附錄 99.1

聯合租賃公司

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康涅狄格州斯坦福德 06902

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unitedretals.com

美聯航租賃公佈創紀錄的第二季度業績

並上調了其2023年全年指引

康涅狄格州斯坦福——2023年7月26日——聯合租賃公司（紐約證券交易所代碼：URI）今天公佈了2023年第二季度的財務業績，並上調了2023年全年預期。

2023 年第二季度亮點

•總收入為35.54億美元，其中包括29.81億美元的租金收入1。

•淨收入為5.91億美元，利潤率2為16.6％。GAAP攤薄後每股收益為8.58美元，調整後的每股收益為9.88美元。

•調整後的 EBITDA3 為16.95億美元，利潤率2為47.7％。

•如報告所示，機隊生產率同比下降了2.0％，按專業形式4增長了2.1％。

•今年迄今為止，經營活動提供的淨現金為22.28億美元；自由現金流3為8.18億美元，包括20.48億美元的租賃資本支出總額。

•年初至今，向股東返還了7.05億美元，其中包括通過股票回購獲得的5億美元和通過支付的股息支付的2.05億美元。

•截至2023年6月30日，淨槓桿率為1.8倍，總流動性5為27.06億美元。

首席執行官評論

United Rentals首席執行官馬修·弗蘭納裏表示：“我很高興與大家分享，我們創紀錄的第二季度業績得到了整個業務強勁的客户活動的支持。Ahern的整合已步入正軌，而我們團隊的出色執行力推動了連續和同比穩健的利潤增長。縱觀2023年的剩餘時間，我們仍然對進入本賽季最繁忙時期的勢頭以及客户的持續樂觀情緒感到鼓舞。”

弗蘭納裏繼續説：“我們全年指引的增加説明瞭當前環境的力量。展望未來，我們將繼續專注於確保我們最有能力為客户提供服務，因為他們利用我們在基礎設施、製造業、能源和電力領域看到的多年順風。我們仍然有信心利用這些機會為股東實現盈利增長、強勁的現金流和豐厚的回報。”

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1.租金收入包括自有設備租賃收入、再租金收入和輔助收入。

2. 淨收入利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率等於淨收入或調整後息税折舊攤銷前利潤除以總收入。

3. 調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的每股收益（每股收益）和自由現金流均為非公認會計準則指標，定義見下表。有關與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲下表。

4. 車隊生產率反映了租賃費率、時間利用率和組合變化對自有設備租賃收入的綜合影響。該公司於2022年12月收購了Ahern Rentals, Inc.（“Ahern Rentals”）。預估結果反映了美聯航租賃公司和Ahern Rentals在所有期間的組合。有關更多信息，請參見下表。

5.淨槓桿率反映了過去12個月的淨負債（總負債減去現金和現金等價物）除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。總流動性反映了現金和現金等價物加上基於資產的循環信貸額度（“ABL 額度”）和應收賬款證券化機制下的可用性。

2023 年展望

該公司已上調2023年的展望，如下所示。

當前展望

先前的展望

總收入

140 億至 143 億美元

137 億美元至 142 億美元

調整後的 EBITDA6

67.5 億至 69 億美元

66 億美元至 68.5 億美元

扣除總購買後的淨租金資本支出

19億至21億美元，此前總購買量為33.5億至35.5億美元

在總購買量為33億至35.5億美元之後，20億美元至22.5億美元

經營活動提供的淨現金

45 億至 48 億美元

44 億至 48 億美元

自由現金流（不包括與合併和重組相關的付款）

23 億至 25 億美元

21 億美元至 23.5 億美元

2023 年第二季度財務業績摘要

•租金收入同比增長21.1％，達到第二季度創紀錄的29.81億美元，這反映了公司終端市場的廣泛需求強勁以及收購Ahern Rentals的影響。機隊生產率同比下降2.0％，而按成本計算的原始設備平均生產率（“OEC”）增長了25.5％。按預估計算，包括Ahern Rentals的收購前業績，租金收入同比增長12.4％，這得益於平均OEC增長12.5％和車隊生產率提高2.1％。

•本季度二手設備銷售額同比增長132.9％，這主要反映了銷量的正常化以及收購Ahern Rentals的影響。二手設備銷售創造了3.82億美元的收益，GAAP毛利率為51.3％，調整後的毛利率7為57.3％，而去年同期的GAAP毛利率為1.64億美元，調整後的毛利率為62.2％。GAAP和調整後的毛利率同比下降主要反映了渠道組合的預期正常化，包括批發渠道的擴大使用，以及收購Ahern Rentals時收購的設備銷售的影響。

•該季度的淨收入同比增長19.9％，達到第二季度創紀錄的5.91億美元，而淨收入利潤率下降了120個基點至16.6％。按預估計算，包括Ahern Rentals的收購前業績，第二季度淨收入同比持平。該公司報告的淨收入利潤率下降的主要原因是收購Ahern Rentals對租賃和二手設備毛利率的影響、與收購Ahern Rentals相關的重組費用增加以及利息和所得税支出的增加，部分被銷售、一般和管理（“SG&A”）支出佔收入百分比的減少所抵消。利息支出增加了4,800萬美元，增長了42.5％，這主要是由於與收購Ahern Rentals相關的平均債務增加以及可變債務利率的上升。有效所得税税率提高了450個基點至23.4％，這主要是由於去年同期的一次性離散福利。

•本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長29.3％，達到第二季度創紀錄的16.95億美元，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了40個基點至47.7％。按預估計算，包括去年同期Ahern Rentals的收購前業績，第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長了130個基點。如上所述，該公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要反映了銷售和收購支出佔收入百分比的減少，但二手設備銷售毛利率下降的影響部分抵消了這一點。

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6. 如下文所述，如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得將調整後的前瞻性息税折舊攤銷前利潤與可比的GAAP財務指標進行協調的信息。

7. 如下表所進一步解釋的那樣，經調整後的二手設備銷售毛利率不包括在某些重大收購中收購併隨後出售的機隊的公允價值加價的影響。

•一般租賃板塊的租金收入同比增長22.5％，包括收購Ahern Rentals的影響，達到第二季度創紀錄的21.89億美元。按預估計算，包括Ahern Rentals的收購前業績，第二季度普通租賃的租金收入同比增長了10.7％。租金毛利率同比下降270個基點至36.0％，這主要是由於收購Ahern Rentals的影響，從320個基點的下降幅度提高到2023年第一季度的32.9％。按預期計算，第二季度租金毛利率同比下降70個基點，這主要是由於與收購Ahern Rentals相關的折舊費用增加的影響。

•專業租賃板塊的租金收入同比增長17.3％，達到第二季度創紀錄的7.92億美元。租金毛利率增長了240個基點，達到48.6％，這主要是由於更高的性價比以及收入增加帶來的固定成本吸收。

•2023年前六個月來自經營活動的現金流同比增長9.2％，達到22.28億美元，自由現金流，包括與合併和重組相關的付款，下降了15.1％，從9.64億美元降至8.18億美元。自由現金流減少的主要原因是淨租金資本支出增加了2.99億美元，但運營活動產生的淨現金增加部分抵消了這一點。

•資本管理。截至2023年6月30日，該公司的淨槓桿率為1.8倍，而截至2022年12月31日為2.0倍。截至2023年6月30日，該公司根據其12.5億8美元的股票回購計劃回購了5億美元的普通股8，並支付了總額為2.05億美元的股息。該公司仍打算在2023年回購10億美元的普通股。此外，公司董事會宣佈派發每股1.48美元的季度股息，將於2023年8月23日支付給2023年8月9日登記在冊的股東。在第二季度，該公司還修改了其應收賬款證券化機制，將其規模擴大了2億美元至13億美元，並修改和延長了其未承諾的短期回購機制，根據該機制，其借款額最高可達1億美元。

•截至2023年6月30日，總流動性為27.06億美元，其中包括2.27億美元的現金及現金等價物。

•截至2023年6月30日的12個月中，投資資本回報率（ROIC）9同比增長190個基點，連續增長30個基點，達到創紀錄的13.4％。同比增長和連續改善主要反映了税後營業收入的增加。

電話會議

United Rentals將於明天，即美國東部時間2023年7月27日星期四上午11點舉行電話會議。電話會議號碼是 800-451-7724（國際：785-424-1226）。該電話的重播號碼是 402-220-2565。電話會議和重播的密碼均為 67803。電話會議還將在unitedrentals.com上通過音頻網絡直播直播，並將存檔到下一次財報電話會議。

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8.對普通股的 “淨回購”（某些購買減去某些發行）徵收1％的消費税。上述回購（以及計劃總規模和2023年預計的回購）不包括消費税，截至2023年6月30日，消費税總額為300萬美元。

9.該公司的投資回報率指標使用過去12個月的税後營業收入除以扣除平均現金後的平均股東權益、債務和遞延所得税。為了緩解與公司税率不同時期波動相關的波動性，使用了21％的美國聯邦公司法定税率來計算税後營業收入。

非公認會計準則指標

根據美國證券交易委員會的規定，自由現金流、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益（調整後的每股收益）均為非公認會計準則財務指標。自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去購買設備和無形資產以及從中獲得的收益。設備和無形資產的購買和收益代表來自投資活動的現金流。息税折舊攤銷前利潤是淨收入、所得税準備金、利息支出、淨額、租賃設備折舊以及非租賃折舊和攤銷的總和。調整後的息税折舊攤銷前利潤等於息税折舊攤銷前利潤加上重組費用、股票薪酬支出、淨額以及收購機隊公允價值加價的影響之和。調整後的每股收益表示每股收益加上重組費用總和、對與收購的機隊以及財產和設備相關的折舊的影響、收購機隊的公允價值加價的影響、與合併相關的無形資產攤銷、資產減值費用以及回購/贖回債務證券的損失。公司認為：（i）自由現金流提供了有關可用於滿足未來還本付息義務和營運資金要求的現金流的有用額外信息；（ii）息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了有關經營業績和同期增長的有用信息，並幫助投資者瞭解影響我們持續現金收益的因素和趨勢，進行資本投資和償還債務；（iii）調整後的每股收益提供了有關未來盈利能力的有用信息。但是，不應將這些指標視為淨收入、經營活動現金流或公認會計原則下每股收益的替代方案，以此作為經營業績或流動性的指標。有關這些非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲下表。

如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得將調整後的前瞻性息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則財務指標進行協調的信息。公司無法提供調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則財務指標的對賬表，因為此類對賬所需的某些項目超出公司的控制範圍和/或無法合理預測，例如所得税準備金。準備此類對賬需要根據公認會計原則編制的前瞻性資產負債表、損益表和現金流量表，如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得此類前瞻性財務報表（如第S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的例外情況所規定）。該公司為調整後的息税折舊攤銷前利潤預測提供了其認為將實現的範圍，但它無法準確預測調整後的息税折舊攤銷前利潤計算的所有組成部分。該公司之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤預測，是因為它認為，出於上述原因，調整後的息税折舊攤銷前利潤與公司在公認會計原則下的業績相結合可以提供有用的信息。但是，根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績或流動性的指標，因此，不應將其視為經營業績或流動性指標的經營活動淨收入或現金流的替代方案。

關於美聯航租賃公司

United Rentals, Inc. 是世界上最大的設備租賃公司。該公司擁有一個綜合網絡，包括北美1,487個租賃地點，14個在歐洲，23個在澳大利亞，19個在新西蘭。在北美，該公司在49個州和加拿大的每個省開展業務。該公司約有25,750名員工，為建築和工業客户、公用事業、市政當局、房主等提供服務。該公司提供約4,800類設備供出租，原始總成本為206.4億美元。United Rentals是標準普爾500指數、巴倫400指數和羅素3000指數® 的成員，總部位於康涅狄格州斯坦福。有關美聯航租賃公司的更多信息，請訪問 unitedrentals.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》（PSLRA）所指的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“步入正軌”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算” 或 “預期”，或者其負面或類似的術語，或者通過對願景、戰略或前景的討論。這些陳述基於當前的計劃、估計和預測，因此，您不應過度依賴它們。無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與預期結果存在重大差異。可能導致實際業績與預期結果存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：（1）全球經濟狀況（包括通貨膨脹、利率上升、供應鏈限制、潛在的貿易戰和制裁以及為應對烏克蘭持續衝突而實施的其他措施）以及公共衞生危機和流行病對我們、我們的客户和供應商的影響；（2）建築業的下降或工業活動，這可能會產生不利影響我們的收入，由於我們的許多成本是固定的，我們的盈利能力；（3）我們收取的費率和實現的時間利用率低於預期；（4）客户、機隊、地域和細分市場組合的變化；（5）設備租賃行業的機隊過剩；（6）無法從政府支出中受益，包括與基礎設施項目相關的支出；（7）石油和天然氣的趨勢，包括石油或天然氣價格的大幅上漲，可能會對我們的服務和產品的需求產生不利影響；（8）來自的競爭現有和新的競爭對手；（9）我們經營的行業和客户的行業（例如建築行業）的週期性質；（10）我們產生的成本超出了預期，包括通貨膨脹，以及無法在計劃的金額或時間範圍內實現預期的儲蓄；（11）我們的鉅額債務，這要求我們將現金流的很大一部分用於償還債務，這可能會限制我們的靈活性應對意外或不利的業務狀況；(12) 無能為力以對我們有利的條件為我們的債務再融資，包括資本或信貸市場的波動和不確定性或利率上升所致；（13）產生額外債務，這可能會加劇與我們當前負債水平相關的風險；（14）不遵守債務協議中的財務或其他契約，這可能會導致我們的貸款人終止協議並要求我們償還未償借款；（15) 限制性契約和允許的借款金額我們的債務工具可能會限制我們的財務和運營靈活性；（16）無法獲得我們的業務或增長計劃可能需要的資本，包括由於資本或信貸市場的不確定性；（17）我們已經收購或可能收購的公司可能有未被發現的負債，或者我們已經收購或可能收購的公司或資產可能涉及其他意想不到的成本，這可能會使我們的管理能力緊張，或者可能難以整合，而且我們可能無法實現預期的收益在我們預期的時間範圍內進行收購，或者根本沒有；（18）產生減值費用；（19）普通股價格波動以及無法在時限內和/或按預期條件完成股票回購或支付股息；（20）我們的章程條款以及某些債務協議的條款以及我們的鉅額債務可能會使收購變得更加困難或以其他方式阻礙、推遲或阻礙收購或我們控制權的其他變化；（21）無法充分管理信用風險或根據與大量客户的合同收款；（22）由於供應鏈中斷、破產、財務困難或其他因素，我們的管理團隊流失、無法吸引和留住關鍵人員，以及員工流失、缺勤或無法工作或履行關鍵職能；（23）由於供應鏈中斷、破產、財務困難或其他因素，無法以可接受的條件或根本無法從我們的主要供應商那裏獲得用於我們業務的設備和其他物資；(24) 我們的維護和更換成本增加和/或我們設備的剩餘價值下降；（25）無法按我們預期的金額或價格出售我們的新機隊或二手車隊；（26）與安全漏洞、網絡安全攻擊、未能保護個人信息、遵守數據保護法以及我們的信息技術系統其他重大中斷相關的風險；（27）與氣候變化和氣候變化監管相關的風險；（28）與我們實現環境和社會目標的能力相關的風險，包括我們的温室氣體強度降低目標；(29) 事實我們的控股公司結構要求我們部分依賴子公司的分配，此類分配可能會受到合同或法律限制的限制；（30）我們的保險範圍不足；（31）我們的損失準備金增加以應對業務運營或其他索賠以及任何超過我們既定儲備金水平的索賠；（32）與訴訟、監管和調查事項相關的額外費用（包括賠償義務）和其他費用；（33）遵守規定的成本環境、安全和外國法律法規，以及與非美國業務相關的其他風險，包括貨幣兑換風險和關税；（34）監管事項和商業訴訟的結果或其他潛在後果；（35）勞動力短缺和/或糾紛、停工或其他勞動困難，這可能會影響我們的生產率並增加我們的成本，以及可能影響我們勞資關係或總體運營的法律變化；以及（36）税法變更的影響。

要更完整地描述這些風險和其他可能的風險和不確定性，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，我們不承諾更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映新信息或後續事件、情況或預期變化。

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聯繫人：

伊麗莎白格林費爾

投資者關係副總裁

O: (203) 618-7125

egrenfell@ur.com

美聯航租賃公司

簡明合併收益表（未經審計）

（以百萬計，每股金額除外）

 

(1) 2023 年 1 月，我們的董事會批准了我們的首個季度分紅計劃（因此，2022 年沒有宣佈分紅）。

美聯航租賃公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以百萬計）

 

美聯航租賃公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以百萬計）

(1) 有關我們的股票回購計劃的討論，請參見上文。普通股回購包括 i) 根據股票回購計劃回購的股票，以及 ii) 在授予限制性股票單位獎勵後為履行預扣税義務而扣留的股票。

美聯航租賃公司

租金收入

車隊生產率是一項綜合指標，可以更深入地瞭解我們的經理為支持增長和回報而做出的決策。具體而言，我們力求優化租金費率、時間利用率和混合在推動租金收入方面的相互作用。車隊生產率用一個指標彙總了費率、利用率和組合變化對自有設備租賃收入的影響。

我們認為，該指標有助於評估我們在利率、時間利用率和組合方面的決策的有效性，尤其是因為它們支持股東價值的創造。下表使用車隊生產率方法顯示了租金收入同比變化的組成部分：

有關機隊生產率的更多詳細信息，請參閲我們的 2023 年第二季度投資者簡報。

(1) 根據按成本記錄的OEC，反映了通貨膨脹對機隊收入生產率的估計影響。

(2) 反映了租賃費率、時間利用率和組合變化對自有設備租賃收入的綜合影響。客户、機隊、地域和細分市場的變化都促成了組合的變化。

(3) 反映了其他類型設備租賃收入變化的綜合影響：輔助設備和再租金（不包括自有設備租賃收入）。

(4) 我們在2022年12月完成了對埃亨租賃公司的收購。預計信息包括Ahern Rentals收購前的獨立業績。

美聯航租賃公司

分段表現

（百萬美元）

下表列出了細分市場設備租賃收入、毛利和毛利率。我們於 2022 年 12 月完成了對Ahern Rentals的收購。預估信息包括Ahern Rentals的獨立收購前業績。

美聯航租賃公司

攤薄後每股收益的計算

（以百萬計，每股數據除外）

美聯航租賃公司

調整後的每股收益公認會計準則對賬

我們將 “調整後的每股收益” 定義為報告的每股收益——GAAP之和，加上以下特殊項目的影響：與合併相關的無形資產攤銷、對收購機隊以及財產和設備相關折舊的影響、收購機隊公允價值加價的影響、重組費用、資產減值費用以及回購/贖回債務證券的損失。有關每個特殊物品的更多詳細信息，請參見下文。管理層認為，調整後的每股收益提供了有關未來盈利能力的有用信息。但是，調整後的每股收益並不能衡量公認會計原則下的財務業績。因此，調整後的每股收益不應被視為GAAP每股收益的替代方案。下表提供了調整後的每股收益（GAAP）與調整後的每股收益（GAAP）之間的對賬情況。

(1) 適用於調整的税率反映了適用實體的法定税率。

(2) 反映了自2012年以來完成的重大收購中收購的無形資產的攤銷情況，這些收購對我們的運營產生了重大影響（“重大收購”，每項收購在收購前的年收入均超過2億美元）。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(3) 反映了延長某些重大收購中購置的設備使用壽命的影響，扣除此類設備公允價值加價帶來的額外折舊的影響。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(4) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(5) 主要反映與我們的重組計劃相關的遣散費和分行關閉費。我們僅將作為重組計劃一部分的此類成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常是在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生鉅額成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六個重組計劃。2023年第一季度，我們在完成對Ahern Rentals的收購後啟動了一項重組計劃，這是我們截至2023年6月30日唯一的公開重組計劃。2023年的增長反映了與Ahern Rentals收購完成後啟動的重組計劃相關的費用。根據我們的重組計劃，我們累計承擔了3.71億美元的重組費用。

(6) 反映租賃權益改善和其他固定資產的註銷。

(7) 主要反映了已贖回票據的淨賬面金額與總購買價格之間的差額。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬

（百萬美元，腳註除外）

息税折舊攤銷前利潤代表淨收入、所得税準備金、利息支出、租賃設備的淨折舊以及非租金折舊和攤銷的總和。調整後的息税折舊攤銷前利潤等於息税折舊攤銷前利潤加上重組費用、股票薪酬支出、淨額以及收購機隊公允價值加價的影響之和。有關每個調整項目的更多詳細信息，請參見下文。在評估我們的經營業績以及進行戰略規劃和預測時，這些項目不包括在內部調整後的息税折舊攤銷前利潤中，這使投資者能夠將我們在不同時期的核心業務經營業績以及與其他類似公司的經營業績進行更有意義的比較。淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於淨收入或調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，與公司在公認會計原則下的業績和隨附的對賬相比，提供了有關經營業績和同期增長的有用信息，並提供了更多有用的信息，這些信息有助於在不考慮潛在扭曲的情況下評估我們的核心業務的經營業績。此外，管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者瞭解影響我們持續現金收益的因素和趨勢，通過這些因素和趨勢進行資本投資和償還債務。

下表顯示了淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤之間的對賬情況。

(1) 主要反映與我們的重組計劃相關的遣散費和分行關閉費。我們僅將作為重組計劃一部分的此類成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常是在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生鉅額成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六個重組計劃。2023年第一季度，我們在完成對Ahern Rentals的收購後啟動了一項重組計劃，這是我們截至2023年6月30日唯一的公開重組計劃。2023年的增長反映了與Ahern Rentals收購完成後啟動的重組計劃相關的費用。根據我們的重組計劃，我們累計承擔了3.71億美元的重組費用。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬（續）

（以百萬計，腳註除外）

下表顯示了經營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤之間的對賬情況。

(1) 主要反映與我們的重組計劃相關的遣散費和分行關閉費。我們僅將作為重組計劃一部分的此類成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常是在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生鉅額成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六個重組計劃。2023年第一季度，我們在完成對Ahern Rentals的收購後啟動了一項重組計劃，這是我們截至2023年6月30日唯一的公開重組計劃。2023年的增長反映了與Ahern Rentals收購完成後啟動的重組計劃相關的費用。根據我們的重組計劃，我們累計承擔了3.71億美元的重組費用。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(4) 主要反映了已贖回票據的淨賬面金額與總購買價格之間的差額。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬（續）

（百萬美元，腳註除外）

以下預估信息反映了美聯航租賃公司和艾亨租賃公司的合併。在收購之前，艾亨租賃管理層使用的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤定義與美聯航租賃公司使用的定義不同。以下信息反映了根據美聯航租賃公司對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的艾亨租賃公司的歷史信息。有關每個調整項目的更多詳細信息，請參見下文。Ahern Rentals的管理層歷來不將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為流動性指標，因此，該公司無法獲得將這些指標與現金流量表進行核對所需的信息。下表提供了已申報和預計淨收入以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果。

(1) 主要反映與我們的重組計劃相關的遣散費和分行關閉費。我們僅將作為重組計劃一部分的此類成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常是在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生鉅額成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六個重組計劃。2023年第一季度，我們在完成對Ahern Rentals的收購後啟動了一項重組計劃，這是我們截至2023年6月30日唯一的公開重組計劃。2023年的增長反映了與Ahern Rentals收購完成後啟動的重組計劃相關的費用。根據我們的重組計劃，我們累計承擔了3.71億美元的重組費用。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(4) 包括反映在Ahern Rentals歷史調整後的息税折舊攤銷前利潤中的各種調整，主要代表 (1) 與美聯航租賃公司購買的設備相關的租賃成本（購買後，相關費用將被確認為折舊，不包括在息税折舊攤銷前利潤計算中）和（2）與合併實體無關的成本（例如Ahern Rentals因特定訴訟而產生的法律費用、將設備移出時的某些運費）已關閉的地點超過正常的運營流量，與費用有關到嘗試融資，以及終止租約時的退出成本）。

聯合租賃公司

自由現金流 GAAP 對賬

（以百萬計，腳註除外）

我們將 “自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去設備和無形資產的購買，再加上設備和無形資產的收益。設備和無形資產的購買和收益包含在投資活動的現金流中。管理層認為，自由現金流提供了有關可用於履行未來還本付息義務和營運資金要求的現金流的有用額外信息。但是，根據公認會計原則，自由現金流不能衡量財務業績或流動性。因此，作為經營業績或流動性的指標，不應將自由現金流視為經營活動淨收入或現金流的替代品。下表顯示了經營活動提供的淨現金與自由現金流之間的對賬情況。

(1) 自由現金流包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中分別為400萬美元和200萬美元的合併和重組相關款項，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為500萬美元和300萬美元。

下表顯示了2023年預測的運營活動提供的淨現金與自由現金流之間的對賬情況。