西南航空公佈2023年第二季度業績
德克薩斯州達拉斯——2023年7月27日——西南航空公司紐約證券交易所股票代碼:LUV)(“公司”)今天公佈了其2023年第二季度財務業績:
•淨收益為6.83億美元,攤薄後每股收益為1.08美元
•淨收益(不包括特殊項目1)為6.93億美元,攤薄後每股收益為1.09美元
•創紀錄的季度營業收入為70億美元
•流動性2為132億美元,遠遠超過80億美元的未償債務
總裁兼首席執行官鮑勃·喬丹表示:“在需求持續強勁的情況下,我們很高興公佈一個穩健的季度。我們創造了創紀錄的季度營業收入,取得了非常強勁的運營業績,並實現了健康的淨收入。彈性需求環境,尤其是近距離休閒旅行的需求環境,推動2023年第二季度每可用座位里程的營業收入達到我們預期的最高水平。此外,我們繼續預計,去年12月投資者日上概述的戰略舉措將在2023年全年帶來10億至15億美元的税前利潤貢獻。根據當前的收入和成本趨勢,我們預計2023年第三季度的營業收入將創歷史新高,盈利前景將再次出現,並預計2023年全年的利潤率將同比增長。
“儘管天氣惡劣,但我們的員工在2023年第二季度仍實現了非常平穩可靠的運營。我們運營的航班數量創歷史新高,運送的乘客和行李數量創歷史新高,同時完成率超過99%,這是過去十年來第二季度的最高業績。這種穩健的運營表現一直持續到7月,在整個網絡持續的天氣挑戰下,我們得以最大限度地減少取消訂單。
“我為我們出色的人才以及他們在上半年實現我們的目標所取得的巨大進展感到非常自豪和感激。僅舉幾例,我們已經基本恢復了我們的網絡,制定了強有力的冬季運營計劃並已步入正軌,實施了新的收入管理系統,並增加了必要的人員,以便在第三季度末提前充分利用我們的機隊。
“儘管我們的網絡已基本恢復,但尚未得到優化。我們正在努力調整我們的網絡、車隊計劃和人員配置,以更好地反映當前的業務環境。儘管業務收入繼續恢復,但尚未恢復到疫情前的水平,因此,我們正在修改2024年的航班時刻表,以反映疫情後客户旅行模式的變化。我們估計這些
有意義的網絡優化工作以及我們開發市場的持續成熟將在2024年帶來約5億美元的税前利潤同比增長,我們相信這將支持又一年的利潤擴張。我們一如既往地致力於實現我們的目標,即實現行業領先的運營和財務業績,提高我們的運營彈性,並通過增強我們的數字酒店服務來擴大我們的客户服務優勢。”
指導與展望:
下表介紹或更新了2023年第三季度和全年的部分財務指導(如適用):
| | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年第三季度估計 | | |
RASM (a),同比 | | | 下跌3%至7% | | |
ASM (b),同比 | | | 上漲了大約 12% | | |
每加侖的經濟燃料成本1,3 | | | 2.55 美元到 2.65 美元 | | |
每加侖燃料套期保費支出 | | | $0.05 | | |
為每加侖的套期保值現金結算收益提供燃料 | | | $0.08 | | |
每加侖 ASM(燃油效率) | | | 79 到 80 | | |
CASM-X (c),同比1,4 | | | 上漲3.5%至6.5% | | |
定期償還債務(百萬) | | | ~$8 | | |
利息支出(百萬) | | | ~$63 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年估計 | | 先前的估計 |
ASM (b),同比 | | | 上漲 14% 到 15% | | 沒有變化 |
每加侖的經濟燃料成本1,3 | | | 2.70 至 2.80 美元 | | 2.60 至 2.70 美元 |
每加侖燃料套期保費支出 | | | $0.06 | | 沒有變化 |
為每加侖的套期保值現金結算收益提供燃料 | | | $0.09 | | $0.10 |
CASM-X,同比增長1,4 | | | 下跌1%至2% | | 向下 2% 到 4% |
定期償還債務(百萬) | | | ~$83 | | ~$85 |
利息支出(百萬) | | | ~$255 | | ~$250 |
飛機 (d) | | | 814 | | 沒有變化 |
有效税率 | | | 23% 到 24% | | 沒有變化 |
資本支出(十億美元) | | | ~$3.5 | | 沒有變化 |
(a) 每可用座位里程的營業收入(“RASM” 或 “單位收入”)。
(b) 可用座位里程(“ASM” 或 “容量”)。該公司的航班時刻表目前已公佈待售,截止日期為2024年3月6日。該公司繼續預計,2023年第四季度的產能將同比增長20%至22%,目前預計2024年第一季度的產能將同比增長14%至16%,其中近90%來自2023年產能增長的延續效應。
(c) 每可用座位里程的運營費用,不包括燃料和機油費用、特殊物品和利潤分成(“CASM-X”)。
(d) 財產上的飛機,期末。該公司繼續計劃在2023年交付約70架波音737-8(“-8”)飛機和26架波音737-700(“-700”)飛機退役,年底將有814架飛機。波音737-7(“-7”)的交付時間表取決於美國聯邦航空管理局(“FAA”)向波音公司(“波音”)和公司頒發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時機,波音可能會繼續面臨供應鏈挑戰,因此該公司無法保證目前的估計和時間表是正確的。
收入業績和展望:
•2023年第二季度營業收入創歷史新高,達到70億美元,同比增長4.6%
•2023年第二季度RASM同比下降8.3%,接近公司先前指導區間的最高水平,原因是6月份的近期休閒需求強勁
該公司2023年第二季度的收入表現創歷史新高,這主要是由強勁的休閒需求推動的。與2023年第一季度相比,2023年第二季度的管理業務收入也連續增長,這要歸因於公司商務旅行市場份額持續增長,公司客户和乘客的增長。Rapid Rewards® 計劃仍然是一個強項,第二季度新增會員人數創歷史新高,會員參與度創歷史新高,第二季度在公司聯名Chase® Visa信用卡上的支出創歷史新高。2023 年第二季度的輔助收入也創下了歷史新高。
2023年第二季度RASM同比下降8.3%,這主要是由於2022年第二季度約3億美元的額外破損收入帶來了五個百分點的不利因素。2022年第二季度破損率上升的原因是疫情期間發放的航班積分高於正常水平,這些積分將在公司2022年7月更改政策以取消符合條件的航班積分的到期日期之前未使用過期5。從 2022 年第三季度開始,破損收入的百分比恢復到歷史水平。
到目前為止,該公司經歷了強勁的休閒需求和7月旅行收益率。根據目前的預訂和收入趨勢,該公司預計2023年第三季度RASM將同比下降3%至7%,這得益於2022年被壓抑的旅行需求激增帶來的挑戰性比較,以及高於季節性正常增長,因為該公司正在努力完成網絡的恢復並使機隊的利用率正常化。
燃料成本與展望:
•2023年第二季度經濟燃料成本為每加侖2.60美元1,略高於公司先前的預期,原因是煉油廠利潤率高於預期,其中包括每加侖0.06美元的溢價支出和每加侖0.09美元的燃料衍生品合約優惠現金結算
•2023年第二季度的燃油效率同比提高了3.3%,這主要是由於該公司燃油效率最高的飛機佔其機隊的百分比增加了-8架飛機
•截至2023年7月19日,公司在2023年第三季度至2026年底結算的燃料衍生品合約的公允市場價值為3.73億美元的資產
該公司的多年期燃料套期保值計劃繼續為抵禦能源價格飆升提供保護。該公司目前的燃料衍生品合約包含以西德克薩斯中質原油和布倫特原油為基礎的工具以及取暖油等成品油的組合。下表中提供的每加侖敏感度3的經濟燃料價格假設基於截至2023年7月19日的市場價格,布倫特原油和成品油之間的關係。
| | | | | | | | |
| 每加侖的估計經濟燃料價格, 包括税收和燃料套期保值溢價 |
布倫特原油平均值 每桶價格 | 3Q 2023 | 4Q 2023 |
$60 | $2.00 - $2.10 | $2.00 - $2.10 |
$70 | $2.30 - $2.40 | $2.30 - $2.40 |
當前市場 (a) | $2.55 - $2.65 | $2.50 - $2.60 |
$90 | $2.80 - $2.90 | $2.80 - $2.90 |
$100 | $3.00 - $3.10 | $3.00 - $3.10 |
$110 | $3.25 - $3.35 | $3.25 - $3.35 |
| | |
公允市場價值 | 4700 萬美元 | 5,500 萬美元 |
預估的保費成本 | 3000 萬美元 | 3000 萬美元 |
(a) 截至2023年7月19日,布倫特原油的平均市場價格為2023年第三季度和第四季度每桶79美元。
此外,公司在下表中提供了燃料衍生品合約所涵蓋的估計燃料消耗量6的最大百分比:
| | | | | | | | |
時期 | 最大燃料套期保值百分比 (a) |
2023 | 51% |
2024 | 54% |
2025 | 41% |
2026 | 小於 10% |
(a) 基於公司當前可用的座位里程計劃。該公司目前在2023年第三季度進行了49%的套期保值,2023年第四季度的套期保值率為47%。
非燃料成本與展望:
•2023年第二季度的運營支出同比增長12.1%,達到62億美元
•2023年第二季度運營支出(不包括燃料和石油支出、特殊項目和利潤分成1)同比增長22.6%
•2023年第二季度CASM-X同比增長7.5%,接近公司先前指引的不利結局,這是由於公開集體談判協議的市場工資應計額增加
•2023年第二季度累計利潤分享費用為1.21億美元,用於員工的利益
公司2023年第二季度CASM-X同比增長的大部分歸因於普遍的通貨膨脹成本壓力,特別是所有員工工作組的勞動力費率上升,包括市場工資率應計額,以及公司波音737-800機隊計劃維護費用的時間。
該公司預計,2023年第三季度CASM-X將同比增長3.5%至6.5%,這主要是由於持續的通貨膨脹成本壓力,包括所有員工工作組的勞動力費率提高以及應計的市場工資率增加。總體而言,預計從2023年第二季度起,名義成本趨勢將連續保持相當穩定。
該公司目前預計,其2023年全年CASM-X將同比下降1%至2%。相對於先前的預期,1.5個百分點的壓力主要是由於公司繼續適應動態的市場環境,公司公開集體談判協議的應計市場工資率增加。
2023 年第二季度其他支出同比減少了 2.13 億美元。下降的主要原因是利率上升推動的利息收入增加了1.16億美元,再加上2022年全年各種債務回購和還款導致利息支出減少了2,800萬美元。
運力、機隊和資本支出:
該公司的航班時刻表目前已公佈待售,截止日期為2024年3月6日。考慮到調整2024年航班時刻表的努力,該公司目前預計2024年第一季度的運力將同比增長14%至16%,其中近90%來自2023年運力增長的延續效應。該公司預計,隨着公司努力實現中等個位數的同比產能增長的長期目標,其2024年剩餘的產能同比增長將相對於2024年第一季度的水平逐季度放緩。
2023年第二季度,該公司收到了21架-8架飛機,退役了11-700架飛機,第二季度末有803架飛機。該公司繼續計劃在2023年從波音交付約70-8架飛機,26-700架飛機退役。該公司的計劃交付量仍然與下表中顯示的訂單簿有所不同。由於目前計劃交付和退役的飛機,該公司預計今年年底將有814架飛機。
該公司2023年第二季度的資本支出為9.25億美元,主要由與飛機相關的資本支出以及技術、設施和運營投資推動。該公司繼續估計,其2023年的資本支出約為35億美元,其中包括約23億美元的飛機資本支出,假設2023年交付了約70-8架飛機,以及12億美元的非飛機資本支出,包括與公司冬季運營計劃相關的數千萬美元運營投資。該公司還估計,在2023年至2027年的五年中,其年度資本支出總額平均約為40億美元。
自公司上次於2023年4月27日披露信息以來,該公司在2024年行使了19-7份交割期權,並將16份2024-7份確定訂單轉換為-8份確定訂單。下表提供了有關公司訂單簿的更多信息,並將其截至2023年7月27日的訂單簿與截至2023年4月27日的先前訂單簿進行了比較。就以下交付時間表而言,公司繼續將其2022年合同未交付飛機(14-7s和32-8s)的剩餘46架納入其2023年的承諾。該公司正在努力以一種在2024年及以後實現有序和可衡量的增長的方式與波音的訂單簿進行重組。
截至 2023 年 7 月 27 日,當前的 737 訂單簿:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 波音公司 | | | | | | |
| | | -7 固定訂單 | | -8 固定訂單 | | -7 或 -8 選項 | | | | 總計 | | |
2023 | | | 31 | | | 105 | | | — | | | | | 136 | | (c) | |
2024 | | | 51 | | | 35 | | | — | | | | | 86 | | | |
2025 | | | 30 | | | — | | | 56 | | | | | 86 | | | |
2026 | | | 30 | | | 15 | | | 40 | | | | | 85 | | | |
2027 | | | 15 | | | 15 | | | 6 | | | | | 36 | | | |
2028 | | | 15 | | | 15 | | | — | | | | | 30 | | | |
2029 | | | 20 | | | 30 | | | — | | | | | 50 | | | |
2030 | | | — | | | 55 | | | — | | | | | 55 | | | |
2031 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | |
| | | 192 | | (a) | 270 | | (b) | 102 | | | | | 564 | | | |
(a) -7的交付時間取決於美國聯邦航空局向波音和公司簽發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時間,因此,該公司不保證目前的估計和時間表是正確的。
(b) 經合同規定的書面提前通知,公司可以靈活地將固定訂單或期權指定為-7s或-8s。
(c) 包括截至2023年6月30日年初至今收到的51-8批交貨。此外,該公司已將其2022年合同未交付飛機(14-7s和32-8s)中的剩餘46架納入其2023年的承諾。該公司繼續計劃在2023年交付約70-8架飛機。2023 年訂單簿詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 波音公司 | | | | | |
| -7 固定訂單 | -8 固定訂單 | | | | 總計 | |
剩餘 2022 份合同交付 | 14 | | 32 | | | | | 46 | | |
2023 年合同交付 | 17 | | 73 | | | | | 90 | | |
2023 總計 | 31 | | 105 | | | | | 136 | | |
截至 2023 年 4 月 27 日之前的 737 訂單簿 (a):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 波音公司 | | | | | | |
| | | -7 固定訂單 | | -8 固定訂單 | | -7 或 -8 選項 | | | | 總計 | | |
2023 | | | 31 | | | 105 | | | — | | | | | 136 | | | |
2024 | | | 48 | | | 19 | | | 19 | | | | | 86 | | | |
2025 | | | 30 | | | — | | | 56 | | | | | 86 | | | |
2026 | | | 30 | | | 15 | | | 40 | | | | | 85 | | | |
2027 | | | 15 | | | 15 | | | 6 | | | | | 36 | | | |
2028 | | | 15 | | | 15 | | | — | | | | | 30 | | | |
2029 | | | 20 | | | 30 | | | — | | | | | 50 | | | |
2030 | | | — | | | 55 | | | — | | | | | 55 | | | |
2031 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | |
| | | 189 | | | 254 | | | 121 | | | | | 564 | | | |
(a) “之前的737訂單簿” 僅供參考和比較之用。不應再依賴它。有關公司當前的飛機訂單簿,請參閲 “當前 737 訂單簿”。
流動性和資本部署:
•截至2023年第二季度,公司擁有122億美元的現金和短期投資,以及10億美元的全額循環信貸額度
•截至2023年6月30日,該公司的淨現金狀況7為42億美元,調整後的債務佔投資資本(“槓桿”)的8%為46%
•截至2023年6月30日,公司已通過支付股息向股東返還了2.14億美元
•公司在2023年第二季度支付了800萬美元,用於償還債務和為租賃債務融資,全部包括定期租賃付款
獎項和表彰:
•獲得 2023 年房地美獎最佳客户服務(航空公司)稱號:Southwest RewardsTM
•因提供 2023 年房地美獎最佳忠誠度信用卡而獲得西南快速 RewardsTM Premier 信用卡的認可
•因公司對SafFire Renewables, LLC的投資而被評為2023年可持續發展、環境成就和領導力(“SEAL”)商業獎環境倡議類別的獲獎者
•西雅圖港授予 “2023年西雅圖港可持續世紀航空獎”,以表彰航空公司在停靠西雅圖機場登機口時最大限度地利用地面電力系統減少排放
環境、社會和治理 (“ESG”):
•發佈了公司的年度企業社會責任和環境可持續發展報告——Southwest Airlines One Report,這是一份全面的綜合報告,其中包括有關公司公民努力和關鍵話題的信息,包括人員、績效和地球,以及由全球報告倡議(“GRI”)準則、可持續發展會計準則委員會(“SASB”)、聯合國可持續發展目標(“UNSDG”)以及今年新的氣候工作隊指導的報告相關財務披露 (“TCFD”)框架
•發佈了《西南航空多元化、公平和包容性》(“DEI”)報告,這是《One Report》的配套文章。這份全面的報告重點介紹了公司當前的DEI優先事項和前進方向
•宣佈了公司更新的氣候戰略,包括更新的到2050年實現淨零碳排放的長期目標,以及到2035年將碳排放強度降低50%的短期目標,中期目標是到2030年與2019年相比為25%
•在2023年5月和6月分別慶祝亞裔美國人和太平洋島民遺產月和LGBTQ驕傲月。西南航空在內部和外部分享了其員工和客户可以通過捐款或志願服務為不同的組織提供支持來慶祝的方式
•慶祝屢獲殊榮的 Adopt-A-Pilot® 計劃成立 25 週年。該計劃通過以科學、技術、工程和數學(“STEM”)為中心的活動激勵了成千上萬的五年級學生,將西南飛行員與教室聯繫起來,讓學生參與與航空相關的課程
•宣佈貝勒大學、路易斯安那理工大學、中田納西州立大學和俄克拉荷馬州立大學為航空公司副駕駛發展和招聘計劃的大學合作伙伴:Destination 225º
•為了紀念全球志願者和地球月,Southwest 員工在 2023 年 4 月提供了超過 10,000 小時的志願者服務,分享了他們對環境和社區的熱愛
•訪問 southwest.com/citization 瞭解有關公司正在進行的環境、社會和治理工作的更多詳情
電話會議:
該公司將在美國東部時間今天下午 12:30 的電話會議上討論其2023年第二季度的業績。要收聽電話會議直播,請前往
https://www.southwestairlinesinvestorrelations.com。
腳註
1有關特殊項目的更多信息,請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。此外,有關特殊項目和經濟業績的信息包含在隨附的非公認會計準則指標申報金額對賬表(也稱為 “不包括特殊項目”)中。
2包括122億美元的現金及現金等價物、短期投資以及10億美元的全額循環信貸額度。
3根據公司現有的燃料衍生品合約和截至2023年7月19日的市場價格,2023年第三季度、第四季度和2023年全年的經濟燃料成本估計分別在2.55美元至2.65美元、2.50美元至2.60美元和2.70美元至2.80美元之間。經濟燃料成本預測並不能反映特殊項目的潛在影響,因為公司無法可靠地預測或估計與能源市場波動相關的套期會計影響,也無法可靠地預測或估計未來時期對其財務報表的影響。因此,公司認為,如果不進行不合理的努力,將非公認會計準則財務指標與等效的GAAP財務指標進行對賬是沒有意義的,也無法實現。參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明。
4預測並不能反映燃料和石油支出、特殊項目和利潤分享的潛在影響,因為公司無法可靠地預測或估計這些項目或支出及其對未來財務報表的影響,特別是考慮到燃料和石油支出細列項目的巨大波動。因此,公司認為,如果不進行不合理的努力,將非公認會計準則財務指標與等效的GAAP財務指標進行對賬是沒有意義的,也無法實現。
5Flight 積分是由於取消預訂而產生的,之前的有效期自最初購買之日起不超過一年。只要在預定起飛時間前 10 分鐘以上取消預訂,即可獲得不可退款票價的航班積分。無論取消時間如何,都將發放航班積分或可退款機票的退款。2022年7月28日當天或之後未過期或創建的航班積分不會過期。到期日期為 2022 年 7 月 27 日或之前的航班積分已按照其現有到期日期過期。
6公司的最大燃料套期保值百分比的計算方法是衍生品合約所涵蓋的最大加侖數除以公司對每個相應時期總消耗的燃料加侖的估計。公司衍生品合約所涵蓋的最大加侖數量可能在不同的行使價下,行使價大大高於當前的市場價格。隨着市場價格和公司燃料消耗量的波動,最終在任何給定時期內行使的衍生品合約所涵蓋的加侖量可能與用於計算公司最大燃料套期保值百分比的交易量有很大差異。
7淨現金狀況的計算方法是現金和現金等價物以及短期投資的總和,減去短期和長期債務的總和。
8有關公司槓桿計算的解釋,請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的附註。
9公司的碳排放強度降低目標與2019年按收入噸公里(“RTK”)計算的基準進行比較,包括範圍1、範圍2和範圍3類別3排放(噴氣燃料的上游排放),包括可持續航空燃料的使用,不包括碳抵消的使用。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。具體的前瞻性陳述包括但不限於與以下內容相關的陳述:(i) 公司的財務和運營前景、預期、目標、計劃和預計經營業績,包括在2022年12月公司投資者日概述的戰略舉措,包括公司預期和預測所依據的因素和假設;(ii) 公司對完成應對2022年12月運營中斷的行動計劃的預期,包括以下方面完工時間和相關支出;(iii)公司對充分利用機隊所需的人員配置水平的期望;(iv)公司對網絡優化工作和開發市場成熟的計劃和期望;(v)公司實現行業領先的目標
運營和財務業績,提高運營彈性,擴大其客户服務優勢;(vi)公司的容量和網絡計劃和預期,包括調整和恢復網絡方面的計劃和預期,包括公司預期和預測所依據的因素和假設;(vii)公司對燃料成本、套期保值收益和燃油效率的預期,以及公司對與噴氣燃料價格變動相關的風險的相關管理,包括公司基本因素預期;(viii) 公司與償還債務、利息支出、有效税率和資本支出相關的計劃、估計和假設,包括公司預期和預測所依據的因素和假設;(ix) 公司的機隊計劃和預期,包括預期的機隊交付和退役情況,包括公司計劃和預期所依據的因素和假設;(x) 公司對乘客需求、收入趨勢和預訂的預期,包括尊重管理業務收入;(xi)公司的勞動計劃和期望;以及(xii)公司在環境可持續發展方面的計劃、期望和目標。這些前瞻性陳述基於公司當前的估計、意圖、信念、預期、目標、戰略和對未來的預測,不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及風險、不確定性、假設和其他難以預測的因素,這些因素可能導致實際結果與其所表達或表示的結果存在重大差異。因素包括:(i) 公司及時有效地實施、過渡和維護必要的信息技術系統和基礎設施以支持其運營和舉措的能力;(ii) 擔憂或實際爆發的疾病、極端或惡劣天氣和自然災害、競爭對手的行為(包括但不限於定價、日程安排、容量和網絡決策以及整合和聯盟活動)、消費者感知、經濟狀況、銀行狀況、恐懼的影響恐怖主義或戰爭、社會人口趨勢以及公司無法控制的其他因素,影響消費者行為以及公司的運營和業務決策、計劃、戰略和業績;(iii)2022年12月取消航班帶來的額外成本或影響,包括訴訟、政府調查和行動以及內部行動;(iv)公司對員工的依賴,包括其僱用足夠數量的合格員工來有效和高效地維持運營的能力;(v)公司獲得和維護充足的基礎設施和設備以支持其運營和舉措的能力;(vi)燃油價格變動、燃油價格波動、公司用於套期保值噴氣燃料的大宗商品波動以及公司燃料套期保值策略和頭寸的任何變化對公司業務計劃和運營業績的影響;(vii)公司在飛機交付、機隊和運力計劃方面對波音和波音供應商的依賴、行動、戰略和目標;(viii)公司在波音MAX 7飛機的認證方面對波音和美國聯邦航空管理局的依賴;(ix)公司對其他第三方的依賴,特別是在技術計劃、與運營彈性、燃料供應、環境可持續性相關的計劃和預期方面;全球分銷系統,以及任何第三方延誤或不履約對公司運營和運營業績的影響;(x)公司及時有效的能力優先考慮其舉措以及重點領域和相關支出;(xi)勞工事務對公司業務決策、計劃、戰略和業績的影響;(xii)政府監管和其他政府行動對公司業務計劃、業績和運營的影響;以及(xiii)公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括公司年度報告中 “風險因素” 標題下討論的詳細因素截至2022年12月31日的財年為10-K。
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西南航空公司
簡明合併損益表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
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| 三個月已結束 | | | | 六個月已結束 | | |
| 6月30日 | | | | 6月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化百分比 | | 2023 | | 2022 | | 變化百分比 |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
乘客 | $ | 6,409 | | | $ | 6,119 | | | 4.7 | | $ | 11,514 | | | $ | 10,254 | | | 12.3 |
運費 | 47 | | | 47 | | | — | | 87 | | | 89 | | | (2.2) |
其他 | 581 | | | 562 | | | 3.4 | | 1,142 | | | 1,079 | | | 5.8 |
總營業收入 | 7,037 | | | 6,728 | | | 4.6 | | 12,743 | | | 11,422 | | | 11.6 |
| | | | | | | | | | | |
運營費用,淨額: | | | | | | | | | | | |
工資、工資和福利 | 2,786 | | | 2,220 | | | 25.5 | | 5,264 | | | 4,450 | | | 18.3 |
| | | | | | | | | | | |
燃料和石油 | 1,403 | | | 1,636 | | | (14.2) | | 2,950 | | | 2,640 | | | 11.7 |
保養材料和維修 | 271 | | | 210 | | | 29.0 | | 511 | | | 420 | | | 21.7 |
着陸費和機場租金 | 459 | | | 388 | | | 18.3 | | 867 | | | 733 | | | 18.3 |
折舊和攤銷 | 367 | | | 325 | | | 12.9 | | 731 | | | 649 | | | 12.6 |
其他運營費用 | 956 | | | 791 | | | 20.9 | | 1,909 | | | 1,523 | | | 25.3 |
運營費用總額,淨額 | 6,242 | | | 5,570 | | | 12.1 | | 12,232 | | | 10,415 | | | 17.4 |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | 795 | | | 1,158 | | | (31.3) | | 511 | | | 1,007 | | | (49.3) |
| | | | | | | | | | | |
其他費用(收入): | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 65 | | | 93 | | | (30.1) | | 130 | | | 186 | | | (30.1) |
資本化利息 | (5) | | | (11) | | | (54.5) | | (11) | | | (20) | | | (45.0) |
利息收入 | (144) | | | (28) | | | n.m。 | | (269) | | | (31) | | | n.m。 |
債務消滅造成的損失 | — | | | 43 | | | n.m。 | | — | | | 116 | | | n.m。 |
其他(收益)虧損,淨額 | (7) | | | 25 | | | n.m。 | | (21) | | | 96 | | | n.m。 |
其他支出總額(收入) | (91) | | | 122 | | | n.m。 | | (171) | | | 347 | | | n.m。 |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 886 | | | 1,036 | | | (14.5) | | 682 | | | 660 | | | 3.3 |
所得税準備金 | 203 | | | 276 | | | (26.4) | | 158 | | | 178 | | | (11.2) |
淨收入 | $ | 683 | | | $ | 760 | | | (10.1) | | $ | 524 | | | $ | 482 | | | 8.7 |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.15 | | | $ | 1.29 | | | (10.6) | | $ | 0.88 | | | $ | 0.83 | | | 6.6 |
稀釋 | $ | 1.08 | | | $ | 1.20 | | | (10.1) | | $ | 0.84 | | | $ | 0.77 | | | 9.8 |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | | | | | |
基本 | 595 | | | 593 | | | 0.3 | | 595 | | | 593 | | | 0.3 |
稀釋 | 639 | | | 635 | | | 0.6 | | 639 | | | 640 | | | (0.2) |
| | | | | | | | | | | |
西南航空公司
報告金額與非公認會計準則財務指標(不包括特殊項目)的對賬
(參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明)
(以百萬計,每股和每ASM金額除外)(未經審計)
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| 三個月已結束 | | | | 六個月已結束 | | |
| 6月30日 | | 百分比 | | 6月30日 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
未對衝的燃料和石油開支 | $ | 1,418 | | | $ | 1,942 | | | | | $ | 2,992 | | | $ | 3,148 | | | |
加:指定為套期保值的燃料合同的溢價成本 | 30 | | | 26 | | | | | 61 | | | 53 | | | |
扣除:燃料和石油支出中包含的燃料套期保值收益,淨額 | (45) | | | (332) | | | | | (103) | | | (561) | | | |
報告的燃料和石油支出(經濟) | $ | 1,403 | | | $ | 1,636 | | | (14.2) | | $ | 2,950 | | | $ | 2,640 | | | 11.7 |
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報告的淨運營支出總額 | $ | 6,242 | | | $ | 5,570 | | | | | $ | 12,232 | | | $ | 10,415 | | | |
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扣除:長期資產的減值 | — | | | (15) | | | | | — | | | (31) | | | |
扣除:訴訟和解 | (12) | | | — | | | | | (12) | | | — | | | |
運營費用總額,不包括特殊項目 | $ | 6,230 | | | $ | 5,555 | | | 12.2 | | $ | 12,220 | | | $ | 10,384 | | | 17.7 |
扣除:報告的燃料和石油費用(經濟) | (1,403) | | | (1,636) | | | | | (2,950) | | | (2,640) | | | |
運營費用,不包括燃料和石油費用以及特殊物品 | $ | 4,827 | | | $ | 3,919 | | | 23.2 | | $ | 9,270 | | | $ | 7,744 | | | 19.7 |
扣除:利潤分享費用 | (121) | | | (81) | | | | | (121) | | | (118) | | | |
運營費用,不包括燃料和石油支出、特殊項目和利潤分成 | $ | 4,706 | | | $ | 3,838 | | | 22.6 | | $ | 9,149 | | | $ | 7,626 | | | 20.0 |
| | | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | $ | 795 | | | $ | 1,158 | | | | | $ | 511 | | | $ | 1,007 | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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加:長期資產減值 | — | | | 15 | | | | | — | | | 31 | | | |
補充:訴訟和解 | 12 | | | — | | | | | 12 | | | — | | | |
營業收入,不包括特殊項目 | $ | 807 | | | $ | 1,173 | | | (31.2) | | $ | 523 | | | $ | 1,038 | | | (49.6) |
| | | | | | | | | | | |
報告的其他(收益)虧損,淨額 | $ | (7) | | | $ | 25 | | | | | $ | (21) | | | $ | 96 | | | |
加(扣除):燃料合約在本期和未來期間結算所產生的按市值計價的影響 | (6) | | | 20 | | | | | (6) | | | (15) | | | |
| | | | | | | | | | | |
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加(扣除):可供出售證券的未實現按市值計價調整 | — | | | (4) | | | | | 4 | | | (7) | | | |
其他(收益)虧損,淨額,不包括特殊項目 | $ | (13) | | | $ | 41 | | | n.m。 | | $ | (23) | | | $ | 74 | | | n.m。 |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入,如報告所示 | $ | 886 | | | $ | 1,036 | | | | | $ | 682 | | | $ | 660 | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加(扣除):燃料合約在本期和未來期間結算所產生的按市值計價的影響 | 6 | | | (20) | | | | | 6 | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | | |
加:長期資產減值 | — | | | 15 | | | | | — | | | 31 | | | |
加(扣除):可供出售證券的未實現按市值計價調整 | — | | | 4 | | | | | (4) | | | 7 | | | |
加:清償債務造成的損失 | — | | | 43 | | | | | — | | | 116 | | | |
補充:訴訟和解 | 12 | | | — | | | | | 12 | | | — | | | |
所得税前收入,不包括特殊項目 | $ | 904 | | | $ | 1,078 | | | (16.1) | | $ | 696 | | | $ | 829 | | | (16.0) |
| | | | | | | | | | | |
所得税準備金,如報告所示 | $ | 203 | | | $ | 276 | | | | | $ | 158 | | | $ | 178 | | | |
加(減):燃料和特殊物品的淨所得税影響 (a) | 8 | | | (23) | | | | | 8 | | | 18 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税準備金,淨額,不包括特殊項目 | $ | 211 | | | $ | 253 | | | (16.6) | | $ | 166 | | | $ | 196 | | | (15.3) |
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| 三個月已結束 | | | | 六個月已結束 | | |
| 6月30日 | | 百分比 | | 6月30日 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | | | | | | | |
淨收入,如報告所示 | $ | 683 | | | $ | 760 | | | | | $ | 524 | | | $ | 482 | | | |
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加(扣除):燃料合約在本期和未來期間結算所產生的按市值計價的影響 | 6 | | | (20) | | | | | 6 | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | | |
加(扣除):可供出售證券的未實現按市值計價調整 | — | | | 4 | | | | | (4) | | | 7 | | | |
加(減):特殊項目的淨所得税影響 (a) | (8) | | | 23 | | | | | (8) | | | (18) | | | |
加:清償債務造成的損失 | — | | | 43 | | | | | — | | | 116 | | | |
加:長期資產減值 | — | | | 15 | | | | | — | | | 31 | | | |
補充:訴訟和解 | 12 | | | — | | | | | 12 | | | — | | | |
淨收入,不包括特殊項目 | $ | 693 | | | $ | 825 | | | (16.0) | | $ | 530 | | | $ | 633 | | | (16.3) |
| | | | | | | | | | | |
如報告所示,攤薄後每股淨收益 | $ | 1.08 | | | $ | 1.20 | | | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.77 | | | |
增加:特殊物品的影響 | 0.01 | | | 0.08 | | | | | 0.01 | | | 0.24 | | | |
加(減):上述燃料合約淨收入的淨影響除以攤薄股份 | 0.01 | | | (0.03) | | | | | 0.01 | | | 0.02 | | | |
加(減):特殊項目的淨所得税影響 (a) | (0.01) | | | 0.05 | | | | | (0.01) | | | (0.03) | | | |
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攤薄後每股淨收益,不包括特殊項目 | $ | 1.09 | | | $ | 1.30 | | | (16.2) | | $ | 0.85 | | | $ | 1.00 | | | (15.0) |
| | | | | | | | | | | |
每個 ASM 的運營費用(美分) | ¢ | 14.66 | | | ¢ | 14.92 | | | | | ¢ | 15.17 | | | ¢ | 14.52 | | | |
扣除:特殊物品的影響 | (0.03) | | | (0.04) | | | | | (0.02) | | | (0.05) | | | |
扣除:燃料和石油費用除以 ASM | (3.29) | | | (4.38) | | | | | (3.65) | | | (3.68) | | | |
扣除:利潤分享費用除以 ASM | (0.29) | | | (0.22) | | | | | (0.15) | | | (0.16) | | | |
每個 ASM 的運營費用,不包括燃料和石油費用、利潤分享和特殊項目(美分) | ¢ | 11.05 | | | ¢ | 10.28 | | | 7.5 | | ¢ | 11.35 | | | ¢ | 10.63 | | | 6.8 |
(a) 每項特殊項目的税額均按公司在適用期間的有效税率計算,並在本細列項目中合計。
西南航空公司
比較合併運營數據
(未經審計)
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的相關比較運營統計數據。公司之所以提供這些運營統計數據,是因為它們通常用於航空業,因此允許讀者將公司的業績與上一年度的業績以及公司同行的業績進行比較。
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| 三個月已結束 | | | | 六個月已結束 | | |
| 6月30日 | | 百分比 | | 6月30日 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
載客收入(000 人) | 35,715 | | | 33,224 | | | 7.5 | | 65,947 | | | 59,253 | | | 11.3 |
已登機的乘客(000 人) | 44,787 | | | 41,284 | | | 8.5 | | 82,452 | | | 73,289 | | | 12.5 |
收入乘客里程 (RPM)(單位:百萬)(a) | 35,505 | | | 32,523 | | | 9.2 | | 65,052 | | | 59,006 | | | 10.2 |
可用座位里程 (ASM)(單位:百萬)(b) | 42,579 | | | 37,322 | | | 14.1 | | 80,641 | | | 71,706 | | | 12.5 |
負荷係數 (c) | 83.4 | % | | 87.1 | % | | (3.7) pts。 | | 80.7 | % | | 82.3 | % | | (1.6) |
平均客運長度(英里) | 994 | | | 979 | | | 1.5 | | 986 | | | 996 | | | (1.0) |
平均飛機級長度(英里) | 728 | | | 727 | | | 0.1 | | 722 | | | 745 | | | (3.1) |
飛行行程 | 365,089 | | | 326,848 | | | 11.7 | | 699,210 | | | 614,599 | | | 13.8 |
已飛行座位 (000) (d) | 57,904 | | | 50,758 | | | 14.1 | | 110,622 | | | 95,305 | | | 16.1 |
每次行程的座位數 (e) | 158.6 | | | 155.3 | | | 2.1 | | 158.2 | | | 155.1 | | | 2.0 |
平均乘客票價 | $ | 179.44 | | | $ | 184.17 | | | (2.6) | | $ | 174.60 | | | $ | 173.06 | | | 0.9 |
每轉每分鐘乘客收入收益率(美分)(f) | 18.05 | | | 18.81 | | | (4.0) | | 17.70 | | | 17.38 | | | 1.8 |
RASM(美分)(g) | 16.53 | | | 18.03 | | | (8.3) | | 15.80 | | | 15.93 | | | (0.8) |
PRASM(美分)(h) | 15.05 | | | 16.39 | | | (8.2) | | 14.28 | | | 14.30 | | | (0.1) |
CASM(美分)(i) | 14.66 | | | 14.92 | | | (1.7) | | 15.17 | | | 14.52 | | | 4.5 |
CASM,不包括燃料和石油費用(美分) | 11.37 | | | 10.54 | | | 7.9 | | 11.51 | | | 10.84 | | | 6.2 |
CASM,不包括特殊物品(美分) | 14.63 | | | 14.88 | | | (1.7) | | 15.15 | | | 14.48 | | | 4.6 |
CASM,不包括燃料和石油費用以及特殊項目(美分) | 11.34 | | | 10.50 | | | 8.0 | | 11.50 | | | 10.80 | | | 6.5 |
CASM,不包括燃料和石油費用、特殊項目和利潤分享費用(美分) | 11.05 | | | 10.28 | | | 7.5 | | 11.35 | | | 10.63 | | | 6.8 |
每加侖的燃料成本,包括燃油税(未對衝) | $ | 2.63 | | | $ | 3.99 | | | (34.1) | | $ | 2.93 | | | $ | 3.41 | | | (14.1) |
每加侖的燃料成本,包括燃油税 | $ | 2.60 | | | $ | 3.36 | | | (22.6) | | $ | 2.88 | | | $ | 2.86 | | | 0.7 |
每加侖的燃料成本,包括燃油税(經濟) | $ | 2.60 | | | $ | 3.36 | | | (22.6) | | $ | 2.88 | | | $ | 2.86 | | | 0.7 |
消耗的燃料,以加侖(百萬)為單位 | 538 | | | 486 | | | 10.7 | | 1,021 | | | 923 | | | 10.6 |
相當於在職的全職員工 | 71,299 | | | 62,289 | | | 14.4 | | 71,299 | | | 62,289 | | | 14.4 |
期末飛機 (j) | 803 | | | 730 | | | 10.0 | | 803 | | | 730 | | | 10.0 |
(a) 收入乘客里程是指付費乘客飛行一英里。也稱為 “流量”,它是衡量給定時間段內需求的指標。
(b) 可用座位里程是指飛行一英里(空座位或滿座)。也稱為 “容量”,是衡量給定時間內可用於運載乘客的空間的指標。
(c) 收入乘客里程除以可用座位里程。
(d) 飛行座位的計算方法是按飛機類型劃分的可用座位總數乘以特定時間段內同一飛機類型的飛行總次數。
(e) 每次旅行的座位數是通過將飛行座位除以飛行次數計算得出的。
(f) 按乘客收入除以收入乘客里程計算。也被稱為 “收益率”,這是付費乘客飛行一英里所支付的平均成本,是衡量收入產生和票價的指標。
(g) RASM(單位收入)-每個 ASM 的營業收入收益率,計算方法為營業收入除以可用座位里程。也稱為 “運營單位收入”,它是根據特定時期內可用的座位總飛行里程來衡量營業收入產量。
(h) PRASM(乘客單位收入)——每個 ASM 的乘客收入收益率,計算方法為乘客收入除以可用座位里程。也被稱為 “乘客單位收入”,它是根據特定時期內可用的座位總里程來衡量乘客收入的指標。
(i) CASM(單位成本)-每個 ASM 的運營費用,計算方法為運營費用除以可用座位里程。也稱為 “單位成本” 或 “每可用座位英里的成本”,這是飛機座位(空座位或滿座)飛行一英里的平均成本,是衡量成本效率的標準。
(j) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日分別存放的三架和四架波音737下一代飛機。
西南航空公司
簡明合併資產負債表
(單位:百萬)
(未經審計)
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,158 | | | $ | 9,492 | |
短期投資 | 3,021 | | | 2,800 | |
賬款和其他應收款 | 1,233 | | | 1,040 | |
按成本計算的零件和用品庫存 | 714 | | | 790 | |
預付費用和其他流動資產 | 535 | | | 686 | |
流動資產總額 | 14,661 | | | 14,808 | |
財產和設備,按成本計算: | | | |
飛行裝備 | 25,229 | | | 23,725 | |
地面財產和設備 | 7,159 | | | 6,855 | |
飛行設備購買合同的押金 | 324 | | | 376 | |
為他人建造的資產 | 43 | | | 28 | |
| 32,755 | | | 30,984 | |
減去折舊和攤銷備抵金 | 14,159 | | | 13,642 | |
| 18,596 | | | 17,342 | |
善意 | 970 | | | 970 | |
經營租賃使用權資產 | 1,335 | | | 1,394 | |
其他資產 | 957 | | | 855 | |
| $ | 36,519 | | | $ | 35,369 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,882 | | | $ | 2,004 | |
應計負債 | 2,468 | | | 2,043 | |
當前的經營租賃負債 | 226 | | | 225 | |
空中交通責任 | 7,121 | | | 6,064 | |
長期債務的當前到期日 | 31 | | | 42 | |
流動負債總額 | 11,728 | | | 10,378 | |
| | | |
長期債務減去當前到期日 | 7,994 | | | 8,046 | |
空中交通責任——非當期 | 1,938 | | | 2,186 | |
遞延所得税 | 2,057 | | | 1,985 | |
| | | |
非流動經營租賃負債 | 1,077 | | | 1,118 | |
其他非流動負債 | 936 | | | 969 | |
股東權益: | | | |
普通股 | 888 | | | 888 | |
超過面值的資本 | 4,103 | | | 4,037 | |
留存收益 | 16,571 | | | 16,261 | |
累計其他綜合收益 | 58 | | | 344 | |
國庫股票,按成本計算 | (10,831) | | | (10,843) | |
股東權益總額 | 10,789 | | | 10,687 | |
| $ | 36,519 | | | $ | 35,369 | |
西南航空公司
簡明合併現金流量表
(以百萬計)(未經審計)
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 683 | | | $ | 760 | | | $ | 524 | | | $ | 482 | | |
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整: | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 367 | | | 325 | | | 731 | | | 649 | | |
長期資產的減值 | — | | | 15 | | | — | | | 31 | | |
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可供出售證券的未實現按市值計價調整 | — | | | 4 | | | (4) | | | 7 | | |
燃料衍生工具的未實現/已實現(收益)損失 | 6 | | | (20) | | | 6 | | | 15 | | |
遞延所得税 | 209 | | | 272 | | | 157 | | | 174 | | |
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債務消滅造成的損失 | — | | | 43 | | — | | | 116 | |
某些資產和負債的變化: | | | | | | | | |
賬款和其他應收款 | 44 | | | 439 | | | (188) | | | 105 | | |
其他資產 | 58 | | | (1) | | | 109 | | | (45) | | |
應付賬款和應計負債 | 364 | | | 328 | | | 293 | | | 506 | | |
空中交通責任 | (137) | | | (92) | | | 809 | | | 793 | | |
其他負債 | (44) | | | (103) | | | (90) | | | (209) | | |
從(提供給)衍生交易對手收到的現金抵押品 | (16) | | | (101) | | | (46) | | | 284 | | |
其他,淨額 | (118) | | | 37 | | | (178) | | | 69 | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,416 | | | 1,906 | | | 2,123 | | | 2,977 | | |
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來自投資活動的現金流: | | | | | | | | |
資本支出 | (925) | | | (987) | | | (1,971) | | | (1,497) | | |
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為他人建造的資產 | (8) | | | (3) | | | (14) | | | (6) | | |
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購買短期投資 | (1,522) | | | (1,545) | | | (3,727) | | | (2,470) | | |
出售短期投資和其他投資的收益 | 1,828 | | | 980 | | | 3,508 | | | 2,280 | | |
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用於投資活動的淨現金 | (627) | | | (1,555) | | | (2,204) | | | (1,693) | | |
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來自融資活動的現金流量: | | | | | | | | |
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員工股票計劃的收益 | 14 | | | 13 | | | 22 | | | 19 | | |
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支付長期債務和融資租賃債務 | (8) | | | (53) | | | (67) | | | (146) | | |
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現金分紅的支付 | — | | | — | | | (214) | | | — | | |
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回購和轉換可轉換債務的付款 | — | | | (178) | | | — | | | (409) | | |
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其他,淨額 | 4 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 10 | | | (215) | | | (253) | | | (530) | | |
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現金和現金等價物的淨變化 | 799 | | | 136 | | | (334) | | | 754 | | |
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期初的現金和現金等價物 | 8,359 | | | 13,098 | | | 9,492 | | | 12,480 | | |
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期末的現金和現金等價物 | $ | 9,158 | | | $ | 13,234 | | | $ | 9,158 | | | $ | 13,234 | | |
關於使用非公認會計準則財務指標的説明
公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。這些公認會計準則財務報表可能包括(i)未實現的非現金調整和重新分類,這可能是根據與衍生工具和套期保值相關的會計公告做出的會計要求和選擇的結果,以及(ii)公司認為本質上不尋常和/或罕見的其他費用和收益,因此可能難以與其先前或未來的業績進行比較。
因此,公司在本新聞稿中還提供了財務信息,這些信息不是根據公認會計原則編制的,不應被視為根據公認會計原則編制的信息的替代方案。公司提供補充的非公認會計準則財務信息(也稱為 “不包括特殊項目”),包括其稱為 “經濟” 的業績,公司管理層利用這些信息來評估其持續的財務業績,公司認為作為其公認會計準則業績的補充信息,為投資者提供了更多見解。提供的與公司在經濟燃料成本基礎上的業績相關的非公認會計準則指標包括燃料和石油支出,非公認會計準則;非公認會計準則;非公認會計準則運營支出,不包括燃料和石油支出;非公認會計準則運營支出,不包括燃料和石油支出和利潤分成;營業收入,非公認會計準則;其他(收益)虧損,淨額,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則税收,淨額,非公認會計準則;淨收益,非公認會計準則;攤薄後的每股淨收益,非公認會計準則;以及每個ASM(非公認會計準則)的運營費用,不包括燃料和石油支出和利潤分成(美分)。該公司的經濟燃料和石油支出業績與公認會計準則業績的不同之處在於,它們僅包括燃料對衝合約的實際現金結算,所有這些都反映在結算期的燃料和石油支出中。因此,公司以及其他一些使用燃料套期保值的航空公司歷來使用經濟基礎上的燃料和石油支出,因為它反映了公司在適用時期內的實際燃料淨現金支出,包括已結算的燃料衍生品合約。在合同結算期間,出於公認會計原則和非公認會計準則(包括經濟)目的,與被指定為套期保值的期權合約相關的任何淨溢價成本都反映為燃料和石油支出的組成部分。公司認為,這些經濟業績為公司燃料套期保值對其經營業績和流動性的影響提供了進一步的見解,因為它們不包括根據與衍生工具相關的會計指導在GAAP業績中記錄的未實現的非現金調整和重新分類,它們反映了燃料和石油支出中與燃料衍生品合約相關的所有現金結算。這使公司的管理層以及投資者和分析師能夠在考慮為管理燃料支出所做的所有努力之後,持續評估公司的同比或季度經營業績。但是,由於這些衡量標準不是根據公認會計原則確定的,因此此類衡量標準容易受到不同的計算,而且並非所有公司都以相同的方式計算這些衡量標準。因此,如上所述,上述衡量標準可能無法與其他公司提出的類似標題的衡量標準直接相提並論。
有關(i)公司燃料套期保值計劃、(ii)衍生工具會計要求以及(iii)衍生工具對衝無效和/或按市值計價的收益或虧損的原因的更多信息包含在公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。
公司在適用時期的GAAP業績可能包括其他也被視為 “特殊項目” 的費用或福利,公司認為這些費用或福利使其業績難以與前幾個時期、預期的未來時期或行業趨勢進行比較。被確定為非公認會計準則(或不包括特殊項目)的財務指標已進行了調整,不包括特殊項目。在本報告所述期間,除上文討論的項目外,特別項目還包括:
1.非現金減值費用,主要與調整先前報廢的機身殘值有關;
2. 與某些可供出售證券相關的未實現的按市值計價調整;
3. 與公司可轉換票據部分清算和提前償還債務相關的損失。這些損失現在也作為單獨的細列項目列報,而不是先前列報的,後者將其列為其他(收益)虧損的組成部分,淨額。此類損失是由於公司做出了預付部分債務的機會主義決定,其中大部分是由於公司做出了預付部分債務的機會主義決定
是在疫情期間發生的,目的是在航空旅行長期低迷期間提供流動性;以及
4. 一項指控與就加利福尼亞州某些空姐進餐和休息規定達成的暫定訴訟和解有關。
由於管理層認為特殊項目可能會扭曲與公司作為航空公司的持續業績相關的趨勢,因此公司認為,通過補充列報不包括特殊項目影響的業績,可以加強對其財務業績的評估,以增強與前幾個時期不包括此類項目的業績的一致性和可比性,並作為評估未來時期經營業績的基礎。通常提供以下衡量標準,不包括特殊項目,供公司管理層、分析師和投資者用來提高同比業績的可比性以及與行業趨勢的可比性:燃料和石油支出,非公認會計準則;運營支出,不包括燃料和石油支出的非公認會計準則;運營支出,不包括燃料和石油支出和利潤分成;營業收入,非公認會計準則;其他(收益)虧損,淨額,非公認會計準則;所得税前收入,非公認會計準則;所得税準備金,淨額,非公認會計準則;非公認會計準則淨收益;攤薄後的每股淨收益,非公認會計準則;以及每股ASM的運營支出,非公認會計準則,不包括燃料和石油支出和利潤分成(美分)。
公司還向投資資本(槓桿)提供了調整後的債務、投資資本和調整後的債務,這是衡量財務業績的非公認會計準則。管理層認為,這些補充措施可以更準確地瞭解公司的槓桿率和風險,因為它們考慮了公司的債務和類似債務的債務狀況和資本。投資者、分析師和評級機構在公司的估值、比較、評級和投資建議中廣泛使用槓桿比率。儘管調整後的債務、投資資本和槓桿比率是常用的財務指標,但每種衡量標準的定義各不相同;因此,公司將在下文隨附的對賬中解釋其對非公認會計準則調整後的債務和調整後權益的計算,以便投資者能夠將其計算與其他公司提供的計算進行比較和對比。投資資本是調整後的債務加上調整後的權益。槓桿率的計算方法是調整後的債務除以投資資本。
| | | | | |
| 2023年6月30日 |
(單位:百萬) | |
據報道,長期債務的當前到期日 | $ | 31 | |
據報道,長期債務減去當期到期日 | 7,994 | |
債務總額 | 8,025 | |
加:飛機租賃的淨現值 | 1,028 | |
調整後債務 (A) | $ | 9,053 | |
| |
據報道,股東權益總額 | $ | 10,789 | |
扣除:如報告所示,累計其他綜合收益 | 58 | |
扣除:與將在未來時期結算的無效燃料對衝衍生品相關的未實現虧損的累積留存收益影響 | (5) | |
調整後淨值 (B) | $ | 10,736 | |
| |
投資資本 (A+B) | $ | 19,789 | |
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槓桿:調整後的債務與投資資本之比 (A/ (A+B)) | 46 | % |