目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(第1號修正案)
(標記一號)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度
或者
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號
塞內卡食品公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| |
(公司或組織所在州或其他司法管轄區) | (I.R.S. 僱主身份證號 |
| |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
| | |
| | |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據第 S-T 條第 405 條必須提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。是的
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2022年9月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元
截至 2023 年 7 月 13 日,有
解釋性説明
本關於10-K/A表格的第1號修正案(“第1號修正案”)修訂了塞內卡食品公司(“公司”)截至2023年3月31日的10-K表年度報告,該報告最初於2023年6月13日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交(“原始文件”)。
本第1號修正案修訂了原始文件,以反映公司截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度經審計的合併財務報表的重報,以更正與公司使用後進先出方法對庫存進行估值的會計有關的錯誤,如本第1號修正案所含合併財務報表附註2所述。
重報公司前期財務報表以反映這一錯誤(i)在2023和2022財年的產品銷售成本分別增加了3160萬美元和630萬美元;(ii)在2023和2022財年的淨收益比先前在原始申報中報告的金額分別減少了2390萬美元和480萬美元。
上述變化僅與後進先出方法下的庫存估值有關,對庫存會計先進先出(FIFO)方法下的業績沒有影響。因此,上述調整完全是非現金的:對公司的現金狀況、現金流、收入或流動性沒有影響。對公司基於FIFO業績的信貸協議中包含的財務契約沒有影響。對調整後的年度收益沒有影響,公司在最近提交的委託書中將其確定為其最重要的財務業績指標。
關於後進先出估值錯誤,公司管理層發現其對財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指財務報告內部控制方面的缺陷或缺陷的組合,以至於很有可能無法防止、發現和及時糾正財務報表的重大錯報。有關管理層對所發現重大弱點的考慮的討論,請參閲第 9A 項。本修正案中包含的控制和程序。
對原始申報的以下部分進行了修訂:
● | 第一部分,第 1 項 — 商業(特別是 “季節性” 副標題下的信息) |
● | 第一部分,第 1A 項 — 風險因素(特別是風險因素 “税收立法可能會影響未來的現金流” 下的信息。 |
● | 第二部分,第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(最初包含在原始申報的附錄13中) |
● | 第二部分,第 8 項——財務報表和補充數據(最初包含在原始申報的附錄 13 中) |
● | 第二部分,第9A項-控制和程序 |
● | 第四部分,第15項-展品和財務報表附表 |
此外,公司首席執行官兼首席財務官提供了截至本文件提交之日與本第1號修正案(附錄31.1、31.2和32)有關的新認證。
除上述情況外,本第 1 號修正案不修改、更新或更改原始文件中的任何其他披露。此外,本第1號修正案中包含的信息不反映提交原始申報後發生的事件,也未修改或更新其中的披露,除非上面特別指定。除其他外,除重述外,未對原始申報中的前瞻性陳述進行修改,以反映原始申報之日之後發生的事件、結果或事態發展或我們所知道的事實,此類前瞻性陳述應與我們向美國證券交易委員會提交的文件一起閲讀,包括提交原始申報後的文件。
目錄 |
第一部分 |
頁數 |
|
第 1 項。 |
商業 |
1 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
1 |
第二部分。 |
||
第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
2 |
第 8 項。 |
財務報表和補充數據 |
12 |
項目 9A。 |
控制和程序 |
40 |
第四部分。 |
||
項目 15。 |
附錄和財務報表附表 |
42 |
簽名 |
44 |
第一部分
第 1 項。商業
季節性
雖然單個蔬菜有生產和銷售高峯的季節性週期,但不同的週期在一定程度上抵消了這一點。在公司截至3月31日的最後一個財季中,食品包裝採用最小化,這是其包裝廠維護、維修和設備更換的最佳時機。大宗商品的供應、當前定價以及預期的新作物數量和質量會影響公司銷售和收益的時間和金額。當公司主要蔬菜的季節性收穫期剛剛結束時,這些包裝蔬菜的庫存處於最高水平。對於豌豆來説,高峯庫存時間是仲夏,而對於公司產量最大的蔬菜玉米和青豆來説,庫存高峯時間是中秋。公司生產週期的季節性質導致庫存和應付賬款在新的季節性包裝開始之前的第四季度末/第一季度初達到最低點。隨着季節性套餐的進展,營運資金的這些組成部分都會增加,直到套餐完成。
該公司的收入通常在第二和第三財季最高。部分原因是由於假日季零售需求增加,該公司的水果和蔬菜銷售在第三財季表現出季節性增長。此外,公司在每個包裝週期(通常發生在這些季度)結束時,以賬單和暫存方式向共同包裝客户出售罐裝和冷凍蔬菜。
下表説明瞭這些季節性波動,該表列出了所示期間的某些未經審計的季度財務信息(以千計):
第一季度 |
第二 季度 |
第三 |
第四 季度 |
|||||||||||||
|
(重述) |
|||||||||||||||
2023 財年: | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 265,193 | $ | 439,842 | $ | 473,254 | $ | 331,063 | ||||||||
毛利率 |
22,843 | 41,779 | 53,789 | (14,092 | ) | |||||||||||
淨收益 |
5,103 | 16,131 | 21,054 | (33,057 | ) | |||||||||||
2022 財年: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 235,042 | $ | 372,256 | $ | 445,593 | $ | 332,389 | ||||||||
毛利率 |
33,623 | 42,728 | 44,985 | 20,260 | ||||||||||||
淨收益 |
14,136 | 11,654 | 18,664 | 1,746 |
第 1A 項。風險因素
税收立法可能會影響未來的現金流。
我們使用後進先出 (LIFO) 的庫存會計方法。截至2023年3月31日,我們的LIFO儲備金為3.024億美元(重報),按美國公司税率計算,相當於約7,560萬美元(重報)的所得税,根據庫存成本的變化,其繳納將推遲到將來的日期。關於美國税法變更的討論不時包括後進先出被廢除的可能性。如果後進先出被廢除,7,560萬美元(重報)的延期税款,以及廢除之日之前實現的任何未來收益,可能必須在一段時間內償還。償還這些延期的税款將減少我們可用於為運營、營運資金、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他業務活動提供資金的現金金額。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
第二部分
第 7 項管理’s 財務狀況和經營業績的討論與分析
我們的業務
塞內卡是包裝水果和蔬菜的領先供應商,其設施遍佈美國。其高品質產品主要來自大約 1,400 個美國農場。該公司的產品包括罐裝、冷凍和瓶裝農產品以及零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國內和地區品牌出售,包括Seneca®、Libby's®、Nellie's®、Cherryman®、Green Valley® 和 READ®。該公司的水果和蔬菜在全國範圍內由主要雜貨店出售,包括超市、大宗商品店、限量商品店、俱樂部商店和一元商店。該公司還向餐飲服務分銷商、連鎖餐廳、工業市場、其他食品加工商、大約60個國家的出口客户以及聯邦、州和地方政府出售其產品,用於學校和其他食品計劃。此外,該公司根據合同包裝協議包裝罐裝和冷凍蔬菜。
該公司的業務戰略旨在增加其市場份額並提高銷售和利潤率。這些戰略包括:1) 擴大公司在包裝水果和蔬菜行業的領導地位;2) 通過消除公司供應鏈中的成本以及投資最先進的生產和物流技術,向消費者提供低成本、高質量的蔬菜產品;3) 關注增長機會,利用更高的預期回報;4) 進行利用公司核心競爭力的戰略收購。
除非另有説明,否則所有提及的年度均為截至3月31日的財政年度。
重報先前發佈的財務報表
2023年7月25日,我們報告稱,截至2023年3月31日和2022年3月31日,我們在使用後進先出會計方法對庫存進行估值時發現了一個錯誤。在每個財政年度結束時,根據當時的庫存水平和成本,對LIFO方法下的庫存進行實際估值。在對財年末實際庫存價值進行公式化估值期間,計算中使用了錯誤的數量,導致截至2023年3月31日和2022年3月31日的LIFO儲備金被低估。管理層確定,在2022財年之前的年末將正確的LIFO數量應用於LIFO的實際估值,因為在管理層的審查中只發現了微不足道的差異。相比之下,中期LIFO的計算基於管理層對預期年終庫存水平、生產包收益率、銷售額以及該年度的預期通貨膨脹率或通貨緊縮率的估計。中期後進先出計算將在最終的年終後進先出庫存估值中進行調整。
有關重報對公司合併淨收益表和合並資產負債表的影響的摘要,請參閲合併財務報表附註的附註2。
商品、生產、分銷和勞動力成本的波動
我們從種植者、商品加工商、鋼鐵生產商和包裝供應商那裏購買原材料,包括原產品、鋼材、配料和包裝材料。原材料和其他投入成本,例如勞動力、燃料、公用事業和運輸,受到多種因素造成的價格波動的影響。商品價格的波動可能導致零售價格波動,並可能影響消費者和貿易購買模式。與我們的運營相關的原材料、燃料、勞動力、配送和其他成本可能會不時顯著而出人意料地增加。
我們的許多原材料和其他投入成本繼續面臨材料成本膨脹,這歸因於多種因素,包括但不限於供應鏈中斷(包括原材料短缺)、勞動力短缺和烏克蘭戰爭。儘管我們沒有直接接觸俄羅斯和烏克蘭,但我們的運輸、能源和原材料成本有所增加,部分原因是俄羅斯-烏克蘭衝突對全球經濟產生了負面影響。我們試圖通過短期供應合同、提前種植者購買協議和實施成本節約措施來鎖定價格,從而管理成本通脹風險。我們還試圖通過提高對客户的銷售價格來抵消不斷上漲的投入成本。但是,我們向客户收取的價格上漲可能落後於投入成本的上漲。競爭壓力也可能限制我們快速提高價格以應對成本上漲的能力。如果我們無法避免或抵消當前或未來的任何成本增加,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
經營業績——2023 財年與 2022 財年對比
淨銷售額:
下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(以千計):
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
罐裝蔬菜 |
$ | 1,253,257 | $ | 1,135,983 | ||||
冷凍蔬菜 |
121,211 | 123,895 | ||||||
水果製品 |
91,495 | 84,708 | ||||||
零食產品 |
12,661 | 12,332 | ||||||
其他 |
30,728 | 28,362 | ||||||
$ | 1,509,352 | $ | 1,385,280 |
2023財年的淨銷售總額為15.094億美元,而2022財年的淨銷售額為13.853億美元。總淨銷售額增長1.241億美元,增長9.0%,這是由於銷售價格上漲帶來2.04億美元的好感度,但與上一財年相比,銷售量下降對淨銷售額產生了7,990萬美元的不利影響,抵消了這一影響。
罐裝蔬菜、水果產品和零食產品的淨銷售額比上一財年有所增加,這是由於公司材料成本上漲導致定價上漲。與上一財年相比,這些產品類別的銷量均有所下降,部分抵消了定價上漲所產生的淨銷售額的好感度。冷凍蔬菜類別的淨銷售額與上一財年相比有所下降,原因是定價上漲並未抵消銷量的下降,主要是冷凍合同包裝銷售渠道的銷量。
營業收入:
下表列出了我們的合併淨收益表中反映的2023財年和2022財年選定項目所代表的淨銷售額百分比:
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||
毛利率 |
6.9 | % | 10.2 | % | ||||
銷售費用、一般費用和管理費用 |
5.4 | % | 5.5 | % | ||||
其他運營(收入)支出,淨額 |
-0.1 | % | 0.1 | % | ||||
營業收入 |
1.4 | % | 4.6 | % | ||||
股權投資損失 |
0.0 | % | 0.6 | % | ||||
其他營業外收入 |
-0.4 | % | -0.7 | % | ||||
利息支出,淨額 |
0.9 | % | 0.4 | % | ||||
所得税 |
0.3 | % | 1.0 | % |
毛利率(重報)— 毛利率等於淨銷售額減去銷售產品的成本。按佔淨銷售額的百分比計算,2023財年的毛利率為6.9%,而2022財年的毛利率為10.2%。毛利率下降的主要原因是2023財年的LIFO費用為1.316億美元,而2022財年的LIFO費用為4,220萬美元,同比對毛利率的負面影響為8,940萬美元。2023財年的鉅額後進先出費用是由各種投入的成本通脹推動的,包括鋼鐵、大宗商品、勞動力、原料、包裝、燃料和運輸。
銷售、一般和管理費用 — 銷售、一般和管理費用佔2023財年淨銷售額的5.4%,佔2022財年淨銷售額的5.5%。佔淨銷售額的百分比下降主要是由於銷售額的增加和某些支出的固定性質。
其他運營(收入)支出,淨額— 該公司在2023財年的其他淨營業收入為170萬美元,這主要是由出售公司西部卡車運輸機隊和一架飛機的收益以及補充提前退休計劃應計額的有利調整所推動的。由於閒置設備符合歸類為待售標準,因此將閒置設備減至估計銷售價格,減去佣金,部分抵消了其他營業收入。
該公司的2022財年其他運營支出淨額為120萬美元,這是由補充提前退休計劃和維護歸類為待售的非運營設施的費用所推動的。出售資產的淨收益和經濟發展貸款的債務減免收益部分抵消了這些費用。
重組— 在2023財年,公司承擔了360萬美元的重組費用,這主要是由於東北一家工廠停止生產青豆。這些費用主要包括遣散和減記本應報廢或出售的生產設備。該公司在2022財年沒有產生重大重組費用。
營業外收入:
股權投資虧損— 在2022財年,公司因股權投資遭受了780萬美元的税前營業虧損,包括減值費用,該投資的價值下降被視為非暫時性的。截至2022年3月31日,該公司的股權投資減記為0美元,因此在2023財年沒有發生股權投資虧損。
利息支出,淨額 — 2023財年的利息支出佔淨銷售額的百分比為0.9%,而2022財年的利息支出佔淨銷售額的百分比為0.4%。由於利率提高和借貸水平增加,利息支出從上一財年的560萬美元增加到2023財年的1430萬美元。
其他非營業收入支出— 2023和2022財年的其他營業外收入總額分別為680萬美元和930萬美元,由精算確定的與服務無關的養老金金額組成。根據精算計算的結果,金額可以是收入或支出。有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註的附註11。
所得税s(重報)— 由於上述因素,税前收益從2022財年的5,990萬美元下降到2023財年的1,380萬美元。2023和2022財年的所得税支出總額分別為460萬美元和1,370萬美元。根據2023和2022財年的重報,公司的有效税率分別為33.1%和22.9%。在2023財年,該公司增加了州税收抵免的估值補貼,因為已確定抵免額在到期前很可能不會被使用。與2022財年相比,這一變化以及本年度現有估值補貼的其他增加,使2023財年的有效税率增加了9.0%。2023財年的有效税率與2022財年相比進一步提高了2.5%,這是由於州税率變動的主要原因是公司業務活動的變化影響了州分配。
每股收益:
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||
普通股每股基本收益 |
$ | 1.19 | $ | 5.28 | ||||
攤薄後的每股普通股收益: |
$ | 1.16 | $ | 5.24 |
有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註的附註4。
經營業績——2022財年與2021財年對比
淨銷售額:
下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(以千計):
財政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
罐裝蔬菜 |
$ | 1,135,983 | $ | 1,172,635 | ||||
冷凍蔬菜 |
123,895 | 102,197 | ||||||
水果製品 |
84,708 | 88,431 | ||||||
零食產品 |
12,332 | 10,999 | ||||||
預製食品 |
- | 71,866 | ||||||
其他 |
28,362 | 21,516 | ||||||
$ | 1,385,280 | $ | 1,467,644 |
2022財年的淨銷售總額為13.853億美元,而2021財年的淨銷售額為14.676億美元。總體淨銷售額下降了8,230萬美元,下降了5.6%。在淨銷售額減少的8,230萬美元中,減少的7190萬美元是由於2021財年預製食品業務的剝離。不包括此次資產剝離,淨銷售額同比減少1,040萬美元。下降的主要原因是銷量減少,這相當於淨銷售額減少了9,300萬美元,但部分被銷售價格上漲/銷售組合改善所抵消,與上一財年相比,淨銷售額為8,260萬美元。
將2022財年的淨銷售額與2021財年的淨銷售額進行比較時,罐裝蔬菜的銷售額減少了3,670萬美元,原因是2021財年,尤其是前九個月,由於疫情開始時消費者儲藏室的負荷一直持續到2021財年。由於出售預製食品業務後於2021財年退出業務,預製食品減少了7190萬美元。此外,水果產品的銷售額減少了370萬美元。銷量增加推動的冷凍蔬菜銷售額增長了2170萬美元,零食產品銷售額增長了130萬美元,其他銷售額增長了680萬美元,部分抵消了淨銷售額的明顯下降。
營業收入:
下表列出了我們的合併淨收益表中反映的2022財年和2021財年選定項目所代表的淨銷售額的百分比:
財政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
毛利率 |
10.2 | % | 15.8 | % | ||||
銷售費用、一般費用和管理費用 |
5.5 | % | 5.4 | % | ||||
其他運營支出(收入),淨額 |
0.1 | % | -2.0 | % | ||||
營業收入 |
4.6 | % | 12.3 | % | ||||
股權投資損失 |
0.6 | % | 0.8 | % | ||||
其他非營業(收入)支出 |
-0.7 | % | 0.2 | % | ||||
利息支出,淨額 |
0.4 | % | 0.4 | % | ||||
所得税 |
1.0 | % | 2.3 | % |
毛利率(重報)— 毛利率等於淨銷售額減去銷售產品的成本。按佔淨銷售額的百分比計算,2022財年的毛利率為10.2%,而2021財年的毛利率為15.8%。毛利率下降的主要原因是2022財年的LIFO費用為4,220萬美元,而2021財年的LIFO信貸為1,560萬美元,同比對毛利率的負面影響為5,780萬美元。2022財年的鉅額後進先出費用是由各種投入的成本通脹推動的,包括鋼鐵、大宗商品、勞動力、原料、包裝、燃料和運輸。
銷售、一般和管理費用 — 銷售、一般和管理費用佔2022財年淨銷售額的5.5%,佔2021財年淨銷售額的5.4%。佔淨銷售額百分比的增長主要是由於銷售額下降以及某些支出的固定性質。
其他運營支出(收入),淨額— 公司在2022財年的其他運營支出淨額為120萬美元,這得益於250萬美元的補充提前退休計劃費用和110萬美元的維護歸類為待售的非運營設施的費用。這些費用被出售資產淨收益160萬美元、經濟發展貸款債務減免收益50萬美元和土地租金收入30萬美元所抵消。
該公司在2021財年的其他淨營業收入為2900萬美元,主要包括出售資產的淨收益3190萬美元,包括剝離預製食品業務後實現的收益。在中西部收購的150萬美元非運營工廠的維護費用、120萬美元的補充提前退休計劃費用以及20萬美元的遣散費部分抵消了這一收益。
重組— 公司在2022或2021財年沒有產生鉅額重組費用。
營業外收入:
股權投資虧損— 2022財年和2021財年,公司股權投資虧損分別為780萬美元和1150萬美元。管理層通過考慮所有可用信息,包括投資的可收回性、投資的收益和短期前景、與該行業相關的因素以及其他相關信息,來評估其權益法投資在確定減值指標後可能出現的非暫時減值。如果一項投資被認為是減值的,而價值下降不是暫時的,則記錄減值費用。在2022財年,公司記錄了630萬美元的減值費用,以將權益法投資的賬面價值降至0美元,因為該投資的價值被確定為無法收回。在2021財年,公司在其權益法投資中記錄了970萬美元的非臨時減值費用,相當於公司投資的賬面價值與其在投資公允價值中所佔比例之間的差額。
利息支出,淨額 — 2022財年的淨利息支出為560萬美元,而2021財年的淨利息支出為610萬美元。減少50萬美元的主要原因是與2021財年相比,公司循環信貸額度的平均未償借款減少以及2022財年的平均利率降低。
其他非營業(收入)支出— 2022和2021財年的其他營業外(收入)支出總額(930萬美元)和350萬美元,由精算確定的與服務無關的養老金金額組成。根據精算計算的結果,金額可以是收入或支出。有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註的附註11。
所得税(重報)— 由於上述因素,税前收益從2021財年的1.60億美元下降到2022財年的5,990萬美元。2022財年和2021財年的所得税支出總額分別為1,370萬美元和3,390萬美元。2022和2021財年的有效税率分別為22.9%和21.2%。在2021財年,公司能夠按21%的公司税率將2019納税年度產生的NOL按35%的公司税率結轉到2015納税年度。與2021財年的税率相比,NOL抵前税率下降了2.8%,在2022財年如果沒有這種影響,與2022財年相比,税率實際上提高了2.8%。由於聯邦所得税抵免對2022財年的有效税率的影響更大,以及上表中列出的其他降幅,有效税率的同比增長被0.6%的下降部分抵消。
每股收益:
財政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(重述) |
||||||||
普通股每股基本收益 |
$ | 5.28 | $ | 13.82 | ||||
攤薄後的每股普通股收益: |
$ | 5.24 | $ | 13.72 |
有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註的附註4。
流動性和資本資源:
物質現金需求 – 公司的主要流動性要求包括還本付息、資本支出和營運資金需求。流動性需求主要通過業務產生的現金和外部融資來源,包括循環信貸額度提供資金。公司沒有任何資產負債表外融資安排。
現金流摘要— 下表彙總了公司來自運營、投資和融資活動的現金流(以千計):
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
經營活動提供的(用於)現金 |
$ | (212,796 | ) |
$ | 30,152 | |||
用於投資活動的現金 |
(64,877 | ) |
(45,187 | ) |
||||
由(用於)融資活動提供的現金 |
279,025 | (33,898 | ) |
|||||
現金和現金等價物的增加(減少) |
1,352 | (48,933 | ) |
|||||
現金和現金等價物,年初 |
10,904 | 59,837 | ||||||
現金和現金等價物,年底 |
$ | 12,256 | $ | 10,904 |
經營活動提供的淨現金(用於)— 2023財年,用於經營活動的現金為2.128億美元,其中包括2.625億美元的現金(重報),由運營資產和負債部分抵消,淨收益為920萬美元(重報),經4,050萬美元非現金費用(重報)調整。非現金費用主要由4,090萬美元的折舊和攤銷所驅動。運營資產和負債的變化主要是由於庫存使用了現金,這得益於2023財年收成規模的增加,以及各種生產投入的材料成本上漲。
2022財年,經營活動提供的現金為3,020萬美元,其中包括淨收益4,620萬美元(重報),經5,050萬美元(重報)的非現金費用調整後,部分被6,650萬美元(重報)的現金用於運營資產和負債所抵消。非現金費用主要由3,650萬美元的折舊和攤銷所驅動。運營資產和負債的變化主要是由於庫存是使用現金,這是在 COVID-19 疫情導致的銷售需求增加大大降低了去年的庫存水平之後,計劃提高庫存水平。除了計劃推出更大的季節性包裝來補充耗盡的庫存外,公司在2022財年開始經歷材料投入成本上漲,這使得季節性包裝對公司來説更加昂貴。
該企業的現金需求全年波動很大,與蔬菜的季節性生長週期相吻合。大部分庫存是在6月至11月的包裝月份生產的,然後在第二年出售。經營活動產生的現金流是公司的主要流動性來源之一。
用於投資活動的淨現金— 2023財年用於投資活動的淨現金為6,490萬美元,包括用於資本支出的現金7,060萬美元,部分被出售資產的收益總額為570萬美元所抵消。
2022財年用於投資活動的淨現金為4,520萬美元,包括用於資本支出的現金5,340萬美元,部分被出售資產的收益總額為820萬美元所抵消。
(用於)融資活動提供的淨現金— 2023財年,融資活動提供的淨現金為2.790億美元,這主要是由從1.75億美元的新定期貸款中獲得的收益以及2023財年公司循環信貸額度的淨借款增加1.601億美元所致。用於購買4,120萬美元國庫股和支付880萬美元融資租賃的現金部分抵消了融資活動提供的現金。
2022財年,用於融資活動的淨現金為3,390萬美元,這主要是由購買3,880萬美元的國庫股和支付790萬美元的融資租賃所推動的。公司循環信貸額度的淨借款增加了1,950萬美元,部分抵消了現金在融資中的使用。
債務-公司的主要現金需求是償還公司債務,為季節性營運資金需求提供資金以及進行資本支出。內部產生的資金和循環信貸額度下的可用金額是公司的主要流動性來源,儘管該公司認為,如果願意,它有能力通過發行額外股票來籌集更多資金。
循環信貸額度— 2021年3月24日,公司簽訂了第四份經修訂和重述的貸款和擔保協議,該協議規定經季節性調整後提供高達4億美元的優先循環信貸額度(“Revolver”)。
從4月到7月,Revolver下的最大可用借款總額為3億美元,從8月到3月,最高可借款額為4億美元。為了維持該融資機制下資金的可用性,公司為Revolver的未使用部分支付承諾費。
Revolver幾乎由公司的所有應收賬款和存貨擔保,幷包含借款基礎要求以及財務契約(如果某些情況適用)。公司將其Revolver用於一般公司用途,包括季節性營運資金需求,償還債務本金和利息,併為資本支出和收購提供資金。季節性營運資金需求受到公司包裝的水果和蔬菜生長週期的影響。大部分蔬菜庫存是在6月至11月期間生產的,然後在第二年出售。蔬菜產品的付款期限通常為三個月,但可能從幾天到七個月不等。因此,全年公司使用左輪手槍的需求可能會大幅波動。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,左輪手槍餘額分別為1.806億美元和2,050萬美元,由於Revolver將於2026年3月24日到期,因此已包含在隨附的合併資產負債表中的長期債務。
下表記錄了2023和2022財年Revolver短期借款的量化數據(以千計,百分比除外):
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
未償借款 |
$ | 180,598 | $ | 20,508 | ||||
利率 |
6.34 | % |
1.71 | % |
財政年度: |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
最大借款金額 |
$ | 350,828 | $ | 58,323 | ||
平均未償借款 |
$ | 159,670 | $ | 22,357 | ||
加權平均利率 |
5.03 | % |
1.37 | % |
長期債務— 2020年5月28日,公司與ACA Farm Credit East簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議,該協議規定了1億美元的無抵押定期貸款(“定期貸款”)。經修訂和重述的協議的到期日為2025年6月1日,將定期貸款轉換為固定利率而不是浮動利率,此外還要求從2021財年開始支付100萬美元的季度本金。公司產生的融資成本總額為20萬美元,被歸類為債務折扣,並在定期貸款期限內攤銷。本協議包含某些契約,包括維持最低息税折舊攤銷前利潤和最低有形淨資產。
2023年1月20日,公司與ACA Farm Credit East簽訂了第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議(“修訂後的協議”)。經修訂的協議適用於兩筆定期貸款,摘要如下:
定期貸款A-1:經修訂的協議延續了上述1億美元定期貸款的某些方面,即定期貸款A-1將繼續按3.3012%的固定利率計息,於2025年6月1日到期,並且保持無抵押狀態。
定期貸款A-2:經修訂的協議增加了1.75億美元的額外定期貸款,該貸款將於2028年1月20日到期,由公司的部分財產、廠房和設備擔保。定期貸款A-2的浮動利率基於擔保隔夜融資利率(SOFR)加上由公司槓桿率確定的額外利潤率。
經修訂的定期貸款A-1和定期貸款A-2協議(統稱為 “定期貸款”)包含此類貸款通常和慣常的限制性條款,此外還包含適用於上述兩種定期貸款的最低息税折舊攤銷前利潤和最低有形淨資產的財務契約。在修訂後的協議中,公司承擔了60萬美元的融資成本,這些費用將在定期貸款A-2的有效期內延期和攤銷。
截至2023年3月31日,接下來的五個財政年度及以後的長期債務的預定到期日如下所示。根據左輪手槍2026年3月24日的到期日(千人),左輪手槍餘額列報為2026財年到期:
2024 |
$ | 10,000 | ||
2025 |
10,000 | |||
2026 |
267,598 | |||
2027 |
6,000 | |||
2028 |
149,500 | |||
此後 |
216 | |||
總計 |
$ | 443,314 |
公司認為,其運營產生的現金流、Revolver的可用性以及手頭的現金和現金等價物將為公司至少未來12個月和可預見的將來的營運資本需求、計劃資本支出、運營和管理支出以及還本付息義務提供足夠的資金。
限制性契約— 公司的債務協議,包括Revolver和定期貸款,包含慣常的肯定和否定契約,這些契約限制了公司承擔額外債務、產生留置權、支付公司股息、支付包括投資在內的其他限制性付款、轉讓公司全部或幾乎全部資產、進行合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。公司的債務協議還要求公司履行某些財務契約,包括最低息税折舊攤銷前利潤和最低有形淨資產。Revolver包含與應收賬款和庫存相關的借款基本要求,還要求公司履行與最低固定費用承保率相關的財務契約,前提是(a)違約事件發生或(b)Revolver的可用性低於(i)當時有效承諾的10%和(ii)25,000,000美元中較高者。債務協議中最嚴格的財務契約是定期貸款中的最低息税折舊攤銷前利潤,2023財年的息税折舊攤銷前利潤超過7500萬美元。公司計算其財務契約時就好像公司採用先進先出(FIFO)的庫存會計方法一樣。截至2023年3月31日,公司已履行了所有此類財務契約。
公司的債務協議限制了股息和其他分配的支付。每年的總分配限額為50,000美元,減去公司目前為兩類未償還的優先股支付的年度股息總額為23,000美元。
備用信用證— 公司有備用信用證,可滿足某些與保險相關的要求。除非發行人提前發出取消通知,否則公司的大部分備用信用證每年自動續期。2023 年 3 月 31 日,該公司有 290 萬美元的未償備用信用證。這些備用信用證由公司的左輪手槍支持,減少了Revolver下的可用借款。
義務和承諾:
公司是許多合同義務的當事方,這些義務涉及向第三方付款的承諾。這些義務影響公司的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2023年3月31日,某些合同義務反映在合併資產負債表上,而其他合同義務則被視為未來債務。我們的合同義務主要包括經營租賃、購買義務和承諾、長期債務和相關利息支付以及所得税。所有這些安排都要求在不同的時間段內支付現金。其中某些安排可以在短時間內取消,而另一些安排則需要額外付款,以作為提前終止的一部分。
有關公司長期債務以及運營和融資租賃的信息,分別見合併財務報表附註8和9。
採購義務和承諾包括購買原材料(包括原產品、鋼材、原料和包裝材料)的未結定購單,以及對正常業務過程中使用的產品和服務的承諾。公司預計,這些購買義務和承諾中的大部分將在一年內結清。
公司與所得税相關的合同義務主要與未確認的税收優惠有關。有關所得税的信息,請參閲合併財務報表附註的附註10。
除上述購買承諾外,公司沒有資產負債表外債務或其他未記錄的債務。
季節性對財務狀況和經營業績的影響:
雖然單個蔬菜有生產和銷售高峯的季節性週期,但不同的週期在一定程度上抵消了這一點。在公司截至3月31日的最後一個財季中,食品包裝採用最小化,這是其包裝廠維護、維修和設備更換的最佳時機。大宗商品的供應、當前定價以及預期的新作物數量和質量會影響公司銷售和收益的時間和金額。當公司主要蔬菜的季節性收穫期剛剛結束時,這些包裝蔬菜的庫存處於最高水平。對於豌豆來説,高峯庫存時間是仲夏,而對於公司產量最大的蔬菜玉米和青豆來説,庫存高峯時間是中秋。公司生產週期的季節性質導致庫存和應付賬款在新的季節性包裝開始之前的第四季度末/第一季度初達到最低點。隨着季節性套餐的進展,營運資金的這些組成部分都會增加,直到套餐完成。
該公司的收入通常在第二和第三財季最高。部分原因是由於假日季零售需求增加,該公司的水果和蔬菜銷售在第三財季表現出季節性增長。此外,公司在每個包裝週期(通常發生在這些季度)結束時,以賬單和暫存方式向共同包裝客户出售罐裝和冷凍蔬菜。下表顯示了2023和2022財年部分財務報表項目的季度信息,以説明公司的季節性業務(以千計):
第一季度 |
第二 季度 |
第三 |
第四 季度 |
|||||||||||||
|
(重述) |
|||||||||||||||
2023 財年: | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 265,193 | $ | 439,842 | $ | 473,254 | $ | 331,063 | ||||||||
毛利率 |
22,843 | 41,779 | 53,789 | (14,092 | ) | |||||||||||
淨收益 |
5,103 | 16,131 | 21,054 | (33,057 | ) | |||||||||||
左輪手槍未付款(季度末) |
78,965 | 229,213 | 313,808 | 180,598 | ||||||||||||
2022 財年: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 235,042 | $ | 372,256 | $ | 445,593 | $ | 332,389 | ||||||||
毛利率 |
33,623 | 42,728 | 44,985 | 20,260 | ||||||||||||
淨收益 |
14,136 | 11,654 | 18,664 | 1,746 | ||||||||||||
左輪手槍未付款(季度末) |
1,000 | 51,679 | 33,711 | 20,508 |
關鍵會計政策和估計:
收入確認和貿易促進費用— 大多數客户的收入確認是在產品控制權移交給客户時完成的。通常,在根據適用的運輸條款將產品運送或交付給客户時,控制權會轉移給客户,因為客户可以指導使用該資產並在此時從資產中獲得幾乎所有剩餘的收益。在2023和2022財年,公司以賬單和暫存的方式出售了某些製成品庫存以換取現金。賬單和保管協議的條款規定,特定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權付款(在實際交付之前),這將產生收入確認標準所確定的入賬收入。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對支持業務至關重要。貿易促進成本被記錄為淨銷售額的減少,包括為鼓勵零售商為向消費者銷售公司產品提供臨時降價而支付的金額,為在零售商店獲得有利的陳列位置而支付的金額,以及為零售商店的貨架空間向零售商支付的金額。貿易促銷的應計收入主要是在向零售商出售產品時根據預期的業績水平記錄的。這些負債的結算通常在隨後的期限內進行,主要通過授權程序從零售商本應付給公司的款項中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度,以及零售商就他們認為應付的金額所採取的行動和扣除水平。最終確定允許的扣除額可能需要很長時間。
庫存— 公司使用根據後進先出(後進先出)方法或市場確定的成本中較低者來估值其幾乎所有存貨。在公司正在經歷的高通脹環境中,公司認為LIFO方法比FIFO(先入先出)方法更可取,因為它可以更好地將當前生產成本與當前收入相匹配。在LIFO方法下,庫存的實際估值是在每個財政年度結束時根據當時的庫存水平和成本進行的。相比之下,中期LIFO的計算基於管理層對年終預期庫存水平、生產包裝產量、銷售額以及該年度的預期通貨膨脹率或通貨緊縮率的估計。中期 LIFO 的計算可能會在年終後進先出的最終庫存估值中進行調整。
長期資產— 只要有減值指標,公司就會評估其長期資產的減值。不動產、廠房和設備在其指定壽命內折舊。用於測試減值的分配壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命短於預期,或者未來的現金流量低於預期,則可能會產生未來減值費用或資產處置損失。如果現金流的估計未貼現價值低於賬面價值,則評估減值損失。在這種情況下,當資產的賬面價值超過其公允價值時,即確認損失。
所得税— 作為編制合併財務報表的所得税準備過程的一部分,公司估算所得税。該過程包括估算當前的税收支出,以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時差異。這些差異導致遞延所得税資產和負債。然後,公司評估了從未來應納税所得額中收回任何遞延所得税資產的可能性,如果認為不太可能收回,則確定估值補貼。有關完整的税收對賬,請參閲合併財務報表附註的附註10。
養老金支出— 公司有固定收益計劃,該計劃受某些精算假設的約束。養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資資產的回報率和某些市場利率水平、與員工有關的人口因素,例如流失率、退休年齡和死亡率,以及工資增長率。某些假設反映了公司的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。在2023財年,養老金計劃的資金狀況增加了640萬美元,反映了截至2023年3月31日計劃資產的實際公允價值和預計的福利債務。資金狀況的增加主要是由預計福利債務的精算收益推動的,詳情見下文,但服務成本和利息成本導致的計劃預計福利負債的增長以及計劃資產的負回報率部分抵消。
-在2023財年,養老金計劃預計福利義務的精算收益是由貼現率的提高以及計劃人口普查數據的年度更新所推動的,這部分被2024財年假設的工資增長率超過長期增長率所抵消。在2022財年,養老金計劃預計福利義務的精算收益主要是由貼現率的提高推動的。由於數據修訂導致人口損失、短期假設工資增長的變化以及精算師協會(SOA)對最新發布的死亡率預測表的更新,這些精算損失部分抵消了這一收益。計劃資產從截至2022年3月31日的3.279億美元減少到截至2023年3月31日的2.943億美元,這主要是由於正常的福利支付和計劃資產的負回報率。
對養老金計劃進行了修訂,從2020年1月1日起凍結了新員工和再僱員的應計收入。有關養老金計劃的完整披露,請參閲合併財務報表附註的附註11。
非公認會計準則財務指標:
本報告中的某些披露包括非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標被定義為衡量我們財務業績的數字指標,其中不包括或包括金額,從而不同於我們的合併資產負債表和相關的淨收益、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流合併報表中根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標。
調整後的淨收益以FIFO為基礎計算,不包括公司虧損對股票投資的影響。該公司認為,這項非公認會計準則財務指標可以更好地比較同比經營業績。公司無意孤立地考慮這些信息,也不打算將其作為根據公認會計原則制定的其他措施的替代品。以下是報告的淨收益與調整後的淨收益(以千計)的對賬情況:
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||
税前收益,如報告所示 |
$ | 13,793 | $ | 59,895 | ||||
LIFO 充電 |
131,611 | 42,157 | ||||||
股權投資虧損 |
- | 7,775 | ||||||
調整後的税前收益 |
145,404 | 109,827 | ||||||
所得税(1) |
37,596 | 24,108 | ||||||
調整後的淨收益 |
$ | 107,808 | $ | 85,719 |
(1) 在2023和2022財年,調整後税前收益的所得税分別使用重報的460萬美元和1,370萬美元的所得税準備金進行計算,並將分別為25.1%和24.7%的有效法定税率應用於税前後進先出費用。
最近發佈的會計準則:
自2022年4月1日起,公司通過了ASU 2016-13 “金融工具——信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的衡量”,該法隨後於2018年11月通過亞利桑那州立大學第2018-19號《對主題326的編纂改進,金融工具——信用損失》(“ASU 2016-13”)進行了修訂。修訂後的指南要求各實體估算貿易和其他應收賬款(包括與付款條件有關的應收賬款)以及其他可能導致提前確認信貸損失的金融工具的終身預期信貸損失。公司評估了其估算可疑賬户備抵的現有方法及其應收賬款投資組合的風險狀況,並開發了一種模型,其中包括修訂後的指導方針下的 “預期損失” 模型的定性和預測方面。在確定公司的信貸損失準備金時,應收賬款根據經前瞻性經濟因素調整的歷史信息被分配為預期損失。ASU 2016-13的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,《參考利率改革》(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。如果符合某些標準,ASU 2020-04為將美國公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。可選指南的適用期為2020年3月12日至2022年12月31日。亞利桑那州立大學2020-04減輕了與倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)和其他銀行同業拆借利率的預期終止相關的潛在會計負擔,這些利率將被擔保隔夜融資利率(SOFR)等替代參考利率所取代。與公司先前在其優先循環信貸額度(定義見附註8 “長期債務”)下的借款相關的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。繼2022年9月14日修訂優先循環信貸額度協議後,該公司的借款與SOFR掛鈎,再加上利差調整(見附註8,“長期債務”)。根據該修正案,亞利桑那州立大學2020-04的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的其他會計公告沒有影響公司的合併財務報表。此外,公司在2023財年沒有通過任何其他新的會計聲明。
第 8 項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
致塞內卡食品公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了Seneca Foods Corporation(“公司”)截至2023年3月31日和2022年3月31日的隨附合並資產負債表、截至2023年3月31日的三年期內每年的相關合並淨收益、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,上述財務報表符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日的三年期間每年的經營業績和現金流。
我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的《內部控制——綜合框架》(2013)中規定的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審計了公司截至2023年3月31日對財務報告的內部控制(管理層報告中討論的重大弱點除外)財務報告的內部控制,截止日期為 2023 年 7 月 31 日)對此表示了負面看法。
重報先前發佈的財務報表
如附註2所述,已重報了2023年和2022年的合併財務報表,以糾正錯誤陳述。
意見依據
公司管理層對這些合併財務報表負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估合併財務報表重大錯報的風險,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露事項的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期合併財務報表審計中出現的問題,該問題已通報或必須通報給審計委員會,(1) 與對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露有關,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法,下文傳達的關鍵審計事項也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存估值 –請參閲合併財務報表中的附註1、2和5
關鍵審計事項描述
截至2023年3月31日,該公司的庫存為6.709億美元。如合併財務報表附註1、2和5所述,公司幾乎按成本核算其所有庫存,成本較低,使用後進先出(LIFO)方法或市場確定。在美國公認的會計原則允許的情況下,公司按先入先出(FIFO)的原則維持其庫存成本和銷售成本,並在每年年底調整從FIFO向LIFO出售的商品的總庫存和成本。公司根據庫存水平和當時存在的現行庫存成本,採用後進先出方法對庫存進行估值。
由於LIFO儲備金中有重要的假設、人工計算和判斷,我們將庫存估值確定為關鍵的審計事項。審計管理層的計算很複雜,在執行審計程序和評估所獲得的審計證據時,需要審計師的高度判斷和主觀性。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與公司LIFO儲備金相關的審計程序包括以下內容:
● | 我們對公司計算將FIFO庫存餘額轉換為LIFO的調整進行了理解,評估了設計並測試了控制措施的運營有效性,包括對管理層對上述手動計算的審查的控制。 |
● | 我們測試了管理層計算中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性,以將FIFO庫存餘額調整為LIFO。 |
● | 測試了管理層與LIFO儲備金估值相關的方法的計算和應用。 |
● | 測試了管理層手動計算的數學準確性。 |
/s/
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2023年6月13日(附註2和5中披露的重述的影響除外,其截止日期為2023年7月31日)
塞內卡食品公司及其子公司 |
|
合併淨收益表 |
(以千計,每股金額除外) |
財政年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(重述) | (重述) | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
成本和支出: | ||||||||||||
銷售產品的成本 | ||||||||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 | ||||||||||||
其他運營(收入)支出,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
工廠重組 | ||||||||||||
成本和支出總額 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入和支出: | ||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 , $ 和 $ ,分別地 | ||||||||||||
股權投資損失 | ||||||||||||
其他非營業(收入)支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收益 | ||||||||||||
所得税 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 |
見合併財務報表附註。
塞內卡食品公司及其子公司 |
綜合收益(虧損)合併報表 |
(以千計)
財政年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (重述) | (重述) | ||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
養老金和退休後福利的變化,扣除税收支出(福利)美元 , ($ ) 和 $ ,分別地 | ( | ) | ||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
塞內卡食品公司及其子公司 合併資產負債表 (以千計) |
截至: | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
| (重述) | (重述) | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 和 $ ,分別地 | ||||||||
庫存 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
可退還的所得税 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
運營使用權資產,淨額 | ||||||||
使用權資產融資,淨額 | ||||||||
養老金資產 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
遞延收入 | ||||||||
應計假期 | ||||||||
應計工資單 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
長期債務和租賃債務的流動部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,減去流動部分 | ||||||||
經營租賃債務,減去流動部分 | ||||||||
融資租賃債務,減去流動部分 | ||||||||
遞延所得税負債,淨額 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股 | ||||||||
普通股 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
庫存股,按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
塞內卡食品公司及其子公司 合併現金流量表 (以千計) |
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
|
(重述) |
(重述) |
||||||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||
遞延所得税支出 |
( |
) | ||||||||||
出售資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
重組和減值準備金 |
||||||||||||
債務減免的收益 |
( |
) | ||||||||||
股權投資損失 |
||||||||||||
401 (k) 配對股票捐款 |
||||||||||||
運營資產和負債的變化(扣除收購): |
||||||||||||
應收賬款 |
( |
) | ||||||||||
庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他流動資產 |
( |
) | ||||||||||
應付賬款、應計費用和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
經營活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ||||||||||
來自投資活動的現金流: |
||||||||||||
不動產、廠房和設備的增加 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售資產的收益 |
||||||||||||
投資活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||||||
發行長期債務的收益 |
||||||||||||
長期債務的支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資租賃的付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他資產的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
購買庫存股票 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
已支付的優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
( |
) | ||||||||||
現金和現金等價物,年初 |
||||||||||||
現金和現金等價物,年底 |
$ | $ | $ | |||||||||
現金流信息的補充披露: |
||||||||||||
年內為以下各項支付的現金: |
||||||||||||
利息 |
$ | $ | $ | |||||||||
所得税 |
$ | $ | $ | |||||||||
非現金交易: |
||||||||||||
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
提前租約終止後取消確認使用權資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
賬户購買的財產、廠房和設備 |
$ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
塞內卡食品公司及其子公司
股東權益合併報表
(以千計)
累積的 |
||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
首選 |
常見 |
付費 |
財政部 |
全面 |
已保留 |
|||||||||||||||||||
股票 |
股票 |
資本 |
股票 |
損失 |
收益 |
|||||||||||||||||||
(重述) |
||||||||||||||||||||||||
2020 年 3 月 31 日餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
優先股支付的現金分紅 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
401 (k) 場比賽的貢獻 |
||||||||||||||||||||||||
購買庫存股票 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
養老金和退休後福利調整的變化(扣除税款19,528美元) |
||||||||||||||||||||||||
2021 年 3 月 31 日餘額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
優先股支付的現金分紅 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
401 (k) 場比賽的貢獻 |
||||||||||||||||||||||||
購買庫存股票 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
養老金和退休後福利調整的變化(扣除税款 2,423 美元) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
2022 年 3 月 31 日餘額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
優先股支付的現金分紅 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
為利潤分享計劃而發行的股票 |
||||||||||||||||||||||||
401 (k) 場比賽的貢獻 |
||||||||||||||||||||||||
購買庫存股票 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
養老金和退休後福利調整的變化(扣除税款1,999美元) |
||||||||||||||||||||||||
2023 年 3 月 31 日餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
優先股 |
普通股 |
|||||||||||||||||||||||
6% 投票 |
10% 投票 |
2003 系列 |
||||||||||||||||||||||
累積的 |
累積的 |
參加 |
參加 |
A 級 |
B 級 |
|||||||||||||||||||
可調用 |
可兑換 |
可兑換 |
可兑換 |
常見 |
常見 |
|||||||||||||||||||
標準價 0.25 美元 |
標準價 0.025 美元 |
標準價 0.025 美元 |
標準價 0.025 美元 |
標準價 0.25 美元 |
標準價 0.25 美元 |
|||||||||||||||||||
授權和指定的股份: |
||||||||||||||||||||||||
2023年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
已發行股份: |
||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
2022年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
2023年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
股票金額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
1.重要會計政策摘要
運營性質 — Seneca Foods Corporation(“母公司”)和子公司(“公司”)目前有
合併原則 — 合併財務報表包括母公司及其所有全資子公司在扣除公司間交易、利潤和餘額後的賬目。
在編制財務報表時使用估算值——根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露,以及報告期內的相關收入和支出。實際數額可能與這些估計數不同。
後續事件——公司已評估了截至隨附合並財務報表發佈之日的後續事件以供披露。
重新分類-以前報告的某些金額已重新分類,以符合本期分類。
現金等價物 — 公司將購買的所有高流動性工具視為原始到期日為 三幾個月或更少的現金等價物。
金融工具的公允價值——現金和現金等價物的賬面價值(Level 1), 應收賬款, 短期債務 (等級) 2)而且由於這些金融工具的即時到期日或短期到期,應付賬款接近公允價值。參見備註 13,金融工具的公允價值,用於討論長期債務的公允價值。
這個 三-等級價值層次結構用於優先考慮用於衡量公允價值的輸入。層次結構將活躍市場中的報價置於最高優先級(Level) 1) 以及未觀察到的輸入的最低優先級(級別) 3)。該 三級別定義如下:
● | 級別 1-活躍市場中相同工具的報價。 |
● | 級別 2-類似工具的報價;市場上相同或相似工具的報價 不主動估值;以及模型衍生估值,其中所有重要投入或重要價值驅動因素均可觀察。 |
● | 級別 3-基於模型的估值,其中 一或者更多的投入或價值驅動因素對公允價值計量既重要又不可觀察。 |
應收賬款和可疑賬款 — 應收賬款按發票價值列報,不包括任何發票外促銷。在確定公司的信貸損失準備金時,應收賬款根據經前瞻性經濟因素調整的歷史信息被分配為預期損失。管理層認為,根據現有相關信息,這些規定是足夠的。
庫存 — 基本上,所有庫存都按成本或市場中的較低者列報,成本使用後進制來確定, 第一退出(“LIFO”)方法。在LIFO方法下,庫存的實際估值是在每個財政年度結束時根據當時的庫存水平和成本進行的。相比之下,中期LIFO的計算基於管理層對年終預期庫存水平、生產包裝產量、銷售額以及該年度的預期通貨膨脹率或通貨緊縮率的估計。中期 LIFO 的計算可能會在年終後進先出的最終庫存估值中進行調整。
持有的待售資產 — 當管理層承諾出售資產的計劃時,公司將其資產歸類為待售資產,資產已積極銷售並可供立即出售,出售預計將在此期間完成 一年。由於市場狀況,某些資產 可能 被歸類為持有待售價格超過 一這一年,因為公司繼續積極推銷資產。符合待售待售標準的資產在合併資產負債表上按賬面價值或估計公允價值減去出售成本和折舊值中的較低者分別列報 不識別時間更長。
不動產、廠房和設備——不動產、廠房和設備按成本列報。重大項目施工期間產生的利息已資本化。在財務報告方面,公司規定根據各種資產的估計使用壽命按直線法折舊。估計的使用壽命如下:
年份 | |||
土地改善 | | - | |
建築物和裝修 | | ||
機械和設備 | | - | |
辦公傢俱 | | - | |
車輛 | | - | |
計算機軟件 | | - | |
長期資產 — 只要有減值指標,公司就會評估其長期資產的減值。如果使用資產產生的估計未貼現現金流低於賬面價值,則評估減值損失。當資產的賬面價值超過其公允價值時,即確認損失。
此外,公司通過考慮所有可用信息,包括投資的可收回性、投資的收益和短期前景、與行業相關的因素以及其他相關信息,在確定減值指標後,評估其權益法投資出現非暫時性減值的可能性。如果一項投資被認為是減值的,而價值的下降不是暫時的,則記錄減值費用。在財政年度內 2022,公司記錄的減值費用為美元
遞延融資成本 — 獲得債務所產生的遞延融資成本在債務期限內按直線攤銷,即 不與使用有效利率法有重大不同。截至 2023年3月31日 有 $
收入確認 — 大多數客户的收入確認是在產品控制權移交給客户時完成的。通常,在根據適用的運輸條款將產品運送或交付給客户時,控制權會轉移給客户,因為客户可以指導使用該資產並在此時從資產中獲得幾乎所有剩餘的收益。該公司確實以賬單和暫存的方式出售某些製成品庫存以換取現金。賬單和保管協議的條款規定,特定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權付款(在實際交付之前),這將產生收入確認標準所確定的入賬收入。
參見注釋 3,收入確認,用於進一步討論該政策。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對於支持業務至關重要。貿易促進成本(記錄為銷售減少)包括向零售商支付的貨架空間、獲得有利的陳列位置和為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價的金額。貿易促銷的應計收入主要是在向零售商銷售時根據預期的業績水平記錄的。這些負債的結算通常在隨後的期限內進行,主要通過授權程序從零售商本應付給公司的款項中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度以及零售商採取的行動和扣除水平。允許扣除額的最終決定 可能 需要很長時間。
信用風險集中——可能使公司面臨信用風險的金融工具包括貿易應收賬款、計息投資以及現金和現金等價物。批發和零售食品分銷商佔貿易應收賬款的很大一部分;抵押品通常是 不必需的。相對有限的客户佔公司總淨銷售額的很大比例。頂部 十代表的客户約為
廣告成本 — 廣告費用按發生時計為支出,總額為美元
所得税 — 所得税準備金包括目前應繳的聯邦和州所得税,以及因財務報表與資產負債和税收抵免結轉之間的暫時差異而遞延的所得税。公司使用流通法核算其投資税收抵免。
公司通過評估其估值補貼並在必要時調整此類補貼的金額來評估其遞延所得税淨資產變現的可能性。用於評估實現可能性的因素包括公司對未來應納税所得額的預測、暫時差異的預計逆轉以及為實現遞延所得税淨資產而可以實施的可用税收籌劃策略。
關於所得税不確定性核算的現行規則規定了納税申報表中已採取或預計將採取的納税地位的最低確認門檻,該門檻必須滿足才能在財務報表中確認。這些規則還為取消確認、計量、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。公司確認未確認的税收優惠的應計利息和罰款,以及從所得税支出中的優惠和解中獲得的利息。
每股普通股收益—公司有 三一系列可轉換優先股,被視為有權參與A類普通股分紅的參與證券,就好像優先股是在該股息的記錄日期前夕轉換為普通股一樣。普通股的每股基本收益是使用 “兩類” 方法計算的,將歸屬於普通股股東的收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。
攤薄後每股收益的計算方法是使用 “如果轉換” 法,將歸屬於普通股股東的收益除以加權平均已發行普通股之和加上可轉換優先股的攤薄效應,該方法將可轉換優先股的或有可發行股票視為普通股。限制性股票包含在攤薄後的每股收益計算中。
最近發佈的會計準則——生效 2022年4月1日 該公司採用了 ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題 326): 衡量金融工具信貸損失,隨後對其進行了修訂 2018 年 11 月 通過 ASU 沒有。 2018-19,對主題的編纂改進 326,金融工具—信貸損失(“ASU 2016-13”)。修訂後的指南要求各實體估算貿易和其他應收賬款(包括與付款條件有關的應收賬款)以及其他金融工具的終身預期信貸損失 可能 從而提前確認信貸損失。公司評估了其估算可疑賬户備抵的現有方法及其應收賬款投資組合的風險狀況,並開發了一種模型,其中包括修訂後的指導方針下的 “預期損失” 模型的定性和預測方面。在確定公司的信貸損失準備金時,應收賬款根據經前瞻性經濟因素調整的歷史信息被分配為預期損失。ASU 的收養 2016-13做到了 不對公司的合併財務報表產生重大影響。
在 2020 年 3 月, FASB 發佈了 ASU 2020-04,參考利率改革(主題) 848):促進參考利率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04在滿足某些標準的情況下,為將美國公認會計原則適用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。可選指南可從以下位置適用 2020年3月12日 通過 2022年12月31日。 ASU 2020-04減輕了與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率的預期終止相關的潛在會計負擔,這些利率正被擔保隔夜融資利率(SOFR)等替代參考利率所取代。與公司先前在其優先循環信貸額度下的借款相關的利率(定義見附註) 8,“長期債務”)與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。在修訂優先循環信貸額度協議之後 2022年9月14日 該公司的借款與SOFR掛鈎加上利差調整(見附註) 8,“長期債務”)。ASU 的收養 2020-04由於這項修正案,確實如此 不對公司的合併財務報表產生重大影響。
有 不最近發佈的其他影響公司合併財務報表的會計公告。此外,該公司做到了 不在本財年內通過任何其他新的會計聲明 2023.
2.重報先前發佈的財務報表
開啟 2023年7月25日 我們報告説,截至目前,我們在使用後進先出會計方法對庫存進行估值時發現了一個與會計有關的錯誤 2023年3月31日 和 2022.在每個財政年度結束時,根據當時的庫存水平和成本,對LIFO方法下的庫存進行實際估值。在對財年末實際庫存價值進行公式化估值期間,計算中使用了錯誤的數量,導致截至之前的LIFO儲備金被低估 2023年3月31日 和 2022.管理層確定,在本財年之前的年末對LIFO的實際估值採用了正確的LIFO數量 2022,因為在管理層的考試中只發現了微不足道的差異.相比之下,中期LIFO的計算基於管理層對預期年終庫存水平、生產包收益率、銷售額以及該年度的預期通貨膨脹率或通貨緊縮率的估計。中期後進先出計算將在最終的年終後進先出庫存估值中進行調整。
合併現金流量表是 不如下表所示,因為有 不對經營活動、投資活動和融資活動現金流總額的影響。下文資產負債表和淨收益調整説明瞭現金流量表運營活動部分中重報的影響。下表彙總了這些重報的影響:
合併淨收益表 | ||||||||||||||||||||||||
財政年度已結束 | ||||||||||||||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
正如報道的那樣 | 更正 | 如重述 | 正如報道的那樣 | 更正 | 如重述 | |||||||||||||||||||
銷售產品的成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
成本和支出總額 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
所得税前收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||||||||||||
每股收益-基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
每股收益——攤薄 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
合併資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||
截至: | ||||||||||||||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
正如報道的那樣 | 更正 | 如重述 | 正如報道的那樣 | 更正 | 如重述 | |||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
庫存 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
可退還的所得税 | ||||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
總資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
應繳所得税 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
遞延所得税負債,淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
留存收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
負債和股東權益總額 | ( | ) | ( | ) |
此外,注意事項 4, 5, 10,和 15由於我們使用後進先出會計方法對庫存進行估值的會計存在錯誤,因此受到影響並進行了重報。
3.收入確認
公司適用ASC的規定 606-10,“與客户簽訂合同的收入”, 並根據核心原則確認收入,以反映向客户轉讓產品的情況,其金額反映了公司預計將獲得的對價。該公司的業務幾乎全部從事食品包裝,其貢獻約為
產品性質 — 公司生產和銷售以下產品:
• |
向零售商(例如超市、大眾銷售商和專業零售商)出售的自有品牌產品,以零售商自有或控制的標籤轉售; |
|
• |
餐飲服務行業的自有品牌和品牌產品,包括餐飲服務分銷商和全國餐廳運營商; |
|
• |
我們自己的專有品牌的品牌產品,主要在全國範圍內向零售商提供; |
|
• |
根據聯合包裝協議向其他主要品牌公司分銷的品牌商品;以及 |
|
• |
向我們的工業客户羣提供產品,用於重新包裝成份控制包裝,並供其他食品製造商用作原料。 |
收入分類 — 在下表中,細分市場收入按產品類別組分列(以千計):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
罐裝蔬菜 |
$ | $ | $ | |||||||||
冷凍蔬菜 |
||||||||||||
水果製品 |
||||||||||||
零食產品 |
||||||||||||
預製食品 |
||||||||||||
其他 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
履行履約義務時 — 履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾,是收入確認的記賬單位。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,並在履行履約義務時或履行後確認為收入。公司的主要履約義務是生產食品,其次是為某些賬單和倉儲銷售提供裝箱和標籤服務和存儲服務。
收入確認主要是在將產品控制權移交給客户時完成的。通常,在根據適用的運輸條款將產品運送或交付給客户時,控制權會轉移給客户,因為客户可以指導使用該資產並在此時從資產中獲得幾乎所有剩餘的收益。
客户合同通常可以 不包含超過 一履約義務。當合約包含的內容確實超過 一履約義務,我們根據合同的相對獨立銷售價格將合約的交易價格分配給每項履約義務。每種不同商品的獨立銷售價格通常由可直接觀察的數據決定。
我們合同中的履約義務通常在以下時間內得到履行 一年。因此,我們有 不披露了截至目前為止為剩餘的標籤和存儲履約義務分配的交易價格 2023年3月31日 這包含在合併資產負債表的遞延收入中。
重要付款條款 — 我們的客户合同確定了產品、數量、價格、付款和最終交貨條款。付款條款通常包括提前付款折扣。我們授予的付款條件與行業標準一致。雖然有一些付款條款 可能 再擴展一點, 不其他條款 一年份在合同開始時授予。結果,我們做到了 不根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為從我們向客户轉讓承諾的商品或服務到客户為該商品或服務付款之間的時間通常為 30幾天或更短。
運輸 — 與出庫運費相關的所有運輸和手續費均計入配送成本幷包含在銷售成本中;這包括將產品控制權移交給客户後的運輸和手續費。
變量考量 — 除了固定合同對價外,一些合同還包括某種形式的可變對價。貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對於支持業務至關重要。貿易促進成本(記錄為銷售減少)包括向零售商支付的貨架空間、獲得有利的陳列位置和為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價的金額。貿易促銷的應計收入主要是在向零售商銷售時根據預期的業績水平記錄的。這些負債的結算通常在隨後的期限內進行,主要通過授權程序從零售商本應付給公司的款項中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度以及零售商採取的行動和扣除水平。允許扣除額的最終決定 可能 需要很長時間。
合約餘額 — 合約資產餘額為 $
合同成本 — 我們已經確定了獲得合同的某些增量成本,主要是銷售佣金,根據標準,需要資本化。公司繼續將這些費用記作已發生的費用,因為這些費用的攤銷期本來是 一一年或更短。公司確實如此 不產生需要資本化的鉅額配送成本。
4.每股收益
財政年度的每股收益 2023, 2022和 2021如下(以千計,每股金額除外):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
|
(重述) |
(重述) |
||||||||||
基本 | ||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
扣除優先股股息 |
||||||||||||
未分配收益 |
||||||||||||
歸屬於參與優先股股東的收益 |
||||||||||||
歸屬於普通股股東的收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
已發行普通股的加權平均值 |
||||||||||||
普通股每股基本收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
稀釋 |
||||||||||||
歸屬於普通股股東的收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
增加可轉換優先股的股息 |
||||||||||||
攤薄後歸屬於普通股的收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
已發行普通股加權平均值——基本 |
||||||||||||
將發行的與股權補償計劃相關的額外股份 |
||||||||||||
優先股全面轉換後將發行的額外股份 |
||||||||||||
攤薄後的總股份 |
||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
$ | $ | $ |
5.庫存
該公司使用LIFO方法對庫存進行估值,因為它認為這種方法可以更好地將當前生產成本與當前收入相匹配。截至 2023年3月31日 和 2022, 第一-在, 第一基於退出(“FIFO”)的庫存成本超過了基於後進先出的庫存成本,因此後進先出準備金為美元
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
處理中 |
||||||||
原材料和用品 |
||||||||
減去FIFO成本超過後進先出成本的部分 |
||||||||
庫存總額 |
$ | $ |
6.不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備由以下內容組成(以千計):
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
土地和土地改善 |
$ | $ | ||||||
建築物和裝修 |
||||||||
機械和設備 |
||||||||
辦公傢俱、車輛和計算機軟件 |
||||||||
在建工程 |
||||||||
不動產、廠房和設備、成本 |
||||||||
減去:累計折舊 |
( |
) |
( |
) |
||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
$ | $ |
折舊費用總計 $
7.持有待售資產
截至 2023年3月31日 該公司有 二西北太平洋地區的非運營設施,賬面價值為美元
截至 2023年3月31日 公司已簽署銷售協議 一其中的設施及相關設備是 二無關聯買家。一筆$的存款
下表列出了與我們的合併資產負債表中待售的主要資產和負債類別相關的信息(以千計):
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
不動產、廠房和設備(淨額) |
$ | $ | ||||||
持有待售的流動資產 |
$ | $ |
8.長期債務
長期債務包括以下內容(以千計):
截至: | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
循環信貸額度 | $ | $ | ||||||
定期貸款 | ||||||||
定期貸款 A-1 | ||||||||
未償本金 | ||||||||
未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
定期貸款 A-1,淨額 | ||||||||
定期貸款 A-2 | ||||||||
未償本金 | ||||||||
未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ||||||
定期貸款 A-2,淨額 | ||||||||
其他 | ||||||||
長期債務總額 | ||||||||
減少當前部分 | ||||||||
長期債務,減去流動部分 | $ | $ |
循環信貸額度— 開啟 2021年3月24日 公司簽訂了第四次經修訂和重述的貸款和擔保協議,該協議規定提供高達美元的優先循環信貸額度
下表記錄了財政年度內循環手槍短期借款的量化數據 2023和 2022(以千計,百分比除外):
截至: | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
未償借款 | $ | $ | ||||||
利率 | % | % |
財政年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
最大借款金額 | $ | $ | ||||||
平均未償借款 | $ | $ | ||||||
加權平均利率 | % | % |
定期貸款 — 開啟 2020年5月28日 公司與ACA Farm Credit East簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議,其中規定了美元
開啟 2023年1月20日 公司與ACA的Farm Credit East簽訂了第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議(“修訂後的協議”)。經修訂的協議管轄 二定期貸款,摘要如下:
定期貸款 A-1:經修訂的協議延續了美元的某些方面
定期貸款 A-2:經修訂的協議增加了金額為美元的額外定期貸款
經修訂的定期貸款協議 A-1和定期貸款 A-2(統稱為 “定期貸款”)包含此類貸款的通常和慣常的限制性條款,此外還包含適用於上述兩個期限貸款的最低息税折舊攤銷前利潤和最低有形淨資產的財務契約。在經修訂的協議中,公司承擔了美元
契約和其他債務事宜— 公司的債務協議,包括Revolver和定期貸款,包含慣常的肯定和否定契約,這些契約限制了公司承擔額外債務、產生留置權、支付公司股息、支付包括投資在內的其他限制性付款、轉讓公司全部或幾乎全部資產、進行合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。公司的債務協議還要求公司履行某些財務契約,包括最低息税折舊攤銷前利潤和最低有形淨資產。Revolver包含與應收賬款和庫存相關的借款基本要求,還要求公司在以下情況下遵守與最低固定費用保險比率相關的財務契約:(a) 違約事件發生或 (b) Revolver的可用性小於 (i) 中較高者
公司的債務協議限制了股息和其他分配的支付。每年的總分配限制為 $
2024 | $ | |||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
9.租賃
公司在協議開始時決定一項安排是否為租賃。目前,該公司根據各種運營和融資租賃租賃土地、機械和設備。
使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃義務代表公司因這些租賃而付款的義務的淨現值。ROU 資產和租賃債務在生效之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認,使用隱性租賃利率,或者,如果未知,則根據生效之日現有信息採用增量借款利率;或 2019年4月1日 適用於在該日期之前開始的租約。
租賃條款 可能 包括延長或終止租賃的期權,只有當期權的行使完全由公司自行決定並且有理由確定公司將行使該期權時,這些期權的影響才包含在ROU資產和租賃義務的計算中。公司將 不當不切實際地將租賃和非租賃部分分開時,將兩者分開。此外,公司的某些租賃僅根據租賃資產的產出或使用情況進行可變付款。這些可變經營租賃資產不包括在公司的資產負債表列報中,並在發生時計為支出。初始期限為的租約 12幾個月或更短的租約或短期租約是 不記錄在隨附的合併資產負債表上。ROU資產以及公司運營和融資租賃的租賃債務在公司的合併資產負債表中單獨披露。租賃費用的組成部分如下(以千計):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
租賃成本: |
||||||||||||
使用權資產的攤銷 |
$ | $ | $ | |||||||||
租賃負債的利息 |
||||||||||||
融資租賃成本 |
||||||||||||
運營租賃成本 |
||||||||||||
總租賃成本 |
$ | $ | $ |
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
||||||||||||
來自融資租賃的運營現金流 |
$ | $ | $ | |||||||||
來自經營租賃的運營現金流 |
||||||||||||
為來自融資租賃的現金流融資 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
加權平均租期(年): |
||||||||||||
融資租賃 |
||||||||||||
經營租賃 |
||||||||||||
加權平均折扣率: |
||||||||||||
融資租賃 |
% |
% |
% |
|||||||||
經營租賃 |
% |
% |
% |
截至目前,不可取消的經營租賃和融資租賃下的未貼現未來租賃付款,以及未貼現現金流與運營和融資租賃負債的對賬 2023年3月31日 如下(以千計):
截至 3 月 31 日的年份: |
正在運營 |
融資 |
||||||
2024 |
$ | $ | ||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
2027 |
||||||||
2028 |
||||||||
2029-2033 |
||||||||
所需的最低付款總額 |
$ | $ | ||||||
減少利息 |
||||||||
最低租賃付款的現值 |
||||||||
一年內到期的金額 |
||||||||
長期租賃義務 |
$ | $ |
10.所得税
公司提交了合併的聯邦和各州所得税申報表。所得税準備金如下(以千計):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
|
(重述) |
(重述) |
||||||||||
當前: | ||||||||||||
聯邦 |
$ | $ | $ | |||||||||
州 |
||||||||||||
總計 |
||||||||||||
已推遲: |
||||||||||||
聯邦 |
$ | ( |
) | $ | $ | |||||||
州 |
||||||||||||
總計 |
( |
) | ||||||||||
所得税總額 |
$ | $ | $ |
美國預期法定税率與有效税率的對賬情況如下:
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||||||
已計算(預期税率) |
% | % | % | |||||||||
州所得税(扣除聯邦税收優惠) |
% | % | % | |||||||||
聯邦信貸 |
- |
% | - |
% | - |
% | ||||||
州利率變動 |
% | % | % | |||||||||
州信用到期 |
% | % | % | |||||||||
估值補貼的變化 |
% | - |
% | % | ||||||||
聯邦應計回報率 |
- |
% | - |
% | % | |||||||
州應計回報率 |
- |
% | % | % | ||||||||
永久差異 |
% | % | % | |||||||||
聯邦淨營業虧損 (NOL) 結轉率差異 |
% | % | - |
% | ||||||||
已收到聯邦 NOL 結轉的利息 |
% | - |
% | - |
% | |||||||
不確定的税收優惠將恢復到應計狀態 |
% | % | % | |||||||||
其他 |
- |
% | - |
% | % | |||||||
有效所得税税率 |
% | % | % |
公司的有效税率,按財政年度重報 2023和 2022,是
在財政年度 2021,該公司得以返還在... 中產生的 NOL 2019納税年度為
以下是公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分摘要(以千計):
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
|
(重述) |
(重述) |
||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
未來的税收抵免 |
$ | $ | ||||||
庫存估值 |
||||||||
僱員福利 |
||||||||
保險 |
||||||||
州折舊基礎差異 |
||||||||
經營租賃 |
||||||||
無形資產 |
||||||||
其他綜合損失 |
||||||||
利息 |
||||||||
預付收入 |
||||||||
淨營業虧損和其他税收屬性結轉 |
||||||||
其他 |
||||||||
總資產 |
||||||||
遞延所得税負債: |
||||||||
財產基礎和折舊差額 |
||||||||
庫存儲備 |
||||||||
無形資產 |
||||||||
使用權資產 |
||||||||
養老金 |
||||||||
其他 |
||||||||
負債總額 |
||||||||
估值補貼——非流動補貼 |
||||||||
遞延所得税負債,淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
經重報的遞延所得税負債淨額為美元
該公司的州税收抵免結轉額為 $
關於所得税不確定性核算的現行規則規定了納税申報表中已採取或預計將採取的納税地位的最低確認門檻,該門檻必須滿足才能在財務報表中確認。這些規則還為取消確認、計量、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。公司根據預期的結算日期,在合併資產負債表上將不確定税收狀況的負債歸類為其他應計費用或其他長期負債。財政年度負債的變化 2023和 2022由以下內容組成(以千計):
截至: |
||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(重述) |
(重述) |
|||||||
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
與本年度相關的税收狀況: |
||||||||
增補 |
||||||||
與往年相關的税務狀況: |
||||||||
增補 |
||||||||
削減 |
||||||||
限制雕像中的失誤 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末餘額 |
$ | $ |
截至的負債餘額 2023年3月31日 和 2022做 不包括高度確定但時機存在不確定性的税收狀況。由於遞延所得税會計的影響,除利息和罰款外,取消這些頭寸將 不影響年度有效税率,但會將向税務機關支付現金的速度加快到更早的時期。
公司確認未確認的税收優惠的應計利息和罰款,以及從所得税支出中的優惠和解中獲得的利息。在財政年度內 2023和 2022,相應財政年度的應計利息和罰款餘額和變動為 不與未確認的税收優惠有關。
儘管管理層認為已經為不確定的税收狀況做好了充分的準備,但最終的解決方案有可能對公司的淨收益產生不利影響。相反,如果將來得到有利的解決,相關條款將減少,從而對淨收益產生積極影響。在財政年度內 2023,訴訟時效到期了 一不確定的税收狀況,這導致了這種狀況 不更不確定了。由於這一失誤,根據其會計政策,公司的負債和税收支出略有減少。
之後的財政年度的聯邦所得税申報表 2015之所以開放,是因為公司申請了財政年度的應納税所得額退款 2017和 2016.這些年度將一直開放到財政年度 2018和 2020,本應納税虧損年度已關閉,但風險敞口僅限於每個財政年度的退款金額。財政年度 2018, 2019,和 2020目前正在接受國税局的審計。
11.退休計劃
公司擁有非繳費型固定福利養老金計劃(“計劃”),涵蓋大多數符合特定年齡輸入要求且每年工作時數達到規定的最低工時數的員工。對該計劃進行了修訂,凍結了新員工和再僱員的應計收入 2020 年 1 月 1 日。 截至該計劃已獲得充足的資金 2023年3月31日 和 2022和
下表顯示了本計劃福利義務和計劃資產公允價值與計劃資產公允價值變動的對賬情況 二-年期已結束 三月31, 2023以及截至的資金狀況聲明 三月31, 2023和 2022(以千計):
財政年度: |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
福利義務的變化 |
||||||||
年初的補助義務 |
$ | $ | ||||||
服務成本 |
||||||||
利息成本 |
||||||||
精算收益 |
( |
) |
( |
) |
||||
養卹金支付和開支 |
( |
) |
( |
) |
||||
年底的福利義務 |
$ | $ | ||||||
計劃資產的變化 |
||||||||
年初計劃資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
計劃資產的實際回報率 |
( |
) |
||||||
養卹金支付和開支 |
( |
) |
( |
) |
||||
年底計劃資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
已資助狀態 |
$ | $ |
該計劃的資金狀況增加了美元
在財政年度內 2023,養老金計劃預計福利負債的精算收益是由貼現率的提高以及計劃人口普查數據的年度更新所推動的,但部分被本財年假設的工資增長率所抵消 2024超過長期利率。在財政年度內 2022,養老金計劃預計福利負債的精算收益主要是由貼現率的提高所推動的。由於數據修訂導致人口流失、短期假設工資增長的變化以及精算師協會(SOA)對最新發布的死亡率預測表的更新,精算損失部分抵消了這一收益。計劃資產從美元降低
下表提供了該計劃累計的税前其他綜合虧損的組成部分(以千計):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
累計其他綜合税前虧損中確認的金額 |
||||||||||||
先前的服務成本 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
|||
淨虧損 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||
累計其他綜合税前虧損 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
下表提供了該計劃各財政年度淨定期福利成本的組成部分 2023, 2022,和 2021(以千計):
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
包括管理在內的服務成本 |
$ | $ | $ | |||||||||
利息成本 |
||||||||||||
計劃資產的預期回報率 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||
淨虧損的攤銷 |
||||||||||||
先前的服務成本 |
||||||||||||
定期福利淨成本 |
$ | $ | $ |
公司在估算淨定期福利成本組成部分時使用全收益曲線方法,將用於確定福利義務的收益率曲線上的特定即期利率應用於其基礎預計現金流。
先前的服務費用在活躍參與人的平均剩餘服務期內按直線攤銷。超過以下的收益和損失 10%在職參與人的平均剩餘服務期內攤銷的福利負債和與市場相關的資產價值兩者中取較高者。
下表顯示了用於衡量公司福利義務和養老金支出的假設:
財政年度: |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
年底資產負債表負債的加權平均假設: |
||||||||||||
貼現率——預計福利債務 |
% |
% |
% |
|||||||||
補償增加率 |
% |
% |
% |
|||||||||
死亡率表 |
Pri-2012 藍領世代餐桌改善量表 MP-2021 |
Pri-2012 藍領世代餐桌改善量表 MP-2021 |
Pri-2012 藍領世代餐桌改善量表 MP-2020 |
|||||||||
年初福利成本的加權平均假設: |
||||||||||||
折扣率-福利義務 |
% |
% |
% |
|||||||||
貼現率-利息成本 |
% |
% |
% |
|||||||||
折扣率-服務成本 |
% |
% |
% |
|||||||||
計劃資產的預期回報率 |
% |
% |
% |
|||||||||
補償增加率 |
% |
% |
% |
計劃資產
投資政策與策略- 公司維持一項投資政策,該政策利用負債驅動的投資方法來降低該計劃資金狀況的持續波動性。在財政年度內 2023,該公司將其目前的目標配置更新為
公司的計劃資產包括以下內容:
目標 分配給: |
計劃百分比 截至以下資產: |
|||||||||||
2024 財年 |
3月31日 2023 |
3月31日 2022 |
||||||||||
股權證券 |
% |
% |
% |
|||||||||
債務證券 |
% |
% |
% |
|||||||||
房地產 |
% |
% |
% |
|||||||||
現金 |
% |
% |
% |
|||||||||
其他 |
% |
% |
% |
|||||||||
總計 |
% |
% |
% |
下表按公允價值層次結構(定義見附註)內按公允價值列出了公司按公允價值計算的計劃資產 1),截至 2023年3月31日 和 2022,(以千計):
截至2023年3月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
` |
小計 |
已測量 |
總計 |
|||||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
在普通/集體信託中持有 |
|||||||||||||||||||||||||
股權證券 |
|||||||||||||||||||||||||
房地產 |
|||||||||||||||||||||||||
債務證券 |
|||||||||||||||||||||||||
現金/短期投資 (2) |
|||||||||||||||||||||||||
其他投資 |
|||||||||||||||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2022年3月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
` |
小計 |
已測量 |
總計 |
|||||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
在普通/集體信託中持有 |
|||||||||||||||||||||||||
股權證券 |
|||||||||||||||||||||||||
房地產 |
|||||||||||||||||||||||||
債務證券 |
|||||||||||||||||||||||||
現金/短期投資 (2) |
|||||||||||||||||||||||||
其他投資 |
|||||||||||||||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
使用每股淨資產價值(或其等價物)以公允價值計量的某些投資具有實際權宜之計 不已歸入公允價值層次結構,但包括在內,是為了與我們的債務和資金狀況表中列出的金額保持一致。 |
(2) |
現金/短期投資由持有個人、高質量、短期固定收益投資的貨幣市場基金組成,但該基金確實如此 不在公開市場上交易。公司選擇始終將切合實際的權宜之計應用於普通/集體信託中的所有投資,因此,該基金的公允價值以每股淨資產價值計量。 |
計劃資產的預期回報率
對於財政年度 2023,計劃資產的預期長期回報率為
現金流
截至財政年度的預期捐款 三月31, 2024(以千計):
僱主的預期繳款 |
$ | |||
預期的員工繳款 |
$ |
預計的未來福利金支付額反映了終了財政年度的預期未來服務 3 月 31 日 (以千計):
2024 |
$ |
|
||||
2025 |
|
|||||
2026 |
|
|||||
2027 |
|
|||||
2028 |
|
|||||
2029 |
- |
2033 |
|
401(k) 計劃
公司還有員工的儲蓄 401(k) 涵蓋所有符合特定年齡入學要求且每年工作時數達到規定的最低工時數的僱員的計劃。參與者 可能 繳納不超過法定限額的款項。公司的對等捐款是自由決定的。公司對等捐款向運營收取的費用為美元
無資金的遞延補償計劃
公司贊助了一項無資金的不合格遞延薪酬計劃,允許某些符合條件的員工將部分薪酬的收到推遲到將來的某個日期。該計劃旨在補償計劃參與者根據該計劃因公司繳款而蒙受的任何損失 401(k) 計劃。截至 2023年3月31日 和 2022,公司已累計 $
12.股東權益
優先股 — 公司已授權 三優先股類別包括
可轉換參與優先股和可轉換參與優先股,系列2003可由持有人選擇兑換
可轉換參與優先股的清算優先股的清算優先權為美元
有
普通股——A類普通股和B類普通股在普通股申報的任何股息或現金或財產分配方面具有基本相同的權利,在向優先股持有人償還公司債務和清算權後獲得公司清算或解散收益的權利排名相同。但是,B類普通股的持有人保留每股的全部投票權,而A類普通股的持有人擁有的投票權為
為指定非參與優先股的兑換權而預留的未發行普通股是
國庫股票-本財年內 2023公司回購了 $
13.金融工具的公允價值
公司長期債務的賬面金額和估計公允價值彙總如下(以千計):
截至: |
||||||||||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
攜帶 |
估計的 |
攜帶 |
估計的 |
|||||||||||||
金額 |
公允價值 |
金額 |
公允價值 |
|||||||||||||
長期債務,包括流動部分 |
$ | $ | $ | $ |
長期債務的估計公允價值由類似債務的報價市場價格(與公司的財務實力相當)或向公司提供的相同到期日債務的當前利率(即Level)確定 2來自公允價值層次結構。由於活躍市場中相同工具的報價是 不可用(級別) 1),公司利用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值,即 Level 2.
14.其他營業收入和支出
該公司的其他淨營業收入為美元
該公司的其他運營費用淨額為美元
該公司的其他淨營業收入為美元
15.細分信息
公司歷來在以下基礎上管理其業務
下表彙總了公司應申報分部的某些財務數據(以千計):
水果和 |
準備好了 |
零食 |
||||||||||||||||||
蔬菜 |
食物 |
產品 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||
|
(重述) |
(重述) |
||||||||||||||||||
2023 財年: | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 |
( |
) | ||||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||||||||||
2022 財年: |
||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||||||||||
2021 財年: |
||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 |
在本財年出售預製食品業務後 2021,結束了
16.法律訴訟和其他突發事件
在其正常業務過程中,公司是某些尋求金錢損害的法律訴訟的當事方,包括涉及產品責任索賠、工傷賠償以及其他員工索賠、侵權和其他一般責任索賠(為其投保)的訴訟,以及專利侵權和相關訴訟。該公司屬於受嚴格監管的行業,還定期參與政府針對監管違規行為和與其產品製造有關的其他事項採取的行動,包括但是 不僅限於環境、員工和產品安全問題。雖然是 不預測或確定這些問題的最終結果是可行的,公司確實如此 不認為任何此類法律訴訟中的不利決定都會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
17.工廠重組
下表彙總了會計年度內記錄的重組費用和確立的應計費用 2023, 2022和 2021(以千計):
遣散費 |
其他 |
|||||||||||
應付款 |
成本 |
總計 |
||||||||||
2020 年 3 月 31 日餘額 |
$ | $ | ||||||||||
計入支出 |
( |
) |
||||||||||
現金支付/註銷 |
( |
) |
( |
) |
||||||||
2021 年 3 月 31 日餘額 |
||||||||||||
計入支出 |
||||||||||||
現金支付/註銷 |
( |
) |
( |
) |
||||||||
2022 年 3 月 31 日餘額 |
||||||||||||
計入支出 |
||||||||||||
現金支付/註銷 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||
2023 年 3 月 31 日餘額 |
$ | $ | $ |
在財政年度內 2023,該公司之所以產生重組費用,主要是因為東北一家工廠停止生產青豆。這些費用主要包括遣散和減記本應報廢或出售的生產設備。在財政年度內 2022和 2021,該公司承擔的重組費用主要與前一時期關閉的工廠有關,包括遣散費、醫療保健費用和租賃減值以及其他細微變動。
18.關聯方交易
在財政年度內 2023, 2022,和 2021,小於 1%向公司供應的蔬菜由塞內卡食品公司的董事種植。該公司向董事購買的種植者為美元
該公司向關聯方塞內卡食品基金會提供了慈善捐款,金額為 $
在財政年度內 2022,公司記錄了向公司某些有家庭關係的前僱員的受益人支付的退休安排負債 二公司現任董事。截至 2023年3月31日 和 2022,這些福利的負債總額為美元
19.後續事件
開啟 2023年5月23日 公司簽訂了第二次經修訂和重述的貸款和擔保協議修正案 1與 Farm Credit East、ACA(“修正案”)相同。該修正案全面修改、重申和取代了定期貸款 A-2(如註釋中所定義) 8,長期債務),並提供本金為美元的單一預付定期貸款
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
在提交截至2023年3月31日的財年的10-K表格(“原始申報”)之前,我們的管理層在首席執行官和聯席首席財務官的參與下,評估了截至2023年3月31日的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和聯席首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,公司的披露控制和程序:(1)旨在確保這些實體中的其他人向我們的首席執行官和聯席首席財務官提供與公司有關的重要信息,尤其是在編寫本報告期間,以便及時就要求的披露做出決定,(2)在此期間有效他們提供合理的確保公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。
在此評估和結論之後,我們於2023年7月25日報告説,我們發現了與使用LIFO方法對庫存進行估值的會計核算相關的錯誤。由於這一錯誤,我們的首席執行官兼首席財務官現已得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上沒有奏效,這完全是由於管理層在我們的財務報告內部控制報告中發現了與使用後進先出方法對庫存進行估值有關的重大弱點,如下所述。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯報。對未來階段任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在提交原始申報之前,我們的管理層評估了截至2023年3月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)制定的標準 內部控制綜合框架(2013)。根據這一評估,我們的管理層認為,截至2023年3月31日,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。隨後,我們發現了與使用後進先出方法對庫存進行估值的會計有關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。具體而言,對計算後進先出準備金的年終調整的審查控制措施沒有奏效。重大弱點是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合,以至於公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法及時防止或發現。我們內部控制的重大弱點導致我們重報了本報告中包含的2023和2022財年財務報表。因此,管理層現已得出結論,根據COSO的標準,截至2023年3月31日,我們對財務報告的內部控制尚未生效。
獨立註冊會計師事務所Plante Moran, P.C. 審計了本10-K/A表年度報告中包含的合併財務報表,作為審計的一部分,還發布了一份關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告,其中包括此處。
財務報告內部控制的變化
上述重大缺陷與使用後進先出法對庫存進行估值的會計有關,是在原始申報所涵蓋的期限結束後發現的。我們已經採取了某些補救措施,包括安裝軟件來重新計算後進先出儲備金,還提供分析功能以識別基礎數據中的潛在異常,同時通過改進文件標準、技術監督和培訓來加強我們的審查控制,以確保庫存的會計估值符合美國公認的會計原則。除非適用的補救控制措施在足夠長的時間內發揮作用,並且管理層通過測試得出結論,這些控制措施正在有效運作,否則不能認為重大弱點已經得到補救。
除非上文另有討論,否則我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化,包括針對重大缺陷和重大缺陷採取的任何糾正措施。
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
致塞內卡食品公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據Seneca Foods Corporation(“公司”)規定的標準,審計了截至2023年3月31日的財務報告的內部控制情況 內部控制集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO框架”)。我們認為,由於下段所述的重大弱點對實現控制標準目標的影響,根據COSO框架中制定的標準,截至2023年3月31日,公司尚未對財務報告保持有效的內部控制。
在2023年6月13日的報告中,我們對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。隨後,在重報公司先前發佈的合併財務報表時發現了下述重大弱點。因此,管理層修改了對公司財務報告內部控制有效性的評估,如本文所述,我們目前對截至2023年3月31日公司財務報告內部控制有效性的看法與我們在上一份報告中表達的意見不同。重大弱點是在上述重報中考慮的,本報告不影響我們對公司合併財務報表的看法。
重大弱點是財務報告內部控制中的控制缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。已查明以下重大弱點,並將其納入管理層的評估中。管理層發現,其審查控制中存在與公司在後進先出法下對庫存進行估值有關的缺陷。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)的準則,審計了所附截至2023年3月31日和2022年3月31日的公司合併資產負債表、截至2023年3月31日的三年期間各年度的淨收益、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流的相關合並報表,以及相關票據(統稱為 “財務報表”)。上述重大弱點是在上述重報以及確定我們在審計2023年3月31日財務報表時採用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮的,本報告不影響我們2023年6月13日的報告(附註2和5中披露的重報的影響除外,截止日期為2023年7月31日),該報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,該項包含在隨附的第9A項《管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//Plante Moran,P.C.
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
密歇根州紹斯菲爾德
2023 年 6 月 13 日(上述重大疲軟除外,其日期為 2023 年 7 月 31 日)
第四部分
項目15。展品和財務報表一覽表
A. |
展品、財務報表和補充附表 |
1. |
財務報表——註冊人的以下合併財務報表以引用方式納入第二部分第8項 “財務報表和補充數據”: |
a. |
合併淨收益表——截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度 |
b. |
綜合收益(虧損)合併報表——截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度 |
c. |
合併資產負債表——截至2023年3月31日和2022年3月31日 |
d. |
合併現金流量表——截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度 |
e. |
合併股東權益表——截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度 |
f. |
合併財務報表附註——截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度 |
g. |
獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID)的報告 |
2. |
補充時間表: |
a. |
獨立註冊會計師事務所按計劃提交報告 |
b. |
附表二—估值和合格賬户 |
其他附表尚未提交,是因為要求申報的條件不存在,或者所需信息已列入合併財務報表,包括其附註。
展覽 數字 |
描述 |
|
3.1 |
公司重述的公司註冊證書(參照公司於2010年8月11日發佈的8-K表最新報告附錄3.1納入) |
|
3.2 |
公司章程(參照公司於1995年8月18日向美國證券交易委員會提交的截至1995年7月1日的季度10-Q/A表季度報告的附錄3.3納入) |
|
3.3 |
公司章程修正案(參照公司於 2007 年 11 月 6 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 3 納入其中) |
|
4.1 |
資本存量描述(參照公司截至2019年3月31日財年的10-K表年度報告附錄4.1納入) |
|
10.1 |
Seneca Foods Corporation、Seneca Foods, LLC、Seneca Foods, LLC、Seneca Snack Company、Green Valley Foods, LLC和塞內卡食品公司的某些其他子公司、作為貸款人、代理人、發行銀行和銀團代理的金融機構以及作為牽頭安排人的BoFa Securities, Inc. 於2021年3月24日簽訂的第四份經修訂和重述的貸款和擔保協議(參照公司當前報告附錄10.1納入 2021 年 3 月 26 日的 8-K 表格) |
|
10.2 |
Seneca Foods Corporation、Seneca Foods, LLC、Seneca Foods, LLC、Seneca Snack Company、Green Valley Foods, LLC和塞內卡食品公司的某些其他子公司、作為貸款人、代理人、發行銀行和銀團代理的金融機構以及作為牽頭安排人的BoFa Securities, Inc. 於2022年9月14日對第四次修訂和重述的貸款和擔保協議的第一修正案(參照公司附錄10.1納入)向美國證券交易委員會提交的截至2022年10月1日的季度期10-Q表季度報告2022 年 11 月 9 日) |
|
10.3 |
Seneca Foods Corporation、Seneca Foods, LLC、Seneca Snack Company、Green Valley Foods, LLC以及塞內卡食品公司和Farm Credit East, ACA的某些其他子公司截至2023年1月20日達成的第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議(參照公司於2023年1月26日發佈的8-K表最新報告附錄10.1納入) |
10.4 |
Seneca Foods Corporation、Seneca Foods, LLC、Seneca Snack Company、Green Valley Foods, LLC以及塞內卡食品公司和Farm Credit East, ACA的某些其他子公司截至2023年5月23日簽訂的第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議第1修正案(參照公司於2023年5月30日發佈的8-K表最新報告附錄10.1納入) |
|
10.5 |
公司與公司董事之間的賠償協議(參照公司於2020年11月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年9月26日的季度10-Q表季度報告附錄10.3納入) |
|
10.6* |
經修訂並重申了塞內卡食品公司高管利潤分享獎金計劃(參照公司於2022年6月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告附錄10.4納入) |
10.7* |
經修訂並重申了塞內卡食品公司經理利潤分享獎金計劃(參照公司於2022年6月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告附錄10.5納入) |
|
10.8* |
2007 年股權激勵計劃於 2007 年 8 月 3 日生效,並於 2017 年 7 月 28 日延期(參照公司 2007 年 6 月 28 日委託書附錄 A 納入其中) |
|
10.9* |
塞內卡食品公司分部管理獎金計劃(參照公司2020年2月5日發佈的8-K表最新報告附錄10.1納入) |
|
10.10* |
公司與Kraig H. Kayser簽訂的截至2020年8月31日的高管過渡服務協議(參照公司於2020年11月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年9月26日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入) |
|
10.11* |
塞內卡食品公司與Kraig H. Kayser之間的補充退休協議(參照公司於2020年11月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年9月26日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入) |
|
10.12* |
塞內卡食品公司與蒂莫西·本傑明之間的補充退休協議(參照公司 2021 年 6 月 11 日最新的 8-K 表報告附錄 10.1 納入) |
|
21 |
子公司名單(參照公司於2023年6月13日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄21納入) |
|
23.1 |
Plante Moran,P.C. 的同意(隨函提交) |
|
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證 Paul L. Palmby 為首席執行官(特此提交) |
|
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證邁克爾·沃爾科特為首席財務官(特此提交) |
|
32 |
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條作出的認證(在此提交) |
101.INS |
內聯 XBRL 實例文檔(隨函提交)。 |
|
101.1.SCH |
Inline XBRL 分類擴展計算架構文檔(在此歸檔) |
|
101.2.CAL |
Inline XBRL 分類學擴展計算 Linkbase 文檔(在此提交) |
|
101.3.DEF |
Inline XBRL 分類學擴展定義 Linkbase 文檔(在此提交) |
|
101.4.LAB |
Inline XBRL 分類學擴展標籤 Linkbase 文檔(隨函提交) |
|
101.5 |
Inline XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔(隨函提交) |
|
104 |
封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101.* 中包含適用的分類擴展信息)(隨函歸檔) |
* 表示管理或補償協議
簽名
根據《交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
塞內卡食品公司
來自: /s/邁克爾·沃爾科特
邁克爾·S·沃爾科特
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
2023年7月31日
附表二
估值賬户和合格賬户
(以千計)
塞內卡食品公司及其子公司
已充電/ |
平衡 |
||||||||||||||||||||
餘額為 |
(貸記) |
充電至 |
扣除額 |
在最後 |
|||||||||||||||||
開始 |
轉為收入 |
其他 |
從 |
週期的 |
|||||||||||||||||
週期的 |
(重述) |
賬户 |
保留 |
(重述) |
|||||||||||||||||
截至2023年3月31日的年度: |
|||||||||||||||||||||
可疑賬款備抵金 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | (a) |
$ | |||||||||||||
所得税估值補貼 |
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
截至 2022 年 3 月 31 日的年度: |
|||||||||||||||||||||
可疑賬款備抵金 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | (a) |
$ | |||||||||||
所得税估值補貼 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至 2021 年 3 月 31 日的年度: |
|||||||||||||||||||||
可疑賬款備抵金 |
$ | $ | ) | $ | $ | ) | (a) |
$ | |||||||||||||
所得税估值補貼 |
$ | $ | $ | $ | $ |
(a) 扣除收回款後的註銷賬目。 |
獨立註冊會計師事務所的報告
董事會和股東
塞內卡食品公司
紐約州費爾波特
我們在2023年6月13日報告中提及的與塞內卡食品公司合併財務報表有關的審計(附註2和5中披露的重報的影響除外,截止日期為2023年7月31日),還包括對所附指數中列出的合併財務報表附表的審計。本合併財務報表附表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對本合併財務報表附表發表意見。
我們認為,此類合併財務報表附表與整個基本合併財務報表相比較,在所有重大方面公允地列報了其中所列信息。
//Plante Moran,P.C.
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
密歇根州紹斯菲爾德
2023 年 6 月 13 日(2023 年 3 月 31 日的所得税估值補貼除外,其日期為 2023 年 7 月 31 日)