍未提取，可在2.35億美元的循環信貸額度下使用。2022年8月，我們將循環信貸額度又續訂了三年，並於2025年12月到期。

信用卡扣款。 根據我們銀行簽發的信用卡處理協議，預售票銷售的收益可能會被扣留作為抵押品，以支付可能發生的任何退款或其他有爭議的費用。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們的信用卡處理商沒有扣留任何款項。如果我們的業務發生重大不利變化，信用卡處理商可能會將扣留額增加到未付信用卡機票的100％（例如，空中交通負債，不包括飛行常客遞延收入），這將導致現金限制。如果我們無法獲得對現金限制的豁免或以其他方式緩解現金限制的增加，則可能會對我們的運營、業務或財務狀況產生重大影響。

盟約。 截至2023年6月30日，我們遵守了融資協議中包含的契約。

非公認會計準則財務指標

我們認為，披露非公認會計準則財務指標對我們的財務報表讀者來説是有用的信息，因為：

•我們認為這是許多行業分析師和投資者評估我們的基礎；

•這些措施通常用於管理層和董事會決策分析；

•它提高了讀者將我們的結果與其他航空公司的結果進行比較的能力；以及

•這與我們在季度財務業績新聞稿中提供信息的方式一致。

GAAP合併淨收益（虧損）與調整後的合併淨收益（虧損）之間的對賬情況見下表，包括每股金額（除非另有説明，否則以千計）、調整後的每可用座位里程運營成本（CASM）和調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整如下所述：

•CBA 相關費用.
◦2023年2月，以航空公司飛行員協會為代表的飛行員批准了一項新的為期四年的CBA，其中包括簽約獎金、提高所有機隊類型的薪級表、改善健康福利和費用分攤以及加強公司的退休後和殘疾計劃。在批准方面，我們在2023年第一季度記錄了約1770萬美元的簽約獎金和休假負債調整。
◦2022年2月，由國際機械師和航空航天工人協會以及國際機械師和航空航天工人協會——文書部代表的員工批准了一項新的CBA，其中包括210萬美元的一次性簽約獎金，該獎金記錄在2022年第一季度的工資和福利中。2022年第二季度，公司和IAM還完成了CBA下的離職計劃，並確認了另外260萬美元的一次性支出，記錄在工資和福利中。
•合同終止攤銷。 2022 年 12 月，我們與一家第三方服務提供商簽訂了諒解備忘錄 (MOU)，以提前終止我們涉及 A330-200 飛機的經修訂和重述的完整機隊服務協議（修訂後的 CFS）。修訂後的CFS原定持續到2027年12月，現在將於2023年4月終止。諒解備忘錄簽署後，我們同意支付總額為1,250萬美元的解僱費，該費用已於2022財年確認。截至2022年12月31日，我們有大約2410萬美元的遞延負債在剩餘合同期限內作為反維護材料和維修費用計入收益。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在合併運營報表中分別確認了約600萬美元和2410萬美元的維護、材料和維修攤銷。

44

•飛機銷售損失（收益）。 在截至2023年6月30日的三個月中，公司完成了一架 ATR-42 飛機的出售，並確認了約40萬美元的虧損。在截至2022年6月30日的三個月中，我們售出了三架 ATR-72 飛機，在其他運營支出中，出售飛機的收益為260萬美元。

•出售商業房地產的收益。 2023 年 2 月，我們簽訂了出售商業地產的協議，並確認了該交易的收益 1,020 萬美元，該收益記錄在合併運營報表的其他運營費用中。

•聯邦退税的利息收入。2023年3月，我們收到了與2018財年相關的6,680萬美元聯邦退税的470萬美元利息。利息記入合併運營報表中的利息收入。

•燃料衍生品合約公允價值的變化。扣除税款後的衍生合約公允價值的變化基於截至報告期末未平倉合約的市場價格。該細列項目包括將在未來各期結算的未實現的燃料衍生品（未指定為套期保值）以及前期未實現金額的逆轉。
•債務消滅造成的損失。 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認清償剩餘未償還的2020-1A系列和2020-1B系列設備票據的虧損為860萬美元。不包括債務清償損失，以使投資者能夠更好地分析我們的核心運營業績，並更輕鬆地將我們在下文所述期間的業績與其他航空公司進行比較。
•外債未實現收益。外債的未實現收益基於匯率的波動以及以外幣計價的債務對我們本位貨幣的計量。
•股票證券的未實現虧損。 股票證券的未實現虧損是由市場價格的變化和貨幣波動造成的，這些變化記錄在合併運營報表的其他營業外支出中。
我們認為，根據股票證券和燃料衍生品合約公允價值變動、以外幣計價的債務工具的匯率波動以及非經常性支出和收入/收益（包括CBA相關費用、合同終止攤銷、飛機出售損失（收益）、債務清償損失、所得税退税利息收入和商業房地產出售收益）的影響進行調整，有助於投資者更好地分析我們的運營業績將我們的結果與其他航空公司進行比較呈現的時期。
45

 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 總計攤薄後每股淨虧損總計攤薄後每股淨虧損總計攤薄後每股淨虧損總計攤薄後的每股淨收益
（以千計，每股數據除外）
淨虧損，如報告所示$(12,335)$(0.24)$(47,374)$(0.92)$(110,592)$(2.15)$(180,652)$(3.52)
調整為：
CBA 相關費用— — 2,574 0.05 17,727 0.34 4,678 0.09 
合同終止攤銷(5,972)(0.12)— — (24,085)(0.47)— — 
飛機銷售損失（收益）392 0.01 (2,578)(0.05)392 0.01 (2,578)(0.05)
出售商業房地產的收益— — — — (10,179)(0.20)— — 
聯邦退税的利息收入— — — — (4,672)(0.09)— — 
燃料衍生品合約公允價值的變化864 0.02 — — 4,416 0.09 — — 
債務消滅造成的損失— — 8,568 0.17 — — 8,568 0.17 
外債未實現收益(12,106)(0.23)(20,381)(0.40)(14,595)(0.28)(31,963)(0.63)
股權證券的未實現虧損1,486 0.03 7,920 0.15 542 0.01 19,394 0.38 
調整的税收影響3,533 0.06 5,162 0.10 5,102 0.10 6,147 0.12 
調整後的淨虧損$(24,138)$(0.47)$(46,109)$(0.90)$(135,944)$(2.64)$(176,406)$(3.44)

每可用座位里程 (CASM) 的運營成本

我們在下表中分別列出了每個 ASM 的燃料成本和非公認會計準則單位成本，不包括燃料和非經常性項目。這些金額包含在CASM中，但出於內部目的，我們始終使用不包括燃料和非經常項目（如果適用）的單位成本指標來衡量和監控我們的成本。

46

下表彙總了CASM和CASM不包括飛機燃料和非經常性項目：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （除非另有説明，否則以千計）
GAAP 運營費用$716,508 $717,954 $1,446,539 $1,342,973 
調整為：
CBA 相關費用— (2,574)(17,727)(4,678)
合同終止攤銷5,972 — 24,085 — 
飛機銷售收益（虧損）(392)2,578 (392)2,578 
出售商業房地產的收益— — 10,179 — 
不包括非經常性項目的運營費用$722,088 $717,958 $1,462,684 $1,340,873 
飛機燃料，包括税收和運費(166,380)(226,892)(364,005)(377,874)
運營費用不包括飛機燃料和非經常性項目$555,708 $491,066 $1,098,679 $962,999 
可用座位里程5,014,432 4,516,296 9,931,949 8,779,344 
CASM-GAAP14.29 ¢15.90 ¢14.56 ¢15.30 ¢
調整為：
CBA 相關費用— (0.06)(0.18)(0.05)
合同終止攤銷0.12 — 0.24 — 
飛機銷售收益（虧損）(0.01)0.06 — 0.03 
出售商業房地產的收益— — 0.10 — 
飛機燃料，包括税收和運費(3.32)(5.03)(3.66)(4.31)
CASM 不包括飛機燃料和非經常性物品11.08 ¢10.87 ¢11.06 ¢10.97 ¢
 
調整後 EBITDA

我們認為，調整利息、税收、折舊和攤銷、非經常性運營支出（例如金融工具未實現損益的變化）和一次性費用的收益，允許進行不受公司特定事件或一次性事件影響的公司間和同期比較，有助於投資者更好地分析我們的財務業績。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計）
淨虧損$(12,335)$(47,374)$(110,592)$(180,652)
所得税優惠(2,126)(6,480)(29,700)(39,500)
折舊和攤銷33,348 34,333 66,015 68,088 
利息支出以及債務折扣和發行成本的攤銷22,705 24,517 45,585 49,554 
據報道，息税折舊攤銷前利潤41,592 4,996 (28,692)(102,510)
調整為：
CBA 相關費用— 2,574 17,727 4,678 
合同終止攤銷(5,972)— (24,085)— 
出售商業房地產的收益— — (10,179)— 
退税的利息收入— — (4,672)— 
債務消滅造成的損失— 8,568 — 8,568 
燃料衍生工具公允價值的變化864 — 4,416 — 
外債未實現收益(12,106)(20,381)(14,595)(31,963)
飛機銷售損失（收益）392 (2,578)392 (2,578)
股權證券的未實現虧損1,486 7,920 542 19,394 
調整後 EBITDA$26,256 $1,099 $(59,146)$(104,411)

47

關鍵會計政策

對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於根據公認會計原則編制的財務報表。這些財務報表的編制要求管理層作出估算和判斷，這些估計和判斷影響截至財務報表日期報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。在不同的假設和/或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

關鍵會計政策和估計數的定義是那些反映重大判斷和不確定性的會計政策和會計估計，這些判斷和不確定性可能會在不同的假設和條件下產生重大差異的結果。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的重要會計政策和估算沒有發生重大變化。有關我們的重要會計政策的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
 
根據我們在2022年10-K表年度報告中第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中提供的信息，市場風險沒有重大變化。

第 4 項。                                                控制和程序。
 
評估披露控制和程序

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，這些控制和程序旨在使我們能夠有效識別和及時披露重要信息。根據該評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效，目的是合理地保證我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的，並累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官官員，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，公司實施了新的客運服務系統。公司管理層已確定，與新預訂系統產生的信息相關的內部控制和程序自本報告所涉期間起生效。

除上述情況外，在截至2023年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

控制系統，無論設計和操作多麼完善，都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不足。

48

第二部分。其他信息
 
第 1 項。                                                法律訴訟。
 
我們不是任何預計會對我們的運營或業務產生重大影響的訴訟的當事方。
 
第 1A 項。                                       風險因素。

風險因素摘要

我們的業務運營面臨許多風險和不確定性，包括我們無法控制的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績受到損害，包括與以下相關的風險：

商業風險
•與亞馬遜簽訂的協議相關的未來義務和此類義務的相關影響

經濟風險
•全球經濟和市場波動
•我們對往返夏威夷羣島和夏威夷羣島之間的旅遊業的依賴
•我們對燃料價格和供應的依賴
•我們受外匯匯率波動影響的風險

流動性風險
•信貸市場狀況
•我們的債務，包括限制我們財務和業務運營的契約
•我們根據信用卡處理協議維持儲備金的要求

競爭環境風險
•我們在競爭激烈的環境中運營
•通貨膨脹對我們盈利能力的影響
•加息對我們固定收益投資公允價值的影響
•我們業務的集中度
•網絡運營商在北美市場擁有的競爭優勢，以及我們依靠與其他航空公司的商業關係來提供國內和國際航線的機會
•競爭對手提供的運力增加對我們的北美和鄰島航線的影響
•來自國內外承運人的競爭對我們的國際航線的影響

信息技術和第三方風險
•遵守我們的商業合作伙伴制定的與隱私、數據保護以及數據安全和安全標準相關的美國和外國法律法規
•實際或被認為未能保護客户或其他個人或機密信息
•我們越來越依賴技術和自動化系統來運營我們的業務
•我們依賴第三方承包商提供某些設施和服務

勞資關係及相關成本風險
•我們依賴令人滿意的勞資關係
•我們吸引和留住合格人員和關鍵高管的能力

戰略和品牌風險
•我們成功實施路線和網絡戰略的能力
•損害我們的聲譽或品牌形象
•負面宣傳
•我們保護知識產權的能力
•我們的貨運業務集中在亞馬遜
•我們有能力充分享受我們與亞馬遜的協議帶來的好處

航空業、監管和相關成本風險
•航空業的巨大運營槓桿作用以及其無法控制的其他情況
•無法在夏威夷州內機場維持足夠的設施和基礎設施
49

•我們的業務出現劇烈的季節性和週期性波動
•恐怖襲擊或國際敵對行動，或對恐怖襲擊或敵對行動的恐懼
•影響航空業的廣泛政府監管、新法規和税收
•氣候變化，包括加強監管和惡劣天氣事件的影響
•聯邦預算限制
•遵守航空業要求的各種環境法律和法規
•我們向非美國司法管轄區的擴張以及我們所受的相關法律和法規
•正常業務過程中的訴訟或監管行動或其他行為
•税收法律或法規的變化以及我們使用淨營業虧損結轉的能力
•我們的保險費用增加或承保範圍縮小
•服務長期中斷或中斷

機隊和艦隊相關風險
•我們對有限數量的飛機、飛機發動機和零件供應商的依賴
•與我們購買波音 787-9 飛機的協議相關的重大未來財務承諾和運營成本
•飛機預定交付延誤或其他機隊容量損失
•與我們的長期資產價值相關的任何減值和其他相關費用

普通股風險
•我們股價的波動
•根據聯邦PSP協議的條款，我們無法回購普通股或支付普通股股息
•亞馬遜認股權證價值波動對未來收益和每股收益的影響
•現有股東的稀釋以及與行使我們的未償認股權證相關的市場價格影響
•對非美國公民在我們的公司註冊證書和章程中的專屬論壇條款中的投票權和所有權的限制
•我們的公司註冊證書和章程的規定以及我們與亞馬遜的協議可能會延遲或阻止控制權變更
•亞馬遜可能成為重要的股東
•分析師發表的關於我們的研究

證券發行風險
•我們的債務和與發行債務相關的負債對我們運營和履行與此類債務相關的義務的可用現金流的影響

重述我們的合併財務報表風險
•在發展和維持有效的財務報告內部控制以便我們能夠及時準確報告財務業績方面面臨的挑戰
•關於重報我們先前發佈的財務報表的訴訟

商業風險

我們與亞馬遜的協議增加了貨物在我們商業模式中的作用，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們的業務歷來主要集中在客運航班上。預計與亞馬遜合作的 ATSA 將增加我們的貨運業務。從歷史上看，在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，我們的非客運業務（包括貨運）收入分別約佔總收入的11.6％、14.1％和21.3％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他收入分別佔我們總收入的8.8％和9.5％。根據ATSA，貨運業務預計將佔我們收入的更大部分。我們為亞馬遜提供的貨運業務可能無法產生預期的收入水平。我們預計將產生額外的成本，以加強貨運業務併為增加的貨運做準備，包括僱用機組人員、開設大陸基地以及準備為亞馬遜艦隊提供線路維護。我們的服務前工作可能既昂貴又耗時，會分散管理層的注意力。此外，在我們從亞馬遜的貨運業務中獲得收入之前，我們會產生成本，這可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。一旦我們開始從亞馬遜的貨運業務中獲得收入，根據我們的會計政策，部分或全部收入將抵消亞馬遜既得權證股份的價值。

50

經濟風險

我們的業務受到全球經濟波動的影響，包括未來的任何經濟衰退。

我們的業務和經營業績受到全球總體經濟狀況（包括未來的任何經濟衰退）的重大影響。例如，COVID-19 疫情以及隨之而來的經濟活動下降和失業率的上升對全球經濟產生了嚴重而長期的影響，反過來又導致航空旅行需求長期低迷。由於 COVID-19 疫情，我們經歷了航空旅行需求顯著減少和航班載重能力降低。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的客運收入為6.45億美元，與2022年相比增長了約2750萬美元，但比2019年疫情前下降了840萬美元，下降了1.3％。在我們的整個業務中，由於 COVID-19 疫情，我們面臨着運營挑戰，包括國際旅行恢復的持續延遲。我們的業務取決於往返夏威夷羣島和夏威夷羣島境內的旅行需求，這種自由裁量航空旅行的需求仍然是不可預測的。需求的進一步惡化或不穩定，包括未來任何疫情或其他與公共衞生相關的旅行限制、建議或其他對旅行行為的影響，例如在 COVID-19 疫情期間發生的情況，持續的經濟不確定性或衰退可能導致我們的客運量持續減少和/或我們所服務市場的票價競爭壓力增加，這可能會繼續對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。無法保證我們能夠通過降低成本或尋求融資安排或其他計劃或機會，用其他收入來抵消乘客收入的減少。我們也可能沒有足夠的現金流來支持我們的債務義務，合併財務報表附註的附註8中提供了有關債務的更多細節。 此外，在 COVID-19 疫情最嚴重之後，經濟的快速擴張導致了巨大的通貨膨脹壓力和某些貨幣的波動，這增加了我們運營業務所需的飛機燃料、工資和其他商品和服務的成本。

最近，人們對美國某些銀行機構的財務狀況感到擔憂，特別是那些面臨某些類型存款人和大型投資證券投資組合的銀行機構的財務狀況。2023年3月，硅谷銀行（“SVB”）和Signature Bank（“Signature”）都進入破產管理階段。雖然我們不開設SVB或Signature賬户，但我們在其他金融機構的現金餘額超過了聯邦存款保險公司目前的保險限額。 如果未來有更多的銀行和金融機構由於影響銀行系統和金融市場的財務狀況而遇到財務困難、進入破產管理階段或破產，那麼我們獲得現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務高度依賴往返夏威夷羣島和夏威夷羣島之間的旅遊業，我們的財務業績已經受到影響，並可能繼續受到當前和未來旅遊水平下滑的影響。

我們的主要業務基地位於夏威夷，我們的收入主要與往返夏威夷羣島和往返夏威夷羣島的遊客人數（主要是遊客）有關。由於 COVID-19 疫情和政府有關旅行的規定，我們經歷了往返夏威夷羣島和夏威夷羣島之間的旅行需求大幅下降。夏威夷州在 2022 年第一季度末停止實施隔離、檢測和疫苗接種要求，但外國政府在 2022 年對國際旅客的某些限制仍然有效。隨着往返夏威夷羣島和夏威夷羣島內部客運量的增加，我們已經並將繼續承擔成本，因為我們的航班數量會進一步增加，而這些費用是在獲得預期的額外收入之前產生的。

夏威夷的旅遊水平通常受到影響航空旅行和旅遊市場的總體經濟和政治氣候的影響，包括酒店住宿的可用性、旅遊目的地相對於其他度假勝地的受歡迎程度，以及其他全球因素，包括健康危機、自然災害、安全和保障。儘管自 COVID-19 疫情開始以來，我們已經看到夏威夷州的旅遊活動有所增加，但我們無法預測旅遊水平是否以及何時會維持在 COVID-19 疫情之前的水平，尤其是在國際市場方面。此外，各種事件和特定行業的問題，例如罷工，不時對整個旅遊業，特別是夏威夷的旅遊業產生負面影響。夏威夷或世界其他地區發生的颶風、地震、火山噴發和海嘯等自然災害也可能產生不利影響或加劇未來任何經濟衰退對旅遊業的不利影響，或者對旅遊業從 COVID-19 疫情中恢復產生不利影響或阻礙。此外，可能或實際發生的恐怖襲擊、戰爭和/或其他負面世界事件的威脅已經並將來可能對旅遊業從 COVID-19 疫情中復甦產生重大不利影響或阻礙。

我們的業務高度依賴於燃料的價格和可用性。

51

我們的業績和運營受到噴氣燃料價格和可用性的嚴重影響。噴氣燃料的成本仍然很高，噴氣燃料的供應仍然不穩定。噴氣燃料的成本和供應受政治、經濟和市場因素的影響，這些因素通常是我們無法控制的，包括與俄羅斯和烏克蘭衝突有關的因素。價格可能受到許多因素的影響，包括但不限於政治不穩定、原油產量和煉油能力的影響、配送系統或煉油廠中斷導致的石油產品供應意外變化、天氣或全球經濟增長步伐導致的意想不到的需求增加、原油和其他石油產品的庫存儲備水平、美元與其他主要貨幣之間的相對波動、提高或降低價格的政府税收和法規噴氣燃料的供應以及商品市場投機者的行為.由於這些因素對噴氣燃料的價格和供應的影響，因此無法確定地預測燃料的成本和未來供應情況。此外，由於航空業的競爭性質，無法保證我們能夠提高票價或其他費用以充分抵消燃油價格的任何上漲。

儘管我們可能會簽訂衍生協議以防燃料成本的波動，但無法保證此類協議會在不利的市場條件下保護我們，也無法保證交易對手能夠在這些對衝安排下履行職責。

參見第 7A 項 “關於市場風險的定量和定性披露””請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告，以獲取有關我們燃料價格敞口的更多信息。

我們的業務受到外幣匯率波動的影響。

在 COVID-19 疫情之前，我們的業務一直在國際擴張，國際航線產生的乘客收入比例越來越高。美元相對於外幣的波動會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。例如，日元兑美元的價值最近經歷了大幅波動。日元兑美元匯率的任何貶值都會導致我們從日本到夏威夷的航班以及整個旅行對日本的客户來説變得更加昂貴，這可能會對我們的業務產生負面影響。為了管理匯率波動的影響，我們定期簽訂外幣遠期合約，並在這些地點以當地貨幣支付支出。截至2023年6月30日，我們的日元計價債務總額為1.362億美元。如果我們的業務繼續向國際擴張，則無法保證這些協議能夠在不利的市場條件下保護我們免受外匯匯率波動的影響，也無法保證我們的交易對手能夠在這些對衝安排下運作。

有關我們外匯匯率敞口的更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。

流動性風險

我們的金融流動性可能會受到信貸市場狀況的不利影響。

我們的業務需要進入資本市場，為包括飛機在內的設備購買提供資金，並在創收疲軟的季節性或週期性時期提供流動性。特別是，根據與波音簽訂的購買協議，我們有義務購買新飛機，我們將面臨具體的資金要求。我們可能會為即將交付的飛機提供資金；但是，全球信貸市場狀況的不可預測性，尤其是在美國聯邦儲備系統（Federal Reserve）提高利率的情況下，可能會對融資的可用性產生不利影響，或者可能導致不利的條款和條件。

我們目前的未受抵押飛機可以通過融資來增加我們的流動性，但是此類融資可能會受到不利條件的影響。鑑於當前的市場狀況，任何此類融資都可能反映貸款價值比率和利率以及其他不如我們最近的飛機融資的條款和條件。

此外，無法保證我們不會因為業務表現低於預期或其他因素而面臨信用評級下調，2020年我們的信用評級下調就證明瞭這一點。未來的降級可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和資本市場準入產生不利影響。

我們無法保證我們未來可能需要的資金能夠在需要時到位，也無法保證所依據的經濟條件不會對我們的財務狀況產生不利影響。如果我們無法獲得融資，或者我們無法以商業上合理的條件獲得融資，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。

52

我們的債務可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，其中包括限制我們的財務和業務運營的契約。

截至2023年6月30日，我們有大約15億美元的未償商業債務，其中不包括根據聯邦PSP借入的資金。我們的債務和相關契約可以：

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少我們可用於其他目的的現金流；
•限制我們在規劃或應對業務和運營行業變化方面的靈活性；
•限制我們借入額外資金的能力，以及管理我們債務的協議中的金融和其他限制性條款；
•與其他槓桿率較低的競爭對手以及債務協議條件比我們更優惠的競爭對手相比，這使我們處於競爭劣勢；以及
•對我們未來以可接受的條件或根本獲得額外融資的能力產生不利影響，這將影響我們為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司用途需求提供資金的能力。

這些協議要求我們遵守某些契約。如果我們違反任何這些契約，我們可能會在這些融資機制下違約，這可能導致我們在這些融資機制下的未償債務加速並立即到期和應付，也可能導致我們在其他債務或租賃義務下違約，並導致與此類其他債務或租賃義務相關的義務的履行。這種違約的存在也可能使我們無法在其他信貸機制下借款。

我們遵守融資協議條款的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，任何此類融資協議下的違約如果得不到糾正或免除，都可能對我們產生重大不利影響。如果我們的債務加速，我們可能沒有足夠的流動性來償還這些債務或為我們的債務再融資，從而對我們的財務狀況產生重大不利影響。

根據我們的信用卡處理協議，我們需要維持儲備金，這可能會對我們的財務和業務運營產生不利影響。

根據我們銀行簽發的信用卡處理協議，預售票銷售的某些收益可能會被扣留作為抵押品，以支付可能發生的任何退款或其他有爭議的費用。截至 2023 年 6 月 30 日，我們的信用卡處理商沒有扣留任何款項。

如果我們的業務發生重大不利變化，則滯留額可能會逐漸增加到所有未飛航班適用信用卡活動的100％，這也將導致限制性現金水平的增加。如果我們無法獲得豁免或以其他方式緩解限制性現金的增加，則可能會對我們的流動性產生不利影響，還會導致違反其他債務或租賃義務的契約，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。

競爭環境風險

我們在競爭激烈的環境中運營。

航空業的特點是利潤率低，固定成本高，價格競爭激烈。我們在所有國內和國際航線上與其他航空公司競爭。現有航空公司或新航空公司以激進的價格在我們的航線上開通或增加服務，已經並將繼續對我們的經營業績產生負面影響，包括航空旅行需求的重建。我們的大多數競爭對手都比我們要大得多，財務資源和品牌知名度也更高。此外，競爭對手或潛在競爭對手可能會合並或加入聯盟，從而增加其財務資源和其他戰略優勢。激進的營銷策略或由其中一個或多個競爭對手發起的長期票價競爭可能會對我們的財務資源和我們在這些市場的競爭能力產生不利影響。此外，我們的競爭對手在從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來方面已經並將繼續取得更大的成功，這可能會影響我們未來成功競爭的能力。由於航空市場的自然進入壁壘很少，因此我們在所有市場中也面臨着新進入者的持續威脅。

向夏威夷或在夏威夷境內增加運力，無論是來自網絡運營商還是低成本航空公司，都可能減少我們在運營市場中的份額，可能導致收益率下降，或者兩者兼而有之，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
53


通貨膨脹可能會增加成本，超出我們通過價格上漲所能收回的範圍，從而對我們產生不利影響，並可能導致衰退。

在過去的一年中，整個美國經濟的通貨膨脹率上升到幾十年來從未見過的水平。儘管通貨膨脹率最近有所下降，但通貨膨脹可能會增加勞動力、燃料和其他成本以及減少航空旅行需求，從而對我們產生不利影響。在通貨膨脹的環境中，視航空業和其他經濟狀況而定，我們可能無法將價格提高到足以跟上通貨膨脹率的步伐，這將降低我們的利潤率。我們經歷了並將繼續經歷勞動力、燃料和其他提供服務的費用價格的上漲。持續的通貨膨脹壓力可能會影響我們的盈利能力。

為了應對通貨膨脹，美聯儲提高了利率，以減輕通貨膨脹壓力。美聯儲的行動增加了經濟衰退的風險，在這種衰退中，航空旅行需求減少了，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

加息可能會對我們投資的公允價值產生不利影響

美聯儲的加息已經降低了我們投資的公允價值，並可能繼續降低。我們投資公允價值的降低可能會對我們的收益和流動性產生負面影響。

我們的業務集中在夏威夷'我，在夏威夷之間'我和美國大陸，幾乎沒有使我們的收入多樣化。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們約有80.9％的客運收入來自國內航線。我們的大多數競爭對手，尤其是與我們在北美和鄰島航線上競爭的主要網絡運營商，其客運收入的地理多樣化程度更高。由於國內航線在我們收入中所佔的比例遠高於大多數競爭對手，因此國內航線需求的相應下降對我們的財務業績的不利影響可能比對競爭對手的財務業績產生更大的不利影響。國內航線需求的持續減少以及主要網絡運營商在往返夏威夷和夏威夷境內的航線上持續的行業運力，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務受到網絡運營商在北美市場所擁有的競爭優勢的影響。

我們北美航線上的大部分競爭來自網絡航空公司，例如阿拉斯加航空、美國航空、達美航空、西南航空和聯合航空，所有這些航空公司都有許多競爭優勢。與我們相比，網絡運營商主要產生來自美國大陸和整個美國大陸的客流量，這使他們能夠吸引更高的客户流量水平。

相比之下，我們缺乏類似的直接網絡來為乘客提供北美航班，因此我們更加依賴我們所服務的特定城市的乘客需求。我們還依靠我們的代碼共享合作伙伴協議（例如與捷藍航空的協議）為客户提供往返我們目前未服務的北美目的地的通道。大多數網絡運營商都通過樞紐運營，樞紐可以提供內在的乘客市場，具體取決於樞紐城市的經濟實力和經常光顧航空公司的客户羣的規模。我們的檀香山和毛伊島樞紐並不是北美旅行的很大一部分，它們也沒有大城市的人口或潛在的客户特許經營權，無法為我們提供重要的內在市場。在大多數情況下，北美市場的乘客不是來自檀香山，而是來自美國大陸，這使得檀香山主要是目的地而不是客運的起點。

我們的北美和鄰島航線受到競爭對手提供的運力增加的影響。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們約有66.3％的客運收入來自我們的北美和鄰近島嶼航線。在 COVID-19 疫情之前和期間，我們的某些競爭對手通過引入新航線、增加從北美到夏威夷的現有航線的頻率以及在鄰近島嶼內引入更多航班，增加了前往夏威夷和夏威夷境內的運力。我們無法預測競爭對手與前往夏威夷或鄰近島嶼之間的航空旅行相關的運力。任何競爭對手運力的增加都會減少我們前往夏威夷或鄰近島嶼之間的交通份額，最終都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的國際航線受到國內外航空公司競爭的影響。

54

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的客運收入中約有19.1％來自我們的國際航線。我們在這些航線上的競爭對手包括國內外航空公司。與我們相比，國內外競爭對手都具有許多競爭優勢，這可能使他們能夠吸引更高的客户流量水平。

我們的許多國內競爭對手都是航空聯盟的成員，這些聯盟為客户提供訪問每家參與航空公司國際網絡的權限，從而為他們提供便利和與目的地的連接。近年來，由我們的國內競爭對手組成的這些聯盟有所增加。在某些情況下，我們的國內競爭對手獲得了反壟斷豁免，可以在某些地區建立合資安排，這進一步加深了他們在某些航線上的合作。為了降低這種風險，我們依靠與合作伙伴航空公司的代碼共享協議，為客户提供前往我們目前無法服務的國際目的地的通道。

我們的許多外國競爭對手都是網絡運營商，他們受益於網絡饋送來支持我們競爭的國際航線。相比之下，我們缺乏可比的直接網絡來為乘客提供國際航班，因此更依賴我們所服務的特定目的地的乘客需求。大多數網絡運營商都使用集線器運營，這些樞紐可以提供內置的客源市場。在大多數情況下，我們的國際航線上的乘客不是從夏威夷出發，而是從這些外國航空公司的總部出發。我們還依靠我們的代碼共享協議以及與旅行社和批發分銷商的關係，為客户提供往返我們目前未提供服務的國際目的地的通道。

信息技術和第三方風險

如果我們不維護與客户或其他人有關的個人信息或其他信息的隱私和安全，或者未能遵守適用的美國和外國隱私、數據保護或由我們的商業合作伙伴制定的數據安全法律或安全標準，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會承擔大量額外費用，並可能受到訴訟或監管處罰。

我們接收、保留、傳輸和以其他方式處理有關我們的客户和其他個人（包括我們的員工和承包商）的個人信息和其他信息，在國內和國際上，我們受到越來越多的法律、監管和客户對隱私、數據保護和數據安全的關注。美國以及我們運營所在的其他司法管轄區的許多法律和法規都與隱私、數據保護和安全有關，包括有關收集、處理、存儲、共享、披露、使用和安全來自我們的客户和其他個人的個人信息和其他數據的法律和法規。例如，在歐盟，《通用數據保護條例》(GDPR) 於 2018 年生效。 英國已經通過了基本實施GDPR的立法。 此外，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，自2020年1月1日起生效，《加州隱私權法》(CPRA) 對該法進行了重大修改，該法案於2023年1月1日在大多數重要方面生效。其他州，包括科羅拉多州、康涅狄格州、佛羅裏達州、印第安納州、愛荷華州、蒙大拿州、田納西州、德克薩斯州、猶他州和弗吉尼亞州，也頒佈了GDPR 和 CCPA、其他新的法律和法規，以及與隱私、數據保護和信息安全相關的法律或法規的變更可能要求我們修改收集、使用和披露數據方面的做法。GDPR規定對違規行為處以高達2000萬歐元或全球年收入的4％的鉅額處罰，以金額較高者為準。英國實施GDPR的立法規定了類似的處罰結構。GDPR、CCPA、CPRA 以及其他現有和擬議的法律法規的遵守成本可能很高，可能會延遲或阻礙我們對數據的處理，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，並使我們面臨索賠或其他補救措施。與隱私、數據保護和安全相關的法律和法規的範圍正在發生變化，可能有不同的解釋，遵守成本可能很高，而且可能在不同國家和司法管轄區之間不一致，或者與我們的其他義務發生衝突。

我們的許多商業合作伙伴，包括支付卡公司，都對我們施加了數據安全標準或其他與隱私、數據保護或數據安全相關的義務。我們努力遵守與隱私、數據保護和數據安全相關的適用法律、法規、政策以及合同和其他法律義務。但是，這些法律、合同和其他實際和主張的義務可能會以新的方式和/或以不一致的方式解釋和適用，並可能與其他義務或我們的做法相沖突。

如果我們未能或被認為未能遵守法律或法規、我們的隱私或數據保護政策，或對客户或其他第三方的其他實際或聲稱的隱私、數據保護或信息安全相關義務，或者任何實際或感知的安全危害，導致個人信息或其他信息未經授權的披露、傳輸、丟失、不可用、使用或其他處理，都可能導致政府調查和執法行動、政府或私人訴訟、其他責任，損失處理支付卡交易的能力，或者我們因此類交易而承受更高的費用，或者消費者權益團體、競爭對手、媒體或其他人批評我們的公開聲明，這些聲明可能導致我們的現有或潛在客户對我們失去信任，其中任何一項都可能對我們產生不利影響
55

商業。此外，如果與我們合作的第三方業務合作伙伴（例如供應商）違反或被指控違反適用法律、適用政策或其他與隱私、數據保護或安全相關的義務，則此類違規行為也可能使我們的客户或其他人的信息處於危險之中，進而可能對我們的業務產生不利影響。政府機構也可能出於國家安全或信息目的要求或獲取客户數據，也可以就刑事或民事調查或其他可能損害我們的聲譽和業務的事項提出數據請求。

我們將繼續努力遵守新的和日益增加的隱私、數據保護和信息安全義務；但是，此類義務可能需要我們花費額外的資源，而且我們可能難以或不可能履行。任何實際或涉嫌不遵守適用的美國或外國隱私、數據保護或數據安全法律或法規、我們的商業合作伙伴規定的任何隱私或安全標準或與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他實際或主張義務的行為都可能導致索賠、監管調查和訴訟、私人訴訟和訴訟以及其他責任，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們實際或被認為未能保護客户信息或其他個人信息或機密信息可能會對我們的業務造成損害。

我們的業務和運營涉及存儲、傳輸和處理有關我們的客户、我們的員工和承包商、我們的業務合作伙伴和其他人的信息，以及我們自己的機密信息。我們已經成為並可能再次成為第三方網絡攻擊的目標，這些攻擊旨在未經授權訪問任何此類信息或擾亂我們的業務或運營。勒索軟件和其他惡意軟件、商業電子郵件入侵、欺詐性銷售飛行常客里程以及一般黑客攻擊在我們的行業中變得越來越普遍。儘管我們已採取措施保護客户信息以及我們可以訪問的其他機密信息，但無法保證我們或我們的第三方服務提供商實施的任何安全措施都能有效應對當前或未來的安全威脅。我們和我們的第三方服務提供商可能無法預測企圖發生的安全漏洞，也無法實施足夠的預防措施，並且我們或我們的第三方服務提供商的安全措施可能遭到破壞或以其他方式遭到入侵，我們可能會遭受數據丟失、損壞或不可用，未經授權訪問或使用我們業務和運營中使用的系統或網絡，以及未經授權、意外或非法訪問或披露、修改、濫用、丟失、不可用、銷燬或其他未經授權處理我們或我們客户的信息。我們還可能遇到安全漏洞或其他可能在很長一段時間內未被發現的事件。此外，第三方還可能進行旨在破壞或拒絕訪問我們業務和運營中使用的系統和網絡的攻擊。

實際或感知的安全漏洞或其他安全事件可能導致未經授權使用或訪問系統和網絡，未經授權、意外或非法訪問或披露、修改、濫用、丟失、不可用或銷燬我們或我們客户的信息，並可能導致訴訟、索賠、賠償義務、監管調查和其他程序，嚴重的聲譽損害對客户或投資者的信心產生不利影響，並對我們的品牌、賠償義務造成損害，對我們的品牌造成損害、賠償義務和中斷我們的業務，因違反合同而造成的損害賠償和其他責任，並可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。此外，我們的服務提供商可能會遭受安全漏洞或其他事件，這些事件可能導致未經授權的訪問或以其他方式泄露為我們存儲或處理的數據，從而導致上述任何情況。

任何此類實際或感知的安全漏洞或其他事件都可能導致花費大量財務和其他資源，用於調查或糾正漏洞或其他事件、解決和消除漏洞、防止未來的安全漏洞或事件，還可能導致鉅額補救成本，可能包括對被盜資產或信息的責任以及可能造成的系統損壞的修復、為客户或其他業務合作伙伴提供激勵措施以在事後維持業務關係違規行為、與支付卡品牌罰款相關的費用和其他責任。某些影響支付卡信息或處理此類信息的環境的違規行為也可能導致我們失去處理支付卡的能力或增加與此相關的成本。為了防止信息安全漏洞和其他安全事件，我們已經承擔了並將持續支出開支。

我們無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的信息安全責任，也無法確定我們的保險範圍是否足以支付與任何事件有關的任何賠償索賠。此外，我們無法確定是否會繼續以經濟上合理的條件向我們提供保險，也無法確定任何保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的鉅額索賠，或者我們的保險政策發生變化，包括保費增加或實施鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

我們越來越依賴技術和自動化系統來運營我們的業務。
56


我們在很大程度上依賴技術和自動化系統來有效運營我們的業務。這些系統包括飛行運營系統、通信系統、機場系統、預訂系統、管理和會計系統、包括www.hawaiiianairlines.com在內的商業網站以及其他IT系統，其中許多系統必須能夠容納高流量，維護安全信息，提供準確的航班信息，以及處理關鍵的財務交易。這些系統的任何重大、長期或反覆出現故障都可能對我們的客户服務產生負面影響，危及這些系統上存儲、傳輸或以其他方式處理的客户信息或其他信息的安全，導致重要數據的丟失或損壞，收入損失和成本增加，並通常損害我們的業務。此外，維護和推進這些系統所需的關鍵人才流失可能會對我們的運營產生重大影響。與其他公司一樣，我們的系統可能因我們無法控制的事件而受到中斷，包括自然災害、電力中斷、軟件或設備故障、恐怖襲擊、網絡安全入侵、計算機病毒和黑客。無法保證我們為減少某些潛在故障或中斷的不利影響而採取的措施足以防止或補救我們的系統中斷，或者防止或減輕所有攻擊。此外，我們還需要持續對技術進行大量投資，以定期升級和更換現有系統。如果我們無法進行這些投資或未能成功實施、升級或更換我們的系統，我們的運營和業務可能會受到不利影響。例如，2023年5月，維護故障導致我們的檀香山互聯網提供商停電，這中斷了我們的運營並導致航班嚴重延誤。在2023年4月我們過渡到Amadeus Altea乘客系統期間，我們遇到了並將繼續遇到間歇性問題，包括與我們的網站、移動和自助服務終端乘客辦理登機手續能力以及通過我們的網站預訂有關的問題，這可能會對我們的運營產生重大影響。我們的業務中斷保險不足以補償我們潛在的重大損失，包括系統中斷或系統故障可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和聲譽造成的潛在損害。

我們高度依賴第三方承包商為我們的運營提供某些設施和服務，他們未能提供足夠的產品和服務，或者終止我們的第三方協議，可能會對我們的財務業績產生潛在的不利影響。

航空和信息技術行業的合格員工和人員數量有限，尤其是在夏威夷市場。由於這些限制，我們歷來依賴外部供應商來提供對我們的業務至關重要的各種服務和功能，包括飛機維護和零件、代碼共享、分銷和預訂、計算機服務，包括託管和軟件維護、會計、飛行常客計劃、乘客處理、地面設施、行李和貨物處理、人員培訓以及航空公司座位的分銷和銷售。將來，我們對外部供應商的依賴可能會繼續增加。

我們的任何第三方服務提供商未能充分履行其服務義務或服務中斷可能會減少我們的收入、增加開支和/或使我們無法運營航班和向客户提供其他服務。我們對第三方分銷渠道的依賴意味着我們在某種程度上取決於他們接觸客户和銷售我們提供的輔助產品和服務的意願和能力。此類分銷渠道可能比我們運營的分銷渠道更昂貴或功能更少。如果我們的客户認為我們或我們的承包商的任何服務不可靠或不令人滿意，我們的業務和財務業績將受到重大損害。

勞資關係和相關成本風險

我們依賴於令人滿意的勞資關係。
勞動力成本是航空開支的重要組成部分，可以對航空公司的運營業績產生重大影響。我們的員工中有很大一部分由工會代表。我們已經與飛行員、機械集團員工、文祕團體員工、空姐和調度員簽訂了集體談判協議。我們無法確保未來與僱員工會達成的協議的條款符合我們的預期或與競爭對手達成的協議相當，未來的任何協議都可能增加我們的勞動力成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。我們可能會做出可能需要一個或多個工會同意的戰略和運營決策，這些工會可能會要求額外的工資、福利或其他對價以換取他們的同意。

將州和地方法律適用於我們的業務可能會與聯邦法律或其他州和地方政府的法律相沖突，並可能使我們受到額外的要求和限制，這可能會影響我們與員工的關係並導致我們的支出增加。適用相互矛盾的法律可能會導致運營中斷或對我們的集體談判協議產生負面影響，我們未能遵守聯邦、州或地方勞動法的任何失誤都可能導致訴訟。

57

如果我們無法吸引和留住合格的人員和關鍵高管，我們的運營可能會受到不利影響。

我們相信，我們未來的成功取決於我們的關鍵管理人員以及高素質的管理、技術和其他人員的知識和專業知識。在航空業吸引和留住此類人員競爭非常激烈。我們無法確定將來能否留住我們的關鍵管理人員或吸引其他合格人員。任何無法留住我們的關鍵高管或其他高級技術人員，或者無法吸引和留住更多合格的高管，都可能對我們的運營產生負面影響。

此外，隨着乘客需求的恢復，我們重建業務，並通過購置新飛機和向新市場引入服務來擴大業務，吸引足夠數量的合格人員，包括飛行員、機械師和其他熟練勞動力，可能具有挑戰性。在我們與其他航空公司爭奪合格人員時，我們還面臨着吸引擁護我們以團隊為導向、友好和以客户為導向的企業文化的人才的挑戰。我們無法吸引和留住接受我們企業文化的合格人才，可能會對我們的聲譽和整體運營產生負面影響。

戰略和品牌風險
我們未能成功實施我們的路線和網絡戰略可能會損害我們的業務。
我們的航線和網絡戰略（我們如何決定部署機隊）包括增加收入、降低成本、完善我們的網絡和改善銷售渠道分銷的舉措。至關重要的是，我們要執行計劃中的戰略，這樣我們的業務才能實現規模經濟並維持或改善我們的運營業績。如果我們無法利用和填補因更多飛機進入我們的機隊而增加的運力，僱用和留住熟練的人員，或以具有成本效益的方式確保所需的設備和設施，我們可能無法成功開發和發展我們的新市場和現有市場，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

我們將繼續努力實現積極的成本控制目標，這是我們業務戰略的重要組成部分，即通過有競爭力的票價為乘客提供最佳價值，同時保持可接受的利潤率和資本回報率。我們認為，較低的成本結構將使我們能夠更好地為戰略提供資金並利用市場機會。如果我們無法充分控制非燃料單位成本，我們的財務業績可能會受到影響。

對我們聲譽或品牌形象的任何損害都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。

在全球範圍內保持良好的聲譽對我們的業務至關重要。我們的聲譽或品牌形象可能會受到以下因素的不利影響：未能保持我們的安全記錄；我們在所有運營和活動中的高度道德、社會和環境可持續性實踐；我們為客户提供準時運營服務的能力；我們對環境的影響；投資者或政策團體施加的公眾壓力，要求他們修改我們的政策，例如應對氣候變化的舉措，客户對我們的廣告活動、贊助安排或營銷計劃的看法，或者客户對我們、我們的員工和高管、代理人或其他第三方所作陳述的看法。損害我們的聲譽或品牌形象或失去客户對我們服務的信心可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，並且需要額外的資源來重建我們的聲譽。

我們還越來越多地使用社交媒體來傳播新聞和事件。不當和/或未經授權使用某些平臺或網點可能會損害我們的品牌形象和聲譽，並可能導致我們的客户和利益相關者失去商譽。例如，如果員工不當收集或傳播員工、客户或其他利益相關者的個人身份信息，則不當或未經授權使用社交媒體可能會產生法律影響。此外，我們的員工或其他人通過社交媒體披露我們的非公開信息，無論是有意還是無意，都可能導致信息丟失。

我們的知識產權，尤其是我們的品牌，是有價值的，任何無法保護這些知識產權的行為都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們認為我們的知識產權，尤其是我們的品牌及其相關商標，是寶貴的資產。我們通過商標、版權和其他形式的法律保護、合同協議和監管第三方濫用我們的知識產權來保護我們的知識產權。我們未能獲得或充分保護我們的知識產權，或者任何減少或取消當前對我們知識產權的法律保護的法律變更都可能削弱我們的競爭力，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。任何與知識產權有關的訴訟或爭議都可能既昂貴又耗時，並可能轉移我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營上移開，這兩種情況都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
58


如果出現負面宣傳，例如飛機事故或事故，或者我們無法實現某些可持續發展目標，我們的聲譽和財務業績可能會受到損害。

我們的客户羣廣泛，我們的業務活動非常突出，尤其是在夏威夷和我們服務的其他目的地。因此，由於我們的客户服務、員工關係、商業行為、第三方飛機部件或其他影響我們運營的事件或情況而產生的負面宣傳，包括社交媒體上的負面宣傳，可能會對我們公司的公眾形象和客户向我們購買服務的意願產生負面影響，從而影響我們的財務業績。

此外，我們面臨飛機事故或事故可能造成的潛在損失。任何涉及我們的飛機或由我們的代碼共享合作伙伴運營的飛機的此類事故或事件，不僅可能涉及損壞的飛機或飛機部件的維修或更換，以及隨之而來的暫時或永久收入損失，還可能涉及乘客和其他人受傷的重大索賠。交通部要求我們投保責任保險，儘管我們目前維持的責任保險金額與行業一致，但我們無法保證我們的保險範圍足以承受所有索賠，我們可能被迫承擔事故造成的巨大損失。此外，任何飛機事故或事件都可能使公眾認為我們的安全性或可靠性不如其他航空公司，這將損害我們的業務。

航空業的温室氣體排放和對環境的影響也受到越來越多的審查。我們正在投資並打算繼續投資以實現我們的環境目標。在我們努力實現環境目標的同時，我們的可持續發展計劃和執行這些可持續發展計劃的能力受到重大風險和不確定性的影響，包括政府和其他第三方的持續支持、大量資本投資的需求以及新技術的研發和商業化。無法保證我們能夠實現任何或全部的環境目標，並且由於我們無法實現這些目標，我們的品牌、聲譽和財務業績可能會受到損害。

我們的貨運業務將集中在亞馬遜，任何貨運量的減少或成本的增加，或者我們與亞馬遜的商業協議的終止，都可能對我們的業務、運營、財務狀況和品牌產生重大影響。

我們預計，我們的貨運收入的很大一部分將來自根據ATSA向亞馬遜提供的航空貨運服務。ATSA 不要求最低數量或收入，允許亞馬遜隨時減少交易量。如果由於任何原因，包括由於總體經濟狀況或亞馬遜及其客户的偏好，亞馬遜對我們貨運服務的使用未達到預期水平，我們的貨運業務將無法實現預期的財務收益。這樣的缺陷可能會嚴重影響我們的業務和經營業績。

此外，ATSA 的盈利能力取決於我們管理和準確預測成本的能力。我們對運營成本、機組人員生產率和維護費用的預測包含假設，包括飛行時數、飛機可靠性、機組人員生產率、薪酬和福利支出以及維護成本。如果實際成本高於預期，或者飛機可靠性低於預期，或者飛機損壞並無法進行維修，則ATSA的盈利能力和未來的經營業績可能會受到負面影響。我們還依賴加入工會的機組人員。如果集體談判協議增加了我們的成本，而我們無法收回這些增長，我們的經營業績將受到負面影響。

ATSA 下的績效受到許多挑戰和不確定性的影響，例如：不可預見的維護和其他成本；我們僱用飛行員和其他必要人員來支持我們的服務的能力；意外或不可預見的事件導致的 ATSA 運營中斷，無論是由於我們能控制的還是我們無法控制的因素；在 ATSA 下的運營水平和運營業績（包括利潤）低於我們目前的預期和預測。ATSA還包含達到特定的準時到達績效閾值的每月激勵金，並規定對低於特定閾值的準時到達績效處以罰款。因此，我們的營業收入可能因時期而異，具體取決於每月激勵措施的實現情況或處罰的實施情況。此外，如果我們在很長一段時間內不維持某些最低可靠性閾值，我們可能會被視為違約。如果我們因未能維持可靠性閾值而被置於違約狀態，亞馬遜可能會選擇終止我們提供的全部或部分服務，並尋求法律或衡平法上可獲得的權利和補救措施。ATSA 還有兩種延期選項的約束，亞馬遜可能會選擇不行使這些選項。如果我們的亞馬遜航班量低於我們的預期，或者與貨運業務相關的成本高於我們的預期，或者如果ATSA因任何原因終止，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們與亞馬遜的協議賦予了某些終止權利，如果行使或觸發這些權利，可能會導致我們無法實現協議的全部好處。
59


我們與亞馬遜的協議允許亞馬遜選擇在某些情況下以及發生某些違約事件（包括夏威夷控制權變更或我們未能滿足某些績效要求）時終止。特別是，在向我們提供事先書面終止通知並支付提前終止費後，亞馬遜將有權在 2027 年 3 月 31 日之後無故終止協議。

終止後，除某些例外情況外，亞馬遜通常會保留終止前已歸屬的認股權證，並可能有權在我們公司控制權變更後加速歸屬剩餘認股權證，視導致終止的情況而定。終止後，亞馬遜或我們可能還有權從另一方獲得終止費，具體視導致終止權的情況而定。

亞馬遜行使任何終止權都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

航空業、監管和相關成本風險

航空業具有可觀的運營槓桿作用，並受到許多其無法控制的情況的影響，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績。

由於與運營航空公司相關的固定成本很高，因此運營每個航班的成本與載客數量之間的關係不成比例。但是，特定航班產生的收入與載客數量和相應的平均票價直接相關。因此，載客數量的減少以及計劃航班減少的總體影響（如果適用），會導致收入相應減少，從而可能導致利潤下降幅度不成比例。因此，由於以下因素或其他因素（這些因素在很大程度上是我們無法控制的），未來航空客運量的任何減少都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績：

•總體經濟狀況下降;
•海外恐怖襲擊和衝突的威脅；
•實際或威脅的戰爭和政治不穩定;
•加強安全措施或安全漏洞；
•惡劣天氣和自然災害；
•消費者偏好、看法或支出模式的變化；
•與安保和安全措施有關的費用增加;
•燃料成本增加導致票價上漲；
•傳染病的爆發或對傳染病的恐懼會影響旅行行為，例如 COVID-19 疫情期間發生的傳染病；以及
•機場的擁堵或重大施工以及空中交通管制系統的實際或潛在中斷.

由於上述情況，我們的經營業績現在和可能繼續波動。我們無法確保我們的財政資源足以承受任何意外事件的影響，包括上述事件。

如果我們無法在夏威夷州內的機場獲得和維護足夠的設施和基礎設施，我們的運營可能會中斷'i.

我們必須能夠維護和/或獲得足夠的登機口、維護能力、辦公空間、運營區域和售票設施，尤其是在夏威夷州內的機場，才能運營我們現有和擬議的航班時刻表。不維護此類設施和基礎設施可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

我們的業務受到嚴重的季節性和週期性波動的影響。

我們的經營業績反映了季節性波動的影響，這主要是由於乘客休閒和度假旅行模式造成的。由於我們的業績因季節性而波動，歷史時期的經營業績不一定代表未來時期的經營業績，中期的經營業績不一定代表整年的經營業績。此外，由於 COVID-19 疫情對航空旅行需求的廣泛影響，特別是前往夏威夷和夏威夷境內的旅行，與 COVID-19 疫情之前的幾年相比，2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年的航空旅行需求顯著下降。由於夏威夷是一個受歡迎的度假勝地，北美是我們最大的遊客來源，在6月、7月、8月和12月，需求通常會更強勁，而在一年中的其他時間則要疲軟得多。由於季節性因素導致我們的業績波動，經營業績為
60

歷史時期不一定代表未來時期的經營業績，過渡時期的經營業績不一定代表整年的經營業績。

我們的貨運業務也受到季節性波動的影響。全球貿易流動本質上通常是季節性的，在零售假日季期間會出現高峯活動。繼去年第四季度的季節性假日高峯之後，對航空貨運能力的需求處於歷史最低水平。儘管我們預計我們的收入將隨季節性波動，但與貨運業務相關的很大一部分成本，例如船員的工資和福利、設施和管理成本，不容易降低以適應季節性需求的下降。

由於我們的業績因季節性而波動，歷史時期的經營業績不一定代表未來時期的經營業績，過渡時期的經營業績也不一定代表全年的經營業績。

恐怖襲擊或國際敵對行動，或對恐怖襲擊或敵對行動的恐懼，即使不是直接針對航空業，也可能對我們和航空業產生負面影響。

恐怖襲擊，即使不是直接針對航空業，或者對此類襲擊、敵對行動或戰爭行為的恐懼，都可能對包括我們在內的航空業產生不利影響，並可能導致航空旅行需求大幅減少，安全成本增加，涵蓋戰爭相關風險的保險成本增加，以及因取消和延誤而增加航班運營損失。未來的任何恐怖襲擊或收取額外的安全相關費用都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及整個航空業產生重大不利影響。

航空業受到廣泛的政府監管、新法規和税收的約束，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

航空公司受到廣泛的監管要求的約束，這會帶來鉅額成本。不時有人提出新的和修改現行法律、法規、税收和機場費率以及國內和外國政府徵收的費用，這可能會大大增加航空公司的運營成本，限制運營或減少收入。聯邦航空管理局（FAA）不時發佈與飛機維護和運營有關的指令和其他法規，需要大量支出。美國聯邦航空局的一些要求包括舊飛機的退役、安全措施、飛機着陸安全措施，包括飛機系統與5G C波段服務等新技術的相互作用、碰撞避免系統、機載風切變避免系統、降噪和其他環境問題、通勤飛機的安全和加強檢查，以及對舊飛機進行的維護程序。不遵守規定，或者修改、暫停或撤銷我們的任何DOT/FAA授權或證書，將對我們的運營產生重大不利影響。

2018年，國會通過了美國聯邦航空局為期五年的撥款授權，該授權計劃於2023年9月到期。續訂該授權的立法程序（美國聯邦航空局授權續期）可能會在許多方面影響我們乃至整個航空業。作為美國聯邦航空局授權續訂的一部分，國會可以尋求實施新的規章制度，包括客户服務和消費者保護、航空安全、勞動力要求、對美國聯邦航空局人員和資源的投資、空中交通管制系統的改進，以及旨在為這些政策提供資金的新費用或税收。美國聯邦航空局授權續訂產生的任何新的或增強的要求都可能增加我們的成本或影響我們的運營。國會已經開始就美國聯邦航空局的授權續訂採取行動，國會表示，他們的目標是在2023年9月到期之前通過該法案。如果國會未能通過美國聯邦航空局的授權延期，我們預計將通過延長現行法律，以防止權力失效。

我們無法預測法律或法規可能對我們的運營產生的影響，也無法確保未來頒佈的法律或法規不會對我們的業務產生不利影響。此外，我們無法保證我們能夠獲得或維持必要的政府批准。營業許可證一經獲得，可由發放機構修改和撤銷。遵守這些要求以及未來的任何監管要求都可能需要我們承擔大量的資本和運營支出。

除了廣泛的政府監管外，航空業還依賴政府機構（交通部、美國聯邦航空局、美國海關和邊境保護局（CBP）和運輸安全管理局（TSA））提供的某些服務。此外，自2001年9月11日以來，由於機場的安全和其他費用大幅提高，許多機場大幅提高了包括我們在內的航空公司的費率和費用，並且將來可能會繼續這樣做。除了乘客安全要求外，TSA還通過了管理航空貨物運輸的全面法規，包括貨物安檢和有機會獲得貨物的人的安全許可等內容。額外
61

已經提出了一些措施，這些措施如果獲得通過，可能會對我們高效處理貨物的能力產生不利影響，並可能增加我們的成本。

我們面臨着與氣候變化相關的風險，包括加強對二氧化碳排放的監管，以及惡劣天氣事件對我們的運營和基礎設施的影響可能增加。

全球監管越來越關注氣候變化和包括二氧化碳在內的温室氣體排放。特別是，國際民用航空組織（ICAO）正在通過規則，包括國際航空碳抵消和減排計劃（CORSIA），美國聯邦政府已選擇從2021-2026年參與該計劃的自願階段。作為CORSIA計劃的一部分，我們目前正在監測我們的國際排放以用於報告目的，此類數據將用於計算，以確定CORSIA計劃下的後續碳抵消要求。目前，我們無法預測履行CORSIA計劃下未來任何義務的成本。無論CORSIA的監管或應用方法如何，有關氣候變化的進一步政策變化都是可能的，這可能會增加航空業的運營成本，從而對我們的運營產生不利影響。

如果CORSIA沒有按預期生效，我們和其他航空公司可能會受到一系列不可預測且不一致的國家或地區排放限制的約束，從而形成複雜的監管要求，可能會對全球競爭對手產生不同的影響。對氣候變化的擔憂可能會導致市、州、地區和聯邦要求的採納，或者商業環境的變化，這可能會導致航空業和我們的成本增加。此外，一些國家和美國各州已經或正在考慮通過監管温室氣體排放的計劃。2021 年 1 月 20 日，美國重新加入《巴黎氣候協定》，現任總統政府已將緩解氣候變化作為重要的政策優先事項。例如，2021年9月9日，本屆總統政府啟動了可持續航空燃料大挑戰者，以擴大可持續航空燃料的生產，目標是到2030年將航空的温室氣體排放量減少20％。此外，美國環境保護署在國際民航組織 2022 年組織的國際談判中敦促制定雄心勃勃的新飛機温室氣體排放標準。現任總統政府可能會採取其他監管變革，這可能會影響航空業和我們的業務。此外，某些機場已經採納了温室氣體排放或氣候中立目標，這些目標可能會影響我們的運營或要求我們對基礎設施進行改變或增加投資，而其他機場將來可能會採用。

所有這些與氣候變化相關的監管活動和發展都可能要求我們減少排放、進行資本投資以實現運營的現代化、購買碳抵消額度或以其他方式支付排放費用，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。此類活動還可能增加我們的運營成本，包括燃料成本，從而間接影響我們。我們可能無法與此類額外成本成比例地增加收入。

我們可能會花費鉅額成本來提高基礎設施的氣候適應能力，以其他方式準備、應對和緩解氣候變化的這種物理影響。由於氣候變化造成的惡劣天氣事件的頻率、嚴重程度和持續時間的增加，我們還可能面臨嚴重的運營中斷和成本的增加。此類惡劣天氣事件可能會增加延誤和取消的發生率，增加與擾動相關的傷害，影響燃料消耗以避開天氣，需要重新定位飛機以避免損壞或適應航班變更，或者減少旅行需求。我們無法準確預測與氣候變化的物理影響相關的任何潛在損失或成本的實質性。

聯邦預算限制可能會對我們的行業、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的許多航空公司業務受政府機構監管，包括美國聯邦航空局、交通部、美國海關和邊境保護局、TSA 等。如果聯邦政府將來在達成預算共識時遇到問題，導致強制休假和/或其他預算限制，我們的業務和運營業績可能會受到重大負面影響，包括空中交通管制系統的實際或潛在中斷、各個機場的實際或預期延誤以及新飛機的交付延遲，這可能會對我們的行業、業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

航空業必須遵守各種環境法律法規，這可能會抑制我們的運營能力，也可能對我們的經營業績產生不利影響。

航空公司運營的許多方面都受到越來越嚴格的聯邦、州、地方和外國環境保護法律的約束。對我們有特別影響的美國聯邦法律包括1990年的《機場噪音和容量法》、《清潔空氣法》、《資源保護和回收法》、《清潔水法》、《安全飲用水法》、《綜合環境應對法》和《補償和責任法》。遵守這些和其他規定
62

環境法律和法規可能需要鉅額支出，違規行為可能導致鉅額罰款和處罰。全球各國政府越來越關注化石燃料消耗造成的環境影響，因此提出或頒佈了可能增加提供航空服務的成本或限制提供航空服務的立法。我們預計對環境問題的關注將增加。

對氣候變化和温室氣體的擔憂可能會導致美國和國外對飛機排放的額外監管。此外，還可以採取其他立法或監管行動來監管温室氣體排放。目前，我們無法預測任何此類立法或法規是否會在我們運營航班的一個或多個司法管轄區之間分攤成本。我們正在監測和評估此類立法和監管事態發展的潛在影響。除直接成本外，此類監管還可能通過增加燃料成本對航空業產生更大的影響。此類行動對我們和我們的行業的影響可能是不利的，並且可能是重大的，特別是如果監管機構得出結論，商用飛機的排放對大氣造成重大損害或對氣候變化的影響比其他行業更大。

我們的業務可能會受到我們向非美國司法管轄區的擴張以及我們所遵守的相關法律和法規的不利影響。

我們的業務擴展到非美國司法管轄區擴大了我們在國內和國際上所遵守的法律和法規的範圍。遵守外國司法管轄區的法律法規以及這些法律、法規或其他政府行動可能施加的運營限制可能會大大增加航空公司的運營成本或減少收入。例如，為應對 COVID-19 疫情，各個司法管轄區已經或正在實施阻礙或限制旅行的限制，而我們在亞洲的某些目的地一直在修訂其隱私和消費者法律法規。由於這些或其他法律法規或不遵守不斷變化的法律或法規而對我們的業務施加的限制，可能會導致重大處罰、刑事指控、在外國司法管轄區為自己辯護的費用、運營限制和聲譽損害。此外，我們在受美國與外國政府之間的條約和相關協議監管的國際航線上運營航班，這些條約和協議可能會不時進行修改，因此可能會發生變化。修改這些安排可能會導致我們無法獲得或保留航線的起飛或着陸時段、航線授權和必要設施。對與我們的國際航線相關的政府條約、協議、法規、法律或政策的任何限制、補充或修改都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

在正常業務過程中或其他情況下，我們可能是訴訟或監管行動的當事方，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

我們不時參與或以其他方式參與國內和外國司法管轄區的法律或監管程序、索賠、政府檢查、調查或其他法律事務，包括與 COVID-19 疫情相關的訴訟。例如，儘管取消了 COVID-19 疫苗要求作為僱傭條件，但我們仍然面臨民事訴訟和員工申訴，這可能會引起法律責任。我們認為我們的辯護是有道理的，並打算對這樣的説法提出激烈的質疑。但是，解決或辯護法律問題可能需要幾個月或幾年的時間。此類事件的持續時間可能是不可預測的，有許多我們無法控制的變量，包括黨派或政府的負面反應。訴訟和監管程序存在重大不確定性，可能昂貴、耗時且會對我們的運營造成幹擾。此外，訴訟、監管問題、調查或其他程序的不利解決可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能會被要求更改或限制我們的業務，或者受到禁令救濟、重大補償性賠償、懲罰性賠償、罰款、罰款或扣押利潤，這些都不在保險的承保範圍內。我們可能必須支付和解金，而這些和解金也可能不在保險範圍內。無法保證這些付款或行動不會是實質性的。此外，公開正在進行的法律和監管事務可能會對我們的聲譽產生不利影響。

税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

參與立法程序的人員以及美國國税局、財政部以及州和地方税務機關不斷審查涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則。美國税法或其解釋的變化（可能具有追溯效力）可能會大大增加我們所欠的税款，從而對我們的經營業績和運營現金流產生負面影響。例如，美國最近頒佈了《降低通貨膨脹法》，除其他修改外，該法對某些股票回購徵收1％的消費税，對某些公司的調整後財務報表收入徵收15％的替代性最低税。此外，我們實施旨在遵守不斷變化的税收法律法規的新做法和流程可能需要我們做出實質性的努力
63

改變我們的業務慣例，分配額外資源並增加我們的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

隨着我們在國際上的持續發展，我們可能還需要在世界各地税法日益複雜的司法管轄區接受税收，這些司法管轄區的適用可能不確定。由於適用税收原則的變化，包括提高税率、制定新的税法或修訂現行税法和先例的解釋，我們在這些司法管轄區繳納的税額可能會大幅增加，這可能會對我們的流動性和經營業績產生不利影響。例如，經濟合作與發展組織提議將全球最低税率定為15％，該税已由歐盟通過，自2024年1月1日起生效。此外，這些司法管轄區的當局可以審查我們的納税申報表並徵收額外的税款、利息和罰款，相關當局可以聲稱各種預扣要求適用於我們，或者斷言我們或我們的子公司無法享受税收協定的好處，其中任何一項都可能對我們和我們的經營業績產生不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。

截至2022年12月31日，我們有NOL可用於無限期結轉的聯邦所得税目的的未來應納税所得額減少約2.36億美元，用於州所得税目的的應納税所得額減少約7.08億美元，如果未使用，將從2024年開始到期。我們的大多數州 NOL 都與夏威夷州有關，其中大多數都有無限期結轉，但使用率限制在 80% 以內。

我們使用NOL的能力將取決於未來時期產生的應納税所得額。如果我們的財務業績繼續受到 COVID-19 疫情的不利影響，則無法保證將來不需要增加遞延所得税淨資產的估值補貼。這種估值補貼可能是實質性的。此外，由於我們正在從 COVID-19 疫情和其他經濟因素的影響中恢復過來，NOL 可能會在我們產生足夠的應納税所得額來使用之前到期。

根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條，如果公司進行 “所有權變更”，則公司使用變更前的NOL抵消變更後收入的能力可能會受到限制。一般而言，如果 “5％股東” 在連續三年內我們的所有權累計變化超過50個百分點，就會發生 “所有權變更”。根據州税法，類似的規定可能適用。由於先前的所有權變更和未來可能發生的所有權變更，我們使用NOL減少未來應納税所得額和負債的能力可能會受到年度限制。

我們的保險成本容易大幅增加，保險成本的進一步增加或承保範圍的減少可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們承保航空業慣用的保險類型和金額，包括一般責任、乘客責任、財產損失、飛機損失或損壞、行李和貨物責任以及工傷賠償。交通部要求我們在每架飛機上投保責任保險。目前，我們向定期參與世界航空保險市場的大量獨立保險公司提供商業航空保險，包括公共責任保險和因飛機遭受物理破壞或損壞而造成的損失的保險。但是，無法保證此類保險的金額不會發生變化，也無法保證我們不會因事故或自然災害等其他因素造成的飛機或其他財產的損壞或損失而遭受重大損失。我們可能會因事故或飛機或其他財產的損壞或損失而蒙受鉅額索賠，例如自然災害，超過相關保險範圍，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。由於 COVID-19 疫情，隨着我們的保單有資格續保，我們的保單保費已經增加，並且可能會繼續增加。

長時間的服務中斷或中斷已經並將繼續對我們的運營產生重大不利影響。

我們的財務業績已經並將繼續受到我們無法控制的因素的不利影響，包括但不限於航班取消、運營嚴重延誤和設施中斷。我們的主要運營基地位於夏威夷，服務嚴重中斷或中斷已經並將繼續對我們的業務和運營業績產生嚴重影響。除了 COVID-19 疫情等國際健康危機外，颶風、地震和海嘯等自然災害過去也影響了我們運營所在市場的交通需求。

機隊和艦隊相關風險
64

我們依賴有限數量的飛機、飛機發動機和零件供應商。

在飛機、飛機發動機和飛機相關物品方面，我們依賴數量有限的供應商（例如空中客車、波音、普惠、勞斯萊斯）。我們容易受到與這些飛機和零件的供應和性能相關的故障、故障、召回或其他問題和/或相關的運營中斷，例如由 COVID-19 疫情造成的中斷。我們的某些供應商，包括我們的A321neo飛機發動機供應商Pratt & Whitney，已經並將繼續經歷嚴重的供應鏈中斷。此外，普惠公司最近發現用於製造某些發動機零件的金屬中有污染，因此宣佈召回發動機進行檢查，以確定是否需要維修發動機。我們遇到了此類供應商的延誤，將來可能會出現更多延誤和零件短缺。這些中斷已經並將繼續對我們的運營產生負面影響，包括飛機因零件不可用而停止服務。我們還不知道供應鏈或其他供應商中斷造成的運營中斷的全部影響，尤其是普惠公司。但是，我們預計，我們的A321neo飛機上的普惠發動機將在2023年持續延誤。我們認為，此類中斷可能會導致聲譽損害、零件和維護成本增加、飛機停機時間延長以及對我們的財務狀況和運營業績的不利影響。

我們購買波音 787-9 飛機的協議代表着未來的重要財務承諾和運營成本。
截至2023年6月30日，我們有以下確定的訂單承諾和額外飛機的購買權：

飛機類型固定訂單購買權預計送達日期
a321neo 飛機— 9不適用
波音 787-9 飛機128在 2024 年到 2027 年之間

根據現有的購買協議，我們已經為飛機支付了大量的交付前付款，並被要求繼續支付這些交付前付款，並通過交付每架飛機來支付購買價格的餘額。2022年12月，我們與波音公司簽訂了波音787-9購買協議的補充協議，根據該協議（a）我們與波音公司達成協議，推遲波音787-9飛機的交付，我們現在預計將在2023年第四季度收到第一架波音787-9飛機，其餘交付計劃在2027年之前交付；（b）我們同意對另外兩架預定交付日期的波音787-9飛機行使購買選擇權在 2027 年。2023年7月，波音公司通知我們，我們的2023年和2024年波音787-9的交付將延遲幾個月。我們的第一架 787-9 飛機現在預計將於 2024 年 1 月交付。

這些承諾大大增加了我們未來的資本支出需求，並可能要求我們在未來幾年增加債務水平。我們正在繼續評估為這些承諾提供資金的備選方案。無法保證我們能夠以優惠條件獲得此類融資，也無法保證根本無法保證。

定期飛機交付延誤或其他機隊容量損失可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

除其他外，我們業務的成功取決於有效運營一定數量和類型的飛機的能力。如上所述，我們不確定為機隊購買更多飛機的合同承諾的未來，並且已經並將繼續遇到影響我們飛機的可用性的供應鏈延遲。我們無法購買新飛機並將其引入機隊可能會對我們的業務、運營和財務業績產生負面影響。即使我們繼續履行購買額外飛機的部分或全部合同承諾，但定期飛機的延誤或我們未能按計劃將新購買的飛機整合到機隊中，也可能要求我們使用現有機隊的時間比預期更長。此類延期可能要求我們運營現有飛機，使其超出經濟上最適合退役的程度，從而增加維護成本。

我們可能永遠無法實現飛機和非飛機設備等長期資產的全部價值，這會導致減值和其他相關費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

運營中使用的長期資產主要包括財產和設備，截至2023年6月30日，賬面價值約為20億美元。經濟和內在觸發因素，包括極端的燃油價格波動、不確定的經濟和信貸環境、歷史或預測的經營業績和現金流的不利趨勢，以及其他不確定性，可能會導致我們記錄長期資產的重大減值。此外，我們可能會受到
65

未來的減值費用可能會對我們在未來時期的財務狀況和經營業績產生不利影響。

當管理層判斷事件或情況變化表明資產可能受到減值並且這些資產估計產生的未貼現現金流低於其賬面金額時，將對長期資產進行減值測試。為了確定用於運營的飛機是否存在減值，按機隊類型層面（有可識別現金流的最低水平）對資產進行分組，未來的現金流是根據運力、乘客里程收益率、燃料成本、勞動力成本和其他相關因素的預測估算的。如果管理層在任何時候確定資產的淨賬面價值不可收回，則該金額將在作出此類決定的期間減至其公允價值。

我們將繼續對目前的機隊和其他長期資產進行相應的減值評估。截至2023年6月30日，我們剩餘的長期資產繼續從機隊運營中產生未來現金流，直至相應的退役日期，超過其各自的賬面價值。

普通股風險

我們的股價會受到波動的影響。

我們股票的市場價格受到許多因素的影響，其中許多是我們無法控制的，包括風險因素部分中討論的其他因素，以及以下因素：

•我們的經營業績和財務狀況
•與證券分析師的預期相比，我們的經營業績和財務狀況如何，特別是在我們沒有提供指導的指標方面，包括這些業績是否嚴重未能達到或超過證券分析師的預期
•我們運營的競爭環境的變化
•燃料價格波動，包括燃料的供應
•關於我們的競爭對手的公告，包括破產申請、合併、重組或其他航空公司的收購
•政府監管的增加或變化
•一般和行業特定的市場狀況
•證券分析師財務估算或建議的變化
•出售我們的普通股或持有大量股份的投資者採取的其他行動

近年來，股票市場經歷了價格和交易量的波動，這些波動通常與個別公司的經營業績無關。這些市場波動以及總體經濟狀況已經影響了並將繼續影響我們普通股的價格。

過去，證券集體訴訟通常是在公司股價波動一段時間後對公司提起的。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。此外，我們或現有股東未來出售大量普通股可能會對普通股的市場價格產生不利影響。無法保證我們普通股的交易價格將保持在或接近目前的水平。

在可預見的將來，我們預計不會根據股票回購計劃回購普通股或支付普通股股息。

根據我們與財政部簽訂的薪資支持計劃3協議的條款，我們被要求在2022年9月30日之前暫停支付股息並避免進行股票回購。我們目前預計未來不會有任何回購，也無法保證將來會再次啟動任何回購計劃。此外，儘管我們歷來都發放過季度股息，但根據我們的經營業績、財務狀況、資本要求和總體業務狀況，儘管PSP限制已不再適用，但我們無法保證我們將來會申報分紅。

根據公認的會計原則，我們未來的收益和每股收益將受到亞馬遜認股權證的影響。

66

亞馬遜持有的認股權證在未到期期間接受公允價值計量。因此，預計認股權證公允價值的未來波動將不時對我們報告的收益指標產生不利影響。有關向亞馬遜發行的認股權證的更多信息，請參閲本報告隨附的合併財務報表中的附註 12。

如果亞馬遜或財政部根據其持有的未償認股權證行使收購我們普通股的權利，這種行使將削弱我們當時存在的股東的所有權利益，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

如果亞馬遜或財政部根據認股權證行使收購我們普通股的權利，這將削弱我們當時存在的股東的所有權益並減少我們的每股收益。此外，在公開市場上出售亞馬遜或財政部行使認股權證後可發行的任何普通股，或者認為此類出售可能發生，都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，認股權證包括對我們發行的某些普通股或可轉換證券的反攤薄調整。如果進行此類反稀釋調整，亞馬遜因行使認股權證而獲得的股份將比反稀釋調整之前多，從而增加其攤薄影響。

我們的公司註冊證書包括一項限制非美國公民投票和所有權的條款，我們的章程包括一項規定股東糾紛的專屬論壇的條款。

為了遵守聯邦法律對美國航空公司外國所有權的限制，我們的公司註冊證書限制非美國公民對我們的普通股進行投票。我們的公司註冊證書規定，如果已發行普通股的外國總所有權超過聯邦法律規定的外國所有權限制，非美國公民未能在單獨的股票記錄（我們稱之為 “外國股票記錄”）上註冊股票，將導致其投票權被暫停。

我們的公司註冊證書進一步規定，如果我們的普通股的註冊金額超過聯邦法律規定的外國所有權限制，則不會在外國股票記錄上登記。如果確定外國股票記錄中註冊的金額超過了聯邦法律規定的外國所有權限制，則將根據外國股票記錄的註冊日期，按時間倒序從外國股票記錄中刪除股票，直到其中註冊的股票數量不超過聯邦法律規定的外國所有權限制。截至2023年6月30日，我們認為我們遵守了外國所有權規則。

我們的章程規定，除非我們以書面形式同意其他論壇，否則特拉華州財政法院，或者如果該法院缺乏管轄權，則位於特拉華州的任何其他州或聯邦法院將是 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和專屬論壇；(ii) 任何聲稱我們現任或前任違反信託義務的訴訟我們或我們的股東的董事、高級職員、股東或其他員工；(iii) 對我們或任何人提出索賠的任何訴訟根據《特拉華州通用公司法》或我們的公司註冊證書或章程（每項條款均可能不時修改或重述）的任何規定，我們的董事、高級職員、股東或其他員工；或 (iv) 對我們或受內部事務原則管轄的任何董事、高級管理人員或其他僱員提出索賠的任何訴訟。我們修訂和重述的章程進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據經修訂的1933年《證券法》提出的任何訴訟理由的投訴的唯一論壇。因此，股東在能夠對我們提起法律訴訟的論壇上可能受到限制。

我們的公司註冊證書和章程以及我們向亞馬遜發放認股權證的某些條款可能會延遲或阻止控制權變更，這可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。

我們的公司註冊證書和章程包含可能使我們的董事會和管理層難以罷免的條款，並可能阻礙或推遲控制權的變更，這可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。這些規定除其他外包括：

•我們的董事會能夠在股東不採取進一步行動的情況下發行一系列未指定優先股或收購優先股的權利，這些優先股可能會削弱我們普通股持有人的利益或損害其投票權，也可能被用作阻止、拖延或防止控制權變更的方法；
•在股東大會上審議股東提案和提名候選人蔘加董事會選舉的預先通知程序；
•我們的董事會填補董事會空缺的能力；
67

•禁止股東通過書面同意採取行動；
•禁止股東召集股東特別會議；以及
•修改或修改我們公司註冊證書的特定條款的超多數投票要求。

此外，我們與亞馬遜之間協議的某些條款可能會阻礙收購我們公司的企圖。亞馬遜有權在我們簽訂與此類交易相關的最終協議前十天收到有關某些交易的通知，包括可能導致夏威夷控制權變更的交易，但某些例外情況除外。此外，在公司控制權變更後，我們向亞馬遜發行的認股權證的歸屬通常會加快，但某些例外情況除外。

如果亞馬遜行使根據認股權證收購額外普通股的權利，亞馬遜可能會成為重要的股東。

截至協議簽訂之日，我們向亞馬遜發行的認股權證授予亞馬遜在發行後購買我們普通股的權利，總額不超過15％。如果行使向亞馬遜發行的認股權證，包括根據任何反攤薄調整發行的認股權證，亞馬遜可能會成為我們公司的重要股東。

如果證券分析師不發表有關我們的研究或報告，或者他們對我們或我們的行業發表不利的評論或下調普通股的前景，那麼我們普通股的市場價格可能會下跌。

我們的普通股交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的有關我們和我們行業的研究和報告。一位或多位分析師可能會下調我們普通股的前景或對我們或我們的行業發表其他負面評論。此外，如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，我們可能會失去市場知名度。此外，評估我們業績和前景的分析師和其他市場觀察家將考慮我們現有和未來的債務金額、證券發行以及我們提出的任何回購證券的提議。由於其中一個或多個因素，我們普通股的市場價格可能會下跌並導致您損失全部或部分投資。

證券發行風險

在簽發夏威夷增強型設備信託證書方面，我們的債務和負債可能會限制我們可用於運營的現金流，從而使我們面臨風險，這可能會對我們和夏威夷履行此類證書規定的義務的可用資源產生重大不利影響。

截至2023年6月30日，我們發行的增強型設備信託證書（EETC）的未償本金餘額為1.733億美元。發行結構性融資證券，例如EETC發行，可能帶來的風險與我們或夏威夷人可能投資的其他類型的債務相似，事實上，對於此類結構性融資證券，此類風險可能更為嚴重。此外，EETC的表現將受到多種因素的影響，包括其在發行人資本結構中的優先權、任何信貸增值的可用性、正在證券化的標的應收賬款、貸款或其他資產的支付和收回水平和時間以及特徵、這些資產與發起人或轉讓人的距離、任何相關抵押品的充足性和變現能力以及變現能力證券化資產的服務商。如果我們或夏威夷人未能遵守這些契約或在到期時根據此類債務償還款項，那麼我們或夏威夷人將違約該債務，這反過來又可能導致我們或夏威夷人的其他債務立即全額償還。

在發行2026年到期的優先擔保票據方面，我們的債務和負債可能會限制夏威夷業務的可用現金流，從而使我們面臨風險，這可能會對我們可用於履行票據義務的資源產生重大不利影響。

2021年2月，我們私募發行了2026年到期的5.75％的優先擔保票據（票據），這些票據由某些忠誠度和品牌資產（票據發行）作為抵押。由於票據發行，夏威夷及其子公司的負債大幅增加。截至2023年6月30日，夏威夷的總負債約為16億美元（不包括約8,520萬美元的融資租賃債務和3.942億美元的運營租賃債務）。由於票據發行，我們承擔了約12億美元的本金債務。我們還可能承擔額外的債務以滿足未來的融資需求。夏威夷及其子公司的債務可能會對我們的證券持有人以及可用於履行票據義務的資源產生重大的負面影響，包括以下方面：

•更難履行我們在票據方面的義務；
•增加夏威夷人對不利經濟和工業條件的脆弱性；
68

•限制夏威夷人獲得額外融資的能力；
•要求將夏威夷運營現金流的很大一部分用於償還夏威夷的債務，這將減少可用於其他目的的現金金額；
•限制了夏威夷人計劃或應對其業務變化的靈活性；
•與槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手相比，夏威夷可能處於競爭劣勢；以及
•可能導致夏威夷的信用評級降低，並導致我們和夏威夷的債務和股權證券價值大幅下降。

夏威夷的業務，包括HawaiianMiles計劃，可能無法產生足夠的資金，否則我們和夏威夷可能無法維持足夠的現金儲備，以支付我們和夏威夷人的債務（包括票據）應付的款項，而且我們和夏威夷的現金需求將來可能會增加。此外，我們或夏威夷人未來可能承擔的債務可能包含財務和其他限制性契約，這些條款限制了我們經營業務的能力，包括與HawaiianMiles計劃、籌集資金或根據我們或夏威夷的債務還款有關的能力。如果我們或夏威夷人未能遵守這些契約或在到期時根據我們或夏威夷人的債務還款，那麼我們或夏威夷人將違約該債務，這反過來可能導致我們和夏威夷的其他債務立即全額償還。

重述我們的合併財務報表風險

過去，我們不得不重報先前發佈的合併財務報表，作為該過程的一部分，我們發現截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日，我們的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們無法制定和維持對財務報告的有效內部控制，我們可能無法及時準確報告我們的財務業績，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

2022年10月21日，董事會審計和財務委員會在與管理層討論後得出結論，我們截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度期間（統稱為 “不依賴期”）中包含的截至2022年3月31日和2022年6月30日的未經審計的合併財務報表包含在向美國證券交易委員會提交的不依賴期季度報告中，(1) 不應再被依賴，因為在核算未依賴淨額時存在錯誤股權證券的已實現虧損，詳見下文，(2) 將要求重申。由於此次重述，我們的管理層重新評估了截至2022年3月31日和2022年6月30日披露控制和程序以及財務報告的內部控制的有效性，並評估了截至2022年9月30日的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性。管理層得出結論，截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日，我們的披露控制和程序均未生效，由於重大弱點，我們的財務報告內部控制截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日均未生效。具體而言，對股權證券未實現損益的核算缺乏有效設計的控制活動。

重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法得到預防或及時發現。對財務報告進行有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。我們得出的結論是，截至2022年12月31日，我們已經修復了物質弱點。

任何未能對財務報告保持有效的內部控制都可能對我們及時、準確地報告財務狀況和經營業績的能力產生不利影響。如果我們的財務報表不準確，投資者可能無法完全瞭解我們的業務。同樣，如果我們的財務報表沒有及時提交，我們可能會受到普通股上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論哪種情況，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。對財務報告的內部控制不力也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。

我們無法保證，由於未能實施或維持對財務報告的適當內部控制或規避這些控制措施，我們無法保證我們已經採取和計劃採取的措施將來會防止出現其他重大弱點或財務業績重報。此外，即使我們成功地加強了控制和程序，但將來這些控制和程序可能不足以防止或發現違規行為或錯誤，也不足以促進我們的合併財務報表的公允列報。

由於財務報告的重報和內部控制存在重大缺陷，我們可能面臨訴訟和其他風險。

69

作為重述的一部分，我們發現了財務報告內部控制中的一個重大弱點，該漏洞已於 2022 年 12 月 31 日得到修復。由於重報、股權證券未實現損益核算的變更以及美國證券交易委員會提出或將來可能提出的其他事項，我們可能面臨訴訟或其他爭議，其中可能包括援引聯邦和州證券法的索賠、合同索賠或因重報而產生的其他索賠，以及我們在財務報告內部控制和財務報表編制方面的重大缺陷。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們不知道有任何此類訴訟或爭議。但是，我們無法保證將來不會出現此類訴訟或爭議。任何此類訴訟或爭議，無論成功與否，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
70

第 2 項。                                                未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

2020年3月18日，我們宣佈暫停回購計劃，根據我們根據聯邦薪資支持計劃獲得的經濟援助，我們被禁止在2022年9月30日之前執行股票回購。在截至2023年6月30日的六個月中，我們沒有進行股票回購活動。

第 3 項。                                                優先證券違約。
 
沒有。
 
第 4 項。                                                礦山安全披露。
 
不適用。

第 5 項。                                                其他信息。
 
董事和執行官的證券交易計劃

在我們的上一財季中，沒有董事或高級管理人員，如第16a-1（f）條所定義， 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每種安排的定義見法規 S-K 第 408 項。


第 6 項。                                                展品。
 
展品編號 描述
10.1
Hawaian Holdings, Inc. 賠償協議表格（以引用方式納入2023年5月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.1）。
31.1 
規則13a-14 (a) 首席執行官的認證.
31.2 
細則13a-14 (a) 首席財務官的認證.
32.1 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS 
XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 
101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL XBRL 分類學擴展評估鏈接庫文檔
101.DEF XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）
71

簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 夏威夷控股公司
   
   
日期：2023年7月26日來自：/s/Shannon L. Okinaka
  香農·L. Okinaka
  執行副總裁、首席財務官兼財務主管（首席財務和會計官）

72