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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
委員會檔案號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
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(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號和電話號碼(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90多天內，註冊人是否已符合此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器◻ | |
非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是◻*否
截至2021年2月28日，註冊人的已發行普通股數量為
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HURCO Companies，Inc.
表截至2021年1月31日的財政季度10-Q季度報告
目錄
第一部分：金融信息 | ||
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第一項。 | 財務報表 |
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| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月簡明綜合運營報表 | 3 |
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| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)報表 | 4 |
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| 截至2021年1月31日和2020年10月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
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| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月簡明現金流量表 | 6 |
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| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月的簡明股東權益變動表 | 7 |
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| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
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第四項。 | 管制和程序 | 28 |
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第II部分：其他資料 | ||
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第一項。 | 法律程序 | 29 |
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項目1A。 | 風險因素 | 29 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
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第五項。 | 其他資料 | 29 |
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第6項。 | 陳列品 | 30 |
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簽名 | 31 | |
2
目錄
第一部分：金融信息
項目1. 財務報表
HURCO Companies，Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| 截至三個月 | ||||||
| 2011年1月31日 | ||||||
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| 2021 |
| 2020 | |||
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銷售和服務費 | $ | | $ | | |||
銷售和服務成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入(虧損) |
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| ( | |||
利息支出 |
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利息收入 |
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投資收益 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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| ( | |||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
每股普通股收益(虧損) | |||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | |||
稀釋 | $ | | $ | ( | |||
加權平均已發行普通股 | |||||||
基本信息 | | | |||||
稀釋 | | | |||||
每股派息 | $ | | $ | | |||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
HURCO Companies，Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
| 截至三個月 | ||||||
2011年1月31日 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
其他全面收益(虧損)： |
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外幣財務報表折算損益 |
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(收益)/虧損的衍生工具重新分類為業務，税後淨額為$( |
| ( |
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衍生工具的收益/(虧損)，税後淨額$( |
| ( |
| ( | |||
其他全面收益(虧損)合計 |
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綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
HURCO Companies，Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| 2011年1月31日 | 10月31日-- | |||||
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| 2021 |
| 2020 |
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| (未經審計) | ||||||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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衍生資產 |
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預付資產 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備： |
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土地 |
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建房 |
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機器設備 |
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租賃權的改進 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
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財產和設備合計(淨額) |
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非流動資產： |
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軟件開發成本，累計攤銷較少 |
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無形資產，淨額 |
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經營性租賃-使用權資產，淨額 | | | |||||
遞延所得税 |
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投資和其他資產，淨額 |
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非流動資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
衍生負債 | | | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
應計工資總額和員工福利 |
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應計所得税 |
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應計費用 |
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應計保修費用 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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遞延所得税 |
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應計税項負債 | | | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
延期信貸和其他 |
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非流動負債總額 |
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股東權益： |
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優先股： |
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普通股： |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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| ( | |||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
HURCO Companies，Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
| 截至三個月 | ||||||
2011年1月31日 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額(扣除收購後)： |
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壞賬撥備 |
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遞延所得税 |
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關聯公司虧損(收入)中的權益 |
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外幣(利得)損失 | ( | | |||||
衍生工具的未實現(收益)損失 |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
| | | ||||
資產和負債變動(扣除收購因素)： |
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應收賬款(增加)減少 |
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庫存(增加)減少 |
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(增加)預付費用減少 |
| ( | ( | ||||
應付帳款增加(減少) |
| | ( | ||||
應計費用增加(減少) |
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衍生工具資產和負債淨變動 |
| ( | ( | ||||
其他 |
| | ( | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| | ( | ||||
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投資活動的現金流： |
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出售財產和設備所得收益 |
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購置房產和設備 |
| ( | ( | ||||
軟件開發成本 |
| ( | ( | ||||
其他投資 |
| ( | ( | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( | ( | ||||
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融資活動的現金流： |
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支付的股息 |
| ( | ( | ||||
與限售股淨結清有關的已繳税款 |
| ( | ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( | ( | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
HURCO Companies，Inc.
簡明合併股東權益變動表
(千股，流通股除外)
累計 | |||||||||||||||||
| 普通股 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||
股票 | 實繳 | 留用 | 全面 | ||||||||||||||
| 出類拔萃 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | ||||||
餘額，2019年10月31日。 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — |
| | | ||||||||||
基於股票的薪酬支出，扣除為既得限制性股票預扣的税款 | | | ( | — |
| — | ( | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
餘額，2020年1月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
餘額，2020年10月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — |
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基於股票的薪酬支出，扣除為既得限制性股票預扣的税款 | | | | — |
| — | | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
餘額，2021年1月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.中國總司令
未經審計的簡明合併財務報表包括Hurco Companies，Inc.及其合併子公司的賬目。*如本報告所用，“我們”、“Hurco”和“公司”是指Hurco Companies，Inc.及其合併子公司。
我們通過全球銷售、服務和分銷網絡，設計、製造和銷售主要由立式加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成的計算機化(即計算機數控)機牀。*雖然我們的大部分電腦控制系統和軟件產品都是專有的，但它們主要使用符合行業標準的個人電腦組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、附件和更換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。他説：
我們經營工業設備行業，業務遍及全球，這使我們在許多不同的國家面臨各種商業風險。在2020財年，我們的經營業績受到了冠狀病毒爆發和歐洲經濟持續放緩造成的國際業務中斷、圍繞英國退歐活動的不確定性以及美國的政治摩擦的不利影響。我們的許多客户去年推遲或取消了對資本設備的投資，我們將這主要歸因於這些事件造成的不確定性。*在2021財年第一季度，我們在所有地區的銷售額同比增長，特別是在美洲和歐洲，這是我們高性能、高價格機器的主要市場。我們還看到全球機牀製造商積極為其過剩庫存定價，以在市場復甦中展開競爭。由於存在擴大脆弱性的可能性，我們仔細評估了我們在編制截至2021年1月31日的財務報表時所做的估計，並瞭解到這些估計可能在短期內發生變化。我們將繼續評估和披露與公允價值估計基礎的關鍵假設、趨勢和不確定性相關的任何不確定性，這些不確定性已經或合理地預期會對我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量在每個中期結束時的變化產生重大影響。
截至2021年1月31日以及截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月的簡明財務信息未經審計。然而，我們認為，中期數據包括所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，以公平地反映我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和中期末的現金流變化。“我們建議您將這些簡明綜合財務報表與我們截至2020年10月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
2、提高收入認可度
我們設計、製造和銷售電腦化機牀。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀部件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、配件和更換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。
8
目錄
我們確認銷售機牀、零部件、配件和服務的收入，並反映我們預期有權獲得的對價。我們根據財務會計準則委員會(FASB)在會計準則編纂(ASC 606)中編撰的指導意見，根據五步模式記錄收入。根據ASC 606，我們將合同定義為以採購訂單、包裝或運輸單據、發票以及定期口頭請求零部件和附件的形式與我們的客户和分銷商達成的協議。*對於每份合同，我們確定我們的履約義務，即交付貨物或服務，確定交易價格，將合同交易價格分配給每項履約義務(如果適用)，並在客户履行每項履約義務時(或作為履行義務)確認收入。當客户獲得對該商品或服務的控制權時，該商品或服務即被轉讓。我們的計算機化機牀是通用的計算機控制的機牀，通常用於獨立操作。在發貨前，我們會對每臺機器進行測試，以確保機器符合標準操作規範。我們認為，客户在交付產品時獲得控制權，獲得控制權不取決於合同上客户的接受。因此，我們在將產品交付給客户或分銷商時確認我們機牀系統的銷售收入，這通常是在發貨時。他説：
根據地理位置的不同，發貨後，分銷商、獨立承包商或我們的服務技術人員可能會將機器安裝在客户的設施中。*在大多數情況下，機器是通過分銷商銷售的，我們不參與安裝。如果是直接銷售或通過銷售代理銷售，我們通常會完成機器安裝，包括重新組裝為發貨而拆卸的某些部件，並重新測試機器以確保其性能符合標準規格。我們認為我們三軸機牀的機器安裝過程是無關緊要和敷衍了事的。*對於我們安裝的五軸機器，我們估計安裝性能義務的公允價值，並按比例確認安裝過程期間的安裝收入。
根據地理位置的不同，我們可能會不時提供培訓或貨運服務。我們認為這些服務在合同範圍內是敷衍了事的，因為這些服務的價值通常不會上升到作為合同總價值組成部分的實質性水平。*維護合同的服務費在合同期限內按比例遞延並在收益中確認，通常獨立銷售。*客户折扣和估計產品退貨被視為可變對價，並在記錄相關銷售的同期記為收入減少。我們已經對整體銷售交易進行了可變對價審查，並確定這些金額不大。
3.加強衍生品工具和套期保值活動
我們面臨着與我們正在進行的業務相關的某些市場風險，包括外幣風險、利率風險和信用風險。我們通過定期的運營和融資活動來管理我們對這些和其他市場風險的敞口。目前，我們通過使用衍生品工具管理的唯一風險是外幣風險，為此，我們與幾家主要金融機構以外幣遠期外匯合約的形式簽訂了衍生品工具。
我們簽訂這些遠期外匯合同是為了減少匯率波動對我們在一家外國子公司的淨股本投資的潛在影響，減少以外幣計價的銷售和購買對毛利和淨收益的影響，並減少以不同於子公司功能貨幣的以外幣計價的應收賬款和應付賬款對我們淨收益的影響。我們主要暴露在以歐元、英鎊、印度盧比、新加坡元、人民幣、波蘭茲羅提和新臺幣計價的交易和淨資產方面的外幣匯率風險。我們按公允價值將所有衍生工具記錄為資產或負債。
9
目錄
指定為對衝工具的衍生工具
我們定期訂立外幣遠期外匯合約，以對衝以以下外幣計價的某些預測的公司間買賣：英鎊、歐元和新臺幣。*這些工具的目的是減輕以外幣計價的買賣產生的美元現金淨流入和流出將受到匯率變化不利影響的風險。*該等遠期合約已被指定為現金流對衝工具，並按公允價值於衍生資產及衍生負債計入綜合資產負債表。這些對衝合約公允價值變動所產生的損益的有效部分在累計其他綜合收益(虧損)中遞延，並在相關對衝合約標的已售出的相應存貨確認期間確認為銷售和服務成本的調整，從而對被套期保值的公司間銷售或購買的美元價值的相應變動提供抵消性的經濟影響。在確認相關對衝合約標的的相應存貨時，該等收益和虧損在累計其他綜合收益(虧損)中遞延，並確認為銷售和服務成本的調整，從而提供抵消性的經濟影響，以抵消被對衝的公司間銷售或購買的美元價值的相應變化。由於這些對衝合約的公允價值變化而產生的無效損益部分立即在其他收益淨額中報告。我們通過核實和記錄對衝工具的關鍵條款，並確定預測的交易沒有重大變化，來執行對衝有效性的季度評估。我們還按季度評估交易對手違約風險方面是否出現了不利的事態發展。他説：
截至2021年1月31日，我們有以歐元、英鎊和新臺幣計價的遠期合約，設定到期日從2021年2月到2022年1月。以2021年1月31日的美元遠期匯率表示的合同金額為#美元。
我們還面臨着與我們在國外的淨資產投資有關的外匯兑換風險。為了管理這一風險，我們簽訂了一份名義金額為歐元的遠期合約。
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們還簽訂外幣遠期外匯合約，以防範外幣波動對公司間應收賬款、應付賬款和以外幣計價的貸款的影響。這些衍生工具在財務會計準則下並未被指定為套期保值工具，因此，其公允價值的變動目前在簡明綜合經營報表中報告為其他收入，淨額與以外幣計價的相關應收賬款和應付賬款的交易損益一致。他説：
截至2021年1月31日，我們有以歐元、英鎊和新臺幣計價的遠期合約，到期日從2021年2月到2021年10月。*合同金額，以2021年1月31日的美元遠期匯率表示，總額為$
10
目錄
衍生工具的公允價值
我們在簡明綜合資產負債表上確認衍生工具的公允價值為按毛數計算的資產和負債。截至2021年1月31日和2020年10月31日，所有衍生工具在我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值記錄如下(單位：千)：
| 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | |||||||||
| 資產負債表 | 公平 | 資產負債表 | 公平 | |||||||
衍生物 |
| 位置 |
| 價值 |
| 位置 |
| 價值 |
| ||
指定為套期保值工具： |
|
|
|
| |||||||
外匯遠期合約 | 衍生資產 | $ | | 衍生資產 | $ | | |||||
外匯遠期合約 | 衍生負債 | $ | | 衍生負債 | $ | | |||||
|
|
|
| ||||||||
未指定為套期保值工具： |
|
|
| ||||||||
外匯遠期合約 | 衍生資產 | $ | | 衍生資產 | $ | | |||||
外匯遠期合約 | 衍生負債 | $ | | 衍生負債 | $ | | |||||
衍生工具對簡明合併資產負債表、簡明股東權益變動表和簡明合併經營表的影響
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月裏，衍生工具對我們的簡明綜合資產負債表、簡明股東權益變動表和簡明綜合營業報表(税後淨額)產生了以下影響(單位：千)：
區位利潤率 | 收益額度： | |||||||||||||
| 損益總額(損益) | 費用(損失)重新分類 | 費用(損失)重新分類 | |||||||||||
| 在其他領域中已被認可的信息 | 從其他 | 從其他 | |||||||||||
*全面 | 全面 | 全面 | ||||||||||||
衍生物 | 收益(虧損) | 收益(虧損) | 收益(虧損) | |||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
2011年1月31日 | 2011年1月31日 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
指定為套期保值工具： | ||||||||||||||
(有效部分) |
|
|
|
|
| |||||||||
外匯遠期合約-公司間買賣 | $ | ( | $ | ( | 銷售和服務成本 | $ | |
| $ | | ||||
外匯遠期合約 | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
|
| ||||
我們做到了
獲得收益的地點： | ||||||||
(損失)已確認 | 損益總額(損益) | |||||||
衍生物 |
| 美國運營部部長 | 在全球運營中獲得認可 | |||||
截至三個月 | ||||||||
2011年1月31日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 | |||||
未指定為套期保值工具： |
|
|
|
|
| |||
外匯遠期合約 |
| 其他收入，淨額 | $ | ( |
| $ | | |
11
目錄
下表列出了截至2021年1月31日的三個月累計其他全面收益(虧損)的税後淨額組成部分的變化(單位：千)：
| 外幣 | 現金流量 | |||||||
|
| 翻譯 |
| 籬笆 |
| 總計 | |||
平衡，2020年10月31日 | $ | ( |
| $ | | $ | ( | ||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
重新分類 |
| — |
| ( |
| ( | |||
平衡，2021年1月31日 | $ | |
| $ | | $ | | ||
4、制定股權激勵計劃。
2016年3月，我們通過了Hurco Companies，Inc.2016股權激勵計劃(《2016股權激勵計劃》)，允許我們授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位和其他以股票為基礎的獎勵。-2016股權計劃取代了Hurco Companies，Inc.2008股權激勵計劃(“2008股權激勵計劃”)，是我們可以向員工和非員工董事提供股權獎勵的唯一積極計劃。*根據我們的2008股權計劃，將不再提供進一步的獎勵。*根據2016年股權計劃的獎勵，我們可能發行的普通股股票總數為
本公司董事會薪酬委員會有權決定根據2016年股權計劃將被授予獎勵的高級管理人員、董事和主要員工；指定每項獎勵的股份數量；決定獎勵的條款和條件；以及規定獎勵協議的形式和條款。我們已經根據2016年股權計劃授予了目前已發行的限制性股票和業績單位，我們已經根據2008年股權計劃授予了目前尚未發行的股票期權。任何股票期權的行使不得超過
截至2021年1月31日的三個月股票期權活動摘要如下：
加權平均 | |||||
| 股票期權 |
| 行權價格 | ||
截至2020年10月31日未償還 | $ | ||||
授予的期權 | | | |||
行使的期權 | | | |||
選項已取消 | | | |||
截至2021年1月31日未償還 | | $ | |||
截至2021年1月31日，已授予且目前可行使的未償還股票期權彙總信息如下：
已經授予的期權和 | |||
| 目前可行使 | ||
未完成選項的數量 | |||
加權平均剩餘合同期限(年) | |||
每股加權平均行權價 | $ | ||
未償還期權的內在價值 | $ | ||
未償還股票期權的內在價值以截至2021年1月31日的股價與期權行權價之間的差額計算。
12
目錄
2021年1月5日，薪酬委員會批准了一項針對我們高管的長期激勵薪酬安排，根據2016年股權計劃，我們的高管將以基於時間的限制性股票和績效股票單位(PSU)的形式獲得薪酬，如果賺取和歸屬，這筆薪酬將以我們普通股的股票支付。這些獎項大約是
當天，賠償委員會總共批准了
2021年1月5日，賠償委員會批准了總目標數量為
2021年1月5日，薪酬委員會批准了總目標數量為
2020年11月12日，賠償委員會共批准
在截至2021年1月31日的三個月期間，我們的限制性股票和PSU活動以及相關信息的對賬如下：
| 加權平均助學金 | ||||
|
| 新股數量 |
| 公允價值日期 | |
未歸屬於2020年10月31日 |
| | $ | | |
已授予的股份或單位 |
| |
| | |
歸屬的股份或單位 |
| ( |
| | |
註銷的股份或單位 |
| ( |
| | |
被扣留的股份 |
| ( |
| | |
未歸屬於2021年1月31日 |
| | $ | | |
在2021財年和2020財年的前三個月，我們記錄了大約
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目錄
5.預計每股收益為美元
每股業績是根據有關期間已發行普通股的平均數量計算的。*每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算是以適用於普通股股東的淨收益(虧損)為分子，以流通股數量為分母確定的(單位為千股，每股金額除外)：
截至三個月 | |||||||||||||
2011年1月31日 | |||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||
| 基本信息 |
| 稀釋 |
| 基本信息 |
| 稀釋 |
| |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
分配給參股的未分配收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| |
| | |||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
加權平均流通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
股票期權和或有可發行證券 |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
| |
| |
| |
| | ||||||
每股收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
6.減少應收賬款
應收賬款是扣除壞賬準備#美元后的淨額。
7.減少庫存。
按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者定價的存貨彙總如下(以千為單位)：
|
| 2011年1月31日 |
| 10月31日-- |
| ||
2021 | 2020 | ||||||
採購的部件和子裝配件 | $ | |
| $ | | ||
在製品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
$ | |
| $ | | |||
8.簽訂新的租約
我們在2020財年開始的2019年11月1日採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號“租賃”(“ASC 842”)，並採用了允許的過渡方法。因此，採用ASC 842的影響沒有對比較期間財務信息進行調整，也不需要對採納日留存收益的期初餘額進行累積效果調整。
採用ASC 842後，我們利用了以下選舉：
| ● | 我們已選擇將非租賃組件與租賃組件相結合。 |
| ● | 如果在租賃開始日，租賃期限為12個月或更短，並且不包括合理確定將被行使的購買選擇權，我們已選擇不適用ASC 842認可要求。儘管如此，我們打算將不到12個月的租約包括在最新的腳註披露中(如果有實質性的話)。 |
| ● | 如果我們在同一個月以相同的條款和條件簽訂了大量租約，我們選擇不使用投資組合方法。 |
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目錄
我們的租賃組合包括租賃的生產和組裝設施、倉庫和配送中心、辦公場所、車輛、生產和組裝設施中使用的材料搬運設備、筆記本電腦和其他信息技術設備，以及其他雜項租賃設備。大多數租賃的生產和組裝設施的租賃條款從至
根據ASC 842，我們在我們的簡明綜合資產負債表上記錄了我們作為承租人的所有租約的使用權資產和租賃負債。我們是與我們的自動化集成設備相關的少量租賃協議的出租人，這些協議對我們的合併財務報表的影響並不重要。在主題840的指導下，我們作為承租人的所有租約都被歸類為經營性租賃。
我們記錄的總運營租賃費用為$
下表彙總了截至2021年1月31日的三個月的補充現金流信息和與經營租賃相關的非現金活動(單位：千)：
截至三個月 | |||
| 2021年1月31日 | ||
營業現金流信息： | |||
**現金支付計入租賃負債計量的金額 | $ | | |
非現金信息： | |||
*獲得使用權資產，以換取新的經營租賃負債 | $ | | |
下表彙總了截至2021年1月31日與總租賃負債對賬的租賃承諾未貼現現金流的到期日(單位：千)：
2021年剩餘時間 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
2026年及其後 | |||
總計 | |||
*：推算利息 | ( | ||
經營租賃負債現值 | $ |
截至2021年1月31日，我們租賃組合的加權平均剩餘期限約為
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目錄
9.提供更多細分市場信息
我們在一家：工業自動化設備。我們通過全球銷售、服務和分銷網絡，設計、製造和銷售計算機化(即CNC)機牀，主要由垂直加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成，面向金屬切削行業的公司。*雖然我們的大部分電腦控制系統和軟件產品都是專有的，但它們主要使用符合行業標準的個人電腦組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們的電腦化機牀產品的組成部分銷售。我們還為工作車間提供機牀部件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、產品的控制升級、附件和更換部件，以及客户服務，以及培訓和應用支持。
10.提供產品保修和產品保修。
我們的子公司不時擔保與向使用融資的客户銷售機器有關的第三方付款義務。我們遵循財務會計準則委員會(FASB)關於擔保的會計準則(編入ASC460)。截至2021年1月31日，我們有
我們為我們的產品提供材料和工藝缺陷的保修。這些保修的條款一般是
|
| 截至三個月 |
| ||||
2011年1月31日 | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
餘額，年初 | $ | |
| $ | | ||
一年內的保修撥備 |
| |
| | |||
記入儲備金的費用 |
| ( |
| ( | |||
外幣兑換的影響 |
| |
| | |||
餘額，年終 | $ | |
| $ | | ||
保修備用金同比減少的主要原因是保修期內的機器數量減少。
11.達成新的債務協議
2018年12月31日，我們和我們的子公司Hurco B.V.簽訂了一份新的信貸協議，該協議由日期為2020年3月13日的特定第一修正案和日期為2020年12月23日的特定第二修正案(修訂後為“2018年信貸協議”)修訂，貸款人為美國銀行(北卡羅來納州)。2018年信貸協議規定無擔保循環信貸和信用證融資，總金額最高為#美元。
2018年信貸協議下的借款按浮動利率計息，根據我們的選擇，(I)基於LIBOR的利率，或貸款人批准的其他基於貨幣的替代利率，外加
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目錄
2018年信貸協議包含慣常的正面和負面契約和違約事件，包括契約(1)限制我們進行某些投資、貸款、墊款和收購(但允許我們對子公司進行最高不超過#美元的投資)。
2018年12月，關於我們簽訂2018年信貸協議，(1)使用手頭的現金，我們全額償還了$
因此，截至2021年1月31日，我們現有的信貸安排由我們的歐元組成。
截至2021年1月31日，有
12.免徵所得税
我們的所得税撥備和實際税率受到税前收入地理構成的影響，其中包括税率不同的司法管轄區、有條件的降低税率以及其他期間不一致的事件，如所得税法律的變化。
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案包括幾項條款，為個人和企業提供經濟救濟。除其他事項外，CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲僱主的社會保障付款以及修改淨營業虧損結轉條款有關的税收條款。
《2021年綜合撥款法案》於2020年12月27日簽署成為法律。民航局通過擴大員工留任税收抵免，進一步緩解了新冠肺炎的經濟壓力。但目前，我們仍在評估CAA對我們業績的影響，並將監測任何與新冠肺炎相關的額外立法及其對我們業績的影響。
在2021財年第一季度，我們評估並記錄了最近為應對新冠肺炎疫情的不利影響而修改所得税法所產生的年初至今的估計影響。由於CARE法案包括經濟救濟和修改，最引人注目的是美國政府在2021財年第一季度的淨營業虧損結轉撥備，我們記錄的所得税支出為#美元。
我們未確認的税收優惠是$
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目錄
我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金是所得税費用的組成部分。截至2021年1月31日，在應計費用中報告的應計利息總額約為#美元。
我們提交美國聯邦和州所得税申報單，以及幾個外國司法管轄區的納税申報單。關於未被承認的税收優惠的限制法規將
目前，我們在法國的子公司正在接受2018財年和2019年的税務審計。他説：
13.創新金融工具
FASB公允價值指引建立了一個三級公允價值層次結構，對公允價值計量中使用的投入進行分類。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
根據本指南，下表顯示了截至2021年1月31日和2020年10月31日按公允價值計量的我們的金融資產和負債的公允價值層次(單位：千)：
| |||||||||||||
| 資產 | 負債 | |||||||||||
|
| 2021年1月31日 |
| 2020年10月31日 |
| 2021年1月31日 |
| 2020年10月31日 |
| ||||
1級 |
|
|
|
|
|
| |||||||
遞延補償 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
2級 |
|
|
|
|
|
| |||||||
衍生物 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
第一級資產包括非限定遞延補償計劃下的共同基金投資。我們使用現成的市場價格經常性地估計這些投資的公允價值。
第2級公允價值計量包括與與第三方簽訂的外幣遠期外匯合同損益相關的衍生資產和負債。我們使用從活躍市場獲得的外幣匯率經常性地估計這些衍生品的公允價值。衍生工具按公允價值在隨附的簡明綜合財務報表中報告。我們擁有外幣遠期外匯合約形式的衍生金融工具，如簡明綜合財務報表附註3所述。這些合約的美元等值名義金額為#美元。
我們的外幣遠期外匯合約的公允價值和相關的貨幣頭寸受到外幣匯率波動帶來的市場風險的抵消。*遠期外匯合約的對手方是實體和信譽良好的金融機構。我們不認為交易對手不履行的風險或交易對手不履行的經濟後果都是實質性風險。
14.處理或有事項和訴訟
在正常的業務過程中，我們不時會涉及到各種索賠和訴訟。根據適用的會計準則，當估計結果為一系列可能的損失，且在該範圍內沒有一個金額比另一個更有可能發生時，我們就每一項已知索賠應計最低責任。我們為這類事情保留保險單，當我們確定這種恢復是可能的時，我們會記錄保險恢復。我們預計，這些索賠中的任何一項，無論是個別索賠還是合計索賠，都不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信最終解決任何損失的索賠不會超出我們的保險單承保範圍。
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目錄
15.發佈新的會計聲明
最近採用的會計公告：
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。*該標準修改了減值模型，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失。這可能導致提早確認損失免税額。這一標準在我們的2021財年有效。我們於2020年11月1日採用了這一標準。*該準則對我們的會計政策或我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
新的會計聲明：
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計，允許公司取消某些例外情況，並澄清有關特許經營税、商譽、綜合税費和年度有效税率計算的某些要求。*該標準在我們的2022財年有效，允許提前採用。我們正在評估這一新會計準則將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。他説：
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響。*本標準為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡時的財務報告負擔。*本標準適用於2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體。我們正在評估這一新會計準則將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。他説：
在截至2021年1月31日的三個月裏，公司的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。
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目錄
項目2. 管理層對財務狀況和財務結果的討論與分析運營部
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)包含的信息旨在幫助您瞭解我們的財務狀況和其他相關事項，包括我們的流動資金、資本資源和經營業績。本MD&A是對我們未經審計的財務報表和本報告其他部分所載的未經審計的財務報表附帶的附註，以及我們的經審計的財務報表、附註和包括在截至2020年10月31日的年度報告中的Form 10-K年度報告中的MD&A的補充，並應與之一併閲讀。在截至2020年10月31日的年度報告中，MD&A應與我們的未經審計的財務報表和附註以及我們的經審計的財務報表、附註和MD&A一起閲讀。
高管概述
HUCO COMPANCES，Inc.是一家在單一細分市場運營的國際性工業技術公司。*我們設計、製造和銷售計算機化(即CNC)機牀，主要由垂直加工中心(軋機)和車削中心(車牀)組成，通過全球銷售、服務和分銷網絡向金屬切削行業的公司銷售。*雖然我們的大多數計算機控制系統和軟件產品是專有的，但它們主要使用行業標準的個人計算機組件。*我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為我們的計算機化機牀產品的組成部分銷售。*我們還為工作車間提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案以及客户服務、培訓和應用支持。他説：
以下概述旨在簡要説明導致我們最近財務業績的主要因素。*本概述旨在與本報告其他地方出現的我們財務報表中包含的更詳細信息一起閲讀。
機牀市場的範圍是國際化的。我們既有可觀的海外銷售額，也有可觀的國外製造業務。*在2021財年的前三個月，我們大約45%的收入來自歐洲客户，我們通常在歐洲銷售更多高性能、高價格的VMX系列機器。此外，我們大約12%的收入來自亞太地區的客户，我們在那裏遇到了更大的定價壓力。他説：
我們的產品組合中有三個品牌的數控機牀：Hurco是面向希望通過選擇採用最新軟件和運動技術的品牌來提高生產率和盈利能力的客户的技術創新品牌。*Milltronics是一個以價值為基礎的品牌，面向那些想要價格有競爭力的易用機器的商店。Takumi品牌是為需要非常高速、高效率性能的客户服務的，例如生產、模具、航空航天和醫療行業所需的性能。*Takumi機器配備行業標準控制，而不是Hurco和Milltronics機器上的專有控制。這三個品牌的數控機牀貢獻了我們絕大部分的營收。然而，我們已經在我們的產品組合中增加了其他非Hurco品牌的產品，這些產品有助於產品多樣性和市場滲透機會。*這些非Hurco品牌的產品由我們的全資分銷商銷售，主要包括其他通用立式銑牀和車牀、激光切割機、水射流切割機、CNC磨牀、緊湊型卧式機牀、金屬切割鋸和CNC水刀車牀。ProCobots LLC(“ProCobots”)是我們的全資子公司，提供可與任何機牀集成的自動化解決方案。此外，通過我們在意大利的全資子公司LCM Precision Technology S.r.l.(“LCM”)，我們生產高價值的機牀零部件和配件。
我們主要通過美洲、歐洲和亞洲的200多家獨立代理商和分銷商銷售我們的產品。儘管一些分銷商提供有競爭力的產品，但我們是我們全球大多數分銷商的主要產品線。*我們在中國、法國、德國、印度、意大利、荷蘭、波蘭、新加坡、臺灣、英國和美國某些地區也有自己的直銷和服務組織，這些都是世界上主要的機牀消費市場之一。*我們在中國、法國、德國、印度、意大利、荷蘭、波蘭、新加坡、臺灣、英國和美國的某些地區也有自己的直銷和服務組織，這些都是世界上主要的機牀消費市場。我們絕大多數的機牀主要是由我們在臺灣的全資子公司HML按照我們的規格製造的。支持HML生產的機器鑄件由我們在中國寧波的全資子公司NHML生產。支持我們SRT系列五軸加工中心的部件，如直接驅動主軸、轉頭和轉枱，都是由我們在意大利的全資子公司LCM製造的。
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目錄
我們對外國客户的銷售是以客户所在國家的主流貨幣(主要是歐元、英鎊和人民幣)計價的，這些客户的付款是以這些客户所在國家的流行貨幣進行的。我們的產品成本主要是以新臺幣和美元發生和支付的。*貨幣匯率的變化可能會對我們的經營業績和根據美國公認會計原則報告的合併財務報表產生實質性影響。例如，當美元相對於外幣貶值時，在我們的財務報表中換算成美元進行報告時，以該貨幣計算的銷售額和發生的費用比美元走強時的情況要高。在對我們的期間業績進行比較時，我們討論了貨幣換算對這些結果的影響，這些結果反映了在這些財務報表涵蓋的時期內按現行匯率換算成美元的情況。他説：
我們經營工業設備行業，業務遍及全球，這使我們在許多不同的國家面臨各種商業風險。新冠肺炎疫情對我們的商業和行業產生了重大影響。我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或影響範圍，也無法合理估計對我們業績的負面財務影響，但我們相信，到目前為止，影響是實質性的，在不久的將來可能繼續是實質性的。到目前為止，我們的供應鏈沒有出現實質性中斷，我們的任何全球設施都沒有完全停止運營，但我們已經實施了遠程工作能力，無論是適當的還是當地法律要求的遠程工作能力。我們將繼續評估和披露任何已經或合理預期將對我們的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量的變化產生重大影響的趨勢和不確定性。
我們在國外的高水平製造和銷售也使我們面臨貨幣匯率波動帶來的現金流風險。我們尋求通過使用衍生品工具-主要是外幣遠期外匯合約-來緩解這些風險。
行動結果
截至2021年1月31日的三個月與截至2020年1月31日的三個月相比
銷售和服務費。他説：2021財年第一季度的銷售和服務費為5410萬美元，比上一年同期增加了1050萬美元，增幅為24%，其中包括160萬美元的有利匯率影響，即4%，在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時。他説：
在2020財年，我們的經營業績受到了冠狀病毒爆發和歐洲經濟持續放緩造成的國際業務中斷、圍繞英國退歐活動的不確定性以及美國的政治摩擦的不利影響。我們的許多客户去年推遲或取消了對資本設備的投資，我們將這主要歸因於這些事件造成的不確定性。*在2021財年第一季度，我們在所有地區的銷售額同比增長，特別是在美洲和歐洲，這是我們高性能、高價格機器的主要市場。我們還看到全球機牀製造商積極為其過剩庫存定價，以在市場復甦中展開競爭。
按地理區域劃分的銷售和服務費
下表列出了截至2021年1月31日和2020年1月31日的第一季度按地理區域劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位)：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
2011年1月31日 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %變化 | ||||||||||
美洲 | $ | 23,248 |
| 43 | % | $ | 17,479 |
| 40 | % | $ | 5,769 |
| 33 | % | ||
歐洲 |
| 24,246 |
| 45 | % |
| 20,085 |
| 46 | % |
| 4,161 |
| 21 | % | ||
亞太地區 |
| 6,621 |
| 12 | % |
| 6,096 |
| 14 | % |
| 525 |
| 9 | % | ||
總計 | $ | 54,115 |
| 100 | % | $ | 43,660 |
| 100 | % | $ | 10,455 |
| 24 | % | ||
與2020財年同期相比，2021財年第一季度在美洲的銷售額增長了33%，這主要是由於Hurco機器出貨量的增加。*機器出貨量的增加反映了車牀以及VM和VMX機器的銷售量增加，特別是在美國東南部和中西部地區。
21
目錄
與2020財年同期相比，2021財年第一季度歐洲銷售額增長了21%，在將外國銷售額換算成美元進行財務報告時，包括了7%的有利匯率影響。*2021財年第一季度歐洲銷售額的增長主要是由於Hurco機器在英國和德國的出貨量增加，但部分被法國和意大利的出貨量減少所抵消。
與2020財年同期相比，2021財年第一季度亞太地區的銷售額增長了9%，在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時，包括了5%的有利匯率影響。*亞太地區銷售額的同比增長主要是由於Hurco立式銑牀在中國和東南亞的出貨量增加，但被Hurco機牀在印度和Takumi機牀在中國的出貨量減少部分抵消。他説：
按產品類別劃分的銷售和服務費
下表列出了截至2021年1月31日和2020年1月31日的第一季度按產品類別劃分的淨銷售額和服務費(以千美元為單位)：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
2011年1月31日 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %的更改 | ||||||||||
計算機化機牀 | $ | 45,450 |
| 84 | % | $ | 35,214 |
| 81 | % | $ | 10,236 |
| 29 | % | ||
計算機控制系統和軟件† |
| 523 |
| 1 | % |
| 558 |
| 1 | % |
| (35) |
| (6) | % | ||
服務部件 |
| 6,269 |
| 12 | % |
| 5,901 |
| 13 | % |
| 368 |
| 6 | % | ||
服務費 |
| 1,873 |
| 3 | % |
| 1,987 |
| 5 | % |
| (114) |
| (6) | % | ||
總計 | $ | 54,115 |
| 100 | % | $ | 43,660 |
| 100 | % | $ | 10,455 |
| 24 | % | ||
†所示金額不包括作為計算機化機器系統的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。
與上年同期相比，2021財年第一季度計算機化機牀和服務部件的銷售額分別增長了29%和6%，在將國外銷售額換算成美元進行財務報告時，每一項都包括4%的有利匯率影響。*機牀和服務部件的增長主要是由於我們的客户所在的所有地區的Hurco品牌產品出貨量增加。*與去年同期相比，計算機控制系統以及軟件和服務費的銷售額分別下降了6%，在將國外銷售額換算為美元進行財務報告時，每個銷售額都包括4%的有利匯率影響。控制系統、軟件和服務費用下降的主要原因是北美售後軟件和服務的需求下降。
命令。2021財年第一季度的海外訂單為5730萬美元，比2020財年同期增加了1170萬美元，增幅為26%，其中包括210萬美元的有利匯率影響，即在將外國訂單換算為美元時增幅為5%。
下表列出了截至2021年1月31日和2020年1月31日的第一季度按地理區域登記的新訂單(以千美元為單位)：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
2011年1月31日 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %的更改 | ||||||||||
美洲 | $ | 23,845 |
| 42 | % | $ | 18,162 |
| 40 | % | $ | 5,683 |
| 31 | % | ||
歐洲 |
| 25,795 |
| 45 | % |
| 21,746 |
| 48 | % |
| 4,049 |
| 19 | % | ||
亞太地區 |
| 7,683 |
| 13 | % |
| 5,672 |
| 12 | % |
| 2,011 |
| 35 | % | ||
總計 | $ | 57,323 |
| 100 | % | $ | 45,580 |
| 100 | % | $ | 11,743 |
| 26 | % | ||
與2020財年同期相比，2021財年第一季度美洲的訂單增加了31%，這主要是因為客户對Hurco機器的需求增加。*訂單水平的增加與銷售水平的增加類似，反映了對車牀以及VM和VMX機器的更高需求。
22
目錄
2021財年第一季度歐洲訂單同比增長19%，在將外國訂單換算為美元時，包括8%的有利匯率影響。*訂單同比增長主要是由於德國、法國和英國客户對Hurco機器的需求增加。
2021財年第一季度亞太地區的訂單比上一年同期增長了35%，在將外國訂單換算成美元時，包括了7%的有利匯率影響。*亞太地區訂單的同比增長主要是由於中國和東南亞客户對Hurco立式銑牀的需求增加，但部分抵消了中國對Takumi機牀需求下降的影響。他説：
毛利。2021財年第一季度的毛利潤為1150萬美元，佔銷售額的21%，而上一財年同期為920萬美元，佔銷售額的21%。*在更高的銷售水平上，毛利潤佔銷售額的百分比與去年同期相比保持相對不變，因為全球過剩庫存水平繼續對機牀行業施加競爭性定價壓力。此外，與2020財年類似，2021財年第一季度毛利潤繼續受到今年迄今產量較低的固定成本分配的影響。
運營費用。2021財年第一季度的銷售、一般和管理費用為1,060萬美元，佔銷售額的20%，而2020財年同期為1,080萬美元，佔銷售額的25%，在將外國費用換算為美元進行財務報告時，包括30萬美元的不利匯率影響。銷售、一般和行政費用同比減少的主要原因是2020財年前兩個季度實施的運營成本降低措施，但部分被激勵薪酬的增加所抵消。
營業收入(虧損).2021財年第一季度的營業收入為100萬美元，而2020財年同期的營業虧損為170萬美元。*營業收入的增長主要是由銷售量的增加推動的。
其他收入， 網。在其他收入中，2021財年第一季度的淨收入為10萬美元，而2020財年同期為10萬美元。他説：
所得税。2021財年第一季度的有效税率為45%，而上一財年同期為40%。有效税率的同比增長主要是由於收入和虧損的地理組合的變化，其中包括税率不同的司法管轄區以及其他不同時期不一致的事件，例如為應對新冠肺炎大流行的不利影響而修改所得税法，以及2021財年第一季度與未歸屬股票獎勵相關的離散所得税支出。
流動性和資本資源
截至2021年1月31日，我們的現金和現金等價物為6660萬美元，而截至2020年10月31日，我們的現金和現金等價物為5790萬美元。*6660萬美元現金和現金等價物中約有15%是以美元計價的。*餘額可歸因於我們的海外業務，並以我們各外國實體的當地貨幣持有，受貨幣匯率波動的影響。我們不認為這些資金無限期地再投資海外會削弱我們滿足國內營運資金需求的能力。
截至2021年1月31日，營運資本為2.04億美元，而2020年10月31日為2.01億美元。*營運資本增加主要是由預付費用增加推動的，但庫存減少和應付帳款增加抵消了這一影響。
2021財年前三個月的資本支出為60萬美元，主要用於現有設施的資本改善和軟件開發成本。我們用手頭的現金為這些支出提供資金。他説：
此外，在截至2021年1月31日的三個月裏，我們向股東支付了90萬美元的現金股息。未來的股息須經董事會批准，並將取決於許多因素，包括我們的經營結果、財務狀況、資本要求、監管和合同限制、我們的業務戰略以及董事會不時認為相關的其他因素。
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目錄
於2018年12月31日，吾等及其附屬公司Hurco B.V.與美國銀行(北卡羅來納州)訂立信貸協議，該協議隨後於2020年3月13日及2020年12月23日修訂(經修訂為“2018年信貸協議”)。2018年信貸協議規定了總金額最高為4,000萬美元的無擔保循環信貸和信用證安排。2018年信貸協議規定，任何時候未償還信用證的最高金額不得超過1,000萬美元，任何時候向我們的子公司Hurco B.V.發放的未償還貸款的最高金額不得超過2,000萬美元，任何時候以替代貨幣計價的所有未償還貸款的最高金額不得超過2,000萬美元。根據2018年信貸協議，我們和Hurco B.V.是借款人，我們的某些其他子公司是擔保人。2018年信貸協議的預定到期日為2021年12月31日。
2018年信貸協議下的借款按浮動利率計息，根據我們的選擇，(I)基於LIBOR的利率，或貸款人批准的其他基於貨幣的替代利率，加1.25%，或(Ii)基本利率(是(A)聯邦基金利率加0.50%，(B)最優惠利率或(C)一個月基於LIBOR的利率加1.00%)中最高的，加0.00%。未償信用證的年利率為1.25%。
2018年信貸協議包含慣常的正負契約和違約事件，包括：(1)限制我們進行某些投資、貸款、墊款和收購(但允許我們對子公司進行高達1000萬美元的投資)；(2)限制我們作出某些付款，包括(A)現金股息，但只要我們在緊接該等付款生效之前及之後，根據2018年信貸協議作出的承諾的未用款額加上我們手頭的現金之和不少於1,000萬美元，以及只要我們在該等股息付款及(B)回購本公司普通股股份的付款沒有違約，則我們可支付現金股息，但該等付款並不限制我們作出某些付款，包括(A)現金股息，但只要我們在緊接該等付款生效之前及之後支付現金股息，加上根據2018年信貸協議作出的承諾的未用款額加上我們手頭的現金總額不少於1,000萬美元，除非我們可以回購我們普通股的股票，只要我們在回購實施前後沒有違約，並且我們在任何財政年度為所有此類回購支付的總金額不超過1000萬美元；(3)規定吾等須維持最低營運資本1.25億美元；(4)規定吾等須維持最低有形淨值1.7億美元；及(5)規定如本公司及其臺灣及中國附屬公司欠貸款人或其聯屬公司的未償還債務總額(“指定未償還金額”)超過2,500萬美元，則本公司不會準許本公司及其附屬公司的無限制手頭現金金額少於指定未償還金額。(3)規定本公司及其附屬公司須維持至少1.25億美元的最低營運資金；及(5)規定如本公司及其臺灣及中國附屬公司欠貸款人或其聯屬公司的未償還債務總額超過2,500萬美元，則本公司及其附屬公司的手頭無限制現金額不得少於指定的未償還金額。*我們可以將2018年信貸協議下的預付款收益用於一般企業用途。
2019年3月，我們在臺灣、HML和中國大陸的全資子公司NHML結束了未承諾循環信貸安排，總金額分別為1.5億新臺幣和3250萬元人民幣。*作為未承諾貸款，臺灣和中國大陸的信貸安排都會不時受到各自基礎貸款機構的審查和終止。
截至2021年1月31日，我們現有的信貸安排包括我們在德國的150萬歐元循環信貸安排、1.5億新臺幣新臺幣信貸安排、3250萬人民幣中國信貸安排和2018年信貸協議下的4000萬美元循環信貸安排。*截至2021年1月31日，我們的任何信貸安排下都沒有債務或借款。
截至2021年1月31日，我們在信貸安排下總共有5220萬美元可供借款，並遵守了所有相關公約。
我們有一個國際現金池戰略，通常在美國、歐洲或亞太地區需要時提供可用的現金存款和信貸安排。我們相信，我們獲得現金池的機會以及我們信貸安排下的借款能力為未來12個月的全球業務提供了充足的流動性，並使我們能夠繼續致力於我們的戰略計劃，即產品創新、收購、有針對性地滲透發展中市場、支付股息和股票回購計劃。
我們繼續接收和審查有關潛在收購的業務和資產的信息，包括可供購買的知識產權資產。
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目錄
關鍵會計政策
我們的會計政策在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中進行了描述，要求管理層使用做出估計時可用的信息做出重大估計和假設。這些估計和假設對各種報告的資產、負債、收入和費用有很大影響。如果我們未來的經驗與這些估計和假設有很大不同，我們的運營結果和財務狀況將受到影響。在2021財年的前三個月，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
合同義務和承諾
與我們在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中提供的信息相比，與我們的合同義務和承諾相關的信息沒有實質性變化。
表外安排
我們的子公司不時擔保與向使用融資的客户銷售機器有關的第三方付款義務。我們遵循財務會計準則委員會(FASB)關於擔保的會計準則(編入ASC460)。截至2021年1月31日，我們有15個未償還的第三方付款擔保，總額約為80萬美元。這些擔保的條款與基礎客户融資條款一致。機器發貨後，客户承擔所有權風險。然而，直到客户支付了機器的費用，客户才能獲得所有權。保留所有權條款允許我們在客户拖欠融資的情況下收回機器。我們在這些擔保項下按公允價值累計負債，金額微不足道。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與陳述中明示或暗示的大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於：
| ● | 新冠肺炎疫情和其他公共衞生流行病對全球經濟、我們的業務和運營、我們的員工以及我們的客户和供應商的業務、運營和經濟的影響； |
| ● | 機牀行業的週期性； |
| ● | 美洲、歐洲和亞太市場的不確定經濟狀況，可能對總體需求產生不利影響； |
| ● | 我們國際業務的風險； |
| ● | 政府行動、倡議和法規，包括進出口限制、關税和關税以及税法的修改； |
| ● | 貨幣匯率變動的影響； |
| ● | 與財力更雄厚的大公司競爭； |
| ● | 英國退出歐盟(Brexit)； |
| ● | 我們對新產品開發的依賴； |
| ● | 保護我們知識產權資產的需要和/或能力； |
| ● | 我們的製造和供應鏈資源數量有限； |
| ● | 原材料特別是鋼鐵產品價格上漲； |
| ● | 高級管理人員和關鍵人員流失的影響； |
| ● | 我們整合收購的能力； |
| ● | 可能擾亂我們的運營並影響經營業績的收購； |
| ● | 不遵守數據隱私和安全法規； |
| ● | 違反我們的網絡和系統安全措施； |
| ● | 我們的技術可能會過時，需要進行技術進步； |
| ● | 資產減值； |
| ● | 負面或不可預見的税收後果； |
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目錄
| ● | 有關我們使用税項虧損結轉能力的不確定性；以及 |
| ● | 倫敦銀行同業拆借利率的變化。 |
我們在我們最新的Form 10-K年度報告中討論了這些和其他可能影響我們未來運營的重要風險和不確定性，在我們最新的Form 10-K年度報告中討論了這些和其他可能影響我們未來運營的重要風險和不確定因素，並可能在本報告中或在我們此後提交的Form 10-Q季度報告中更新該討論。
提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。本警示聲明適用於本報告中包含的所有前瞻性聲明。
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目錄
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據我們的銀行信貸協議，借款利息與現行的國內外利率掛鈎。截至2021年1月31日，我們的任何信貸安排都沒有未償還的借款。
外幣兑換風險
在2021財年的前三個月，我們大約57%的收入來自美洲以外的客户，在那裏我們以幾種外幣開具發票並收到付款。我們所有的計算機化機牀和計算機控制系統以及某些專有服務部件均由我們位於美國的工程和製造部門採購，並向我們的海外銷售和服務子公司重新開具發票，主要以其功能貨幣開具。
我們的產品從外國供應商處採購，或由我們在臺灣、美國、意大利和中國大陸的全資子公司或臺灣的附屬合同製造商按我們的規格生產。我們的採購以外幣為主，在某些情況下，我們與這些供應商的安排包括外幣風險分擔協議，這些協議減少(但不是消除)貨幣波動對產品成本的影響。與我們的產品購買相關的匯率風險的主要部分與新臺幣和歐元有關。
我們不時訂立外幣遠期外匯合約，以對衝以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是歐元、英鎊和新臺幣)計價或以外幣(主要是新臺幣)計價的公司間預期買賣相關的現金流風險。我們還簽訂外幣遠期外匯合約，以防範外幣波動對以外幣計價的應收賬款和應付賬款的影響。我們不會在金融市場投機，因此，我們不會為交易目的而訂立這些合約。
截至2021年1月31日，根據FASB指導，與衍生工具和對衝活動相關的被指定為現金流對衝的外幣買賣遠期合約如下(單位：千，加權平均遠期匯率除外)：
合同總金額為 | ||||||||||
概念上的 | 加權值 | 3月份遠期利率下降 | ||||||||
金額： | 平均 | 美元 | ||||||||
向前 |
| 在外國 |
| 向前 |
| 合約 |
| 2011年1月31日 | ||
合約 |
| 貨幣 |
| 率 |
| 日期 |
| 2021 |
| 到期日： |
銷售合同： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
歐元 |
| 13,025 |
| 1.1911 |
| 15,515 |
| 15,848 |
| 2021年2月至2022年1月 |
英鎊 |
| 3,550 |
| 1.3273 |
| 4,712 |
| 4,867 |
| 2021年2月至2022年1月 |
採購合同： |
|
|
|
| ||||||
新臺幣 |
| 505,000 |
| 27.6150 | * | 18,287 |
| 18,394 |
| 2021年2月至2022年1月 |
*新臺幣兑美元
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目錄
截至2021年1月31日，買賣外幣的遠期合約如下(單位：千，加權平均遠期匯率除外)。遠期合約是為了防範外幣波動對以外幣計價的應收賬款和應付款的影響，在FASB的指導下不被指定為套期保值：
合同總金額為 | ||||||||||
名義上的 | 加權 | 遠期利率下降 | ||||||||
金額 | *平均。 | 1美元。 | ||||||||
向前 |
| 在外國 |
| 向前 |
| 合約 |
| 2011年1月31日 | ||
合約 |
| 貨幣 |
| 率 |
| 日期 |
| 2021 |
| 到期日： |
銷售合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元 |
| 10,250 |
| 1.1626 |
| 11,917 |
| 12,474 |
| 2021年2月至2021年10月 |
英鎊 |
| 2,308 |
| 1.3627 |
| 3,145 |
| 3,163 |
| 2021年2月-2021年5月 |
|
|
|
|
| ||||||
採購合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
新臺幣 |
| 778,540 |
| 28.5035 | * | 27,314 |
| 27,812 |
| 2021年2月至2021年4月 |
*新臺幣兑美元
我們還面臨着與我們在國外的淨資產投資有關的外匯兑換風險。為了管理這一風險，我們維持了一份名義金額為300萬歐元的遠期合同。我們指定這份遠期合約作為我們對歐元計價資產淨投資的對衝。我們在FASB的指導下選擇了與衍生工具和套期保值活動相關的遠期會計方法。遠期法要求合同公允價值的所有變化以與相關對衝淨資產相同的方式在累計其他綜合收益(虧損)中扣除税金後報告為累計換算調整。該遠期合約將於2021年11月到期。截至2021年1月31日，我們有813,000美元的已實現收益和72,000美元的未實現虧損(税後淨額)，記錄為累計換算調整，與我們對歐元計價資產的淨投資對衝相關的累計其他全面收益(虧損)。截至2021年1月31日，根據本指導被指定為淨投資對衝的外幣買賣遠期合約如下(單位：千，加權平均遠期匯率除外)：
5月份按遠期匯率計算的合同金額 | |||||||||||
名義上的 | 加權 |
| 1美元。 | ||||||||
向前 | 金額 | *平均。 | 合約 | 2011年1月31日 | |||||||
合約 |
| 以人民幣計價的外幣 |
| 遠期匯率 |
| 日期 |
| 2021 |
| 到期日： |
|
銷售合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元 |
| 3,000 |
| 1.1892 |
| 3,568 |
| 3,662 |
| 2021年11月 |
|
項目4. 控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(B)條，對截至2021年1月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年1月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分--其他信息
第一項。 法律程序
在正常的業務過程中，我們不時會涉及到各種索賠和訴訟。根據適用的會計準則，當估計結果為一系列可能的損失，且在該範圍內沒有一個金額比另一個更有可能發生時，我們就每一項已知索賠應計最低責任。我們為這類事情保留保險單，當我們確定這種恢復是可能的時，我們會記錄保險恢復。我們預計，這些索賠中的任何一項，無論是個別索賠還是合計索賠，都不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信最終解決任何損失的索賠不會超出我們的保險單承保範圍。
項目1A。 危險因素
與本公司截至2020年10月31日的年度報告10-K表格中第I部分第1A項-風險因素中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。然而，新冠肺炎疫情可能會加劇或觸發我們在截至2020年10月31日的年度報告中討論的風險，這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了我們在截至2021年1月31日的三個月內進行的普通股回購：
近似值 | ||||||||||
總人數 | 的美元價值 | |||||||||
股票 | 分享 | |||||||||
購買方式為 | 可能還沒到那一天 | |||||||||
公開的第二部分 | 購得 | |||||||||
總數 | 平均價格 | 宣佈 | 根據計劃或 | |||||||
的股份 | 付費單位 | 計劃或 | 節目 | |||||||
| 購得 |
| 分享 |
| 節目(1) |
| (百萬美元)(1) | |||
2020年11月 | 400 | (2) | $ | 37.76 | 0 | $ | 0 | |||
2020年12月 | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | ||||
2021年1月 | 6,168 | (2) | $ | 38.22 | 0 | $ | 0 | |||
總計 | 6,568 | 0 |
| (1) | 該公司沒有任何公開宣佈的股票回購計劃或計劃。 |
| (2) | 代表我們預扣的普通股股份，以履行根據2016年股權計劃授予的18,463股限制性股票獲得者與此類獎勵相關的所得税義務。 |
第五項。 其他信息
在本報告所述期間，本公司董事會審計委員會聘請本公司獨立註冊會計師事務所提供非審計、税務籌劃服務。本披露是根據1934年《證券交易法》第210A(I)(2)條做出的，該條款由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第2202條增加。
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目錄
項目6. 展品
展品索引
3.1 |
| 經修訂和重新修訂的註冊人公司章程，通過引用附件3.1併入註冊人截至1997年7月31日的季度表格T10-Q的季度報告中。 |
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3.2 |
| 在2021年1月7日之前修訂和重新修訂的註冊人章程，通過引用附件3.2併入於2021年1月8日提交的註冊人年度報告表格10-K中。 |
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10.1 | 日期為2020年12月23日的信貸協議的第二修正案，日期為2018年12月31日的信貸協議，由Hurco Companies，Inc.和Hurco B.V.作為借款人，其某些附屬公司作為擔保人，以及美國銀行(Bank of America，N.A.)作為貸款人，通過引用註冊人於2020年12月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入。 | |
31.1 |
| 根據修訂後的1934年證券交易法，首席執行官根據規則13a-14(A)出具的證明。 |
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31.2 |
| 根據修訂後的1934年證券交易法，首席財務官根據規則13a-14(A)出具的證明。 |
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32.1 |
| 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的證書。 |
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32.2 |
| 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節提供的證明。 |
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101 |
| 註冊人截至2021年1月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下財務信息，採用內聯XBRL格式：(I)簡明綜合經營報表；(Ii)簡明綜合全面收益表(虧損)；(Iii)簡明綜合資產負債表；(Iv)簡明綜合現金流量表；(V)簡明股東權益變動表；以及(Vi)簡明附註 |
104 |
| 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
30
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
HURCO Companies，Inc. | ||
由以下人員提供： | /s/索尼婭·K·麥克萊蘭(Sonja K.McClelland) | |
索尼婭·K·麥克萊蘭 | ||
執行副總裁、祕書、財務主管 | ||
首席財務官(&C) | ||
2021年3月5日
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