展品99.2
未經審計的備考簡明合併財務信息
以下未經審計的備考簡明合併財務信息結合了Carvana Co.(Carvana Co.)(Carvana Co.)的歷史合併運營結果和ADESA，Inc.(收購的業務或ADESA)在交易生效後的歷史綜合運營結果(收購的業務或ADESA) 交易説明中所述的註釋1 以及下文未經審計的預計合併財務信息附註中描述的某些假設和調整的預計效果。
編制未經審計的備考簡明合併財務信息的目的是為了實現以下目的：
| | 根據《財務會計準則理事會(FASB)會計準則彙編805，企業合併(ASC 805)》的規定應用會計收購法，其中ADESA的資產和負債由Carvana按截至交易完成日期的各自公允價值進行記錄； |
| | 調整使ADESA的會計政策和財務報表列報符合Carvana的會計政策和財務報表列報； |
| | 向KAR Auction Services，Inc.(KAR或OPENLANE，Inc.)支付約22億美元現金，以換取ADESA所有已發行普通股的權利、所有權和權益； |
| | 發行和出售的淨收益為32.75億美元，本金總額為10.25%的優先無擔保票據，將於2030年到期。 |
| | 發行和出售1,560萬股A類普通股的淨收益約為12億美元，每股票面價值0.001美元。 |
以下未經審核備考簡明綜合財務資料及相關附註乃根據並應與(I)Carvana截至2021年及2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度的Carvana S 10-K年報所載歷史經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀，及(Ii)ADESA於截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的歷史經審核綜合財務報表及相關附註。
截至2022年12月31日的年度未經審計的備考簡明綜合經營報表使交易生效，就像它發生在2021年1月1日一樣。
未經審核的備考簡明綜合財務資料僅供參考。未經審核的備考簡明綜合財務信息不一定也不應被假定為表明如果交易在指定日期完成或在未來可能實現的實際結果。未經審計的備考簡明綜合財務信息是由Carvana根據修訂後的1933年證券法(證券法)下的S-X條例第11條編制的。
未經審核的備考簡明合併財務信息不會產生任何成本節約、運營協同效應或收入協同效應，或實現該等協同效應的成本。
1
Carvana Co.及附屬公司
未經審計的備考簡明合併損益表
截至2022年12月31日止的年度
(以百萬為單位，股票數量除外，以千為單位，以及每股數據)
| 歷史 Carvana |
歷史 ADESA之後 重新分類 (注3) |
形式上 調整 |
備註 | 形式上 凝縮 組合在一起 |
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| 收入： |
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| 二手車銷售量，淨額 |
$ | 10,254 | $ | | $ | | $ | 10,254 | ||||||||||||
| 汽車批發銷售 |
2,609 | 306 | (7) | 4 (b) | 2,908 | |||||||||||||||
| 其他銷售和收入 |
741 | | | 741 | ||||||||||||||||
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| 淨銷售額和營業收入 |
13,604 | 306 | (7) | 13,903 | ||||||||||||||||
| 銷售成本 |
12,358 | 227 | (3) | 4 (b) | 12,582 | |||||||||||||||
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| 毛利 |
1,246 | 79 | (4) | 1,321 | ||||||||||||||||
| 費用： |
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| 銷售、一般和行政 |
2,736 | 78 | 12 | 4 (a) | 2,826 | |||||||||||||||
| 商譽減值 |
847 | | | 847 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
486 | | 123 | 4 (c) | 609 | |||||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額 |
70 | (8) | | 62 | ||||||||||||||||
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| 所得税前淨(虧損)收益 |
(2,893) | 9 | (139) | (3,023) | ||||||||||||||||
| 處置停產業務的税前收益 |
| (534) | 534 | 4 (f) | | |||||||||||||||
| 所得税撥備 |
1 | 319 | (319) | 4 (f) | 1 | |||||||||||||||
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| 淨(虧損)收益 |
(2,894) | 224 | (354) | (3,024) | ||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨虧損 |
$ | (1,307) | $ | | $ | (36) | 4 (e) | $ | (1,343) | |||||||||||
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| 可歸因於Carvana Co.的淨(虧損)收入。 |
(1,587) | 224 | (318) | (1,681) | ||||||||||||||||
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| A類普通股股東應佔淨(虧損)收益 |
$ | (1,587) | $ | 224 | $ | (318) | $ | (1,681) | ||||||||||||
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| 基本和稀釋後的A類普通股每股淨虧損 |
$ | (15.74) | $ | (15.89) | ||||||||||||||||
| 加權平均A類普通股，基本股和稀釋股 |
100,828 | 4,980 | 4 (d) | 105,808 | ||||||||||||||||
2
未經審計備考簡明合併財務資料附註
注1.交易説明
2022年4月26日，Carvana完成了1560萬股A類普通股的股權發行，淨收益約為12億美元。
2022年5月6日，Carvana發行了本金總額為32.75億美元的10.25%優先無擔保票據，2030年到期。
2022年5月9日，Carvana利用與發行2030年到期的優先無擔保票據有關的淨收益的一部分，以約22億美元的現金收購了ADESA。
附註2.列報依據
隨附的未經審核備考簡明綜合財務資料及相關附註乃根據S-X規則第11條編制。截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表綜合了Carvana於2022年1月1日至2022年12月31日期間的歷史綜合經營報表及ADESA於2022年1月1日至2022年5月8日期間的歷史綜合經營報表。自2022年5月9日，即收購ADESA完成之日起，ADESA的經營業績將計入Carvana S的合併財務報表。Carvana和ADESA的財年截止日期均為12月31日。
S的歷史合併財務信息是根據S的綜合財務報表中的非持續經營基礎列報的，使用的是該公司的歷史經營業績，可能不包括經營業務所需的所有成本。ADESA的歷史運營業績不包括營運資本淨額調整或2022年5月8日之後發生的額外交易成本。歷史財務信息並不一定代表S公司未來的經營業績或財務狀況。
未經審核的備考簡明合併財務報表不包括因經營效率、協同效應或交易可能導致的其他重組活動而實現的任何成本。預計調整代表管理層對S的最佳估計，並基於目前可獲得的信息和Carvana 認為在這種情況下合理的某些假設。
未經審核的備考簡明綜合財務資料及附註 已編制，以説明涉及Carvana及ADESA的交易在以Carvana為收購人的收購會計方法下的影響。未經審核的備考簡明合併財務資料僅供參考，並不一定顯示合併後公司在列報期初合併後的財務結果，也不一定顯示合併後公司未來期間的經營結果或未來財務狀況。
附註3.改敍調整
對ADESA歷史合併業務報表進行形式上的重新分類：
關於對S航空公司2022年1月1日至2022年5月8日期間的歷史經營業績進行的重新分類調整的摘要，請參閲下表，以符合Carvana的會計政策及其截至2022年12月31日的年度的歷史綜合經營報表，如下所述：
3
| (單位：百萬) |
歷史 ADESA |
重新分類 調整 |
備註 | 歷史ADSESA 之後 重新分類 |
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| 淨銷售額和營業收入 |
306 | | 306 | |||||||||||||
| 銷售成本 |
| 227 | (A)、(B) | 227 | ||||||||||||
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| 毛利 |
306 | (227) | 79 | |||||||||||||
| 費用： |
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| 服務費用(不包括折舊和攤銷) |
225 | (225) | (a) | | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 |
69 | 9 | (b) | 78 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
11 | (11) | (b) | | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
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| 其他收入，淨額 |
(8) | | (8) | |||||||||||||
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| 所得税前淨收益 |
9 | | 9 | |||||||||||||
| 處置停產業務的税前收益 |
(534) | | (534) | |||||||||||||
| 所得税撥備 |
319 | | 319 | |||||||||||||
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| 淨收入 |
$ | 224 | $ | | $ | 224 | ||||||||||
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| (a) | 代表服務(不包括折舊和攤銷)的重新分類，以符合銷售成本中的Carvana ID S的陳述。 |
| (b) | 代表折舊和攤銷的重新分類，以符合Carvana S在銷售、一般、行政和銷售成本方面的陳述。 |
| 折舊及攤銷費用 (單位：百萬) |
金額 | 嘉年華S演講 | ||||||
| 銷售成本折舊 |
$ | 2 | 銷售成本 | |||||
| 銷售折舊、一般折舊和行政折舊 |
4 | 銷售、一般和管理 | ||||||
| 無形攤銷 |
5 | 銷售、一般和管理 | ||||||
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| $ | 11 | |||||||
附註4.對未經審計的形式簡明合併業務報表的調整
(A)用於收購資產公允價值調整的折舊支出增加700萬美元的調整，以及用於收購租賃公允價值調整的租賃支出增加500萬美元的調整。
(B)為消除本報告所述期間Carvana和ADESA之間的公司間交易，對700萬美元的收入和銷售商品的成本進行了調整，並對400萬美元的銷售商品成本進行了調整，以增加收購資產公允價值調整的折舊和攤銷費用。
(C)對2022年1月1日至2022年5月8日期間2030年到期的10.25%優先無擔保票據 的利息支出1.23億美元進行調整。
(D)下表彙總了截至2022年12月31日年度的未經審計備考合併加權平均流通股的計算方法：
4
| (以百萬為單位，股票數量除外，以千為單位，以及每股數據) | 截至的年度 2022年12月31日 |
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| 分子： |
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| 預計綜合淨虧損 |
$ | (3,024) | ||
| 預計非控股權益應佔淨虧損 |
(1,343) | |||
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| 預計普通股股東應佔淨虧損 |
(1,681) | |||
| 分母： |
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| A類已發行普通股加權平均股份 |
100,828 | |||
| 已發行普通股股份 |
15,625 | |||
| 2022年4月26日發行及出售1,562.5萬股 |
(10,645) | |||
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| 加權平均A類已發行普通股-基本和稀釋 |
105,808 | |||
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| A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄 |
$ | (15.89) | ||
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(E)代表預計調整，以根據收購Carvana Group新發行的A類單位後的相對所有權，調整應歸於 非控股權益的淨收入部分的非控股權益。
(F)對處置非連續性業務的税前收益和所得税撥備分別進行調整，分別為5.34億美元和3.19億美元，以消除作為非連續性業務列報的歷史ADESA金額的影響。
5