用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據第#405條規則要求提交的每個互動數據文件(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是**☒.*☐.

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器Filer，一家規模較小的報告公司或一家新興的成長型公司。請參閲規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。法案的一部分。(勾選一項)：

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義該法案的一部分)。批准是的，批准☐。批准不批准。☒.

説明投票的總市值和持有的普通股權益由計算依據是截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的普通股最後一次出售價格，或該普通股的平均買入和要價。$216,494,411.

 

大西洋中部，

10-K

截至2020年12月31日，我們有三個細分市場：我們的投資功能，我們的商業保險系列和我們的個人保險系列。我們在合併財務報表附註19中列出了有關這些部分的財務信息。我們的保險子公司的商業系列產品主要包括商用汽車、商業綜合險和工傷賠償險。我們保險子公司的個人保險產品主要包括房主保單和私人乘用車保單。

中型

我們相信，作為一家資本雄厚、業務戰略穩健的地區性保險控股公司，我們有很大的機會實現盈利增長，並有效地與更大的國有財產和意外傷害保險公司競爭。我們的下游控股公司結構，多尼戈爾互助公司持有我們普通股總投票權的大約71%，在我們存在的34年中證明瞭它的有效性和成功。在這段時間裏，我們在收入和財務實力方面取得了顯著增長，多尼戈爾保險集團作為地區性財產和意外傷害保險公司集團發展了極好的聲譽。

我們一直是較小的“主街”財產和意外傷害保險公司的有效整合者，我們尋求收購其他保險公司的機會，以擴大我們在特定地區的業務。自1998年以來，我們和多尼戈爾互助公司已經通過多尼戈爾互助公司與財產和意外傷害保險公司簽訂配額份額再保險協議，完成了七筆涉及收購財產和意外傷害保險公司或參與財產和意外傷害保險公司業務的交易。

 

-1-

多尼戈爾互惠銀行完成了與多尼戈爾互惠公司或多尼戈爾互惠公司的合併，自2017年5月25日起生效。多尼戈爾互惠銀行是合併中倖存的公司，而山州保險公司的保險子公司，山州賠償公司和山州商業保險公司(統稱為“山州保險子公司”)在合併完成後成為多尼戈爾互惠公司的保險子公司。合併完成後，多尼戈爾互助公司承擔了山區州的所有保單義務，並開始與山區州的保險子公司一起在西南部的四個州銷售其產品，名為山區州保險集團(Mountain States Insurance Group)。多尼戈爾互助公司還在合併之日與Mountain States保險子公司簽訂了100%配額份額再保險協議。從2021年生效的保單開始，多尼戈爾互惠銀行開始將山州保險集團的業務納入我們在《歷史與組織結構》中描述的承保池。因此，我們截至2020年12月31日的綜合財務業績不包括山區州保險集團在這些西南部州的業務結果。

我們和多尼戈爾互惠銀行於2019年3月8日將多尼戈爾金融服務公司(DFSC)出售給西北銀行股份有限公司(西北銀行)，獲得的收益價值約為8580萬美元，其中包括現金和西北銀行普通股。DFSC是一家祖輩式的單一儲蓄和貸款控股公司，擁有國家儲蓄銀行聯合社區銀行(Union Community Bank)。就在合併完成之前，DFSC向我們和多尼戈爾互助公司支付了約2920萬美元的股息。作為DFSC 48.2%普通股的所有者，我們從DFSC獲得了約1410萬美元的股息支付，以及西北航空的對價，其中包括2050萬美元的現金和西北航空普通股在成交日的公允價值為2090萬美元。我們在2019年的運營業績中記錄了出售DFSC帶來的1270萬美元的收益。我們出售了2019年作為對價一部分收到的西北普通股。這筆交易代表着始於2000年成立DFSC的銀行戰略達到頂峯。

自2019年12月1日起，我們的保險子公司樂瑪斯保險公司(“樂瑪斯”)和謝博伊根瀑布保險公司(“希博伊根瀑布”)與大西洋國家保險公司(“合併”)合併。合併的結果是，樂瑪斯和謝博伊根瀑布的獨立公司不再存在，大西洋國家保險公司(“大西洋國家”)繼續作為倖存的保險公司。大西洋各州將樂瑪斯和謝博伊根瀑布的業務納入承銷池，因為它們的保單在合併生效日期後續籤。

10-K,

10-K

10-Q,

8-K,

Www.donegalgroup.com

10-K

Www.sec.gov

20世紀80年代中期，

 

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關於大西洋各州的形成和我國下游保險控股公司制度的建立，多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州簽訂了比例再保險協議，或稱彙集協議。根據彙集協議，多尼戈爾互助公司和大西洋各州將各自的保費、虧損和虧損費用基本上全部貢獻給承銷池，承銷池通過多尼戈爾互助公司運作，然後將彙集業務的80%分配給大西洋各州。因此，多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州按照各自在承銷池中的參與比例分享聯合業務的承銷結果。

多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司共享一個合併的業務計劃，以增強市場滲透率和承保盈利目標。我們相信，多尼戈爾互惠銀行在我們的A類普通股和B類普通股的合併投票權中的多數股權培養了我們實施我們的業務理念、享受管理連續性、保持優越的員工關係並提供一個穩定的環境，使我們能夠發展業務的能力。

多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司提供的產品通常是互補性的，這使得多尼戈爾保險集團可以在特定市場提供廣泛的產品，並擴大多尼戈爾保險集團為整個個人線路或商業線路賬户提供服務的能力。多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司提供的產品的區別通常與類似業務類別中的特定風險概況有關，例如優先級別產品與標準級別產品。多尼戈爾互惠銀行和我們不會將所有的標準風險梯度分配給一家公司。因此，個別公司直接承保的業務的承保盈利能力會有所不同。然而，承銷池將多尼戈爾互惠銀行和大西洋州直接承保的所有業務的風險特徵同質化。大西洋各州從承銷池中獲得的業務佔我們總綜合收入的很大比例。

20世紀80年代中期，

除大西洋各州外，我們的保險子公司還有弗吉尼亞州南方保險公司(Southern)、半島保險公司及其全資子公司半島賠償公司(Penima Indemity Company)、或統稱為半島保險公司(Penima)和密歇根保險公司(Michigan Insurance Company)(MICO)。多尼戈爾互惠銀行與南方互惠保險公司(Southern Mutual Insurance Company，簡稱Southern Mutual)簽訂了100%配額份額再保險協議，多尼戈爾互惠銀行將其承擔的業務從南方互惠銀行納入承保池。多尼戈爾互惠公司全資擁有，並與山州保險子公司簽訂了100%配額份額再保險協議。從2021年生效的保單開始，多尼戈爾互助公司將其從山區州保險子公司承擔的業務放入承保池。

 

-3-

下圖描述了我們的組織結構，包括我們所有的財產和意外傷害保險子公司和附屬公司：

 

 

 

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新冠肺炎

我們的保險子公司與多尼戈爾互惠銀行有各種再保險安排。這些協議包括：

 

 

巨災再保險協議的目的是將一次事件造成的累積損失的影響降低到考慮到每家子公司的規模、承保狀況和盈餘而適當的水平。

與半島公司簽訂配額份額再保險協議的目的是將半島公司在某些州的工人賠償產品線相關的保費和損失100%轉移給多尼戈爾互助公司，從而為多尼戈爾互助公司的商業賬户提供額外的工人賠償級別。多尼戈爾互惠銀行將其從半島承擔的業務放入承銷池。

與MICO簽訂配額份額再保險協議的目的是將與MICO業務相關的保費和損失的25%轉移給多尼戈爾互惠銀行。多尼戈爾互惠銀行將其從MICO承擔的業務放入承銷池。

我們和多尼戈爾互惠銀行自1986年成立以來一直保持着協調委員會。協調委員會由我們的兩名董事會成員組成，他們都不是多尼戈爾互惠銀行的董事會成員，以及多尼戈爾互惠銀行的兩名董事會成員，他們都不是我們的董事會成員。協調委員會的目的是建立和維護一個程序，對多尼戈爾互助公司、我們的保險子公司和我們之間的交易進行持續評估。協調委員會考慮每一筆公司間交易對多尼戈爾互惠銀行及其投保人以及我們和我們的股東的公平性。

 

-5-

新的協議或對之前批准的協議的任何修改都必須得到協調委員會的批准。多尼戈爾互惠銀行與我們或我們的一家保險子公司之間的新協議或此類協議的變更的審批流程如下：

 

 

 

 

協調委員會還每年召開會議，審查多尼戈爾互助公司與我們或我們的保險子公司之間的每一份現有協議，包括多尼戈爾互助公司與我們的保險子公司之間的所有再保險協議。本次年度審查的目的是檢查過去一年的協議結果，如果是再保險協議，則檢查幾年的結果，並確定現有協議的結果是否對我們和我們的股東保持公平和公平，以及對多尼戈爾互惠銀行及其投保人是否公平，或者多尼戈爾互惠銀行和我們是否應該相互同意對協議條款進行某些調整。就這些再保險協議而言，每年的調整通常涉及再保險保費、虧損和恢復保費。這些協議在性質上是持續的，在我們的正常業務過程中將在整個2021年繼續有效。

10-K

我們相信，我們與多尼戈爾互助公司的關係為我們和我們的保險子公司提供了許多競爭優勢，包括以下幾點：

 

 

 

 

 

 

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2021年第一季度，我們的董事會和多尼戈爾互惠銀行董事會分別對多尼戈爾互惠銀行和DGI之間的關係進行了審查，並決定繼續保持多尼戈爾互惠銀行和DGI目前的關係和目前的公司結構，這符合多尼戈爾互惠銀行和DGI及其各個成員的最佳利益。

我們的戰略旨在讓我們的保險子公司實現其長期目標，即在盈利能力和服務方面超越美國財產和意外傷害保險業，從而為我們保險子公司的投保人提供價值，並最終為我們的股東提供價值。我們保險子公司的年度淨保費收入從2006年的301.5美元增加到2020年的742.0美元，複合年增長率為6.6%.

下表顯示了我們的保險子公司與使用美國公認會計原則(GAAP)和法定會計原則(SAP)計算的美國財產和意外傷害保險業2016至2020年間的綜合比率：

 

 

我們和多尼戈爾互助公司相信，隨着時間的推移，我們可以通過有機增長和收購其他保險公司或與其他保險公司建立聯繫，繼續擴大我們的保險業務。我們和多尼戈爾互惠銀行提高了我們收購的公司的業績，同時利用被收購公司的核心優勢和當地市場知識來擴大他們的業務。我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司還尋求通過進行高質量的獨立機構預約、增強其在每家機構的競爭地位、推出新的和增強型保險產品以及開發和維護自動化系統來提高服務、通信和效率，從而擴大保費基礎。

以下是我們的業務戰略的詳細回顧：

 

我們的保險子公司尋求實現始終如一的承保盈利能力。承保盈利能力是我們長期財務實力的一個基本組成部分，因為它允許我們的保險子公司在不完全依賴投資收入的情況下創造利潤。我們的保險子公司尋求通過以下方式提高承保業績：

 

 

 

 

 

 

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我們的保險子公司對石棉或環境責任沒有實質性的風險敞口。我們的保險子公司尋求為特定的個人或商業客户提供不止一種保單，因為這種“賬户銷售”策略分散了他們的風險，並在歷史上改善了他們的承保業績。我們的保險子公司也使用再保險來管理他們的風險敞口，並限制他們因大的單一風險或集中地區的風險而造成的最大淨損失。

 

我們的保險子公司在其現有市場中的持續擴張將是其保費持續增長的一個關鍵來源，而保持有效的獨立機構網絡是這種擴張不可或缺的一部分。我們的保險子公司尋求通過為其產品提供一致、競爭和穩定的市場，在每個獨立機構中躋身於我們的保險子公司承保的業務範圍內的前三大保險公司之列。我們相信，我們的保險子公司產品供應的一致性使我們的保險子公司能夠有效地與其他保險公司競爭獨立代理，這些保險公司的產品供應可能會根據行業情況而波動。我們的保險子公司向他們的獨立代理人提供有競爭力的補償計劃，獎勵他們為我們的保險子公司帶來盈利增長。我們的保險子公司為他們的獨立代理人提供持續的支持，使他們能夠更好地吸引和服務客户，包括：

 

 

 

 

 

我們的保險子公司任命具有良好承保和增長記錄的獨立機構。我們相信，我們的保險子公司將通過精心選擇、激勵和支持它們的獨立機構來推動持續的長期增長。

 

我們一直是較小的“主街”財產和意外傷害保險公司的有效整合者，我們希望隨着時間的推移繼續收購其他保險公司，以擴大我們在特定地區的業務。

自1998年以來，我們和多尼戈爾互助公司已經通過多尼戈爾互助公司與財產和意外傷害保險公司簽訂配額份額再保險協議，完成了七筆涉及收購財產和意外傷害保險公司或參與財產和意外傷害保險公司業務的交易。我們和多尼戈爾互助公司打算通過尋求符合我們標準的合作和收購來繼續我們的增長。我們的主要準則是：

 

 

 

 

 

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我們相信，我們與多尼戈爾互助公司的關係有助於我們尋求與相互保險公司的合作關係，以及隨後對相互保險公司的收購，因為通過多尼戈爾互助公司，我們瞭解了相互保險公司面臨的關切和問題。特別是，多尼戈爾互助公司成功地與表現不佳的相互保險公司合作，我們要麼在它們轉變為股票公司後收購了它們，要麼受益於它們的承保結果，因為多尼戈爾互助公司與它們簽訂了100%配額份額再保險協議，並將承擔的業務安排到集合協議中。我們利用我們的實力和財務狀況來改善那些業績不佳的保險公司的經營狀況。在考慮收購時，我們評估多個領域的運營協同效應，包括產品承保、費用、再保險成本和技術。

我們和多尼戈爾互惠銀行有能力採用多種收購和合作方式。我們之前的收購和合作採取了以下形式之一：

 

 

 

 

 

 

 

重新承保

雖然多尼戈爾互惠銀行與吾等一般不時與潛在的直接或間接收購候選者進行初步討論，但在多尼戈爾互惠銀行或吾等訂立最終收購協議之前，雙方均不會就擬進行的收購作出任何公開披露。

下表重點介紹了我們和多尼戈爾互惠銀行自1998年以來對保險公司的收購和合作歷史：

 

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我們相信，優質的投保人服務對於吸引新投保人和留住現有投保人非常重要。我們的保險子公司與其獨立代理人密切合作，提供始終如一的響應水平的理賠服務、承保和客户支持。我們的保險子公司尋求通過多種方式快速有效地迴應客户和獨立代理的詢問，包括：

 

 

 

 

 

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我們的保險子公司定期進行投保人調查，以評估他們為投保人提供的服務的有效性。我們保險子公司的管理層定期與我們的保險子公司委派的獨立保險代理人的人員會面，以尋求服務改進建議，對服務問題作出反應，並更好地瞭解當地的市場狀況。

 

我們的保險子公司通過提高費率來維持或改善其承保業績，而不會過度影響其客户保留率，從而維持其定價紀律。除了適當的定價外，我們的保險子公司還努力確保其保險費率相對於其承保的風險金額是足夠的。我們的保險子公司定期審查損失趨勢，以確定索賠頻率和嚴重程度的變化，並評估其費率和承保標準的充分性。我們的保險子公司也會仔細監測和審計他們用來為保單定價的信息，以使他們能夠就所承擔的風險獲得足夠的保費水平。例如，我們的保險子公司審核其工傷賠償客户的工資數據，以驗證用於為特定保單定價的假設是否準確。通過實施適當的費率上調和了解我們的保險子公司同意承保的風險，我們的保險子公司尋求實現持續的承保盈利能力。

 

我們的保險子公司在其高級管理層的直接監督下，保持着嚴格的費用控制。我們將保險子公司的處理和管理活動集中在一起，以實現經營協同效應和更好的費用控制。我們的保險子公司利用技術實現大部分承保業務的自動化，並在高效、及時和經濟高效的基礎上促進代理機構和投保人的溝通。我們的保險子公司已經將每位員工的年保費(我們的保險子公司用來評估其運營的效率指標)從1999年的約47萬美元提高到2020年的約110萬美元。

再入大氣層

 

税後

免税

 

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財產和意外傷害保險行業在價格和服務方面都具有很強的競爭力。許多公司在我們保險子公司運營的地理區域爭奪業務。與我們的保險附屬公司相比，許多其他保險公司的規模和財力都要大得多。此外，由於我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司僅通過獨立的保險機構銷售各自的保險產品，其中大多數保險公司代表不止一家保險公司，因此我們的保險子公司面臨機構內部的競爭，以及留住合格獨立代理人的競爭。

我們從兩個方面報告保險業務的結果：商業保險和個人保險。我們的保險子公司承保的商業險別主要包括商用汽車險、商業綜合險和工傷賠償險。我們的保險子公司承保的個人保險主要包括私人乘用車和房主保險。我們將在下面更詳細地描述這些保險系列：

 

 

 

 

 

近年來，我們已經採取行動，將我們的業務組合轉向更高比例的商業業務，我們相信在這些業務中，我們有更大的機會實現有利可圖、可持續的長期增長。下表列出了我們的保險子公司在指定期間按保險類別計算的淨保費：

 

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我們保險子公司的商業線和個人線承保部門評估和選擇他們認為將使我們的保險子公司實現承保利潤的風險。承保部門與獨立代理人就我們保險子公司的承保理念和承保準則進行了重要的互動。我們的承保人員還協助以具有競爭力的價格開發高質量的產品，以促進增長和盈利。

我們於2019年初正式建立了企業分析功能。我們的企業分析團隊負責制定費率、預測分析、數據治理和商業智能等核心職能。這些職責包括開發和擴大基於風險的定價細分、分析創新、預測建模解決方案、正式數據戰略、績效監測和增強的報告機制。

為了實現始終如一的承保盈利，我們的保險子公司：

 

 

 

不續費

再承保

 

-13-

大西洋中部，

下表列出了我們的保險子公司承保的直接保費的百分比，其中包括多尼戈爾互助銀行和大西洋各州在2020年開展了相當大一部分業務的每個州中包括在承保池中的80%的直接保費：

 

我們的保險子公司採用了許多政策和程序，我們認為這些政策和程序使它們能夠吸引、留住和激勵他們的獨立代理人。我們相信，我們保險子公司產品供應的一致性使我們的保險子公司能夠有效地與其他保險公司競爭獨立代理，這些保險公司的產品供應可能會根據行業情況而波動。根據適用的州法律法規，我們的保險子公司為其獨立代理人制定了具有競爭力的薪酬計劃，其中包括基本佣金、增長激勵計劃和利潤分享計劃，根據該計劃，獨立代理人可以根據產生的保費金額和我們的保險子公司從該機構獲得的業務的盈利能力賺取額外傭金。

 

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我們的保險子公司鼓勵他們的獨立代理人專注於“賬户銷售”，即服務於特定被保險人的所有財產和意外傷害保險需求，我們的保險子公司認為，這通常會帶來比為單個被保險人承保單一風險更有利的損失體驗。

多尼戈爾互惠銀行擁有我們的保險子公司使用的技術系統。這些技術系統主要由一個集成的中央處理計算機系統、一系列基於服務器的計算機網絡和各種通信系統組成，這些系統允許多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司的總部和分支機構使用相同的系統來處理業務。多尼戈爾互惠銀行在我們的一家保險子公司的辦公室維護備份設施和系統，並定期測試這些備份設施和系統。我們的保險子公司根據各自佔多尼戈爾保險集團上一歷年淨保費總額的百分比，承擔其在信息服務費用中的比例份額。

我們保險子公司的業務戰略有賴於綜合技術系統的使用、開發和實施。這些系統使我們的保險子公司能夠及時有效地處理業務，與代理人溝通和共享數據，提供各種支付保費的方法，併為我們保險子公司的管理積累和分析信息，從而為代理人和投保人提供優質服務。

我們相信，這些技術系統的提供和使用改善了對代理人和投保人的服務，提高了處理我們保險子公司業務的效率，並降低了運營成本。這些綜合技術系統的主要組成部分是機構接口系統、自動承保和保單簽發系統、索賠處理系統和成像系統。代理界面系統為我們的保險子公司提供了進出代理系統的高度數據共享，也為代理提供了處理新業務的綜合方式。自動承保和保單簽發系統為代理人提供了生成承保報價並自動簽發符合我們保險子公司承保準則的保單的能力，而他們的人員只需進行有限的幹預或不進行幹預。理賠處理系統使我們的保險子公司能夠在自動化環境中高效地處理理賠。成像系統消除了處理紙質文件的需要，同時為各種人員提供了更多訪問相同信息的途徑。我們相信，我們面向機構的技術系統在質量和服務水平方面可以與許多國家財產和意外傷害保險公司的系統相媲美。2018年，多尼戈爾互惠銀行啟動了一個為期多年的系統現代化項目，以更換其剩餘的遺留系統，簡化我們的業務流程和工作流程，並增強我們的數據分析和建模能力。2020年2月，多尼戈爾互助公司實施了項目相關新系統的第一次發佈，我們的保險子公司從2020年第二季度開始發佈新系統中的工傷賠付保單。在接下來的幾年裏, 多尼戈爾互惠銀行希望為多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司目前提供的剩餘業務線實施新的系統。與該項目相關的下一版新系統將包括三個個人業務線，計劃從2021年第三季度開始分階段實施。

理賠管理是我們保險子公司一貫實現承保盈利的理念的重要組成部分，也是我們保險子公司成功運營和致力於提供優質服務的基礎。我們的高級理賠管理層監督我們每個保險子公司的理賠處理單位，以確保理賠過程的一致性。我們保險子公司的外地辦事處員工得到內政部技術、訴訟、物質損害、代位權和醫療審計人員的支持。

 

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24小時營業

保險子公司理賠部門的管理層負責制定和實施建立充足理賠準備金的政策和程序。我們的保險子公司僱傭了精算師，他們定期審查已發生但未報告的索賠準備金。理賠部門的管理層和工作人員解決保單承保問題，管理和處理再保險追回，並處理打撈和代位權事宜。我們保險子公司的訴訟和人身傷害部門負責處理所有索賠訴訟。超過特定門檻的分支機構索賠需要總部審查和結算授權。我們的保險子公司根據他們的經驗和證明的能力，為他們的理賠員提供準備金和結算權。更大或更復雜的索賠要求高級索賠部門管理層的諮詢和批准。

損失負債和損失費用是指在某一特定時間點，根據保險人在該時間點所知道的事實和情況，估計保險人就已發生的投保人索賠預計支付的金額。例如，立法、司法和監管行動可能會擴大承保範圍的定義，追溯授權承保範圍，或以其他方式要求我們的保險子公司為其保單明確排除或不打算承保的損害賠償支付損失。在確定其估計時，保險公司認識到其對損失和損失費用的最終責任將超過或低於該估計。我們的保險子公司根據對未來損失趨勢、預期索賠嚴重程度、責任司法理論和其他因素的假設，對損失和損失費用的負債進行估計。然而，在損失調整期間，我們的保險子公司可能會了解到關於個別索賠的額外事實，因此，我們的保險子公司經常有必要對這些負債的估計進行改進和調整。我們在保險子公司對其估計進行調整期間的綜合經營業績中反映了對保險子公司虧損負債和虧損費用的任何調整。

準備金估計可能會隨着時間的推移而變化，因為與我們保險子公司的外部環境相關的假設發生了意外變化，在較小程度上，與我們的保險子公司的內部運營相關的假設也發生了變化。例如，我們的保險子公司經歷了索賠嚴重程度的增加和索賠的延長。

 

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新冠肺炎

税前

建立適當的負債是一個固有的不確定過程，我們不能保證我們保險子公司的最終負債不會超過我們保險子公司的虧損和虧損費用準備金，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法預測調整保險子公司估計未來負債的時間、頻率和幅度，因為作為保險子公司估計最終索賠成本基礎的歷史條件和事件可能會發生變化。正如幾乎所有財產和意外傷害保險公司的情況一樣，我們的保險子公司過去發現有必要增加其在某些時期對未來虧損和虧損費用的估計負債，而在其他時期，它們對未來虧損和虧損支出的估計負債已超過其對虧損和虧損支出的實際負債。我們的保險子公司對其損失和損失費用負債的估計的變化通常反映了實際支付情況以及它們對上一報告期之後收到的信息的評估。我們的保險子公司確認，2020年和2019年，他們對前幾年的虧損和虧損費用的負債分別減少了1290萬美元。2018年，我們的保險子公司確認其前幾年的虧損和虧損費用負債增加了3560萬美元。我們的保險子公司沒有對其準備金理念或理賠管理人員進行重大調整，也沒有對當年增加或減少其損失和損失費用準備金的估計進行重大的抵消性調整。2020年的發展佔12月31日的2.6%, 2019年淨額計提準備金，主要原因是2020年之前的事故年份，工人補償和個人汽車業務的嚴重程度低於預期，但商用汽車和商業多險種業務的嚴重程度高於預期，部分抵消了這一影響。2020年的發展主要涉及大西洋國家和MICO前幾年損失和損失費用負債的減少。2019年的發展佔2018年12月31日淨附帶準備金的2.7%，主要原因是2019年之前的事故年份，工人補償業務線的嚴重程度低於預期，部分被商用汽車和商用多險種業務線高於預期的嚴重程度所抵消。2019年的大部分發展與大西洋國家和MICO前幾年損失和損失費用負債的減少有關。2018年的發展佔2017年12月31日淨附帶準備金的9.3%，主要原因是商業多險種、個人汽車和商用汽車業務線的嚴重程度高於預期，被2018年之前事故年度工人賠償業務線的嚴重程度低於預期所抵消。2018年的大部分事態發展與大西洋各州和南方各州前幾年虧損和虧損費用負債的增加有關。2018年，我們的保險子公司收到了關於之前報告的商用汽車和個人汽車索賠的新信息，這導致我們的保險子公司得出結論，他們之前的精算假設沒有完全預測到最近嚴重程度和報告趨勢的變化。結果, 我們保險子公司的精算師提高了他們對保險子公司上一年個人汽車和商用汽車損失的最終成本的預測，我們的保險子公司在2018年之前的事故年度增加了1770萬美元的個人汽車準備金和2080萬美元的商用汽車準備金。

新冠肺炎

 

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近幾年來，他們的大部分業務都是如此。不過，在過去數年，由於醫療損失成本上升及訴訟趨勢增加等各種因素，未決申索的平均金額逐漸增加。我們亦經歷了訴訟索償的和解速度普遍放緩的情況。我們的保險子公司將來可能不得不進一步調整他們的估計。然而，根據我們保險子公司的內部程序(其中包括分析他們之前的假設、他們處理類似案件的經驗和歷史趨勢，如準備金模式、損失支付、未決的未付索賠水平和產品組合)，以及法院裁決、經濟狀況和公眾態度，我們認為我們的保險子公司已經為其損失和損失費用的責任撥備了足夠的準備金。

按比例

多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司作為多尼戈爾保險集團共同運營，共享旨在實現市場滲透和承保盈利目標的合併業務計劃。我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司提供的產品通常是互補的，從而使多尼戈爾保險集團能夠向特定市場提供更廣泛的產品，並擴大多尼戈爾保險集團為整個個人業務或商業業務賬户提供服務的能力。多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司的產品之間的區別通常與類似業務類別中針對的特定風險狀況有關，例如優先級別產品與標準級別產品相比，但我們不會將所有標準風險梯度分配給一家公司。因此，個別公司直接承保的業務的承保盈利能力會有所不同。

我們在GAAP基礎上編制的財務報表中報告的負債與我們的保險子公司在SAP基礎上編制的財務報表之間的差異，是因為預期GAAP(而不是SAP)的殘值和代位權回收。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，這些差額分別為210億美元、2020萬美元和2000萬美元。

 

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下表列出了我們的保險子公司在所示期間的未付損失和損失費用的GAAP期初和期末淨負債對賬：