發佈時間:2023 年 7 月 27 日
CPKC公佈第二季度業績;重點是實現新的合併網絡的好處
卡爾加里——加拿大堪薩斯城太平洋公司(多倫多證券交易所股票代碼:CP)(紐約證券交易所代碼:CP)(CPKC)今天公佈了其第二季度業績,包括32億美元的收入,攤薄後的每股收益(“EPS”)為1.42美元,核心調整後的合併攤薄後每股收益為0.83美元。
CPKC總裁兼首席執行官基思·克里爾説:“本季度我們完成了轉型合併,創建了第一條連接加拿大、美國和墨西哥的單線跨國鐵路,創造了歷史。”“通過將加拿大太平洋和堪薩斯城南部的傑出鐵路公司聯合起來,組成我們新的CPKC大家庭,我們已經在改變貨運鐵路行業,重新繪製地圖,實現合併網絡的許多好處。”
2023 年第二季度業績2
•報告的運營比率(OR)從2022年第二季度的60.6%上升了970個基點至70.3%
•核心調整後的合併OR1從2022年第二季度的60.3%上漲了430個基點至64.6%
•報告的攤薄後每股收益從2022年第二季度的0.82美元增至1.42美元,這是由於合併後取消對堪薩斯城南部(KCS)的投資的淨影響
•核心調整後的合併攤薄後每股收益從2022年第二季度的0.95美元降至0.83美元
•聯邦鐵路管理局報告的火車事故頻率從2022年第二季度的1.11下降了32%,至0.76%
Creel補充説:“儘管業績充滿挑戰,但我們仍預計2023年核心調整後的EPS1攤薄後合併增長將達到中等個位數。”“這個特許經營權的長期增長機會是獨一無二的,不可否認。憑藉我們的CPKC優勢,我們正在擴大對客户的覆蓋範圍,向市場推出新的服務產品,並在北美供應鏈中創造新的競爭。”
2023 年指南
CPKC預計,核心調整後的合併攤薄後每股收益將增長中等個位數,而2022年核心調整後的合併攤薄後每股收益為3.77美元。CPKC公佈的2022年攤薄後每股收益也為3.77美元。
電話會議詳情
CPKC將在美國東部時間2023年7月27日下午 4:30(美國東部時間下午 2:30)開始的電話會議上與金融界討論其業績。
電話會議訪問權限
加拿大和美國:800-225-9448
國際:203-518-9708
*會議 ID:CPQ223
1 這些衡量標準沒有美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)規定的標準化含義,因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。有關包括對賬在內的非公認會計準則指標的信息,請參閲下文所附的非公認會計準則衡量標準和前瞻性非公認會計準則指標補充附表。
2 KCS的業績自2023年4月14日(我們獲得控制權之日)起合併收錄。從2021年12月14日至2023年4月13日,我們按權益會計法記錄了我們在KCS的權益。
來電者應在通話前 10 分鐘撥號。
網絡直播
我們鼓勵您訪問CPKC網站investor.cpkcr.com的 “投資者” 部分的網絡直播和演示材料。
第二季度電話會議的重播將持續到2023年8月4日,撥打800-839-2434(加拿大/美國)或402-220-7211(國際)。
前瞻性信息
本新聞稿包含美國和加拿大適用的證券法所指的某些前瞻性信息和前瞻性陳述(統稱為 “前瞻性信息”)。前瞻性信息包括但不限於有關預期、信念、計劃、目標、目標、假設的陳述,以及關於未來可能發生的事件、狀況以及運營或業績的陳述。前瞻性信息可能包含帶有 “財務預期”、“關鍵假設”、“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“將”、“展望”、“指導”、“應該” 等詞語或標題的陳述,或暗示未來結果的類似詞語。本新聞稿包含前瞻性信息,涉及但不限於有關2023年財務指導、我們的業務成功、CP-KCS合併預期收益和協同效應的實現以及由此產生的機會、我們的運營、優先事項和計劃、業務前景以及對我們服務和增長機會的需求的陳述。
本新聞稿中可能包含的前瞻性信息基於當前的預期、估計、預測和假設,同時考慮到CPKC的經驗及其對歷史趨勢的看法,包括但不限於與以下方面的預期、估計、預測和假設:商業戰略變化、北美和全球經濟增長和狀況;大宗商品需求增長;可持續工業和農業生產;大宗商品價格和利率;我們的資產和設備的表現;我們在執行業務計劃方面的預算資本支出是否充足;地緣政治狀況、適用的法律、法規和政府政策;勞動力、服務和基礎設施的可用性和成本;第三方對其對CPKC義務的滿意度;以及碳市場、不斷演變的可持續發展戰略以及科學或技術發展。儘管CPKC認為,截至本文發佈之日,本文提供的前瞻性信息中反映的預期、估計、預測和假設是合理的,但無法保證它們會被證明是正確的。當前的條件,無論是經濟條件還是其他條件,都使得假設雖然在作出時是合理的,但存在更大的不確定性。
不應過度依賴前瞻性信息,因為實際結果可能與前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異。就其性質而言,CPKC的前瞻性信息涉及固有的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性信息存在重大差異,包括但不限於以下因素:商業戰略和戰略機會的變化;加拿大、美國、墨西哥和全球社會、經濟、政治、信貸和商業狀況;與農業生產相關的風險,例如天氣狀況和昆蟲種羣;能源大宗商品的供應和價格;的影響競爭和定價壓力,包括來自加拿大、美國和墨西哥其他鐵路承運人、卡車運輸公司和海運託運人的競爭;北美和全球經濟增長和狀況;行業產能;市場需求的變化;大宗商品價格和大宗商品需求的變化;通過CPKC運送大宗商品的時間和數量的不確定性;通貨膨脹;地緣政治不穩定;法律、法規和政府政策的變化,包括税率監管;税收和税率的變化;可能增加維護和運營成本;燃料價格的變化;燃料供應中斷;調查、訴訟或其他類型的索賠和訴訟的不確定性;環境法規的遵守情況;勞資糾紛;勞動力成本和勞動力困難的變化;出軌產生的風險和責任;危險物品的運輸;基本建設和維護項目的完成時間;執行業務計劃的預算資本支出的充足性;服務和基礎設施;第三方對其的滿意度債務;貨幣和利率波動;匯率;市場狀況和貼現率變化對養老金計劃和投資財務狀況的影響;貿易限制或國際貿易安排的其他變化;當前和未來的跨國貿易協定對加拿大、美國和墨西哥之間貿易水平的影響;氣候變化以及市場和監管對氣候變化的反應;預計在職日期;套期保值活動的成功;運營業績和可靠性;客户,監管部門和其他利益相關者的批准和支持;監管和立法決策和行動;墨西哥堪薩斯城墨西哥政府終止或撤銷的任何不利影響,S.A. de C.V.”s 特許權;公眾輿論;各種活動
這可能會干擾運營,包括惡劣天氣,例如干旱、洪水、雪崩和地震以及網絡安全攻擊,以及安全威脅和政府對這些攻擊的反應,以及技術變革;恐怖主義行為、戰爭或其他暴力行為或犯罪行為或此類活動的風險;保險承保範圍限制;經濟和行業狀況的重大不利變化,包括短期和長期融資的可用性;COVID-19 爆發造成的疫情及其變種及其影響論經濟條件、物流需求和能源價格的需求環境、公共衞生當局或政府施加的限制、政府和金融機構的財政和貨幣政策應對措施以及全球供應鏈的中斷;CP-KCS交易的預期收益和協同效應的實現及其時機;美國地面運輸委員會在2023年3月15日的最終決定中規定的條件的滿足;KCS整合計劃的成功;由此產生的其他幹擾CP-KCS整合;預計的未來分紅;財務實力和靈活性;債務和股票市場狀況,包括以優惠條件或完全進入資本市場的能力;債務和股權資本成本;數據收集和衡量系統的改進;行業驅動的方法變革;以及CPKC管理層執行關鍵優先事項的能力,包括與CP-KCS交易有關的優先事項。上述因素清單並非詳盡無遺。CPKC向加拿大和美國證券監管機構提交的報告中不時詳細介紹了這些因素和其他因素。應參閲CPKC關於10-K表和10-Q表的年度和中期報告中的 “項目1A——風險因素” 和 “第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——前瞻性陳述”。
本新聞稿中包含的任何前瞻性信息均自發布之日起提供。除非法律要求,否則CPKC沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性信息,或影響此類前瞻性信息的上述假設和風險,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
前瞻性非公認會計準則指標
儘管CPKC提供了前瞻性的非公認會計準則指標(核心調整後的合併攤薄後每股收益),但由於未知變量和與未來業績相關的不確定性,管理層如果不進行不合理的努力,就無法將前瞻性的核心調整後的合併攤薄後每股收益與最具可比性的GAAP指標進行調和。這些未知變量可能包括具有重大價值的不可預測的交易。近年來,公司確認了與收購相關的成本、收到的合併終止付款、KCS的利率套期保值平倉收益(扣除加拿大太平洋(CP)的相關收購會計基礎差異和税收)、折算公司債務和租賃負債(包括信貸額度下的借款)的外匯影響、CPKC先前持有的KCS權益法投資的撤銷損失、離散税項的變化公司股權賬面金額之間的外部税收差額對KCS的投資及其投資的税基、所得税税率的變化以及對不確定税項的變更。與收購相關的成本包括法律、諮詢、融資費、包括第三方服務和系統遷移在內的整合規劃成本、債務交換交易成本、社區投資、外匯遠期合約和利率套期保值的公允價值損益、為KCS收購、重組、員工留用和協同激勵成本而發行以美元計價的手頭現金的外匯收益,以及KCS產生的交易和整合成本,這些成本在股權中確認堪薩斯州的收入公司合併損益表中的 City Southern。KCS還確認了可觀的交易成本和外匯損益。這些或其他類似的、不可預見的大額交易會影響攤薄後的每股收益,但可能被排除在CPKC的核心調整後合併攤薄後每股收益之外。此外,加元兑美元和墨西哥比索兑美元的匯率是不可預測的,可能會對CPKC公佈的業績產生重大影響,但可能被排除在CPKC調整後的核心合併攤薄後每股收益之外。有關非公認會計準則指標的更多信息,請參見下文。
關於 CPKC
CPKC 的全球總部位於加拿大阿爾塔州卡爾加里,是連接加拿大、美國和墨西哥的第一條也是唯一一條單線跨國鐵路,從温哥華到加拿大大西洋再到墨西哥灣再到墨西哥拉扎羅卡德納斯等主要港口都擁有無與倫比的通道。CPKC 綿延約 20,000 英里,僱用了 20,000 名鐵路員工,為北美客户提供無與倫比的鐵路服務和通往整個非洲大陸主要市場的網絡。CPKC 正在與客户一起成長,提供一整套貨運服務、物流解決方案和供應鏈專業知識。訪問cpkcr.com,詳細瞭解CPKC的鐵路優勢。CP-IR
聯繫人:
媒體
mediarelations@cpkcr.com
投資社區
克里斯·德布魯因
403-319-3591
investor@cpkcr.com
財務報表
中期合併收益表
(未經審計)
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| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計,股票和每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
收入(注3) | | | | |
運費 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | |
非運費 | 73 | | 48 | | 122 | | 90 | |
總收入 | 3,174 | | 2,202 | | 5,440 | | 4,040 | |
運營費用 | | | | |
薪酬和福利(注8) | 659 | | 348 | | 1,097 | | 761 | |
燃料 | 397 | | 370 | | 723 | | 643 | |
材料 | 98 | | 63 | | 170 | | 125 | |
設備租金 | 80 | | 29 | | 110 | | 64 | |
折舊和攤銷 | 410 | | 211 | | 635 | | 421 | |
已購買的服務及其他(注8) | 586 | | 313 | | 932 | | 623 | |
運營費用總額 | 2,230 | | 1,334 | | 3,667 | | 2,637 | |
| | | | |
營業收入 | 944 | | 868 | | 1,773 | | 1,403 | |
減去: | | | | |
堪薩斯城南部的股票收益(注8、9) | (26) | | (208) | | (230) | | (406) | |
其他開支(附註8) | 21 | | 7 | | 23 | | 6 | |
| | | | |
定期養卹金回收淨額的其他組成部分(附註14) | (83) | | (101) | | (169) | | (202) | |
淨利息支出 | 204 | | 160 | | 358 | | 320 | |
堪薩斯城南部的重新測量損失(注8) | 7,175 | | — | | 7,175 | | — | |
所得税支出前的(虧損)收入 | (6,347) | | 1,010 | | (5,384) | | 1,685 | |
減去: | | | | |
當期所得税支出(注4) | 281 | | 131 | | 419 | | 217 | |
遞延所得税(復甦)費用(注4) | (7,953) | | 114 | | (7,928) | | 113 | |
所得税(復甦)費用(注4) | (7,672) | | 245 | | (7,509) | | 330 | |
淨收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 1 | | — | | 1 | | — | |
歸屬於控股股東的淨收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | |
| | | | |
每股收益(注5) | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | |
| | | | |
加權平均股數(百萬股)(注5) | | | | |
基本 | 931.2 | | 929.9 | | 930.9 | | 929.8 | |
稀釋 | 933.8 | | 932.6 | | 933.6 | | 932.7 | |
| | | | |
每股申報的股息 | $ | 0.190 | | $ | 0.190 | | $ | 0.380 | | $ | 0.380 | |
參見中期合併財務報表附註。
中期綜合收益表
(未經審計)
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| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
扣除套期保值活動的外幣折算調整後的淨(虧損)收益 | (611) | | 719 | | (638) | | 383 | |
被指定為現金流對衝的衍生品的變動 | 1 | | 2 | | 3 | | 3 | |
養老金和退休後固定福利計劃的變化 | (3) | | 38 | | 5 | | 77 | |
股權入賬投資 | 4 | | 73 | | 7 | | 135 | |
所得税前其他綜合(虧損)收入 | (609) | | 832 | | (623) | | 598 | |
上述項目的所得税(支出)回收 | (17) | | 2 | | (20) | | (34) | |
其他綜合(虧損)收益(注6) | (626) | | 834 | | (643) | | 564 | |
綜合收入 | $ | 699 | | $ | 1,599 | | $ | 1,482 | | $ | 1,919 | |
歸屬於非控股權益的綜合虧損 | (7) | | — | | (7) | | — | |
歸屬於控股股東的綜合收益 | $ | 706 | | $ | 1,599 | | $ | 1,489 | | $ | 1,919 | |
參見中期合併財務報表附註。
截至的中期合併資產負債表
(未經審計)
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| 6 月 30 日 | 12 月 31 日 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 325 | | $ | 451 | |
| | |
應收賬款,淨額(附註7) | 1,656 | | 1,016 | |
短期投資(附註12) | 264 | | — | |
材料和用品 | 381 | | 284 | |
其他流動資產 | 292 | | 138 | |
| 2,918 | | 1,889 | |
投資堪薩斯城南部(注9) | — | | 45,091 | |
投資 | 532 | | 223 | |
屬性 | 51,183 | | 22,385 | |
商譽(附註10) | 17,674 | | 344 | |
無形資產(附註11) | 3,019 | | 42 | |
養老金資產 | 3,261 | | 3,101 | |
其他資產 | 585 | | 420 | |
總資產 | $ | 79,172 | | $ | 73,495 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 2,430 | | $ | 1,703 | |
一年內到期的長期債務(附註12、13) | 1,909 | | 1,510 | |
| 4,339 | | 3,213 | |
養老金和其他福利負債 | 562 | | 538 | |
其他長期負債 | 834 | | 520 | |
長期債務(附註12、13) | 21,353 | | 18,141 | |
遞延所得税 | 11,080 | | 12,197 | |
負債總額 | 38,168 | | 34,609 | |
股東權益 | | |
股本 | 25,563 | | 25,516 | |
額外的實收資本 | 88 | | 78 | |
累計其他綜合(虧損)收益(注6) | (544) | | 91 | |
留存收益 | 14,972 | | 13,201 | |
| 40,079 | | 38,886 | |
非控股權益(注8) | 925 | | — | |
權益總額 | 41,004 | | 38,886 | |
負債和權益總額 | $ | 79,172 | | $ | 73,495 | |
為了與2023年的列報方式保持一致,對某些比較數字進行了重新分類(注8)。
見意外開支(注16)。
參見中期合併財務報表附註。
中期合併現金流量表
(未經審計)
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| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
經營活動 | | | | |
淨收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
淨收入與經營活動提供的現金的對賬: | | | | |
折舊和攤銷 | 410 | | 211 | | 635 | | 421 | |
遞延所得税(復甦)費用(注4) | (7,953) | | 114 | | (7,928) | | 113 | |
養老金回收和資金(附註14) | (78) | | (72) | | (155) | | (144) | |
堪薩斯城南部的股票收益(注8、9) | (26) | | (208) | | (230) | | (406) | |
| | | | |
堪薩斯城南部的重新測量損失(注8) | 7,175 | | — | | 7,175 | | — | |
堪薩斯城南部的股息(注9) | — | | — | | 300 | | 334 | |
其他經營活動,淨額 | 28 | | (16) | | (19) | | (99) | |
與運營相關的非現金營運資金餘額的變化 | 11 | | (87) | | (129) | | (254) | |
經營活動提供的現金 | 892 | | 707 | | 1,774 | | 1,320 | |
投資活動 | | | | |
增加房產 | (628) | | (370) | | (1,034) | | (596) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Meridian Speedway 屬性的新增內容 | (8) | | — | | (8) | | — | |
出售財產和其他資產的收益 | 12 | | 11 | | 16 | | 26 | |
通過控制堪薩斯城南方獲得的現金(注8) | 298 | | — | | 298 | | — | |
投資於政府證券(附註12) | (267) | | — | | (267) | | — | |
其他 | (24) | | (3) | | (24) | | 2 | |
用於投資活動的現金 | (617) | | (362) | | (1,019) | | (568) | |
籌資活動 | | | | |
已支付的股息 | (176) | | (176) | | (353) | | (353) | |
普通股的發行 | 19 | | 1 | | 37 | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
償還長期債務,不包括商業票據(注12) | (610) | | (10) | | (1,096) | | (552) | |
償還定期貸款 | — | | (132) | | — | | (132) | |
| | | | |
| | | | |
商業票據淨髮行量(附註12) | 550 | | 20 | | 550 | | 340 | |
| | | | |
與收購相關的融資費用(附註12) | (15) | | — | | (15) | | — | |
其他 | (1) | | — | | (1) | | — | |
用於融資活動的現金 | (233) | | (297) | | (878) | | (688) | |
外幣波動對以外幣計價的現金和現金等價物的影響 | (7) | | 8 | | (3) | | 8 | |
現金狀況 | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | 35 | | 56 | | (126) | | 72 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 290 | | 98 | | 451 | | 82 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 325 | | $ | 154 | | $ | 325 | | $ | 154 | |
| | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
已繳納的所得税 | $ | 259 | | $ | 93 | | $ | 443 | | $ | 252 | |
支付的利息 | $ | 271 | | $ | 169 | | $ | 418 | | $ | 319 | |
參見中期合併財務報表附註。
中期合併權益變動報表
(未經審計)
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| 在截至6月30日的三個月中 |
(以百萬加元計,每股數據除外) | | 普通股(百萬股) | | 分享 首都 | 額外 付費 首都 | 累積其他綜合 收入(虧損) | 已保留 收入 | 總計 股東們 公正 | 非控股權益 | 總計 公正 |
截至2023年4月1日的餘額 | | 930.9 | | | $ | 25,538 | | $ | 84 | | $ | 74 | | $ | 13,824 | | $ | 39,520 | | $ | — | | $ | 39,520 | |
淨收入 | | — | | | — | | — | | — | | 1,324 | | 1,324 | | 1 | | 1,325 | |
其他綜合損失(注6) | | — | | | — | | — | | (618) | | — | | (618) | | (8) | | (626) | |
已申報的股息(每股0.190美元) | | — | | | — | | — | | — | | (176) | | (176) | | — | | (176) | |
股票薪酬支出的影響 | | — | | | — | | 9 | | — | | — | | 9 | | — | | 9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根據股票期權計劃發行的股票 | | 0.5 | | | 25 | | (5) | | — | | — | | 20 | | — | | 20 | |
與業務收購相關的非控股權益 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | 931.4 | | | $ | 25,563 | | $ | 88 | | $ | (544) | | $ | 14,972 | | $ | 40,079 | | $ | 925 | | $ | 41,004 | |
截至2022年4月1日的餘額 | | 929.9 | | | $ | 25,486 | | $ | 68 | | $ | (2,373) | | $ | 10,804 | | $ | 33,985 | | $ | — | | $ | 33,985 | |
淨收入 | | — | | | — | | — | | — | | 765 | | 765 | | — | | 765 | |
其他綜合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 834 | | — | | 834 | | — | | 834 | |
已申報的股息(每股0.190美元) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | |
股票薪酬支出的影響 | | — | | | — | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根據股票期權計劃發行的股票 | | 0.1 | | | 2 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 930.0 | | | $ | 25,488 | | $ | 73 | | $ | (1,539) | | $ | 11,392 | | $ | 35,414 | | $ | — | | $ | 35,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計,每股數據除外) | | 普通股(百萬股) | | 分享 首都 | 額外 付費 首都 | 累積其他綜合 收入(虧損) | 已保留 收入 | 總計 股東們 公正 | 非控股權益 | 總計 公正 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | | 930.5 | | | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | | $ | — | | $ | 38,886 | |
淨收入 | | — | | | — | | — | | — | | 2,124 | | 2,124 | | 1 | | 2,125 | |
其他綜合損失(注6) | | — | | | — | | — | | (635) | | — | | (635) | | (8) | | (643) | |
已申報股息(每股0.380美元) | | — | | | — | | — | | — | | (353) | | (353) | | — | | (353) | |
股票薪酬支出的影響 | | — | | | — | | 19 | | — | | — | | 19 | | — | | 19 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根據股票期權計劃發行的股票 | | 0.9 | | | 47 | | (9) | | — | | — | | 38 | | — | | 38 | |
與業務收購相關的非控股權益 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | 931.4 | | | $ | 25,563 | | $ | 88 | | $ | (544) | | $ | 14,972 | | $ | 40,079 | | $ | 925 | | $ | 41,004 | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | | 929.7 | | | $ | 25,475 | | $ | 66 | | $ | (2,103) | | $ | 10,391 | | $ | 33,829 | | $ | — | | $ | 33,829 | |
淨收入 | | — | | | — | | — | | — | | 1,355 | | 1,355 | | — | | 1,355 | |
其他綜合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 564 | | — | | 564 | | — | | 564 | |
已申報股息(每股0.380美元) | | — | | | — | | — | | — | | (354) | | (354) | | — | | (354) | |
股票薪酬支出的影響 | | — | | | — | | 12 | | — | | — | | 12 | | — | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
為收購堪薩斯城南方而發行的股票 | | — | | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
根據股票期權計劃發行的股票 | | 0.3 | | | 13 | | (3) | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 930.0 | | | $ | 25,488 | | $ | 73 | | $ | (1,539) | | $ | 11,392 | | $ | 35,414 | | $ | — | | $ | 35,414 | |
參見中期合併財務報表附註。
中期合併財務報表附註
2023年6月30日
(未經審計)
1 業務描述和陳述依據
2023年4月14日,加拿大太平洋鐵路有限公司(“CPRL” 或 “CP”)(通過間接全資子公司)接管了堪薩斯城南方航空公司(“KCS”)的控制權,並提交了修正條款,將CPRL的名稱改為加拿大堪薩斯城太平洋有限公司(“CPKC”)。CPKC擁有並運營唯一一條橫跨加拿大、美國(“美國”)和墨西哥的貨運鐵路。CPKC 通過大約 20,000 英里的網絡提供鐵路和多式聯運服務,直接為加拿大、美國和墨西哥的主要商務中心提供服務。
CPKC及其子公司(統稱為 “CPKC” 或 “公司”)的這些未經審計的中期合併財務報表(“中期合併財務報表”)以加元表示,反映了管理層根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)公允列報所必需的估計和假設。它們不包括公認會計原則要求的年度財務報表的所有披露,應與CPRL2022年度合併財務報表和CPRL10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。所使用的會計政策與編制CPRL2022年年度合併財務報表時使用的會計政策一致,附註2中討論的除外。
在本中期合併財務報表中,除非上下文另有説明,否則提及 “CPKC”、“公司”、“我們” 或 “我們” 是指加拿大堪薩斯城太平洋有限公司及其子公司,其中包括自2023年4月14日起作為合併子公司的KCS。在2023年4月14日之前,KCS作為股權投資持有,按權益會計法核算。
公司的運營可能會受到季節性波動的影響,例如客户需求的變化和與天氣有關的問題。這種季節性可能會影響同比比較。
管理層認為,中期合併財務報表包括公允提供此類信息所必需的所有調整(包括正常和經常性調整)。中期業績不一定代表本財年的預期業績。
2 會計變動
於 2023 年實施
2023年1月1日,公司通過了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的2021-08年新會計準則更新(“ASU”),以及FASB會計準則編纂法典(“ASC”)主題805 “業務合併、合同資產會計和與客户簽訂合同的合同負債的會計處理” 下的所有相關修正案,以期獲得對KCS的有效控制。該修正案要求收購方根據FASB ASC Topic 606 “與客户簽訂合同的收入” 的要求,而不是按公允價值確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債。該公司於2023年4月14日(通過間接全資子公司)接管了KCS的控制權。本次更新適用於本修正案範圍內的合同資產和負債,其中包括收購價格分配中記錄的KCS的合同資產和負債。該修正案的通過並未對公司的財務報表產生重大影響。有關收購 KCS 業務的進一步討論,請參閲註釋8。
在中期合併財務報表所涉期間生效的所有其他會計聲明均未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
未來的變化
最近發佈但直到2023年6月30日之後才生效的所有會計公告均經過評估,預計不會對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
3 收入
下表按主要來源分列了公司與客户簽訂的合同的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
運費 | | | | |
穀物 | $ | 537 | | $ | 370 | | $ | 1,052 | | $ | 730 | |
煤炭 | 219 | | 163 | | 374 | | 302 | |
鉀肥 | 144 | | 171 | | 276 | | 275 | |
肥料和硫磺 | 89 | | 85 | | 185 | | 163 | |
林業產品 | 187 | | 104 | | 290 | | 190 | |
能源、化學品和塑料 | 575 | | 340 | | 941 | | 650 | |
金屬、礦物和消費品 | 440 | | 228 | | 673 | | 409 | |
汽車 | 257 | | 120 | | 382 | | 211 | |
多式聯運 | 653 | | 573 | | 1,145 | | 1,020 | |
運費收入總額 | 3,101 | | 2,154 | | 5,318 | | 3,950 | |
非運費,不包括租賃收入 | 39 | | 27 | | 66 | | 49 | |
與客户簽訂合同的收入 | 3,140 | | 2,181 | | 5,384 | | 3,999 | |
租賃收入 | 34 | | 21 | | 56 | | 41 | |
總收入 | $ | 3,174 | | $ | 2,202 | | $ | 5,440 | | $ | 4,040 | |
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4 所得税
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,包括離散項目的有效税率分別為120.88%和139.47%,而2022年同期分別為24.21%和19.59%。
在截至2023年6月30日的三個月中,有效税率為25.18%,其中不包括撤銷遞延所得税負債的離散項目,收購控制權後對KCS的投資差額為78.32億美元(參見附註8),KCS的調整損失為71.75億美元(參見附註8),CPKC產生的收購相關成本為1.19億美元公允價值調整7500萬美元,統一國家分配變動的遞延所得税餘額重新估值為5100萬美元,而KCS的股權收益為2,600萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月中,有效税率為24.25%,其中不包括KCS2.08億美元的股權收益等離散項目,CPKC產生的1900萬美元收購相關成本,以及CPKC對KCS進行財務報告的投資的賬面金額與該投資的基礎税基之間的差額產生的4900萬美元外部遞延所得税支出。
在截至2023年6月30日的六個月中,有效税率為24.88%,其中不包括收購控制權後對KCS的投資78.32億美元的外部基差額逆轉遞延所得税負債的離散項目(參見附註8)、KCS的調整虧損71.75億美元(參見附註8)、KCS2.3億美元的股權收益、CPKC產生的收購相關成本 C為1.34億美元,業務收購公允價值調整攤銷7500萬美元,統一國家遞延所得税餘額的重估分配變動為5100萬美元,外部遞延税收回額為2300萬美元,這是由於CPKC在財務報告方面對KCS的投資的賬面金額與該投資的基礎税基之間的差額而產生的。
在截至2022年6月30日的六個月中,有效税率為24.25%,其中不包括KCS的4.06億美元股權收益等離散項目,CPKC產生的3,900萬美元收購相關成本,以及CPKC為財務報告投資KCS的賬面金額與該投資的基礎税基之間的差額產生的1700萬美元外部遞延所得税支出。
墨西哥增值税
堪薩斯城墨西哥南部,S.A. de C.V.(也稱為加拿大太平洋堪薩斯城墨西哥)(“CPKCM”)無需向客户收取國際進出口運輸服務的增值税(“增值税”),這導致CPKCM為其支出支付的增值税超過了向客户收取的增值税。墨西哥政府可退還這些多餘的增值税。在2019年之前,墨西哥公司可以抵消其每月可退還的增值税餘額
還有其他納税義務。2019年1月,墨西哥的税收改革取消了用可退還的增值税抵消其他納税義務的能力。從2019年到2021年,CPKCM產生了可退還的增值税餘額,並向Tributaria(“SAT”)(墨西哥税務機關)提交了退款申請,但尚未退款。
2021 年 11 月,宣佈了對增值税法的修改,並於 2022 年 1 月 1 日起生效。這些變化降低了CPKCM為支持國際進口運輸服務收入而無需繳納增值税的支出支付的增值税的可收回性。無法從墨西哥政府收回的增值税會導致CPKCM的增值税支出增加。從 2022 年開始,CPKCM 更改了某些服務產品,要麼要求向客户收取收入增值税,要麼提高税率以抵消增值税支出。CPKCM實施的這些措施增加了向客户徵收並應付給墨西哥政府的增值税。
截至2023年6月30日和2023年4月14日,CPKCM的可退還增值税餘額分別為6400萬美元和8000萬美元,歸類為 “應收賬款,淨額”。CPKCM此前已獲得墨西哥法院的有利裁決和法律意見,支持其根據墨西哥法律有權向墨西哥政府收回可退還的增值税餘額,並認為增值税可以全額退回。CPKCM將收回可退還的增值税餘額,因為向客户收取的增值税超過了供應商收取的應計增值税。
5 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
歸屬於控股股東的淨收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | |
已發行基本股的加權平均值 | 931.2 | | 929.9 | | 930.9 | | 929.8 | |
股票期權的稀釋效應 | 2.6 | | 2.7 | | 2.7 | | 2.9 | |
加權平均攤薄後已發行股票 | 933.8 | | 932.6 | | 933.6 | | 932.7 | |
每股收益-基本 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | |
每股收益——攤薄 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,攤薄後每股收益的計算中分別有50萬和20萬份期權被排除在攤薄後每股收益的計算之外(截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為80萬和40萬份)。
6 各組成部分的累計其他綜合(虧損)收益(“AOCL”)的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 |
(以百萬加元計) | 扣除套期保值活動的外幣 (1) (2) | 衍生產品 (1) (2) | 養老金和職務 退休的定義 福利計劃 (1) (2) | 股票記賬投資 (1) (2) | 合計 (1) (2) |
期初餘額,2023 年 4 月 1 日 | $ | 1,478 | | $ | 1 | | $ | (1,404) | | $ | (1) | | $ | 74 | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (621) | | — | | (9) | | 3 | | (627) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | 1 | | 7 | | 1 | | 9 | |
其他綜合(虧損)淨收益 | (621) | | 1 | | (2) | | 4 | | (618) | |
期末餘額,2023年6月30日 | $ | 857 | | $ | 2 | | $ | (1,406) | | $ | 3 | | $ | (544) | |
期初餘額,2022年4月1日 | $ | (531) | | $ | (3) | | $ | (1,884) | | $ | 45 | | $ | (2,373) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 748 | | — | | — | | 57 | | 805 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | — | | 1 | | 28 | | — | | 29 | |
其他綜合收益淨額 | 748 | | 1 | | 28 | | 57 | | 834 | |
期末餘額,2022年6月30日 | $ | 217 | | $ | (2) | | $ | (1,856) | | $ | 102 | | $ | (1,539) | |
(1) 顯示的金額已扣除税款。
(2) 列報金額為歸屬於普通股股東的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 |
(以百萬加元計) | 扣除套期保值活動的外幣 (1) (2) | 衍生產品 (1) (2) | 養老金和職務 退休的定義 福利計劃 (1) (2) | 股票記賬投資 (1) (2) | 合計 (1) (2) |
期初餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (648) | | — | | (9) | | 6 | | (651) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | 2 | | 13 | | 1 | | 16 | |
其他綜合(虧損)淨收益 | (648) | | 2 | | 4 | | 7 | | (635) | |
期末餘額,2023年6月30日 | $ | 857 | | $ | 2 | | $ | (1,406) | | $ | 3 | | $ | (544) | |
期初餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 399 | | — | | — | | 103 | | 502 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | — | | 2 | | 59 | | 1 | | 62 | |
其他綜合收益淨額 | 399 | | 2 | | 59 | | 104 | | 564 | |
期末餘額,2022年6月30日 | $ | 217 | | $ | (2) | | $ | (1,856) | | $ | 102 | | $ | (1,539) | |
(1) 顯示的金額已扣除税款。
(2) 列報金額為歸屬於普通股股東的金額。
7 應收賬款,淨額
| | | | | | | | |
(以百萬加元計) | 截至2023年6月30日 | 截至2022年12月31日 |
應收賬款總額 | $ | 1,726 | | $ | 1,057 | |
信用損失備抵金 | (70) | | (41) | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 1,656 | | $ | 1,016 | |
8 業務收購
管理層必須對收購之日收購的資產以及企業合併中假設的負債和非控股權益的公允價值進行估算和假設。這些估計和假設本質上是不確定的,有待完善。因此,在衡量期(自收購之日起可能長達一年)內,公司將根據有關控制日存在的事實和情況的新信息調整資產和負債的公允價值,如果已知,這些信息將影響截至該日的確認金額。臨時金額的變化可能會影響商譽。在衡量期結束後或假設資產和負債的最終公允價值確定後,任何隨後的調整都記錄在中期合併收益表中。
公司確定截至收購之日的收購前意外情況,並將在整個衡量期內繼續按季度評估這些意外開支,以確定這些意外開支是否應包含在假設資產和負債的公允價值中。在衡量期結束後或假設資產和負債的最終公允價值確定後,收購前意外開支的任何影響假設資產和負債公允價值的後續變化都將記錄在中期合併收益表中。
如果公司收購了以前持有股權的企業,則公司將重新衡量收購之日投資的公允價值,估值中的任何差異在中期合併收益表中記錄為淨調整收益或虧損。公司與被收購方之間先前存在的任何關係均通過中期合併收益表中記錄的相應收益或虧損與業務收購分開進行有效解決。
堪薩斯城南部
2021年12月14日,公司購買了KCS100%的已發行和流通股份,並將KCS的股份置於有表決權的信託中。在控制之前,KCS是一條美國一級鐵路,路線約為7,000英里,從美國中西部和東南部向南延伸到墨西哥,並與所有I級鐵路相連。KCS 與該公司在堪薩斯城的網絡相連。
2023 年 3 月 15 日,美國地面運輸委員會(“STB”)發佈了最終決定,批准了公司和 KCS 的聯合合併申請,但須遵守某些條件。該公司於2023年4月14日(“控制日”)接管了KCS的控制權。在2021年12月14日至2023年4月13日期間,公司使用權益會計法記錄了對KCS的投資,有關進一步討論,請參閲附註9對KCS的投資。接管控制權後,此次合併創建了唯一一條連接美國、墨西哥和加拿大的單線鐵路,並將使公司的鐵路客户實現顯著增長。
因此,公司於控制日開始合併KCS,將此次收購視為分階段實現的業務合併。自控制日起,運營業績和現金流已按預期進行合併。截至2023年4月13日,該公司取消了其先前在KCS持有的444.02億美元的權益法投資,並重新衡量了控制日公允價值為372.27億美元的投資,這是收購對價的一部分,導致淨調整虧損71.75億美元。此外,公司在使用權益法核算時根據其在KCS的投資確認的外部基礎上計算的遞延所得税負債被取消確認後,確認了78.32億美元的遞延所得税追回額。先前持有的KCS股權的公允價值是通過使用貼現現金流方法確定的,該方法結合了公司對長期增長率、税率、貼現率和終端倍數的最佳估計。
收購的可識別資產以及假設的負債和非控股權益均按控制日的臨時公允價值計量,但某些例外情況除外。有形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的,包括但不限於市場方法和成本法。用於確定有形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於精選的可比資產和通貨膨脹。收購的房產附有根據墨西哥政府特許權條款持有的特許權和相關資產。該特許權將於 2047 年 6 月到期,在某些條件下可續期,每期最長 50 年。
無形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的,包括但不限於多期超額收益法、重置成本法、特許權使用費減免法和收入法。用於確定無形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於墨西哥特許權延期的續訂概率和期限、貼現率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)利潤率以及終端增長率。
在衡量期內,公司將最終確定KCS的控制日公允價值分配給收購的資產、假設負債和非控股權益,以反映截至控制日可能獲得的有關事實和情況的更多信息。在控制日,不動產、廠房和設備、材料和用品、環境、法律、人身傷害和其他或有負債、遞延所得税、不確定的税收狀況和其他税收資產或負債、養老金和其他福利以及其他資產和負債存在計量不確定性,但不限於這些不確定性。在衡量期內,這種不確定性可能會得到解決,因為獲得了有關截至控制日存在的事實和情況的新信息,如果已知,這些信息將影響截至控制日的資產和負債確認金額。
下表彙總了初步收購價格分配,包括控制日收購的可識別資產、負債和非控股權益的確認金額,以及先前持有的KCS股權在控制日的公允價值:
| | | | | |
(以百萬加元計) | |
收購的淨資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 298 | |
淨營運資金 | 51 | |
屬性 | 28,748 | |
無形資產 | 3,022 | |
其他長期資產 | 496 | |
長期債務 | (4,545) | |
遞延所得税 | (6,984) | |
其他長期負債 | (406) | |
可識別淨資產總額 | $ | 20,680 | |
善意 | 17,491 | |
| $ | 38,171 | |
注意事項: | |
先前持有的權益法投資的公允價值 | $ | 37,227 | |
獲得的公司間淨餘額 | 12 | |
非控股權益的公允價值 | 932 | |
總計 | $ | 38,171 | |
收購的2.98億美元現金及現金等價物在公司截至2023年6月30日的三個月和六個月中期合併現金流量表中列為投資活動。
收購的淨營運資金的公允價值包括6.44億美元的貿易應收賬款和與CPKC的公司間應收賬款總額為2400萬美元,不包括收購的信用惡化的債務證券。合同項下到期的貿易應收賬款總額為6.64億美元,其中2 000萬美元預計無法收回。
30.22億美元的無形資產包括攤銷期為9至22年的合同和客户關係,以及美國的追蹤權和KCS品牌,估計使用壽命不定。收購的房產中包括根據墨西哥政府特許權條款持有的特許權和相關資產,這些資產的臨時公允價值總額為91.76億美元。特許權和相關資產在標的資產壽命和估計的特許權期限(包括一次續訂期)中較短的期限內攤銷,為74年。
其他長期負債包括1.32億美元的環境負債和4,100萬美元的法律和人身傷害索賠,這取決於未來不確定事件的結果。這些價值按攤銷成本計量,並根據報告期末的事實變化進行評估。附註4中討論了在收購之日未記錄的與所得税相關的意外收益。
總對價超過分配給收購資產和假設負債的金額以及確認的非控股權益,計為174.91億美元的商譽。所有的商譽都分配給了鐵路運輸部門。出於所得税的目的,預計任何商譽均不可扣除。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期合併收益表包括2023年4月14日至2023年6月30日KCS的9.98億美元收入和KCS歸屬於控股股東的1.38億美元淨收益。初步而言,如果公司從2022年1月1日開始合併KCS,則合併後的實體在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中的收入和收益將如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | 截至2022年6月30日的三個月 |
(以百萬加元計) | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | 164 | | $ | 3,338 | | $ | 1,079 | | $ | 3,285 | |
歸屬於控股股東的淨收益 | 34 | | 615 | | 248 | | 794 | |
(1) KCS的業績按加拿大銀行2023年4月1日至4月13日期間和截至2022年6月30日的三個月的每日匯率折算成加元,有效匯率分別為1.35美元和1.28美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | 截至2022年6月30日的六個月 |
(以百萬加元計) | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | 1,351 | | $ | 6,794 | | $ | 2,065 | | $ | 6,112 | |
歸屬於控股股東的淨收益 | 280 | | 1,371 | | 485 | | 2,018 | |
(1) KCS的業績按加拿大銀行2023年1月1日至4月13日期間和截至2022年6月30日的六個月的每日匯率折算成加元,有效匯率分別為1.35美元和1.27美元。
合併後實體歸屬於控股股東的補充預估淨收益調整如下:
•取消了截至2023年6月30日的三個月和六個月中CPRL先前在KCS持有的權益法投資後的71.75億美元調整虧損,其中包括將相關的累計其他綜合收益重新歸類為留存收益;以及在截至2022年3月31日的三個月內確認這一調整虧損;
•控制日之前有形和無形資產及投資的歷史賬面價值與初步公允價值之間的差額的折舊和攤銷;
•在控制日之前,通過淨利息支出攤銷賬面金額與債務公允價值之間的差額;
•在控制日之前取消公司與KCS之間的公司間交易;
•根據CPKC的財務報表標題,雜項金額已重新歸類為收入、營業費用和營業外收入或支出;
•在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,將以前作為權益法投資持有的KCS的股權收益分別從控制日之前作為權益法投資持有的2600萬美元、2.08億美元、2.3億美元和4.06億美元;
•公司預計將產生的交易成本;以及
•所得税調整包括:
◦在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,取消了78.32億美元的遞延所得税追回額,這與取消對KCS投資的外部基礎差額的遞延所得税負債有關;以及在截至2022年3月31日的三個月內確認了這種遞延所得税追回;
◦取消了截至2023年6月30日的三個月中CPKC統一州分配變更的遞延税收回額;並在截至2022年3月31日的三個月內承認CPKC統一州分配變更的這些變化;
◦在控制日之前收回投資、房地產、無形資產和債務的公允價值調整後的遞延所得税;以及
◦目前對CPKC預計產生的交易成本的税收回情況。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司分別產生了1.19億美元和1.34億美元的收購相關成本,其中6300萬美元和6300萬美元記錄在 “薪酬和福利” 中,5300萬美元和6500萬美元記錄在 “購買的服務及其他” 中,300萬美元和600萬美元記錄在 “其他費用(收入)” 中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,KCS產生的100萬美元和1100萬美元的收購相關成本包含在 “堪薩斯城南部的股權收益” 中。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司分別產生了1900萬美元和3,900萬美元的收購相關成本,記錄在 “購買的服務及其他” 中。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,KCS產生的1400萬美元和2700萬美元的收購相關成本包含在 “堪薩斯城南部的股權收益” 中。
9 對 KCS 的投資
2023年4月14日,該公司接管了對KCS的控制權,隨後撤銷了其先前在KCS持有的截至2023年4月13日的444.02億美元權益法投資(2022年12月31日為450.91億美元)。
在2023年4月1日至13日期間以及2023年1月1日至4月13日期間,公司確認了KCS的2600萬美元和2.3億美元的股權收益(截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為2.08億美元和4.06億美元),並從KCS獲得了2023年4月1日至13日期間以及2023年1月1日至4月13日期間的股息分別為零和3億美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月——分別為零和3.34億美元)。2023年4月1日至13日和2023年1月1日至4月13日期間對KCS的投資的外幣折算總虧損分別為4100萬美元和5.78億美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月——分別為6.08億美元和6.94億美元的收益)。KCS在2023年4月1日至13日期間以及2023年1月1日至4月13日期間確認的股權收益中包括基差的攤銷(扣除税款),分別為600萬美元和4,800萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為3,900萬美元和7900萬美元)。這些基差與可折舊的不動產、廠房和設備、具有固定壽命的無形資產和長期債務有關,並按相關資產的剩餘使用壽命和債務工具到期的剩餘期限進行攤銷。
下表按歷史成本列出了KCS的彙總財務信息:
收入表
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元)(1) | 在 2023 年 4 月 1 日至 4 月 13 日期間 | 在截至2022年6月30日的三個月中 | 在 2023 年 1 月 1 日至 4 月 13 日期間 | 在截至2022年6月30日的六個月中 |
總收入 | $ | 164 | | $ | 1,079 | | $ | 1,351 | | $ | 2,065 | |
運營費用總額 | 109 | | 680 | | 888 | | 1,297 | |
營業收入 | 55 | | 399 | | 463 | | 768 | |
減去:其他 (2) | 9 | | 59 | | 83 | | 98 | |
所得税前收入 | 46 | | 340 | | 380 | | 670 | |
淨收入 | $ | 34 | | $ | 248 | | $ | 280 | | $ | 485 | |
(1) 按2023年4月1日至4月13日期間和截至2022年6月30日的三個月的平均外匯匯率折算的金額分別為1.00美元=1.35加元和1.00美元=1.28加元。此外,在2023年1月1日至4月13日期間以及截至2022年6月30日的六個月中,分別為1.00美元=1.35加元和1.00美元=1.27加元。
(2) 包括KCS關聯公司淨收益中的權益、利息支出、外匯虧損和其他淨收入。
10 善意
| | | | | |
(以百萬加元計) | 淨賬面金額 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 344 | |
新增內容(注8) | 17,491 | |
外匯影響 | (161) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 17,674 | |
在此期間收購的商譽是收購價格超過在業務收購KCS時收購的淨資產的估計公允價值。商譽代表着未來的增長機會、協同效應和員工隊伍的集結。
11 無形資產
| | | | | | | | | | | |
(以百萬加元計) | 成本 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 66 | | $ | (24) | | $ | 42 | |
新增內容(注8) | 3,022 | | — | | 3,022 | |
攤銷 | — | | (18) | | (18) | |
外匯影響 | (27) | | — | | (27) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 3,061 | | $ | (42) | | $ | 3,019 | |
12 債務
在截至2023年6月30日的六個月中,公司通過向受託人發放資金,償還了3.5億美元(4.79億美元)4.450%的12.5年期票據,在到期時償還了4.39億美元(5.92億美元)的3.00%10年期優先票據,詳見下文 “KCS 2023票據的滿足和清償”。
信貸額度
自2023年5月11日起,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議,以延長到期日並增加該融資機制下的可用總金額。修訂後的循環信貸額度將第二次修訂和重報的信貸協議下的總承諾從13億美元增加到22億美元,並將五年期貸款和兩年期貸款的到期日分別從2026年9月27日延長至2028年5月11日,將2023年9月27日延長至2025年5月11日。截至2023年6月30日,循環信貸額度尚未提取(2022年12月31日——未提取)。自2023年5月11日起,公司還終止了傳統的KCS信貸額度。
商業票據計劃
該公司有一項商業票據計劃,使其能夠以無抵押本票的形式發行本金總額不超過10億美元的商業票據。該商業票據計劃由22億美元的循環信貸額度支持。截至2023年6月30日,公司的未償商業票據借款總額為4.05億美元(5.36億美元),包含在公司中期合併資產負債表(2022年12月31日——零美元)的 “一年內到期的長期債務” 中。截至2023年6月30日,這些借款的加權平均利率為5.41%。公司在公司的中期合併現金流量表中按淨額列報商業票據的發行和償還情況,所有這些票據的到期日均少於90天。自2023年5月19日起,公司還終止了傳統的KCS商業票據計劃。
2023年7月12日,公司將可發行的商業票據的最大本金總額提高到15億美元。
KCS 債務交易所
2023年3月20日,該公司宣佈開始要約交換所有有效投標(且未有效撤回的票據)和已接受的七個系列票據,每張票據均由KCS(“舊票據”)發行,換成CPKC的全資子公司加拿大太平洋鐵路公司(“CPRC”)發行的票據(“CPRC 票據”),並由CPKC無條件提供無抵押擔保。每個系列的CPRC票據與相應的舊票據系列具有相同的利率、利息支付日期、到期日和基本相同的可選贖回條款。
作為在2023年3月31日(“提前參與日”)之前有效投標但未有效提取的每1,000美元舊票據的交換,舊票據的持有人將獲得由1,000美元的CPRC票據本金和1.00美元的現金金額組成的對價。該總對價包括提前參與溢價,包括每1,000美元的舊票據本金為30美元的CPRC票據。作為在提前參與日之後但在2023年4月17日(“到期日”)交易所要約到期之前有效投標但未有效提取的每1,000美元舊票據的交換,舊票據的持有人獲得的對價包括970美元的CPRC票據本金和1.00美元的現金。2023年4月19日,交易所發行的結算方式如下:
(以百萬美元計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
舊筆記系列 以交易所為準 | 投標的本金總額和收到的同意 | 佔總數的百分比 傑出本金 該系列舊票據的投標金額 並同意 | CPRC發行的一系列CPR票據 | CPRC發行的票據的本金總額 |
3.125 | % | 2026年到期的優先票據 | $ | 227 | | 90.8 | % | 3.125 | % | 2026 年到期的票據 | $ | 227 | |
2.875 | % | 2029 年到期的優先票據 | 415 | | 97.6 | % | 2.875 | % | 2029 年到期的票據 | 415 | |
4.300 | % | 2043 年到期的優先票據 | 448 | | 100.0 | % | 4.300 | % | 2043 年到期的票據 | 448 | |
4.950 | % | 2045 年到期的優先票據 | 463 | | 92.8 | % | 4.950 | % | 2045 年到期的票據 | 463 | |
4.700 | % | 2048 年到期的優先票據 | 498 | | 99.6 | % | 4.700 | % | 2048 年到期的票據 | 498 | |
3.500 | % | 2050 年到期的優先票據 | 543 | | 98.7 | % | 3.500 | % | 2050 年到期的票據 | 543 | |
4.200 | % | 2069 年到期的優先票據 | 420 | | 98.9 | % | 4.200 | % | 2069 年到期的票據 | 420 | |
總計 | | $ | 3,014 | | 97.3 | % | | | $ | 3,014 | |
債務交換被視為對債務的修改,因為CPRC票據的財務條款與KCS的舊票據沒有區別,而且每套票據下的現金流現值之間沒有實質性差異。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司分別承擔了900萬美元和1200萬美元的與債務交換相關的成本,記錄在 “其他費用” 中。在公司的中期合併現金流量表中,這些費用以及支付給票據持有人的總額為1500萬美元的金額被歸類為 “與收購相關的融資費用”。
KCS 2023 票據的滿意度和解除率
2023年4月24日,KCS不可撤銷地向兩個系列票據的受託人存入了6.47億美元的不可贖回的政府證券(“美國國債”),這些票據將於2023年到期,未包含在KCS債務交易所(“KCS 2023票據”)中,以履行和清償KCS在KCS 2023票據下的義務。由於清償和解除,公司在契約下對KCS 2023票據的義務已經終止,但契約中根據其條款在清償和解除後倖存下來的條款除外。公司利用現有的現金資源和發行的商業票據為滿足和解除債務提供資金。2023年5月15日,受託人發放資金償還了4.39億美元 3.00% 的優先票據。剩餘的 KCS 2023 票據以及短期票據
對美國國債的投資將在公司的中期合併資產負債表上報告,直到到期日。截至2023年6月30日,2023年11月到期的3.85%優先票據的未償還本金和利息餘額為2億美元。在公司的中期合併現金流量表中,在5月到期結算時購買的4.47億美元(合6億美元)的政府證券被視為現金等價物,結算最終在融資活動中列為償還長期債務;為結算11月到期而購買的1.98億美元(2.67億美元)的政府證券在投資活動中列報。這筆交易以及上述債務交換免除了KCS的持續披露義務。
13 金融工具
A. 金融工具的公允價值
公司將其以公允價值計量的金融資產和負債分為由公認會計原則建立的三級層次結構,根據可觀察程度對用於衡量公允價值的估值技術中的投入進行優先排序。公允價值層次結構的三個層次如下:一級投入是活躍市場中相同資產和負債的報價;除第一級中包含的報價外,二級投入是可以直接或間接觀察到資產或負債的;第三級投入在市場中不可見。
公司的短期金融工具可能包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及包括商業票據和定期貸款在內的短期借款。短期金融工具的賬面價值接近其公允價值。
公司長期債務和融資租賃負債的賬面價值與其公允價值不符。它們的估計公允價值是根據可用的市場信息(如果有)確定的,或者是按公司預計在期末可獲得的估計利率對未來的本金和利息支付進行貼現來確定的。所有測量值均歸類為 2 級。截至2023年6月30日,該公司的長期債務和融資租賃負債,包括當前到期日,賬面價值為227.26億美元(2022年12月31日為196.51億美元),公允價值為211.69億美元(2022年12月31日為177.2億美元)。
B. 金融風險管理
外匯管理
淨投資對衝
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司淨投資對衝的影響是未實現的外匯虧損分別為1.63億美元和1.62億美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月——未實現的外匯虧損分別為2.16億美元和1.18億美元),記入 “其他綜合(虧損)收益”。
外幣衍生工具
該公司的墨西哥子公司擁有以美元計價的淨貨幣資產,出於墨西哥所得税的目的,這些資產需要根據墨西哥比索(“Ps.”)兑美元的價值變化定期進行重估。此次重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索繳納的所得税金額出現波動。該公司還擁有以墨西哥比索計價的淨貨幣資產,這些資產需要定期進行重新計量和結算,這會在 “其他費用” 中產生波動。該公司已通過外幣遠期合約對衝了墨西哥比索/美元收益波動的淨敞口。外幣遠期合約涉及公司同意在未來某個日期以商定的匯率買入或賣出比索。
截至2023年6月30日,該公司有未償還的外幣遠期合約,以購買名義價值為2.15億美元。這些未償還合約的加權平均匯率為每1.00美元20.61比索,匯率從19.55比索到20.72比索不等。合約的加權平均期限為345天。出於會計目的,公司未將任何外幣衍生品合約指定為套期保值工具。公司每期按公允價值衡量外幣衍生品合約,並確認 “其他費用” 的任何變化。在中期合併現金流量表中,與這些工具相關的現金流被歸類為 “經營活動”。
繼2023年4月14日收購KCS的控制權後,該公司錄得與外匯遠期相關的2400萬美元虧損。截至2023年6月30日,“應付賬款和應計負債” 中包含的未償外匯合約的公允價值為4600萬美元。
抵消
公司的外幣遠期合約由美國的交易對手執行,並受包括標準淨額結算安排在內的國際掉期和衍生品協會協議的約束。與同一交易對手簽訂的合約的資產和負債頭寸在到期/到期時進行淨結算,並在結算前在中期合併資產負債表中按淨額列報。
14. 養老金和其他福利
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司向其固定福利養老金計劃繳納的款額分別為500萬美元和900萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為400萬美元和700萬美元)。
固定福利養老金計劃和其他福利的定期福利淨成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 |
| 養老金 | 其他好處 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
當前服務成本(員工獲得的福利) | $ | 17 | | $ | 37 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
淨定期福利(恢復)成本的其他組成部分: | | | | |
福利債務的利息成本 | 122 | | 96 | | 6 | | 4 | |
計劃資產的預期回報率 | (221) | | (239) | | — | | — | |
確認的淨精算損失 | 8 | | 38 | | — | | — | |
先前服務成本的攤銷 | 1 | | — | | 1 | | — | |
定期養卹金(恢復)費用淨額的其他組成部分總額 | (90) | | (105) | | 7 | | 4 | |
定期福利(恢復)淨成本 | $ | (73) | | $ | (68) | | $ | 10 | | $ | 7 | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 |
| 養老金 | 其他好處 |
(以百萬加元計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
當前服務成本(員工獲得的福利) | $ | 35 | | $ | 74 | | $ | 5 | | $ | 5 | |
淨定期福利(恢復)成本的其他組成部分: | | | | |
福利債務的利息成本 | 243 | | 192 | | 11 | | 8 | |
計劃資產的預期回報率 | (441) | | (479) | | — | | — | |
確認的淨精算損失 | 16 | | 76 | | — | | 1 | |
先前服務成本的攤銷 | 1 | | — | | 1 | | — | |
定期養卹金(恢復)費用淨額的其他組成部分總額 | (181) | | (211) | | 12 | | 9 | |
定期福利(恢復)淨成本 | $ | (146) | | $ | (137) | | $ | 17 | | $ | 14 | |
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15 股票薪酬
截至2023年6月30日,公司有多項股票薪酬計劃,包括股票期權計劃、各種現金結算負債計劃和員工股票購買計劃。這些計劃導致截至2023年6月30日的三個月和六個月的支出分別為3,900萬美元和7100萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月——支出分別為200萬美元和4600萬美元)。
股票期權計劃
在截至2023年6月30日的六個月中,根據公司的股票期權計劃,根據授予日的收盤價,公司以每股105.82美元的加權平均價格發行了856,332份期權。根據員工計劃,這些期權可以在授予日期後的12個月至48個月內在歸屬時行使,將在七年後到期。
根據公允價值法,股票期權在授予日的公允價值約為2600萬美元。加權平均公允價值假設約為:
| | | | | |
| 在截至2023年6月30日的六個月中 |
預期期權壽命(年)(1) | 4.75 |
無風險利率 (2) | 3.35% |
預期股價波動 (3) | 28.44% |
每股預期年度股息 (4) | $0.760 |
預期沒收率 (5) | 3.18% |
在此期間授予的每份期權的加權平均授予日期公允價值 | $29.79 |
(1) 表示預計獎勵未償還的時間段。使用有關運動行為的歷史數據或對未來運動行為的具體預期(如果有)來估計期權的預期壽命。
(2) 基於零息率政府發行的隱含收益率,其等效期限與預期期權壽命相稱。
(3) 基於公司股價在與期權預期期限相稱的時期內的歷史波動性。
(4) 由授予時的當期年度股息確定。在期權的整個合同期限內,公司不採用不同的股息收益率。
(5) 公司根據過去的經驗估算沒收情況。對這一比率定期進行監測。
績效分成單位計劃
在截至2023年6月30日的六個月中,公司發行了891,411個績效股票單位(“PSU”),授予日公允價值約為9,600萬美元,以及26,333個績效遞延股票單位(“PDSU”),授予日公允價值(包括未來預期配對單位的價值)約為300萬美元。PSU和PDSU根據公司普通股支付的股息以額外單位的形式吸引股息等價物,並在授予日大約三到四年後歸屬,具體取決於公司的業績(“績效因素”)。這些PSU和PDSU的公允價值是定期衡量的,直到結算。既得PSU以現金結算。根據遞延股票單位(“DSU”)計劃,既得的PDSU以現金結算,如果持有人沒有超過其股份所有權要求,則有資格獲得25%的配額,並且只有在持有人停止在公司工作時才會支付。
截至2023年6月30日的六個月中,544,175個PSU和所有PDSU的業績期為2023年1月1日至2025年12月31日,表現因素是自由現金流(“FCF”)、與標準普爾/多倫多證券交易所60指數相比的股東總回報率(“TSR”)以及與標準普爾500工業指數相比的TSR。其餘347,236家PSU的業績期為2023年4月28日至2026年12月1日,績效因素是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的年化收益(“息税折舊攤銷前利潤”),以及與一級鐵路相比的TSR。
2020年發行的489,990個PSU和50,145個PDSU的業績期為2020年1月1日至2022年12月31日,這些PSU的表現因素是投資資本回報率(“ROIC”)、與標準普爾/多倫多證券交易所60指數相比的TSR以及與一級鐵路相比的TSR。由此產生的派息為已發行單位的180%乘以公司使用2022年12月31日之前的最後30個交易日計算的平均股價。2023年第一季度,459,358個未償還的PSU支付了款項,包括再投資的股息,總額為8700萬美元。2022年12月31日歸還的45,058個PDSU的總公允價值為1100萬美元,包括再投資的股息和配套單位,將來將根據DSU計劃(如上所述)支付。
16 突發事件
訴訟
在正常運營過程中,公司會參與各種法律訴訟,包括與傷害和財產損失有關的索賠。公司保留了其認為足以應對此類行動的條款。儘管無法確定2023年6月30日未決或待處理的行動的最終結果,但管理層認為,這些行動的解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,其中一項或多項法律訴訟的意外不利解決可能會對公司在特定季度或財年的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
與梅甘提克湖鐵路事故有關的法律訴訟
2013年7月6日,一列載有石油原油的列車,由蒙特利爾緬因州和大西洋鐵路公司(“MMAR”)或子公司蒙特利爾緬因州和加拿大大西洋公司運營。(“MMAC”,統稱為 “MMA Group”)在魁北克的梅甘提克湖出軌。出軌發生在MMA集團擁有和運營的鐵路路段上,而MMA集團完全控制了這列火車。
出軌後,MMAC根據《公司債權人安排法》在加拿大尋求法院保護,MMAR在美國申請破產。加拿大和美國都批准了安排計劃(“計劃”),規定向要求出軌損害賠償的人分配約4.4億美元。
加拿大和美國對公司和其他公司提起了多項法律訴訟,如下所示:
(1) 魁北克省可持續發展、環境、野生動物和公園部長命令包括公司在內的各方修復出軌現場(“清理令”),並向公司發出了9500萬美元的索賠通知,以支付這些費用。該公司對清理令提出上訴,並就索賠通知向魁北克行政法庭提出異議。在魁北克總檢察長(“AGQ”)的訴訟(下文第2段)作出裁決之前,這些訴訟暫停。
(2) AGQ在魁北克高等法院起訴該公司,要求賠償4.09億美元,該賠償金經修改後減少至3.15億美元(“AGQ訴訟”)。AGQ Action聲稱:(i)從石油原油的原產地到交付給歐文石油有限公司,該公司一直對石油原油負責;(ii)該公司對MMA集團的作為和不作為承擔替代責任。
(3) 2015年5月8日,魁北克高等法院代表出軌時居住在梅甘蒂克湖、擁有或租賃房產、在梅甘蒂克湖經營企業或實際存在的個人和實體提起的集體訴訟已於2015年5月8日對公司提起的集體訴訟(“集體訴訟”)。2017年1月25日,包括MMAC和託馬斯·哈丁先生(“哈丁”)在內的其他被告被列入集體訴訟。2019年11月28日,原告提出的停止對哈丁提起訴訟的動議獲得批准。集體訴訟要求賠償未量化的賠償,包括非法死亡、人身傷害、財產損失和經濟損失。
(4) 八家代位保險公司在魁北克高等法院起訴公司,要求賠償約1600萬美元,該賠償金經修改後減少到約1500萬美元(“Promutuel訴訟”),另外兩家代位保險公司起訴公司,要求賠償約300萬美元(“皇家訴訟”)。這兩項行動都包含與AGQ行動相似的指控。這些行動並不能確定被代位的當事方。因此,目前尚不清楚這些訴訟中索賠的損害賠償與根據計劃提出的損害賠償之間的重疊程度。在對下述合併訴訟作出裁決之前,皇家訴訟暫停。
2017年12月11日,AGQ訴訟、集體訴訟和Promutuel訴訟合併。這些合併索賠的連帶責任審判於2021年9月21日開始,口頭辯論於2022年6月15日結束。魁北克高等法院於2022年12月14日發佈裁決,駁回了對公司的所有索賠,認定公司的行為不是事故和原告遭受損害的直接和直接原因。所有三名原告均於2023年1月13日提交了上訴聲明。如有必要,在所有上訴處理完畢後,將進行損害賠償審判。
(5) 48名原告(所有個人索賠合併為一項訴訟)在魁北克高等法院起訴公司、MMAC和Harding,要求賠償約500萬美元的經濟損失、痛苦和痛苦,並提出與集體訴訟和AGQ訴訟相似的指控。大多數原告選擇退出集體訴訟,除兩人外,其他所有原告也是針對公司的訴訟的原告,如下文第7段所述。在對上述合併索賠作出裁定之前,該訴訟暫停。
(6) 根據破產機構最近提交的一份專家報告,MMAR美國破產財產代表於2014年11月在緬因州破產法院對公司提起訴訟,聲稱該公司未能遵守某些法規,並要求就MMAR的商業價值損失賠償約3000萬美元。該訴訟聲稱,公司知道或應該知道託運人對石油原油進行了錯誤的分類,因此本應拒絕運輸。即決判決動議已於2022年6月9日進行辯論並作出,尚待裁決。2023年5月23日,案件管理法官暫停了訴訟,等待加拿大合併索賠的上訴結果。
(7) 2015年6月在德克薩斯州(代表Lac-Megantic居民和非法死亡代表)對公司提起的集體和大規模侵權訴訟,以及2015年6月在伊利諾伊州和緬因州對公司提起的非法死亡和人身傷害訴訟,均已移交緬因州聯邦地方法院(“緬因州訴訟”)。緬因州行動組織指控該公司疏忽地錯誤地對石油原油進行了錯誤的分類和包裝。根據該公司的動議,緬因州的訴訟被駁回。原告就駁回決定向美國第一巡迴上訴法院提出上訴,該法院於2021年6月2日駁回了原告的上訴。原告進一步向美國第一巡迴上訴法院申請重審,但於2021年9月8日被駁回。2022年1月24日,原告以兩項破產程序理由進一步向美國最高法院提出上訴。2022年5月31日,美國最高法院駁回了該申請,從而駁回了原告的上訴。
(8) 非法死亡信託的受託人在北達科他州聯邦法院對公司提起了卡馬克修正案索賠,要求就受損的軌道車輛和原油損失追回約600萬美元,並償還發貨人和收貨人根據計劃支付的和解金(據稱為1.1億美元和60美元)
分別為百萬)。法院於2020年8月6日發佈了一項命令,部分批准和駁回了雙方的簡易判決動議,在雙方提出澄清和複議動議後,該動議已得到審查和確認。即決判決和重新考慮關税適用性的決定性動議的最終摘要已於2022年9月30日提交。2023年1月20日,法院部分批准了公司的即決判決動議,駁回了所有追回和解款的索賠,但將損失的原油價值的確定留待審判。它還駁回了公司關於重新考慮費率適用性的動議。損失的原油價值和減免判決條款的適用性等其餘問題不需要審判,已得到充分通報。決定尚待決定。
在訴訟的現階段,無法確定任何潛在責任和潛在損失的數額。儘管如此,公司否認責任,並正在大力為這些訴訟辯護。
與雷明頓開發公司法律索賠有關的法院裁決
2022年10月20日,艾伯塔省國王法院就雷明頓開發公司(“雷明頓”)對公司和艾伯塔省(“艾伯塔省”)提起的索賠作出裁決,該索賠涉及該公司涉嫌違反與出售卡爾加里某些房產有關的合同。法院在裁決中認定該公司違反了與雷明頓的合同,艾伯塔省引發了合同的違約。法院認定,該公司和艾伯塔省應對約1.64億美元的損害賠償負責,外加利息和費用,並須對財產的收購價值進行調整。但是,法院沒有説明在確定雷明頓的費用之前,目前估計損失總額約為2億美元,在確定雷明頓的費用之前,損失總額約為2億美元。因此,根據法院的裁決,公司目前無法合理估計其應承擔的損害賠償金額。該公司已對法院的裁決提起上訴。
2014 年税務評估
2022年4月13日,國家税務總局向公司全資子公司CPKCM發佈了2014財年的55.25億比索(4.28億美元)的評估,其中包括通貨膨脹、利息和罰款。2022年7月7日,CPKCM向國家税務總局提交了針對該評估的行政質疑(recurso de recoración)。2022年9月26日,國家税務總局撤回了行政質疑。2022年11月10日,CPKCM對撤回行政質疑提起行政訴訟。作為訴訟的一部分,CPKCM要求法院發佈禁令,以避免國家税務總局收取2014年的評估。2022年12月7日,行政法院受理了CPKCM提起的撤銷訴訟。2023年2月10日,國家税務總局對該訴訟作出了迴應。2023年3月15日,該訴訟進入舉證階段。行政法院預計將在2023年第四季度作出裁決。CPKCM或國家税務總局可以對行政法院的決定提出上訴。
環境負債
除非能夠對成本金額和時間做出可靠、可確定的估計,否則應計的環境修復應計費用包括特定地點的補救計劃,否則以未貼現的方式記錄。
環境補救的應計額是公司對其未來可能承擔的債務的最佳估計,包括索賠和未申報的索賠,不扣除第三方的預期追回款額。儘管記錄的應計費用包括公司對所有可能成本的最佳估計,但無法確定地預測公司的環境修復總成本。隨着有關以前未經測試的地點的新信息的出現,以及環境法律和法規的演變以及環境修復技術的進步,環境修復的應計額可能會不時發生變化。應計額也可能有所不同,因為法院決定對應對污染負責的外部各方提起法律訴訟。這些潛在費用目前無法量化,可能會對確認費用的特定時期的收入產生重大影響。與現有但尚不為人知的污染或未來的污染相關的成本將在可能且可以合理估算的時期內累計。
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司中期合併收益表中 “已購買的服務及其他” 中包含的支出分別為300萬美元和400萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為200萬美元和400萬美元)。環境修復費用準備金記錄在公司中期合併資產負債表的 “其他長期負債” 中,但流動部分除外,該部分記錄在 “應付賬款和應計負債” 中。截至2023年6月30日,提供的總金額為2.28億美元(2022年12月31日為8300萬美元),其中包括收購KCS時確認的負債。預計到2032年,款項將在10年內支付。
鐵路數據摘要 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國公認會計準則財務信息(如報告所示) | 第二季度 | | 年初至今 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 | | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
運費 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 947 | | 44 | | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | | $ | 1,368 | | 35 | |
非運費 | 73 | | 48 | | 25 | | 52 | | | 122 | | 90 | | 32 | | 36 | |
總收入 | 3,174 | | 2,202 | | 972 | | 44 | | | 5,440 | | 4,040 | | 1,400 | | 35 | |
| | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 659 | | 348 | | 311 | | 89 | | | 1,097 | | 761 | | 336 | | 44 | |
燃料 | 397 | | 370 | | 27 | | 7 | | | 723 | | 643 | | 80 | | 12 | |
材料 | 98 | | 63 | | 35 | | 56 | | | 170 | | 125 | | 45 | | 36 | |
設備租金 | 80 | | 29 | | 51 | | 176 | | | 110 | | 64 | | 46 | | 72 | |
折舊和攤銷 | 410 | | 211 | | 199 | | 94 | | | 635 | | 421 | | 214 | | 51 | |
購買的服務及其他 | 586 | | 313 | | 273 | | 87 | | | 932 | | 623 | | 309 | | 50 | |
運營費用總額 | 2,230 | | 1,334 | | 896 | | 67 | | | 3,667 | | 2,637 | | 1,030 | | 39 | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 944 | | 868 | | 76 | | 9 | | | 1,773 | | 1,403 | | 370 | | 26 | |
| | | | | | | | | |
減去: | | | | | | | | | |
堪薩斯城南部的股票收益 | (26) | | (208) | | 182 | | (88) | | | (230) | | (406) | | 176 | | (43) | |
其他費用 | 21 | | 7 | | 14 | | 200 | | | 23 | | 6 | | 17 | | 283 | |
定期養卹金回收淨額的其他組成部分 | (83) | | (101) | | 18 | | (18) | | | (169) | | (202) | | 33 | | (16) | |
淨利息支出 | 204 | | 160 | | 44 | | 28 | | | 358 | | 320 | | 38 | | 12 | |
堪薩斯城南部的重新測量損失 | 7,175 | | — | | 7,175 | | 100 | | | 7,175 | | — | | 7,175 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
所得税(復甦)支出前的(虧損)收入 | (6,347) | | 1,010 | | (7,357) | | (728) | | | (5,384) | | 1,685 | | (7,069) | | (420) | |
| | | | | | | | | |
減去: | | | | | | | | | |
當期所得税支出 | 281 | | 131 | | 150 | | 115 | | | 419 | | 217 | | 202 | | 93 | |
遞延所得税(回收)費用 | (7,953) | | 114 | | (8,067) | | (7,076) | | | (7,928) | | 113 | | (8,041) | | (7,116) | |
所得税(恢復)費用 | (7,672) | | 245 | | (7,917) | | (3,231) | | | (7,509) | | 330 | | (7,839) | | (2,375) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 560 | | 73 | | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | | $ | 770 | | 57 | |
| | | | | | | | | |
減去:歸屬於非控股股東的淨收益 | 1 | | — | | 1 | | 100 | | | 1 | | — | | 1 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
歸屬於控股股東的淨收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 559 | | 73 | | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | | $ | 769 | | 57 | |
運營比率 (%) | 70.3 | | 60.6 | | 9.7 | | 970 bps | | 67.4 | | 65.3 | | 2.1 | | 210 bps |
| | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 0.60 | | 73 | | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | | $ | 0.82 | | 56 | |
| | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 0.60 | | 73 | | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | | $ | 0.83 | | 57 | |
| | | | | | | | | |
已發行股票 | | | | | | | | | |
已發行基本股的加權平均數(百萬股) | 931.2 | | 929.9 | | 1.3 | | — | | | 930.9 | | 929.8 | | 1.1 | | — | |
攤薄後已發行股票的加權平均數(百萬) | 933.8 | | 932.6 | | 1.2 | | — | | | 933.6 | | 932.7 | | 0.9 | | — | |
| | | | | | | | | |
外匯 | | | | | | | | | |
平均外匯匯率(美元/加元) | 0.75 | | 0.78 | | (0.03) | | (4) | | | 0.74 | | 0.79 | | (0.05) | | (6) | |
平均外匯匯率(加元/美元) | 1.34 | | 1.28 | | 0.06 | | 5 | | | 1.35 | | 1.27 | | 0.08 | | 6 | |
平均外匯匯率(墨西哥比索/加元) | 13.16 | | 15.70 | | (2.54) | | (16) | | | 13.47 | | 15.94 | | (2.47) | | (15) | |
平均外匯匯率(加拿大元/墨西哥比索) | 0.0760 | | 0.0637 | | 0.0123 | | 19 | | | 0.0742 | | 0.0627 | | 0.0115 | | 18 | |
(1) 堪薩斯城南方航空公司(“KCS”)的業績自2023年4月14日(公司收購控制權之日)起合併收錄。從2021年12月14日至2023年4月13日,公司按權益會計法記錄了其在KCS的權益。
鐵路數據摘要(續)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
大宗商品數據 | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 | | | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | |
報告的運費收入(百萬) | | | | | | | | | | | |
-穀物 | $ | 537 | | $ | 370 | | $ | 167 | | 45 | | | | $ | 1,052 | | $ | 730 | | $ | 322 | | 44 | | |
-煤炭 | 219 | | 163 | | 56 | | 34 | | | | 374 | | 302 | | 72 | | 24 | | |
-鉀肥 | 144 | | 171 | | (27) | | (16) | | | | 276 | | 275 | | 1 | | — | | |
-肥料和硫磺粉 | 89 | | 85 | | 4 | | 5 | | | | 185 | | 163 | | 22 | | 13 | | |
-林業產品 | 187 | | 104 | | 83 | | 80 | | | | 290 | | 190 | | 100 | | 53 | | |
-能源、化學品和塑料 | 575 | | 340 | | 235 | | 69 | | | | 941 | | 650 | | 291 | | 45 | | |
-金屬、礦物和消費品 | 440 | | 228 | | 212 | | 93 | | | | 673 | | 409 | | 264 | | 65 | | |
-汽車 | 257 | | 120 | | 137 | | 114 | | | | 382 | | 211 | | 171 | | 81 | | |
-多式聯運 | 653 | | 573 | | 80 | | 14 | | | | 1,145 | | 1,020 | | 125 | | 12 | | |
| | | | | | | | | | | |
運費收入總額 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 947 | | 44 | | | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | | $ | 1,368 | | 35 | | |
| | | | | | | | | | | |
每收入噸英里的運費收入(“RTM”)(美分) | | | | | | | | | | | |
-穀物 | 4.91 | | 4.75 | | 0.16 | | 3 | | | | 5.02 | | 4.63 | | 0.39 | | 8 | | |
-煤炭 | 3.85 | | 3.90 | | (0.05) | | (1) | | | | 3.89 | | 3.69 | | 0.20 | | 5 | | |
-鉀肥 | 3.21 | | 3.12 | | 0.09 | | 3 | | | | 3.25 | | 3.01 | | 0.24 | | 8 | | |
-肥料和硫磺粉 | 8.04 | | 6.92 | | 1.12 | | 16 | | | | 7.56 | | 6.66 | | 0.90 | | 14 | | |
-林業產品 | 8.76 | | 6.86 | | 1.90 | | 28 | | | | 8.26 | | 6.60 | | 1.66 | | 25 | | |
-能源、化學品和塑料 | 7.18 | | 5.64 | | 1.54 | | 27 | | | | 6.62 | | 5.45 | | 1.17 | | 21 | | |
-金屬、礦物和消費品 | 8.54 | | 7.34 | | 1.20 | | 16 | | | | 8.35 | | 7.27 | | 1.08 | | 15 | | |
-汽車 | 25.60 | | 24.64 | | 0.96 | | 4 | | | | 25.85 | | 23.71 | | 2.14 | | 9 | | |
-多式聯運 | 7.40 | | 6.92 | | 0.48 | | 7 | | | | 7.10 | | 6.83 | | 0.27 | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | |
每個 RTM 的總運費收入 | 6.55 | | 5.65 | | 0.90 | | 16 | | | | 6.26 | | 5.50 | | 0.76 | | 14 | | |
| | | | | | | | | | | |
每輛車的運費收入 | | | | | | | | | | | |
-穀物 | $ | 4,590 | | $ | 4,400 | | $ | 190 | | 4 | | | | $ | 4,743 | | $ | 4,350 | | $ | 393 | | 9 | | |
-煤炭 | 1,908 | | 2,273 | | (365) | | (16) | | | | 1,998 | | 2,133 | | $ | (135) | | (6) | | |
-鉀肥 | 3,618 | | 3,615 | | 3 | | — | | | | 3,598 | | 3,463 | | $ | 135 | | 4 | | |
-肥料和硫磺粉 | 5,855 | | 5,313 | | 542 | | 10 | | | | 5,745 | | 5,110 | | $ | 635 | | 12 | | |
-林業產品 | 5,374 | | 5,361 | | 13 | | — | | | | 5,524 | | 5,163 | | $ | 361 | | 7 | | |
-能源、化學品和塑料 | 4,510 | | 4,626 | | (116) | | (3) | | | | 4,642 | | 4,449 | | $ | 193 | | 4 | | |
-金屬、礦物和消費品 | 3,403 | | 3,423 | | (20) | | (1) | | | | 3,522 | | 3,375 | | $ | 147 | | 4 | | |
-汽車 | 4,573 | | 4,167 | | 406 | | 10 | | | | 4,499 | | 3,989 | | $ | 510 | | 13 | | |
-多式聯運 | 1,501 | | 1,877 | | (376) | | (20) | | | | 1,635 | | 1,819 | | $ | (184) | | (10) | | |
| | | | | | | | | | | |
每輛車的總運費收入 | $ | 2,899 | | $ | 3,022 | | $ | (123) | | (4) | | | | $ | 3,040 | | $ | 2,951 | | $ | 89 | | 3 | | |
(1) 自2023年4月14日(公司收購KCS控制權之日)起,KCS的運費收入合併包括在內。從2021年12月14日至2023年4月13日,公司根據權益會計法記錄了其在KCS的權益,因此,這些時期不包括KCS數據。
鐵路數據摘要(續)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
大宗商品數據 | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 | | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 |
| | | | | | | | | |
數以百萬計的 RTM | | | | | | | | | |
-穀物 | 10,947 | | 7,784 | | 3,163 | | 41 | | | 20,961 | | 15,758 | | 5,203 | | 33 | |
-煤炭 | 5,694 | | 4,183 | | 1,511 | | 36 | | | 9,619 | | 8,180 | | 1,439 | | 18 | |
-鉀肥 | 4,490 | | 5,481 | | (991) | | (18) | | | 8,500 | | 9,133 | | (633) | | (7) | |
-肥料和硫磺粉 | 1,107 | | 1,228 | | (121) | | (10) | | | 2,447 | | 2,447 | | — | | — | |
-林業產品 | 2,134 | | 1,517 | | 617 | | 41 | | | 3,512 | | 2,878 | | 634 | | 22 | |
-能源、化學品和塑料 | 8,005 | | 6,028 | | 1,977 | | 33 | | | 14,212 | | 11,935 | | 2,277 | | 19 | |
-金屬、礦物和消費品 | 5,152 | | 3,108 | | 2,044 | | 66 | | | 8,063 | | 5,627 | | 2,436 | | 43 | |
-汽車 | 1,004 | | 487 | | 517 | | 106 | | | 1,478 | | 890 | | 588 | | 66 | |
-多式聯運 | 8,827 | | 8,277 | | 550 | | 7 | | | 16,117 | | 14,938 | | 1,179 | | 8 | |
| | | | | | | | | |
rtM 總數 | 47,360 | | 38,093 | | 9,267 | | 24 | | | 84,909 | | 71,786 | | 13,123 | | 18 | |
| | | | | | | | | |
車輛(千輛) | | | | | | | | | |
-穀物 | 117.0 | | 84.1 | | 32.9 | | 39 | | | 221.8 | | 167.8 | | 54.0 | | 32 | |
-煤炭 | 114.8 | | 71.7 | | 43.1 | | 60 | | | 187.2 | | 141.6 | | 45.6 | | 32 | |
-鉀肥 | 39.8 | | 47.3 | | (7.5) | | (16) | | | 76.7 | | 79.4 | | (2.7) | | (3) | |
-肥料和硫磺粉 | 15.2 | | 16.0 | | (0.8) | | (5) | | | 32.2 | | 31.9 | | 0.3 | | 1 | |
-林業產品 | 34.8 | | 19.4 | | 15.4 | | 79 | | | 52.5 | | 36.8 | | 15.7 | | 43 | |
-能源、化學品和塑料 | 127.5 | | 73.5 | | 54.0 | | 73 | | | 202.7 | | 146.1 | | 56.6 | | 39 | |
-金屬、礦物和消費品 | 129.3 | | 66.6 | | 62.7 | | 94 | | | 191.1 | | 121.2 | | 69.9 | | 58 | |
-汽車 | 56.2 | | 28.8 | | 27.4 | | 95 | | | 84.9 | | 52.9 | | 32.0 | | 60 | |
-多式聯運 | 435.1 | | 305.3 | | 129.8 | | 43 | | | 700.1 | | 560.7 | | 139.4 | | 25 | |
| | | | | | | | | |
總載貨量 | 1,069.7 | | 712.7 | | 357.0 | | 50 | | | 1,749.2 | | 1,338.4 | | 410.8 | | 31 | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期間的 KCS 信息。從2021年12月14日至2023年4月13日,公司根據權益會計法記錄了其在KCS的權益,因此,這些時期不包括KCS數據。
鐵路數據摘要(續)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 | | 2023 | 2022 | 總變化 | % 變化 |
| | | | | | | | | |
運營績效 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總噸里程(“GTM”)(百萬) | 88,650 | | 68,847 | | 19,803 | | 29 | | | 156,099 | | 131,030 | | 25,069 | | 19 | |
火車裏程(千) | 10,577 | | 7,259 | | 3,318 | | 46 | | | 17,834 | | 14,152 | | 3,682 | | 26 | |
列車平均重量——不包括當地交通(噸) | 9,107 | | 10,258 | | (1,151) | | (11) | | | 9,569 | | 10,015 | | (446) | | (4) | |
列車平均長度-不包括當地交通(英尺) | 7,846 | | 8,515 | | (669) | | (8) | | | 8,064 | | 8,289 | | (225) | | (3) | |
終端平均停留時間(小時) | 10.3 | | 7.6 | | 2.7 | | 36 | | | 9.7 | | 8.1 | | 1.6 | | 20 | |
平均列車速度(英里/小時,或 “mph”)(2) | 18.7 | | 21.7 | | (3.0) | | (14) | | | 20.1 | | 21.5 | | (1.4) | | (7) | |
機車生產率(GTM /運行馬力)(3) | 164 | | 207 | | (43) | | (21) | | | 182 | | 192 | | (10) | | (5) | |
燃油效率 (4) | 1.036 | | 0.930 | | 0.106 | | 11 | | | 1.009 | | 0.960 | | 0.049 | | 5 | |
消耗的美國加侖機車燃料(百萬)(5) | 91.8 | | 64.0 | | 27.8 | | 43 | | | 157.5 | | 125.8 | | 31.7 | | 25 | |
平均燃油價格(每加侖美元) | 3.33 | | 4.55 | | (1.22) | | (27) | | | 3.47 | | 4.03 | | (0.56) | | (14) | |
| | | | | | | | | |
員工和員工總數 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
員工總數(平均)(6) | 19,579 | | 12,509 | | 7,070 | | 57 | | | 16,257 | | 12,138 | | 4,119 | | 34 | |
員工總數(期末)(6) | 20,624 | | 12,711 | | 7,913 | | 62 | | | 20,624 | | 12,711 | | 7,913 | | 62 | |
勞動力(期末)(7) | 20,726 | | 12,758 | | 7,968 | | 62 | | | 20,726 | | 12,758 | | 7,968 | | 62 | |
| | | | | | | | | |
安全指示器 (8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
FRA 每 20 萬員工工時的人身傷害 | 1.31 | | 0.70 | | 0.61 | | 87 | | | 1.24 | | 1.01 | | 0.23 | | 23 | |
每百萬列火車裏程的 FRA 列車事故 | 0.76 | | 1.11 | | (0.35) | | (32) | | | 0.85 | | 1.08 | | (0.23) | | (21) | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期間的 KCS 信息。從2021年12月14日至2023年4月13日,公司根據權益會計法記錄了其在KCS的權益,因此,這些時期不包括KCS數據。
(2) 平均列車速度定義為衡量從起點到目的地的線路運輸情況,包括航站樓停留時間。它的計算方法是將列車行駛的總里程除以列車總運行時數。該計算不包括與客户或外國鐵路相關的延誤時間,也不包括以下列車行駛的時間和距離:i) CPKC場地內或周圍使用的火車;ii) 旅客列車;iii) 用於修理軌道的列車。列車平均速度的提高表明準時性能得到改善,從而提高了資產利用率。
(3) 機車生產率定義為每日平均 GTM 除以每日平均運行馬力。運行馬力不包括離線、掛機或存儲中的機組,或在其他鐵路上使用的機組,包括外國機組。
(4) 燃油效率定義為每 1,000 GTM 消耗的美國加侖機車燃料。
(5) 消耗的燃料包括貨運、堆場和通勤服務產生的加侖,但不包括資本項目和其他非貨運活動中使用的燃料。
(6) 員工被定義為目前在CPKC從事全職、兼職或季節性工作的個人。CPKC監控就業水平,以有效滿足服務和戰略需求。員工人數是總薪酬和福利成本的關鍵驅動因素。
(7) 勞動力定義為員工加上承包商和顧問。
(8) 聯邦鐵路管理局(“FRA”)截至2022年6月30日的第二季度和年初至今每20萬員工時的人身傷害分別重報為0.66和1.00,在本財報中分別重報為0.70和1.01。這些重報反映了FRA規定的特定期限內可獲得但超過公司財務報告時間表的新信息。
非公認會計準則指標
公司公佈了非公認會計準則指標,包括核心調整後的合併運營比率和核心調整後的合併攤薄後每股收益,為評估公司本期財務業績中的基礎收益趨勢提供了額外的基礎,可以與前幾個時期的經營業績進行比較。管理層認為,這些非公認會計準則指標有助於對長期盈利能力進行多期評估,包括評估未來的盈利能力。
這些非公認會計準則指標沒有標準化含義,也沒有由美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)定義,因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標準進行比較。這些非公認會計準則指標的列報不應與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不能作為其替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。
非公認會計準則績效指標
2023年4月14日(“控制日”),CP獲得了KCS的控制權,CPKC開始合併KCS,KCS是在2021年12月14日至2023年4月13日期間按權益會計法核算的。在控制日,CPKC先前持有的KCS權益被重新計量為其控制日的公允價值。CPKC公佈了核心調整後的合併運營比率和核心調整後的合併攤薄後每股收益,以實現業績,同時隔離和消除收購KCS對這些業績的影響。這些衡量標準與前一時期的財務信息進行了比較,調整後不包括某些重要項目,用於評估CPKC的經營業績以及規劃和預測未來的業務運營和未來的盈利能力。
管理層認為,使用非公認會計準則指標可以提供有關我們經營業績的有意義的補充信息,因為它們排除了某些重要項目,這些項目在性質或金額上都不被視為表明未來財務趨勢,也無法提高與過去業績的可比性。因此,管理層對業務績效的評估、資源分配和年度預算的編制不包括這些項目。這些重要項目可能包括但不限於重組和資產減值費用、出售資產產生的個人重大損益、收購相關成本、收到的合併終止付款、KCS的利率套期保值平倉收益(扣除CPKC的相關收購會計基礎差異和税款),這些收益在股權中確認
堪薩斯城南方航空在公司合併收益表中的收益、折算公司債務和租賃負債(包括信貸額度下的借款)對外匯(“FX”)的影響、CPKC先前持有的KCS權益法投資的取消確認損失、離散税項、CPKC在KCS的股權投資的賬面金額與該投資的税基之間的外部基礎税收差額的變化,遞延的與消除外部遞延所得税負債有關的税收回情況投資的基礎差異、所得税税率的變化、不確定税項的變化以及管理層無法控制的某些項目。收購相關成本包括法律、諮詢、融資費、包括第三方服務和系統遷移在內的整合規劃成本、債務交換交易成本、社區投資、外匯遠期合約和利率套期保值的公允價值損益、為KCS收購、重組、員工留用和協同激勵成本而發行以美元計價的手頭現金的外匯收益,以及KCS產生的交易和整合成本。這些項目可能不是非經常性的。但是,管理層認為,將這些重要項目排除在GAAP業績之外提供了另一種觀點,使用户在進行多期評估(包括評估未來業績的可能性)時,可以對CPKC的財務業績有一個一致的瞭解。因此,這些非公認會計準則財務指標可能會為投資者和CPKC財務信息的其他外部用户提供更多見解。
此外,核心調整後的合併運營比率和核心調整後的合併攤薄後每股收益不包括KCS的收購會計。KCS購買會計表示基差的攤銷,即與財產和無形資產公允價值調整相關的增量折舊和攤銷、與KCS投資公允價值調整相關的增量攤銷以及控制日假設的KCS債務公允價值變動的攤銷,分別在公司合併收益表的折舊和攤銷、其他費用和淨利息支出中確認。在KCS計入權益的時期,即2021年12月14日至2023年4月13日,KCS的收購會計代表基差的攤銷,即收購KCS所支付的對價與公司收購KCS之前淨資產的標的賬面價值之間的價值差額,在公司中期合併收益表中確認的堪薩斯城南方航空的股權(收益)虧損中。所有受KCS購買會計約束的資產都有助於創收,並將繼續在其估計的使用壽命內攤銷。將KCS採購會計排除在GAAP業績之外,通過隔離KCS採購會計的影響,為財務報表用户提供了額外的透明度。
GAAP 績效指標與非 GAAP 績效指標的對賬
下表將根據公認會計原則提出的最直接可比指標與非公認會計準則指標進行了核對:
核心調整後合併攤薄後每股收益
核心調整後合併攤薄後每股收益的計算方法是按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益減去KCS購買會計,再除以根據公認會計原則確定的該期間已發行普通股的加權平均數。在2021年12月14日至2023年4月13日期間,KCS被計入CPKC的攤薄後每股收益,採用權益會計法,從2023年4月14日起按公認會計原則列報,合併收益。由於權益會計法和合並法都為CPKC提供了相同的攤薄後每股收益,因此無需進行任何調整即可預先控制攤薄後的每股收益,使其在合併基礎上具有可比性。
在2023年前六個月中,按公認會計原則公佈的歸屬於控股股東的淨收益中包括四個重要項目,如下所示:
•在第二季度,堪薩斯城南方航空的調整虧損為71.75億美元,這是由於CPKC先前對KCS持有的權益法投資被撤銷,並在控制日公允價值進行了調整,對攤薄後的每股收益產生了7.68美元的不利影響;
•在第二季度,遞延税收回了5100萬美元,這是由於CPKC的統一州分配變動對攤薄後的每股收益產生了5美分的有利影響;
•78.55億美元的遞延税收回對攤薄後的每股收益產生了8.42美分的有利影響,如下所示:
— 在第二季度,遞延所得税回收額為78.32億美元,這與取消對KCS投資的外部基礎差額的遞延所得税負債有關,該差額對攤薄後的每股收益產生了8.39美元的有利影響;以及
—在第一季度,由於KCS股權投資的外部基差變動,對攤薄後的每股收益產生了3美分的有利影響,遞延税收回了2300萬美元;以及
•與收購KCS相關的1.45億美元收購相關成本(扣除當前2300萬美元的税收後為1.22億美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的1.28億美元支出、其他支出中確認的600萬美元和KCS確認的1100萬美元股權收益,對攤薄後的每股收益產生了13美分的不利影響,如下所示:
—在第二季度,與收購相關的成本為1.2億美元(扣除當前1900萬美元的税收後的1.01億美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的5300萬美元、薪酬和福利中確認的6300萬美元、其他支出中確認的300萬美元和KCS確認的100萬美元股權收益,這對攤薄後的每股收益產生了11美分的不利影響;以及
— 在第一季度,與收購相關的成本為2500萬美元(扣除當前400萬美元的税收後為2100萬美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的1200萬美元成本、其他支出中確認的300萬美元和KCS確認的1000萬美元股權收益,這對攤薄後的每股收益產生了2美分的不利影響。
2022年,按公認會計原則公佈的歸屬於控股股東的淨收益中包括五個重要項目,如下所示:
•第四季度收益為2.12億美元,原因是KCS在平倉利率套期保值時獲得的收益(扣除CPKC的相關收購會計基礎差異和税收),對攤薄後的每股收益產生了23美分的有利影響;
•在第四季度,遞延所得税回收了2400萬美元,這是由於與前一時期相關的不確定税收項目被撤銷,該項目對攤薄後的每股收益產生了3美分的有利影響;
•第三季度,由於愛荷華州税率的降低,對攤薄後的每股收益產生了1美分的有利影響,遞延税收回了1200萬美元;
•在這一年中,由於KCS股權投資的外部基差變動,淨追回了1900萬美元的遞延所得税,這對攤薄後的每股收益產生了2美分的有利影響,如下所示:
—在第四季度,2700萬美元的復甦對攤薄後的每股收益產生了3美分的有利影響;
—在第三季度,900萬美元的復甦對攤薄後的每股收益產生了1美分的有利影響;
—在第二季度,4900萬美元的支出對攤薄後的每股收益產生了5美分的不利影響;以及
—在第一季度,3200萬美元的復甦對攤薄後的每股收益產生了3美分的有利影響。
•在這一年中,與收購KCS相關的收購相關成本為1.23億美元(扣除當前1500萬美元的税收後為1.08億美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的7400萬美元成本,以及KCS確認的4900萬美元股權收益,對攤薄後的每股收益產生了12美分的不利影響,如下所示:
—在第四季度,收購相關成本為2700萬美元(扣除當前1100萬美元的税收後為1600萬美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的1700萬美元成本和KCS股權收益中確認的1000萬美元的成本,對攤薄後的每股收益產生了3美分的不利影響;
—在第三季度,收購相關成本為3000萬美元(扣除300萬美元的當期税收支出後為3,300萬美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的1800萬美元成本以及KCS股權收益中確認的1200萬美元的成本,對攤薄後的每股收益產生了3美分的不利影響;
— 在第二季度,收購相關成本為3,300萬美元(扣除當前400萬美元的税收後為2900萬美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的1900萬美元成本和KCS股權收益中確認的1400萬美元的成本,對攤薄後的每股收益產生了3美分的不利影響;以及
— 在第一季度,收購相關成本為3,300萬美元(扣除當前300萬美元的税收後為3000萬美元),其中包括在購買的服務和其他方面確認的2000萬美元成本以及KCS股權收益中確認的1300萬美元的成本,對攤薄後的每股收益產生了3美分的不利影響。
按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益中包含的KCS收購會計如下:
2023:
•在截至2023年6月30日的前六個月中,KCS的收購會計為1.23億美元(遞延税收回2000萬美元后為1.03億美元),其中包括折舊和攤銷中確認的6800萬美元、淨利息支出確認的600萬美元、其他支出確認的100萬美元以及KCS確認的4,800萬美元股權收益,對攤薄後的每股收益產生了11美分的不利影響,如下所示:
— 在第二季度,KCS的收購賬目為8100萬美元(扣除2000萬美元的遞延所得税後為6100萬美元),其中包括折舊和攤銷中確認的6800萬美元成本、淨利息支出確認的600萬美元、其他支出確認的100萬美元和KCS確認的600萬美元股權收益,對攤薄後的每股收益產生了6美分的不利影響;以及
—在第一季度,KCS的收購會計為4200萬美元,計入了KCS的股權收益,這對攤薄後的每股收益產生了5美分的不利影響。
2022:
•在截至2022年12月31日的十二個月中,KCS收購了KCS股票收益中確認的1.63億美元支出,對攤薄後的每股收益產生了17美分的不利影響,如下所示:
—在第四季度,KCS的收購總額為4200萬美元,對攤薄後的每股收益產生了4美分的不利影響;
—在第三季度,KCS的收購總額為4200萬美元,對攤薄後的每股收益產生了4美分的不利影響;
—在第二季度,KCS的收購總額為3,900萬美元,對攤薄後的每股收益產生了5美分的不利影響;以及
— 在第一季度,KCS的收購總額為4000萬美元,對攤薄後的每股收益產生了4美分的不利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 | 在截至12月31日的十二個月中 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 |
如報告所示,CPKC攤薄後每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | | $ | 3.77 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
減去: | | | | | |
重要項目(税前): | | | | | |
KCS 解除利率套期保值後的淨收益 | — | | — | | — | | — | | 0.23 | |
KCS 的重新測量損失 | (7.68) | | — | | (7.68) | | — | | — | |
與收購相關的成本 | (0.13) | | (0.03) | | (0.16) | | (0.07) | | (0.14) | |
KCS 採購會計 | (0.09) | | (0.05) | | (0.14) | | (0.09) | | (0.17) | |
添加: | | | | | |
調整的税收影響 (1) | (0.05) | | — | | (0.06) | | (0.01) | | (0.02) | |
所得税税率變化 | (0.05) | | — | | (0.05) | | — | | (0.01) | |
KCS投資的外部基礎差額的遞延所得税(回收)支出 | (8.39) | | 0.05 | | (8.42) | | 0.02 | | (0.02) | |
撤銷不確定税收項目的準備金 | — | | — | | — | | — | | (0.03) | |
核心調整後的攤薄後每股合併收益 (2) | $ | 0.83 | | $ | 0.95 | | $ | 1.73 | | $ | 1.62 | | $ | 3.77 | |
(1) 調整的税收影響是根據上述重要項目和KCS購買會計的税前影響乘以截至2023年6月30日的三個月和六個月中上述項目的適用税率分別為0.54%和0.58%,截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為4.70%和4.32%,截至2022年12月31日的十二個月中分別為16.97%。適用的税率反映了調整的應納税司法管轄區和性質,包括資本或收入。
(2) 公司此前使用了非公認會計準則衡量核心調整後的攤薄後每股收益,該收益是按重要項目調整後的攤薄後每股收益減去KCS收購會計計算得出的。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,核心調整後的攤薄後每股收益分別為0.95美元和1.62美元,截至2022年12月31日的十二個月為3.77美元,與修訂後的核心調整後合併攤薄後每股收益相同,因為KCS是CPKC業績中考慮的股權。
核心調整後的綜合運營比率
核心調整後的合併運營比率是根據公佈的GAAP收入和運營費用計算得出的,這些收入是根據控制日之前的KCS營業收入調整的,並以符合S-X條第11條(“第11條”)的方式進行交易會計調整(如適用),(2)在營業收入中報告的重要項目(收購相關成本),以及(3)折舊和攤銷中確認的KCS購買會計。
這項綜合衡量標準並不代表如果公司獲得對KCS的控制權並在2022年1月1日實際進行合併,實際合併的經營業績將如何,也不表示未來的業績。這些信息基於截至本文發佈之日的信息和假設,CPKC認為這些假設合理地反映了截至2022年1月1日獲得對KCS的控制權對CPKC歷史財務信息的影響。這些信息不包括與合併後的公司可能實現的整合活動、成本節省或協同效應相關的預期成本。
在2023年前六個月,與收購KCS相關的收購相關成本為1.41億美元,按符合第11條的方式計算,合併後的運營比率受到了不利影響,下降了2.1%:
•在第二季度,與收購相關的成本為1.16億美元,對運營比率產生了3.5%的不利影響;以及
•在第一季度,與收購相關的成本為2500萬美元,對運營比率產生了0.7%的不利影響。
在2022年前六個月,與收購KCS相關的收購相關成本為1.04億美元,按符合第11條的方法計算,合併後的運營比率受到了不利影響,下降了1.7%:
•在第二季度,與收購相關的成本為3500萬美元,對運營比率產生了1.1%的不利影響;以及
•在第一季度,與收購相關的成本為6900萬美元,對運營比率產生了2.5%的不利影響。
運營比率中包含的KCS購買會計合計如下,其計算方式符合第11條:
2023:
•在截至2023年6月30日的前六個月中,KCS在折舊和攤銷中確認的1.6億美元收購賬目,對運營比率產生了2.4%的不利影響,如下所示:
—在第二季度,KCS的收購總額為8000萬美元,對運營比率產生了2.4%的不利影響;以及
—在第一季度,KCS的收購總額為8000萬美元,對運營比率產生了2.3%的不利影響。
2022:
•在截至2022年6月30日的前六個月中,KCS的收購會計在折舊和攤銷中確認了1.52億美元,對運營比率產生了2.5%的不利影響,如下所示:
—在第二季度,KCS的收購總額為7600萬美元,對運營比率產生了2.3%的不利影響;以及
—在第一季度,KCS的收購總額為7600萬美元,對運營比率產生了2.7%的不利影響。
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| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至6月30日的六個月中 |
| 2023 | 2022(3) | 2023 | 2022(3) |
據報道,CPKC的運營比率 | 70.3 | % | 60.6 | % | 67.4 | % | 65.3 | % |
添加: | | | | |
控制日之前報告的KCS營業收入 (1) | (0.2) | % | 0.8 | % | (0.3) | % | (0.8) | % |
第11條暫定交易會計調整 (2) | 0.4 | % | 2.3 | % | 1.4 | % | 3.0 | % |
| 70.5 | % | 63.7 | % | 68.5 | % | 67.5 | % |
減去: | | | | |
與收購相關的成本 | 3.5 | % | 1.1 | % | 2.1 | % | 1.7 | % |
折舊和攤銷中的 KCS 購置會計 | 2.4 | % | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.5 | % |
核心調整後的綜合運營比率 | 64.6 | % | 60.3 | % | 64.0 | % | 63.3 | % |
(1) KCS的業績按加拿大銀行2023年4月1日至4月13日和截至2022年6月30日的三個月的月平均匯率折算成加元,以及截至2023年1月1日至4月13日以及截至2022年6月30日的六個月分別為1.35美元、1.28美元、1.35美元和1.27美元。
(2) 第11條的暫定交易會計調整是以符合第11條的方式進行的調整,其中包括:
•在截至2023年6月30日的三個月中,根據CPKC的財務報表標題,在截至2023年6月30日的三個月中,KCS在控制日之前的有形和無形資產和投資的歷史賬面價值與臨時公允價值之間的差額折舊和攤銷,運營比率為0.4%,以及已重新歸類為收入、運營費用和營業外收入或支出的雜項非重要金額;
•在截至2023年6月30日的六個月中,根據CPKC的財務報表標題,在截至2023年6月30日的六個月中,KCS在控制日之前的有形和無形資產和投資的歷史賬面價值與臨時公允價值之間的差額折舊和攤銷,運營比率為1.4%,以及已重新歸類為收入、運營費用和營業外收入或支出的雜項非重要金額;
•在截至2022年6月30日的三個月中,折舊和攤銷控制日之前KCS的有形和無形資產及投資的歷史賬面價值與臨時公允價值之間的差額,營業比率為2.3%,以及根據CPKC的財務報表標題重新歸類為收入、運營費用和營業外收入或支出的雜項非重要金額;以及
•在截至2022年6月30日的六個月中,折舊和攤銷控制日之前KCS的有形和無形資產和投資的歷史賬面價值與臨時公允價值之間的差額,運營比率為0.5%,公司預計產生的估計交易成本為0.5%,其他非物質金額已重新歸類為收入、運營費用和營業外收入或支出,與CPKC的財務報表標題一致。
有關截至2023年3月31日、2022年6月30日和2022年3月31日的三個月的這些預計交易會計調整的更多信息,請參閲CPKC於2023年5月15日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的8-K表最新報告的附錄99.1 “未經審計的歷史財務數據合併摘要”。
(3) 公司此前使用了非公認會計準則衡量標準調整後的運營比率,其定義為運營比率,不包括營業收入中報告的重要項目。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,調整後的運營比率分別為59.7%和64.3%,改為修訂後的核心調整後合併運營比率。差異是由於控制日之前加上了KCS的歷史營業收入減去與KCS收購相關的成本(如上所定義)。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,CPKC公佈了非公認會計準則衡量核心調整後合併運營比率的指標,如上所述,以與前一時期的合併信息進行比較,其計算方式與前一時期的合併信息進行了比較,這些信息經過進一步調整以符合CPKC的核心調整後的指標。