CLF-20230630
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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒
根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末2023年6月30日
或
☐
根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
的過渡期            至            .
委託文件編號：1-8944
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克利夫蘭-克里夫斯公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄亥俄州34-1464672
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
公共廣場200號，克利夫蘭,俄亥俄州44114-2315
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.125美元CLF紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是*☒*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是*☒*☐*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐*☒*
註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.125美元，為508,682,121截至2023年7月25日。

目錄表


目錄
頁碼
定義
1
第一部分-財務信息
第1項。財務報表和補充數據
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計簡明綜合財務狀況報表
2
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月和六個月未經審計簡明綜合業務報表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月和六個月未經審計簡明綜合全面收益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月未經審計簡明綜合現金流量表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的未經審計簡明綜合權益變動表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
20
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。控制和程序
35
第二部分--其他資料
第1項。法律程序
36
第1A項。風險因素
36
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
36
第四項。煤礦安全信息披露
36
第五項。其他信息
37
第六項。展品
37
簽名
38

目錄表

定義
正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”、“克利夫蘭-克利夫斯”和“克利夫蘭-克利夫斯”統稱為克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司。“$”指的是美國貨幣。
縮寫或首字母縮寫術語
6.750%2030年優先債券克利夫蘭-克利夫斯公司於2023年4月14日發行的2030年到期的6.750%高級擔保票據，本金總額為7.5億美元
ABL設施基於資產的循環信貸協議，日期為2020年3月13日，由克利夫蘭-克里夫斯公司(不時作為貸款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理簽訂，於2020年3月27日、2020年12月9日、2021年12月17日和2023年6月9日修訂，並可能不時進一步修訂
調整後的EBITDAEBITDA，不包括某些項目，如非控制權益的EBITDA、債務清償、與收購有關的費用和調整、資產減值和其他
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
ASC會計準則編撰
ASU會計準則更新
轉爐鹼性氧氣爐
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法
《芯片法案》《創造有益的激勵措施來生產半導體和2022年科學法案》
《多德-弗蘭克法案》《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
電弧爐電弧爐
EBITDA未計利息、税項、折舊及攤銷前收益
環境保護局美國環保署
易辦事每股收益
電動汽車電動汽車
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
FMSH法案1977年修訂的《聯邦礦山安全與健康法》
第四次ABL修正案《基於資產的循環信貸協議第四修正案》，日期為2023年6月9日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和作為行政代理人的美國銀行達成
公認會計原則美國普遍接受的會計原則
温室氣體温室氣體
去吧取向電工鋼
HBI熱壓型鐵
人權委員會熱軋捲鋼
《降低通貨膨脹法案》《2022年通貨膨脹率削減法案》
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
公噸(公噸)2205英鎊
MSHA美國礦山安全與健康管理局
淨噸(NT)2000英鎊
否決票無取向電工鋼
NPDES《清潔水法》授權的國家排污消除系統
OPEB其他退休後福利
普氏62%價格普氏IODEX62%Fe罰款CFR North中國
RCRA《資源保護和回收法案》
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
第232條經修正的《1962年貿易擴張法》第232節
證券法經修訂的1933年證券法
軟性有擔保的隔夜融資利率
SunCoke MiddletownMiddletown Coke Company LLC是SunCoke Energy，Inc.的子公司。
美國美利堅合眾國
VIE可變利息實體
1
目錄表

第一部分
項目1.財務報表和補充數據
未經審計的簡明綜合財務狀況表
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
(單位：百萬，不包括共享信息)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$34 $26 
應收賬款淨額2,290 1,960 
盤存4,727 5,130 
其他流動資產114 306 
流動資產總額7,165 7,422 
非流動資產：
財產、廠房和設備、淨值8,878 9,070 
商譽1,130 1,130 
養老金和OPEB，資產379 356 
其他非流動資產751 777 
總資產$18,303 $18,755 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$2,116 $2,186 
應計僱傭成本455 429 
應計費用261 383 
其他流動負債576 551 
流動負債總額3,408 3,549 
非流動負債：
長期債務3,963 4,249 
養老金負債，非流動461 473 
OPEB負債，非流動575 585 
遞延所得税545 590 
其他非流動負債1,307 1,267 
總負債10,259 10,713 
承付款和或有事項(見附註17)
股本：
普通股--面值$0.125每股
授權-1,200,000,000股票(2022年-1,200,000,000股份)；
已發出-531,051,530股票(2022年-531,051,530股份)；
傑出的-508,679,179股票(2022年-513,340,779股份)
66 66 
超過股票面值的資本4,841 4,871 
留存收益1,624 1,334 
成本22,372,351國庫普通股(2022年-17,710,751股份)
(372)(310)
累計其他綜合收益1,643 1,830 
總懸崖股東權益7,802 7,791 
非控股權益242 251 
總股本8,044 8,042 
負債和權益總額$18,303 $18,755 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表

未經審計的簡明合併業務報表
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬，每股除外)2023202220232022
收入$5,984 $6,337 $11,279 $12,292 
運營成本：
銷貨成本(5,340)(5,356)(10,536)(10,062)
銷售、一般和行政費用(149)(107)(276)(229)
其他--淨額(12)(34)(15)(67)
總運營成本(5,501)(5,497)(10,827)(10,358)
營業收入483 840 452 1,934 
其他收入(支出)：
利息支出，淨額(79)(64)(156)(141)
債務清償損失— (66)— (80)
除服務成本部分外的淨定期福利抵免50 50 100 99 
其他營業外收入(費用)4 (3)6 (5)
其他費用合計(25)(83)(50)(127)
所得税前持續經營所得458 757 402 1,807 
所得税費用(102)(157)(89)(394)
持續經營收入356 600 313 1,413 
非持續經營所得的税後淨額— 1 1 2 
淨收入356 601 314 1,415 
可歸因於非控股權益的收入(9)(5)(24)(18)
克里夫斯股東應佔淨收益$347 $596 $290 $1,397 
克里夫斯股東應佔普通股每股收益-基本
持續運營$0.68 $1.14 $0.56 $2.67 
停產經營— — — — 
$0.68 $1.14 $0.56 $2.67 
克里夫斯股東應佔普通股每股收益-攤薄
持續運營$0.67 $1.13 $0.56 $2.64 
停產經營— — — — 
$0.67 $1.13 $0.56 $2.64 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表

未經審計的簡明綜合全面收益表
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
淨收入$356 $601 $314 $1,415 
其他全面收益(虧損)：
扣除税項後的養卹金和OPEB變動(26)— (53)1 
衍生金融工具的變動，税後淨額18 (55)(134)41 
外幣換算的變化— (2)— (2)
其他全面收益(虧損)合計(8)(57)(187)40 
綜合收益348 544 127 1,455 
可歸屬於非控股權益的全面收益(9)(5)(24)(18)
克里夫斯股東應佔全面收益$339 $539 $103 $1,437 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表

未經審計的簡明合併現金流量表
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022
經營活動
淨收入$314 $1,415 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷489 551 
長期資產減值準備— 29 
遞延所得税16 151 
養老金和OPEB積分(79)(54)
債務清償損失— 80 
其他74 55 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(333)(416)
盤存403 (594)
所得税169 (55)
養卹金和其他預算外活動預算的支付和繳款(58)(114)
應付賬款、應計就業和應計費用(78)370 
其他，淨額(69)(20)
經營活動提供的淨現金848 1,398 
投資活動
購置房產、廠房和設備(319)(468)
其他投資活動9 1 
投資活動使用的現金淨額(310)(467)
融資活動
普通股回購(94)(176)
發行債券所得款項750 — 
償還債務— (1,319)
信貸安排下的借款2,679 3,260 
信貸安排項下的還款(3,710)(2,624)
發債成本(34)— 
其他融資活動(121)(73)
融資活動使用的現金淨額(530)(932)
現金及現金等價物淨增(減)8 (1)
期初現金及現金等價物26 48 
期末現金及現金等價物$34 $47 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表

未經審計的簡明綜合權益變動表
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
(單位：百萬)數
的
普普通通
未償還股份		的票面價值
普普通通
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		保留
收益		普普通通
股票
在……裏面
財務處		AOCI非控制性權益總計
2022年12月31日513 $66 $4,871 $1,334 $(310)$1,830 $251 $8,042 
綜合收益(虧損)— — — (57)— (179)15 (221)
股票和其他激勵計劃2 — (39)— 30 — — (9)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (19)(19)
2023年3月31日515 $66 $4,832 $1,277 $(280)$1,651 $247 $7,793 
綜合收益(虧損)— — — 347 — (8)9 348 
股票和其他激勵計劃1 — 9 — 3 — — 12 
普通股回購，扣除消費税(7)— — — (95)— — (95)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (14)(14)
2023年6月30日509 $66 $4,841 $1,624 $(372)$1,643 $242 $8,044 
(單位：百萬)數
的
普普通通
未償還股份		普通股票面價值
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		保留
收益(赤字)		普普通通
股票
在……裏面
財務處		AOCI非控制性權益總計
2021年12月31日500 $63 $4,892 $(1)$(82)$618 $284 $5,774 
綜合收益— — — 801 — 97 13 911 
贖回可轉換債券24 3 (28)— — — — (25)
股票和其他激勵計劃2 — (16)— 11 — — (5)
普通股回購(1)— — — (19)— — (19)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (28)(28)
2022年3月31日525 $66 $4,848 $800 $(90)$715 $269 $6,608 
綜合收益(虧損)— — — 596 — (57)5 544 
股票和其他激勵計劃— — 7 — 1 — — 8 
普通股回購(8)— — — (157)— — (157)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (9)(9)
2022年6月30日517 $66 $4,855 $1,396 $(246)$658 $265 $6,994 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表

合併財務報表附註
克利夫蘭-克里夫斯公司。及附屬公司
附註1--列報基礎和重要會計政策
業務、合併和展示
隨附的未經審計簡明綜合財務報表乃根據《美國證券交易委員會》規則及條例編制，管理層認為，該等財務報表包括為公平呈列各列報期間的財務狀況、經營成果、全面收益、現金流量及權益變動所需的所有調整(包括正常經常性調整)。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。管理層的估計是基於各種假設和歷史經驗，相信這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2023年12月31日的一年或任何其他未來時期的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q中包含的財務報表和附註一起閲讀。
業務性質
我們是北美最大的平軋鋼材生產商。我們成立於1847年，是一家礦山運營商，也是北美最大的鐵礦石球團製造商。我們從開採的原材料、直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游的精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們是北美汽車行業最大的鋼材供應商，提供全面的平軋鋼材產品，服務於不同的市場。總部設在俄亥俄州克利夫蘭的我們僱傭了大約27,000我們在美國和加拿大的業務部門的員工。
業務運營
我們被組織成四基於差異化產品、鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務的運營部門。我們主要通過一可報告的板塊包括鍊鋼板塊。
鞏固的基礎
未經審核的簡明綜合財務報表綜合了我們的賬目和我們全資擁有的子公司、我們擁有控股權的所有子公司以及我們是其主要受益人的VIE的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
對附屬公司的投資
我們在幾項業務中的投資都是用權益會計方法核算的。這些投資包括在我們的鍊鋼部門。當情況顯示低於賬面價值的損失並非暫時性時，我們會對投資進行減值審查。
我們對附屬公司的投資為$132百萬美元和美元133分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他非流動資產。
重大會計政策
有關我們重要會計政策的詳細説明，請參閲我們提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計財務報表。我們的重大會計政策和估計與其中披露的會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告和立法
2022年8月，美國政府簽署了《降低通脹法案》，使之成為法律。除其他立法外，《降低通貨膨脹法》對股票回購的公平市場價值減去該納税年度股票發行的公平市場價值徵收1%的消費税。消費税對2022年12月31日之後發生的股票淨回購生效。這項税收將作為國庫普通股的成本在股本中入賬。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了ASU編號2022-04，負債-供應商財務計劃(分主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露。該指導要求每年和中期披露未完成的供應商融資計劃的關鍵條款，並對相關義務進行前滾。新標準不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。我們採用了這一標準，但關於前滾信息的修正案除外，該修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。有關進一步信息，請參閲附註2--補充財務報表信息。
7
目錄表

附註2--補充財務報表資料
信貸損失準備
以下是我們與以下相關的信貸損失準備的前滾應收賬款淨額:
(單位：百萬)20232022
1月1日起計提信貸損失準備$(4)$(4)
免税額減少(增加)(3)1 
截至6月30日的信貸損失準備金$(7)$(3)
庫存
下表詳細介紹了我們的盤存關於未經審計的簡明綜合財務狀況表：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
產品庫存
成品和半成品$2,765 $2,971 
原料1,582 1,794 
產品總庫存4,347 4,765 
製造用品和關鍵備件380 365 
盤存$4,727 $5,130 
供應鏈金融項目
我們直接與我們的供應商協商購買商品和服務的付款條件。我們目前提供自願的供應鏈融資計劃，使我們的供應商能夠在供應商和金融中介雙方單獨決定的情況下，將其應收賬款出售給金融中介機構。根據供應鏈融資計劃，我們或我們的子公司不提供任何擔保。供應鏈融資計劃允許金融中介機構在適用發票上的到期日之前向我們的供應商付款。延長期限或為我們提供經濟利益的供應鏈融資項目被歸類為短期融資。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們有231000萬美元和300萬美元19分別被視為短期融資，被歸類為其他流動負債。另外, 截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們有941000萬美元和300萬美元112600萬人，分別歸類為應付帳款。
現金流信息
資本增加與為資本支出支付的現金的對賬如下：
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022
增資$290 $489 
更少：
非現金應計項目(89)(2)
使用權資產--融資租賃60 23 
為資本支出支付的現金，包括存款$319 $468 
所得税和利息的現金支付(收據)如下：
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022
已繳納的所得税$37 $299 
所得税退税(138)(1)
債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1
142 133 
1 資本化利息為$6百萬美元和美元5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為100萬美元。
8
目錄表

注3--收入
我們通過產品銷售獲得收入，發貨條款表明我們何時履行了履行義務並將產品控制權移交給客户。我們的收入交易包括轉讓承諾貨物的單一履約義務。我們與客户簽訂的合同規定了確定銷售價格的機制，通常是在控制權移交時確定的，但合同通常不會對任何一方施加具體數量。要交付給客户的數量是在接近交貨日期時通過採購訂單或我們從客户那裏收到的其他書面指示來確定的。現貨市場銷售是通過採購訂單或其他書面指示進行的。我們認為我們的履約義務是完整的，當控制權根據運輸條款轉移時，我們確認收入。
收入是指我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額。我們根據預期實現的價值，減少為估計回報和其他客户信用確認的收入金額，如折扣和數量回扣。付款條款與我們所服務的市場的標準條款一致。從客户那裏收取的銷售税不包括在收入中。
下表代表了我們的收入按市場劃分：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
鍊鋼：
汽車$1,980 $1,644 $3,850 $3,251 
基礎設施和製造業1,591 1,615 2,888 3,157 
分銷商和轉換器1,441 1,840 2,699 3,669 
鋼鐵生產商
796 1,077 1,497 1,893 
全鍊鋼5,808 6,176 10,934 11,970 
其他業務：
汽車143 124 282 246 
基礎設施和製造業10 14 20 29 
分銷商和轉換器23 23 43 47 
其他業務合計176 161 345 322 
總收入$5,984 $6,337 $11,279 $12,292 
以下表格代表了我們的收入按產品線劃分：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
鍊鋼：
熱軋鋼材$1,357 $1,251 $2,478 $2,445 
冷軋鋼材748 869 1,387 1,853 
塗層鋼1,789 1,806 3,406 3,581 
不鏽鋼和電工鋼615 618 1,189 1,169 
盤子399 453 730 874 
板坯和其他鋼材產品366 417 693 751 
其他534 762 1,051 1,297 
全鍊鋼5,808 6,176 10,934 11,970 
其他業務：
其他176 161 345 322 
總收入$5,984 $6,337 $11,279 $12,292 
9
目錄表

附註4--分部報告
我們從開採的原材料和直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們被組織成四根據我們差異化的產品-鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務-經營細分市場。我們有一可報告的部門--鍊鋼。我們的管材、模具和衝壓以及不構成可報告部門的歐洲業務的經營部門結果被合併並在其他業務類別中披露。我們的鍊鋼部門是全球最大的平軋鋼材生產商，同時也是北美最大的鐵礦石球團生產商和領先的優質廢鋼加工商，主要服務於汽車、分銷商和轉爐以及基礎設施和製造市場。我們的其他業務主要包括為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品解決方案的運營部門、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝鋼部件以及複雜的組裝。所有部門間交易在合併中被取消。
我們根據調整後的EBITDA(一種非公認會計準則的衡量標準)在運營部門以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
我們按細分市場劃分的結果如下：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
收入：
鍊鋼$5,808 $6,176 $10,934 $11,970 
其他業務176 161 345 322 
總收入$5,984 $6,337 $11,279 $12,292 
調整後的EBITDA：
鍊鋼$765 $1,109 $1,005 $2,533 
其他業務15 20 23 49 
淘汰(5)2 (10)1 
調整後EBITDA合計$775 $1,131 $1,018 $2,583 
下表提供了我們合併後的淨收入要合計調整後的EBITDA，請執行以下操作：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
淨收入$356 $601 $314 $1,415 
更少：
利息支出，淨額(79)(64)(156)(141)
所得税費用(102)(157)(89)(394)
折舊、損耗和攤銷(247)(250)(489)(551)
784 1,072 1,048 2,501 
更少：
非控股權益的EBITDA1
17 13 40 35 
債務清償損失— (66)— (80)
資產減值— — — (29)
其他，淨額(8)(6)(10)(8)
調整後EBITDA合計$775 $1,131 $1,018 $2,583 
1 非控股權益的EBITDA包括以下內容：
可歸因於非控股權益的淨收入$9 $5 $24 $18 
折舊、損耗和攤銷8 8 16 17 
非控股權益的EBITDA$17 $13 $40 $35 
10
目錄表

以下按細分市場彙總了我們的資產：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產：
鍊鋼$17,819 $18,070 
其他業務293 315 
部門總資產18,112 18,385 
公司/淘汰191 370 
總資產$18,303 $18,755 
下表按部門彙總了我們的折舊、損耗、攤銷和資本增加：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
折舊、損耗和攤銷：
鍊鋼$(239)$(240)$(470)$(531)
其他業務(8)(10)(19)(20)
折舊、損耗和攤銷總額$(247)$(250)$(489)$(551)
增資1:
鍊鋼$159 $297 $286 $472 
其他業務2 9 3 15 
公司1 2 1 2 
增資總額$162 $308 $290 $489 
1有關更多信息，請參閲附註2--補充財務報表信息。
附註5--財產、廠房和設備
下表顯示了我們每一類主要折舊資產的賬面價值：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
土地、土地改良和礦業權$1,388 $1,388 
建築物932 921 
裝備9,578 9,289 
其他247 238 
在建工程510 552 
財產、廠房和設備合計1
12,655 12,388 
計提折舊和損耗準備(3,777)(3,318)
財產、廠房和設備、淨值$8,878 $9,070 
1 包括與融資租賃有關的使用權資產#美元467百萬美元和美元408分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
我們記錄的折舊和損耗費用為#美元。246百萬美元和美元485截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和249百萬美元和美元547截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月的折舊和損耗費用包括美元231.6億美元的加速折舊與決定無限期閒置米德爾頓工廠的焦炭設施有關。截至2022年6月30日的六個月的折舊和損耗費用還包括美元。68與印第安納港4號高爐無限期閒置有關的加速折舊1.8億美元。
11
目錄表

附註6--商譽及無形資產和負債
商譽
以下是以下內容摘要商譽按細分市場劃分：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
鍊鋼$956 $956 
其他業務174 174 
總商譽$1,130 $1,130 
無形資產和無形負債
以下是我們的無形資產和負債的摘要：
2023年6月30日
2022年12月31日
(單位：百萬)總金額累計攤銷淨額總金額累計攤銷淨額
無形資產1:
客户關係$90 $(16)$74 $90 $(13)$77 
發達的技術60 (12)48 60 (10)50 
商品名稱和商標18 (4)14 18 (4)14 
採礦許可證72 (27)45 72 (27)45 
供應商關係29 (3)26 29 (1)28 
無形資產總額$269 $(62)$207 $269 $(55)$214 
無形負債2:
高於市場的供應合同$(71)$22 $(49)$(71)$19 $(52)
1 無形資產被分類為其他非流動資產。與採礦許可證相關的攤銷確認為銷貨成本。所有其他無形資產的攤銷確認為銷售、一般和行政費用。
2 無形負債歸類為其他非流動負債。所有無形負債的攤銷確認為銷貨成本.
與無形資產相關的攤銷費用為#美元3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月均為2000萬美元，以及7截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月均為100萬美元。預計未來攤銷費用為$62023年剩餘時間為100萬美元和13從2024年到2028年，每年有100萬人。
與無形負債相關的攤銷收入為#美元。2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月均為100萬美元，以及3截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月均為100萬美元。預計未來攤銷收入為#美元。22023年剩餘時間為100萬美元和5從2024年到2028年，每年有100萬人。
12
目錄表

附註7--債務和信貸安排
以下是我們長期債務的摘要：
(單位：百萬)
債務工具
發行人1
年度生效
利率		6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
高級擔保票據：
6.750%2026高級擔保票據
懸崖6.990%$829 $829 
優先無擔保票據：
7.000%2027高級債券
懸崖9.240%73 73 
7.000%2027 AK高級票據
AK鋼9.240%56 56 
5.875%2027高級債券
懸崖6.490%556 556 
4.625%2029高級債券
懸崖4.625%368 368 
6.750%2030高級債券
懸崖6.750%750 — 
4.875%2031高級債券
懸崖4.875%325 325 
6.250%2040高級債券
懸崖6.340%235 235 
ABL設施
懸崖2
變量3
833 1,864 
本金總額4,025 4,306 
未攤銷折扣和發行成本(62)(57)
長期債務總額$3,963 $4,249 
1 除非另有説明，否則本欄和本附註7--債務和信貸融資中提到的“克利夫斯”是指克利夫蘭-克利夫斯公司，而提及“AK Steel”是指AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵公司)。
2 指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們的ABL貸款的借款人。
3我們的ABL貸款的年有效利率是7.091%和5.602分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
6.750%2030年高級債券-2023年發售
2023年4月14日，我們在克里夫斯、其擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會之間簽訂了一份契約，關於發行$750本金總額為6.750釐2030年優先債券，按面值發行。6.750%2030年優先債券是在私募交易中發行的，不受證券法的登記要求。
利率為6.750釐的2030年優先債券，利率為年息6.750釐，由2023年10月15日開始，每半年派息一次，於每年的4月15日及10月15日派息一次。年息率6.750的高級債券將於二零三0年四月十五日期滿。
6.750%2030年優先債券為無抵押優先債務，與我們所有現有及未來的無抵押及無從屬債務享有同等的償付權。6.750釐2030年優先債券由我們的重大直接及間接全資擁有的國內附屬公司以優先無抵押方式提供擔保。6.750%2030年優先債券在結構上從屬於我們附屬公司所有現有及未來的債務及其他不為6.750%2030年優先債券提供擔保的負債。
6.750釐2030年優先債券可於任何時間按吾等選擇全部或部分贖回，贖回日期不得少於10天數不超過60在向6.750%2030年優先債券持有人發出事先通知後數日。該批6.750釐2030年優先債券可在2026年4月15日前贖回，贖回價格相當於100本金的%，外加契約中規定的“全額”溢價。我們也可以兑換最多35在2026年4月15日前贖回的6.750釐2030年優先債券本金總額的百分比106.750本金的%與一次或多次股權發行的現金淨收益。利率為6.750的2030年優先債券可於2026年4月15日開始贖回，贖回價格相當於103.375本金的%，減至101.6882027年4月15日%，2028年4月15日開始按面值贖回。在每種情況下，我們支付適用的贖回和“完整”保費加上應計和未付利息(如果有)到贖回日，但不包括贖回日。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件，涉及6.750%2030年優先票據，吾等將被要求以相等於以下收購價回購票據101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)回購之日。
6.750%2030年優先票據的條款包含某些習慣公約；但沒有金融公約。
ABL設施
2023年6月9日，我們簽署了ABL融資機制的第四個ABL修正案，其中包括將根據該修正案提供的A批左輪手槍承諾額額外增加$2501000萬美元，本金總額為$4.7530億美元，並將ABL貸款下所有承諾的到期日從2025年3月13日延長至2028年6月9日。ABL第四修正案由於停止使用可變利率貸款的LIBOR選擇權，而代之以SOFR選擇權。根據經修訂的ABL貸款安排，借款按我們的選擇，按基本利率計息，如果滿足某些條件，則按SOFR計息
13
目錄表

費率，在每種情況下，加上適用的分級邊際。基本利率等於聯邦基金利率加的較大者。0.5%或術語SOFR PLUS1.25%.
截至2023年6月30日，我們符合ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0到1.0不適用。
以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
(單位：百萬)6月30日，
2023
基於ABL貸款的可用借款基礎1
$4,750 
借款(833)
信用證義務2
(117)
可供借用的能力$3,800 
1 截至2023年6月30日，ABL貸款的最大可用借款基數為$4.75十億美元。借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備適用慣例預付款來確定的。
2 我們向某些金融機構開具了備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、經營協議、員工遣散費、環境義務和保險。
債務到期日
以下是基於2023年6月30日未償還本金的債務工具到期日摘要(單位：百萬)：
2023 2024202520262027此後總計
$— $— $— $829 $685 $2,511 $4,025 
附註8--養卹金和其他退休後福利
我們為我們的大部分員工和退休人員提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃。還通過多僱主計劃為某些工會成員提供福利。
以下是固定收益養卹金和OPEB成本(貸項)的組成部分：
固定收益養老金成本(積分)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
服務成本$8 $12 $16 $24 
利息成本58 31 117 63 
計劃資產的預期回報(78)(92)(157)(184)
攤銷：
以前的服務成本4 — 8 — 
淨精算損失1 3 2 7 
定期福利淨額抵免$(7)$(46)$(14)$(90)
OPEB成本(積分)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
服務成本$3 $10 $5 $21 
利息成本16 20 32 40 
計劃資產的預期回報(10)(9)(21)(19)
攤銷：
以前的服務積分(4)— (8)— 
淨精算收益(37)(3)(73)(6)
定期福利淨成本(積分)$(32)$18 $(65)$36 
根據資金要求，我們制定了不是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的固定福利養老金繳費。根據資金要求，我們制定了不是在截至2023年6月30日的三個月和六個月向我們的自願員工福利協會信託計劃捐款。我們捐獻了$28百萬美元和美元56在截至2022年6月30日的三個月和六個月，分別向我們的自願員工福利協會信託計劃捐贈100萬美元。
14
目錄表

附註9--所得税
我們2023年截至2023年6月30日的離散項目前估計年有效税率為22%。估計的年有效税率超過美國法定税率21%，因為州所得税費用超過了消耗超過成本消耗的百分比。截至2022年6月30日的離散項目前2022年估計年有效税率為22%.
附註10--資產報廢債務
應計的關閉債務規定了與我們無限期閒置和關閉的業務有關的合同和法律義務，以及我們正在進行的業務的最終關閉。我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘礦產儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加將在估計的礦山壽命內確認。為履行我們對無限期閒置或關閉礦山的義務，關閉日期和預期資本要求的預期時間是根據每個財產的獨特情況確定的。對於無限期閒置或關閉的礦山，賠償責任的增加應在預期的補救時間內確認。由於我們鍊鋼業務的大部分資產報廢債務具有不確定的結算日期，資產報廢債務已按相關資產的經濟壽命的估計範圍按現值入賬。
以下是我們的資產報廢義務摘要：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產報廢債務1
$525 $520 
減：當前部分21 21 
長期資產報廢債務$504 $499 
1包括$278百萬美元和$277百萬分別與我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的活躍運營相關。
以下是我們的資產報廢義務負債的前滾：
(單位：百萬)20232022
截至1月1日的資產報廢義務$520 $449 
吸積費用13 15 
從環境義務中重新分類— 63 
修訂估計現金流1 21 
補救費用(9)(16)
截至6月30日的資產報廢債務$525 $532 
附註11-公允價值計量
某些金融工具的賬面價值(例如，應收賬款淨額, 應付帳款和其他流動負債)約公允價值，因此已從下表中剔除。有關我們的衍生工具的資料，請參閲附註12-衍生工具及對衝，該等衍生工具按公允價值按經常性基礎入賬。
其他金融工具的賬面價值和公允價值摘要如下：
2023年6月30日2022年12月31日
(單位：百萬)分類攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
高級筆記1級$3,130 $3,052 $2,385 $2,311 
ABL貸款--未償還餘額2級833 833 1,864 1,864 
總計$3,963 $3,885 $4,249 $4,175 
第2級金融資產的估值是根據活躍市場中類似資產的報價或其他可觀察到的投入，採用市場方法確定的。
附註12--衍生工具和對衝
我們受到原材料和能源市場價格波動的影響。我們可以使用現金結算的商品掉期來對衝與購買某些原材料和能源需求相關的市場風險。我們的對衝策略是減少這些不同大宗商品風險敞口的價格波動對收益的影響，包括我們產生原材料大宗商品成本和我們根據這些原材料從客户那裏收到銷售附加費之間的時間差。
出於會計目的，我們的商品合同被指定為現金流對衝，我們將衍生品的收益和損失記錄在累計其他綜合收益直到我們將它們重新分類為銷貨成本當我們確認相關的基本運營成本時。有關詳情，請參閲附註14--累計其他全面收益。
15
目錄表

我們的商品合約被歸類為第二級，因為價值是根據活躍市場中類似資產的報價或其他可觀察到的投入使用市場方法確定的。
下表列出了我們未平倉對衝合約的名義金額：
名義金額
商品合同計量單位到期日6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
天然氣MMBtu2023年7月至2026年5月152,920,000 127,790,000 
電兆瓦時2023年7月-2026年1月2,810,342 432,043 
錫公噸2023年7月至2023年12月90 180 
下表顯示了我們現金流量套期保值的公允價值以及未經審計的簡明綜合財務狀況報表中的分類：
資產負債表位置(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
其他流動資產$2 $15 
其他非流動資產6 30 
其他流動負債(108)(87)
其他非流動負債(30)(10)
附註13--股本
股份回購計劃
2022年2月10日，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購已發行的普通股，其中可能包括根據規則10b5-1計劃的購買或加速股票回購，最高金額為$11000億美元。我們沒有義務進行任何購買，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃沒有具體的到期日。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們回購了6.5百萬股普通股，成本為$94總計100萬英鎊，不包括根據2022年《通脹削減法案》應繳的消費税。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們回購了7.5百萬美元和8.5分別為100萬股普通股，成本為1美元157百萬美元和 $176總計分別為100萬美元。截至2023年6月30日，666仍在授權範圍內的100萬人。
優先股
我們有32000萬股A類連續優先股，無面值、授權和4授權發行的無票面價值的B類連續優先股百萬股；不是優先股是已發行或已發行的。
16
目錄表

附註14--累計其他全面收入
下表反映了中的更改累計其他綜合收益與克里夫斯股東權益相關的問題：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
外幣折算
期初餘額$(1)$1 $(1)$1 
重新分類前的其他全面損失— (2)— (2)
期末餘額$(1)$(1)$(1)$(1)
衍生工具
期初餘額$(168)$164 $(16)$68 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(31)(30)(208)138 
所得税7 8 51 (31)
税前其他綜合收益(虧損)税前淨額(24)(22)(157)107 
虧損(收益)從AOCI重新分類為淨收益1
55 (42)30 (84)
所得税支出(福利)2
(13)9 (7)18 
淨虧損(收益)從AOCI重新分類為淨收益42 (33)23 (66)
期末餘額$(150)$109 $(150)$109 
養老金和OPEB
期初餘額$1,820 $550 $1,847 $549 
虧損(收益)從AOCI重新分類為淨收益3
(36)— (71)1 
所得税費用2
10 — 18 — 
淨虧損(收益)從AOCI重新分類為淨收益(26)— (53)1 
期末餘額$1,794 $550 $1,794 $550 
AOCI期末餘額合計$1,643 $658 $1,643 $658 
1 確認的金額銷貨成本在未經審計的合併合併業務報表中。
2 確認的金額所得税費用在未經審計的合併合併業務報表中。
3 確認的金額除服務成本部分外的淨定期福利抵免在未經審計的合併合併業務報表中。
附註15--可變利息實體
SunCoke Middletown
我們根據長期供應協議購買SunCoke Middletown工廠產生的所有焦炭和電力，並承諾在2032年之前從該工廠購買所有預期產量。我們合併SunCoke Middletown作為VIE是因為我們是主要受益者，儘管我們在SunCoke Middletown沒有所有權權益。SunCoke Middletown的所得税前收入為#美元。101000萬美元和300萬美元27截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為80萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為71000萬美元和300萬美元22分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，包括在我們的所得税前綜合收入中。
合併VIE的資產只能用於清償合併VIE的債務，而不能用於償還本公司的債務。SunCoke Middletown的債權人對本公司的資產或一般信貸沒有追索權以償還VIE的債務。未經審計的簡明綜合財務狀況報表包括SunCoke Middletown的以下金額：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
盤存$29 $28 
財產、廠房和設備、淨值289 288 
應付帳款(25)(19)
其他資產(負債)，淨額(29)(27)
非控制性權益(264)(270)
17
目錄表

附註16-每股收益
下表總結了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬，每股除外)2023202220232022
持續經營收入$356 $600 $313 $1,413 
可歸因於非控股權益的持續經營收入(9)(5)(24)(18)
可歸屬於克里夫斯股東的持續經營淨收益347 595 289 1,395 
非持續經營所得的税後淨額— 1 1 2 
克里夫斯股東應佔淨收益$347 $596 $290 $1,397 
加權平均股數：
基本信息513 523 514522
可轉換優先票據— — —4
員工股票計劃1 3 13
稀釋514 526 515529
克里夫斯股東應佔普通股每股收益-基本：
持續運營$0.68 $1.14 $0.56 $2.67 
停產經營— — — — 
$0.68 $1.14 $0.56 $2.67 
克里夫斯股東應佔普通股每股收益-稀釋後：
持續運營$0.67 $1.13 $0.56 $2.64 
停產經營— — — — 
$0.67 $1.13 $0.56 $2.64 
附註17--承付款和或有事項
購買承諾
我們根據年度和多年協議購買我們鋼鐵製造業務所需的主要原材料的一部分，其中一些協議有最低數量要求。我們還在鋼鐵製造業務中使用大量天然氣、電力和工業氣體。根據多年協議，我們就購買的大部分鉻、工業氣體和部分電力進行談判。我們購買的焦炭是根據年度或多年協議進行的，並定期調整價格。我們通常根據年度固定價格協議購買煤炭。我們還根據多年合同購買某些運輸服務，並有最低數量要求。
或有事件
我們目前是各種索賠和法律程序的主體或當事人，這些索賠和法律程序是我們當前和歷史上的業務附帶的。這些索賠和法律程序受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢損害賠償、額外的資金要求或禁令。如果出現不利的裁決，可能會對我們在裁決發生期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。然而，根據目前掌握的信息，我們不認為任何未決的索賠或法律程序會對我們的綜合財務報表造成重大不利影響。
環境意外情況
儘管我們認為我們的運營做法與現行行業標準一致，但過去可能曾在運營地點或第三方地點釋放危險材料，包括我們不再擁有的運營地點。如果可以，我們會根據已確定的條件、監管要求或因出售企業或設施而產生的合同義務，估計未來可能採取補救措施的地點的潛在補救費用。對於涉及政府要求的調查的地點，我們通常只有在調查完成後，以及在我們更好地瞭解補救的性質和範圍後，才會對潛在的補救支出進行估計。總體而言，這些估計中的重要因素包括與調查、劃定、風險評估、補救工作、政府反應和監督、現場監測以及編寫提交給適當環境機構的報告有關的費用。
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目錄表

以下是我們的環境義務摘要：
(單位：百萬)6月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
環境義務$144 $141 
減：當前部分25 23 
長期環境義務$119 $118 
由於調查和補救過程的演變性質，我們不能肯定地預測每個地點的最終成本。相反，為了估計可能的成本，我們必須做出某些假設。這些假設中最重要的是調查和補救特定地點所需的工作的性質和範圍，以及這項工作的費用。其他重要假設包括將使用的清理技術、任何其他締約方是否將參與支付調查和補救費用以及在多大程度上參與支付調查和補救費用、政府機構對過去的反應費用和未來的監督費用的補償，以及主管環境機構對擬議工作計劃的反應。未來調查和補救的費用不會折現到其現值，除非現金支付的數額和時間很容易知道。就吾等已能夠合理估計未來負債而言，吾等並不認為吾等因下文所討論的環境事項而產生的一項或多項虧損有合理的可能性，而該等虧損或虧損會個別或合計對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，由於我們根據公認會計原則在綜合財務報表中確認的金額不包括不可能或當前可能無法評估的潛在損失，因此這些環境事項的最終成本可能高於我們目前在綜合財務報表中記錄的負債。
根據管理危險廢物處理、搬運和處置的RCRA，環境保護局和授權的州環境機構可以對RCRA監管的設施進行檢查，以確定有危險廢物或危險成分排放到環境中的區域，並可命令這些設施採取糾正行動以補救此類排放。同樣，環境保護局或各州可能要求關閉或關閉剩餘、工業和危險廢物管理單位的關閉後護理。環境監管機構有權檢查我們的所有設施。雖然我們無法預測這些監管機構未來的行動，但他們可能會在未來對這些設施的檢查中確定他們認為需要糾正行動的條件。
根據CERCLA，環保局和州環境當局已經對我們的一些設施和其他第三方設施進行了現場調查，其中部分設施以前可能被用於處置目前受監管的材料。這些調查的結果仍在等待中，我們可能會接到指示，將資金用於以前的棄置區的補救活動。然而，由於這些調查的狀況不確定，我們無法合理地預測是否或何時可能需要此類支出或其規模。
伯恩斯港的水問題
2019年8月，安賽樂米塔爾Burns Harbor LLC(n/k/a克利夫蘭-懸崖Burns Harbor LLC)高爐冷卻水循環系統出現故障，導致氰化物和氨的排放超過伯恩斯港工廠的NPDES許可限值。自那時以來，該設施採取了許多步驟，以防止再次發生，並保持對其NPDES許可證的遵守。我們與美國司法部、環境保護局和印第安納州進行了和解談判，以解決2019年8月事件引發的任何涉嫌違反環境法律或法規的問題。和解討論的後期階段包括環境法律與政策中心(ELPC)和Hoosier環境委員會(HEC)，它們於2019年12月20日向美國印第安納州北區地區法院提起訴訟，指控2019年8月事件和其他《清潔水法》索賠造成的違規行為。2022年2月14日，美國和印第安納州提出申訴和擬議的同意法令，2022年4月21日，美國在各方同意的情況下，提出動議，尋求法院最終批准同意法令。法院批准了這項同意法令，生效日期為2022年5月6日。同意法令要求對工廠的廢水處理系統進行具體的增強，並要求我們支付$31000萬美元的民事罰款，以及其他條款和條件。同意法令的其他各方包括美國、印第安納州、ELPC和HEC。ELPC/HEC的民事訴訟於2022年5月12日被有偏見地駁回。此外，ArcelorMittal Burns Harbor LLC於2019年12月5日收到美國印第安納州北區地區法院關於2019年8月事件的傳票，並已迴應傳票請求，包括後續請求。隨着同意法令下的貨幣制裁和禁令救濟要求的解決，我們不相信解決2019年8月事件可能產生的任何其他第三方索賠(包括潛在的自然資源損害索賠)的成本可能單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
除上述事項外，我們正在或可能與各種監管機構進行訴訟，可能要求我們支付罰款、遵守更嚴格的標準或其他要求，或因環境合規而招致資本和運營費用。我們相信，任何此類訴訟的最終處置將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別還是整體。
税務事宜
在計算我們的税務負擔時，涉及處理複雜税務規則應用中的不明朗因素。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果
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我們最終確定不需要支付這些金額，我們撤銷債務，並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。我們還承認税收優惠的程度，即當我們的地位受到税務當局的質疑時，我們的地位更有可能得到維持。如果我們在已確定負債或被要求支付的金額超過我們的負債的事項上佔上風，我們在特定時期的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算將需要使用我們的現金，並導致在解決年度我們的實際税率增加。有利的税務結算將被視為在解決年度內我們的有效税率的降低。
其他或有事項
除上述事項外，針對本公司及其附屬公司的各項未決及潛在索償，涉及產品責任、人身傷害、商業、僱員福利及其他在正常業務過程中產生的事宜。由於任何索賠都存在相當大的不確定性，如果索賠人勝訴，很難可靠或準確地估計損失數額。如果我們用來評估這些或有事件風險的重大假設或事實理解被證明是不準確的或以其他方式改變，我們可能被要求記錄對不利結果的責任。然而，如果我們已合理評估所有這些或有事項(包括上文更具體描述的事項)的潛在未來負債，我們認為，除非我們另有説明，否則這些或有事項的最終負債，無論是個別或整體，不應對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
附註18--後續活動
自財務報表發佈之日起，我們對後續事件進行了評估。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素的敍述。我們相信，閲讀管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告以及其他公開信息是很重要的。
概述
我們是北美最大的平軋鋼材生產商。我們成立於1847年，是一家礦山運營商，也是北美最大的鐵礦石球團製造商。我們從開採的原材料、直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游的精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們是北美汽車行業最大的鋼材供應商，由於我們提供全面的平軋鋼材產品，我們服務於其他不同的市場。我們總部設在俄亥俄州克利夫蘭，在美國和加拿大的業務中僱傭了大約27,000名員工。
財務摘要
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合業績摘要(單位為百萬，稀釋後每股收益除外)：
總收入淨收入調整後的EBITDA稀釋每股收益
831832833834
請參閲下面的“-非GAAP財務衡量標準”，以對我們的淨收入調整後的EBITDA。
經濟概述
鋼材市場綜述
2023年上半年，我們看到鋼鐵市場狀況與2022年下半年相比有所改善，這是由北美自2019年以來最高的季度輕型車產量、服務中心的低庫存水平以及
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目錄表

歷史上的原材料市場。雖然我們已看到市況持續改善，但2023年第二季度國內HRC的平均價格為每淨噸1,065美元，較2022年第二季度低19%，但遠高於2023年第一季度約每淨噸750美元和每淨噸875美元的前十年平均水平。由於供應鏈問題持續緩解，輕型汽車銷量增加，減少了現貨市場的鋼材供應，汽車製造商對鋼材的需求有所改善。2023年第二季度，服務中心庫存降至2021年第一季度以來的最低水平，手頭只有1.5個月的庫存。這些低庫存水平應會在2023年剩餘時間內產生對鋼鐵的巨大需求，因為服務中心將需要滿足其最終用户持續強勁的需求。此外，在2023年上半年的大部分時間裏，鋼鐵進口仍然沒有吸引力。展望未來，我們預計，只要這些狀況持續下去，國內鋼鐵需求將保持健康。
CHIPS法案和通脹降低法案應該會為整個2023年及以後的國內整體鋼鐵需求提供有意義的支持。我們廣泛的產品組合應該會導致我們一些終端市場對鋼鐵的需求增加。芯片法促進了美國的半導體制造，這應該有助於支持非住宅建築以及機械和設備。此外，將製造業轉移到美國應該會降低未來供應鏈問題的風險。《通脹降低法案》為購買新電動汽車的消費者提供了税收抵免，這進一步激勵了消費者在這樣一個環境中購買汽車：從最近的供應鏈問題來看，被壓抑的需求仍然非常強勁，而且低於歷史上經銷商的庫存水平。《降低通貨膨脹法案》還為使用國內鋼材投資清潔能源項目提供了激勵措施，包括風能和太陽能項目，這些項目消耗大量鋼材。我們預計在2023年及以後，與最近通過的這項立法相關的支出將受益。
關鍵驅動因素
我們鋼鐵產品的最大市場是北美的汽車行業，這使得輕型汽車生產成為需求的關鍵驅動力。2023年第二季度，北美輕型車產量約為410萬輛，為2019年以來的最高季度產量。預計2023年北美全年輕型車產量將超過1500萬輛，這也將是自2019年以來的最高水平。2023年前六個月，美國輕型車銷量經季節調整摺合成年率平均為1,540萬輛，與2022年同期相比增長了13%。此外，美國道路上行駛的汽車的平均車齡達到12.5年，創歷史新高，這應該會支持需求，因為舊車需要更換。作為美國最大的汽車級鋼材供應商，我們預計未來幾年將受益於汽車產量的增加。
自2021年以來，蒲式耳廢鋼的價格一直遠高於前十年每長噸380美元的平均價格。蒲式耳廢鋼是美國EAFs生產平軋鋼所必需的投入。2023年第二季度，蒲式耳的平均價格為每長噸515美元。我們預計，由於原始設備製造商主要廢鋼產量的減少、美國電弧爐產能的增長、金屬進口供應的減少以及全球擴大廢鋼使用的推動，蒲式耳廢鋼的供應將進一步收緊。由於我們是完全一體化的，並且主要是在高爐佔地，美國蒲式耳廢鋼價格的上漲增強了我們的競爭優勢，因為我們的大部分鐵原料來自我們在明尼蘇達州和密歇根州的穩定成本採礦和球團業務。
至於鐵礦石，2023年第二季度普氏62%的平均價格為每噸111美元，比之前十年的平均價格高出14%。雖然鐵礦石價格上漲對鋼鐵價格上漲起到了一定作用，但我們也直接受益於我們出售給第三方的部分鐵礦石球團的鐵礦石價格上漲。
其他因素
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)將利率推至15年多來的最高水平，試圖減緩需求，降低通脹。儘管我們堅信美國是世界上最具彈性的製造業經濟體，但利率上升可能會導致經濟大幅下滑，並影響我們服務的各種終端市場和國內整體鋼鐵需求。雖然我們認為美國對被壓抑的輕型車需求強勁，但由於利率上升，汽車銷售可能會受到負面影響。非住宅建築市場也可能出現建設延誤，因為利率上升推動了對新業務的謹慎。如果美國利率持續上升導致經濟衰退，我們認為最終用户對鋼鐵密集型產品的需求可能會受到負面影響，因為經濟衰退可能會導致更高的失業率、更低的工資和消費者可支配收入的減少。
2023年1月，我們宣佈與美國鋼鐵工人聯合會合作，對8個國家提起反傾銷和反補貼税申訴，涉及不公平貿易的錫和鍍鉻鋼板產品。錫廠產品主要用於包裝應用，特別是罐頭食品。我們在西弗吉尼亞州韋爾頓的運營設施生產錫廠產品，每年銷售約30萬淨噸，約佔公司鋼材總銷量的2%。2023年6月21日，美國商務部宣佈對中國錫廠產品的反補貼税調查做出初步肯定裁決，並根據出口商的不同，徵收89.02%至542.55%的補貼税率。美國商務部的有利裁決將對我們繼續在韋爾頓工廠生產錫廠產品的能力產生積極影響，該工廠約有900名員工，其中大部分是USW代表。
在2022年，由於投入和能源成本的通脹壓力，以及生產量下降和維修和維護支出增加，我們經歷了比前一年更高的成本。我們從2023年上半年開始受益於較低的成本，預計這種情況將持續到2023年及以後，因為許多通脹壓力已經開始緩解，生產量有所改善，維修和維護費用已經開始正常化。
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競爭優勢
作為北美最大的平軋鋼生產商，我們受益於擁有競爭激烈的資本密集型業務所需的規模和規模。我們龐大的運營足跡為我們提供了運營槓桿和靈活性，以在整個商業週期中實現有競爭力的利潤率。我們還擁有獨特的垂直一體化配置，從開採的原材料、直接還原的鐵和含鐵廢料到初級鍊鋼和下游精加工、衝壓、模具和管材。這一定位使我們在整個供應鏈中的成本更可預測，並更好地控制了我們的製造投入和最終產品目的地。
我們的主要競爭優勢在於我們的汽車鋼材業務。我們是美國最大的汽車級鋼材供應商。與其他鋼材終端市場相比，汽車鋼材通常質量更高，生產操作和技術密集度更高，與其他鋼材終端市場相比，需要更多的精力致力於客户服務。這種對服務和基礎設施的奉獻精神花了幾十年的時間來滿足我們汽車客户的苛刻需求，我們相信這在我們的行業中是無與倫比的。我們繼續投入資金和資源，以滿足服務汽車行業所需的要求，並打算在未來保持我們作為行業領導者的地位。
由於其苛刻的性質，汽車鋼材業務通常產生更高的整個週期利潤率，使其成為一個理想的終端市場。在過去的兩年裏，我們大幅提高了汽車合同的固定價格。由於供應鏈問題和更換舊車而被壓抑的汽車需求，預計未來幾年對我們汽車級鋼材的需求將會增加。
我們的綜合足跡為我們在供應汽車和其他要求苛刻的終端市場方面提供了顯著的競爭優勢，因為我們能夠生產各種高質量的產品。我們的綜合設施使用國內內部來源的鐵礦石作為主要原料，這使我們能夠生產出殘留量低、質量更高的產品。我們還經營電弧爐設施，這使我們能夠洞察我們的競爭對手的侷限性，這些競爭對手主要只經營電弧爐設施。主要是電弧爐生產商的公司產品範圍有限，因為它們的設備旨在利用廢鋼作為主要原料，而廢鋼往往含有較高的殘留或雜質含量，如銅，這限制了它們生產某些需要初生鐵的高級鋼材的能力。我們還認為，主要運營EAFs的公司不具備我們在客户服務、技術支持和研發能力方面的廣度和深度。
自收購我們的鍊鋼資產以來，我們投入了大量資源來維護和升級我們的設施和設備。我們的資產質量使我們在產品供應和運營效率方面具有獨特的優勢。2022年，我們使我們的設施和設備達到了維持和提高我們向汽車行業以及其他終端市場供應的質量和可靠性所需的標準。我們在足跡上投入的必要資源預計將使我們的資產在未來幾年保持汽車級的質量和可靠性。
我們行業領先的固定價格合同組合為我們提供了競爭優勢，因為鋼鐵行業經常被視為波動較大，受鋼鐵市場價格的影響。我們的固定價格合約減少了價格波動，並支持我們在整個週期中實現健康的利潤率。我們能夠在2022年和2023年實現合同連續固定價格上漲。我們預計，在2023年剩餘時間和未來幾年，我們將繼續成功地重置我們的年度固定價格合同。
我們在國內和國內採購主要原料的能力是一種競爭優勢。這種模式減少了我們在價格波動和不可靠的全球採購方面的風險。俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突表明了我們以美國為中心的足跡的重要性，因為我們主要運營電弧爐設施的競爭對手依賴進口生鐵生產扁軋鋼材，而這種鋼材的供應已因那場衝突而中斷。最好的例子是我們生產鐵礦石球團的傳統業務。通過控制我們的鐵礦石球團供應，我們的主要鍊鋼原料原料可以以穩定和可預測的成本獲得保障，而不會受到我們控制之外的許多因素的影響。
我們相信，我們提供行業內最全面的平軋鋼產品選擇，以及幾種互補的產品和服務。我們提供的產品樣本包括先進的高強度鋼、熱鍍鋅、鍍鋁、電鍍鋅、電鍍鋅、HRC、冷軋卷板、鋼板、馬口鐵、GO、NOES、不鏽鋼、工具和模具、衝壓部件、鋼軌、板材和鑄錠。在整個質量範圍和供應鏈中，我們的客户經常可以從我們的產品選擇中找到他們需要的解決方案。我們種類繁多的產品也使我們在商業談判中具有競爭優勢，因為我們的客户可以從我們那裏獲得他們大部分(如果不是全部)的鋼鐵產品需求。
我們目前是美國唯一的電工鋼生產商。2021年11月，美國通過了《基礎設施和就業法案》，該法案為電網和基礎設施的現代化提供資金，以允許更多的電動汽車採用，這兩者都需要電工鋼。因此，隨着電動汽車對變壓器和電機的需求增加，我們預計將在當前快速增長的市場中受益於這一地位。2023年，我們的電工鋼業務有望實現十多年來的最高盈利水平。我們最近還委託我們的Zanesville工廠進行NOES擴建，最終將使我們的產能增加約70,000淨噸。
我們是大湖區第一家也是唯一一家HBI生產商。我們託萊多直接還原工廠的建設於2020年第四季度完成，並在2021年年中達到了190萬噸的滿負荷運轉銘牌年產能。從這家現代化的工廠，我們生產出高質量、低成本和低碳密集型的HBI產品，可用於我們的高爐作為生產率增強劑，或用於我們的轉爐和電爐作為優質廢鋼替代品。我們使用HBI來擴大我們的鐵水生產，降低碳強度和對焦炭的依賴。隨着廢鋼和金屬市場日益緊張，再加上我們自身的內部需求，我們預計我們的託萊多直接還原工廠將在未來為我們提供健康的利潤率。
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戰略
最大限度發揮我們的商業優勢
我們提供全套扁鋼產品，涵蓋鋼鐵製造過程的所有步驟。我們在汽車行業擁有行業領先的市場份額，我們的高端產品組合為這一備受追捧的客户羣提供了廣泛的差異化解決方案。
由於我們在這些高端市場的敞口，我們擁有業內最高的固定價格合同量。我們大約45%的銷量是根據這些合同銷售的。這些合約降低了波動性，並允許整個週期的利潤率更可預測。與2022年相比，我們的固定價格合同價值預計將在2023年大幅提高。除了我們的固定價格合同外，我們預計2023年及以後指數掛鈎合同的交易量會更多，這應該會減少我們對現貨銷售的依賴，並使我們能夠通過增加交易量來提高效率。
在我們的資產組合和技術專長的推動下，我們獨特的能力使我們在我們的平軋產品產品中具有優勢。我們為汽車工業提供具有優異成形性、表面質量、強度和耐腐蝕性的產品。此外，我們位於俄亥俄州米德爾敦的最先進的研究和創新中心使我們能夠與客户合作，創造新產品，開發新的高效鋼鐵製造工藝。在2022年期間，我們推出了我們的MOTER-MAX™高頻電機和發電機用NOES產品系列。我們最近還推出了我們的C-STAR™保護鋼，它是為電動汽車提供電池支持而開發的，但可以用於任何類型的輕型汽車。這些獨特的產品和客户服務能力使我們繼續保持汽車行業領先的鋼材供應商地位。
充分利用我們以美國為中心、內部採購的供應鏈
俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突強化了我們垂直整合商業模式的獨特優勢。美國進口的生鐵有三分之二來自俄羅斯和烏克蘭，生鐵是平軋EAFs的關鍵原材料。這種供應在很大程度上仍然中斷，推動了投入成本的波動，並減少了我們競爭對手的鐵質投入的可獲得性。另一方面，我們的生鐵和鋼水完全在美國生產，由內部來源的鐵礦石和HBI提供支持，並輔之以內部來源的廢料。此外，我們國內生產的生鐵比進口生鐵更環保，例如，進口生鐵通常是由燒結鐵礦粉製成的，焦比也更高。雖然競爭對手被迫依賴供應商，這些供應商的材料供應能力受到不可預測的中斷，但我們能夠利用我們的垂直整合足跡。
我們於2017年開始建設我們的HBI工廠，部分原因是該行業從俄羅斯和烏克蘭採購金屬材料的不確定性。俄羅斯此前曾在2014年入侵克里米亞半島，我們認為美國需要更多的岸上金屬產能。作為進口生鐵的低碳替代品，HBI現在已成為我們脱碳戰略的關鍵組成部分。
優化我們的全集成鍊鋼足跡
我們是一家完全一體化的鋼鐵企業，其規模和規模足以實現高於平軋鋼行業平均水平的利潤率。我們的重點仍然是實現我們在平軋鋼材方面的固有成本優勢，同時降低碳排放。與必須依賴更多不可預測和不可靠的原材料採購策略的同行相比，我們的有色金屬原材料(包括鐵礦石、廢鋼和HBI)的組合使我們能夠做到這一點。
我們有充足的渠道獲得廢料，以及內部來源的鐵礦石球團和HBI。我們在高爐和轉爐中優化使用這些原材料的能力最終提高了鋼水產量，減少了焦炭需求，並降低了我們運營的碳排放。由於操作的成功改進，我們宣佈印第安納港#4高爐於2022年第一季度無限期閒置。無限期的閒置使我們運營中的高爐從8座減少到7座。我們在我們的高爐中戰略性地使用HBI，並在我們的轉爐中最大限度地利用廢鋼，這使得我們能夠在少一座高爐的情況下實現相同的鋼鐵產量。
2023年第二季度，我們宣佈對明尼蘇達州伊塔斯卡縣納什沃克礦場超過2600英畝的鐵礦石簽訂長期國有礦產租約。這些租約的授予解決了多年來對Hibping塔康礦開採壽命的不確定。這一礦體旨在作為Hibping塔康礦的延伸，因為該州的礦產租約，加上我們自己在納什沃克的私人礦產持有，預計將提供超過20年的額外礦石儲量。
我們以2022年為契機，通過投入大量資源，使我們的設施和設備達到維持和改善對汽車行業供應所需的標準，從而優化我們的鍊鋼足跡。我們在足跡上投入的必要資源預計將使我們的資產在未來幾年保持汽車級的質量和可靠性。由於我們的設施和設備處於自收購我們的鍊鋼資產以來最好的狀態，預計至少在2026年之前不會進行重大投資，我們處於有利地位，將在未來幾年受益於運營效率和能力的提高。
推進綠色經濟建設
我們正在尋求通過快速增長和令人嚮往的電動汽車市場來擴大我們的客户基礎。目前，隨着乘用車採用電動馬達，我們認為北美汽車業正接近一個結構性拐點。隨着這個市場的增長，它將需要更先進的鋼鐵應用來滿足電動汽車生產商和消費者的需求。這些特點包括已經存在的用於內燃機汽車零部件的複雜鋼材供應，以及
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目錄表

在電動汽車中增加了對鋼基電池外殼的需求。憑藉我們在汽車行業的獨特技術能力和領先地位，我們相信我們比任何其他北美鋼鐵製造商都更有能力供應滿足這些需求所需的鋼材和零部件。
我們也有合適的產品來滿足對可再生能源以及美國電網現代化的日益增長的需求。我們提供可用於風車的板材產品，我們估計每兆瓦電力含有130噸鋼。此外，太陽能電池板是鍍鋅鋼的大消費者，我們在這方面是領先的生產商。我們估計太陽能電池板每兆瓦電力消耗40噸鋼材。
我們目前是美國唯一的電工鋼生產商，這可以促進美國電網的現代化。除了充電網絡，電動汽車的電機也需要電工鋼。
增強我們的環境可持續性
我們致力於以更環保的方式運營我們的業務，這一承諾始終如一。影響我們的行業、我們的利益相關者和我們的地球的最重要的問題之一是氣候變化。2021年初，我們宣佈了到2030年將温室氣體排放量在2017年基礎上減少25%的承諾。這一目標代表了範圍1(直接排放)和範圍2(購買電力或其他形式能源的間接排放)在我們所有業務中的温室氣體減排。我們的2022年絕對範圍1和範圍2温室氣體排放遠遠早於2030年的目標年，低於我們的減排目標。在每噸基礎上，我們將綜合範圍1和範圍2温室氣體強度從2021年的每噸粗鋼1.67降至2022年的1.60。
我們計劃進一步努力實現我們的温室氣體減排目標，專注於可操作的、商業上可行的技術和解決方案，同時支持主要鋼鐵行業的突破性技術研究。為了在我們的温室氣體減排進展的基礎上再接再厲，我們繼續與美國能源部建立夥伴關係，作為2021年12月建立的更好的氣候挑戰倡議的一部分。我們繼續尋求碳捕獲和在我們的設施內使用氫氣等機會。2023年5月，我們在米德爾頓工廠成功地完成了高爐噴氫試驗。在試驗期間，米德爾敦#3高爐的所有20個風口都注入了氫氣，有助於生產清潔生鐵。在這項試驗中，氫作為鐵還原所必需的化石燃料的部分替代品，最終取代了一氧化碳的釋放2隨着H的釋放2O(水蒸氣)，不影響產品質量或運行效率。此外，我們支持開發風能和太陽能等替代能源，這將有利於我們自己的環境足跡，同時應對氣候變化的全球影響。
我們未來的温室氣體減排預計將通過在高爐中使用直接還原的鐵、用更多的廢鋼拉伸鐵水、從較少的高爐提高生產率、在可能的情況下實施氫氣利用、利用碳捕獲、獲得更多清潔能源和以更高的能源效率運營來推動。
提高財務靈活性
鑑於我們業務的週期性，我們的財務狀況對我們來説很重要，能夠輕鬆承受經濟週期。自收購我們的鍊鋼資產以來，我們已經證明瞭我們有能力產生健康的自由現金流，並利用這些現金流減少大量債務，通過我們的股票回購計劃向股東返還資本，並進行投資以改善和發展我們的業務。2023年第二季度，我們減少了5.88億美元的未償債務本金，同時通過股票回購向股東返還了9400萬美元的資本。我們也展示了我們有能力利用債券市場的波動，以折扣價回購票據。在2022年期間，我們以面值的92%的平均價格回購了本金總額3.51億美元的各種系列債券。
考慮到健康的市場狀況，我們預計在2023年剩餘時間和未來幾年，我們將有足夠的機會通過自己的自由現金流產生來減少債務。
2023年4月14日，我們按面值發行了本金總額為7.5億美元的6.750釐2030年優先債券。發行6.750釐2030年優先債券所得款項淨額用於償還我們的資產負債額度安排下的部分借款。這筆交易增加了我們的財務靈活性和流動性，延長了我們的債務期限，並有效地實現了槓桿和利息支出中性。截至2023年6月30日，我們在ABL融資機制下保留了超過8億美元的預付債務和另外15億美元的可贖回票據，我們預計隨着自由現金流的產生，這些債務將繼續減少。
2023年6月9日，我們宣佈，我們根據ABL第四修正案修改和延長了ABL設施。ABL第四修正案將我們ABL貸款的到期日延長至2028年6月9日。我們的ABL貸款的總規模增加到47.5億美元，這增加了2.5億美元的流動性。此外，ABL第四修正案使我們能夠通過包括鐵加工和貿易公司的資產來增加我們的借款基數。交易完成後，我們延長了債務到期日，並在2026年之前沒有債務到期日。截至2023年6月30日，我們的流動資金是我們公司歷史上最高的。
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目錄表

鍊鋼結果
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月我們鍊鋼部門經營業績的摘要(以百萬美元為單位，不包括平均售價和出貨量以千淨噸為單位)：
總收入毛利率調整後的EBITDA鋼材出貨量(NT)
231232233234
Q2 2023Q2 20222023年年初2022年年初Q2 2023Q2 20222023年年初2022年年初Q2 2023Q2 20222023年年初2022年年初Q2 2023Q2 20222023年年初2022年年初
鋼鐵產品收入：毛利率%：調整後的EBITDA%：每噸鋼材平均售價：
$5,274 $5,414 $9,883 $10,673 11%16%7%18%13%18%9%21%$1,255$1,487$1,193$1,466
收入
下表顯示了我們按產品劃分的鋼鐵出貨量和按市場劃分的總收入：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千淨噸)20232022更改百分比20232022更改百分比
按產品劃分的鋼材發貨量：
熱軋鋼材1,462 1,038 41 %2,952 1,941 52 %
冷軋鋼材645 590 9 %1,242 1,241 — %
塗層鋼1,244 1,191 4 %2,412 2,433 (1)%
不鏽鋼和電工鋼181 194 (7)%355 383 (7)%
盤子254 238 7 %452 459 (2)%
板坯和其他鋼材產品416 390 7 %874 821 6 %
按產品劃分的鋼材總出貨量4,202 3,641 15 %8,287 7,278 14 %
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022更改百分比20232022更改百分比
按市場劃分的鍊鋼收入：
直達汽車$1,980 $1,644 20 %$3,850 $3,251 18 %
基礎設施和製造業1,591 1,615 (1)%2,888 3,157 (9)%
分銷商和轉換器1,441 1,840 (22)%2,699 3,669 (26)%
鋼鐵生產商796 1,077 (26)%1,497 1,893 (21)%
按市場劃分的鍊鋼總收入$5,808 $6,176 (6)%$10,934 $11,970 (9)%
收入在截至2023年6月30日的三個月中，與去年同期相比下降了6%，主要原因是：
•來自分銷商和轉爐市場的收入減少3.99億美元，或22%，主要是由於HRC平均價格每淨噸下降245美元，但熱軋鋼出貨量的增加部分抵消了這一下降。
•來自鋼鐵生產商市場的收入減少2.81億美元，或26%，主要是由於板坯和蒲式耳廢鋼的價格指數下降所致。
•這些減幅被直接汽車市場增加3.36億美元或20%部分抵消，這主要是由於有利的年度固定價格合同續簽和發貨量增加導致銷售價格上升。
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目錄表

收入在截至2023年6月30日的6個月中，與上年同期相比下降了9%，主要原因是：
•來自分銷商和轉爐市場的收入減少9.7億美元，或26%，主要是由於HRC平均價格每淨噸下降292美元，但熱軋鋼出貨量的增加部分抵消了這一下降。
•來自鋼鐵生產商市場的收入減少3.96億美元，或21%，主要是由於板坯和蒲式耳廢鋼的價格指數下降所致。
•來自直接汽車市場的收入增加5.99億美元，增幅為18%，這主要是由於有利的年度固定價格合同續簽和發貨量增加導致銷售價格上漲，部分抵消了這些下降。
毛利率
與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月毛利率下降了3.38億美元，降幅為35%，主要原因是：
•銷售價格的下降(約8億美元的影響)主要是由於現貨價格下降，但部分被有利的年度固定價格合同續簽所抵消。
•銷售額的增加(大約2億美元的影響)部分抵消了這一減少；以及
•生產成本下降(約3億美元)，原因是原材料和公用事業成本下降，包括天然氣、煤炭、焦炭、合金和廢料，再加上維護成本下降。
與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月毛利率下降了14.66億美元，降幅為67%，主要原因是：
•銷售價格的下降(約20億美元的影響)主要是由於現貨價格下降，但部分被有利的年度固定價格合同續簽所抵消。
•銷售額的增加(大約5億美元的影響)部分抵消了這一下降。
調整後的EBITDA
與截至2022年6月30日的三個月相比，我們鋼鐵部門截至2023年6月30日的調整後EBITDA減少了3.44億美元，這主要是由於我們的運營毛利率下降所致。此外，我們的鍊鋼調整後EBITDA包括1.41億美元和1億美元的銷售、一般和行政費用截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的三個月。
與截至2022年6月30日的六個月相比，我們鋼鐵部門截至2023年6月30日的調整後EBITDA減少了15.28億美元，這主要是由於我們的運營毛利率下降所致。此外，我們的鍊鋼調整後EBITDA包括2.6億美元和2.14億美元的銷售、一般和行政費用截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的六個月。
行動的結果
收入和毛利率
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們的綜合收入與上年同期相比，分別減少3.53億美元和10.13億美元。截至2023年6月30日止三個月的下降主要是由於鋼鐵產品平均售價每淨噸232美元的下降，但被我們鍊鋼部門增加的60萬淨噸鋼鐵出貨量部分抵消。截至2023年6月30日止六個月的下降主要是由於鋼鐵產品平均售價每淨噸273美元的下降，但被我們鍊鋼部門增加的100萬淨噸鋼鐵出貨量部分抵消。
截至2023年6月30日止三個月及六個月內，綜合毛利分別較上年同期減少3.37億美元及14.87億美元。有關我們經營業績的進一步詳情，請參閲上文“-鍊鋼業績”。
銷售、一般和行政費用
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，銷售、一般和行政費用與上年同期相比，分別增加了4200萬美元和4700萬美元。增加的主要原因是與僱傭有關的費用和外部法律費用增加。
其他--淨額
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，其他--淨額與上年同期相比，分別減少了2200萬美元和5200萬美元。截至2023年6月30日止三個月的雜項開支減少，主要與2022年與我們的資產報廢義務有關的開支有關，這是由於我們在賓夕法尼亞州關閉的煤礦與水管理系統相關的電力成本上升導致的，2023年期間沒有重複這一情況。截至2023年6月30日的6個月的雜項費用減少也受到2022年減值費用的影響，2023年期間沒有重複減值費用。
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目錄表

所得税
我們的有效税率受到國家所得税支出和永久性項目的影響，主要是消耗。它還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。以下是我們的税項撥備和相應的實際税率的摘要：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
所得税費用$(102)$(157)$(89)$(394)
實際税率22 %21 %22 %22 %
與上年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税支出減少與税前收入的變化直接相關。
我們在2023年6月30日扣除離散項目前的2023年估計年有效税率為22%。這一估計的年有效税率超過了美國法定税率21%，因為州所得税支出超過了成本損耗的百分比。截至2022年6月30日，離散項目前的2022年估計年有效税率為22%。
流動性、現金流和資本資源
概述
我們的資本配置決策過程專注於保持健康的流動性水平，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的週期性需求和大宗商品價格的波動進行管理。我們專注於最大化我們業務的現金產生，減少債務，向股東返還資本，並使資本投資符合我們的戰略優先事項和我們業務計劃的要求，包括監管和運營許可相關項目。
下表彙總了我們的現金流：
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022
現金流由(用於)：
經營活動$848 $1,398 
投資活動(310)(467)
融資活動(530)(932)
現金及現金等價物淨增(減)$8 $(1)
自由現金流1
$529 $930 
1有關我們的自由現金流的對賬，請參閲“-非公認會計準則財務指標”。
最近的市場環境為我們提供了減少債務和通過產生自由現金流向股東返還資本的機會。我們還繼續研究我們的債務構成，因為我們既有興趣延長我們的平均期限，也有興趣增加我們的無擔保債務與擔保債務的比率，這可以通過經營活動提供的現金來實現。2023年頭6個月，我們根據資本分配優先事項採取瞭如下行動：
•我們發行了本金總額為7.5億美元的2030年利率為6.750的優先債券。發行6.750釐2030年優先債券所得款項淨額用於償還我們現有的資產負債額度安排下的部分借款。這筆交易增加了我們的財務靈活性和流動性，延長了我們的債務期限，並有效地實現了槓桿和利息支出中性。
•我們簽署了第四項ABL修正案，其中包括將我們的ABL貸款的到期日延長至2028年6月9日，並將我們的ABL貸款的總規模增加到47.5億美元，這增加了2.5億美元的流動性。
•此外，我們還通過股票回購計劃向股東返還資金，回購了650萬股普通股，總成本為9400萬美元。
這些針對我們債務的行動為我們提供了額外的財務靈活性和流動性，同時延長了我們的平均到期日，這將更好地為我們做好準備，使我們能夠更輕鬆地度過未來潛在的動盪行業狀況。
此外，我們預計在2023年剩餘時間內將有機會繼續減少我們的債務，並通過我們的自由現金流產生向股東返還資本。截至2023年6月30日，我們在ABL貸款下保留了超過8億美元的預付債務和另外15億美元的可贖回票據。截至2023年6月30日，我們的股票回購計劃授權剩餘6.66億美元。
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目錄表

現金流
經營活動
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022方差
淨收入$314 $1,415 $(1,101)
對淨利潤的非現金調整500 812 (312)
營運資金：
應收賬款淨額(333)(416)83 
盤存403 (594)997 
所得税169 (55)224 
養卹金和其他預算外活動預算的支付和繳款(58)(114)56 
應付賬款、應計就業和應計費用(78)370 (448)
其他，淨額(69)(20)(49)
總營運資金34 (829)863 
經營活動提供的淨現金$848 $1,398 $(550)
這種差異是由以下因素造成的：
•經非現金項目調整後淨收益減少14.13億美元，主要是由於鋼鐵銷售價格下降導致毛利率下降。有關我們經營業績的進一步詳情，請參閲上文“-鍊鋼業績”。
•用於營運資本的現金減少8.63億美元。這主要是由於與去年同期相比，在截至2023年6月30日的6個月中，由於銷售量增加和生產成本降低，庫存減少。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，運營資本受到維修和維護成本下降的影響。
投資活動
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022方差
購置房產、廠房和設備$(319)$(468)$149 
其他9 1 8 
投資活動使用的現金淨額$(310)$(467)$157 
由於我們的主要維護週期於2022年完成，我們用於資本支出的現金減少了1.49億美元。我們的資本支出主要用於維持資本支出，包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境以及健康和安全。
我們預計未來12個月用於資本支出的現金總額將在6.75億美元至7.25億美元之間，其中主要包括持續資本支出。由於我們的設施和設備處於自收購我們的鍊鋼資產以來的最佳狀態，我們預計至少在2026年之前不會有任何重大投資。
融資活動
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022方差
債務收益(償還)$750 $(1,319)$2,069 
信貸安排項下的淨借款(還款)(1,031)636 (1,667)
普通股回購(94)(176)82 
其他(155)(73)(82)
融資活動使用的現金淨額$(530)$(932)$402 
這種差異是由以下因素造成的：
•在截至2023年6月30日的六個月中，現金使用量減少4.02億美元，原因是債務淨償還減少，但與上年同期相比，我們的ABL貸款的償還增加部分抵消了這一減少。
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目錄表

流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，我們的運營產生的現金、我們的ABL融資機制下的可用性以及進入資本市場的機會。我們通常保持最低的現金餘額，並利用我們對ABL設施的訪問來彌補我們現金需求的波動。截至2023年6月30日，現金和現金等價物總計3400萬美元，包括手頭現金和存款。截至2023年6月30日，我們的ABL工具下的現金和可用性相結合，為我們提供了38.3億美元的流動性。在2023年第二季度，我們發行了本金總額為7.5億美元的6.750%2030年優先債券。我們用發行的淨收益償還了我們的ABL貸款的一部分借款，增加了我們的流動性。此外，我們簽署了ABL貸款的第四項ABL修正案，使我們的流動性增加了2.5億美元。我們相信，我們的流動性和進入資本市場的機會將足以滿足我們在未來12個月和可預見的未來的現金需求。
我們的ABL貸款現在將於2028年6月到期，其最大借款基數為47.5億美元，通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定。我們的ABL貸款包括5.55億美元用於簽發信用證和2億美元用於Swingline貸款。截至2023年6月30日，未償還信用證總額為1.17億美元，這降低了可獲得性。我們向某些金融機構開具備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、經營協議、僱員遣散費、環境義務和保險。我們的ABL設施協議包含各種金融和其他契約。截至2023年6月30日，我們遵守了所有ABL設施契約。
如果我們選擇進入債務資本市場，我們有能力發行額外的無擔保票據，並在符合我們現有優先票據契約和ABL融資機制中規定的限制的情況下，發行額外的擔保票據。然而，我們發行額外票據的能力可能會受到市場狀況的限制。我們打算不時以手頭現金、從現有信貸來源借款或新的債務融資及/或債務或股權證券交換、公開市場購買、私人協商交易或其他方式贖回或購回我們的未償還優先票據。此類贖回或回購(如有)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素，所涉及的金額可能是重大的。
有關我們的ABL貸款和債務的更多信息，請參閲附註7-債務和信貸安排。
非公認會計準則財務衡量標準
調整後的EBITDA
我們根據調整後的EBITDA(一種非公認會計準則的衡量標準)在運營部門以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
下表提供了對我們的淨收入調整後的EBITDA：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
淨收入$356 $601 $314 $1,415 
更少：
利息支出，淨額(79)(64)(156)(141)
所得税費用(102)(157)(89)(394)
折舊、損耗和攤銷(247)(250)(489)(551)
EBITDA合計$784 $1,072 $1,048 $2,501 
更少：
非控股權益的EBITDA1
$17 $13 $40 $35 
債務清償損失— (66)— (80)
資產減值— — — (29)
其他，淨額(8)(6)(10)(8)
調整後EBITDA合計$775 $1,131 $1,018 $2,583 
1非控股權益的EBITDA包括以下內容：
可歸因於非控股權益的淨收入$9 $5 $24 $18 
折舊、損耗和攤銷8 8 16 17 
非控股權益的EBITDA$17 $13 $40 $35 
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目錄表

下表按部門彙總了我們調整後的EBITDA：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)2023202220232022
調整後的EBITDA：
鍊鋼$765 $1,109 $1,005 $2,533 
其他業務15 20 23 49 
公司和淘汰(5)2 (10)1 
調整後EBITDA合計$775 $1,131 $1,018 $2,583 
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則計量，定義為營運現金流減去購買物業、廠房和設備。管理層認為，這是評估可用於償還債務、戰略舉措或其他融資活動的現金產生的一項重要措施。
下表提供了我們的運營現金流與自由現金流的對賬：
截至六個月
6月30日，
(單位：百萬)20232022
經營活動提供的淨現金$848 $1,398 
購置房產、廠房和設備(319)(468)
自由現金流$529 $930 
有關我們擔保證券的擔保人和發行人的信息
隨附的財務信息摘要是根據美國證券交易委員會規則S-X規則3-10《已登記或正在登記的有擔保證券的擔保人和發行人的財務報表》和規則13-01《關於有擔保證券的擔保人和發行人及其以註冊人的證券為抵押品的關聯公司的財務披露》編制和提交的。截至2023年6月30日，我們的若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)已全面及無條件地及共同及個別地擔保(A)克利夫蘭-克利夫斯公司發行的2027年5.875%優先票據、2027年7.000%優先票據、2029年4.625%優先票據、2030年6.750%優先票據及2031年4.875%優先票據，以及(B)克利夫蘭-克利夫斯公司以優先擔保基礎發行的6.750%2026年優先擔保票據。進一步資料見附註7--債務和信貸安排。
以下是克利夫蘭-克里夫斯公司(擔保債券的母公司和發行人)和擔保人子公司(統稱為債務集團)在合併基礎上的財務信息摘要。債務集團之間的交易已被取消。非擔保人子公司的信息不包括在債務集團的合併彙總財務信息中。
截至2023年6月30日，每個擔保人子公司都由克利夫蘭-克里夫斯公司合併。參考附件22，以引用方式併入本文，以獲取截至2023年6月30日包括在義務集團內的實體的詳細清單。
截至2023年6月30日，擔保附屬公司對Cliff的6.750%2026年優先擔保票據、5.875%2027年優先債券、7.000%2027年優先債券、4.625%2029年優先債券、6.750%2030年優先債券及4.875%2031年優先債券的擔保將自動及無條件地解除及解除，而該擔保附屬公司在擔保及相關契據(“契約”)下的責任將自動及無條件地解除及解除，如發生下列任何情況：連同向受託人交付的高級人員證明書及大律師意見，每份證明書均述明適用的契約所規定的與免除及解除該擔保人附屬公司的擔保有關的所有先決條件已獲遵守：
(A)出售、交換、移轉或處置該擔保附屬公司(藉合併、合併或出售)或該擔保附屬公司的股本，之後適用的擔保附屬公司不再是本公司的附屬公司，或將該擔保附屬公司的全部或幾乎所有資產(租賃除外)出售予不是本公司或本公司附屬公司的人，不論該擔保附屬公司是否該項交易中尚存的實體；但條件是(I)該等出售、交換、轉讓或處置符合適用的契約，包括有關合並、合併和出售資產的契諾，以及(如適用)處置構成票據抵押品的資產，及(Ii)該擔保附屬公司根據本公司或其附屬公司的所有債務所承擔的所有義務，在交易完成後終止；
(B)將任何擔保子公司指定為“除外子公司”(定義見契約)；或
(C)假牙的失效或清償和清償。
彙總合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中描述的相同會計政策。隨附的綜合財務資料並不反映負債集團對非擔保人附屬公司的投資。債務集團的財務信息在合併報表中列報
30
目錄表

基數；公司間結餘和債務集團內的交易已註銷。負債集團的應收款項、應付款項及與非擔保人附屬公司及關聯方的交易均列於單獨的分項項目內。
發行人和擔保人子公司的綜合財務信息摘要：
下表彙總了債務集團未經審計的簡明綜合財務狀況報表中的綜合財務信息：
(單位：百萬)2023年6月30日2022年12月31日
流動資產$7,568 $7,063 
非流動資產9,769 9,935 
流動負債(4,340)(3,866)
非流動負債(6,305)(6,630)
下表彙總了債務集團未經審計的簡明合併業務報表中的合併財務信息：
截至六個月
(單位：百萬)2023年6月30日
收入$10,462 
銷貨成本(9,792)
持續經營收入254 
淨收入255 
克里夫斯股東應佔淨收益255 
債務集團與非擔保人子公司和其他相關方的餘額如下：
(單位：百萬)2023年6月30日2022年12月31日
與非擔保人子公司的餘額：
應收賬款淨額$182 $163 
應付帳款(789)(527)
與其他關聯方的餘額：
應收賬款淨額$9 $8 
應付帳款(12)(13)
此外，在截至2023年6月30日的六個月裏，義務小組收入7100萬美元和銷貨成本在每一種情況下，都與其他關聯方支付5200萬美元。
市場風險
我們面臨着各種各樣的風險，包括大宗商品價格和利率變化造成的風險。我們制定了管理此類風險的政策和程序，但某些風險是我們無法控制的。
定價風險
在正常業務過程中，我們面臨與產品銷售相關的市場風險和價格波動，這主要受HRC市場價格和其他相關現貨價格指數的影響，以及我們業務中使用的能源和原材料的購買，受天然氣、電力、鋼鐵和不鏽鋼廢料、鉻、冶金煤、焦炭、鋅和鎳的市場價格的影響。我們應對市場風險的策略通常是為我們的產品和服務獲得具有競爭力的價格，並允許經營結果反映供求關係所決定的市場價格變動；然而，我們進行遠期實物購買並簽訂對衝合同，以管理與購買生產過程中使用的某些原材料和能源相關的價格風險。
由於市場價格的波動，我們的業務的財務結果可能會有所不同。我們試圖通過調整客户定價合同、供應商採購協議和衍生金融工具中的固定和可變部分來降低這些風險。
一些客户合同有固定定價條款，這增加了我們對原材料和能源成本波動的敞口。為了減少我們的風險敞口，我們簽訂了某些原材料的年度固定價格協議。我們現有的一些多年原材料供應協議要求最低購買量。在不利的經濟條件下，這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外，這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求，或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下，我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而，有一個風險是，我們不會成功地減少
31
目錄表

購買數量，通過談判或訴訟。如果發生這種情況，我們很可能會被要求在特定年份購買比我們需要的更多的特定原材料，對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們的某些客户合同包括可變定價機制，可根據某些原材料和能源成本的變化調整銷售價格，而我們的其他客户合同則排除了此類機制。我們可能會以類似的可變價格機制簽訂某些原材料的多年採購協議，使我們能夠在客户合同和供應商採購協議之間實現自然對衝。因此，在某些情況下，能源(特別是天然氣和電力)、原材料(如廢料、鉻、鋅和鎳)或其他商品的價格波動可能會部分轉嫁給客户，而不是完全由我們吸收。然而，存在一個風險，即銷售合同中的可變價格機制可能不一定隨着我們採購協議中的可變價格機制而改變，從而對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們應對天然氣價格和電價波動的戰略包括提高能源使用效率、尋找替代供應商和使用成本最低的替代燃料。如果我們無法調整客户合同和供應商採購協議之間的固定和可變部分，我們將使用現金結算的大宗商品價格掉期來對衝與購買我們某些原材料和能源需求相關的市場風險。此外，我們定期評估這些衍生工具的使用，以對衝我們對天然氣、電力、錫和鋅的部分需求。我們的對衝策略旨在保護我們免受過度定價波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝我們的風險敞口，這些大宗商品市場中任何一個市場的異常價格上漲仍可能對運營成本產生負面影響。
下表彙總了我們截至2023年6月30日未償還衍生工具公允價值假設變化的負面影響，原因是10%和25%每種標明商品的市場價格變動情況：
大宗商品衍生品(單位：百萬)10%的變化25%的變化
天然氣$53 $133 
電12 29 
錫— 1 
任何由此產生的公允價值變動將被記錄為對AOCI的調整、所得税淨額或視情況在淨收益中確認。這些假設的損失將被為相關商品支付的較低價格的好處部分抵消。
商譽和其他長期資產的估值
商譽
我們將被收購公司產生的商譽分配給預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。商譽按年度(10月1日)在報告單位層面進行減值的定性或定量測試，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則在兩次年度測試之間進行測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位的很大一部分的重大變化。我們有一個無條件的選擇，可以繞過任何報告單位在任何時期的定性測試，直接進行定量測試。如果我們的定性測試顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將進行量化測試，以確定報告單位的賬面價值及其相關商譽的減值金額(如有)。
應用商譽減值測試需要作出判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及是否認為有必要進行量化評估以確定每個報告單位的公允價值。每個報告單位的公允價值採用上市公司準則法、貼現現金流量法或兩者相結合的方法估計，該方法考慮了按估計加權平均資本成本折現的預測現金流量。評估我們商譽的可回收性需要對估計的未來現金流量和其他因素做出重大假設，以確定報告單位的公允價值，其中包括與未來收入預測、預期調整後EBITDA、預期資本支出和營運資本需求相關的估計，這些估計是基於我們的長期計劃估計。用於計算報告單位公允價值的假設可能會根據經營業績、市場狀況和其他因素而每年發生變化。這些假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值的確定產生重大影響。
截至2023年6月30日，我們的模具和衝壓報告單位公允價值並未大幅超過其賬面價值。與阻礙汽車業的全球半導體短缺有關的供應鏈問題的解決速度慢於預期，高於預期的資本要求，和/或貼現率的增加可能會導致未來的減值指標。
其他長壽資產
長期資產於發生顯示資產賬面值可能無法收回之事件或情況變化時，會就減值進行審核。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；市場定價持續大幅下降；法律或環境因素或商業環境發生重大不利變化；對我們可採儲量的估計發生變化；以及意料之外的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們長期資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合經營報表和財務狀況報表產生重大影響。
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目錄表

每一資產組別的賬面價值與預期因使用資產而產生的估計未貼現未來現金流量淨額(包括處置成本)的比較，被用來確定資產是否可收回。預計的未來現金流反映了管理層對預計期間的經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本的增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果該資產組的賬面價值高於其未貼現的未來現金流量淨額，則該資產組按公允價值計量，差額計入長期資產的減值。我們使用市場法、收益法或成本法來估計公允價值。在截至2023年6月30日的六個月內，我們的結論是沒有其他觸發事件導致需要進行減值評估。
利率風險
我們優先票據的應付利息是固定利率的。我們的ABL貸款項下的應付利息是根據適用的基本利率加上適用的基本利率加適用的基本利率差額而定的浮動利率，具體取決於超額可獲得性。截至2023年6月30日，我們的ABL貸款下有8.33億美元的未償還資金。現行利率的增加將增加利息支出，以及根據我們的ABL貸款機制為任何未償還借款支付的利息。例如，在2023年6月30日的借款水平上，我們的ABL工具下的利率變化100個基點將導致每年的利息支出變化800萬美元。
供應集中風險
我們的許多業務和礦山都依賴一種電力和天然氣來源。我們的能源供應商的服務或費率的重大中斷或變化可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
前瞻性陳述
本報告包含構成聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”的陳述。一般而言，前瞻性陳述涉及的是預期趨勢和預期，而不是歷史問題。前瞻性陳述會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素很難預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。這些聲明僅在本報告日期發表，除法律規定的義務外，我們不承擔任何更新這些聲明的持續義務。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。可能影響我們未來業績並導致結果與本報告中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於：
•鋼鐵、鐵礦石和廢金屬市場價格的持續波動，直接和間接影響我們向客户銷售的產品的價格；
•與高度競爭和週期性的鋼鐵行業相關的不確定性，以及我們對汽車行業對鋼鐵需求的依賴，汽車行業一直在經歷供應鏈中斷，如半導體短缺，以及消費者利率上升，這可能導致鋼鐵需求下降；
•全球經濟狀況的潛在弱點和不確定性、全球鍊鋼產能過剩、鐵礦石供應過剩、鋼鐵進口盛行以及市場需求減少，包括通貨膨脹壓力、傳染病暴發、衝突或其他原因；
•我們的一個或多個主要客户(包括汽車市場的客户、主要供應商或承包商)的嚴重財務困難、破產、臨時或永久關閉或運營挑戰，以及其他不利影響，可能擾亂我們的運營或導致對我們產品的需求減少，收款困難增加，以及客户和/或供應商聲稱不可抗力或其他原因未能履行對我們的合同義務；
•與傳染病爆發相關的業務中斷，包括勞動力挑戰和新變種被證明對現有疫苗具有抗藥性的風險，或者中國新的或持續的大流行封鎖將影響我們及時和可預測地獲得某些關鍵供應的能力；
•與美國政府在第232條、USMCA和/或其他貿易協定、關税、條約或政策方面的行動有關的風險，以及獲得和維持有效的反傾銷和反補貼税令以抵消不公平貿易進口的有害影響的不確定性；
•現有和不斷增加的政府監管的影響，包括與氣候變化和碳排放有關的潛在環境監管，以及相關費用和責任，包括未能收到或維持任何政府或監管當局所需的經營和環境許可、批准、修改或其他授權，以及與實施改進以確保遵守監管變化有關的費用，包括潛在的財務保證要求，以及開墾和補救義務；
•我們的運營可能對環境造成影響或暴露在危險物質中；
•我們保持充足流動性的能力、我們的負債水平和資本的可用性可能會限制我們為營運資本、計劃中的資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需求提供資金所需的財務靈活性和現金流；
•我們有能力在當前預期的時間框架內或根本不減少債務或向股東返還資本；
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目錄表

•信用評級、利率、外幣利率和税法的不利變化，包括《降低通貨膨脹法》造成的不利影響；
•與商業和商業糾紛、反壟斷索賠、環境事項、政府調查、工傷或人身傷害索賠、財產損害、勞工和就業事項、或涉及遺留業務和其他事項的訴訟有關的訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟的結果和產生的費用；
•由於通貨膨脹或其他原因，關鍵製造設備和備件的可獲得性或成本不確定；
•供應鏈中斷或能源的成本、質量或可獲得性發生變化，包括電力、天然氣和柴油，或關鍵原材料和供應，包括鐵礦石、工業氣體、石墨電極、廢金屬、鉻、鋅、焦炭和焦煤；
•與向我們的客户運輸產品、在我們的工廠內部轉移製造投入物或產品、或向我們運輸原材料的供應商相關的問題或中斷；
•實施戰略性或持續性資本項目的成本或時間可能證明比最初預期的更大的風險；
•與自然或人為災害、不利天氣條件、意料之外的地質條件、關鍵設備故障、傳染病暴發、尾礦庫坍塌和其他意外事件有關的不確定性；
•與我們或託管或訪問我們的數據和系統的第三方管理的信息技術系統有關的網絡安全事件，包括敏感或關鍵業務或個人信息的丟失、被盜或損壞，以及無法訪問或控制系統；
•與暫時或無限期閒置或永久關閉經營設施或礦山的任何業務決定有關的負債及成本，可能對相關資產的賬面價值產生不利影響，併產生減值費用或關閉及回收責任，以及與重啟任何先前閒置的經營設施或礦山有關的不確定性；
•我們的自我保險水平以及我們獲得足夠的第三方保險的能力，以充分涵蓋潛在的不利事件和商業風險；
•與我們實現客户和供應商的脱碳目標和減少我們的温室氣體排放與我們自己宣佈的目標保持一致的能力相關的不確定性；
•維持我們與利益相關者共同運營的社會許可證面臨的挑戰，包括我們的運營對當地社區的影響，在產生温室氣體排放的碳密集型行業運營的聲譽影響，以及我們培養一致的運營和安全記錄的能力；
•我們的實際經濟礦產儲量或當前礦產儲量估計的減少，以及任何採礦財產的任何租約、許可證、地役權或其他佔有性權益的任何所有權缺陷或損失；
•我們有能力與工會和員工保持令人滿意的勞動關係；
•由於計劃資產價值變化或無供資債務所需繳款增加而產生的與養卹金和其他預算外債務有關的意外費用或更高的費用；
•由於有經驗的員工自然減員或其他原因，以及我們吸引、聘用、發展和留住關鍵人員的能力，導致關鍵運營職位和潛在勞動力短缺的熟練工人的可用性或成本不確定；
•任何回購我們普通股的金額和時間；以及
•我們對財務報告的內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷。
有關影響我們業務的其他因素，請參閲：第二部分--第1A項。風險因素本季度報告的10-Q表.我們敦促您仔細考慮這些風險因素。
這份10-Q表格季度報告中有關我們温室氣體減排計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表明這些陳述對投資者來説一定是重大的，也不表明這些陳述必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外，與温室氣體有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能以衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設為基礎。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的資料載於“市場風險”的標題下，該標題載於 我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告，以及第一部分--項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本季度報告的表格10-Q。
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目錄表

項目4.控制和程序
我們維持披露控制及程序，旨在確保在交易法報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內記錄、處理、總結及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括總裁及首席執行官及財務總監(視情況而定)，以便完全根據交易法頒佈的第13a-15(E)規則“披露控制及程序”的定義及時作出有關披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至本報告所述期間結束時，我們在管理層(包括總裁、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述，我們的總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目1.法律程序
環境問題。美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信涉及環境的行政訴訟或司法訴訟可能導致超過規定門檻的罰款，則我們必須披露有關政府當局參與的行政訴訟或司法訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。我們相信，這一門檻的合理設計是為了披露對我們的業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。
我們已在截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中，以及在附註17--綜合財務報表的承擔及或有事項中，説明我們參與的其他待決法律程序，包括與環境有關的行政或司法程序。第一部分--項目1.財務報表本季度報告的表格10-Q，該表格通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
我們提醒讀者，我們的業務活動涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與管理層目前預期的大不相同。我們在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分，項目1a，“風險因素”中描述了可能影響我們業績的最重大風險。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表介紹了該公司在所述時期內回購我們普通股的情況：
發行人購買股權證券
期間
股份總數
購買的(或單位)1
每股平均支付價格
(或單位)2
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數
根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)3
2023年4月1日-30日711 $17.90 — $760,216,700 
2023年5月1日至31日4,444,929 $14.39 4,444,088 $696,366,847 
2023年6月1日-30日2,057,532 $14.60 2,055,912 $666,390,714 
總計6,503,172 $14.46 6,500,000 
1包括2023年4月交付給我們的711股，2023年5月交付給我們的841股，以及2023年6月交付給我們的1,620股，在每種情況下，都是為了履行在股票獎勵歸屬或支付時應支付的預扣税義務。
2 不包括淨股票回購1%的消費税。
3 2022年2月11日，我們宣佈，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購我們已發行的普通股，其中可能包括根據規則10b5-1計劃的購買或加速股票回購，最高金額為10億美元。我們沒有義務進行任何回購，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃沒有具體的到期日。
項目4.礦山安全披露
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過主動識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經制定了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案，煤礦或其他煤礦的每個經營者必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)款和S-K法規第104項中的報告要求，《多德-弗蘭克法案》所涵蓋的我們每個礦場的採礦安全和健康或其他監管事項的信息包括在第II部- 項目6.展品本季度報告的表格10-Q。
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目錄表

項目5.其他信息
在截至2023年6月30日的季度內，董事或公司高級管理人員(定義見《交易法》頒佈的第16a-1(F)條)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(各術語在S-K條例第408項中定義)。
項目6.展品
除非另有説明，以下引用的所有文件均由克利夫蘭-克利夫斯公司根據1934年《證券交易法》歸檔，文件編號1-09844。
展品
數		展品
4.1
克利夫蘭-克里夫斯公司作為擔保方，作為受託人的克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行信託公司作為受託人之間的契約，日期為2023年4月14日，包括2030年到期的6.750%優先擔保票據的形式(隨函提交)。
10.1
*非僱員董事限售股份協議格式(茲提交)。
10.2
*非僱員董事遞延股份協議表格(茲提交)。
10.3
《基於資產的循環信貸協議第四修正案》，日期為2023年6月9日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、不時的貸款人和作為行政代理人的美國銀行(北卡羅來納州)簽訂(隨函提交)。
22
責任集團的附表，包括母公司和發行人以及擔保克利夫蘭-克利夫斯公司發行的6.75%2026年優先擔保債券、5.875%2027年優先債券、7.00%2027年優先債券、4.625%2029年優先債券、6.750%2030年優先債券和4.875%2031年優先債券項下的義務的附屬擔保人(隨函提交)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條的證明，由Lourenco Goncalves於2023年7月26日簽署並註明日期(隨函提交)。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條的證明，由小Celso L.Goncalves Jr.簽署並註明日期。截至2023年7月26日(特此備案)。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克利夫斯公司董事長、總裁兼首席執行官洛倫科·貢卡爾維斯簽署並註明日期，截至2023年7月26日(茲提交)。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司首席財務官小塞爾索·L·貢卡爾維斯小塞爾索·L·貢卡爾維斯簽署並註明日期，截至2023年7月26日(茲提交)。
95
礦場安全披露(茲存檔)。
101
以下來自克利夫蘭-克里夫斯公司的S截至2023年6月30日的季度報告10-Q表的季度報告以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的以下財務信息包括：(I)未經審計的合併財務狀況報表，(Ii)未經審計的綜合業務報表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，(V)未經審計的綜合權益變動表，以及(Vi)未經審計的綜合財務報表的附註。
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
*指管理合同或其他補償安排。

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目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
克利夫蘭-克里夫斯公司。
發信人：/S/金伯利·A·弗洛裏亞尼
姓名：金伯利·A·弗洛裏亞尼
標題：高級副總裁，主計長兼首席會計官
日期：2023年7月26日
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