wdfc-20230531000010513208-312023Q3假的3.500001051322022-09-012023-05-3100001051322023-07-03xbrli: 股票00001051322023-05-31iso421:USD00001051322022-08-31iso421:USDxbrli: 股票00001051322023-03-012023-05-3100001051322022-03-012022-05-3100001051322021-09-012022-05-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-08-310000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-08-310000105132US-GAAP:留存收益會員2022-08-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-08-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-08-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-09-012022-11-300000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-09-012022-11-3000001051322022-09-012022-11-300000105132US-GAAP:留存收益會員2022-09-012022-11-300000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-09-012022-11-300000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-09-012022-11-300000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-11-300000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-11-300000105132US-GAAP:留存收益會員2022-11-300000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-11-300000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-11-3000001051322022-11-300000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-012023-02-2800001051322022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:留存收益會員2022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-012023-02-280000105132美國通用會計準則:普通股成員2023-02-280000105132US-GAAP:額外實收資本會員2023-02-280000105132US-GAAP:留存收益會員2023-02-280000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-02-280000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2023-02-2800001051322023-02-280000105132US-GAAP:額外實收資本會員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:留存收益會員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-03-012023-05-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2023-05-310000105132US-GAAP:額外實收資本會員2023-05-310000105132US-GAAP:留存收益會員2023-05-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-05-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2023-05-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2021-08-310000105132US-GAAP:額外實收資本會員2021-08-310000105132US-GAAP:留存收益會員2021-08-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-08-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2021-08-3100001051322021-08-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2021-09-012021-11-300000105132US-GAAP:額外實收資本會員2021-09-012021-11-3000001051322021-09-012021-11-300000105132US-GAAP:留存收益會員2021-09-012021-11-300000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2021-09-012021-11-300000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-09-012021-11-300000105132美國通用會計準則:普通股成員2021-11-300000105132US-GAAP:額外實收資本會員2021-11-300000105132US-GAAP:留存收益會員2021-11-300000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-11-300000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2021-11-3000001051322021-11-300000105132美國通用會計準則:普通股成員2021-12-012022-02-280000105132US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-012022-02-2800001051322021-12-012022-02-280000105132US-GAAP:留存收益會員2021-12-012022-02-280000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2021-12-012022-02-280000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-012022-02-280000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-02-280000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-02-280000105132US-GAAP:留存收益會員2022-02-280000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-02-280000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-02-2800001051322022-02-280000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:留存收益會員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-03-012022-05-310000105132美國通用會計準則:普通股成員2022-05-310000105132US-GAAP:額外實收資本會員2022-05-310000105132US-GAAP:留存收益會員2022-05-310000105132US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-05-310000105132US-GAAP:美國國債普通股會員2022-05-3100001051322022-05-310000105132US-GAAP:ForexFordFord會員2023-05-310000105132US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-05-310000105132US-GAAP:公允價值輸入二級會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-05-310000105132US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量非經常性會員2023-05-310000105132WDFC: 機械設備和車輛會員2023-05-310000105132WDFC: 機械設備和車輛會員2022-08-310000105132US-GAAP:建築和建築改善成員2023-05-310000105132US-GAAP:建築和建築改善成員2022-08-310000105132WDFC: 計算機和辦公設備會員2023-05-310000105132WDFC: 計算機和辦公設備會員2022-08-310000105132US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2023-05-310000105132US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2022-08-310000105132US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2023-05-310000105132US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2022-08-310000105132US-GAAP:在建會員2023-05-310000105132US-GAAP:在建會員2022-08-310000105132美國通用會計準則:Landmember2023-05-310000105132美國通用會計準則:Landmember2022-08-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2023-05-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2022-08-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:其他資本化房地產廠房和設備成員2021-09-012022-05-310000105132SRT: AmericasMeber2022-08-310000105132美國公認會計準則:EME成員2022-08-310000105132SRT: 亞太地區會員2022-08-310000105132SRT: AmericasMeber2022-09-012023-05-310000105132美國公認會計準則:EME成員2022-09-012023-05-310000105132SRT: AmericasMeber2023-05-310000105132美國公認會計準則:EME成員2023-05-310000105132SRT: 亞太地區會員2023-05-310000105132SRT: 亞太地區會員2022-09-012023-05-31wdfc: 協議0000105132US-GAAP:循環信貸機制成員2023-05-310000105132US-GAAP:循環信貸機制成員WDFC:歐洲、中東、非洲和印度子會員2023-05-310000105132US-GAAP:循環信貸機制成員2022-08-310000105132WDFC: Series Notes 會員2023-05-31xbrli: pure0000105132WDFC: Series Notes 會員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: Series Notes 會員2022-08-310000105132WDFC: Series bNotesMember2023-05-310000105132WDFC: Series bNotesMember2022-09-012023-05-310000105132WDFC: Series bNotesMember2022-08-310000105132WDFC: Series cnotesMember2023-05-310000105132WDFC: Series cnotesMember2022-09-012023-05-310000105132WDFC: Series cnotesMember2022-08-310000105132WDFC:其他無擔保債務成員2023-05-310000105132WDFC:票據協議和信用協議會員2023-05-3100001051322021-10-1200001051322021-11-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: AmericasMeber2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員美國公認會計準則:EME成員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: 亞太地區會員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: AmericasMeber2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員美國公認會計準則:EME成員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: 亞太地區會員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: AmericasMeber2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員美國公認會計準則:EME成員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: 亞太地區會員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: AmericasMeber2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員美國公認會計準則:EME成員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: 亞太地區會員2022-09-012023-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2022-09-012023-05-310000105132SRT: AmericasMeber2023-03-012023-05-310000105132美國公認會計準則:EME成員2023-03-012023-05-310000105132SRT: 亞太地區會員2023-03-012023-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: AmericasMeber2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員美國公認會計準則:EME成員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: 亞太地區會員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: AmericasMeber2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員美國公認會計準則:EME成員2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員SRT: 亞太地區會員2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 多用途維護產品會員2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: AmericasMeber2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員美國公認會計準則:EME成員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: 亞太地區會員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2022-03-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: AmericasMeber2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員美國公認會計準則:EME成員2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員SRT: 亞太地區會員2021-09-012022-05-310000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2021-09-012022-05-310000105132SRT: AmericasMeber2022-03-012022-05-310000105132美國公認會計準則:EME成員2022-03-012022-05-310000105132SRT: 亞太地區會員2022-03-012022-05-310000105132SRT: AmericasMeber2021-09-012022-05-310000105132美國公認會計準則:EME成員2021-09-012022-05-310000105132SRT: 亞太地區會員2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:購買承諾成員SRT: 最低成員2022-09-012023-05-310000105132SRT: 最大成員US-GAAP:購買承諾成員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:購買承諾成員2023-05-310000105132US-GAAP:賠償擔保成員WDFC: 高級官員和導演成員2023-05-310000105132WDFC:賠償保證TwoMember2023-05-31wdfc: segment0000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: AmericaScement成員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 歐洲中東和非洲分部成員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 亞太區分會員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:企業非細分市場成員2023-03-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: AmericaScement成員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 歐洲中東和非洲分部成員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 亞太區分會員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:企業非細分市場成員2022-03-012022-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: AmericaScement成員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 歐洲中東和非洲分部成員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 亞太區分會員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:企業非細分市場成員2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: AmericaScement成員2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 歐洲中東和非洲分部成員2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:運營部門成員WDFC: 亞太區分會員2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:企業非細分市場成員2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:後續活動成員2023-06-302023-06-300000105132US-GAAP:後續活動成員2023-06-19
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
þ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年5月31日
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 000-06936
委員會公司名稱:WD 40 CO
WD-40 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 95-1797918 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織的) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
商業公園大道 9715 號, 聖地亞哥, 加利福尼亞 | 92131 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (619) 275-1400
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | WDFC | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。 是的þ沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速過濾器 o非加速過濾器 o 規模較小的申報公司 o
新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 o 沒有 þ
截至2023年7月3日,註冊人普通股的已發行股票數量,面值為每股0.001美元 13,562,846.
WD-40 公司
10-Q 表季度報告
截至2023年5月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 — 財務信息 |
| | 頁面 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併資產負債表 | 3 |
| 簡明合併運營報表 | 4 |
| 簡明綜合收益表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分 — 其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
第 6 項。 | 展品 | 39 |
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
WD-40 公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 38,403 | | | $ | 37,843 | |
貿易和其他應收賬款,淨額 | 100,556 | | | 89,930 | |
庫存 | 95,326 | | | 104,101 | |
其他流動資產 | 15,575 | | | 17,766 | |
流動資產總額 | 249,860 | | | 249,640 | |
財產和設備,淨額 | 66,636 | | | 65,977 | |
善意 | 95,410 | | | 95,180 | |
其他無形資產,淨額 | 4,898 | | | 5,588 | |
經營租賃使用權資產 | 7,981 | | | 7,559 | |
遞延所得税資產,淨額 | 647 | | | 679 | |
其他資產 | 12,618 | | | 9,672 | |
總資產 | $ | 438,050 | | | $ | 434,295 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 26,780 | | | $ | 32,852 | |
應計負債 | 27,142 | | | 27,161 | |
應計工資和相關費用 | 13,217 | | | 11,583 | |
短期借款 | 27,256 | | | 39,173 | |
應繳所得税 | 914 | | | 51 | |
流動負債總額 | 95,309 | | | 110,820 | |
長期借款 | 108,893 | | | 107,139 | |
遞延所得税負債,淨額 | 10,531 | | | 10,528 | |
長期經營租賃負債 | 6,200 | | | 5,999 | |
其他長期負債 | 11,290 | | | 11,185 | |
負債總額 | 232,223 | | | 245,671 | |
| | | |
承付款項和或有開支(注11) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股—授權 36,000,000股票,$0.001面值; 19,896,477和 19,888,807分別於2023年5月31日和2022年8月31日發行的股票;以及 13,568,346和 13,602,346分別為2023年5月31日和2022年8月31日的已發行股票 | 20 | | | 20 | |
額外的實收資本 | 171,166 | | | 165,973 | |
留存收益 | 472,221 | | | 456,076 | |
累計其他綜合虧損 | (32,910) | | | (36,209) | |
國庫中持有的普通股,按成本計算— 6,328,131和 6,286,461股票分別為2023年5月31日和2022年8月31日的股票 | (404,670) | | | (397,236) | |
股東權益總額 | 205,827 | | | 188,624 | |
負債和股東權益總額 | $ | 438,050 | | | $ | 434,295 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
銷售產品的成本 | 69,955 | | | 64,682 | | | 194,708 | | | 195,426 | |
毛利 | 71,762 | | | 58,985 | | | 202,095 | | | 192,973 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 38,195 | | | 33,621 | | | 115,869 | | | 106,863 | |
廣告和促銷 | 7,660 | | | 6,022 | | | 18,984 | | | 17,242 | |
固定存續期無形資產的攤銷 | 250 | | | 358 | | | 753 | | | 1,081 | |
運營費用總額 | 46,105 | | | 40,001 | | | 135,606 | | | 125,186 | |
| | | | | | | |
運營收入 | 25,657 | | | 18,984 | | | 66,489 | | | 67,787 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 69 | | | 27 | | | 164 | | | 73 | |
利息支出 | (1,597) | | | (669) | | | (4,268) | | | (1,902) | |
其他收入(支出),淨額 | 243 | | | (42) | | | 558 | | | (119) | |
所得税前收入 | 24,372 | | | 18,300 | | | 62,943 | | | 65,839 | |
所得税準備金 | 5,477 | | | 3,820 | | | 13,525 | | | 13,296 | |
淨收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.39 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.62 | | | $ | 3.83 | |
稀釋 | $ | 1.38 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.62 | | | $ | 3.82 | |
| | | | | | | |
每股計算中使用的股份: | | | | | | | |
基本 | 13,573 | | 13,656 | | 13,582 | | 13,683 |
稀釋 | 13,600 | | 13,680 | | 13,606 | | 13,712 |
參見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 1,955 | | | (4,146) | | | 3,299 | | | (5,412) | |
綜合收入總額 | $ | 20,850 | | | $ | 10,334 | | | $ | 52,717 | | | $ | 47,131 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 國庫股 | | 總計 股東 公平 |
| | | | |
股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年8月31日的餘額 | 19,888,807 | | $ | 20 | | | $ | 165,973 | | | $ | 456,076 | | | $ | (36,209) | | | 6,286,461 | | $ | (397,236) | | | $ | 188,624 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股,扣除預扣税款的股份 | 7,670 | | - | | | (600) | | | | | | | | | | | (600) | |
基於股票的薪酬 | | | | | 2,719 | | | | | | | | | | | 2,719 | |
現金分紅 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,634) | | | | | | | | | (10,634) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 22,420 | | (4,072) | | | (4,072) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 1,336 | | | | | | | 1,336 | |
淨收入 | | | | | | | 13,997 | | | | | | | | | 13,997 | |
截至2022年11月30日的餘額 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 168,092 | | | $ | 459,439 | | | $ | (34,873) | | | 6,308,881 | | $ | (401,308) | | | $ | 191,370 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 2,261 | | | | | | | | | | | 2,261 | |
現金分紅 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,324) | | | | | | | | | (11,324) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 9,250 | | (1,569) | | | (1,569) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 8 | | | | | | | 8 | |
淨收入 | | | | | | | 16,526 | | | | | | | | | 16,526 | |
截至2023年2月28日的餘額 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 170,353 | | | $ | 464,641 | | | $ | (34,865) | | | 6,318,131 | | $ | (402,877) | | | $ | 197,272 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 813 | | | | | | | | | | | 813 | |
現金分紅 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,315) | | | | | | | | | (11,315) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 10,000 | | (1,793) | | | (1,793) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 1,955 | | | | | | | 1,955 | |
淨收入 | | | | | | | 18,895 | | | | | | | | | 18,895 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 171,166 | | | $ | 472,221 | | | $ | (32,910) | | | 6,328,131 | | $ | (404,670) | | | $ | 205,827 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
簡明的合併股東權益表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 國庫股 | | 總計 股東 公平 |
| | | | |
股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
截至2021年8月31日的餘額 | 19,856,865 | | $ | 20 | | | $ | 163,737 | | | $ | 430,735 | | | $ | (26,030) | | | 6,147,899 | | $ | (368,080) | | | $ | 200,382 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股,扣除預扣税款的股份 | 30,072 | | - | | | (4,246) | | | | | | | | | | | (4,246) | |
基於股票的薪酬 | | | | | 2,891 | | | | | | | | | | | 2,891 | |
現金分紅 ($)0.72每股) | | | | | | | (9,905) | | | | | | | | | (9,905) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 32,000 | | (7,386) | | | (7,386) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (1,893) | | | | | | | (1,893) | |
淨收入 | | | | | | | 18,555 | | | | | | | | | 18,555 | |
截至2021年11月30日的餘額 | 19,886,937 | | $ | 20 | | | $ | 162,382 | | | $ | 439,385 | | | $ | (27,923) | | | 6,179,899 | | $ | (375,466) | | | $ | 198,398 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股,扣除預扣税款的股份 | 579 | | - | | | (75) | | | | | | | | | | | (75) | |
基於股票的薪酬 | | | | | 1,885 | | | | | | | | | | | 1,885 | |
現金分紅 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,714) | | | | | | | | | (10,714) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 46,637 | | (10,779) | | | (10,779) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 627 | | | | | | | 627 | |
淨收入 | | | | | | | 19,508 | | | | | | | | | 19,508 | |
截至2022年2月28日的餘額 | 19,887,516 | | $ | 20 | | | $ | 164,192 | | | $ | 448,179 | | | $ | (27,296) | | | 6,226,536 | | $ | (386,245) | | | $ | 198,850 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股,扣除預扣税款的股份 | 61 | | - | | | (8) | | | | | | | | | | | (8) | |
基於股票的薪酬 | | | | | 975 | | | | | | | | | | | 975 | |
現金分紅 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,697) | | | | | | | | | (10,697) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | 23,200 | | (4,225) | | | (4,225) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (4,146) | | | | | | | (4,146) | |
淨收入 | | | | | | | 14,480 | | | | | | | | | 14,480 | |
截至2022年5月31日的餘額 | 19,887,577 | | $ | 20 | | | $ | 165,159 | | | $ | 451,962 | | | $ | (31,442) | | | 6,249,736 | | $ | (390,470) | | | $ | 195,229 | |
見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 5,939 | | | 6,140 | |
出售和處置財產和設備的淨虧損(收益) | 20 | | | (162) | |
遞延所得税 | (376) | | | 165 | |
基於股票的薪酬 | 5,793 | | | 5,751 | |
未實現的外幣匯兑損失(收益) | (1,780) | | | 261 | |
信貸損失準備金 | 18 | | | 115 | |
註銷庫存 | 693 | | | 456 | |
資產和負債的變化: | | | |
貿易和其他應收賬款 | (9,015) | | | (6,932) | |
庫存 | 9,826 | | | (42,767) | |
其他資產 | (326) | | | (5,213) | |
經營租賃資產和負債,淨額 | 55 | | | (2) | |
應付賬款和應計負債 | (7,086) | | | 9,899 | |
應計工資和相關費用 | 1,470 | | | (12,085) | |
其他長期負債和應付所得税 | 944 | | | (513) | |
經營活動提供的淨現金 | 55,593 | | | 7,656 | |
| | | |
投資活動: | | | |
購買財產和設備 | (4,650) | | | (7,115) | |
出售財產和設備的收益 | 437 | | | 377 | |
用於投資活動的淨現金 | (4,213) | | | (6,738) | |
| | | |
籌資活動: | | | |
購買國庫股 | (7,434) | | | (22,390) | |
已支付的股息 | (33,273) | | | (31,316) | |
長期優先票據的償還 | (800) | | | (800) | |
循環信貸額度(還款)淨收益 | (11,917) | | | 15,576 | |
為支付股權獎勵轉換後的税收而預扣的股票 | (600) | | | (4,329) | |
用於融資活動的淨現金 | (54,024) | | | (43,259) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 3,204 | | | (2,821) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 560 | | | (45,162) | |
期初的現金和現金等價物 | 37,843 | | | 85,961 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 38,403 | | | $ | 40,799 | |
| | | |
非現金投資活動的補充披露: 應計資本支出 | $ | 813 | | | $ | 1,018 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
WD-40 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。該公司
WD-40 Company(以下簡稱 “公司”)成立於特拉華州,總部位於加利福尼亞州聖地亞哥,是一家全球營銷組織,致力於通過開發和銷售解決世界各地車間、工廠和家庭問題的產品來創造美好而持久的回憶。該公司擁有各種品牌,包括保養產品以及家庭護理和清潔產品:WD-40® 多用途產品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
該公司的產品銷往世界各地。維護產品銷往世界各地,包括北美、中美洲和南美洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和非洲。家庭護理和清潔產品主要在北美、英國(“英國”)和澳大利亞銷售。該公司的產品主要通過倉庫俱樂部商店、五金店、汽車零部件直銷店、工業分銷商和供應商、大眾零售和家居中心商店、超值零售商、雜貨店、在線零售商、農場用品、體育零售商和獨立自行車經銷商銷售。
注意事項 2。重要會計政策的列報基礎和摘要
整合的基礎
此處包含的未經審計的簡明合併財務報表是由公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。根據這些細則和條例,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已予精簡或省略。2022年8月31日的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
管理層認為,所示中間期間未經審計的財務信息反映了公允報表所必需的所有調整,此類調整屬於正常的經常性質。這些簡明合併財務報表應與公司於2022年10月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間交易和餘額均已消除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。過渡期的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
近年來,全球經濟狀況受到不利影響,金融市場經歷了劇烈的波動。儘管公司的估算考慮了當前狀況,但對公司某些重要而關鍵的會計估算的投入包括對受這種波動影響的因素的經濟影響的判斷和假設,以及管理層對這些因素未來將如何變化的判斷和假設。實際業績可能與公司未來時期的估計存在重大差異,這可能會對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
外幣遠期合約
在正常業務過程中,公司採用既定的政策和程序來管理其受外幣匯率波動影響的風險。公司利用外幣遠期合約來限制其以非功能性貨幣持有的淨資產餘額的敞口,主要是在其英國子公司。公司定期監控其外幣匯率敞口,以確保其外幣對衝的整體有效性
職位。雖然公司從事外幣套期保值活動以降低風險,但出於會計目的,其所有外幣遠期合約均未被指定為套期保值。
外幣遠期合約按公允價值結算,已實現和未實現的淨收益和虧損在其他收益(支出)中確認,淨額在公司的簡明合併運營報表中。外幣遠期合約結算產生的現金流包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。報告期末處於資產狀況的外幣遠期合約包含在其他流動資產中,而在報告期末處於負債狀況的外幣遠期合約則包含在公司簡明合併資產負債表中的應計負債中。截至2023年5月31日,該公司的名義金額為美元7.62023年6月29日到期的百萬未償還外幣遠期合約。截至2023年5月31日和2022年8月31日,與外幣遠期合約相關的未實現淨收益和虧損並不顯著。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月中,與外幣遠期合約相關的已實現淨收益和虧損並不顯著。未實現和已實現的淨收益和虧損均記錄在其他收益(支出)中,淨額出現在公司的簡明合併運營報表中。
金融工具的公允價值
會計準則編纂(“ASC”)820,”公允價值衡量和披露”,將公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間通過有序交易獲得資產或為轉移負債而支付的交換價格。公司將其以公允價值計量的金融資產和負債分為一個層次結構,該層次結構根據用於衡量公允價值的投入類型將公允價值衡量標準分為以下三個級別:
第 1 級:可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價;
第 2 級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或可觀察的投入;以及
第 3 級:反映公司自身假設的不可觀察的輸入。
根據公允價值會計,根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平,對資產和負債進行全面分類。該公司有 不定期在財務報表中按公允價值計量的資產或負債,但公司不時簽訂的外幣遠期合約除外,在公允價值層次結構中被歸類為二級。現金等價物和短期借款的賬面價值按成本入賬,成本近似於其公允價值,這主要是由於其短期性質。此外,根據二級投入,在公司循環信貸額度下持有的借款的賬面價值接近公允價值,這是由於基礎利率的可變性質,而基礎利率通常反映市場狀況。公司的固定利率長期借款包括優先票據,按賬面價值記錄。該公司估計,根據二級投入,其優先票據的公允價值約為美元61.1截至2023年5月31日的百萬美元,這是根據貼現現金流分析確定的,該分析使用了期限相似的工具的當前市場利率,而其賬面價值為美元67.6百萬。在截至2023年5月31日的九個月中,該公司做到了 不記錄資產或負債在首次確認後的各個時期內的任何重要的非經常性公允價值衡量標準。
注意事項 3。庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報,成本根據先入先出法確定,對於部分原材料庫存,則按平均成本法確定。
庫存包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
由第三方合同製造商持有的產品 | $ | 6,100 | | | $ | 7,915 | |
原材料和組件 | 16,908 | | | 13,952 | |
在處理中工作 | 635 | | | 881 | |
成品 | 71,683 | | | 81,353 | |
總計 | $ | 95,326 | | | $ | 104,101 | |
注意事項 4。財產和設備以及資本化基於雲的軟件實施成本
財產和設備淨額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
機械、設備和車輛 | $ | 47,763 | | | $ | 44,533 | |
建築物和裝修 | 27,231 | | | 27,958 | |
計算機和辦公設備 | 6,403 | | | 5,757 | |
內部使用的軟件 | 10,415 | | | 9,591 | |
傢俱和固定裝置 | 2,995 | | | 2,669 | |
在建資金 | 9,440 | | | 10,135 | |
土地 | 4,196 | | | 4,240 | |
小計 | 108,443 | | | 104,883 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (41,807) | | | (38,906) | |
總計 | $ | 66,636 | | | $ | 65,977 | |
截至2023年5月31日和2022年8月31日,該公司的簡明合併資產負債表包括美元10.1百萬和美元6.5在公司簡明的合併資產負債表中,分別記錄為其他資產的基於雲的資本化實施成本的百萬美元。這些餘額主要包括與公司正在實施的新基於雲的企業資源規劃系統相關的資本化成本。與基於雲的實施成本相關的累計攤銷額為 $0.7百萬和美元0.5截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬人。與這些資產相關的攤銷費用為 不在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月中,意義重大。
注意事項 5。商譽和其他無形資產
善意
下表彙總了按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 |
截至 2022 年 8 月 31 日的餘額 | $ | 85,402 | | | $ | 8,569 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,180 | |
翻譯調整 | 24 | | | 206 | | | - | | | 230 | |
截至2023年5月31日的餘額 | $ | 85,426 | | | $ | 8,775 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,410 | |
截至2023年5月31日,公司審查了與其商譽有關的事件和情況,沒有發現任何減值指標。迄今為止,有 不確定和記錄的與公司商譽相關的減值損失。
固定壽命的無形資產
該公司的固定壽命無形資產,包括Spot Shot、Carpet Fresh、1001、EZ REACH和GT85商品名稱,均包含在其他無形資產中,淨額出現在公司簡明合併資產負債表中。
下表彙總了固定壽命的無形資產和相關的累計攤銷(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
總賬面金額 | $ | 35,670 | | | $ | 35,166 | |
累計攤銷 | (30,772) | | (29,578) |
淨賬面金額 | $ | 4,898 | | | $ | 5,588 | |
曾經有 不截至2023年5月31日的九個月的減值費用,由於公司審查了與其現有固定壽命無形資產有關的事件和情況,沒有發現任何減值指標。
截至2023年5月31日的九個月中,按細分市場劃分的固定壽命無形資產賬面金額的變化彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 |
截至 2022 年 8 月 31 日的餘額 | $ | 4,437 | | | $ | 1,151 | | | $ | - | | | $ | 5,588 | |
攤銷費用 | (610) | | | (143) | | | - | | | (753) | |
翻譯調整 | - | | | 63 | | | - | | | 63 | |
截至2023年5月31日的餘額 | $ | 3,827 | | | $ | 1,071 | | | $ | - | | | $ | 4,898 | |
在未來的任何個別財年中,公司固定存續期無形資產的估計攤銷費用都不大。
注意事項 6。應計負債和其他負債
應計負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
應計的廣告和促銷費用 | $ | 14,021 | | | $ | 13,563 | |
應計的專業服務費 | 1,984 | | | 1,979 | |
應計銷售税和其他税款 | 3,065 | | | 995 | |
遞延收入 | 2,581 | | | 4,988 | |
短期經營租賃負債 | 1,960 | | | 1,703 | |
其他 | 3,531 | | | 3,933 | |
總計 | $ | 27,142 | | | $ | 27,161 | |
應計工資和相關費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
應計激勵補償 | $ | 4,076 | | | $ | 2,524 | |
應計工資單 | 4,914 | | | 4,001 | |
應計利潤分成 | 2,403 | | | 2,758 | |
應計工資税 | 1,291 | | | 1,779 | |
其他 | 533 | | | 521 | |
總計 | $ | 13,217 | | | $ | 11,583 | |
注意事項 7。債務
截至2023年5月31日,公司根據以下規定持有借款 二單獨的協議,詳見下文。
注意:購買和私有貨架協議
公司根據經修訂的票據購買和私人貨架協議(“票據協議”),持有公司、PGIM, Inc.(“保誠”)以及保誠的某些關聯公司和管理賬户(“票據購買者”)之間的借款。截至2023年5月31日,公司根據本票據協議發行的A、B和C系列票據有未償餘額。
信貸協議
公司與北卡羅來納州美國銀行簽訂的經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)包括公司不超過$的循環借款承諾150.0百萬,子限額為 $100.0為該公司在歐洲、中東、非洲和印度的全資運營子公司 WD-40 Company Limited 提供百萬美元。
2021年11月29日,公司與北卡羅來納州美國銀行簽訂了最新的信貸協議修正案(“LIBOR修正案”)。LIBOR修正案將公司在信貸協議下的英鎊和美元借款指數利率從ICE基準管理機構管理的倫敦銀行同業拆借利率分別更改為英鎊隔夜指數平均參考利率和彭博短期銀行收益率指數利率,以及某些定義和澄清在信貸協議中適應指數利率的變化。倫敦銀行同業拆借利率修正案對公司合併財務報表的影響微不足道。
根據公司的信貸協議和票據協議,短期和長期借款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行 | 到期日 | | 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
| | | | | | |
信貸協議—循環信貸額度 (1) | 各種各樣 | 9/30/2025 | | $ | 68,549 | | | $ | 77,912 | |
| | | | | | |
注意協議 | | | | | | |
A系列筆記— 3.39% 固定利率(2) | 11/15/2017 | 2023-2032 | | 15,600 | | | 16,400 | |
B系列筆記— 2.50% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2027 | | 26,000 | | | 26,000 | |
C系列筆記— 2.69% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2030 | | 26,000 | | | 26,000 | |
借款總額 | | | | 136,149 | | | 146,312 | |
借款的短期部分 | | | | (27,256) | | | (39,173) | |
長期借款總額 | | | | $ | 108,893 | | | $ | 107,139 | |
(1)公司可以在到期日之前通過連續的短期借款為信貸額度下的任何提款再融資。管理層有能力和意圖在至少十二個月內通過連續短期借款進行再融資的未償還提款被歸類為長期提款。截至2023年5月31日,$42.1該設施的百萬美元被歸類為長期貸款,以歐元和英鎊計價,而美元26.4百萬被歸類為短期,完全以美元計價。由於外幣匯率的變化,以歐元和英鎊計價的提款在不同時期以美元計價的波動。
(2)每半年需要在每年的五月和十一月支付一次本金,分期付款等額為 $0.4截至 2032 年 5 月 15 日,百萬美元0.8百萬被歸類為短期。剩餘的未償本金為美元8.4百萬美元將於2032年11月15日到期。
(3)票據利息每半年在每年的5月和11月支付一次,到期日之前沒有本金到期。
票據協議和信貸協議都包含陳述、擔保、違約事件和補救措施,以及此類協議慣用的肯定性、否定和其他財務契約。除其他外,這些契約包括對公司及其子公司承擔債務、建立留置權、處置資產、進行投資、申報、支付或承擔某些限制性付款的義務的能力的某些限制,包括回購公司股本的款項以及進行某些合併或合併交易。信貸協議除其他債務限制外,還包括一美元125.0其他無抵押債務的百萬限額。
每份協議還包括一項最優惠的貸款人條款,該條款規定,每當任何其他貸款人從一項或多項財務或運營契約中受益時,這些契約與其自己的協議中包含的契約不同或相似,但限制性更強,這些契約應立即自動納入另一貸款人的協議。票據協議和信貸協議都要求公司遵守相同的財務契約。對於財務契約,合併息税折舊攤銷前利潤的定義包括在計算合併息税折舊攤銷前利潤時將非現金股票薪酬與合併淨收入相加。財務契約的條款如下:
•合併槓桿率不能大於三比半的比一。合併槓桿率是指截至任何確定之日,(a) 截至該日的合併資金負債與 (b) 最近完成的四個財政季度的合併息税折舊攤銷前利潤的比率。
•合併利息覆蓋率不能低於 三變為一。截至任何確定之日,合併利息覆蓋率是指(a)最近完成的四個財季的合併息税折舊攤銷前利潤與(b)最近完成的四個財季的合併利息支出的比率。
截至2023年5月31日,公司遵守了票據協議和信貸協議下的所有債務契約。
注意事項 8。股票回購計劃
2021年10月12日,公司董事會(“董事會”)批准了股票回購計劃(“2021年回購計劃”)。根據於2021年11月1日生效的2021年回購計劃,公司有權收購不超過$的股份75.0截至2023年8月31日,其已發行股票的百萬股。回購的時間和金額基於公司首席執行官兼首席財務官可能接受的條款和條件,但須遵守目前的貸款契約,並遵守所有適用的法律法規。在2021年11月1日至2023年5月31日期間,公司回購了 180,232股票的平均價格為 $203.02每股,總成本為 $36.6百萬美元以下75.0百萬計劃。在截至2023年5月31日的九個月中,公司回購了 41,670股票的平均價格為 $178.41每股,總成本為 $7.4百萬美元以下75.0百萬計劃。
注意事項 9。普通股每股收益
下表將淨收入與普通股股東可獲得的淨收入(以千計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | (82) | | | (56) | | | (207) | | | (193) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 18,813 | | | $ | 14,424 | | | $ | 49,211 | | | $ | 52,350 | |
下表彙總了計算基本和攤薄後每股收益時包含的已發行普通股的加權平均數量(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已發行普通股的加權平均值,基本 | 13,573 | | | 13,656 | | | 13,582 | | | 13,683 | |
加權平均攤薄證券 | 27 | | | 24 | | | 24 | | | 29 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | 13,600 | | | 13,680 | | | 13,606 | | | 13,712 | |
在截至2023年5月31日的三個月中,有 不反稀釋性股票獎勵傑出。在截至2023年5月31日的九個月中,未償還的加權平均股票獎勵為非參與證券,金額為 6,068被排除在庫存股法下攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為它們是反稀釋的。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中,未償還的加權平均股票獎勵為非參與證券,金額為 11,607和 8,677,分別被排除在庫存股法下攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為它們是反稀釋的。
注意 10。收入確認
收入分解
下表按細分市場和主要來源列出了我們的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 | | 截至2023年5月31日的九個月 |
| 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 | | 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 |
保養產品 | $ | 67,435 | | | $ | 49,721 | | | $ | 16,169 | | | $ | 133,325 | | | $ | 180,132 | | | $ | 132,801 | | | $ | 58,808 | | | $ | 371,741 | |
HCCP (1) | 3,695 | | | 2,803 | | | 1,894 | | | 8,392 | | | 11,902 | | | 7,304 | | | 5,856 | | | 25,062 | |
淨銷售總額 | $ | 71,130 | | | $ | 52,524 | | | $ | 18,063 | | | $ | 141,717 | | | $ | 192,034 | | | $ | 140,105 | | | $ | 64,664 | | | $ | 396,803 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的三個月 | | 截至2022年5月31日的九個月 |
| 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 | | 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 總計 |
保養產品 | $ | 57,778 | | | $ | 47,289 | | | $ | 10,427 | | | $ | 115,494 | | | $ | 160,171 | | | $ | 154,825 | | | $ | 48,429 | | | $ | 363,425 | |
HCCP (1) | 3,675 | | | 2,161 | | | 2,337 | | | 8,173 | | | 12,067 | | | 6,243 | | | 6,664 | | | 24,974 | |
淨銷售總額 | $ | 61,453 | | | $ | 49,450 | | | $ | 12,764 | | | $ | 123,667 | | | $ | 172,238 | | | $ | 161,068 | | | $ | 55,093 | | | $ | 388,399 | |
(1)家庭護理和清潔產品(“HCCP”)
合約餘額
合同負債包括與未交付產品相關的遞延收入。當收到客户對未交付產品的付款時,將記錄遞延收入。當收入確認標準得到滿足時,通常是在產品控制權移交給客户時,收入即被確認。該公司的合同負債為 $2.6百萬和美元5.0截至2023年5月31日和2022年8月31日,分別為百萬人。所有的 $5.0截至2022年8月31日,合同負債中包含的百萬美元在截至2023年5月31日的九個月中確認為收入。這些合同負債記錄在公司簡明合併資產負債表上的應計負債中。如果公司已履行履約義務但尚無無條件的對價權,則記錄合同資產。該公司做到了 不截至2023年5月31日和2022年8月31日,擁有任何合約資產。公司無條件有權獲得公司簡明合併資產負債表上的貿易和其他應收賬款的付款。這些應收賬款是扣除可疑賬款備抵後列報的,截至2023年5月31日和2022年8月31日,可疑賬款備抵額微不足道。
注意 11。承付款和或有開支
購買承諾
公司與製造公司產品的多家供應商(合同製造商)以及負責倉儲公司產品並將其運送給客户的第三方配送中心保持着持續的關係。合同製造商保留某些原材料和部件、成品中使用的材料以及成品本身的所有權和控制權,直到根據商定的裝運條款運往公司的第三方配送中心或客户。儘管公司與某些合同製造商的合同條款中包含了明確的最低購買義務,但如果包括此類義務,則這些義務要麼微不足道,要麼最低金額遠低於公司歷史上購買的商品量。在正常業務過程中,公司根據訂單和短期預測將供應需求傳達給合同製造商,包括 兩個月到 六個月。公司承諾根據提供的預測購買合同製造商生產的產品。
與合同製造商的合同終止後,公司將獲得某些庫存控制權,並有義務與合同製造商合作,在終止通知期內銷售合同製造商代表公司持有或製造的所有產品。如果合同製造商在終止日期還有任何庫存,則公司有義務購買此類庫存,其中可能包括原材料、組件和製成品。根據解僱承諾購買的庫存品數額並不重要。
除了上述從合同製造商那裏購買產品的承諾外,公司還可能與其他製造商承諾購買成品和部件,以支持創新和翻新計劃和/或供應鏈計劃。截至2023年5月31日, 不這些承諾尚未兑現。
訴訟
公司不時面臨在正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和訴訟,包括但不限於產品責任訴訟以及與知識產權、違約、勞動和就業、税務和其他事項有關的其他索賠和訴訟。截至2023年5月31日,沒有公司認為會導致可能損失的未主張索賠或未決的針對公司的索賠訴訟。至於公司認為可能導致合理可能的損失的索賠,公司認為,任何此類索賠的合理可能結果都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
賠償
在特拉華州法律允許的情況下,公司簽訂協議,就高級管理人員或董事在或曾經應公司要求以此類身份任職期間發生的某些事件或事件向高級管理人員和董事提供賠償。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最大潛在款額是無限的;但是,公司保留了董事和高級管理人員保險,以減輕公司在這些義務方面的風險。由於公司的保險範圍,管理層認為這些賠償協議的估計公允價值微乎其微。因此, 不截至2023年5月31日,這些協議的負債已記錄在案。
在正常業務過程中,公司不時與某些合同方簽訂賠償協議,包括與貸款人、出租人、合同製造商、營銷分銷商、客户和某些供應商的協議。所有此類賠償協議都是在特定協議的背景下籤訂的,提供這些協議的目的是為了適當分配與基本合同安排的完成有關的損失風險。儘管根據這些賠償協議,公司未來可能被要求支付的最高款額是無限的,但管理層認為,公司維持了足夠的保險水平,可以保護公司應對此類協議產生的大多數潛在索賠,而且除公司正常業務過程中產生的負債外,此類協議沒有分開的價值。因此, 不截至2023年5月31日,已記錄了與此類賠償協議有關的負債。
注意 12。所得税
公司使用估計的年度有效税率來確定其季度所得税準備金,該税率基於預期年收入、法定税率和公司運營所在司法管轄區可用的税收籌劃機會。某些重要或不尋常的項目在其發生的季度中單獨確認,並且可能是每個季度有效税率變化的原因。
所得税準備金是 22.5% 和 20.9截至2023年5月31日、2022年5月31日的三個月,分別佔所得税前收入的百分比。的加息幅度 1.6實際税率的百分比主要是由於某些外國司法管轄區的税率較高。
所得税準備金是 21.5% 和 20.2截至2023年5月31日、2022年5月31日的九個月中,分別佔所得税前收入的百分比。的加息幅度 1.3不同時期有效所得税税率的百分比主要是由於股票獎勵結算產生的税收短缺,導致 1.5不同時期對公司有效税率的不利影響百分比。此外,某些外國司法管轄區的更高税率導致 1.3對公司有效税率的不利影響百分比。這些對有效税率的不利影響被其前公司總部大樓一次性向聖地亞哥當地社區基金會捐贈的免税慈善捐款部分抵消,該捐款發生在2023財年第一季度,結果是 1.2不同時期對公司有效税率的有利影響百分比。
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區均需納税。由於法規已過期,公司2018財年之前年度的聯邦所得税申報表無需接受美國國税局的審查。通常,對於公司開展業務的大多數州和外國司法管轄區,2019財年之前的期間不再接受審查。該公司目前正在各州司法管轄區接受2018至2022財年的審計。在未來十二個月內,與受税務審查決議或時效法規到期影響的所得税狀況相關的未被確認的税收優惠估計並不重要。審計結果和結算時間存在很大的不確定性。
注意 13。業務領域和國外業務
公司評估其細分市場的業績,並根據銷售額和運營收入向其分配資源。公司根據地理區域分為以下幾種 三細分市場:美洲、歐洲、中東和非洲;以及亞太地區。未分配的公司支出是指不直接歸因於業務部門的一般公司管理費用,與公司已確定的部門分開報告。公司管理費用包括公司會計和財務、信息技術、人力資源、研發、質量控制和行政管理職能的費用,以及與上市公司合規事宜相關的所有直接成本,包括法律、審計和其他專業服務成本。
有關可報告細分的摘要信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在已結束的三個月中 | 美洲 | | EMEA | | 亞太地區 | | 未分配 企業 (1) | | 總計 |
2023年5月31日 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 71,130 | | | $ | 52,524 | | | $ | 18,063 | | | $ | - | | | $ | 141,717 | |
運營收入 | $ | 16,906 | | | $ | 11,966 | | | $ | 5,312 | | | $ | (8,527) | | | $ | 25,657 | |
折舊和攤銷費用 | $ | 911 | | | $ | 1,035 | | | $ | 53 | | | $ | 76 | | | $ | 2,075 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | 40 | | | $ | 29 | | | $ | - | | | $ | 69 | |
利息支出 | $ | 1,079 | | | $ | 516 | | | $ | 2 | | | $ | - | | | $ | 1,597 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 61,453 | | | $ | 49,450 | | | $ | 12,764 | | | $ | - | | | $ | 123,667 | |
運營收入 | $ | 13,360 | | | $ | 10,146 | | | $ | 3,101 | | | $ | (7,623) | | | $ | 18,984 | |
折舊和攤銷費用 | $ | 1,077 | | | $ | 780 | | | $ | 70 | | | $ | 131 | | | $ | 2,058 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | - | | | $ | 27 | | | $ | - | | | $ | 27 | |
利息支出 | $ | 518 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | - | | | $ | 669 | |
| | | | | | | | | |
在結束的九個月裏 | | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 192,034 | | | $ | 140,105 | | | $ | 64,664 | | | $ | - | | | $ | 396,803 | |
運營收入 | $ | 43,390 | | | $ | 28,632 | | | $ | 21,952 | | | $ | (27,485) | | | $ | 66,489 | |
折舊和攤銷費用 | $ | 2,658 | | | $ | 2,905 | | | $ | 149 | | | $ | 227 | | | $ | 5,939 | |
利息收入 | $ | 4 | | | $ | 75 | | | $ | 85 | | | $ | - | | | $ | 164 | |
利息支出 | $ | 3,056 | | | $ | 1,208 | | | $ | 4 | | | $ | - | | | $ | 4,268 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 172,238 | | | $ | 161,068 | | | $ | 55,093 | | | $ | - | | | $ | 388,399 | |
運營收入 | $ | 36,594 | | | $ | 38,074 | | | $ | 18,328 | | | $ | (25,209) | | | $ | 67,787 | |
折舊和攤銷費用 | $ | 3,289 | | | $ | 2,377 | | | $ | 214 | | | $ | 260 | | | $ | 6,140 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | - | | | $ | 73 | | | $ | - | | | $ | 73 | |
利息支出 | $ | 1,502 | | | $ | 397 | | | $ | 3 | | | $ | - | | | $ | 1,902 | |
(1)這些費用與公司確定的細分市場分開報告,幷包含在公司簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
作為所提供財務信息的一部分,公司的首席運營決策者沒有按細分市場審查資產,因此,上表中沒有提供任何資產信息。
注意 14。後續事件
股息申報
2023年6月20日,公司董事會宣佈派發現金分紅美元0.83每股將於2023年7月31日支付給2023年7月14日登記在冊的股東。
股票回購計劃
2023年6月19日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃(“2023年回購計劃”)。根據將於 2023 年 9 月 1 日生效的 2023 年回購計劃,公司有權收購不超過 $50.0截至2025年8月31日,其已發行股票的百萬股。回購的時間和金額基於公司首席執行官兼首席財務官可能接受的條款和條件,但須遵守目前的貸款契約,並遵守所有適用的法律法規。
第 2 項管理層的討論與分析 財務狀況和經營業績
本報告中使用的術語 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指 WD-40 公司及其全資子公司,除非上下文另有説明。由於四捨五入,表格和討論中的金額和百分比的總和可能不一致。
以下信息是作為第一部分所含未經審計的簡明合併財務報表及其附註的補充而提供的,應與之一起閲讀—本季度報告的第1項以及經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在我們於2022年10月24日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中。
使用非公認會計準則固定貨幣
為了顯示外幣匯率變動對我們經營業績的影響,我們在下文的 “經營概述” 和 “經營業績” 部分中酌情披露了恆定貨幣披露。固定貨幣披露是指使用上一財年同期的有效匯率,將我們本財年的收入、支出和子公司本位幣的淨收入折算成美元。按固定貨幣計算的業績不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“非公認會計原則”),應將其視為根據美國公認會計原則編制的業績的補充而不是替代品。我們使用按固定貨幣計算的業績作為衡量標準之一,以瞭解我們的經營業績並評估我們與前幾個時期相比的業績,以提高潛在業務趨勢的知名度,不包括外幣匯率波動產生的折算影響。管理層認為,這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了額外的財務信息,在評估我們的基礎業務表現和趨勢時應考慮這些信息。但是,不應孤立地考慮固定貨幣基礎的提法,也不應將其作為根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務指標的替代品。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為某些前瞻性陳述提供了 “安全港”。本報告包含前瞻性陳述,反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。這些前瞻性陳述通常用 “相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“可以”、“目標”、“預期”、“目標”、“目標”、“估計” 等詞語來識別。
這些前瞻性陳述包括但不限於對未來財務和經營業績的討論,包括:維護產品的增長預期;促銷和廣告支出的預期水平;製造業的預期投入成本和與產品分銷相關的成本;產品創新的計劃和成功、新產品推出對銷售增長的影響;產品線延伸銷售的預期業績;預期的税率和税收立法的影響;以及監管行動;美國與其他國家之間政治狀況或關係的變化;通貨膨脹趨勢和供應鏈限制的影響;利率的變化;以及預測的外匯匯率和大宗商品價格。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述。
由於各種因素,包括但不限於第一部分中確定的因素,實際事件或結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異—截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素”,以及本10-Q表季度報告的第二部分——第1A項 “風險因素”。
概述
該公司
WD-40 Company(以下簡稱 “公司”)總部位於加利福尼亞州聖地亞哥,是一家全球營銷組織,致力於通過開發和銷售解決世界各地車間、工廠和家庭問題的產品來創造美好而持久的回憶。我們擁有各種知名品牌,包括保養產品以及家庭護理和清潔產品:WD-40® 多用途產品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
我們的產品銷往世界各地。維護產品銷往世界各地,包括北美、中美洲和南美洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和非洲。家庭護理和清潔產品主要在北美、英國(“英國”)和澳大利亞銷售。我們主要通過倉庫俱樂部商店、五金店、汽車零部件直銷店、工業分銷商和供應商、大眾零售和家居中心商店、超值零售商、雜貨店、在線零售商、農場用品、體育零售商和獨立自行車經銷商銷售我們的產品。
亮點
以下總結了截至2023年5月31日的九個月中我們業務的財務和運營亮點:
•與上一財年同期相比,合併淨銷售額增長了840萬美元,增長了2%。我們產品平均售價的上漲對淨銷售額同期產生了約7150萬美元的積極影響,這主要是由於過去十二個月中所有細分市場的銷售價格均有所上漲。銷量的減少部分抵消了這些有利影響,這使淨銷售額同期減少了約4,420萬美元。歸因於我們產品的銷量和平均售價的淨銷售額變化受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。此外,不同時期外幣匯率的變化對2023財年前九個月的合併淨銷售額產生了1,890萬美元的不利影響。按固定貨幣計算,淨銷售額將同期增加2730萬美元,增長7%。外匯匯率變動帶來的這種不利影響主要來自我們的歐洲、中東和非洲細分市場,在截至2023年5月31日的九個月中,該細分市場佔我們合併銷售額的36%。
•毛利佔淨銷售額的百分比增至50.9%,而上一財年同期為49.7%,這主要是由於過去十二個月價格上漲的積極影響,但被持續的全球供應鏈挑戰(包括原材料成本上漲以及通貨膨脹導致的消費者行為變化)所抵消。這些持續的挑戰導致全球通貨膨脹率上升。有關詳細信息,包括公司為應對這些挑戰而繼續採取的行動,請參閲下文的 “全球供應鏈限制和通貨膨脹對我們業務的影響” 部分。
•與上一財年同期相比,合併淨收入減少了310萬美元,下降了6%。不同時期外幣匯率的變化對2023財年上半年的合併淨收入產生了280萬美元的不利影響。因此,按固定貨幣計算,淨收入將同期減少30萬美元,即1%。
•攤薄後每股普通股收益為3.62美元,上一財年為3.82美元。
我們的戰略舉措以及未來將繼續集中時間、人才和資源的領域包括:(i)為未來建立業務;(ii)吸引、培養和吸引優秀的部落成員;(iii)追求卓越運營;(iv)發展 WD-40 多用途產品;(v)發展 WD-40 Specialial 產品線;以及(vi)擴大和支持幫助我們發展的投資組合機會。
重大進展
全球供應鏈限制和通貨膨脹對我們業務的影響
我們的財務業績和運營繼續受到某些持續宏觀經濟因素的影響,這些因素影響了全球經濟、通貨膨脹率、供應鏈、分銷網絡和世界各地的消費者行為。
例如,全球供應鏈問題導致原材料成本和其他投入成本增加,對貨運資源的競爭加劇,以及製造和分銷網絡內部的勞動力限制。這種通貨膨脹環境開始對我們2021財年的毛利率和財務業績產生負面影響,自那時以來,這些趨勢繼續增加我們的商品銷售成本。為了應對這些全球供應鏈問題,我們實施了各種舉措。這些舉措包括改進我們現有的第三方製造商網絡,以及識別和招募新的第三方製造商,尤其是在美洲和歐洲、中東和非洲細分市場。由於這些舉措,我們的供應鏈容量和靈活性有所提高,而且自2023財年第一季度達到頂峯以來,我們的庫存水平也得以降低。儘管無法估計與未來潛在的供應鏈中斷或繼續影響我們原材料成本的通貨膨脹環境相關的成本或影響,但我們認為,我們繼續實施的變革將對我們更好地管理未來任何中斷的能力產生積極影響。
為了抵消成本增加對毛利率的不利影響,在2022財年和2023財年的前九個月,我們所有的市場和地區都實施了價格上漲。儘管我們看到了這些價格上漲的有利影響,但隨着客户和最終用户適應銷售價格的上漲,銷量在短期內往往會受到不利影響。這些情況的嚴重性和持續時間及其對我們供應鏈的影響、最終用户需求的變化以及當前的通貨膨脹環境仍不確定,無法估計這些情況將在多大程度上影響我們的未來財務業績和運營。
有關這些風險的更多信息,請參閲我們在截至2022年8月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素,該報告於2022年10月24日向美國證券交易委員會提交。
俄羅斯軍事行動對烏克蘭的影響
2022年2月24日,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動,導致該地區的衝突和混亂。針對俄羅斯採取的這一行動,美國和其他國家對俄羅斯實施了各種經濟制裁,這一事件繼續影響全球經濟,尤其是歐洲經濟。目前尚不確定情況何時會好轉,也不確定未來是否會頒佈額外的政府制裁。無法預測這種不斷變化的形勢的直接和間接影響及其對未來時期全球經濟的影響。從 2022 年 3 月開始,我們暫停向俄羅斯和白俄羅斯市場銷售我們的產品,這已經並將繼續對我們的業務產生不利影響。此外,由於烏克蘭的中斷,我們暫時無法在烏克蘭銷售我們的產品,但在 2023 財年第一季度恢復了對烏克蘭的銷售。在俄羅斯和白俄羅斯暫停銷售之前,我們在這兩個地區的淨銷售額約為合併淨銷售額的3%至4%,其中大部分與俄羅斯有關。我們在這些受影響地區沒有工廠、第三方製造合作伙伴、員工或庫存。此外,在暫停銷售之前,我們在這些地區開展的唯一活動是通過當地的營銷分銷商進行的。迄今為止,從受危機影響的銷售分銷商那裏註銷的現有應收賬款並不多,預計在未來時期也不會變得很大。
由於這場衝突,大宗商品市場仍然面臨着更高的不確定性,尤其是與原油價格有關的不確定性,在對俄羅斯實施制裁之後,原油價格立即大幅上漲。原油價格的上漲對我們的產品成本以及我們產品的運輸和分銷成本產生了不利影響。最近原油價格波動的持續時間和嚴重程度是非常不可預測的,只要這些條件存在,可能會影響我們的商品銷售成本。
運營結果
截至2023年5月31日的三個月和九個月與截至2022年5月31日的三個月和九個月相比
操作物品
下表彙總了我們合併運營的運營數據(以千計,百分比和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
保養產品 | $ | 133,325 | | | $ | 115,494 | | | $ | 17,831 | | | 15 | % | | $ | 371,741 | | | $ | 363,425 | | | $ | 8,316 | | | 2 | % |
HCCP (1) | 8,392 | | | 8,173 | | | 219 | | | 3 | % | | 25,062 | | | 24,974 | | | 88 | | | — | % |
淨銷售總額 | 141,717 | | | 123,667 | | | 18,050 | | | 15 | % | | 396,803 | | | 388,399 | | | 8,404 | | | 2 | % |
銷售產品的成本 | 69,955 | | | 64,682 | | | 5,273 | | | 8 | % | | 194,708 | | | 195,426 | | | (718) | | | — | % |
毛利 | 71,762 | | | 58,985 | | | 12,777 | | | 22 | % | | 202,095 | | | 192,973 | | | 9,122 | | | 5 | % |
運營費用 | 46,105 | | | 40,001 | | | 6,104 | | | 15 | % | | 135,606 | | | 125,186 | | | 10,420 | | | 8 | % |
運營收入 | $ | 25,657 | | | $ | 18,984 | | | $ | 6,673 | | | 35 | % | | $ | 66,489 | | | $ | 67,787 | | | $ | (1,298) | | | (2) | % |
淨收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 4,415 | | | 30 | % | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | | | $ | (3,125) | | | (6) | % |
每股收益 — 攤薄 | $ | 1.38 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.31 | | | 29 | % | | $ | 3.62 | | | $ | 3.82 | | | $ | (0.20) | | | (5) | % |
攤薄後每股收益中使用的股票 | 13,600 | | 13,680 | | (80) | | (1) | % | | 13,606 | | 13,712 | | (106) | | (1) | % |
(1)家庭護理和清潔產品(“HCCP”)
各細分市場淨銷售額
下表彙總了按細分市場劃分的淨銷售額(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 71,130 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,677 | | | 16 | % | | $ | 192,034 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,796 | | | 11 | % |
EMEA | 52,524 | | | 49,450 | | | 3,074 | | | 6 | % | | 140,105 | | | 161,068 | | | (20,963) | | | (13) | % |
亞太地區 | 18,063 | | | 12,764 | | | 5,299 | | | 42 | % | | 64,664 | | | 55,093 | | | 9,571 | | | 17 | % |
總計 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 18,050 | | | 15 | % | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | | | $ | 8,404 | | | 2 | % |
美洲銷售
下表彙總了美洲細分市場按產品線劃分的淨銷售額,其中包括美國、加拿大和拉丁美洲(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
保養產品 | $ | 67,435 | | | $ | 57,778 | | | $ | 9,657 | | | 17 | % | | $ | 180,132 | | | $ | 160,171 | | | $ | 19,961 | | | 12 | % |
HCCP | 3,695 | | | 3,675 | | | 20 | | | 1 | % | | 11,902 | | | 12,067 | | | (165) | | | (1) | % |
總計 | $ | 71,130 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,677 | | | 16 | % | | $ | 192,034 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,796 | | | 11 | % |
佔合併淨銷售額的百分比 | 50 | % | | 50 | % | | | | | | 48 | % | | 44 | % | | | | |
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1) | $ | 70,956 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,503 | | | 15 | % | | $ | 191,842 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,604 | | | 11 | % |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | $ | 174 | | | | | | | | | $ | 192 | | | | | | | |
(1)本財年固定貨幣(“CC”)淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算,與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對美洲板塊價格、銷量和外幣匯率影響變動對淨銷售的影響的估計(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與上一年相比的變化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均銷售價格上漲(1) | $ | 13.6 | | | $ | 12.0 | | | $ | 11.0 | | | $ | 36.6 | |
銷量下降(1) | (11.7) | | | (3.8) | | | (1.5) | | | (17.0) | |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
淨銷售額增加 | $ | 1.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 19.8 | |
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
美洲銷售——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
由於以下原因(按地區劃分),美洲板塊的維護產品淨銷售額有所增加:
•美國(“美國”)的銷售額增長了900萬美元,增長了21%。WD-40 多用途產品的銷售額增長了680萬美元,增長了20%,這主要是由於價格上漲,但需求略有下降導致銷量下降部分抵消了這一點。三合一產品來自某些在前一時期受到全球供應鏈限制嚴重影響的第三方製造商。但是,我們為提高包括三合一在內的維護產品的產能而對供應鏈進行了調整,從而提高了這些產品的可用性。三合一產品的銷售額增長了140萬美元,增長了77%,這主要是由於這些改善導致銷量增加以及不同時期的價格上漲。WD-40 Specialistical 的銷售額增長了 80 萬美元,增長了 13%,這主要是由於過去十二個月的價格上漲。WD-40 Specialiation 的銷量在各個時期都相對穩定。
•拉丁美洲的銷售額增長了170萬美元,增長了18%,這主要是由於營銷分銷商在2023年6月生效的漲價之前購買了更高水平的產品,這使這些客户的購買量逐年增加。由於價格上漲以及外幣匯率變化的有利影響,我們在墨西哥的直接市場的銷售額也有所增長。由於顯著的銷量下降,部分抵消了對我們在墨西哥的直接市場的這些有利影響
由於預計2023年3月將實施價格上漲,從而降低了2023財年第三季度的銷量,因此客户在2023年2月進行了購買活動。
•加拿大的銷售額下降了110萬美元,下降了23%,這主要是由於銷量下降。在上一財年的第三季度,由於當時石油行業的市場狀況,石油行業最終用户的活動水平增加,我們對加拿大西部工業渠道的需求水平有所提高。2023財年第三季度,加拿大西部工業渠道的需求明顯下降。過去十二個月中實施的價格上漲部分抵消了這些不利影響。
美洲家庭護理和清潔產品的淨銷售額保持相對穩定,主要原因如下:
•價格上漲以及供應鏈容量和靈活性的不同時期的改善足以抵消對某些品牌需求減少的不利影響。
•儘管我們的每種家庭護理和清潔產品繼續產生正現金流,但最近一段時間,我們其中許多產品的銷售額普遍持平或略有下降。
在截至2023年5月31日的三個月中,77%的銷售額來自美國,23%的銷售額來自加拿大和拉丁美洲,而截至2022年5月31日的三個月中,75%的銷售額來自美國,25%的銷售來自加拿大和拉丁美洲。
美洲銷售額 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
由於以下原因(按地區劃分),美洲板塊的維護產品淨銷售額有所增加:
•美國的銷售額增長了2,260萬美元,增長了20%。WD-40 多用途產品的銷售額增長了1,470萬美元,增長了15%,這主要是由於價格上漲以及供應鏈能力的提高。WD-40 專業產品和三合一產品來自某些第三方製造商,這些製造商在前一時期,尤其是 2022 財年上半年受到全球供應鏈限制的重大影響。但是,我們對供應鏈進行了調整,以提高我們最重要的產品(包括 WD-40 Specialial 和 3-ONE)的產能,從而提高了這些產品的可用性。WD-40 Specialiation和三合一的銷售額分別增長了440萬美元,增長了28%,增長了350萬美元,增長了73%,這主要是由於這些改善導致銷量增加以及過去十二個月中實施的價格上漲。
•拉丁美洲的銷售額下降了210萬美元,下降了6%,這主要是由於該地區許多國家的經濟狀況疲軟,以及分銷商訂單的時機各不相同。由於營銷分銷商在2022財年末對拉丁美洲某些地區實施漲價之前購買了更高水平的產品,銷售受到不利影響。相反,在早些時候於2021年11月生效的價格上漲之前,由於大量購買活動,營銷分銷商在2022財年上半年的銷售受到有利影響。這些不利影響被我們在墨西哥的直接市場銷售的增加部分抵消,這主要是由於外幣匯率變動和不同時期價格上漲的有利影響,但需求減少導致的銷量減少部分抵消了這些不利影響。
•加拿大的銷售額下降了50萬加元,下降了4%,原因是外幣匯率的不利變化和經濟狀況疲軟,導致需求水平下降和銷量下降,尤其是在2023財年第三季度,這是該部分在截至2023年5月31日的三個月中討論的因素造成的。這些不利影響被不同時期的價格上漲部分抵消。
由於需求減少導致銷量下降,美洲家庭護理和清潔產品的淨銷售額保持相對穩定,而過去十二個月的價格上漲幾乎完全抵消了銷量下降。
在截至2023年5月31日的九個月中,77%的銷售額來自美國,23%的銷售額來自加拿大和拉丁美洲,而截至2022年5月31日的九個月中,73%的銷售額來自美國,27%的銷售來自加拿大和拉丁美洲。
歐洲、中東和非洲銷售
下表彙總了歐洲、中東和非洲細分市場按產品線劃分的淨銷售額,其中包括歐洲、中東、非洲和印度(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
保養產品 | $ | 49,721 | | | $ | 47,289 | | | $ | 2,432 | | | 5 | % | | $ | 132,801 | | | $ | 154,825 | | | $ | (22,024) | | | (14) | % |
HCCP | 2,803 | | | 2,161 | | | 642 | | | 30 | % | | 7,304 | | | 6,243 | | | 1,061 | | | 17 | % |
總計 | $ | 52,524 | | | $ | 49,450 | | | $ | 3,074 | | | 6 | % | | $ | 140,105 | | | $ | 161,068 | | | $ | (20,963) | | | (13) | % |
佔合併淨銷售額的百分比 | 37 | % | | 40 | % | | | | | | 36 | % | | 42 | % | | | | |
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1) | $ | 55,794 | | | $ | 49,450 | | | $ | 6,344 | | | 13 | % | | $ | 156,244 | | | $ | 161,068 | | | $ | (4,824) | | | (3) | % |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | $ | (3,270) | | | | | | | | | $ | (16,139) | | | | | | | |
(1)本財年的固定貨幣淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算,與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對歐洲、中東和非洲細分市場價格、銷量和外幣匯率影響變動對淨銷售影響的估計(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與上一年相比的變化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均銷售價格上漲(1) | $ | 9.5 | | | $ | 11.1 | | | $ | 9.7 | | | $ | 30.3 | |
銷量下降(1)— 俄羅斯市場 | (5.0) | | | (3.3) | | | - | | | (8.3) | |
銷量下降(1)— 所有其他市場 | (13.2) | | | (10.2) | | | (3.5) | | | (26.9) | |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | (8.0) | | | (4.9) | | | (3.2) | | | (16.1) | |
淨銷售額(減少)增長 | $ | (16.7) | | | $ | (7.3) | | | $ | 3.0 | | | $ | (21.0) | |
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
我們在歐洲通過直銷隊伍進行銷售的國家和地區包括英國、意大利、法國、伊比利亞(包括西班牙和葡萄牙)和日耳曼銷售地區(包括奧地利、丹麥、瑞士、比利時和荷蘭)。在歐洲、中東和非洲細分市場中,我們通過當地分銷商進行銷售的地區包括中東、非洲、印度、東歐和北歐。
歐洲、中東和非洲地區銷售額 — 截至三個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
歐洲、中東和非洲細分市場的淨銷售額增長主要是由於以下原因(按市場和地區劃分):
Direct Markets — EMEA(QTD FY2023 淨銷售額佔淨銷售額的 68%,QTD FY2022 佔淨銷售額的 71%
•我們的直接市場銷售額增長了80萬美元,增長了2%,這主要是由於過去十二個月中所有直接市場的價格上漲。由於我們英國子公司的本位貨幣英鎊兑美元貶值,導致外幣匯率的230萬美元不利變化大大抵消了有利影響。
•此外,由於市場和經濟狀況疲軟以及客户訂單水平的降低,與前一時期相比,需求減少,大多數直接市場的銷量都有所下降
在客户適應2022財年末和2023財年上半年實施的價格上漲時推出的促銷計劃。
營銷分銷商 — 歐洲、中東和非洲(佔淨銷售額的 32% QTD FY2023,29% QTD FY2022)
•歐洲、中東和非洲市場的銷售額增長了230萬美元,增長了16%,在這些市場中,我們採用了營銷分銷商模式(“分銷商市場”),在這種模式下,產品出售給營銷分銷商,而營銷分銷商反過來又向批發商和零售商銷售。
•分銷商市場的銷售額增長主要是由於客户下單的時機以及過去十二個月的價格上漲,尤其是在印度和土耳其,這兩個國家的銷售額分別增長了150萬美元和80萬美元。
•由於我們英國子公司的本位貨幣英鎊兑美元貶值,我們的分銷商市場的銷售受到100萬美元的不利影響。但是,這種對分銷商市場銷售的不利影響被某些以英鎊計價的銷售的有利影響部分抵消,英鎊兑英鎊時段走強。
•大多數分銷商市場維護產品的銷量減少以及銷售組合的不利變化部分抵消了分銷商市場銷售額的增長。
歐洲、中東和非洲地區銷售額 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
EMEA細分市場的淨銷售額下降主要是由於以下原因(按市場和地區劃分):
Direct Markets — EMEA(FY2023 年初至今淨銷售額佔淨銷售額的 71%,而年初至今的 6 FY2022
•我們的直接市場銷售額下降了760萬美元,下降了7%。由於我們英國子公司的本位貨幣英鎊兑美元貶值,外匯匯率的變化對淨銷售額產生了1150萬美元的不利影響。
•此外,大多數直接市場的銷量下降以及英國銷售組合的不利變化對同期的銷售產生了不利影響。在大多數直接市場中,銷量下降是由於截至2023年5月31日的三個月中,需求與前一時期相比減少,這是由於上文部分中討論的相同因素。
•所有直接市場的價格上漲部分抵消了不利影響。
營銷分銷商 — 歐洲、中東和非洲(FY2023 年初至今淨銷售額佔淨銷售額的 29%,而年初至今的 34% FY2022)
•歐洲、中東和非洲的分銷商市場銷售額下降了1,340萬美元,下降了25%。
•由於俄羅斯在烏克蘭的軍事行動的持續影響,俄羅斯的銷售額同比下降了830萬美元。請參閲 俄羅斯軍事行動對烏克蘭的影響有關我們暫停向俄羅斯市場銷售的更多信息,請參見上文 “重大進展” 部分。
•此外,由於我們英國子公司的本位貨幣英鎊兑美元貶值,我們的分銷商市場的銷售受到460萬美元的不利影響。但是,這種對分銷商市場銷售的不利影響被某些以英鎊計價的銷售的有利影響部分抵消,英鎊兑英鎊時段走強。
•由於大多數分銷商市場,尤其是波蘭、科威特和印度的維護產品銷量下降,分銷商市場的銷售額也有所下降,分別下降了140萬美元、90萬美元和80萬美元。
•分銷商市場銷售額的下降被過去十二個月的價格上漲和銷售組合的有利變化部分抵消。
亞太地區銷售
下表彙總了亞太細分市場按產品線劃分的淨銷售額,其中包括澳大利亞、中國和亞洲地區的其他國家(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| | | | | 從... 更改 前一年 | | | | | | 從... 更改 前一年 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
保養產品 | $ | 16,169 | | | $ | 10,427 | | | $ | 5,742 | | | 55 | % | | $ | 58,808 | | | $ | 48,429 | | | $ | 10,379 | | | 21 | % |
HCCP | 1,894 | | | 2,337 | | | (443) | | | (19) | % | | 5,856 | | | 6,664 | | | (808) | | | (12) | % |
總計 | $ | 18,063 | | | $ | 12,764 | | | $ | 5,299 | | | 42 | % | | $ | 64,664 | | | $ | 55,093 | | | $ | 9,571 | | | 17 | % |
佔合併淨銷售額的百分比 | 13 | % | | 10 | % | | | | | | 16 | % | | 14 | % | | | | |
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1) | $ | 18,880 | | | $ | 12,764 | | | $ | 6,116 | | | 48 | % | | $ | 67,630 | | | $ | 55,093 | | | $ | 12,537 | | | 23 | % |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | $ | (817) | | | | | | | | | $ | (2,966) | | | | | | | |
(1)本財年固定貨幣(“CC”)淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算,與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對亞太細分市場價格、銷量和外幣匯率影響變動對淨銷售的影響的估計(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與上一年相比的變化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均銷售價格上漲(1) | $ | 3.1 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 4.6 | |
銷量增加(減少)(1) | 3.5 | | | (1.0) | | | 5.5 | | | 8.0 | |
貨幣對本期的影響-非公認會計準則 | (1.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | | | (3.0) | |
淨銷售額增加(減少) | $ | 5.2 | | | $ | (0.9) | | | $ | 5.3 | | | $ | 9.6 | |
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
亞太地區銷售——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
亞太地區的淨銷售額增長主要是由於以下因素(按市場和地區劃分):
•由於上一財年第三季度 COVID-19 疫情造成的供應鏈中斷,亞洲分銷商市場的銷售額增長了480萬美元,增長了151%。我們的亞洲分銷商市場產品來自位於中國上海的第三方製造商。由於該國 COVID-19 病例激增,上海於 2022 年 3 月下旬採取了嚴厲的封鎖措施。這種封鎖在第三季度的剩餘時間裏一直有效,導致我們在上海的第三方包裝商和物流合作伙伴在2022年4月和5月受到嚴格限制,無法為我們的亞洲分銷商市場生產或分銷產品。由於2023財年第三季度沒有出現此類中斷,這些市場的所有地區的淨銷售額同比均有所增加。此外,銷售價格同期上漲對銷售產生了積極影響。
•中國的銷售額增長了130萬美元,增長了39%,這也是由於同期上海的封鎖,這嚴重限制了我們在該地區的第三方製造商從2022年3月下旬到2022財年第三季度末的產品的生產。此外,銷售價格的逐期上漲對銷售產生了有利影響。不利的變化部分抵消了這些有利影響
以外幣匯率。按固定貨幣計算,在中國的銷售額將增加170萬美元,即50%。
•澳大利亞的銷售額下降了90萬美元,下降了14%,這主要是由於市場和經濟狀況疲軟以及外幣匯率的不利變動,家庭護理和清潔產品以及 WD-40 多用途產品的銷量下降。按固定貨幣計算,澳大利亞的銷售額將減少40萬美元,下降6%。過去十二個月價格上漲的有利影響部分抵消了這些不利影響。
亞太地區銷售額 — 截至九個月 — 2023年5月31日,與2022年5月31日相比
亞太地區的淨銷售額增長主要是由於以下因素(按市場和地區劃分):
•亞洲分銷商市場的銷售額增長了760萬美元,增長了34%,這主要是由於在截至2023年5月31日的三個月中,由於沒有采取上文所述的 COVID-19 封鎖措施,2023年第三季度的銷售額增加。此外,由於成功的促銷計劃以及客户在2023財年上半年實施的提價之前購買了產品,銷售額有所增長,所有這些都導致該地區大多數國家的需求增加和2023財年初的銷量增加。過去十二個月中實施的價格上漲也對銷售產生了有利影響。
•由於2023財年上半年促銷計劃的成功以及過去十二個月的價格上漲,中國的銷售額增長了250萬美元,增長了16%。由於該財年成功實施了促銷計劃,與客户在2022財年末下達的訂單相關的發貨時機也對銷售產生了有利影響;與這些訂單相關的某些產品直到2023財年初才發貨。此外,在截至 2023 年 5 月 31 日的三個月中,放鬆了 COVID-19 封鎖措施,對銷售產生了有利影響,如上文所述。外幣匯率的不利變化部分抵消了這些有利影響。按固定貨幣計算,在中國的銷售額將增加420萬美元,佔26%。
•澳大利亞的銷售額下降了50萬澳元,下降了3%,這主要是由於外幣匯率變動的不利影響以及銷量下降,這主要是由於該地區對家庭護理和清潔產品的需求減少。按固定貨幣計算,由於價格上漲的有利影響,澳大利亞的銷售額將增加80萬美元,增長5%。
毛利
在評估不同時期毛利率的波動時,以下有關我們產品成本的時間和性質的一般信息非常重要:
•由於生產和庫存生命週期,原材料成本(例如我們產品配方中使用的特種化學品)的變化影響產品銷售成本,通常會有延遲。隨着產量和庫存水平的提高,這種延遲會增加;
•通常,廣告、促銷和其他折扣的時間安排可能會導致毛利率逐期波動。向客户提供的廣告、促銷和其他折扣被記錄為銷售額的減少,而與我們向第三方支付的促銷活動相關的廣告和銷售促銷成本則記錄為廣告和促銷費用;
•在歐洲、中東和非洲地區,我們的大部分商品銷售成本以英鎊計價,而銷售額則以英鎊、歐元和美元計價。歐元和美元兑英鎊的走強或疲軟可能導致歐洲、中東和非洲板塊的毛利率逐期發生與外匯相關的變化;以及
•我們的毛利和毛利率可能無法與其他消費品公司相提並論,因為其中一些公司將與產品分銷有關的所有成本計入產品銷售成本,而我們不包括與從我們的配送中心和合同製造商向客户運送給第三方的金額相關的部分,並將這些成本包括在銷售、一般和管理費用中。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月中,這些成本分別為470萬美元,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,這些成本分別為1,310萬美元和1,420萬美元。
•有關影響毛利率的最新趨勢和經濟狀況的更多信息,請參閲 “重大進展” 部分。
下表彙總了毛利率和毛利(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | |
毛利 | $ | 71,762 | | | $ | 58,985 | | | $ | 12,777 | | | | $ | 202,095 | | | $ | 192,973 | | | $ | 9,122 | | |
毛利率 | 50.6 | % | | 47.7 | % | | 290 | | bps (1) | | 50.9 | % | | 49.7 | % | | 120 | | bps (1) |
(1)毛利率的基點(“bps”)變化。
毛利率——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
毛利率增長了290個基點,主要是由於以下有利影響,但被不利影響大大抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解釋 |
740 bps | | 在過去的十二個月中,所有三個細分市場在不同的時間實施了銷售價格上漲。 |
210 bps | | 其他雜項投入費用減少。 |
60 bps | | 歐洲、中東和非洲地區外幣匯率的變化。 |
(300) bps | | 氣霧罐的成本更高。 |
(300) bps | | 我們產品配方中使用的特種化學品的成本更高。 |
(100) bps | | 向我們的第三方合同製造商(主要是美洲細分市場)支付的更高的灌裝費。 |
毛利率 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
毛利率增長了120個基點,主要是由於以下有利影響,但被不利影響大大抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解釋 |
830 bps | | 在過去的十二個月中,所有三個細分市場在不同的時間實施了銷售價格上漲。 |
80 bps | | 歐洲、中東和非洲地區外幣匯率的變化。 |
(360) bps | | 氣霧罐的成本更高。 |
(360) bps | | 我們產品配方中使用的特種化學品的成本更高。 |
(100) bps | | 向我們的第三方合同製造商(主要是美洲細分市場)支付的更高的灌裝費。 |
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
(以千計) | | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
銷售和收購費用 | $ | 38,195 | | | $ | 33,621 | | | $ | 4,574 | | | 14 | % | | $ | 115,869 | | | $ | 106,863 | | | $ | 9,006 | | | 8 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 27.0 | % | | 27.2 | % | | | | | | 29.2 | % | | 27.5 | % | | | | |
銷售和收購費用——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
銷售和收購支出的增加主要是由於激勵性薪酬應計增加、員工人數增加和年度薪酬增加,員工相關成本增加了340萬美元。此外,專業
服務費增加了140萬美元,以支持我們在美洲和歐洲、中東和非洲地區的戰略計劃,包括持續實施我們的新信息系統以及增加基於雲的軟件使用和許可費。此外,差旅和會議費用使銷售和收購支出增加了70萬美元,這是由於與 COVID-19 相關的旅行限制逐年減少,導致員工的差旅和會議水平提高。銷售和收購支出的增加部分被外幣匯率的變化所抵消,外匯匯率的變化使銷售和收購支出同期減少了100萬美元。
銷售和收購費用 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
銷售和收購支出的增加主要是由於員工人數增加和年度薪酬增加以及激勵性薪酬應計增加,員工相關成本增加了690萬美元。如上文截至2023年5月31日的三個月中,由於旅行限制的減少,差旅和會議費用也使銷售和收購增加了370萬美元。此外,專業服務費增加了310萬美元,以支持我們在美洲和歐洲、中東和非洲地區的戰略計劃,上文中也討論了截至2023年5月31日的三個月中。其他雜項支出增加了60萬美元。此外,銷售佣金增加了40萬美元,這主要是由於美洲細分市場的銷售額增加。銷售和收購支出的增加部分被外幣匯率的變化所抵消,外匯匯率的變化使銷售和收購支出同期減少了520萬美元。此外,運費同期減少了50萬美元。
我們繼續進行研發投資,其中大部分與我們的維護產品有關,以支持我們專注於產品的創新和翻新。截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月,研發成本分別為160萬美元和140萬美元,截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,研發成本分別為410萬美元和400萬美元。我們的研發團隊從事消費者研究、產品開發、當前產品改進和測試活動。該團隊通過與外部資源網絡合作,包括我們當前和潛在的第三方合同製造商,來利用其開發能力。研發過程中產生的費用水平和類型可能因時期而異,具體取決於所開展的活動的類型。
廣告和促銷 (“A&P”) 費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| | | | | 從... 更改 前一年 | | | | | | 從... 更改 前一年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
A&P 費用 | $ | 7,660 | | | $ | 6,022 | | | $ | 1,638 | | | 27 | % | | $ | 18,984 | | | $ | 17,242 | | | $ | 1,742 | | | 10 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 5.4 | % | | 4.9 | % | | | | | | 4.8 | % | | 4.4 | % | | | | |
A&P 開支 — 三百萬已結束的月份 — 2023 年 5 月 31 日與 2022 年 5 月 31 日相比
A&P支出的增加主要是由於美洲和亞太細分市場的促銷計劃和營銷支持水平提高。外幣匯率的變化並未對不同時期的A&P支出產生重大影響。
按淨銷售額的百分比計算,A&P費用可能會根據我們採用的營銷活動類型和成本產生的時期而逐期波動。截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日的三個月,銷售額減少的總促銷成本分別為790萬美元和750萬美元。因此,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月中,我們對A&P活動的總投資分別為1,560萬美元和1,350萬美元。
A&P 開支 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
A&P支出的增加主要是由於美洲細分市場的促銷計劃和營銷支持水平提高。這一增長被100萬美元的外幣匯率的有利變化部分抵消,主要集中在歐洲、中東和非洲細分市場。
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,銷售額減少的總促銷成本分別為2150萬美元和2,080萬美元。因此,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,我們對A&P活動的總投資分別為4,050萬美元和3,800萬美元。
按細分市場劃分的運營收入
下表彙總了按部門劃分的運營收入(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 從... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 16,906 | | | $ | 13,360 | | | $ | 3,546 | | | 27 | % | | $ | 43,390 | | | $ | 36,594 | | | $ | 6,796 | | | 19 | % |
EMEA | 11,966 | | | 10,146 | | | 1,820 | | | 18 | % | | 28,632 | | | 38,074 | | | (9,442) | | | (25) | % |
亞太地區 | 5,312 | | | 3,101 | | | 2,211 | | | 71 | % | | 21,952 | | | 18,328 | | | 3,624 | | | 20 | % |
未分配的公司 | (8,527) | | | (7,623) | | | (904) | | | (12) | % | | (27,485) | | | (25,209) | | | (2,276) | | | (9) | % |
總計 | $ | 25,657 | | | $ | 18,984 | | | $ | 6,673 | | | 35 | % | | $ | 66,489 | | | $ | 67,787 | | | $ | (1,298) | | | (2) | % |
美洲
美洲營業收入——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
美洲的運營收入增至1,690萬美元,增長350萬美元,增長27%,這要歸因於銷售額增長970萬美元和毛利率的提高,部分被運營支出的增加所抵消。美洲板塊的毛利率從45.8%增長到48.2%,這主要是由於過去十二個月價格上漲以及其他雜項投入成本下降的有利影響,但由於通貨膨脹的影響,石油基特種化學品、氣溶膠罐和第三方製造商灌裝費的成本增加所抵消。運營支出增加了260萬美元,這主要是由於應計激勵性薪酬增加和A&P支出增加,以及主要由於員工人數增加而導致的員工相關成本增加。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從21.7%增加到23.8%。
美洲營業收入 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日,與 2022 年 5 月 31 日相比
美洲的運營收入增至4,340萬美元,增長了680萬美元,增長了19%,這要歸因於銷售額增長1,980萬美元和毛利率的提高,部分被運營支出的增加所抵消。美洲板塊的毛利率從47.0%增長到48.9%,這主要是由於過去十二個月價格上漲的有利影響,但由於通貨膨脹的影響,我們的第三方製造商的石油基特種化學品、氣溶膠罐和灌裝費的成本上漲所抵消。由於員工人數增加和應計激勵薪酬增加,員工相關成本增加,運營支出增加了610萬美元。此外,由於差旅和會議費用以及A&P費用的增加,運營費用也有所增加。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從21.2%增加到22.6%。
EMEA
歐洲、中東和非洲地區營業收入——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
歐洲、中東和非洲板塊的運營收入增至1,200萬美元,增長180萬美元,增長18%,這主要是由於銷售額增長了310萬美元和毛利率提高,但運營支出的增加部分抵消了這一點。歐洲、中東和非洲細分市場的毛利率從49.0%增長到52.0%,這主要是由於過去十二個月價格上漲以及其他雜項投入成本下降的有利影響,但氣溶膠罐和石油基特種化學品成本的增加部分抵消了這一點。運營支出增加了130萬美元,這主要是由於應計激勵性薪酬增加和員工人數增加以及差旅和會議費用增加,員工相關成本增加。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從20.5%增加到22.8%。
歐洲、中東和非洲地區營業收入 — 截至九個月 — 2023 年 5 月 31 日與 2022 年 5 月 31 日相比
歐洲、中東和非洲板塊的運營收入降至2,860萬美元,下降940萬美元,下降25%,這主要是由於銷售額減少了2,100萬美元,但毛利率的提高略微抵消了銷售額的下降。歐洲、中東和非洲細分市場的毛利率從50.9%增長到51.7%,這主要是由於過去十二個月的價格上漲,但被氣溶膠罐和石油基特種化學品成本的上漲所抵消。此外,向客户提供的折扣增加也對毛利率產生了不利影響。由於差旅和會議費用增加以及與員工相關的費用幾乎被完全抵消,運營支出保持相對穩定
通過較低的A&P運費水平。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從23.6%下降到20.4%。
亞太地區
亞太地區營業收入——截至三個月——2023年5月31日與2022年5月31日相比
亞太板塊的運營收入增至530萬美元,增長220萬美元,增長71%,這主要是由於銷售額增長了530萬美元和毛利率提高,但運營支出的增加部分抵消了這一點。亞太細分市場的毛利率從51.8%增長到56.3%,這主要是由於過去十二個月中實施的價格上漲的有利影響。運營支出增加了140萬美元,這主要是由於A&P支出增加和其他雜項支出。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從24.3%增加到29.4%。
亞太地區營業收入 — 截至九個月 — 2023年5月31日,與2022年5月31日相比
亞太板塊的運營收入增至2,200萬美元,增長360萬美元,增長20%,這主要是由於銷售額增長了960萬美元和毛利率提高,但部分被運營支出的增加所抵消。亞太細分市場的毛利率從54.4%增長到55.2%,這主要是由於過去十二個月價格上漲的有利影響,石油基特種化學品成本的上漲部分抵消了這一影響。運營費用同期增加了210萬美元,這主要是由於A&P支出增加和其他雜項支出增加,以及差旅和會議費用增加。同期內,營業收入佔淨銷售額的百分比從33.3%增加到33.9%。
非運營物品
下表彙總了我們合併業務的營業外收入和支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
利息收入 | $ | 69 | | | $ | 27 | | | $ | 42 | | | $ | 164 | | | $ | 73 | | | $ | 91 | |
利息支出 | $ | 1,597 | | | $ | 669 | | | $ | 928 | | | $ | 4,268 | | | $ | 1,902 | | | $ | 2,366 | |
其他收入(支出),淨額 | $ | 243 | | | $ | (42) | | | $ | 285 | | | $ | 558 | | | $ | (119) | | | $ | 677 | |
所得税準備金 | $ | 5,477 | | | $ | 3,820 | | | $ | 1,657 | | | $ | 13,525 | | | $ | 13,296 | | | $ | 229 | |
利息收入
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月中,利息收入並不大。
利息支出
與上一財年的同期相比,截至2023年5月31日的三個月和九個月中,利息支出分別增加了90萬美元和240萬美元,這主要是由於利率上升以及我們的循環信貸協議的未償餘額同期增加。
其他收入(支出),淨額
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月中,其他收入(支出)淨額不大。截至2023年5月31日的九個月中,其他收入(支出)與上一財年的同期相比淨變動了70萬美元,這主要是由於美元和歐元兑英鎊的外幣匯率波動。
所得税準備金
截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月,所得税準備金分別為所得税前收入的22.5%和20.9%。有效税率提高了1.6%,主要是由於某些外國司法管轄區的税率提高。
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中,所得税準備金分別為所得税前收入的21.5%和20.2%。同期有效所得税税率提高了1.3%,主要是
這是由於股票獎勵結算產生的税收短缺,導致我們的有效税率在不同時期受到1.5%的不利影響。此外,某些外國司法管轄區的更高税率對我們的有效税率造成了1.3%的不利影響。這些對有效税率的不利影響部分被2023財年第一季度向聖地亞哥當地社區基金會捐贈的前公司總部大樓一次性免税慈善捐款所抵消,對我們的有效税率產生了1.2%的有利影響。
淨收入
截至2023年5月31日的三個月,淨收入為1,890萬美元,按全面攤薄計算為每股普通股1.38美元,而上一財年同期為1,450萬美元,增長30%,按全面攤薄計算每股普通股1.07美元。不同時期外幣匯率的變化對2023財年第三季度的合併淨收入產生了60萬美元的不利影響。因此,按固定貨幣計算,淨收入將同期增加500萬美元,即35%。
截至2023年5月31日的九個月中,淨收入為4,940萬美元,按全面攤薄計算為每股普通股3.62美元,而上一財年同期為5,250萬美元,下降了6%,按全面攤薄計算每股普通股3.82美元。在截至2023年5月31日的九個月中,外幣匯率的變化對合並淨收入產生了280萬美元的不利影響。因此,按固定貨幣計算,淨收入將同期減少30萬美元,即1%。
績效指標和非公認會計準則對賬
在管理我們的業務運營和評估我們的財務業績時,我們用某些非公認會計準則績效衡量標準來補充財務報表提供的信息。這些績效指標是我們目前的55/30/25商業模式的一部分,該模式包括毛利率、經商成本以及扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”),後兩個是非公認會計準則的績效指標。營商成本定義為總運營費用減去固定壽命無形資產的攤銷、與無形資產相關的減值費用以及運營部門的折舊,息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。我們的目標是毛利率等於或高於淨銷售額的55%,我們的營商成本為淨銷售額的30%,息税折舊攤銷前利潤達到或超過淨銷售額的25%。這些績效衡量標準的結果可能因時期而異,具體取決於各種因素,包括經濟狀況和我們為保護我們的 WD-40 品牌而對未來活動的投資水平,例如與質量保證、監管合規和知識產權保護相關的活動。我們的財務業績和運營繼續受到全球供應鏈限制加劇和通貨膨脹環境的影響,這兩者在過去十二個月中都大大降低了我們的毛利率百分比,使我們遠低於55%的目標。儘管我們一直在不同時間對所有細分市場實施戰略銷售價格上漲,以應對成本的增加,但這些銷售價格上漲的全部影響還需要一段時間才能反映在我們報告的業績中。此外,無法確定這些供應鏈和通貨膨脹狀況將持續多長時間,以及它們是否會隨着時間的推移而惡化或改善。我們的毛利率目標和其他績效指標本質上是長期的,我們希望隨着時間的推移在實現這些目標方面取得進展。有關近期趨勢和經濟狀況以及我們為應對這些趨勢和經濟狀況而採取的行動的更多詳細信息,請參閲標題為 “重大進展” 的部分。
下表彙總了這些績效衡量的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
毛利率 — GAAP | 51 | % | | 48 | % | | 51 | % | | 50 | % |
經商成本佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則 | 32 | % | | 31 | % | | 33 | % | | 31 | % |
息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則 (1) | 20 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 19 | % |
(1)由於四捨五入,百分比可能無法與息税折舊攤銷前利潤百分比彙總到息税折舊攤銷前利潤百分比,也因為合併運營報表中記錄的其他收入(支出)淨額不包括在息税折舊攤銷前利潤計算中。
我們使用上述績效衡量標準來確定財務目標,並瞭解我們不同時期的比較業績。我們認為,這些措施為我們的股東提供了有關我們如何經營業務的更多見解。我們認為,這些指標還為投資者提供了額外的財務信息,在評估我們的基礎業務業績和趨勢時應考慮這些信息。這些非公認會計準則財務
衡量標準本質上是補充性的,不應單獨考慮,也不應將其作為淨收入、運營收入或其他根據公認會計原則編制的財務信息的替代方案,作為我們業績或運營的指標。使用任何非公認會計準則指標產生的結果可能與公認會計準則衡量標準有所不同,並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非公認會計準則衡量標準相提並論。這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務報表的對賬情況如下:
經商成本(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總運營費用 — GAAP | $ | 46,105 | | | $ | 40,001 | | | $ | 135,606 | | | $ | 125,186 | |
固定存續期無形資產的攤銷 | (250) | | | (358) | | | (753) | | | (1,081) | |
折舊(運營部門) | (1,052) | | | (1,108) | | | (3,051) | | | (3,318) | |
做生意的成本 | $ | 44,803 | | | $ | 38,535 | | | $ | 131,802 | | | $ | 120,787 | |
淨銷售額 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
經商成本佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則 | 32 | % | | 31 | % | | 33 | % | | 31 | % |
税前利潤(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 — GAAP | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
所得税準備金 | 5,477 | | | 3,820 | | | 13,525 | | | 13,296 | |
利息收入 | (69) | | | (27) | | | (164) | | | (73) | |
利息支出 | 1,597 | | | 669 | | | 4,268 | | | 1,902 | |
固定存續期無形資產的攤銷 | 250 | | | 358 | | | 753 | | | 1,081 | |
折舊 | 1,825 | | | 1,700 | | | 5,186 | | | 5,059 | |
税前利潤 | $ | 27,975 | | | $ | 21,000 | | | $ | 72,986 | | | $ | 73,808 | |
淨銷售額 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則 | 20 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 19 | % |
流動性和資本資源
概述
我們的財務狀況和流動性仍然強勁。儘管與不利的全球經濟狀況、金融市場的波動、當前的通貨膨脹環境及其對未來業績的影響相關的不確定性仍然存在,但我們相信,我們的高效商業模式使我們能夠在這種情況下管理我們的業務。我們將繼續管理業務的各個方面,包括但不限於監控我們的流動性、客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況,實施毛利率提高策略以及開發新的增長機會。
我們的主要流動性來源是運營產生的現金以及根據與美國銀行簽訂的信貸協議我們現有的無抵押循環信貸額度中目前可用的現金。我們將循環信貸額度的收益主要用於我們的一般營運資金需求。我們還根據票據協議持有借款。有關這些協議的更多信息,請參見附註7——債務。
從歷史上看,我們在美洲板塊的信貸額度中以美元為單位持有未償還的提款餘額,在歐洲、中東和非洲地區則以歐元和英鎊為單位。由於外幣匯率的變化,以歐元和英鎊計價的抽獎將按美元計價的不同時期波動。我們會定期將信貸額度的許多提款轉換為具有新到期日和利率的新提款。在信貸協議的2025年9月30日到期日之前,我們有能力通過連續的短期借款為信貸額度下的任何提款再融資。我們有能力也有意在至少十二個月內通過連續短期借款進行再融資的未償還提款被歸類為長期提款。截至2023年5月31日,
我們的信貸額度下的未償餘額中有4,210萬美元屬於歐洲、中東和非洲細分市場,以歐元和英鎊計價,歸類為長期貸款,而2640萬美元以美元計價,被歸類為短期。在美國,截至2023年5月31日,我們持有6,760萬美元的固定利率長期借款,其中包括票據協議下的優先票據。在2023財年的前九個月,我們為A系列票據支付了80萬美元的本金。沒有其他未償還的信用證,也沒有對我們的信用額度或票據可用金額的限制。根據票據協議和信貸協議的條款,我們的合併槓桿率不能超過三比半,我們的合併利息覆蓋率不能低於三比一。有關這些財務契約的更多信息,請參閲附註7——債務。截至 2023 年 5 月 31 日,我們遵守了所有重大債務契約。我們將繼續監測我們對所有債務契約的遵守情況,目前,我們認為無法履行所有重大契約的可能性很小。截至2023年5月31日,我們的現金及現金等價物總額為3,840萬美元。我們預計在償還借款方面不會出現任何持續的問題,我們會密切關注該信貸額度的使用情況。
我們相信,我們未來來自國內和國際業務的現金,加上我們獲得無抵押循環信貸額度下的可用資金,將為短期和長期運營需求、資本支出、股息支付、收購、新業務發展活動和股票回購提供足夠的資源。2021年10月12日,我們的董事會(“董事會”)批准了股票回購計劃(“2021年回購計劃”)。根據於2021年11月1日生效的2021年回購計劃,我們有權在2023年8月31日之前收購高達7,500萬美元的已發行股份,截至2023年5月31日,其中3,840萬美元仍可用於回購普通股。2023 年 6 月 19 日,我們的董事會批准了股票回購計劃(“2023 年回購計劃”)。根據將於2023年9月1日生效的2023年回購計劃,我們有權在2025年8月31日之前收購高達5,000萬美元的已發行股份。
現金流
下表彙總了我們在所述期間按類別劃分的現金流量(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 55,593 | | | $ | 7,656 | | | $ | 47,937 | |
用於投資活動的淨現金 | (4,213) | | | (6,738) | | | 2,525 | |
用於融資活動的淨現金 | (54,024) | | | (43,259) | | | (10,765) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 3,204 | | | (2,821) | | | 6,025 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 560 | | | $ | (45,162) | | | $ | 45,722 | |
經營活動
截至2023年5月31日的九個月中,經營活動提供的淨現金增加了4,790萬美元,達到5,560萬美元。來自經營活動的現金流在很大程度上取決於經營業績和營運資金的變化。在截至2023年5月31日的九個月中,我們的主要運營現金流來源為4,940萬美元的淨收入,同比減少了約310萬美元。
營運資金的變化增加了運營活動提供的淨現金,這主要歸因於2023財年前九個月的庫存減少,而上一財年同期庫存大幅增加,這使我們的經營活動提供的現金同期產生了5,260萬美元的有利影響。在上一財年,由於供應鏈面臨的挑戰以及供應商要求的交貨時間增加,我們採取了深思熟慮的行動,以提高某些原材料、組件和製成品的庫存水平。在整個2022財年一直持續到2023財年的第一季度,我們的庫存增長一直持續到2023財年的第一季度,這些行動的直接結果是我們的供應鏈容量和靈活性都有所提高。儘管我們的庫存水平保持在高於歷史水平的餘額,但從2023年第一季度到截至2023年5月31日的期間,庫存有所下降。與上一財年同期的應付賬款和應計負債餘額減少相比,本財年前九個月的應付賬款和應計負債餘額有所增加,部分抵消了這些變化。此外,由於與上一財年同期相比,2023財年前九個月的收入激勵支出減少,經營活動提供的淨現金有所增加。
投資活動
在截至2023年5月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金減少了250萬美元,至420萬美元,這主要是由於美國和英國與製造業相關的資本支出同期下降。
融資活動
截至2023年5月31日的九個月中,用於融資活動的淨現金增加了1,080萬美元,達到5,400萬美元。這一變化主要是由於本財年前九個月我們的循環信貸額度的淨還款額為1190萬美元,而上一財年同期的淨收益為1,560萬美元。支付給股東的股息的增加也使用於融資活動的現金增加了200萬美元。抵消了同期現金流出的增加的是,庫存股購買量減少了1,500萬美元,為支付股權獎勵轉換税而預扣的股票減少了370萬美元。
匯率變動的影響
目前,我們所有的外國子公司都使用美元以外的貨幣運營,合併現金餘額中有很大一部分以這些外幣計價,尤其是在我們以英鎊運營的英國子公司。因此,我們的現金和現金等價物餘額受每個報告期末這些本位幣兑美元的波動的影響。匯率變動對現金及現金等價物的淨影響,以美元計算,在截至2023年5月31日的九個月中,現金增加了320萬美元,而截至2022年5月31日的九個月中,現金減少了280萬美元。這些變化主要是由於不同時期各種外幣匯率的波動所致,但大多數與英鎊兑美元的波動有關。
商業承諾
我們與生產我們產品的各種第三方供應商(合同製造商)和第三方配送中心保持着持續的關係,這些配送中心將我們的產品倉儲和運送給客户。合同製造商保留某些原材料和組件、成品中使用的材料以及成品本身的所有權和控制權,直到根據商定的運輸條款運送到我們的客户或第三方配送中心為止。儘管我們在與某些合同製造商的合同條款中規定了明確的最低購買義務,但如果將此類義務包括在內,則這些義務要麼微不足道,要麼最低金額遠低於我們歷史上購買的商品量。此外,在正常業務過程中,我們會根據訂單和短期預測,向合同製造商傳達供應需求,時間從兩到六個月不等。我們承諾根據提供的預測購買合同製造商生產的產品。
與合同製造商的合同終止後,我們將獲得某些庫存控制權,並有義務與合同製造商合作,在終止通知期內銷售合同製造商代表我們持有或製造的所有產品。如果合同製造商在終止日期還有任何庫存,我們有義務購買此類庫存,其中可能包括原材料、組件和製成品。根據解僱承諾購買的庫存品數額並不重要。
除了上述向合同製造商購買產品的承諾外,我們還可能與其他製造商承諾購買成品和組件,以支持創新計劃和/或供應鏈計劃。截至2023年5月31日,沒有此類承諾尚未兑現。
股票回購計劃
本項目所要求的信息是參照本報告中包含的第一部分——第1項 “簡明合併財務報表附註” 附註8——股票回購計劃和附註14——後續事件納入的。
分紅
2023年6月20日,公司董事會宣佈向2023年7月14日登記在冊的股東派發每股0.83美元的現金股息。
關鍵會計政策與估計
我們對經營業績和財務狀況的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。
關鍵會計政策是那些涉及主觀或複雜判斷的政策,通常是由於需要進行估算所致。以下領域都需要使用判斷和估計:收入確認、所得税核算和固定壽命無形資產的減值。其中每個領域的估計都基於歷史經驗以及我們認為適當的各種判斷和假設。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
與2022年10月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中的第二部分——第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及合併財務報表附註2中披露的關鍵會計政策和估計值沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
最近發佈的會計準則不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
本項目所要求的信息參照第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 納入了我們於2022年10月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告。
第 4 項。控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)頒佈的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條對 “披露控制和程序” 一詞進行了定義。“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年5月31日,即本報告所涉期間結束(評估日),公司首席執行官兼首席財務官已經評估了公司披露控制和程序的有效性,他們得出的結論是,截至評估日,此類控制和程序在確保公司根據《交易法》提交的報告中及時披露所需信息方面是有效的。儘管管理層認為公司現有的披露控制和程序足以使公司履行其披露義務,但管理層仍在審查和更新此類控制和程序。公司設有一個披露委員會,由公司高級管理層的某些成員組成。
在截至2023年5月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生重大影響,或者有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息是參照本報告第一部分第1項 “簡明合併財務報表附註” 附註11——承諾和意外開支中規定的信息納入的。
第 1A 項。風險因素
我們的風險因素與2022年10月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。我們的年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的經營業績、財務狀況或未來業務產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021年10月12日,公司董事會批准了股票回購計劃(“2021年回購計劃”)。根據於2021年11月1日生效的2021年回購計劃,公司有權在2023年8月31日之前收購其高達7,500萬美元的已發行股份。回購的時間和金額基於公司首席執行官兼首席財務官可能接受的條款和條件,但須遵守目前的貸款契約,並遵守所有適用的法律法規。在2023年3月1日至2023年5月31日期間,根據這項7500萬美元的計劃,公司以180萬美元的總成本回購了10,000股股票。
下表提供了公司在截至2023年5月31日的三個月內進行的所有收購的信息。下面列出的所有購買均在公開市場上按現行市場價格進行。2023年3月1日至2023年4月3日之間的購買交易是根據公司根據1934年《證券交易法》第10b5-1條通過的交易計劃執行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票總數 已購買 | | 支付的平均價格 每股 | | 購買的股票總數 作為公開的一部分 已宣佈的計劃 & 節目 | | 股票的最大價值 $ 那可能還是 在 計劃與計劃 |
時期 | | | | | | | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 5,500 | | $ | 172.50 | | | 5,500 | | $ | 39,254,703 | |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | 500 | | $ | 180.04 | | | 500 | | $ | 39,164,683 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | 4,000 | | $ | 188.68 | | | 4,000 | | $ | 38,409,977 | |
| 10,000 | | $ | 179.35 | | | 10,000 | | |
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
3(a) | | 公司註冊證書,以引用方式納入註冊人於 2020 年 10 月 21 日提交的 10-K 表格附錄 3 (a)。 |
| | |
3(b) | | 經修訂和重述的 WD-40 公司章程,以引用方式納入註冊人於 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格,附錄 3.2。 |
| | |
10(a) | | WD-40 公司與執行官之間的控制權變更遣散費協議表格,以引用方式納入註冊人於 2023 年 1 月 9 日提交的 10-Q 表格附錄 10 (a)。 |
| | |
10(b) | | 追回錯誤裁定的 WD-40 公司薪酬的政策,以引用方式納入註冊人於 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格,附錄 10.1。 |
| | |
31(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
| | |
32(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
| | |
101 | | 以下材料來自 WD-40 公司截至2023年5月31日的季度10-Q表季度報告,格式為ixBRL(內聯可擴展業務報告語言):(i)簡明合併資產負債表;(ii)簡明合併運營報表;(iii)簡明合併綜合收益表;(iv)簡明合併股東權益表;(v)簡明合併現金流量表;以及(vi)附註簡明合併財務報表。 |
| | |
104 | | 這份 10-Q 表季度報告的封面,格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| WD-40 公司 註冊人 |
| | |
日期:2023 年 7 月 10 日 | 來自: | /s/ 史蒂芬·A·布拉斯 |
| | Steven A. 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
| | |
| 來自: | /sara K. HYZER |
| | Sara K. Hyzer 財務和副總裁 首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) |