hei-20230430
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企業擁有的人壽保險會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員HEI: 企業擁有的人壽保險會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 企業擁有的人壽保險會員2023-04-300000046619HEI: 企業擁有的人壽保險會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-300000046619美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員HEI: 企業擁有的人壽保險會員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員HEI: 企業擁有的人壽保險會員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 企業擁有的人壽保險會員2022-10-310000046619HEI: 企業擁有的人壽保險會員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-10-310000046619美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-10-310000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-10-310000046619HI: AggertelCliability 會員2023-04-300000046619HI: AggertelCliability 會員2022-10-310000046619HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員HEI: 電子技術集團成員2023-04-300000046619HEI：2022 財年收購子公司 2 會員Hei: 飛行支援小組成員2023-04-300000046619HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員Hei: 飛行支援小組成員2023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員HEI：2021 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員HEI：2021 財年收購子公司 1 名會員2022-11-012023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員HEI：2021 財年收購子公司 1 名會員2022-10-310000046619HEI: 電子技術集團成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員貨幣：加元2023-04-30iso421:cad0000046619HEI: 電子技術集團成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員貨幣：加元2022-11-012023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2022-11-012023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 1 名會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI：2022 財年收購子公司 2 會員2023-04-300000046619HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員HEI: 2022 財年收購子公司 3 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2020 財年收購子公司 1 名會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2017 財年收購會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2017 財年收購會員SRT: 最大成員2023-04-300000046619US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員HEI: 2017 財年收購會員2023-04-300000046619US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-11-012023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2022-11-012023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2022-11-012023-04-300000046619HI：公司和消除會員2022-11-012023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2021-11-012022-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2021-11-012022-04-300000046619HI：公司和消除會員2021-11-012022-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300000046619HI：公司和消除會員2023-02-012023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2022-02-012022-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2022-02-012022-04-300000046619HI：公司和消除會員2022-02-012022-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-300000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-300000046619HI：公司和消除會員2023-04-300000046619Hei: 飛行支援小組成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-310000046619HEI: 電子技術集團成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-310000046619HI：公司和消除會員2022-10-310000046619US-GAAP：後續活動成員Hei: Jazz 會員2023-05-152023-05-150000046619US-GAAP：後續活動成員Hi: wencorMember2023-05-152023-05-150000046619US-GAAP：後續活動成員Hi: wencorMemberUS-GAAP：普通階級成員2023-05-152023-05-150000046619US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-140000046619US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：Bridge Loan 成員2023-05-14
索引
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年4月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-04604
HEICO 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
佛羅裏達65-0341002
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
塔夫脱街 3000 號, 好萊塢, 佛羅裏達
33021
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(954) 987-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元嘿紐約證券交易所
A 類普通股，每股面值 0.01 美元HEI.A紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器 ☐非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年5月22日，註冊人每類普通股的已發行股票數量如下：
普通股，$.01面值
54,705,934 股份
A 類普通股，$.01面值
82,298,200 股份

索引
HEICO 公司

10-Q 表季度報告索引

頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表：
簡明合併資產負債表（未經審計）
截至 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
2
簡明合併運營報表（未經審計）
截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月
3
截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
4
截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月的簡明合併股東權益報表（未經審計）
5
簡明合併現金流量表（未經審計）
截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。
管理層對財務狀況的討論和分析以及
運營結果
28
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
43
第 6 項。
展品
43
簽名
44

1

索引
第一部分財務信息；項目1。財務報表

HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併資產負債表——未經審計
（以千計，每股數據除外）
2023年4月30日2022年10月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$127,161 $139,504 
應收賬款，淨額361,057 294,848 
合同資產103,448 93,978 
庫存，淨額721,569 582,471 
預付費用和其他流動資產53,404 41,929 
流動資產總額1,366,639 1,152,730 
不動產、廠房和設備，淨額273,856 225,879 
善意2,031,235 1,672,425 
無形資產，淨額844,319 733,327 
其他資產354,150 311,135 
總資產$4,870,199 $4,095,496 
負債和權益
流動負債：
短期債務和長期債務的當前到期日$18,860 $1,654 
貿易應付賬款147,708 116,551 
應計費用和其他流動負債296,159 290,199 
應繳所得税4,101 12,455 
流動負債總額466,828 420,859 
長期債務，扣除當前到期日735,779 288,620 
遞延所得税94,468 71,162 
其他長期負債367,624 338,948 
負債總額1,664,699 1,119,589 
承付款和或有開支（注11）
可贖回的非控股權益（注3）345,833 327,601 
股東權益：
優先股，$.01每股面值； 10,000授權股份； 無發行的
— — 
普通股，$.01每股面值； 150,000授權股份； 54,701和 54,519已發行和流通股份
547 545 
A 類普通股，$.01每股面值； 150,000授權股份； 82,278和 82,093已發行和流通股份
823 821 
超過面值的資本398,991 397,337 
遞延補償義務6,171 5,297 
HEICO股票由不可撤銷的信託持有(6,171)(5,297)
累計其他綜合虧損(17,626)(46,499)
留存收益2,435,155 2,253,932 
HEICO 股東權益總額2,817,890 2,606,136 
非控股權益41,777 42,170 
股東權益總額2,859,667 2,648,306 
負債和權益總額$4,870,199 $4,095,496 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

2
索引
HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併運營報表 — 未經審計
（以千計，每股數據除外）
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
淨銷售額$1,308,756 $1,029,156 $687,841 $538,813 
運營成本和支出：
銷售成本798,445 627,717 421,329 327,584 
銷售、一般和管理費用223,787 179,840 109,422 88,452 
運營成本和支出總額1,022,232 807,557 530,751 416,036 
營業收入
286,524 221,599 157,090 122,777 
利息支出(17,441)(1,775)(11,373)(979)
其他收入 982 540 343 314 
所得税和非控制性權益前的收入
270,065 220,364 146,060 122,112 
所得税支出52,000 33,000 31,000 29,000 
合併業務的淨收益218,065 187,364 115,060 93,112 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益
19,918 15,433 9,940 8,102 
歸屬於HEICO的淨收益$198,147 $171,931 $105,120 $85,010 
歸屬於HEICO股東的每股淨收益：
基本$1.45 $1.27 $.77 $.63 
稀釋$1.43 $1.25 $.76 $.62 
加權平均已發行普通股數量：
基本136,786 135,763 136,916 135,891 
稀釋138,590 137,916 138,600 137,867 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。



3


索引
HEICO 株式會社及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益 — 未經審計
（以千計）
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
合併業務的淨收益$218,065 $187,364 $115,060 $93,112 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整30,379 (23,028)1,994 (14,277)
固定福利養老金計劃未實現虧損的攤銷，扣除税款
28 33 13 22 
其他綜合收益（虧損）總額 30,407 (22,995)2,007 (14,255)
合併業務的綜合收益
248,472 164,369 117,067 78,857 
歸屬於非控股權益的淨收益
19,918 15,433 9,940 8,102 
歸因於非控股權益的外幣折算調整
1,534 (993)275 (663)
歸屬於非控股權益的綜合收益
21,452 14,440 10,215 7,439 
歸屬於HEICO的綜合收益$227,020 $149,929 $106,852 $71,418 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。



4


索引
HEICO 株式會社及其子公司
股東權益簡明合併報表-未經審計
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中
（以千計，每股數據除外）
HEICO 股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A 類普通股超過面值的資本遞延補償義務HEICO 股票由不可撤銷信託持有累計其他綜合虧損留存收益非控股權益股東權益總額
截至2022年10月31日的餘額$327,601 $545 $821 $397,337 $5,297 ($5,297)($46,499)$2,253,932 $42,170 $2,648,306 
綜合收入 15,356 — — — — — 28,873 198,147 6,096 233,116 
現金分紅 ($).10每股）
— — — — — — — (13,668)— (13,668)
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股
— — — 7,760 — — — — — 7,760 
基於股份的薪酬支出
— — — 6,055 — — — — — 6,055 
股票期權行使的收益
— 2 2 4,070 — — — — — 4,074 
贖回與股票期權行使相關的普通股
— — — (14,811)— — — — — (14,811)
假設與收購相關的非控股權益14,642 — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配
(16,161)— — — — — — — (6,489)(6,489)
收購非控股權益(1,059)— — (1,674)— — — — — (1,674)
調整可贖回的非控股權益的贖回金額
3,103 — — — — — — (3,103)— (3,103)
遞延補償義務— — — — 874 (874)— — — — 
其他
2,351 — — 254 — — — (153)— 101 
截至2023年4月30日的餘額$345,833 $547 $823 $398,991 $6,171 ($6,171)($17,626)$2,435,155 $41,777 $2,859,667 

HEICO 股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A 類普通股超過面值的資本遞延補償義務HEICO 股票由不可撤銷信託持有累計其他綜合虧損留存收益非控股權益股東權益總額
截至2021年10月31日的餘額$252,587 $543 $812 $320,747 $5,297 ($5,297)($8,552)$1,949,521 $33,868 $2,296,939 
綜合收益（虧損）9,262 — — — — — (22,002)171,931 5,178 155,107 
現金分紅 ($).09每股）
— — — — — — — (12,227)— (12,227)
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股
— — — 7,739 — — — — — 7,739 
基於股份的薪酬支出
— — — 6,855 — — — — — 6,855 
股票期權行使的收益
— 3 3 1,604 — — — — — 1,610 
贖回與股票期權行使相關的普通股
— (1)(1)(23,690)— — — — — (23,692)
假設與收購相關的非控股權益39,235 — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配
(9,968)— — — — — — — (608)(608)
調整可贖回的非控股權益的贖回金額
9,047 — — — — — — (9,047)— (9,047)
其他
3,764 — — (2,202)— — — — — (2,202)
截至2022年4月30日的餘額$303,927 $545 $814 $311,053 $5,297 ($5,297)($30,554)$2,100,178 $38,438 $2,420,474 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。



5


索引
HEICO 株式會社及其子公司
股東權益簡明合併報表-未經審計
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中
（以千計，每股數據除外）
HEICO 股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A 類普通股超過面值的資本遞延補償義務HEICO 股票由不可撤銷信託持有累計其他綜合虧損留存收益非控股權益股東權益總額
截至2023年1月31日的餘額$340,287 $547 $822 $388,603 $6,171 ($6,171)($19,358)$2,328,523 $45,037 $2,744,174 
綜合收入7,376 — — — — — 1,732 105,120 2,839 109,691 
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股
— — — 5,796 — — — — — 5,796 
基於股份的薪酬支出
— — — 3,243 — — — — — 3,243 
股票期權行使的收益
— — 1 1,228 — — — — — 1,229 
贖回與股票期權行使相關的普通股
— — — (6)— — — — — (6)
假設與收購相關的非控股權益2,592 — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配
(5,260)— — — — — — — (6,099)(6,099)
調整可贖回的非控股權益的贖回金額
(1,513)— — — — — — 1,513 — 1,513 
其他
2,351 — — 127 — — — (1)— 126 
截至2023年4月30日的餘額$345,833 $547 $823 $398,991 $6,171 ($6,171)($17,626)$2,435,155 $41,777 $2,859,667 

HEICO 股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A 類普通股超過面值的資本遞延補償義務HEICO 股票由不可撤銷信託持有累計其他綜合虧損留存收益非控股權益股東權益總額
截至2022年1月31日的餘額$258,289 $545 $814 $302,104 $5,297 ($5,297)($16,962)$2,018,990 $36,565 $2,342,056 
綜合收益（虧損）5,121 — — — — — (13,592)85,010 2,318 73,736 
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股
— — — 6,069 — — — — — 6,069 
基於股份的薪酬支出
— — — 3,241 — — — — — 3,241 
股票期權行使的收益
— — — 841 — — — — — 841 
贖回與股票期權行使相關的普通股
— — — (69)— — — — — (69)
假設與收購相關的非控股權益39,063 — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配
(4,085)— — — — — — — (445)(445)
調整可贖回的非控股權益的贖回金額
3,822 — — — — — — (3,822)— (3,822)
其他
1,717 — — (1,133)— — — — — (1,133)
截至2022年4月30日的餘額$303,927 $545 $814 $311,053 $5,297 ($5,297)($30,554)$2,100,178 $38,438 $2,420,474 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。




6



HEICO 株式會社及其子公司
簡明合併現金流量表——未經審計
（以千計）
截至4月30日的六個月
20232022
經營活動：
合併業務的淨收益$218,065 $187,364 
為調節合併業務的淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷56,784 46,707 
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的繳款6,533 5,364 
基於股份的薪酬支出6,055 6,855 
應計或有對價增加（減少），淨額1,842 (1,773)
或有對價協議的修改和終止(9,057)— 
支付或有對價(6,299)— 
遞延所得税（福利）準備金(9,596)2,080 
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款增加(21,222)(20,263)
合同資產 (增加) 減少 (9,267)1,778 
庫存增加(75,251)(42,766)
預付費用和其他流動資產減少（增加）1,738 (8,974)
貿易應付賬款增加6,797 8,137 
應計費用和其他流動負債減少(2,671)(15,946)
應繳所得税減少(13,824)(9,343)
與之相關的其他長期負債和資產的淨變動
HEICO 領導層薪酬計劃		10,563 13,356 
其他(6,754)2,177 
經營活動提供的淨現金154,436 174,753 
投資活動：
收購，扣除獲得的現金(524,231)(105,533)
資本支出(21,921)(16,211)
與 HEICO 領導力薪酬計劃相關的投資 (14,000)(11,700)
其他362 (10,511)
用於投資活動的淨現金(559,790)(143,955)
融資活動：
循環信貸額度借款556,000 93,000 
循環信貸額度的付款(108,000)(65,000)
對非控股權益的分配(22,650)(10,576)
贖回與股票期權行使相關的普通股(14,811)(23,692)
支付的現金分紅(13,668)(12,227)
支付或有對價 (12,610)— 
收購非控股權益(2,733)— 
股票期權行使的收益4,074 1,610 
其他3,163 (1,220)
由（用於）融資活動提供的淨現金388,765 (18,105)
匯率變動對現金的影響4,246 (3,673)
現金和現金等價物的淨增加（減少）(12,343)9,020 
年初的現金和現金等價物139,504 108,298 
期末的現金和現金等價物$127,161 $117,318 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
索引

HEICO CORPORATION 及其子公司簡明合併財務報表附註——未經審計

1.     重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的HEICO Corporation及其子公司（統稱為 “HEICO” 或 “公司”）的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和10-Q表的説明編制的。因此，簡明合併財務報表不包括年度合併財務報表中通常包含的所有信息和腳註，應與公司截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。2022年10月31日的簡明合併資產負債表源自公司經審計的合併財務報表。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報簡明合併資產負債表、運營報表、綜合收益表、股東權益表和此類中期現金流量表所必需的所有調整（主要包括正常的經常性應計賬目）。截至六個月的經營業績
2023 年 4 月 30 日不一定代表整個預期的結果
財政年度。

該公司有兩個運營部門：飛行支援集團（“FSG”），由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp.（“HFSC”）及其各自的子公司組成；以及由HEICO Electronic Technologies Corp. 及其子公司組成的電子技術集團（“ETG”）。

儘管公司已基本擺脱了 COVID-19 疫情，但 HEICO 在 2023 財年的經營業績繼續反映出疫情的一些揮之不去的影響，包括其對公司供應鏈的影響。儘管如此，與2022財年的前六個月和第二季度相比，公司在2023財年前六個月和第二季度的經營業績持續改善，這主要反映了對商業航空航天產品和服務的需求改善。FSG報告稱，在國際旅遊市場復甦放緩的推動下，某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇使淨銷售額和營業收入連續11個季度實現增長。

新會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會發布了2021-08年會計準則更新（“ASU”）“業務合併（主題805）：與客户簽訂合同產生的合同資產和合同負債的會計處理”，要求企業合併中收購的合同資產和合同負債由企業確認和衡量
8
索引

根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”，收購方在收購之日，就好像收購方簽訂了合同。公司在2023財年第一季度採用了ASU 2021-08，對公司的合併經營業績、財務狀況或現金流沒有重大影響。


2.     收購

2023年3月，公司通過HEICO Electronic的子公司簽訂了獨家許可，並收購了該公司的某些資產 飛機緊急定位發射器霍尼韋爾國際（“ELT”）產品線。 當飛機撞擊陸地或水面時，ELT 會提供關鍵的緊急傳輸信號，使急救人員能夠找到飛機。該交易為HEICO Electronic子公司提供了生產、銷售和維修固定和便攜式霍尼韋爾ELT以及各種支持設備的所有權利。此次收購的收購價格是使用經營活動提供的現金以現金支付的，對公司的簡明合併財務報表來説並不重要或不重要。

2023年1月5日，公司通過HEICO Electronic收購 93.69已發行普通股和所有優先股的百分比 Exxelia 國際 SAS（“Exxelia”）。 Exxelia設計、製造和銷售高可靠性（“Hi-Rel”）、複雜的被動電子元件和旋轉接頭組件，主要用於航空航天和國防應用，以及其他高端應用，例如醫療和能源用途，包括新興的 “清潔能源” 和電氣化應用。該公司認為，此次收購將進一步推進HEICO的戰略，即擴大其本已種類繁多的關鍵任務和Hi-Rel組件，以適應最苛刻的應用，併為HEICO提供更廣泛的地理和產品多樣性，包括在重要的歐洲市場。剩下的 6.31% 利息歸Exxelia管理團隊的某些成員所有（有關更多信息，請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”）。此外，通過此次收購，該公司還獲得了 90% 所有權權益 愛爾康電子私人有限公司（“愛爾康”），該公司是Exxelia的現有子公司。剩下的 10% 利息繼續由愛爾康管理團隊的某位成員擁有（有關更多信息，請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”）。此次收購的收購價是使用公司循環信貸額度的收益以現金支付的。

下表彙總了收購Exxelia的總對價（以千計）：
已支付現金
$515,785 
減去：獲得的現金
(14,234)
已付對價總額，淨額$501,551 


9
索引

如上所述，該公司收購了Exxelia的所有優先股。根據收購條款，Exxelia的優先股應計股息為 5.18每年百分比。此外, 就此次收購而言, HEICO 向 Exxelia 發行了為期十年的債券，歐元150百萬張紙幣，其應計利息為 4.7每年未償還本金的百分比。公司在其簡明合併運營報表中記錄了銷售、一般和管理（“SG&A”）費用中應收票據的外幣交易調整。

下表彙總了收購Exxelia的總對價與收購的有形和可識別無形資產以及假設的負債和非控股權益的估計公允價值之間的分配（以千計）：
收購的資產：
善意 $332,033 
客户關係 64,935 
知識產權44,044 
商標名稱21,703 
庫存55,922 
不動產、廠房和設備42,165 
應收賬款41,113 
其他資產 11,254 
收購的總資產，不包括現金 613,169 
假設的負債：
遞延所得税31,975 
應付賬款22,369 
應計費用 18,383 
其他負債 24,231 
承擔的負債總額 96,958 
合併子公司的非控股權益
14,660 
收購的淨資產，不包括現金$501,551 

在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前，將總對價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控股權益是初步的。但是，產生確認商譽的主要項目是公司為Exxelia的未來收益潛力支付的保費，以及其不符合單獨確認資格的員工隊伍的價值，這使公司和非控股權益持有人都受益。非控股權益的公允價值是根據公司為其控股所有權權益支付的對價確定的，該對價是市場參與者在估算非控股權益的公允價值時會考慮的缺乏控制權益所考慮的。客户關係、知識產權和商品名稱的加權平均攤銷期
10
索引

收購的是 15年份， 15分別為年和無限期。與收購 Exxelia 相關的收購成本總計 $5.2截至2023年4月30日的六個月為百萬美元，作為銷售和收購支出的一部分記錄在公司的簡明合併運營報表中。自收購生效之日起，Exxelia的經營業績已包含在公司的經營業績中。截至2023年4月30日的六個月和三個月中，公司的合併淨銷售額包括約$69.6百萬和美元54.6分別來自對Exxelia的收購。截至2023年4月30日的六個月和三個月中，歸屬於HEICO的淨收入沒有受到收購Exxelia的重大影響。

下表列出了截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月未經審計的預估財務信息，就好像收購Exxelia是在2021年11月1日發生的（以千計，每股數據除外）：
截至4月30日的六個月 截至4月30日的三個月
2023202220232022
淨銷售額$1,348,159 $1,125,052 $687,841 $586,039 
合併業務的淨收益
$234,185 $173,002 $115,568 $85,883 
歸屬於HEICO的淨收益$213,969 $157,855 $105,544 $77,901 
歸屬於HEICO股東的每股淨收益：
基本
$1.56 $1.16 $.77 $.57 
稀釋
$1.54 $1.14 $.76 $.57 

預估財務信息僅用於比較目的，不一定代表截至2021年11月1日進行收購後實際實現的運營業績。未經審計的預計財務信息包括對歷史金額的調整，例如與為收購融資的借款相關的利息支出增加、Exxelia應收票據的外幣交易調整、與收購Exxelia相關的2023財年至2022財年收購成本的重新分類、與收購的無形資產相關的額外攤銷費用，以及庫存出售時計入銷售成本的庫存購買會計調整。此外，上面提供的預估信息反映了HEICO的初始所有權權益 93.69截至收購之日Exxelia普通股的百分比。在2023財年第二季度，該公司又出售了一臺 2.72將Exxelia普通股的百分比分配給其現有的非控股權益持有人和Exxelia管理團隊的某些成員，這使公司在該子公司的所有權益減少到 90.97%（有關更多信息，請參閲附註3 “精選財務報表信息——可贖回的非控股權益”）。



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索引

3.     精選財務報表信息

應收賬款
（以千計）2023年4月30日2022年10月31日
應收賬款$371,708 $303,181 
減去：可疑賬款備抵金(10,651)(8,333)
應收賬款，淨額$361,057 $294,848 

庫存
（以千計）2023年4月30日2022年10月31日
成品$353,668 $285,024 
工作正在進行中69,700 59,739 
材料、零件、組件和用品298,201 237,708 
扣除估值儲備金後的庫存$721,569 $582,471 

不動產、廠房和設備
（以千計）2023年4月30日2022年10月31日
土地$19,232 $17,579 
建築物和裝修168,689 148,598 
機械、設備和工具360,894 322,252 
在建工程23,578 14,533 
572,393 502,962 
減去：累計折舊和攤銷(298,537)(277,083)
不動產、廠房和設備，淨額$273,856 $225,879 

累積的客户折扣和積分

隨附的簡明合併資產負債表中應計費用和其他流動負債中包含的應計客户回扣和抵免總額為美元19.5截至 2023 年 4 月 30 日的百萬美元和17.9截至2022年10月31日，百萬人。截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，淨銷售額中扣除的客户回扣和抵免額總額為美元4.2百萬和美元3.7分別為百萬。截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月，淨銷售額中扣除的客户回扣和抵免額總額為美元2.0百萬和美元2.0分別是百萬。
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索引

研究和開發費用

截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月中，銷售成本中包含的新產品研發（“研發”）費用金額如下（以千計）：
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
研發費用$43,134 $37,147 $22,896 $18,751 

可贖回的非控制性權益

公司某些子公司的股權持有人擁有權利（“看跌權”），這些權利（“看跌權”）可以在不同的日期行使，導致公司在2032財年之前購買其股權。看跌權均與有限責任公司的普通股或成員權益有關，規定為其股權支付的現金對價（“贖回金額”）應按公允價值計算，或者管理層打算僅根據衡量期內未來收益的倍數合理估算公允價值的公式。 管理層對公司可能需要支付的所有看跌權總贖回金額的估計如下（以千計）：
2023年4月30日2022年10月31日
可按公允價值兑換 $300,756 $300,693 
可根據未來收益的倍數進行兑換45,077 26,908 
可贖回的非控制性權益$345,833 $327,601 

正如附註2 “收購” 中所討論的那樣，該公司通過HEICO Electronic
獲得的 93.692023年1月Exxelia普通股的百分比。在2023財年第二季度，該公司又出售了一臺 2.72將Exxelia普通股的百分比分配給其現有的非控股權益持有人和Exxelia管理團隊的某些成員，這使公司在子公司普通股中的所有權減少到 90.97%。作為流動性協議的一部分，非控股權益持有人有權促使公司從2028財年開始或在某些條件下更早購買其股權，公司有權從同期開始購買相同的股權。

如附註2 “收購” 中所述，該公司在收購Exxelia後，收購了Exxelia 902023年1月愛爾康股票的百分比。作為股東協議的一部分，非控股權益持有人有權促使公司從2025財年開始或在某些條件下更早購買其股權，公司有權從同期開始購買相同的股權。




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索引

在2022財年期間，持有人 19.92015財年收購的FSG子公司的非控股股權百分比行使了選擇權，促使公司在截至2026財年的四年期內收購其非控股權益。因此，公司於2022年12月收購了該等權益的四分之一，這使公司在該子公司的所有權益增加到 85.1%.

累計其他綜合虧損

截至2023年4月30日的六個月中，累計其他綜合虧損組成部分的變化如下（以千計）：
外幣兑換固定福利養老金計劃累積的
其他
綜合損失
截至2022年10月31日的餘額($45,369)($1,130)($46,499)
未實現收益28,845 — 28,845 
未實現虧損的攤銷 — 28 28 
截至2023年4月30日的餘額($16,524)($1,102)($17,626)


4.     商譽和其他無形資產

    截至2023年4月30日的六個月中，按運營部門劃分的商譽賬面金額變化如下（以千計）：
細分市場合併總計
FSGETG
截至2022年10月31日的餘額$561,961 $1,110,464 $1,672,425 
收購商譽— 340,173 340,173 
外幣折算調整4,242 12,559 16,801 
商譽調整(955)2,791 1,836 
截至2023年4月30日的餘額$565,248 $1,465,987 $2,031,235 
    
收購的商譽與附註2 “收購” 中描述的2023財年收購有關，是將總對價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控股權益後的剩餘價值。該公司估計 $21出於所得税的目的，2023財年獲得的商譽中有百萬美元可以扣除。外幣折算調整包含在公司簡明合併綜合收益表的其他綜合收益（虧損）中。商譽調整是衡量期對2022財年某些收購的收購對價分配的非實質性調整。
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索引

可識別的無形資產包括以下內容（以千計）：
截至2023年4月30日截至2022年10月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
攤銷資產：
客户關係$611,547 ($229,884)$381,663 $539,529 ($208,127)$331,402 
知識產權333,249 (111,233)222,016 284,171 (98,983)185,188 
其他8,681 (7,191)1,490 8,700 (7,017)1,683 
953,477 (348,308)605,169 832,400 (314,127)518,273 
非攤銷資產：
商標名稱239,150 — 239,150 215,054 — 215,054 
$1,192,627 ($348,308)$844,319 $1,047,454 ($314,127)$733,327 
與2022年10月31日相比，截至2023年4月30日，客户關係、知識產權和商品名稱的賬面總額有所增加，主要與2023財年收購相關的此類無形資產有關（見附註2，收購）。
    
截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，與無形資產相關的攤銷費用為美元36.9百萬和美元30.2分別為百萬。截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月的攤銷費用為美元19.1百萬和美元15.2分別為百萬。2023財年剩餘時間的攤銷費用估計為美元37.5百萬。未來五個財政年度及之後的每個財政年度的攤銷費用估計為 $71.52024財年為百萬美元66.72025 財年為 100 萬美元，美元61.82026 財年為百萬美元58.52027 財年為百萬美元54.12028 財年為百萬美元，美元255.1此後有百萬。


5.     短期和長期債務

2023財年第一季度收購的公司子公司有短期借款安排，餘額為美元15.1截至收購之日為百萬美元和 $17.2截至2023年4月30日為百萬人。

    長期債務包括以下內容（以千計）：
2023年4月30日2022年10月31日
循環信貸額度下的借款$723,000 $275,000 
融資租賃和應付票據 14,397 15,274 
737,397 290,274 
減去：長期債務的當前到期日(1,618)(1,654)
$735,779 $288,620 

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索引

公司循環信貸額度下的借款將於2025財年到期。截至2023年4月30日和2022年10月31日，公司循環信貸額度下借款的加權平均利率為 6.1% 和 4.6分別為％。循環信貸額度包括金融契約和非財務契約。截至2023年4月30日，公司遵守了所有此類契約。


6.     收入
    
合約餘額

合同資產（未開單應收賬款）是指使用加班確認模型確認的合同收入超過向客户開具發票的金額。合同負債（遞延收入）是指超過確認收入的客户預付款和賬單，包含在公司簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

    截至2023年4月30日的六個月中，公司合同資產和負債的變化如下（以千計）：
2023年4月30日2022年10月31日改變
合同資產 $103,448 $93,978 $9,470 
合同負債 85,38158,757 26,624 
合約淨資產 $18,067 $35,221 ($17,154)

2023財年前六個月，公司合同資產的增加主要反映了使用加班確認模式的某些客户合同的未開票應收賬款增加，超過了FSG和ETG某些客户合同的賬單。

2023財年前六個月公司合同負債的增加主要反映了主要在FSG收到了某些客户合同的預付存款。

截至2023年4月30日的六個月和三個月中，公司確認的截至2023財年初包含在合同負債中的收入為美元30.1百萬和美元9.8分別是百萬。
    
剩餘的履約義務

截至2023年4月30日，該公司的股價為美元606.7與原始期限超過的合同相關的剩餘履約義務百萬美元 一年涉及ETG提供的大多數產品以及FSG特種產品和售後市場替換零件產品系列的某些產品。公司將在這些義務得到履行後確認淨銷售額。該公司預計將確認 $217.4百萬的
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索引

2023 財年剩餘時間內的這筆金額和 $389.3此後為百萬美元，其中一半以上預計將在2024財年出現。

收入分解

    下表彙總了公司每個運營部門按產品線劃分的淨銷售額（以千計）：
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
飛行支持小組：
售後市場替換零件 (1)
$426,986 $324,882 $218,343 $173,981 
特種產品 (2)
187,493 126,579 96,008 67,286 
維修和檢修零件和服務 (3)
149,001 127,533 77,851 65,046 
淨銷售總額763,480 578,994 392,202 306,313 
電子技術集團：
電子元器件主要用於
國防、太空和航空航天設備 (4)
395,320 319,909 220,742 162,441 
設備用電子零部件
在其他各種行業 (5)
161,498 139,820 81,017 74,952 
淨銷售總額556,818 459,729 301,759 237,393 
細分市場間銷售(11,542)(9,567)(6,120)(4,893)
合併淨銷售總額$1,308,756 $1,029,156 $687,841 $538,813 

(1)    包括各種噴氣發動機和飛機部件替換部件。
(2)    主要包括銷售特種部件，例如隔熱毯、可再生/可重複使用的隔熱系統、先進的利基部件、複雜的複合材料組件和膨脹的鋁箔網，以及向原始設備製造商提供的加工、釺焊、製造和焊接服務。
(3)    主要包括銷售某些噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料以及商用和軍用飛機的飛行表面的各種維修和大修服務中消耗的零件。
(4)    包括各種組件，例如電光紅外仿真和測試設備、電光激光產品、電光、微波和其他功率設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、緊急定位傳輸信標、行波管放大器、微波功率模塊、各種存儲器產品以及射頻 (RF) 和微波產品、防撞和彈道自密封輔助燃料系統、高性能通信和電子攔截接收器和調諧器、高性能有源天線系統和機載天線、技術監視對策 (TSCM) 設備、定製高功率濾波器和濾波器組件，
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索引

輻射保障服務和產品，以及高可靠性、複雜的被動電子元件和旋轉接頭組件。
(5)    包括各種組件部件，例如電磁和射頻幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓高級電力電子設備、惡劣環境連接產品、定製模壓電纜組件、適用於各種要求苛刻應用的硅膠材料，以及堅固的小型嵌入式計算解決方案，以及高性能測試插座和適配器。

    下表彙總了公司按行業劃分的每個運營領域的淨銷售額（以千計）：
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
飛行支持小組：
航空航天$523,893 $417,724 $269,353 $215,319 
國防與太空 196,909 136,258 101,267 77,603 
其他 (1)
42,678 25,012 21,582 13,391 
淨銷售總額763,480 578,994 392,202 306,313 
電子技術集團：
國防與太空 260,571 265,861 138,609 134,414 
其他 (2)
215,794 156,135 118,024 82,772 
航空航天 80,453 37,733 45,126 20,207 
淨銷售總額556,818 459,729 301,759 237,393 
細分市場間銷售 (11,542)(9,567)(6,120)(4,893)
合併淨銷售總額$1,308,756 $1,029,156 $687,841 $538,813 

(1)    主要是工業產品。
(2)    主要是其他電子產品和醫療產品。


7.     所得税

該公司的有效税率為 19.32023財年前六個月的百分比，相比之下 15.02022財年前六個月的百分比。公司有效税率的提高主要反映了2022財年第一季度確認的股票期權行使帶來的更大的税收優惠。該公司確認2023財年第一季度和2022財年第一季度股票期權行使產生的離散税收優惠為美元6.2百萬和美元17.8分別為百萬。與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單的現金退保價值中免税未實現收益的有利影響部分部分抵消了這一點，扣除與高管相關的不可扣除部分
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索引

薪酬，2023財年前六個月確認的免税未實現虧損與2022財年前六個月確認的免税未實現虧損相比。

公司的有效税率降至 21.22023財年第二季度的百分比 23.72022財年第二季度的百分比。與2022財年第二季度確認的免税未實現虧損相比，公司有效税率的下降主要反映了與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單現金退保價值的免税未實現收益的有利影響，扣除與高管薪酬相關的不可扣除部分.


8.    公允價值測量

公司經常按公允價值計量的資產和負債按公允價值層次結構中的等級列於下表（以千計）：

截至2023年4月30日
報價
在相同資產的活躍市場中（第 1 級）		意義重大
其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
資產：
遞延薪酬計劃：
企業擁有的人壽保險$— $229,241 $— $229,241 
貨幣市場基金7,677 — — 7,677 
總資產$7,677 $229,241 $— $236,918 
負債：
或有考慮 $— $— $56,831 $56,831 
截至2022年10月31日
報價
在相同資產的活躍市場中（第 1 級）		意義重大
其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
資產：
遞延薪酬計劃：
企業擁有的人壽保險$— $201,239 $— $201,239 
貨幣市場基金3,477 — — 3,477 
總資產$3,477 $201,239 $— $204,716 
負債：
或有考慮 $— $— $82,803 $82,803 

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索引

公司維持HEICO Corporation領導力薪酬計劃（“LCP”），這是一項不合格的遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退保價值，人壽保險單的公允價值來自保險公司管理的共同基金的投資，歸類為二級，並使用市場方法進行估值。LCP的某些其他資產代表對歸類為1級的貨幣市場基金的投資。LCP的資產存放在不可撤銷的信託中，並在公司簡明合併資產負債表中歸類為其他資產。LCP的相關負債包含在公司簡明合併資產負債表中的其他長期負債和應計費用以及其他流動負債中，總價值為美元235.0截至 2023 年 4 月 30 日的百萬美元和203.0截至2022年10月31日，百萬人。

作為收購協議的一部分 80.36在2022財年，ETG持有子公司股票的百分比，公司可能有義務支付不超過美元的或有對價12.1根據被收購實體在2025和2026財年的收益，2027財年為百萬美元，前提是該實體在2024至2026財年的每個財年都達到一定的收益目標。截至2023年4月30日，或有對價的估計公允價值為美元6.3百萬。

作為收購協議的一部分 96FSG 在 2022 財年持有子公司股票的百分比，公司可能有義務支付不超過 $ 的或有對價27.4根據被收購實體在2025和2026財年的收益，2027財年為百萬美元，前提是該實體在2022至2024財年的每個財年都達到某些收益目標。截至2023年4月30日，或有對價的估計公允價值為美元16.1百萬。

作為收購協議的一部分 74FSG 在 2022 財年持有子公司會員權益的百分比，公司可能有義務支付 $ 的或有對價14.1如果被收購實體在收購後的五年內達到一定的收益目標，則為2027財年的百萬美元。截至2023年4月30日，或有對價的估計公允價值為美元6.5百萬。

作為收購協議的一部分 89FSG 在 2021 財年持有子公司會員權益的百分比，公司可能有義務支付不超過 $ 的或有對價26.7如果被收購的實體在收購後實現了某些收益目標，則為百萬美元。2023年3月，應非控股權益持有人的要求，對協議進行了修訂，公司支付了美元8.9百萬美元給非控股權益持有人，作為終止或有對價安排的對價。因此，在 $18.0截至2022年10月31日，或有對價的估計公允價值為百萬美元，剩餘的美元9.1百萬（在 $ 之後8.9百萬美元付款）在2023財年第二季度被撤銷。
作為收購協議的一部分 89.99在2020財年，ETG持有子公司股權的百分比，公司可能有義務支付不超過加元的或有對價13.5百萬，或 $10.0百萬，如果被收購的實體在2023年和2024財年實現某些收益目標，則為2025財年。截至2023年4月30日，估計的公允價值
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索引

的或有對價是 CAD $11.5百萬，或 $8.5百萬。此外，被收購的實體在2021和2022財年實現了所需的收益目標，這使公司有義務支付加元的額外或有對價13.5百萬，或 $10.0百萬，這筆款項已在2023財年第一季度支付。

作為ETG在2017財年收購子公司的協議的一部分，公司可能有義務支付$的或有對價20.0如果被收購的實體在收購後的頭六年內達到一定的收益目標，則在2023財年為百萬美元。截至2023年4月30日，或有對價的估計公允價值為美元19.5百萬。

以下不可觀察的輸入用於得出截至2023年4月30日公司三級或有對價負債的估計公允價值（千美元）：
無法觀察 加權
收購日期 公允價值 輸入 範圍
平均值 (1)
9-1-2022$6,296年收入複合增長率
0% - 17%
13%
折扣率
7.6% - 7.6%
7.6%
7-18-202216,068年收入複合增長率
2% - 9%
5%
折扣率
7.6% - 7.6%
7.6%
3-17-20226,513年收入複合增長率
(3%) - 5%
0%
折扣率
6.6% - 6.6%
6.6%
8-18-20208,475年收入複合增長率
15% - 24%
22%
折扣率
8.2% - 8.2%
8.2%
9-15-201719,479年收入複合增長率
4% - 5%
5%
折扣率
6.3% - 6.3%
6.3%

(1)    不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值加權.

21
索引

截至2023年4月30日的六個月中，公司使用不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的或有對價負債的變化如下（以千計）：
負債
截至2022年10月31日的餘額$82,803 
支付或有對價(18,909)
或有對價協議的修改和終止 (9,057)
應計或有對價增加額，淨額1,843 
外幣交易調整151 
截至2023年4月30日的餘額$56,831 
包含在隨附的簡明合併資產負債表中
在以下標題下：
應計費用和其他流動負債$19,479 
其他長期負債37,352 
$56,831 
公司記錄應計或有對價和外幣交易調整的變化 銷售和收購費用在其簡明合併運營報表中。

由於相應工具的到期日相對較短，截至2023年4月30日，公司的現金和現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面金額接近公允價值。由於其可變利率，長期債務的賬面金額接近公允價值。



















22
索引

9.    歸屬於HEICO股東的每股淨收益

    歸屬於HEICO股東的基本和攤薄後每股淨收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
分子：
歸屬於HEICO的淨收益
$198,147 $171,931 $105,120 $85,010 
分母：
加權平均已發行普通股——基本
136,786 135,763 136,916 135,891 
稀釋性股票期權的影響1,804 2,153 1,684 1,976 
已發行普通股的加權平均值——攤薄
138,590 137,916 138,600 137,867 
歸屬於HEICO股東的每股淨收益：
基本$1.45 $1.27 $.77 $.63 
稀釋$1.43 $1.25 $.76 $.62 
不包括反稀釋股票期權
1,045 739 1,340 749 
23
索引

10.    運營部門

截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月和三個月中，公司兩個運營板塊FSG和ETG的信息分別如下（以千計）：
其他，
主要是企業和
分段間 (1)
合併
總計
細分市場
FSGETG
截至2023年4月30日的六個月：
淨銷售額$763,480 $556,818 ($11,542)$1,308,756 
折舊8,152 9,461 535 18,148 
攤銷13,286 24,802 548 38,636 
營業收入183,521 124,516 (21,513)286,524 
資本支出10,643 11,058 220 21,921 
截至2022年4月30日的六個月：
淨銷售額$578,994 $459,729 ($9,567)$1,029,156 
折舊7,411 6,792 493 14,696 
攤銷11,262 20,179 570 32,011 
營業收入118,573 121,576 (18,550)221,599 
資本支出8,113 7,995 103 16,211 
截至2023年4月30日的三個月：
淨銷售額$392,202 $301,759 ($6,120)$687,841 
折舊3,974 5,523 265 9,762 
攤銷6,555 13,133 274 19,962 
營業收入99,912 67,979 (10,801)157,090 
資本支出3,990 6,969 116 11,075 
截至2022年4月30日的三個月：
淨銷售額$306,313 $237,393 ($4,893)$538,813 
折舊3,693 3,426 247 7,366 
攤銷5,749 10,087 283 16,119 
營業收入66,197 65,988 (9,408)122,777 
資本支出4,531 2,925 64 7,520 

(1) 細分市場間活動主要包括ETG對FSG的淨銷售額.

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索引

按運營部門劃分的總資產如下（以千計）：
其他，
主要是企業		合併
總計
細分市場
FSGETG
截至2023年4月30日的總資產$1,685,580 $2,914,082 $270,537 $4,870,199 
截至2022年10月31日的總資產1,635,229 2,230,744 229,523 4,095,496 


11.     承付款和意外開支

擔保

截至2023年4月30日，公司已安排備用信用證總額為美元22.5百萬美元，由其循環信貸額度支持，主要涉及與公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保，以及與潛在的工傷補償索賠和融資租賃相關的付款擔保。

產品質保

截至2023年4月30日、2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中，公司產品保修責任的變化分別如下（以千計）：
截至4月30日的六個月
20232022
截至財政年度初的餘額$3,296 $3,379 
保修應計費用1,222 622 
保修索賠已解決(1,074)(1,012)
截至4月30日的餘額$3,444 $2,989 

訴訟

2021年4月20日，HFSC的間接子公司於2020年6月被收購，收到了美國加利福尼亞南區地方法院的大陪審團傳票，要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用某個人及其在此期間在某些海軍艦艇上工作有關的文件。該公司正在配合調查。公司已經完成了響應傳票的文件的編制，儘管如果找到此類文件，公司仍有義務出示此類文件。在調查的早期階段，公司無法預測調查結果或調查最終何時得到解決；公司也無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響（如果有）範圍。

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索引

除上述事項外，公司參與了正常業務過程中出現的各種法律訴訟。根據公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為，這些事項的結果不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。


12.     後續事件

Wencor 收購

2023 年 5 月 15 日，公司及其新成立的全資子公司 Magnolia Merge Inc.（特拉華州的一家公司）（“合併子公司”）簽訂了收購協議和合並計劃（“合併協議”） Jazz Parent, Inc，特拉華州的一家公司，所有者 Wencor 集團（“塔吉特” 或 “Wencor”），特拉華州有限責任公司Target and Jazz Topco GP LLC僅以代表身份履行合併協議某些條款。Merger Sub 將與塔吉特合併併入塔吉特，塔吉特繼續作為公司的存活實體和全資子公司（“合併”），總收購價格為 $1.9十億現金（“現金對價”），但須遵守合併協議中規定的某些營運資金、債務和其他慣常調整，以及 1,137,656HEICO A 類普通股的股份。 Wencor是一家大型商用和軍用飛機售後市場公司，提供經美國聯邦航空局批准的出廠新飛機替換零件、高使用率的商用和軍用售後零件的增值分銷以及飛機和發動機配件的維修和大修服務。在滿足成交條件的前提下，合併預計將在2023年底之前完成。

合併的完成受慣例成交條件的約束，包括經修訂的1976年《Hart-Scott-Rodino反壟斷改善法》規定的適用等待期到期或終止，以及獲得某些其他監管部門的批准。合併協議包含雙方的慣常終止權，包括經公司和代表雙方同意，在某些其他情況下，包括公司或代表，如果在合併協議簽署九個月週年之日當天或之前沒有進行合併，則可延長兩次 90 天，如果在該日期與監管部門批准有關的成交條件未得到滿足或免除，則最多可延長兩次 90 天。公司必須向塔吉特支付終止費 $143.5在特定情況下，合併協議終止後將獲得百萬美元的現金，包括未能獲得監管部門的批准，或者公司嚴重違反其監管契約以至於合併無法滿足某些條件。

Wencor 收購融資

關於合併，公司於2023年5月14日與Truist Securities, Inc.簽訂了一份聘請書，除其他外，將其現有信貸額度下的承諾從美元增加到美元1.5十億到美元2.0十億美元並延長到期日
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索引

根據該協議，自截止日期起五年，還與Truist Bank（“過橋貸款人”）和Truist Securities, Inc. 簽訂了承諾書（“承諾書”），根據該承諾書，Bridge Lender已承諾向作為借款人的公司提供總金額不超過美元的優先無抵押信貸額度1.5billion（“過渡貸款”），到期日為截止日期之後的364天。為過渡融資機制提供資金的義務須滿足承諾書中規定的某些條件。公司目前承諾的信貸額度以及手頭現金足以支付合並的收購價格。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述

本次關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本文所包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項做出判斷，我們在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告 “關鍵會計政策” 標題下的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中進行了描述。在截至2023年4月30日的六個月中，我們的重要會計政策沒有發生重大變化。

我們的業務由兩個運營部門組成：飛行支援集團（“FSG”），由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp. 及其各自的子公司組成；以及由HEICO Electronical Technologies Corp. 及其子公司組成的電子技術集團（“ETG”）。

儘管我們已經基本擺脱了 COVID-19 疫情，但我們在 2023 財年的經營業績繼續反映出疫情的持續影響，包括其對我們供應鏈的影響。儘管有上述情況，但與2022財年的前六個月和第二季度相比，我們在2023財年前六個月和第二季度的經營業績持續改善，這主要反映了對商業航空航天產品和服務的需求改善。FSG報告稱，在國際旅遊市場復甦放緩的推動下，某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇使淨銷售額和營業收入連續11個季度實現增長。此外，ETG在2023財年前六個月的經營業績反映了對大多數其他產品的需求增加所帶來的持續有機增長，以及公司2023年1月收購的影響，但被對其國防產品的需求減少以及與2023年1月收購相關的收購成本的影響所抵消。此外，截至2023年4月30日，ETG的總體積壓支持了未來十二個月某個時候對其國防產品的需求的預期增長。

此外，截至2023年4月30日的六個月和三個月中，我們的經營業績受到2022財年收購的影響，詳見我們年度10-K表年度報告合併財務報表附註的附註2 “收購”
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索引

截至2022年10月31日以及2023財年的收購，詳見本季度報告簡明合併財務報表附註的附註2 “收購”。

最近的事態發展

2023年5月15日，公司簽訂協議，以19億美元的現金和1,137,656股HEICO A類普通股（“Wencor收購”）從華平投資有限責任公司的關聯公司和Wencor的管理層手中收購Wencor集團（“Wencor”）。Wencor是一家大型商用和軍用飛機售後市場公司，提供經美國聯邦航空局批准的出廠新飛機替換零件、高使用率的商用和軍用售後零件的增值分銷以及飛機和發動機配件的維修和大修服務。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註12 “後續事件”。

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索引

運營結果

下表按細分市場列出了我們的運營業績、淨銷售額和營業收入，以及簡明合併運營報表中相應項目所代表的淨銷售額百分比（以千計）：

截至4月30日的六個月截至4月30日的三個月
2023202220232022
淨銷售額$1,308,756 $1,029,156 $687,841 $538,813 
銷售成本798,445 627,717 421,329 327,584 
銷售、一般和管理費用
223,787 179,840 109,422 88,452 
運營成本和支出總額1,022,232 807,557 530,751 416,036 
營業收入$286,524 $221,599 $157,090 $122,777 
按細分市場劃分的淨銷售額：
飛行支援小組$763,480 $578,994 $392,202 $306,313 
電子技術集團556,818 459,729 301,759 237,393 
細分市場間銷售(11,542)(9,567)(6,120)(4,893)
$1,308,756 $1,029,156 $687,841 $538,813 
按細分市場劃分的營業收入：
飛行支援小組$183,521 $118,573 $99,912 $66,197 
電子技術集團124,516 121,576 67,979 65,988 
其他，主要是企業(21,513)(18,550)(10,801)(9,408)
$286,524 $221,599 $157,090 $122,777 
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
毛利39.0 %39.0 %38.7 %39.2 %
銷售、一般和管理費用
17.1 %17.5 %15.9 %16.4 %
營業收入21.9 %21.5 %22.8 %22.8 %
利息支出(1.3 %)(.2 %)(1.7 %)(.2 %)
其他收入 .1 %.1 %— %.1 %
所得税支出4.0 %3.2 %4.5 %5.4 %
歸屬於非控股權益的淨收益
1.5 %1.5 %1.4 %1.5 %
歸屬於HEICO的淨收益15.1 %16.7 %15.3 %15.8 %






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索引

2023財年前六個月與2022財年前六個月的比較

淨銷售額

我們在2023財年前六個月的合併淨銷售額增長了27％，達到創紀錄的13.088億美元，高於2022財年前六個月的10.292億美元的淨銷售額。合併淨銷售額的增長主要反映了FSG內部淨銷售額增加了1.845億美元（增長32％），達到創紀錄的7.635億美元，ETG內部的淨銷售額增加了9,710萬美元（增長21％），達到創紀錄的5.568億美元。FSG的淨銷售額增長反映了22％的強勁有機增長以及2022財年收購帶來的5,460萬美元的淨銷售額。FSG的有機增長反映了對我們大多數商業航空產品和服務的需求增加，這是由於全球商業航空旅行與去年相比持續復甦。因此，我們的售後市場替換零件、特種產品以及維修和大修零件和服務產品線的有機淨銷售額分別增長了7,840萬美元、3,000萬美元和2150萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們在2023財年和2022財年的收購貢獻的1.03億美元，但有機淨銷售額下降2％部分抵消了這一點。ETG的有機淨銷售額下降主要歸因於對我們國防產品的需求減少，導致淨銷售額減少了3,320萬美元，但部分被對其他電子、航空航天、太空和醫療產品的需求增加所抵消，淨銷售額分別增長了1,550萬美元、840萬美元、160萬美元和150萬美元。儘管銷售價格變動並不是2023財年前六個月FSG和ETG淨銷售額變化的重要促成因素，但最近的成本膨脹和潛在的供應鏈中斷可能會導致2023財年剩餘時間的銷售價格上漲。

毛利和營業費用

在2023財年和2022財年的前六個月，我們的合併毛利率均為39.0％。2023財年前六個月的毛利率主要反映了FSG的毛利率增長了2.4％，但被ETG毛利率下降2.6％所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的售後市場替換零件和特種產品系列淨銷售額的增加，以及2023財年前六個月庫存報廢費用的減少，這主要是由於我們的售後市場替換零件產品線需求增加。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的國防產品淨銷售額的下降，但前面提到的其他電子和航空航天產品淨銷售額的增長部分抵消了這一點。2023財年前六個月，我們合併銷售成本中包含的新產品研發費用總額為4,310萬美元，高於2022財年前六個月的3,710萬美元。

2023財年前六個月，我們的合併銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為2.238億美元，而2022財年前六個月為1.798億美元。合併銷售和收購支出的增加主要反映了歸因於我們2023和2022財年的收購的2,810萬美元，基於績效的薪酬支出增加了810萬美元，以及為支持前面提到的目標而產生的成本
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索引

淨銷售增長導致其他一般和管理費用以及其他銷售費用分別增加了730萬美元和460萬美元，收購成本增加了490萬美元，主要與2023財年的收購有關，但與2021財年收購有關的或有對價協議的修訂和終止所產生的910萬美元影響部分抵消了這一增長。

我們的合併銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年前六個月的17.5％降至2023財年前六個月的17.1％。合併銷售和收購支出佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的或有對價協議的修正和終止的0.7％的影響，但前面提到的收購成本增加的0.4％影響部分抵消了這一點。

營業收入

我們的合併營業收入從2022財年前六個月的2.216億美元增長了29％，達到2023財年前六個月創紀錄的2.865億美元。合併營業收入的增長主要反映了FSG的營業收入增長了6,490萬美元（增長55％），達到創紀錄的1.835億美元，以及ETG的營業收入增長了290萬美元（增長2％），達到1.245億美元。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長、毛利率的提高以及淨銷售量增加所帶來的效率。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長，但前面提到的毛利率下降以及與2023財年收購相關的510萬美元收購成本增加部分抵消了這一增長。

我們的合併營業收入佔淨銷售額的百分比從2022財年前六個月的21.5％增至2023財年前六個月的21.9％。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2022財年前六個月的20.5％增加到2023財年前六個月的24.0％，部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比下降到2023財年前六個月的22.4％所抵消，而2022財年前六個月為26.4％。FSG營業收入佔淨銷售額百分比的增長主要反映了前面提到的毛利率的提高，以及銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比下降的1.2％的影響，主要反映了前面提到的效率。ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率降低，以及銷售和收購支出佔淨銷售額百分比增加的1.5％的影響，主要來自前面提到的收購成本上漲的0.9％的影響。

利息支出

2023財年前六個月的利息支出增加到1,740萬美元，而2022財年前六個月的利息支出為180萬美元。增長的主要原因是利率上升。
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索引

其他收入

2023財年和2022財年前六個月的其他收入並不大。

所得税支出

我們的有效税率在2023財年前六個月為19.3％，而2022財年前六個月的有效税率為15.0％。我們有效税率的提高主要反映了2022財年第一季度確認的股票期權行使帶來的更大的税收優惠。我們確認2023財年第一季度和2022財年第一季度股票期權行使產生的離散税收優惠分別為620萬美元和1780萬美元。與2022財年前六個月確認的免税未實現虧損相比，與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單的現金退保價值的免税未實現收益（扣除與高管薪酬相關的不可扣除部分）的有利影響部分抵消了這一點。

歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益與漢莎航空技術股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20％的非控股權益以及其他公司持有的FSG和ETG某些子公司的非控股權益有關。2023財年前六個月歸屬於非控股權益的淨收入為1,990萬美元，而2022財年前六個月為1,540萬美元。歸屬於非控股權益的淨收入的增加主要反映了持有非控股權益的FSG和ETG某些子公司的經營業績改善，包括2022財年和2023財年的收購。

歸屬於HEICO的淨收益

歸屬於HEICO的淨收益在2023財年前六個月增長了15％，達到創紀錄的1.981億美元，攤薄每股收益為1.43美元，高於2022財年前六個月的1.719億美元，即攤薄每股1.25美元，這主要反映了前面提到的合併營業收入的增加，部分被利息支出和有效税率的增加所抵消。











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2023財年第二季度與2022財年第二季度的比較

淨銷售額

我們在2023財年第二季度的合併淨銷售額增長了28％，達到創紀錄的6.878億美元，高於2022財年第二季度的5.388億美元淨銷售額。合併淨銷售額的增長主要反映了FSG內部淨銷售額增加了8,590萬美元（增長28％），達到創紀錄的3.922億美元，ETG內部的淨銷售額增加了6,440萬美元（增長27％），達到創紀錄的3.018億美元。FSG的淨銷售額增長反映了20％的強勁有機增長以及我們在2022財年的收購帶來的2310萬美元的淨銷售額。FSG的有機增長反映了對我們大多數商業航空產品和服務的需求增加，這是由於全球商業航空旅行與去年相比持續復甦。因此，我們的售後市場替換零件、特種產品以及維修和大修零件和服務產品線的有機淨銷售額分別增長了3,690萬美元、1,310萬美元和1,280萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們在2023財年和2022財年的收購貢獻的7,020萬美元，但有機淨銷售額下降3％部分抵消了這一點。ETG的有機淨銷售額下降主要歸因於對我們國防產品的需求減少，導致淨銷售額減少了1,500萬美元，但部分被對其他電子、航空航天和太空產品的需求增加所抵消，淨銷售額分別增長了420萬美元、390萬美元和120萬美元。儘管銷售價格變動並不是2023財年第二季度FSG和ETG淨銷售額變化的重要促成因素，但最近的成本上漲和潛在的供應鏈中斷可能會導致2023財年剩餘時間的銷售價格上漲。

毛利和營業費用

我們在2023財年第二季度的合併毛利率為38.7％，而2022財年第二季度為39.2％，這主要反映了FSG的毛利率提高了2.0％，但被ETG毛利率下降3.5％所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的售後市場替換零件和特種產品系列淨銷售額的增加。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的國防產品淨銷售額的下降，但前面提到的其他電子和航空航天產品淨銷售額的增長部分抵消了這一點。2023財年第二季度，我們合併銷售成本中包含的新產品研發費用總額為2,290萬美元，高於2022財年第二季度的1,880萬美元。

我們在2023財年第二季度的合併銷售和收購支出為1.094億美元，而2022財年第二季度為8,850萬美元。合併銷售和收購支出的增加主要反映了歸因於我們2022財年和2023財年的收購的1,820萬美元，為支持前面提到的淨銷售增長而產生的成本導致其他一般和管理費用以及其他銷售費用分別增加了510萬美元和260萬美元，業績增長了420萬美元-
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索引

基於薪酬的支出，部分被修訂和終止與2021財年收購有關的或有對價協議所產生的910萬美元影響所抵消。

我們的合併銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022財年第二季度的16.4％降至2022財年第二季度的15.9％。合併銷售和收購支出佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的或有對價協議修正和終止的1.3％的影響，但或有對價估計公允價值變動造成的0.4％的影響部分抵消了這一點。

營業收入

我們的合併營業收入從2022財年第二季度的1.228億美元增長了28％，達到2023財年第二季度創紀錄的1.571億美元。合併營業收入的增長主要反映了FSG的營業收入增長了3,370萬美元（增長了51％），達到創紀錄的9,990萬美元，以及ETG的營業收入增長了200萬美元（增長3％），達到6,800萬美元。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售增長、或有對價協議修訂和終止的影響以及毛利率的提高，但基於績效的薪酬支出的增加部分抵消了毛利率的提高。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長，但部分被前面提到的毛利率下降和效率水平下降所抵消，這主要是由於我們2023年1月收購的影響。

2023財年第二季度和2022財年第二季度，我們的合併營業收入佔淨銷售額的百分比均為22.8％。我們在2023財年第二季度的合併營業收入佔淨銷售額的百分比主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2022財年第二季度的21.6％增加到25.5％，部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比下降至22.5％，而2022財年第二季度的27.8％所抵消。FSG營業收入佔淨銷售額百分比的增長主要反映了前面提到的毛利率提高以及銷售和收購支出佔淨銷售額百分比下降的1.8％影響，主要反映了前面提到的或有對價協議修正案和終止的2.3％的影響，部分被基於績效的薪酬支出增加的0.9％所抵消。ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率下降，以及銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增加的1.7％，這主要是前面提到的效率降低所致。


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索引

利息支出

2023財年第二季度的利息支出增加到1140萬美元，而2022財年第二季度的利息支出為100萬美元。增長的主要原因是利率上升。

其他收入

2023財年和2022財年第二季度的其他收入並不大。

所得税支出

我們的有效税率在2023財年第二季度降至21.2％，而2022財年第二季度的有效税率為23.7％。與2022財年第二季度確認的免税未實現虧損相比，我們有效税率的下降主要反映了2023財年第二季度與HEICO領導力薪酬計劃相關的人壽保險單的現金退保價值中免税未實現收益的有利影響，扣除與高管薪酬相關的不可扣除部分。

歸屬於非控股權益的淨收益

歸屬於非控股權益的淨收益與漢莎航空技術股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20％的非控股權益以及其他公司持有的FSG和ETG某些子公司的非控股權益有關。2023財年第二季度歸屬於非控股權益的淨收入為990萬美元，而2022財年第二季度為810萬美元。歸屬於非控股權益的淨收入的增加主要反映了持有非控股權益的FSG和ETG某些子公司的經營業績改善，包括2022財年和2023財年的收購。

歸屬於HEICO的淨收益

歸屬於HEICO的淨收益在2023財年第二季度增長了24％，達到1.051億美元，攤薄每股收益為0.76美元，高於2022財年第二季度的8,500萬美元，即攤薄每股收益0.62美元，這主要反映了前面提到的合併營業收入的增加，部分被利息支出的增加所抵消。

外表

展望2023財年的剩餘時間，我們繼續預計FSG和ETG的淨銷售額將增長，這主要是由對我們大多數產品的需求推動的。此外，由於 COVID-19 疫情的持續通貨膨脹壓力和持續的供應鏈中斷可能導致更高的材料和勞動力成本。在2023財年，我們計劃繼續承諾開發新產品和服務，進一步拓展市場
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滲透率和積極的收購策略，同時保持我們的財務實力和靈活性。

流動性和資本資源

我們的現金主要用途包括收購、資本支出、現金分紅、非控股權益的分配和營運資金需求。我們繼續預計，2023財年的資本支出約為4,500萬至5000萬美元。我們主要通過運營和融資活動為我們的活動提供資金，包括循環信貸額度下的借款。循環信貸額度包括金融契約和非財務契約。截至2023年4月30日，我們遵守了所有此類契約，總債務與股東權益的比率為26.4％。

根據我們目前的展望，我們認為，運營活動提供的淨現金和循環信貸額度下的可用借款將足以滿足我們至少未來十二個月的現金需求，但待處理的Wencor收購除外。我們目前承諾的信貸額度加上手頭的現金，足以支付收購Wencor的收購價格。

經營活動

2023財年前六個月，經營活動提供的淨現金為1.544億美元，主要包括合併業務淨收入2.181億美元、折舊和攤銷費用5,680萬美元（非現金項目）、與HEICO LCP相關的其他長期負債和資產淨變動1,060萬美元（主要是參與者延期和僱主繳款）、僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的650萬美元繳款（非現金項目），以及610萬美元的股份薪酬支出（非現金項目），部分被淨營運資金增加1.137億美元、遞延所得税優惠960萬美元、或有對價協議修訂和終止產生的910萬美元影響以及630萬美元的或有對價付款所抵消。淨營運資金的增加包括庫存增加的7,530萬美元，以支持合併積壓的增加，應繳所得税的減少1,380萬美元，以及由於前面提到的淨銷售額增加和收款時間而增加的2,120萬美元的應收賬款。

經營活動提供的淨現金從2022財年前六個月的1.748億美元減少了2023財年前六個月的2,030萬美元。減少的主要原因是淨營運資金增加了2630萬美元，遞延所得税優惠增加了1170萬美元，或有對價協議的修訂和終止產生了910萬美元的影響，以及630萬美元的或有對價支付，部分被合併業務淨收入增加的3,070萬美元所抵消。淨營運資金的增加主要是由於前面提到的庫存增加。


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投資活動

2023財年前六個月，用於投資活動的淨現金總額為5.598億美元，主要與5.242億美元的收購、2190萬美元的資本支出和1400萬美元的LCP相關的投資有關。有關我們2023財年收購的更多詳細信息可在簡明合併財務報表附註的附註2 “收購” 中找到。

融資活動

2023財年前六個月融資活動提供的淨現金總額為3.888億美元。在2023財年的前六個月，我們在循環信貸額度下借入了5.56億美元，並從股票期權行使中獲得了410萬美元的收益，其中一部分被我們的循環信貸額度支付的1.08億美元、非控股權益的2,270萬美元分配、與股票期權行使相關的普通股贖回總額為1480萬美元、普通股的1,370萬美元現金分紅、1,260萬美元的普通股現金分紅所抵消的或有對價付款以及為收購某些商品支付的270萬美元非控制性權益。

其他義務和承諾

除了下文討論的待定收購外，我們在截至2022年10月31日的10-K表年度報告中包含的其他義務和承諾沒有任何重大變化。

2023年5月15日，公司簽訂協議，以19億美元的現金和1,137,656股HEICO A類普通股從華平投資有限責任公司的關聯公司和Wencor的管理層手中收購Wencor。公司目前承諾的信貸額度以及手頭現金足以支付收購價格。在成交條件滿足的前提下，對Wencor的收購預計將於2023年底完成。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註12 “後續事件”。

新會計公告

有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註1 “重要會計政策摘要——新會計公告”。







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前瞻性陳述

本報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此處包含的所有本質上不明確的歷史陳述都可能是前瞻性的，“預期”、“相信”、“期望”、“估計” 等詞語通常旨在識別前瞻性陳述。此處、向美國證券交易委員會提交的新聞稿、書面聲明或其他文件中，或在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中包含的任何關於我們的運營、經濟表現和財務狀況的前瞻性陳述均受風險、不確定性和突發事件的影響。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致實際業績、業績或成就與預期業績、業績或成就存在重大差異。此外，前瞻性陳述基於管理層使用當前可用信息對公允價值和未來成本的估計。因此，實際業績可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異，其原因包括但不限於：COVID-19 疫情（“突發衞生事件”）等公共衞生威脅的嚴重性、規模和持續時間；HEICO 的流動性以及現金產生的數量和時間；突發衞生事件及其後果、航空機隊變更或航空公司購買決策導致的商業航空旅行減少，這可能會導致對我們商品的需求減少服務；產品規格成本和要求，這可能會導致我們完成合同的成本增加；政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户減少國防、太空或國土安全支出，或者來自現有和新競爭對手的競爭，這可能會減少我們的銷售；我們以有利可圖的定價水平推出新產品和服務的能力，這可能會降低我們的銷售或銷售增長；產品開發或製造困難，這可能會增加我們的產品開發和製造成本和延遲銷售；我們進行收購的能力，包括獲得任何適用的國內和/或外國政府批准，並從收購的業務中實現運營協同效應；客户信用風險；利息、外幣兑換和所得税税率；航空、國防、航天、醫療、電信和電子行業內外的經濟狀況，包括通貨膨脹的影響，可能對我們的成本和收入產生負面影響；以及國防開支或削減預算，這可能會減少我們的成本和收入與國防相關的收入。關於即將對Wencor的收購，資本市場和經濟狀況可能會對HEICO按照設想的條款和時間獲得債務融資的能力產生不利影響，監管部門的批准可能會推遲或以其他方式影響收購，而由於上述可能影響HEICO業務的相同因素，Wencor的業務可能無法按預期表現。除非適用法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們在截至2022年10月31日的10-K表年度報告中第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的對HEICO對市場風險敏感度的評估沒有任何重大變化，但下文討論的情況除外：

在收購Exxelia的過程中，我們發行了Exxelia發行了一張為期十年、價值1.5億歐元的票據，未償還本金的年利息為4.7％。假設截至2023年4月30日，美元（“美元”）兑歐元升值10％，這將使我們的應收歐元票據的美元等值減少約1,680萬美元，營業收入減少相同數額。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，HEICO的披露控制和程序自本季度報告所涉期間末起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年4月30日的第二季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對HEICO的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。


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第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素。

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到多種因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括我們在截至2022年10月31日的10-K表年度報告中列出的因素，其中任何一個都可能導致我們的實際業績與預期業績存在重大差異。除下文所述外，我們之前在截至2022年10月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

與收購 Wencor 相關的風險

Wencor收購的完成受合併協議中包含的條件的約束，如果這些條件不得到滿足，Wencor的收購將無法完成。

Wencor收購的完成受各種成交條件的約束，其中包括：(a) 完成收購不存在某些法律障礙；(b) 經修訂的1976年《Hart-Scott-Rodino反壟斷改善法》規定的適用等待期到期或終止，以及獲得某些其他監管部門的批准；(c) 就公司和温科有義務完成收購而言，Wencor和公司分別陳述和保證的準確性包含在合併協議中，但須遵守慣例重要性標準；(d) 公司、Wencor和Jazz Topco GP LLC僅以代表身份就合併協議的某些條款而言，遵守某些收盤前契約；以及 (e) 自合併協議簽訂之日以來，Wencor的業務沒有發生任何重大不利變化。

完成Wencor收購的許多條件都不在我們的控制範圍內，我們無法確定這些條件何時或是否會得到滿足。未能滿足任何必要條件可能會延遲收購Wencor的完成或阻止收購的發生。完成Wencor收購的任何延遲都可能導致我們無法實現如果在預期時間範圍內成功完成Wencor收購將獲得的部分或全部收益。無法保證完成Wencor收購的條件會得到滿足，也無法保證Wencor收購會完成，或者如果完成，我們將實現預期的收益。

未能完成對Wencor的收購可能會對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響。

如果Wencor收購因任何原因未完成，我們的持續業務可能會受到不利影響，如果沒有意識到完成Wencor收購的任何好處，我們可能會遭受許多負面後果，其中包括：（i）我們可能會受到金融市場的負面反應，包括對我們的股價的負面影響；（ii）我們仍需要支付與之相關的某些鉅額成本
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Wencor的收購，包括法律、會計和財務顧問費用；以及（iii）與收購Wencor有關的事項（包括整合規劃）需要我們投入大量的時間和資源，這可能會導致我們無法尋求其他可能對我們有益的機會。此外，在特定情況下，合併協議終止後，公司必須向塔吉特支付1.435億美元的現金終止費，包括未能獲得監管部門的批准，或者如果公司嚴重違反其監管契約導致合併不符合某些條件。如果Wencor收購未完成或Wencor收購的完成被推遲，則可能發生任何這些風險，並可能對我們的業務、財務狀況、財務業績和股價產生不利影響。

收購Wencor將涉及鉅額成本。

我們已經承擔了並將繼續承擔與收購Wencor相關的多項費用。這些成本中的絕大多數將包括與收購Wencor相關的交易和監管成本。我們還將產生交易費用和與制定和實施集成計劃相關的成本，包括系統整合成本和與就業相關的成本。我們將繼續評估這些成本的規模，收購和整合Wencor可能會產生額外的意想不到的成本。儘管我們預計，隨着時間的推移，消除重複成本以及實現與整合相關的其他效率和協同效應使我們能夠抵消與整合相關的成本，但這種淨收益可能無法在短期內實現，或者根本無法實現。

在收購Wencor時，我們將承擔額外的債務，這可能會對我們產生不利影響，包括我們的業務靈活性，並將增加我們的利息支出。

Wencor收購完成後，我們的負債將增加，除其他外，這可能會降低我們應對不斷變化的業務和經濟狀況的靈活性，增加我們的利息支出。我們還將承擔與收購Wencor融資相關的各種成本和支出。Wencor收購完成後為我們增加的負債支付利息所需的現金金額，從而對我們的現金資源的需求將大於收購Wencor之前償還債務所需的現金流金額。Wencor收購完成後債務水平的增加也可能減少可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途的資金，與其他債務水平較低的公司相比，可能會給我們帶來競爭劣勢。如果我們未能通過收購Wencor實現預期的協同效應和成本節約，或者如果我們在收購Wencor之後的財務業績未達到我們目前的預期，那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
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第 6 項。展品

展覽描述
2.1
HEICO Corporation、Magnolia MergeCo Inc.、Jazz Parent, Inc.和Jazz Topco GP LLC之間達成的協議和合並計劃是參照2023年5月18日提交的8-K表附錄2.1納入的。 ***#
10.1
Truist Securities, Inc.、Truist Bank和HEICO Corporation於2023年5月14日提交的承諾書是根據2023年5月18日提交的8-K表附錄10.1納入的。 ***
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。 *
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。 *
32.1
第 1350 節首席執行官的認證。 **
32.2
第 1350 節首席財務官的認證。 **
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔。*
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。*

* 隨函提交。
** 隨函提供。
*** 先前已提交。
# 根據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項，已省略附表。那個
註冊人特此承諾提供任何省略附表的副本
證券交易委員會的要求。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
HEICO 公司
日期：2023年5月24日來自：/s/Carlos L. Macau，JR
小卡洛斯·L. Macau
執行副總裁-首席財務官兼財務主管
（首席財務官）
來自：/s/ 史蒂芬·沃克
史蒂文·沃克
首席會計官
兼助理財務主管
（首席會計官）
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