附錄 99.2


塔式半導體有限公司和子公司
管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果

本節中包含的信息應與 (1) 我們截至2023年6月30日和截至該日止六個月的未經審計的簡明中期 合併財務報表以及本報告中包含的相關附註，以及 (2) 我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註以及該年度報告中包含的其他信息，尤其是第5項中的信息-“運營和財務回顧與展望”。我們的財務報表是根據 美國公認的會計原則（“US GAAP”）編制的。
 
運營結果
 
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的某些運營報表數據佔總收入的百分比：
 
細節
  
2023
    
2022
  
收入
    
100
%
    
100
%
收入成本
    
74.4
      
74.4
  
毛利
    
25.6
      
25.6
  
研發費用
    
5.4
      
4.8
  
營銷、一般和管理費用
    
5.1
      
5.0
  
出售機械和設備所得的重組收益，淨額
    
(7.1
)
    
--
  
重組費用
    
2.6
      
--
  
營業利潤
    
19.6
      
15.8
  
融資和其他收入（支出），淨額
    
1.6
      
(1.2
)
所得税前利潤
    
21.2
      
14.6
  
所得税支出，淨額
    
(3.0
)
    
(1.2
)
淨利潤
    
18.2
      
13.4
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(1.0
)
    
(0.2
)
歸屬於公司的淨利潤
    
17.2
%
    
13.2
%
 
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的某些運營報表數據（以千計 美元）：
 
細節
  
2023
    
2022
  
收入
  
$
712,802
    
$
847,300
  
收入成本
    
530,568
      
630,229
  
毛利
    
182,234
      
217,071
  
研發費用
    
38,783
      
40,799
  
營銷、一般和管理費用
    
36,016
      
42,538
  
出售機械和設備所得的重組收益，淨額
    
(50,282
)
    
--
  
重組費用
    
17,776
      
--
  
營業利潤
    
139,941
      
133,734
  
融資和其他收入（支出），淨額
    
10,921
      
(10,295
)
所得税前利潤
    
150,862
      
123,439
  
所得税支出，淨額
    
(20,788
)
    
(9,492
)
淨利潤
    
130,074
      
113,947
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(7,482
)
    
(1,837
)
歸屬於公司的淨利潤
  
$
122,592
    
$
112,110
  
 
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
 
收入
 
截至2023年6月30日的六個月中，收入為7.128億美元，而截至2022年6月30日的六個月收入為8.473億美元。收入減少1.345億美元 主要歸因於截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，從我們的工廠製造和運往代工客户的產品（CMOS硅片）數量有所減少， 以及我們在2022年對日本業務的重組和重組，其中包括日本新井工廠停止運營在截至2023年6月30日的六個月中，荒井工廠沒有收入。
 
收入成本
 
截至2023年6月30日的六個月中，收入成本為5.306億美元，而截至2022年6月30日的六個月 個月的收入成本為6.302億美元。製造成本減少了9,960萬美元，主要是由於如上所述，我們的工廠製造和運往鑄造客户的晶圓數量減少，這導致可變的 和其他製造成本降低，以及由於新井工廠在2022年停止運營，在截至2023年6月30日的六個月中，荒井工廠沒有相關成本。
 
毛利
 
截至2023年6月30日的六個月中， 的毛利為1.822億美元，而截至2022年6月30日的六個月的毛利為2.171億美元。如上所述，毛利減少了3,490萬美元，這是由於收入成本減少了9,960萬美元，收入減少了1.345億美元。
 
研究和開發
 
截至2023年6月30日的六個月中，研發費用為3,880萬美元，與截至2022年6月30日的六個月的4,080萬美元相比，成本減少了200萬美元。
 
市場營銷、一般和行政
 
截至2023年6月30日的六個月中，營銷、一般和管理費用為3,600萬美元，與截至2022年6月30日的六個月的4,250萬美元相比減少了650萬美元，均約佔收入的5％。
 
出售機械和設備所得的重組收益，淨額
 
截至2023年6月30日的六個月中，出售機械和設備的重組收益淨額為5,030萬美元， 源於我們在2022年對日本業務進行重組和重組（包括如上所述，荒井工廠停止運營）後向第三方出售機械和設備的收益。
 
重組費用
 
截至2023年6月30日的六個月中，重組費用為1780萬美元，這是由於我們在2022年對日本業務進行了重組和 重組，其中包括如上所述，荒井工廠停止運營。
 
營業利潤
 
截至2023年6月30日的六個月中，營業利潤為1.399億美元，而截至2022年6月30日的六個月 的營業利潤為1.337億美元。營業利潤增長620萬美元，主要源於出售機械和設備所產生的5,030萬美元重組收益，扣除研發費用減少200萬美元以及 如上所述的營銷、一般和管理費用減少650萬美元；被毛利減少的3,490萬美元和上述1780萬美元的重組成本所抵消。
 
融資和其他收入（支出），淨額
 
截至2023年6月30日的六個月中，融資和其他收入（支出）的淨收入為1,090萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中 的支出為1,030萬美元。融資和其他收入淨額增加了2,120萬美元，主要是由於銀行存款、有價證券和其他融資收入產生的利息增加。
 
所得税支出，淨額
 
截至2023年6月30日的六個月中，所得税支出淨額為2,080萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，所得税 支出淨額為950萬美元。所得税支出淨額增加了1130萬美元，主要是由於截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，税前利潤增加了2740萬美元，這主要是由於營業利潤增加以及融資和其他收入的增加，如上所述。
 
淨利潤
 
截至2023年6月30日的六個月中， 的淨利潤為1.301億美元，而截至2022年6月30日的六個月的淨利潤為1.139億美元。淨利潤增加1,620萬美元，主要是由於營業 利潤的增加以及融資和其他淨收入的增加，但被上述税收支淨額的增加所抵消。
 
歸屬於非控股權益的淨收益
 
截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於非控股權益的淨收益為750萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中 為180萬美元。
 
歸屬於本公司的淨利潤
 
截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於該公司的淨利潤為1.226億美元，而截至2022年6月30日的六個月為1.121億美元。如上所述，歸屬於該公司的淨利潤增加了1,050萬美元，這主要是由於淨利潤增加了1,620萬美元，這被歸屬於非控股權益的淨收入 增加的570萬美元所抵消。
 
貨幣波動的影響
 
該公司目前在三個不同的地區開展業務：美國、日本和以色列。此外，該公司在意大利開展了與意法半導體在意大利阿格拉特建立的新制造設施相關的初始活動。我們在美國、以色列和意大利的實體的功能貨幣是美元（“USD”）。我們在日本業務的本位貨幣 是日元（“JPY”）。我們的支出和成本主要以美元、日元和以色列新謝克爾（“NIS”）計價，收入主要以美元和日元計價，我們的運營、投資和融資 活動產生的現金主要以美元、日元和新謝克爾計價。因此，公司面臨以色列和日本貨幣匯率波動的風險。隨着在意大利建立該設施的進展，公司可能會進一步受到歐元兑美元的匯率波動的影響，以歐元計價的任何成本。
 
我們在以色列的業務成本受美元兑新謝克爾匯率變化的影響，而成本以 新謝克爾計價。在截至2023年6月30日的六個月中， 美元兑新謝克爾升值了4.9％，而在截至2022年6月30日的六個月中，美元升值了12.5％。
 
美元兑新謝克爾的波動可能會影響我們與以色列實體的經營業績。 新謝克爾的升值可能會增加一些以新謝克爾計價的購買成本和勞動力成本，以美元計算，這可能會導致利潤率的侵蝕。公司使用外幣氣瓶和 遠期交易來對衝部分貨幣敞口，將其控制在預定義的固定區間內。
 
TpsCo的大部分收入以日元計價，TPSco的大部分支出以日元計價，這限制了TPSco經營業績中美元/日元匯率波動的風險。為了減少美元/日元匯率的部分淨敞口，公司進行了圓柱套期保值交易，以將該貨幣的 波動控制在預先定義的固定區間內。
 
在截至2023年6月30日的六個月中， 美元兑日元升值了9.3％，而在截至2022年6月30日的六個月中，美元兑日元升值了18.5％。 美元兑日元升值對TPSCo以日元計價的資產和負債的淨影響在累積折算調整（“CTA”）中列報，作為資產負債表中其他綜合收益（“OCI”）的一部分。
 
流動性和資本資源
 
截至2023年6月30日，該公司的現金及現金等價物總額為3.182億美元，而截至2022年12月31日為3.408億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，主要現金活動如下：經營活動提供的淨現金為1.482億美元；投資於不動產和設備的淨額為1.947億美元；6,690萬美元 由短期存款、有價證券和其他資產的投資提供，淨償還的債務為3,700萬美元。
 
截至2023年6月30日，資產負債表中顯示的短期和長期債務分別為4,130萬美元和1.789億美元 ，包括貸款、經營租賃和資本租賃。2023年3月31日，我們全額償還了G系列債券（本金和利息），截至2023年6月30日，沒有未償還的債券或債券。