MillerKnoll, Inc. 公佈第四季度和 2023 財年業績

密歇根州澤蘭，2023年7月12日——MillerKnoll Inc.（納斯達克股票代碼：MLKN）今天公佈了截至2023年6月3日的2023財年第四季度和全年業績。

業務亮點

•第四季度公佈的毛利率比上年增長了230個基點。

•儘管宏觀經濟環境充滿挑戰，但全年利潤率仍有所增長。

•迄今為止，與Knoll整合相關的運行成本協同效應為1.31億美元。

•從運營中創造了9300萬美元的現金流，償還了近5000萬美元的債務，有助於進一步加強資產負債表。

第四季度和2023財年財務業績

致我們的股東：

當前的宏觀經濟環境——包括更高的利率、區域銀行危機的複雜性以及相對較低的首席執行官和消費者信心水平——繼續給我們的行業帶來挑戰。預計這些因素將持續存在，給豪華住房市場和可自由支配的商品支出帶來困難。但是，基於利潤率表現和基本需求指標的改善趨勢，我們保持樂觀的前景。

我們在全球各地的團隊都認識到，在這種環境中，專注於我們可以控制的事情非常重要。我們致力於繼續實現業務多元化，擴大我們的規模和國際影響力，並投資我們在醫療保健和公共部門等彈性市場中的行業領先地位。我們正在利用技術來改善整體客户體驗，簡化流程並提供創新的解決方案。此外，我們正在加緊努力

與我們的經銷商合作，確保無縫溝通和高效運營。最後，我們正在與建築和設計界建立戰略合作伙伴關係，促進進步和合作，使我們能夠站在行業趨勢的最前沿，提供卓越的產品和服務。

所有這些舉措使我們能夠有效地駕馭動態格局，更好地為客户提供服務。

第四季度和2023財年合併業績

第四季度的合併淨銷售額為9.567億美元，與去年同期相比下降了13.1％，有機下降了12.0％。據報道，本季度9.224億美元的訂單同比下降9.0％，同比有機下降7.8％。與第三季度公佈的17.6％的有機下降相比，這一下降有所改善，因為我們的疫情後活動創下了2022財年以來創紀錄的紀錄，同時訂單也逐季增加。

據報道，該季度的毛利率為37.1％，調整後為37.0％，分別比去年同期高出230個基點和220個基點。報告毛利率和調整後毛利率同比增長的主要原因是價格優化策略的實現以及整合協同效應帶來的收益。

本季度的合併運營支出為3.431億美元，而去年同期為3.255億美元。合併調整後的運營支出為2.976億美元，同比下降1,380萬美元，這主要是由於可變支出的減少，包括某些形式的員工薪酬和福利，以及對成本優化和協同效應的持續關注。

在第四季度，該公司記錄了與最近的重組行動和正在進行的收購整合活動相關的特別費用。此外，該公司確認了與Knoll商標減值相關的1,970萬美元非現金税前費用。這筆費用是根據公司的年度減值審查流程確定的。

本季度的營業利潤率為1.2％，而去年同期為5.2％。經調整後，合併營業利潤率為5.9％，去年同期為6.5％。

本季度公佈的每股收益為盈虧平衡，而去年同期為0.28美元。本季度調整後的每股收益為0.41美元，而去年同期為0.58美元。

截至2023年6月3日，我們的流動性狀況反映了總額為5.077億美元的手頭現金和循環信貸額度的可用性。在第四季度，該業務從運營中創造了9,250萬美元的現金流，償還了4,840萬美元的債務，這是我們維持強勁的資產負債表的資本部署優先事項的一部分。根據貸款協議的定義，我們在第四季度末的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為2.5倍。我們的預定債務到期日（不包括到期日

2024財年、2025年、2026年和2027財年的左輪手槍）分別為3,330萬美元、4,130萬美元、4,620萬美元和2.763億美元。

截至第四季度末，在2022財年第一季度完成對Knoll的收購後，我們已經獲得了1.31億美元的運行率協同效應。我們繼續在實現收購後的第三年年底之前實現1.45億美元的協同增效目標方面取得進一步進展。

在整個2023財年，淨銷售額為41億美元，同比增長3.6％。在有機基礎上，淨銷售額同比增長0.4％。

在此期間，毛利率和營業利潤率均同比提高。報告和調整後的毛利率分別增長了70和80個基點，報告和調整後的營業利潤率分別同比增長了200和60個基點。

全年攤薄後每股收益總額為0.55美元，而2022財年的攤薄後每股虧損為0.37美元。經調整後，全年攤薄後每股收益總額為1.85美元，而2022財年的每股收益為1.92美元。

按細分市場劃分的第四季度和2023財年業績

美洲合約

第四季度，美洲合同板塊公佈的淨銷售額總額為4.744億美元，按報告計算，同比下降12.0％，有機下降11.8％。本季度的新訂單總額為4.543億美元，按報告和有機計算，比去年同期下降8.2％。訂單同比下降表明與本財年第三季度報告的下降相比有所改善。該公司對項目活動渠道的總體改善持樂觀態度，包括醫療保健和公共部門的特殊實力。

該細分市場調整後的營業利潤率為10.1％，比去年同期高出770個基點，這得益於淨定價實現的改善以及整合相關協同效應帶來的增量收益。

在整個財年中，淨銷售額同比增長5.0％，有機銷售額同比增長0.3％。調整後的營業利潤率同比增長620個基點，這主要是由於定價優化和協同效應帶來的好處。

國際合同和專業

國際合同和專業板塊在第四季度實現了2.374億美元的淨銷售額，按報告計算下降了13.1％，同比有機下降了12.3％。新訂單總額為2.398億美元，按報告計算，同比下降0.9％，有機增長0.1％。與美洲合同板塊類似，訂單的同比下降幅度與上個季度的水平相比有所改善。這是由印度持續強勁的需求推動的，

韓國和中東，隨着疫情活動後的2022財年創紀錄，我們放寬了上年的比較。此外，在上個季度中，中國的需求水平有所改善。

本季度調整後的營業利潤率為9.3％。自整合開始以來，公司成功地將80多家傳統的Herman Miller經銷商過渡為全線MillerKnoll經銷商。展望來年，隨着我們進一步擴大全球網絡的規模和影響力，我們計劃再過渡60家Herman Miller國際經銷商。我們仍然相信，進一步擴大我們的合同能力將帶來可觀的價值。

在整個財年中，淨銷售額同比增長9.6％，有機銷售額同比增長7.0％。調整後的營業利潤率同比增長50個基點，這主要是由定價優化策略和產品組合推動的。

全球零售

我們的全球零售板塊第四季度的淨銷售總額為2.449億美元，按報告計算，比去年同期下降了15.0％，有機下降了12.1％。該季度的新訂單總額為2.283億美元，與去年同期相比下降了17.4％，有機下降了14.2％。

由於銷量減少、產品組合減少和運費增加，調整後的營業利潤率同比下降。北美房地產市場的放緩繼續影響該細分市場的訂單水平。作為迴應，我們非常重視有效的庫存管理和產品組合優化。此外，我們正在完善進入市場渠道的方法。這包括提高品牌知名度、奪回批發業務以及合理利用我們的規模向我們最成熟的渠道配置資本的舉措。

在整個財年中，淨銷售額同比下降4.1％，有機銷售額同比下降5.1％。調整後的營業利潤率同比下降，這主要是由銷量減少、產品組合和運費增加共同推動的。

第一季度和2024財年展望

COVID-19 疫情帶來了前所未有的動態，導致了過去幾年的異常趨勢。展望未來，該公司預計，與往年相比，2024財年的銷售和收益模式將發生變化。出於這個原因，該公司將在本季度提供更好的指導，其中包括整個財年的收益展望。

總體而言，由於更廣泛的宏觀經濟擔憂，我們對短期前景仍然持謹慎態度。此外，預計我們的初始積壓量、最近的訂單趨勢、當前的項目機會渠道、正常的季節性以及之前價格上漲的未實現收益等因素將影響今年的銷售和收益節奏。因此，我們預計2024財年的淨銷售額將同比略有下降，收益將按下半年加權計算。在2024財年全年，我們預計調整後的攤薄收益將在每股1.70美元至2.00美元之間。

與2024財年第一季度有關，我們預計淨銷售額將在8.8億美元至9.2億美元之間，調整後的攤薄後每股收益將在0.18美元至0.24美元之間。

在分析本季度指引時，重要的是要考慮以下因素：

■初始積壓：進入2024財年，我們的合併積壓量為6.98億美元。這比2023財年初下降了25％。

■最近的訂單趨勢：Q4FY23 的新訂單為9.22億美元，比去年同期下降了約9％。

■2013財年的額外一週：2023財年第一季度包括14周的運營。2024財年第一季度將包括為期13周的標準時間表。上一年的額外一週估計淨銷售額為7700萬美元。

網絡直播和電話會議信息

公司將於美國東部時間2023年7月12日星期三下午 5:30 舉辦電話會議和網絡直播，討論2023財年第四季度的業績。為確保參與，請留出更多時間訪問公司網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 下載參與所需的流媒體軟件。網絡直播的在線檔案也將在公司的投資者關係網站上提供。支持該版本的材料的其他鏈接也將在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上提供。

欲瞭解更多信息：

投資者，卡羅拉·門戈利尼，(786) 642-7714，carola_mengolini@millerknoll.com

媒體，企業傳播總監勞拉·耶格曼，(616) 654-5977，media_relations@millerknoll.com

截至2023年6月3日的三個月和十二個月的財務亮點如下：

MillerKnoll, Inc.

簡明合併運營報表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併現金流量表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併資產負債表

非公認會計準則財務指標和其他補充數據

本演示文稿包含非公認會計準則財務指標，這些指標不符合公認會計原則（GAAP），也不能替代公認會計原則（GAAP），可能與其他公司提出的非公認會計準則指標不同。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為相關公認會計準則衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮，也不應替代我們在公認會計原則下報告的業績分析。我們對非公認會計準則指標的列報不應被解釋為表明我們未來的業績不會受到異常或罕見項目的影響。我們通過同樣突出我們的 GAAP 業績來彌補這些侷限性。這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬表見本列報的財務表。該公司認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列期間的財務信息。

本演示文稿中提及的非公認會計準則財務指標包括：調整後的每股收益、調整後的營業收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的毛利率、調整後的運營費用和有機增長（下降）。

調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括所購無形資產攤銷、收購和整合費用、債務清償費用、重組費用、減值費用、其他特別費用或收益的影響以及這些調整的相關税收影響。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的營業收益（虧損）代表報告的營業收益加上收購和整合費用、所購無形資產的攤銷、重組費用、減值費用以及其他特別費用或收益。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法是不包括折舊、攤銷、利息支出、淨收入税和某些其他調整。其他調整包括與業務重組行動相關的費用、收購和整合費用、減值支出、非現金股票薪酬、未來協同效應以及我們的貸款協議中描述的其他項目（如適用）。

調整後的毛利率代表毛利率加上購買的無形資產和其他特殊費用的攤銷。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的運營費用是報告的運營支出，不包括收購和整合費用、所購無形資產的攤銷、重組費用、減值費用以及其他特殊費用或收益。下文將進一步介紹這些調整。

有機增長（下降）代表銷售和訂單的變化，不包括貨幣折算影響、2023財年再延長一週的影響以及收購和資產剝離的影響。

得出這些非公認會計準則財務指標的調整如下：

已購無形資產的攤銷：包括與攤銷庫存增加和攤銷作為收購Knoll一部分而收購的收購相關無形資產相關的費用。相關無形資產產生的收入未排除在相關的非公認會計準則財務指標之外。我們排除了所購無形資產攤銷的影響，包括庫存的公允價值調整，因為此類非現金金額受到收購Knoll規模的重大影響。此外，我們認為，這種調整可以更好地比較我們的業績，因為一旦這些無形資產全部攤銷，所購無形資產的攤銷就不會在未來一段時間再次發生。未來的任何收購都可能導致額外無形資產的攤銷。儘管我們在這些非公認會計準則指標中排除了已購無形資產的攤銷，但我們認為，對於投資者來説，重要的是要明白，此類無形資產是作為收購會計的一部分記錄的，有助於創收。

收購和整合費用：與收購Knoll直接相關的成本，包括法律、會計和其他專業費用以及與整合相關的成本。整合相關成本包括遣散費、加速股票薪酬支出、資產減值費用以及與其他成本削減措施或重組計劃相關的費用。

債務清償費用：包括與清償債務相關的費用，這是收購Knoll的融資的一部分。我們將這些項目排除在非公認會計準則指標之外，因為它們與特定交易有關，不能反映我們持續的財務業績。

經銷商出售收益：包括剝離自有經銷商所記錄的收益。

重組費用：包括涉及有針對性裁員的行動以及與關閉Fully業務相關的非減值費用。

減值費用：包括無形資產減值的非現金、税前費用、使用權資產以及與Fully業務關閉和Knoll商號減值相關的其他資產。

特別費用：特別費用包括由於 COVID-19 疫情直接產生的某些費用。

税收相關項目：我們在非公認會計準則衡量標準中排除了税收相關項目的所得税優惠/準備金效應，因為它們與我們持續經營業績的税收支出無關。

以下某些表格彙總了在所述時期內與公司每個應報告分部相關的部分財務信息。美洲合同（“美洲”）分部包括與通過北美和南美辦公室、醫療保健和教育環境的獨立經銷網絡直接或間接設計、製造和銷售傢俱產品相關的業務。國際合同和專業服務（“國際與專業服務”）部門包括通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷網絡間接或直接與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，以及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在內的專業品牌的全球業務。全球零售（“零售”）部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的全球業務，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接向消費者銷售的業務。公司成本是指與一般公司職能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、管理和收購相關成本。

A. 按細分市場劃分的營業收益（虧損）與調整後營業收益（虧損）的對賬

			三個月已結束															十二個月已結束
			2023年6月3日						2022年5月28日									2023年6月3日						2022年5月28日
美洲
淨銷售額			$	474.4		100.0		%	$	539.2		100.0		%				$	2,026.1		100.0		%	$	1,929.1		100.0		%
毛利率			158.7			33.5		%	137.6			25.5		%				611.2			30.2		%	493.1			25.6		%
運營費用總額			137.3			28.9		%	131.6			24.4		%				511.6			25.3		%	517.1			26.8		%
營業收益（虧損）			$	21.4		4.5		%	$	6.0		1.1		%				$	99.6		4.9		%	$	(24.0)		(1.2)		%
調整
重組			5.2			1.1		%	—			—		%				22.8			1.1		%	—			—		%
收購和整合費用			3.5			0.7		%	3.7			0.7		%				9.7			0.5		%	29.9			1.5		%
已購無形資產的攤銷			3.2			0.7		%	3.1			0.6		%				12.9			0.6		%	28.7			1.5		%
出售經銷商的收益			—			—		%	—			—		%				—			—		%	(2.0)			(0.1)		%
減值費用			14.4			3.0		%	—			—		%				14.4			0.7		%	0.0			—		%
調整後的營業收益			$	47.7		10.1		%	$	12.8		2.4		%				$	159.4		7.9		%	$	32.6		1.7		%
國際與專業
淨銷售額			$	237.4		100.0		%	$	273.3		100.0		%				$	1,017.3		100.0		%	$	928.5		100.0		%
毛利率			101.3			42.7		%	113.0			41.3		%				424.3			41.7		%	372.6			40.1		%
運營費用總額			84.2			35.5		%	81.4			29.8		%				325.7			32.0		%	302.7			32.6		%
營業收益			$	17.1		7.2		%	$	31.6		11.6		%				$	98.6		9.7		%	$	69.9		7.5		%
調整
重組			0.6			0.3		%	—			—		%				1.3			0.1		%	—			—		%
收購和整合費用			0.5			0.2		%	0.1			—		%				2.5			0.2		%	1.2			0.1		%
已購無形資產的攤銷			2.1			0.9		%	2.3			0.8		%				8.3			0.8		%	26.9			2.9		%
減值費用			1.8			0.8		%	—			—		%				1.8			0.2		%	—			—		%
調整後的營業收益			$	22.1		9.3		%	$	34.0		12.4		%				$	112.5		11.1		%	$	98.0		10.6		%
零售
淨銷售額			$	244.9		100.0		%	$	288.0		100.0		%				$	1,043.7		100.0		%	$	1,088.4		100.0		%
毛利率			94.7			38.7		%	131.9			45.8		%				394.5			37.8		%	487.0			44.7		%
運營費用總額			105.5			43.1		%	94.5			32.8		%				410.0			39.3		%	352.5			32.4		%
營業（虧損）收益			$	(10.8)		(4.4)		%	$	37.4		13.0		%				$	(15.5)		(1.5)		%	$	134.5		12.4		%
調整
重組費用			8.4			3.4		%	—			—		%				9.9			0.9		%	—			—		%
收購和整合費用			—			—		%	—			—		%				0.2			—		%	0.3			—		%
已購無形資產的攤銷			0.6			0.2		%	1.3			0.5		%				4.1			0.4		%	7.8			0.7		%
減值費用			3.5			1.4		%	—			—		%				40.7			3.9		%	—			—		%
調整後的營業收益			$	1.7		0.7		%	$	38.7		13.4		%				$	39.4		3.8		%	$	142.6		13.1		%
企業
運營費用			$	16.1		—		%	$	18.0		—		%				$	60.4		—		%	$	140.6		—		%
經營（虧損）			$	(16.1)		—		%	$	(18.0)		—		%				$	(60.4)		—		%	$	(140.6)		—		%
調整
收購和整合費用			1.3			—		%	3.7			—		%				5.6			—		%	93.1			—		%
調整後的營業（虧損）			$	(14.8)		—		%	$	(14.3)		—		%				$	(54.8)		—		%	$	(47.5)		—		%
MillerKnoll, Inc.
淨銷售額			$	956.7		100.0		%	$	1,100.5		100.0		%				$	4,087.1		100.0		%	$	3,946.0		100.0		%
毛利率			354.7			37.1		%	382.5			34.8		%				1,430.0			35.0		%	1,352.7			34.3		%
運營費用總額			343.1			35.9		%	325.5			29.6		%				1,307.7			32.0		%	1,312.9			33.3		%
營業收益			$	11.6		1.2		%	$	57.0		5.2		%				$	122.3		3.0		%	$	39.8		1.0		%
調整
重組費用			14.2			1.5		%	—			—		%				34.0			0.8		%	—			—		%
收購和整合費用			5.3			0.6		%	7.5			0.7		%				18.0			0.4		%	124.5			3.2		%
已購無形資產的攤銷			5.9			0.6		%	6.7			0.6		%				25.3			0.6		%	63.4			1.6		%
出售經銷商的收益			—			—		%	—			—		%				—			—		%	(2.0)			(0.1)		%
減值費用			19.7			2.1		%	—			—		%				56.9			1.4		%	—			—		%
調整後的營業收益			$	56.7		5.9		%	$	71.2		6.5		%				$	256.5		6.3		%	$	225.7		5.7		%

B. 每股收益（虧損）與調整後每股收益的對賬

C. 毛利率與調整後毛利率的對賬

D. 將運營費用與調整後的運營費用進行對賬

E. 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤比率（在過去十二個月的基礎上提供）

F. 按細分市場劃分的有機銷售增長

G. 按細分市場劃分的有機訂單增長

H. 合併米勒諾爾積壓案件

一、銷售和收益指引——下個季度

關於 MillerKnoll

MillerKnoll 是一個充滿活力的品牌集體，他們共同設計我們生活的世界。MillerKnoll 品牌組合包括 Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design Inside、Edelman Leather、Geiger、HAY、Holly Hunt、KnollTextiles、Maars Living Walls、Maharam、Muuto、Naughtone 和 spinneyBeck|filzFelt。MillerKnoll 是一個無與倫比的平臺，它通過為所有人創造一個更加可持續、公平和美好的未來，重新定義了 21 世紀的現代。

前瞻性陳述

本通訊包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及未來事件和預期經營業績、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、收購Knoll對合並後公司業務和未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生的協同效應的預期金額和時機以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “將”、“期望”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計” 或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。目前尚不確定前瞻性陳述所預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對MillerKnoll的經營業績和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了米勒諾爾的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異，包括但不限於：總體經濟狀況；保護個人健康和安全的相關公司或政府政策和行動的影響；維持國家或全球經濟運轉的政府政策或行動，以及流行病等公共衞生危機的影響麥克風和流行病；與收購Knoll相關的額外債務相關的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；收購Knoll的預期收益實現成本將高於預期的風險；宣佈收購Knoll對MillerKnoll保留和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他與MillerKnoll有業務往來的其他人維持關係的能力的影響，或關於 MillerKnoll 的經營業績和總體業務；成功整合Knoll業務的能力；MillerKnoll在完成收購Knoll後實施其對MillerKnoll業務的計劃、預測和其他預期並實現預期協同效應的能力；收購Knoll後的業務中斷；原材料的供應和定價；我們的經銷商的財務實力和客户的財務實力；新推出的產品的成功；政府採購的速度和水平；以及未決訴訟的結果或政府審計或調查。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的其他因素的更多信息，請參閲MillerKnoll的定期報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括MillerKnoll最新的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中確定的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。