依據第424(B)(3)條提交

註冊號：333-271340

招股説明書

招股説明書

6,977,776股普通股

10,280,000份認股權證將購買普通股

24,080,000股普通股相關認股權證

的

CXAPP Inc.

本招股説明書涉及(I)以每股約0.004美元的價格回售最多6,977,776股普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)；(Ii)以每股約0.004美元的價格回售最多10,280,000股私人配售認股權證， 以每股11.5美元的行使價購買普通股；最初以私募方式發行給我們的保薦人(定義如下)和直接錨定投資者(定義如下)，按每份私募認股權證1.00美元的價格發行， (Iii)24,080,000股普通股，用於在行使認股權證時發行普通股，包括 行使公開認股權證時可發行的13,800,000股普通股和 行使私募認股權證時可發行的10,280,000股普通股。及(Iv)轉售因行使KINS Capital LLC(“保薦人”)、其聯屬公司及貝萊德管理的若干基金及賬户(“直接錨定投資者”)持有的私募認股權證而可發行的最多10,280,000股普通股(“直接錨定投資者”)。公開認股權證最初包括在與KIN首次公開發售(定義見下文)相關的單位內，其中包括一股A類普通股和一半可贖回 認股權證。

於2023年3月14日，我們完成了由KINS Technology Group Inc.、KINS(特拉華州的一家公司)、KINS(特拉華州的一家公司和KINS的直接全資子公司)、CXApp Holding Corp.(CXApp Holding Corp.)、特拉華州的KINS科技集團(“Legacy CXApp”)和InPixon的直接全資子公司、CXApp Holding Corp.、特拉華州的KINS科技集團有限公司(“Legacy CXApp”)和Inpion之間於2022年9月25日(“合併協議”)達成的交易。一家內華達州公司及Legacy CXApp(“InPixon”)的母公司。 根據合併協議預期，合併附屬公司與Legacy CXApp合併並併入Legacy CXApp，合併附屬公司的獨立法人地位終止，而Legacy CXApp作為KINS的全資附屬公司繼續存在(“合併”，連同合併協議預期的其他交易，稱為“業務合併”)。合併完成後，KINS更名為CXApp Inc.(“CXApp”)。

我們現按以下規定登記普通股及認股權證的轉售 ：(I)由KIN、保薦人及貝萊德管理的若干基金及賬户(“直接錨定投資者”)訂立、日期為2020年12月14日的登記權協議(“註冊權協議”)及(Ii)KIN、保薦人及直接錨定投資者之間訂立的有關在與業務合併有關的私募中購買普通股股份的認購協議 。

我們還登記了BTIG，LLC(“BTIG”)以私募方式持有的100,000股普通股的轉售。BTIG於2023年3月14日與KINS簽訂了一項書面協議，向KINS(以及在Business 合併後的CXApp)提供戰略和資本市場諮詢服務(“諮詢協議”)。根據諮詢協議，BTIG將提供的服務包括： 提供市場和交易顏色及反饋、資本市場分析和戰略建議、機構股東目標定位、介紹和反饋以及各方可能不時商定的其他諮詢服務。這些服務將由BTIG在諮詢協議的一年期限內提供。根據諮詢協議，BTIG同意接受100,000股KINS股票作為其服務的費用。BTIG費用的大約現金等值，以及BTIG根據諮詢協議提供的服務的大約價值，可以通過參考諮詢協議簽訂時KINS股票的市場價格來隱含。諮詢協議簽訂當天，KINS在納斯達克上的股票收盤價為9.94美元。 因此，根據諮詢協議，必和必拓服務的隱含價值約為994,000美元。諮詢協議 於業務合併完成之日簽訂，在業務合併後第一個交易日的第二天，公司普通股的收盤價為4.10美元。

由於與我們的業務合併相關的A類普通股有大量贖回，登記發行或轉售的普通股預計將佔我們公眾流通股的相當大比例。此外，正在登記轉售的所有普通股均由出售證券持有人以遠低於我們A類普通股當前市場價格的價格購買。收購價格的這種差異可能會影響市場對股票價值的看法 ，並可能對我們的A類普通股的公開交易價格造成潛在的下行壓力。 這些股票的註冊發行或轉售可能會顯著增加我們的A類普通股在市場上的供應。供應的增加，加上收購價格的潛在差距，可能會導致拋售壓力增加，這可能會對我們A類普通股的公開交易價格產生負面影響。我們不會收到出售證券持有人轉售普通股的收益。

權證的行權價格在某些情況下可能高於標的證券的現行市場價格。 權證的行權價格受市場條件的影響，如果標的證券的現行市場價格低於行權價格，則權證的行權價格可能並不有利。與行使認股權證購買我們的普通股相關的現金收益取決於我們的股票價格。我們普通股的價值可能會波動，可能不會在任何給定時間與權證的行權價格保持一致。如果認股權證是“沒有錢的”，意味着行權價格高於我們普通股的市場價格，權證持有人很有可能選擇不行使他們的權證。因此，我們 可能不會從行使該等認股權證中獲得任何收益。

此外，關於私募認股權證，我們可能不會在其行使時收到現金，因為這些認股權證可能會以無現金方式行使。無現金行使允許權證持有人將認股權證轉換為我們普通股的股份 而不需要現金支付。權證持有人將根據預先確定的公式或方法獲得減少的股份數量，而不是在行使時收到現金 ，如“股本説明“再往下一點。因此，通過無現金行使獲得的股票數量可能低於以現金為基礎行使認股權證的數量，這可能會影響我們普通股的價值和稀釋。

我們 將承擔與普通股和認股權證股份登記有關的所有費用、費用和費用。出售證券持有人將承擔他們各自出售普通股和認股權證股票所產生的所有佣金和折扣(如果有的話)。

我們的普通股和權證於2023年3月15日在納斯達克資本市場(“納斯達克”)開始交易，普通股和權證的新股票代碼分別為“CXAI” 和“CXAIW”。在合併之前，KINS的單位、A類普通股和公開認股權證分別在納斯達克上公開交易，代碼為“KINZU”、“KINZ”和“KINZW”。 2023年7月6日，納斯達克公佈的普通股收盤價為每股10.51美元，認股權證收盤價為每股0.49美元。

投資於我們普通股或認股權證的股票涉及本招股説明書第 頁開始的“風險因素”部分所述的風險。

美國證券交易委員會或任何國家證券委員會均未批准或不批准根據本招股説明書發行的證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年7月7日。

目錄表

關於 本招股説明書

您 應僅依賴本招股説明書或由我們或代表我們 編制的任何適用的招股説明書附錄中包含的信息。除本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或我們準備的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息外，吾等和出售證券持有人均未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們和 銷售證券持有人不承擔任何責任，也不能對其可靠性提供任何保證。本招股説明書僅提供在此出售所提供證券的要約，且僅在合法的情況下且在 司法管轄區出售。任何交易商、銷售人員或其他人員無權提供任何信息或代表本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫招股説明書中未包含的任何內容。本招股説明書 不是出售證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買證券的要約 。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中的信息僅在這些文件正面的日期 準確，無論本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄的交付時間是什麼時間，也無論證券的任何銷售情況如何。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本招股説明書是我們使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-1表格註冊説明書的一部分。根據這一擱置登記程序，本招股説明書中所述的出售證券持有人可以 不定期地出售其提供的證券。我們不會從本招股説明書中所述的普通股或其提供的認股權證的 出售證券持有人的出售中獲得任何收益。

招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。為本招股説明書的目的，本招股説明書 中包含的任何陳述將被視為修改或取代，前提是該招股説明書 附錄中包含的陳述修改或取代了該陳述。任何如此修改的陳述將被視為僅經如此修改的本招股説明書的一部分，而任何被如此取代的陳述將被視為不構成本招股説明書的一部分。您應僅依賴本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關免費撰寫的招股説明書中包含的 信息。請參閲“在哪裏可以找到更多信息.”

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書所指的部分文件的副本已存檔、將存檔或將作為證物併入註冊説明書 説明書中作為證物，您可以獲得這些文件的副本，如標題為 的部分所述在哪裏可以找到更多信息.”

如本招股説明書所述，除另有説明或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”、“註冊人”及“CXApp”，均指CXApp Inc.及其附屬公司的綜合業務 。提及的“KIN”是指完成業務合併前的本公司 ，而提及的“Legacy CXApp”指的是完成業務合併之前的CXApp Holding Corp.。

商標、商號和服務標誌

本招股説明書包含對屬於其他實體的商標和服務標誌的引用。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和行業名稱可不帶^®或™符號，但此類引用並不以任何方式表示適用許可方不會根據適用法律最大程度地主張其對這些商標和商品名稱的權利。我們無意使用或展示其他公司的商號、商標或服務標誌，以 暗示與任何其他公司建立關係，或由任何其他公司背書或贊助。

市場 和行業數據

本招股説明書包括我們從公司內部報告、獨立第三方出版物、第三方調查和研究以及其他行業數據獲得或派生的行業狀況和行業數據、預測、市場規模和增長以及其他行業數據，如研究公司的報告。一些數據還基於善意估計，這些估計來自公司內部研究或對公司內部報告的分析或審查，以及上文提到的獨立來源。儘管我們認為這些公司所依據的這些行業狀況和行業數據估計所依據的信息總體上是可靠的，但不能保證這些信息的準確性和完整性，他們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據 ，也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。由於原始數據的可用性和可靠性受到限制、數據收集過程的自願性以及其他 限制和不確定性，無法始終完全確定地核實信息。每份出版物、研究和報告均以其原始發表日期為準(而不是本招股説明書的日期 )。其中某些出版物、研究和報告是在新冠肺炎大流行之前發表的，因此並未反映新冠肺炎對任何特定市場或全球的任何影響。此外，我們不知道在編制預測時使用的關於一般經濟狀況或增長的所有假設，這些假設來自本文所依賴或引用的來源。在其他項目中， 本招股説明書中包含的某些市場研究是在新冠肺炎大流行之前發佈的，沒有預料到病毒 或它對我們行業造成的影響。在沒有最新消息來源的情況下，我們利用了大流行前的市場研究。

此外，本文檔中包含的某些信息代表我們管理層的估計。雖然我們相信我們的內部估計 是合理的，並且我們不知道與本文中提供的行業數據有關的任何錯誤陳述，但它們尚未得到任何獨立來源的核實 。此類數據包含風險和不確定因素，可能會根據各種因素而發生變化，包括標題下討論的因素。“風險因素，” “關於前瞻性陳述的警告性聲明“ 和”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”

已選擇 個定義

除文意另有所指外，在本招股説明書中使用 時：

有關前瞻性陳述的警示性 聲明

本招股説明書包含前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“目標”、“打算”、“ ”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“ ”、“提議”、“時間表”、“尋求”、“應該，“TARGET”、“Will”、“Will”和類似的表述可以識別前瞻性表述，但沒有這些詞語並不意味着表述不具有前瞻性。除本招股説明書中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關CXApp未來的經營業績和財務狀況、業務戰略及其對CXApp技術平臺和其他技術的應用的預期、市場對CXApp技術平臺和其他技術的接受率和接受度的陳述、CXApp對我們技術的潛在市場的期望(包括其經營的市場的增長率)、以及根據CXApp的協議收到付款的潛力和時間等的陳述，均屬前瞻性陳述。這些前瞻性表述不是對未來業績、條件或結果的 保證，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素不在CXApp的控制範圍之內，可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。

本招股説明書及以引用方式併入本招股説明書的任何文件中包含的 前瞻性陳述均基於對未來發展及其對CXApp的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響CXApp的未來發展會是CXApp預期的發展。這些前瞻性陳述涉及許多風險、 不確定性(其中一些不是CXApp所能控制的)或其他假設，這些假設可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。

本招股説明書中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

CXApp 本招股説明書中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來 事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響CXApp的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務 戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性、 假設和標題部分中描述的其他因素的影響。風險因素以及本招股説明書中的其他地方。 這些風險並不是包羅萬象的。本招股説明書的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素 。此外，CXApp運行在競爭非常激烈和快速變化的環境中。新的風險和不確定性 不時出現，CXApp無法預測可能對本招股説明書中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。CXApp不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與 前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

如果 這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者CXApp的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。CXApp不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新 或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用證券法可能要求 。

此外，“我們相信”的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些 陳述基於截至本招股説明書發佈之日CXApp可獲得的信息，雖然CXApp認為此類信息 構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能有限或不完整，其陳述不應被解讀為 表明CXApp已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述具有內在的不確定性，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。

您 應完整閲讀此招股説明書，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

風險因素

您 在投資我們的普通股或認股權證之前，應仔細考慮下列風險和不確定性以及本招股説明書中的其他信息。 如果發生上述任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到重大不利影響 ，因此，我們普通股和認股權證的市場價格可能會下跌，您可能會 損失全部或部分投資。本招股説明書還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲 《關於前瞻性陳述的告誡聲明》。由於某些因素，包括下文所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在實質性差異和不利影響。

與出售證券持有人的此次發行相關的風險

出售證券持有人和/或我們現有證券持有人在公開市場上出售大量我們的證券可能會導致我們的普通股和認股權證的價格下跌。

根據本招股説明書，出售證券持有人可以出售最多(I)31,057,776股普通股，約佔我們截至2023年7月6日已發行和已發行普通股的220%，其中包括(A)最多6,877,776股普通股，這些普通股最初是在KINS首次公開發行之前以保薦股的形式以保薦股的形式發行給 保薦人的，價格約為每股0.004美元，(B)至多10,280,000股普通股，這些普通股在私募認股權證行使後可以每股11.5美元的行使價發行，最初以私募方式向保薦人和直接錨定投資者發行的普通股，價格為每股私募認股權證1美元 與本招股説明書中點名的某些出售證券持有人的首次公開發行(KINS)相關的配售認股權證， (C)行使認股權證時可發行的普通股最多13,800,000股，(D)保薦人、其關聯公司和直接錨定投資者行使私募認股權證後可發行的普通股最多10,280,000股 和(E)以私募方式向BTIG，LLC，LLC發行的普通股最多100,000股最初發行時沒有現金對價 (根據諮詢協議簽訂時KINS股票的收盤價持有每股9.94美元的隱含價值)，以換取他們提供戰略和資本市場諮詢服務，以及(Ii)10,280,000份權證，佔我們截至2023年7月6日已發行和未償還權證的約42.7%，這些證券最初的發行價為每份認股權證1.00美元。 出售本招股説明書中提供的全部或部分證券可能會導致我們證券的公開交易價格大幅下跌 。儘管公開交易價格如此下降，但由於出售證券持有人最初購買證券的價格，一些出售證券持有人可能仍會獲得正的證券回報率。請參閲“某些現有股東以低於該等證券當前交易價格的價格購買或可能購買該等證券，並可能根據當前交易價格獲得正回報率。公司未來的投資者 可能不會體驗到類似的回報率。“下面。

銷售證券持有人和/或我們的其他現有證券持有人在公開市場上出售我們的大量普通股和/或認股權證，或認為可能發生這些出售，可能會壓低我們普通股和認股權證的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。

某些 現有股東以低於該等證券當前交易價格的價格購買或可能購買該公司的證券， 並可能根據當前交易價格獲得正回報率。該公司未來的投資者可能不會體驗到類似的回報率。

本公司的某些 股東，包括某些出售證券持有人，以及InPixon、InPixon管理層(通過他們在保薦人中的權益)和直接錨定投資者以低於我們普通股當前交易價格的 價格收購或可能收購我們普通股或認股權證的股份，並可能基於當前交易價格獲得正回報率 。

本招股説明書涉及以下銷售證券持有人不時進行的要約和轉售：(I)至多31,057,776股普通股，佔截至2023年7月6日我們已發行和已發行普通股的約220%，其中包括(A)至多6,877,776股普通股 在KINS首次公開發行之前以保薦人股份的形式以每股約0.004美元的價格向保薦人發行的普通股，(B)在行使私募認股權證時可發行的普通股最多10,280,000股，行使價為每股11.50美元，最初以私募方式發行給保薦人和直接錨定投資者，價格為每份私募認股權證1.00美元，與KINS首次公開發行相關，(C)在行使公開認股權證時可發行的最多13,800,000股普通股，(D)回售最多10,280,000股可於行使保薦人、其聯屬公司及直接錨定投資者持有的私募認股權證 時可發行的普通股，及(E)向BTIG，LLC私募發行最多100,000股普通股 及(Ii)10,280,000股認股權證，佔我們於2023年7月6日已發行及已發行認股權證的約42.7% ，最初按每份認股權證1.00美元的價格發行。

基於我們普通股在2023年7月6日的收盤價10.51美元，(I)基於保薦人在KINS首次公開發行之前以保薦人股份的形式以保薦人股票的形式初步購買普通股股票的初始價格，保薦人可能獲得高達每股10.51美元的潛在利潤 ，價格約為每股0.004美元，(Ii)基於約598,000股普通股(通過其在保薦人的權益)，InPixon和InPixon的管理層可能獲得每股10.51美元的潛在利潤 ；(Iii)直接錨定投資者可能體驗到每股10.51美元的潛在利潤，這是基於直接錨定投資者首次購買與KINS首次公開發行相關的私募認股權證，價格約為每股私募認股權證1.00美元。以及(Iv)BTIG的潛在利潤最高可達每股0.57美元普通股 基於本公司以私募方式向BTIG發行100,000股普通股(根據諮詢協議作為其服務費用)，並假設普通股的“收購價”是諮詢協議簽訂當日KIN的股票的市場價格(即2023年3月14日的9.94美元)。

由於出售證券持有人購買我們普通股或認股權證股票的價格較低，公共證券持有人可能無法 體驗到他們購買的證券的相同正回報率。

我們的 認股權證適用於普通股，這將增加未來有資格在公開市場轉售的普通股數量 ，並導致我們現有股東的股權稀釋。

購買本公司普通股共計24,080,000股的已發行認股權證將於2023年4月13日開始可行使 ，但須受“股本説明“再往下一點。每份認股權證的持有人 有權以每股11.50美元的價格購買一股我們的普通股。認股權證只能針對整數股的普通股 行使。在行使該等認股權證的情況下，我們將發行額外普通股，這將導致我們普通股當時的現有持有者被稀釋，並增加有資格在公開市場轉售的股票數量 。在公開市場上出售大量此類股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的認股權證可能根本不會 行使，也可能在無現金基礎上行使，我們可能不會從行使認股權證中獲得任何現金收益。

由於與我們的業務合併相關的A類普通股有大量贖回 ，登記發行或轉售的普通股預計將佔我們公眾流通股的相當大比例。此外，登記轉售的所有普通股都是由出售證券持有人以遠低於我們A類普通股當前市場價格的價格購買的。收購價格的這種差異可能會影響市場對股票價值的看法 ，並可能對我們A類普通股的公開交易價格造成潛在的下行壓力。登記發行或轉售這些股票可能會顯著增加我們A類普通股在市場上的供應。 增加的供應，加上潛在的收購價格差異，可能會導致更大的拋售壓力，這可能會對我們A類普通股的公開交易價格產生負面影響。我們不會收到出售證券持有人轉售普通股 股票的收益。

在某些情況下，權證的行權價可能高於標的證券的現行市場價格。認股權證的行權價受市場情況影響，如果標的證券的現行市價低於行權價，則權證的行權價可能並不有利。與行使認股權證購買我們普通股相關的現金收益取決於我們的股價。我們普通股的價值可能會波動，可能不會在任何給定時間與權證的行權價格保持一致 。如果認股權證“沒錢了”，意味着行權價格高於我們普通股的市場價格， 權證持有人很有可能選擇不行使權證。因此，我們可能不會從行使此類認股權證中獲得任何收益 。

此外，關於私募認股權證，我們可能不會在其行使時收到現金，因為這些認股權證可能是在無現金基礎上行使的 。無現金行使允許權證持有人將認股權證轉換為我們普通股的股票，而不需要 現金支付。權證持有人將根據預先確定的 公式或方法獲得減少的股份數量，而不是在行使時獲得現金，具體説明見“股本説明“再往下一點。因此，通過無現金行使獲得的 股票數量可能低於以現金為基礎行使認股權證的數量，這可能會影響我們普通股的 價值和稀釋。

與我們的業務相關的風險

您 應仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，以及本招股説明書中其他地方包含的信息。 下面描述的風險和不確定因素是我們已確定為重大風險和不確定因素，但不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們的業務還受到影響其他許多公司的一般性風險和不確定性的影響，例如市場狀況、經濟狀況、地緣政治事件、法律、法規或會計規則的變化、利率波動、恐怖主義、戰爭或衝突、重大健康問題、自然災害或預期業務狀況的其他中斷。其他風險和不確定性也可能影響我們的業務，包括我們的運營業績、流動性和財務狀況。

除非 上下文另有要求，否則本款中提及的“公司”、“我們”、“我們”或 “我們”均指CXApp Inc.。

我們有 運營虧損的歷史，不能保證我們將能夠實現足夠的預訂量增長、保持許可證續訂 並賺取收入以實現盈利或籌集額外資金以成功運營我們的業務計劃。

我們有運營虧損的歷史，可能沒有足夠的預訂、許可證續訂和收入來支持我們的運營。在截至2022年和2021年的財年中，我們分別產生了約2920萬美元和4200萬美元的經常性淨虧損。我們的延續 取決於能否實現並維持盈利運營，以及根據需要籌集更多資金，但不能保證 我們將能夠籌集任何進一步資金。

我們能否從運營中產生正現金流，取決於能否持續降低一定的成本，並從新老客户那裏獲得足夠的預訂增長 ，從而維持現有客户的續訂水平並實現收入增長。我們的業務 主要由我們以前的母公司提供資金，資金來自公開和非公開發行股本和擔保 和無擔保債務工具的收益。根據我們目前的業務計劃，我們可能需要額外的資本來支持我們的運營，這可能會 滿足於額外的債務或股權融資。未來通過股權發行進行的融資將稀釋現有股東的權益。 此外，我們在未來資本交易中可能發行的證券條款可能比我們現有的投資者更有利於新投資者。 新發行的證券可能包括優先股、高級投票權和發行權證或其他衍生證券 。我們也可能在我們的股權激勵計劃下發放激勵獎勵，這可能會產生額外的稀釋效應。我們還可能被要求確認與我們未來可能發行的某些證券相關的非現金費用，如可轉換票據和認股權證，這將對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。我們獲得所需融資的能力可能會受到一些因素的影響，包括經濟和資本市場的狀況，特別是我們所在行業的經濟和資本市場狀況，以及我們沒有盈利的事實，這可能會影響未來融資的可用性或成本。如果我們 能夠從融資活動中籌集的資金量以及我們的運營收入不足以滿足我們的資本需求， 我們可能需要通過出售某些資產或業務部門來減少我們的運營。

我們能否在下一年維持充足的現金流以支持運營，取決於實現預訂量的大幅增長和保持客户續訂的水平。

我們能否在未來一年維持足夠的現金流以支持運營，取決於新客户和 現有客户的新預訂量實現顯著增長，並確保客户續訂水平保持一致。我們的業務在SaaS訂閲模式下運營，其中我們的大部分預訂來自新的客户許可證、擴展或現有客户的功能升級。

在此模式下，我們的許可協議通常在許可的初始期限(通常是合同開始後12個月)預先開具發票。 每張發票收取的現金金額取決於協議條款。然而，根據公認會計原則，訂閲許可證的收入確認在合同開始後的12個月內逐步進行。如果客户 提前終止，某些協議可能允許根據過去的時間進行退款，這與我們當時資產負債表上未賺取的遞延收入大致相同。

因此，我們的現金流 依賴於實現新預訂量的增長，同時保持現有客户的續訂水平。訂單量持續增長的任何困難、獲得新訂單的延遲或客户續訂的減少/延遲都可能對我們維持充足現金流和維持運營的能力產生負面影響 。

我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。這一重大缺陷可能會繼續對我們準確、及時地報告運營結果和財務狀況的能力造成不利影響。

我們的管理層和我們的審計委員會得出結論，重述截至2022年12月31日和截至 12月31日期間的先前發佈和審計的財務報表是合適的。

我們的管理層負責 建立和維護充分的財務報告內部控制，旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。我們的管理層同樣需要每季度評估我們內部控制的有效性，並披露通過此類評估發現的內部控制中的任何變化和重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報 有合理的可能性無法得到及時預防或發現。

正如我們在經修訂的截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中所述，我們發現我們的內部控制在2022年6月一項重大或有債務的解釋和會計方面存在重大弱點。由於這一重大弱點，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有生效。 這一重大弱點導致我們報告的A類普通股增加(可能需要贖回)、截至2022年6月30日的三個月和六個月、截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年12月31日的財政年度(“受影響期間”)的淨收益和每股收益以及相關財務披露的重大錯報。

為了應對這一重大弱點，我們投入了大量精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制 。我們打算採取措施彌補這一重大弱點，包括計劃加強流程，以更好地評估我們的研究 ，瞭解適用於我們合併財務報表的複雜會計準則的細微差別，加強對會計文獻、研究材料和文件的獲取，並加強我們的人員和我們就複雜會計應用向其諮詢的第三方專業人員之間的溝通。我們的補救計劃的要素只能隨着時間的推移而完成， 我們不能保證這些計劃最終會產生預期的效果。關於管理層對確定的與或有債務清償會計有關的重大弱點的討論，見所附財務報表的“附註 2”，以及經修訂的表格10-K中所列的第二部分第9A項：控制和程序。

補救這一重大弱點的努力可能不會奏效，也可能無法防止未來出現任何重大弱點或我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們的努力不成功或未來出現其他重大弱點或控制缺陷，我們可能 無法及時準確地報告我們的財務業績，這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報 並導致投資者失去信心，導致我們普通股的市場價格下跌。無效的內部控制 還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。

我們不能保證 我們已經採取或未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點，或不能保證未來不會因未能實施和保持對財務報告的充分內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們將被要求每年提交一份由管理層提交的報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。 這項評估需要包括披露我們的管理層在對財務報告的內部控制中發現的任何重大弱點。根據我們的報告狀態，我們的獨立註冊會計師事務所可能需要證明其內部財務報告控制的有效性。我們將被要求每季度披露其內部控制和程序方面的變化。為了符合上市公司的要求，我們可能需要採取各種行動，例如實施新的內部控制和程序，以及聘用會計或內部審計人員。

未能管理或保護增長可能會損害我們的業務，因為我們的基礎設施可能不足以進行擴展。

我們的公司戰略考慮了未來的潛在收購，在收購其他業務的同時，我們還需要整合和吸收新的運營、技術和人員。新人員的整合將繼續對持續運營造成一些幹擾 。在快速發展的市場中有效管理增長的能力需要有效的規劃和管理流程 。我們將需要繼續改進運營、財務和管理控制、報告系統和程序，並需要繼續擴大、培訓和管理我們的員工隊伍。不能保證我們能夠及時完成這種 擴張。如果我們無法實現任何所需的擴展，也無法及時、令人滿意地履行我們的合同，我們的聲譽和未來獲得更多合同的資格可能會受到損害。未能履行合同還可能導致合同終止並承擔重大責任。任何此類結果都將對我們的業務和財務狀況造成不利影響。

我們 將需要擴大我們組織的規模，並且我們可能在管理增長方面遇到困難，這可能會影響我們的財務 績效。

為了管理我們未來的增長，我們將需要繼續改進我們的管理、運營和財務控制以及我們的報告系統和程序。所有這些措施都將需要大量支出，並需要引起管理層的注意。如果我們 不繼續加強我們的管理人員以及我們的運營和財務系統以及控制，以應對我們 業務的增長，我們可能會遇到運營效率低下的情況，這可能會損害我們的競爭地位，並可能使我們的成本增加 超過我們的計劃。如果我們不能有效地管理增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響 。

我們的業務依賴於經驗豐富的技能人才，如果我們無法吸引和整合技能人才，我們將更加 難以管理我們的業務和完成合同。

我們業務的成功取決於我們員工的技能。因此，我們必須保持並繼續建設一支經驗豐富的管理團隊和專業化的員工隊伍，包括那些開發軟件程序的人員和銷售專業人員。對具有本行業特定技能集的人員的競爭非常激烈，確定具有適當資質的候選人可能會 成本高昂且困難。考慮到我們預期的招聘需求，我們可能無法招聘必要的人員來實施我們的業務戰略，或者我們可能需要為員工提供比目前預期更高的薪酬或更多的培訓。

我們的業務是勞動密集型業務，我們的成功取決於我們吸引、留住、培訓和激勵高技能員工的能力，包括與我們的收購相關的可能成為我們組織一部分的 員工。對諮詢、技術集成和託管服務的需求增加，進一步增加了對在這些領域擁有專業技能或豐富經驗的員工的需求。我們擴大業務的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力吸引足夠數量的高技能員工，並留住我們的員工和我們收購的公司的員工。我們可能無法成功地吸引和留住足夠的員工來實現我們所需的擴張或人員配備計劃。此外，這些類型的員工的行業流失率很高，我們可能無法成功留住、培訓或激勵員工。任何無法吸引、留住、培訓和激勵員工的行為都會削弱我們充分管理和完成現有項目以及接受新客户的能力 。這種無能為力還可能迫使我們增加對獨立承包商的僱傭，這可能會增加我們的成本並降低我們在客户接洽方面的盈利能力。我們還必須投入大量的管理和財務資源來監控和管理我們的員工隊伍。我們未來的成功將取決於我們管理勞動力水平和相關成本的能力。

如果我們無法吸引、聘用和留住必要的人員和分包商，我們可能會在按照項目時間表和預算完成 合同時遇到延誤，這可能會對我們的財務結果產生不利影響，損害我們的聲譽 並導致我們減少對新合同的追求。此外，對人員需求的任何增加都可能導致成本上升，導致 我們超出合同預算，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響 並損害我們與客户的關係。

任何 我們未來可能進行的收購可能會擾亂我們的業務，對我們的股東造成稀釋，並損害我們的業務、財務狀況或經營業績。

如果我們成功完成收購，這些收購可能會使我們面臨許多風險，包括但不限於 ：

我們 不能向您保證，在任何收購後，我們的持續業務將達到證明收購合理的銷售水平、盈利能力、效率或協同效應，或者收購將在未來任何時期為我們帶來更多收益。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

保險 和合同保護可能並不總是涵蓋收入損失、費用增加或違約金支付，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

儘管我們提供保險並打算從供應商那裏獲得擔保，但要求分包商滿足特定的績效水平，並在可行的情況下嘗試將我們無法控制的風險轉嫁給我們的客户，但此類保險或擔保、履約擔保或風險分擔安排的收益可能不足以彌補未來可能需要的收入損失、增加的費用或違約金支付 。

我們 可能會因我們或我們的員工錯誤使用或披露其前僱主的所謂商業祕密而受到損害。

我們 可能會受到指控，即我們和我們的員工可能無意中或以其他方式使用或泄露了前僱主或競爭對手的商業機密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。我們可能會受到意想不到的 侵犯第三方知識產權的索賠，可能是我們不知道的知識產權， 或者我們認為無效或範圍比原告更窄的知識產權。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。如果我們未能為此類索賠辯護，除了支付金錢索賠外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員，或者被禁止銷售某些產品或提供某些服務。失去關鍵研究人員或他們的工作成果可能會阻礙或阻礙我們將某些產品商業化的能力，這可能會嚴重損害我們的業務。

法律程序中不利的判決或和解可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成實質性損害。

我們 可能是我們正常業務過程中不時出現的索賠的一方，這些索賠可能包括，例如，合同、分包合同、機密信息或商業祕密的保護、客户破產引起的對抗性訴訟、我們員工的就業和移民要求或遵守一系列州和聯邦法規中的任何一項， 與我們業務不同方面有關的規章制度。我們還可能被要求提起昂貴的訴訟或 其他訴訟以保護我們的商業利益。存在我們無法成功或以其他方式令人滿意地解決任何此類索賠或訴訟的風險。此外，訴訟和其他法律索賠受到固有不確定性的影響。這些不確定性 包括但不限於訴訟成本和律師費、不可預測的司法或陪審團裁決，以及我們運營所在的州之間關於損害賠償的不同法律和司法傾向。此類法律訴訟中的意外結果， 或管理層對此類訴訟可能結果的評估或預測的變化(可能導致已建立準備金的變化 )，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。 由於經常性虧損和淨資本不足，我們目前的財務狀況可能會增加我們的違約和訴訟風險，並可能 使我們在面臨訴訟威脅時在財務上更加脆弱。

關鍵人員的流失可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們某些官員和其他關鍵人員的運營、經驗和持續服務。雖然我們的主要人員是根據僱傭合同聘用的，但不能保證我們能夠保留他們的服務。我們關鍵人員的流失可能會對我們產生不利影響。如果我們的某些高管離職，我們將面臨招聘合格繼任者的巨大困難，並且在任何繼任者獲得必要的培訓和經驗的同時，我們的工作效率可能會下降。此外，我們不會為任何高管的人壽保險 維持“關鍵人物”人壽保險，他們的死亡或喪失工作能力將對我們產生實質性的不利影響。人才競爭非常激烈， 某些關鍵人員失去服務可能會對我們的業務造成不利影響。

內部 系統或服務故障可能會中斷我們的業務，削弱我們向 客户有效提供服務和產品的能力，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們託管的雲基礎設施上的任何系統或服務中斷，或由改進我們的信息技術 系統和服務交付的持續項目造成的中斷，如果沒有預料到並得到適當緩解，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響 ，其中包括對我們的客户按合同執行的工作進行計費、收集已計費的 金額以及及時生成準確的財務報表的能力產生的不利影響。我們也會受到系統故障的影響，包括網絡、軟件或硬件故障，無論是由我們、第三方服務提供商、網絡安全威脅、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件引起的，都可能導致數據丟失和業務中斷或延遲， 導致我們產生補救費用，使我們受到索賠，並損害我們的聲譽。此外，我們的通信或公用設施的故障或中斷可能會導致我們中斷或暫停運營，或以其他方式對我們的業務造成不利影響。我們的財產和業務 中斷保險可能不足以補償我們因任何系統或運營故障或中斷而可能發生的所有損失，因此，我們未來的業績可能會受到不利影響。

系統故障 可能損害我們的聲譽，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們為客户在我們的基礎設施內或主機上開發、安裝和維護的許多系統和網絡都涉及管理和保護機密信息以及其他敏感的公司和政府信息。雖然我們有旨在遵守相關隱私和安全法律和限制的計劃，但如果我們開發、安裝或維護的系統或網絡出現故障或遭遇安全漏洞或服務中斷，無論是由我們、第三方服務提供商、網絡安全 威脅或其他事件造成的，我們可能會遇到收入損失、補救費用或面臨損害賠償或合同終止的索賠。任何 此類事件都可能對我們的聲譽造成嚴重損害，並使我們無法訪問此類 系統和網絡或有資格在其上進行進一步工作。我們的錯誤和遺漏責任保險可能不足以補償我們 可能遭受的所有損害，因此，我們未來的業績可能會受到不利影響。

我們 可能會進行合資、合作和其他安排，這些活動涉及風險和不確定性。任何此類關係的失敗都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們 可以進行合資、合作和其他安排。這些活動涉及風險和不確定性，包括 合資企業或適用實體無法履行其義務的風險，這可能導致對我們的擔保和其他承諾承擔某些責任，在實現戰略目標和業務安排的預期利益方面面臨的挑戰，我們與我們的合作伙伴之間產生衝突的風險以及管理和解決此類衝突的困難，以及管理或以其他方式監控此類業務安排的困難。我們業務關係的失敗可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務和運營使我們面臨許多法律和法規要求，任何違反這些要求的行為都可能損害我們的 業務。

我們 在數據隱私和保護、僱傭和勞動關係、移民、税收、反腐敗、進出口控制、貿易限制、內部控制和披露 控制義務、證券監管和反競爭等事項上受到眾多聯邦、州和外國法律要求的約束。遵守多樣化和不斷變化的法律要求既昂貴又耗時 並且需要大量資源。我們還專注於在某些已確定的增長領域擴大我們的業務，例如健康 信息技術、能源和環境，這些領域受到嚴格監管，可能會使我們面臨更大的合規風險。在開展業務時違反其中一個或多個不同的法律要求，可能會導致鉅額罰款和其他損害， 對我們或我們的高級管理人員的刑事制裁，禁止開展業務和損害我們的聲譽。違反這些法規或與履行客户合同相關的合規合同義務也可能導致 承擔重大金錢損失、罰款和/或刑事起訴、不利宣傳和其他聲譽損害、限制我們競爭某些工作的能力，以及客户指控我們沒有履行合同義務。

如果我們不充分保護我們的知識產權，我們可能會遭受收入損失，我們的運營和增長前景可能會受到嚴重損害 。

我們 尚未註冊我們開發的任何軟件的版權，雖然在提起版權侵權訴訟之前，如果需要，我們可以在軟件中註冊版權 ，但這種註冊可能會導致訴訟前延遲三年以上，並可能約束 侵權損害賠償。我們依靠員工、顧問和第三方簽署的保密協議來保護我們的知識產權。我們不能向您保證，我們能夠充分保護我們的知識產權，或成功起訴實際 或可能侵犯我們的知識產權的行為。此外，我們不能向您保證，其他人不會主張我們的權利或商標和其他專有權利的所有權，也不能保證我們能夠成功地解決這些類型的衝突 令我們滿意。我們未能保護我們的知識產權可能會導致收入損失，並可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

此外，未來頒發的任何專利都可能不會為我們提供任何競爭優勢，我們的專利申請可能永遠不會被授予 。獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要的或理想的專利申請。即使頒發，也不能保證這些專利 將充分保護我們的知識產權，因為與專利和其他知識產權的有效性、可執行性和保護範圍 相關的法律標準是複雜的，往往是不確定的，並且可能會發生變化，從而影響根據以前的法律標準頒發的專利的有效性，特別是關於標的物資格的法律。我們無法保護我們的財產權 可能會對我們的財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。

我們的專有軟件受普通法版權法保護，而不是根據版權法註冊。我們尚未註冊 我們開發的任何專有軟件的版權。我們的業績和競爭能力在很大程度上依賴於我們的專有技術。普通法的保護範圍可能比我們通過註冊版權獲得的保護範圍更窄。 因此，我們在針對某些第三方侵權行為執行版權時可能會遇到困難。作為我們保密程序的一部分，我們通常與員工和顧問簽訂協議，並限制對我們的軟件、文檔和其他專有信息的訪問和分發。不能保證我們採取的步驟將防止我們的技術被盜用，也不能保證為此目的達成的協議將可強制執行。其他國家的法律可能對我們的知識產權保護很少，甚至沒有保護。我們還依賴於我們從第三方授權的各種技術。 不能保證這些第三方技術許可證將繼續以商業上合理的條款向我們提供，如果是這樣的話。丟失或無法維護或獲得這些技術許可證的升級可能會導致延遲完成 軟件增強和新開發，直到確定、許可或開發和集成同等技術。任何此類延誤都會對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們業務的增長依賴於增加對現有客户的銷售額和獲得新客户，如果不成功， 可能會限制我們的財務業績。

我們 通過發現銷售更多產品和服務的更多機會來增加現有客户的收入的能力以及我們獲得新客户的能力取決於許多因素，包括我們以具有競爭力的價格提供高質量產品和服務的能力 我們競爭對手的實力以及我們銷售和營銷部門的能力。如果我們不能 繼續增加對現有客户的產品和服務銷售額或在未來獲得新客户，我們可能無法 增加我們的收入，並可能遭受收入下降的影響。

我們的競爭力在很大程度上取決於我們跟上行業快速變化的步伐的能力。未能預見和滿足客户的技術需求可能會對我們的競爭力和增長前景產生不利影響。

我們 在一個以快速技術創新、不斷變化的客户需求、不斷髮展的行業標準 以及頻繁推出新產品、產品增強、服務和分銷方式為特徵的行業中運營和競爭。我們的成功取決於我們 在這些新產品、產品增強功能、服務和分銷方法方面發展專業知識的能力，以及實施 預見和響應技術、行業和客户需求快速變化的解決方案的能力。新產品的推出、產品改進和分銷方式可能會減少對當前產品的需求或使其過時。產品和服務的銷售可能取決於對特定產品類別的需求，如果我們不能及時適應此類變化，此類產品的需求或供應的任何變化都可能對我們的淨銷售額產生實質性的不利影響。

不能保證消費者或商業對我們未來產品的需求將達到甚至接近我們的預期。此外，我們的定價和營銷策略可能不會成功。客户需求的缺乏、營銷策略的改變以及我們定價模式的改變可能會極大地改變我們的財務業績。除非我們能夠發佈滿足巨大市場需求的基於位置的產品，否則我們將無法改善我們的財務狀況或未來運營的結果。

如果 我們無法向客户銷售更多產品和服務並增加整體客户羣，我們未來的收入和 經營業績可能會受到影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們在現有客户中擴大技術部署的能力，以及找到新客户銷售我們的產品和服務的能力。這可能需要越來越複雜且成本高昂的銷售工作，並且可能不會帶來額外的 銷售。此外，我們的客户購買額外產品和服務的速度，以及我們吸引新客户的能力， 取決於許多因素，包括對室內地圖產品和服務的感知需求，以及總體經濟狀況。 如果我們銷售更多產品和服務的努力不成功，我們的業務可能會受到影響。

我們 在競爭激烈的市場中運營，我們可能需要降低部分產品和服務的價格以保持競爭力，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們 行業發展迅速，相關技術趨勢不斷演變。在這種環境下，我們面臨着來自競爭對手的激烈的價格競爭。因此，我們可能被迫降低我們銷售的產品和服務的價格，以迴應競爭對手提供的產品和服務，並且可能無法保持我們過去在談判產品和服務價格時所享有的議價能力。

我們的盈利能力取決於我們能夠對產品和服務收取的價格。我們能夠為我們的產品和服務收取的價格受多種因素的影響，包括：

如果我們不能為我們的產品和服務保持優惠的定價，我們的運營結果可能會受到不利影響。

延遲完成我們客户的預算流程可能會推遲購買我們的產品和服務，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利的 影響。

我們 依賴客户從我們那裏購買產品和服務來維持和增加我們的收入，而客户購買經常 受到預算限制、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延遲的影響。如果特定客户的預期銷售額沒有實現預期，或者根本沒有實現，我們的業績可能會低於公眾預期，我們的業務、 經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

數字威脅，如網絡攻擊、數據保護漏洞、計算機病毒或惡意軟件，可能會擾亂我們的運營、損害我們的經營業績並損害我們的聲譽，而對我們客户網絡或我們提供或啟用的基於雲的服務的網絡攻擊或數據保護漏洞 可能會導致我們承擔責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。

儘管我們實施了網絡安全措施，但我們銷售給客户的產品和服務以及我們的服務器、數據中心和基於雲的解決方案(我們的數據以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的數據都存儲在雲解決方案上)容易受到網絡攻擊、 數據保護漏洞、計算機病毒和類似的未經授權篡改或人為錯誤造成的中斷。任何此類事件都可能 危害我們的網絡或我們客户的網絡，存儲在我們網絡或客户網絡上的信息可能被訪問、 公開披露、丟失或被盜，這可能使我們對客户、業務合作伙伴和其他人承擔責任，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。限制惡意第三方破壞互聯網運營或破壞我們自己的安全努力的努力可能會 實施成本高昂並遇到阻力，而且可能不會成功。我們的客户網絡或我們提供或啟用的基於雲的服務中的網絡安全漏洞，無論是由於我們的產品或服務中的漏洞 造成的，都可能導致我們承擔責任、損害我們的聲譽或損害我們的業務。

我們的服務或系統中的任何故障或中斷都可能損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務和運營結果。

我們的成功在一定程度上取決於我們為客户提供可靠的遠程服務、技術集成和託管服務的能力。 我們基於雲的應用程序和分析的運行容易受到人為錯誤、火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件的破壞或中斷。由於以下原因，我們還可能遇到系統和服務的故障或中斷，或與我們的運營相關的其他問題：

我們的 製造合作伙伴之一因任何原因(如自然災害、流行病、產能短缺或質量問題)造成的任何生產中斷都將對該製造合作伙伴生產的產品線的銷售產生負面影響，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們的系統或服務中的任何中斷都可能損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務和運營結果。雖然我們維持災難恢復計劃和我們認為覆蓋範圍足夠的保險，但索賠可能超過保險覆蓋範圍限制， 可能不在保險覆蓋範圍內，或者保險可能無法繼續以商業合理的條款提供。

我們 依賴於數量有限的關鍵客户，這些客户的重要性每年可能會有很大不同，失去一個或多個這些關鍵客户可能會對我們的運營業績產生不利影響。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前三大客户約佔我們總收入的27%。一個客户在2022年佔我們總收入的11%，另一個客户在2021年佔我們總收入的12%；然而，這些客户中的每一個在2023年可能會也可能不會繼續成為收入的重要貢獻者。我們的一個主要客户的大量業務損失將對我們的運營結果產生重大不利影響，直到我們能夠彌補損失的業務。任何時期的重要客户或項目可能不會繼續成為其他時期的重要客户或項目 。就我們對任何單一客户的依賴程度而言，我們受制於該客户所面臨的風險，因為此類風險阻礙了客户維持業務並及時向我們付款的能力。

我們 可能需要額外的現金融資，如果無法獲得現金融資，可能會限制我們增長業務和發展的能力 或增強我們的服務產品以響應市場需求或競爭挑戰。

雖然 我們相信我們有足夠的現金資金來滿足未來12個月的營運資金需求，但我們預計我們可能需要 來籌集資金，以繼續我們的運營並實施我們的業務增長計劃。然而，如果我們決定尋求額外的 資本，我們可能無法以我們可以接受的條款獲得融資，或者根本無法獲得融資。如果我們無法籌集到所需的現金， 我們發展業務、開發或增強服務以應對市場需求或競爭挑戰的能力可能會受到限制 。

如果 我們無法收回應收賬款或延遲付款，我們的業務可能會因無法產生現金流、提供營運資金或繼續業務運營而受到不利影響。

我們的業務取決於我們能否成功地從客户那裏獲得他們從我們那裏收到的產品的欠款以及我們完成的任何工作的付款。應收賬款的及時收回使我們能夠產生現金流，提供營運資金， 繼續我們的業務運營。我們的客户可能會因為多種原因而無法支付或延遲支付發票，包括宏觀經濟狀況導致的財務困難或缺乏批准的預算。與大客户相關的付款延期或拖欠將對我們的應收賬款的賬齡計劃和週轉天數產生重大和不利的影響。 如果我們因任何原因無法及時從客户那裏收回應收賬款，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響 。

如果我們的產品不能滿足客户需求或不能獲得更高的市場接受度，我們的運營結果、財務狀況和增長前景可能會受到重大不利影響。

市場對我們產品的接受度對我們的持續成功至關重要。對我們產品的需求受到許多我們無法控制的因素的影響，包括市場的持續接受度、競爭對手開發和發佈新產品的時機、技術變化以及移動設備管理市場的增長或下降。我們預計移動設備的激增將導致我們客户的數據安全需求增加 ，而我們的產品可能無法擴展和性能來滿足這些需求。如果我們 無法繼續滿足客户需求或使這些產品獲得更廣泛的市場接受，我們的業務運營、財務業績和增長前景將受到實質性和不利的影響。

我們產品或服務中的缺陷、 錯誤或漏洞，或此類產品或服務在防止安全漏洞方面的失敗，可能會 損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。

由於我們基於位置的安全產品和服務非常複雜，它們已經包含並可能包含設計或製造缺陷或 錯誤，只有在商業發佈和客户部署之後才能檢測到這些缺陷。缺陷可能導致此類產品 容易受到高級持續威脅(APT)或安全攻擊，導致它們無法幫助保護信息或 臨時中斷客户的網絡流量。由於黑客用於訪問敏感信息的技術頻繁且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法預見這些技術並及時提供解決方案以保護客户的數據。此外，我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致 無法有效更新客户的硬件產品，從而使客户容易受到APT或安全攻擊。

我們產品中的任何缺陷、錯誤或漏洞都可能導致：

我們目前的研究和開發工作可能不會在不久的將來生產出能夠帶來顯著收入、成本節約或其他好處的成功產品或功能。如果我們沒有從我們的研發工作中獲得可觀的收入，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

在我們的領域開發 產品和相關增強功能成本高昂。在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計改進、適銷對路的產品或功能，或者可能導致產品比預期的更貴。我們可能無法實現預期的成本節約或預期的性能改進，並且我們可能需要更長的時間才能從開發中的產品中獲得收入， 或產生的收入低於預期。

我們的未來計劃包括在研發和相關產品機會方面進行大量投資。我們的管理層認為，我們必須繼續投入大量資源用於研發工作，以保持競爭地位。 然而，我們可能在不久的將來不會從這些投資中獲得大量收入，或者這些投資可能不會產生預期的 好處，這兩種情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情的持久影響和其他一般性經濟因素等全球性事件可能會影響我們的運營結果。

雖然新冠肺炎疫情的影響總體上正在減弱，但對我們業務和運營結果的持久影響仍然不確定 。雖然我們能夠在整個疫情期間繼續遠程運營，但我們已經並可能繼續看到疫情對我們產品和服務的部署和實施的持續影響，因為返回辦公室的舉措仍在繼續。 此外，其他全球事件，如最近俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及我們無法控制的其他一般經濟因素 可能會影響我們的運營結果。這些因素可能包括利率；經濟衰退； 通脹；失業趨勢；戰爭、恐怖主義或其他全球或國家動盪的威脅或可能性；政治或金融不穩定；以及影響我們客户支出的其他事項。金融市場的波動性增加和經濟環境的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們在截至2022年12月31日的年度實現了與截至2021年12月31日的年度相比的增長，但這些全球事件將對總體經濟狀況產生的影響 仍在不斷演變，它們將對我們的運營結果產生的最終影響仍然不確定。 不能保證我們將能夠繼續經歷同樣的增長或不會受到實質性的不利影響。

我們的國際業務使我們面臨地緣政治和經濟因素、法律和監管要求、公共衞生和其他與在國外開展業務相關的風險。

我們 向全球客户提供產品和服務。這些風險與我們國內業務相關的風險不同，而且可能比這些風險更大。

我們的國際業務對國際客户的優先事項和預算的變化以及地緣政治不確定性非常敏感，這可能是由威脅環境的變化和潛在的動盪的全球經濟狀況、各種地區和當地的經濟和政治因素、風險和不確定性以及美國的外交政策推動的。

我們的國際銷售還受當地政府法律、法規以及採購政策和做法的約束，這可能不同於美國政府的法規，包括與進出口控制、投資、外匯管制和利潤匯回有關的法規，以及不同的貨幣、地緣政治和經濟風險。我們的國際合同可能包括要求特定國內採購的工業合作協議、製造協議或財政支持義務，稱為抵銷義務， 並規定如果我們不能滿足這些要求，將受到懲罰。我們的國際合同也可能在客户方便時終止，或基於業績違約，並可能受到資金風險的影響。我們還面臨使用外國代表和顧問進行國際銷售和運營以及與國際分包商、合作伙伴和供應商合作開展國際項目相關的風險。由於這些因素，我們可能會在國際項目上遇到獎勵和資金 延遲，並可能在此類項目上蒙受損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們 還面臨許多其他風險，包括：

此外，我們的國際業務(或我們業務合作伙伴的業務)可能會受到地震、海嘯、洪水、颱風和火山噴發等自然災害的影響，這些災害會擾亂製造業或其他業務。在我們開展業務的國家/地區可能存在衝突或不確定性 ，包括公共衞生問題(例如，傳染性疾病的爆發，如2019-新型冠狀病毒(2019-nCoV)、禽流感、麻疹或埃博拉)、安全問題、自然災害、火災、公用事業服務中斷、核電站事故或一般經濟或政治因素。在政治因素方面，英國2016年的公投，也就是通常所説的脱歐，在歐盟造成了經濟和政治上的不確定性。此外，歐盟的一般數據保護條例對我們如何收集、處理和傳輸個人數據提出了重要的新要求，並對不遵守規定的行為處以鉅額罰款。如果發生上述任何風險，都可能導致 組件成本增加、生產延遲、一般業務中斷、因難以獲得某些技術的出口許可證而造成的延誤、關税和其他壁壘和限制、更長的付款週期、增加的税收、資金匯回限制 以及遵守各種外國法律的負擔，其中任何一項最終都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

全球資本市場和經濟的困難 總體上可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響， 我們預計這些狀況在不久的將來不會改善。

我們的運營業績受到全球資本市場和總體經濟狀況的重大影響，包括美國和世界其他地區。總體經濟狀況疲軟，全球經濟狀況持續不確定，或信貸市場持續收緊或進一步收緊，可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在技術產品或服務上的支出，或對價格構成下行壓力，這可能會對我們的業務、運營業績或 現金流產生不利影響。在美國，對通脹、能源成本、地緣政治問題和信貸供應的擔憂加劇了波動性，降低了對未來經濟和市場的預期。這些因素，加上動盪的油價和動搖的商業和消費者信心，導致經濟放緩和全球前景不確定。國內和國際股市一直在經歷劇烈的波動和動盪。這些事件和持續的市場動盪 可能會對我們的業務產生不利影響。如果發生極端曠日持久的市場事件，如全球經濟復甦，我們 可能會遭受重大損失。

美國行政政策的變化，包括對現有貿易協定的變化以及由此導致的國際關係的任何變化，都可能 對我們的財務業績和供應鏈經濟產生不利影響。

由於美國行政政策的變化，在其他可能的變化中，可能會有(I)現有貿易協定的變化； (Ii)對自由貿易的更大限制；以及(Iii)進口到美國的商品關税的大幅提高， 特別是中國製造的商品。中國目前是全球領先的硬件產品來源，包括我們使用的硬件產品 。2020年1月，美國與中國進入《美國與Republic of China經貿協定》(簡稱《第一階段貿易協定》)第一階段。第一階段貿易協定採取了 措施來緩解美國和中國之間的某些貿易緊張局勢，包括涉及知識產權盜竊和中國強行轉讓知識產權的緊張局勢。雖然《第一階段貿易協定》是美國和中國之間貿易談判取得進展的一個令人鼓舞的跡象，但在執行條款、解決雙方爭端的其他一些要點以及防止進一步緊張方面仍然存在問題。如果美國與中國的貿易爭端再次升級或 美國與中國之間的關係惡化，這些條件可能會對我們的硬件產品採購能力產生不利影響，從而對我們的產品製造能力產生不利影響。我們的產品製造能力也可能受到經濟不確定性的影響，在中國 或我們未能在中國建立積極的聲譽和關係。任何此類事件的發生都可能對我們採購製造產品所需組件的能力產生不利影響，進而可能導致我們的長期業務、財務狀況和經營業績受到重大不利影響。

美國、中國或其他國家對我們的產品或客户實施的未來關税、貿易保護措施、進出口法規或其他限制也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 重大貿易中斷或任何關税、貿易保護措施或限制的設立或增加可能導致 銷售損失，對我們的聲譽和業務造成不利影響。貿易戰、與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動、美國社會、政治、監管和經濟條件的變化或管理對外貿易的法律和政策的變化， 我們目前開展業務的地區和國家的製造、開發和投資，或者任何由此導致的對美國的負面情緒 都可能對我們的供應鏈經濟、綜合收入、收益和現金流產生不利影響。

我們 打算使用和利用可能造成安全漏洞風險的開源技術。

我們技術的某些部分可能基於開源技術。開發團隊或其他第三方可能會 有意或無意地在我們的技術解決方案的核心基礎架構元素中引入弱點或錯誤，從而幹擾此類技術的使用或給我們造成損失。

我們 可能無法開發新產品或增強我們的產品，以跟上行業快速變化的技術和 客户要求。

我們所在的行業以快速的技術變化、新產品的推出、增強和不斷髮展的行業標準為特徵。我們的業務前景取決於我們在新市場中為我們的技術開發新產品和應用的能力，而這些市場是技術和科學進步的結果，同時提高性能和成本效益。可能會出現比我們正在開發的區塊鏈技術解決方案更好的性價比組合的新技術、技術或產品。重要的是，我們要預見到技術和市場需求的變化。如果我們不成功創新 並將新技術引入我們預期的技術解決方案中，或者不有效地管理我們的技術向新產品的過渡，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

國內和外國政府對數據實踐和數據跟蹤技術的監管和執行範圍廣泛、定義廣泛，並且 發展迅速。此類監管可能會直接限制我們的部分業務，或通過限制客户使用我們的技術和服務或限制我們市場的增長來間接影響我們的業務。

聯邦、州、市和/或外國政府和機構已經通過並可能在未來通過、修改、應用或執行涉及用户隱私、數據安全、用於收集、存儲和/或處理數據的技術，和/或收集、使用、處理、傳輸、存儲和/或披露與個人相關的數據的法律、政策、法規。受這些 法律監管的數據類別差異很大，通常定義廣泛，並可能受到監管機構的新應用或新解釋的影響。這些法律之間的不確定性和不一致 ，再加上缺乏關於如何將這些法律應用於當前和新興的室內定位分析技術的指導 ，造成了監管機構、立法者或其他第三方(如潛在原告)可能主張索賠、進行調查或審計或從事民事或刑事執法的風險。這些行動可能會限制我們的服務和技術的市場 ，或者對我們的服務和/或客户使用我們的服務施加繁重的要求，從而使我們的業務無利可圖。

我們服務的某些 功能可能會觸發某些外國司法管轄區的數據保護要求，例如歐盟一般數據保護 法規(“GDPR”)和歐盟電子隱私指令。此外，我們的服務可能受到當前 或未來法律法規的監管。例如，歐盟電子隱私指令很快將被電子隱私法規完全取代， 它將帶來一套與我們業務的許多方面相關的最新規則。如果我們對數據的處理、隱私實踐 或數據安全措施不符合我們收集和/或處理信息的任何司法管轄區當前或未來的法律法規，我們可能會在這些司法管轄區面臨訴訟、監管調查、民事或刑事執法、經濟處罰、 審計或其他責任，或者我們的客户可能終止與我們的關係。此外，數據保護 法律，如GDPR、外國法院判決或監管行動，可能會影響我們傳輸、處理和/或接收對我們的運營至關重要的跨國數據的能力，包括與美國以外的用户、客户或合作伙伴相關的數據。例如， GDPR根據某些 要求限制將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地區，包括向美國轉移。如果外國客户和合作夥伴不能合法地向我們傳輸數據，此類數據保護法、判決或行動可能會影響我們提供服務的方式，或對我們的財務業績產生不利影響。

這一法律領域目前正受到政府的嚴格審查，包括美國政府在內的許多政府正在考慮 各種擬議的法規，這些法規將限制或影響收集、處理、存儲、傳輸、出售或與第三方共享從個人獲得的數據的條件。此外，聯邦貿易委員會和加利福尼亞州總檢察長等監管機構不斷提出新法規，並以新的方式解釋和應用現有法規。 例如，2018年6月，加州通過了加州消費者隱私法(CCPA)，該法案為消費者提供了新的數據隱私權，併為公司提供了新的信息、披露和運營要求，從2020年1月起生效。 違反規定的罰款可能高達每次違規7500美元。GDPR和CCPA施加的負擔，以及監管個人和消費者信息的徵求、收集、處理或共享以及消費者保護的現有法律或新法律的變化 可能會影響我們的客户對我們服務和技術的使用，並可能減少需求，或施加限制 ，使我們更難或更昂貴地提供我們的服務。

此外，歐洲對允許公司將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的機制的持續法律挑戰可能會導致對跨境轉移數據能力的進一步限制，特別是如果政府 無法或不願達成新的或不願達成支持跨境數據轉移的現有協議，例如歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌框架和歐盟委員會的示範合同條款，這些條款目前都受到 特別審查。此外，某些國家已經通過或正在考慮通過要求本地數據駐留的法律。遵守隱私法律、法規和標準的成本以及由此造成的其他負擔可能會限制使用和採用我們的服務，減少對我們服務的總體需求，使客户更難實現期望或對客户的承諾，導致 因違反隱私法律、法規和標準而被處以鉅額罰款、處罰或承擔責任，影響我們的聲譽，或減緩我們完成銷售交易的速度， 任何這些都可能損害我們的業務。

此外，不確定和不斷變化的監管環境和信任環境可能會引起對數據隱私的擔憂，並可能導致我們的客户 或我們客户的客户拒絕提供讓我們的客户有效使用我們的服務所需的數據。即使 個人信息隱私未得到令人滿意的保護或不符合法規要求的感覺也可能 阻礙我們產品或服務的銷售，並可能限制我們基於雲的解決方案的採用。

如果我們的客户未能遵守適用的隱私法，或未能提供足夠的通知和/或獲得最終用户的任何必需同意， 我們可能會面臨訴訟或執法行動，或減少對我們服務的需求。

我們的 客户利用我們的服務和技術匿名跟蹤連接的設備，我們必須依靠我們的客户實施 並管理適用法律所要求的通知和選擇機制。如果我們或我們的客户不遵守這些法律，可能會 導致針對我們的客户或直接針對我們的訴訟或監管或執法行動。

在一個或多個司法管轄區，任何實際或被認為不遵守我們的隱私政策或法律或法規要求的行為都可能 導致針對我們的訴訟、行動或處罰。

任何 未能或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務，或任何實際或疑似安全事件，無論是否導致未經授權訪問或獲取、泄露或轉移個人數據或其他數據，都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、 罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務的行為都可能導致額外成本和對我們的責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務造成不利影響。

在歐盟、美國和其他地方，不斷髮展的 和變化的“個人信息”和“個人數據”的定義可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享的技術聯盟合作伙伴 。

如果 我們被認為導致侵犯隱私或數據安全要求，或與之有不利關聯，則可能會 使我們或我們的客户受到公眾批評、經濟處罰和潛在的法律責任。現有和潛在的隱私法 以及有關隱私和數據安全的法規，以及消費者對未經授權處理個人數據的敏感度不斷提高 可能會導致公眾對我們這樣的技術、產品和服務產生負面反應。公眾對個人數據處理、隱私和安全的擔憂可能會導致我們的一些客户的最終用户不太可能訪問他們的場館或以其他方式與他們互動 。如果有足夠多的最終用户選擇不訪問我們客户的場館或以其他方式與他們互動，我們的客户可以停止使用我們的平臺。這反過來可能會降低我們服務的價值，減緩或消除我們業務的增長，或者導致我們的業務收縮 。

在世界各地，有許多針對處理個人信息和個人數據的技術公司的訴訟正在進行中。如果這些訴訟成功，可能會增加我們公司為自己的政策和個人數據處理做法承擔責任的可能性，並可能損害我們的業務。此外，適用於我們客户業務的有關隱私和數據安全的法律、法規和政策的合規成本和其他負擔可能會限制我們技術的使用和採用，並減少對我們技術的總體需求。隱私問題，無論是否有效， 可能會阻礙市場採用我們的技術。此外，對安全或隱私的擔憂可能會導致採用新的法規 ，限制實施類似我們的技術或要求我們對現有服務和技術進行修改， 這可能會顯著限制我們技術的採用和部署，或導致鉅額費用。

我們 在2022年1月1日或之後贖回我們的普通股時，可能需要繳納2022年《通脹削減法案》中包含的消費税。

2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降低通貨膨脹法案》(H.R.5376)，其中包括對在2023年1月1日或之後回購股票的某些國內公司徵收1%的消費税(簡稱消費税)。 消費税按回購股票的公平市場價值徵收，但某些例外情況除外。消費税預計將適用於2023年1月1日或之後發生的任何A類普通股贖回，包括與業務合併相關的贖回，除非有豁免。與業務合併相關的證券發行預計將減少與同一歷年發生的贖回相關的消費税金額，但贖回的證券的公平市場價值可能會超過已發行證券的公平市場價值。

我們的現金和現金等價物可能會受到我們的銀行機構倒閉的影響。

雖然我們尋求將現金和現金等價物的第三方損失風險降至最低，但我們的餘額存放在多家大型金融機構 。儘管如此，這些機構仍面臨倒閉的風險。例如，在2023年3月10日，硅谷銀行(“SVB”)無法繼續運營，聯邦存款保險公司被任命為SVB的接管人 ，並在SVB無法繼續運營後創建了聖克拉拉國家銀行來保管SVB的存款。截至2023年3月20日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都存放在其他大型金融機構，我們 預計與SVB的進一步發展不會對我們的現金和現金等價物餘額、預期運營結果或可預見未來的財務業績產生實質性影響。然而，如果我們持有存款的金融機構進一步倒閉，我們可能會面臨額外的風險。我們的現金和現金等價物的任何此類損失或限制都將對我們的業務產生不利影響。

與我們證券所有權相關的風險

我們證券的市場價格一直並可能繼續大幅波動，這可能會導致您的投資價值縮水 。

我們的普通股和認股權證的交易價格一直是，而且可能會繼續波動。從我們最初的業務合併結束到2023年7月6日，我們的股票價格從1.21美元到21.00美元不等。股票市場和我們的證券在過去經歷了 極端波動，未來可能會經歷類似的波動。這種波動通常與特定公司的經營業績無關或不成比例。由於以下多種因素，您可能無法以有吸引力的價格轉售您的股票：

這些 廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際運營業績如何 。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。

在過去，在經歷了一段時間的市場波動之後，股東提起了證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟 ，可能會產生巨大的成本，並將資源和執行管理層的注意力從我們的業務上轉移 ，無論此類訴訟的結果如何。

我們 符合證券法所指的“新興成長型公司”的資格，如果我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免 ，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能 使我們的業績更難與其他上市公司的業績進行比較。

我們 是經JOBS法案修訂的《證券法》所指的“新興成長型公司”，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不要求遵守薩班斯-奧克斯利法第404節的審計師認證要求，減少關於本招股説明書和我們的定期報告和委託書中高管薪酬的披露義務。以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會認為我們的 證券吸引力降低，因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而發現我們的證券吸引力下降 ，我們證券的交易價格可能會低於他們應有的水平，我們證券的交易市場可能不那麼活躍，我們證券的交易價格可能更不穩定。

此外，《就業法案》第102(B)(1)節豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到非上市公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)必須遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇這種延長的過渡期，這意味着當發佈或修訂一項標準時，如果該標準對上市公司或私營公司具有不同的應用日期，我們作為一家新興成長型公司，可以在私營公司採用新的 或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，而另一家上市公司既不是新興成長型公司，也不是新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。

如果我們不再是一家新興成長型公司，我們將不再能夠利用某些報告豁免，並且，如果沒有美國證券交易委員會提供的其他豁免或救濟，我們還將被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求。我們將產生與此類合規相關的額外費用，我們的管理層將需要投入額外的時間和精力來實施和遵守此類要求。

我們 不打算為我們的普通股支付股息，因此任何回報都將大大限制在我們普通股的價值上。

我們 目前沒有計劃對我們的普通股支付任何現金股息。本公司普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付將由本公司董事會全權決定。我們目前預計，我們將保留未來收益，用於業務的發展、運營和擴張，在可預見的未來，不會宣佈或支付任何現金紅利。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制、對我們或我們的子公司向我們的股東支付股息的影響，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到債務的限制，也可能受到我們未來產生的任何債務的契約的限制。因此，除非您以高於購買價格的價格出售我們的普通股，否則您可能無法從我們普通股的投資中獲得任何回報。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表關於我們普通股的不準確或不利的研究報告，我們普通股的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將部分依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。此外，一些金融分析師對我們的模式和運營的專業知識可能有限。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了對我們普通股的評估，我們普通股的價格可能會下跌。 如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們，我們可能會失去我們普通股在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們普通股未來的任何出售或發行都可能對股東造成重大稀釋，並可能導致我們普通股的價格下跌。

在公開市場上出售我們普通股的股票，或認為此類出售可能發生的看法，可能會損害我們普通股的當前市場價格。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以其認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。

根據《發起人支持協議》(Insider Letter)(保薦人支持協議)，在方正股份禁售期(定義見《Insider Letter》(保薦人支持協議))期間，KINS的董事和高管不得出售、轉讓、轉讓、質押或以類似方式處置我們普通股的任何股份、或任何股票期權、限制性股票單位或其他未完成的股權獎勵。 在鎖定期期滿或放棄後，此類股票將有資格轉售，但受成交量、銷售方式和第144條規定的其他限制的限制。在公開市場上大量出售我們的普通股，或認為將會發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並使我們未來難以通過證券發行籌集資金。

如果KINS、保薦人和與KINS首次公開募股相關的其他各方於2020年12月14日簽訂的註冊權協議的股東行使他們的註冊權，如果我們普通股的持有人出售或被市場認為打算 出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行的普通股或其他證券籌集更多資金。

此外，根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的普通股股票一旦發行，將有資格在公開市場上出售 ，但須遵守與各種歸屬協議有關的條款，在某些情況下，還受規則第144條適用於關聯公司的數量和銷售方式限制 。

未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。因投資或收購而發行的普通股數量可能構成我們普通股的重要部分。任何與投資或收購相關的額外 證券發行可能會導致我們的股東進一步稀釋。

反收購 我們組織文件中的條款可能會推遲或阻止控制權的變更。

我們章程和細則的某些 條款具有反收購效力，可能會延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致我們股東所持股份溢價的嘗試。

除其他事項外，這些 規定：

這些 反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東為其股票獲得溢價的能力可能受到限制。 這些條款還可能會阻止代理競爭，並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望的其他公司行動。請參閲“股本説明“瞭解更多 信息。

我們的《憲章》將特拉華州衡平法院指定為可能由我們的股東發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和獨家論壇 ，這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛 獲得有利的司法論壇的能力。

我們的憲章規定，除有限的例外情況外，任何(1)代表我們提起的派生訴訟、訴訟或法律程序，(2)訴訟， 聲稱我們的任何董事高管或股東對我們或我們的股東負有的受託責任的索賠， (3)根據DGCL或憲章或細則(可不時修訂)的任何條款產生的訴訟、訴訟或法律程序，(4)任何訴訟，DGCL授予特拉華州衡平法院司法管轄權的訴訟或程序，或(5)針對我們或受特拉華州內部事務學説管轄的任何現任或前任董事、官員或股東的訴訟、訴訟或程序，應在適用法律允許的最大範圍內，僅向特拉華州衡平法院提起，如果該法院沒有標的管轄權，則應向特拉華州內的另一州或聯邦法院提起 ；但條件是：(I)除非我們書面同意選擇替代法院， 美國聯邦地區法院將在法律允許的最大範圍內成為解決根據《證券法》提出的訴因的投訴的唯一和獨家法院，以及(Ii)此類獨家法院條款 不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務或美國聯邦法院具有專屬管轄權的任何其他索賠而提出的索賠或訴訟原因。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為知悉並同意本憲章的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現《憲章》的這些規定不適用於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟，我們可能會產生與在其他 司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

上市公司的 要求，包括遵守交易所法案和納斯達克的報告要求，需要 大量資源，增加我們的成本，分散我們管理層的注意力，我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。作為一家上市公司，我們的運營成本將會增加，我們的管理層將投入大量時間在新的合規計劃上。

遺留 CXApp之前是一傢俬人所有的公司，預計由於上市普通股交易，將產生額外的法律、監管、財務、會計、投資者關係和其他管理費用。此外，根據 薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和納斯達克通過的規則，我們將被要求實施以前 不適用於Legacy CXApp作為私人公司的特定公司治理實踐。

作為在納斯達克上市的上市公司，我們需要遵守美國證券交易委員會的規章制度和納斯達克的要求。遵守這些規則、法規和要求將佔用我們董事會和管理層的大量時間，並將顯著增加我們的成本和支出。此外，如果在遵守這些要求方面發現任何問題 (例如，如果審計師發現財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，我們可能會產生糾正這些問題的額外成本，而這些問題的存在可能會對我們的聲譽 或投資者對此的看法產生不利影響。此外，作為一家上市公司，我們將產生獲得董事和高級管理人員責任保單的鉅額成本 。這些因素可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，尤其是在我們的審計委員會任職。

我們 將被要求確保有能力及時編制完全符合所有美國證券交易委員會 報告要求的財務報表，並對財務報告保持有效的內部控制。與上市公司相關的額外要求可能會擾亂我們業務的正常運營，因為它會將我們一些高級管理團隊的注意力從創收活動轉移到管理和行政監督上，從而對我們吸引和完成業務機會的能力產生不利影響，並增加留住專業人員以及管理和發展我們業務的難度。此外， 如果不遵守適用於我們作為上市公司的任何法律或法規，可能會導致法律訴訟和/或監管 調查，並可能造成聲譽損害。這些影響中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

使用收益的

出售證券持有人提供的所有 普通股和認股權證股票將由他們為各自的賬户出售。 我們不會從這些出售中獲得任何收益。

由於與我們的業務合併相關的A類普通股有大量贖回 ，登記發行或轉售的普通股預計將佔我們公眾流通股的相當大比例。此外，登記轉售的所有普通股都是由出售證券持有人以遠低於我們A類普通股當前市場價格的價格購買的。收購價格的這種差異可能會影響市場對股票價值的看法 ，並可能對我們A類普通股的公開交易價格造成潛在的下行壓力。登記轉售這些 股票可能會大幅增加我們A類普通股在市場上的供應量。供應增加，再加上收購價格的潛在差異，可能會導致拋售壓力加大，這可能會對我們A類普通股的公開交易價格產生負面影響。我們不會收到出售證券持有人轉售普通股或認股權證所得的收益。

在某些情況下，權證的行權價可能高於標的證券的現行市場價格。認股權證的行權價受市場情況影響，如果標的證券的現行市價低於行權價，則權證的行權價可能並不有利。與行使認股權證購買我們普通股相關的現金收益取決於我們的股價。我們普通股的價值可能會波動，可能不會在任何給定時間與權證的行權價格保持一致 。如果認股權證“沒錢了”，意味着行權價格高於我們普通股的市場價格， 權證持有人很有可能選擇不行使權證。因此，我們可能不會從行使此類認股權證中獲得任何收益 。

此外，關於私募認股權證，我們可能不會在其行使時收到現金，因為這些認股權證可能是在無現金基礎上行使的 。無現金行使允許權證持有人將認股權證轉換為我們普通股的股票，而不需要 現金支付。權證持有人將根據預先確定的 公式或方法獲得減少的股份數量，而不是在行使時獲得現金，具體説明見“股本説明“再往下一點。因此，通過無現金行使獲得的 股票數量可能低於以現金為基礎行使認股權證的數量，這可能會影響我們普通股的 價值和稀釋。

銷售證券持有人將支付該銷售證券持有人處置其普通股和認股權證所產生的任何承銷費、折扣、銷售佣金、股票轉讓税和某些法律費用，我們將承擔所有其他成本， 完成本招股説明書涵蓋的此類證券註冊所產生的費用和支出，包括但不限於 所有註冊和備案費用、納斯達克上市費以及我們的律師和獨立註冊會計師的費用和支出。

發行價的確定

根據本招股説明書，我們 目前無法確定出售證券持有人出售普通股或認股權證股票的一個或多個價格。

分紅政策

我們 從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，為業務的發展和增長提供資金，因此，在可預見的未來，我們不會宣佈或支付任何現金股息。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由董事會在考慮我們的業務前景、經營結果、財務狀況、現金需求和可用性、債務償還義務、資本支出需求、合同限制、管理當前和未來債務的協議中的契約、行業趨勢、影響向股東支付股息和分配的特拉華州法律條款以及 董事會認為相關的任何其他因素或考慮因素後酌情作出。

市場信息

我們的普通股和認股權證 分別在納斯達克上市，代碼為CXAI和CXAIW。在業務 合併完成之前，A類普通股、單位和權證分別在納斯達克上上市，代碼為“KINZ”、“KINZU” 和“KINZW”。截至2023年7月6日，我們A類普通股的記錄持有人約有45人，C類普通股的記錄持有人約有45人，我們可贖回認股權證的記錄持有人約有6人。我們普通股的實際股東人數和我們認股權證的實際持有人人數超過了記錄持有人的數量，包括我們普通股或認股權證的持有人，其普通股或認股權證的股份或認股權證的股份是由經紀商和其他被指定人在街上 名義持有的。

未經審計的 形式濃縮合並財務信息

以下未經審核備考簡明合併財務資料為經調整的KINS及CXApp財務資料組合，以落實業務合併及相關交易。以下未經審計的備考簡明合併財務信息是根據S-X法規第11條編制的。以下定義的術語與招股説明書中定義和包含的術語具有相同的含義。

KINS的歷史財務信息來自KINS截至2022年12月31日及截至該年度的經審核財務報表 。CXApp的歷史財務信息來自於截至2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度經審核的設計反應堆及其附屬公司的合併分拆財務報表，包括在本報告的其他部分。此類未經審計的備考財務信息的編制依據分別與KIN和設計反應堆及子公司的財務報表一致。 這些信息應與KIN和設計反應堆及子公司的財務報表及相關注釋一起閲讀。 標題為金氏’ 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“ 和”管理層對設計反應堆公司及其子公司財務狀況和經營結果的討論與分析“及招股章程及本註冊説明書所載的其他資料(視乎適用而定)。

業務合併將採用收購方法(作為遠期合併)入賬，商譽及其他可識別無形資產將根據通用會計準則入賬(視情況而定)。在這種會計方法下，CXApp在財務報告中被視為“被收購”的公司。KINS已被確定為會計收購方，因為KINS保持着對合並後公司的董事會和管理層的控制。就會計目的而言，收購人是指已獲得另一實體的控制權，從而完成一項業務合併的實體。根據收購會計方法(作為遠期合併)，KIN的資產和負債將按賬面價值入賬，而與CXApp相關的資產和負債將按收購日期的估計 公允價值入賬。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分(如果適用)將確認為商譽。為在這份未經審核的備考簡明綜合財務資料內列報而對緊接合並前的CXApp淨資產進行估值的過程是初步的。

截至2022年12月31日的未經審核備考簡明合併資產負債表按備考基準合併KINS和CXApp的歷史資產負債表，猶如業務合併及相關交易已於2022年12月31日完成。截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表對業務合併及相關交易給予形式上的影響，猶如該等交易發生於2022年1月1日，即呈列的最早期間開始之日。在業務合併前，KINS與CXApp並無任何歷史經營關係。因此，不需要進行形式上的調整來消除兩家公司之間的活動。

這些未經審計的備考簡明合併財務報表僅供參考。它們並不旨在表明如果業務合併及相關交易在假定日期或所列期間或未來可能變現的情況下實際完成的結果 。備考調整基於目前可獲得的信息，備考調整所依據的假設和估計載於附註。實際結果 可能與隨附的未經審計的備考簡明合併財務信息中的假設大不相同。

合併協議説明

2022年9月25日，KINS與InPixon、CXApp和Merge Sub簽訂了合併協議，根據協議，KINS將與InPixon的企業應用業務CXApp合併。同樣在2022年9月25日，與簽署合併協議有關，KINS、InPixon、CXApp和保薦人簽訂了保薦人支持協議。

緊接於合併前，根據日期為2022年9月25日的分拆及分銷協議(日期為2022年9月25日)，按分拆及分派協議的條款及受制於 分拆及分派協議的條款及條件，InPixon(其中包括)向CXApp轉讓企業應用業務(包括InPixon的若干相關附屬公司)予CXApp，並就此向InPixon證券持有人 100%分派CXApp普通股的方式進行分派。

分派後，根據合併協議的條款及條件，Merge Sub隨即與 合併為CXApp，CXApp繼續作為合併中尚存的公司及KINS的全資附屬公司(合併)。

合併協議連同分拆及分銷協議及與此有關而訂立的其他交易文件規定，除其他事項外，完成以下交易(統稱為“業務合併”)： (I)InPixon同意將企業應用業務轉讓給其全資附屬公司CXApp，並向其出資1,000萬美元(扣除CXApp於生效時持有的現金)，(Ii)在分拆後，InPixon同意以分派方式將CXApp普通股的100%股份分派給InPixon證券持有人，及(Iii)於上述交易完成後，在滿足或豁免合併協議所載若干其他條件的情況下，雙方同意完成合並。

業務合併後，新CXApp有兩類普通股：新CXApp A類普通股和新CXApp C類普通股。 新CXApp A類普通股和新CXApp C類普通股在各方面都是相同的，除非新CXApp C類普通股受轉讓限制，並於(I)合併完成後第180天及(Ii)新CXApp A類普通股在合併完成後30個交易日內任何20個交易日內的最後報告售價等於或超過每股12.00美元的任何20個交易日的較早日期 自動轉換為新CXApp A類普通股。

於業務合併完成時，KINS A類普通股及B類普通股每股換取一股新CXApp A類普通股 ，須根據下文所述保薦人支持協議作出調整。此外，於分派後及緊接合並生效時間前已發行的CXApp普通股已轉換為合共690萬股新CXApp普通股，並已發行予InPixon股東，但須予調整。各持有人的合併代價總額包括10%新CXApp A類普通股及90%新CXApp C類普通股(該等百分比分別為 )，以符合納斯達克上市規則第5505(B)(2)條所載的上市規定。根據保薦人支持協議，保薦人與關聯方同意，在符合保薦人支持協議所載限制的情況下，收市時向CXApp股東發行的新CXApp普通股股份總額(於緊接分派完成後) 將比收市時向所有其他各方發行的新CXApp普通股股份總額多一股。

以下 彙總了業務合併後新CXApp普通股的形式所有權：

未經審計 形式簡明合併資產負債表

截至2022年12月31日

(單位 千，不包括每股和每股金額)

未經審計的形式簡明合併經營報表

截至2022年12月31日的年度

(單位 千，不包括每股和每股金額)

備註：
未經審計的備考簡明合併財務信息

注： 1.陳述依據

業務合併將採用收購方法(作為遠期合併)入賬，商譽及其他可識別無形資產將根據通用會計準則入賬(視情況而定)。在這種會計方法下，CXApp在財務報告中被視為“被收購”的公司。KINS已被確定為會計收購方，因為KINS保持着對合並後公司的董事會和管理層的控制。就會計目的而言，收購人是指已獲得另一實體的控制權，從而完成一項業務合併的實體。根據收購會計方法(作為遠期合併)，KIN的資產和負債將按賬面價值入賬，而與CXApp相關的資產和負債將按收購日期的估計 公允價值入賬。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分(如果適用)將確認為商譽。在確定這些未經審計的備考簡明合併財務報表中反映的初步採購價格分配時使用了重大估計和假設。由於未經審核的備考簡明合併財務報表是根據該等初步估計編制的，因此最終入賬金額可能與呈報的 資料有重大差異。

截至2022年12月31日的未經審核備考精簡合併資產負債表使業務合併及相關的 交易生效，猶如它們發生在2022年12月31日。截至2022年12月31日止 年度的未經審核備考簡明綜合經營報表使業務合併及相關交易生效，猶如該等交易發生於2022年1月1日。這些期間是基於KINS是會計上的收購人而列報的。

反映業務合併及相關交易完成的 備考調整基於當前可獲得的 信息以及新CXApp管理層認為在此情況下合理的某些假設和方法。隨附附註中所述的未經審計的簡明合併備考調整可能會隨着獲得和評估更多信息 而修訂。因此，實際調整很可能與形式上的調整不同，而且差異可能很大。新CXApp管理層相信，其假設及方法提供合理的 基礎，以便根據管理層目前可得的資料，列報業務合併及相關交易的所有重大影響，而備考調整對該等假設產生適當影響，並在未經審核的備考簡明合併財務資料中正確應用。

未經審核的備考簡明綜合財務信息不會產生任何與業務合併相關的預期協同效應、運營效率、 税收節省或成本節約。未經審核的備考簡明合併財務 信息不一定表明如果業務合併和相關交易在指定日期發生，運營和財務狀況的實際結果將是什麼，也不表明合併後公司未來的綜合運營結果或財務狀況。閲讀時應結合歷史財務報表 以及KINS和設計反應堆及其子公司的説明。

注： 2.會計政策和重新分類

在業務合併完成後，管理層將對兩個實體的會計政策進行全面審查。 作為審查的結果，管理層可能會識別兩個實體的會計政策之間的差異，當兩者一致時， 可能會對新CXApp的財務報表產生重大影響。根據初步分析，管理層並無發現任何會對未經審核的備考簡明綜合財務資料產生重大影響的差異。因此，未經審計的形式簡明合併財務信息不假定會計政策有任何差異。

附註 3.未經審計的備考簡明合併財務信息的調整

未經審核的備考簡明綜合財務資料乃為説明業務合併及相關交易的影響而編制，僅供參考。本公司已選擇不列報管理調整 ，只會在未經審核的備考簡明合併財務資料中列報交易會計調整和自主實體調整。自主實體調整是管理估計，以反映作為獨立實體的CXApp的增量成本。

假設業務合併及相關交易發生於2022年1月1日，未經審核的預計簡明綜合經營報表中列報的預計基本每股收益及攤薄後每股收益金額 是根據新CXApp已發行普通股的股份數量計算的。

自主對未經審計的預計合併資產負債表進行實體調整

截至2022年12月31日，未經審計的形式簡明合併資產負債表中包括的 自治實體調整如下：

交易 未經審計的預計合併資產負債表的會計調整

截至2022年12月31日未經審計的備考簡明合併資產負債表中包括的交易會計調整如下：

以下 是根據初步購買價格分配和由此產生的調整以確認基礎上的遞增而在業務合併中確認和獲得的無形資產的摘要：

商譽 代表總對價超過收購淨資產估計公允價值的部分，主要歸因於協同效應和收購的勞動力。根據初步購買價格分配，商譽已分配約4,210萬美元 。

根據ASC主題350，商譽及其他無形資產，商譽將不會攤銷，而是將至少每年或更頻繁地進行減值測試(如果存在某些指標)。如果商譽或其他無形資產的價值已經減值，可以確認確定期間的減值會計費用。該公司正在評估商譽是否可以從所得税中扣除。

這項 調整亦根據收購事項，撇除CXApp預計歷史股本約2,730萬美元，並反映按每股10.00美元的價格發行7,035,000股新CXApp普通股 ，分別於新CXApp A類及C類普通股的面值賬目內作為合併代價及額外的實收資本。

對未經審計的形式簡明合併經營報表進行自主的實體調整

包括在截至2022年12月31日的年度未經審計的形式簡明合併經營報表中的自治實體調整如下：

A. 反映CXApp作為獨立實體的估計增量一般和管理費用，主要包括額外的 補償成本、保險和其他一般和管理成本。

事務處理 未經審計的備考簡明合併經營報表的會計調整

截至2022年12月31日的未經審計的備考簡明合併經營報表中包括的交易會計調整如下：

Bb. 反映信託賬户投資收入的減少。

Cc. 反映尚未在呈報的約370萬美元的歷史財務信息中確認的估計交易成本 將在2022年1月1日發生的支出視為業務合併發生的日期，就未經審計的形式簡明合併經營報表而言。這是一個非經常性項目。

Dd. 代表假設業務合併發生在2022年1月1日，在業務合併中收購的無形資產應攤銷的基礎上，對無形資產攤銷進行的增量調整 。下表是與所收購的某些無形資產有關的信息摘要，包括用於計算所列每個 期間的攤銷費用的信息：

注： 4.每股淨虧損

每股淨虧損採用歷史加權平均已發行股份，以及與業務合併及相關交易有關的額外股份發行(假設股份自2022年1月1日起已發行)來計算。由於業務合併及關連交易的反映猶如於呈列最早期間開始時發生，因此在計算每股基本及攤薄淨虧損的加權平均已發行股份時，假設與業務合併及關連交易有關的可發行股份在整個列報期間均未償還。

管理層對財務狀況和結果的討論和分析
設計反應堆公司的運營。及附屬公司

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本招股説明書中其他部分包含的簡明合併財務報表、合併分拆財務報表和相關説明一起閲讀。 本討論和分析中包含或在其他地方陳述的一些信息，包括與其計劃和我們的業務戰略及相關融資有關的信息，包括涉及風險的前瞻性陳述，不確定性和假設。 您應閲讀“前瞻性陳述”和“風險因素”，以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。

以下討論是指Design Reader，Inc.及其子公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度財務業績。出於以下討論的目的，術語“我們”、“我們”或“我們”或“公司”及類似的引用指的是設計反應堆公司及其子公司及其附屬公司。本節中定義的術語 應僅具有本節中賦予的含義。除每股數據和另有説明外，此處列出的所有 美元金額均以百萬美元為單位。

我們的業務概述

Designer Reader，Inc.及其子公司的業務是為企業客户提供工作場所體驗平臺。我們的技術和解決方案可幫助企業客户在隨時隨地為員工、合作伙伴、客户和訪客提供全面的商務之旅。我們提供原生地圖、分析、設備上定位(或ODP)和應用技術，旨在將人們聚集在一起。

我們的 客户以各種方式使用我們的企業解決方案，包括但不限於工作場所體驗、員工參與度、 辦公桌和會議室預訂、工作場所分析、入住率管理、內容交付、企業通信和通知、 活動管理、實時室內地圖、尋路和導航。

我們的企業應用程序平臺是當今混合型工作場所和未來工作場所的技術、智能、自動化和體驗的交匯點。

在業務合併結束前，設計反應堆公司及其子公司為英派康(“英派康”)的全資子公司 ，公司的財務報表包括設計反應堆、英派康加拿大公司、英派康菲律賓公司和精選資產、負債、 英派康和英派康印度公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的收入和支出， 顯示了合併後的歷史財務狀況、經營業績、公司淨投資和現金流量的變化 ，應結合附註一併閲讀。本公司合併後的分拆財務報表不一定反映本公司作為一個獨立實體時的運營結果、財務狀況或現金流，也不能反映本公司未來的業績。

本公司的綜合創業經營成果是根據本公司現有的事業部 組織機構具體確定的。公司的大部分資產和負債是根據現有的部門結構確定的。 公司財務報表中反映的歷史成本和支出包括分配給某些公司和 共享服務職能。管理層認為我們合併的分拆財務報表的假設是合理的。 然而，我們的合併分拆財務報表可能不包括如果我們在本報告所述期間作為獨立公司運營將產生的所有實際費用，並且可能不反映我們的運營結果、財務狀況和 現金流。如果我們作為一家獨立公司運營，將產生的實際成本取決於多種因素，包括組織結構和在信息技術和基礎設施等不同領域做出的戰略決策。我們還可能產生與成為獨立的上市公司相關的額外成本，這些成本未包括在費用分配中，因此將導致未反映在我們的歷史運營業績、財務狀況和現金流中的額外成本。

由於根據結算日發生的業務合併而建立的新會計基礎，繼任者和前任的未經審計的簡明合併財務報表不具有可比性。因此，在簡明合併財務報表中，報告期被一條黑線隔開，前者代表結算前的期間(2023年1月1日至2023年3月14日)，後者代表結算後的期間(2023年3月15日至2023年3月31日)。本公司指出， “前身”包括與企業應用業務有關的財務信息，而“繼任者” 包括與業務合併後新成立的公司有關的財務信息。

最近的 事件

業務組合

於2022年9月25日，InPixon、美國特拉華州的KINS科技集團有限公司、CXApp Holding Corp.(特拉華州的CXApp及新成立的全資附屬公司CXApp)及KINS的全資附屬公司KINS Merge Sub Inc.(“合併子公司”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，據此，KINS收購了InPixon的企業應用業務(包括其工作場所的體驗技術、室內地圖、活動平臺、增強現實及相關業務解決方案)(“企業應用 業務”)，以換取價值6,900萬美元的KINS股本股份(“業務組合”)。 交易於2023年3月14日完成。

緊接於合併前，根據日期為2022年9月25日的分拆及分銷協議(日期為2022年9月25日)(“分拆協議”)及其他附屬轉讓文件，InPixon(其中包括)根據分拆協議的條款及條件，將企業應用業務(包括InPixon的若干相關附屬公司，包括Design Reader)轉讓予CXApp(“重組”)。重組後，截至創紀錄的 日期(“分拆”)，InPixon將CXApp 100%的普通股、面值0.00001美元分配給了InPixon證券的某些持有人。

分拆後，根據合併協議的條款及條件，合併附屬公司隨即 與CXApp合併(“合併”)，而CXApp繼續作為尚存公司及KINS的全資附屬公司。

合併協議連同分立及分銷協議及與此有關而訂立的其他交易文件規定(其中包括)完成以下交易：(I)InPixon將企業應用 業務(“分立”)轉讓給其全資附屬公司CXApp，並額外出資約400萬美元現金，使CXApp於業務合併完成時至少有1,000萬美元的現金及現金等價物，以扣除 扣除開支(“現金貢獻”)，(Ii)在分立後，InPixon以分派方式將CXApp普通股的100%股份分派給InPixon證券持有人，及(Iii)於上述交易完成後，在滿足或豁免合併協議所載若干其他條件的情況下，雙方完成合並。分拆、分銷和合並的目的是為了符合“免税”交易的條件。

於業務合併完成時(“結束”)，分派後及緊接合並生效前的CXApp普通股流通股已轉換為合共7,035,000股KINS普通股， 已發行予InPixon證券持有人，但須予調整。每位股東的合併對價總額包括約22%的KINS A類普通股和約78%的KINS C類普通股。

轉售本註冊説明書內的股份

本公司已經提交了這份 轉售大量股票的登記聲明，這可能會對我們公司普通股的市場產生重大影響 。當大量股票可供出售時，可能會造成供需失衡，可能導致普通股市場價格下行壓力。此次轉售增加的股票供應可能超過現有需求，導致市場價格潛在下跌。

鑑於保薦人持有約43%的普通股流通股，投資者應仔細考慮保薦人出售其所有股份的能力所產生的影響。發起人出售這些股票可能會對我們普通股的整體市場產生顯著影響 。對於投資者來説，評估這種重大所有權集中的潛在後果及其對市場價格的潛在影響至關重要。

此外，註冊聲明的可用性 允許保薦人在註冊聲明仍然有效的情況下隨時出售其股票。這種不受限制的股票出售能力可能會增加市場上的股票供應，可能會對我們普通股的市場價格造成進一步的下行壓力。

由於與我們的業務合併相關的A類普通股有大量贖回 ，登記發行或轉售的普通股預計將佔我們公眾流通股的相當大比例。此外，登記轉售的所有普通股都是由出售證券持有人以遠低於我們A類普通股當前市場價格的價格購買的。收購價格的這種差異可能會影響市場對股票價值的看法 ，並可能對我們A類普通股的公開交易價格造成潛在的下行壓力。登記轉售這些 股票可能會大幅增加我們A類普通股在市場上的供應量。供應增加，再加上收購價格的潛在差異，可能會導致拋售壓力加大，這可能會對我們A類普通股的公開交易價格產生負面影響。我們不會收到出售證券持有人轉售普通股的收益 。

在某些情況下，權證的行權價可能高於標的證券的現行市場價格。認股權證的行權價受市場情況影響，如果標的證券的現行市價低於行權價，則權證的行權價可能並不有利。與行使認股權證購買我們普通股相關的現金收益取決於我們的股價。我們普通股的價值可能會波動，可能不會在任何給定時間與權證的行權價格保持一致 。如果認股權證“沒錢了”，意味着行權價格高於我們普通股的市場價格， 權證持有人很有可能選擇不行使權證。因此，我們可能不會從行使此類認股權證中獲得任何收益 。

此外，關於私募認股權證，我們可能不會在其行使時收到現金，因為這些認股權證可能是在無現金基礎上行使的 。無現金行使允許權證持有人將認股權證轉換為我們普通股的股票，而不需要 現金支付。權證持有人將根據預先確定的 公式或方法獲得減少的股份數量，而不是在行使時獲得現金，具體説明見“股本説明“再往下一點。因此，通過無現金行使獲得的 股票數量可能低於以現金為基礎行使認股權證的數量，這可能會影響我們普通股的 價值和稀釋。

企業合併的會計處理

業務合併將採用收購方法(作為遠期合併)入賬，商譽及其他可識別無形資產將根據通用會計準則入賬(視情況而定)。在這種會計方法下，CXApp在財務報告中被視為“被收購”的公司。KINS已被確定為會計收購方，因為KINS保持着對合並後公司的董事會和管理層的控制。

影響設計反應堆運行結果的關鍵因素

我們的財務狀況和經營結果在很大程度上取決於以下因素：

客户 基礎

我們的客户羣目前在大約17個不同的行業運營，其中軟件和技術行業約佔24%，醫療保健行業約佔24%，零售業約佔20%。我們約85%的客户總部位於美國；然而，我們的產品 分佈在全球約240個城市和55多個國家/地區的400多個客户園區。

我們的 管理層使用諸如總收入增長、經常性和非經常性收入、現有客户擴張率、客户園區數量(管理層認為這是比客户總數更有意義的績效衡量指標)和 流失率等關鍵指標來衡量客户增長和市場滲透率。CXApp分拆財務報表顯示，我們的收入已從截至2021年12月31日的12個月期間的約640萬美元增加到截至2022年12月31日的12個月期間的約850萬美元(這是2021年4月收購Design Reader的一整年的結果)。2022年，該公司約65%的收入為經常性收入，2021年的經常性收入約為53%。大約40%的客户在初始部署後12個月內通過新園區、功能或集成進行擴展以增加額外的收入機會，在截至2022年12月31日的12個月內，我們的平均 季度客户流失率不到5%。

我們 通過發現銷售更多產品和服務的更多機會來增加現有客户的收入的能力以及我們獲得新客户的能力取決於許多因素，包括我們以具有競爭力的價格提供高質量產品和服務的能力 我們競爭對手的實力以及我們銷售和營銷部門的能力。如果我們不能 繼續增加對現有客户的產品和服務銷售額或在未來獲得新客户，我們可能無法 增加我們的收入，並可能遭受收入下降的影響。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中，我們的前三大客户約佔我們毛收入的27%。 一個客户在2022年佔我們毛收入的11%，另一個客户在2021年佔12%；然而，這些 客户中的每一個都可能在2023年繼續對收入做出重大貢獻，也可能不會。如果我們的一個主要客户損失了大量業務，將對我們的運營結果產生重大不利影響，直到我們能夠 恢復損失的業務為止。任何一個時期的重要客户或項目在其他時期可能不會繼續成為重要客户或項目 。就我們對任何單一客户的依賴程度而言，我們受制於該客户面臨的風險，這種風險會阻礙客户繼續經營並及時向我們付款的能力。

競爭

我們 行業發展迅速，相關技術趨勢不斷演變。在這種環境下，我們面臨着來自競爭對手的激烈的價格競爭。因此，我們可能被迫降低我們銷售的產品和服務的價格，以迴應競爭對手提供的產品和服務，並且可能無法保持我們過去在談判產品和服務價格時所享有的議價能力。

我們的盈利能力取決於我們能夠對產品和服務收取的價格。我們能夠為我們的產品和服務收取的價格受多種因素的影響，包括：

如果我們不能為我們的產品和服務保持優惠的定價，我們的運營結果可能會受到不利影響。

研究和開發

我們的未來計劃包括在研發和相關產品機會方面的投資。我們的管理層認為，我們必須 繼續投入資源進行研發工作，以保持競爭地位。然而，如果我們沒有從這些投資中獲得可觀的收入，如果這些投資沒有產生預期的收益，或者如果我們沒有投資於技術所需的 資金，我們的運營結果可能會受到不利影響。

大流行與世界環境

我們的業務受到新冠肺炎疫情和總體宏觀經濟狀況的影響，並可能繼續受到影響。雖然我們已經能夠繼續遠程運營，但我們已經並將繼續受到某些產品需求的影響以及某些項目和客户訂單的延遲，原因可能是疫情期間客户設施部分或完全關閉，或者是因為客户的財務狀況和投資我們技術的能力存在不確定性。如果我們不能成功地應對和管理大流行的影響，以及由此產生的應對措施，我們的業務、運營、財務狀況和運營結果 可能會受到不利影響。

運營結果的組成部分

收入

該公司從軟件即服務、設計、部署和實施服務中獲得收入，用於其企業應用業務。

收入成本

收入成本 包括提供服務的直接成本，包括人工、管理費用、硬件以及運輸和運費成本。

毛利

毛利潤，即收入減去收入成本，在不同時期可能不同，主要受各種因素的影響，包括平均銷售價格、產品成本、產品組合、客户組合和生產量。

運營費用

運營費用主要包括研發成本、銷售和營銷成本以及一般和行政成本。

其他 收入(費用)

其他 收入(支出)主要包括利息支出。

運營結果

2023年3月31日終了期間(前任)、2023年3月14日終了期間(前任)和2022年3月31日終了三個月(前任)的業務成果比較

下表列出了我們的運營結果。此數據應與我們未經審計的財務報表和相關的 附註一起閲讀。

收入

該公司從訂閲軟件即服務、設計、部署和實施服務中獲得收入，用於其企業應用 業務。截至2023年3月31日(繼任)和截至2023年3月14日(前身)的期間，收入分別為342000美元和162萬美元，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的收入為258.2萬美元。減少620,000美元的主要原因是銷售時間和預訂量。

毛利

收入成本 包括提供服務的直接成本，包括人工和管理費用。截至2023年3月31日(繼任)和截至2023年3月14日(前身)的期間，收入成本分別為8.7萬美元和4.83億美元，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的收入成本分別為5.89億美元。截至2023年3月31日(前身)和截至2023年3月14日(前身)的期間的毛利率分別為75%和70%，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的毛利率為77%。毛利率的波動主要是由於本年度的銷售組合和相關支持費用的時間安排所致。

運營費用

運營費用主要包括研究和開發成本、銷售和營銷成本以及一般和行政成本。截至2023年3月31日(繼任)和截至2023年3月14日(前身)的期間的運營費用分別為742,000美元和5,518,000美元 ，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的運營費用為3,565,000美元。這一增長2,695,000美元主要是由於截至2022年3月31日(前身)的三個月內與溢價相關的2,827,000美元福利。

其他 收入/(支出)

其他 收入/(支出)在截至2023年3月31日(繼任) 和截至2023年3月14日(前身)的期間分別為1,685,000美元和1,000,000美元，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的收入為1,000,000美元。其他收入的增加主要是由於截至2023年3月31日(後續)期間衍生認股權證負債的公允價值變動 1,686,000美元。

所得税撥備

截至2023年3月31日(前身)和截至2023年3月14日(前身)的期間分別有約1,560,000美元和0,000美元的所得税優惠 ，而截至2022年3月31日(前身)的三個月的所得税支出為100,000美元。 截至2023年3月31日止期間(繼承人)的所得税優惠主要是由於從業務合併中收購的無形資產的估值減值撥備的釋放所致。

非公認會計準則 財務信息

EBITDA

公司包括一項非GAAP衡量標準，我們使用該衡量標準來補充我們根據美國公認會計原則提出的結果。EBITDA被定義為扣除利息和其他收入、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被我們的管理層用作管理業務的矩陣 。它被定義為EBITDA加上對其他收入或支出項目、非經常性項目和基於非現金股票的薪酬的調整。調整後的EBITDA是我們認為對投資者和分析師有用的業績衡量標準，因為它説明瞭與我們核心的經常性運營結果相關的基本財務和業務趨勢，並增強了不同時期的可比性 。

調整後的EBITDA不是美國公認會計原則下的公認衡量標準，也不打算替代任何美國公認會計原則財務衡量標準，而且，根據 計算，可能無法與其他行業或同一行業內其他公司的其他類似名稱的績效衡量標準相比較。投資者在將我們的非GAAP指標與其他 公司使用的任何類似名稱的指標進行比較時應謹慎行事。此非GAAP衡量標準不包括美國GAAP要求的某些項目，不應視為根據美國GAAP報告的信息 的替代。下表顯示了我們調整後的EBITDA，並與所示期間的淨收入進行了核對(以千為單位)。

我們 依賴調整後的EBITDA，這是一項非GAAP財務指標，適用於以下項目：

我們 在上面展示了調整後的EBITDA，因為我們相信它向投資者傳達了有關我們經營業績的有用信息。我們 認為，考慮到我們的GAAP結果和對淨收益(虧損)的對賬，它為投資者提供了另一種查看我們業務的方式。通過包含這些信息，我們可以為投資者提供對我們業務的更完整的瞭解。具體地説， 我們將調整後的EBITDA作為補充披露，原因如下：

即使 儘管我們認為調整後的EBITDA對投資者有用，但作為一種分析工具，它確實有侷限性。因此，我們強烈敦促投資者 不要孤立地考慮這一指標，或將其作為淨收益(虧損)和其他根據公認會計原則編制的精簡綜合經營報表數據的替代品。其中一些限制包括以下事實：

由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準 ，也不應被視為衡量符合GAAP的業績的衡量標準。我們主要依靠我們的GAAP結果，並僅提供調整後的EBITDA作為補充信息，從而彌補了這些限制。

流動性 與資本資源

流動性 描述公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力，包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們來自運營的現金流以及它們是否足以為我們的運營和投資活動提供資金來評估流動性。截至2023年3月31日(繼任者)，我們的主要流動性來源是6,724,000美元的現金和現金等價物。

融資 義務和要求

截至2023年3月31日(繼任者)，公司的營運資本盈餘約為3,052,000美元，現金及現金等價物約為6,724,000美元。 截至2023年3月31日(繼任者)，公司的淨收益約為2,758,000美元。在截至2023年3月31日(後繼者)的期間內，公司使用了約4431000美元現金用於經營活動。

公司不能向您保證我們將獲得足以支持我們的運營的收入，或者我們將永遠盈利。如果我們從業務組合中獲得的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會進行股權或債務融資交易。這些交易預計將為我們提供額外的現金，以滿足我們短期和長期的資本和流動性需求 。如果無法獲得融資，或者如果融資條款不如我們預期的那麼可取，我們可能會 被迫採取措施減少我們的資本或運營支出，包括不尋找潛在的收購機會、 或裁員，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。我們的業務 受到新冠肺炎疫情和總體宏觀經濟狀況的影響，並可能繼續受到影響。雖然我們一直能夠 繼續遠程運營，但我們已經並將繼續受到某些產品需求的影響以及某些項目和客户訂單的延遲，原因是疫情期間客户設施部分或完全關閉，或者客户的財務狀況和投資我們技術的能力存在不確定性 。

新冠肺炎和總體宏觀經濟狀況可能繼續影響我們的運營結果的總體影響仍然不確定，也不能保證我們將能夠繼續經歷同樣的增長，或者不會出現實質性的不利影響受影響。 公司在運營中的經常性虧損和現金使用情況是持續關注的指標，但公司目前的流動性狀況和進入資本市場的機會，本公司相信，自本財務報表發佈之日起至少一年的時間內，本公司有能力緩解此類擔憂。

流動性 與資本資源

公司用於經營、投資和融資活動的淨現金流量和某些餘額如下(以千為單位)：

截至2023年3月31日(前身)、2023年3月14日(前身)和2022年3月31日(前身)終了三個月期間的業務活動

截至2023年3月31日(前身)、2023年3月14日(前身)以及截至2022年3月31日(前身)的三個月投資活動產生的現金流

截至2023年3月31日(前身)的投資活動提供的淨現金流量 約為9980,000美元，而截至2023年3月14日(前身)及截至2022年3月31日(前身)的三個月投資活動所使用的淨現金流量 分別約為54,000美元及51,000美元。截至2023年3月31日(後續)期間，與投資活動有關的現金流包括購買物業和設備的23.0萬美元，以及與業務合併相關的現金10,003萬美元。截至2023年3月14日(前身)期間與投資活動有關的現金流包括用於購買財產和設備的9000美元，以及用於資本化軟件投資的45000美元。截至2022年3月31日(前身)的三個月內，與投資活動相關的現金流 包括用於購買財產和設備的1.2萬美元，以及用於投資資本化軟件的3.9萬美元。

截至2023年3月31日(前身)、2023年3月14日(前身)以及截至2022年3月31日(前身)的三個月的融資活動產生的現金流

截至2023年3月31日(前身)期間的融資活動所使用的淨現金流量為32.8萬美元，而截至2023年3月14日(前身)的期間及截至2022年3月31日(前身)的三個月內融資活動所提供的淨現金流量分別約為8,892000美元及4,553,000美元。在截至2023年3月31日(繼承人)的期間內，公司從償還關聯方本票中支付了3.28萬美元的現金流出 。在截至2023年3月14日(前身)期間，公司從母公司收到了9,089,000美元的現金流量，並支付了197,000美元的收購負債支付的現金流出。 在截至2022年3月31日(前身)的三個月裏，公司從母公司收到了6,444,000美元的現金流量， 分別支付了104,000美元和1,787,000美元的與股票薪酬相關的税款和支付收購負債的現金流出。

表外安排 表內安排

我們 沒有任何表外擔保、利率互換交易或外幣合約。我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。

合同義務和承諾

合同義務是我們有義務支付的現金，作為我們在業務過程中籤訂的某些合同的一部分。我們的 合同義務包括資產負債表中包含的經營租賃負債和收購負債。截至2023年3月31日(繼任者)，經營租賃的總債務約為5.71億美元，其中約1.95億美元預計將在未來12個月內支付。

關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

關鍵會計估算

我們的財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。在編制財務報表時，我們需要對未來事件作出假設和估計，並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的判斷 。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制我們的精簡合併財務報表時相關的其他因素。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷 以確保我們的財務報表按照公認會計原則公平和一致地列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定 ，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

我們的重要會計政策在簡明綜合財務報表的附註2中討論，該附註2包括在本文件的其他部分 。我們認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響進行 估計。在備案文件中列出的期間內，估計沒有任何變化 。從歷史上看，管理層估計的變化並不大。

收入 確認

當承諾的產品或服務的控制權轉讓給其客户時，公司確認收入，金額反映了公司預期有權以這些產品或服務換取的對價。公司的收入來自 軟件即服務和企業應用軟件的專業服務。

我們與客户簽訂的合同通常包括承諾轉讓多種不同的產品和服務。

我們的 許可證以永久許可證或定期許可證的形式銷售，協議通常包含維護和專業 服務的各種組合，這些服務作為單獨的績效義務入賬。在確定應如何確認收入時，使用了五步流程 ，這需要在收入確認流程中進行判斷和估計。應用ASC 606所需的最關鍵判斷來自客户的收入確認，我們的收入確認政策涉及確定不同的履約義務 。

我們 還會考慮安排是否有任何折扣、材料權利或指定的未來升級可能代表額外的履行義務 。我們以即時付款折扣和回扣的形式提供折扣，以降低服務級別百分比。我們已 確定，最可能的金額方法對於提供這些折扣和返點的合同最有用，因為合同 有兩個潛在結果，預計不會出現已確認的累計收入的顯著逆轉。折扣 歷來並不顯著，但我們將繼續根據歷史經驗、預期的 業績和我們的最佳判斷來監控和評估這些預估。許可證的續訂或延期被評估為不同的許可證(即，不同的商品或服務)， 在(1)實體向客户提供不同的許可證(或使許可證可用)和(2)客户能夠使用不同的許可證並從中受益之前，無法確認歸因於不同的商品或服務的收入。如果這些判斷中的任何一項發生變化 ，可能會導致我們在特定時期報告的收入金額大幅增加或減少。

商譽， 收購的無形資產和其他長期資產-減值評估

長期資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平進行分類以確認和計量減值。針對長期資產的減值測試要求我們評估長期資產的可回收性，方法是將其賬面淨值與與我們使用和最終處置資產直接相關併產生的未貼現估計未來現金流的總和進行比較。如果一組長期資產的賬面淨值超過相關的 未貼現估計未來現金流量的總和，我們將被要求記錄相當於賬面淨值超過公允價值的減值費用。

在評估我們的長期資產(包括財產和設備以及有限壽命的無形資產)的可回收性時，我們對估計的未來現金流和其他因素做出了 假設。其中一些假設涉及高度判斷， 對評估結論產生重大影響。這些假設包括估計未貼現的未來現金流， 包括對可比銷售額、運營費用、維護物業和設備的資本需求以及資產組剩餘價值的預測。我們根據歷史經驗和對未來業績的假設，基於業務計劃和預測、最近的經濟和業務趨勢以及競爭條件來制定估計。如果我們的估計或相關假設在未來發生變化，我們可能需要記錄減值費用。根據我們的評估，我們沒有記錄截至2023年3月31日(後繼者)或截至2022年12月31日(前身)的年度與長期資產相關的減值費用 。

當事件或情況表明 有必要修訂剩餘攤銷期限時，我們 評估長期資產和可識別無形資產的剩餘使用壽命。此類事件或情況可能包括(但不限於)： 過時、需求、競爭和/或其他經濟因素的影響，包括我們所在行業的穩定性、已知的技術進步、立法行動或監管環境的變化。如果估計剩餘使用年限發生變化 ，長期資產和可識別無形資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限 期間進行預期攤銷。我們已確定，截至2023年3月14日(前身)、截至2023年3月31日(後繼者)的期間以及截至2022年3月31日(前身)的三個月內沒有發生任何事件或情況，這將表明 與我們的任何長期資產相關的剩餘攤銷期限的修訂。因此，我們認為，長壽資產的當前估計使用年限反映了預期對未來現金流作出貢獻的期間，因此被認為是適當的。

我們 已記錄與業務合併相關的商譽和其他無限期資產。商譽是指收購成本超過被收購公司有形和無形資產淨值公允價值的部分，不攤銷。活期不定無形資產 在企業合併收購之日按公允價值列報。商譽的可回收性至少每年評估一次，且當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時。

我們 首先分析商譽以評估定性因素，如宏觀經濟狀況、商業環境變化和報告單位特定事件，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否需要按要求進行詳細商譽減值測試的基礎。可能性大於非可能性 閾值定義為可能性大於50%。如果我們繞過定性評估或得出結論認為報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，則我們通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來執行量化減值測試。我們使用收入和市場方法的權重來計算報告單位的估計公允價值。對於收益法，我們使用內部開發的貼現現金流模型，其中包括管理層做出的以下假設：基於假設的長期增長率和需求趨勢對收入、費用和相關現金流的預測 ;預計未來投資將增長新的單位;和估計貼現率。對於市場方法，我們主要使用基於市場可比性的內部分析。我們基於其歷史數據和經驗、第三方評估、行業預測、微觀和宏觀總體經濟狀況預測以及其預期做出這些假設。由於我們對公允價值的估計存在固有的變量，假設的差異可能會對我們的減值分析結果產生重大影響 。

遞延的 所得税

根據ASC 740“所得税”(“ASC 740”)，管理層定期評估實現其所得税優惠和確認其遞延税項資產的可能性。在評估是否需要任何估值撥備時，管理層將評估是否更有可能部分或全部遞延税項資產無法在司法管轄範圍內變現 。最終，遞延税項資產的變現取決於在可扣除暫時性差異和/或可利用税收抵免和/或税收損失結轉的期間產生的未來應納税所得額 。在進行分析時，管理層會考慮正反兩方面的證據，包括過往財務表現、過往盈利模式、未來盈利預測、税務籌劃策略、經濟及業務趨勢，以及在合理時間內結轉經營虧損淨額的可能性。為此，管理層考慮了(I)我們在前幾年有過歷史虧損，無法 預期產生足夠水平的未來利潤以實現我們的遞延税項資產;(Ii)税收 規劃策略和(Iii)截至2023年3月31日(後續)期間的未來收入是否充足，這是基於某些 經濟狀況和截至2023年3月31日的歷史虧損。經考慮該等因素後，管理層認為應就本公司於2023年3月31日(繼承人)及 2022年12月31日(前身)的遞延税項資產設立全額估值準備，且毋須報告未確認税項優惠的負債。

指導意見還討論了相關利息的分類和所得税的處罰。本公司的政策是將不確定税收頭寸的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。在截至2023年3月31日(前身)、截至2023年3月14日(前身)或截至2022年3月31日(前身)的三個月內，未記錄利息或罰款。

業務組合

我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，因此，被收購企業的資產和負債按其在收購之日的公允價值入賬。購買價格超出估計公允價值的部分計入商譽。在完成更詳細的分析之前記錄的收購淨資產的估計公允價值的任何變化，但不超過收購之日起一年，將把可分配的收購價格金額 更改為商譽。對我們的財務業績有重大影響的任何收購價格分配的任何後續變化都將進行調整。所有 採購成本均在發生時計入費用。與業務合併相關的單獨確認的交易通常在收購日期之後計入費用 。企業合併和減值會計的應用需要使用重大的估計和假設。

收購後，自收購之日起及之後，賬户和經營結果將合併，並從收購之日起計入我們的 財務報表。

衍生產品 擔保負債

我們根據ASC 815-40所載指引對認股權證進行會計核算，根據該指引，認股權證不符合權益處理標準，必須記錄為負債。 因此，我們將認股權證按其公允價值歸類為負債，並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。 在行使之前，該負債必須在每個資產負債表日期重新計量，公允價值的任何變化均在我們的簡明綜合經營報表中確認。我們使用公共認股權證的市場報價作為權證在每個相關日期的公允價值 。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

下表列出了我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的經營業績。此數據應與本註冊聲明中其他地方包含的我們的財務報表和相關附註一起閲讀，並通過引用本報告中的此類財務報表和相關附註來對其全文進行限定。

收入

截至2022年12月31日的年度收入為850萬美元，而上一年同期為640萬美元，增長約210萬美元，增幅約為33%。這一增長主要是由於2022年從智能辦公應用程序銷售中獲得的整整12個月的收入，而在2021年收購Design Reader後，2021年移動應用程序銷售僅有8個月的收入。

毛利

截至2022年12月31日的年度收入成本為210萬美元，而前一年同期為160萬美元。收入成本增加約40萬美元，或約25%，主要是由於年內CXApp產品線銷售額增加，導致託管費用和與銷售專業服務相關的成本增加。

截至2022年12月31日的年度毛利率為76%，而截至2021年12月31日的年度毛利率為74%。這一利潤率的增長主要是由於2022年的智能辦公應用銷售比2021年的更高，後者的總體毛利率更高。

運營費用

截至2022年12月31日的年度的運營費用為3,540萬美元，截至2021年12月31日的同期為4,920萬美元。在這1,380萬美元的減值中，商譽減值減少640萬美元，因溢價支出的變化而減少940萬美元，基於股票的補償減少250萬美元，但被增加約290萬美元所抵消，這主要是由於採取行動完成CXApp收購而導致的運營費用增加，增加了未實現匯兑虧損140萬美元，以及銷售和營銷費用增加了約20萬美元。鑑於公司目前的流動資金狀況，公司已採取措施降低運營費用。展望未來，CXApp預計將降低收購/融資 交易成本、未實現虧損、2022年第四季度和2023年第一季度裁員導致的薪酬下降，以及專業費用和保險費用的下降。

運營虧損

截至2022年12月31日的年度運營虧損為2,900萬美元，而前一年同期為4,450萬美元。虧損減少1,550萬美元，主要是由於營運開支減少1,380萬美元，加上毛利率增加約170萬美元。

其他 收入/(支出)

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的其他 收入/支出分別約為10萬美元和10萬美元，兩者之間的差異微不足道。

所得税撥備

截至2022年12月31日的年度的所得税虧損為20萬美元，截至2021年12月31日的年度的所得税優惠約為250萬美元。截至2021年12月31日止年度的淨所得税優惠與收購Design Reader無形資產後發放估值免税額而產生的遞延 税務優惠有關。

淨虧損

截至2022年12月31日止年度的淨虧損為2,920萬美元，上年同期則為4,200萬美元。 虧損減少約1,280萬美元主要是由於營運開支減少1,380萬美元 以及較高的毛利率170萬美元，但被較低的所得税優惠約270萬美元所抵銷。

非公認會計準則 財務信息

EBITDA

此 報告包括一項非GAAP衡量標準，我們使用該衡量標準來補充我們根據美國GAAP提出的結果。EBITDA被定義為扣除利息和其他收入、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被我們的管理層用作管理業務的矩陣 。它被定義為EBITDA加上對其他收入或支出項目、非經常性項目和基於非現金股票的薪酬的調整。調整後的EBITDA是我們認為對投資者和分析師有用的業績衡量標準，因為它説明瞭與我們核心的經常性運營結果相關的基本財務和業務趨勢，並增強了不同時期的可比性 。

調整後的EBITDA不是美國公認會計原則下的公認衡量標準，也不打算替代任何美國公認會計原則財務衡量標準，而且，根據 計算，可能無法與其他行業或同一行業內其他公司的其他類似名稱的績效衡量標準相比較。投資者在將我們的非GAAP指標與其他 公司使用的任何類似名稱的指標進行比較時應謹慎行事。此非GAAP衡量標準不包括美國GAAP要求的某些項目，不應視為根據美國GAAP報告的信息 的替代。下表顯示了我們調整後的EBITDA，並與所示期間的淨收入進行了核對(以千為單位)。

我們 依賴調整後的EBITDA，這是一項非GAAP財務指標，適用於以下項目：

我們 在上面展示了調整後的EBITDA，因為我們相信它向投資者傳達了有關我們經營業績的有用信息。我們 認為，考慮到我們的GAAP結果和對淨收益(虧損)的對賬，它為投資者提供了另一種查看我們業務的方式。通過包含這些信息，我們可以為投資者提供對我們業務的更完整的瞭解。具體地説， 我們將調整後的EBITDA作為補充披露，原因如下：

即使 儘管我們認為調整後的EBITDA對投資者有用，但作為一種分析工具，它確實有侷限性。因此，我們強烈敦促投資者 不要孤立地考慮這一指標，或將其作為淨收益(虧損)和根據公認會計原則編制的其他綜合經營報表數據的替代品。其中一些限制包括以下事實：

由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準 ，也不應被視為衡量符合GAAP的業績的衡量標準。我們主要依靠我們的GAAP結果，並僅提供調整後的EBITDA作為補充信息，從而彌補了這些限制。

流動性 與資本資源

流動性描述了公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力，包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們來自運營的現金流以及它們是否足以為我們的運營和投資活動提供資金來評估流動性。鑑於大量的贖回，以及由於認股權證的行使價格與A類普通股的當前交易價格之間的差距，公司不太可能從認股權證的行使 價格與當前A類普通股的交易價格之間獲得重大收益，公司的資本資源及其自業務合併以來的流動性 狀況預計不會改善。

截至2022年12月31日，我們的主要流動性來源是630萬美元的現金。作為與KINS業務合併的一部分，我們的淨現金頭寸 在交易完成時增加到1,000萬美元。此外，淨現金頭寸進一步增加，我們從KINS信託賬户收到了160萬美元 。總淨現金頭寸將減去業務合併的交易費用， 估計約為120萬美元。

根據本註冊聲明轉售股票可能會影響投資者情緒，從而影響公司籌集額外資本的能力，從而可能導致對公司證券的需求減少。此外，股票轉售可能導致現有股東的股權被稀釋，並對公司證券的市場價格構成下行壓力，這可能會影響 公司以優惠條件吸引新投資者和籌集資金的能力。

融資 義務和要求

截至2022年12月31日，公司的營運資本盈餘約為320萬美元，現金約為630萬美元。 截至2022年12月31日的年度，公司淨虧損約2920萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，公司使用了約1,890萬美元現金用於經營活動。作為InPixon(“InPixon”)集團公司的一部分 ，公司歷來依賴InPixon提供營運資金和融資需求，直到交易結束， 因為InPixon使用集中化的方法進行現金管理和運營融資。與本公司有關的財務交易 通過母公司投資淨額入賬。因此，在合併後的分拆財務報表中，InPixon的現金、現金等價物或債務均未在合併後的分拆財務報表中分配給本公司，但截至2022年12月31日， 可能已表示為設計反應堆、InPixon加拿大和InPixon菲律賓銀行賬户的現金餘額除外。母公司淨投資代表InPixon在公司記錄的淨資產中的權益。本公司與InPixon之間的所有重大交易 均已包括在隨附的合併分拆財務報表中。與InPixon的交易反映在隨附的合併權益變動表中，作為“母公司的淨投資”，並在隨附的合併資產負債表中反映在“母公司的淨投資”中。本公司的損益表包括： 本公司可明確確認的收入和支出，加上根據管理層認為適合成本性質的方法分配的某些公司間接費用或其他分攤成本 。組成本公司的業務之間的所有重大公司間賬户和交易 已在隨附的合併財務報表中註銷。作為剝離交易的一部分，InPixon提供了所需的現金，使公司在交易完成時擁有1,000萬美元的現金餘額 。

公司不能向您保證我們將獲得足以支持我們的運營的收入，或者我們將永遠盈利。如果我們從業務組合中獲得的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會進行股權或債務融資交易。這些交易預計將為我們提供額外的現金，以滿足我們短期和長期的資本和流動性需求 。如果無法獲得融資，或者如果融資條款不如我們預期的那麼可取，我們可能會 被迫採取措施減少我們的資本或運營支出，包括不尋找潛在的收購機會、 或裁員，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。我們的業務 受到新冠肺炎疫情和總體宏觀經濟狀況的影響，並可能繼續受到影響。雖然我們一直能夠 繼續遠程運營，但由於疫情期間客户設施部分或完全關閉，或者由於客户財務狀況和投資我們技術的能力存在不確定性，我們已經並將繼續受到某些產品的需求以及某些項目和客户訂單的延遲的影響。

儘管面臨這些挑戰，但由於在2021年第二季度增加了新的CXApp產品線，我們在截至2022年12月31日的年度實現了總收入的增長。新冠肺炎和總體宏觀經濟狀況可能繼續影響我們的經營業績的總體影響仍然不確定，也不能保證我們將能夠繼續經歷同樣的增長或不會受到實質性的不利影響。公司運營中的經常性虧損和現金使用是持續關注的指標；然而，鑑於公司目前的流動性狀況，公司已採取行動減少運營費用並擴大跑道。這一點，加上它將在KINS交易中獲得的資本，使該公司相信，自這些合併的分拆財務報表發佈之日起至少一年的時間內，它有能力緩解這種擔憂。

與2021年12月31日相比，截至2022年12月31日的流動資金和資本資源

本公司截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度用於經營、投資和融資活動的淨現金流量及截至上述期間末的某些餘額如下(以千計)：

截至2022年和2021年12月31日止年度的經營活動

本期間經營活動中使用的現金淨額包括(千)：

截至2022年12月31日的年度的非現金收入和支出約為1,010萬美元，主要包括以下 (以千計)：

截至2022年12月31日的年度營業資產和負債變動中使用的淨現金總額約為10萬美元，主要包括以下內容(以千計)：

截至2021年12月31日的年度的非現金收入和支出約為2360萬美元，主要包括以下 (以千計)：

截至2021年12月31日的年度營業資產和負債變動中使用的淨現金總額約為150萬美元，主要包括以下內容(以千計)：

截至2022年12月31日和2021年12月31日的投資活動現金流

2022年用於投資活動的淨現金流量約為50萬美元，而2021年用於投資活動的現金流量淨額約為1550萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，與投資活動相關的現金流包括用於購買物業和設備的10萬美元和用於投資資本化軟件的40萬美元。截至2021年12月31日的年度內，與投資活動相關的現金流包括用於購買物業和設備的20萬美元、用於投資資本化軟件的20萬美元、用於收購CXApp的1500萬美元、用於收購 無形資產的10萬美元以及用於收購Visualix的10萬美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的融資活動現金流

截至2022年12月31日的年度內，融資活動提供的淨現金流為2,070萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，融資活動提供的淨現金流為3730萬美元。在截至2022年12月31日的年度內， 公司從InPixon收到了2600萬美元的現金流，支付了10萬美元與 限制性股票單位淨股份結算相關的税款，並支付了510萬美元與收購CXApp相關的負債。在截至2021年12月31日的年度內，本公司從InPixon收到現金流3,900萬美元，支付了70萬美元與限制性股票單位股票淨結算相關的税款，支付了與CXApp收購相關的50萬美元負債，並向Locality Systems Inc.的收購前股東支付了50萬美元的收購負債 。

表外安排 表內安排

我們 沒有任何表外擔保、利率互換交易或外幣合約。我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。

合同義務和承諾

合同義務是我們有義務支付的現金，作為我們在業務過程中籤訂的某些合同的一部分。我們的 合同義務包括經營租賃負債和收購負債，這些負債包括在我們的合併資產負債表 中。截至2022年12月31日，經營租賃的總債務約為70萬美元，其中約30萬美元預計將在未來12個月內支付。截至2022年12月31日，我們與CXApp相關的收購負債約為20萬美元，其中所有債務預計將在未來12個月內支付。

關於市場風險的定量和定性披露

我們 該等賬户並未出現任何重大虧損，管理層亦不認為該等賬户存在任何重大信用風險。 無風險利率是基於與股票期權預期期限一致的國庫工具。我們 使用假設的股息率為零，因為我們從未支付過股息，目前也沒有計劃為我們的普通股支付任何股息。 我們會在發生沒收時對其進行核算。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。在編制我們的合併分拆財務報表時，我們需要對未來事件作出假設和估計，並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額的判斷。 我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在我們編制合併財務報表時 相關的其他因素。我們定期審查會計政策、 假設、估計和判斷，以確保我們的合併分拆財務報表按照公認會計原則公平和符合 列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的 假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

我們的 重要會計政策在合併分拆財務報表的附註2中進行了討論，這些合併分拆財務報表包括在本申請的其他地方。我們認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計 。在備案文件中列出的時間段內，估計沒有發生任何變化。從歷史上看，管理層估計的變化並不大。

收入 確認

當承諾的產品或服務的控制權轉移給其客户時，公司確認收入，其金額反映了公司預期有權用來交換這些產品或服務的對價。該公司的收入來自 軟件即服務、其企業應用系統的設計和實施服務以及與其系統一起完成的工作的專業服務 。

我們與客户簽訂的合同通常包括承諾轉讓多種不同的產品和服務。我們的許可證以永久許可證或定期許可證的形式銷售，協議通常包含維護和專業服務的各種組合，並將其作為單獨的績效義務進行 核算。在確定應如何確認收入時，使用了五步流程，這需要在收入確認流程中進行判斷和估計。應用ASC 606所需的最關鍵判斷來自客户的收入確認 ，我們的收入確認政策與確定不同的業績義務有關。

我們 還會考慮安排是否有任何折扣、材料權利或指定的未來升級可能代表額外的履行義務 。我們以即時付款折扣和回扣的形式提供折扣，以降低服務級別百分比。我們已 確定，最可能金額法對於提供這些折扣和返點的合同最有用，因為合同 有兩個潛在結果，預計不會出現已確認的累計收入的顯著逆轉。折扣 歷來並不顯著，但我們將繼續根據歷史經驗、預期的 業績和我們的最佳判斷來監控和評估這些預估。許可證的續訂或延期被評估為不同的許可證(即，不同的商品或服務)， 在(1)實體向客户提供不同的許可證(或使許可證可用)和(2)客户能夠使用不同的許可證並從中受益之前，無法確認歸因於不同的商品或服務的收入。如果這些判斷中的任何一項發生變化 ，可能會導致我們在特定時期報告的收入金額大幅增加或減少。

商譽， 收購的無形資產和其他長期資產-減值評估

長期資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平進行分類以確認和計量減值。針對長期資產的減值測試要求我們評估長期資產的可回收性，方法是將其賬面淨值與與我們使用和最終處置資產直接相關併產生的未貼現估計未來現金流的總和進行比較。如果一組長期資產的賬面淨值超過相關的 未貼現估計未來現金流量的總和，我們將被要求記錄相當於賬面淨值超過公允價值的減值費用。

在評估我們的長期資產(包括財產和設備以及有限壽命的無形資產)的可回收性時，我們對估計的未來現金流和其他因素做出了 假設。其中一些假設涉及高度判斷， 對評估結論產生重大影響。這些假設包括估計未貼現的未來現金流， 包括對可比銷售額、運營費用、維護物業和設備的資本需求以及資產組剩餘價值的預測。我們根據歷史經驗和對未來業績的假設，基於業務計劃和預測、最近的經濟和業務趨勢以及競爭條件來制定估計。如果我們的估計或相關假設在未來發生變化，我們可能需要記錄減值費用。根據我們的評估，我們沒有記錄截至2022年或2021年12月31日的年度與長期資產相關的減值費用 。

當事件或情況表明 有必要修訂剩餘攤銷期限時，我們 評估長期資產和可識別無形資產的剩餘使用壽命。此類事件或情況可能包括(但不限於)： 過時、需求、競爭和/或其他經濟因素的影響，包括我們所在行業的穩定性、已知的技術進步、立法行動或監管環境的變化。如果估計剩餘使用年限發生變化 ，長期資產和可識別無形資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限 期間進行預期攤銷。我們已確定，在截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內沒有發生任何事件或情況，這將表明與我們的任何長期資產相關的剩餘攤銷期限的修訂。因此， 我們認為長期資產的當前估計使用年限反映了預期為未來現金流貢獻 的期間，因此被認為是適當的。

我們 記錄了與收購Locality、Jibestream和CXApp相關的商譽和其他無限期資產。商譽，代表收購成本超過被收購公司有形和無形資產淨值公允價值的超額部分， 不攤銷。活期不定無形資產在企業合併收購之日按公允價值列報。

商譽的可回收性至少每年評估一次，當事件或環境變化顯示賬面金額 可能無法收回時。

我們 首先分析商譽以評估定性因素，如宏觀經濟狀況、商業環境變化和報告單位特定事件，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否需要按要求進行詳細商譽減值測試的基礎。可能性大於非可能性 閾值定義為可能性大於50%。如果我們繞過定性評估或得出結論認為報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，則我們通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來執行量化減值測試。我們使用收入和市場方法的權重來計算報告單位的估計公允價值。對於收益法，我們使用內部開發的貼現現金流模型，其中包括管理層做出的以下假設：基於假設的長期增長率和需求趨勢對收入、費用和相關現金流的預測；預期未來投資將增長新單位；以及估計貼現率。對於市場方法， 我們主要基於市場可比性進行內部分析。我們基於歷史數據和經驗、第三方評估、行業預測、微觀和宏觀總體經濟狀況預測以及預期做出這些假設。由於我們對公允價值的估計存在固有的變量，假設的差異可能會對我們的減值分析結果產生重大影響。例如，僅作為與室內情報報告單位相關的貼現現金流法(收益法)的一部分的貼現率增加或減少100個基點可能會影響報告單位的整體公允價值，按加權平均計算分別減少約200萬美元(減少)和250萬美元(增加)。

本集團於期內進行減值測試，於截至2022年及2021年12月31日止年度分別錄得商譽減值550萬美元及1,190萬美元。截至2022年12月31日，累計減值變動約為1,740萬美元。

遞延的 所得税

根據ASC 740“所得税”(“ASC 740”)，管理層定期評估實現其所得税優惠和確認其遞延税項資產的可能性。在評估是否需要任何估值撥備時，管理層將評估是否更有可能部分或全部遞延税項資產無法在司法管轄範圍內變現 。最終，遞延税項資產的變現取決於在可扣除暫時性差異和/或可利用税收抵免和/或税收損失結轉的期間產生的未來應納税所得額 。在進行分析時，管理層會考慮正反兩方面的證據，包括過往財務表現、過往盈利模式、未來盈利預測、税務籌劃策略、經濟及業務趨勢，以及在合理時間內結轉經營虧損淨額的可能性。為此，管理層考慮了(I)我們在前幾年有歷史虧損，無法 預期產生足夠水平的未來利潤以實現遞延税項資產的好處；(Ii)税務籌劃 策略；以及(Iii)根據某些經濟 條件和截至2022年12月31日的歷史虧損，截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度的未來收入是否充足。經考慮上述因素後，管理層認為適宜于于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月就設計反應堆及InPixon菲律賓的遞延税項資產設立全額估值免税額，且無須報告未確認税項優惠的負債。

指導意見還討論了相關利息的分類和所得税的處罰。本公司的政策是將不確定税收頭寸的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，未記錄利息或罰款。

業務組合

我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，因此，被收購企業的資產和負債按其在收購之日的公允價值入賬。購買價格超出估計公允價值的部分計入商譽。在完成更詳細的分析之前記錄的收購淨資產的估計公允價值的任何變化，但不超過收購之日起一年，將把可分配的收購價格金額 更改為商譽。對我們的合併財務業績有重大影響的任何收購價格分配的任何後續變化都將被調整。 所有收購成本均按已發生的費用計入，正在進行的研發成本按公允價值記為無限期無形資產，此後評估減值，直至完成，此時該資產將在其預期使用壽命內攤銷。與業務合併相關的單獨確認交易通常在收購日期之後計入費用。 業務合併和減值會計的應用需要使用重大估計和假設。

在 收購時，自收購之日起及之後，賬户和經營結果合併，並從收購之日起計入我們的 合併財務報表。

職位 會計選舉法案

交易完成後，Design Reader將成為JOBS法案中定義的“新興成長型公司”。因此，設計反應堆 將有資格利用適用於 不是新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求，以及要求就高管薪酬和任何之前未獲批准的金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票。設計反應堆尚未決定是否利用任何或所有這些豁免。如果設計反應堆確實利用了部分或全部這些豁免，一些投資者可能會發現設計反應堆的普通股吸引力下降。其結果 可能是設計反應堆普通股的交易市場不那麼活躍，其股價可能更加波動。

此外，《就業法案》第107節規定，新興成長型公司可利用經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第第13(A)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則，這意味着設計反應堆作為一家新興成長型公司，可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。設計反應堆已選擇利用延長的 過渡期，因此我們的財務報表可能無法與遵守新的或修訂的 會計準則的公司的財務報表相比較。JOBS法案第107節規定，我們不選擇退出符合新會計準則或修訂後的會計準則的延長過渡期的決定是不可撤銷的。

生意場

除 上下文另有要求外，本節中提及的所有“我們”、“我們”或“我們”均指CXApp Inc.

概述

CXApp的 平臺是面向企業客户的職場體驗平臺。我們的技術和解決方案可幫助企業客户為員工、合作伙伴、客户和訪客提供一個隨時隨地工作的全面業務之旅。CXApp提供旨在將人們聚集在一起的原生地圖、分析、設備上定位(或ODP)和應用程序技術。

我們的 客户以各種方式使用我們的企業解決方案，包括但不限於工作場所體驗、員工參與度、 辦公桌和會議室預訂、工作場所分析、入住率管理、內容交付、企業通信和通知、 活動管理、實時室內地圖、尋路和導航。

我們的企業應用程序平臺是當今混合型工作場所和未來工作場所的技術、智能、自動化和體驗的交匯點。

企業戰略

現在，辦公室無處不在。我們相信，讓員工和團隊能夠從他們的個人設備管理不同類型的辦公場景 將是許多公司的主要發展方向。

我們 相信，移動應用程序是唯一可以與員工、其他技術和物理空間進行清晰通信的技術。企業 組織正在考慮移動應用程序對於成功管理分散的員工隊伍以及不斷變化的辦公環境 至關重要。我們相信，在未來五年內，所有企業組織都將使用移動應用來管理其工作場所體驗 計劃。

我們 相信CXApp作為混合工作場所模式的連接點具有得天獨厚的定位-通過幫助公司構建更有意義和更高效的工作體驗的工作場所體驗應用程序將人們聚集在一起。我們通過全面的工作場所方法將關鍵技術、員工敬業度計劃、工作場所自動化和最佳實踐付諸實施，因此員工和運營部門可以更快、更可靠地做出影響績效和提高生產率的數據驅動決策。

通過我們的戰略增長模式，我們的目標是將工作場所的每一種體驗與CXApp平臺聯繫起來，無論您是誰、身在何處或正在做什麼。

業務 模型

CXApp工作區解決方案是面向企業組織的SaaS產品，向組織內的所有員工分發移動應用程序。 它包括一個內容管理系統(或CMS)，以便客户可以自主和 自發地調整其工作區設置的配置。

我們的 定價結構包括經常性軟件費用以及設置和部署新位置或園區的專業服務費，包括全球和地區層面的數字化地圖和配置。

技術 概述

CXApp的 平臺是一個全面的工作場所體驗解決方案，通過將移動為先的理念引入日常互動和業務需求，幫助客户推動其全球員工的參與度。我們將工作場所體驗計劃整合到一個無障礙的系統中，因此客户無需託管、管理、支持或維護。我們相信，這將帶來低成本、低管理費用和輕鬆的維護。

我們技術平臺的 優勢包括但不限於：

產品和服務

我們的工作場所體驗解決方案是面向企業的軟件即服務(SaaS)平臺。我們的技術平臺提供以下核心組件，這些組件協同工作，為世界各地的公司提供令人難以置信的體驗。

產品路線圖和增強功能

我們適應行業內技術進步的能力對我們的長期成功和增長至關重要。因此，我們的執行管理層必須持續不斷地工作，以確保在新技術問世後迅速適應和利用我們的產品和服務中的新技術 。為了實現這一目標，我們制定了多年產品發展計劃 ，其中包括與擴展增強現實(AR)和3D地圖使用相關的活動、與我們的合作伙伴進行新的集成以將企業服務連接到我們的應用程序、對我們的桌面預訂解決方案進行更改以使用户能夠更快、更明智地做出決策，以及改進我們的設備定位解決方案和下文所述的其他計劃。

我們 預計未來12個月我們將有足夠的資金用於產品路線圖上的計劃計劃，但我們預計 路線圖上的某些較長期、多年的發展計劃可能需要額外的資金。

行業 背景

2009年左右，我們看到數字化轉型計劃開始影響企業工作場所，體現在會議 房間標識、房間預訂、下一代內部網和透明通信等組件上。技術提供了一種開始將這些元素整合到工作場所的簡單方法。

公司 正在慢慢轉向靈活的工作模式、辦公桌預訂和傳感器集成。但在疫情期間，數字化工作場所轉型的時間表被加快了。由於在這段時間內，更多的人被困在家裏，尤其是在企業部門，工作場所工具應運而生，以滿足利基市場的使用。

隨着越來越多的第三方平臺被引入工作場所生態系統，數據、信息和體驗變得越來越孤立。 現在，移動應用被證明是接入多個平臺並將所有體驗集中到一個移動指揮中心的主要連接點。隨着工作場所和常見的工作日互動通過單一移動應用變得更加可訪問和捆綁在一起， 我們看到工作場所體驗的效率提高，工作效率提高，管理費用減少，對關鍵工作場所計劃的洞察力增加 。

隨着 越來越多的工具和系統連接在一起，全面的工作場所分析對於企業房地產、設施甚至人力資源等工作角色將變得至關重要，因為他們將能夠收集影響空間、技術和使用它們的人員的跨平臺、可操作的見解。

隨着我們轉向工作場所的新版本，大流行後，分析師和行業專家認為混合工作將繼續存在，但每個公司都將負責定義和管理自己的協議、預期和運營比率。我們看到了一個富有成效的商機 ，隨着越來越多的公司採用這項技術來管理混合工作場所並將分散的團隊聚集在一起，工作場所技術應用程序正在顯著增長。

趨勢

我們 觀察到，公司希望員工每週工作3-5天，但員工需要更多的參與度才能讓他們回到疫情後的環境中 。緊迫的問題和考慮包括對辦公室的“目的”不感興趣， 同事在辦公室狀態的不確定性，混合工作模式的日益不公平，對密集佔用場所的擔憂， 以及與員工的整體脱節。

房地產、運營、工作場所體驗、IT團隊和跨職能團隊可以做一些事情來設置成功的工作場所 ，例如增加溝通、自動化交互以及更好地洞察空間的利用情況。這意味着投資 物聯網、移動性和雲解決方案，使新工作場所的人員和技術保持連接。

隨着 團隊繼續分階段和以較低的能力重新進入疫情後的工作場所，我們認為移動應用程序作為日益分散的勞動力的連接點比以往任何時候都更重要。

我們 認為對我們有利的趨勢包括：

新的工作世界是由物理、虛擬和增強體驗塑造的技術組合，這些體驗構成了我們如何、何時、在哪裏以及有時為什麼出現的原因。現在，辦公室被認為是吸引和聯繫人才並激發創新的創新中心和協作中心。

我們 相信，成功的組織將使用移動應用來歡迎員工重返辦公室、管理預期、更好地支持混合工作模式、實現數據知情決策併為員工提供卓越體驗。

市場規模

在 ITS中2030年數字辦公場所市場規模與趨勢報告，研究公司Grand View Research(總部位於加利福尼亞州舊金山)對2021年全球數字工作場所市場規模的估值為273.3億美元，並預計從2022年到2030年，Grand View Research預計將以22.3%的複合年增長率(或CAGR)擴張。Grand View Research認為，這一市場目前的增長可以歸因於數字化程度的提高、對桌面即服務的需求增加，以及對員工在工作和生活平衡方面更具靈活性的需求 。隨着新冠肺炎疫情的爆發，企業已轉向遠程工作，並 轉變了他們的技術來創建數字工作場所，以確保業務連續性。

在 ITS中2030年全球虛擬活動市場規模和份額報告，根據Grand View Research對2021年全球虛擬活動市場規模的估值為1,141.2億美元，預計從2022年到2030年，全球虛擬活動市場規模將以21.4%的複合年增長率增長。Grand View Research預計，協作和通信工具在各個行業和行業垂直領域的廣泛使用，包括零售和電子商務、醫療保健、製造、建築和教育等，將在 預測期內推動市場增長。

在 ITS中2020至2025年全球職場體驗應用市場報告據研究公司Memoori(總部位於瑞典Saltsjö-boo)估計，2020年全球商用辦公空間的工作場所體驗應用市場價值為4.06億美元，Memoori預計到2025年將增至9.88億美元，年複合增長率為19%。

Memoori估計，2019年商業辦公空間(用於系統銷售)的佔有率分析市場規模為21.7億美元，到2024年，Memoori預計將增長至57.3億美元，年複合增長率為21.5%。我們估計，工作場所體驗應用程序市場約佔整個入住率分析市場的15%。

增長 戰略

自我們的核心工作場所產品於2017年推出以來，我們的市場推向戰略是直接面向專注於財富3000強企業領域的客户。這使我們從金融服務、媒體和軟件行業的財富500強中獲得了客户，從而使我們能夠在我們認為是尋找工作場所技術的企業公司中發揮領導作用。

我們 還建立了一個技術合作夥伴計劃，我們認為該計劃很強大，併為我們提供了良好的服務。截至目前，我們擁有超過75個合作伙伴，包括但不限於數字儲物櫃、傳感器和單點登錄(或SSO)平臺，這使我們能夠提供無縫集成 和工作流，以交付全面的員工體驗應用。

我們未來增長戰略的第 部分包括但不限於以下戰略舉措：

研究和開發費用

我們的 研發(R&D)活動主要集中在通過附加的 特性和功能來增強我們的工作場所應用程序和地圖平臺，以加強我們工作場所解決方案的整體產品。此外，我們還分配了開發資源 ，用於將我們最近收購的技術與我們現有的解決方案進行集成，例如集成我們的地圖和應用程序平臺，以及在我們的平臺中整合“On Device”定位和分析功能。我們的管理層認為，我們必須 繼續投入大量資源進行研發工作，以保持在市場上的競爭地位。我們的產品涉及人工智能、元宇宙、增強現實和空間管理等許多新興領域，我們計劃 繼續創新併為新方法申請專利，為客户解決問題。雖然我們的研發費用歷來超過了我們的收入，但我們預計研發費用的增長速度將慢於我們的收入，但是，我們可能需要額外的資金來支持我們計劃的研發活動， 在未來12個月後，或者如果我們決定加快計劃開發活動的可用時間，以更快地增長或滿足客户需求。有關詳細信息，請參閲“業務— 產品路線圖和增強功能.”

銷售 和市場營銷

我們 通過銷售代表利用直銷和營銷，銷售代表獲得基本工資補償，在某些情況下，還可以 參與佣金或獎金等激勵計劃。為了產生對我們產品和服務的需求，我們利用基於客户的 營銷計劃、潛在客户和需求客户計劃、貿易展會、網絡研討會和其他直接和間接的營銷活動來接觸我們的目標受眾。此外，我們還擁有專門的資源，通過戰略渠道和技術合作夥伴機會支持和發展我們的業務。

我們的產品主要以經常性SaaS許可模式銷售，並附帶一次性實施成本(用於專業服務)。SaaS模式通常適用於多年合同，幷包括維護升級。我們的客户通常會將我們的產品 擴展到其他地點並實施新功能，從而帶來額外的收入潛力。

顧客

我們 相信統一的工作場所，員工可以在一個應用程序中按需訪問實時通信、協作和情景體驗 從員工到員工、從大樓到大樓、從校園到校園。客户使用CXApp平臺在單個移動應用程序平臺中簡化 操作，為員工提供最佳體驗，無論他們是在現場、面對面還是在兩者之間的任何地方。

我們 相信我們獨特的工作場所應用程序方法為客户提供功能豐富的白標體驗，使應用程序內體驗 反映每個客户的不同業務目標和品牌身份。我們不僅提供單點解決方案，還提供強大的產品 ，以本機應用程序、技術合作夥伴集成和工作場所分析為後盾，為多種用途提供服務，幫助員工 和運營部門做出數據知情決策。

我們的客户包括主要位於美國的財富1000強企業，這些企業在全球各行業均有業務部署，包括但不限於軟件/技術、金融服務、新一代汽車製造、娛樂和生命科學公司。客户列表 可在我們的網站上找到，網址為Www.cxapp.com.

競爭、優勢和差異化

對於我們的工作場所體驗應用、活動和高管簡報中心產品，我們與Eptura、Modo Labs、HqO、 Robin Powered和Comfy等公司競爭。在我們的地圖產品方面，我們與MappdIn、Mapwize和Esri等公司競爭。對於我們的活動產品， 我們與Cventt、Double Dutch和Event Base等公司競爭。

我們 相信，我們通過我們的工作場所體驗應用程序向市場提供了一種獨特的差異化方法，我們的競爭對手目前 沒有定位/無法提供服務，如下所述。

知識產權

為了建立和保護我們的專有權，我們依賴專利、商標、版權和商業祕密的組合，包括 專有技術、許可協議、保密程序、與第三方的保密協議、員工披露和發明轉讓協議以及其他合同權利。我們不認為我們的專有技術依賴於任何一項專利或版權或相關專利或版權組。我們相信，與我們產品的預期壽命相比，我們的專利期限是足夠的。我們的專利組合提供保護，包括在3D環境中檢測物體和定位、使用傳感器融合的室內導航、無線信號指紋識別、基於來源的匿名和時間同步方法。

根據分離和分銷協議的條款，InPixon和CXApp各自向另一方授予了全球範圍內有限的、非排他性的、不可撤銷的、免版税的、全額的、永久的、非排他性的許可(“被許可方”)，以便 使用、實踐和以其他方式利用由另一方(“許可方”)擁有、控制或聲稱由另一方(“許可方”)擁有或控制的知識產權(某些例外情況除外)，在分銷時間之前的十二(12)個月內在被許可方的業務中實踐或以其他方式利用，或根據分銷時間已有的書面業務或產品計劃，合理地預期將在分銷時間之後使用，僅用於在分銷時間或之前被許可方進行的任何業務的開展，以及合理預期的、不能取代截至分銷時間的許可方的任何產品或服務的擴展或發展。

截至目前，儘管根據分離和分銷協議授予了許可證，我們預計我們的任何產品和技術 都不需要依賴InPixon保留的任何知識產權。

政府 法規

總體而言，我們在數據隱私和保護、僱傭和勞資關係、移民、税收、反腐敗、進出口管制、貿易限制、內部和披露 控制義務、證券監管和反競爭等問題上受到眾多聯邦、州和外國法律的要求。

在開展業務時違反其中一個或多個不同的法律要求，可能會導致鉅額罰款和其他損害， 對我們或我們的高級管理人員的刑事制裁，禁止開展業務和損害我們的聲譽。違反這些法規或與履行客户合同相關的法規遵從性相關的合同義務也可能導致 承擔重大金錢損失、罰款和/或刑事起訴、不利宣傳和其他聲譽損害、限制我們競爭某些工作的能力以及我們的客户指控我們沒有履行合同義務。 到目前為止，遵守這些法規還沒有造成財務負擔。

員工 和管理層

截至2023年3月20日，公司現有員工87人，其中管理人員3人，銷售人員8人，市場營銷人員2人，技術和工程人員32人，客服人員32人，財務、法律、人力資源等管理人員10人。

Khurram P.Sheikh目前擔任首席執行官和臨時首席財務官，Leon Papkoff目前擔任CXApp的首席產品官 。

企業歷史

1998年3月16日，我們的運營子公司Design Reader，Inc.(“Design Reader”)在加利福尼亞州註冊為法定關閉公司。

2001年6月22日，加利福尼亞州的一家公司Smart Medium，Inc.被併入設計反應堆。

2021年4月30日，根據從賣方購買股份的協議條款，InPixon收購了設計反應堆99.9%以上的已發行股本。2021年5月10日，InPixon收購了設計反應堆的剩餘權益 ，現在擁有設計反應堆已發行股本的100%。

在收購設計反應堆後，InPixon的聯合設計反應堆業務包括以下業務：

Legacy CXApp於2022年9月19日根據特拉華州的法律註冊成立，專門用於實現分離 並且是InPixon的全資子公司。遺留CXApp迄今未開展任何活動，但與其成立相關的活動和與交易相關的活動除外。根據分拆及分銷協議，(I)InPixon進行了一系列內部重組及重組交易，以將其於分拆中對企業應用業務的所有權(直接或間接)轉讓予傳統CXApp；及(Ii)緊接合並前及 分拆後，InPixon將舊有CXApp普通股的100%流通股分派予 分派中的InPixon證券持有人。

於2023年3月14日，根據合併協議，KINS與Legacy CXApp之間的業務合併通過合併Sub與Legacy CXApp及併入Legacy CXApp而完成，而Legacy CXApp將作為尚存的公司及KINS的全資附屬公司而繼續存在。KINS隨後更名為CXApp，CXApp A類普通股於2023年3月15日在納斯達克開始交易。

企業信息

我們 有四家運營子公司：(I)Legacy CXApp，一家特拉華州公司，其100%的股本由CXApp擁有；(Ii) Design Reader，Inc.，一家加利福尼亞州的公司(“設計反應堆”)，其100%的股本由Legacy CXApp擁有；(Iii)InPixon Canada，Inc.，一家不列顛哥倫比亞省的公司，總部設在不列顛哥倫比亞省的Coquilam(“InPixon Canada”)， 其100%的股本由Design Reader擁有；以及(Iv)InPixon菲律賓公司，這是一家菲律賓公司(“InPixon菲律賓”)，其99.97%的股本由設計反應堆擁有。

我們的主要執行辦公室位於加州帕洛阿爾託94306號埃爾卡米諾路200號套房4號帕洛阿爾託廣場。我們的加拿大子公司 在安大略省多倫多設有辦事處，我們的菲律賓子公司在菲律賓馬尼拉設有辦事處。我們的互聯網站是 Www.cxapp.com。我們網站上的信息或可以通過我們網站訪問的信息不是本報告的一部分，您不應 依賴任何此類信息來做出與我們普通股相關的任何投資決定。

管理

以下 列出了截至2023年7月6日有關擔任我們的董事和高管的人員的某些信息。 除文意另有所指外，本節中所有提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指CXApp Inc.。

執行官員

Khurram P.Sheikh先生自KINS成立以來一直擔任KINS的創始人、董事長兼首席執行官，並自2020年8月以來擔任首席財務官。在過去的25年裏，謝赫先生一直站在科技、移動、半導體、電信和媒體行業的創新前沿，在領先的科技公司擔任首席執行官和首席技術官。自2020年3月以來，Sheikh 先生一直擔任精品戰略諮詢公司Aijaad的創始人、執行主席兼首席執行官，為大型私募股權公司和上市公司董事會提供5G、物聯網、邊緣計算和人工智能技術未來的諮詢，並積極參與併購、技術戰略和市場開發。2016年至2020年初，謝赫先生擔任Kwikbit的首席執行官，這是一傢俬營公司， 使用千兆無線電、邊緣計算、虛擬化和人工智能構建“網絡即服務”解決方案。 在加入Kwikbit之前，2014年，謝赫被任命為硅圖像(SIMG)首席戰略和技術官，並擔任其毫米波/5G子公司SiBEAM的首席執行官/首席執行官。SIMG於2015年被晶格半導體(納斯達克股票代碼：LSCC)以6億美元收購，之後謝赫先生被任命為合併後公司的首席戰略和技術官，負責公司戰略、路線圖、併購和技術開發，並任職至2016年。從2007年起，他擔任大型無線基礎設施供應商PowerWave Technologies的首席技術官。PowerWave於2013年1月根據破產法第11章申請破產保護，2013年4月，謝赫被任命為PowerWave的首席執行官，幫助出售公司。同年晚些時候，謝赫先生成功地促成了將PowerWave擁有的約1,400項專利出售給私募股權公司Gores Group。2005年至2007年，謝赫先生擔任時代華納有線無線戰略和發展副總裁總裁，領導有線電視公司進入無線領域。從1996年到2005年，Sheikh先生在Sprint擔任高級技術職務，包括負責部署全球首個4G系統和收購數十億美元2.5 GHz頻譜資產的首席技術官移動寬帶。Sheikh先生以最高榮譽獲得巴基斯坦工程技術大學電氣工程理學學士學位，以及斯坦福大學電氣工程理學碩士學位。Sheikh先生非常有資格擔任公司董事會主席，因為他有為上市公司和私營公司的董事會提供諮詢的豐富經驗，以及豐富的專業經驗。

Leon Papkoff先生自2021年4月至今，一直擔任InPixon的體驗應用執行副總裁總裁。目前，Papkoff先生負責建立InPixon企業應用業務產品團隊的產品願景、戰略和整體執行。Papkoff先生是Design Reader的創始人，從1998年3月到2021年4月InPixon收購Design Reader為止，Papkoff先生一直擔任Design Reader的首席財務官。從2015年6月到2021年4月，Papkoff先生也是設計反應堆的首席策略師，負責為公司制定公司戰略 。Papkoff先生擁有超過20年的行政領導、企業家精神、 財務管理和創新經驗、制定產品願景和企業戰略、推動創新和擴展運營。Papkoff先生於1996年獲得俄勒岡大學Charles H.Lundquist商學院的理學學士學位。他還在聖何塞州立大學教授網絡編程和設計。