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非合格股票期權會員2023-01-012023-03-310001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou會員US-GAAP：司法裁決成員PEGA: 盜用商業祕密會員2022-05-092022-05-090001013857PEGA：違反《弗吉尼亞計算機犯罪法》成員pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou會員US-GAAP：司法裁決成員2022-05-092022-05-090001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou會員US-GAAP：司法裁決成員2022-09-152022-09-150001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou會員PEGA: 盜用商業祕密會員2022-09-150001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou會員2022-09-29

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________
表單 10-Q
_____________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號： 1-11859 
____________________________
PEGASYSTEMS INC.
（章程中規定的註冊人的確切姓名）
____________________________
馬薩諸塞04-2787865
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（國税局僱主識別號）
大街一號, 劍橋, MA02142
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(617) 374-9600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
____________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元PEGA納斯達克全球精選市場
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。 是的x 沒有 ¨
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 沒有 ¨            
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x
加速過濾器
☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有 ☒
有 82,961,204註冊人的普通股，每股面值0.01美元，於2023年4月19日發行。

目錄

PEGASYSTEMS INC.

10-Q 表季度報告

目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併綜合（虧損）報表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
28
第 4 項。控制和程序
28
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
29
第 1A 項。風險因素
29
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
29
第 5 項。其他信息
29
第 6 項。展品
30
簽名
31

2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$168,318 $145,054 
有價證券155,564 152,167 
現金、現金等價物和有價證券總額323,882 297,221 
應收賬款201,585 255,150 
未開單應收賬款196,279 213,719 
其他流動資產73,982 80,388 
流動資產總額795,728 846,478 
未開單應收賬款
79,704 95,806 
善意81,434 81,399 
其他長期資產324,975 333,989 
總資產$1,281,841 $1,357,672 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$12,565 $18,195 
應計費用45,432 50,355 
應計薪酬和相關費用56,574 127,728 
遞延收入342,591 325,212 
其他流動負債17,802 17,450 
流動負債總額474,964 538,940 
可轉換優先票據，淨額561,655 593,609 
經營租賃負債76,082 79,152 
其他長期負債14,644 15,128 
負債總額1,127,345 1,226,829 
承付款和或有開支（注15）
股東權益：
優先股， 1,000授權股份； 無發行的
— — 
普通股， 200,000授權股份； 82,940和 82,436已發行和流通股份
分別為2023年3月31日和2022年12月31日
829 824 
額外的實收資本272,481 229,602 
累計赤字
(97,287)(76,513)
累積的其他綜合（虧損）(21,527)(23,070)
股東權益總額154,496 130,843 
負債和股東權益總額$1,281,841 $1,357,672 

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
三個月已結束
3月31日
20232022
收入
訂閲服務$187,509 $170,033 
訂閲許可84,527 137,533 
諮詢53,033 61,301 
永久許可403 7,440 
總收入325,472 376,307 
收入成本
訂閲服務36,864 32,030 
訂閲許可719 622 
諮詢60,348 55,511 
永久許可3 34 
總收入成本97,934 88,197 
毛利227,538 288,110 
運營費用
銷售和營銷149,797 162,236 
研究和開發75,376 71,490 
一般和行政23,110 35,764 
重組1,461 — 
運營費用總額249,744 269,490 
（虧損）運營收入(22,206)18,620 
外幣交易（虧損）收益(2,675)2,876 
利息收入1,485 207 
利息支出(1,918)(1,946)
上限看漲期權交易的收益（虧損）3,206 (30,560)
其他收入，淨額6,583 2,741 
所得税準備金（收益）前的（虧損）(15,525)(8,062)
所得税（受益）準備金5,249 (7,683)
淨額（虧損）$(20,774)$(379)
每股（虧損）
基本$(0.25)$— 
稀釋$(0.25)$— 
已發行普通股的加權平均數
基本82,604 81,680 
稀釋82,604 81,680 

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併綜合（虧損）報表
（以千計）
三個月已結束
3月31日
20232022
淨額（虧損）$(20,774)$(379)
其他綜合收益（虧損），扣除税款
可供出售證券的未實現（虧損）收益(46)222 
外幣折算調整1,589 (2,770)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額1,543 (2,548)
全面（虧損）$(19,231)$(2,927)

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

PEGASYSTEMS INC.
未經審計的股東權益簡明合併報表
（以千計，每股金額除外）
普通股
額外
實收資本		留存收益（累計赤字）
累計其他綜合（虧損）
總計
股東權益
數字
的股份		金額
2021年12月31日81,712 $817 $145,810 $276,449 $(6,988)$416,088 
回購普通股(242)(2)(22,581)— — (22,583)
為股票補償計劃發行普通股297 3 (12,131)— — (12,128)
根據員工股票購買計劃發行普通股35 — 2,446 — — 2,446 
基於股票的薪酬— — 28,227 — — 28,227 
申報的現金分紅 ($)0.03每股）
— — — (2,455)— (2,455)
其他綜合（損失）— — — — (2,548)(2,548)
淨額（虧損）— — — (379)— (379)
2022年3月31日81,802 $818 $141,771 $273,615 $(9,536)$406,668 
2022年12月31日82,436 $824 $229,602 $(76,513)$(23,070)$130,843 
為股票補償計劃發行普通股452 4 668 — — 672 
根據員工股票購買計劃發行普通股52 1 2,142 — — 2,143 
基於股票的薪酬— — 42,557 — — 42,557 
申報的現金分紅 ($)0.03每股）
— — (2,488)— — (2,488)
其他綜合收入— — — — 1,543 1,543 
淨額（虧損）— — — (20,774)— (20,774)
2023年3月31日82,940 $829 $272,481 $(97,287)$(21,527)$154,496 

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
三個月已結束
3月31日
20232022
經營活動
淨額（虧損）$(20,774)$(379)
為調節經營活動提供的現金淨額（虧損）而進行的調整
基於股票的薪酬42,557 28,227 
遞延所得税(126)(9,295)
上限看漲期權交易的（收益）虧損(3,206)30,560 
遞延佣金的攤銷14,277 17,221 
租賃費用4,594 3,919 
無形資產攤銷和折舊4,724 4,171 
外幣交易損失（收益）2,675 (2,876)
其他非現金(5,729)(1,100)
經營資產和負債變動，淨額29,115 (55,332)
經營活動提供的現金68,107 15,116 
投資活動
購買投資(39,401)(33,690)
到期和所謂投資的收益36,475 20,915 
投資的銷售— 13,350 
投資不動產和設備(11,487)(6,657)
現金（用於）投資活動(14,413)(6,082)
籌資活動
回購可轉換優先票據(29,901)— 
上限看漲期權交易結算收益188 — 
向股東支付股息(2,474)(2,454)
員工股票購買計劃的收益2,143 2,446 
股票期權行使的收益1,779 — 
普通股回購(1,107)(35,910)
（用於）融資活動的現金(29,372)(35,918)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響782 (310)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）25,104 (27,194)
現金、現金等價物和限制性現金，期初145,054 159,965 
期末現金、現金等價物和限制性現金$170,158 $132,771 
現金和現金等價物$168,318 $132,771 
限制性現金包含在其他長期資產中1,840 — 
現金、現金等價物和限制性現金總額$170,158 $132,771 

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 1。演示的基礎
Pegasystems Inc.（及其子公司 “公司”）已根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規章制度編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表。因此，它們不包括美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所要求的所有信息，應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的財務報表一起閲讀。
管理層認為，公司編制所附未經審計的簡明合併財務報表的依據與其經審計的財務報表相同，這些財務報表包括公允列報中期業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。
在合併過程中，所有公司間往來業務和餘額均已清除。所列中期的經營業績不一定代表2023年全年的預期業績。
注意事項 2。有價證券
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值
政府債務$2,970 $— $(33)$2,937 $2,960 $— $(52)$2,908 
公司債務154,299 8 (1,680)152,627 151,906 — (2,647)149,259 
$157,269 $8 $(1,713)$155,564 $154,866 $— $(2,699)$152,167 
截至2023年3月31日，有價證券的到期日從2023年4月到2026年1月不等，加權平均剩餘到期日為 0.5年份。
注意事項 3。應收賬款、合同資產和遞延收入
應收款
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
應收賬款$201,585 $255,150 
未開單應收賬款196,279 213,719 
長期未開票應收賬款79,704 95,806 
$477,568 $564,675 
未開單應收賬款
未開票的應收賬款是客户承諾的金額，其收入確認先於開具賬單，賬單僅取決於時間的流逝。
按預計開單日期劃分的未開單應收賬款：
（千美元）
2023年3月31日
1 年或更短$196,279 71 %
1-2 年64,812 24 %
2-5 年14,892 5 %
$275,983 100 %
按合同生效日期列出的未開單應收賬款：
（千美元）
2023年3月31日
2023$51,895 19 %
202296,349 34 %
202187,278 32 %
202027,755 10 %
2019 年及之前12,706 5 %
$275,983 100 %
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合同資產
合同資產是客户承諾的金額，其確認的收入超過向客户開具的賬單金額，賬單受時間推移以外的條件的約束，例如相關的履約義務的完成。
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
合同資產 (1)
$14,463 $17,546 
長期合約資產 (2)
11,323 16,470 
$25,786 $34,016 
(1) 包含在其他流動資產中。(2) 包含在其他長期資產中。
遞延收入
遞延收入包括在確認收入之前收到的賬單和付款。
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
遞延收入$342,591 $325,212 
長期遞延收入 (1)
3,323 3,552 
$345,914 $328,764 
(1) 包含在其他長期負債中。
在截至2023年3月31日的三個月中，遞延收入的增加主要是由於收入確認前的新賬單超過美元139.7截至2022年12月31日，該期間確認的收入已包含在遞延收入中。
注意事項 4。遞延佣金
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
遞延佣金 (1)
$124,069 $130,195 
(1) 包含在其他長期資產中。
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
遞延佣金的攤銷 (1)
$14,277 $17,221 
(1) 包含在銷售和營銷費用中.
注意事項 5。商譽和其他無形資產
善意
三個月已結束
3月31日
（以千計）
20232022
1月1日$81,399 $81,923 
貨幣折算調整35 108 
3月31日$81,434 $82,031 
無形資產
無形資產按成本入賬，並在其估計使用壽命內使用直線法進行攤銷。
2023年3月31日
（以千計）有用的生命成本累計攤銷
賬面淨值 (1)
與客户相關
4-10年份
$63,094 $(58,983)$4,111 
科技
2-10年份
68,085 (62,335)5,750 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,540 $(126,679)$9,861 
(1) 包含在其他長期資產中。
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2022年12月31日
（以千計）有用的生命成本累計攤銷
賬面淨值 (1)
與客户相關
4-10年份
$63,076 $(58,623)$4,453 
科技
2-10年份
68,056 (61,621)6,435 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,493 $(125,605)$10,888 
(1) 包含在其他長期資產中。
未來估計的無形資產攤銷：
（以千計）
2023年3月31日
2023 年的剩餘時間$2,884 
20243,163 
20252,613 
2026874 
2027327 
$9,861 
無形資產的攤銷：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
收入成本
$706 $629 
銷售和營銷
343 343 
$1,049 $972 

注意事項 6。其他資產和負債
其他流動資產
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
所得税應收賬款$22,344 $25,354 
合同資產14,463 17,546 
其他37,175 37,488 
$73,982 $80,388 
其他長期資產
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
遞延佣金$124,069 $130,195 
使用權資產72,549 76,114 
財產和設備55,775 55,056 
風險投資16,265 13,069 
合同資產11,323 16,470 
無形資產9,861 10,888 
通話交易上限5,600 2,582 
遞延所得税4,827 4,795 
限制性現金1,840 — 
其他22,866 24,820 
$324,975 $333,989 
其他流動負債
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
經營租賃負債$15,314 $14,976 
應付股息2,488 2,474 
$17,802 $17,450 
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其他長期負債
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
遞延收入$3,323 $3,552 
應繳所得税3,578 3,207 
其他7,743 8,369 
$14,644 $15,128 
注意事項 7。租賃
費用
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
固定租賃成本$5,766 $5,093 
短期租賃成本781 806 
可變租賃成本1,975 764 
$8,522 $6,663 
使用權、資產和租賃負債
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
使用權資產 (1)
$72,549 $76,114 
經營租賃負債 (2)
$15,314 $14,976 
長期經營租賃負債$76,082 $79,152 

(1) 包含在其他長期資產中。
(2) 包含在其他流動負債中。
公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率為：
2023年3月31日2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限7.3年份7.5年份
加權平均折扣率 (1)
4.1 %4.1 %
(1) 公司大多數租賃中隱含的費率不容易確定。因此，公司在衡量經營租賃負債時使用其增量借款利率作為貼現率。增量借款利率是指在類似的經濟環境下，公司在租賃期限內以抵押方式借入等於租賃付款的金額所產生的利率的估計。
租賃負債的到期日：
（以千計）2023年3月31日
2023 年的剩餘時間$14,003 
202417,642 
202514,562 
202610,917 
20279,863 
20289,290 
此後30,090 
租賃付款總額106,367 
減去：估算利息 (1)
(14,971)
$91,396 
(1) 租賃負債按剩餘租賃付款的現值計量，使用租賃開始時確定的折扣率，除非折扣率因租賃重新評估事件而更新。
現金流信息
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
為經營租賃支付的現金，扣除租户改善補貼$5,038 $3,650 
新租賃和修訂中確認的使用權資產（非現金）$721 $3,854 
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注8。債務
可轉換優先票據和上限看漲期權
可轉換優先票據
2020年2月，公司發行了本金總額為美元的可轉換優先票據（“票據”）600百萬，將於2025年3月1日到期，為私募配售。到期前無需支付任何本金。這些票據的年利率應計利息為 0.75%，自2020年9月1日起，每半年在3月1日和9月1日分期支付。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司的收益為美元2.8其他收入百萬美元，淨回購票據，代表美元33本金總額為百萬美元。
轉換權
轉換率為每1,000美元票據本金7.4045股普通股，初始轉換價格為美元135.05每股普通股。公司將根據適用的轉換率，根據公司的選擇，通過支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合來結算轉換。轉換率將根據某些事件進行調整，包括分拆股份、要約收購、交易所要約和某些股東分配。
從2024年9月1日起，票據持有人可以隨時選擇轉換票據。
在2024年9月1日之前，票據持有人可以在以下情況下轉換票據：
•在2020年6月30日之後開始的任何日曆季度（僅限於該日曆季度），如果公司普通股最後公佈的每股銷售價格超過 130至少每項的轉換價格的百分比 20期間的交易日（無論是否連續） 30截至前一個日曆季度的最後一個交易日（包括前一個日曆季度的最後一個交易日）的連續交易日。
•在 五在任何一個工作日之後的連續工作日 五連續交易日週期（“衡量期”），前提是衡量期內每個交易日每1,000美元本金票據的交易價格低於 98該交易日上次公佈的每股普通股銷售價格的乘積百分比以及該交易日的轉換率。
•在某些公司活動或分配中，或者如果公司要求贖回任何票據，票據持有人可以在相關贖回日之前的工作日營業結束前進行轉換（或者，如果公司未能在贖回日全額支付贖回價格，則在公司支付贖回價格之前）。
截至2023年3月31日，這些票據不符合轉換資格。
回購權
2023 年 3 月 1 日當天或之後以及當天或之前 40在到期日之前的預定交易日，公司可以以等於等於的回購價格將全部或部分票據贖回現金 100如果公司普通股最後公佈的銷售價格超過，則為本金的百分比，加上應計和未付利息 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日期間，截至公司提供贖回通知之日之前的交易日，包括該交易日。
如果發生構成 “基本面變化” 的某些公司事件，則每位票據持有人將有權要求公司以等於1,000美元或1,000美元倍數的回購價格以現金回購該票據持有人的所有票據或其本金中等於1,000美元或1,000美元倍數的任何部分 100其本金的百分比，加上應計和未付利息。基本變更涉及合併、公司控制權變更、公司的清算/解散或公司普通股的退市。
票據的賬面價值：
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
校長$567,000 $600,000 
未攤銷的發行成本(5,345)(6,391)
可轉換優先票據，淨額$561,655 $593,609 

與票據相關的利息支出：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
合同利息支出 (0.75% 優惠券）
$1,125 $1,125 
發行成本攤銷
728 719 
$1,853 $1,844 
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在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，這些票據的平均利率為 1.2%.
本金和合同利息的未來支付：
2023年3月31日
（以千計）校長利息總計
2023 年的剩餘時間$— $1,772 $1,772 
2024— 4,253 4,253 
2025567,000 2,126 569,126 
$567,000 $8,151 $575,151 
通話交易上限
2020年2月，公司與某些金融機構進行了私下談判的封頂看漲期權交易（“上限看漲期權交易”）。上限看漲期權交易涵蓋了大約 4.4公司普通股的百萬股（代表票據最初可轉換的股票數量）。在截至2023年3月31日的三個月中，上限看漲期權交易涵蓋大約 0.2已結算百萬股股票，收益為 $0.2百萬。
截至 2023 年 3 月 31 日，上限看漲期權交易約為 4.2已發行百萬股。
預計上限看漲交易將減少普通股稀釋和/或抵消公司在票據轉換時必須支付的任何潛在現金支付，但本金和利息除外，此類減少和/或抵消的上限為美元196.44。上限看漲交易的上限價格可能會根據影響公司的特定特殊事件（包括合併和要約）進行調整。
上限看漲交易作為衍生工具記賬，不符合ASC 815中公司自有權益範圍例外情況的資格，因為在某些提前結算的情況下，根據管理文件計算的上限看漲交易的結算價值可能不代表公允價值的衡量標準。封頂看漲期權交易被歸類為其他長期資產，並在每個報告期內重新計量為公允價值，從而產生營業外收益或虧損。
上限看漲期權交易的變化：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
1月1日$2,582 $59,964 
定居點(188)— 
公允價值調整3,206 (30,560)
3月31日$5,600 $29,404 
信貸額度
2019年11月，經修訂，公司簽訂了一份協議 五年 $100與全國協會PNC銀行簽訂的百萬優先擔保循環信貸協議（“信貸額度”）。公司可以將借款用於一般公司目的和為營運資金需求提供資金。根據具體條件和貸款額外金額的金融機構的同意，總承付款額可能會增加到美元200百萬。承諾將於2024年11月4日到期，任何未償還的貸款將在該日期支付。經修訂的信貸額度包含慣例契約，包括但不限於與額外負債、留置權、資產剝離和關聯交易有關的契約。
公司必須遵守財務契約，包括：
•從截至2022年3月31日的財政季度開始，到截至2023年12月31日的財季結束，Pegasystems Inc. 必須維持至少 $200百萬現金、投資和循環信貸貸款下的可用性。
•從截至2023年3月31日的財政季度開始，到截至2023年12月31日的財年結束，維持
年初至今
（以千計）2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日
最低合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸額度）$38,862 $59,894 $95,597 $214,590 
•從截至2024年3月31日的財季開始，最大淨合併槓桿率為 3.5至1.0（某些收購將有所提高），最低合併利息覆蓋率為 3.5到 1.0。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有 不信貸額度下的未償還現金借款。
截至2023年3月31日，該公司的股價為美元27.3百萬美元的未償信用證，這降低了公司在信貸額度下的可用借貸能力。
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注9。重組
上市計劃和塞勒姆辦公室
2022年第四季度，管理層承諾實施一項與公司目標組織上市戰略一致的重組計劃。該計劃導致重組費用為 $21.7百萬，主要與受影響員工的遣散費和福利以及因公司新罕布什爾州塞勒姆辦事處關閉而產生的費用有關。
應計員工遣散費及相關福利：
（以千計）2023
1月1日$18,573 
產生的成本220 
現金支出(14,458)
貨幣折算調整181 
3月31日$4,516 
2023 年關閉辦公空間
在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認減值為美元1.2百萬美元用於其經營租賃使用權資產，這主要是由於波蘭租賃辦公空間的關閉。
注意 10。公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
公司定期按公允價值記錄其現金等價物、有價證券、上限看漲期權交易和風險投資。公允價值是退出價格，表示根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設，在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。
作為對公允價值計量進行分類的基礎，建立了三級公允價值層次結構，根據衡量公允價值時使用的投入對公允價值計量進行分類，如下所示：
•第 1 級——可觀察到的投入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；
•第 2 級-可直接或間接觀察到的重要其他輸入；以及
•第 3 級——大量不可觀察的輸入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求公司制定自己的假設。
這種層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時最大限度地減少不可觀察的輸入。
每個報告期結束時，上限看漲交易的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。估值模型使用各種基於市場的輸入，包括股票價格、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。公司在確定預期波動率時會做出判斷。公司考慮標的股票證券的歷史波動率和隱含波動率水平。公司的風險投資是根據多種估值方法按公允價值記錄的，包括可觀察到的上市公司和交易價格以及不可觀察的投入，包括公司持有的證券的波動性、權利和義務。
經常性按公允價值計量的資產和負債：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
現金等價物$41,088 $— $— $41,088 $2,526 $— $— $2,526 
有價證券 $— $155,564 $— $155,564 $— $152,167 $— $152,167 
通話交易上限 (1)
$— $5,600 $— $5,600 $— $2,582 $— $2,582 
風險投資 (1) (2)
$— $— $16,265 $16,265 $— $— $13,069 $13,069 
(1) 包含在其他長期資產中。(2) 對私人控股公司的投資。
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風險投資的變化：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
1月1日$13,069 $7,648 
新投資400 — 
外匯匯率的變化58 (61)
公允價值的變化：
包含在其他收入中，淨額
3,802 2,741 
包含在其他綜合（虧損）中
(1,064)2,502 
3月31日$16,265 $12,830 
由於這些項目的到期日短，包括應收賬款和應付賬款在內的某些其他金融工具的賬面價值近似於公允價值。
票據的公允價值
未償還票據（包括嵌入式轉換功能）的公允價值為 $507.8截至 2023 年 3 月 31 日，百萬美元和521.1截至2022年12月31日，百萬人。在截至2023年3月31日的三個月中，公司回購了相當於美元的票據33本金總額為百萬美元。
公允價值是根據報告期最後一個交易日票據在場外市場上的報價確定的，在公允價值層次結構中歸類為二級。
注意 11。收入
地域收入
三個月已結束
3月31日
（千美元）
20232022
美國$184,519 56 %$217,272 58 %
其他美洲15,011 5 %45,751 12 %
英國（“英國”）42,237 13 %30,932 8 %
歐洲（不包括英國）、中東和非洲 51,318 16 %49,136 13 %
亞太地區32,387 10 %33,216 9 %
$325,472 100 %$376,307 100 %
收入來源
三個月已結束
3月31日
（以千計）
20232022
永久許可$403 $7,440 
訂閲許可84,527 137,533 
在某個時間點確認的收入84,930 144,973 
保養79,630 79,716 
佩加雲107,879 90,317 
諮詢53,033 61,301 
一段時間內確認的收入240,542 231,334 
總收入$325,472 $376,307 
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三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
佩加雲$107,879 $90,317 
保養79,630 79,716 
訂閲服務187,509 170,033 
訂閲許可84,527 137,533 
訂閲272,036 307,566 
永久許可403 7,440 
諮詢53,033 61,301 
$325,472 $376,307 
剩餘的履約義務（“積壓”）
現有不可撤銷合同的預期未來收入：
截至 2023 年 3 月 31 日：
（千美元）訂閲服務訂閲許可永久許可諮詢總計
保養佩加雲
1 年或更短
$235,315 $389,632 $35,346 $5,262 $41,203 $706,758 54 %
1-2 年
66,272 239,228 3,215 2,252 6,653 317,620 24 %
2-3 年
29,295 131,085 6,777 — 2,292 169,449 13 %
超過 3 年
7,479 106,778 — — — 114,257 9 %
$338,361 $866,723 $45,338 $7,514 $50,148 $1,308,084 100 %
截至2022年3月31日：
（千美元）訂閲服務訂閲許可永久許可諮詢總計
保養佩加雲
1 年或更短
$228,984 $329,857 $47,428 $7,281 $40,661 $654,211 55 %
1-2 年
63,870 208,875 16,111 4,505 10,955 304,316 26 %
2-3 年
33,617 106,156 2,422 2,252 3,876 148,323 13 %
超過 3 年
22,611 44,596 1,758 — 522 69,487 6 %
$349,082 $689,484 $67,719 $14,038 $56,014 $1,176,337 100 %
注意 12。股票薪酬
費用
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
收入成本
$8,912 $6,378 
銷售和營銷
17,661 10,958 
研究和開發
9,060 7,346 
一般和行政
6,924 3,545 
$42,557 $28,227 
所得税優惠
$(672)$(5,311)
截至2023年3月31日，該公司的股價為美元178.6百萬美元未確認的股票薪酬支出，扣除估計的沒收額，預計將在加權平均期內確認 2年份。
補助金
三個月已結束
2023年3月31日
（以千計）股份公允價值總額
限制性庫存單位
1,460 $68,352 
不合格股票期權
43 $615 
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注意 13。所得税
有效所得税税率
三個月已結束
3月31日
（千美元）20232022
所得税（受益）準備金$5,249 $(7,683)
有效所得税税率(34)%95 %
截至2023年3月31日的三個月中，有效所得税税率受到公司在美國和英國遞延所得税資產的估值補貼以及在美國應繳的當期税款的影響，因為預計應納税所得額無法被淨營業虧損和可用税收抵免完全抵消。
公司確認遞延所得税資產，前提是它認為這些資產更有可能變現。遞延所得税資產的未來變現最終取決於在可用的抵前或結轉期內是否有足夠的應納税所得額。公司的遞延所得税估值補貼需要大量的判斷和不確定性，包括基於歷史和預計信息對未來應納税所得額的假設。公司每季度根據納税司法管轄區重新評估其現有遞延所得税淨資產的估值補貼需求，權衡正面和負面證據，以評估其可收回性。在做出這樣的決定時，公司會考慮所有可用且可客觀核實的負面和正面證據，包括未來撤銷現有應納税臨時差額、承諾的合同積壓（“積壓”）、預計的未來應納税所得額，包括已頒佈的立法的影響、税收規劃策略和近期經營業績。對負面和正面證據潛在影響的重視程度與其客觀核實的程度相稱。
公司打算繼續維持公司在美國和英國遞延所得税資產的全額估值補貼，直到有足夠的證據支持這些遞延所得税資產的變現。
註釋 14。每股（虧損）
每股基本（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。每股攤薄（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數，加上已發行股票期權、限制性股票股權和可轉換優先票據的攤薄效應計算得出的。
每股（虧損）的計算：
三個月已結束
3月31日
（以千計，每股金額除外）20232022
淨額（虧損）$(20,774)$(379)
已發行普通股的加權平均值82,604 81,680 
每股（虧損），基本$(0.25)$— 
淨額（虧損）$(20,774)$(379)
假設攤薄，已發行普通股的加權平均值 (1) (2) (3)
82,604 81,680 
攤薄後每股（虧損）$(0.25)$— 
未償還的反稀釋股票期權和限制性股票 (4)
1,348 4,178 
(1) 在虧損期間，所有稀釋證券均被排除在外，因為將其納入將具有反稀釋性。
(2) 公司票據中轉換期權所依據的股票如果在此期間是稀釋性的，則使用if轉換法列入。如果未償還的轉換期權得到充分行使，公司將發行大約 4.2截至2023年3月31日，百萬股。
(3) 公司的上限看漲期權交易相當於大約 4.2截至2023年3月31日，公司普通股的百萬股（代表票據最初可轉換的股票數量）。預計上限看漲交易將減少普通股稀釋和/或抵消公司在票據轉換時必須支付的任何潛在現金支付，但本金和利息除外，此類減少和/或抵消的上限為美元196.44。假設攤薄，上限看漲交易不包括在所有時期的加權平均已發行普通股中，因為它們的效果將是反稀釋的。
(4) 在此期間庫存股法下具有反稀釋性的未償還股票期權和限制性股票股權不包括在攤薄（虧損）的計算中。這些獎項將來可能會起到稀釋作用。
注 15。承諾和意外情況
承諾
請參閲 “註釋7”。租賃” 以獲取更多信息。
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法律訴訟
除以下事項外，公司正在或可能參與不時提出的與公司正常業務過程附帶事項有關的各種索賠、要求、訴訟、調查和訴訟，包括與合同、知識產權、就業、福利和證券事務有關的訴訟。 無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素，法律糾紛都可能對公司產生重大影響。
此外，由於公司是正在進行的訴訟的當事方，公司的估計在短期內發生變化至少是合理的，而且影響可能是重大的。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司沒有因訴訟而產生的應計損失。
Appian Corp. 訴 Pegasystems Inc. & Zou Youyong
如先前報道的那樣，該公司是Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院（“法院”）提起的訴訟的被告，該訴訟標題為 Appian Corp. 訴 Pegasystems Inc. & Youyong Zou，第 2020-07216 號（Fairfax Cty.Ct.)。2022年5月9日，陪審團作出裁決，認定該公司盜用了Appian的一個或多個商業祕密，公司違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》，商業祕密的盜用是故意和惡意的。陪審團裁定賠償金為 $2,036,860,045用於盜用商業祕密和 $1.00因為他違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》。2022 年 9 月 15 日，費爾法克斯縣巡迴法院作出了 $ 的判決2,060,479,287，包括陪審團先前裁定的損害賠償金加上律師費和費用，並規定判決需支付判決後的利息，利率為 6.0每年百分比，自陪審團裁決之日（2022年5月9日）起，陪審團裁決金額的百分比，自2022年9月15日起，律師費和費用裁決金額的百分比。2022年9月15日，公司對該判決提出了上訴通知。2022年9月29日，費爾法克斯縣巡迴法院批准了 $25,000,000公司為確保判決而獲得的信用證，並在公司上訴待決期間下達了暫停判決的命令。目前正在進行上訴簡報。儘管無法預測時機，但這一申訴程序可能需要數年才能完成。該公司仍然認為，它沒有盜用任何涉嫌的商業祕密，其銷售有爭議的公司產品不是由任何涉嫌盜用商業祕密引起的，也不是由任何涉嫌盜用商業祕密造成的。除其他外，由於上訴程序和/或上訴程序可能導致的任何新審判的結果存在不確定性，公司無法合理估計可能的損失。
勞德代爾堡市警察和消防員退休制度，個人和代表所有其他處境相似的人訴Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell
2022年5月19日，在美國弗吉尼亞東區地方法院亞歷山大分院對公司、公司首席執行官兼公司首席運營和財務官提起訴訟，標題是勞德代爾堡市警察和消防員的退休制度，個人和代表所有其他處境相似的人訴Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案例 1:22-cv-00577）8-LMB-IDD)。除其他外，該申訴普遍指控被告違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條和根據該法頒佈的第10b-5條，而且被告個人都違反了《交易法》第20（a）條，在每起案件中，他們都涉嫌作出重大虛假和/或誤導性陳述，並據稱沒有披露有關公司業務、運營和前景的重大不利事實，導致公司的證券以人為抬高的價格進行交易。該投訴代表公司證券的一類購買者在2020年5月29日至2022年5月9日期間尋求未指明的賠償。此後，該訴訟已移交給美國馬薩諸塞州地方法院（案例 1:22-cv-11220-WGY），並任命了主要原告集體代表——賓夕法尼亞州中部Teamsters養老基金——固定福利計劃、賓夕法尼亞州中部Teamsters養老基金——1987年退休收入計劃和建築業勞工養老基金。2022年10月18日，提交了一份合併修正的申訴，該申訴沒有增加任何新的當事方或法律索賠，其所依據的一般事實指控與最初的申訴相同，現在在2020年6月16日至2022年5月9日期間代表公司證券的一類購買者尋求未指明的賠償。2022年12月19日，公司動議駁回經修訂的合併投訴。駁回動議的聽證會定於2023年5月17日舉行。該公司認為對被告提出的索賠毫無根據，並打算對這些索賠進行有力辯護。鑑於訴訟的階段、公司認為索賠沒有法律依據，以及投訴中沒有具體要求的損害賠償金額，公司無法合理估計此事中可能的損害賠償或一系列可能的損失。
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瑪麗·拉金，以衍生方式代表名義被告 Pegasystems Inc. 訴彼得·吉恩斯、理查德·瓊斯、克里斯托弗·拉豐德、戴安娜·萊丁厄姆、莎朗·羅蘭茲、艾倫·特雷弗勒、拉里·韋伯和肯尼思·斯蒂爾威爾，名義被告 Pegasystems Inc.
2022年11月21日，在美國馬薩諸塞特區地方法院對公司董事會成員、公司首席運營和財務官以及公司提起訴訟，標題為瑪麗·拉金，代表名義被告Pegasystems Inc. 訴彼得·蓋恩斯、理查德·瓊斯、克里斯托弗·拉豐德、戴安娜·萊丁漢姆、莎朗·羅蘭茲、艾倫·特雷弗勒、拉里·韋伯和被告 Kenneth Stillwell 和名義上被告 Pegasystems Inc.（案例 1:22-cv-11985）。該投訴一般指控被告出售了公司股票，同時掌握了與 (i) Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院提起的上述訴訟有關的重大非公開信息，以及 (ii) 該訴訟中指控的公司員工的不當行為。2023年1月10日，法院下達命令，將此事推遲到最終判決駁回之後 勞德代爾堡市 上面提到的問題，駁回動議的駁回動議 勞德代爾堡市 訴訟，或者是否提起了任何相關的衍生品投訴，但沒有在相同或更長的時間內停止。該公司認為對被告提出的索賠毫無根據，並打算對這些索賠進行有力辯護。鑑於訴訟的階段、公司認為索賠沒有法律依據，以及投訴中沒有具體要求的損害賠償金額，公司無法合理估計此事中可能的損害賠償或一系列可能的損失。
美國證券交易委員會調查
從2023年3月開始，美國證券交易委員會（“SEC”）要求提供與公司與Appian Corporation的上述訴訟的會計處理有關的某些信息。該公司正在全力配合美國證券交易委員會的要求。
19

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含或納入了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。
諸如期望、預期、打算、計劃、相信、將、可能、應該、估計、可能、可能、目標、戰略、項目、預測、指導、可能的、通常或此類詞語的變體以及其他類似表達方式的變體等詞語表示基於當前預期和假設的前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及未來事件，存在難以預測的風險和不確定性，包括但不限於：
•我們未來的財務業績和業務計劃；
•我們的流動性和資本資源的充足性；
•繼續支付我們的季度股息；
•確認收入的時間；
•管理我們向更加以訂閲為基礎的商業模式的過渡；
•對我們產品和服務的需求差異，包括公共部門客户之間的需求；
•對關鍵人員的依賴;
•全球經濟和政治狀況及不確定性，包括突發公共衞生事件和烏克蘭戰爭的影響；
•依賴第三方服務提供商，包括託管服務提供商；
•遵守我們的債務義務和契約；
•我們的可轉換優先票據和封頂看漲期權交易的潛在影響；
•外幣匯率；
•潛在的法律和財務責任以及網絡攻擊對我們的聲譽造成的損害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我們保護我們的知識產權的能力、與維護此類權利相關的費用、知識產權索賠以及第三方對我們提出的其他相關索賠，包括相關費用、損害賠償和其他可能向我們提供的救濟；
•我們正在與 Appian Corp. 提起訴訟；
•我們的客户留存率；以及
•管理我們的增長。
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分、本10-Q表季度報告的第二部分以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件進一步描述了這些風險以及其他可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的風險。
除非適用法律要求，否則我們不承擔也明確聲明不承擔任何公開更新或修改這些前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
本季度報告中的前瞻性陳述代表了我們截至2023年4月26日的觀點。
業務概述
我們開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件，幫助組織提高業務靈活性，使其能夠適應變化。我們強大的低代碼平臺用於工作流程自動化和人工智能驅動的決策，使世界領先的品牌和政府機構能夠對客户體驗進行超個性化設置，簡化客户服務，實現關鍵任務業務流程和工作流程的自動化。藉助 Pega，我們的客户可以利用我們的智能技術和可擴展架構來加速他們的數字化轉型。此外，我們的客户成功團隊、世界一流的合作伙伴和客户利用我們的 Pega Express™ 方法快速、協作地設計和部署關鍵任務應用程序。
我們的目標客户是 Global 2000 組織和政府機構，他們需要解決方案才能在所服務的市場中脱穎而出。我們的解決方案通過提高業務靈活性、推動增長、提高生產力、吸引和留住客户以及降低風險來實現和促進差異化。我們與合作伙伴一起提供針對客户特定行業需求量身定製的解決方案。
訂閲過渡
我們正在將業務轉變為主要通過訂閲安排銷售軟件。在我們完全完成訂閲過渡（我們預計將在2023年進行）之前，我們的經營業績可能會受到影響。每個時期的經營業績、收入組合和新安排可能會根據客户對我們永久和訂閲產品的偏好而波動。有關更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分。
20

性能指標
我們使用績效指標來分析和評估我們的整體業績，做出運營決策，預測和規劃未來時期，包括：
年度合同價值 (“ACV”)
ACV 表示截至計量日我們活躍合約的年化價值。合同的總價值除以其期限（以年為單位）即可計算ACV。ACV 是一項績效衡量標準，我們認為它為我們的管理層和投資者提供了有用的信息。
2023 年，我們更改了維護和所有不到 12 個月的合同的 ACV 計算方法，以與其他合同類型保持一致。為了便於比較，先前披露的ACV金額已更新。
512
固定貨幣 ACV 是通過將 2022 年第一季度外匯匯率應用於顯示的所有時段來計算的。
21

剩餘的履約義務（“積壓”）
50
GAAP 積壓和固定貨幣積壓的對賬
（以百萬計，百分比除外）Q1 20231 年增長率
待辦事項$1,308 11 %
外匯匯率變動的影響28 3 %
積壓-固定貨幣$1,336 14 %
固定貨幣積壓是通過將 2022 年第一季度外匯匯率應用於顯示的所有期間來計算的。
我們認為，非公認會計準則財務指標可以幫助投資者瞭解我們的核心經營業績和前景，這與管理層衡量和預測我們的業績的方式一致，而不會受到通常一次性費用和正常運營之外的其他項目的影響。補充的非公認會計準則財務指標並不意味着優於或替代根據美國公認會計原則編制的財務指標。
22

自由現金流 (1)
549755815318
（以千計，百分比除外）三個月已結束
3月31日
20232022改變
經營活動提供的現金$68,107 $15,116 351 %
投資不動產和設備(11,487)(6,657)
法律費用1,515 6,887 
重組14,458 — 
可轉換優先票據的利息2,250 2,250 
自由現金流$74,843 $17,596 325 %
總收入$325,472 $376,307 
自由現金流利潤23 %5 %
(1) 我們認為，非公認會計準則財務指標可以幫助投資者瞭解我們的核心經營業績和前景，這與管理層衡量和預測我們的業績的方式一致，而不會受到通常一次性費用和正常運營之外的其他項目的影響。補充的非公認會計準則財務指標並不意味着優於或替代根據美國公認會計原則編制的財務指標。我們的非公認會計準則自由現金流指標反映了以下調整：
•投資不動產和設備: 不動產和設備投資的金額和頻率會波動，並受到我們設施投資的時間和規模的重大影響。我們認為，排除這些金額可以對我們在不同時期的運營業績進行有用的比較。
•法律費用: 包括正常業務過程之外的訴訟所產生的法律和相關費用。我們認為，將這些金額排除在我們的非公認會計準則財務指標之外對投資者有用，因為由此產生的爭議並不能代表我們的核心業務運營和持續的運營業績。
•重組: 我們已將重組排除在我們的非公認會計準則財務指標之外。重組的數量和頻率會波動，並受到我們重組活動時機和規模的重大影響。我們認為，將影響排除在我們的非公認會計準則財務指標之外對投資者有用，因為這些金額不能代表我們的核心業務運營和持續的運營業績。
•可轉換優先票據的利息: 2020年2月，我們以私募方式發行了到期於2025年3月1日的可轉換優先票據。我們認為，排除利息支付可以對我們在不同時期的運營業績進行有用的比較。
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關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會關於中期財務報告的規章制度編制的。編制這些財務報表要求我們做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。根據現有信息，我們的估計和判斷基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的預期。
有關我們的重要會計政策的更多信息，我們鼓勵您閲讀我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中以下位置的討論：
•第 7 項中的 “關鍵會計估計和重大判斷”；以及
•“注2。第 8 項中的 “重要會計政策”。
正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
操作結果
收入
訂閲過渡
我們正在將業務轉變為主要通過訂閲安排銷售軟件。
這種轉變影響了收入增長，因為訂閲服務安排（包括Pega Cloud和維護）的收入通常在合同期限內確認，而許可證銷售的收入則在許可權生效時確認，通常是預付的。
（千美元）三個月已結束
3月31日		改變
20232022
佩加雲$107,879 33 %$90,317 24 %$17,562 19 %
保養79,630 25 %79,716 21 %(86)— %
訂閲服務187,509 58 %170,033 45 %17,476 10 %
訂閲許可84,527 26 %137,533 37 %(53,006)(39)%
訂閲272,036 84 %307,566 82 %(35,530)(12)%
永久許可403 — %7,440 2 %(7,037)(95)%
諮詢53,033 16 %61,301 16 %(8,268)(13)%
$325,472 100 %$376,307 100 %$(50,835)(14)%
截至2023年3月31日的三個月中，收入變化總體上反映了我們訂閲過渡的影響。影響我們收入的其他因素包括：
•在截至2023年3月31日的三個月中，訂閲許可證收入的下降主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中，幾份大型軟件許可合同在收入中確認。
•在截至2023年3月31日的三個月中，諮詢收入下降的主要原因是計費時數和實現率的下降。
毛利
（千美元）三個月已結束
3月31日		改變
20232022
佩加雲$77,629 72 %$63,418 70 %$14,211 22 %
保養73,016 92 %74,585 94 %(1,569)(2)%
訂閲服務150,645 80 %138,003 81 %12,642 9 %
訂閲許可83,808 99 %136,911 100 %(53,103)(39)%
訂閲234,453 86 %274,914 89 %(40,461)(15)%
永久許可400 99 %7,406 100 %(7,006)(95)%
諮詢(7,315)(14)%5,790 9 %(13,105)*
$227,538 70 %$288,110 77 %$(60,572)(21)%
* 沒有意義
截至2023年3月31日的三個月中，毛利百分比的變化主要是由於收入結構的變化。
24

•在截至2023年3月31日的三個月中，Pega Cloud毛利百分比的增長主要是由於隨着Pega Cloud的持續增長和擴張，成本效益有所提高。
•在截至2023年3月31日的三個月中，維護毛利百分比下降的主要原因是員工人數增加導致薪酬和福利增加。
•在截至2023年3月31日的三個月中，諮詢毛利百分比下降的原因是實現率和顧問利用率的下降。
運營費用
（千美元）三個月已結束
3月31日		改變
20232022
佔收入的百分比佔收入的百分比
銷售和營銷$149,797 46 %$162,236 43 %$(12,439)(8)%
研究和開發$75,376 23 %$71,490 19 %$3,886 5 %
一般和行政$23,110 7 %$35,764 10 %$(12,654)(35)%
重組$1,461 — $— — $1,461 100 %
•在截至2023年3月31日的三個月中，銷售和營銷減少的主要原因是薪酬和福利減少了1,220萬美元。
•在截至2023年3月31日的三個月中，研發增長的主要原因是薪酬和福利增加了250萬美元，這要歸因於員工人數和激勵性薪酬的增加。員工人數的增加反映了在開發我們的解決方案方面的額外投資。
•在截至2023年3月31日的三個月中，一般和行政費用減少的主要原因是正常業務過程之外的訴訟程序產生的律師費和相關費用減少了1,590萬美元。我們預計這些訴訟將繼續產生額外費用。見 “註釋15”。截至2022年12月31日的年度報告第一部分第1項中的承諾和意外開支” 以及我們截至2022年12月31日的年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。
•在截至2023年3月31日的三個月中，重組增加的主要原因是我們的經營租賃使用權資產減值了120萬美元，這主要是由於波蘭租賃辦公空間的關閉。
其他收入和支出
（千美元）三個月已結束
3月31日		改變
20232022
外幣交易（虧損）收益$(2,675)$2,876 $(5,551)*
利息收入1,485 207 1,278 617 %
利息支出(1,918)(1,946)28 1 %
上限看漲期權交易的收益（虧損）3,206 (30,560)33,766 *
其他收入，淨額6,583 2,741 3,842 140 %

$6,681 $(26,682)$33,363 *
* 沒有意義
•在截至2023年3月31日的三個月中，外幣交易（虧損）收益下降的主要原因是與我們在英國的子公司持有的以外幣計價的現金和應收賬款相關的外幣匯率波動的影響。
•在截至2023年3月31日的三個月中，利息收入的增加主要是由於市場利率的上升。
•在截至2023年3月31日的三個月中，上限看漲交易收益（虧損）的變化是由於我們對上限看漲交易的公允價值調整。
•在截至2023年3月31日的三個月中，其他淨收入的增加是由於回購可轉換優先票據和我們的風險投資組合的收益。
25

所得税（受益）準備金
三個月已結束
3月31日
（千美元）20232022
所得税（受益）準備金$5,249 $(7,683)
有效所得税税率(34)%95 %
截至2023年3月31日的三個月中，有效所得税税率受到我們在美國和英國遞延所得税資產的估值補貼以及在美國應繳的當期税款的影響，這是因為預計應納税所得額無法被淨營業虧損和可用税收抵免完全抵消。
流動性和資本資源
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
提供的現金（用於）：
經營活動$68,107 $15,116 
投資活動(14,413)(6,082)
籌資活動(29,372)(35,918)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響782 (310)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$25,104 $(27,194)
（以千計）
2023年3月31日2022年12月31日
由美國實體持有
$229,214 $248,389 
由外國實體持有
94,668 48,832 
現金、現金等價物和有價證券總額
$323,882 $297,221 
我們認為，我們目前的現金、運營現金流、借貸能力和參與資本市場交易的能力將足以為我們的運營、股票回購和季度現金分紅提供資金，並滿足我們已知的長期現金需求。這些資源是否足以滿足該時期之後的流動性需求將取決於我們未來的增長、經營業績以及支持我們運營所需的投資。如果我們需要額外的資本資源，我們可以利用可用資金或尋求外部融資。
如果有必要或需要匯回外國資金，我們可能需要在遣返時繳納聯邦、州和地方所得税和外國預扣税。但是，由於所得税法律法規的複雜性，估計我們必須繳納的税額是不切實際的。
經營活動
我們正在將業務轉變為主要通過訂閲安排銷售軟件。這種轉變已經影響並將繼續影響我們的賬單和現金收取。訂閲許可證和服務通常在合同期限內計費和收取，而永久許可安排通常在許可權生效時預先計費和收取。
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金變化主要是由於我們的訂閲過渡和客户收款的增加。此外，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們支付了150萬美元和690萬美元的律師費和相關費用，這些費用源於正常業務過程之外的訴訟。我們預計這些訴訟將繼續產生額外費用。見 “註釋15”。承諾和意外開支” 見本季度報告第一部分第1項，瞭解更多信息。
投資活動
在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動的現金（使用）變化主要是由辦公空間相關資本支出的增加所推動的。
26

籌資活動
債務融資
2020 年 2 月，我們發行了本金總額為6億美元的可轉換優先票據，這些票據將於2025年3月1日到期。在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了2990萬美元，回購了本金總額為3,300萬美元的可轉換優先票據。截至2023年3月31日，我們未償還的可轉換優先票據本金總額為5.67億美元。
請參閲 “註釋8”。債務” 見本季度報告第一部分第1項，瞭解更多信息。
2019年11月，經修訂，我們與全國協會PNC銀行簽訂了為期五年的1億美元優先擔保循環信貸協議（“信貸額度”）。截至2023年3月31日，我們在信貸額度下沒有未償還的現金借款，但有2730萬美元的未償信用證，這降低了我們的可用借貸能力。請參閲 “註釋8”。債務” 見本季度報告第一部分第1項，瞭解更多信息。
股票回購計劃
剩餘股票回購權限的變更：
（以千計）三個月已結束
2023年3月31日
2022年12月31日$58,075 
授權 (1)
— 
2023年3月31日$58,075 
(1) 2023年4月25日，我們的董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至2024年6月30日，我們有權回購的股票金額已增加到6000萬美元。
普通股回購
三個月已結束
3月31日
20232022
（以千計）股份金額股份金額
回購已支付— $— 242 $22,583 
股票回購計劃— — 242 22,583 
股權獎勵淨結算的預扣税款27 1,107 141 12,128 
27 $1,107 383 $34,711 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們沒有從股東那裏獲得現金，而是扣留了價值分別為60萬美元和610萬美元的股票，作為期權的行使價。這些金額未包含在上表中。
分紅
我們打算派發每股0.03美元的季度現金股息。但是，董事會可能會終止或修改股息計劃，恕不另行通知。
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
向股東支付股息$2,474 $2,454 
合同義務
截至 2023 年 3 月 31 日，我們的合同義務為：
按期到期的付款
（以千計）2023 年的剩餘時間20242025202620272028 年及以後其他總計
可轉換優先票據 (1)
$1,772 $4,253 $569,126 $— $— $— $— $575,151 
購買義務 (2)
98,303 117,729 127,367 131,146 133,500 14 — 608,059 
經營租賃義務 14,003 17,642 14,562 10,917 9,863 39,380 — 106,367 
投資承諾1,000 — — — — — — 1,000 
不確定的税收狀況的責任 (3)
— — — — — — 3,578 3,578 
$115,078 $139,624 $711,055 $142,063 $143,363 $39,394 $3,578 $1,294,155 
(1) 包括本金和利息。
(2) 代表根據託管服務以及銷售和營銷計劃的購買義務應付的固定或最低金額。
(3) 由於税收狀況的有效結算時間存在不確定性，我們無法合理估計現金流出的時機。
27

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融市場價格和利率的不利變化造成的損失風險。
外匯敞口
翻譯風險
我們的國際業務運營費用主要以外幣計價。但是，我們的國際銷售也主要以外幣計價，這部分抵消了我們的外幣敞口。
假設美元兑其他貨幣升值10％將導致：
三個月已結束
3月31日
20232022
收入（減少）增加(4)%(3)%
淨收入增加（減少）1 %186 %
重新測量風險
我們因重新計量貨幣資產和負債而產生交易損益，這些資產和負債以記錄這些資產和負債的實體本位幣以外的貨幣計價。
我們主要受到與我們的英國子公司（英鎊職能實體）持有的以澳元、歐元和美元計價的現金、現金等價物、應收賬款和公司間餘額相關的外幣匯率變動的影響。
與澳元、歐元和美元相比，假設英鎊匯率上漲10％，將產生以下影響：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
外幣收益（虧損）$(9,251)$(7,937)
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）的參與下，評估了截至2023年3月31日我們披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的有效性。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
28

第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
“注15” 中列出的信息。承諾和意外開支”，在本季度報告第一部分第1項中以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
我們鼓勵您仔細考慮第 1A 項中確定的風險因素。我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響，並可能導致我們的實際業務和財務業績與管理層在本10-Q表季度報告或其他地方發表的前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券 (1)
在截至2023年3月31日的三個月內回購的普通股：
（以千計，每股金額除外）
總人數
的股份
已購買 (2)
平均價格
按每人支付
分享 (2)
總人數
作為其一部分購買的股票的百分比
公開宣佈的股份
回購計劃
近似美元
那股的價值
可能還會按期購買
已公開宣佈
分享回購的節目
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日23 $36.52 — $58,075 
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日11 39.60 — $58,075 
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日9 46.49 — $58,075 
43 $39.40 — 
(1) 有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第2項中的 “流動性和資本資源”。
(2) 根據我們的股票補償獎勵的淨結算條款，為支付期權行使價和預扣税義務而預扣的股票已包含在這些金額中。
第 5 項。其他信息
信貸額度
2023年4月21日，我們與PNC銀行全國協會（“PNC”）簽訂了1億美元的優先擔保循環信貸協議（“信貸協議”）的修正案（“修正案”），並於2023年3月31日生效。該修正案修改了財務契約，如 “附註8” 所示。本10-Q表季度報告第一部分第1項的債務”。
此處包含的描述全部參照修正案進行了限定，修正案的副本作為本10-Q表季度報告的附錄10.1提交。
股票回購計劃
2023年4月25日，我們的董事會將當前股票回購計劃的到期日從2023年6月30日延長至2024年6月30日，我們有權回購的股票金額已增加到6000萬美元。當前回購計劃下的任何實際回購都將在公司向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中披露，這些報告涵蓋截至2023年6月30日至2024年12月31日的年度和適用季度。
29

第 6 項。展品
展品編號描述以引用方式納入隨函提交
表單展覽申報日期
3.1
註冊人組織章程重述及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
經修訂和重述的 Pegasystems Inc. 章程
8-K3.22020年6月15日
10.1
Pegasystems Inc. 和 PNC Bank、National Association 之間貸款文件第六修正案
X
10.2
2023年3月31日的優先擔保信貸額度費用信函
X
10.3
註冊人與約翰·希金斯之間的錄取通知書於 2020 年 12 月 13 日簽署++**
X
31.1
根據《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證。
X
31.2
根據《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席財務官進行認證。
X
32
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證。
+
101.INS
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
X
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
X
101.CAL
內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。
X
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
X
101.LAB
內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔。
X
101.PRE
內聯 XBRL 分類學演示文稿鏈接庫文檔。
X
104
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
X
+ 表示附有這份報告，但不是作為報告的一部分提交的。
++ 管理合同和補償計劃或安排需要根據 10-K 表格第 15 (b) 項提交。
** 本附錄的某些部分被視為機密內容，在美國證券交易委員會規章制度允許的範圍內被省略了
30

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Pegasystems Inc.
註明日期：2023年4月26日來自：/s/ 肯尼思·斯蒂爾威爾
肯尼思·斯蒂爾威爾
首席運營官兼首席財務官
（首席財務官）