由加州銀行公司提交

根據1933年《證券法》第425條

並被視為根據第 14a-12 條提交

1934 年《證券交易法》

標的公司：PacWest Bancorp

委員會文件編號：001-36408

加州銀行有限公司 — PacWest Bancorp

聯合交易公告及第二季度收益電話會議

2023 年 7 月 25 日美國東部時間下午 5:30

企業參與者

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賈裏德·沃爾夫——董事長、總裁兼首席執行官

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Joe Kauder-首席財務官

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保羅·泰勒——PacWest 首席執行官

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凱文·湯普森——PacWest 首席財務官

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比爾·布萊克——PacWest 戰略與企業發展副總裁

演示

操作員

你好，歡迎參加電話會議，討論加州銀行和PacWest的合併以及第二季度財報。所有參與者都將處於僅限收聽的模式。如果您需要幫助，請按 “*” 鍵，然後按 “0”，向會議專家發出信號。今天的演講結束後，將有機會提問。要提問，您可以按 “*”，然後按 “1”。要撤回您的問題，您可以按 “*”，然後按 “2”。請注意，此通話正在錄音中。

今天的演講將包括非公認會計準則指標，這些指標的對賬以及其他所需信息可在每家公司的投資者關係網站上發佈的財報新聞稿中找到。參考演示文稿也可在每家公司的投資者關係網站上找到。在我們開始之前，我們想引導大家閲讀今天發佈的新聞稿和投資者簡報中包含的前瞻性陳述的 “安全港” 聲明。

我現在想把電話會議交給加州銀行行長、行長兼首席執行官賈裏德·沃爾夫先生。

賈裏德·沃爾夫

下午好，感謝您加入我們。今天和我一起通話的是加州銀行新任首席財務官喬·考德以及PacWest的保羅·泰勒、凱文·湯普森和比爾·布萊克。每家公司都將簡要回顧其第二季度財務業績，評論比平時更加有限。因此，我們可以在電話會議的大部分時間裏討論今天宣佈的合併。

首先，我要説的是，我們很高興宣佈這筆交易。我們很高興討論此次合併將給股東、客户、社區和同事帶來的巨大好處。

該交易將使總部位於加利福尼亞的第三大銀行在第一天每股有形賬面價值增長，並在實現支出節省後，每股收益將大幅增長。該交易附帶來自兩位非常老練的銀行投資者的4億美元資金，這將加速合併後的公司的轉型。

通過他們最初的重組工作，保羅和他的團隊在短時間內改變資產負債表方面做得非常出色。Paul 和我都承諾要取得成功，而且我知道這將是一支強大的特許經營權。為了達成這筆交易，我們進行了非常密切的合作，它將非常成功。

讓我把它交給保羅。

保羅·泰勒

謝謝你，Jared，大家下午好。首先，我想説賈裏德在加州銀行做得非常出色。在我接管 Opus Bank 前幾個月，他接管了 Banc，所以我們已經認識很多年了。在我自己扭轉了幾家銀行的局面之後，他在短時間內領導該機構的轉型給我留下了深刻的印象。

在這種背景下，這讓我對這種組合即將發生的事情感到興奮。這對於非常引人注目的經濟學、重新定位合併資產負債表和奠定增長舞臺的能力來説意義重大。我們在一起顯然會更好。我相信，此次合併將使我們所有的利益相關者受益，因為客户可以獲得更多的產品和服務，員工有更多機會在更大的機構中獲得明顯的晉升。

此次合併創建了加州首屈一指的銀行特許經營權，該特許經營權將完全有能力利用市場機會，擴大渠道和客户，並通過增加銷售和擴大產品供應來提供服務。這是組建兩家銀行世界一流團隊的機會。

我要感謝 PacWest 的所有辛勤工作，感謝他們每天所做的所有辛勤工作，他們已經完成了今年，他們將在未來幾年繼續在新的合併後的組織中這樣做。

這樣，我就把它交還給賈裏德。

賈裏德·沃爾夫

非常感謝你，保羅。現在我很高興向大家介紹我們的新任首席財務官喬·考德。如你所知，我們在全國範圍內進行了搜尋，看到了很多才華橫溢的候選人，當然，他在的榜首脱穎而出。我知道你們都看過他的背景，曾在富國銀行擔任過很長的高級財務職位，包括擔任擁有數千億資產的批發銀行的首席財務官。

Joe 剛剛開始工作的第三週，他再激動人心的時刻再激動人心了。他在整理這筆交易方面發揮了重要作用，我們當然很感激他來到這裏。在交給 Joe 之前，我真的要感謝我們的副首席財務官兼首席會計官雷·林多內，他在擔任臨時首席財務官期間做得非常出色。所以，非常感謝你 Ray。

現在讓我把它交給 Joe

Joe Kauder

謝謝你 Jared。當然，我很高興來到加利福尼亞的Banc。我的整個職業生涯都集中在規模更大的組織上， California Banc 的人才素質以及以銀行基本面為基礎並向客户提供高質量服務的現有文化給我留下了深刻的印象。這是一個奇妙而激動人心的開端。

讓我來談談關於本季度財務狀況的幾點評論。我們的財報和投資者簡報提供了大量信息，因此我的評論將僅限於需要進一步討論的一些領域。在我回顧第二季度業績時，請隨時參考我們的投資者資料，該資料可以在我們的投資者關係網站上找到。另有説明，所有前一時期的比較均與 2023年第一季度的比較。

我們第二季度的淨收入為1,790萬美元，攤薄後每股收益為0.31美元。經調整後，第二季度的淨收入總額為1,840萬美元，如果不包括淨補償法律費用，則攤薄後每股普通股淨收入為0.32美元。相比之下，上一季度調整後的淨收入為2170萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.37美元。

總體而言，我們第二季度的表現相當直截了當，貸款增長、核心C&I和倉庫以及更高的利率下貸款和證券重新定價推動了資產利潤率的提高，我們的存款餘額保持穩定。但是，我們的淨利率比上一季度下降了30個基點至3.11％，這主要是由於我們在本季度前兩個月為應對最近的銀行業動盪而攜帶的現金水平增加的影響。

本季度流動性過剩的成本為12個基點，在償還相關的FHLB和FRB預付款之後，我們在6月份看到NIM強勁復甦。我們的總收益資產收益率提高了21個基點，達到5.20％。我們的平均貸款收益率提高了21個基點至5.28％，這在很大程度上要歸因於投資組合中的浮動利率貸款繼續對新貸款生產進行更高的利率重新定價，以及倉庫餘額的增加，這是投資組合中收益最高的資產類別之一。證券的平均收益率上升了17個基點至4.83％，這主要是由於CLO投資組合的重置。

我們的總資金成本增加了52個基點至2.20％，第二季度的平均存款成本為167個基點，但與同期美聯儲的平均基金利率相比上漲了48個基點。投資者演示文稿中的淨利率驅動因素頁面進一步説明瞭這一信息。

我們的非利息收入比前幾個季度降至18億美元，這主要是由於第一季度納入了某些非經常性項目，包括收回在 Pacific Mercantile 交易中獲得的貸款，以及不包括這些項目的CRE投資確認收益的時機，其他非利息收入領域與上一季度相對一致。

我們調整後的非利息支出比上一季度降至82.5萬美元，這要歸因於上個季度削減總額所節省的全部成本，抵消了在公司其他領域（例如我們的新支付處理業務）的持續投資。

關於我們的資產負債表，截至6月30日，總資產為94億美元，比上一季度末下降了約7％，這主要是由於現金持有的過剩流動性減少以及FHLB和FRB借款的相應減少。我們的總權益在第二季度減少了19億美元，1800萬美元的淨收益主要被資本行動所抵消，資本行動包括普通股股息和回購約1600萬美元的普通股。

與上一季度末相比，我們的貸款總額增加了約1.02億美元，這主要是由於我們的核心C＆I和倉庫投資組合的增加。我們的存款總額比上一季度末減少了8100萬美元，這主要是由於計息支票和無息存款減少，但部分被存款證的增加所抵消。但是，在最初的下降之後，隨着我們進入本季度，存款總額有所增加，我們的期末餘額比本季度的平均餘額高出1.02億美元。重要的是，我們的無息存款佔期末餘額的36％，正如我們在財報中指出的那樣，我們有大量來自新客户關係的新存款流入。

我們的信貸質量在第二季度保持穩定。我們的拖欠貸款和不良貸款都有所增加，但這主要是由於我們的SFR貸款是為保留的，而且貸款價值很低，我們認為損失可能性很小。

我們記錄了190萬美元的信貸損失準備金，其中包括170萬美元的信貸損失準備金，這主要是由於補充了從太平洋商業銀行收購的貸款和其他小額C＆I貸款的沖銷準備金。截至第二季度末，我們的信貸損失準備金總額為8,490萬美元 [難以辨認的]在上一季度，我們的備抵額佔總損失的覆蓋率為為1.19％，而本季度末為1.27％。

這個時候，我會把電話交給凱文。

凱文湯普森

謝謝賈裏德。年初，我們宣佈了一項新的戰略計劃，將重點放在我們的核心社區銀行特許經營權上，不再強調非核心業務。鑑於銀行市場的動盪，我們在第二季度加快了這些努力。我們能夠以4.5％的折扣出售全國建築貸款組合，出售26億美元的貸款和23億美元的無準備金承諾，我們感到非常自豪。我們還以3％的折扣出售了21億美元的貸款人融資貸款和2億美元的無準備金承付款，另外還有110萬美元 [ph]的無準備金承諾將隨着時間的推移轉給買家 [難以辨認的].

自年初以來，我們還結束了公民運營。本季度，我們出售了公民貸款組合中5.21億美元的資金和2400萬美元的無準備金承付款。此次資產剝離的結果是，我們還預計年化薪酬可節省5300萬美元，其他費用節省1700萬美元。作為我們提高運營效率的努力的一部分，我們已經關閉並轉租了多個設施。我們正在簡化和改善業務流程，整合合同，並努力減少公司內部的開支。

我們團隊在本季度迅速採取行動，增加了我們的資本，改善了我們的流動性狀況。我們很高興我們的存款基礎在本季度穩定下來，現在已開始增長。貸款與存款的比率降至81％，即時可用的流動性為180億美元，未投保存款的覆蓋率為335％。在季度末，我們在資產負債表上持有大量現金，其中大部分我們計劃用於償還批發基金。

我們的CET1資本比率在本季度從9.21％大幅提高到11.16％。本季度攤薄後的每股收益為虧損1.75美元，經與貸款銷售和重組相關的一次性項目調整後，調整後的每股收益為0.22美元，略高於分析師對本季度的預期。我們為 PacWest 團隊成員感到非常自豪，他們在我們為我們的忠實客户和社區提供服務的同時，每天為他們的工作帶來激情。

這樣，我就把電話交回給賈裏德。

賈裏德·沃爾夫

非常感謝，凱文。我們現在很高興討論我們今天上午宣佈的高度戰略性的合併和資本利率，或者我應該説今天下午。我們已經在今天發佈的投資者名單中提供了大量有關該交易的信息。我將花幾分鐘討論合併的亮點。加州銀行和PacWest的合併是一次變革性的組合，也是為所有利益相關者帶來巨大價值的難得機會。

大約四年半前，當我加入加州銀行擔任首席執行官時，我們不得不進行自己的重組，並努力建立一家以關係為中心的商業銀行，優先考慮三件事。首先，高水平的無息存款和核心存款，第二，健康的資本水平，第三，低信貸噪音。我們着手通過成為一流的公司、提供出色的存款策略以及向我們業務範圍內的企業貸款來實現這一目標。

我們實現了這三個目標，加州銀行完成轉型的速度比大多數人預期的要快，許多人會説，在存款、資本和信貸質量方面取得了更好的業績。因此，我們所做的工作使我們能夠與PacWest進行這次轉型性合併，這將創建領先的商業加州銀行，擁有強勁、資本充足、流動性很強的資產負債表。我們認為，這筆交易對兩家公司的股東都極具吸引力。

除了創建領先的加州特許經營權外，此次合併還增強了資本和流動性，極大地提高了每股收益和有形賬面價值，帶來了誘人的盈利能力，而且的執行風險有限，因為有大量的成本節約機會以及兩個組織之間的熟悉程度。

我們的合併戰略將繼續專注於市場內關係銀行業務，其主要目標是提供卓越的客户服務、專業知識和強大的財資管理解決方案。正如加州銀行和PacWest所證明的那樣，提供卓越的財資管理服務，加上貸款專業知識，將使我們能夠吸引低成本的商業存款，用於為高質量的貸款機會提供資金。

總而言之，我們將成為總部設在加利福尼亞的第三大商業銀行，加州絕對是美國最具吸引力的銀行市場之一。眾所周知，在過去的18個月中，加利福尼亞的競爭環境發生了巨大變化。在這段時間裏，我們看到許多其他銀行要麼完全退出，要麼大幅撤出加州。因此，對於擁有高水平服務和專業知識的熟練商業銀行來説，有相當大的機會，可以通過增加客户和增加市場份額來利用這種顛覆性。合併後的公司將完全有能力做到這一點。

作為一家規模不斷擴大的大型機構，我們將有更多的資源來投資技術，繼續吸引最優秀的人才，進一步提升客户體驗，提高整體效率，為我們的社區提供支持。

兩位經驗豐富的銀行投資者華堡和Centerbridge已簽署承諾，在交易完成的同時投資4億美元。合併和併發資本利率將使我們能夠利用多項戰略行動，這些行動旨在創建非常強勁的資產負債表，並改善合併後的機構的資本和流動性狀況。這些行動包括出售流動資產，以及利用多餘的現金償還130億美元的批發融資。

我們通過輸入多項套期保值來降低這些交易的風險，以保護資產負債表和收盤定價。這些行動將使合併後的機構的批發融資比率降至10％以下，同時保持8％的現金對資產和10％的CET1，還將改善我們的融資狀況，預計貸款存款比率約為85％，存款基礎將由90％的核心存款和30％的無息存款組成。這筆交易的每股有形賬面價值立即令人滿意，每股收益增長了20％以上，預計2024年的每股收益為1.65美元至1.80美元。

我們認為，實現這些預測的執行風險很低，因為大部分上行空間將由資產負債表的重新定位和PacWest非運行利率支出的減少所推動。我們估計，合併後的公司將產生運行率... 將在2024年第四季度左右產生超過110的資產的運行率回報率，屆時將節省開支。有形資產回報率至少為13％，每年產生100個基點點的資本。這不包括我們已經確定但未建模的其他上行機會。

此次合併的一個重要且特別獨特的方面是我們兩家機構的高度熟悉程度，我們認為這大大降低了執行風險。我們的併購指導原則之一是，只有在我們對交易成功有高度信心的情況下才進行交易。這筆交易肯定是這樣。

正如你們大多數人所知道的那樣，我之前曾擔任太平洋西部銀行行長，在我任職的12年中，我不得不領導20多次收購。我們在加州銀行還有其他一些高管，他們曾在PacWest擔任領導職務或曾在PacWest工作，其中包括我們的首席信貸官鮑勃·戴克，他曾在太平洋西部銀行擔任首席信貸官。因此，我們瞭解組織的文化及其經營的企業。我們知道組織中人才的真正深度，並非常尊重他們的員工。

在交易的盡職調查和評估過程中，我們更深入地討論問題的能力顯而易見。我們相信，高度的熟悉程度和信任基礎將帶來非常順利的整合，使我們能夠有效地利用此次合併的預期協同效應，這將增強我們為商業客户提供服務的能力，併為合併後的公司的股東創造額外價值。

接下來，讓我轉身想打電話給 Paul。

保羅·泰勒

謝謝，賈裏德。我無法擺脱靜音，對此感到非常抱歉。在過去的幾個月中，我們花了大量時間來評估PacWest的最佳前進方向。我們相信，這次合併對公司、我們的客户、我們的員工和股東來説都是一個巨大的機會。在過去的幾個季度中，我們制定了一項計劃，以減少對批發融資的依賴，增加資本和提高盈利能力。此次合併有意義地加速了我們的獨立計劃，同時使合併後的公司在市場上處於實力地位。隨着規模的擴大、能力的擴大以及強大的資本和流動性，我們將能夠更好地滿足客户的需求。

鑑於我們的特許經營權的互補性、相似的文化、共同的價值和願景，以及將容納兩家公司高管的高級管理團隊。我們相信，我們將實現順利整合，這將使我們能夠快速實現我們為這筆交易所設想的協同效應。

簡而言之，我們相信此次合併將使所有利益相關者受益，客户可以獲得更多的產品和服務，作為更強大的機構的一部分，員工將有更多的職業晉升機會。最重要的是，長期股東價值的創造程度超過了我們作為獨立的PacWest所能創造的程度。

有了這個，Jared，我就把它交還給你。

賈裏德·沃爾夫

謝謝，保羅。我只想補充一點，能與你以及 PacWest 管理團隊的其他成員一起完成這個過程真是太高興了。這是一個真正的協作過程，我們能夠將兩個組織聚集在一起，開始實現我們都期望為利益相關者帶來的好處，我們感到非常興奮。我們很幸運能吸引銀行業最有才華的同事，並期待將他們帶到一起。感謝我們所有同事的巨大奉獻精神和辛勤工作。

接線員，我們現在很樂意回答任何問題並開通線路。

問題和答案

操作員

謝謝。我們現在開始問答環節。為了提醒您提問，您可以按電話鍵盤上的 “*”，然後按 “1”。如果您使用的是免持話筒，請在按鍵之前拿起聽筒。要退出問題隊列，請按 “*”，然後按 “2”。此時，我們將暫時停下來整理陣容。

今天的第一個問題來自馬修·克拉克和派珀·桑德勒。請繼續。

馬修克拉克

嘿，大家下午好。

賈裏德·沃爾夫

下午好。

馬修克拉克

也許先從成本上節省了1.3億美元。想一想 PacWest 能在獨立的基礎上從他們的特許經營權中提取出什麼遺產，對我來説似乎有點低落。你能不能告訴我們那1.3億美元來自哪裏？是主要都是傳統的 PacWest 還是還有一些來自 Legacy Bank？

賈裏德·沃爾夫

好吧，我們的開支節省假設實際上有兩個方面。首先，他們已經發現PacWest的支出暫時增加，包括聯邦存款保險公司評估顧問的增加以及一些將持續一段時間的遺留成本，這與他們退出的一些企業（包括思域的徑流投資組合）的關閉有關。

此外，我們已經為合併後的公司確定了未來在節省開支方面存在很多重疊之處。因此，我們認為，在模型上，我們對達到190... 1.90的支出比率進行了建模，我們認為這是非常保守的，也是可以實現的。所以裏面不會有更多 Mathew 了，但這就是我們覺得建模很舒服的東西，我們喜歡高度保守的輸出。

馬修克拉克

好吧。然後是一個相關的問題。你們已經低於100億美元了，但是PacWest已經超過100億美元一段時間了。你需要進行任何投資才能突破100億美元，還是你覺得自己可以利用 PacWest 的所作所為？

賈裏德·沃爾夫

好吧，正如你之前提到的，我們已經超過10歲了。我們擁有真正可以為更大的組織構建的基礎架構。我想在我們兩個之間我們會沒事的。而且我們將擁有一支由來自兩個組織的人組成的龐大過渡領導團隊和整合團隊。所以，我想我們在那裏會表現不錯。

馬修克拉克

好吧。然後是長遠的思考、戰略優點，以及所有這一切之後你剩下的東西。可以公平地假設一旦這是... 一旦你合併，你能不能談談，我想是單一家庭 resi，多户家庭，看起來 Legacy Bank 在這方面會有一些貸款銷售以及你是否還會從事該行業？

賈裏德·沃爾夫

是的，所以合併後的公司的核心將是社區銀行特許經營權。保羅和凱文及其團隊在將銀行... PacWest 轉變為擁有其他幾個貸款利基市場的強大社區銀行方面取得了不錯的進展，但他們已經基本退出了全國貸款業務。

加州銀行的核心是社區銀行特許經營權。我們沒有任何全國性貸款業務。因此，這兩個特許經營權將共同在加利福尼亞州，在我們繼續服務的市場中建立非常牢固的合作伙伴關係。我們倆都有一些我們都非常喜歡的利基市場。我們在存款方面有一些利基市場，我們有一些有趣的垂直領域可以用來收集存款，它們也是如此。他們有一家很棒的 HOA 業務，由 Alan DeTata 領導。他們有一家基金融資和風險投資業務，由肖恩·林登領導，這確實很強大。對於沒有信貸的存款企業來説，它們是非常低的貸款。

因此，我們認為，只要我們能夠在力所能及的範圍內生活並降低注意力，就值得堅持這些業務。這家銀行的預計第一天將是85％的存款貸款，批發資金非常低。而且我認為這將是一個非常強大的特許經營權。我們將確保避免我認為所有銀行在過去幾年中都經歷的集中風險，以及批發融資比率很低。資本我們有過剩的流動性。我們將完全有能力做到這一點。

馬修克拉克

好吧。然後就在...

賈裏德·沃爾夫

就像你還有另一個關於 SFR 的問題一樣。因此，作為資產負債表重組的一部分，我們計劃出售，但事實並非如此... 我們已經確定了可以出售的資產，但我們還沒有確定將出售哪些資產。但是我們設置了套期保值來保護可能的結果。因此，它包括我們在加州銀行的SFR投資組合、我們在加州銀行的多户住宅投資組合，分別為18億和16億可供出售證券，PacWest可用於出售證券。

所以... 通過這樣做，我們將創造大量的流動性，並能夠償還PacWest和合並後的機構的批發融資，收盤時批發融資額不到10％。如今，我們倆都不是單一家庭，所以那只是我們在低利率環境中為增加資產而進行的購買，我認為這些投資組合的表現非常出色。但是在這種設計中，我們會把它們賣掉然後還清借款。

馬修克拉克

好吧，太棒了。然後，就合併費用而言，它看起來有點高，但它包括套期保值成本和交易相關成本以及籌集資金。如果你去掉了資本利率和套期保值的成本。那麼... 相對於交易價值，這個數字會是什麼樣子嗎？

賈裏德·沃爾夫

這大約是節省成本的1.5％至2％，這就是這些東西最終的用武之地，也是我們研究的一些類似的交易。所以，你説得對，它之所以高得多，是因為它有與融資相關的成本以及套期保值成本，這些成本很高... 這兩件事加起來是可觀的。

馬修克拉克

好吧。然後在這個過程中還有其他競標者嗎？還是大部分時間只有你們兩個？

賈裏德·沃爾夫

好吧，代理中會有關於合併背景的強有力的描述，但我認為這種組合會很棒，我們很高興能完成合並。

馬修克拉克

好吧，太棒了。謝謝。

賈裏德·沃爾夫

謝謝。

操作員

下一個問題來自 KBW 的 Chris McGratty。請繼續。

克里斯·麥格拉蒂

哦，太棒了，謝謝。我只是想深入研究一下存款假設。幻燈片 10 和幻燈片 20 給出的巖心沉積物的起點略有不同。如果你合併兩家公司，我想要的是，非計息存款。我認為，要達到30％的組合，你假設從第二季度開始，筆尖會有所增長。所以請從這裏開始我對評論感興趣。謝謝。

賈裏德·沃爾夫

是的，我們會有一點我們倆都知道自己期望做什麼。我們預計... 這是930的預期，因為我們預計將在第四季度末，即第一季度初收盤，因此我們以930為基礎。而且我們... 計劃在收盤時實現約30％的無息支付，我們當然希望超過這個水平。

克里斯·麥格拉蒂

好吧。然後可能是關於信貸的問題。從歷史上看，PacWest的信用數字略有波動，而且你沒有在資產負債表上做標記。也許有一兩條關於你今天如何看待投資組合的評論。我認為第二季度有一些像銀行一樣的移民，但可能只是在假設的虧損率上塗上色彩即可。謝謝。

賈裏德·沃爾夫

當然。我很高興談談我們所做的強有力的勤奮以及我們未來的建模。但是在我們這樣做之前 Kevin 或 Paul，你們想評論一下這個季度嗎？

凱文湯普森

你敢打賭。首先，我要提一下，我們在許多資產負債表上執行了重組舉措，包括出售國民貸款投資組合作為公民投資組合的一部分，因為根據公認會計原則，該投資組合有一些... 信貸略有惡化 [ph]會計規則。我們必須將這些銷售損失算作信用損失，而不是銷售損失。因此，這體現在我們的條款中。所以就你而言，Chris，它確實在那項條款中產生了一點噪音，但在我們看來，這些並不是真正的損失衝擊。它們只是恰好在那個地區的銷售損失。

然後，從信貸的角度來看，由於一些公民貸款，本季度有一些起伏，逾期貸款減少了，應計額增加了。我們的特別提及自始至終都是 get 分類的，所以隨着時間的推移，我們將在分析中看到一些是正常的。但提醒一下，我們確實出售了我們的全國建築投資組合，信貸質量非常高，但我認為，合併後的銀行的信用狀況甚至更好。

保羅·泰勒

而且我認為，重要的是要提及自從我們參與思域以來我們所看到的思域投資組合，它會超過會費，會... 它們更像是一筆草率的貸款，在更好的期限內缺乏。他們似乎總是付出代價。這更像是一種緩慢的報酬。因此，我們並不擔心該投資組合中會有系統性趨勢或其他任何東西。

賈裏德·沃爾夫

所以讓我跳進去。是的，來吧 Chris。

克里斯·麥格拉蒂

不，繼續前進。Jared，很抱歉打斷一下。

賈裏德·沃爾夫

是的，沒問題。我的意思是，當然，我們對彼此進行了大量的調查，但對信貸投資組合進行了大量的調查。我的意思是，由於潛在的風險，你必須真正確保你在這類交易中非常仔細地看待這些事情。

首先，我想説的是，PacWest在降低資產負債表風險方面做得非常出色，通過他們進行的銷售，並不是説這些投資組合必然有風險，但我認為，它們是較大的貸款不會產生存款，也不會給資產負債表帶來一些壓力，而且你知道，即使有虧損成分，也有風險敞口。因此，我認為他們在降低風險方面做得非常出色，剩餘的貸款組合比他們開始參與之前要精細得多。

就思域而言，超過20億美元的貸款正在流失，主要用於出租住房。儘管事實並非如此，但它的作用更像是消費者投資組合。它會有一些拖欠款項，但這是有回報的。而且我們已經看到了那筆交易。隨着時間的推移，我們已經看到了這些交易，正如我所提到的，我們做了非常盡職調查。我們引進了第三方，就像這兩位非常老練的實業家進來一樣，他們在這筆已承諾的交易中投入了大量資金。他們對兩家銀行都進行了大量的調查，我們也得以利用這一點，我認為我們倆都對彼此的信貸投資組合感到非常滿意。

就像我説的那樣，展望未來，投資組合將更類似於我們倆所做的社區銀行貸款，在市場上貸款，有機會在利基市場上進行其他類型的貸款。這並不是説永遠不是，但我認為，從本質上講，這家銀行將主要在其業務範圍內進行貸款。所以，我們對此感覺良好。

就覆蓋率而言，我們通常為120比125。PacWest接近90個基點。顯然，我們無法預先判斷數字會是多少，但我可以從建模的角度告訴你，我們假設我們的覆蓋率將比他們的覆蓋率更接近我們的覆蓋率，我們顯然必須仔細研究一下 [難以辨認的]但是數字中有很多額外的支持可以幫助我們實現這一目標。

克里斯·麥格拉蒂

太棒了。然後也許再來一個。165 到 180，我只想確認一下這是一個初步數字。然後，我認為那是整整一年。所以，我對你開始儲蓄的節奏有點感興趣，我想... 如果我錯了請糾正我，140 會增加越來越多... 貸款物品的收益率可觀，而不僅僅是 2024 年。標記上的任何顏色和那裏的噪音。謝謝。

賈裏德·沃爾夫

我要讓其他人評論擁有高級學位的分數，但就165到180分而言，我們認為以的速度估算2024年的估計收入會有所幫助，顯然，節省開支將... 你將在年底，而不是在今年早些時候獲得全年的福利。例如，在18％的PacWest設施費用中，有與設施相關的成本。18％將在2024年底到期或到期。因此，在沒有任何終止協議的情況下，你必須評估我們是否想提前終止它們並支付一些票價，等到它們到期即可，但我們將在2024年底意識到這樣的事情。我們確實估計，我們認為我們將在2024年底之前獲得儲蓄估算的全部收益，屆時預計每股收益為165比180。

希望我能給你們足夠的時間來弄清楚會計數字是多少。Joe 或 Kevin。Joe 你想拿走那個嗎？

Joe Kauder

是的。所以，我會的... 我只想具體澄清一下你的問題。

克里斯·麥格拉蒂

140... 這是 Slide 22 重新計入收益的大關。

Joe Kauder

是的。

克里斯·麥格拉蒂

那時機然後...

Joe Kauder

那就結束了。

克里斯·麥格拉蒂

通常是... 是的。

Joe Kauder

是的，已經六年多了。這就是核心存款對衝工具。好吧，六年多後又回來了。然後是貸款... 所以，如果你想一想，貸款標誌着... 大部分... 加州銀行貸款投資組合，我們打算出售。因此，這些資金不會重新計入收益。所以... CDR 上的所有增量。

克里斯·麥格拉蒂

對。唯一可信的收益率是 14 [ph]。好嗎？

Joe Kauder

是的。

凱文湯普森

而且你還有非PCD貸款也將令人難以置信，還有145個利率關口。

克里斯·麥格拉蒂

謝謝，好吧。

操作員

下一個問題來自安德魯·特雷爾和斯蒂芬斯。請繼續。

安德魯·特雷爾

嗨，下午好。

賈裏德·沃爾夫

嗨，安德魯。

安德魯·特雷爾

賈裏德，簡而言之，計劃中的資產出售，只是為了確保你簽訂的遠期合約完全對衝從現在起到收盤之間可能出現的利率波動，然後能否討論一下資產出售所期望的任何折扣的舒適性，或者可能包含在非利率相關折扣的預估假設和條款中？

賈裏德·沃爾夫

因此，我們有利率風險對衝措施。沒錯。我要交給 Joe，因為他是套期保值方面的專家，但是我們有利率風險套期保值，我們已經在模型中考慮了潛在的變化，但讓我提幾件事。銷售的時機在我們的控制範圍之內。因此，如果價值供需出現非利率錯位，我們就不必在那個時刻賣出。我們可以稍後或再賣出，我們的批發融資降至10％以下，但如果出於時機考慮，我們可以將其保持在更高的水平，以確保達到預測中的目標數字。但是 Joe，你想像我們所做的那樣仔細研究色彩嗎？

Joe Kauder

是的。因此，在我們約18億美元的單户貸款組合中，簽訂了或有遠期銷售協議。視情況而定，如果... 由於某種原因交易沒有完成，合同就會終止。它無法在那次事件中倖存下來，但合同... 正好在我們對這些資產的標記之上，這在很大程度上是一個利率關口。因此，裏面實際上沒有增量信貸或利差。然後在資產負債表的其餘部分中，我們對衝的是從現在到收盤之間的利率風險，從現在起到交易結束之間保護資本或實體。因此，這些只是利率期權，我們使用它們來校準相應投資組合的期限，這樣我們就可以確保我們得到保護。

安德魯·特雷爾

明白了。謝謝。然後根據幻燈片第13頁的建模假設，如果我只計算兩家公司的第二季度運行費率融資成本，然後撤回計劃中的重組，則2.4％的預計融資成本。那麼，換句話説，從現在開始，融資成本的增加不會被考慮在內？

Joe Kauder

相信這是正確的。我們確實如此... 它確實考慮了當前的收益率曲線。投影... 使用當前收益率曲線。Kevin 你對此還有其他看法嗎？

凱文湯普森

我很抱歉。我錯過了那部分。問題是什麼？

安德魯·特雷爾

就在240英鎊的預計資金成本上。這是假設下半年融資成本或存款成本會增加嗎？還是隻使用第二季度然後預期...

凱文湯普森

不，它確實有... 是的，他説得恰到好處，裏面有向前曲線。因此，預計會有一次加息。

安德魯·特雷爾

好吧。沒錯。Jared，聽起來像，我的意思是你很早就在準備好的講話中發表了評論，只是額外的上行空間，可能還有一些額外的收益，你沒有真正包含在這裏的 pro forma 假設中，這聽起來像是開支。你對實現演示文稿中討論的費用銷售額幾乎不樂觀。我只是很好奇你能否在你確定的其他機會或領域之外談談。它們可能是這裏收益上漲的來源。

賈裏德·沃爾夫

好吧，從高度保守的角度來看，我們的目標是我們認為很容易實現的支出比率。PacWest在降低資產負債表風險方面做得非常出色，當它有一個獨立計劃時，該計劃已經確定了由於不再是運行率而將消失的成本節約，然後是他們認為在未來如何處理自己作為特許經營權方面會更有效的其他成本節約。除此之外，再加上普通合併的方式，看看核心提供商以及經營業務的所有其他鉅額支出，很容易達到190個數字。所以，我認為 190 是... 我認為這並不例外，但還是不錯的。我認為 185 可能是，從長遠來看，低於這個水平就是我們想要達到的目標。所以，這肯定是開支方面。我們認為有很多。

在增長方面，你知道，在收入方面，我們對未來的假設非常保守。你知道，展望未來。我不喜歡在我看到剎車燈的地方按下油門，現在的經濟很慢。因此，我們預計到2024年也不會有大量增長，如果你聽聽鮑威爾所説的話，他認為要到2025年才能達到目標通貨膨脹率。所以，這是... 我們都想知道利率何時會下降，但我們並不是想超越這個水平。我們只是認為經濟會放緩。投資組合將出現一些萎縮和徑流。

我們將有機會成長。由於他們做的事情很多，這個 PacWest 的貸款沒有他們可能的需求那麼多。因此，我認為，作為一家合併後的機構，我們將有一些貸款機會，但除非經濟回升並且存款有支撐，否則貸款不會擴張。然後2025年是我們看到增長開始的時候，從歷史上看，我們將以大多數個位數經營我們的銀行，但可能會嘗試... 對不起，我們會預測高個位數的貸款增長，最終可能會達到兩位數的低水平。而且 PacWest 在那裏，也許是更高端的，這個系列沒有理由做不到，但我們預計增長會低得多。

凱文湯普森

我想説的是，當你看一下整體模型時，PacWest就有預測了，由於我們今年的流動性問題，我們今年的流動性問題，只是為了重申賈裏德已經説過的話，我們的增長遠低於我們的需求，可以決定你是否對經濟和其他所有方面都這樣做，但需求遠高於我們在計劃中的需求。

安德魯·特雷爾

明白了。好吧。感謝您的提問，恭喜您達成這筆交易。

Joe Kauder

謝謝，安德魯。

操作員

下一個問題來自 DA Davidson 的 Gary Tenner。請繼續。

Gary Tenner

謝謝。下午好。再説一遍，在那張幻燈片22中，你強調了公允價值分數，5億美元的税前1.4億美元（百萬美元）用於收益，再加上幾點澄清。那個 delta 嗎，多户家庭和單户家庭折扣，在收盤時實際上已鎖定在銷售中？

Joe Kauder

是的，因為我們在那裏出售許多貸款組合。原來是這樣 [難以辨認的].

Gary Tenner

好吧，我只是想澄清一下。謝謝。其次，在幻燈片12中，你注意到收盤時又產生了20億美元的現金，請幫我瞭解一下那一代現金的機制？

Joe Kauder

所以...

凱文湯普森

你有... 來吧，喬。

Joe Kauder

去拿吧... 凱文，請拿走吧。來吧。

凱文湯普森

好吧，RSI上的PacWest，我們確實計劃在收盤後出售部分可供出售的證券，並且將有一些多餘的現金來保持這個資產負債表水平的高運營現金流。原來如此 [難以辨認的].

Gary Tenner

明白了。謝謝。然後我的另一個問題就是... 我敢肯定，這個問題已經得到了解答。夥計們，謝謝你們回答我的問題。

Joe Kauder

謝謝你，Gary。

操作員

下一個問題來自蒂姆·科菲和詹尼。請繼續。

蒂姆·科菲

嗨，下午好，先生們。

Joe Kauder

下午好，蒂姆。

蒂姆·科菲

嘿，賈裏德，考慮到股票走勢，在合併獲得批准時，你有沒有得到任何保證可以在你設定的時間範圍內發生這種情況？

賈裏德·沃爾夫

因此，我們在文件中表示，我們希望在第四季度末或第一季度初完成交易，當然，我們會與監管機構一起預覽這筆交易。根據這些對話以及這筆交易的細節，我們認為時間框架是可以實現的。因此，我們不會讓監管機構陷入困境，他們必須完成流程，而且這個過程已經安排得很好。但是我們認為，這個時間框架是可以實現的。

蒂姆·科菲

好吧。你能評論一下你讓監管機構進來多久了嗎？

賈裏德·沃爾夫

我們從很早的階段就讓監管機構意識到了這一過程。

蒂姆·科菲

好吧，這很公平。然後回到2000萬美元的税前費用時，這是否包括控制權變更？

賈裏德·沃爾夫

因此，雙方都有雙重觸發控制權變更。我們在那裏有一個遣散費插件，將支付給作為協議一部分被解僱的人。大多數人沒有合同，所以只有正常的遣散費，但我們是根據這個數字的估計數字得出的。

蒂姆·科菲

好吧。然後，就是你對風險銀行業務的看法。你是否打算在客户、資本或類似性質的東西方面設定任何形式的集中限制？

賈裏德·沃爾夫

好吧，讓我從注意力限制這個話題開始吧。因為我對此有非常強烈的感受。但是讓我毫不猶豫地説，我認為風險投資業務是一項很棒的業務。從他們做這件事的方式，以及他們進行融資的方式，我想他們確切地知道自己在做什麼，而且做得非常非常好。這種集中度是所有銀行銀行業的一個問題。而且每家銀行都有一定程度的集中度。我們都有這些法定貸款限額，即你不能向超過資本一定百分比的單個客户或一組相關客户提供更多貸款。存款方面沒有必然結果，我們都需要在力所能及的範圍內生活，確保客户不會過於集中在資產或負債方面。

所以我贊成在有意義的地方降低注意力。你可以用幾種方式做到這一點，你可以通過確保他們有時間限制或有一些合同義務來做到這一點，所以他們無法在不通知你的情況下提取錢。因此，你可以將流動的東西轉換為更像定期存款的東西。我們用加州銀行的一些較大存款來做到這一點，他們的貨幣市場是機構，但我們與他們簽訂了合同。因此，如果這筆錢想流失，那是預定的... 隨着時間的推移，它會被排除在外，我們可以為此做好計劃。但總的來説，我認為集中風險是我們整個銀行都必須管理的問題。不只是那家合資企業、HOA、你的社區銀行、聖地亞哥地區、洛杉磯地區或其他任何地方，我們只需要對其進行總體管理。這顯然是我們要研究的問題，但我想 PacWest 會告訴你他們的感受完全一樣。今後，所有銀行都必須更好地管理這個問題。

蒂姆·科菲

好吧。然後我想...

賈裏德·沃爾夫

對不起，保羅，拜託。

保羅·泰勒

是的，我想你對 Jared 的看法是對的。

賈裏德·沃爾夫

謝謝。

蒂姆·科菲

然後，對於 Jared 和 Paul 來説，你知道你的兩個機構之間有多少客户重疊嗎？

保羅·泰勒

只是，我的意思是，我們還沒有做過數學運算，但有趣的是，我們知道有一些，這是一個巨大的市場。所以你不會有很大的重疊之處，因為這裏的生意太多了。但是我們今天確實分享了一些客户。而且我們已經在幾個客户身上做過生意。

當然，考慮到我在 PacWest 的歷史，在那裏我真正學習了銀行業，我對和我一起工作的人還有那些已經離開的人深表敬意。有有一些我們分享的客户。

蒂姆·科菲

好吧。太棒了。

公司代表

在這次打電話給 Jared 之前，我和我們的一位客户談過。

賈裏德·沃爾夫

你做到了。

公司代表

哦，太棒了。

公司代表

是的。

蒂姆·科菲

哦，太棒了。謝謝。非常感謝。這些是我的問題。

賈裏德·沃爾夫

謝謝蒂姆。

操作員

下一個問題來自 KBW 的 Kelly Motta。請繼續。

凱莉·莫塔

嗨，恭喜這筆交易。

賈裏德·沃爾夫

謝謝你，凱利。

凱莉·莫塔

我想回顧一下你的存款前景以及你在那裏的披露，賈裏德，我知道DDA一直是你的重點，而且你一直把它們保持在不錯的水平。我確實認為存款總額的30％意味着略有增長。而且我知道隨着 DeepStack 和 HOA 的到來，你正在研究一些事情，只是想知道是什麼讓你有信心能夠達到 30% 的水平，適度增加那些 DDA ，也許在你的銀行和傳統 PacWest 上看到的趨勢有任何顏色都會非常有幫助？

賈裏德·沃爾夫

當然。因此，首先，我們在兩家銀行的存款... 都非常穩定。顯然，我們都經歷了不同的幅度，但我們都經歷了最初的衝擊，然後部署了策略並穩定了存款。當然，對於加州銀行來説，我知道我們的渠道是什麼樣子，本季度和上個季度我們從新客户那裏帶來了大量資金。而且，我們主要通過為那些擁有非常高價值的國庫的人提供服務來做到這一點，不是高成本，而是高價值的財資管理解決方案，這些解決方案主要是無息存款。在建立核心存款基礎方面，PacWest一直擁有出色的特許經營權。而且，在最長的時間裏，他們的無息存款比例非常高。

當我來到加州銀行時，我們的非計息率為12％或13％，最高為40％。我們目前為36％。我... 關於 PacWest 的設立方式以及我們的成立方式的一切都將推動無息存款和低成本 DDA 的更大增長，這只是我們兩個特許經營權的核心，我們將確保實現這一目標。他們擁有的一些工具非常棒。他們組建的 HOA 業務確實是一項強大的業務。我認為它會做得很好。但是 PacWest 的核心社區銀行基本上處於貸款狀態，在洛杉磯和聖地亞哥，你有一些非常強勁的貸款領域，但是你在中央海岸去其他地區，他們獲得了豐厚的貸款，但實際上，存款非常不錯，而且貸款不足。

根據我與他們一起看過的前景以及我與許多我熟悉的 PacWest 領導者交談過的前景，我想我們倆都相信存款增長是我們能夠做得好的事情，記住，這個特許經營權將在市場上佔據主導地位，從高鐵的角度來看，我們不是佔據主導地位，但在... 我們將非常引人注目，有一些龐大的市場佔據主導地位這個市場上的銀行，但是當你削減前 250 名，First Citizens 也在裏面。如果你看一下貨幣中心銀行下方的存在率排名前四的銀行，First Citizens 分散在外，我們有這張圖表，但它們不是以這裏為基礎的。所以如果你看看總部設在花旗、國際、東方和我們的銀行，我認為我們所有人都能與貨幣中心銀行和大型銀行進行良好的競爭以帶來存款。

凱莉·莫塔

欣賞顏色。我會退後一步。

賈裏德·沃爾夫

謝謝，凱利。

操作員

下一個問題來自富國銀行的 Timur Braziler。請繼續。

Timur Braziler

嗨，下午好。

公司代表

Timur 的報道暫停時間確實很短。你回來了？

Timur Braziler

是的，回來了，比以往任何時候都更好。好吧，在 Deepstack 評論之後，我猜這筆交易會如何影響 Deepstack 的推出和這種集成？然後你能提供什麼樣的評論來説明這種組合對 Deepstack 貢獻的規模意味着什麼？

賈裏德·沃爾夫

是的，所以首先，我們正在使用Deepstack，我們説過我們將在第二季度末或本季度初上線，事實就是這樣。所以我們明白了，我們有客户排隊，我們有渠道，我們進展緩慢。正如我所提到的，我們要確保我們得到所有的風險監控和交易監控。但我喜歡我所看到的進展，有多達 20 個人，我們一開始有 11 人。所以，我們已經能夠組建隊伍並做我們認為會做的事情。這個合併機會真正令人興奮的是，PacWest擁有的業務將與Deepstack進行非常好的交談。因此，無論是帶走你，還是他們的風險投資和科技業務的客户，他們都需要這樣的解決方案。他們希望能夠引導客户使用內部解決方案，而不是使用第三方解決方案。所以我們都相信這將加快 Deepstack 的進展。再説一遍，我們把交易監控做對了，而且你知道，該計劃將持續到今年年底。我們將放慢腳步，確保我們做對了。但是，正如我們談到的那樣，我們認為它將在明年的下一年... 費用收入中做出有意義的貢獻。而且，綜合起來做會很棒。

Timur Braziler

是的。然後，到目前為止，出售多户家庭書籍的決定，SFR的銷量似乎很有道理，我對出售這本多户家庭書籍感到有些驚訝，剛剛考慮到該投資組合在南加州市場的實力。我只是想知道那裏的理由，然後當你從 PacWest 的角度來看額外的重新定位時，有沒有跡象表明他們的重組已經完成了或不夠完整，或者還有其他你想撤資或者可能削減貸款方面的東西？

賈裏德·沃爾夫

因此，如果你看一下兩家銀行的貸款投資組合，在不考慮任何其他要出售的因素的情況下決定什麼才有意義，那麼排名前兩的就是單一家族和多户家庭。多户家庭是長期固定利率，它們是基於低關係存款的交易，每個銀行都有這種存款，但重建起來真的很容易，考慮到這些存款的利率，你不會放棄太多，這是一筆這樣的交易，它允許它發生。因此，就獨立而言，這會有點累積性，但是當你把資產負債表放在一起，你可以創造機會去風險降低，降低收益率較低的投資組合的槓桿時，我認為這是最完美的選擇。而且這也不會影響與客户的關係，比如SFR one，這也不會很好地架起我們的橋樑。就其他需要考慮退出的事情而言，我認為 PacWest 已經這樣做了，他們已經離開了路線圖。他們把路線圖做得非常非常好。所以，思域正在逃跑。正如我們所説，我們認為那裏沒有丟失的內容。如果是，那就是遙控了。每當有的東西激增時，他們都會有第三方能夠以非常接近標準桿的價格裁員。我認為他們已經把它佈置得很好。

Timur Braziler

太棒了。最後，從我的角度來看，看看第14張幻燈片，即決勝中的其他1.55億美元調整，我只想確保那是貸款銷售，證券銷售。那個數字裏有沒有嵌入其他東西或者它是由全部數字組成的？

Joe Kauder

我想裏面可能還有其他東西。

公司代表

他們會有其他的東西。我只想補充一點，它將有一些我們已經結束的傳統的 PacWest 投資組合，不再強調隨着時間的推移我們會逐漸減少。

Timur Braziler

好吧，太棒了。感謝您的提問，並祝賀您達成這筆交易。

賈裏德·沃爾夫

好的，非常感謝。

公司代表

謝謝。謝謝。

公司代表

我猜歡迎回來看報道。

公司代表

謝謝。

操作員

下一個問題來自大衞·費斯特和雷蒙德·詹姆斯。請繼續。

大衞·費斯特

嘿，大家下午好。恭喜這筆交易。

賈裏德·沃爾夫

謝謝。

大衞·費斯特

顯然，這些類型的交易看起來可能確實具有財務吸引力，但從文化和人事的角度來看卻很艱難。而且我知道，Jared，你談過這個問題文化有多接近，但我希望你最終能做到 [ph]顯然知道這兩者而且你過去做過很多併購，我希望你能詳細説明一下文化一致性，然後可以談談你為留住人才、鎖定貸款機構以及像你所暗示的那樣確保無縫整合並最大限度地減少幹擾而制定的一些的護欄或戰略？

賈裏德·沃爾夫

當然，讓我先拿下後半部分。因此，在留存部分上，所有這些交易都涉及確定可能存在風險的內容，並確保為此設置護欄。我想説這筆交易是獨一無二的，是我們組織的，因此所有限制性股票都保持未償還狀態，隨着時間的推移，我們將繼續進行投資。因此，在這筆交易的兩邊，我們都不會加速任何限制性股票。所以那些擁有限制性股票的人，或者那些擁有限制性股票的人，最初之所以獲得限制性股票，顯然是因為你想保留它們。因此，我們認為已經存在嵌入式保留工具。然後我們會看看其他的。我們會明智地處理這個問題，確保我們明智行事，今後我們會採取有意義的事情來保護特許經營權。

但是大衞，關於這種重疊的獨特性以及我們彼此的熟悉程度，我説得還不夠。我的意思是，我可以從克里斯·布雷克開始，他是社區銀行的總裁兼首席執行官，也是他向他彙報的主要區域總裁。我們齊心協力。我的意思是我們在一起要回到 20 年前。鮑勃·戴克曾擔任 PacWest 的首席信貸官，當時是該銀行的首席信貸官，Brian Corsini，，他是 PacWest 的首席信貸官，鮑勃和我在場。他是從資本來源出來的。他是個了不起的人。我們都非常非常瞭解彼此，包括他在那裏的高級副手，他們在投資組合管理和信貸管理方面做得很好。

而且我可以把名單往下走，因為我可以去找個人。但我也要這麼説，Matt 和 John 在很多年的時間裏確實做得非常出色，我認為這是一款堪稱典範的特許經營權。雖然我知道今天人們在看事物然後説，你看，情況有所不同，但情況發生了巨大變化，我的視角不同，也沒什麼同情心。這是事實，也就是説，任何銀行都可能發生在頭條新聞中，而且，你知道，任何人都可能發生流動性短缺。而且這不是因為他們有信用問題。這不是因為他們是糟糕的經理。那是因為有人在屏幕上放了風險存款然後它們出現在屏幕上但他們無法脱離頭條新聞。在很長一段時間內，許多股東通過該特許經營權賺了很多錢。但是，從根本上講，今天，我認為他們降低了特許經營的風險，將其更多地轉向社區銀行，再加上一些非常不錯的存款生成器，這將非常適合我們。

就日常文化而言，我的意思是我們非常注重以高觸感的方式為客户提供人際關係貸款。我注意到，因為我們經常在交易上與他們競爭，南加州從根本上講是一個房地產市場。這是70％的房地產，30％的C＆I。而且我們已經能夠實現多元化，比他們多一點 C&I，集中度更高一點，所以這筆交易所做的一件事就是這種平衡了我們兩人，在貸款和存款方面為我們提供了更好的總體組合，我想圖表列出了這一點，所以我可以繼續談談文化適合這裏。我認為沒有這筆交易，我可以這麼説，因為已經完成了很多交易，但是在我完成的所有交易中，我從未見過一筆總圈數如此之大、兩個機構之間有共同點的交易。

大衞·費斯特

這很有幫助。我很欣賞這種顏色。也許只是一個關於技術平臺及其轉換的簡短問題。你能不能談談各自的平臺以及你如何看待這些平臺聚集在一起？顯然，技術對你們倆來説都是一項重大舉措，但我猜當你考慮系統中的核心後臺時，你如何看待這個平臺，你是否有基礎設施來真正支持個更大的實體？

賈裏德·沃爾夫

因此，我認為，當你看待今天的技術時，你必須更廣泛地看待它，而不是核心技術，因為你要關注的是 IT 基礎架構以及為客户提供服務的核心操作系統。我們是 Fiserv 銀行他們是 FIS 銀行。我們倆的合同期限非常相似，他們的合同實際上在2024年4月到期，並於2023年10月發出通知。所以，機會，正如我在解僱費之類的事情方面提到的那樣，我們將擁有一支才華橫溢的過渡領導團隊，由兩個組織的領導層組成，負責定義未來的組織，研究這些關鍵決策，為我們的整合團隊指示，他們將在實地做到這一點。

所以，你看，這是一個很大的機會，但是除了核心之外，當你關注核心時，你也在研究如何集成 API，因為我們當今的大多數人不僅依賴來自 Fiserv 或 FIS 的外部服務來為你的客户部署非常好的解決方案。你不只是在看... 你更長時間把它當作包裹單獨送出去了。你已經在為客户提供東西的其他東西上大放異彩。因此，我們的支付中心是通過Volante建立的。我們正在通過 DeepStack 做一些事情。有些事情是我們合作的。我給 Fiserv 很多榮譽，因為他們向 API 開放的速度可能比大多數人意識到自己不可能成為一站式商店的速度快，而且合作總比推開要好。

因此，我們將仔細研究這個問題，並努力弄清楚未來最好的解決方案是什麼。然後在 IT 架構方面，我們都在努力實現雲化，並確保我們擁有合適的基礎架構，可以在我們所處的不斷變化的環境中為我們提供支持，這種環境是高度移動的。我認為他們在思考如何向他們的客户提供解決方案方面做得很好。我認為，就向客户提供的技術而言，我們的體重水平遠高於我們的體重等級。他們有一些特定的系統需要我們保留，HOA 系統是獨一無二的，我們必須確保在此基礎上再接再厲，並確保我們支持它以實現增長。存款增長了很多，我想我們也看透了HOA。因此，這些技術解決方案決策將非常非常重要。我們顯然已經初步嘗試過評估這個問題，我們有一些初步的想法，但我們顯然要像他們所説的那樣從現在開始，這是真正的工作開始的時候。

大衞·費斯特

我的最後一篇文章是，費用收入在兩家機構中都不是很重要的一部分。我只是很好奇你如何看待未來的費用。顯然，Deepstack可以在某些方面發揮作用，但我只是好奇你如何看待費用、費用創收，尤其是在你成為一家規模更大的機構的時候。

賈裏德·沃爾夫

是的，我同意，我們倆的費用都不高。而且 PacWest 在彌補這方面的表現比我們好，因為他們的收入比我們高得多，所以它彌補了這一點。我認為 DeepStack 將是關鍵。他們是髮卡機構，在那裏會產生一些費用，我們將從第四季度開始髮卡，所以我認為這將是產生費用的好機會。我認為，如果我們圍繞通過DeepStack、發行和通過BAS的合作伙伴計劃建立的支付業務和生態系統可能是我們看到費用收入增長速度快於公司其他部門的最初地方。

大衞·費斯特

好吧。這很有幫助。我很感激。謝謝大家。

賈裏德·沃爾夫

謝謝你，大衞。

結論

操作員

我們的問答環節到此結束。電話會議現已結束。感謝您參加今天的演講。您現在可以斷開連接。

關於前瞻性陳述的警示説明

本文件包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述，內容涉及加州銀行與PacWest之間的擬議交易，以及華平投資有限責任公司和Centerbridge Partners, L.P.（統稱 “投資者”）根據投資者與加州銀行簽訂的投資協議（“投資協議”）對加州銀行股權證券的擬議投資。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、 “相信”、“尋求”、“戰略”、“未來”、“機會”、“可能”、“目標”、“應該”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將” 等詞語來識別繼續”、“很可能會產生” 或類似的表達方式，這些表達方式可以預測或表明未來事件或趨勢，或者不是歷史問題陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述包括但不限於有關 California Banc of California 和 PacWest之間的擬議交易以及投資者擬議投資的陳述，包括有關擬議交易的預期時間、完成和影響的陳述。這些陳述基於各種假設，無論是否在本文檔中確定，以及加州銀行和PacWest管理層的當前預期，不是對實際業績的預測，因此存在風險和不確定性。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，無意作為擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得被任何投資者用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述。實際事件和情況很難或無法預測，可能與假設不同，許多事件和情況超出了加州銀行和PacWest的控制範圍。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，包括但不限於： (i) 擬議交易可能無法及時完成或根本無法完成的風險；(ii) 未能滿足完成擬議交易的條件，包括在合併協議和計劃規定的時間內獲得加州銀行股東和 PacWest股東的必要批准，由 PacWest、California Banc 和 Cal Merger Sub 於 2023 年 7 月 25 日發表，Inc.（“合併協議”）；（iii）發生任何可能導致合併協議或投資協議終止的事件、變更或其他情況；（iv）在需要完成擬議交易時無法獲得替代資本；（v）宣佈或懸而未決的擬議交易對加州銀行和PacWest的業務關係、運營關係的影響業績和業務總體情況；(vi) 擬議的交易擾亂當前計劃的風險加州銀行和PacWest的運營；（vii）擬議的交易可能難以留住加州銀行和PacWest的客户和員工；（viii）加州銀行和PacWest對其財務業績的估計；（ix）總體經濟狀況的變化；（x）利率環境的變化，包括最近美聯儲系統理事會的增加基準利率和維持這種提高利率水平的期限，這可能會產生不利影響影響加州銀行和PacWest的收入和支出、資產和債務的價值，以及資本和流動性的可用性和成本；（xi）持續通貨膨脹的影響；（xii）貸款活動的信貸風險，可能受到房地產市場惡化和借款人財務狀況的影響，以及貸款活動的運營風險，包括加州銀行和PacWest的有效性承保慣例和欺詐風險；（xiii）貸款需求的波動；（xiv）有能力發展和維持強大的核心存款基礎或其他為加州銀行和 PacWest的活動提供資金所必需的低成本資金來源，尤其是在利率上升或高利率環境下；（xv）在短時間內快速提取大量存款；（xvi）加州銀行或PacWest監管機構的審查結果，以及任何此類監管機構都可能這樣做其他事情，限制 Banc 加州或 PacWest 的商業活動，限制 Banc加州或 PacWest有能力投資某些資產，不批准或不反對某些資本或其他行動，增加加州銀行或 PacWest 的信貸損失備抵額，導致資產價值減記，限制加州銀行或 PacWest 或加州銀行或 PacWest 銀行子公司支付股息的能力，或者處以罰款、處罰或制裁；(xvii) 銀行倒閉或其他銀行的其他不利事態發展對一般投資者情緒的影響銀行的穩定性和流動性；（xviii）加州銀行和PacWest 競爭市場的變化，包括競爭格局、技術演變或監管變化；（xix）消費者支出、借貸和儲蓄習慣的變化；（xx）證券交易放緩或證券交易產品需求的變化；（xxi）自然災害或健康流行病的影響；（xxii）立法或監管變化；(xxiii) 在競爭激烈的行業運營的影響；(xxiv) 對第三方的依賴服務提供商；(xxv) 留住關鍵員工方面的競爭；(xxvi) 與數據安全和隱私相關的風險，包括任何數據安全漏洞、網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、惡意軟件、網絡釣魚或勒索軟件、物理安全漏洞、自然災害或類似幹擾的影響；(xxvii) 與可能對銀行提起的擬議交易有關的潛在訴訟加利福尼亞州、PacWest或其各自的董事和高級職員，包括與之相關的任何結果的影響；(xxix) 加州銀行或PacWest證券交易價格的波動；(xxx) 擬議交易完成後實施商業計劃、預測和其他預期的能力，以及識別和實現額外機會的能力；以及 (xxxi) 擬議交易產生的意外成本、費用或支出。上述因素清單並非詳盡無遺。您應仔細考慮上述因素以及加州銀行S-4表格註冊聲明的 “風險因素” 部分中描述的其他風險和不確定性，該聲明將包含下文討論的聯合委託書/招股説明書，以及加州銀行或PacWest不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。這些文件確實並將確定和解決其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際事件和結果可能與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。可能還有其他風險，加州銀行和PacWest目前都不知道，或者加州銀行或PacWest目前認為這些風險無關緊要，這也可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果有所不同。此外，前瞻性陳述反映了截至本文件發佈之日加州銀行和PacWest對未來事件的預期、計劃或預測以及觀點。加州銀行和PacWest預計，隨後的事件和事態發展將導致加州銀行和PacWest的評估發生變化。儘管加州銀行和PacWest可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但除非適用法律要求，否則加州銀行和PacWest明確聲明不承擔任何這樣做的義務。在本文件發佈之日之後的任何日期，不應將這些前瞻性陳述視為代表 California Banc of California 和 PacWest的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表自發表之日起。加州銀行和PacWest都沒有保證加州銀行或PacWest或合併後的公司將實現前瞻性陳述中規定的業績或其他事項。

不得提出要約或邀請

本文件不是任何證券或擬議交易的委託書或招標，也不是委託、同意或授權，也不構成出售要約或要約購買加州銀行、PacWest或合併後的公司的證券，也不得在任何司法管轄區出售此類要約、招標或出售在證券註冊或獲得資格之前為非法的證券任何此類司法管轄區的法律。除非通過符合《證券法》第10條要求的招股説明書或適用法律的其他規定，否則不得將任何證券要約視為發出。

其他信息以及在哪裏可以找到

本文件涉及加州銀行與PacWest之間的擬議交易以及投資者對加州銀行的擬議投資。加州銀行打算向美國證券交易委員會提交一份S-4表格的註冊聲明，其中包括一份初步的聯合委託書/招股説明書，該聲明/招股説明書將分發給加州銀行普通股和PacWest普通股的持有人，涉及加州銀行和PacWest 徵集代理人供加州銀行股東和PacWest股東就擬議交易進行投票。註冊聲明提交併宣佈生效後，加州銀行和PacWest 將向各自的股東郵寄一份最終的聯合委託書/招股説明書，截至適用的記錄日期，這些股東有權對加州銀行股東大會和PacWest 股東大會正在審議的事項進行投票（如適用）。加州銀行或PacWest也可能就擬議的交易向美國證券交易委員會提交其他文件。

在做出任何投票或投資決定之前，我們敦促投資者和證券持有人仔細閲讀完整的註冊聲明和聯合委託書/招股説明書（包括其所有修正案和補充），以及向美國證券交易委員會提交的任何其他相關文件及其最終版本（發佈時），以及此類文件的任何修正或補充，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。

投資者和證券持有人將能夠通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov免費獲得註冊聲明、聯合委託書/招股説明書和所有其他相關文件或的副本，這些文件將由加州銀行或PacWest向美國證券交易委員會提交。

加州銀行或 PacWest 向美國證券交易委員會提交的文件也可以在加州銀行或 PacWest 的網站 https://investors.bancofcal.com, 上免費獲得，標題為 “財務和申報” 或 www.pacwestbancorp.com，標題為 “美國證券交易委員會文件”，或者向加州銀行提出書面請求，注意：投資者關係，加利福尼亞州聖安娜麥克阿瑟廣場 3 號 92707 或 PacWest，注意：投資者關係，威爾希爾大道 9701 號，700 套房，加利福尼亞州比佛利山莊 90212，。

招標參與者

根據美國證券交易委員會的規定，加州銀行和PacWest及其各自的董事和執行官可能被視為參與了就擬議交易向加州銀行股東或PacWest的股東招募代理人。加州銀行的股東、PacWest的股東和其他利益相關者將能夠免費獲得有關加州銀行和PacWest董事和執行官姓名、隸屬關係和利益的更多詳細信息，這些信息載於加州銀行即將提交的S-4表格註冊聲明，以及加州銀行或 PacWest不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。根據美國證券交易委員會的規定，有關可能被視為與擬議的交易有關的加州銀行或 PacWest股東代理招標的參與者的其他信息，以及通過持有證券或其他方式對其直接和間接權益的描述，將包含在初步的聯合委託書/招股説明書中，並將包含在向美國證券交易委員會提交的有關擬議交易的其他相關材料中（如果和當它們可用時）。你可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得這些文件的副本。加利福尼亞銀行或PacWest也將使用上述聯繫信息免費提供加州銀行或PacWest向美國證券交易委員會提交的文件副本。