2023 年 7 月投資者推介會
免責聲明 2 前瞻性陳述本演示文稿包含有關強生公司和 Kenvue 的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述基於當前對強生和Kenvue各自業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。此外，本演示文稿中包含的前瞻性陳述可能包括關於交易所要約對強生和Kenvue的預期影響、交易所要約的預期時機和收益、強生公司和Kenvue的預期財務業績以及本通訊中所有其他非歷史事實的陳述。由於前瞻性陳述本質上與未來有關，因此它們受固有的不確定性、風險和情況變化的影響，這些不確定性、風險和情況變化難以預測，強生公司和Kenvue不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的定期報告、下文提及的註冊聲明，包括構成其一部分的招股説明書、附表TO和強生公司提交的其他交易所要約文件中有更全面的詳細説明 Kenvue（如適用）與美國證券交易委員會合作。這種不確定性、風險和情況變化可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。此處包含的前瞻性陳述自本文發佈之日起作出，除非適用的證券法要求，否則強生公司和Kenvue均不承擔任何義務公開更新此類陳述以反映後續事件或情況。投資者不應過分依賴前瞻性陳述。其他信息及在哪裏可以找到本演示文稿僅供參考，不是賣出或交換要約，不是對購買或交換任何證券的要約的邀請，也不是關於投資者是否應參與交易所要約的建議。Kenvue已向美國證券交易委員會提交了S-4表格（“註冊聲明”）的註冊聲明，包括構成其一部分的招股説明書，強生公司已向美國證券交易委員會提交了附表TO，其中更全面地描述了交易所要約的條款和條件。交易所要約將僅由招股説明書提出。招股説明書包含有關交易所要約、強生、Kenvue及相關事項的重要信息，強生公司將向強生普通股持有人提交招股説明書。我們敦促投資者和證券持有人在招股説明書以及向美國證券交易委員會提交的任何其他相關文件可用時和做出任何投資決定之前閲讀這些文件，因為它們包含重要信息。強生、Kenvue或其各自的任何董事或高級管理人員或就交易所要約任命的交易商經理均未就您是否應該參與交易所要約提出任何建議。強生公司普通股的持有人可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上免費獲得招股説明書、註冊聲明、附表TO和其他相關文件的副本，以及強生和Kenvue以電子方式向美國證券交易委員會提交的任何其他信息。強生公司普通股的持有人還可以通過單擊 http://www.JNJSeparation.com 上的相應鏈接獲得招股説明書的副本。強生公司已聘請喬治森有限責任公司作為交易所要約的信息代理。要獲取交易所要約招股説明書和相關文件的副本，或者對交易所要約的條款或如何參與有任何疑問，您可以致電 1-866-695-6074（股東、銀行和經紀商免費電話）或+1-781-575-2137（美國以外的所有其他人）聯繫信息代理。市場和行業數據除非另有説明，否則本演示文稿中包含的有關我們的行業和我們經營的市場的信息，包括我們的總體預期、市場地位、市場份額、市場機會和市場規模，均來自第三方來源，包括行業出版物和其他報告、內部數據來源和管理估計，我們認為這些信息是可靠的，基於合理的假設。除非另有説明，否則市場地位陳述基於2022年相關地理市場或產品類別的總銷售額，基於我們對各種來源報告的第三方數據的分析，包括歐睿美容與個人護理 2023ed、歐睿2023ed、歐睿消費者健康 2023ed、IQVIA、IRI、Morning Consult、Nicholas Hall、Nielsen 和 Numerator Consumer Insights。除非另有説明，否則我們沒有委託編寫本演示文稿中提及的任何行業出版物或其他由第三方提供商編寫的報告。我們的管理估算來自此類第三方來源、其他公開信息、我們對行業的瞭解、公司內部研究、調查、來自客户和第三方合作伙伴、貿易和商業組織以及我們運營所在市場的其他聯繫人的信息，以及基於這些信息和知識的假設。有關我們的行業以及我們在行業中的市場地位和市場份額的數據本質上是不準確的，並且存在我們無法控制的重大業務、經濟和競爭不確定性，但我們認為它們通常表明了我們行業中的市場規模、市場地位和市場份額。商標、商品名稱和服務標誌本演示文稿中出現的公司的商標、商品名稱和服務標誌（如適用）是我們的財產，許可給我們，或者在分離完成之前，是強生公司的財產。本演示文稿中出現的強生公司名稱和商標、強生公司以及其他商標、商品名稱和服務商標均為強生公司的財產。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、商品名稱和服務商標可能不帶有 “®”、“™” 或 “¿” 符號，但此類提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律規定的範圍內最大限度地主張我們或適用許可人對這些商標、商品名稱和服務商標的權利。本演示文稿還包含屬於其他各方的其他商標、商品名稱和服務標誌。我們使用或展示這些其他各方的商標、商品名稱或服務商標無意暗示，此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他各方的關係、對我們的認可或贊助。非公認會計準則財務指標本列報包括某些非公認會計準則財務指標，包括現金流、調整後的毛利、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的營業收入、調整後的淨收入、有機增長和調整後的每股收益。此類非公認會計準則財務指標是對根據美國公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。這些幻燈片的附錄中包含了這些衡量標準與最直接可比的GAAP指標的對賬。
交易所發行摘要 3 發行人/股票行情/交易所：Kenvue, Inc./KVUE /紐約證券交易所要約將多達 1,533,830,450 股 KVUE 普通股換成強生 (JNJ) 普通股的已發行股份 KVUE 的目標折扣：根據定價期內 KVUE 和 JNJ 的 vwAP 的平均值（視最大交換比率而定）的 7%: 每股JNJ投標8.0549股KVUE股票（比7月21日KVUE的收盤價折扣12.0％）最低條件：30％參與投標（460,149,135股KVUE股票）distributed）回購的潛在JNJ股票：根據8.0549倍的最大比率，在交易所要約定價期內，至少將回購1.904億股JNJ股票（已發行7.3％）定價：預計為8月14日、15日和16日。定義為強生和Kenvue普通股在連續三個交易日內每日VWAP的簡單算術平均值到期：預計為紐約午夜 12:00 城市時間，8月18日結束交易商經理：高盛 | 摩根大通交易所代理：Computershare Trust 公司信息代理: Georgeson LLC
我們的領導人今天致辭 Thibaut Mongon 首席執行官兼董事蒂娜·羅曼尼投資者關係負責人 Paul Ruh 首席財務官
> 20 億美元 FY2022 Cash Flow 3 ~ 12 億人服務了 154 億美元 LTM 淨銷售額1,4 10 個品牌約 400 億美元或更多 2 135 年以上的歷史 3 個細分市場 3,690 億美元而且不斷增長的 TAM2 36 #1 區域品牌地位 >165 個國家意識到日常護理的非凡力量 5 1 LTM 淨銷售額；2 截至 FY2022 的歐睿和尼古拉斯·霍爾；3 現金流定義為 “運營淨現金低點” 活動減去購買財產、廠房和設備'。現金流是非公認會計準則衡量標準。有關與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲本演示文稿的附錄；4 我們提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
我們有望取得成功的戰略轉型以加速盈利增長 6 • 長期紮根於強生，但業務差異化程度越來越高 • 全球影響力和知名品牌 • 龐大而不同的產品組合（廣泛的SKU陣容）• 盈利能力落後於消費者同行 • 2019年之前的自由現金流管理 • SKU 減少 21% • 通過市場路線和投資組合優化提高靈活性 • 投資技術和數字能力 • 約 200 個基點調整後的毛利率擴張1,2 2019 — 2022 • 獨立的上市公司 • 專注而一致的領導團隊 • 端到端整合，與行業動態保持一致 • 嚴格的資本配置策略 • 通過營銷和創新加速收入增長 • 2023 年及以後繼續投資研發和數字能力 1 根據重組費用和無形資產攤銷調整後的毛利率；按公認會計準則計算毛利率增長約 193 個基點；2 調整後的毛利率利潤是非公認會計準則測量。請參閲本演示文稿附錄，瞭解與最直接可比的 GAAP 指標消費者健康的對賬情況
7 • 支持毛利率擴張的高效成本基礎 • 可觀的現金流和紀律嚴明的財務理念 • 健康的資產負債表管理 • 專注於通過持續的盈利增長推動長期價值創造 • 建立在信任和人類同理心的基礎上與消費者的深厚聯繫 • 醫療保健專業人員和專家推薦的產品組合 • 以科學為基礎的以消費者為中心的創新 • 數字優先的思維提供更好的消費者健康體驗 • 規模化和專門構建的全球供應鏈 • 久經考驗的領導團隊擁有豐富的行業經驗 • 在過去的135年中建立的世界一流的全球投資組合 • 在龐大且不斷增長的消費者健康市場開展業務 • 有望從消費者健康趨勢中受益 • 具有吸引力的類別中標誌性品牌的差異化投資組合 • 規模化和全球足跡 • 對我們健康生活使命的堅定承諾在有吸引力的類別中實現持續的收入增長盈利能力強勁且不斷提高持久的現金流產生紀律嚴明的資本配置穩健的財務狀況和嚴格的財務政策明確來源競爭優勢全球最大的純消費健康公司1 實現日常護理的非凡力量 1 2022年收入最大
醫療保健和消費品交匯處的全球領導者 8 Healthcare Science 支持的解決方案含有活性成分的有效產品醫療保健專業人員關注患者需求關注安全性和有效性消費品日常需求以消費者為中心的創新品牌的強大作用廣泛可用 — 廣泛的零售滲透率消費者健康 ✓ 有效產品，由科學支持 ✓ 醫療保健專業人員的推薦 ✓ 在消費者的日常自我護理中贏得一席之地，以滿足長期健康需求 ✓ 推動長期發展的標誌性品牌loyalty ✓ 專注於消費者健康的三個細分市場的差異化上市模式
截至 FY2022，規模龐大、有吸引力且不斷增長的總潛在市場 9 1 Euromonitor 和 Nicholas Hall；2 Self Care 包括鎮痛藥、咳嗽和感冒、過敏、吸煙控制、胃腸藥、皮膚科藥物、眼部護理和生活方式消費者保健，不包括維生素、礦物質和補品；3 皮膚健康和美容包括護髮素和護理、脱髮治療、洗髮水、藥用洗髮水、護膚品和成人防曬護理；4 Essential Health 包括嬰兒和兒童專用產品（不包括濕巾）、漱口水/漱口水、衞生用品保護（不包括美國、加拿大和中國）和傷口護理 Essential Health4 Skin Health and Beauty3 Self Care2 我們的消費者健康類別1 1140億美元 5.1% 2170 億美元 4.5% 380億美元 6.2% 市場複合年增長率 19-22 我們預計到 2025 年全球市場年增長率 3-4% 支持趨勢 • 全球醫療保健系統採用主動和預防性健康和保健 • 傳統零售商越來越關注健康和保健
深受消費者的信賴、科學的支持和醫療保健專業人員的推薦世界一流、差異化的標誌性品牌組合 10
與醫療保健專業人員的長期合作加強了我們的消費者與我們品牌的聯繫 11 與消費者的深厚聯繫建立在信任和人類同理心之上由醫療保健專業人員和專家推薦皮膚科醫生皮膚科醫生推薦的美國非處方防曬霜和痤瘡品牌 #1 美國牙醫牙醫推薦的漱口水 #1 EMEA1 中的醫生和藥劑師醫生和藥劑師推薦的戒煙品牌 #1 美國醫生和護士推薦的成人止痛藥 #1 我們與之建立信任和聯繫2018 年至 2022 年，我們強大的標誌性、備受喜愛的品牌組合 1 #1 歐洲、中東和非洲的醫生和藥劑師推薦的戒煙品牌
滿足廣泛消費者健康需求的三個平衡細分市場是 12 個 1# 美國面部護理品牌 Neutrogena Sun Care 品牌全球露得清優質護髮品牌美國露得清優質護髮品牌 OGX 1# 疼痛品牌全球泰諾過敏品牌 Zyrtec 全球戒煙品牌 Nicorette 1# 漱口水品牌全球創可貼嬰兒洗護用品品牌強勁的全球創可貼嬰兒洗護用品品牌 36 #1 截至2023年第二季度，所有細分市場的品牌地位 Dabao 1 LTM 淨銷售額；2 我們已經提供了某些信息初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。Self Care 淨銷售額為 64 億美元1,2 41% Skin Health and Beauty 45億美元淨銷售額1,2 29% Essential Health 46億美元淨銷售額1,2 30%
截至2023年第二季度，規模化和全球足跡提供多元化和平衡 13 1 LTM 淨銷售額；2 個領導職位截至2022年；3 我們已經提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步業績，這可能與實際業績有所不同。• 全球品牌輔之以根據當地偏好量身定製的強大區域品牌 • 具有本地銷售靈活性的上市路線 • 在 50 多個市場直接分銷，覆蓋超過 165 個國家主要亮點北美拉丁美洲 #1 領導職位2 淨銷售額1,3 歐洲、中東和非洲淨銷售額的百分比 1,321% #1 領導職位 s2 7 13 10 #1 領導職位2 6 8% 淨銷售額1,3 亞太地區 21% #1
經驗豐富、久經考驗的管理團隊 14 Luani Alvarado 首席人事官 Jan Meurer 首席增長官 Ellesha Kirby 皮膚健康與美容與設計全球主管 Manoj Raghunandanan 自我護理和消費者體驗全球主管 Katie Decker 基本健康和客户參與全球主管 Meri Stevens 首席運營官 Thibaut Mongon 首席執行官娜塔莎·祖耶夫首席質量官貝爾納多·塔瓦雷斯首席質量官伯納多·塔瓦雷斯首席質量官 Caroline Tillett 博士，首席科學官 Paul Ruh 首席財務官馬特·奧蘭多將軍法律顧問 Donna Lorenson 首席公司事務官 Kathy Widmer 集團北美和拉丁美洲總裁卡爾頓·勞森集團歐洲、中東和非洲總裁 Rosana Padilla 拉丁美洲總裁 Ellie Bing Xie 集團總裁亞太地區 9 個國籍超過 58% 女性平均有 18 年的消費品和醫療保健經驗自 2019 年掌舵以來共同領導戰略轉型
推動持續長期增長的多種途徑 15 提高品牌相關性和知名度通過全渠道戰略提高產品可用性提供一致的以消費者為中心的創新節奏擴展到新產品鄰近地區和地域市場持續評估可增強我們的核心產品組合和能力的收購從核心擴張和收購機會中增長選擇品牌
第十六期財務最新消息
3.1 $3.8 $3.6 $3.6 $3.6 2019 2021 2022 LTM 14.3 美元 14.5 美元 15.0 美元 15.0 美元 2019 2020 2021 2022 LTM 業績交付記錄 17 調整後的息税折舊攤銷前利潤（十億美元）2,3 1 有機增長不包括外幣匯率變動的影響以及收購和剝離的影響；2 截至2023年第二季度的2019-LTM 調整後不包括其他非經常性項目，包括總計 c 法律結算和辯護成本、重組費用、無形資產減值、未實現的證券損失（收益）、離職相關成本、增值税法律解決、收益撤資以及先前持有的 Dr. Ci: Labo 的股權投資收益；3 Organic Growth 和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準。請參閲本演示文稿附錄，瞭解與最直接可比的GAAP指標的對賬。4 2023-LTM淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2023年第二季度。5 2023-YTD 截至2023年第二季度的有機增長，與去年同期相比；6 我們提供了某些初步業績，因為截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。淨銷售額（十億美元）Organic CAGR1,3 3.4% 同比有機增長1,3 3.5% 2.9% 3.8% 利潤率 21.6% 26.1% 25.3% 24.1% 23.6% 報告的淨銷售複合年增長率為 1.4%，包括外匯和併購影響 4,6 4,6 年初至今同比 9.4% 5,6
分部歷史表現 18 1 調整了營業收入，以包括分配變動的影響。2022年第四季度，Kenvue更新了某些銷售費用的分配方法，以與細分市場的財務業績保持一致；2 調整後的營業收入和利潤率是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本演示文稿附錄，瞭解與報告的調整後營業收入的對賬情況。3 2023-LTM 調整後的營業收入和利潤率截至2023年第二季度。4 2023-YTD 截至2023年第二季度與去年同期相比有所增長；5 我們提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。我們截至2023年7月2日的財季的實際業績仍有待完成管理層的最終審查和其他結算程序，或後續事件，以及作為對我們財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。淨銷售額（十億美元）S e lf C a re S ki n H e a lth a n d B e a u ty e e e s e n tia l h e lth 4.8 美元 5.6 美元 6.0 美元 2019 2021 2022 LTM 4.9 $4.6 2019 2022 LTM 34.6% 31.1% 調整營業利潤率1,2 19.3% 20.7% 調整營業利潤率1,2 25.1% 21.5% 調整營業利潤率1,2 2019 2021 2022 34.6% 16.3% 24.3% LTM3,5 35.2% 15.4% 22.2% 14.8% 年初至今同比有機增長4 年初至今同比有機增長4 8.0% 3.9%
第二季度財報更新 19
20 1 非公認會計準則財務指標；請參閲附表中包含的非公認會計準則財務指標的對賬；2 基於2023年第二季度基本和攤薄後加權平均普通股1,838萬股（截至2023年7月2日，已發行普通股為19.15億股）；3 我們提供了某些初步業績，因為截至2023年7月2日的財政季度的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。2023年第二季度初步財務要點3通過價值實現、創新和供應改善使整個投資組合實現強勁增長報告的淨銷售額增長5.4％，達到40億美元，有機增長1為7.7％ 各細分市場和地理區域的強勁淨銷售額和有機增長1報告每股收益2為0.23美元，調整後的EPS1,2為0.32美元
20233 年第二季度淨銷售額和有機增長 21 1 非公認會計準則財務指標；請參閲附表中包含的非公認會計準則財務指標的對賬；2 價值實現反映了價格/組合；3 我們提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步業績，這可能與實際業績有所不同。• 整個投資組合的價值實現 • 對止痛護理和咳嗽、感冒和流感護理的強勁需求 • Suncare Organic 增長推動增長與 2022 年相比增長 5.4% 7.7% 報告的 Organic1 Organic1 Organic增長1 驅動因素 9.4% (1.7%) 價值實現量2
20233 年第二季度淨銷售額和有機增長 22 1 非公認會計準則財務指標；請參閲附表中包含的非公認會計準則財務指標的對賬；2 價值實現反映了價格/組合；3 我們提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。Self Care Skin Health and Beauty Essential Health 12.2% 報告有機 1.9% 3.4% 報告有機 0.5% 3.8% 報告的有機有機驅動因素有機驅動因素有機驅動因素 +3.6% 交易量 +10.6% 價值實現2 (3.2%) 交易量 +10.7% 價值實現2
20233年第二季度息税折舊攤銷前利潤率 23 1 非公認會計準則財務指標；請參閲附表中包含的非公認會計準則財務指標的對賬；2 價值實現反映了價格/組合；3 我們提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的收盤程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。息税折舊攤銷前利潤率1 24.6% 20.9% 2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率1 26.8% 2023年第二季度驅動因素 01 價值實現2 02 供應鏈生產率持續提高 04 外幣的負面影響 05 持續上市公司成本的增加
2023 年第二季度淨收入和每股收益 24 1 2022年第二季度無利息支出；2 非公認會計準則財務指標；參見附表中包含的非公認會計準則財務指標的對賬；3 基於2023年第二季度基本和攤薄後加權平均普通股1,838萬股（截至2023年7月2日，已發行普通股19.15億股）；4 我們已經提供了某些初步業績，因為我們的財季收盤程序已結束 2023 年 7 月 2 日尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。報告淨收入1 604美元 2022年第二季度430美元 2023年第二季度調整後淨收入1,2 732美元 2022年第二季度581美元 2023年第二季度每股收益30.23美元報告調整後為0.32美元2
25 對紀律嚴明的資本管理的承諾穩健的持久現金流投資我們的標誌性品牌以實現盈利增長 • 抵消股票薪酬的稀釋 • 隨着時間的推移進行機會主義評估股票回購 • 強勁的流動性狀況和 A1/A 信用評級 • 謹慎管理債務水平健康的資產負債表 • 啟動的季度現金分紅為每股 0.20 美元 • 季度分紅政策將是資本配置策略的關鍵要素有吸引力的股息政策 • 繼續評估增長和增值機會 •紀律嚴明的方法有選擇地瞄準隱性收購有紀律的併購
我們對長期價值創造的承諾 26 引人注目的股東總回報率持久的收入增長強勁的盈利能力可靠的現金流產生謹慎的財務政策有機收入增長具有競爭力，類別增長為 3-4% 1 調整後的收益增長超過有機收入增長持久的現金流產生和強勁的現金流轉換，符合歷史紀律嚴明的資本配置理念、健康的資產負債表和有吸引力的股息支付率我們的長期目標 1 代表消費者健康的預期增長在 2025 年之前進入市場
附錄演示腳註（如果需要）
經營活動產生的淨現金流與現金流的對賬2022財年（百萬美元）2021 2020 來自經營活動的淨現金流2,525 334 3,397 購買不動產、廠房和設備（375）（295）（229）現金流（非公認會計準則）2,150 美元 39 3,168 美元
毛利與調整後毛利的對賬29財年截至的第三財年結束1財年截至1（百萬美元）2021 2021 2019 7 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 3 日毛利 8,285 美元 7,848 美元 7,662 美元 2,158 美元 4,114 銷售成本組成部分的調整：重組費用 55 48 34 29 — 9 — 14 無形資產攤銷 348 414 415 344 89 161 182 調整後毛利（非公認會計準則）8,688 美元 8,881 美元 8,297 美元 8,035 2,305 2,256 美元 4,511 美元 4,310 1 我們已經提供了某些初步數據業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬截至2022財年第三個月 1（百萬美元）2021 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 3 日淨收入（虧損）2,087 2,031 美元 (879) 1,435 美元 430 $604 $1,132 美元利息支出 — — — — 53 — 54 — 準備金（收益）税收 550 894 (137) 685 209 171 488 255 折舊和攤銷 644 731 746 709 148 161 300 326 息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）3,281 3,656 美元 (270) 2,829 840 936 1,602 1,713 美元調整：— — — 滑石粉法律和解和辯護成本 — 154 4,029 446 — — — — 重組費用 100 117 66 122 — 24 — 38 無形資產減值 12 — — 51 — 12 — 12 證券未實現虧損（收益）— (18) — (1) — 7 — 分離相關成本 213 — — — 102 49 200 59 增值税法律決議 — (74) — — — — — 撤資收益 — (25) (50) (71) — — — — 之前持有的 Dr. Ci: Labo 的股權投資收益 — — — (275) — — — — — 遞延市場對税收和其他的影響 — — — — — 21 — 其他 — — — — 20 — 調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）3,606 3,810 3,775 3,101 983 1,021 1,821 1,822 美元 1我們已經提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
淨銷售額變動與有機增長的對賬 31 報告的淨銷售額變動影響 2022 年與 2021 年相比有機增長（百萬美元）金額百分比金額百分比自理 387 6.9% 226 — 613 10.9% 皮膚健康與美容 (191) (4.2) 173 39 21 0.5 Essential Health (300) (6.2) 218 14 (68) (1.4) 總計 (104) (0.7)% 617 美元 53 $566 3.8% 2021 與 2020 年金額百分比金額金額金額百分比自理 $408 7.8% $ (126) — 282 美元 5.4% 皮膚健康與美容 91 2.0 (46) 80 125 2.8 EssentialHealth 88 1.8 (36) 49 101 2.1 總計 587 4.1% $ (208) 129 $508 3.5% 2020 比 2019 年金額百分比金額百分比自理 415 8.6% $45 — 460 9.5% 皮膚健康與美容 (158) (3.4) 49 (21) (130) (2.8) Essential Health (114) (2.3) 175 30 91 1.9 合計 143 1.0% $269 $9 421 2.9% 第三財年截至 2023 年 7 月 2 日的月份 vs 2021 年 7 月 3 日（百萬美元）金額百分比金額金額百分比自理 180 12.2% $ (30) — 210 14.2% Skin Health and Beauty 21 1.9 (17) — 38 3.4 Essential Health 6 0.5 (40) — 46 3.8 總計 207 美元 5.4% (87) — 294 7.7%截至2023年7月2日的六個財政月對比2021年7月3日（百萬美元）金額百分比金額金額百分比自理 355 12.1% $ (80) — 435 14.8% 皮膚健康與美容 120 5.6 (52) — 172 8.0 Essential Health (6) (0.3) (97) — 91 3.9 總計 469 6.3% (229) — 698 9.4% 1 我們提供了某些初步結果，因為我們的交易程序是截至2023年7月2日的財政季度尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
細分市場水平調整後營業收入對賬 32 2021 2021 2020 2019 年報告調整後營業收入（百萬美元）2019 Self Care 2,088 1,952 1,858 1,501 Skin Health and Beauty 708 878 889 956 Essential Health 1,111 1,224 1,250 1,051 調整後營業收入總額 3,907 美元 4,054 3,997 3,508 税前收入（虧損）對賬：折舊和攤銷 (644) (731)) (746) (709) 重組費用 (100) (116) (82) (77) 其他運營費用（收入），淨額 23 (15) (3,871) (618) 一般公司/未分配 (298) (272) (277)(258) 離職相關成本 (213) — — 總營業收入（虧損）2,675 2,920 美元（979）1,846 美元利息支出，淨額 — — — — 其他支出（收入），淨額 38 (5) 37 (274) 税前收入（虧損）2,637 美元 2,925 美元（1,016）2,120 美元
細分市場水平調整後營業收入對賬33 財年結束第二財年六個月結束2（百萬美元）2023 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 3 日細分市場淨銷售額 1,661 1,481 3,301 2,946 Skin Health and Beauty 1,47 1,126 2,138 Essential Health 1,203 1,197 2,304 2,310 細分市場淨銷售額為 4.011 3,084 美元 7,863 美元 7,394 美元税前收入 639 775 美元 1,248 1,387 美元利息支出，淨額 53 — 54 — 其他支出（收入），淨額 10 (5) 40 (6) 營業收入 702 美元 770 美元 1342 美元與收入對賬 (税前虧損）：折舊和攤銷 148 161 300 326 離職相關成本 102 49 200 59 重組費用1 — 24 — 38 其他運營支出（收入），淨額 1 13 (16) 8 一般公司/未分配支出 74 64 143 116 調整後營業收入總額 1,027 1,969 1,928 美元分部調整後營業收入 576 524 美元 1,158 998 美元皮膚健康和美容 201 243 350 Essential Health Health and Beauty 201 243 370 Essential Health Health 250 314 461 560 調整後營業收入總額 1,027 1,081 1,969 美元 1,928 美元 1 不包括其他運營中包含的重組費用支出（收入），淨額；2 我們已經提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
調整後淨收入對賬 34 財年結束的第三個財月1（百萬美元）2023 年 7 月 2 日 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 3 日淨收入 430 美元 604 760 美元 1,132 美元調整：重組費用 — 24 — 38 無形資產攤銷 80 101 161 194 未實現的證券損失 — — 7 — 與分離相關的成本 102 49 200 59 公司間利息收入 (33) — (33)) — 其他 26 — 26 — 税收調整：— — — 對特殊項目調整的税收影響 (24) (46) 90 (78) 調整後淨收益（虧損）581 732 1,211 1,345 美元 1 我們有提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步結果，這些結果可能與實際結果有所不同。
調整後每股收益的對賬截至2023年7月2日的35個財月每股收益20.23美元調整：分離相關成本 0.06 無形資產的攤銷和減值 0.04 關聯方票據的利息收入 (0.02) 其他 0.01 調整後的每股收益（非公認會計準則）2 0.32 1 我們已經提供了某些初步業績，因為我們截至2023年7月2日的財季的結算程序尚未完成。截至2023年7月2日的財季度，我們的實際業績仍取決於管理層的最終審查和其他結算程序的完成，或後續事件，以及對財務報表的審查的完成。因此，我們提醒您不要過分依賴我們的初步業績，該業績可能與實際業績有所不同；2 基於2023年第二季度基本和攤薄後加權平均普通股1,838萬股（截至2023年7月2日，已發行股票為19.15億股）