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其他服務會員2022-01-012022-06-300000277948CSX: FreightReceivables會員2023-06-300000277948CSX: FreightReceivables會員2022-12-310000277948CSX:nonfreightReceivables會員2023-06-300000277948CSX:nonfreightReceivables會員2022-12-310000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-06-300000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-06-300000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2023-06-300000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000277948美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公司債券證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公司債券證券會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公司債券證券會員CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公司債券證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公司債券證券會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公司債券證券會員CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:美國財政部和政府成員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:美國財政部和政府成員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:美國財政部和政府成員CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:美國財政部和政府成員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:美國財政部和政府成員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:美國財政部和政府成員CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 級和第 2 級會員2022-12-310000277948US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-06-300000277948US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-06-300000277948US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000277948US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-06-300000277948US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000277948US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000277948US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310000277948CSX:累計對家長成員的其他調整2022-12-310000277948US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300000277948US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-06-300000277948CSX:累計對家長成員的其他調整2023-01-012023-06-300000277948US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-06-300000277948US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300000277948CSX:累計對家長成員的其他調整2023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(☒) 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
(☐) 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告
對於從 __________ 到 __________ 的過渡期
委員會檔案編號 1-8022
CSX 公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
弗吉尼亞州 | | | | | | | | | 62-1051971 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | | | | | | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | |
500 水街 | 15 樓 | 傑克遜維爾 | FL | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | | (電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | |
| | | 沒有變化 | | | | | |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。) |
| | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | | 交易品種 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值1美元 | | | CSX | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的(X) 沒有 ()
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。
是的(X) 沒有 ()
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司(定義見交易所法案第 12b-2 條)。
大型加速過濾器(X) 加速申報器 () 非加速申報器 () 小型申報公司 (☐) 新興成長型公司 (☐)
如果是新興成長型公司,請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。()
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
是的(☐) 否 (X)
還有w這裏 2,006,330,057噓2023年6月30日(最接近申請日期的最近實際日期)已發行普通股的面積。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 1 頁
CSX 公司
表格 10-Q
截至2023年6月30日的季度期間
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | | |
第 1 項。 | 財務報表 | | 3 |
| | | |
| 合併損益表(未經審計) - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六個月 | | 3 |
| | | |
| 簡明合併綜合收益表(未經審計) - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六個月 | | 3 |
| | | |
| 合併資產負債表 - 截至 2023 年 6 月 30 日(未經審計)和 2022 年 12 月 31 日 | | 4 |
| | | |
| 合併現金流量表(未經審計) - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 | | 5 |
| | | |
| 合併股東權益變動表(未經審計) - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六個月 | | 6 |
| | | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 24 |
| | | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 37 |
| | | |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 37 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 38 |
| | | |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 38 |
| | | |
第 2 項。 | CSX 購買股票證券 | | 38 |
| | | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 38 |
| | | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 38 |
| | | |
第 5 項。 | 其他信息 | | 38 |
| | | |
第 6 項。 | 展品 | | 39 |
| | | |
簽名 | | | 40 |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 2 頁
CSX 公司
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
合併損益表 (未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| | | | | |
收入 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | | $ | 7,405 | | $ | 7,228 | |
費用 | | | | | |
工黨與藝穗會 | 741 | | 684 | | | 1,464 | | 1,376 | |
購買的服務及其他 | 684 | | 647 | | | 1,372 | | 1,322 | |
折舊和攤銷 | 402 | | 369 | | | 795 | | 729 | |
燃料 | 312 | | 446 | | | 676 | | 777 | |
設備和其他租金 | 90 | | 95 | | | 172 | | 195 | |
財產處置收益 | (12) | | (129) | | | (20) | | (156) | |
總開支 | 2,217 | | 2,112 | | | 4,459 | | 4,243 | |
| | | | | |
營業收入 | 1,482 | | 1,703 | | | 2,946 | | 2,985 | |
| | | | | |
利息支出 | (201) | | (171) | | | (402) | | (350) | |
其他收入-淨額 | 31 | | 26 | | | 72 | | 52 | |
所得税前收益 | 1,312 | | 1,558 | | | 2,616 | | 2,687 | |
| | | | | |
所得税支出 | (316) | | (380) | | | (633) | | (650) | |
淨收益 | $ | 996 | | $ | 1,178 | | | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
| | | | | |
每股普通股(注2) | | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 0.49 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
假設攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
| | | | | |
| | | | | |
平均已發行股數 (以百萬計) | 2,020 | | 2,158 | | | 2,037 | | 2,173 | |
假設攤薄後的平均已發行股數 (以百萬計) | 2,025 | | 2,163 | | | 2,042 | | 2,178 | |
簡明合併綜合損益表 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
綜合收益總額(附註10) | $ | 992 | | $ | 1,217 | | | $ | 1,981 | | $ | 2,107 | |
見合併財務報表附註。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 3 頁
合併資產負債表
(百萬美元)
| | | | | | | | |
| (未經審計) | |
| 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
資產 |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 956 | | $ | 1,958 | |
短期投資 | 78 | | 129 | |
應收賬款-淨額(附註 8) | 1,327 | | 1,313 | |
材料和用品 | 427 | | 341 | |
| | |
其他流動資產 | 123 | | 108 | |
流動資產總額 | 2,911 | | 3,849 | |
| | |
屬性 | 48,970 | | 48,105 | |
累計折舊 | (14,493) | | (13,863) | |
屬性-網絡 | 34,477 | | 34,242 | |
| | |
投資關聯公司和其他公司 | 2,338 | | 2,292 | |
使用權租賃資產 | 495 | | 505 | |
商譽和其他無形資產-淨額 | 511 | | 502 | |
其他長期資產 | 485 | | 522 | |
總資產 | $ | 41,217 | | $ | 41,912 | |
| | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | |
應付賬款 | $ | 1,120 | | $ | 1,130 | |
應付的勞動和附帶福利 | 444 | | 707 | |
傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金(注4) | 138 | | 144 | |
| | |
長期債務的當前到期日(注7) | 10 | | 151 | |
所得税和其他應付税款 | 136 | | 111 | |
其他流動負債 | 207 | | 228 | |
流動負債總額 | 2,055 | | 2,471 | |
| | |
傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金(注4) | 299 | | 292 | |
長期債務(注7) | 17,898 | | 17,896 | |
遞延所得税-淨額 | 7,662 | | 7,569 | |
長期租賃負債 | 485 | | 488 | |
其他長期負債 | 544 | | 571 | |
負債總額 | 28,943 | | 29,287 | |
| | |
股東權益: | | |
普通股,$1面值 | 2,006 | | 2,066 | |
其他資本 | 624 | | 574 | |
留存收益 | 10,030 | | 10,363 | |
累計其他綜合虧損(注10) | (390) | | (388) | |
非控股少數股權 | 4 | | 10 | |
股東權益總額 | 12,274 | | 12,625 | |
負債和股東權益總額 | $ | 41,217 | | $ | 41,912 | |
見合併財務報表附註。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 4 頁
合併現金流量表 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | |
| 六個月 |
| 2023 | 2022 |
| | |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
調整淨收益與經營活動提供的淨現金: | | |
折舊和攤銷 | 795 | | 729 | |
遞延所得税 | 78 | | 106 | |
財產處置收益 | (20) | | (156) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他經營活動 | 23 | | (14) | |
經營資產和負債的變化: | | |
應收賬款 | 8 | | (198) | |
其他流動資產 | (105) | | (71) | |
應付賬款 | (20) | | 61 | |
所得税和其他應付税款 | 33 | | 43 | |
其他流動負債 | (292) | | (7) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,483 | | 2,530 | |
| | |
投資活動 | | |
新增房產 | (1,015) | | (811) | |
購買短期投資 | (102) | | (19) | |
出售短期投資的收益 | 153 | | 9 | |
財產處置的收益和預付款 | 35 | | 29 | |
業務收購,扣除收購的現金 | (31) | | (208) | |
其他投資活動 | (20) | | (19) | |
用於投資活動的淨現金 | (980) | | (1,019) | |
| | |
籌資活動 | | |
償還長期債務(注7) | (146) | | (93) | |
已支付的股息 | (448) | | (433) | |
回購的股票 | (1,930) | | (2,515) | |
| | |
| | |
| | |
其他融資活動 | 19 | | 15 | |
用於融資活動的淨現金 | (2,505) | | (3,026) | |
| | |
現金和現金等價物的淨減少 | (1,002) | | (1,515) | |
| | |
現金和現金等價物 | | |
期初的現金和現金等價物 | 1,958 | | 2,239 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 956 | | $ | 724 | |
| | |
補充現金流信息 | | |
發行普通股作為收購對價 | $ | — | | $ | 422 | |
見合併財務報表附註。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 5 頁
合併變更報表
在股東權益中 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年六個月 | 已發行普通股 (千人) | 普通股和其他資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損)(a) | 非控股少數股權 | 股東權益總額 |
| | | | | | |
2022 年 12 月 31 日餘額 | 2,066,367 | | $ | 2,640 | | $ | 10,363 | | $ | (388) | | $ | 10 | | $ | 12,625 | |
綜合收益: | | | | | | |
淨收益 | — | | — | | 987 | | — | | — | | 987 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
綜合收益總額 | | | | | | 989 | |
| | | | | | |
普通股股息,$0.11每股 | — | | — | | (226) | | — | | — | | (226) | |
股票回購 | (35,157) | | (35) | | (1,032) | | — | | — | | (1,067) | |
| | | | | | |
股票期權行使及其他 | 1,865 | | 15 | | — | | — | | (2) | | 13 | |
2023 年 3 月 31 日餘額 | 2,033,075 | | $ | 2,620 | | $ | 10,092 | | $ | (386) | | $ | 8 | | $ | 12,334 | |
綜合收益: | | | | | | |
淨收益 | — | | — | | 996 | | — | | — | | 996 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | (4) | | — | | (4) | |
綜合收益總額 | | | | | | 992 | |
| | | | | | |
普通股股息,$0.11每股 | — | | — | | (222) | | — | | — | | (222) | |
股票回購 | (27,434) | | (28) | | (835) | | — | | — | | (863) | |
| | | | | | |
股票期權行使及其他 | 712 | | 38 | | (1) | | — | | (4) | | 33 | |
餘額 2023 年 6 月 30 日 | 2,006,353 | | $ | 2,630 | | $ | 10,030 | | $ | (390) | | $ | 4 | | $ | 12,274 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(a) 上面顯示的累計其他綜合虧損餘額為税後淨額。相關的税款是 $121百萬和美元107截至2023年第一季度和第二季度,分別為百萬。有關更多信息,請參閲附註10 “其他綜合收益”。
見合併財務報表附註。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 6 頁
合併變更報表
在股東權益中 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年六個月 | 已發行普通股 (千人) | 普通股和其他資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損)(a) | 非控股少數股權 | 股東權益總額 | | | |
| | | | | | | | | |
2021 年 12 月 31 日餘額 | 2,201,787 | | $ | 2,268 | | $ | 11,630 | | $ | (408) | | $ | 10 | | 13,500 | | | | |
綜合收益: | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | — | | 859 | | — | | — | | 859 | | | | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 31 | | — | | 31 | | | | |
綜合收益總額 | | | | | | 890 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息,$0.10每股 | — | | — | | (218) | | — | | — | | (218) | | | | |
股票回購 | (29,365) | | (29) | | (987) | | — | | — | | (1,016) | | | | |
| | | | | | | | | |
股票期權行使及其他 | 1,831 | | 38 | | — | | — | | 1 | | 39 | | | | |
2022 年 3 月 31 日餘額 | 2,174,253 | | $ | 2,277 | | $ | 11,284 | | $ | (377) | | $ | 11 | | $ | 13,195 | | | | |
綜合收益: | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | — | | 1,178 | | — | | — | | 1,178 | | | | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 39 | | — | | 39 | | | | |
綜合收益總額 | | | | | | 1,217 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息,$0.10每股 | — | | — | | (215) | | — | | — | | (215) | | | | |
股票回購 | (46,508) | | (47) | | (1,452) | | — | | — | | (1,499) | | | | |
為收購泛美系統公司發行普通股 | 13,173 | | 422 | | — | | — | | — | | 422 | | | | |
股票期權行使及其他 | 314 | | 23 | | (1) | | — | | (1) | | 21 | | | | |
餘額 2022 年 6 月 30 日 | 2,141,232 | | $ | 2,675 | | $ | 10,794 | | $ | (338) | | $ | 10 | | $ | 13,141 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(a) 上面顯示的累計其他綜合虧損餘額是扣除税後的。 相關税收為 $99百萬和美元88截至2022年第一季度和第二季度,分別為百萬。有關更多信息,請參閲附註10 “其他綜合收益”。
見合併財務報表附註。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 7 頁
注意事項 1。N運營性質和重要會計政策
背景
總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾的CSX Corporation及其子公司(“CSX” 或 “公司”)是美國領先的運輸公司之一。該公司提供鐵路運輸服務,包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸,以及其他運輸服務,例如鐵路到卡車的轉運和大宗商品運營。
CSX 的主要業務g 子公司 CSX Transportation, Inc.(“CSXT”)通過其近似的運輸供應鏈提供了重要的鏈接 20,000修建一英里鐵路網絡,為美國的主要人口中心提供服務 26密西西比河以東的州、哥倫比亞特區以及加拿大的安大略省和魁北克省。The Co公司的多式聯運業務通過卡車和碼頭將客户與鐵路連接起來。2022 年 6 月 1 日,CSX 完成了對母公司 Pan Am Systems, Inc.(“Pan Am”)的收購y of Pan Am Railways, Inc. 此次收購擴大了CSXT在美國東北部的業務範圍。CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購、管理和開發活動,這些活動基本上都側重於支持鐵路運營。
其他實體
除CSXT外,該公司的子公司還包括Quality Carriers, Inc.(“優質承運人”)、CSX多式聯運碼頭有限公司(“CSX多式聯運碼頭”)、Tatal Distribution Services, Inc.(“TDSI”)、Transflo Terminal Services, Inc.(“Transflo”)、CSX Technology, Inc.(“CSX Technology”)和其他子公司。Quality Carriers是北美最大的散裝液體化學品卡車運輸提供商。CSX 多式聯運碼頭擁有並運營多式聯運碼頭系統,主要位於美國東部,還為某些客户提供拖運服務(多式聯運貨物的提貨和交付)。TDSI 通過配送中心和存儲地點為汽車行業提供服務。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車,將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。最大的Transflo市場是化工和農業,其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX Technology和其他子公司為公司提供支持服務。
向弗吉尼亞聯邦出售產權
2021 年 3 月 26 日,公司簽訂了一項全面協議,出售美國的某些產權 三CSX 擁有的通往弗吉尼亞聯邦(“聯邦”)的線路段結束 三階段。確認收益的時間和金額以每筆轉讓的公允價值分配、轉讓的時間和可收回性為基礎。在這筆於2022年完成的交易過程中,總收益為美元525籌集了百萬美元,總收益為美元493百萬被認可。收益為 $202022年第一季度確認了百萬美元,這與第二階段的結束有關。在 2022 年第二季度,最後一美元125聯邦批准了百萬美元的收益,結果是 $122與先前轉讓的財產權相關的百萬美元收益。這些收益是在2022年第四季度第三階段結束時收集的。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 8 頁
注意事項 1。業務性質和重要會計政策,續
演示基礎
管理層認為,隨附的合併財務報表包含公允列報合併財務報表和附註所必需的所有正常、經常性調整。在適用的情況下,對前一年的信息進行了重新分類,以符合目前的列報方式。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,這些中期財務報表中省略了根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。CSX建議將這些財務報表與經審計的財務報表和CSX最新的10-K表年度報告以及隨後提交的8-K表最新報告中包含的附註一起閲讀。
財政年度
公司的財政期以日曆年度為基礎。除非另有説明,否則提及 “第二季度” 或 “六個月” 表示CSX截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政期,提及 “年底” 表示截至2022年12月31日的財年。
新的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04的會計準則更新(“ASU”), 促進參考利率改革對財務報告的影響。由於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)將從2023年7月開始不再可用,此標準更新為從倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡的一部分而進行的合同修改提供了實用的權宜之計。該指南自發布之日起生效,目前可普遍適用至2024年12月31日。自2023年6月30日起,該公司將實際權宜之計應用於遠期起始利率互換。參見注釋 7, 債務和信貸協議,以獲取更多信息。公司沒有任何其他合同會受到倫敦銀行同業拆借利率過渡的影響。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 9 頁
注意事項 2。每股收益
下表列出了假設攤薄後的每股基本收益和每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
分子(百萬美元): | | | | | |
淨收益 | $ | 996 | | $ | 1,178 | | | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母 (單位:百萬單位): | | | | | |
已發行普通股平均值 | 2,020 | | 2,158 | | | 2,037 | | 2,173 | |
其他可能具有攤薄作用的普通股 | 5 | | 5 | | | 5 | | 5 | |
假設攤薄後已發行普通股平均數 | 2,025 | | 2,163 | | | 2,042 | | 2,178 | |
| | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 0.49 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
假設攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。假設攤薄,每股收益基於已發行普通股和普通股等價物的加權平均數,並根據潛在攤薄工具可能發行的普通股的影響進行了調整。CSX的潛在稀釋工具由包括績效單位和員工股票期權在內的股票獎勵組成。
在計算攤薄後的每股收益時,包括行使所有未償還股票期權後可能流通的潛在股份。這個數字與未償還的股票期權不同,因為它被CSX可以使用這些假設演習的收益進行回購以獲得普通股等價物的股票所抵消。 下表列出了因具有抗攤薄效應而被排除在攤薄後每股收益計算之外的平均未償還股票期權總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
攤薄後每股收益中不包括抗稀釋股票期權 (單位:百萬單位) | 3 | 3 | | 4 | 3 |
注意事項 2。每股收益, 續
股票回購
2022 年 7 月,2020 年 10 月宣佈的股票回購計劃已經完成,公司宣佈了 $5十億股股票回購計劃。剩餘的回購權限總額為 $1.3十億 截至2023年6月30日。
股票回購可以通過多種方法進行,包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃進行購買、加速股票回購和協商大宗收購。股票回購的時機取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估,該計劃仍由董事會自行決定。預計未來的股票回購將由手頭現金、運營和債務發行產生的現金提供資金。股票在回購後立即報廢。根據 股票話題 在會計準則編纂(“ASC”)中,回購價格超過面值的部分記入留存收益。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的第二季度和六個月中,公司進行了以下回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
已回購的股票 (百萬) | 28 | | 47 | | | 63 | | 76 | |
股票成本 (百萬美元) | $ | 863 | | $ | 1,499 | | | $ | 1,930 | | $ | 2,515 | |
股息增加
2023年2月,公司董事會授權 10季度現金分紅增加百分比至美元0.11每股普通股。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 10 頁
注意事項 3。股票計劃和基於股份的薪酬
根據CSX的基於股份的薪酬計劃,獎勵包括績效單位、股票期權和管理層限制性股票單位以及董事的股票補助。基於股份的薪酬計劃下獎勵的基於股份的薪酬支出使用授予日獎勵的公允價值計量,並在相應獎勵的服務期內按直線法確認。或者,對於符合退休條件的員工,如果其協議允許在退休後繼續歸屬,則在死亡時或在加速服務期內確認費用。沒收行為一經確認。 下表顯示了與股份薪酬相關的税前支出和所得税優惠總額。所得税優惠包括期權行使和其他股權獎勵的歸屬所產生的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
(百萬美元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
基於股份的薪酬支出: | | | | | |
性能單位 | $ | 6 | | $ | 6 | | | $ | 9 | | $ | 26 | |
限制性股票單位 | 5 | | 3 | | | 9 | | 9 | |
股票期權 | 3 | | 3 | | | 6 | | 10 | |
員工股票購買計劃 | 3 | | 1 | | | 4 | | 2 | |
董事股票獎勵 | — | | — | | | 2 | | 2 | |
基於股份的薪酬支出總額 | $ | 17 | | $ | 13 | | | $ | 30 | | $ | 49 | |
所得税優惠 | $ | 3 | | $ | 3 | | | $ | 7 | | $ | 12 | |
長期激勵計劃
2023年2月,公司根據一項新的2023年至2025年長期激勵計劃(“LTIP”)授予了以下獎勵,該計劃是根據CSX 2019股票和激勵獎勵計劃通過的。
| | | | | | | | |
| 已授予 (以千計) | 加權平均值公允價值 |
| | |
| | |
| | |
性能單位 | 680 | $ | 32.77 | |
限制性股票單位 | 648 | 31.67 |
股票期權 | 1,067 | 9.86 |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 11 頁
注意事項 3。股票計劃和基於股份的薪酬, 續
性能單位
將以CSX普通股進行支付,大多數參與者的支付範圍介於 0% 和 200目標獎勵的百分比取決於公司對預定目標的表現。某些執行官的薪酬可按公式向上或向下調整,調整幅度最高可達 25%,總支出上限為 250百分比,基於公司在業績期內相對於特定可比羣體的股東總回報率。授予某些執行官的績效單位的公允價值是使用蒙特卡洛仿真模型計算的。
根據與平均年營業收入增長和CSX現金收益(“CCE”)相關的目標進行衡量,在每種情況下,均不包括計劃中定義的非經常性項目,將分別包括 50支付的百分比。根據該計劃的定義,CCE是一種基於現金流的經濟利潤指標,它激勵獲得超過所需回報的戰略投資,其計算方法是CSX的總現金收益(税後息税折舊攤銷前利潤)減去所需的總運營資產回報率。
股票期權
授予了股票期權 十年條款和背心結束 三年每年在補助日週年日等額分期付款。這些獎勵是基於時間的,而不是基於績效目標的實現情況。股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估算的。
限制性股票單位
獲得 “背心” 的限制性股票單位 三年每年在授予日週年紀念日等額分期付款,並以 CSX 普通股結算 一-以一為一。這些獎項是基於時間的,並不基於 CSX 實現績效目標的情況。
有關公司未付長期激勵性薪酬的更多信息,請參閲CSX最新的10-K表年度報告。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 12 頁
注意事項 4。傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金
由於需要管理層的判斷,人身傷害和環境儲備金被視為重要的會計估算。 如下表所示,合併資產負債表中列有意外損失、環境和其他儲備金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 當前 | 長期 | 總計 | | 當前 | 長期 | 總計 |
| | | | | | | |
傷亡: | | | | | | | |
人身傷害 | $ | 40 | | $ | 86 | | $ | 126 | | | $ | 40 | | $ | 86 | | $ | 126 | |
職業的 | 7 | | 59 | | 66 | | | 10 | | 58 | | 68 | |
總傷亡人數 | 47 | | 145 | | 192 | | | 50 | | 144 | | 194 | |
環保 | 44 | | 116 | | 160 | | | 53 | | 108 | | 161 | |
其他 | 47 | | 38 | | 85 | | | 41 | | 40 | | 81 | |
總計 | $ | 138 | | $ | 299 | | $ | 437 | | | $ | 144 | | $ | 292 | | $ | 436 | |
這些負債在可能且可根據以下規定進行合理估算時應計入應計 突發事件主題在 ASC 中。收到的實際和解和索賠可能有所不同,這些問題的最終結果無法肯定地預測。考慮到目前可用的法律辯護、已記錄的負債和其他因素,管理層認為,這些項目在最終解決後,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,如果其中一些物品出現在同一時期,則它們的綜合影響在該特定時期可能是重大的。
傷亡
意外傷害儲備金 $192百萬和美元194截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人為主要與鐵路運營有關的人身傷害、職業病和職業傷害索賠的應計金額。公司的意外傷害索賠自保留存額為 $100每次出現一百萬次。目前, 不個人索賠預計將超過自保保留金額。
人身傷害
人身傷害儲備金代表員工與工作有關的傷害和第三方傷害的負債。CSXT員工的工傷主要受《聯邦僱主責任法》(“FELA”)的約束。CSXT聘請了一名獨立精算師來協助管理層評估人身傷害索賠的價值。精算師每季度進行一次分析,並由管理層進行審查。該分析並未導致截至2023年6月30日或2022年6月30日的季度和六個月對人身傷害儲備金進行重大調整。
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注意事項 4。傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金, 續
職業的
職業儲備金是指因工作場所接觸某些材料(例如溶劑、肥皂、化學品和柴油煙霧)的指控、過去接觸過石棉或因工作條件造成的慢性人身傷害的指控(例如重複性壓力性損傷)而產生的負債。公司聘請了一名獨立精算師來分析公司的歷史索賠申報和和解t 金額和解僱率,以幫助確定未來的預期索賠申請率和平均結算價值。該分析由精算師執行,管理層每季度進行一次審查。分析沒有導致 在截至2023年6月30日或2022年6月30日的季度和六個月內對職業儲備金進行了重大調整.
環保
環境儲備為 $160百萬和美元161截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。公司是與環境問題有關的各種訴訟的當事方,包括涉及私人當事方和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為潛在責任方 240環境受損的地點。根據聯邦《綜合環境法》,其中許多是或可能要採取補救行動1980年《應對、補償和責任法》(“CERCLA”),也稱為《超級基金法》或類似的州法規。這些訴訟大多源於用於正在進行或已停止的鐵路運營的財產的環境條件。但是,其中許多訴訟是基於有關公司或其前身向他人擁有或運營的設施運送危險物質進行處理、回收或處置的指控。此外,公司持有的部分土地被出租給他人用於商業或工業用途,這可能導致危險物質或其他受管制物質釋放到該物業上,並可能引發訴訟反對公司。
在任何此類訴訟中,根據《超級基金法》以及類似的州法律,公司必須接受環境清理和執法行動,這些法律可能要求場地的現任和前任所有者和運營商承擔連帶清理和執法費用,而不考慮原始行為的過失或合法性。這些成本可能很大。
公司至少每季度審查其在所確定的每個地點的作用。根據管理層的審查程序,已記錄了數額,用於支付每個地點的未來或有預期的環境修復費用,前提是此類費用可以合理估計和可能。預計將在未來幾年內支付與這些負債有關的款項。環境修復成本包含在購買的服務中,其他費用包含在合併損益表中。
目前,在未來的環境研究完成之前,公司沒有足夠的信息來合理估計某些地點的額外負債金額(如果有)。此外,在任何給定地點,目前未知的條件都可能導致額外的暴露,其數量和嚴重程度目前無法合理估計。但是,根據目前獲得的信息,該公司認為其環境儲量準確地反映了目前所需補救行動的估計成本。
其他
其他儲備金為美元85百萬和美元81截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。其他儲備金包括各種索賠的負債,例如汽車、財產、一般責任、工傷補償和碼頭工人傷殘索賠。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 14 頁
注意事項 5。承付款和或有開支
保險
公司維持的保險計劃對財產損失(包括由此造成的業務中斷)和第三方責任設定了很高的限額。公司在每項保險計劃中都保留一定數量的風險。 根據其財產保險計劃,公司保留不超過$的所有風險100每次發生的洪水和指定風暴造成的損失為百萬美元,最高為美元75每次發生的其他財產損失為百萬美元。對於第三方責任索賠,公司保留不超過$的所有風險100每次出現一百萬次。正如 CSX 否定的iates的保險範圍超過了其全額自留金額,它在各個保險層保留了一定百分比的風險。儘管公司認為其保險範圍足夠,但未來的索賠可能會超過現有的保險範圍,或者保險可能無法繼續以商業上合理的價格提供。
法律
公司參與與其業務相關的訴訟,是許多法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟的當事方,包括但不限於與燃油附加費慣例、税收事務、環境和危險材料暴露事宜、現任或前任僱員的聯邦緊急救濟和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠以及涉及某些運輸費率和費用的爭議和投訴有關的訴訟和投訴。一些法律訴訟包括補償性和懲罰性賠償索賠,而另一些則是或據稱是集體訴訟。儘管無法肯定地預測這些事項的最終結果,但考慮到可用的法律辯護和已記錄的負債以及適用的保險等,管理層目前認為,這些未決項目都不可能對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,其中一項或多項項目的意外負面解決可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
公司能夠估算某些法律訴訟中可能出現的損失範圍,在這些訴訟中,損失可能超過已確立的儲備金。該公司估計這個區間為 $3百萬到美元23截至2023年6月30日,總共為百萬美元。這一估計總幅度以現有信息為依據,並取決於重要的判斷和各種假設。因此,公司的估計將不時發生變化,實際損失可能與目前的估計有很大差異。
燃油附加費反壟斷訴訟
2007 年 5 月,對 CSXT 提起了集體訴訟 和 三toh呃,總部位於美國的一級鐵路公司指控被告與合同和不受管制的交通有關的燃油附加費做法源於違反反壟斷法的非法陰謀。集體訴訟合併為 一哥倫比亞特區聯邦法院的案件。2017年,地方法院發佈了拒絕集體認證的裁決。2019年8月16日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院維持了地方法院的裁決。未經集體認證,合併後的案例現在正在進行中。儘管該類別未經認證,但個別託運人此後對鐵路提出了索賠,這些索賠已合併為一個單獨的案件。
CSXT認為,其燃油附加費的做法是合法制定和適用的,該案沒有法律依據。因此,該公司打算大力捍衞自己。但是,對違反反壟斷法的處罰可能很嚴厲,單獨或綜合解決這些問題可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
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注意事項 5。承諾和意外情況, 續
環保
CSXT正在向Pharmacia LLC(前身為孟山都公司)(“Pharmacia”)補償與位於新澤西州科爾尼下游帕薩克河沿岸的房地產(“財產”)相關的某些負債。該物業以前歸Pharmacia所有,現在歸CSXT所有。CSXT的賠償和辯護職責涉及多個問題。美國環境保護署(“EPA”)利用其CERCLA的授權,尋求調查和清理環境中的危險物質 17-mile 下巴薩克河研究區(“研究區域”)。CSXT代表Pharmacia和許多其他潛在責任方正在根據與美國環保局達成的行政和解協議和同意令,共同對研究區域進行補救調查和可行性研究。Pharmacia對研究區域調查和清理費用的責任份額可通過各種機制確定,包括(a)與EPA的分配和和解;(b)EPA對非和解方提起的訴訟;或(c)責任方之間的訴訟。
對於較低的 八在研究區數英里處,美國環保局於2016年3月發佈了《決策記錄》,詳細介紹了該機構的強制補救程序。根據與美國環保局達成的同意令,西方化學公司(“西方”)正在對研究區域下八英里部分進行補救設計。
對於剩下的上層 九在研究區域數英里處,EPA在2021年9月28日的決定記錄中選擇了臨時補救措施。2023年3月2日,美國環保局發佈了一項行政命令,要求西方為研究區上九英里處設計臨時補救措施。
大約 80包括Pharmacia在內的各方參與了EPA指導的分配和結算程序,以分配責任。CSXT代表Pharmacia參與了EPA指導的分配和結算流程。2022年3月2日,美國環保局向Pharmacia、Occidental 和 八其他各方聲稱,根據CERCLA第107(a)條,他們對危險物質的釋放或威脅釋放負有責任,並要求各方單獨或集體向美國環保局提交與整個研究區域有關的真誠提議。CSXT代表Pharmacia回覆了通知信,並在與EPA衝突預防和解決中心的調解員會晤後,於2022年6月27日向EPA提交了真誠提議。與EPA和其他各方的談判仍在繼續,以解決此事。
CSXT還在Occidental提起的訴訟中就該財產為Pharmacia進行辯護和賠償,西方正在尋求收回與整個研究區域補救相關的過去和未來費用。或者,Occidental試圖強迫部分或全部被告參與研究區的補救。Pharmacia 大約是其中之一 1102018 年 6 月 30 日 Occidental 提起的聯邦訴訟中的被告,其中一人 37Occidental 於 2023 年 3 月 24 日提起的聯邦訴訟中的被告。CSXT還在與該物業相關的合作自然資源損害評估程序中為Pharmacia辯護和賠償。
根據目前獲得的信息,該公司認為,由美國環保局指導的物業和研究區域撥款確定的補救成本份額不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
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注意事項 6。員工福利計劃
公司贊助商主要為領取薪金的管理人員定義了福利養老金計劃。CSX養老金計劃是最大的基於福利義務的計劃,從2020年開始不對新參與者開放。
獨立精算師根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測根據公司認為適當的假設來計算與這些計劃相關的負債和支出金額。這些數額由管理層審查。合併損益表中只有淨定期福利成本中的服務成本部分包含在人工和附帶支出中。定期福利費用淨額的所有其他組成部分均包含在其他收入淨額中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利成本 |
| 第二季度 | | 六個月 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本包含在人工和附帶費用中 | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 12 | | | $ | 16 | |
| | | | | | | |
利息成本 | 28 | | | 16 | | | 56 | | | 32 | |
計劃資產的預期回報率 | (41) | | | (47) | | | (82) | | | (94) | |
淨虧損攤銷 | 7 | | | 13 | | | 14 | | | 25 | |
包含在其他收入中的總額-淨額 | (6) | | | (18) | | | (12) | | | (37) | |
| | | | | | | |
定期福利抵免淨額 | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (21) | |
| | | | | | | |
符合條件的養老金計劃債務根據監管要求提供資金,目標是達到或超過必要的最低資金要求,以避免對計劃運作和福利支付靈活性的限制。 沒有 c預計將在2023年向公司的合格養老金計劃繳款。
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注意事項 7。債務和信貸協議
截至2023年第二季度末,與長期債務相關的總活動如下表所示。有關公司長期債務的公允價值信息,見附註9, 公允價值測量.
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 當前部分 | 長期部分 | 總計 |
截至2022年12月31日的長期債務 | $ | 151 | | $ | 17,896 | | $ | 18,047 | |
2023 年活動: | | | |
| | | |
償還長期債務 | (146) | | — | | (146) | |
改敍 | 4 | | (4) | | — | |
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套期保值、折扣、溢價和其他活動 | 1 | | 6 | | 7 | |
| | | |
截至2023年6月30日的長期債務 | $ | 10 | | $ | 17,898 | | $ | 17,908 | |
利率衍生品
公允價值套期保值
2022 年第一季度,CSX 進入 五單獨的固定利率至浮動利率互換被歸類為公允價值套期保值。互換旨在對衝 10與市場波動相關的年利率風險,歸因於累計美元有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)800百萬張固定利率未償還票據,將於2036年至2040年到期。這些互換的累積公允價值包含在合併資產負債表上的其他長期負債中,負債為美元119百萬和美元118截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。對套期保值票據的相關累積調整包含在長期債務中。利率互換公允價值變動產生的損益抵消了標的債務中套期保值部分的公允價值的變化,但由於套期保值無效而沒有確認損益。衍生品的固定至浮動利息結算淨額的差額在利息支出中確認,在截至2023年6月30日或2022年6月30日的第二季度或六個月中,差額並不大。掉期將於2032年到期。如果提前結算,對衝票據的剩餘累積公允價值調整將在相關票據的剩餘期限內攤銷。 下表彙總了合併資產負債表中記錄的與這些公允價值套期保值相關的長期債務金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
對衝票據的名義價值 | $ | 800 | | $ | 800 | |
對衝票據的累積公允價值調整 | (119) | | (118) | |
對衝票據的賬面金額 | $ | 681 | | $ | 682 | |
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注意事項 7。債務和信貸協議,續
現金流套期保值
2020年執行的遠期起始利率互換(歸類為現金流對衝)的未結算總名義價值為美元227百萬。這些互換的名義價值為 $500成立時為百萬美元,用於對衝與預期的美元再融資相關的未來利息支付相關的基準利率850百萬的 3.252027 年到期的票據百分比。根據 衍生品和套期保值專題在澳大利亞證券交易委員會中,公司已將這些掉期指定為現金流套期保值。根據《可調利率(LIBOR)法》的條款,掉期的參考利率將自動替換為每日複合SOFR加上2023年7月1日(倫敦銀行同業拆借利率替代日)的後備利差。截至2023年6月30日和2022年12月31日,遠期起始利率互換的資產價值為美元86百萬和美元127分別為百萬美元,並記錄在合併資產負債表上的其他長期資產中。與套期保值公允價值變動相關的未實現收益或虧損記入合併資產負債表上的累計其他綜合收益(“AOCI”)中扣除税款。
2023 年第二季度,CSX 執行了等於 $ 的部分和解113現金流套期保值的名義價值為百萬美元,這導致CSX獲得了$的現金支付44百萬美元包含在合併現金流量表的其他經營活動中。在相關債務工具未來發行之前,與套期保值已結算部分相關的未實現收益將繼續歸類為AOCI。除非提前結算,否則剩餘的掉期將在2027年到期,AOCI的未實現收益或虧損將作為對衝交易影響收益的同一時期的利息支出調整計入收益。 下表彙總了與套期保值相關的未實現金額,扣除其他綜合收益中的税款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未實現收益(虧損)-淨額 | $ | (7) | | | $ | 33 | | | $ | (10) | | | $ | 54 | |
| | | | | | | |
參見注釋 9, 公允價值測量,還有註釋 10, 其他綜合收益(虧損),以獲取有關公司套期保值的更多信息。
信貸額度
2023 年 2 月,CSX 取代了其現有的美元1.2十億美元無抵押循環信貸額度,帶有 n新 $1.2由多元化銀行集團支持的十億美元無抵押循環信貸額度。該機制允許以浮動利率進行當日借款,基於基於SOFR或商定的替代參考利率,加上取決於CSX優先無抵押債務評級的利差。該設施將於 2028 年 2 月到期。截至2023年6月30日,該公司已經 不該融資機制下的未清餘額。
根據該融資機制應付的承諾費和利率與評級相似的投資級借款人可獲得的費用和利率相似。截至2023年第二季度,CSX已遵守該機制下的所有契約要求。
商業票據
根據其由循環信貸額度支持的商業票據計劃,公司可以發行不超過本金總額為美元的無抵押商業票據1.0任何時候都有十億未償還款。發行票據的收益預計將用於一般公司用途。截至2023年6月30日,該公司已經 不商業票據計劃下的未償債務。
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注意事項 8。收入
公司的收入主要來自貨物的運輸,因為與客户簽訂的合同所產生的履約義務已得到履行。 下表列出了公司按市場分列的收入,因為這最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
(百萬美元) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| | | | | |
化學品 | $ | 642 | | $ | 666 | | | $ | 1,292 | | $ | 1,284 | |
農產品和食品 | 415 | | 412 | | | 852 | | 799 | |
汽車 | 323 | | 268 | | | 597 | | 495 | |
林業產品 | 257 | | 251 | | | 518 | | 479 | |
金屬和設備 | 240 | | 216 | | | 479 | | 413 | |
礦物質 | 191 | | 170 | | | 364 | | 314 | |
肥料 | 128 | | 118 | | | 257 | | 238 | |
商品總額 | 2,196 | | 2,101 | | | 4,359 | | 4,022 | |
| | | | | |
煤炭 | 637 | | 651 | | | 1,270 | | 1,184 | |
多式聯運 | 492 | | 602 | | | 991 | | 1,129 | |
卡車運輸 | 227 | | 259 | | | 460 | | 489 | |
其他 | 147 | | 202 | | | 325 | | 404 | |
總計 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | | $ | 7,405 | | $ | 7,228 | |
公司的應收賬款——淨額包括運費和非運費應收賬款,減去信貸損失備抵金。應收運費包括已賺取、已開票和未開票的金額,目前應由客户支付 用於與運輸相關的服務。非運費應收賬款包括與政府報銷應收賬款和其他非收入應收賬款相關的已開單和未開票以及目前到期的金額。
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
| | |
運費應收款 | $ | 1,020 | | $ | 1,067 | |
信貸損失的運費補貼 | (17) | | (16) | |
應收運費,淨額 | 1,003 | | 1,051 | |
| | |
非運費應收賬款 | 342 | | 279 | |
信貸損失的非運費補貼 | (18) | | (17) | |
非運費應收賬款,淨額 | 324 | | 262 | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 1,327 | | $ | 1,313 | |
公司保留信貸損失備抵金,以備將無法收回的應收賬款的估計金額。該補貼基於對風險特徵、歷史還款經驗和未償應收賬款賬齡的評估,必要時根據前瞻性經濟狀況進行了調整。 在第二份報告中,公司應收賬款中確認的信貸損失並不嚴重 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度或六個月。
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注意事項 9。公允價值測量
投資
根據合併資產負債表,公司的投資資產按公允價值計入合併資產負債表 公允價值計量和披露主題在 ASC 中。它們在第三方受託人的協助下進行估值,包括固定收益共同基金、公司債券和政府證券。固定收益共同基金按持有的股票的淨資產價值進行估值,這些價格基於活躍市場中確定的報價市場價格,即一級投入。公司債券和政府證券使用經紀人報價進行估值,這些報價利用了可觀察的市場投入,即二級投入。截至2023年6月30日,未實現虧損並不大。公司認為,持有未實現虧損總額的投資的任何減值都是暫時的而不是信用風險的結果。
公司的投資資產在合併資產負債表上按公允價值結賬,彙總見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 第 1 級 | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | 第 2 級 | | 總計 |
固定收益共同基金 | $ | 77 | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | 89 | | $ | — | | | $ | 89 | |
公司債券 | — | | 49 | | | 49 | | | — | | 49 | | | 49 | |
政府證券 | — | | 17 | | | 17 | | | — | | 58 | | | 58 | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的投資總額 | $ | 77 | | $ | 66 | | | $ | 143 | | | $ | 89 | | $ | 107 | | | $ | 196 | |
| | | | | | | | | |
按攤餘成本計算的投資總額 | | | | $ | 148 | | | | | | $ | 201 | |
這些投資的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
少於 1 年 | $ | 78 | | | $ | 129 | |
1-5 年 | 24 | | | 24 | |
5-10 年 | 9 | | | 10 | |
超過 10 年 | 32 | | | 33 | |
按公允價值計算的投資總額 | $ | 143 | | | $ | 196 | |
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注意事項 9。公允價值測量, 續
長期債務
長期債務在合併資產負債表上按賬面金額報告,是公司唯一公允價值與賬面金額有顯著差異的金融工具。公司債務的公允價值是衡量其在當前市場條件下的當前價值的指標。它不影響現行會計規則下的財務報表。公司的大部分長期債務是在第三方的協助下估值的,該第三方利用了成交交易、市場報價或可比債務的市場價值。對於那些未被第三方估值的工具,公允價值是通過將類似工具的市場匯率應用於定期合同債務償還和到期日來估算的。這些市場價格由同一個第三方提供。用於確定公司長期債務公允價值的所有輸入均為二級輸入。
公司長期債務的公允價值和賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
長期債務(包括當前到期日): | | | |
公允價值 | $ | 16,313 | | | $ | 16,135 | |
賬面價值 | 17,908 | | | 18,047 | |
利率衍生品
公司的固定至浮動利率互換和遠期起始利率互換按各自的公允價值結算,這些公允價值是在第三方的協助下根據從活躍報價市場觀察到的定價模型確定的。用於確定掉期公允價值的所有輸入均為 2 級輸入。公司固定到浮動利率互換的公允價值為$119百萬和美元118截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。公司遠期起始利率互換資產的公允價值為美元86百萬和美元127截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。參見注釋 7, 債務和信貸協議,以獲取更多信息。
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注意 10。其他綜合收益(虧損)
綜合收益總額定義為一段時間內股東權益的所有變化,但因股東投資和向股東分配(例如發行股權證券和股息)而產生的變化除外。通常,對於CSX來説,總綜合收益等於淨收益加上或減去養老金和其他退休後負債的調整以及衍生活動和其他調整。綜合收益總額代表扣除税款後的期間活動,為 $992百萬和美元1.22023年和2022年第二季度分別為十億美元,以及美元2.0十億和美元2.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為10億美元。
雖然總綜合收益是一個時期的活動,主要由該時期的淨收益驅動,但AOCI代表截至資產負債表日扣除税後其他綜合收益的累計餘額。下表顯示了按組成部分劃分的AOCI餘額的變化。在養老金和其他離職後福利中重新歸類為淨收益的金額與精算損失的攤銷有關,包含在合併損益表上的其他收入中。參見注釋 6, 員工福利計劃,以獲取更多信息。利率衍生品包括歸類為現金流對衝的遠期起始利率互換。參見注釋 7, 債務和信貸協議,以獲取更多信息。其他主要代表CSX在權益法被投資者的AOCI中所佔的份額。在合併損益表中重新歸類為淨收益的金額包含在購買的服務和其他或設備和其他租金中。
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| 養老金和其他離職後福利 | 利率衍生品 | 其他 | 累計其他綜合收益(虧損) |
(百萬美元) | | | | |
2022 年 12 月 31 日餘額,扣除税款 | $ | (497) | | $ | 150 | | $ | (41) | | $ | (388) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | |
重新分類前的收入 | — | | 3 | | — | | 3 | |
重新歸類為淨收益的金額 | 10 | | — | | — | | 10 | |
税收支出 | (2) | | (13) | | — | | (15) | |
其他綜合收益總額 | 8 | | (10) | | — | | (2) | |
2023 年 6 月 30 日餘額,扣除税款 | $ | (489) | | $ | 140 | | $ | (41) | | $ | (390) | |
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目錄
CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2023 年第二季度亮點
•收入同比下降1.16億美元,下降3%。
•支出增加了 1.05 億美元,同比增長 5%。
•營業收入為15億美元,同比減少2.21億美元,下降13%。
•運營比率為59.9%,比上年增長了450個基點。
•攤薄後每股收益為0.49美元,下降0.49美元 同比增長0.05美元,或9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | Fav/(Unfav) | % 變化 | | 2023 | 2022 | 最愛/ (Unfav) | % 變化 |
音量 (以千計) | 1,546 | | 1,594 | | (48) | (3)% | | 3,032 | | 3,092 | (60) | (2)% |
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | $ | (116) | (3) | | $ | 7,405 | $ | 7,228 | $ | 177 | 2 |
費用 | 2,217 | | 2,112 | | (105) | (5) | | 4,459 | 4,243 | (216) | (5) |
營業收入 | $ | 1,482 | | $ | 1,703 | | $ | (221) | (13)% | | $ | 2,946 | $ | 2,985 | $ | (39) | (1)% |
| | | | | | | | | |
運營比率 | 59.9 | % | 55.4 | % | (450) | bps | | 60.2 | % | 58.7 | % | (150) | bps |
| | | | | | | | | |
攤薄後每股收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | $ | (0.05) | (9)% | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | | $ | 0.03 | 3% |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 24 頁
目錄
CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷量和收入 (未經審計) |
數量(千單位);收入(百萬美元);每單位收入(美元) |
第二季度 |
| 音量 | | 收入 | | 每單位收入 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
化學品 | 160 | | | 165 | | | (3) | % | | $ | 642 | | | $ | 666 | | | (4) | % | | $ | 4,013 | | | $ | 4,036 | | | (1) | % |
農產品和食品 | 118 | | | 120 | | | (2) | | | 415 | | | 412 | | | 1 | | | 3,517 | | | 3,433 | | | 2 | |
汽車 | 103 | | | 85 | | | 21 | | | 323 | | | 268 | | | 21 | | | 3,136 | | | 3,153 | | | (1) | |
礦物質 | 95 | | | 90 | | | 6 | | | 191 | | | 170 | | | 12 | | | 2,011 | | | 1,889 | | | 6 | |
金屬和設備 | 74 | | | 69 | | | 7 | | | 240 | | | 216 | | | 11 | | | 3,243 | | | 3,130 | | | 4 | |
林業產品 | 72 | | | 74 | | | (3) | | | 257 | | | 251 | | | 2 | | | 3,569 | | | 3,392 | | | 5 | |
肥料 | 55 | | | 54 | | | 2 | | | 128 | | | 118 | | | 8 | | | 2,327 | | | 2,185 | | | 6 | |
商品總額 | 677 | | | 657 | | | 3 | | | 2,196 | | | 2,101 | | | 5 | | | 3,244 | | | 3,198 | | | 1 | |
多式聯運 | 684 | | | 759 | | | (10) | | | 492 | | | 602 | | | (18) | | | 719 | | | 793 | | | (9) | |
煤炭 | 185 | | | 178 | | | 4 | | | 637 | | | 651 | | | (2) | | | 3,443 | | | 3,657 | | | (6) | |
卡車運輸 | — | | | — | | | — | | | 227 | | | 259 | | | (12) | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 147 | | | 202 | | | (27) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 1,546 | | | 1,594 | | | (3) | % | | $ | 3,699 | | | $ | 3,815 | | | (3) | % | | $ | 2,393 | | | $ | 2,393 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
六個月 |
| 音量 | | 收入 | | 每單位收入 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
化學品 | 320 | | | 326 | | | (2) | % | | $ | 1,292 | | | $ | 1,284 | | | 1 | % | | $ | 4,038 | | | $ | 3,939 | | | 3 | % |
農產品和食品 | 240 | | | 238 | | | 1 | | | 852 | | | 799 | | | 7 | | | 3,550 | | | 3,357 | | | 6 | |
汽車 | 189 | | | 163 | | | 16 | | | 597 | | | 495 | | | 21 | | | 3,159 | | | 3,037 | | | 4 | |
礦物質 | 178 | | | 162 | | | 10 | | | 364 | | | 314 | | | 16 | | | 2,045 | | | 1,938 | | | 6 | |
金屬和設備 | 147 | | | 135 | | | 9 | | | 479 | | | 413 | | | 16 | | | 3,259 | | | 3,059 | | | 7 | |
林業產品 | 145 | | | 144 | | | 1 | | | 518 | | | 479 | | | 8 | | | 3,572 | | | 3,326 | | | 7 | |
肥料 | 105 | | | 110 | | | (5) | | | 257 | | | 238 | | | 8 | | | 2,448 | | | 2,164 | | | 13 | |
商品總額 | 1,324 | | | 1,278 | | | 4 | | | 4,359 | | | 4,022 | | | 8 | | | 3,292 | | | 3,147 | | | 5 | |
多式聯運 | 1,338 | | | 1,481 | | | (10) | | | 991 | | | 1,129 | | | (12) | | | 741 | | | 762 | | | (3) | |
煤炭 | 370 | | | 333 | | | 11 | | | 1,270 | | | 1,184 | | | 7 | | | 3,432 | | | 3,556 | | | (3) | |
卡車運輸 | — | | | — | | | — | | | 460 | | | 489 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 325 | | | 404 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 3,032 | | | 3,092 | | | (2) | % | | $ | 7,405 | | | $ | 7,228 | | | 2 | % | | $ | 2,442 | | | $ | 2,338 | | | 4 | % |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 25 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2023 年第二季度
收入
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的總收入下降了3%,這主要是由於燃料回收率降低、其他收入減少、基準費率下降導致出口煤炭價格下降以及多式聯運量減少。商品的定價和銷量增長以及煤炭銷量的增加部分抵消了這些下降。
商品量
化學品-下降的主要原因是用於製造塑料的材料的出貨量減少,但部分被廢物出貨量的增加所抵消。
農產品和食品-由於出口穀物出貨量減少,但部分被國內市場飼料穀物出貨量的增加所抵消。
汽車-由於北美汽車產量增加以及新業務的獲勝,實現了增長。
礦物質-由於道路建設和其他基礎設施相關活動的增加,骨料和水泥的出貨量增加,因此有所增加。
金屬和設備-由於廢鋼和鋼鐵出貨量增加,以及設備出貨量增加,因此有所增加。
林業產品-下降的主要原因是紙漿板的出貨量減少,部分被建築產品出貨量的增加所抵消。
肥料-由於鉀肥和氮的出貨量增加,但短途磷酸鹽出貨量的下降部分抵消了這一增長。
多式聯運量
銷量減少的主要原因是庫存水平高和進口減少推動了國際出貨量減少。國內出貨量也有所下降,這主要是由於卡車市場疲軟的影響。
煤炭量
由於冶金煤和動力煤的出貨量增加,煤炭出口量增加。由於向北方公用事業發電廠的煤炭出貨量減少,國內煤炭減少。
卡車運輸收入
由於燃油和運力附加費的降低,卡車運輸收入比上年減少了3200萬美元。
其他收入
其他收入減少了5,500萬美元,這主要是由於多式聯運存儲和設備使用量的減少,但收入儲備的調整部分抵消了這一點。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
開支
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的支出為22億美元,增長了1.05億美元,增長了5%。
工黨與藝穗會由於以下原因,支出增加了5700萬美元:
•通貨膨脹推動了4,400萬美元的增長。
•其他成本增加了1300萬美元,原因是2023年員工人數增加的影響被去年700萬美元的泛美收購相關成本部分抵消。
購買的服務及其他由於以下原因,支出增加了3,700萬美元:
•運營支持成本增加了5300萬美元,這主要是由於維修和維護成本上漲以及通貨膨脹。多式聯運費用的減少部分抵消了這些增長。
•其他成本減少了1,600萬美元,這是由於幾個不重要的項目,包括去年與泛美收購相關的1100萬美元成本的影響。
折舊和攤銷支出增加了3,300萬美元,這主要是由於2022年設備折舊研究以及資產基礎擴大。
燃料成本減少了1.34億美元,這主要是由於機車燃料價格下降了32%,但燃料消耗的增加部分抵消了這一點。
設備和其他租金由於汽車和其他商品市場的銷量增加,汽車和其他商品市場的銷量增加部分抵消了淨租車成本降低的推動下,支出減少了500萬美元。
財產處置收益從上一年的1.29億美元減少到1,200萬美元。2022年第二季度包括與根據一項多階段協議向弗吉尼亞聯邦出售產權相關的1.22億美元收益。
利息支出
利息支出增加了3000萬美元,這主要是由於平均債務餘額增加和利率上升。
其他收入-淨額
其他收入——淨收入增加了500萬美元,這主要是由於利息收入的增加,部分被養老金福利抵免淨額的減少所抵消。
所得税支出
所得税支出減少了6400萬美元,這主要是由於所得税前收益減少。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 27 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
六個月經營業績
收入增加了1.77億美元,這主要是由於商品銷量和定價上漲以及煤炭銷量的增加,但部分被多式聯運量減少、出口煤炭定價下降和其他收入的減少所抵消。
支出總額增加了2.16億美元,主要是由於房地產處置收益減少、通貨膨脹率上升和運營支持成本上升,但燃油價格下跌部分抵消了這一點。
利息支出增加了5 200萬美元,主要是由於平均債務餘額增加和有效利率上升。
其他收入——淨額增加了2 000萬美元,主要是由於利息收入增加,部分被養老金福利抵免淨額的減少所抵消。
所得税支出減少了1700萬美元,主要是由於所得税前收益減少。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 28 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
非公認會計準則指標-未經審計
CSX根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)報告其財務業績。CSX還使用了某些符合美國證券交易委員會法規G和S-K法規第10(e)項定義的非公認會計準則指標,這可能為財務信息的用户提供與先前公佈的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義,也沒有由美國公認會計原則定義。因此,CSX的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不得取代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非公認會計準則指標與相應的GAAP指標的對賬情況如下。
自由現金流
管理層認為,自由現金流是對投資者有用的補充信息,因為它對於評估公司的財務業績很重要。更具體地説,自由現金流衡量的是企業在再投資後產生的現金。該衡量標準代表股票和債券投資者可用於分紅、股票回購或未償債務本金減免的現金。自由現金流的計算方法是使用運營產生的淨現金,並根據財產增加以及財產處置的收益和預付款進行調整。除了經營活動提供的現金外,還應考慮自由現金流,而不是替代這些現金。分紅前的自由現金流比上年減少了2.45億美元,這是由於房地產增加和運營活動現金減少。
下表將經營活動提供的現金(GAAP指標)與股息前的自由現金流(非公認會計準則指標)進行了核對。
| | | | | | | | |
| 六個月 |
(百萬美元) | 2023 | 2022 |
經營活動提供的淨現金 (a) | $ | 2,483 | | $ | 2,530 | |
新增房產 | (1,015) | | (811) | |
財產處置的收益和預付款 | 35 | | 29 | |
自由現金流(在支付股息之前) | $ | 1,503 | | $ | 1,748 | |
(a) 截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金包括與最終勞動協議相關的2.38億美元追溯工資和獎金支付的影響。
運營統計 (估計)
公司致力於通過培訓、創新和投資持續改善安全和服務績效。培訓和安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區產生不利影響的事件。可以檢測和避免多種人為因素事故的技術創新旨在為公司員工提供額外的保護。對公司資產(包括軌道、橋樑、信號、設備和探測技術)的持續資本投資也為安全績效提供了支持。
2023 年第二季度,速度與去年同期相比提高了 16%,停留時間提高了 21%。與去年同期的59%相比,Carload 旅行計劃的表現提高到84%,而多式聯運旅行計劃的績效從上年的90%提高到96%。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2023年第二季度的FRA列車事故率為3.25,與去年同期相比下降了16%。人身傷害頻率指數為0.81,與去年同期相比下降了24%。安全是CSX的指導原則,公司仍然專注於灌輸安全文化,尤其是在新員工中。CSX致力於降低風險,增強其員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六個月 |
| 2023 | 2022 | 改進/ (惡化) | | 2023 | 2022 | 改進/ (惡化) |
運營績效 (a) | | | | | | | |
列車速度 (英里/小時) | 17.7 | | 15.3 | | 16 | % | | 18.1 | | 15.6 | | 16 | % |
住 (小時) | 9.3 | | 11.8 | | 21 | % | | 9.2 | | 11.5 | | 20 | % |
汽車在線 | 126,984 | | 140,967 | | 10 | % | | 126,640 | | 139,724 | | 9 | % |
準時發放 | 78 | % | 62 | % | 26 | % | | 81 | % | 63 | % | 29 | % |
準時到達 | 71 | % | 50 | % | 42 | % | | 74 | % | 53 | % | 40 | % |
Carload 旅行計劃績效 | 84 | % | 59 | % | 42 | % | | 85 | % | 61 | % | 39 | % |
多式聯運旅行計劃績效 | 96 | % | 90 | % | 7 | % | | 96 | % | 88 | % | 9 | % |
燃油效率 | 1.00 | | 0.97 | | (3) | % | | 1.01 | | 0.99 | | (2) | % |
| | | | | | | |
收入 Ton-Miles (數十億) | | | | | | | |
商品 | 32.3 | | 32.1 | | 1 | % | | 64.6 | | 63.3 | | 2 | % |
煤炭 | 9.2 | | 8.4 | | 10 | % | | 18.4 | | 16.0 | | 15 | % |
多式聯運 | 7.0 | | 7.7 | | (9) | % | | 13.9 | | 15.3 | | (9) | % |
總收入(萬英里) | 48.5 | | 48.2 | | 1 | % | | 96.9 | | 94.6 | | 2 | % |
| | | | | | | |
總噸英里數 (數十億) | 95.7 | | 95.0 | | 1 | % | | 190.1 | | 186.4 | | 2 | % |
| | | | | | | |
安全 (b) | | | | | | | |
FRA 人身傷害頻率指數 | 0.81 | | 1.07 | | 24 | % | | 0.94 | | 0.94 | | — | % |
FRA 火車事故率 | 3.25 | | 3.87 | | 16 | % | | 3.48 | | 3.34 | | (4) | % |
(a) 從2023年第二季度開始,所有運營業績指標都包括從泛美收購的網絡的業績。納入泛美數據的影響微不足道。
(b) 安全指標不包括從泛美獲得的網絡結果。集成完成後,這些指標將進行更新,以包括泛美網絡的結果。
某些運營統計數據是估計值,隨着實際情況的確定,可以繼續更新。計算列車速度、停留時間、在線車輛和行程計劃績效的方法與地面運輸委員會使用的方法不同。公司將繼續使用規定的方法向地面運輸委員會報告這些指標。
關鍵績效衡量標準定義
列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度(以英里/小時為單位)(不包括當地人、貨場作業、工作列車或旅客列車)。列車速度測量CSX網絡上列車的實際行駛里程和列車行駛時間。
住-汽車到達和離開院子之間的平均時間(以小時為單位)。
汽車在線-CSX 運營的線路上活躍的軌道車輛的平均數量,不包括正在維修、儲存的軌道車輛、已售出的軌道車輛或在客户所在地停留超過一天的私家車。
準時發放-準時或提前離開始發站的定期公路列車的百分比。
準時到達-在預定到達時間兩小時內準時到達目的地貨場的定期公路列車的百分比。
Carload 旅行計劃績效-以客户為目的地的已測車輛在最初的預計到達、通知或換乘時間(如適用)或之前到達、通知或換乘時間的百分比。
多式聯運旅行計劃績效-運往客户的已測集裝箱在最初的預計到達、通知或交換時間(如適用)或之前到達的百分比。
燃油效率-每 1,000 總噸英里消耗的加侖機車燃料。
收入噸里程 (RTM)-在一英里的距離內運送一噸創收的貨物。
總噸里程 (GTM)-一噸火車的移動重量超過一英里。GTM 的計算方法是將列車總重量乘以列車移動距離。列車總重量由貨車及其內容物的重量組成。
FRA 人身傷害頻率指數-每 200,000 工時可報告的 FRA 受傷人數。
FRA 火車事故率-每百萬列車英里應報告的列車事故數量。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重要現金流、現金和流動性來源、資本投資、合併資產負債表和營運資金的重大變化,這些變化為CSX最新的10-K表年度報告中包含的討論提供了最新情況。
重大現金流的重大變化
可觀的現金流
下圖重點介紹了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別淨減少10億美元和15億美元現金及現金等價物的運營、投資和融資部分。
•公司運營活動產生的現金減少了4,700萬美元,這主要是由不利的營運資金活動推動的,包括支付2.38億美元的追溯工資和與最終敲定的勞動協議相關的獎金。現金收入的增加部分抵消了這一下降。
•CSX用於投資活動的現金減少了3,900萬美元,這主要是由於收購支出減少和短期投資淨銷售額增加,但部分被房地產增量的增加所抵消。
•在股票回購減少的推動下,該公司用於融資活動的現金減少了5.21億美元。
現金和流動性的來源和現金的用途
截至2023年第二季度末,CSX擁有9.56億美元的現金及現金等價物。CSX將當前現金餘額用於一般公司用途,其中可能包括資本支出、營運資金要求、未償債務的減少或再融資、CSX普通股的贖回和回購、股東分紅、收購和其他商業機會以及對公司合格養老金計劃的繳款。參見注釋 7, 債務和信貸協議.
公司有多種流動性來源,包括運營和融資來源產生的現金。公司於2022年2月16日向美國證券交易委員會提交了上架註冊聲明,該聲明可用於根據市場狀況和CSX董事會的授權自行發行債務或股權證券。儘管CSX尋求在現金要求方面給予自己靈活性,但無法保證市場條件會允許CSX在任何給定時間或根本不以可接受的條件出售此類證券。在截至2023年6月30日的六個月中,CSX沒有發行任何長期債務。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
CSX擁有12億美元的無抵押循環信貸額度,由多元化的銀行集團支持,該信貸額度將於2028年2月到期。2023 年 6 月 30 日,Compa紐約在這項融資機制下沒有未清餘額。公司還有一項由循環信貸額度支持的商業票據計劃,根據該計劃,公司可以在任何時候發行未償還的本金總額不超過10億美元的無抵押商業票據。截至2023年6月30日,公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
2023 年的計劃資本投資預計約為 23 億美元。在2023年的投資中,預計約有75%將用於維持核心基礎設施和運營設備。剩餘資金將用於促進盈利增長,包括支持服務增強和生產力的項目。CSX打算主要通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
合併資產負債表和營運資金的重大變化
合併資產負債表
總資產比年底減少了6.95億美元,這主要是由於如上所述,現金減少了10億美元。與計劃資本支出一致的淨資產增加了2.35億美元,部分抵消了這一減少。
總負債比年底減少了3.44億美元,這主要是由於2023年第一季度有擔保設備票據到期,應付勞動力和附帶福利減少了2.63億美元,流動債務減少了1.41億美元。應付勞動和附帶福利的減少是由累積的追溯工資和獎金以及激勵性薪酬的支付推動的。股東權益總額比年底減少了3.51億美元,這主要是由19億美元的股票回購和4.48億美元的股息支付的推動,部分被20億美元的淨收益所抵消。
營運資金被視為衡量公司滿足其短期需求能力的指標。截至2023年6月30日,CSX的營運資金盈餘為8.56億美元,截至2022年12月31日為14億美元。自年底以來減少了5.22億美元,這主要是由於為19億美元的股票回購支付的現金和10億美元的房地產增發,部分被運營所賺取的現金所抵消。公司的營運資金餘額因定期償還債務的時間以及現金和現金等價物餘額的變化等因素而有所不同,如上所述。公司繼續保持充足的流動性,以在流動負債和到期債務到期時償還這些債務。CSX有足夠的財務能力,包括其循環信貸額度、商業票據計劃和貨架登記報表,以管理其日常現金需求和任何預期債務。公司不時進入信貸市場以獲得額外的流動性。
CSX致力於向股東返還現金並維持投資級信用狀況。資本結構、資本投資和現金分配,包括股息和股票回購,至少每年由董事會進行審查。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導了回購的時間和數量。預計未來的股票回購將由手頭現金、運營和債務發行產生的現金提供資金。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
已完成的交易
收購泛美系統公司
2022年6月1日,CSX以6億美元的收購價格收購了泛美。對泛美航空的經營業績及其現金流進行了前瞻性整合。
向弗吉尼亞聯邦出售產權
2021年3月26日,公司簽訂了一項全面協議,分三個階段向弗吉尼亞聯邦(“聯邦”)出售CSX擁有的三個線路段的某些產權。在2022年完成的這筆交易中,共籌集了5.25億美元的收益,確認了4.93億美元的總收益。2022年第一季度確認了與第二階段結束相關的2000萬美元收益。2022年第二季度,聯邦批准了最後1.25億美元的收益,這導致了與先前轉讓的財產權相關的1.22億美元收益。這些收益是在2022年第四季度第三階段結束時收集的。
CSXT 發行的擔保票據
2007年,CSX Corporation的全資子公司CSXT在註冊公開發行中發行了3.81億美元的設備票據,這些票據由CSX公司全額無條件擔保。這些筆記已經成熟了 2023 年 1 月 15 日。
勞動協議
近似ly 該公司大約 22,700 個埃姆中的 17,400 個員工是鐵路工會的成員。 截至2022年12月2日,CSX參與全國討價還價的所有12個鐵路工會均受與一級鐵路的國家協議和CSX特定協議的保護,這些協議將持續到2024年12月31日。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 33 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在報告某些資產和負債的數額、財務報表當日的或有資產和負債的披露以及報告期間的某些收入和支出時作出估計。實際結果可能與這些估計值不同。定期與董事會審計委員會討論這些估算和假設。與上一年一樣,根據管理層的判斷,對以下領域做出了重大估計。有關CSX關鍵會計估算的進一步討論,請參閲公司最新的10-K表年度報告。
•人身傷害和環境保護區;
•養老金計劃會計;
•團體壽險法下資產的折舊政策;以及
•商譽和其他無形資產。
前瞻性陳述
本報告和向美國證券交易委員會提交的其他材料中的某些陳述,以及公司口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息,均為前瞻性陳述。根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的規定,公司打算將所有此類前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款的涵蓋範圍。這些符合《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述可能包含有關以下內容的陳述:
•收益、收入、利潤率、數量、費率、成本節約、支出、税收或其他財務項目的預測和估計;
•對行動和業務舉措結果的期望;
•對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響的預期;
•管理層對未來運營的計劃、戰略和目標、資本支出、員工水平、分紅、股票回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他非歷史事實的事項,以及管理層對未來業績和運營以及實現目標時間的預期;以及
•未來的經濟、行業或市場狀況或業績及其對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響。
前瞻性陳述通常由 “意願”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步” 等詞語或短語來識別。公司告誡不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述反映了其對未來事件的真誠信念,並且基於截至前瞻性陳述發表之日現有的信息。前瞻性陳述不應被視為未來業績或業績的保證,也不一定能準確表明何時或何時實現此類業績或結果。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述的預期存在重大差異。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司確實更新了任何前瞻性陳述,則不得推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。除了CSX最新的10-K表年度報告第一部分第1A項風險因素和本報告其他部分中討論的因素外,以下重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異:
•涉及運輸(包括鐵路或多式聯運)、環境、危險材料、税收、國際貿易和進一步監管鐵路行業的舉措的立法、監管或法律發展;
•訴訟、索賠和其他或有負債的結果,包括但不限於與燃油附加費、環境事務、税收、有待裁決的託運人和費率索賠、人身傷害和職業病有關的債務;
•國內或國際經濟、政治或商業條件的變化,包括影響運輸行業的變化(例如行業競爭、條件、業績和整合的影響)以及對CSXT所承運產品的需求水平的變化;
•自然事件,例如惡劣天氣狀況,包括洪水、火災、颶風和地震,影響公司員工、託運人或商品消費者健康的疫情危機,或公司運營、系統、財產、設備或供應鏈的其他不可預見的中斷;
•來自其他貨運方式的競爭,例如卡車運輸,以及運輸行業內部的競爭和合並或財務困境;
•遵守與預期不同的法律和法規的成本,以及與不遵守適用法律或法規相關的成本、罰款以及運營和流動性影響;
•運力受限地區旅客活動增加的影響,包括高速鐵路舉措的潛在影響,或影響CSXT何時可以運輸貨運或服務路線的監管變化;
•可能影響及時進入資本市場和資本成本的金融市場意外情況,以及管理層有關股票回購的決定;
•燃料價格、燃料附加費和燃料供應的變化;
•天然氣價格對燃煤發電的影響;
•全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響;
•以商業上合理的費率提供保險,或者保險範圍不足以支付索賠或損失;
•與安全和安保相關的固有業務風險,包括危險材料的運輸或可能威脅信息技術可用性和脆弱性的網絡安全攻擊;
•實際或威脅的戰爭或恐怖活動以及任何政府對策造成的不利經濟或業務影響;
•關鍵人員流失或無法僱用和留住合格員工;
•勞動力和福利成本以及人工困難,包括影響公司運營或客户向公司交付貨物進行裝運的能力的停工;
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
•公司成功實施其戰略、財務和運營計劃,包括收購;
•房地產市場狀況對公司出售資產能力的影響;
•運營條件和成本的變化,包括通貨膨脹或商品集中度的影響;
•公共衞生危機的影響以及為應對而制定的任何政策或舉措;以及
•與預測經濟和商業狀況相關的固有不確定性。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的其他重要假設和因素在本報告其他地方和CSX的其他美國證券交易委員會報告中具體説明,這些報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov以及公司的網站位於 www.csx.com。CSX網站上的信息不是本10-Q表季度報告的一部分。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據CSX最新的10-K表年度報告第二部分第7A項(市場風險的定量和定性披露)提供的信息,市場風險沒有重大變化,但下文所述情況除外。
利率變動可能會影響公司未來發行的長期債務的成本,因此對公司構成利率風險。為了管理這種風險,CSX可能會使用某些金融工具,例如利率遠期合約。以下信息以及包含的信息包含在 附註7,債務和信貸協議,描述了自CSX發佈最新的10-K表年度報告以來這些合約的變化以及CSX的相關市場風險。
2023年第二季度,CSX結算了相當於1.13億美元名義價值的部分遠期起始利率互換,並獲得了4,400萬美元的現金支付。在相關債務工具未來發行之前,與這些現金流套期保值的結算部分相關的收益將繼續歸類為AOCI。截至2023年6月30日,這些現金流套期保值的總名義價值為2.27億美元,資產價值為8600萬美元。
利率的變化可能會影響公司遠期起始利率互換的公允價值。截至2023年6月30日,假設的10%利率變動所導致的公允價值的潛在變化並不大。
第 4 項。控制和程序
截至2023年6月30日,在CSX首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下,管理層已經評估了公司披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,可以及時提醒他們注意CSX定期美國證券交易委員會報告中需要包含的重要信息。2023年第二季度,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生重大影響或有理由產生重大影響。
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第 1 項。法律訴訟
美國證券交易委員會第103條要求在政府機構參與訴訟且此類訴訟涉及公司合理認為將超過規定閾值的潛在金錢制裁時披露某些環境事項。根據美國證券交易委員會對本項目的修正,公司將在此類訴訟中使用100萬美元的門檻。欲瞭解更多詳情,請參閲附註 5 承付款和意外開支,這份 10-Q 表季度報告中。另請參閲CSX最新的10-K表年度報告中的第一部分第3項 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
有關可能影響公司經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲CSX最新的10-K表年度報告第一部分第1A項(風險因素)下討論的風險因素。另見本10-Q表季度報告的第一部分第2項(前瞻性陳述)。
第 2 項。CSX 購買股票證券
公司繼續根據2022年7月宣佈的50億美元計劃回購股票。截至2023年6月30日,剩餘的回購授權總額為13億美元。有關股票回購的更多信息,請參閲註釋 2, 每股收益。2023年第二季度的股票回購活動如下:
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| CSX 購買股票證券 本季度的 | |
第二季度 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
期初餘額 | | | | $ | 2,204,587,299 | |
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 6,309,910 | | $ | 30.10 | | 6,309,910 | | 2,014,674,156 | |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | 10,730,613 | | 31.43 | | 10,730,613 | | 1,677,387,037 | |
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | 10,393,389 | | 32.30 | | 10,393,389 | | 1,341,649,845 | |
期末餘額 | 27,433,912 | | $ | 31.46 | | 27,433,912 | | $ | 1,341,649,845 | |
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
2023年第二季度,公司沒有董事或高級職員 採用要麼 終止任何 “規則 10b5-1 交易安排” 或任何 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
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第 6 項。展品
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展品名稱 | 展覽性質 | 先前已提交 作為展品 |
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軍官認證: |
31* | 規則 13a-14 (a) 認證 | |
32* | 第 1350 節認證 | |
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交互式數據文件: |
101* | CSX Corporation於2023年7月20日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息以內聯XBRL格式包括:(i)截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度合併損益表,(ii)截至2023年6月30日的季度和2022年6月30日的簡明合併綜合收益表,(iii)截至6月30日的合併資產負債表,2023 年和 2022 年 12 月 31 日,(iv) 截至2023年6月30日和6月的六個月的合併現金流量表2022年6月30日,(v) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度合併股東權益變動表,以及 (vi) 合併財務報表附註。 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在附錄 101 中包含的 Inline XBRL 文檔中) | |
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* 隨函提交 | | |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CSX 公司
(註冊人)
來自: /s/安吉拉·威廉姆斯
安吉拉·威廉姆斯
副總裁和
首席會計官
(首席會計官)
日期:2023 年 7 月 20 日
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