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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
要麼
在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的
截至2023年6月30日,註冊人普通股的已發行股份數量為
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目錄
第一部分財務信息 | 3 | ||
第 1 項。財務報表 | 3 | ||
合併收益表(未經審計) | 3 | ||
綜合收益表(未經審計) | 4 | ||
簡明合併資產負債表(未經審計) | 5 | ||
合併權益表(未經審計) | 6 | ||
合併現金流量表(未經審計) | 8 | ||
未經審計的合併財務報表附註 | 9 | ||
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 | ||
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | ||
第 4 項。控制和程序 | 35 | ||
|
| ||
第二部分。其他信息 | 36 | ||
第 1 項。法律訴訟 | 36 | ||
第 1A 項。風險因素 | 36 | ||
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 | ||
第 4 項。礦山安全披露 | 36 | ||
第 5 項。其他信息 | 37 | ||
第 6 項。展品 | 37 | ||
簽名 | 38 | ||
10.1* | 非僱員董事限制性股票單位協議表格(隨函提交)。 |
| |
10.2* | 執行官股票期權協議表格(隨函提交)。 | ||
10.3* | 執行官限制性股票單位協議表格(隨函提交)。 | ||
10.4* | 執行官績效份額獎勵協議表格(隨函提交)。 | ||
EX-31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)的認證。 | ||
EX-31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官)的認證。 | ||
前 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條,董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)兼執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官)的認證。 | ||
前 101 | 實例文檔 | ||
前 101 | 架構文檔 |
| |
前 101 | 計算鏈接庫文檔 |
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前 101 | 為鏈接庫文檔添加標籤 |
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前 101 | 演示文稿鏈接庫文檔 |
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前 101 | 定義鏈接庫文檔 |
| |
* 反映管理合同或其他需要作為附錄提交的補償安排 根據本報告第15 (b) 項。 |
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
林肯電氣控股有限公司
合併收益表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨銷售額(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷售商品的成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和管理費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
合理化費用和資產減值費用(附註6) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(支出)(附註11) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税(注12) |
| |
| |
| |
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益(注3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後每股收益(注3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股申報的現金分紅 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
3
目錄
林肯電氣控股有限公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
(以千計)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益(虧損),扣除税款 |
| ( |
| | | | ||||||
固定福利養老金計劃活動,扣除税款 |
| ( |
| ( | ( | | ||||||
貨幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他綜合收益(虧損): |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
4
目錄
林肯電氣控股有限公司
簡明的合併資產負債表
(以千計)
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(未經審計) | (注一) | |||||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款(減去可疑賬款備抵金美元) |
| |
| | ||
存貨(注8) |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備(減去累計折舊美元) | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
|
| |||
流動負債 |
|
|
| |||
短期債務(注10) | $ | | $ | | ||
貿易應付賬款 |
| |
| | ||
應計員工薪酬和福利 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務,減去流動部分(注10) |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
股東權益 |
|
|
| |||
普通股 |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
庫存股 |
| ( |
| ( | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債總額和權益總額 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
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目錄
林肯電氣控股有限公司
合併權益表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
|
|
|
|
| 累積的 |
|
| |||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
股份 | 常見 | 付費 | 已保留 | 全面 | 財政部 | |||||||||||||||
| 傑出 |
| 股份 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 股份 |
| 總計 | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| |
| | ||||||||||||||||
固定福利養老金計劃中未確認的金額,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
貨幣折算調整 |
| |
| | ||||||||||||||||
申報的現金分紅-$ |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | ||||||||||||||
購買股票作為國庫 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | |||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| |
| | ||||||||||||||||
固定福利養老金計劃中未確認的金額,扣除税款 |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現(虧損),扣除税款 |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
貨幣折算調整 |
| |
| | ||||||||||||||||
申報的現金分紅 — $ |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | ||||||||||||||
購買股票作為國庫 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | |||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
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目錄
林肯電氣控股有限公司
合併權益表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
|
|
|
|
| 累積的 |
|
| |||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
股份 | 常見 | 付費 | 已保留 | 全面 | 財政部 | |||||||||||||||
| 傑出 |
| 股份 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 股份 |
| 總計 | |||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| |
| | ||||||||||||||||
固定福利養老金計劃中未確認的金額,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
貨幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
申報的現金分紅 — $ |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | ||||||||||||||
購買股票作為國庫 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
|
|
|
|
| |
|
|
| | ||||||||||
固定福利養老金計劃中未確認的金額,扣除税款 |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税款 |
|
|
|
|
|
| |
|
| | ||||||||||
貨幣折算調整 |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||||||||||
申報的現金分紅 — $ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| |
|
|
| |
|
|
| |
| | ||||||||
購買股票作為國庫 |
| ( |
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | |||||||||
其他 |
|
|
|
| ( |
| |
|
|
| | |||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
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目錄
林肯電氣控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
截至6月30日的六個月 | ||||||
|
| 2023 |
| 2022 | ||
來自經營活動的現金流 |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
|
|
| |||
合理化及資產減值淨費用(附註6) |
| |
| ( | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
關聯公司的淨股權收益 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
扣除收購影響的運營資產和負債變動: |
|
|
| |||
應收賬款增加 |
| ( |
| ( | ||
庫存減少(增加) |
| |
| ( | ||
其他流動資產的增加 |
| ( |
| ( | ||
貿易應付賬款增加 |
| |
| | ||
其他流動負債增加 |
| |
| | ||
其他資產和負債的淨變動 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流 |
|
|
| |||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
收購業務,扣除獲得的現金 |
| ( |
| ( | ||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
| |
| | ||
購買有價證券 |
| ( |
| | ||
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
| |||
短期借款收益(付款) | ( | | ||||
長期借款收益(付款) |
| ( |
| | ||
行使股票期權的收益 |
| |
| | ||
為國庫購買股票 |
| ( |
| ( | ||
支付給股東的現金分紅 |
| ( |
| ( | ||
融資活動使用的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| |
| ( | ||
現金和現金等價物的增加(減少) |
| |
| ( | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
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目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註
千美元,每股金額除外
附註1 — 重要會計政策
整合原則
合併財務報表包括林肯電氣控股公司及其控股權益的全資和控股子公司(“公司”)在扣除所有公司間賬户、交易和利潤後的賬目。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及10-Q表格和S-X條例第10條的説明編制的。因此,這些未經審計的合併財務報表不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。但是,管理層認為,這些未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整(包括正常的經常性應計款項),以公允列報中間期間的財務狀況、經營業績和現金流量。截至2023年6月30日的六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日的經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
為了符合本期的列報方式,對前一期間的數額作了某些重新分類,但沒有一項是重要的。
土耳其——高度通貨膨脹的經濟
自2022年4月1日起,公司土耳其業務的財務報表將根據高度通貨膨脹的會計規則進行報告。因此,公司土耳其業務的財務報表已重新計量為公司的報告貨幣(美元美元)以及貨幣資產和負債重新計量所產生的匯兑損益反映在當期收益中,而不是資產負債表上的 “累計其他綜合虧損”。在截至2023年6月30日的六個月中,這種影響對公司的業績並不顯著。
新的會計公告:
本節描述了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於公司的新會計聲明(“會計準則更新” 或 “ASU”)。
9
目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
自 2023 年 1 月 1 日起,採用了以下 ASU:
公司目前正在評估以下亞利桑那州立大學對其財務報表的影響:
附註2 — 收入確認
下表顯示了按產品線分列的公司淨銷售額:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
裝備 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
消耗品銷售包括焊接、釺焊和焊接填充金屬。設備銷售包括電弧焊、焊接配件、電弧焊設備、送絲系統、煙霧控制設備、等離子和氧氣切割系統、特種氣體調節器和教育解決方案;以及用於連接、切割、物料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。消耗品和設備產品在公司的每個運營部門內銷售。
在設備產品線中,某些與自動化產品相關的客户合同可能包括多項履約義務。對於此類安排,公司根據每項履約義務的相對獨立銷售價格為其分配收入。公司通常根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤來確定獨立銷售價格。小於
截至2023年6月30日,該公司的收入為美元
10
目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
附註3 — 每股收益
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母(以千為單位的份額): |
|
|
|
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|
|
| |||||
基本加權平均已發行股數 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋證券的影響——股票期權和獎勵 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄後的加權平均已發行股數 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,普通股須按股權授予
附註4 — 收購
2023年5月3日,該公司收購了
2022年12月1日,該公司收購了
對Fori的收購已記為業務合併,要求自收購之日起按各自的公允價值確認假設的資產和負債。估算某些有形資產、可識別的無形資產和假設負債的公允價值的過程需要運用判斷來確定適當的假設和估計。下表彙總了收購之日收購資產和承擔的負債的初步估計公允價值。這些初步估算基於現有信息,可能會在衡量期內進行修改,自收購之日起不超過12個月,因為第三方估值最終確定,更多信息可用,還有其他分析
11
目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
表演。公司預計任何此類修訂都不會對公司的初步收購價格分配產生重大影響。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,這些修訂並未對簡明合併資產負債表或合併損益表產生重大影響。
收購的資產和承擔的負債 |
| 初步收購價格分配 | |
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款 |
| | |
庫存 |
| | |
不動產、廠房和設備 (1) |
| | |
無形資產 (2) |
| | |
應付賬款 |
| | |
其他資產和負債淨額 (3) |
| | |
總購買價格對價 | $ | |
(1) | 收購的不動產、廠房和設備包括一些製造和分銷場所,包括相關設施、土地和租賃場地,以及用於製造業務的機械和設備。 |
(2) | 無形資產餘額 $ |
(3) | 主要由商譽組成 $ |
商譽的計算方法是轉移的對價超過確認的淨資產,代表收購Fori的預期協同效應。出於税收目的,商譽的一部分可以扣除。
2022年3月1日,該公司收購了
上面討論的被收購公司對實際或預計的合併損益表或合併現金流量表的單獨或總體來説並不重要;因此,尚未提供與這些收購相關的預估信息。
12
目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
註釋 5 — 分段信息
公司的業務部門分為
根據多種因素衡量細分市場表現和分配資源,主要衡量標準是調整後的利息和所得税前收益(“調整後的息税前利潤”)利潤指標。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(支出)。息税前利潤根據管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的損益。
13
目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
下表按細分市場顯示調整後的息税前利潤:
Harris | |||||||||||||||
美洲 | 國際 | 產品 | 企業/ | ||||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 小組 |
| 淘汰 |
| 合併 | ||||||
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
細分市場間銷售 |
| | | | ( | — | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品充能(增益) (1) |
| | | | | | |||||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 | | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ||||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | ||||||||||
截至2022年6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
細分市場間銷售 |
| |
| |
| |
| ( | — | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品充能(增益) (2) |
| |
| |
| |
| | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|
| ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
細分市場間銷售 |
| |
| |
| |
| ( | — | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品充能(增益) (1) |
| |
| |
| |
| | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2022年6月30日的六個月 |
|
|
| ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
細分市場間銷售 |
| |
| |
| |
| ( | — | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品充能(增益) (2) |
| ( |
| |
| |
| | ( | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | |
(1) | 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,特殊項目包括攤銷已收購庫存的增值 $ |
(2) | 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,特殊項目反映了合理化和資產減值淨收益 $ |
14
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
附註6 — 合理化和資產減值
該公司在國際焊接領域制定了合理化計劃。這些計劃包括員工重組和整合製造業務,以更好地使公司的成本結構與經濟狀況和運營需求保持一致。截至2023年6月30日,負債為 $
公司記錄的合理化和資產減值淨費用為美元
公司認為,合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響,不會對流動性以及資本的來源和使用產生重大影響。公司繼續評估其成本結構,額外的合理化行動可能會在未來期間產生費用。
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中與合理化負債相關的活動:
| |||
| 合併 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
付款和其他調整 |
| ( | |
計入費用 |
| | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | |
附註7 — 累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)
下表按組成部分列出了扣除税後AOCI的總變化:
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||
未實現的收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 固定收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量樹籬 | 活動 | 調整 | 總計 | |||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| ( | | | | |||||||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
| ( | 1 | ( | | ( | ||||||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||
未實現的收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 固定收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量樹籬 | 活動 | 調整 | 總計 | |||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
| ( | 1 |
| ( |
| |
| ( | |||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄
林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
(1) | 在截至2023年6月30日的三個月中,AOCI的重新分類是淨銷售額的一部分 $ |
截至2023年6月30日的六個月 | ||||||||||||
未實現的收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 固定收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量樹籬 | 活動 | 調整 | 總計 | |||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收入 |
| | | | | |||||||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
| ( | 1 | ( | | ( | ||||||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||
未實現的收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 固定收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量樹籬 | 活動 | 調整 | 總計 | |||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
| ( | 1 |
| |
| |
| ( | |||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2023年6月30日的六個月中,AOCI的重新分類是淨銷售額的一部分 $ |
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
附註8 — 庫存
簡明合併資產負債表中的庫存由以下部分組成:
| ||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
原材料 | $ | | $ | | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,大約
注9 — 租賃
下表彙總了公司簡明合併資產負債表中的使用權資產和租賃負債:
經營租賃 |
| 資產負債表分類 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
使用權資產 |
| $ | $ | | ||||
流動負債 |
| $ | $ | | ||||
非流動負債 |
|
|
| | ||||
租賃負債總額 |
|
| $ | | $ | |
總租賃費用(包含在公司合併收益表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中)為 $
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款總額如下:
| 2023年6月30日 | ||
2023 | $ | ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2026 |
| ||
2027 |
| ||
2027 年之後 |
| ||
租賃付款總額 | $ | ||
減去:估算利息 |
| ||
經營租賃負債 | $ |
截至2023年6月30日,加權平均剩餘租賃期限為
附註 10 — 債務
循環信貸協議
2021年4月23日,公司簽訂了第二次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),修訂並重申了管理其信貸額度的協議。信貸協議的信用額度總計 $
該公司還有其他信貸額度和債務協議,總額為 $
高級無抵押票據
2015年4月1日和2016年10月20日,公司簽訂了單獨的票據購買協議,根據該協議,通過私募發行了優先無抵押票據(“票據”)。那個
18
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
貨架協議
2018 年 11 月 27 日,公司訂立了
定期貸款
2022年11月29日,公司簽訂了本金總額為美元的定期貸款
2023年3月,公司簽訂了利率互換協議,以有效地將利率轉換為美元
債務公允價值
截至2023年6月30日和2022年12月31日,包括流動部分在內的長期債務的公允價值約為美元
附註11 — 其他收入(支出)
其他收入(支出)的組成部分如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
關聯公司的股權收益 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | |||
定期養老金(成本)淨收入的其他組成部分 (1) |
| ( |
|
| |
| ( |
| | |||
其他收入(支出) (2) |
| |
|
| ( |
| |
| ( | |||
其他收入總額(支出) | $ | |
| $ | ( | $ | | $ | |
(1) | 2022年,定期養老金(成本)淨收入的其他組成部分包括養老金結算和削減. |
(2) | 2023年,其他收入(支出)主要涉及特許權使用費和其他營業外收益等非經常性項目。 |
附註12 — 所得税
公司認可了 $
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未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
截至2023年6月30日的六個月中,有效税率與2022年同期相比略高,這主要是由於收益和離散税項的組合。
截至2023年6月30日,該公司的資金為美元
公司在美國以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外情況外,公司在2018年之前的幾年內不再需要接受税務機關的美國聯邦、州和地方或非美國所得税審查。公司目前接受美國、各州和非美國所得税審計。
對未確認的税收優惠進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展和訴訟時效的結束。根據目前獲得的信息,管理層認為可以完成額外的審計活動和/或與現有未確認的税收優惠有關的訴訟時效可能會結束。有合理的可能性可能會減少 $
註釋13 — 衍生品
公司使用衍生工具來管理正常業務過程中出現的貨幣匯率、利率和大宗商品價格的敞口。在初始階段和持續基礎上,對符合套期保值會計資格的衍生工具進行有效性評估(如適用)。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,套期保值的無效性並不重要。
公司承受衍生工具交易對手的信用風險。交易對手包括多家主要銀行和金融機構。截至2023年6月30日,任何個別交易對手的風險集中都沒有被認為是重大的。公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。
現金流套期保值
某些外幣遠期合約符合資格,被指定為現金流套期保值。這些短期合約的美元等值總名義金額為 $
公司有利率遠期起始掉期協議,這些協議符合條件並被指定為現金流套期保值。長期合同的名義總額等值美元為 $
該公司的商品合約名義金額為
2023年3月,公司簽訂了利率互換協議,這些協議已獲得資格並被指定為現金流套期保值,名義總額為美元
淨投資套期保值
公司擁有符合條件的外幣遠期合約,被指定為淨投資套期保值。這些合同的名義總額等值美元為美元
20
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
未指定為套期保值工具的衍生品
公司有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品是作為某些資產負債表風險敞口的經濟對衝工具。這些合同的名義總額等值美元為美元
公司簡明合併資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
當前 | 當前 | 其他 | 其他 | 當前 | 當前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按對衝名稱分類的衍生品 | 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 | ||||||||
被指定為對衝工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
利率互換協議 |
| |
| | | |
| |
| |
| |
| | |||||||||
遠期起始掉期協議 | | | | | | | | | |||||||||||||||
淨投資合約 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合約 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定為對衝工具: |
| ||||||||||||||||||||||
外匯合約 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
衍生品總數 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
非指定衍生工具對公司合併收益表的影響包括以下內容:
|
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
按對衝名稱分類的衍生品 |
| 收益(損失)分類 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
未指定為套期保值: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
外匯合約 | 銷售、一般和管理費用 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
指定套期保值對AOCI和公司合併損益表的影響包括以下內容:
|
| ||||||
AOCI 中確認的總收益(虧損),扣除税款 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| ||
外匯合約 | $ | | $ | | |||
利率互換協議 | | | |||||
遠期起始掉期協議 | | | |||||
淨投資合約 | |
| | ||||
商品合約 |
| ( |
| |
該公司預計收益為 $
|
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
獲得認可的收益 | ||||||||||||||
衍生類型 |
| 合併收益表: |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
外匯合約 |
| 銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 銷售商品的成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
商品合約 | 銷售商品的成本 | | | | |
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未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
附註14-公允價值
下表提供了截至2023年6月30日的資產和負債彙總,定期按公允價值計量:
|
| 的報價 |
|
| ||||||||
的活躍市場 | ||||||||||||
相同資產或 | 重要的其他 | 意義重大 | ||||||||||
截至的餘額 | 負債 | 可觀測的輸入 | 無法觀察 | |||||||||
描述 |
| 2023年6月30日 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| 輸入(級別 3) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合約 | | | | | ||||||||
商品合約 | | | | | ||||||||
利率互換協議 | | | | | ||||||||
遠期起始掉期協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
養老金盈餘 | | | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商品合約 | | | | | ||||||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表提供了截至2022年12月31日的資產和負債彙總,定期按公允價值計量:
|
| 的報價 |
|
| ||||||||
的活躍市場 | ||||||||||||
相同資產或 | 重要的其他 | 意義重大 | ||||||||||
截至的餘額 | 負債 | 可觀測的輸入 | 無法觀察 | |||||||||
描述 |
| 2022年12月31日 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| 輸入(級別 3) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商品合約 | | | | | ||||||||
遠期起始掉期協議 | | | | | ||||||||
養老金盈餘 |
| |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合約 |
| |
| |
| |
| | ||||
商品合約 |
| |
| |
| |
| | ||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司的衍生品合約採用市場方法按公允價值估值。公司根據活躍市場中可觀察到的即期和遠期匯率,使用二級輸入來衡量外匯合約、遠期起始掉期協議、淨投資合約和利率互換協議的公允價值。
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林肯電氣控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
遞延薪酬責任是公司根據其高管遞延薪酬計劃承擔的義務。公司使用參與者標的投資基金選擇的市值來衡量負債的公允價值。
由於這些工具在2023年6月30日和2022年12月31日的短期性質,現金及現金等價物、有價證券、應收賬款、不包括長期債務流動部分的短期債務和貿易應付賬款的公允價值近似於賬面價值。
公司養老金剩餘資產的公允價值基於活躍市場的報價,幷包含在一級公允價值層次結構中。截至2023年6月30日,養老金盈餘資產投資於貨幣市場和短期債券基金。
公司擁有各種金融工具,包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合約。儘管這些金融工具受到信用風險集中的影響,但公司通過與多家主要銀行和金融機構達成安排並投資幾種高質量的工具,將這種風險降至最低。公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。
註釋15 — 供應商融資計劃
公司的供應商可以自行決定按照與金融機構直接談判的條件將公司應付給金融機構的應收賬款進行保理,而不會影響公司對相應應付賬款的資產負債表分類。公司在發票的原始到期日向金融機構支付其指定供應商開具的已確認發票的規定金額。供應商發票的條款介於兩者之間
(1) |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(以千美元計,每股金額除外))
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與公司未經審計的合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的其他財務信息一起閲讀。
普通的
該公司是世界上最大的電弧焊和切割產品的設計和製造商,生產各種電弧焊設備、消耗性焊接產品和其他焊接和切割產品。焊接產品包括電弧焊電源、計算機數控和等離子切割機、送絲系統、機器人焊接套件、集成自動化系統、排煙設備、消耗性電極、助焊劑、焊接配件以及特種焊接耗材和製造。該公司的產品還包括氧氣燃料切割系統以及用於氧氣焊接、切割和釺焊的調節器和割炬。此外,該公司在釺焊和焊接合金市場處於全球領先地位。
該公司的產品在國內和國際市場上銷售。在美洲,產品主要通過工業分銷商、零售商和直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外,公司有一個國際銷售組織,由公司員工和代理商組成,他們向分銷商和產品用户銷售來自公司各個製造基地的產品。
該公司的業務部門分為三個運營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。Harris Products Group包括該公司的全球氧燃料切割、焊接和釺焊業務及其在美國的零售業務。
2022年12月1日,公司收購了 100% 的所有權 Fori Automation, LLC(“Fori”)商定的收購價格為427,000美元,並根據某些債務等債務進行了調整。該公司用手頭可用現金和40萬美元的優先無抵押定期貸款為交易提供了資金。Fori 是複雜的多臂自動焊接系統的領先設計商和製造商,擁有種類繁多的自動裝配系統、自動物料搬運解決方案、自動化大型工業制導車輛和生產線末端測試系統。收購Fori將擴大公司在汽車領域的市場佔有率及其在國際焊接領域的自動化足跡。
2023年7月21日,公司總裁兼首席執行官兼董事會主席Christopher L. Mapes通知公司,他打算自2023年12月31日營業結束時起退出總裁兼首席執行官一職。2023 年 12 月 31 日之後,Mapes 先生將被任命為董事會執行主席。根據馬普斯先生的退休通知,董事會選舉Steven B. Hedlund為公司總裁兼首席執行官,自2024年1月1日(“過渡日期”)起生效。在2023年12月31日營業結束之前,Mapes先生將繼續擔任首席執行官,從過渡之日起,赫德倫德先生將接替馬普斯先生擔任首席執行官。
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目錄
運營結果
下表顯示了公司的經營業績:
截至6月30日的三個月 |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 年與 2022 | ||||||||||||||
金額 |
| 佔銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 佔銷售額的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額 | $ | 1,060,565 | $ | 969,589 |
| $ | 90,976 |
| 9.4 | % | ||||||
銷售商品的成本 |
| 687,137 |
|
| 636,108 |
|
| (51,029) |
| (8.0) | % | |||||
毛利 |
| 373,428 |
| 35.2 | % |
| 333,481 |
| 34.4 | % |
| 39,947 |
| 12.0 | % | |
銷售、一般和管理費用 |
| 192,748 |
| 18.2 | % |
| 166,792 |
| 17.2 | % |
| (25,956) |
| (15.6) | % | |
合理化和資產減值費用 |
| 2,667 |
| 0.3 | % |
| (844) |
| (0.1) | % |
| (3,511) |
| (416.0) | % | |
營業收入 |
| 178,013 |
| 16.8 | % |
| 167,533 |
| 17.3 | % |
| 10,480 |
| 6.3 | % | |
利息支出,淨額 |
| 11,699 |
|
| 6,459 |
|
| (5,240) |
| (81.1) | % | |||||
其他收入(支出) |
| 6,746 |
|
| (1,133) |
|
| 7,879 |
| 695.4 | % | |||||
所得税前收入 |
| 173,060 |
| 16.3 | % |
| 159,941 |
| 16.5 | % |
| 13,119 |
| 8.2 | % | |
所得税 |
| 35,729 |
|
| 32,118 |
|
| (3,611) |
| (11.2) | % | |||||
有效税率 |
| 20.6 | % |
|
| 20.1 | % |
| (0.5) | % | ||||||
淨收入 | $ | 137,331 |
| 12.9 | % | $ | 127,823 |
| 13.2 | % | $ | 9,508 |
| 7.4 | % | |
攤薄後的每股收益 | $ | 2.36 | $ | 2.18 |
|
| $ | 0.18 |
| 8.3 | % |
截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 年與 2022 | ||||||||||||||
金額 |
| 佔銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 佔銷售額的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額 | $ | 2,099,908 | $ | 1,895,037 |
| $ | 204,871 |
| 10.8 | % | ||||||
銷售商品的成本 |
| 1,371,123 |
|
| 1,231,779 |
|
| (139,344) |
| (11.3) | % | |||||
毛利 |
| 728,785 |
| 34.7 | % |
| 663,258 |
| 35.0 | % |
| 65,527 |
| 9.9 | % | |
銷售、一般和管理費用 |
| 382,864 |
| 18.2 | % |
| 333,478 |
| 17.6 | % |
| (49,386) |
| (14.8) | % | |
合理化和資產減值費用 |
| 3,544 |
| 0.2 | % |
| 1,041 |
| 0.1 | % |
| (2,503) |
| (240.4) | % | |
營業收入 |
| 342,377 |
| 16.3 | % |
| 328,739 |
| 17.3 | % |
| 13,638 |
| 4.1 | % | |
利息支出,淨額 |
| 24,899 |
|
| 12,657 |
|
| (12,242) |
| (96.7) | % | |||||
其他收入 |
| 10,926 |
|
| 3,500 |
|
| 7,426 |
| 212.2 | % | |||||
所得税前收入 |
| 328,404 |
| 15.6 | % |
| 319,582 |
| 16.9 | % |
| 8,822 |
| 2.8 | % | |
所得税 |
| 69,142 |
|
| 65,729 |
|
| (3,413) |
| (5.2) | % | |||||
有效税率 |
| 21.1 | % |
|
| 20.6 | % |
| (0.5) | % | ||||||
淨收入 | $ | 259,262 |
| 12.3 | % | $ | 253,853 |
| 13.4 | % | $ | 5,409 |
| 2.1 | % | |
攤薄後的每股收益 | $ | 4.44 | $ | 4.30 |
|
| $ | 0.14 |
| 3.3 | % |
淨銷售額:
下表彙總了銷量、收購、價格和外幣匯率對合並淨銷售額的影響:
截至6月30日的三個月 |
|
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | 國外 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2022 |
| 音量 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交換 |
| 2023 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 969,589 | $ | 34,537 | $ | 49,956 | $ | 8,381 |
| $ | (1,898) | $ | 1,060,565 | ||||||
% 變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 3.6 | % |
| 5.2 | % |
| 0.9 | % | (0.2) | % | 9.4 | % |
25
目錄
截至6月30日的六個月 |
|
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | 國外 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2022 |
| 音量 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交換 |
| 2023 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 1,895,037 | $ | 73,513 | $ | 102,561 | $ | 48,514 |
| $ | (19,717) | $ | 2,099,908 | ||||||
% 變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 3.9 | % |
| 5.4 | % |
| 2.6 | % | (1.0) | % | 10.8 | % |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,淨銷售額有所增長,這得益於需求水平的提高、投入成本上漲導致的產品定價上漲以及收購的影響,部分被不利的外匯所抵消。
毛利:
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,毛利有所增長,這得益於銷量增加以及為抵消投入成本上漲而採取的定價行動。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,後進先出(“LIFO”)費用分別為310美元和2,502美元,而2022年同期的費用分別為10,424美元和17,312美元。
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用:
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售和收購支出有所增加,這主要是由於收購和與員工相關的成本增加。
所得税:
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,有效税率與2022年同期相比略高,這主要是由於收益和離散税收項目的組合。
分部業績
截至6月30日的三個月 |
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 | 國外 | 淨銷售額 | ||||||||||||||||
2022 |
| 音量 (1) |
| 收購(2) |
| 價格(3) |
| 交換 (4) |
| 2023 | ||||||||
運營部門 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 595,659 | $ | 34,384 | $ | 43,947 | $ | 5,974 |
| $ | (2,998) | $ | 676,966 | |||||
國際焊接 | 236,629 |
| 9,006 |
| 6,009 |
| 999 |
| 760 |
| 253,403 | |||||||
哈里斯產品集團 | 137,301 |
| (8,853) |
| — |
| 1,408 |
| 340 |
| 130,196 | |||||||
% 變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 5.8 | % |
| 7.4 | % | 1.0 | % | (0.5) | % | 13.6 | % | |||||||
國際焊接 | 3.8 | % |
| 2.5 | % | 0.4 | % | 0.3 | % | 7.1 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | (6.4) | % |
| — | 1.0 | % | 0.2 | % | (5.2) | % |
截至6月30日的六個月 |
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 |
| 國外 |
| 淨銷售額 |
| |||||||||||||
2022 | 音量 (1) |
| 收購(2) |
| 價格(3) |
| 交換 (4) | 2023 | ||||||||||
運營部門 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,129,714 | $ | 93,034 | $ | 89,196 | $ | 30,673 |
| $ | (7,006) | $ | 1,335,611 | |||||
國際焊接 | 494,670 |
| (5,651) |
| 13,365 |
| 15,868 |
| (12,433) |
| 505,819 | |||||||
哈里斯產品集團 | 270,653 |
| (13,870) |
| — |
| 1,973 |
| (278) |
| 258,478 | |||||||
% 變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 8.2 | % |
| 7.9 | % | 2.7 | % | (0.6) | % | 18.2 | % | |||||||
國際焊接 | (1.1) | % |
| 2.7 | % | 3.2 | % | (2.5) | % | 2.3 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | (5.1) | % |
| — | 0.7 | % | (0.1) | % | (4.5) | % |
26
目錄
(1) | 由於所有產品組的銷量均有所增加,截至2023年6月30日的三個月和六個月中,Americas Welding的銷量均有所增長。由於所有產品組的銷量增加,截至2023年6月30日的三個月中,國際焊接業務均有所增長。由於去年同期比較具有挑戰性,截至2023年6月30日的六個月中,國際焊接業務有所下降。哈里斯產品集團因零售量減少而減少。 |
(2) | 由於合併財務報表附註4中討論的收購,美洲焊接和國際焊接在截至2023年6月30日的三個月和六個月中有所增長。 |
(3) | 截至2023年6月30日的三個月和六個月中,所有細分市場的漲幅反映了為抵消投入成本上漲而提高的產品定價。 |
(4) | 在截至2023年6月30日的六個月中,國際焊接業務下降的主要原因是土耳其里拉和歐元。 |
調整後的利息和所得税前收益:
根據多種因素衡量細分市場表現和分配資源,主要衡量標準是調整後的息税前利潤指標。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(支出)。息税前利潤根據管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的損益。
27
目錄
下表按細分市場顯示調整後的息税前利潤:
有利(不利) |
| |||||||||||
截至6月30日的三個月 | 2023 年 vs 2022 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % |
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 676,966 | $ | 595,659 | $ | 81,307 | 13.6 | % | ||||
細分市場間銷售 |
| 30,850 |
| 29,031 |
| 1,819 | 6.3 | % | ||||
總銷售額 | $ | 707,816 | $ | 624,690 | 83,126 | 13.3 | % | |||||
調整後的息税前利潤 (4) | $ | 139,870 | $ | 118,067 | 21,803 | 18.5 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 (1) |
| 19.8 | % |
| 18.9 | % | 0.9 | % | ||||
國際焊接: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 253,403 | $ | 236,629 | 16,774 | 7.1 | % | |||||
細分市場間銷售 |
| 8,292 |
| 9,527 | (1,235) | (13.0) | % | |||||
總銷售額 | $ | 261,695 | $ | 246,156 | 15,539 | 6.3 | % | |||||
調整後的息税前利潤 (5) | $ | 33,774 | $ | 35,009 | (1,235) | (3.5) | % | |||||
佔總銷售額的百分比 (2) |
| 12.9 | % |
| 14.2 | % | (1.3) | % | ||||
哈里斯產品集團: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 130,196 | $ | 137,301 | (7,105) | (5.2) | % | |||||
細分市場間銷售 |
| 2,867 |
| 2,866 | 1 | 0.0 | % | |||||
總銷售額 | $ | 133,063 | $ | 140,167 | (7,104) | (5.1) | % | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | 19,510 | $ | 17,922 | 1,588 | 8.9 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 (3) |
| 14.7 | % |
| 12.8 | % | 1.9 | % | ||||
公司/淘汰賽: |
|
|
|
|
| |||||||
細分市場間銷售 | $ | (42,009) | $ | (41,424) | (585) | (1.4) | % | |||||
調整後的息税前利潤 |
| (2,183) |
| (3,983) | 1,800 | 45.2 | % | |||||
合併: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 1,060,565 | $ | 969,589 | 90,976 | 9.4 | % | |||||
淨收入 | $ | 137,331 | $ | 127,823 | 9,508 | 7.4 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 |
| 12.9 | % |
| 13.2 | % | (0.3) | % | ||||
調整後的息税前利潤 (6) | $ | 190,971 | $ | 167,015 | 23,956 | 14.3 | % | |||||
佔銷售額的百分比 |
| 18.0 | % |
| 17.2 | % |
| 0.8 | % |
(1) | 截至三個月的漲幅 2023年6月30日 相比之下 2022年6月30日 主要受銷量增加的推動 為抵消較高的投入成本而採取的定價行動,被收購影響所抵消。 |
(2) | 截至2023年6月30日的三個月中,與2022年6月30日相比有所下降,這主要是由於去年同期比較具有挑戰性。 |
(3) | 與2022年6月30日相比,截至2023年6月30日的三個月的增長主要反映了整合活動的有效成本管理和運營效率。 |
(4) | 截至2023年6月30日的三個月中,不包括合併財務報表附註4中討論的已收購庫存價值上漲的2,957美元的攤銷。截至2022年6月30日的三個月中,不包括合併財務報表附註4中討論的與收購相關的1459美元的收購庫存價值上漲的攤銷以及合併財務報表附註6中討論的合理化和資產減值淨收益998美元。 |
(5) | 這三個月結束了 2023年6月30日 不包括2,667美元的合理化和資產減值淨費用,這主要是由於合併財務報表附註6中討論的重組活動所致,以及合併財務報表附註4所討論的收購庫存價值上漲588美元的攤銷。截至2022年6月30日的三個月中,不包括合併財務報表附註6中討論的154美元的合理化和資產減值費用。 |
(6) | 有關報告的淨收入和調整後息税前利潤的對賬,請參閲非公認會計準則財務指標。 |
28
目錄
|
|
|
| ||||||||||
有利(不利) |
| ||||||||||||
截至6月30日的六個月 | 2023 年 vs 2022 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % |
|
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 1,335,611 | $ | 1,129,714 | $ | 205,897 | 18.2 | % | |||||
細分市場間銷售 |
| 63,168 |
| 57,187 |
| 5,981 | 10.5 | % | |||||
總銷售額 | $ | 1,398,779 | $ | 1,186,901 | 211,878 | 17.9 | % | ||||||
調整後的息税前利潤 (4) | $ | 272,324 | $ | 229,635 | 42,689 | 18.6 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 (1) |
| 19.5 | % |
| 19.3 | % | 0.2 | % | |||||
國際焊接: |
|
|
|
| |||||||||
淨銷售額 | $ | 505,819 | $ | 494,670 | 11,149 | 2.3 | % | ||||||
細分市場間銷售 |
| 15,045 |
| 15,755 | (710) | (4.5) | % | ||||||
總銷售額 | $ | 520,864 | $ | 510,425 | 10,439 | 2.0 | % | ||||||
調整後的息税前利潤 (5) | $ | 63,371 | $ | 72,096 | (8,725) | (12.1) | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 (2) |
| 12.2 | % |
| 14.1 | % | (1.9) | % | |||||
哈里斯產品集團: |
|
|
|
| |||||||||
淨銷售額 | $ | 258,478 | $ | 270,653 | (12,175) | (4.5) | % | ||||||
細分市場間銷售 |
| 5,764 |
| 5,928 | (164) | (2.8) | % | ||||||
總銷售額 | $ | 264,242 | $ | 276,581 | (12,339) | (4.5) | % | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 38,493 | $ | 37,520 | 973 | 2.6 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 (3) |
| 14.6 | % |
| 13.6 | % | 1.0 | % | |||||
公司/淘汰賽: |
|
|
|
| |||||||||
細分市場間銷售 | $ | (83,977) | $ | (78,870) | (5,107) | (6.5) | % | ||||||
調整後的息税前利潤 |
| (11,586) |
| (8,785) | (2,801) | (31.9) | % | ||||||
合併: |
|
|
|
| |||||||||
淨銷售額 | $ | 2,099,908 | $ | 1,895,037 | 204,871 | 10.8 | % | ||||||
淨收入 | $ | 259,262 | $ | 253,853 | 5,409 | 2.1 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 |
| 12.3 | % |
| 13.4 | % | (1.1) | % | |||||
調整後的息税前利潤 (6) | $ | 362,602 | $ | 330,466 | 32,136 | 9.7 | % | ||||||
佔銷售額的百分比 |
| 17.3 | % |
| 17.4 | % |
| (0.1) | % |
(1) | 截至六個月的漲幅 2023年6月30日 相比之下 2022年6月30日 主要受銷量增加的推動 為抵消較高的投入成本而採取的定價行動,被收購影響所抵消。 |
(2) | 截至2023年6月30日的六個月中,與2022年6月30日相比有所下降,這主要是由於去年同期比較具有挑戰性。 |
(3) | 與2022年6月30日相比,截至2023年6月30日的六個月的增長主要反映了整合活動的有效成本管理和運營效率。 |
(4) | 截至2023年6月30日的六個月中,不包括合併財務報表附註4中討論的5,742美元收購庫存價值上漲的攤銷。截至2022年6月30日的六個月中,不包括與終止3,735美元的養老金計劃、合併財務報表附註4中討論的1459美元的收購庫存價值上漲以及合併財務報表附註6所討論的合理化和資產減值淨收益998美元相關的有利調整。 |
(5) | 六個月結束了 2023年6月30日 不包括合理化和資產減值淨費用3,544美元,主要原因是合併財務報表附註6中討論的重組活動、合併財務報表附註4所討論的收購庫存價值上漲1,659美元的攤銷以及1,646美元的資產處置收益。截至2022年6月30日的六個月中,不包括合併財務報表附註6中討論的2,039美元的合理化和資產減值費用。 |
(6) | 有關報告的淨收入和調整後息税前利潤的對賬,請參閲非公認會計準則財務指標。 |
29
目錄
非公認會計準則財務指標
在評估和評估公司的基礎經營業績時,公司審查了調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的息税前利潤、調整後的有效税率、調整後的攤薄後每股收益(“EPS”)、調整後的投資資本回報率(“調整後的投資回報率”)、調整後的税後淨營業利潤、現金轉換和有機銷售以及所有非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標不包括特殊項目對公司公佈的財務業績的影響。非公認會計準則財務指標應與美國公認的會計原則(“GAAP”)財務指標一起閲讀,因為非公認會計準則指標是對GAAP財務指標的補充,而不是取代公認會計準則財務指標。
下表顯示了向調整後營業收入報告的營業收入、報告至調整後淨收入和調整後息税前利潤的淨收入、按調整後有效税率申報的有效税率以及向調整後攤薄後每股收益報告的攤薄後每股收益的對賬情況:
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
報告的營業收入 | $ | 178,013 | $ | 167,533 | $ | 342,377 | $ | 328,739 | |||||
特殊物品(税前): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
合理化和資產減值費用 (1) |
| 2,667 |
| (844) |
| 3,544 |
| 1,041 | |||||
收購庫存價值上漲的攤銷 (2) |
| 3,545 |
| 1,459 |
| 7,401 |
| 1,459 | |||||
調整後的營業收入 | $ | 184,225 | $ | 168,148 | $ | 353,322 | $ | 331,239 | |||||
報告的淨收入 | $ | 137,331 |
| $ | 127,823 | $ | 259,262 | $ | 253,853 | ||||
特殊物品: |
|
|
|
|
| ||||||||
合理化和資產減值費用 (1) |
| 2,667 |
|
| (844) |
| 3,544 | 1,041 | |||||
養老金結算淨收益 (3) |
| — |
|
| — |
| — | (4,273) | |||||
收購庫存價值上漲的攤銷 (2) |
| 3,545 |
|
| 1,459 |
| 7,401 | 1,459 | |||||
資產處置收益 (4) |
| — |
|
| — |
| (1,646) | — | |||||
特殊物品的税收影響 (5) |
| (1,311) |
|
| (252) |
| (2,129) | 789 | |||||
調整後淨收益 | 142,232 |
| 128,186 | 266,432 | 252,869 | ||||||||
利息支出,淨額 |
| 11,699 |
|
| 6,459 |
| 24,899 | 12,657 | |||||
報告的所得税 |
| 35,729 |
|
| 32,118 |
| 69,142 | 65,729 | |||||
特殊物品的税收影響 (5) |
| 1,311 |
|
| 252 |
| 2,129 | (789) | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | 190,971 |
| $ | 167,015 | $ | 362,602 | $ | 330,466 | ||||
報告的有效税率 |
| 20.6 | % |
| 20.1 | % | 21.1 | % | 20.6 | % | |||
特殊項目税收淨影響 |
| 0.1 | % |
| 0.1 | % | 0.0 | % | (0.2) | % | |||
調整後的有效税率 |
| 20.7 | % |
| 20.2 | % | 21.1 | % | 20.4 | % | |||
報告的攤薄後每股收益 | $ | 2.36 |
| $ | 2.18 | $ | 4.44 | $ | 4.30 | ||||
每股特殊項目 |
| 0.08 |
|
| — |
| 0.13 | (0.01) | |||||
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 2.44 |
| $ | 2.18 | $ | 4.57 | $ | 4.29 |
(1) | 主要與合併財務報表附註6中討論的重組活動有關。 |
(2) | 與收購有關的成本,包含在銷售商品成本中。 |
(3) | 養老金淨收益主要來自與終止養老金計劃相關的最終結算,幷包含在其他收入(支出)中。 |
(4) | 資產處置收益包含在其他收入(支出)中。 |
(5) | 包括相應期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響是按税前金額乘以適用的税率計算得出的。適用的税率反映了每個特殊物品的應納税管轄區和性質。
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目錄
流動性和資本資源
公司的運營現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動力,可提供現金和進入資本市場的機會。在評估流動性時,公司審查了營運資金衡量標準,以確定需要改進的領域。管理層預計,公司將能夠至少在未來十二個月以及此後可預見的將來滿足其持續業務的現金需求,主要是通過運營、現有現金餘額、現有信貸額度下的借款和在資本市場籌集債務所產生的現金。
公司繼續在全球範圍內擴張,並定期研究涉及大量投資的交易。公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金,但重大收購可能需要進入資本市場,特別是長期債務市場以及銀團銀行貸款市場。該公司的融資策略是以最低的税後融資成本為自己融資。在可能的情況下,公司利用運營現金流,在效率最高的市場(通常是美國)籌集資金,然後向需要資金的特定子公司貸款。如果可以進行額外的收購,提供適當的財務收益,則可能會增加支出。
下表反映了關鍵現金流指標的變化:
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| $ Change | |||||
經營活動提供的現金 (1) | $ | 322,776 | $ | 141,301 | $ | 181,475 | |||
投資活動使用的現金 (2) |
| (76,346) |
| (55,005) |
| (21,341) | |||
資本支出 |
| (40,552) |
| (34,602) |
| (5,950) | |||
收購業務,扣除獲得的現金 |
| (32,657) |
| (22,095) |
| (10,562) | |||
融資活動使用的現金 (3) |
| (226,898) |
| (122,366) |
| (104,532) | |||
短期借款收益(付款) |
| (72,224) |
| 64,960 |
| (137,184) | |||
長期借款收益(付款) | (6,978) | 6,869 | (13,847) | ||||||
購買股票作為國庫 |
| (85,234) |
| (129,698) |
| 44,464 | |||
支付給股東的現金分紅 |
| (74,472) |
| (65,914) |
| (8,558) | |||
現金及現金等價物的增加(減少) (4) |
| 23,333 |
| (40,162) |
| 63,495 |
(1) | 在截至的六個月中,經營活動提供的現金有所增加 2023年6月30日,與截至的六個月相比 2022年6月30日 這主要是由於營運資金狀況的改善。 |
(2) | 在截至的六個月中,投資活動使用的現金有所增加 2023年6月30日,與截至的六個月相比 2022年6月30日,主要原因是資本支出和2023年收購企業時使用的現金。 該公司目前預計2023年的資本支出為8萬至10萬美元。預期的資本支出包括對資本維護和提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施整體安全和環境條件的項目的投資。 |
(3) | 在截至的六個月中,融資活動使用的現金有所增加 2023年6月30日,與截至的六個月相比 2022年6月30日 由於2023年短期和長期借款的還款額增加。 |
(4) | 在截至的六個月中,現金及現金等價物增長了11.8%,或23,333美元,至220,483美元 2023年6月30日,截至12月的197,150美元起2022 年 31 日。截至2023年6月30日,國際子公司持有163,326美元的現金及現金等價物。 |
2023年7月,公司向截至2023年6月30日的登記股東支付了每股0.64美元(合36,744美元)的現金股息。
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營運資金比率
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2022年6月30日 |
| ||
平均運營資金與淨銷售額之比 (1) |
| 18.9 | % | 20.9 | % | 19.0 | % |
庫存銷售天數 |
| 122.5 |
| 132.5 | 128.4 | ||
應收賬款銷售天數 |
| 51.8 |
| 57.0 | 51.5 | ||
應付賬款的平均交易天數 |
| 52.9 |
| 57.0 | 59.6 |
(1) | 平均運營資金與淨銷售額之比的定義為截至期末的應收賬款、庫存和合同資產減去貿易應付賬款和合同負債的總和除以年化滾動三個月的淨銷售額。 |
投資資本回報率
公司在評估和評估公司基礎經營業績時對投資回報率進行了審查。如上文非公認會計準則財務指標部分所述,調整後的投資回報率是一項非公認會計準則財務指標,公司認為這是評估公司財務業績的有意義的指標。計算方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。調整後的投資回報率定義為累計12個月的調整後淨收入,不包括税收影響的利息收入和支出除以投資資本。投資資本定義為總債務,包括短期債務和長期債務,減去流動部分,再加上總權益。
下表顯示了投資回報率和調整後投資回報率與淨收入的對賬情況:
截至6月30日的十二個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
報告的淨收入 | $ | 477,633 |
| $ | 360,037 | ||
另外:利息支出(税後) | 33,234 | 18,832 | |||||
減去:利息收入(税後) | 1,999 | 986 | |||||
税後淨營業利潤 | $ | 508,868 | $ | 377,883 | |||
特殊物品: | |||||||
合理化和資產減值費用 |
| 14,291 |
|
| 6,075 | ||
收購交易成本 (1) |
| 6,003 |
|
| — |
| |
養老金結算費 (2) |
| — |
|
| 115,693 | ||
收購庫存價值上漲的攤銷 |
| 7,048 |
|
| 5,422 | ||
資產處置收益 |
| (1,646) |
|
| — | ||
特殊物品的税收影響 (3) |
| (4,110) |
|
| (44,405) | ||
調整後的税後淨營業利潤 | $ | 530,454 |
| $ | 460,668 | ||
|
| ||||||
投資資本 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||
短期債務 | $ | 10,406 | $ | 125,458 | |||
長期債務,減去流動部分 | 1,103,898 | 712,908 | |||||
債務總額 | 1,114,304 | 838,366 | |||||
權益總額 |
| 1,201,424 |
| 912,983 | |||
投資資本 | $ | 2,315,728 | $ | 1,751,349 | |||
報告的投資資本回報率 |
| 22.0 | % |
| 21.6 | % | |
調整後的投資資本回報率 |
| 22.9 | % |
| 26.3 | % |
(1) | 與收購有關,包含在銷售和收購費用中。 |
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(2) | 與終止養老金計劃相關的最終結算所產生的一次性養老金支付有關。 |
(3) | 包括相應期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響是按税前金額乘以適用的税率計算得出的。適用的税率反映了每個特殊物品的應納税管轄區和性質。
新的會計公告
有關新會計公告的討論,請參閲合併財務報表附註1。
收購
有關公司最近收購的討論,請參閲合併財務報表附註4。
債務
債務公允價值
截至2023年6月30日和2022年12月31日,包括流動部分在內的長期債務的公允價值分別約為1,006,609美元和1,009,020美元,這是根據現有的市場信息和需要判斷的方法確定的。截至該日期,這筆債務的賬面價值分別為1,104,223美元和1,121,435美元。由於在解釋市場信息時需要判斷,因此債務的公允價值不一定是當前市場交易所可以變現的金額。
循環信貸協議
2021年4月23日,公司簽訂了第二次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),修訂並重申了管理其信貸額度的協議。該信貸協議的信貸額度總額為50萬美元,期限為5年,到期日為2026年4月23日,並且在某些條件下,包括貸款人的同意,可能會額外增加15萬美元。2023年3月8日,對信貸協議進行了修訂,將倫敦銀行同業拆借利率取代為定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”);因此,借款利率基於SOFR加上基於(1)公司的淨槓桿率和(2)信貸利差調整的0.85%至1.85%的利差。信貸協議包含慣常陳述和擔保,以及此類信貸額度的慣常肯定、負面和財務契約(受談判的一攬子計劃和例外情況除外),包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、兼併和收購、資產處置以及與關聯公司交易方面的限制。截至2023年6月30日,公司遵守了其所有契約,信貸協議下沒有未償還的借款。
該公司還有其他信貸額度和債務協議,總額為85,242美元。截至2023年6月30日,該公司遵守了其所有契約,短期信貸額度下的未償債務為10,406美元。
高級無抵押票據
2015年4月1日和2016年10月20日,公司簽訂了單獨的票據購買協議,根據該協議,通過私募發行了優先無抵押票據(“票據”)。2015年票據和2016年票據的本金總額均為35萬美元,由四個不同的系列組成,從5萬美元到10萬美元不等,到期日從2025年8月20日到2045年4月1日不等,利率從2.75%到4.02%不等。票據的利息每半年支付一次。公司的總加權平均有效利率和票據的剩餘加權平均期限分別為3.3%和10.9年。票據的收益用於一般公司用途。這些説明載有某些肯定和否定的盟約。截至2023年6月30日,公司遵守了與票據有關的所有債務契約。
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目錄
定期貸款
2022年11月29日,公司簽訂了本金總額為40萬美元的定期貸款(“定期貸款”),該貸款已全額借款。定期貸款將於2025年11月29日到期。定期貸款的利率基於SOFR,再加上基於公司合併淨槓桿率的0.75%至1.75%的利潤率。定期貸款的收益用於支付與收購Fori有關的部分收購價格。截至2023年6月30日,公司已遵守其所有契約。
2023年3月,公司簽訂了利率互換協議,將15萬美元定期貸款的利率從浮動利率有效地轉換為固定利率。
貨架協議
2018年11月27日,公司簽訂了七項未承諾的主票據融資(“貨架協議”),允許借款總額不超過70萬美元。貨架協議的期限為5年,平均借款期限不得超過15年。公司必須遵守與票據中包含的契約相似的契約。截至2023年6月30日,該公司遵守了其所有契約,根據貨架協議,沒有未償還的借款。
前瞻性陳述
本報告中包含的公司對未來的期望和信念是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層當前的預期,涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導” 等詞語或類似含義的詞語來識別。由於可能對公司的經營業績產生不利影響的多種因素,實際業績可能與此類報表存在重大差異。這些因素包括但不限於:總體經濟、金融和市場狀況;運營舉措的有效性;計劃剝離的完成;利率;中斷,信貸市場的不確定性或波動可能限制我們獲得資本的機會;貨幣匯率和貶值;未決或潛在訴訟的不利結果;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購,包括公司成功整合收購的能力;與購買大宗商品和能源相關的市場風險和價格波動;全球監管的複雜性;税法變化的影響;公司開展業務所在國家的關税税率;以及可能的我們無法控制的事件,例如俄羅斯-烏克蘭衝突、政治動盪、恐怖行為、自然災害和流行病的影響,對公司或其客户、供應商和整個經濟的影響。有關其他討論,請參閲 “第 1A 項。風險因素” 載於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自2022年12月31日以來,公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。請參閲 “第 7A 項。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,公司在包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,包括首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層得出結論,公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
2022年12月,該公司收購了Fori。被收購的業務在自己的一套系統和內部控制下運營,公司目前正在維護這些系統和大部分控制環境,直到能夠將其流程整合到公司自己的系統和控制環境中。公司預計將在2023年完成將收購業務納入公司系統和控制環境的工作。
除上述與公司收購Fori業務有關的變更外,截至2023年6月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時面臨因其正常運營而提起的各種民事和行政訴訟,包括但不限於產品責任索賠、監管索賠以及健康、安全和環境索賠。此類訴訟包括下述案件。
截至2023年6月30日,該公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,這些案件涉及大約1,458名原告的索賠,比先前報告的索賠淨減少9起。在每種情況下,公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償,在大多數情況下,賠償金額不明。自1995年1月1日以來,該公司一直是石棉案件的共同被告,這些案件的解決方式如下:這些索賠中有56,909起被駁回,23起是試圖為判決辯護,7起是原告的判決(上訴後被推翻或解決),1起通過協議以微不足道的金額解決,1,012起在簡易判決動議後作出有利於公司的裁決。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮 “第1A項” 中討論的因素。公司截至12月的10-K表年度報告中的 “風險因素”2022 年 31 日,這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年第二季度發行人購買其普通股的情況如下:
的總數 | |||||||||
|
|
| 股份 |
| 最大數量 | ||||
已回購 | 當年五月的股票百分比 | ||||||||
的總數 | 作為公開的一部分 | 還沒被購買 | |||||||
股份 | 平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 根據計劃或 | ||||||
時期 | 已回購 | 每股支付 | 程式 | 程式 (2) (3) | |||||
2023 年 4 月 1 日至 30 日 |
| 50,648 | (1) | $ | 160.90 |
| 48,424 |
| 8,702,968 |
2023年5月1日至31日 |
| 118,209 | (1) |
| 169.40 |
| 118,065 |
| 8,584,903 |
2023年6月1日至30日 |
| 143,117 | (1) |
| 174.00 |
| 143,117 |
| 8,441,786 |
總計 |
| 311,974 |
| 170.13 |
| 309,606 |
|
|
(1) | 上述股票回購包括與限制性獎勵歸屬有關的公司普通股的交出。 |
(2) | 2016年4月20日,公司宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃使公司獲準回購的普通股總數增加到5500萬股。截至2023年6月30日,通過股票回購計劃購買的股票總數為5500萬股,成本為25億美元,加權平均每股成本為44.89美元。 |
(3) | 二月份2020 年 12 月 12 日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,用於再購買 1000 萬股公司普通股。截至6月,通過股票回購計劃購買的股票總額為160萬股,總成本為2.23億美元,加權平均每股成本為143.14美元 30, 2023. |
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
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第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
公司的董事和高級管理人員可以不時在市場上購買或出售其普通股,包括根據旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條(“第10b5-1條計劃”)中肯定辯護條件的計劃。下表顯示了 Rule 10b5-1 計劃
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的董事和執行官表示:姓名和職位 |
| 計劃通過日期 |
| 計劃終止日期 |
| 根據本計劃擬出售的股票數量 |
| ||||||
第 6 項。展品
(a) | 展品 |
10.1* | 的形式 非僱員董事限制性股票單位協議(隨函提交)。 | ||
10.2* | 股票期權形式 執行官協議(隨函提交)。 | ||
10.3* | 限制性股票單位表格 執行官協議(隨函提交)。 | ||
10.4* | 績效分享獎勵形式 執行官協議(隨函提交)。 | ||
31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)的認證。 | ||
31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條獲得執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務和會計官)的認證。 | ||
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條,董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)兼執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務和會計官)的認證。 | ||
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | ||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | ||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | ||
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | ||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | ||
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 附件中) |
* 反映管理合同或其他補償安排,必須根據以下規定作為證物提交
本報告第15 (b) 項。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 林肯電氣控股有限公司 | |
//加布裏埃爾·布魯諾 | ||
加布裏埃爾· | ||
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務和會計官) | ||
2023年7月27日 |
38