道瓊斯公佈2023年第二季度業績

財務要聞

•GAAP每股收益為0.68美元；每股營業收益（EPS）1為0.75美元，而去年同期為2.31美元，上一季度為0.58美元。營業每股收益不包括本季度的重要項目，合計每股0.07美元，主要與公司2023年重組計劃相關的成本有關。

•淨銷售額為114億美元，與去年同期相比下降27％。所有運營領域的下降反映了宏觀經濟活動放緩導致的需求和價格下降。銷售額連續下降4％，原因是銷量增長被當地價格的下跌所抵消。

•在歐洲、中東、非洲和印度（EMEAI）下降14％的帶動下，銷量與去年同期相比下降了8％。在亞太和拉丁美洲增長的推動下，銷量連續增長了1％。

•當地價格與去年同期相比下降了18％，環比下降了5％，所有運營細分市場和地區的價格均有所下降，原因是需求減少以及全球能源和原料成本。

•貨幣淨銷售額同比下降1％，環比持平。

•股權虧損為5700萬美元，而去年同期的股票收益為1.95億美元，這主要是由薩達拉的下跌所推動的。上一季度的股權虧損為4,800萬美元。按順序來看，收益下降的主要原因是產品價格下跌，這反映了中國緩慢復甦的影響。

•GAAP淨收入為5.01億美元。EBIT1 的運營額為8.85億美元，低於去年同期的24億美元，所有運營領域的下降主要是由當地價格下跌推動的。業務息税前利潤連續增長1.77億美元，主要受包裝和特種塑料的推動。

•經營活動提供的現金——持續經營業務超過13億美元，同比下降5.09億美元，與上一季度相比增長8.16億美元。在過去的12個月中，該公司實現了98％的現金流轉換1。

•本季度股東回報總額為7.43億美元，其中包括4.93億美元的股息和2.5億美元的股票回購。

財務業績摘要

1.Op. 每股收益、業務息税前利潤、業務息税前利潤率、業務息税折舊攤銷前利潤和現金流轉換是非公認會計準則的衡量標準。
有關進一步的討論，請參見第 6 頁。

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道瓊斯公佈2023年第二季度業績

首席執行官名言

董事長兼首席執行官吉姆·菲特林對本季度發表了評論：

“陶氏車隊實現了連續的收益增長，並在第二季度創造了超過13億美元的運營現金流。我們積極應對充滿挑戰的短期宏觀環境，實施有針對性的成本節約行動，同時利用我們優勢的原料地位和對有吸引力的終端市場的參與。今年迄今為止，我們已通過行業領先的股息和股票回購向股東返還了近14億美元，這反映了我們對強勁現金創造的持續承諾。總的來説，我們仍然有能力執行我們的財務和運營手冊，推進我們的脱碳和增長戰略，繼續為所有利益相關者創造價值。”

細分市場亮點

包裝和特種塑料

包裝和特種塑料板塊本季度淨銷售額為59億美元，與去年同期相比下降28％。由於全球能源和原料成本的降低，所有地區的乙烯和聚乙烯價格下跌，當地價格同比下降了21％。受烯烴和芳烴需求減少的推動，銷量同比下降7％，主要集中在EMEAI。由於亞太地區和拉丁美洲的銷量增長被第三方能源銷售的減少所抵消，淨銷售額連續下降了3％。

股票收益為1900萬美元，與去年同期相比下降了1.19億美元，這主要是由於公司主要合資企業的綜合聚乙烯利潤率下降以及薩達拉計劃中的維護週轉活動。股票收益連續小幅下降。

由於聚乙烯綜合利潤率降低，營業息税前利潤為9.18億美元，而去年同期為14億美元。在能源和原料成本下降的推動下，運營息税前利潤連續增長了2.76億美元。

包裝和特種塑料業務報告稱，由於投入成本降低導致所有地區的聚乙烯價格下降，淨銷售額與去年同期相比有所下降。全球聚乙烯需求增加，主要來自軟包裝和許可收入，淨銷售額連續增長。

碳氫化合物和能源業務報告稱，與去年同期相比，淨銷售額有所下降，主要是在EMEAI，這得益於烯烴和芳香族銷售的減少。由於第三方電力和蒸汽銷量的減少，淨銷售額連續下降。

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工業中間體和基礎設施

工業中間體和基礎設施板塊的淨銷售額為32億美元，與去年同期相比下降了27％。當地價格同比下降了15％，貨幣淨銷售額下降了1％。受耐用消費品、建築和建築以及工業應用需求減少的推動，銷量同比下降了11％。由於銷量增長被當地價格的下跌所抵消，淨銷售額連續下降了6％。

該細分市場的股權虧損為8300萬美元，而去年同期的股權收益為5700萬美元，這得益於當地價格下跌以及薩達拉和科威特合資企業的需求。上一季度的股權虧損為7300萬美元。按順序來看，收益下降的主要原因是產品價格下跌。

營業息税前利潤虧損3500萬美元，而去年同期的收益為4.26億美元，這得益於當地價格下跌和兩家企業的需求。由於價格下跌和計劃中的維護週轉活動增加，Op. EBIT連續下降了1.58億美元。

聚氨酯和建築化學品業務報告稱，與去年同期相比，淨銷售額有所下降，這得益於環氧丙烷衍生物的當地價格下跌以及對耐用消費品、建築和建築以及工業應用的需求減少。受當地價格下跌的推動，淨銷售額連續下降，建築和施工應用需求的温和季節性改善部分抵消了這一下降。

工業解決方案業務報告稱，由於當地價格下跌以及對塗料和工業應用的需求減少，淨銷售額與去年同期相比有所下降。淨銷售額連續下降，原因是當地價格下跌和除冰液需求的季節性下降被天氣相關影響和前一時期第三方停電後的供應改善所部分抵消。

高性能材料和塗層

本季度高性能材料和塗料板塊的淨銷售額為22億美元，與去年同期相比下降了27％。當地價格同比下降了16％，這主要是由於硅氧烷和丙烯酸單體的下跌。貨幣淨銷售額下降了1％。銷量同比下降了10％，業務和所有地區的銷量均有所下降。淨銷售額連續下降3％，原因是銷量增長，包括建築和施工終端市場季節性需求的適度增長，被兩家企業的當地價格下跌所抵消。

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營業息税前利潤為6600萬美元，而去年同期為5.61億美元，這得益於硅氧烷當地價格下跌以及全球對有機硅和塗料應用的需求減少。業務息税前利潤環比增長3100萬美元，這主要是受季節性交易量增加的推動。

消費者解決方案業務報告稱，淨銷售額與去年同期相比有所下降，原因是當地硅氧烷價格和銷量的下降足以抵消對商業建築、施工和出行應用的彈性需求。由於建築和建築業銷量的季節性增長以及對電子和工業應用的彈性需求被硅氧烷銷售的減少所抵消，淨銷售額連續下降。

塗料和高性能單體業務報告稱，與去年同期相比，淨銷售額有所下降，這得益於原材料成本降低導致當地價格下跌。由於工業和建築塗料需求的温和季節性增長被當地價格的下跌部分抵消，淨銷售額連續增長。

展望

菲特林説：“展望未來，我們將繼續執行短期成本節約行動，推進長期戰略優先事項，同時應對預計下半年仍將充滿挑戰的宏觀環境。”“我們在1月份概述的行動有望在今年節省10億美元的成本，我們將繼續受益於自Spin以來表現出的穩健財務狀況和對現金流創造的關注。此外，我們紀律嚴明和平衡的資本配置優先事項繼續支持我們的 “脱碳與增長” 和 “Transform the Waste” 投資，為我們的利益相關者創造長期價值。”

電話會議

道瓊斯將於美國東部時間今天上午8點與投資者舉行季度財報電話會議的網絡直播，討論其業績、業務前景和其他事項。電話會議附帶的網絡直播和幻燈片演示將發佈在investors.dow.com的活動和演示頁面上。

關於陶氏

陶氏（紐約證券交易所代碼：DOW）結合了全球廣度、資產整合和規模、專注的創新和材料科學專業知識、領先的業務地位以及環境、社會和治理領導地位，以實現盈利增長並幫助實現可持續的未來。該公司的目標是成為世界上最具創新性、以客户為中心、最具包容性和可持續性的材料科學公司。陶氏的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為包裝、基礎設施、交通和消費應用等高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化、基於科學的產品和解決方案。陶氏在31個國家設有生產基地，僱員約37,800人。陶氏在 2022 年實現了約 57 億美元的銷售額。提及陶氏或公司是指陶氏公司及其子公司。欲瞭解更多信息，請訪問 www.dow.com 或在 Twitter 上關注 @DowNewsroom。

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關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿中的某些陳述是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。此類陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項，通常包含諸如 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將繼續” 之類的詞語或短語，” “很可能會產生”、“會” 和類似的表達方式，以及這些單詞或短語的變體或否定詞。

前瞻性陳述基於當前的假設和對未來事件的預期，這些假設和預期受道瓊斯指數無法控制的風險、不確定性和其他因素的影響，這可能會導致實際業績與前瞻性陳述中的預測、預期或暗示的業績存在重大差異，並且僅代表截至陳述發表之日。這些因素包括但不限於：陶氏產品的銷售；陶氏的支出、未來收入和盈利能力；疫情或其他與公共衞生相關的風險和事件對陶氏業務的任何全球和區域經濟影響；與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突有關的任何制裁、出口限制、供應鏈中斷或經濟不確定性增加；資本要求以及融資需求和可用性；技術開發中的意想不到的障礙，包括陶氏的構想鍍資本和運營項目；陶氏在設想的時間範圍內實現碳中和承諾的能力；陶氏產品和服務的市場規模以及在這類市場中的競爭能力；未能開發和銷售新產品並以最佳方式管理產品生命週期；陶氏產品的市場接受率和程度；重大訴訟和環境問題以及相關的突發事件和意外開支；現有或可能出現的競爭技術的成功；保護道瓊斯指數美國和國外的知識產權；與計劃中的重組活動和擬議的剝離或收購有關的事態發展，例如裁員、製造設施和/或資產關閉以及相關的退出和處置活動，以及與上述每項活動相關的收益和成本；能源和原材料價格的波動；過程安全和產品管理的管理；與陶氏重要客户和供應商關係的變化；消費者偏好和需求的變化；法律法規、政治狀況或行業發展；全球經濟和資本市場狀況，例如通貨膨脹、市場不確定性、利息和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格；業務或供應中斷；安全威脅，例如破壞、恐怖主義或戰爭，包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突；天氣事件和自然災害；陶氏信息技術網絡和系統的中斷；以及與陶氏脱離陶氏杜邦公司相關的風險陶氏的義務就某些責任向杜邦德內穆爾公司和/或 Corteva, Inc. 提供賠償。

如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則此類期望或信念基於管理層的當前計劃和期望，本着誠意表達，被認為有合理的依據，但無法保證該期望或信念會產生、實現或實現。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和公司隨後的10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分詳細討論了可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的主要風險和不確定性。這些並不是道瓊斯指數面臨的唯一風險和不確定性。可能還有其他風險和不確定性，道瓊斯目前無法識別這些風險和不確定性，或者陶氏目前預計不會對其業務產生重大影響。如果這些風險或不確定性中的任何一個演變為實際事件，則可能會對陶氏的業務產生重大不利影響。陶氏公司和陶氏化學公司（“TDCC”）沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非證券和其他適用法律要求。

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非公認會計準則財務指標

本財報包括不符合公認會計原則且被視為非公認會計準則指標的信息。管理層在內部使用這些衡量標準來規劃、預測和評估公司各部門的業績，包括分配資源。陶氏管理層認為，這些非公認會計準則指標最能反映公司在報告所述期間的持續業績，為投資者提供更相關和更有意義的信息，因為它們為公司的持續經營業績提供了見解，也為同比業績提供了更有用的比較。這些非公認會計準則指標補充了公司的GAAP披露，不應被視為GAAP績效指標的替代方案。此外，此類非公認會計準則指標可能與其他公司提供或使用的類似指標不一致。本新聞稿中包含的非公認會計準則指標定義如下。這些非公認會計準則指標與公認會計原則的對賬情況見第11頁起的精選財務信息和非公認會計準則衡量標準。陶氏沒有提供前瞻性的公認會計準則財務指標，也沒有在前瞻性基礎上將前瞻性非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP財務指標進行對賬，因為如果不付出不合理的努力，公司就無法合理確定地預測未決訴訟、異常損益、外匯收益或虧損和潛在的未來資產減值以及離散的應納税事件的最終結果。這些項目不確定，取決於各種因素，可能會對指導期內的GAAP業績產生重大影響。

每股營業收益定義為 “攤薄後每股普通股收益（虧損）”，不包括重要項目的税後影響。

營業息税前利潤定義為利息前的收益（即 “所得税前收入（虧損）”），不包括重要項目的影響。

營業息税前利潤率定義為營業息税前利潤佔淨銷售額的百分比。

營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益（即 “所得税前的收益（虧損）”），不包括重要項目的影響。

自由現金流定義為 “經營活動提供的現金——持續經營”，減去資本支出。根據這個定義，自由現金流代表公司在投資其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流加上現金餘額和其他流動性來源，代表了可用於為債務提供資金和為股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的不可或缺的財務指標。

現金流轉換定義為 “經營活動提供的現金——持續經營” 除以運營息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，現金流轉換是一項重要的財務指標，因為它可以幫助公司確定將收益轉換為現金流的效率。

營業資本回報率（ROC）定義為税後淨營業利潤（不包括重要項目的影響）除以總平均資本（也稱為投資回報率）。

1.歐洲、中東、非洲和印度。

1.”所得税前的收入。”

2.”陶氏公司普通股股東可獲得的淨收入。”重要項目的所得税影響是根據已頒佈的税法和適用於基礎非公認會計準則調整的税收司法管轄區的法定所得税率計算的。

3.”每股普通股收益——攤薄”，其中包括根據兩類方法計算的參與證券的影響。

4. 與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本。

5. 主要涉及與作為分離和分配一部分與杜邦和科爾蒂瓦簽訂的協議相關的費用，除其他外，該協議規定了分拆之前、之時和之後的交叉賠償以及債務和負債的分配。

6.重組費用、資產相關費用以及與實施公司2020年重組計劃相關的成本。

1.”所得税前收入”

2.”陶氏公司普通股股東可獲得的淨收入。”重要項目的所得税影響是根據已頒佈的税法和適用於基礎非公認會計準則調整的税收司法管轄區的法定所得税率計算的。

3.”每股普通股收益——攤薄”，其中包括根據兩類方法計算的參與證券的影響。

4.與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本。還包括與先前減值的股票投資相關的某些收益和損失。

5. 包括與傳統農產品地下水污染問題相關的損失。

6. 主要與作為分離和分配的一部分與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用有關，除其他事項外，該協議規定了分離之前、之時和之後期間的交叉賠償和義務和負債分配。

7. 與外國司法管轄區的遞延所得税資產有關，部分被不確定税收狀況的重新衡量所抵消。

8.重組費用、資產相關費用和與實施公司2020年重組計劃相關的成本。

9.資產相關費用，包括庫存減記、壞賬準備金以及與俄羅斯和烏克蘭衝突有關的其他資產減值。

1.”所得税前的收入（虧損）。”

2.”陶氏公司普通股股東可獲得的淨收益（虧損）。”重要項目的所得税影響是根據已頒佈的税法和適用於基礎非公認會計準則調整的税收司法管轄區的法定所得税率計算的。

3.”普通股每股收益（虧損）——攤薄”，其中包括根據兩類法計算的參與證券的影響。

4.與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本。還包括與先前減值的股票投資相關的某些收益和損失。

5. 包括與傳統農產品地下水污染問題相關的損失。

6. 主要與作為分離和分配的一部分與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用有關，除其他事項外，該協議規定了分離之前、之時和之後期間的交叉賠償和義務和負債分配。

7. 與外國司法管轄區的遞延所得税資產有關，部分被不確定税收狀況的重新衡量所抵消。