假的2023Q2000087952612/31P3Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP3YP1Y00008795262023-01-012023-06-3000008795262023-07-19xbrli: 股票00008795262023-06-30iso421:USD00008795262022-12-31iso421:USDxbrli: 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協議成員2023-06-3000008795262021-08-3100008795262021-08-012021-08-3100008795262021-07-310000879526US-GAAP：首選班級成員2023-06-300000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-06-300000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-012023-06-300000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-03-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-03-310000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300000879526US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：運輸解決方案分部成員2023-04-012023-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：零件服務分部成員2023-04-012023-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300000879526US-GAAP：運營部門成員WNC：運輸解決方案分部成員2023-04-012023-06-300000879526WNC：零件服務分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000879526WNC：運輸解決方案分部成員2022-04-012022-06-300000879526WNC：零件服務分部成員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：運輸解決方案分部成員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：零件服務分部成員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300000879526US-GAAP：運營部門成員WNC：運輸解決方案分部成員2022-04-012022-06-300000879526WNC：零件服務分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000879526WNC：運輸解決方案分部成員2023-01-012023-06-300000879526WNC：零件服務分部成員2023-01-012023-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：運輸解決方案分部成員2023-01-012023-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：零件服務分部成員2023-01-012023-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300000879526US-GAAP：運營部門成員WNC：運輸解決方案分部成員2023-01-012023-06-300000879526WNC：零件服務分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000879526WNC：運輸解決方案分部成員2022-01-012022-06-300000879526WNC：零件服務分部成員2022-01-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：運輸解決方案分部成員2022-01-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員WNC：零件服務分部成員2022-01-012022-06-300000879526US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000879526US-GAAP：運營部門成員WNC：運輸解決方案分部成員2022-01-012022-06-300000879526WNC：零件服務分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-30wnc: 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22-06-300000879526WNC：設備和其他成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000879526WNC：設備和其他成員2022-01-012022-06-300000879526WNC：設備和其他成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-06-300000879526US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）
☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內                        到                         

委員會檔案編號： 001-10883

瓦巴什國家公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華									52-1375208
（公司註冊國）									（國税局僱主識別號）
3900 McCarty Lane
拉斐特			印第安納州						47905
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (765) 771-5310

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

WNC

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☒			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒

截至2023年7月19日，已發行普通股的數量為 46,999,391.

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目錄

瓦巴什國家公司

表格 10-Q

目錄

						頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。			財務報表
			截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表			3
			截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表			4
			截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益（虧損）報表			5
			截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表			6
			截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表			7
			簡明合併財務報表附註			9
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			28
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			41
第 4 項。			控制和程序			42
第二部分 — 其他信息
第 1 項。			法律訴訟			42
第 1A 項。			風險因素			42
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			43
第 5 項。			其他信息			43
第 6 項。			展品			43
			簽名			44

2

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目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

瓦巴什國家公司

簡明的合併資產負債表

（千美元）

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	98,791					$	58,245
應收賬款，淨額			231,748						255,577
庫存，淨額			342,470						243,870
預付費用和其他			55,419						34,927
流動資產總額			728,428						592,619
不動產、廠房和設備，淨額			314,133						271,116
善意			188,411						188,434
無形資產，淨額			92,824						99,231
其他資產			61,245						52,123
總資產			$	1,385,041					$	1,203,523
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分			$	—					$	—
應付賬款			231,036						189,141
其他應計負債			202,374						158,327
流動負債總額			433,410						347,468
長期債務			396,138						395,818
遞延所得税			33,381						27,758
其他非流動負債			40,759						34,354
負債總額			903,688						805,398
承付款和意外開支
非控股權益			329						512
瓦巴什國家公司股東權益：
普通股 200,000,000授權股份，$0.01面值， 47,065,370和 47,675,796分別為已發行股份			774						766
額外的實收資本			671,769						665,941
留存收益			305,834						188,241
累計其他綜合虧損			(3,004)						(882)
按成本計算的庫存股， 30,438,260和 28,972,928分別為普通股			(494,349)						(456,453)
瓦巴什國家公司股東權益總額			481,024						397,613
負債、非控股權益和權益總額			$	1,385,041					$	1,203,523

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

3

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瓦巴什國家公司

簡明合併運營報表

（未經審計 — 以千美元計，每股金額除外）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
淨銷售額			$	686,620					$	642,769					$	1,307,572					$	1,189,530
銷售成本			535,593						564,735						1,040,518						1,053,441
毛利			151,027						78,034						267,054						136,089
一般和管理費用			37,318						30,944						73,358						57,276
銷售費用			7,194						7,376						14,078						13,585
無形資產的攤銷			3,203						3,803						6,406						8,842
減值及其他，淨額			2						3						2						343
運營收入			103,310						35,908						173,210						56,043
其他收入（支出）：
利息支出			(4,987)						(5,218)						(9,981)						(10,131)
其他，淨額			475						(327)						862						(398)
其他費用，淨額			(4,512)						(5,545)						(9,119)						(10,529)
所得税支出前的收入			98,798						30,363						164,091						45,514
所得税支出			24,324						7,624						38,221						10,701
淨收入			74,474						22,739						125,870						34,813
歸屬於非控股權益的淨收益			146						187						329						187
歸屬於普通股股東的淨收益			$	74,328					$	22,552					$	125,541					$	34,626
每股歸屬於普通股股東的淨收益：
基本			$	1.57					$	0.46					$	2.64					$	0.71
稀釋			$	1.54					$	0.46					$	2.58					$	0.70
已發行普通股加權平均值（千股）：
基本			47,452						49,034						47,610						49,019
稀釋			48,373						49,535						48,737						49,662
每股申報的股息			$	0.08					$	0.08					$	0.16					$	0.16

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

4

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瓦巴什國家公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（未經審計 — 以千美元計）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收入			$	74,474					$	22,739					$	125,870					$	34,813
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整			502						(303)						1,066						(60)
衍生工具的未實現虧損			(2,952)						(19,610)						(3,188)						(6,025)
其他綜合損失總額			(2,450)						(19,913)						(2,122)						(6,085)
綜合收入			72,024						2,826						123,748						28,728
歸屬於非控股權益的綜合收益			146						187						329						187
歸屬於普通股股東的綜合收益			$	71,878					$	2,639					$	123,419					$	28,541

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

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瓦巴什國家公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計 — 以千美元計）

			六個月已結束 6月30日
			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨收入			$	125,870					$	34,813
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊			13,760						16,482
無形資產的攤銷			6,406						8,842
出售不動產、廠房和設備淨虧損（收益）			2						(642)
遞延所得税			6,653						(139)
基於股票的薪酬			5,681						4,647
減值			—						986
非現金利息支出			477						426
應收賬款			23,829						(55,114)
庫存			(98,600)						(67,717)
預付費用和其他			(9,148)						814
應付賬款和應計負債			69,793						142,869
其他，淨額			1,608						(3,593)
經營活動提供的淨現金			146,331						82,674
來自投資活動的現金流
資本支出的現金支付			(55,820)						(22,369)
創收資產支出			(3,244)						—
出售資產的收益			—						1,445
用於投資活動的淨現金			(59,064)						(20,924)
來自融資活動的現金流量
行使股票期權的收益			155						735
已支付的股息			(8,366)						(8,278)
循環信貸額度下的借款			103,731						56,739
循環信貸額度下的付款			(103,731)						(30,773)
融資租賃債務項下的本金付款			—						(59)
已支付的債務發行費用			(102)						(83)
股票回購			(37,896)						(13,325)
向非控股權益分配			(512)						—
融資活動提供的（用於）淨現金			(46,721)						4,956
現金和現金等價物：
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長			40,546						66,706
期初的現金、現金等價物和限制性現金			58,245						71,778
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	98,791					$	138,484
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金			$	9,545					$	10,177
為所得税支付的淨現金（已收到的退款）			$	40,905					$	(3,312)
期末不動產、廠房和設備應付賬款餘額			$	18,362					$	9,288

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

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瓦巴什國家公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計 — 以千美元計）

			普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						財政部 股票						總計
			股份						金額
截至2022年12月31日的餘額			47,675,796						$	766					$	665,941					$	188,241					$	(882)					$	(456,453)					$	397,613
該期間歸屬於普通股股東的淨收益																					51,213																		51,213
外幣折算																											564												564
基於股票的薪酬			480,463						8						2,758																								2,766
股票回購			(540,875)																														(23,566)						(23,566)
普通股分紅																					(4,055)																		(4,055)
衍生工具的未實現虧損，扣除税款																											(236)												(236)
已發行的與以下內容有關的普通股：
股票期權練習			10,683												144																								144
截至2023年3月31日的餘額			47,626,067						$	774					$	668,843					$	235,399					$	(554)					$	(480,019)					$	424,443
該期間歸屬於普通股股東的淨收益																					74,328																		74,328
外幣折算																											502												502
基於股票的薪酬			24,550												2,915																								2,915
股票回購			(585,997)																														(14,330)						(14,330)
普通股分紅																					(3,893)																		(3,893)
衍生工具的未實現虧損，扣除税款																											(2,952)												(2,952)
已發行的與以下內容有關的普通股：
股票期權練習			750												11																								11
截至2023年6月30日的餘額			47,065,370						$	774					$	671,769					$	305,834					$	(3,004)					$	(494,349)					$	481,024

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

7

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目錄

			普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						財政部 股票						總計
			股份						金額
截至2021年12月31日的餘額			48,954,482						$	759					$	653,978					$	92,111					$	859					$	(422,168)					$	325,539
該期間的淨收入																					12,074																		12,074
外幣折算																											243												243
基於股票的薪酬			277,124						5						2,272																								2,277
股票回購			(247,174)																														(8,013)						(8,013)
普通股分紅																					(4,065)																		(4,065)
扣除税款後的衍生工具未實現收益																											13,585												13,585
已發行的與以下內容有關的普通股：
股票期權練習			48,208												613																								613
截至2022年3月31日的餘額			49,032,640						$	764					$	656,863					$	100,120					$	14,687					$	(430,181)					$	342,253
該期間歸屬於普通股股東的淨收益																					22,552																		22,552
外幣折算																											(303)												(303)
基於股票的薪酬			16,416												2,370																								2,370
股票回購			(360,659)																														(5,312)						(5,312)
普通股分紅																					(3,901)																		(3,901)
衍生工具的未實現虧損，扣除税款																											(19,610)												(19,610)
已發行的與以下內容有關的普通股：
股票期權練習			12,690												122																								122
截至2022年6月30日的餘額			48,701,087						$	764					$	659,355					$	118,771					$	(5,226)					$	(435,493)					$	338,171

隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。

8

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目錄

瓦巴什國家公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1. 業務描述和陳述基礎

Wabash National Corporation（“公司”、“Wabash”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）成立於1985年，並於1991年在特拉華州註冊成立，其主要執行辦公室位於印第安納州的拉斐特。該公司成立時是一家乾式貨車拖車製造商，如今，該公司通過提供對未來的洞察並提供務實的解決方案，將一切從第一英里推向最後一英里，使客户能夠蓬勃發展。該公司設計、製造和服務各種各樣的產品，包括乾貨和冷藏拖車、平臺拖車、罐式拖車、乾式和冷藏卡車車身、結構複合板和產品、拖車空氣動力學解決方案以及特種食品級加工設備。這種多元化是通過收購、有機增長和產品創新實現的。

根據證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，公司的簡明合併財務報表是在未經審計的情況下編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，隨附的簡明合併財務報表包含公允列報公司合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有重大調整（僅包括正常的經常性調整）。公司將公司及其有能力控制的任何部分控股子公司的賬目合併到其財務報表中（見附註5）。公司沒有任何僅基於指導活動的權力和對實體預期業績的重大參與而合併任何子公司，否則這些子公司將無法通過投票權益進行控制進行合併。此外，其關聯公司是根據其運營戰略建立和維護的企業，不是特殊目的實體。所有公司間往來業務和餘額均已消除。

此處包含的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

2. 新的會計公告

公司審查了最近發佈的尚未通過的會計準則，以確定其對財務狀況或經營業績的潛在影響（如果有）。根據對最近發佈的準則的審查，公司目前認為這些會計聲明不會對其當前或未來的財務狀況、經營業績、現金流或披露產生重大影響。

3. 收入確認

當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行時，公司將確認銷售其產品的收入；這發生在移交我們產品和更換零件的控制權時或在整個服務工作完成期間。收入以我們為換取向客户轉移承諾的商品或服務而預計獲得的對價金額來衡量，不包括向客户徵收的所有税款。運費和手續費包含在 淨銷售額以及相關費用包含在 銷售成本在簡明合併運營報表中。對於控制權移交後產生的運輸和手續費，公司採用實際的權宜之計，將此類費用視為配送成本。在合同範圍內無關緊要的附帶項目認列為費用。對於一段時間以來履行的績效義務，主要與客户同時獲得和消費所提供的福利的服務工作有關，公司根據公司為履行這些績效義務所做的努力或投入來確認收入，按每個項目的估計總成本所產生的實際總成本來衡量。長期以來確認的總收入對列報的所有期間的簡明合併財務報表並不重要。

該公司已確定 三單獨和不同的履約義務：（1）銷售拖車或設備，（2）銷售替換零件，以及（3）維修工作。對於拖車、卡車車身、設備和替換零件的銷售，根據合同條款，在向客户發貨或由客户提貨時，控制權即轉移並確認銷售收入。公司沒有任何實質性的延長付款期限，因為付款是在銷售點後不久收到的。當對價權成為無條件時，應收賬款即入賬。公司確實有客户在控制權移交之前為產品付款，控制權被記錄為客户存款 其他應計負債如注11所示。當公司履行合同規定的義務並轉移對產品的控制權時，客户存款被確認為收入。

9

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目錄

4. 商譽和其他無形資產

如附註19進一步描述的那樣，公司已建立 二運營和應申報細分市場：運輸解決方案（“TS”）和零件與服務（“P&S”）。出於商譽分配和評估的目的，這些運營和應申報細分市場也被確定為適用的報告單位。截至2023年6月30日，分配給TS和P&S板塊的商譽約為美元120.5百萬和美元67.9分別為百萬。該公司考慮了在截至2023年6月30日的三個月和六個月中是否有任何減值指標，得出的結論是 無.

從2021年12月31日到截至2023年6月30日的六個月期間，商譽賬面金額的變化如下（以千計）：

			運輸解決方案						零件與服務												總計
截至2021年12月31日的餘額
善意			$	188,764					$	108,079											$	296,843
累計減值損失			(68,257)						(40,143)												(108,400)
截至2021年12月31日的淨餘額			120,507						67,936												188,443
外幣的影響			(5)						(4)												(9)
截至2022年12月31日的餘額
善意			188,759						108,075												296,834
累計減值損失			(68,257)						(40,143)												(108,400)
截至2022年12月31日的淨餘額			120,502						67,932												188,434
外幣的影響			(8)						(4)												(12)
截至2023年3月31日的餘額
善意			188,751						108,071												296,822
累計減值損失			(68,257)						(40,143)												(108,400)
截至2023年3月31日的淨餘額			120,494						67,928												188,422
外幣的影響			(7)						(4)												(11)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
善意			188,744						108,067												296,811
累計減值損失			(68,257)						(40,143)												(108,400)
截至2023年6月30日的淨餘額			$	120,487					$	67,924											$	188,411

5. 非控股權益和可變權益實體（“VIE”）

VIE 與整合

公司根據可變利益模型（“VIE模式”）或投票權模型（“VOE模式”）合併其擁有直接或間接控股財務權益的實體。

從設計上講，VIE是指以下實體：(i) 缺乏足夠的股權，無法讓該實體在沒有其他方額外次級財務支持的情況下為其活動融資，或者 (ii) 股權投資者沒有能力通過投票權就該實體的運營做出重大決策，或者沒有義務吸收預期損失，或者無權獲得該實體的剩餘回報。

VIE的主要受益人必須合併VIE的資產和負債。主要受益人是既有 (i) 有權指導對VIE經濟表現影響最大的VIE活動的權力；(ii) 有義務吸收損失或有權通過VIE在VIE中的權益從VIE中獲得可能對VIE產生重大意義的收益。

10

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目錄

為了評估公司是否有權指導對VIE經濟表現產生最大影響的VIE的活動，公司會考慮所有事實和情況，包括其在建立VIE中的作用及其持續的權利和責任。該評估包括確定對VIE經濟表現影響最大的活動，以及確定哪一方（如果有）對這些活動擁有控制權。一般而言，做出影響VIE的最重大決策（通常是董事會管理和代表性以及對實體總體戰略方向的控制）並有權單方面罷免這些決策者的各方被視為有權指導VIE的活動。

為了評估公司是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益，公司會考慮其所有經濟利益，主要包括吸收損失或為支出或損失（如果需要）提供資金的義務，這些利益被視為VIE的可變權益。該評估要求公司運用判斷來確定這些權益總體上是否被認為對VIE具有潛在重要意義。評估重要性時考慮的因素包括：VIE的設計，包括其資本結構；權益的從屬關係；支付優先權；VIE資本結構中不同類別持有的權益的相對份額；以及公司持有權益的原因。

在VIE成立之初，公司根據事實和情況決定其是否是主要受益人以及是否應合併VIE。然後，公司根據複議事件對VIE進行持續的重新評估，並重新評估是否需要在每個報告期內更改合併結論。如果公司不被視為VIE的主要受益人，則公司將根據適用的公認會計原則對VIE的投資或其他可變權益進行核算。

在VOE模式下，對不符合VIE資格的實體進行合併評估。在VOE模式下，如果公司確定該實體直接或間接擁有超過50％的有表決權股份，並且其他股權持有人沒有實質性投票權、參與權或清算權，則合併該實體。公司沒有在VOE模式下合併的實體。

在每個報告期，公司都會重新評估其是否仍然是根據VIE模式合併的VIE的主要受益人。

Wabash 零件有限責任公司

2022 年第二季度，公司通過與合作伙伴簽訂協議，建立一個新的法人實體（Wabash Parts LLC，“WP”）來運營零件和服務分銷平臺，從而統一併擴大了其零件和分銷能力。該公司持有 50WP 的所有權百分比，其合作伙伴持有剩餘的所有權 50%。初始資本出資微不足道。除了典型的運營費用和成本外，WP 沒有債務或其他財務義務。WP的債權人無權使用公司的普通信貸。根據協議中的定義，運營協議要求在每年第二和第四季度結束後的30天內按各自所有權益的比例進行超額現金分配。

運營協議為公司的合作伙伴提供了看跌權，要求公司購買其合作伙伴在WP中的權益。收到公司合夥人已行使看跌權的通知後，將按照運營協議的規定進行估值。此類看跌權尚未由公司的合夥人行使，因此截至本期末不可強制贖回，但是公司無法控制的看跌權的存在要求非控股權益在公司簡明合併資產負債表的臨時權益部分列報。

由於該實體沒有足夠的風險股權，無法在沒有額外財務支持的情況下開展活動，因此該公司得出結論，WP是VIE。公司有權通過在董事會中的多數代表權以及與該實體的管理和總體戰略方向相關的控制權來指導WP的活動。此外，公司有義務吸收WP可能對該實體產生重大影響的收益和損失。如果需要，公司還要求向該實體提供資金。鑑於WP的具體事實和情況，該公司得出結論，它是主要受益人，因此必須合併該實體。WP的經營業績包含在零件和服務運營和應報告細分市場中。截至2023年6月30日，公司沒有向該VIE提供合同沒有義務提供的財務或其他支持。截至2023年6月30日，公司沒有任何義務向WP提供財務支持。

11

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目錄

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司簡明合併資產負債表中合併的WP VIE的資產和負債（以千計）：

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	2,002					$	1,379
應收賬款，淨額			1,776						1,509
庫存，淨額			143						138
預付費用和其他			130						16
流動資產總額			4,051						3,042
不動產、廠房和設備，淨額			—						—
其他資產			229						141
總資產			$	4,280					$	3,183
負債
流動負債：
應付賬款			$	3,607					$	2,136
其他應計負債			16						23
流動負債總額			3,623						2,159
其他非流動負債			—						—
負債總額			$	3,623					$	2,159

下表是公司非控股權益相關活動的展期（以千計）：

			2023						2022
1 月 1 日的餘額			$	512					$	—
歸屬於非控股權益的淨收益			183						—
其他綜合收益（虧損）			—						—
向非控股權益申報的分配			—						—
3 月 31 日的餘額			695						—
歸屬於非控股權益的淨收益			146						187
其他綜合收益（虧損）			—						—
向非控股權益申報的分配			(512)						—
6月30日的餘額			$	329					$	187

6. 庫存，淨額

庫存按成本中較低者列報，成本按先進先出或平均成本法或可變現淨值確定。 扣除儲備金後的庫存由以下組成部分組成（以千計）：

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
原材料和組件			$	180,971					$	176,080
成品			140,859						50,005
工作進行中			12,300						9,983
售後零件			7,490						7,065
二手拖車			850						737
			$	342,470					$	243,870

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目錄

7. 預付費用和其他

預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
機箱轉換器池協議			$	33,842					$	20,345
持有待售資產			—						—
所得税應收賬款			5,068						2,358
保險費和維護/訂閲協議			9,076						3,949
商品互換合約			521						2,674
所有其他			6,912						5,601
			$	55,419					$	34,927

底盤轉換器池協議是指製造商在有限的基礎上向公司轉讓的底盤，製造商保留授權開始底盤工作和就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商銷售的條款和定價。曾經有 不截至出示的任一日期持有待出售的資產。保險費和維護/訂閲協議在合同有效期（通常為一年或更短）內記入支出。如附註9所進一步描述的那樣，大宗商品掉期合約涉及我們的套期保值活動（處於資產狀況），以降低與大宗商品價格波動相關的風險。其他項目主要包括公司專屬保險子公司持有的投資以及其他各種預付資產和其他資產。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不限制性現金包含在預付費用和其他流動資產中。

8. 債務

長期債務包括以下內容（以千計）：

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
2028年到期的優先票據			$	400,000					$	400,000
循環信貸協議			—						—
			400,000						400,000
減去：未攤銷的折扣和費用			(3,862)						(4,182)
減去：當前部分			—						—
			$	396,138					$	395,818

2028年到期的優先票據

2021 年 10 月 6 日，公司完成了美元發行400其本金總額為百萬美元 4.50% 2028年到期的無抵押優先票據（“優先票據”）。優先票據是根據截至2021年10月6日的契約發行的，該契約由公司、其中指定的某些子公司擔保人（“擔保人”）和作為受託人的富國銀行全國協會（“契約”）發行。優先票據的利率為 4.50%，並於每年的4月15日和10月15日每半年以拖欠的現金支付利息。優先票據將於2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何時候，公司可以將部分或全部優先票據兑換成現金，贖回價格等於 100已贖回的優先票據本金總額的百分比加上契約中規定的適用的整體溢價以及截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息。

在2024年10月15日之前，公司最多可以兑換 40優先票據的百分比，贖回價格為 104.500某些股票發行的收益佔本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息，前提是至少在任何此類贖回發生之後 60優先票據本金總額的百分比仍未償還。在2024年10月15日及之後，公司可以贖回部分或全部優先票據，贖回價格（以本金百分比表示）等於 102.250從 2024 年 10 月 15 日開始的十二個月期間的百分比， 101.125從 2025 年 10 月 15 日開始的十二個月期間的百分比，以及 100.000自2026年10月15日起的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息。控制權變更（定義見契約）後，除非公司行使了對優先票據的可選贖回權，否則優先票據的持有人將有權要求公司以等於的價格回購全部或部分優先票據 101優先票據本金總額的百分比，加上截至回購日期（但不包括回購日期）的任何應計和未付利息。

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目錄

優先票據由所有直接和間接現有和未來的國內限制性子公司在優先無抵押基礎上擔保，但須遵守某些限制。優先票據和相關擔保是公司和擔保人的一般無抵押優先債務，在為該擔保債務提供擔保的資產範圍內，優先於公司和擔保人的所有現有和未來有擔保債務。此外，優先票據在結構上次於公司任何非擔保人的子公司的任何現有和未來債務，但以這些子公司的資產為限。

除一些例外情況和資格條件外，契約限制了公司及其某些子公司在以下方面的能力和能力：(i) 承擔額外債務；(ii) 就其股本或任何其他權益、參與或以其利潤衡量的任何其他權益或參與進行其他分配；(iii) 貸款和某些投資；(iv) 出售資產；(v) 設立或獲得留置權；(vi) 與關聯公司進行交易；以及 (vii) 整合、合併或出售全部或實質內容其所有資產。這些契約受一些重要的例外情況和限制條件的約束。

在穆迪、惠譽和標準普爾評級服務機構至少將優先票據評為投資等級，並且沒有發生違約（定義見契約）的任何時候，許多此類契約都將被暫停，在此期間，公司及其子公司將不再受此類契約的約束。

契約包含慣常的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。如果違約事件發生並且仍在繼續，則可以宣佈優先票據的本金以及應計和未付利息（如果有）立即到期和應付。如果發生與某些破產、破產或重組事件有關的違約事件，這些款項將自動到期應付。截至2023年6月30日，公司遵守了所有契約。

截至2023年6月30日的每三個月和六個月期間，優先票據的合同票面利息支出和費用增加額為美元4.5百萬和美元0.2百萬，以及 $9.0百萬和美元0.3分別為百萬。優先票據的合同息息支出和費用增加包含在 利息支出 在公司的簡明合併運營報表中。截至2022年6月30日的每三個月和六個月期間，優先票據的合同票面利息支出和費用增加額為美元4.5百萬和美元0.2百萬，以及 $9.0百萬和美元0.3分別是百萬。

循環信貸協議

2022年9月23日，公司簽訂了公司之間的第二修正和重述信貸協議第三修正案，其某些子公司為借款人（連同本公司，“借款人”），其某些子公司為擔保人，貸款方為貸款方，富國銀行資本金融有限責任公司作為行政代理人（“代理人”），該修正案修訂了公司截至12月21日的現有第二修訂和重述信貸協議，2018年（不時修訂的《循環信貸協議》）。

根據循環信貸協議，貸款人同意提供一筆美元350向借款人提供百萬美元循環信貸額度，預定到期日為2027年9月23日。公司可以選擇將該融資機制下的承諾總額增加多達美元175百萬，但須遵守某些條件，包括獲得一家或多家貸款機構的同意，無論其是否是循環信貸協議的締約方，以提供此類額外承諾。循環信貸協議下的可用性基於對借款人符合條件的庫存、符合條件的租賃庫存和符合條件的應收賬款的每季度（或在某些情況下更頻繁地）的借款基礎認證，並由某些有效的儲備金不時減少。

視供應情況而定，循環信貸協議規定了金額為美元的信用證子額度25百萬美元，允許提供金額為美元的搖擺式貸款35百萬。根據借款人選擇，循環信貸協議下的未償借款按年利率計息，等於（i）調整後的定期有擔保隔夜融資利率加上利潤率不等 1.25% 至 1.75% 或 (ii) 基本利率加上利潤率範圍為 0.25% 至 0.75百分比，在每種情況下都取決於循環信貸協議下的每月平均超額可用性。借款人必須每月支付一筆未使用的額度費，等於 0.20百分比乘以代理人和貸款人的平均每日未使用可用性以及其他慣常費用和支出。

循環信貸協議由公司的某些子公司（“擔保人”）擔保，並由借款人和擔保人的幾乎所有個人財產擔保。

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目錄

循環信貸協議包含慣例契約，限制了公司及其某些子公司支付現金分紅、承擔債務或留置權、贖回或回購股票、與關聯公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產等的能力。此外，公司將被要求將最低固定費用保險比率維持在不低於 1.0如果循環信貸協議下的超額可用性低於 (a) 中的較大值，則在任何12個財政月結束時為1.0 10.0(i) 循環承付款總額和 (ii) 借款基礎（如此較小的金額，即 “額度上限”）和（b）美元中較低者的百分比25百萬。截至2023年6月30日，公司遵守了所有契約。

如果循環信貸協議下的可用性小於 (i) 中的較大值 10線路上限的百分比和 (ii) $25百萬為 三連續工作日，或者如果存在違約事件，借款人和擔保人的任何存款賬户（某些除外賬户除外）中的款項將每天轉入代理人持有的凍結賬户，用於減少該機制下的未償金額。

循環信貸協議包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續，貸款人除其他外可能要求立即支付所有未償款項並取消抵押品的抵押品贖回權。此外，如果因某些破產或破產事件而發生違約事件，貸款人根據循環信貸協議承擔的義務將自動終止，循環信貸協議下的所有未償還款項將自動到期應付。

該公司的流動性狀況，定義為手頭現金和循環信貸協議中的可用借款能力，為美元441.1截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和401.2截至2022年12月31日，為百萬。

在截至2023年6月30日的三個月期間，該公司的本金淨支付額為美元60.4百萬美元，本金淨借款額為美元60.4百萬。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司的本金淨支付總額為美元103.7百萬美元和本金淨借款總計 $103.7百萬。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不循環信貸協議下的未付金額。

在截至2022年6月30日的三個月期間，公司償還了美元30.0循環信貸協議下的百萬本金。在截至2022年6月30日的六個月期間，公司的本金淨支付總額為美元30.8百萬美元和本金淨借款總計 $56.7百萬。截至 2022 年 6 月 30 日，有 $59.0根據循環信貸協議，未償還的百萬美元。

截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出約為美元0.3百萬和美元0.5分別為百萬。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出約為美元0.5百萬和美元0.8分別為百萬。循環信貸協議下的利息支出包含在 利息支出 在公司的簡明合併運營報表中。

9. 金融衍生工具

商品定價風險

截至2023年6月30日，該公司是名義金額約為美元的特定大宗商品的大宗商品互換合約的當事方60.0百萬。公司使用大宗商品互換合約來降低與大宗商品價格波動相關的風險，這些波動會影響其與從供應商購買庫存相關的現金流。該公司不對衝所有大宗商品價格風險。

成立之初，公司將商品互換合約指定為現金流對衝工具。這些合同將在指定的月度結算日期到期，並將計入到2024年1月的收益中。套期保值交易的有效部分在累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中確認，並在預測的對衝交易發生或預測的對衝交易不太可能發生時轉入收益。

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目錄

財務報表列報

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司衍生工具的公允價值賬面金額記錄如下（以千計）：

												資產/（負債）衍生產品
						資產負債表標題						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
被指定為對衝工具的衍生品
商品互換合約						預付費用和其他						$	521					$	2,674
商品互換合約						應付賬款和其他應計負債						(4,392)						(1,653)
被指定為對衝工具的衍生品總額												$	(3,871)					$	1,021

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日AOCI確認的損益，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月從AOCI重新歸類為收益的金額（以千計）：

						AOCI 中確認的衍生品（虧損）收益金額（有效部分，扣除税款）												從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）地點 （有效部分）						收益（虧損）金額 從 AOCI 重新歸類為收益
						6月30日 2023						十二月三十一日 2022												三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
																								2023						2022						2023						2022
衍生工具
商品互換合約						$	(2,279)					$	909					銷售成本						$	(369)					$	7,265					$	117					$	12,563

在接下來的12個月中，該公司預計將重新分類約美元3.0與大宗商品掉期合約相關的百萬美元税前遞延虧損，從AOCI到庫存購買結算後的銷售成本。

10. 租賃

承租人活動

根據會計準則編纂法（“ASC”）842，公司記錄了其作為承租人的幾乎所有租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上；公司在租賃期限內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。公司沒有簽訂公司作為出租人的重要租賃協議。在合同簽訂之初，公司會考慮所有相關事實和情況，通過確定合同是否賦予在一段時間內控制已確定資產的使用（無論是明示還是暗示）以換取對價的權利，來評估合同是否代表租賃。

公司租賃某些工業空間、辦公空間、土地和設備。有些租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以從一般情況下延長租賃期限 1到5年份。租賃續訂期權的行使由公司自行決定，並且只有在可以合理確定此類續訂期權在租賃生效時行使的情況下才包含在租賃期限中。某些租賃還包括購買租賃財產的選項。資產的折舊壽命和租賃權改善受預期租賃期限的限制，除非有合理的產權轉讓或購買選擇權可以行使。

在截至2023年6月30日的六個月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為美元6.5百萬。在截至2022年6月30日的六個月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為美元9.8百萬。截至2023年6月30日，與公司已執行但尚未開始的運營租賃相關的債務總額約為美元0.4百萬。

如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所述，在2022年期間，公司簽訂了售後回租轉租交易。此類合同是在相互考慮的情況下籤訂的，因此按淨額入賬。某些交易是與關聯方進行的，此類交易按市場價值計算，而且是獨立的。

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目錄

簡明合併資產負債表中包含的租賃資產和負債包括以下內容（以千計）：

						分類						2023年6月30日						2022年12月31日
使用權資產
正在運營						其他資產						$	26,130					$	23,003
負債
當前
正在運營						其他應計負債						$	6,897					$	6,120
非當前
正在運營						其他非流動負債						19,233						16,883
租賃負債總額												$	26,130					$	23,003

簡明合併運營報表中包含的租賃成本包括以下內容（以千計）：

						分類						三個月已結束 2023年6月30日						三個月已結束 2022年6月30日
運營租賃成本						銷售成本、銷售費用以及一般和管理費用						$	2,128					$	1,209
融資租賃成本
ROU 租賃資產的攤銷						銷售成本內的折舊和攤銷						—						—
租賃負債的利息						利息支出						—						—
淨租賃成本												$	2,128					$	1,209
						分類						六個月已結束 2023年6月30日						六個月已結束 2022年6月30日
運營租賃成本						銷售成本、銷售費用以及一般和管理費用						$	4,085					$	2,318
融資租賃成本
ROU 租賃資產的攤銷						銷售成本內的折舊和攤銷						—						36
租賃負債的利息						利息支出						—						1
淨租賃成本												$	4,085					$	2,355

M截至2023年6月30日，公司租賃負債的到期日如下（以千計）：

						經營租賃						融資租賃						總計
2023 年（剩餘部分）						$	4,162					$	—					$	4,162
2024						7,389						—						7,389
2025						6,260						—						6,260
2026						5,654						—						5,654
2027						3,410						—						3,410
此後						2,141						—						2,141
租賃付款總額						$	29,016					$	—					$	29,016
減去：利息						2,886						—
租賃付款的現值						$	26,130					$	—

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目錄

由於公司的大多數租賃不提供隱性利率，因此公司使用基於生效日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。 剩餘的租賃期限和折扣率如下：

						2023年6月30日						2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃						4.2						4.3
加權平均折扣率
經營租賃						4.95		%				4.92		%

簡明合併現金流量表中包含的租賃成本如下（以千計）：

						六個月已結束 2023年6月30日						六個月已結束 2022年6月30日
為計量租賃負債所含金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流						$	4,114					$	2,342
來自融資租賃的運營現金流						$	—					$	1
為來自融資租賃的現金流融資						$	—					$	59

出租人和轉租人的活動

該公司根據全方位服務租賃協議和運營租賃協議向客户租賃乾貨車拖車。在合同開始時, 根據適用的會計指南 (ASC 842) 租賃）公司考慮該安排是否包含租約，並在適用的情況下進行所需的租賃分類測試。截至2023年6月30日，作為出租人，公司沒有銷售類型或直接融資租賃安排。

該公司的全方位服務租賃協議是一項綜合服務，其中包括與使用拖車相關的租賃部分金額，以及用於預防性維護的非租賃組件、相關協議中定義的某些維修以及從價税。根據適用的會計指南 (ASC 842) 租賃），公司在報告全方位服務標的租賃資產的收入時選擇合併租賃和非租賃部分。

初始租賃條款一般為 三到 五年。公司的某些租約為客户提供了續訂選項，使他們能夠將租賃期限延長一段時間 一到 五年。此外，一些租賃包括客户以公允市場價值購買拖車的期權，由公司在租約結束時或接近租約時確定。公司的租賃協議通常沒有剩餘價值擔保，也不允許客户在租賃協議自然到期之前終止租賃協議。根據租賃協議的規定，對於拖車的某些損壞或必要的維修，公司可能會從客户那裏獲得補償。

在截至2022年12月31日的年度內，公司簽訂了售後回租轉租交易。此類合同是在相互考慮的情況下籤訂的，因此按淨額入賬。在列報的所有期間，這些合同的淨收入微不足道，但這些收入已包含在下表中。

公司的某些租賃和轉租是與關聯方簽訂的，此類交易按市場價值計算，是獨立達成的。

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目錄

租賃收入包含在 淨銷售額出現在公司的簡明合併運營報表中，並記錄在零件和服務運營板塊中。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，公司的租賃收入包括以下部分（以千計）：

						三個月已結束 2023年6月30日						三個月已結束 2022年6月30日
營業租賃收入
固定租賃收入						$	117					$	18
可變租賃收入						—						—
租賃收入總額1						$	117					$	18
						六個月已結束 2023年6月30日						六個月已結束 2022年6月30日
營業租賃收入
固定租賃收入						$	179					$	21
可變租賃收入						—						—
租賃收入總額1						$	179					$	21

—————————

(1) 如上所述，與轉租相關的淨收入在所有期間都微不足道，但此類收入已包含在上表中。

下表顯示了截至2023年6月30日止年度公司未來不可取消的運營租賃的合同收入（以千計）：

						經營租賃1
2023 年（剩餘部分）						$	542
2024						1,189
2025						1,177
2026						1,177
2027						1,064
此後						470
合同收入總額						$	5,619

—————————

(1) 根據公司的全方位服務運營租約，未來到期的合同收入包括與預防性維護、相關協議中定義的某些維修以及從價税相關的金額。與公司轉租相關的淨收入也包含在上表中。

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11. 其他應計負債

下表列出了的主要組成部分 其他應計負債（以千計）：

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
質保			$	21,745					$	22,061
機箱轉換器池協議			33,842						20,345
工資和相關税			29,369						29,219
客户存款			64,274						32,129
自我保險			11,496						10,718
應計利息			3,814						3,854
經營租賃義務			6,897						6,120
應計税款			17,363						24,793
所有其他			13,574						9,088
			$	202,374					$	158,327

下表顯示了所含產品保修應計額的變化 其他應計負債（以千計）：

			2023						2022
截至1月1日的餘額			$	22,061					$	22,045
規定和對估計數的修訂			1,770						663
付款			(2,086)						(1,502)
截至6月30日的餘額			$	21,745					$	21,206

公司為其產品提供有限保修，保修期介於 1和 5年，DuraPlate 的保險期除外®拖車面板是 10年份，平板拖車產品上的鋼製主樑的保修期超過 10年份。公司將零部件製造商的保修轉交給我們的客户。公司的政策是在銷售時累積保修範圍的估計成本。

12. 公允價值測量

公司的公允價值衡量標準基於三級估值層次結構。這些估值技術基於截至計量之日資產或負債估值的輸入（可觀察和不可觀察）的透明度。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：

▪第 1 級 — 估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價；

▪第 2 級 — 估值基於活躍市場中類似資產或負債的報價，或金融工具整個期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入；以及

▪第 3 級 — 估值基於其他對公允價值計量具有重要意義的不可觀察的輸入。

定期公允價值測量

公司維持一項不合格的遞延薪酬計劃，該計劃提供給高級管理層和其他關鍵員工。欠參與者的款項是公司無準備金和無抵押的一般債務。向參與者提供各種投資選擇，用於投資欠他們的款項，計劃管理人保留投資欠參與者的負債記錄。為了最大限度地減少該負債市值變化的影響，公司選擇通過計劃管理人購買與參與者選擇的投資組合相似的單獨投資組合。

公司購買的投資包括歸類為1級的共同基金和根據標的共同基金的表現估值的人壽保險合同，後者被歸類為2級。此外，公司還持有由全資自保子公司進行的大量投資。這些投資由共同基金組成，被歸類為1級。

公司衍生品的公允價值是通過使用第三方定價服務的市場方法估算的，這些定價服務已得到來自活躍市場或經紀商報價的數據的證實，被歸類為二級。

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目錄

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司經常按公允價值計量的資產和負債的公允價值衡量標準和公允價值層次結構級別如下所示（以千計）：

						頻率						資產/（負債）						相同資產在活躍市場上的報價 （第 1 級）						重要的其他可觀測輸入 （第 2 級）						大量不可觀察的輸入 （第 3 級）
2023年6月30日
商品互換合約						經常出現						$	(3,871)					$	—					$	(3,871)					$	—
共同基金						經常出現						$	8,620					$	8,620					$	—					$	—
人壽保險合同						經常出現						$	17,332					$	—					$	17,332					$	—
2022年12月31日
商品互換合約						經常出現						$	1,021					$	—					$	1,021					$	—
共同基金						經常出現						$	6,579					$	6,579					$	—					$	—
人壽保險合同						經常出現						$	15,509					$	—					$	15,509					$	—

債務的估計公允價值

截至2023年6月30日，債務的估計公允價值主要包括2028年到期的優先票據和循環信貸協議下的任何借款（見附註8）。2028年到期的優先票據的公允價值基於第三方定價來源，這些來源通常不代表每日市場活動，也不代表從交易所獲得的數據，因此被歸類為二級。根據循環信貸協議，公司借款的利率會定期進行調整，以反映當前的市場利率，因此賬面價值接近任何借款的公允價值。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司債務的賬面和估計公允價值如下（以千計）：

			2023年6月30日																								2022年12月31日
			攜帶 價值						公允價值																		攜帶 價值						公允價值
									第 1 級						第 2 級						第 3 級												第 1 級						第 2 級						第 3 級
樂器
2028年到期的優先票據			$	396,138					$	—					$	345,630					$	—					$	395,818					$	—					$	337,237					$	—
循環信貸協議			—						—						—						—						—						—						—						—
			$	396,138					$	—					$	345,630					$	—					$	395,818					$	—					$	337,237					$	—

債務的公允價值基於當前的公開市場價格，僅用於披露目的。未實現損益不在財務報表中確認，因為長期債務在簡明合併財務報表中按賬面價值列報，扣除了未攤銷的溢價或折價以及未攤銷的遞延融資成本。

13. 承付款和意外開支

截至2023年6月30日，該公司因在美國和國際不同司法管轄區開展業務活動而被點名為被告或以其他方式參與了許多法律訴訟和政府審查，包括集體訴訟。根據目前掌握的信息，管理層認為，現有的訴訟和調查如果以對公司不利的方式確定，不會對我們的合併財務狀況或流動性產生重大影響，但下文將進一步詳細描述的事項除外。但是，這些問題是不可預測的，我們可能會對當前或未來的索賠做出判決或達成和解，這可能會對我們的財務報表產生重大和不利影響。與訴訟和法律事務和解相關的費用載於以下內容 一般和管理費用在簡明合併運營報表中。

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目錄

法律事務預估負債

截至2023年6月30日，該公司被加利福尼亞州法院指定為被告 二所謂的集體訴訟，指控根據加利福尼亞州特定的就業法（統稱為 “問題”）提出工資和工時索賠。這兩起訴訟的辯護是同時進行的。在截至2023年3月31日的三個月中，根據ASC 450，公司得出結論，與這些事項相關的負債是可能的，也是可以估算的。因此, 估計負債為 $3.0百萬包含在 一般和管理費用在截至2023年6月30日的六個月的簡明合併運營報表中。2023年第二季度，公司達成協議，通過和解解決問題，金額與估計負債基本一致。

環境糾紛

2014 年 8 月，根據《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）和相應的南卡羅來納州法規，公司收到南卡羅來納州衞生與環境控制部（“DHEC”）關於位於南卡羅來納州羅克希爾的菲利普服務基地的潛在責任方（“PRP”）的通知。PRP 包括通過艙單記錄確定在 1979 年至 1999 年間向 Philip Services 站點運送危險物質的當事方。DHEC關於該公司是PRP的指控源於1989年以一家與Wabash National Corporation（或其任何前任或現任子公司）無關的公司的名義錄入的四份艙單，這些公司聲稱向菲利普服務網站 “c/o Wabash National Corporation” 運送了少量的危險廢物。因此，菲利普服務網站PRP集團（“PRP集團”）於2014年8月通知Wabash，它將通過與PRP集團簽訂套現和解協議（“和解協議”）以及與DHEC簽訂同意令，為公司提供解決與菲利普服務網站相關的任何負債的機會。公司已接受PRP集團提出的簽訂和解協議和同意令的提議，同時保留就向飛利浦服務網站交付危險材料所承擔的責任提出異議的權利。所要求的和解付款對公司的財務狀況和經營業績無關緊要，因此，如果和解協議和同意令最終確定，預計公司根據該協議支付的款項不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

2019年11月13日，公司收到通知，稱印第安納州環境管理部（“IDEM”）根據CERCLA和州法律，將其視為與印第安納州拉斐特南伯爵大道817號一處房產（“場地”）土壤和地下水中發現的物質有關的幾份PRP之一。本公司從未擁有或運營過本網站，但本網站位於公司擁有的某些財產附近。2020年，公司同意實施一項有限的工作計劃，以進一步調查現場的污染源，並與IDEM和其他PRP合作，最終確定了工作計劃的條款。該公司在2020年第三季度向IDEM提交了初步現場調查報告，表明公司顧問收集的數據證實，公司的財產不是現場的污染源。2021年12月，在完成進一步的地下水採樣工作後，公司向IDEM提交了一份補充書面報告，其中再次指出公司不是責任方，公司的財產也不是任何污染源。2022年6月，公司和其他PRP最終確定了工作計劃附錄3，其中規定對另一處PRP物業進行額外的地下水採樣。該公司在2023年第二季度完成了所有額外的抽樣，所有現有信息都表明公司自有財產沒有任何污染源。截至2023年6月30日，根據現有信息，公司預計此事不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

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目錄

機箱轉換器池協議

根據轉換器池協議，該公司直接從底盤製造商那裏獲得其專業車輛產品的大部分車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在某些情況下，還包括未分配的訂單。協議通常規定，製造商將提供底盤供公司設施維護，條件是我們將存放此類底盤，除非協議條款另有規定，否則不會移動、出售或以其他方式處置此類底盤。此外，製造商通常保留授權開始底盤工作和就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商出售底盤的條款和定價。製造商也不將原產地證書轉讓給公司，也不允許公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人（用於最終轉售給經銷商）。儘管公司是與製造商簽訂的相關融資協議的當事方，但公司歷來沒有以現金結算，也預計將來也不會結清任何相關債務。取而代之的是，在將底盤重新分配給接受的經銷商後，製造商將結清義務，並由製造商向經銷商開具底盤的發票。因此，截至2023年6月30日，該公司與製造商的出色底盤轉換器池總額為$33.8百萬美元，公司已將該融資協議納入公司的簡明合併資產負債表 預付費用和其他和 其他應計負債。所有其他底盤程序均作為屬於製造商的委託庫存處理，總額約為 $3.4百萬。根據這些協議，如果機箱未在規定的時間範圍內交付給客户，則公司需要為機箱支付財務或存儲費。此外，當底盤分配到公司的底盤庫時，公司還會從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，機箱在內部進行轉換並交付給客户 90自公司收到底盤之日起的天數。

14. 普通股每股淨收益

每股普通股的基本收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，包括根據我們的不合格遞延補償計劃遞延的既得股票。攤薄後的每股普通股收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數以及假設所有潛在攤薄的普通股儘早轉換為普通股本應流通的增量平均普通股確定的。 普通股每股可歸屬於普通股股東的基本和攤薄淨收益的計算以歸屬於普通股股東的淨收益為分子，分母中包含的股票數量如下所示（以千計，每股金額除外）確定。

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
每股可歸屬於普通股股東的基本淨收益：
歸屬於普通股股東的淨收益			$	74,328					$	22,552					$	125,541					$	34,626
已發行普通股的加權平均值			47,452						49,034						47,610						49,019
歸屬於普通股股東的每股基本淨收益			$	1.57					$	0.46					$	2.64					$	0.71
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益：
歸屬於普通股股東的淨收益			$	74,328					$	22,552					$	125,541					$	34,626
已發行普通股的加權平均值			47,452						49,034						47,610						49,019
稀釋性股票期權和限制性股票			921						501						1,127						643
攤薄後的加權平均已發行普通股			48,373						49,535						48,737						49,662
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益			$	1.54					$	0.46					$	2.58					$	0.70

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15. 股票薪酬

公司根據授予日期的公允價值確認所有基於股份的付款。公司根據特定的服務、業績和/或市場條件授予限制性股票單位。公司的政策是使用直線歸因法確認服務條件僅接受分級歸屬的獎勵的費用。此外，公司的政策是估算基於股份的獎勵的預期沒收情況。基於服務和績效的單位的公允價值基於授予當日標的普通股的市場價格。包含市場狀況的獎勵的公允價值是在風險中立框架中使用蒙特卡羅仿真方法估算的，該方法根據歷史波動率、無風險回報率和相關矩陣對未來的股價走勢進行建模。與尚未確認的限制性股票單位和績效單位相關的補償成本金額為美元，不包括估計的沒收額19.5截至2023年6月30日為百萬美元，這筆費用將在2026年之前確認。

16. 股東權益

股票回購計劃

2021 年 8 月，公司宣佈董事會批准額外回購 $150超過一百萬股普通股 三年時期。此授權比之前的 $ 有所增加1002018 年 11 月、2017 年 2 月和 2016 年 2 月批准了百萬個回購計劃。回購計劃定於2024年8月到期。根據該計劃，股票回購可以在公開市場上進行，也可以在私人交易中進行，時間和金額由公司確定。截至2023年6月30日，$76.7根據該計劃，還有一百萬美元可用。

普通股和優先股

董事會有權發行不超過以下金額的普通和未歸類優先股 200百萬股和 25分別為百萬股，面值為美元0.01每股，以及確定股息、投票權和轉換權、贖回條款、清算優先權以及其他權利和限制。

累計其他綜合收益（虧損）

截至2023年6月30日的六個月中，按組成部分（扣除税款）劃分的AOCI變動彙總如下（以千計）：

						外幣兑換						衍生工具						總計
截至2022年12月31日的餘額						$	(1,791)					$	909					$	(882)
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額(a)						564						130						694
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益(b)						—						366						366
該期間的淨變動						564						(236)						328
截至2023年3月31日的餘額						(1,227)						673						(554)
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額(c)						502						(3,229)						(2,727)
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益(d)						—						(277)						(277)
該期間的淨變動						502						(2,952)						(2,450)
截至2023年6月30日的餘額						$	(725)					$	(2,279)					$	(3,004)

—————————

(a) 淨值低於美元的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三個月中，應納税額為百萬美元。

(b) 扣除美元后的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三個月中，應納税額為百萬美元。

(c) 扣除美元后的衍生工具1.0截至2023年6月30日的三個月中，數百萬美元的税收優惠。

(d) 扣除美元后的衍生工具0.1截至2023年6月30日的三個月中，數百萬美元的税收優惠。

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目錄

截至2022年6月30日的六個月中，按組成部分（扣除税款）劃分的AOCI變動彙總如下（以千計）：

						外幣兑換						衍生工具						總計
截至2021年12月31日的餘額						$	(1,989)					$	2,848					$	859
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額(e)						243						17,555						17,798
減去：已實現的淨收益（虧損）重新歸類為淨虧損(f)						—						3,970						3,970
該期間的淨變動						243						13,585						13,828
截至2022年3月31日的餘額						(1,746)						16,433						14,687
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額(g)						(303)						(14,165)						(14,468)
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益(h)						—						5,445						5,445
該期間的淨變動						(303)						(19,610)						(19,913)
截至2022年6月30日的餘額						$	(2,049)					$	(3,177)					$	(5,226)

—————————

(e) 扣除美元后的衍生工具5.9截至2022年3月31日的三個月中，應納税額為百萬美元。

(f) 扣除美元后的衍生工具1.3截至2022年3月31日的三個月中，應納税額為百萬美元。

(g) 扣除美元后的衍生工具4.7截至2022年6月30日的三個月中，數百萬美元的税收優惠。

(h) 扣除美元后的衍生工具1.8截至2022年6月30日的三個月中，應納税額為百萬美元。

17. 所得税

在截至2023年6月30日的三個月中，公司確認的所得税支出為美元24.3百萬與 $ 相比7.6上一年同期的百萬美元。公司確認的所得税支出為美元38.22023年前六個月為百萬美元10.7上一年同期的百萬美元。2023年和2022年前六個月的有效税率為 23.3% 和 23.5分別為％。在2023年和2022年的前六個月，有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於扣除與股票薪酬相關的離散項目後的州和地方税的影響。

18. 財產、廠房和設備

有 不在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，不動產、廠房和設備的重大減值或銷售。在2023年第二季度，該公司投入使用了大約 $90.4與其先前披露的乾貨車製造產能增長相關的百萬不動產、廠房和設備資產。

2022年第一季度，公司減值約為美元1.0數百萬個預計將不再完工的在建項目。此外，該公司出售了一棟建築物（及相關土地），淨收益為美元1.1百萬。銷售收益約為 $0.7百萬美元被認定為銷售的一部分。減值和銷售收益包含在 減值及其他，淨額在簡明合併運營報表中。

19. 段

a. 分部報告

根據首席運營決策者（“CODM”）管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營績效的方式，公司在 二運營和應報告的細分市場：運輸解決方案和零件與服務。

下文列出了與每個部分的構成有關的其他信息。

▪運輸解決方案（“TS”）：TS部門包括公司與運輸相關的設備和產品的設計和製造業務。這包括乾式和冷藏式貨車拖車、平臺拖車和公司的木地板生產設施。該公司的EconEx™ 產品隸屬於該公司的AcuthermTMTS 細分市場還報告了專為智能熱管理設計的解決方案組合。此外，TS 細分市場還包括坦克拖車和車載坦克。最後，安裝在卡車上的乾式和冷藏車身以及維修和倉儲車身也屬於TS細分市場。

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▪零件和服務（“P&S”）：P&S部門由公司的零件和服務業務以及我們卡車車身業務的裝修部分組成。此外，該公司的複合材料業務側重於使用DuraPlate®半掛車市場以外的複合板也是P&S細分市場的一部分。該細分市場還包括我們在2022年第二季度與合作伙伴共同創建的Wabash Parts LLC零件和分銷實體，詳見注5。我們的拖車即服務 (TAAS)軍士長計劃也包含在P&S細分市場中。最後，P&S部門包括該公司的工程產品業務，該業務為各種終端市場生產不鏽鋼儲罐和筒倉、攪拌機和處理器。發展和擴大零件和服務業務是公司向前邁進的關鍵戰略舉措。

TS和P&S板塊的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同，唯一的不同是公司根據運營收益（虧損）評估分部業績。公司尚未將公司和抵消部分中包含的某些與公司相關的管理成本、利息和所得税分配給公司的其他應申報部門。公司按成本核算細分市場間銷售和轉賬。未列出細分資產，因為它不是CODM在分配資源和評估績效時審查的衡量標準。

可報告的區段信息如下（以千計）：

截至2023年6月30日的三個月						運輸解決方案						零件與服務												企業和 淘汰						合併
淨銷售額
外部客户						$	625,718					$	60,902											$	—					$	686,620
細分市場間銷售						4,964						1,164												(6,128)						—
淨銷售總額						$	630,682					$	62,066											$	(6,128)					$	686,620
運營收入（虧損）						$	115,806					$	12,937											$	(25,433)					$	103,310
截至2022年6月30日的三個月						運輸解決方案						零件與服務												企業和 淘汰						合併
淨銷售額
外部客户						$	593,125					$	49,644											$	—					$	642,769
細分市場間銷售						2,857						751												(3,608)						—
淨銷售總額						$	595,982					$	50,395											$	(3,608)					$	642,769
運營收入（虧損）						$	47,973					$	8,138											$	(20,203)					$	35,908
截至2023年6月30日的六個月						運輸解決方案						零件與服務												企業和 淘汰						合併
淨銷售額
外部客户						$	1,201,014					$	106,558											$	—					$	1,307,572
細分市場間銷售						7,739						2,648												(10,387)						—
淨銷售總額						$	1,208,753					$	109,206											$	(10,387)					$	1,307,572
運營收入（虧損）						$	202,922					$	22,146											$	(51,858)					$	173,210
截至2022年6月30日的六個月						運輸解決方案						零件與服務												企業和 淘汰						合併
淨銷售額
外部客户						$	1,094,165					$	95,365											$	—					$	1,189,530
細分市場間銷售						3,882						1,738												(5,620)						—
淨銷售總額						$	1,098,047					$	97,103											$	(5,620)					$	1,189,530
運營收入（虧損）						$	79,670					$	14,927											$	(38,554)					$	56,043

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b. 產品信息

該公司主要提供以下產品 四一般類別：（1）新拖車，（2）二手拖車，（3）部件、零件和服務，以及（4）設備和其他（包括卡車車身）。 下表列出了主要產品類別及其在合併淨銷售額中所佔的百分比（千美元）：

截至2023年6月30日的三個月						運輸解決方案						零件與服務												淘汰						合併
新預告片						$	523,537					$	—											$	(2,002)					$	521,535					76.0		%
二手拖車						—						517												—						517						0.1		%
組件、部件和服務						—						39,794												—						39,794						5.8		%
設備和其他						107,145						21,755												(4,126)						124,774						18.2		%
淨銷售總額						$	630,682					$	62,066											$	(6,128)					$	686,620					100.0		%
截至2022年6月30日的三個月						運輸解決方案						零件與服務												淘汰						合併
新預告片						$	508,430					$	188											$	(361)					$	508,257					79.1		%
二手拖車						—						1,120												—						1,120						0.2		%
組件、部件和服務						—						37,473																		37,473						5.8		%
設備和其他						87,552						11,614												(3,247)						95,919						14.9		%
淨銷售總額						$	595,982					$	50,395											$	(3,608)					$	642,769					100.0		%
截至2023年6月30日的六個月						運輸解決方案						零件與服務												淘汰						合併
新預告片						$	1,008,785					$	—											$	(2,364)					$	1,006,421					77.0		%
二手拖車						—						1,056												—						1,056						0.1		%
組件、部件和服務						—						75,476												—						75,476						5.8		%
設備和其他						199,968						32,674												(8,023)						224,619						17.2		%
淨銷售總額						$	1,208,753					$	109,206											$	(10,387)					$	1,307,572					100.0		%
截至2022年6月30日的六個月						運輸解決方案						零件與服務												淘汰						合併
新預告片						$	946,393					$	242											$	(672)					$	945,963					79.5		%
二手拖車						—						1,689												—						1,689						0.1		%
組件、部件和服務						—						71,037												—						71,037						6.0		%
設備和其他						151,654						24,135												(4,948)						170,841						14.4		%
淨銷售總額						$	1,098,047					$	97,103											$	(5,620)					$	1,189,530					100.0		%

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性陳述的警示性説明

本Wabash National Corporation（及其子公司 “Wabash”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括 “可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“期望”、“計劃” 或 “預期” 等詞語以及其他類似詞語。前瞻性陳述傳達了公司當前對未來事件的預期或預測。我們的 “前瞻性陳述” 包括但不限於以下方面的陳述：

▪對我們產品的需求以及需求對經濟狀況的敏感性；

▪我們業務的高度週期性；

▪經濟疲軟及其對我們所服務的市場和客户的影響；

▪我們的積壓量和未來收入水平的指標；

▪持續的通貨膨脹;

▪COVID-19 大流行，或其他疾病疫情或類似的公共衞生威脅；

▪對有限數量的原材料和部件供應商的依賴、原材料和部件的價格上漲以及我們獲得原材料和部件的能力；

▪我們有能力實現創建 Wabash Parts LLC 的協議所帶來的所有預期收入、收益和現金流的增長；

▪依賴信息技術來支持我們的運營以及我們防範服務中斷或安全漏洞的能力；

▪我們吸引和留住關鍵人員或足夠員工的能力；

▪我們執行長期戰略計劃和增長計劃或實現長期財務目標的能力；

▪車輛底盤和其他車輛部件供應的波動；

▪我們的客户關係或客户財務狀況的變化；

▪我們經營的行業中的激烈競爭，包括我們的競爭對手提供新的或更好的產品和服務或更低的價格；

▪我們在競爭激烈的專業車輛行業中的競爭；

▪我們的技術和產品的市場接受度或競爭產品的市場份額增加；

▪製造業務中斷；

▪我們有效管理、保護、設計、製造、保養、維修和維護我們租賃（或轉租）拖車的能力；

▪現行和未來的政府法律和法規以及與遵守此類法律和法規有關的成本；

▪美國或外國税法的變化及其對我們有效税率和未來盈利能力的影響；

▪美國貿易政策的變化，包括徵收關税和由此產生的後果；

▪產品責任和其他法律索賠的影響；

▪氣候變化以及監管機構和各利益攸關方的相關公眾關注；

▪我們滿足環境、社會和治理（“ESG”）期望或標準或實現我們的 ESG 目標的能力；

▪商譽和其他長期無形資產的賬面價值減值；

▪我們繼續定期派發季度股息的能力；

▪我們產生足夠現金以償還所有債務的能力；

▪我們的債務、財務狀況及其義務的履行；

▪國際行動的風險增加;

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目錄

▪我們的優先票據中可能會阻礙第三方未來對我們的潛在收購的條款；

▪與我們的優先票據契約和循環信貸協議（每份協議，定義見下文）中的限制性契約相關的風險，包括對財務和運營靈活性的限制；

▪我們普通股的價格和交易量波動率；以及

▪與前述有關的假設。

儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的預測或假設存在重大差異。我們未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到固有風險和不確定性的影響，例如本季度報告中披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要風險和因素包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “項目1A-風險因素” 中披露的因素。本季度報告中包含的每份前瞻性陳述僅反映我們管理層截至該前瞻性陳述發表之日的觀點。除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映意外事件的發生。

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目錄

通貨膨脹成本環境和供應鏈中斷

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的整個供應鏈繼續經歷一定程度的通貨膨脹、運費和物流成本的增加以及整體波動。儘管我們仍然預計全球市場低迷以及對我們運營的總體影響將是暫時的，但目前無法估計影響的持續時間和嚴重程度。對我們的生產、供應鏈、產品需求和整體業務的持續或惡化中斷和影響可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

運營結果

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的某些運營數據佔淨銷售額的百分比：

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
淨銷售額			100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%
銷售成本			78.0		%				87.9		%				79.6		%				88.6		%
毛利			22.0		%				12.1		%				20.4		%				11.4		%
一般和管理費用			5.4		%				4.8		%				5.6		%				4.8		%
銷售費用			1.0		%				1.1		%				1.1		%				1.1		%
無形資產的攤銷			0.5		%				0.6		%				0.5		%				0.7		%
減值及其他，淨額			—		%				—		%				—		%				—		%
運營收入			15.0		%				5.6		%				13.2		%				4.7		%
利息支出			(0.7		%)				(0.8		%)				(0.8		%)				(0.9		%)
其他，淨額			0.1		%				(0.1		%)				0.1		%				—		%
所得税支出前的收入			14.4		%				4.7		%				12.5		%				3.8		%
所得税支出			3.5		%				1.2		%				2.9		%				0.9		%
淨收入			10.8		%				3.5		%				9.6		%				2.9		%

在截至2023年6月30日的三個月期間，我們的淨銷售額為6.866億美元，而去年同期為6.428億美元。截至2023年6月30日的三個月期間，淨銷售額與去年同期相比增長了4,390萬美元，增長了6.8％。新拖車出貨量下降了13.5％，而新的卡車車身出貨量增長了1.9％。儘管新拖車出貨量有所下降，但所有產品線和卡車車身的每輛新拖車單元的收入都有所增加，這推動了TS應報告細分市場的淨銷售額增長了5.8％。與去年同期相比，P&S應報告細分市場的淨銷售額增加了1170萬美元，這主要是由於我們工程產品業務的銷售額增加。2023年第二季度的毛利率增至22.0％，而去年同期為12.1％，這主要是由於每輛新拖車和卡車車身的收入增加，其增長比例高於我們的製造成本。我們仍然專注於將自己定位為利用當前需求獲利，同時保持警惕，應對該行業和整體經濟的任何潛在疲軟。

在截至2023年6月30日的三個月期間，銷售、一般和管理費用與2022年同期相比增加了620萬美元。2023年第二季度，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比為6.5％，而去年同期為6.0％。與去年同期相比，本年度銷售、一般和管理費用的總體增長主要是由於專業費用和外部服務成本的增加以及包括福利和激勵計劃在內的員工相關成本的增加。

我們的管理團隊繼續專注於通過優化我們的製造業務以適應當前的需求環境、實施成本節約計劃和企業精益技術、加強資本結構和保持強勁的流動性、開發使客户能夠成功的創新產品、提高收益，以及繼續將業務多元化為利用我們的知識和流程能力的更高利潤機會來提高股東的整體價值。

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目錄

截至2023年6月30日的三個月，與截至2022年6月30日的三個月相比

淨銷售額

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的淨銷售額增長了4,390萬美元，增長了6.8％。按業務部門劃分，在取消公司間銷售額之前，銷售額和相關銷售單位如下（千美元）：

			截至6月30日的三個月												改變
			2023						2022						金額						%
			（在取消細分市場間銷售之前）
各細分市場銷售額
運輸解決方案			$	630,682					$	595,982					$	34,700					5.8		%
零件與服務			62,066						50,395						11,671						23.2		%
淘汰			(6,128)						(3,608)						(2,520)
總計			$	686,620					$	642,769					$	43,851					6.8		%
新商品已發貨			（單位）
預告片			11,825						13,670						(1,845)						(13.5		%)
卡車車身			4,025						3,950						75						1.9		%
總計			15,850						17,620						(1,770)						(10.0		%)
已發貨的二手商品			（單位）
預告片			15						40						(25)						(62.5		%)

在取消細分市場間銷售之前，2023年第二季度TS細分市場的銷售額為6.307億美元，與2022年第二季度相比增長了3,470萬美元，增長了5.8％。2023年第二季度出貨的新拖車總數為11,825輛拖車，而去年同期為13,670輛，下降了13.5％（不包括傳統冷藏車拖車時下降了9％），這主要是由於乾貨車出貨量減少以及我們先前宣佈的故意減少傳統冷藏車拖車的生產。儘管我們繼續面臨一定程度的供應鏈挑戰，但2023年第二季度出貨的新卡車車身總數為4,025個，而去年同期為3,950個卡車車身，增長了1.9％。儘管新拖車出貨量有所下降，但每輛新拖車單位的收入增加，加上卡車車身出貨量和每輛卡車車身收入的增加，導致新拖車和卡車車身收入的總體增長。上漲的主要原因是考慮到通貨膨脹而提高了定價、我們精心策劃的客户組合以及定價流程的改善。

在取消細分市場間銷售之前，2023年第二季度P&S細分市場的銷售額為6,210萬美元，與2022年第二季度相比增長了1170萬美元，增長了23.2％。該細分市場銷售額的總體增長主要是由於我們的工程產品業務的銷售額增長了約760萬美元，這在很大程度上要歸因於產品組合和每單位收入的增加。此外，由於對這些產品的強勁需求，我們的裝修解決方案和服務業務比上年增長了約400萬美元。

銷售成本

2023年第二季度的銷售成本為5.356億美元，與去年同期相比減少了2910萬美元，下降了5.2％。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接的人工、出庫運費、管理費用和折舊。

2023年第二季度，TS細分市場的銷售成本為4.967億美元，與去年同期相比減少了3,320萬美元，下降了6.3％。銷售成本下降的主要原因是出貨量減少，其原因是材料成本下降了4,060萬美元，以及某些其他製造成本的下降。勞動力和員工相關成本的增加約530萬美元以及運營用品和維護及維修成本的增加總額約為500萬美元，部分抵消了這些下降。

2023年第二季度，P&S細分市場的銷售成本為4,500萬美元，與上期相比增長了640萬美元，增長了16.6％。該細分市場銷售成本增加的部分原因是材料成本增加了約250萬美元，即8.0％。此外，與勞動力和員工相關的成本以及某些其他製造成本比上年增加了約100萬美元。

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目錄

毛利

2023年第二季度的毛利為1.51億美元，比上年同期增長7,300萬美元。2023年第二季度的毛利佔淨銷售額的百分比為22.0％，而2022年同期為12.1％。按細分市場劃分的毛利如下（千美元）：

			截至6月30日的三個月												改變
			2023						2022						金額						%
按細分市場劃分的毛利
運輸解決方案			$	133,945					$	66,055					$	67,890					102.8		%
零件與服務			17,082						11,830						5,252						44.4		%
公司與淘汰賽			—						149						(149)
總計			$	151,027					$	78,034					$	72,993					93.5		%

2023年第二季度TS板塊的毛利為1.339億美元，而2022年第二季度的毛利為6,610萬美元。在取消細分市場間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2023年第二季度為21.2％，而2022年同期為11.1％。與去年同期相比，毛利總體增長的主要原因是我們的乾貨車產品增加了約4,680萬美元。此外，我們的卡車車身、平臺和油罐拖車比去年同期有所增加。所有這些增長，以及毛利佔淨銷售額百分比的增加，主要歸因於通貨膨脹導致定價上漲、我們精心策劃的客户組合以及定價流程的改善，每輛新拖車單元和卡車車身的收入增加。

2023年第二季度的損益板塊毛利為1710萬美元，而2022年第二季度的毛利為1180萬美元。在取消細分市場間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2023年第二季度為27.5％，而2022年為23.5％。毛利的總體增長主要與我們的工程產品業務增長約310萬美元有關。此外，由於對這些產品的強勁需求，我們的裝修解決方案和服務業務比上年增長了約130萬美元。最後，我們的複合材料業務，專注於使用 DuraPlate®半掛車市場以外的複合板與去年同期相比增加了約110萬美元。

一般和管理費用

2023年第二季度的一般和管理費用比上年同期增加了640萬美元，增長了20.6％。與上一年相比增加的部分原因是專業和外部服務費用增加了約380萬美元。此外，與員工有關的一般和管理費用，包括福利和激勵計劃，增加了約210萬美元。此外，預期損失準備金增加了約40萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2023年第二季度的一般和管理費用為5.4％，而2022年第二季度為4.8％。一般和管理費用佔淨銷售額百分比的總體增長主要歸因於專業和外部服務成本以及與員工相關的成本的增加。

銷售費用

2023年第二季度的銷售費用為720萬美元，與去年同期相比減少了20萬美元，下降了2.5％。減少的主要原因是廣告和促銷費用以及專業和外部服務成本分別減少了約60萬美元和50萬美元。預計損失準備金增加約50萬美元，部分抵消了這些減少額。此外，與銷售員工相關的成本（包括福利和激勵計劃）增加了約40萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2023年第二季度的銷售費用為1.0％，而2022年第二季度為1.1％。銷售費用佔淨銷售額的百分比下降的部分原因是廣告和促銷費用以及專業和外部服務成本的減少。

無形資產的攤銷

2023年第二季度的無形資產攤銷額為320萬美元，而去年同期為380萬美元。無形資產攤銷是先前收購中記錄的無形資產支出確認的結果。與上年同期相比的減少與2022年第二季度全部攤銷的某些無形資產有關。

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目錄

減值及其他，淨額

減值及其他，淨額截至2023年6月30日的三個月和截至2022年6月30日的三個月均為名義值。

其他收入（費用）

利息支出2023年第二季度的總額為500萬美元，而2022年第二季度為520萬美元。利息支出與2028年到期的優先票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用有關。由於循環信貸額度下的平均未償餘額減少，本年度的利息支出略低於上年同期。

其他，淨額2023年第二季度的收入為50萬美元，而去年同期的支出為30萬美元。本年度的收入主要與利息收入有關。上一年度的支出與個別微不足道的項目有關。

所得税

我們在2023年第二季度確認的所得税支出為2430萬美元，而去年同期為760萬美元。該時期的有效税率為24.6％，而去年同期的有效税率為25.1％。在2023年和2022年的前六個月，有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於扣除與股票薪酬相關的離散項目後的州和地方税的影響。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

淨銷售額

與2022年前六個月相比，2023年前六個月的淨銷售額增長了1.18億美元，增長了9.9％。按業務部門劃分，在取消公司間銷售額之前，銷售額和相關銷售單位如下（千美元）：

			截至6月30日的六個月												改變
			2023						2022						金額						%
			（在取消細分市場間銷售之前）
各細分市場銷售額
運輸解決方案			$	1,208,753					$	1,098,047					$	110,706					10.1		%
零件與服務			109,206						97,103						12,103						12.5		%
淘汰			(10,387)						(5,620)						(4,767)
總計			$	1,307,572					$	1,189,530					$	118,042					9.9		%
新商品已發貨			（單位）
預告片			23,610						25,535						(1,925)						(7.5)		%
卡車車身			7,835						7,435						400						5.4		%
總計			31,445						32,970						(1,525)						(4.6)		%
已發貨的二手商品			（單位）
預告片			30						60						(30)						(50.0)		%

在取消細分市場間銷售額之前，2023年前六個月的TS細分市場銷售額為12.088億美元，與2022年前六個月相比增長了1.107億美元，增長了10.1％。2023年前六個月出貨的拖車總數為23,610輛，而去年同期為25,535輛拖車，下降了7.5％（不包括傳統冷藏車拖車時下降了3％），這主要是由於我們先前宣佈的故意減少傳統冷藏車拖車的生產以及減少乾貨車的出貨量。2023年前六個月出貨的新卡車車身總數為7,835輛，而去年同期為7,435輛，增長了5.4％，這主要是由於需求強勁，儘管供應鏈繼續面臨一定程度的挑戰。儘管新拖車出貨量比上年同期有所下降，但每輛新拖車單位的收入增加，加上卡車車身出貨量和每輛卡車車身收入的增加，導致新拖車和卡車車身收入的總體增長。上漲的主要原因是考慮到通貨膨脹而提高了定價、我們精心策劃的客户組合以及定價流程的改善。

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目錄

在取消細分市場間銷售額之前，2023年前六個月的P&S細分市場銷售額為1.092億美元，與2022年同期相比增長了1,210萬美元，增長了12.5％。銷售額的總體增長主要歸因於對這些產品的強勁需求，我們的改裝解決方案和服務業務增長了780萬美元。此外，Wabash Parts LLC的零件和分銷實體在本年度的銷售額增長了約600萬美元，這主要歸因於該實體是在2022年第二季度與我們的合作伙伴一起成立的，如附註5所述。

銷售成本

2023年前六個月的銷售成本為10.405億美元，與去年同期相比減少了1,290萬美元，下降了1.2％。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接的人工、出庫運費、管理費用和折舊。

2023年前六個月，TS細分市場的銷售成本為9.712億美元，與去年同期相比減少了1,310萬美元，下降了1.3％。銷售成本下降的主要原因是出貨量減少，其原因是材料成本下降了3510萬美元，以及某些其他製造成本的降低。這些減少部分被勞動力和員工相關成本增加約2,000萬美元以及運營用品和維護和維修成本的增加所抵消，總額約為960萬美元。

2023年前六個月，P&S細分市場的銷售成本為7,970萬美元，與上期相比增長了500萬美元，增長了6.6％。該細分市場銷售成本的增加主要是由於與勞動力和員工相關的成本增加了約220萬美元。此外，外部服務、運費和租賃/租金費用總共增加了約130萬美元。

毛利

2023年前六個月的毛利為2.671億美元，比上年同期增長1.310億美元。前六個月的毛利佔銷售額的百分比為20.4％，而2022年同期為11.4％。按細分市場劃分的毛利如下（千美元）：

			截至6月30日的六個月												改變
			2023						2022						$						%
按細分市場劃分的毛利
運輸解決方案			$	237,549					$	113,737					$	123,812					108.9		%
零件與服務			29,505						22,352						7,153						32.0		%
公司與淘汰賽			—						—						—
總計			$	267,054					$	136,089					$	130,965					96.2		%

2023年前六個月，TS板塊的毛利為2.375億美元，而去年同期為1.137億美元。2023年，取消分部間銷售額之前的毛利佔淨銷售額的百分比為19.7％，而前一時期為10.4％。與去年同期相比，毛利總體增長的主要原因是我們的乾貨車產品增加了約8,550萬美元。此外，我們的卡車車身、平臺和油罐拖車比去年同期有所增加。所有這些增長，以及毛利佔淨銷售額百分比的增加，主要歸因於通貨膨脹導致定價上漲、我們精心策劃的客户組合以及定價流程的改善，每輛新拖車單元和卡車車身的收入增加。

2023年前六個月的損益板塊毛利為2950萬美元，而2022年同期為2240萬美元。2023年期間，扣除細分市場間銷售額之前的毛利佔淨銷售額的百分比為27.0％，而前一時期為23.0％。毛利的總體增長主要與我們的工程產品業務增長約310萬美元有關。此外，由於對這些產品的強勁需求，我們的升級解決方案和服務業務比上年增長了約220萬美元。最後，我們的複合材料業務，專注於使用 DuraPlate®半掛車市場以外的複合板與去年同期相比增加了約110萬美元。

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目錄

一般和管理費用

2023年前六個月的一般和管理費用比上年同期增加了1,610萬美元，增長了28.1％。與去年同期相比增加的部分原因是專業和外部服務費用增加了約860萬美元，其中包括附註13中定義和進一步描述的事項的估計負債。與員工有關的一般和管理成本，包括福利和激勵計劃，也增加了約650萬美元。此外，我們的預期損失和差旅相關開支準備金總共增加了約70萬美元。2023年期間，一般和管理費用佔銷售額的百分比為5.6％，而2022年同期為4.8％。一般和管理費用佔淨銷售額百分比的總體增長主要歸因於專業和外部服務成本以及與員工相關的成本的增加。

銷售費用

2023年前六個月的銷售費用為1410萬美元，與去年同期相比增加了50萬美元，增長了3.6％。增長的主要原因是銷售員工相關成本（包括福利和激勵計劃）增加了約120萬美元。此外，我們的預期損失和差旅相關開支儲備金也有所增加，總額約為70萬美元。專業和外部服務費用減少約120萬美元，廣告和促銷費用減少30萬美元，部分抵消了這些增長。按佔淨銷售額的百分比計算，2023年和2022年期間的銷售費用均為1.1％。銷售費用佔淨銷售額百分比的總體穩定性主要歸因於銷售費用的增加成正比。

無形資產的攤銷

2023年前六個月的無形資產攤銷額為640萬美元，而去年同期為880萬美元。無形資產攤銷是先前收購中記錄的無形資產支出確認的結果。與上年同期相比的減少與2022年第二季度全部攤銷的某些無形資產有關。

減值及其他，淨額

減值及其他，淨額2023年前六個月的名義虧損為30萬美元，而2022年前六個月的淨虧損為30萬美元。去年同期的活動主要與在建工程項目的100萬美元減值有關，這些項目預計將不再完工，部分被出售建築物（和相關土地）所抵消。這些項目將在附註18中進一步説明。

其他收入（費用）

利息支出2023年前六個月的總收入為1,000萬美元，而去年同期為1,010萬美元。利息支出與2028年到期的優先票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用有關。利息支出同比基本穩定。

其他，淨額2023年前六個月的收入為90萬美元, 而去年同期的支出為40萬美元。本年度的收入主要與利息收入有關。上一年度的支出與個別微不足道的項目有關。

所得税

公司在2023年前六個月確認的所得税支出為3,820萬美元，而去年同期的所得税支出為1,070萬美元。2023年和2022年前六個月的有效税率分別為23.3％和23.5％。在2023年和2022年的前六個月，有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於扣除與股票薪酬相關的離散項目後的州和地方税的影響。

流動性和資本資源

資本結構

我們的資本結構由債務和股權混合組成。截至2023年6月30日，我們的債務權益比率約為0. 8:1.0。我們的長期目標是創造足夠的運營現金流，以支持我們業務的增長並增加股東價值。這一目標將通過平衡的資本配置策略來實現，即維持強勁的流動性，保持健康的槓桿率，對業務進行有機和戰略投資，以及向股東返還資本。董事會已指定一個財務委員會，其主要目的是協助董事會監督公司的資本結構、融資、投資和其他對公司具有重要意義的財務事項。

35

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目錄

在2023年的前六個月中，按照這種平衡的方法，我們支付了約840萬美元的股息，並根據董事會批准的股票回購計劃回購了總額為2,820萬美元的股票。此外，正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中進一步描述的那樣，在2022年第三季度，我們修訂了循環信貸協議。該修正案將循環承付款總額增加到3.5億美元，並將到期日延長至2027年9月，這是我們長期債務的最近到期日。截至2023年6月30日，循環信貸協議下沒有未償還款項。總的來説，這些行動表明了我們對公司財務前景的信心，以及我們創造短期和長期現金流的能力，並強化了我們實現股東價值的總體承諾，同時保持繼續執行盈利增長和多元化戰略計劃的靈活性。

截至2023年6月30日，我們的流動性狀況為庫存現金和循環信貸協議下的可用借貸能力，為4.411億美元，與截至2022年6月30日的2.981億美元相比增長了48％，較截至2022年12月31日的4.012億美元增長了10％。與2022年6月30日相比，截至2023年6月30日的增長主要歸因於循環信貸協議（如上所述，該協議在2022年第三季度進行了修訂）的可用容量增加，但截至2023年6月30日的現金餘額減少部分抵消了這一點。在2023年的剩餘時間裏，一直持續到2024年，我們預計將繼續承諾為我們的營運資金需求、資本支出和拖車即服務（TAAS）提供資金軍士長根據循環信貸協議（視需要而定）來自運營的舉措或可用借貸能力。這包括增加20％的乾貨車製造能力，從2023年第二季度開始生產。我們仍然相信，這種額外的製造能力將使我們能夠利用我們產品的廣度，通過基於投資組合的銷售方法進入市場。此外，2022年8月，我們宣佈將對我們的製造能力進行2000萬美元的投資，以擴大EcoNeX的規模TM冷藏車、卡車車身以及其他運輸和物流相關產品中的技術。除了這些投資外，我們還將維護我們的資產，以應對任何經濟和/或行業變化，同時負責任地向股東返還資本。我們將繼續迅速採取行動，適應當前的環境，以保持資產負債表的實力，同時優先考慮員工的安全並確保公司的流動性和財務狀況。

債務協議及相關修正案

2028年到期的優先票據

2021年10月6日，我們完成了2028年到期 4.50% 的無抵押優先票據（“優先票據”）的本金總額為4億美元的發行。優先票據是根據截至2021年10月6日的契約發行的，該契約由Wabash、其中指定的某些子公司擔保人（“擔保人”）和作為受託人的富國銀行全國協會（“契約”）發行。優先票據的利率為4.50％，每半年在4月15日和10月15日以拖欠的現金支付利息。優先票據將於2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何時候，我們可以將部分或全部優先票據兑換成現金，贖回價格等於已贖回的優先票據本金總額的100％加上契約中規定的適用的整體溢價以及截至贖回日的應計和未付利息。

在2024年10月15日之前，我們可以以本金的104.500％的贖回價格贖回高達40％的優先票據，加上截至贖回日的應計和未付利息，包括某些股票發行的收益，只要在任何此類贖回之後，優先票據本金總額的至少60％仍未償還。在2024年10月15日當天及之後，我們可能會以贖回價格（以本金百分比表示）贖回部分或全部優先票據，在自2024年10月15日開始的十二個月期間等於102.250％，從2025年10月15日開始的十二個月期間為101.125％，加上贖回日的應計和未付利息，但不包括贖回日。控制權變更（定義見契約）後，除非我們行使了對優先票據的可選贖回權，否則優先票據的持有人將有權要求我們回購全部或部分優先票據，價格等於優先票據本金總額的101％，加上截至但不包括回購之日的任何應計和未付利息。

優先票據由所有直接和間接現有和未來的國內限制性子公司在優先無抵押基礎上擔保，但須遵守某些限制。優先票據和相關擔保是我們和擔保人的一般無抵押優先債務，在為該擔保債務提供擔保的資產範圍內，優先於我們和擔保人所有現有和未來的有擔保債務。此外，優先票據在結構上次於我們任何非擔保人的子公司的任何現有和未來債務，但以這些子公司的資產為限。

除一些例外情況和資格條件外，契約限制了我們及其某些子公司在以下方面的能力和能力：(i) 承擔額外債務；(ii) 就其股本或任何其他權益、參與或以其利潤衡量的任何其他利益或進行其他分配；(iii) 貸款和某些投資；(iv) 出售資產；(v) 創建或產生留置權；（vi）與關聯公司進行交易；以及（vii）合併、合併或出售其全部或基本全部留置權資產。這些契約受一些重要的例外情況和限制條件的約束。

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目錄

在穆迪、惠譽和標準普爾評級服務機構至少將優先票據評為投資等級，並且沒有發生違約（定義見契約）的任何時候，許多此類契約都將被暫停，在此期間，我們和我們的子公司將不再受此類契約的約束。

契約包含慣常的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。如果違約事件發生並且仍在繼續，則可以宣佈優先票據的本金以及應計和未付利息（如果有）立即到期和應付。如果發生與某些破產、破產或重組事件有關的違約事件，這些款項將自動到期應付。截至 2023 年 6 月 30 日，我們遵守了所有盟約。

截至2023年6月30日的每三個月和六個月期間，優先票據的合同票面利息支出和費用增加分別為450萬美元和20萬美元，以及900萬美元和30萬美元。優先票據的合同息票利息支出和費用增加包含在 利息支出 在我們的簡明合併運營報表中。截至2022年6月30日的每三個月和六個月期間，優先票據的合同票面利息支出和費用增加分別為450萬美元和20萬美元，以及900萬美元和30萬美元。

循環信貸協議

2022 年 9 月 23 日，我們簽訂了第二經修訂和重述的信貸協議第三修正案，我們的某些子公司是借款人（連同我們是 “借款人”），我們的某些子公司是擔保人，貸款人是該協議的當事方，富國銀行資本金融有限責任公司作為行政代理人（“代理人”），該修正案修訂了我們現有的截至2018年12月21日的第二次修訂和重述信貸協議（如不時修訂，即 “循環信貸協議”）。

根據循環信貸協議，貸款機構同意向借款人提供3.5億美元的循環信貸額度，預定到期日為2027年9月23日。我們可以選擇將該機制下的承諾總額再增加多達1.75億美元，但須遵守某些條件，包括獲得一家或多家貸款機構的同意，無論是否是循環信貸協議的締約方，提供此類額外承諾。循環信貸協議下的可用性基於對借款人符合條件的庫存、符合條件的租賃庫存和符合條件的應收賬款的每季度（或在某些情況下更頻繁地）的借款基礎認證，並由某些有效的儲備金不時減少。

視供應情況而定，循環信貸協議規定了金額為2,500萬美元的信用證次級貸款，並允許提供金額為3,500萬美元的週轉貸款。根據借款人選擇，循環信貸協議下的未償借款按年利率計息，等於（i）調整後的定期有擔保隔夜融資利率加上1.25％至1.75％的保證金，或（ii）基準利率加上從0.25％到0.75％不等的利潤率，在每種情況下都取決於循環信貸協議下的每月平均超額可用性。借款人必須每月支付相當於平均每日未使用額度的0.20％的未使用額度費，以及代理人和貸款人的其他慣常費用和開支。

循環信貸協議由我們的某些子公司（“擔保人”）擔保，並由借款人和擔保人的幾乎所有個人財產擔保。

循環信貸協議包含慣例契約，限制我們和我們的某些子公司支付現金分紅、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與關聯公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產等方面的能力。此外，在任何12個財政月結束時，如果循環信貸協議下的超額可用性小於 (a) 循環信貸承諾總額和 (ii) 借款基礎（此類較小的金額，“額度上限”）和 (b) 2500萬美元中較小者的10.0％，我們將被要求將最低固定費用覆蓋率維持在不低於1.0比1.0的水平。截至 2023 年 6 月 30 日，我們遵守了所有盟約。

如果循環信貸協議下的可用性連續三個工作日低於 (i) 額度上限的10％和 (ii) 2,500萬美元，或者如果存在違約事件，則借款人和擔保人的任何存款賬户（某些排除賬户除外）中的款項將每天轉入代理人持有的凍結賬户，用於減少該融資機制下的未償金額。

循環信貸協議包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續，貸款人除其他外可能要求立即支付所有未償款項並取消抵押品的抵押品贖回權。此外，如果因某些破產或破產事件而發生違約事件，貸款人根據循環信貸協議承擔的義務將自動終止，循環信貸協議下的所有未償還款項將自動到期應付。

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目錄

截至2023年6月30日，我們的流動性狀況（定義為手頭現金和循環信貸協議中的可用借貸能力）為4.411億美元，截至2022年12月31日為4.012億美元。

在截至2023年6月30日的三個月期間，我們的本金淨還款額為6,040萬美元，本金淨借款為6,040萬美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的本金淨還款總額為1.037億美元，本金淨借款總額為1.037億美元。截至2023年6月30日，循環信貸協議下沒有未償還款項。

在截至2022年6月30日的三個月期間，我們根據循環信貸協議償還了3,000萬美元的本金。在截至2022年6月30日的六個月期間，我們的本金淨還款總額為3,080萬美元，本金淨借款總額為5,670萬美元。截至2022年6月30日，循環信貸協議下的未償還額為5,900萬美元。

截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出分別約為30萬美元和50萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出分別約為50萬美元和80萬美元。循環信貸協議下的利息支出包含在 利息支出 在我們的簡明合併運營報表中。

現金流

2023年前六個月經營活動提供的現金總額為1.463億美元，而2022年同期的現金為8,270萬美元。本年度運營提供的現金是根據各種非現金活動調整後的淨收入的結果，包括折舊、攤銷、遞延所得税、股票薪酬、債務費用和折扣的增加，以及1410萬美元的營運資金增加。2023年和2022年主要營運資金賬户的變化彙總如下（以千計）：

			截至6月30日的六個月
			2023						2022						改變
現金來源（用途）：
應收賬款			$	23,829					$	(55,114)					$	78,943
庫存			(98,600)						(67,717)						(30,883)
應付賬款和應計負債			69,793						142,869						(73,076)
現金的淨來源（使用）			$	(4,978)					$	20,038					$	(25,016)

2023年前六個月的應收賬款減少了2380萬美元，而去年同期增加了5,510萬美元。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，未償銷售天數是衡量營運資金效率的指標，衡量應收賬款未償還的時間，分別為31天和32天。2023年前六個月應收賬款減少的主要原因是發貨時間和收到客户付款的時間安排。2023年前六個月的庫存增加了9,860萬美元，而2022年同期增加了6,770萬美元。我們的庫存週轉率是衡量營運資金效率的常用指標，用於衡量每年的庫存週轉速度，在2023年和2022年期間約為6倍。2023年期間庫存增加的主要原因是製成品庫存增加。2023年的應付賬款和應計負債增加了6,980萬美元，而2022年同期增加了1.429億美元。截至2023年6月30日的三個月，應付天數是衡量應付賬款未償還時間的營運資金效率的指標，在截至2023年6月30日的三個月中為39天，而截至2022年6月30日的三個月為49天。

2023年前六個月的投資活動使用了5,910萬美元，而2022年同期的投資活動使用了2,090萬美元。2023年前六個月的投資活動包括不動產、廠房和設備的資本支出為5,580萬美元，與2022年同期的2240萬美元相比有所增加。此外，與創收資產相關的支出共計320萬美元。2023年前六個月，投資活動不包括出售資產的收益，而2022年前六個月的投資活動約為140萬美元。

2023年前六個月的融資活動使用了4,670萬美元，而2022年同期的融資額為500萬美元。本年度融資活動使用的淨現金主要與普通股回購和預扣3,790萬美元以及840萬美元的現金股息支付有關。根據我們的循環信貸協議，借款總額為1.037億美元，全部被根據循環信貸協議支付的本金、利息和未使用的費用所抵消，總額為1.037億美元。2022年前六個月融資活動提供的淨現金主要與我們的循環信貸協議下的借款有關，總額為5,670萬美元，行使股票期權的收益為70萬美元。這些項目被我們根據循環信貸協議支付的總額為3,080萬美元的付款、1,330萬美元的普通股回購和預扣款以及830萬美元的現金股息支付部分抵消。

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目錄

截至2023年6月30日，我們的流動性狀況（定義為手頭現金和循環信貸協議下的可用借貸能力）為4.411億美元，與2022年6月30日相比增加了1.430億美元（佔48％），與2022年12月31日相比增加了3,990萬美元（或10％）。與2022年6月30日相比，截至2023年6月30日的增長主要歸因於循環信貸協議（如上所述，該協議在2022年第三季度進行了修訂）的可用容量增加。截至2023年6月30日，債務總額為4億美元。

在2023年的剩餘時間內，一直持續到2024年，我們預計將繼續承諾為我們的營運資金需求、資本支出和拖車即服務（TAAS）提供資金軍士長根據循環信貸協議（視需要而定）來自運營的舉措或可用借貸能力。這包括增加20％的乾貨車製造能力，從2023年第二季度開始生產。我們仍然相信，這種額外的製造能力將使我們能夠利用我們產品的廣度，通過基於投資組合的銷售方法進入市場。此外，2022年8月，我們宣佈將對我們的製造能力進行2000萬美元的投資，以擴大EcoNeX的規模TM冷藏車、卡車車身以及其他運輸和物流相關產品中的技術。除了這些投資外，我們還將維護我們的資產，以應對任何經濟和/或行業變化，同時負責任地向股東返還資本。我們將繼續迅速採取行動，適應當前的環境，以保持資產負債表的實力，同時優先考慮員工的安全並確保公司的流動性和財務狀況。

資本支出

2023年前六個月，與不動產、廠房和設備相關的資本支出約為5,580萬美元。此外，2023年前六個月的創收資產支出總額為320萬美元。

我們認為，2023年我們與不動產、廠房和設備相關的資本支出將在1億至1.1億美元之間，而支持我們的拖車即服務（TAAS）的資本支出將在1億至1.1億美元之間軍士長具有創收資產的增長計劃預計將在2000萬至2500萬美元之間。除了先前宣佈的重組現有產能以支持擴大幹貨車產量的行動外，2023年的資本支出已經並將用於支持我們的增長戰略（包括TAAS）以及我們在設施內的維護和生產率提高計劃。

善意

我們考慮了在截至2023年6月30日的三個月和六個月中是否有任何減值指標，得出的結論是，沒有任何減值指標。

合同義務和商業承諾

截至2023年6月30日，我們在資產負債表內外的合同義務和商業承諾的支付摘要如下（以千計）：

						2023						2024						2025						2026						2027						此後						總計
債務：
循環信貸協議（2027 年到期）						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
優先票據（2028年到期）						—						—						—						—						—						400,000						400,000
2028年到期的循環信貸協議和優先票據的利息支付1						9,000						18,000						18,000						18,000						18,000						18,000						99,000
債務總額						9,000						18,000						18,000						18,000						18,000						418,000						499,000
其他：
經營租賃						4,162						7,389						6,260						5,654						3,410						2,141						29,016
其他共計						4,162						7,389						6,260						5,654						3,410						2,141						29,016
其他商業承諾：
信用證						5,702						—						—						—						—						—						5,702
原材料購買承諾						60,000						—						—						—						—						—						60,000
底盤協議和計劃						37,242						—						—						—						—						—						37,242
其他商業承諾總額						102,944						—						—						—						—						—						102,944
債務總額						$	116,106					$	25,389					$	24,260					$	23,654					$	21,410					$	420,141					$	630,960

1浮動利率長期債務（如果有）的未來利息支付額是根據截至2023年6月30日的有效利率估算的，並且僅包括利息支付（不包括未使用的額度費用）。但是，截至2023年6月30日，沒有未償還的浮動利率債務（循環信貸協議）。

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目錄

循環信貸協議下的借款按基於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的浮動利率或由貸款人最優惠利率加上協議中定義的適用保證金確定的基準利率計算利息。根據循環信貸協議，任何未償還的借款的利率均按我們選擇的利率等於（i）調整後的SOFR加上1.25％至1.75％的保證金，或（ii）基準利率加上0.25％至0.75％的保證金，每種情況都取決於循環信貸協議下的每月平均超額可用性。我們需要支付每月未使用的線路費，該費用等於平均每日未使用可用量0.20倍的0.20％，以及我們的代理人和貸款人的其他慣常費用和開支。在截至2023年6月30日的六個月期間，根據循環信貸協議，我們的本金借款和本金支付總額為1.037億美元。截至2023年6月30日，循環信貸協議下沒有未償還款項。

2028年到期的優先票據自發行之日起年利率為4.5％，每半年在4月15日和10月15日支付。

經營租賃是指未來已開始的最低租賃付款總額。截至2023年6月30日，我們已經執行但尚未開始的與經營租賃相關的債務總額約為40萬美元。

我們簽發了總額為570萬美元的備用信用證，涉及工傷補償索賠和擔保債券。

截至2023年12月，我們承諾購買各種原材料商品，包括鋁、鋼、聚乙烯和鎳以及其他符合正常生產要求的原材料部件。

根據轉換器池協議，我們直接從底盤製造商那裏獲得專業車輛產品的大部分車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在較小程度上，是針對未分配的訂單。儘管每個製造商的協議都有不同的條款和條件，但協議通常規定，製造商將提供底盤供應，不時在我們的各個設施進行維護，條件是我們將存放此類底盤，除非協議條款另有規定，否則不會移動、出售或以其他方式處置此類底盤。製造商在 “有限的基礎上” 將底盤轉讓給我們，保留授權開始底盤工作以及就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也不會將原產地證書轉讓給我們，也不允許我們將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人（用於最終轉售給經銷商）。儘管我們是與製造商簽訂的相關融資協議的當事方，但我們歷來沒有以現金結算，也不預計將來會結清任何相關債務。取而代之的是，在將底盤重新分配給接受的經銷商後，製造商將結清義務，並由製造商向經銷商開具底盤的發票。因此，截至2023年6月30日，我們與製造商的未償還底盤變流器池總額為3,380萬美元，我們已將該融資協議納入我們的簡明合併資產負債表 預付費用和其他 和其他應計負債。所有其他底盤計劃均作為屬於製造商的委託庫存處理，總額約為340萬美元。根據這些協議，如果機箱未在規定的時間範圍內交付給客户，我們需要為機箱支付財務或存儲費用。此外，當底盤分配到我們的底盤池時，我們會從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，在我們收到機箱後 90 天內對機箱進行改裝並交付給客户。

待辦事項

客户以書面形式確認並已確定交貨時間範圍的訂單將包含在我們的待辦事項中。構成我們積壓訂單的數量、交貨、規格、條款或取消可能會發生變化。下表顯示了截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的積壓信息（以百萬計）：

			2023年6月30日						2022年12月31日						改變						2023年6月30日						2022年6月30日						改變
12 個月的待辦事項			$	2,092					$	2,787					(25)%						$	2,092					$	2,227					(6)%
待辦事項總數			$	2,423					$	3,396					(29)%						$	2,423					$	2,297					5%

自2022年12月31日以來，連續12個月的積壓訂單和積壓總量有所減少，這主要歸因於2023年前六個月的訂單履行量超過了新訂單（我們普遍預期）。自2022年6月30日以來，連續12個月的積壓和積壓總量的增加主要與2023年對我們產品的高需求、每輛拖車和卡車車身單元的預期產量和收入增加以及與某些戰略客户（包括我們在2023年1月宣佈的J.B. Hunt Transport Inc.）的長期關係協議有關。我們認為，截至 2023 年 6 月 30 日，我們的積壓訂單仍然強勁——有關行業和市場狀況的更多詳情，請參閲下方的 “展望” 部分。

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目錄

外表

拖車行業通常遵循運輸行業的週期。根據澳大利亞首都直轄區研究公司（“ACT”）的數據，2022年美國拖車的總產量約為30.8萬輛拖車，比2021年增長了15％。儘管該行業仍存在一些不確定性，包括但不限於整體經濟狀況和供應鏈中斷，但整個拖車市場的前景總體強勁，我們認為我們積壓的訂單繼續為2023年提供堅實的基礎。澳大利亞首都直轄區和FTR協會（“FTR”）目前估計，2023年美國拖車的產量分別為31萬輛和32.2萬輛，與2022年相比，產量水平基本穩定。由於2023年整個行業的強勁需求，這些增長總體上符合我們的預期。

澳大利亞首都直轄區預測，2024年、2025年、2026年、2027年和2028年的新拖車年產量分別約為27.3萬輛、30.4萬輛、30.8萬輛、31.3萬輛和29.2萬輛。此外，FTR預測，2024年和2025年新拖車的年產量分別為24.3萬輛和27.5萬輛。這些估計值通常與拖車行業的歷史產量水平更加一致，在某些年份甚至高於歷史產量水平。但是，總體經濟不確定性和供應鏈中斷已開始在一定程度上軟化該行業的需求，並可能繼續影響這些估計。這種不確定性和潛在的疲軟在澳大利亞首都直轄區和 FTR 的預測中顯而易見，尤其是對2024年產量的預測——但是，我們認為，我們的戰略計劃和過去幾年採取的行動使我們不僅能夠利用2023年的需求，而且由於我們強勁的資產負債表和流動性狀況，能夠適應行業和需求環境的變化。

在2023年剩餘時間裏，我們面臨的其他潛在風險主要與我們有效管理製造業務的能力有關，包括供應鏈中斷和經濟不確定性，以及隨着產量增加以滿足需求而增加的整體業務。此外，原材料、商品和零部件的成本也是潛在的風險。某些大宗商品、原材料或零部件的成本大幅上漲已經並將繼續對我們的經營業績產生不利影響。按照我們的慣例，除了繼續進行成本管理和套期保值活動外，我們還將努力將原材料和組件價格上漲轉嫁給客户，以最大限度地降低材料成本變化可能對我們的經營業績造成的風險。此外，在產品製造過程中，我們依賴數量有限的供應商提供某些關鍵部件和原材料，包括輪胎、起落架、車軸、懸架、鋁擠壓件、底盤和特種鋼卷。儘管我們已採取行動降低其中的某些風險，包括我們先前宣佈的與海德魯和瑞爾森的供應協議，但在當前和預期的需求水平上，原材料或組件的供應可能會增加或增加，這將對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。儘管存在這些風險，但我們相信我們完全有能力利用整體需求水平，同時通過提高產品定價、生產率和其他卓越運營計劃來維持或提高利潤率。

在2023年的剩餘時間裏，我們將繼續適應當前環境的變化，保持資產負債表的實力，優先考慮員工的安全，並確保公司的流動性和財務狀況。我們相信，我們在運輸、物流和配送行業的短期和長期成功方面仍處於有利地位，因為：（1）我們的核心客户是運輸、物流和配送行業的主要參與者之一；（2）我們的技術和創新通過降低運營成本、增加收入機會和解決獨特的運輸問題為我們的客户提供增值解決方案；（3）我們的 Wabash 管理系統（“WMS”）原則和流程以及企業範圍內的精益努力將注意力集中在相互關聯的流程對我們整個業務的成功至關重要；(4) 我們的重要品牌知名度，包括我們 2022 年 1 月更名為 Wabash®，業務遍及北美，並利用我們廣泛的經銷商網絡來營銷和銷售我們的產品；以及（5）我們的 One Wabash 方法為所有在運輸、物流和分銷市場尋求我們的互聯解決方案的客户創造一致、卓越的體驗。通過繼續成為運輸、物流和配送行業的創新領導者，我們希望通過提供互聯的增值客户解決方案，利用我們現有的資產和能力進入利潤更高的產品和市場。

關鍵會計政策與估計

我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含了關鍵會計政策和估算的摘要。該報告中提供的摘要沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

除了運營中固有的風險外，我們還面臨大宗商品價格、利率和外匯匯率波動造成的金融和市場風險。以下討論提供了有關我們面臨這些風險的更多細節。

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大宗商品價格

通過購買從鋁、鋼、木材、鎳、銅和聚乙烯等大宗商品加工而成的各種原材料，我們面臨大宗商品價格波動的影響。鑑於某些大宗商品價格的歷史波動，這種風險敞口可能會對產品成本產生重大影響。我們通過與供應商簽訂固定價格合約以及通過金融衍生品來管理部分商品價格變動。如果我們無法抵消產品價格中商品成本的上漲，我們的業績將受到重大不利影響。截至2023年6月30日，截至2023年12月，我們有6,000萬美元的原材料購買承諾，用於生產過程，而截至2022年12月31日，這一數字為5,920萬美元。我們通常不會在購買商品前 45-90 天為我們的產品設定價格，並且可以在競爭激烈的市場條件下，在為每個訂單設定價格時考慮商品的成本。截至2023年6月30日，根據我們在2023年12月之前的原材料購買承諾，假設大宗商品價格的變化為10％，這將導致銷售成本的相應變化約為600萬美元。這種敏感度分析沒有考慮到與商品價格變化間接相關的競爭環境變化以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。

利率

截至2023年6月30日，根據循環信貸協議，我們沒有未償還的浮動利率債務。截至2023年6月30日，我們的簡明合併資產負債表上唯一的其他未償債務是優先票據，其固定利率為4.50％。根據我們的循環信貸協議下的當前借款，假設浮動利率變動100個基點將導致一年內利息支出不會發生相應的變化。這種敏感度分析沒有考慮到與利率變化間接相關的競爭環境變化以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。

外匯匯率

我們受到墨西哥比索匯率波動的影響，這會影響我們與外國子公司的交易，以及這些外國子公司與非關聯方之間的以美元計價的交易。墨西哥比索匯率變動百分之十將對經營業績產生非實質性的影響。我們不持有或發行用於投機目的的衍生金融工具。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

根據在公司管理層監督和參與下進行的評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），自2023年6月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在2023財年第二季度，公司對財務報告的內部控制沒有變化，如《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條所定義，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

參見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第3項。另見本季度報告第一部分第1項中我們未經審計的簡明合併財務報表附註13 “承諾和意外開支”。

第 1A 項。風險因素

在投資我們的證券之前，您應仔細考慮我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的風險，包括10-K表第一部分第1A項 “風險因素” 標題下的風險以及本季度報告中包含的其他信息。這些風險中的任何一個的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。

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目錄

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

購買我們的股權證券

時期						的總數 購買的股票						平均價格 按每人支付 分享						的總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序						根據計劃或計劃可以購買的最大金額 （百萬美元）
2023 年 4 月 1 日至 30 日						199,202						$	22.62					199,202						$	86.5
2023年5月1日至31日						234,305						$	24.32					234,305						$	80.7
2023年6月1日至30日						152,490						$	26.22					152,490						$	76.7
總計						585,997						$	24.24					585,997						$	76.7

2021年8月，公司宣佈董事會批准在三年內再回購1.5億美元的普通股。該授權是對之前在2018年11月、2017年2月和2016年2月批准的1億美元回購計劃的增加。回購計劃定於2024年8月到期。在截至2023年6月30日的季度中，我們根據回購計劃回購了585,997股股票。此外，在此期間，沒有回購任何股票來支付限制性股票獎勵歸屬後的最低員工税預扣義務。

第 5 項。其他信息

(c)

在 2023 年第二季度，我們的董事或執行官都沒有 採用要麼 終止任何 “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”（每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項）。

第 6 項。展品

(a)			展品
			31.1			首席執行官認證
			31.2			首席財務官認證
			32.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 第 1350 條）第 906 條發表的首席執行官兼首席財務官的書面聲明
			101			隨函提交瓦巴什國家公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的以下材料，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表，（iii）簡明綜合收益表（虧損）) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，(iv) 簡明版截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的合併現金流量表，（v）截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表，以及（vi）簡明合併財務報表附註。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
			104			封面頁交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

						瓦巴什國家公司
日期：2023 年 7 月 26 日			來自：			/s/ 邁克爾·佩蒂特
						邁克爾·N·佩蒂特
						高級副總裁兼首席財務官（首席財務官）

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