ARMADA HOFFLER 公佈了 2023 年第一季度業績

攤薄後每股淨收益為0.03美元

 

標準化FFO為攤薄後每股0.30美元

宣佈普通股季度現金分紅增加 3%

宣佈對位於亞特蘭大中城西部的The Interlock進行重大場外綜合用途收購

2023年全年標準化FFO指導區間維持在攤薄每股1.23美元至1.27美元

按公認會計原則計算，同店淨營業收入（“NOI”）增長了4.3％，按現金計算增長了5.3％

弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘，2023年5月9日——Armada Hoffler Properties, Inc.（紐約證券交易所代碼：AHH）今天公佈了截至2023年3月31日的季度業績，並提供了時事的最新情況。

 

第一季度和近期亮點：

•截至2022年3月31日的三個月，歸屬於普通股股東和OP單位持有人的淨收益為240萬美元，攤薄每股收益為0.03美元，而截至2022年3月31日的三個月為930萬美元，攤薄每股收益為0.11美元。

•歸屬於普通股股東和OP單位持有人（“FFO”）的運營資金為2,060萬美元，攤薄每股0.23美元，而截至2022年3月31日的三個月，為2760萬美元，攤薄每股0.31美元。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

•歸屬於普通股股東和OP單位持有人（“正常化FFO”）的正常化運營資金為2650萬美元，攤薄每股0.30美元，而截至2022年3月31日的三個月，為2450萬美元，攤薄每股0.28美元。

•維持2023年全年標準化FFO預期，為攤薄後每股1.23美元至1.27美元，維持在公司之前的指導區間。

•截至2023年3月31日，投資組合的佔用率保持在97％。辦公室佔用率保持在97％，零售佔用率保持在98％，多户住宅的入住率保持在96％。

•第一季度辦公和零售板塊的續訂利差均為正值：

◦按公認會計原則計算，第一季度續租辦公室租約的租賃率增長了10.9％，按現金計算增長了1.7％。

◦第一季度零售租賃續訂的租賃率按公認會計原則計算增長了10.1％，按現金計算增長了6.8％。

•與截至2022年3月31日的季度相比，按公認會計原則計算，Same Store NOI增長了4.3％，按現金計算增長了5.3％：

◦按公認會計原則計算，Office Same Store的淨收入增長了2.1％，按現金計算增長了0.8％。

◦按公認會計原則計算，零售同店淨收入增長了4.9％，按現金計算增長了7.3％。

◦按公認會計原則計算的多户同店淨收入增長了5.1％，按現金計算增長了5.4％。

•宣佈以2.15億美元收購位於亞特蘭大中城西部的Interlock，該公司預計將在第二季度完成收購，但須遵守慣例成交條件。該公司

除了將其現有的夾層貸款轉換為股權以及向發起人開發商發行OP Units外，預計還將通過1億美元的新固定評級融資為交易融資。

•宣佈董事會宣佈每股普通股0.195美元的現金分紅，比上一季度的股息增長3％。

Armada Hoffler總裁兼首席執行官路易斯·哈達德説：“我們繼續看到，我們位於理想市場的同類房產在大多數經濟環境下都取得了令人印象深刻的業績。”“隨着收購亞特蘭大西中城區立即增值的Interlock資產，我們預計將進一步增長，投資將集中在亞特蘭大的一些主要市場，從而補充我們在巴爾的摩港角和弗吉尼亞海灘市中心的現有主導地位。隨着同店銷售額的大幅增長和點差的釋放，在保持97％的入住率的同時，董事會自信地將股息提高到疫情前的水平以上。”

財務業績

 

第一季度歸屬於普通股股東和運營單位持有人的淨收入降至240萬美元，而2022年第一季度為930萬美元。同比下降的主要原因是利率衍生品公允價值的變化以及利息支出的增加。由於收購和開發、建築部門毛利增加、未實現信用損失準備金減少以及公司房地產融資組合的利息收入增加，房地產營業收入的增加，部分抵消了這一下降。

第一季度歸屬於普通股股東和OP單位持有人的FFO降至2,060萬美元，而2022年第一季度的FFO為2760萬美元。第一季度歸屬於普通股股東和OP單位持有人的正常化FFO增至2650萬美元，而2022年第一季度為2450萬美元。FFO和標準化FFO同比下降是由於利息支出增加。這些下降被主要來自租賃活動和房地產收購的房地產營業收入增加以及總承包毛利的增加所部分抵消。

 

經營業績

 

第一季度末，該公司的辦公樓、零售和多户住宅穩定運營物業投資組合的佔用率分別為96.8％、98.4％和95.7％。

 

截至2023年3月31日，建築合同積壓總額為6.518億美元。

截至2023年3月31日的三個月，房地產融資投資的利息收入為350萬美元。

資產負債表和融資活動

 

截至2023年3月31日，該公司的未償債務總額為11億美元，其中包括循環信貸額度下的1.05億美元未償債務。未償債務總額不包括公認會計原則調整和遞延融資成本。截至2023年3月31日，公司約有57％的債務採用固定利率或利率互換。在考慮了行使價等於或低於400個基點的利率上限後，截至2023年3月31日，該公司的債務為100％固定或經濟套期保值。

外表

 

該公司將2023年全年標準化FFO指導區間維持在公司之前的攤薄每股1.23美元至1.27美元的指導區間。下表更新了公司支撐其全年指引的假設。公司執行管理層將在今天的網絡直播和電話會議上提供有關其2023年收益指引的更多細節。

[1]包括以下假設：

•2023年第二季度以2.15億美元的價格收購Interlock

•第二和第四季度發生兩筆房地產融資交易

[2]根據公司的標準化FFO定義，範圍不包括某些項目：標準化FFO不包括某些項目，包括債務清償損失、收購、開發和其他追償成本、利率衍生品的按市值計價調整、非現金未實現的信用損失準備金、指定為現金流套期保值的利率上限的某些成本、歸因於融資租賃的使用權資產的攤銷、遣散費相關成本以及其他不可比項目。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。公司沒有提供其攤薄後每股標準化FFO與攤薄後每股淨收益（最直接可比的前瞻性GAAP財務指標）的指導區間的對賬，因為它無法提供對賬項目的有意義或準確的估計，而且由於預測會影響攤薄後每股淨收益的各種項目的時間和/或金額，如果不付出不合理的努力，就無法獲得這些信息。出於同樣的原因，公司無法解決這些信息可能帶來的重要性，並認為對其攤薄後每股標準化FFO的指導區間進行對賬將意味着其攤薄後每股前瞻性淨收益有一定程度的精確度，這可能會誤導投資者。

[3]包括融資租賃的利息支出

補充財務信息

 

有關經營業績、房地產和租賃統計數據的更多詳細信息可以在ArmadaHoffler.com的投資者頁面上找到公司的補充財務一攬子計劃。

 

網絡直播和電話會議

 

公司將於美國東部時間2023年5月9日星期二上午 8:30 舉辦網絡直播和電話會議，回顧財務業績並討論最近發生的事件。網絡直播將通過公司網站ArmadaHoffler.com的投資者頁面播出。要參與電話會議，請撥打 (+1) 888 259 6580（免費撥入號碼）或 (+1) 514 316 5035（長途撥入號碼）。會議 ID 是 47149616。電話會議的重播將持續到2023年6月11日星期日，撥打 (+1) 877 674 7070（免費撥入號碼）或 (+1) 416 764 8692（長途撥入號碼）並提供密碼149616。

Armada Hoffler Properties, Inc

 

Armada Hoffler（紐約證券交易所代碼：AHH）是一家垂直整合、自我管理的房地產投資信託基金，在開發、建造、收購和管理主要位於大西洋中部和美國東南部的高質量辦公、零售和多户住宅物業方面擁有超過四十年的經驗。該公司還為第三方客户提供一般的建築和開發服務，此外還開發和建造將置於其穩定投資組合中的物業。Armada Hoffler由丹尼爾·霍夫勒於1979年創立，出於美國聯邦所得税的目的，已選擇作為房地產投資信託基金徵税。欲瞭解更多信息，請訪問 ArmadaHoffler.com。

 

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些事項使用1995年《私人證券訴訟改革法》規定的前瞻性語言進行討論，因此可能涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績或表現與前瞻性報告中的預測有所不同

聲明。這些前瞻性陳述可能包括與公司運營物業投資組合當前和未來業績、公司開發渠道、公司的夾層計劃、公司的建築和開發業務有關的評論，包括積壓的交付和交付時間以及估計成本、融資活動以及收購、處置以及公司的財務前景、指導和預期。有關可能導致公司實際業績或業績與其前瞻性陳述不同的因素的描述，請查看公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息，以及公司不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。除非適用法律另有要求，否則公司明確不承擔任何義務或承諾更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，以反映公司對前瞻性陳述的任何預期變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。

 

非公認會計準則財務指標

 

公司根據全國房地產投資信託基金協會（“Nareit”）制定的標準計算FFO。Nareit將FFO定義為淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的收益或損失、控制權變更產生的損益，以及某些房地產資產的減值減值減記，如果減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值的減少。

 

FFO是一項補充的非公認會計準則財務指標。公司之所以使用FFO作為補充績效衡量標準，是因為它認為FFO對投資者有利，以此作為衡量公司運營業績的起點。具體而言，在排除與房地產相關的折舊和攤銷以及與經營業績無關或不表示經營業績的財產處置損益時，FFO提供了一種績效衡量標準，與同期比較後，可以反映入住率、租金率和運營成本的趨勢。我們還認為，作為衡量房地產投資信託基金表現的廣泛認可指標，投資者將使用FFO作為將公司的經營業績與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較的基礎。

 

但是，由於FFO不包括折舊和攤銷，既沒有反映使用或市場狀況導致的公司房產價值的變化，也沒有反映維持公司房產經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際的經濟影響，可能對公司的運營業績產生重大影響，因此FFO作為衡量公司業績的指標的效用是有限的。此外，其他股票房地產投資信託基金可能無法像公司那樣按照Nareit的定義計算FFO，因此，公司的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO相提並論。因此，僅應將FFO視為淨收入的補充，以衡量公司業績。不應將FFO用作衡量我們流動性的指標，也不表示可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息或償還債務的能力。此外，不應將FFO用作根據公認會計原則計算的經營活動產生的現金流的補充或替代品。

 

管理層還認為，根據Nareit的定義，FFO的計算包括某些項目，這些項目並不代表公司經營物業投資組合提供的業績，會影響公司同期業績的可比性。因此，管理層認為，標準化FFO是一種更有用的績效衡量標準，它不包括某些項目，包括但不限於債務清償損失和預付款罰款、無形資產和負債減值、財產收購、開發和其他追收成本、未指定為現金流套期保值的利率衍生品的按市值計價調整、指定為現金流套期保值的利率上限的某些成本、未實現的非現金信用損失準備金、使用權攤銷應佔資產為租賃、遣散費相關費用和其他不可比項目提供資金。其他股票房地產投資信託基金可能無法像我們那樣計算標準化FFO，因此，我們的標準化FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的標準化FFO相提並論。

NOI是公司首席運營決策者用來評估細分市場表現的指標。公司將NOI計算為房地產收入（基本租金、費用報銷、解僱費和其他收入）減去房地產支出（租金費用和房地產税）。NOI 不是衡量營業收入的指標，或者

根據公認會計原則衡量的經營活動產生的現金流，並不表示可用於滿足現金需求的現金。因此，不應將NOI視為現金流的替代方案，以衡量流動性。並非所有公司都以相同的方式計算 NOI。公司認為NOI是淨收入的適當補充指標，因為它可以幫助投資者和管理層瞭解公司房地產和建築業務的核心業務。為了按現金計算NOI，我們調整了 NOI，以排除直線租金、租賃激勵措施的攤銷以及高於/低於市場租金的淨影響。

 

作為參考，為了幫助理解公司對NOI、NOI現金基礎、FFO和標準化FFO的計算，本新聞稿中進一步納入了根據GAAP計算的淨收入與NOI、NOI現金基礎、FFO和標準化FFO的對賬。

艦隊霍夫勒地產公司

簡明的合併資產負債表

（千美元）

 

						2023年3月31日						2022年12月31日
						（未經審計）
資產
房地產投資：
創收財產						$	1,894,941					$	1,884,214
為開發而舉行						6,294						6,294
在建工程						61,513						53,067
						1,962,748						1,943,575
累計折舊						(344,081)						(329,963)
房地產投資淨額						1,618,667						1,613,612
現金和現金等價物						33,817						48,139
限制性現金						2,619						3,726
應收賬款，淨額						38,195						39,186
應收票據，淨額						133,082						136,039
建築應收賬款，包括留存款，淨額						66,435						70,822
建築合同成本和超過賬單的預計收入						1,206						342
權益法投資						93,080						71,983
經營租賃使用權資產						23,284						23,350
融資租賃使用權資產						45,600						45,878
收購的租賃無形資產						100,006						103,870
其他資產						76,024						85,363
總資產						$	2,232,015					$	2,242,310
負債和權益
負債，淨額						$	1,113,255					$	1,068,261
應付賬款和應計負債						19,051						26,839
建築應付賬款，包括預留款						77,115						93,472
超過施工合同成本和估計收益的賬單						16,736						17,515
經營租賃負債						31,645						31,677
融資租賃負債						46,536						46,477
其他負債						53,815						54,055
負債總額						1,358,153						1,338,296
權益總額						873,862						904,014
負債和權益總額						$	2,232,015					$	2,242,310

 

艦隊霍夫勒地產公司

簡明合併損益表

（以千計，每股金額除外）

  

艦隊霍夫勒地產公司

淨收入與 FFO 和標準化 FFO 的對賬

（以千計，每股金額除外）

________________________________________

(1) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷調整分別不包括歸屬於我們的合資夥伴的20萬美元和30萬美元的折舊。

 

艦隊霍夫勒地產公司

淨收入與同店淨收入的對賬，按現金收付制

（以千計）（未經審計）

						三個月已結束 3月31日
						2023						2022
辦公室同店鋪 (1)
同店淨盈利率，現金收付制						$	6,665					$	6,611
公認會計原則調整 (2)						88						2
同一家店 NOI						6,753						6,613
非同店NOI (3)						5,623						4,766
細分市場NOI						12,376						11,379
零售同店鋪 (4)
同店淨盈利率，現金收付制						15,714						14,649
公認會計原則調整 (2)						749						1,041
同一家店 NOI						16,463						15,690
非同店NOI (3)						204						1
細分市場NOI						16,667						15,691
多户家庭同店鋪 (5)
同店淨盈利率，現金收付制						6,829						6,481
公認會計原則調整 (2)						208						217
同一家店 NOI						7,037						6,698
非同店NOI (3)						1,766						2,794
細分市場NOI						8,803						9,492
房產淨值總額						37,846						36,562
總承包和房地產服務毛利						3,068						829
房地產融資毛利						2,439						2,634
利息收入 (6)						183						109
折舊和攤銷						(18,468)						(18,557)
使用權資產的攤銷——融資租賃						(277)						(278)
一般和管理費用						(5,448)						(4,708)
收購、開發和其他追求成本						—						(11)
減值費用						(102)						(47)
利息支出 (7)						(11,205)						(8,206)
債務消滅造成的損失						—						(158)
衍生品及其它公允價值的變化						(2,447)						4,182
未實現的信用損失準備金						(77)						(605)
其他收入（支出），淨額						93						229
所得税（準備金）補助						(188)						301
淨收入						5,417						12,276
歸屬於投資實體非控股權益的淨收益						(154)						(100)
優先股分紅						(2,887)						(2,887)
歸屬於AHH和OP單位持有人的淨收益						$	2,376					$	9,289

________________________________________

聯繫人：

切爾西福雷斯特

Armada Hoffler Properties有限公司

企業傳播和投資者關係董事

電子郵件：CForrest@ArmadaHoffler.com

電話：(757) 612-4248