新聞稿

DYNEX CAPITAL, INC宣佈

2023 年第二季度業績

弗吉尼亞州格倫艾倫——Dynex Capital, Inc.（“Dynex” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：DX）今天公佈了其2023年第二季度財務業績。管理層將於美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論業績和業務前景。訪問電話會議的詳細信息可以在下方的 “財報電話會議” 下找到。

財務業績摘要

•每股普通股的總經濟回報率為0.79美元，佔期初賬面價值的5.7％

•截至2023年6月30日，每股普通股的賬面價值增加0.40美元，至14.20美元

•2023年第二季度宣佈的每股普通股股息為0.39美元

•每股普通股綜合收益為0.79美元，每股普通股淨收益為0.97美元

•在第二季度購買了22億美元的更高息票面機構住宅抵押貸款支持證券（“RMBS”）

•與第一季度相比，計息資產的平均餘額增長了20％，待公佈（“待定”）證券的平均餘額下降了28％

•截至2023年6月30日，現金和未支配資產的流動性超過5.615億美元

•截至2023年6月30日，包括待定證券在內的槓桿率為股東權益的7.7倍

管理層備註

首席執行官拜倫·波士頓説：“在當今的金融市場中，瞭解和信任誰在管理你的資金至關重要。”“我們長期管理我們的業務，我們正在利用自己的經驗和紀律來指導Dynex Capital度過前所未有的全球環境。我們強大的流動性使我們能夠靈活地在潛在機會出現時迅速採取行動。我們繼續努力管理資產負債表，我們有能力利用這種環境中可用的巨大回報機會。”

財報電話會議

正如先前宣佈的那樣，公司討論這些業績的電話會議將於美國東部時間今天上午10點舉行，在美國可以通過電話撥打1-888-330-2022並提供

ID 1957092 或點擊公司網站（www.dynexcapital.com）主頁 “時事” 部分中的 “網絡直播” 按鈕，通過直播音頻網絡直播，其中包括幻燈片演示。要通過電話收聽實時電話會議，請在通話開始前至少 10 分鐘撥號。直播結束大約兩小時後，將在公司的網站上提供網絡直播的檔案。

結果討論

截至2023年6月30日，該公司的每股普通股賬面價值在第二季度增長了0.40美元，至14.20美元。更高的利率使公司的利率套期保值帶來了1.7億美元的收益，主要是其5年期美國國債期貨，這抵消了更高的利率對公司投資組合公允價值的影響。儘管高息資產的利差在第二季度大幅擴大，但對公司投資組合公允價值的影響因其較低的票面資產的利差縮小而減弱。扣除投資後，公司利率套期保值的公允價值增長了5,550萬美元，使其成為公司普通股股東綜合收益4,300萬美元的主要組成部分。隨着美聯儲繼續努力通過提高美國聯邦基金利率來抑制通貨膨脹，公司繼續專注於通過嚴格的風險管理來保護賬面價值，而其淨利息收益繼續受到借貸成本增加的影響。

下表彙總了2023年第二季度公司財務狀況的變化：

(1) 金額代表股東權益總額減去公司優先股111,500美元的總清算優先權。

(2) 普通股發行的淨收益包括市面上 (: ATM”) 發行的350萬美元和攤銷基於股票的薪酬的90萬美元。

下表詳細介紹了截至2023年6月30日公司的MBS投資，包括待定證券：

(1) CMBS IO 沒有基礎面值。

截至2023年6月30日，公司超過95％的投資由機構RMBS組成，包括待定證券，只有不到5％是機構CMBS、Agency CMBS IO和非機構CMBS IO。2023年第二季度，該公司購買了22億美元更高的息票機構RMBS，並減少了持有的待定證券和低息票機構RMBS。

下表詳細介紹了截至指定日期的公司回購協議未償還借款：

下表提供了有關公司2023年第二季度MBS（包括待定證券）和回購協議融資與上一季度相比的表現的信息：

(1) 資產的平均餘額按每日攤銷成本的簡單平均值計算，不包括待結算的證券（如果適用）。

(2) 平均負債餘額按該期間每日未償還借款的簡單平均值計算。

(3) 實際收益率的計算方法是將利息收入除以報告期內未償資產類型的平均餘額。在此計算中，對保費/折扣攤銷/增量（例如預付款補償）的計劃外調整不按年計算。

(4) 資金成本的計算方法是將年化利息支出除以該期間未償借款的平均餘額總額，假設一年中有360天。

(5) CMBS IO（“僅限利息”）包括機構和非機構發行的證券。

套期保值投資組合

截至2023年6月30日，該公司持有的10年期美國國債期貨名義空頭頭寸為40億美元，5年期美國國債期貨名義空頭頭寸為9億美元。2023年第二季度的綜合收益包括1.7億美元的收益，扣除利率套期保值帶來的已實現虧損（9,570萬美元）。利率套期保值的已實現損益在衍生工具到期或被公司終止的同一報告期的GAAP淨收益中確認，但不包括在任何報告期內的公司可供分配的收益（“EAD”）（非公認會計準則指標）中。在税收基礎上，指定用於税收目的的作為利率套期保值的衍生工具的已實現損益攤銷到公司最初的房地產投資信託基金應納税所得額中，由這些衍生品進行套期保值。截至2023年6月30日的六個月中，預計將在應納税所得額中確認的收益為3,880萬美元，相當於平均每股已發行普通股0.72美元。截至2023年6月30日，該公司從其利率套期保值投資組合中剩餘的預計遞延所得税對衝淨收益為6.497億美元。這些套期保值收益將與未來時期的淨利息收入和其他普通損益一起成為公司未來分配要求的一部分。

下表提供了截至2023年6月30日的公司遞延所得税對衝淨收益的預計攤銷情況，這些收益可能被確認為應納税所得額；但是，遠期利率曲線固有的不確定性使得未來已實現的損益難以估計，因此，這些預測在任何給定時期內都可能發生變化。

非公認會計準則財務指標

在評估公司的財務和經營業績時，管理層會考慮每股普通股的賬面價值、普通股股東的總經濟回報以及根據公認會計原則以及某些非公認會計準則財務指標列報的其他經營業績，其中包括以下內容：普通股股東的EAD、調整後的淨利息收入和相關指標調整後的淨利差。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標可能對投資者有用，因為管理層將其視為衡量投資組合回報的指標，其基礎是投資組合的有效收益率，扣除融資成本，就EAD而言，扣除其他正常的經常性營業收入和支出。這些非公認會計準則財務指標包含在公司合併綜合收益表的 “衍生品工具淨收益（虧損）” 中，TBA美元滾動頭寸產生的下降收入包含在這些非公認會計準則財務指標中，因為

管理層認為，從交易日到結算日，相關機構證券的淨利息收入（利息收入減去隱含融資成本）的經濟等價物，即下降收入。

但是，這些非公認會計準則財務指標不能替代公認會計準則收益，也可能無法與其他房地產投資信託基金類似標題的指標進行比較，因為它們的計算方式可能不同。此外，儘管EAD是管理層在確定向普通股股東分配的適當水平時考慮的幾個因素之一，但不應單獨使用，也不能準確表明公司的房地產投資信託基金應納税所得額，也不能準確表明經修訂的1986年《美國國税法》規定的分配要求。

下文列出了本財報中使用的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。

(1) 金額包括公司MBS和其他投資的已實現和未實現的收益和虧損。

(2) 金額包括衍生品公允價值變動產生的未實現收益和虧損以及終止衍生品的已實現損益，不包括待定虧損收益。

(3) TBA下跌收益的計算方法是將TBA美元滾動頭寸的名義金額乘以兩隻條款相同但結算日期不同的TBA證券之間的價格差額。

(4) 該公司估計，截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月，待定隱含的淨利差分別為（0.36）％和0.18％。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“期望”、“預測”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃” 等詞語

“可能”、“可能”、“將”、“繼續” 和類似的表達方式指的是前瞻性陳述，這些陳述本質上存在風險和不確定性，其中一些無法預測或量化。本新聞稿中的前瞻性陳述，包括波士頓先生引述中的陳述，可能包括但不限於有關公司未來時期財務業績、未來利率、未來市場信貸利差、管理層對未來投資和宏觀經濟環境預期特徵的看法、中央銀行策略、預還款利率和投資風險、未來投資策略、未來槓桿水平和融資策略、特定融資和套期保值工具的使用以及未來這些策略的影響、美聯儲的未來行動以及公司投資的預期表現。由於不可預見的外部因素，公司的實際業績和某些事件的時間可能與前瞻性陳述中預測或設想的業績存在重大差異。這些因素可能包括但不限於尋找合適投資機會的能力；國內經濟狀況的變化；恐怖主義、戰爭或其他軍事衝突等地緣政治事件，包括俄羅斯和烏克蘭戰爭的不確定性增加以及此類衝突對宏觀經濟狀況的相關影響；利率和信貸利差的變化，包括計息資產和計息負債的重新定價；公司的投資組合表現，特別是因為它與現金流、預付款率和信貸表現有關；美聯儲購買機構RMBS、Agency CMBS和美國國債的政策變化對市場和資產價格的影響；美聯儲貨幣政策或其他中央銀行貨幣政策的實際或預期變化；與外國中央銀行的行為或包括中國、日本、歐盟在內的外國經濟體的經濟表現有關的美國金融市場的不良反應，以及英國；不確定性涉及美國的長期財政健康和穩定；融資成本和可用性，包括金融機構監管變更和資本要求變更導致的未來融資可用性；新股權資本的成本和可用性；公司槓桿使用的變化；公司投資策略、運營政策、股息政策或資產配置的變化；第三方服務提供商（包括公司唯一的第三方服務）的業績質量我們關鍵運營和交易職能的提供商；由於中斷、中斷或其他故障，公司的第三方服務提供商支持與公司交易和借貸活動相關的關鍵業務職能的服務和技術的損失或不可用；借款人對MBS基礎貸款的違約程度；公司行業的變化；競爭加劇；影響公司業務的政府監管變化；回購協議融資的變化或波動市場和其他信貸市場；利率互換和其他衍生工具市場的變化，包括衍生工具保證金要求的變化；政府繼續支持美國金融體系以及美國住房和房地產市場的不確定性，或者改革美國住房融資體系的不確定性，包括房利美和房地美的保護權決議；美聯儲理事會的組成；美國的政治環境；系統故障或網絡安全事件；以及面臨當前和未來的索賠和訴訟。有關可能影響公司前瞻性陳述的風險因素的更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，以及向美國證券交易委員會提交和提供的其他報告。

所有前瞻性陳述均受公司在向美國證券交易委員會提交的文件和其他公共傳播中不時發表的這些聲明和其他警示性陳述的全部限定。公司無法向讀者保證，它將實現公司預期的業績或發展，或者即使已基本實現，也無法像公司預期的那樣產生後果或影響公司或其運營。前瞻性陳述僅代表截至當日

製作。除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映這些陳述發表之日之後發生的事件或情況。由於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性陳述，也不要過分依賴公司或代表公司不時在其他地方發表的任何前瞻性陳述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家致力於對利益相關者資本進行道德管理的金融服務公司，採用全面的風險管理和嚴格的資本配置，通過對美國房地產資產進行多元化融資，創造股息收入和長期總回報。Dynex以房地產投資信託基金的身份運營，並進行內部管理，以最大限度地協調利益相關者。有關 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，請訪問 www.dynexcapital.com。