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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-36243
希爾頓全球控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 27-4384691 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
7930 瓊斯分行大道, 1100 套房, 麥克萊恩, VA | | 22102 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(703) 883-1000
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | HLT | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義: | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則
法案。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐不是 ☒
截至2023年7月21日,註冊人普通股的已發行股票數量,面值為每股0.01美元 261,513,566.
希爾頓全球控股公司
表單 10-Q 目錄
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 25 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 |
第 5 項。 | 其他信息 | 28 |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
| 簽名 | 29 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
希爾頓全球控股公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
2023 | 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 806 | | | $ | 1,209 | |
限制性現金和現金等價物 | 77 | | | 77 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元126和 $117 | 1,402 | | | 1,327 | |
預付費用 | 146 | | | 105 | |
其他 | 149 | | | 152 | |
流動資產總額(可變利率實體) – $62和 $43) | 2,580 | | | 2,870 | |
無形資產和其他資產: | | | |
善意 | 5,048 | | | 5,032 | |
品牌 | 4,842 | | | 4,840 | |
管理和特許經營合同,淨額 | 958 | | | 887 | |
其他無形資產,淨額 | 164 | | | 161 | |
經營租賃使用權資產 | 668 | | | 662 | |
財產和設備,淨額 | 297 | | | 280 | |
遞延所得税資產 | 204 | | | 204 | |
其他 | 536 | | | 576 | |
無形資產和其他資產總額(可變利息實體) – $119和 $152) | 12,717 | | | 12,642 | |
總資產 | $ | 15,297 | | | $ | 15,512 | |
負債和權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款、應計費用和其他 | $ | 1,694 | | | $ | 1,790 | |
長期債務的當前到期日 | 35 | | | 39 | |
遞延收入的當期部分 | 460 | | | 433 | |
賓客忠誠度計劃的當前負債部分 | 1,246 | | | 1,110 | |
流動負債總額(可變利息實體) – $39和 $45) | 3,435 | | | 3,372 | |
長期債務 | 8,696 | | | 8,708 | |
經營租賃負債 | 839 | | | 832 | |
遞延收入 | 1,022 | | | 986 | |
遞延所得税負債 | 710 | | | 735 | |
賓客忠誠度計劃的責任 | 1,328 | | | 1,285 | |
其他 | 690 | | | 692 | |
總負債(可變利息實體) – $160和 $188) | 16,720 | | | 16,610 | |
承付款和意外開支 –參見附註 12 | | | |
權益(赤字): | | | |
普通股,$0.01面值; 10,000,000,000授權股份, 262,348,815截至 2023 年 6 月 30 日的未償還款項以及 267,860,301截至2022年12月31日未償還 | 3 | | | 3 | |
庫存股票,按成本計算; 71,717,679截至2023年6月30日的股票以及 65,217,085截至2022年12月31日的股票 | (6,956) | | | (6,040) | |
額外的實收資本 | 10,879 | | | 10,831 | |
累計赤字 | (4,654) | | | (5,190) | |
累計其他綜合虧損 | (703) | | | (706) | |
希爾頓股東赤字總額 | (1,431) | | | (1,102) | |
非控股權益 | 8 | | | 4 | |
赤字總額 | (1,423) | | | (1,098) | |
負債和權益總額(赤字) | $ | 15,297 | | | $ | 15,512 | |
參見簡明合併財務報表附註。
希爾頓全球控股公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
特許經營和許可費 | $ | 618 | | | $ | 545 | | | $ | 1,126 | | | $ | 958 | |
基本費用和其他管理費 | 86 | | | 75 | | | 166 | | | 130 | |
激勵管理費 | 69 | | | 46 | | | 134 | | | 80 | |
自有和租賃的酒店 | 341 | | | 282 | | | 589 | | | 432 | |
其他收入 | 46 | | | 25 | | | 81 | | | 43 | |
| 1,160 | | | 973 | | | 2,096 | | | 1,643 | |
來自託管和特許經營物業的其他收入 | 1,500 | | | 1,267 | | | 2,857 | | | 2,318 | |
總收入 | 2,660 | | | 2,240 | | | 4,953 | | | 3,961 | |
| | | | | | | |
開支 | | | | | | | |
自有和租賃的酒店 | 297 | | | 257 | | | 548 | | | 442 | |
折舊和攤銷 | 37 | | | 40 | | | 74 | | | 84 | |
一般和行政 | 111 | | | 103 | | | 202 | | | 194 | |
其他開支 | 33 | | | 11 | | | 54 | | | 22 | |
| 478 | | | 411 | | | 878 | | | 742 | |
來自託管和特許經營物業的其他費用 | 1,508 | | | 1,231 | | | 2,903 | | | 2,252 | |
支出總額 | 1,986 | | | 1,642 | | | 3,781 | | | 2,994 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 674 | | | 598 | | | 1,172 | | | 967 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (111) | | | (99) | | | (227) | | | (189) | |
外幣交易的收益(虧損) | (6) | | | 8 | | | (6) | | | 4 | |
未合併關聯公司的投資虧損 | — | | | — | | | (92) | | | — | |
其他非營業收入,淨額 | 11 | | | 6 | | | 23 | | | 22 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 568 | | | 513 | | | 870 | | | 804 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | (155) | | | (146) | | | (248) | | | (226) | |
| | | | | | | |
淨收入 | 413 | | | 367 | | | 622 | | | 578 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損(收益) | (2) | | | 1 | | | (5) | | | 2 | |
歸屬於希爾頓股東的淨收益 | $ | 411 | | | $ | 368 | | | $ | 617 | | | $ | 580 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | | | $ | 2.33 | | | $ | 2.09 | |
稀釋 | $ | 1.55 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.07 | |
| | | | | | | |
每股申報的現金分紅 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.15 | |
參見簡明合併財務報表附註。
希爾頓全球控股公司
綜合收益的簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 413 | | | $ | 367 | | | $ | 622 | | | $ | 578 | |
扣除税收優惠(支出)的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
貨幣折算調整,扣除税款 $2, $6, $(1) 和 $6 | 4 | | | (23) | | | (2) | | | (25) | |
養老金負債調整,扣除税款 $—(1), $(1), $(1) 和 $ (1) | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 3 | |
現金流套期保值調整,扣除税款 (4), $(9), $—(1)和 $ (29) | 14 | | | 27 | | | — | | | 87 | |
其他綜合收入總額 | 20 | | | 6 | | | 2 | | | 65 | |
| | | | | | | |
綜合收入 | 433 | | | 373 | | | 624 | | | 643 | |
歸屬於非控股權益的綜合虧損(收益) | (1) | | | 1 | | | (4) | | | 2 | |
歸屬於希爾頓股東的綜合收益 | $ | 432 | | | $ | 374 | | | $ | 620 | | | $ | 645 | |
___________
(1)金額不到100萬美元。
參見簡明合併財務報表附註。
希爾頓全球控股公司
簡明的合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 622 | | | $ | 578 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
合同收購成本的攤銷 | 21 | | | 18 | |
折舊和攤銷費用 | 74 | | | 84 | |
外幣交易的虧損(收益) | 6 | | | (4) | |
未合併關聯公司的投資虧損 | 92 | | | — | |
基於股份的薪酬支出 | 85 | | | 84 | |
遞延所得税 | (30) | | | (3) | |
扣除退款後的合同購置成本 | (139) | | | (41) | |
營運資金變動等 | 63 | | | (188) | |
經營活動提供的淨現金 | 794 | | | 528 | |
投資活動: | | | |
財產和設備的資本支出 | (74) | | | (11) | |
融資應收賬款的發行 | (8) | | | (46) | |
未指定的衍生金融工具 | (26) | | | 42 | |
資本化軟件成本 | (42) | | | (25) | |
對未合併關聯公司的投資 | (4) | | | (51) | |
其他 | — | | | (3) | |
用於投資活動的淨現金 | (154) | | | (94) | |
融資活動: | | | |
借款 | — | | | 18 | |
償還債務 | (21) | | | (25) | |
債務發行成本 | (9) | | | — | |
已支付的股息 | (81) | | | (41) | |
回購普通股 | (920) | | | (586) | |
基於股份的補償税預扣税 | (52) | | | (56) | |
基於股份的薪酬收益 | 28 | | | 16 | |
包含融資部分的利率互換結算 | 24 | | | (5) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,031) | | | (679) | |
| | | |
匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響 | (12) | | | (13) | |
現金、限制性現金和現金等價物的淨減少額 | (403) | | | (258) | |
現金、限制性現金和現金等價物,期初 | 1,286 | | | 1,512 | |
現金、限制性現金和現金等價物,期末 | $ | 883 | | | $ | 1,254 | |
見簡明合併財務報表附註。有關補充披露,請參閲附註13:“現金流信息的補充披露”。
希爾頓全球控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1:組織和列報依據
組織
希爾頓全球控股公司(“母公司”,或連同其子公司 “希爾頓”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)是特拉華州的一家公司,是全球最大的酒店公司之一,從事酒店和度假村的管理、特許經營、擁有和租賃以及許可其知識產權(“IP”),包括品牌名稱、商標和服務標誌。
演示基礎
隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表是根據美國(“美國”)公認的會計原則(“GAAP”)編制的,未經審計。我們精簡或省略了根據公認會計原則列報的年度財務報表中通常包含的某些披露;但是,我們認為所披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。這些財務報表應與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額的估計和假設,因此,最終結果可能與這些估計有所不同。此外,中期業績不一定代表全年業績。我們認為,隨附的簡明合併財務報表反映了公允列報過渡期所必需的所有調整,包括正常的經常性項目。合併中取消了所有重要的公司間往來事務。
附註2:與客户簽訂合同的收入
合同負債
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中,我們的合同負債被歸類為流動和長期遞延收入的組成部分:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,331 | |
預收但未確認為收入的現金 | 324 | |
確認的收入(1) | (150) | |
其他(2) | (99) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,406 | |
____________
(1)主要與我們的賓客忠誠度計劃希爾頓榮譽客會有關,包括聯名信用卡安排。
(2)代表我們與發放希爾頓榮譽客會積分相關的履約義務的估計交易價格的變化,這對收入沒有影響。
履約義務
截至2023年6月30日,未履行履約義務的遞延收入包括:(i) $689與希爾頓榮譽客會相關的百萬美元將在大約下一年被確認為收入 兩年; (ii) $697百萬美元與酒店業主收到的申請、啟動費和其他費用以及某些間接報銷的預付對價有關;以及 (iii) $20百萬與其他債務有關。如我們在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告中附註2:“重要會計政策的列報基礎和摘要” 中所述,這些績效義務被確認為收入。
附註3:合併可變權益實體
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們進行了合併 二可變利益實體(“VIE”),每家租賃一處酒店物業,均位於日本。我們整合這些VIE,因為我們是主要受益者,有權指導對其經濟表現影響最大的活動。此外,我們有義務承擔損失,並有權獲得對每個 VIE 個人來説可能意義重大的福利。我們合併後的VIE的資產僅可用於償還相應實體的債務,合併後的VIE的負債對我們無追索權。
我們的簡明合併資產負債表包括這些實體的資產和負債,包括外幣折算的影響,主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 41 | | | $ | 29 | |
應收賬款,淨額 | 19 | | | 13 | |
財產和設備,淨額 | 38 | | | 45 | |
遞延所得税資產 | 38 | | | 52 | |
其他非流動資產 | 42 | | | 55 | |
應付賬款、應計費用和其他 | 21 | | | 21 | |
長期債務(1)(2) | 127 | | | 152 | |
____________
(1)包括 $ 的融資租賃負債93百萬和美元115截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
(2)包括 $ 的當前到期日17百萬和美元22截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
注意事項 4: 對未合併關聯公司的投資損失
我們戰略性地向某些未合併的關聯公司提供股權和債務融資,目的是支持我們網絡的發展。根據相應投資的預期到期日,在我們的簡明合併資產負債表中,與這些投資相關的資產被歸類為其他流動資產或其他非流動資產。
2023年3月,由於基於市場的利率上升,我們的一家未合併的第三方關聯公司(“基金”)未能遵守其債務協議的某些要求,該公司對我們目前或將來將要管理或特許經營的酒店進行基礎投資。因此,我們確定:(i)我們在基金中的投資已完全減值,(ii)基金應付給我們的短期次級融資應收賬款無法收回。因此,我們確認了投資的非暫時減值虧損 $44百萬美元,信用損失為美元48百萬美元用於全額儲備融資應收賬款,使其賬面淨值為零。在我們截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表中,這些虧損記入對未合併關聯公司的投資虧損。有關更多信息,請參閲附註 6:“公允價值測量”。
附註5:債務
截至2023年6月30日,長期債務餘額,包括融資租賃債務以及相關的利率和到期日,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
優先擔保定期貸款額度,利率為 6.94%,2026 年到期 | $ | 2,619 | | | $ | 2,619 | |
優先票據,利率為 5.375%,2025 年到期(1) | 500 | | | 500 | |
優先票據,利率為 4.875%,2027 年到期(1) | 600 | | | 600 | |
優先票據,利率為 5.750%,2028 年到期(1) | 500 | | | 500 | |
優先票據,利率為 3.750%,2029 年到期(1) | 800 | | | 800 | |
優先票據,利率為 4.875%,2030 年到期(1) | 1,000 | | | 1,000 | |
優先票據,利率為 4.000%,2031 年到期(1) | 1,100 | | | 1,100 | |
優先票據,利率為 3.625%,2032 年到期(1) | 1,500 | | | 1,500 | |
融資租賃負債,加權平均利率為 5.96%,將於 2023 年至 2030 年(2) | 145 | | | 164 | |
合併後的VIE的其他債務,加權平均利率為 1.11%,將於 2024 年至 2029 年到期(2) | 34 | | | 37 | |
| 8,798 | | | 8,820 | |
減去:未攤銷的遞延融資成本和折扣 | (67) | | | (73) | |
減去:長期債務的當前到期日(3) | (35) | | | (39) | |
| $ | 8,696 | | | $ | 8,708 | |
____________
(1)這些票據統稱為優先票據,由母公司及其幾乎所有的直接和間接全資國內限制性子公司在優先無抵押基礎上共同和單獨擔保,但希爾頓國內運營公司(“HOC”)除外,希爾頓國內運營公司(“HOC”)是母公司的間接全資子公司,也是所有系列優先票據的發行人。
(2)我們合併後的VIE的長期債務包含在合併VIE的融資租賃負債和其他債務中(如適用);有關更多信息,請參閲附註3:“合併可變利息實體”.
(3)代表融資租賃負債和合並後VIE借款的當前到期日。
我們的優先擔保信貸額度包括優先擔保循環信貸額度(“循環信貸額度”)和優先擔保定期貸款額度(“定期貸款”)。我們的優先擔保信貸額度下的債務由母公司及其幾乎所有直接和間接的全資國內限制性子公司無條件和不可撤銷地擔保,但優先擔保信貸額度的指定借款人HOC除外。2023年1月,我們修訂了管理循環信貸額度的信貸協議,將借貸能力從美元提高了1.75十億到美元2.0十億,美元250其中有數百萬張以信用證的形式提供,根據協議條款,我們預計延長的到期日為2028年1月。在這項修正案中,我們花費了 $9百萬美元的債務發行成本,這些成本在我們簡明的合併資產負債表中的其他非流動資產中確認。截至2023年6月30日,循環信貸額度下沒有未償債務金額,該機制的可用借貸能力為美元1,940考慮 $ 後百萬60數百萬張未兑現的信用證。
注6:公允價值測量
某些金融工具的公允價值和我們用來估算公允價值的等級級別如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| | | 層次級別 |
| 賬面價值(1) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 109 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 8,619 | | | 5,425 | | | — | | | 2,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 層次級別 |
| 賬面價值(1) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | 108 | | | $ | — | | | $ | 108 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 8,619 | | | 5,292 | | | — | | | 2,616 | |
| | | | | | | |
____________
(1)由於到期日短,現金等價物和限制性現金等價物的公允價值接近其賬面價值。未列入這些表格的所有其他金融工具的公允價值估計等於其賬面價值。
(2)賬面價值和公允價值不包括未攤銷的遞延融資成本的扣除額和任何適用的折扣,以及合併後的VIE的所有融資租賃負債和其他債務;有關更多信息,請參閲附註5:“債務”。
我們以公允價值來衡量我們的利率互換,公允價值是通過貼現現金流分析確定的,該分析反映了利率互換的合同條款,包括到期期,並酌情使用類似工具的可觀察到的市場投入,包括利率曲線。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們以非經常性方式按公允價值計量了金融資產,並確認了非臨時減值虧損美元44百萬。2023年3月,該金融資產,即基金的權益法投資,其市值來自其擁有的標的酒店資產,未能遵守其債務協議,如附註4:“未合併關聯公司的投資損失” 所述。鑑於基金的公允價值缺乏活躍的市場或可觀察的投入,我們確定,截至2023年3月31日,使用第三級估值輸入,我們的投資的公允價值為零。
附註7:所得税
在每個季度末,我們估計全年將適用的有效所得税税率。有效所得税税率由所得税前收入(虧損)的水平和構成決定,需要繳納聯邦、州、地方和外國所得税。
2023年6月,我們收到了美國國税局(“IRS”)關於我們在2016年將某些知識產權轉移到外國司法管轄區的擬議調整草案,這將增加2016年至2018年審計的納税年度的應納税所得額。如果美國國税局提議的調整得以維持,目前審計年份之外的未來時期也將受到類似的影響。我們不同意擬議的調整,打算對其提出激烈的異議,目前正在評估行動,其中可能包括對調整提出異議的訴訟。我們之前記錄的儲備金為 $73百萬與此事有關。根據這份通知草案,我們評估了與該問題相關的可能實現的福利金額,我們已經確定,我們現有的未確認税收優惠儲備金準確地反映了我們預計不會實現的與此問題相關的估計收益。
附註 8:基於股份的薪酬
我們的股票薪酬主要包括根據希爾頓2017年綜合激勵計劃(“2017年計劃”)向符合條件的員工發放的獎勵,包括時間歸屬限制性股票單位(“RSU”)、不合格股票期權(“期權”)和績效歸屬限制性股票(“績效股份”)。我們確認的基於股份的薪酬支出為 $52百萬和美元47截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,分別為百萬美元85百萬和美元84截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元,其中包括酒店業主報銷的金額。
RSU
在截至2023年6月30日的六個月中,我們批准了 602,000每股加權平均授予日公允價值為 $ 的限制性股票146.18,每年分等額分期付款 二要麼 三年自撥款之日起。
選項
在截至2023年6月30日的六個月中,我們批准了 341,000每股加權平均行使價為美元的期權146.18,每年分等額分期付款 三年自授予和終止之日起 10自補助金之日起幾年,如果個人在某些情況下終止服務,則更早。
截至2023年6月30日的六個月中,每股授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元52.27,它是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型和以下加權平均假設確定的:
| | | | | |
預期波動率(1) | 30.16 | % |
股息收益率(2) | 0.43 | % |
無風險利率(3) | 4.00 | % |
預期期限(以年為單位)(4) | 6.0 |
____________
(1)使用歷史波動率和隱含波動率的混合方法估算。歷史波動率基於希爾頓股價在與期權預期期限相對應的時期內的歷史走勢。
(2)根據季度股息和授予當日的三個月平均股價估算。
(3)基於授予當日期權預期期權期限相似的美國財政部工具的收益率。
(4)使用歸屬期的中點和期權的合同條款估算。
績效股份
在截至2023年6月30日的六個月中,我們批准了 244,000每股加權平均授予日公允價值為 $ 的績效股票146.18,哪件背心 三年根據各項業績衡量標準的預計實現情況, 從發放補助金之日起.截至2023年6月30日,我們確定已發行業績份額的所有績效指標都可能實現,適用的績效係數的平均值估計介於2021年和2022年授予的績效份額的目標和最大實現百分比之間,2023年授予的績效份額的目標實現百分比為目標實現百分比。
附註9:每股收益
下表顯示了基本和攤薄後每股收益(“EPS”)的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
基本每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
歸屬於希爾頓股東的淨收益 | $ | 411 | | | $ | 368 | | | $ | 617 | | | $ | 580 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 264 | | | 278 | | | 265 | | | 278 | |
基本每股收益 | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | | | $ | 2.33 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | |
攤薄每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
歸屬於希爾頓股東的淨收益 | $ | 411 | | | $ | 368 | | | $ | 617 | | | $ | 580 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股數(1) | 266 | | | 280 | | | 267 | | | 281 | |
攤薄後每股 | $ | 1.55 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.07 | |
____________
(1)某些與股票薪酬相關的股票被排除在攤薄後的每股收益的計算之外,因為在庫存股法下,它們的影響本來是反稀釋的,包括 1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日的六個月中,共計百萬股,不到 1截至2022年6月30日的六個月中,共計百萬股。
附註10:股東權益(赤字)和累計其他綜合虧損
下表顯示了股東權益(赤字)組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 興趣愛好 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2023年3月31日的餘額 | 265.4 | | | $ | 3 | | | $ | (6,489) | | | $ | 10,815 | | | $ | (5,025) | | | $ | (724) | | | $ | 7 | | | $ | (1,413) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 411 | | | — | | | 2 | | | 413 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | (1) | | | 20 | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | — | | | (40) | |
回購普通股(2) | (3.3) | | | — | | | (475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (475) | |
基於股份的薪酬 | 0.2 | | | — | | | 8 | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 262.3 | | | $ | 3 | | | $ | (6,956) | | | $ | 10,879 | | | $ | (4,654) | | | $ | (703) | | | $ | 8 | | | $ | (1,423) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 興趣愛好 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 279.0 | | | $ | 3 | | | $ | (4,573) | | | $ | 10,702 | | | $ | (6,110) | | | $ | (720) | | | $ | 1 | | | $ | (697) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 368 | | | — | | | (1) | | | 367 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
回購普通股(2) | (3.6) | | | — | | | (480) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (480) | |
基於股份的薪酬 | 0.1 | | | — | | | 5 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 275.5 | | | $ | 3 | | | $ | (5,048) | | | $ | 10,753 | | | $ | (5,783) | | | $ | (714) | | | $ | — | | | $ | (789) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 興趣愛好 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | 267.9 | | | $ | 3 | | | $ | (6,040) | | | $ | 10,831 | | | $ | (5,190) | | | $ | (706) | | | $ | 4 | | | $ | (1,098) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 617 | | | — | | | 5 | | | 622 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (1) | | | 2 | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | — | | | (81) | |
回購普通股(2) | (6.5) | | | — | | | (924) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (924) | |
基於股份的薪酬 | 0.9 | | | — | | | 8 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 262.3 | | | $ | 3 | | | $ | (6,956) | | | $ | 10,879 | | | $ | (4,654) | | | $ | (703) | | | $ | 8 | | | $ | (1,423) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 興趣愛好 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2021年12月31日的餘額 | 279.1 | | | $ | 3 | | | $ | (4,443) | | | $ | 10,720 | | | $ | (6,322) | | | $ | (779) | | | $ | 2 | | | $ | (819) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 580 | | | — | | | (2) | | | 578 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
回購普通股(2) | (4.5) | | | — | | | (610) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (610) | |
基於股份的薪酬 | 0.9 | | | — | | | 5 | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 275.5 | | | $ | 3 | | | $ | (5,048) | | | $ | 10,753 | | | $ | (5,783) | | | $ | (714) | | | $ | — | | | $ | (789) | |
____________
(1)在截至2022年6月30日的三個月中,我們恢復了定期支付季度現金分紅。
(2)在截至2022年3月31日的三個月中,我們根據先前批准的股票回購計劃恢復了股票回購。從2023年1月1日起,金額包括2022年《通貨膨脹降低法》徵收的消費税。
扣除税款後的累計其他綜合虧損組成部分的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整(1) | | 養老金負債調整(2) | | 現金流對衝調整(3) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (548) | | | $ | (259) | | | $ | 101 | | | $ | (706) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (1) | | | — | | | 14 | | | 13 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | — | | | 4 | | | (14) | | | (10) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (1) | | | 4 | | | — | | | 3 | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | (549) | | | $ | (255) | | | $ | 101 | | | $ | (703) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整(1) | | 養老金負債調整(2) | | 現金流對衝調整(3) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (540) | | | $ | (210) | | | $ | (29) | | | $ | (779) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (26) | | | (1) | | | 74 | | | 47 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 1 | | | 4 | | | 13 | | | 18 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (25) | | | 3 | | | 87 | | | 65 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | (565) | | | $ | (207) | | | $ | 58 | | | $ | (714) | |
____________
(1)包括淨投資對衝收益和具有長期投資性質的實體內外幣交易。在截至2022年6月30日的六個月中,重新歸類的金額與對外國實體的投資的清算有關,並在我們的簡明合併運營報表中記為外幣交易收益。
(2)重新分類的金額與先前服務成本的攤銷和淨虧損的攤銷有關,已計入其他非營業收入,淨額在我們的簡明合併運營報表中。
(3)重新分類的金額是套期保值工具的結果,包括:(a) 利率互換,包括已取消指定的利率互換,相關金額在我們的簡明合併運營報表中確認為利息支出;(b) 對衝我們以外幣計價的費用的遠期合約,相關金額在我們的簡明合併運營報表中的各種收入項目中確認。
注意 11: 業務板塊
我們是一家酒店公司,其業務組織於 二不同的運營細分市場:(i)管理和特許經營以及(ii)所有權,每個細分市場均按以下細分市場進行報告:(a)提供一組相似的產品和服務以及
(b) 由於其不同的經濟特點而分開管理。
管理和特許經營部門包括我們為第三方所有者管理的所有酒店,以及所有許可我們知識產權的特許經營酒店,以及我們向第三方所有者提供其他合同服務的特許經營酒店,但酒店的日常服務由我們以外的其他人運營或管理。該細分市場的收入包括:(i)向第三方酒店業主收取的管理和特許經營費;(ii)我們的戰略合作伙伴(包括聯名信用卡提供商)和希爾頓大度假公司(“HGV”)為使用我們的知識產權而收取的許可費;以及(iii)管理我們所有權領域酒店的費用。所有權板塊的收入主要來自我們合併後的自有和租賃酒店的每晚酒店客房銷售、食品和飲料銷售以及其他服務。
我們運營部門的業績主要根據營業收入(虧損)進行評估,不分配合同收購成本、其他收入和其他支出、管理和特許經營物業的其他收入和其他支出、折舊和攤銷費用或一般和管理費用的攤銷,不包括未合併關聯公司的收益(虧損)中的權益。我們的首席運營決策者在評估業績或進行運營部門資源分配時不會按運營部門使用資產。
下表列出了經合併金額調節後的應申報分部的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
特許經營和許可費 | $ | 622 | | | $ | 549 | | | $ | 1,135 | | | $ | 966 | |
基本費用和其他管理費(1) | 100 | | | 86 | | | 189 | | | 147 | |
激勵管理費 | 69 | | | 46 | | | 134 | | | 80 | |
管理和特許經營 | 791 | | | 681 | | | 1,458 | | | 1,193 | |
所有權 | 341 | | | 282 | | | 589 | | | 432 | |
分部收入 | 1,132 | | | 963 | | | 2,047 | | | 1,625 | |
合同收購成本的攤銷 | (11) | | | (10) | | | (21) | | | (18) | |
其他收入 | 46 | | | 25 | | | 81 | | | 43 | |
來自託管和特許經營物業的直接報銷(2) | 733 | | | 609 | | | 1,445 | | | 1,121 | |
來自託管和特許經營物業的間接報銷(2) | 767 | | | 658 | | | 1,412 | | | 1,197 | |
取消細分市場間費用(1) | (7) | | | (5) | | | (11) | | | (7) | |
總收入 | $ | 2,660 | | | $ | 2,240 | | | $ | 4,953 | | | $ | 3,961 | |
____________
(1)包括我們的管理和特許經營部門向所有權部分合並後的酒店收取的管理、特許權使用費和知識產權費,這些費用在我們的簡明合併運營報表中被扣除。
(2)在我們的簡明合併運營報表中,包含在管理和特許經營物業的其他收入中。
下表列出了我們每個應申報分部的營業收入(虧損),並與所得税前的合併收益進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
管理和特許經營(1) | $ | 791 | | | $ | 681 | | | $ | 1,458 | | | $ | 1,193 | |
所有權(1) | 37 | | | 20 | | | 30 | | | (17) | |
分部營業收入 | 828 | | | 701 | | | 1,488 | | | 1,176 | |
合同收購成本的攤銷 | (11) | | | (10) | | | (21) | | | (18) | |
其他收入,減去其他支出 | 13 | | | 14 | | | 27 | | | 21 | |
來自管理和特許經營物業的其他淨收入(支出) | (8) | | | 36 | | | (46) | | | 66 | |
折舊和攤銷費用 | (37) | | | (40) | | | (74) | | | (84) | |
一般和管理費用 | (111) | | | (103) | | | (202) | | | (194) | |
營業收入 | 674 | | | 598 | | | 1,172 | | | 967 | |
利息支出 | (111) | | | (99) | | | (227) | | | (189) | |
外幣交易的收益(虧損) | (6) | | | 8 | | | (6) | | | 4 | |
未合併關聯公司的投資虧損 | — | | | — | | | (92) | | | — | |
其他非營業收入,淨額 | 11 | | | 6 | | | 23 | | | 22 | |
所得税前收入 | $ | 568 | | | $ | 513 | | | $ | 870 | | | $ | 804 | |
____________
(1)包括我們的管理和特許經營部門向所有權部分合並後的酒店收取的管理、特許權使用費和知識產權費,這些費用在我們的簡明合併運營報表中被扣除。
附註12:承付款和意外開支
在有限的情況下,我們向我們根據管理合同經營的酒店的某些業主提供績效擔保,如果未達到規定的運營績效水平,我們有義務為業績短缺提供資金。截至 2023 年 6 月 30 日,我們的履約保證到期時間為 2025 到 2043以及可能的現金支出總額約為美元8百萬。我們在未來期間根據這些擔保承擔的義務取決於相關酒店在該特定酒店履約保證的剩餘期限內的運營績效水平。此外,截至2023年6月30日,我們已經延長了債務擔保和信用證,到期日從 2023 到 2031以及可能的現金支出總計 $124百萬美元歸我們目前或將來將要管理或特許經營的某些酒店的所有者。這些擔保在酒店的所有權實體中創造了可變的權益,而我們不是其主要受益人。
我們從託管和特許經營的物業中收取費用,合同要求我們使用這些物業代表酒店業主運營我們的營銷、銷售和品牌計劃。如果我們收取的金額超過支出的金額,我們承諾將這些金額用於相關計劃。截至2023年6月30日和2022年12月31日,代表這些計劃支出的金額超過了收取的金額。
我們參與了在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟,其中一些索賠和訴訟包括大筆款項的索賠。儘管無法肯定地預測索賠和訴訟的最終結果,但我們預計,截至2023年6月30日,所有未決或威脅索賠和訴訟的最終解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 13: 現金流信息的補充披露
在我們的簡明合併現金流量表中,運營活動中包含的已付現金利息為美元237百萬和美元178在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬人。這些金額不包括 $24百萬現金收入和 $5百萬美元的現金支付分別與我們的利率互換與融資部分的結算有關,這些費用在我們的簡明合併現金流量表的融資活動中單獨披露。
扣除收到的退款後的所得税繳納額為 $233百萬和美元130截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告以及截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。這些報表包括但不限於與我們對業務業績、未來財務業績、流動性和資本資源的預期相關的陳述以及其他非歷史報表。在某些情況下,你可以使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“應該”、“可以”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響,包括酒店業固有的風險;我們無法控制的宏觀經濟因素,例如通貨膨脹、利率變化、勞動力短缺和供應鏈中斷造成的挑戰以及最近影響金融服務行業的事件;與 COVID-19 疫情(“疫情”)影響相關的風險;酒店客人以及管理和特許經營合同的競爭;與第三方酒店業主開展業務相關的風險;我們的信息技術系統的性能;我們系統之外預訂渠道的增長;在美國以外開展業務的風險;與俄羅斯入侵烏克蘭相關的風險;以及我們的債務。因此,有或將有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中指出的結果或結果存在重大差異。我們認為這些因素包括但不限於 “第一部分——第 1A 項” 中描述的因素。風險因素”,見我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與本10-Q表季度報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
最近的事態發展
COVID-19 疫情
儘管與2020年和2021年同期相比,我們在截至2022年6月30日的六個月中表現強勁地從疫情中復甦,但 COVID-19 的 Omicron 變體限制了我們某些地區和業務領域的復甦。因此,考慮到疫情,截至2023年6月30日的六個月業績與截至2022年6月30日的六個月相比有了顯著改善。
影響金融服務行業的不利事態發展
2023年,由於流動性問題,某些美國和國際政府銀行監管機構採取措施幹預某些金融機構的運營,這導致金融市場的不確定性普遍加劇。儘管這些事件並未對我們的運營產生重大直接影響,但如果全國或特定地區的銀行和金融機構出現進一步的流動性和金融穩定問題,我們的所有者的能力或我們獲得現金或達成新融資安排的能力可能會受到威脅,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
概述
我們的業務
希爾頓是 全球最大的酒店公司之一,截至2023年6月30日,在123個國家和地區擁有7,295處房產,包括1,144,849間客房。我們的主要品牌組合包括:我們的豪華酒店品牌,華爾道夫酒店及度假村、LXR 酒店及度假村和康萊德酒店及度假村;我們的生活方式酒店品牌 Canopy by Hilton、Curio Collection、Hilton Tapestry Collection、Tempo by Hilton 和 Motto by Hilton;我們的全方位服務酒店品牌 Signia by Hilton、Hilton Hilton、Hilton Hilton Hilton、Hilton Hilton Hilton、Hilton DoubleTree 希爾頓漢普頓酒店、Tru by Hilton 和 Spark by Hilton;我們的全套房酒店品牌、希爾頓大使套房酒店、Homewood Suites希爾頓、Home2 Suites by Hilton 和我們的最新品牌,暫定名稱為 Project H3;還有我們的分時度假品牌希爾頓俱樂部,
希爾頓度假俱樂部和希爾頓度假俱樂部。截至2023年6月30日,我們屢獲殊榮的賓客忠誠度計劃——希爾頓榮譽客會有1.66億會員,與2022年6月30日相比增長了19%以上。
細分市場和區域
我們按運營細分市場和地理區域分析我們的運營和業務。我們的業務包括兩個基於相似產品和服務的應申報細分市場:(i)管理和特許經營以及(ii)所有權。管理和特許經營部門提供服務,包括酒店管理和知識產權的許可。該細分市場的收入包括:(i)向第三方酒店業主收取的管理和特許經營費;(ii)我們的戰略合作伙伴(包括聯名信用卡提供商)的許可費,以及HGV使用我們知識產權的許可費;以及(iii)所有權領域酒店的管理費。作為酒店經理,我們通常負責監督或運營酒店,以換取管理費。作為酒店特許經營商,我們收取特許經營費,以換取使用我們的品牌名稱和相關商業服務,例如我們的預訂系統、營銷和信息技術服務,而第三方則管理或經營此類特許經營酒店。所有權板塊的收入主要來自我們合併後的自有和租賃酒店的每晚酒店客房銷售、食品和飲料銷售以及其他服務。
我們在三個不同的地理區域開展業務:(i) 美洲;(ii) 歐洲、中東和非洲 (“EMEA”);以及 (iii) 亞太地區。美洲地區包括北美、南美洲和中美洲,包括所有加勒比國家。儘管截至2023年6月30日,佔我們全系統酒店客房的68%的美國被包括在美洲地區,但它通常與美洲地區分開進行分析,因此在本文的分析中單獨列出。歐洲、中東和非洲地區包括歐洲,它代表歐亞大陸最西端的半島,從西部的冰島一直延伸到東部的俄羅斯,以及代表中東地區和所有非洲國家(包括印度洋島國)的中東和非洲(“MEA”)。歐洲和多邊環境協定通常是分開分析的,因此在本文的分析中分別列出。亞太地區包括亞洲的東部和東南部國家,以及印度、澳大利亞、新西蘭和太平洋島國。
系統增長和開發管道
我們的戰略目標包括繼續擴大我們的全球酒店網絡以及收費業務。隨着我們簽訂新的管理和特許經營合同,我們作為經理或特許經營者進行有限的資本投資或根本沒有資本投資來擴大業務,因為建造和維護酒店所需的資金通常由我們簽訂提供管理服務或許可知識產權的第三方所有者提供。在批准在我們的管理和特許經營開發渠道中增加新酒店之前,我們會根據酒店的地理位置、第三方所有者的信用質量和其他因素來評估酒店的經濟可行性。通過增加與第三方所有者簽訂的管理和特許經營合同的數量,隨着時間的推移,我們預計將增加收入、投資資本的總回報率和可用現金,以支持我們的業務需求。在 “—流動性和資本資源” 中有關我們現金管理政策的進一步討論。當前的經濟環境對我們的增長戰略的執行構成了某些挑戰,其中包括並將繼續包括開放和新開發的延遲。
除了我們目前的酒店投資組合外,我們還專注於通過開發渠道擴大我們的全球酒店網絡,從而實現業務增長,而開發渠道代表了我們預計將來會添加到我們系統中的酒店。下表總結了我們的開發活動:
| | | | | | | | | | | |
| 從那時起 |
| 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 |
| 酒店 | | 房間(1) |
酒店系統 | | | |
空缺 | 156 | | | 23,200 | |
淨增量(2) | 127 | | | 16,500 | |
| | | |
開發管道(3) | | | |
增補 | 491 | | | 60,900 | |
從期末算起(4) | 3,064 | | | 440,900 | |
____________
(1)四捨五入到最接近的百位。
(2)表示在此期間新增的房間,扣除從我們系統中移除的房間,這使單位淨增長率從2022年6月30日起達到4.2%。
(3)我們系統中的酒店正在116個國家和地區進行開發,其中包括29個我們沒有任何現有酒店的國家和地區。
(4)截至2023年6月30日,在我們的開發中,有21.7萬個房間正在建設中,250,100個房間位於美國以外。我們開發中的幾乎所有房間都將屬於我們的管理和特許經營領域。我們認為任何個人開發項目對我們來説都不重要。
管理層使用的關鍵業務和財務指標
同類酒店
我們將同類酒店定義為:(i)截至本期末在我們的系統中活躍並運營了至少一個完整日曆年,並於去年1月1日開業;(ii)在本報告期或同期內品牌或所有權類型沒有發生變化;(iii)沒有遭受重大財產損失、業務中斷、經歷過大規模資本項目或沒有可比業績。截至2023年6月30日,在我們系統中的7,212家酒店中,有6,048家酒店被歸類為同類酒店。截至2023年6月30日,我們的1,164家非同類酒店包括388家酒店,約佔我們系統中酒店總數的5%,這些酒店在過去十二個月中被從同類集團中刪除,原因是它們遭受了嚴重的財產損失,遭遇了業務中斷,經歷了大規模的資本項目,或者沒有類似的業績。
佔用率
入住率等於在給定時間段內售出的總房晚數除以一家酒店或一組酒店的可用客房總天數。佔用率衡量一家酒店或酒店集團的可用容量的利用率。管理層使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間內的需求。入住率還有助於管理層在酒店客房需求增加或減少時確定可實現的平均每日房價(“ADR”)定價水平。
ADR
ADR 表示酒店客房收入除以給定時間段內的總房晚數。ADR 衡量的是酒店獲得的平均房價,而 ADR 趨勢提供了有關酒店或酒店集團定價環境和客户羣性質的有用信息。ADR是業內常用的績效衡量標準,我們使用ADR來評估我們能夠按客户類型產生的定價水平,因為如上所述,向客户收取的費率變化對總收入和增量盈利能力的影響與入住率變化的影響不同。
每個可用房間的收入(“RevPAR”)
RevPAR 的計算方法是將酒店客房收入除以給定時間段內可供客人使用的總房晚數。我們認為 RevPAR 是衡量我們績效的有意義指標,因為它提供了與兩個主要指標相關的指標
以及酒店或酒店集團運營的關鍵驅動因素,如前所述:入住率和ADR。RevPAR 也是衡量同類酒店同比時期績效的有用指標。
除非另有説明,否則對入住率、ADR和RevPAR的提法是在可比的基礎上列報的,基於截至2023年6月30日的同類酒店,對ADR和RevPAR的提法是在貨幣中立的基礎上列報的。因此,對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的這些酒店運營統計數據進行比較,分別使用截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表中用於折算公司對外業務業績的外幣匯率。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤反映了淨收益(虧損),不包括利息支出、所得税優惠準備金(支出)以及折舊和攤銷費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤按先前定義的息税折舊攤銷前利潤計算,經進一步調整後不包括某些項目,包括與以下內容相關的收益、虧損、收入和支出:(i)合併和未合併投資的資產處置;(ii)外幣交易;(iii)債務重組和退休;(iv)某些租賃協議要求的傢俱、固定裝置和設備(“FF&E”)替代準備金;(v)基於股份的薪酬; (vi) 重組、遣散、搬遷和其他費用; (vii) 非現金減值; (viii)合同收購成本的攤銷;(ix)管理和特許經營物業的其他收入和其他支出中包含的可報銷成本的淨影響;以及(x)其他項目。
我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們以及我們的財務狀況和經營業績的有用信息,原因如下:(i)這些指標是我們的管理團隊用來評估我們的經營業績和做出日常運營決策的衡量標準之一;(ii)這些指標經常被證券分析師、投資者和其他利益相關方用作比較我們行業內各公司的業績或估值的常用績效指標。此外,這些措施不包括某些項目,這些項目可能在不同行業和我們行業內的競爭對手之間存在很大差異。例如,利息支出和所得税取決於公司的具體情況,包括資本結構和運營司法管轄區等,因此,各公司之間可能會有很大差異。折舊和攤銷費用以及合同收購成本的攤銷取決於公司政策,包括收購和折舊資產的方法,以及為會計目的分配給折舊或攤銷資產的使用壽命。對於調整後的息税折舊攤銷前利潤,我們還排除了以下項目:(i)租賃酒店的FF&E替代準備金,以與財產和設備資本支出的處理保持一致,此類資本化資產的折舊在折舊和攤銷費用中報告;(ii)基於股份的薪酬,因為由於現行計劃和使用情況不同,各公司之間可能會有很大差異;(iii)我們的成本報銷收入和報銷收入的淨影響費用,因為根據合同,我們不運營相關程序根據相應合同的條款創造利潤;以及 (iv) 其他項目,例如與債務重組和債務償還以及重組和相關的遣散費相關的金額,這些項目不是我們運營的核心,也不能反映我們的經營業績。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是公認的公認條款,不應單獨視為淨收益(虧損)或其他根據公認會計原則得出的財務業績或流動性指標(包括現金流)的替代方案。此外,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,包括:
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映所得税支出或納税的現金需求;
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映歷史現金支出或未來資本支出要求或合同承諾;
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們認為不代表未來運營的事項對收益的影響或變化;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換,而且息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換的任何現金需求;以及
•我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,這限制了它們作為比較指標的用處。
由於這些限制,不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為我們可用於業務增長再投資的可支配現金,也不應將其視為衡量我們可用於履行義務的現金指標。
運營結果
我們全系統可比酒店的按地區劃分的酒店運營統計數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 改變 | | 六個月已結束 | | 改變 |
| 2023年6月30日 | | 2023 年對比 2022 | | 2023年6月30日 | | 2023 年對比 2022 |
美國 | | | | | | | | | |
佔用率 | 75.9 | % | | 1.3 | % | pts。 | | 72.4 | % | | 3.9 | % | pts。 |
ADR | $ | 169.31 | | | 3.8 | % | | | $ | 164.74 | | | 6.2 | % | |
RevPAR | $ | 128.51 | | | 5.6 | % | | | $ | 119.20 | | | 12.4 | % | |
| | | | | | | | | |
美洲(不包括美國) | | | | | | | | | |
佔用率 | 70.7 | % | | 4.2 | % | pts。 | | 68.3 | % | | 9.5 | % | pts。 |
ADR | $ | 153.60 | | | 15.1 | % | | | $ | 150.83 | | | 17.4 | % | |
RevPAR | $ | 108.66 | | | 22.4 | % | | | $ | 103.01 | | | 36.2 | % | |
| | | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | |
佔用率 | 75.4 | % | | 4.1 | % | pts。 | | 68.8 | % | | 9.7 | % | pts。 |
ADR | $ | 181.74 | | | 19.3 | % | | | $ | 164.28 | | | 20.2 | % | |
RevPAR | $ | 136.96 | | | 26.2 | % | | | $ | 113.00 | | | 40.0 | % | |
| | | | | | | | | |
MEA | | | | | | | | | |
佔用率 | 67.5 | % | | 7.4 | % | pts。 | | 70.8 | % | | 7.8 | % | pts。 |
ADR | $ | 179.08 | | | 15.9 | % | | | $ | 177.66 | | | 16.8 | % | |
RevPAR | $ | 120.85 | | | 30.2 | % | | | $ | 125.79 | | | 31.2 | % | |
| | | | | | | | | |
亞太地區 | | | | | | | | | |
佔用率 | 69.9 | % | | 20.9 | % | pts。 | | 67.8 | % | | 22.5 | % | pts。 |
ADR | $ | 111.88 | | | 25.4 | % | | | $ | 113.94 | | | 23.6 | % | |
RevPAR | $ | 78.19 | | | 79.0 | % | | | $ | 77.30 | | | 84.7 | % | |
| | | | | | | | | |
全系統 | | | | | | | | | |
佔用率 | 74.6 | % | | 4.2 | % | pts。 | | 71.3 | % | | 7.0 | % | pts。 |
ADR | $ | 163.47 | | | 5.9 | % | | | $ | 158.62 | | | 7.9 | % | |
RevPAR | $ | 122.02 | | | 12.1 | % | | | $ | 113.02 | | | 19.7 | % | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,所有地區的RevPAR都有所改善,這得益於ADR和入住率的增加。亞太地區在 2023 年顯著改善,在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月中,亞太地區表現領先,這主要是由於自 2022 年下半年以來取消了跨境旅行和 COVID-19 限制,尤其是在日本和中國。此外,加拿大在 2022 年第四季度取消了所有 COVID-19 旅行限制,這促成了美洲(不包括美國)的 RevPAR 增加。在這兩個時期,歐洲都受益於旅行需求,國際旅客和度假目的地的ADR都有所提高,而MEA和美國的ADR都因度假旅行而有所改善。此外,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與2022年同期相比,由於業務和團體會議需求持續增強,我們的所有客户細分市場,尤其是集團細分市場,RevPAR、入住率和ADR都有所改善。
下表列出了淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | 413 | | | $ | 367 | | | $ | 622 | | | $ | 578 | |
利息支出 | 111 | | | 99 | | | 227 | | | 189 | |
所得税支出 | 155 | | | 146 | | | 248 | | | 226 | |
折舊和攤銷費用 | 37 | | | 40 | | | 74 | | | 84 | |
税前利潤 | 716 | | | 652 | | | 1,171 | | | 1,077 | |
外幣交易的虧損(收益) | 6 | | | (8) | | | 6 | | | (4) | |
未合併關聯公司的投資虧損(1) | — | | | — | | | 92 | | | — | |
FF&E 替代儲備 | 15 | | | 15 | | | 23 | | | 27 | |
基於股份的薪酬支出 | 52 | | | 47 | | | 85 | | | 84 | |
合同收購成本的攤銷 | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 18 | |
來自管理和特許經營物業的其他支出淨額(收入) | 8 | | | (36) | | | 46 | | | (66) | |
其他調整(2) | 3 | | | (1) | | | 8 | | | (9) | |
調整後 EBITDA | $ | 811 | | | $ | 679 | | | $ | 1,452 | | | $ | 1,127 | |
___________
(1)金額包括我們之前向一家未合併的關聯公司提供的與股權和債務融資相關的已確認損失,該關聯公司對我們目前或將來將要管理或特許經營的酒店進行標的投資;有關更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註4:對未合併關聯公司的投資虧損。
(2)截至2023年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的金額包括與希爾頓對未合併關聯公司的某些投資相關的淨虧損(收益),但單獨包含在 “未合併關聯公司投資虧損” 中的虧損除外。所有期限均包括遣散費和其他項目。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
特許經營和許可費 | $ | 618 | | | $ | 545 | | | 13.4 | | $ | 1,126 | | | $ | 958 | | | 17.5 |
| | | | | | | | | | | |
基本費用和其他管理費 | $ | 86 | | | $ | 75 | | | 14.7 | | $ | 166 | | | $ | 130 | | | 27.7 |
激勵管理費 | 69 | | | 46 | | | 50.0 | | 134 | | | 80 | | | 67.5 |
管理費用總額 | $ | 155 | | | $ | 121 | | | 28.1 | | $ | 300 | | | $ | 210 | | | 42.9 |
特許經營和管理費的增加主要是由於我們的同類特許經營和管理酒店的RevPAR增加。在截至2023年6月30日的三個月中,由於入住率分別增加了2.6個百分點和9.3個百分點,我們的同類特許經營和管理酒店的RevPAR分別增長了8.5%和23.3%,ADR分別增長了4.7%和6.9%。在截至2023年6月30日的六個月中,由於入住率分別增加了5.3個百分點和12.7個百分點,我們的同類特許經營和管理酒店的RevPAR分別增長了14.9%和34.9%,ADR分別增長了6.5%和9.5%。
此外,隨着新酒店進入我們的系統,我們預計此類酒店將在此期間增加我們的特許經營和管理費。包括新的開發和所有權類型轉讓,從2022年1月1日到2023年6月30日,我們淨增加了近440家特許經營和管理酒店,為我們的管理和特許經營部門額外提供了65,500間客房,這也促成了特許經營和管理費的增加。
此外,由於我們的戰略合作伙伴關係和HGV的費用增加,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,許可費有所增加。我們的戰略合作伙伴關係的費用增加主要是由於收購了新的持卡人,以及根據我們的聯名信用卡安排,持卡人支出增加。HGV的費用增加是由於分時度假收入的增加,包括在兩段時間之間向我們的系統添加新的分時度假物業的影響。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,激勵管理費有所增加,這是基於酒店的營業利潤。由於消費者需求的增加推動了收入的增加,最終提高了酒店管理利潤,營業利潤總體上比前一時期有所改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
自有和租賃的酒店收入 | $ | 341 | | | $ | 282 | | | 20.9 | | $ | 589 | | | $ | 432 | | | 36.3 |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,自有和租賃酒店的收入在貨幣中立的基礎上分別增加了6500萬美元和1.78億美元,但由於外幣匯率的不利波動,分別減少了600萬美元和2100萬美元,部分抵消了這些收入。在貨幣中立的基礎上,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的同類自有和租賃酒店的收入分別增加了7200萬美元和1.74億美元,這反映了2022年下半年旅行限制的持續放鬆,尤其是在日本。在截至2023年6月30日的三個月中,由於入住率和ADR分別增長了10.6個百分點和18.6%,我們的同類自有和租賃酒店的RevPAR增長了37.8%。在截至2023年6月30日的六個月中,由於入住率和ADR分別增長了17.7個百分點和18.9%,我們的同類自有和租賃酒店的RevPAR增長了59.7%。在不可比的基礎上,在此期間,我們不可比的自有和租賃酒店的收入變化包括2022年6月30日之後退出我們系統的物業的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
其他收入 | $ | 46 | | | $ | 25 | | | 84.0 | | $ | 81 | | | $ | 43 | | | 88.4 |
其他收入的增加主要是由於我們的採購業務收入增加,包括從我們系統之外參與我們採購計劃的房產的採購量增加。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
自有和租賃的酒店開支 | $ | 297 | | | $ | 257 | | | 15.6 | | $ | 548 | | | $ | 442 | | | 24.0 |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,自有和租賃的酒店支出在貨幣中立的基礎上分別增加了4,500萬美元和1.29億美元,但由於外幣匯率的有利波動,分別減少了500萬美元和2300萬美元,部分抵消了這兩筆費用。在貨幣中立的基礎上,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的同類自有和租賃酒店的支出分別增加了4100萬美元和1.16億美元。此外,在此期間,我們無與倫比的自有和租賃酒店的自有和租賃酒店支出的變化包括2022年6月30日之後退出我們系統的物業的減少。
由於在此期間入住率的增加,包括勞動力成本、公用事業和可變租金,我們的可比和不可比的自有和租賃酒店的某些運營費用出現了貨幣中立的增長,這些費用通常基於酒店收入或利潤的百分比,如 “—收入” 中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
折舊和攤銷費用 | $ | 37 | | | $ | 40 | | | (7.5) | | $ | 74 | | | $ | 84 | | | (11.9) |
一般和管理費用 | 111 | | | 103 | | | 7.8 | | 202 | | | 194 | | | 4.1 |
其他開支 | 33 | | | 11 | | | NM(1) | | 54 | | | 22 | | | NM(1) |
____________
(1)百分比變化方面的波動是沒有意義的。
在此期間,折舊和攤銷費用的減少主要是由於攤銷費用的減少,這得益於兩個時期之間某些軟件項目成本的全額攤銷,但部分被兩個時期之間與軟件添加相關的攤銷所抵消。
一般費用和管理費用的增加主要是由於與工資和其他補償費用有關的費用增加。
其他支出的增加主要是由於與我們的採購業務量增加相關的成本,包括從我們系統之外參與我們採購計劃的物業的採購量增加。
非營業收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 百分比 | | 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 | | 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
利息支出 | $ | (111) | | | $ | (99) | | | 12.1 | | $ | (227) | | | $ | (189) | | | 20.1 |
外幣交易的收益(虧損) | (6) | | | 8 | | | NM(1) | | (6) | | | 4 | | | NM(1) |
| | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的投資虧損 | — | | | — | | | NM(1) | | (92) | | | — | | | NM(1) |
其他非營業收入,淨額 | 11 | | | 6 | | | 83.3 | | 23 | | | 22 | | | 4.5 |
所得税支出 | (155) | | | (146) | | | 6.2 | | (248) | | | (226) | | | 9.7 |
____________
(1)百分比變化方面的波動是沒有意義的。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,利息支出有所增加,這主要是由於浮動利率定期貸款和我們的浮動利率融資租賃期間的利率上漲。這些增長被利息支出的減少部分抵消,這是由於與利率互換相關的累計其他綜合收益攤銷的淨影響,我們使用這些收益來緩解浮動利率風險,包括先前取消指定的掉期。有關我們負債利率的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註5:“債務”。
外幣交易的淨損益是外幣匯率變化的結果,包括某些公司間融資安排,例如短期跨貨幣公司間貸款,以及以外幣計價的交易。
截至2023年6月30日的六個月中,對未合併關聯公司的投資虧損包括:(i)我們對基金投資的4,400萬美元非臨時減值虧損,以及(ii)向基金提供的融資應收賬款的4,800萬美元信貸損失。有關更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註4:“對未合併關聯公司的投資虧損” 和附註6:“公允價值計量”。
其他營業外收入,淨額包括利息收入、未合併關聯公司的收益權益(虧損)、定期淨養老金成本或與我們的員工固定福利養老金計劃相關的信貸的某些組成部分以及其他營業外損益。其他營業外收入在此期間淨增加,主要是由於與2022年同期相比,2023年期間的利率提高導致利息收入增加。截至2023年6月30日的六個月中,由於調整了對未合併關聯公司的某些投資,在截至2022年6月30日的六個月中確認的1100萬美元收益部分抵消了這一增長,而沒有
這種收益在2023年得到了承認。如上所述,在截至2023年6月30日的六個月未經審計的簡明合併運營報表中,與我們在基金中的投資相關的虧損單獨列報在 “對未合併關聯公司的投資虧損” 中。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,所得税支出的增加主要歸因於所得税前收入的增加。
分部業績
截至2023年6月30日,我們的管理和特許經營部門包括781家託管酒店和6,380家特許經營酒店,共計1,112,716間客房,我們的所有權部門包括51家酒店,共有17,485間客房。請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註11:“業務板塊”,以核對應報告分部的收入與合併總收入,以及分部營業收入與所得税前合併收入的對賬。
有關我們管理和特許經營物業收入增長的進一步討論,這些增長與我們的管理和特許經營部門的收入以及細分市場的營業收入相關,以及有關我們自有和租賃酒店收入增長的進一步討論,這些增長與我們的所有權部門收入相關,請參閲 “—收入”。此外,有關我們自有和租賃酒店運營費用增加的進一步討論,請參閲 “—運營支出”,如果將其與所有權分部的收入相抵消,則會導致我們的所有權板塊的營業收入(虧損)。
流動性和資本資源
概述
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物總額為8.83億美元,其中包括7700萬美元的限制性現金和現金等價物。我們的大部分限制性現金和現金等價物與現金抵押品和FF&E儲備金持有的現金有關。
我們已知的短期流動性需求主要包括支付運營和其他支出所需的資金,包括:(i)與酒店管理和特許經營相關的成本;(ii)公司開支;(iii)工資和薪酬成本;(iv)税收和合規成本;(v)未償債務的定期債務到期日和利息支付;(vii)我們的財務和運營租賃下的租賃付款;(vii)薪酬以外的成本單獨註明的租賃付款,與自有企業的運營有關以及租賃酒店,包括但不限於公用事業和運營用品;(viii)承諾的合同收購成本;(ix)我們所有權領域酒店所需翻新和維護的資本和維護支出;(x)申報的股息;以及(xi)股票回購。
我們已知的長期流動性需求主要包括支付以下費用所需的資金:(i)預定債務到期日和未償債務的利息支付;(ii)財務和運營租賃下的租賃付款;(iii)承諾的合同收購成本;(iv)所有權部分內酒店的資本改善;(v)公司資本和信息技術支出;(vii)申報的股息;(viii)股票回購;以及(viii)承諾致我們管理和特許經營領域的所有者,按正常流程進行這些所有者通過運營我們的營銷、銷售和品牌計劃的計劃費用向我們報銷的業務。與我們之前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的相比,我們的合同義務沒有重大變化。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們以9.16億美元的價格回購了約650萬股普通股。截至2023年6月30日,根據我們的股票回購計劃,仍有大約22億美元可用於股票回購。
在我們有機會支持我們的戰略目標的情況下,我們可能會在必要時向我們目前或將來將要管理的酒店的所有者或特許經營權或其他第三方提供擔保或其他承諾。有關截至2023年6月30日未償承諾的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註12:“承諾和意外開支”。
我們的長期投資政策側重於保護資本,最大限度地提高新投資和現有投資的回報,並通過分紅和股票回購將可用資本返還給股東。在我們的投資政策框架內,我們打算主要使用截至2023年6月30日的資產負債表上的現金、運營產生的現金以及必要時使用循環信貸額度的可用容量來為我們的業務活動提供資金。此外,我們可以繼續進入債務市場,並期望能夠根據需要獲得融資作為流動性來源,並在必要時延長現有借款的到期日。
在考慮了我們的流動性方法和可用現金來源之後,我們認為,根據當前條件,我們的現金狀況和流動性來源將滿足運營和其他支出的預期需求,包括公司支出、工資和其他薪酬成本、税收和合規成本以及可預見的將來的其他承諾。我們的現金管理政策的目標是保持流動性的可用性,同時最大限度地降低運營成本。
我們可能會不時通過承銷發行、公開市場交易、私下談判交易或其他方式發行、招致或增加我們承擔新債務和/或購買未償債務的能力。新債的發行或出現(或我們承擔新債務的能力)和/或購買或償還未償債務(如果有)將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
我們的現金和現金等價物的來源和用途
下表彙總了我們的淨現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | 百分比 |
| 6月30日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (單位:百萬) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 794 | | | $ | 528 | | | 50.4 |
用於投資活動的淨現金 | (154) | | | (94) | | | 63.8 |
用於融資活動的淨現金 | (1,031) | | | (679) | | | 51.8 |
經營活動
經營活動產生的現金流主要來自管理和特許經營費收入以及我們自有和租賃酒店的營業收入。在此期間,增長的主要原因是我們的管理和特許經營領域產生的現金流入增加,這主要是由於我們的可比管理和特許經營物業的RevPAR增長了19.0%。運營活動提供的現金增加被合同收購成本增加的9800萬美元部分抵消,這是由於某些戰略酒店開發項目的時機支持了我們的增長,以及與所得税繳納相關的淨現金流出增加了1.03億美元。
2020年4月,我們向美國運通預售了希爾頓榮譽客會積分,而在2022年第二季度,所有這些積分都被美國運通使用。因此,美國運通恢復用現金購買希爾頓榮譽客會積分,這是與希爾頓榮譽客會簽訂的聯合品牌信用卡安排相關的,這促使我們在截至2023年6月30日的六個月中的運營現金流與去年同期相比有所增加。我們預計美國運通將在未來一段時間內繼續根據聯名信用卡安排用現金購買積分。
投資活動
這兩個時期用於投資活動的淨現金包括與以下內容相關的現金流:(i)與各種系統計劃相關的資本化軟件成本,這些成本既有利於我們的酒店業主,也有利於我們的整體公司運營;(ii)與公司財產相關的財產和設備的資本支出以及所有權領域某些酒店的翻新;以及(iii)我們向我們目前或未來將管理的未合併關聯公司和酒店所有者提供的股權和債務融資或者特許經營權來支持我們的戰略目標。此外,我們的投資活動包括與我們的未指定衍生金融工具相關的淨現金流入和流出,這些工具是為了對衝外幣匯率波動對我們某些公司間貸款和現金餘額的影響,在這兩個時期,這主要是英鎊兑美元匯率變化的結果。
融資活動
這兩個時期融資活動中使用的淨現金主要與向股東返還資本有關,包括2022年第二季度恢復的分紅,以及股票回購,在兩項計劃於2020年暫停後,於2022年3月恢復。
債務和借貸能力
截至2023年6月30日,我們的總負債(不包括未攤銷的遞延融資成本和折扣的扣除額)約為88億美元。截至2023年6月30日,循環信貸額度下沒有未償還的債務金額,考慮到6000萬美元的未償信用證後,循環信貸額度的可用借貸能力為19.4億美元。有關我們的總負債和債務擔保的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註5:“債務”。
如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,我們可能需要減少資本支出或發行額外的股權證券。但是,我們沒有任何在2025年5月之前到期的未償重大債務。我們定期償還本金和支付債務利息的能力取決於我們未來的經營業績,這取決於我們可能無法控制的酒店業的一般條件或影響。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估算和假設。我們已經討論了我們認為至關重要的估算和假設,因為它們在應用中涉及更高的判斷力,並且基於截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中本質上不確定的信息,而且,在截至2023年6月30日的六個月中,先前披露的關鍵會計估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率和外幣匯率的變化。這些利率變動可能會影響公司的未來收入、現金流和公允價值、資產和負債。在某些情況下,我們可能會尋求通過投資旨在對衝與利率和外幣匯率變動相關的部分風險的衍生金融工具來降低與利率和外幣匯率變化相關的波動性。只要這些風險沒有被套期保值,我們就會繼續面臨這些風險。在衍生金融工具符合上述目標的前提下,我們進入衍生金融工具,我們不會將衍生品用於投機目的。與之前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的相比,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持一套披露控制和程序(該術語在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義),旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“SEC”)規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並與公司管理層(包括其首席執行官)進行了溝通,以及酌情安排首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。任何披露控制和程序的設計都部分基於對未來發生事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。根據《交易法》第13a-15(b)條,截至本10-Q表季度報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本10-Q表季度報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序有效提供
合理保證,公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在公司最近一個財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟,其中一些包括大筆款項的索賠,包括涉及侵權和其他一般責任索賠的訴訟、員工索賠、消費者保護索賠以及與我們管理某些酒店有關的索賠。當我們認為損失可能發生並且可以合理估計時,我們就承認了責任。大多數涉及責任、疏忽索賠和員工的事件均由第三方酒店業主的賠償和/或有償付能力的保險公司簽訂的保單承保。索賠和訴訟的最終結果無法確切預測。我們認為,我們有足夠的儲備金來應對此類問題。我們目前認為,此類訴訟和訴訟的最終結果無論是個人還是總體而言,都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,根據金額和時機的不同,其中一些或全部問題的不利解決可能會對我們在特定時期內的未來經營業績產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
截至2023年6月30日,與先前在 “第一部分——第1A項” 下披露的風險因素相比沒有重大變化。風險因素”,見我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 未註冊的證券銷售
沒有。
(b) 所得款項的用途
沒有。
(c) 發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2023年6月30日的三個月中購買普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格(1) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可能購買的股票的最大近似美元價值(2) (單位:百萬) |
2023年4月1日至2023年4月30日 | 1,111,877 | | | $ | 142.39 | | | 1,111,877 | | | $ | 2,524 | |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | 1,120,111 | | | 142.04 | | | 1,120,111 | | | 2,365 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | 1,083,339 | | | 141.43 | | | 1,083,339 | | | 2,212 | |
總計 | 3,315,327 | | | 141.96 | | | 3,315,327 | | | |
____________(1)包括支付的佣金。
(2)我們的股票回購計劃最初於2017年2月宣佈,隨後在2017年11月、2019年2月、2020年3月和2022年11月有所增加,允許回購總額高達80億美元的普通股。根據這項公開宣佈的計劃,我們有權根據適用的聯邦證券法,包括通過第10b5-1條交易計劃和《交易法》第10b-18條,通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式回購股票。回購計劃沒有到期日期,可以隨時暫停或終止。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中,公司沒有董事或高管(定義見《交易法》第16a-1(f)條)通過或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品描述 |
3.1 | | 希爾頓全球控股公司註冊證書(參照公司於2013年12月17日提交的8-K表最新報告附錄3.1合併)。 |
3.2 | | 自2017年1月3日起生效的希爾頓全球控股公司註冊證書修正證書(參照公司於2017年1月4日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
3.3 | | 希爾頓全球控股公司經修訂和重述的章程(參照公司於2019年8月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,總裁兼首席執行官克里斯托弗·納塞塔頒發的證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,首席財務官兼全球發展總裁凱文·雅各布斯頒發的證書。 |
32.1 | | 總裁兼首席執行官克里斯托弗·納塞塔根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條頒發的證書(隨函提供)。 |
32.2 | | 首席財務官兼全球發展總裁凱文·雅各布斯根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條頒發的證書(隨函提供)。 |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-此實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中)。 |
除協議條款或其他文件本身外,作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現此目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至做出之日或其他任何時候的實際狀況。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
希爾頓全球控股公司 |
| | |
來自: | | /s/克里斯托弗·J·納塞塔 |
姓名: | | 克里斯托弗·J·納塞塔 |
標題: | | 總裁兼首席執行官 |
| | |
來自: | | /s/凱文 ·J·雅各布斯 |
姓名: | | 凱文·J·雅各布斯 |
標題: | | 首席財務官兼全球發展總裁 |
日期:2023 年 7 月 26 日