美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格8-K

當前報告

依據第13或15(D)條

《1934年證券交易法》

 

報告日期(最早報告的事件日期)：2023年7月25日

如果表格8-K的提交意在同時滿足註冊人根據下列任何一項規定的提交義務，請勾選下面相應的框：

用複選標記表示註冊人是否為1933年證券法規則405(本章第230.405節)或1934年證券交易法規則12b-2(本章第240.12b-2節)所界定的新興成長型公司。

新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

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第1.01項。簽訂實質性最終協議

 

合併協議

 

2023年7月25日，馬裏蘭的一家公司加州銀行(Bank of California，Inc.)加州銀行)， PacWest Bancorp，特拉華州的一家公司(太平洋西部)，以及加州銀行的全資子公司、特拉華州公司Cal Merge Sub，Inc.(合併子)，簽訂了合併協議和計劃(合併協議“)。根據條款 並受合併協議所載條件的約束，Merge Sub將與PacWest合併並併入PacWest，PacWest繼續作為倖存實體(“合併)、 和合並後，PacWest將與加州銀行合併，並併入加州銀行(The第二步合併“)，加州銀行繼續作為倖存的公司(The”倖存的公司)。在第二步合併後，太平洋西部銀行，一家加州特許的非成員銀行(太平洋西部銀行)，並且，在緊接第二步合併之前，PacWest的一家全資子公司將成為美聯儲系統(The Federal Reserve System)的成員銀行FRS會員資格“)及加州銀行的全資附屬公司。在FRS成員資格生效後，加利福尼亞州銀行、全國銀行協會和加州銀行的全資子公司銀行)，將與太平洋西部銀行(The Pacific West Bank)合併並併入銀行合併與合併和第二步合併一起，合併)，太平洋西部銀行繼續作為倖存銀行(The倖存的銀行“)。銀行合併後，倖存的銀行將以“加州銀行”的名稱和品牌運營。

 

合併協議獲得了加州銀行和太平洋西部銀行董事會的一致批准。在收到必要的監管和股東批准，以及滿足或放棄其他成交條件(其中某些條件如下所述)後，雙方預計合併和伴隨投資(定義如下)將完成在2023年末或2024年初.

 

合併注意事項

 

根據合併協議中所述的條款和條件，在合併生效時(“有效時間)，每股普通股，每股面值0.01美元，為太平洋西部公司在緊接生效日期前發行併發行的普通股(PacWest 普通股)，除某些例外情況外，將被轉換為獲得0.6569的股份的權利(兑換率)普通股，每股面值$0.01，加州銀行(加州銀行普通股而這樣的考慮，合併 考慮因素“)。PacWest普通股的持有者還將有權獲得現金，以代替加州銀行普通股的零碎股份。此外，在第二步合併生效時(第二有效時間)，每股7.75%的固定利率重置非累積永久優先股，A系列，面值每股0.01美元，太平洋西部公司(ThePacWest優先股)將被轉換為獲得加州銀行新創建的一系列優先股中的一股的權利，該系列優先股具有這樣的權力、 優先股和權利，以及作為一個整體而言，對PacWest優先股(該優先股)的持有者不會大幅降低的資格、限制和限制新的 銀行優先股”).

某些管治事宜

 

合併協議規定，尚存公司的董事會將由12名董事組成，其中(A)8名將是加州銀行董事會成員。加州銀行董事會)在緊接生效時間之前，(B)三人將成為太平洋西部公司的董事會成員(太平洋西部公司董事會“)在緊接 生效時間之前(”PacWest董事“)，(C)一人將是華平投資者指定的個人(定義如下)。此外，如果收到任何政府實體的任何必要同意或不反對，在緊接生效時間之前的董事董事會負責人將成為尚存公司的董事會主席。根據合併協議，我將F a如果董事繼續符合某些資格要求，則加州銀行同意提名該董事在合併完成後的頭兩次年度股東大會上再次當選為尚存公司的董事會成員。合併 結束”).

 

合併協議還規定，截至生效時間，(A)尚存銀行的董事會(“倖存的銀行董事會“)將有與尚存公司董事會相同的董事；及(B)如收到任何政府實體的任何必要同意或不反對意見，則尚存銀行董事會主席將由緊接生效日期前擔任銀行主席的同一人擔任。

 

合併協議進一步規定，自生效之日起，(A)加州銀行首席執行官將擔任尚存公司的首席執行官，(B)尚存公司和尚存銀行的總部將設在加利福尼亞州洛杉磯，(C)尚存公司的名稱將保持為“Bank of California，Inc.”。以及(D)倖存銀行的名稱 將改為“加州銀行”。

 

對加州銀行股票獎的處理

合併協議規定，在生效時，根據加州銀行2018年綜合股票激勵計劃和加州銀行2013年綜合股票激勵計劃授予的每個限制性股票單位獎勵和每個股票期權加州銀行股票計劃“)根據適用的加州銀行股票計劃，在緊接生效時間之前未償還的股票將被視為已被替換，並將繼續未償還，但須遵守在緊接生效時間之前適用於此類獎勵的相同條款和條件，包括關於歸屬條件；前提是，根據加州銀行股票計劃授予加州銀行董事會非僱員成員的任何限制性股票單位獎勵將被授予，並將在合併完成後五個工作日內結算 。合併協議進一步規定，於生效時間內，每項以業績為基礎的限制性股票單位獎勵將於合併完成後五個營業日內授予及結算，業績被視為已達到目標業績水平 (具有股價目標的獎勵除外，其業績將根據適用的獎勵協議確定或將由加州銀行董事會薪酬、提名和公司治理委員會在提交S-4表格之前確定)。

太平洋西部股權獎的待遇

合併協議規定，在生效時，根據經修訂及重新修訂的PacWest 2017股票激勵計劃(“該計劃”)授予的每一項限制性股票獎勵太平洋西部股票計劃“)將轉換為接受合併對價的權利，但須遵守在緊接生效時間之前適用於該等獎勵的相同條款及條件，包括關於歸屬條件的條款及條件；只要授予太平洋西部公司董事會非僱員成員的該等獎勵將於生效時間歸屬。合併協議進一步規定，根據太平洋西部股票計劃授予的每一份基於業績的限制性股票單位獎勵(a“PacWest PSU獎)將在生效時間轉換為加州銀行基於時間的限制性股票單位獎勵(aBANC RSU獎“)，但須遵守在緊接生效時間之前適用於此類裁決的相同條款和條件，包括關於歸屬條件(不包括基於業績的歸屬條件)。接受每個BANC RSU獎的加州銀行普通股的股票數量將等於(I)在緊接生效時間之前獲得PacWest PSU獎的股票數量(基於截至生效時間之前的最後可行日期的實際業績衡量)乘以(Ii)交換比率。

合併協議的若干其他條款及條件

 

合併協議包含加州銀行和太平洋西部銀行各自的某些慣例陳述和擔保。此外，PacWest和加州銀行都同意某些慣例的收盤前契約，包括在所有實質性方面按正常程序經營業務的契約，以及在未經對方同意的情況下不採取某些行動的契約。雙方都同意附加契約，其中包括與(A)有關的契約(在加州銀行的情況下，根據《合併協議》和《投資協議》(定義見下文)召開股東大會批准發行加州銀行普通股的義務(“股票發行“)，在某些例外情況下，以及(Br)加州銀行董事會建議其股東批准股票發行的義務，(B)在PacWest的情況下，其召開股東會議通過合併協議的義務，以及(Br)PacWest董事會建議其股東採納合併協議的義務，以及(C)與替代收購提案有關的相互非要約義務。每一方都同意與另一方進行合理合作，以確定要處置的某些資產池，視合併完成情況而定，並就這些資產處置採取某些其他行動(“資產負債表重新定位 ”).

合併的完成取決於某些成交條件的滿足或放棄，包括(A)PacWest股東以必要的投票通過合併協議，以及加州銀行股東的必要投票批准股票發行，(B)授權加州銀行普通股在股票發行和New BANC優先股發行中在紐約證券交易所上市，以正式發行通知為準。(C)收到聯邦儲備系統理事會和加利福尼亞州金融保護和創新部的必要監管批准；。(D)沒有任何政府實體強加、也沒有包含重大負擔監管條件(如合併協議所界定)的必要監管批准；。(E)提交給證券交易委員會的S-4表格註冊聲明的有效性(“美國證券交易委員會“)加州銀行與合併協議擬進行的交易有關 ；(F)沒有任何命令、強制令、法令或其他法律約束阻止完成合並協議擬進行的交易或任何使完成交易成為非法的法律；及(G)投資結束 (定義如下)基本上與合併完成同時進行。每一方完成合並的義務還受某些附加條件的制約，包括：(I)在某些重大門檻的約束下， PacWest的陳述和擔保的準確性，在PacWest的情況下，以及在PacWest的情況下，包括沒有重大不利影響(如合併協議中所定義的)， (Ii)PacWest在所有重要方面的表現，在PacWest的情況下，以及在PacWest的情況下，加州銀行和Merge Sub，以及加州銀行和Merge Sub的情況下，合併協議項下其各自的義務，以及(Iii)該 方收到其律師的意見，大意是合併和第二步合併加在一起將符合經修訂的1986年國內税法第(368(A)節)所指的重組。

合併協議為加州銀行和太平洋銀行提供了某些終止權。合併協議還規定，在某些情況下，當合並協議終止時，太平洋銀行或加州銀行將支付3,950萬美元的終止費。此外，在合併協議終止後，任何一方可能被要求 償還另一方與資產負債表重新定位相關的部分或全部費用。

 

投票協議

 

在簽訂合併協議的同時，加州銀行與太平洋西部銀行董事會的每一位成員(“投票協議“)。表決協議除其他事項外，要求每一位董事(僅以股東的身份)(A)投票表決他們所擁有的太平洋西部普通股的所有股份：(I)贊成通過合併協議，(Ii)反對可能阻止或實質性推遲合併的替代交易或其他提議，(B)在某些情況下就其股份授予相應的代理 ，(C)不得直接或間接轉讓、出售、轉讓或以其他方式處置其所持太平洋西部普通股股份，受某些例外情況的限制。加州銀行董事會成員與PacWest訂立了投票協議(僅以股東的身份)，其中包括與投票協議類似的契諾。

投資協議

 

在簽訂合併協議的同時，加州銀行與Warburg Pincus LLC管理的 基金的附屬公司簽訂了單獨的投資協議，每份協議的日期均為2023年7月25日。華平投資者而這樣的協議，即華平投資 協議)以及由Centerbridge Partners，L.P.及其關聯公司(TheCenterbridge投資者而且， 與華平投資者一起，投資者，以及此類協議、“中心橋投資協議”和“華寶投資協議”，投資協議“)。根據《投資協議》，根據協議所載條款及條件，在合併完成的同時，(A)投資者將投資合共4億美元，以換取以每股12.30美元的收購價出售及發行約(I)2180萬股加州銀行普通股及(Ii)約1080萬股新類別的加州銀行無投票權普通股(“BANC非投票權CE股票“)，及(B)加州銀行將向(I)Warburg Investors發行 認股權證，以購買約1,590萬股無投票權CE銀行股票，及(Ii)Centerbridge Investors認股權證，購買約300萬股加州銀行普通股，該等認股權證的行使價為每股15.375美元(較購買加州銀行普通股及無投票權CE銀行股票的價格溢價25%)。”認股權證連同(A)條，投資“)。認股權證的有效期為7年，但在任何連續30個交易日內，當加州銀行普通股的市場價格達到或超過24.60美元(比Warburg Investors和Centerbridge Investors為加州銀行普通股和BANC Non-Voting CE股票支付的價格高出100%)時，認股權證必須強制行使。認股權證可根據認股權證發行的股份，以“淨股份”方式結算，以滿足行使價。

 

轉讓限制

 

除某些例外情況外，投資者不得在投資完成後90天內轉讓根據投資協議獲得的任何證券(“投資結束而這90天的期限，禁售期“)。 在禁售期之後，直至投資結束180天，除某些例外情況外，華寶投資者不得轉讓根據華寶投資協議收購的證券的25%。 華寶投資者在該180天期限屆滿後須受某些額外轉讓限制。

 

賠償

 

根據投資協議，加州銀行及各投資者同意賠償對方及其聯屬公司因(A)適用投資協議所載有關一方的任何陳述或保證的任何錯誤或違反，或(B)有關一方違反適用投資協議中的任何協議或契諾而直接造成的一切損失(受 若干例外情況的規限)，但均受若干限制所規限。

 

額外的華寶投資者權利和契約

 

根據華寶投資協議，在投資完成後，華寶投資者將有權提名一名代表被任命為加州銀行董事會成員，但須符合某些資格要求，只要華寶投資者及其關聯公司實益擁有(A)加州銀行已發行普通股(按轉換後的基礎)的5%和(B)加州銀行普通股(按轉換後的基礎)的50%中的較小者，華寶投資者將在緊接投資完成後(此時，“董事 權利期限”).

 

在董事配權期內，華平投資者及其附屬公司將對加州銀行負有停滯義務。

 

投資協議的某些其他條款和條件

 

《投資協議》包含各方的慣常陳述、擔保和協議。投資完成的條件除其他外包括：(A) 合併基本上同時完成，(B)根據投資協議向加州銀行提供(總計)4億美元的資金，(C)加州銀行與馬裏蘭州評估和税務局有關銀行非投票權CE股票的補充文件。補充條款)，(D)適用的投資者收到舊金山聯邦儲備銀行理事會或聯邦儲備銀行理事會的口頭確認，表明其投資不會導致該投資者被視為就BHC法案或CIBC法案(各自在投資協議中定義)而言“控制”加州銀行，以及(E)其他成交條件。

 

補充條款

 

關於投資結束，加州銀行將向馬裏蘭州評估和税務局提交補充條款，從加州銀行授權但未發行的優先股中創建銀行非投票權CE股票。受華寶投資協議中任何適用的轉讓限制的限制，當轉讓給(A)加州銀行，(B)在廣泛的公開分發中時，每股銀行非投票權CE股票將自動轉換為加州銀行普通股的一股，受某些調整的限制，(C)在轉讓中，沒有任何受讓人(或一組相聯繫受讓人) 將收到加州銀行任何類別有表決權證券的2%或以上的未償還證券，或(D)向將控制加州銀行每一類別有表決權證券的50%(50%)以上的購買者轉讓，而不 該銀行無表決權CE股票的持有人進行任何轉讓。

 

當加州銀行董事會宣佈時，每一股BANC非投票權CE股票將有權獲得與加州銀行普通股持有者相同的時間和相同的條件下，在加州銀行普通股股票方面所作的所有現金股息或分配，但須經某些調整。

 

除某些慣例例外情況外，銀行非投票權CE股票將沒有任何投票權，並將排在平價通行證與加州銀行普通股。加州銀行將不會對BANC非投票權CE股票擁有贖回權。

 

認股權證

 

根據投資協議，加州銀行已同意向(A)華寶投資者發行認股權證，以購買約1,590萬股無投票權CE股票和(B)中央橋投資者購買約300萬股加州銀行普通股，每股行使價為每股15.375美元，受權證規定的慣例反稀釋調整的限制。*在投資結束七週年之前，認股權證(I)可由持有人行使，或(Ii)如果加州銀行普通股市場價格在任何連續30個交易日內連續二十個交易日或以上達到或超過24.60美元，則自動行使認股權證。

 

註冊權協議

 

投資協議設想，在投資結束時，加州銀行將與每一位投資者簽訂註冊權協議(“註冊權協議“)，據此，加州銀行將就根據投資協議購買的加州銀行普通股，以及根據投資協議購買或在行使認股權證時發行的非投票權CE股票轉換後發行的加州銀行普通股，向投資者及其關聯公司和某些允許的受讓人提供習慣登記權。根據登記權協議，于禁售期後，投資者將有權享有S-3號貨架登記權(或S-1號要求登記權(如適用))、要求一定數量承銷貨架下架的權利，以及搭載登記權，每種情況均受登記權協議所載若干限制的規限。

 

陳列品

 

以上對合並協議、表決協議、華平投資協議和Centerbridge投資協議(統稱為交易協議“)，由此預期的交易未完成，並受此類協議全文的制約和限制，這些協議的副本分別作為附件2.1、附件10.1、附件10.2和附件10.3附在本報告的8-K表格中，並通過引用併入本報告。包括這些交易協議是為了向 投資者提供有關其各自條款的信息。這些交易協議不打算提供有關加州銀行或其附屬公司的任何其他事實信息。交易協議及其他相關文件所載的陳述、保證、契諾及協議 僅為該等協議的目的而作出，僅為該等協議的當事人的利益而訂立，可能會受到締約各方同意的 限制，包括受為在該等交易協議的各方之間分擔合約風險而作出的保密披露的限制，而不是將該等事項確立為 事實，並可能受適用於締約各方的重大標準與適用於投資者的標準不同所規限。投資者不是交易協議下的第三方受益人，不應依賴 陳述、擔保、契諾和協議或其中的任何描述，將其作為各方或其任何子公司或關聯公司的事實或條件的實際狀態的表徵。此外，有關陳述和擔保標的的信息 可能會在適用的交易協議日期後發生變化，隨後的信息可能會也可能不會完全反映在加州銀行的公開披露中。交易 協議不應單獨閲讀，而應與加州銀行、PacWest、投資者及其各自的附屬公司或其各自的業務有關的其他信息、交易協議摘要和由此預期的交易一起閲讀，這些信息將包含在或通過引用併入其中，S-4表格的註冊聲明，其中將包括加州銀行和太平洋西部銀行的聯合委託書和加州銀行的招股説明書，以及加州銀行和太平洋西部銀行各自向美國證券交易委員會提交的10-K表格、10-Q表格和其他文件。

 

第3.02項。股權證券的未登記銷售。

本報告表格8-K的第1.01項所載信息通過引用併入本報告的第3.02項。根據加州銀行普通股、BANC非投票權CE股票的投資協議發行股票時，根據認股權證的行使而發行的權證和股票將根據修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)獲得豁免登記。證券法本文檔涉及加州銀行和太平洋銀行之間的擬議交易以及投資者對加州銀行的擬議投資。加州銀行打算以S-4表格向美國證券交易委員會提交一份註冊聲明，其中將包括一份初步聯合委託書/招股説明書，該聲明/招股説明書將分發給加州銀行普通股和太平洋西部銀行普通股的持有者，這與加州銀行和太平洋銀行徵求委託書供加州銀行股東和太平洋西部銀行股東就擬議的交易進行投票有關。登記聲明提交併宣佈生效後，加州銀行和太平洋西部銀行將向各自的股東發送最終的聯合委託書/招股説明書，截至適用的記錄日期，該聲明/招股説明書有權就加州銀行股東會議和太平洋西部銀行股東會議正在審議的事項進行表決。加州銀行或太平洋銀行也可能向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他文件。

在做出任何投票或投資決定之前，投資者和證券持有人應仔細閲讀完整的註冊説明書和聯合 委託書/招股説明書(包括其所有修訂和補充)，以及提交給美國證券交易委員會的任何其他相關文件，及其最終版本(當它們可用時)，以及對該等文件的任何修訂或補充，仔細和完整，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。

 

投資者和證券持有人將能夠通過美國證券交易委員會維護的網站免費獲取註冊聲明、聯合委託書/招股説明書以及由加州銀行或太平洋西部銀行向美國證券交易委員會提交或將提交的所有其他 相關文件的副本。

 

Ido Dotan

常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書

 

This document contains certain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws with respect to the proposed transaction between Banc of California and PacWest and the proposed investment by the Investors in equity securities of Banc of California pursuant to the Investment Agreements. Forward-looking statements may be identified by the use of the words such as “ estimate,” “plan,” “project,” “forecast,” “intend,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “seek,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “may,” “could,” “target,” “should,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” or similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters, although not all forward-looking statements contain such identifying words. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the proposed transaction between Banc of California and PacWest and the proposed investment by the Investors, including statements as to the expected timing, completion and effects of the proposed transaction. These statements are based on various assumptions, whether or not identified in this document, and on the current expectations of Banc of California’s and PacWest’s management and are not predictions of actual performance, and, as a result, are subject to risks and uncertainties. These forward-looking statements are provided for illustrative purposes only and are not intended to serve as, and must not be relied on by any investor as, a guarantee, an assurance, a prediction or a definitive statement of fact or probability. Actual events and circumstances are difficult or impossible to predict, may differ from assumptions and many are beyond the control of Banc of California and PacWest. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, including, but not limited to: (i) the risk that the proposed transaction may not be completed in a timely manner or at all; (ii) the failure to satisfy the conditions to the consummation of the proposed transaction, including obtaining the requisite approval of the Banc of California stockholders and PacWest stockholders within the time period provided in the Merger Agreement (iii) the occurrence of any event, change or other circumstance that could give rise to the termination of the Merger Agreement or the Investment Agreements; (iv) the inability to obtain alternative capital in the event it becomes necessary to complete the proposed transaction; (v) the effect of the announcement or pendency of the proposed transaction on Banc of California’s and PacWest’s business relationships, operating results and business generally; (vi) risks that the proposed transaction disrupts current plans and operations of Banc of California and PacWest; (vii) potential difficulties in retaining Banc of California and PacWest customers and employees as a result of the proposed transaction; (viii) Banc of California’s and PacWest’s estimates of its financial performance; (ix) changes in general economic conditions; (x) changes in the interest rate environment, including the recent increases in the Board of Governors of the Federal Reserve System benchmark rate and duration at which such increased interest rate levels are maintained, which could adversely affect Banc of California’s and PacWest’s revenue and expenses, the value of assets and obligations, and the availability and cost of capital and liquidity; (xi) the impacts of continuing inflation; (xii) the credit risks of lending activities, which may be affected by deterioration in real estate markets and the financial condition of borrowers, and the operational risk of lending activities, including the effectiveness of Banc of California’s and PacWest’s underwriting practices and the risk of fraud; (xiii) fluctuations in the demand for loans; (xiv) the ability to develop and maintain a strong core deposit base or other low cost funding sources necessary to fund Banc of California’s and PacWest’s activities particularly in a rising or high interest rate environment; (xv) the rapid withdrawal of a significant amount of deposits over a short period of time; (xvi) results of examinations by regulatory authorities of Banc of California or PacWest and the possibility that any such regulatory authority may, among other things, limit Banc of California’s or PacWest’s business activities, restrict Banc of California’s or PacWest’s ability to invest in certain assets, refrain from issuing an approval or non-objection to certain capital or other actions, increase Banc of California’s or PacWest’s allowance for credit losses, result in write-downs of asset values, restrict Banc of California’s or PacWest’s ability or that of Banc of California’s or PacWest’s bank subsidiary to pay dividends, or impose fines, penalties or sanctions; (xvii) the impact of bank failures or other adverse developments at other banks on general investor sentiment regarding the stability and liquidity of banks; (xviii) changes in the markets in which Banc of California and PacWest compete, including with respect to the competitive landscape, technology evolution or regulatory changes; (xix) changes in consumer spending, borrowing and saving habits; (xx) slowdowns in securities trading or shifting demand for security trading products; (xxi) the impact of natural disasters or health epidemics; (xxii) legislative or regulatory changes; (xxiii) impact of operating in a highly competitive industry; (xxiv) reliance on third party service providers; (xxv) competition in retaining key employees; (xxvi) risks related to data security and privacy, including the impact of any data security breaches, cyberattacks, employee or other internal misconduct, malware, phishing or ransomware, physical security breaches, natural disasters, or similar disruptions; (xxvii) changes to accounting principles and guidelines; (xxviii) potential litigation relating to the proposed transaction that could be instituted against Banc of California, PacWest or their respective directors and officers, including the effects of any outcomes related thereto; (xxix) volatility in the trading price of Banc of California’s or PacWest’s securities; (xxx) the ability to implement business plans, forecasts, and other expectations after the completion of the proposed transaction, and identify and realize additional opportunities; and (xxxi) unexpected costs, charges or expenses resulting from the proposed transaction. The foregoing list of factors is not exhaustive. You should carefully consider the foregoing factors and the other risks and uncertainties described in the “Risk Factors” section of Banc of California’s registration statement on Form S-4 that will contain a joint proxy statement/prospectus discussed below, when it becomes available, and other documents filed by Banc of California or PacWest from time to time with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”). These filings do and will identify and address other important risks and uncertainties that could cause actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. If any of these risks materialize or our assumptions prove incorrect, actual events and results could differ materially from those contained in the forward-looking statements. There may be additional risks that neither Banc of California nor PacWest presently knows or that Banc of California or PacWest currently believes are immaterial that could also cause actual events and results to differ from those contained in the forward-looking statements. In addition, forward-looking statements reflect Banc of California’s and PacWest’s expectations, plans or forecasts of future events and views as of the date of this document. Banc of California and PacWest anticipate that subsequent events and developments will cause Banc of California’s and PacWest’s assessments to change. While Banc of California and PacWest may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, Banc of California and PacWest specifically disclaim any obligation to do so, unless required by applicable law. These forward-looking statements should not be relied upon as representing Banc of California’s and PacWest’s assessments as of any date subsequent to the date of this document. Accordingly, undue reliance should not be placed upon the forward-looking statements.

 

Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Neither Banc of California nor PacWest gives any assurance that either Banc of California or PacWest, or the combined company, will achieve the results or other matters set forth in the forward-looking statements.

 

No Offer or Solicitation

 

This document is not a proxy statement or solicitation or a proxy, consent or authorization with respect to any securities or in respect of the proposed transaction and shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the securities of Banc of California, PacWest or the combined company, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offer of securities shall be deemed to be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act, and otherwise in accordance with applicable law.

 

Additional Information and Where to Find It

 

This document relates to the proposed transaction between Banc of California and PacWest and the proposed investment in Banc of California by the Investors. Banc of California intends to file a registration statement on Form S-4 with the SEC, which will include a preliminary joint proxy statement/prospectus to be distributed to holders of Banc of California’s common stock and PacWest’s common stock in connection with Banc of California’s and PacWest’s solicitation of proxies for the vote by Banc of California’s stockholders and PacWest’s stockholders with respect to the proposed transaction. After the registration statement has been filed and declared effective, Banc of California and PacWest will mail a definitive joint proxy statement/prospectus to their respective stockholders that, as of the applicable record date, are entitled to vote on the matters being considered at the Banc of California stockholder meeting and at the PacWest stockholder meeting, as applicable. Banc of California or PacWest may also file other documents with the SEC regarding the proposed transaction.

 

BEFORE MAKING ANY VOTING OR INVESTMENT DECISION, INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO CAREFULLY READ THE ENTIRE REGISTRATION STATEMENT AND JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS (INCLUDING ALL AMENDMENTS AND SUPPLEMENTS THERETO) WHEN THEY BECOME AVAILABLE, AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED WITH THE SEC, AND THE DEFINITIVE VERSIONS THEREOF (WHEN THEY BECOME AVAILABLE), AS WELL AS ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS TO SUCH DOCUMENTS, CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED TRANSACTION.

 

Investors and security holders will be able to obtain free copies of the registration statement, the joint proxy statement/prospectus and all other relevant documents filed or that will be filed with the SEC by Banc of California or PacWest through the website maintained by the SEC at www.sec.gov.

 

The documents filed by Banc of California or PacWest with the SEC also may be obtained free of charge at Banc of California’s or PacWest’s website at https://investors.bancofcal.com, under the heading “Financials and Filings” or www.pacwestbancorp.com, under the heading “SEC Filings”, respectively, or upon written request to Banc of California, Attention: Investor Relations, 3 MacArthur Place, Santa Ana, CA 92707 or PacWest, Attention: Investor Relations, 9701 Wilshire Boulevard, Suite 700, Beverly Hills, CA 90212, respectively.

 

Participants in Solicitation

 

Banc of California and PacWest and their respective directors and executive officers may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from Banc of California’s stockholders or PacWest’s stockholders in connection with the proposed transaction under the rules of the SEC. Banc of California’s stockholders, PacWest’s stockholders and other interested persons will be able to obtain, without charge, more detailed information regarding the names, affiliations and interests of directors and executive officers of Banc of California and PacWest in Banc of California’s registration statement on Form S-4 that will be filed, as well other documents filed by Banc of California or PacWest from time to time with the SEC. Other information regarding persons who may, under the rules of the SEC, be deemed the participants in the proxy solicitation of Banc of California’s or PacWest’s stockholders in connection with the proposed transaction and a description of their direct and indirect interests, by security holdings or otherwise, will be included in the preliminary joint proxy statement/prospectus and will be contained in other relevant materials to be filed with the SEC regarding the proposed transaction (if and when they become available). You may obtain free copies of these documents at the SEC’s website at www.sec.gov. Copies of documents filed with the SEC by Banc of California or PacWest will also be available free of charge from Banc of California or PacWest using the contact information above.

 

SIGNATURES

 

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.

 

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