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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-K
☒ 依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至的財政年度2020年12月31日
或
☐根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
委員會文件編號001-34474
世紀鋁業公司
*(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 13-3070826 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
一條南瓦克大道 | 60606 |
1000套房 | (郵政編碼) |
芝加哥 | |
伊利諾伊州 | |
(主要行政辦公室地址) | |
註冊人電話號碼,包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易代碼 | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☐ 不是☒
如果註冊人不需要根據該法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。如果註冊人不需要提交報告,則不需要提交報告。如果註冊人不需要根據法案第13條或第15(D)條提交報告,則可以使用複選標記。☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合這樣的備案要求。是 ☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。(勾選一個)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器
| ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(美國法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,並由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐編號:☒
根據註冊人的普通股在2020年6月30日納斯達克全球精選市場的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的普通股的大約總市值約為$360,000,000。截至2021年2月18日,90,055,797註冊人的普通股已發行併發行。
引用成立為法團的文件:
本10-K表格第III部分第10至14項的全部或部分內容是參照註冊人在其2021年股東周年大會附表14A上的最終委託書納入的,該最終委託書將在本報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後約120天內提交,或者如果註冊人的時間表14A未在該期間內提交,則將在該120天內提交的本報告的10-K表格修正案中包括在內。
| | | | | | | | |
目錄 | 頁 |
| 第一部分 | |
第一項。 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 10 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 22 |
第二項。 | 特性 | 22 |
第三項。 | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 22 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
第6項 | 選定的財務數據 | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
第9A項。 | 管制和程序 | 97 |
第9B項。 | 其他資料 | 97 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 99 |
第11項。 | 高管薪酬 | 99 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 99 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 99 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 99 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 100 |
| 簽名 | 104 |
前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,這些陳述受修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節規定的“安全港”的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述,基於我們目前的預期。這些前瞻性陳述可以通過單詞“相信”、“期望”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“預定”、“預測”或具有相似含義的單詞,或諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”等未來或條件動詞來識別。或者“五月”
例如,本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估;
•我們對鋁市場和鋁價(包括溢價)的評估;
•我們對氧化鋁定價和與其他關鍵原材料(包括電力)相關的成本的評估;
•當前新冠肺炎疫情的影響以及旨在應對疫情的政府指導和法規,包括對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果、全球供應鏈或勞動力的任何可能影響;
•公司及其子公司未來的財務和經營業績;
•成功管理市場風險、控制或降低成本的能力;
•我們對未來運營的計劃和預期,包括任何削減或重啟生產的計劃和預期,包括任何此類行動對我們未來財務和運營業績的預期影響;
•我們對我們山未來運營的計劃。霍利冶煉廠,包括我們對敲定一份新的電力合同和重新啟動Mt.霍莉和對與重啟項目相關的成本和收益的期望;
•我們關於霍斯維爾冶煉廠未來運營的計劃,包括我們對重新啟動霍斯維爾減產並使冶煉廠恢復全面生產的預期,以及對與此重啟項目相關的成本和收益的預期;
•我們有能力成功地為我們的運營獲得長期的競爭力安排;
•第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易救濟,任何此類救濟可以改變的程度,包括通過排除或豁免,以及任何貿易救濟的期限;
•任何新的或變更的法律、法規的影響,包括但不限於制裁或其他類似補救或限制;
•我們預期的税收負債、利益或退款,包括變現美國和某些外國遞延税項資產和負債;
•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排條款的能力;
•我們未來償還或再融資債務的能力;
•我們從保險中追回損失的能力;
•估計我們的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債;
•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估;
•與工會談判;
•我們對任何與信息技術有關的風險的評估,包括來自網絡攻擊或數據安全漏洞的風險;以及
•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。
當我們表達對未來事件或結果的期望或信念時,該期望或信念是出於善意表達的,並被認為有合理的基礎。然而,我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述中描述的結果和事件不同的重要因素可在以下文件中的風險因素和前瞻性陳述中找到:第1A項風險因素在這份Form 10-K年度報告中,我們在Form 10-Q和其他提交給證券交易委員會的文件中提供了季度報告。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重大因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性,提醒讀者不要過度依賴我們的遠期-
看起來像是結算單。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
在本10-K表格年度報告中,除非另有明確説明或文意另有所指,否則“世紀鋁業公司”、“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指世紀鋁業公司及其子公司。
第一項:商業銀行業務
概述
世紀鋁業公司是一家全球性的原鋁生產商,在美國和冰島經營着鋁減產設施,或稱“冶煉廠”.鋁是一種國際交易商品,其價格實際上是在倫敦金屬交易所(LME)確定的,外加適用的地區和產品溢價.我們的原鋁還原設施生產標準級和高附加值的原鋁產品。“我們目前的年產能約為1,016,000噸/年(”tpy“)。我們在2020年生產了大約79.4萬噸原鋁。
除了我們的原鋁資產外,我們還在荷蘭(“Vlissingen”)擁有一家碳陽極生產工廠。碳陽極在原鋁生產過程中消耗。Vlissingen為我們位於冰島GrundarTangi的鋁冶煉廠提供碳陽極。我們在美國的每一家鋁冶煉廠都在現場設施生產陽極。
我們通過一個可報告的部門經營我們的業務,原鋁。有關我們部門報告和某些地理信息的更多信息,請參閲注18.業務細分在本文件所包括的合併財務報表中。
世紀鋁業公司是美國特拉華州的一家公司,其主要執行辦事處位於南瓦克大道一號,郵編:60606,郵編:100000,郵編:芝加哥。
戰略目標
我們的戰略目標是通過:(A)優化我們的安全和環境表現;(B)通過管理成本和提高生產率和效率來提高我們現有資產的競爭力;(C)尋求上游投資機會;以及(D)通過改善和投資我們目前擁有的設施以及建設、投資或獲得額外的生產能力,擴大我們的原鋁業務,從而為我們的不同羣體服務(這一點很重要)。
原鋁設施
設施概述
我們在美國經營着三家鋁冶煉廠,分別位於肯塔基州的霍斯維爾(Hawesville)、肯塔基州的羅巴茲(Robards)和南卡羅來納州的鵝溪(Goose Creek)(“霍利山”),以及冰島格倫達爾坦吉(GrundarTangi)的一家鋁冶煉廠。
格倫達爾唐尼
GrundarTangi工廠位於冰島GrundarTangi,是由我們的全資子公司Nordical GrundarTangi ehf擁有和運營的原鋁生產設施,也是我們最現代化的設施。GrundarTangi目前正在進行一個為期多年的擴建項目,該項目已將原鋁的年產能提高到目前的約317,000噸,預計最終將把GrundarTangi的年產能提高到約325,000噸。*GrundarTangi生產標準級鋁錠和初級鑄造合金產品,這是一種增值產品,售價高於標準級鋁。
霍斯維爾
霍斯維爾位於肯塔基州霍斯維爾附近,毗鄰俄亥俄河,是我們的全資子公司世紀肯塔基公司(“Caky”)擁有和運營的原鋁生產設施。霍斯維爾的年產能約為25萬噸原鋁。
2015年第四季度,由於LME鋁價大幅下跌,Hawesville約60%的產能被削減。我們目前正在霍斯維爾進行一個多年項目,以重新啟動之前削減的產能,重建我們在預期生命週期之後繼續運營的兩條鍋爐線,並在所有生產中實施新技術。2019年初,我們完成了這個項目的第一階段,包括重新啟動自2015年以來一直被削減的三條鍋爐線的生產。該項目的第二階段包括重建在其預期生命週期之後繼續運行的兩條電池線,並在所有生產中實施某些新技術。這兩條鍋爐線分別於2019年2月和9月停產。其中第一個鍋爐線的重建工作於2020年第二季度完成。隨着這條電池線的重新啟動,霍斯維爾冶煉廠目前的生產能力約為80%。根據市場情況,第五個也是最後一個電池線的重建和技術升級的完成預計將在未來幾年內完成。
Hawesville生產標準等級和高純度的鋁,可以澆鑄成母豬或直接作為熔融金屬交付給附近的客户。
霍斯維爾是我們在美國最大的冶煉廠,也是北美最大的高純度原鋁生產商。霍斯維爾的五條電池線中有四條能夠生產高純鋁,這種鋁的售價高於標準級鋁,被國防工業以及航空航天和其他應用廣泛使用。
塞布里
Sebree位於肯塔基州Robards附近的Green River附近,是由我們的全資子公司Century Al Sebree LLC(“Century Sebree”)擁有和運營的原鋁生產設施。Sebree的年產能約為22萬噸原鋁。Sebree生產的標準級鋁可以鑄造成母豬和包括鋼坯在內的附加值產品,這些產品以高於標準級鋁的價格出售,或者作為熔融金屬直接交付給附近的客户。2019年,我們通過增加2萬噸二次(廢料後處理)產能,擴大了冶煉廠的整體產量。
MT.霍莉
MT.Holly位於南卡羅來納州Goose Creek,是一家由我們的全資子公司南卡羅來納州世紀鋁業公司(“CASC”)擁有和運營的原鋁生產設施。MT.Holly的年產能約為22.9萬噸原鋁。這座山。霍利工廠目前的產能約為其產能的50%,而CASC與南卡羅來納州公共服務局(也稱為Santie Cooper)敲定了一項為期三年的新電力協議,預計將於2021年4月1日生效。與Santie Cooper的新合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠將產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。有關我們在Mt.的電力安排的進一步討論,請參閲下面的“關鍵生產成本-電力供應協議”。霍莉。
MT.霍利生產鑄造成發球杆的標準級鋁,以及包括鋼坯和鑄造產品在內的幾種增值產品。這些高附加值的原鋁產品售價高於標準級鋁。
原鋁產能
下表顯示了我們的原鋁冶煉廠及其各自的原鋁產能:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 所有權百分比 | | 可操作的 | | 年生產能力(噸/年)(1) | | 2020年實際年產量(Tpy) | |
格倫達爾坦吉,冰島 | | 100% | | 1998 | | 317,000 | | 313,000 | |
美國肯塔基州霍斯維爾 | | 100% | | 1970 | | 250,000 | | 170,000 | |
美國肯塔基州塞布里 | | 100% | | 1973 | | 220,000 | | 204,000 | |
MT.美國南卡羅來納州霍利 | | 100% | | 1980 | | 229,000 | | 107,000 | |
| | | | | | 1,016,000 | | 794,000 | |
(1)本欄目中的噸/年(Tpy)數字反映了基於工廠設計、歷史運營結果和運營效率對工廠總產能的估計,並不一定代表每個工廠的最大產能。
原鋁出貨量
下表顯示了我們自2016年以來的原鋁出貨量。
碳產品設施
Vlissingen説。
除了我們的原鋁資產,我們還在荷蘭Vlissingen擁有一家碳陽極生產工廠,該工廠由我們的全資子公司世紀鋁業Vlissingen B.V.擁有和運營。Vlissingen的碳陽極年產能約為163,000噸。我們於2012年收購了Vlissingen,並於2013年底重新啟動了該設施,最初的碳陽極產能為75,000噸。自收購以來,我們已經完成了各種擴建項目和效率計劃,以使工廠的生產能力增加一倍以上。隨着這些擴建項目和能效計劃的實施,我們預計Vlissingen將能夠在目前的生產水平上供應GrundarTangi碳陽極需求的大約93%至98%。我們在美國的每一家冶煉廠都在現場設施生產陽極。
定價
原鋁產品的定價通常由三個部分組成:(I)基於LME報價的基礎大宗商品價格,加上(Ii)任何地區溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)加上 (Iii)任何產品溢價。我們的經營業績對lme原鋁價格以及地區溢價和產品金額的變化高度敏感。
溢價。因此,我們會不時評估通過使用固定價格承諾、LME掛鈎供應合約和其他金融工具來緩解鋁價波動影響的適當性。看見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以進一步討論我們如何管理對市場風險的敞口。
客户羣
從歷史上看,我們幾乎所有的原鋁綜合淨銷售額都來自一小部分客户。截至二零二零年十二月三十一日止年度,我們約64%的綜合銷售額來自Glencore plc及其聯屬公司(合稱“Glencore”),約12%的綜合銷售額來自Southwire Company(“Southwire”)。我們目前已達成協議,將我們2021年生產的很大一部分產品出售給這些客户。我們預計,2021年剩餘的客户羣將相當集中在少數短期合同客户中。
Glencore和Southwire均以原鋁的LME價格加上中西部溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價的價格購買我們美國冶煉廠生產的鋁。嘉能可還購買了我們冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁,價格基於LME 加上歐洲關税支付的保費以及任何額外的基於市場的產品保費。Glencore實益擁有我們已發行普通股的42.9%(完全稀釋後為46.8%)。
關鍵生產成本
氧化鋁、電力、煅燒石油焦和液體瀝青(碳陽極的主要原材料)和勞動力是我們生產成本的主要組成部分。這些組成部分加起來佔我們截至2020年12月31日的年度銷售商品成本的75%以上。有關我們的原材料、供應、電力和勞動力的某些風險的描述,請參見第1A項風險因素在這份Form 10-K年度報告中。
氧化鋁供應協議
雖然世紀公司可能會隨着市場狀況的變化進行其他氧化鋁採購,但我們的主要氧化鋁供應協議摘要如下:
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供貨商 | | 數量 | | 術語 | | 定價(2) |
協和資源有限公司 | | 年產量約180,000噸 | | 到2022年12月 | | LME鏈接 |
協和資源有限公司 | | 年產量約600,000噸 | | 到2024年12月 | | 固定組件、LME鏈接組件和API鏈接組件 |
嘉能可(1) | | 變量 | | 到2021年12月 | | LME鏈接 |
(1)根據本協議的條款,Glencore為Century的所有需求提供氧化鋁供應(扣除其他合同承諾)。
(2)“API”是指已公佈的氧化鋁價格指數。
電力供應協議
下表彙總了我們的長期供電協議:
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設施 | | 供貨商 | | 術語 | | 定價 |
格倫達爾唐尼 | | 蘭茲維克瓊(Landsvirkjun) | | 到2023年至2036年 | | 浮動費率與(I)原鋁LME價格或(Ii)北池電力市場掛鈎 |
| Orkuveita Reykjavíkur(“OR”) | |
| HS Orka HF(“HS”) | |
霍斯維爾 | | KEnergy公司(“KEnergy”) | | 到2023年12月31日 | | 以市場價格為基礎的浮動匯率 |
塞布里 | | 卡能 | | 到2023年12月31日 | | 以市場價格為基礎的浮動匯率 |
MT.霍莉 | | 南卡羅來納州公共服務局(“Santie Cooper”) | | 截止到2021年3月31日 | | 浮動費率部分基於服務費成本,部分基於天然氣價格 |
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赫爾古維克 | | 或 | | 從每一階段送電之日算起約25年 | | 根據LME原鋁價格浮動匯率 |
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電力是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。我們可能會不時簽訂遠期合約或其他對衝安排,以減輕我們的電力或天然氣價格風險。以下各段概述了我們每項行動的電力來源和長期電力安排。
格倫達爾唐尼。根據與HS、Landsvirkjun和OR簽訂的長期購電協議,目前GrundarTangi的電力供應來自水力發電和地熱。從歷史上看,所有供應給GrundarTangi的電力都是以與原鋁價格掛鈎的價格交付的。自2019年11月以來,GrundarTangi電力需求的約30%的價格已與北池電力市場、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場的電力市場價格掛鈎。截至2020年12月31日,我們已簽訂財務合同,以確定截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度GrundarTangi基於Nord Pool的電力需求的約80%和50%的遠期價格。我們將來可能會簽訂更多類似的金融合同。
GrundarTangi的購電協議將在2023年至2036年的不同日期到期(可延期)。每項購電協議都包含關於此類協議下承諾和可用電力總量的很大比例的按需付費的義務。
霍斯維爾。Caky與KEnergy和EDF Trading North America LLC(“EDF”)簽訂了一項電力供應安排,為霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據這一安排,電力公司在公開市場上購買電力,並以中大陸獨立系統運營商(MISO)的定價加上輸電和其他成本將電力傳遞給霍斯維爾。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2022年5月。除非任何一方發出為期一年的終止通知,否則這兩項協議此後都會自動年復一年地延長。
塞布里。Century Sebree是與KEnergy和EDF簽訂的電力供應安排的一方,後者為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給Sebree,價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2022年5月。除非任何一方發出為期一年的終止通知,否則這兩項協議此後都會自動年復一年地延長。
MT.霍莉。CASC目前與第三方供應商簽訂了電力協議(提供75%的Mt.Holly‘s Power)和Santy Cooper(提供Mt.霍莉的力量)來供應這座山。霍利冶煉廠的所有電力需求。這兩項電力協議原定於2020年12月31日到期,但隨着我們與桑蒂·庫珀敲定了一項預計將於2021年4月1日生效的為期三年的新電力協議,協議被延長至2021年3月31日。根據與桑蒂·庫珀簽訂的新電力合同,預計將100%擁有Mt。霍莉的電力需求將由
桑蒂·庫珀以服務成本為基礎的價格發電。與Santie Cooper的新合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠將產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。如果我們不能最終敲定與桑蒂·庫珀的這份擬議的新電力合同,並獲得所有必要的政府批准,我們可能會選擇或被迫進一步削減核電站的運營。看見第1A項風險因素.
赫爾古維克。Nordical Helguvik是與Helguvik簽署的電力協議的締約方,或者是Helguvik對Helguvik項目預期電力需求的一部分。該協議將以LME為基礎的浮動費率提供電力,幷包含與此類協議下承諾和可用電力總額的相當大比例相關的按需付費義務。OR購電協議的第一階段電力(約47.5兆瓦)於2011年第四季度開始供應,目前正在GrundarTangi使用。該協議包含了OR對剩餘階段的義務的某些條件,OR聲稱這些條件中的某些條件沒有得到滿足。
看見附註15.承付款和或有事項關於我們的電力安排的更多信息,請參見本文中包含的合併財務報表。
員工與人力資本資源
我們相信,我們的員工是實現我們的業務目標和增長戰略的關鍵。截至2020年12月31日,我們擁有2078名員工。其中,1392人在美國,72人在荷蘭,614人在冰島。
健康、安全和健康。沒有什麼比我們的員工和我們所在社區的成員的健康和安全更重要的了。我們不斷評估我們的員工在運營中面臨的風險,並通過頻繁的培訓和其他預防性安全和健康計劃來努力降低這些風險。我們努力實現零傷害和零事故,促進旨在持續改善我們的健康和安全績效的系統和流程,並將與健康和安全相關的風險管理整合到我們運營的方方面面。我們強調安全目標的重要性,將安全績效作為確定我們對高管的年度獎勵獎勵的指標之一。該公司的安全重點在我們應對新冠肺炎疫情的方法中可見一斑。在此期間,我們已經並將繼續採取措施保護員工在疫情期間的健康和安全,包括關於戴口罩、社交距離、清潔衞生程序和體温檢查的要求。我們還在我們的運營中制定和實施了相關協議,以應對實際和可疑的新冠肺炎病例以及我們員工可能面臨的風險。
補償和福利。公司的非工會員工都有資格參加公司支付的健康、視力、牙科、人壽、處方和長期殘疾保險計劃。公司還為員工提供有償補充人壽保險和意外保險計劃。該公司為員工提供向靈活支出賬户和健康儲蓄賬户繳費的機會。該公司還為員工提供與公司匹配的401(K)退休計劃。作為我們世紀福利計劃的一部分,並努力鼓勵員工參與,世紀為選擇參與的員工提供財政獎勵。我們最近還採取措施加強我們的世紀福利計劃,並建立一個專門為世紀員工和他們可能遇到的獨特健康問題而設計的計劃。在2020年底和2021年初,我們已經開始努力為我們的員工免費推出新的健康福利,重點是糖尿病管理、心理健康和藥物濫用與諮詢,以及肌肉骨骼疾病。
多樣性和包容性。公司致力於在我們的所有業務中促進平等就業機會。公司的政策在公司的道德準則中明確指出,我們不容忍基於種族、膚色、宗教、性別、性取向、年齡、國籍、殘疾、退伍軍人身份或2008年“遺傳信息非歧視法”中定義的遺傳信息的任何形式的歧視,無論此類歧視是否違反法律,並完全遵守所有禁止歧視和促進就業機會和進步的法律。這項政策擴展到就業機會的方方面面,包括招聘、招聘、補償、福利、晉升、調動、裁員、罷免、裁員、解僱、退休、安置、培訓和所有其他特權、僱用條款和條件。
人才開發。最近,我們在加強內部績效管理和人才管理體系方面取得了重大進展,努力繼續表彰和提拔優秀員工。我們一直致力於簡化員工的流程,並確保我們為員工提供提供意見的機會,將其作為審核過程的一部分。
勞動協議
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表,佔我們員工總數的67%。霍莉沒有工會代表。
我們的主要勞動協議摘要如下:
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設施 | | 組織 | | 術語 |
格倫達爾唐尼 | | 冰島工會 | | 到2024年12月31日 |
霍斯維爾 | | 聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會(“USW”)
| | 到2021年4月1日 |
塞布里 | | USW | | 到2023年10月28日 |
弗利辛根 | | 金屬和電氣工業聯合會(“FME”)
| | 到2020年12月1日 |
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GrundarTangi大約86%的勞動力由五個工會代表,這些工會受一項勞工協議的管轄,該協議為受保員工制定工資和工作規則。目前的協議有效期至2024年12月31日。
Vlissingen的員工100%由FME代表,因為Vlissingen是FME的成員,FME是荷蘭的一個僱主組織,由金屬、電子、電氣工程和塑料行業的公司組成。FME代表其成員與工會談判工作條件,一旦達成一致,這些條件就適用於Vlissingen的所有員工。目前的勞動協議於2020年12月1日到期,自那時以來,我們一直在按照到期協議的條款運營,同時我們正在就新勞動協議的條款進行談判。
我們在美國的勞動力中約有58%由USW代表。以USW為代表的Caky的Hawesville員工正在根據一項將於2021年4月1日到期的集體談判協議。世紀賽百利以USW為代表的員工正在根據一項集體談判協議進行談判,該協議將於2023年10月28日到期。
競爭
原鋁市場是全球性的,不同地區對鋁的需求差異很大。我們與美國國內和國際上的鋁生產商以及鋼鐵、銅、碳纖維、複合材料、塑料和玻璃等替代材料的生產商競爭,在某些應用中,每一種都可能取代鋁。我們的競爭地位在一定程度上取決於我們能否以具有競爭力的價格獲得電力、氧化鋁和我們運營所需的其他關鍵原材料。我們面臨着來自公司的全球競爭,這些公司可能會以更低的價格獲得這些關鍵的生產成本。我們的許多競爭對手也比我們規模大,擁有垂直整合的業務,具有優越的成本優勢。因此,這些公司可能更能承受降價或其他不利的行業或經濟狀況。
競爭優勢
雖然我們面臨着激烈的競爭,但我們也有幾個競爭優勢。我們相信我們的主要競爭優勢是:
專注於原鋁業務。我們主要經營原鋁的生產。通過將我們的活動集中在原鋁生產上,我們能夠將我們的資源集中於優化現有業務的成本效益、最大限度地降低管理成本並保持我們的產品最終面向廣泛最終用途的市場地位。
強勁的內部增長機會。在過去的幾年裏,我們在我們所有的運營設施進行了各種擴張計劃,並繼續尋求更多的內部增長機會。 我們目前正在霍斯維爾進行一個多年項目,以重新啟動之前削減的產能,重建我們在預期生命週期後繼續運營的兩條電池線,並在所有生產中實施新技術。到2020年12月31日,我們已經重建或重新啟動了20萬噸的產能(霍斯維爾目前的產能),未來還可以重新啟動5萬噸的產能。在塞布里,2019年,我們通過增加2萬噸額外的二級(廢料後處理)產能,擴大了冶煉廠的整體產量。在山上。霍莉,新的力量
與SanteCooper的合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠將其產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。
在我們位於冰島的GrundarTangi冶煉廠,我們正在進行一個多年項目,該項目已使GrundarTangi的原鋁年產能達到目前約317,000噸的原鋁產能,並有望最終將年產能提高到約325,000噸。在Vlissingen,我們已經完成了各種擴建項目和效率計劃,以使工廠的生產能力增加一倍以上。隨着這些擴建項目和能效計劃的實施,我們預計Vlissingen將能夠在目前的生產水平上供應GrundarTangi碳陽極需求的大約93%至98%。
我們繼續尋求更多的內部增長機會,以最大限度地提高效率和改善整體業績。
免税進入我們的主要客户市場。我們的設施受益於國際和國內貿易法律法規。例如,歐盟對來自包括冰島在內的歐洲經濟區(EEA)以外的生產國的原鋁徵收進口關税,美國目前對美國進口的某些原鋁徵收10%的關税。我們的美國和冰島企業目前免税進入這些市場,這為我們提供了相對於根據這些關税制度向這些市場銷售產品的競爭對手的優勢。
靠近我們的主要客户。我們的美國工廠因靠近我們的美國客户羣而受益,這使我們能夠抓住中西部的溢價,並在運費方面提供相對於競爭對手的競爭優勢。靠近我們的客户也使我們能夠以熔融的形式交付一部分肯塔基州的產品,節省了鑄造成本,並提供了相對於其他潛在供應商的競爭優勢。在冰島,我們靠近歐洲市場為GrundarTangi提供了競爭優勢,使我們能夠獲得與歐洲經濟區以外的競爭對手相比的歐洲關税已付溢價和其他物流優勢。
獲得市場支配力。我們的肯塔基州業務受益於基於市場的電力合同,這些合同以具有競爭力的價格向這些業務提供電力。自2019年11月以來,GrundarTangi電力需求的約30%的價格已與北池電力市場(北歐國家和歐洲某些地區的電力交易市場)的電力市場價格掛鈎。我們GrundarTangi工廠大約70%的電力需求與原鋁價格掛鈎,這降低了我們對電價波動的風險,併為鋁價的波動提供了天然的對衝。
多樣化的增值產品和二級市場組合。我們有能力在我們的業務範圍內鑄造各種鋁產品,無論是形狀還是合金。這些高純度、高附加值的原鋁產品售價高於標準級鋁。我們的霍斯維爾工廠是北美最大的高純鋁生產商。霍斯維爾的五條電池線中有四條能夠生產高純鋁,這種鋁被國防工業以及某些航空航天應用廣泛使用。塞布里和山上都有。霍利擁有增值賭場,有能力生產大量的鋼坯、板坯和其他附加值產品。
可持續發展。我們位於冰島GrundarTangi的冶煉廠生產的Natur-Al™鋁的碳足跡是行業中最低的之一,因為GrundarTangi可以獲得清潔的水力發電和地熱能源。我們的GrundarTangi冶煉廠還通過了鋁管理倡議(ASI)績效標準認證,要求負責任地生產、採購和管理鋁。除了為我們的客户提供額外的價值外,我們在冰島的低碳足跡還減輕了我們對當前或未來碳法規的風險敞口。
經驗豐富的管理團隊。我們的管理團隊包括在鋁業、更廣泛的金屬和採礦行業、大型和複雜項目的開發以及我們管理和發展業務所需的職能紀律方面擁有豐富經驗的高管和經理。此外,我們生產設施的管理人員在這些工廠的技術和運營方面擁有豐富的背景和專業知識。
有關其他信息,請參見第1A項風險因素。我們可能無法繼續在我們經營的競爭激烈的市場上成功競爭。
政府規章
我們的設施和運營受到我們所在國家的各種法律和法規的約束,包括但不限於環境法律和法規。*我們已經並預計將繼續花費大量資金來遵守這些法律和法規,包括環境法律和法規。此外,我們過去的一些製造活動或我們的前身的一些活動已經造成了需要補救措施的環境後果。*根據某些環境法,無論過錯如何都可能施加責任,我們可能要承擔修復受污染財產的費用,包括我們的或者是為了改善對自然資源的破壞。我們相信,根據目前掌握的信息,遵守現有法律法規並沒有對我們的資本支出、收益和我們的競爭地位產生實質性的不利影響。此外,根據目前掌握的信息,我們認為我們的流動負債不太可能對Century產生重大不利影響。然而,我們不能預測未來法律的要求,以及當前或以前擁有或經營的物業或鄰近地區的未來要求,或我們所參與的某些現有訴訟的結果。這些未來要求或事件可能導致意想不到的成本或負債,可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。有關我們或有事項的更多信息,請參見附註15.承付款和或有事項在本文件所包括的合併財務報表中。
知識產權
我們擁有或有權使用與我們業務的各個方面相關的許多知識產權。我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於這些知識產權中的任何一項。
可用的信息
有關Century的更多信息可從我們的網站獲得,網址為www.centuryalum.com。我們的網站提供我們通過美國證券交易委員會的EDGAR備案系統提交的定期文件,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們還在我們的網站上提供了一份適用於所有員工的道德準則副本,以及我們的董事、高管和實益所有者在表格3、4和5中提交的所有權報告,這些報告佔我們已發行普通股的10%以上。我們提交給證券交易委員會的報告也可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。此外,我們還將應要求免費提供我們的10-K表格、10-Q表格和8-K表格的副本。我們可以通過以下方式聯繫我們的投資者關係部:One South Wacker Drive,Suite1000,Chicago,IL 60606,或電話:(312696-3101.)
第1A項風險因素
下面描述了我們面臨的某些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務和金融產生重大和不利的影響。 這些風險因素應與本報告中描述的其他風險和不確定因素一起考慮。這些風險因素應與本報告中所述的其他風險和不確定性一起考慮,這些風險因素應與本報告中所述的其他風險和不確定因素一起考慮,並使我們的未來結果與當前結果和前瞻性陳述中預期的結果大不相同項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析因此,這份重大風險因素清單並不是包羅萬象的,也不一定是按重要性排序的。
與我們的工商業相關的風險
鋁價下跌可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的經營業績取決於原鋁市場,這可能是不穩定的,並受到許多我們無法控制的因素的影響。原鋁的整體價格由三部分組成:(I)基於LME報價的基礎商品價格;加上(Ii)任何地區溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲完税溢價);加上(Iii)任何產品溢價。這三個組件中的每一個都有自己的可變性驅動因素。
鋁價受到多個因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動、政治和經濟狀況,以及主要產區的生產成本。這些因素可能具有很強的投機性,難以預測,從而可能導致鋁價大幅波動。全球經濟狀況惡化或全球金融低迷也有可能對未來的鋁需求和價格產生不利影響。任何形式的地緣政治不確定性,包括英國退出歐盟(俗稱英國退歐),重大公共衞生問題(例如大流行或流行病的爆發,如新型冠狀病毒新冠肺炎)或其他意外事件有可能對企業信心產生負面影響,可能導致全球或地區鋁需求減少 這類事件還可能會對我們的運營、供應鏈或勞動力造成中斷,從而影響價格。
鋁價下跌可能會導致我們削減業務產量或採取其他行動來降低生產成本,包括推遲某些資本支出和維護成本,以及實施裁員。通過此類削減和其他成本削減措施實現的任何遞延成本最終可能導致資本支出和維護成本高於沒有遞延成本的情況下產生的資本支出和維護成本,並在市場力量允許的情況下增加恢復產能的成本。鋁價下跌還降低了我們在基於資產的循環信貸安排下的借款可用性(由於我們的庫存和應收賬款的市場價值較低),從而對我們的流動性產生了負面影響。這些因素可能會對我們的流動性、我們可用於資本支出和其他運營費用的現金流數量、我們進入信貸和資本市場的能力以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。
鋁產品的產能過剩和生產過剩可能會嚴重擾亂全球鋁市場,導致價格惡化,進而可能對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。
近年來,全球鋁價明顯低迷,主要原因是中國和其他地區的大量產能過剩和生產過剩。如果沒有政府和國有實體的財政和其他支持和激勵,全球鋁產量的很大一部分是不可能的。這種供應過剩導致全球鋁價受到不利影響。生產過剩和大量補貼鋁產品的出口可能導致價格低迷,進而對我們的經營業績、銷售、利潤率和盈利能力產生重大不利影響。
能源成本的增加對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生了不利影響。
電力是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。因此,以具有競爭力的價格提供電力對我們業務的盈利能力至關重要。
在美國,我們的霍斯維爾(Hawesville)和塞布里(Sebree)工廠根據基於市場的電力合同獲得所有電力需求,而我們的Mt.根據一份將於2021年3月31日到期的市場化電力合同,冬青發電廠目前獲得了75%的電力需求。自2019年11月以來,GrundarTangi約30%的電力需求的價格已與北池電力市場的市場電價掛鈎,這使我們面臨定價風險
由於我們無法控制的因素造成的波動和波動,與原鋁價格沒有任何直接關係。例如,2021年2月中旬全美髮生的極端天氣事件導致我們肯塔基州工廠的電價上漲,這可能會對我們2021年第一季度的業績產生不利影響。以市場為基礎的電力合同使我們受到市場價格波動和波動的影響,其中包括煤炭和天然氣價格、可再生能源生產、監管變化和天氣事件,在每種情況下,都與原鋁價格沒有任何直接關係。我們不能保證我們以市場為基礎的電力供應安排會帶來有利的電力成本。我們的電力和能源價格的任何上漲都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生實質性的不利影響,而不是與LME價格的相應上漲掛鈎。
電力供應中斷和其他事件可能會對我們的運營產生不利影響。
我們生產原鋁需要大量的電力。電源的任何損失或中斷都會降低我們設備的電流或導致設備停機,這將導致鋁熔體產量的減少,而長時間的電力損失可能會導致鋁熔體在生產的鍋中硬化或凍結,這可能需要昂貴而耗時的重新啟動過程。
我們設施的電力供應中斷可能由多種情況造成,包括但不限於異常高的需求、停電、設備或變壓器故障、人為錯誤、惡意行為、自然災害、天氣事件或其他災難性事件。我們基於市場的供電安排進一步增加了我們國內運營的電力供應中斷可能發生的風險。在這些安排下,我們更容易受到輸電線路中斷、電網穩定性問題和能源輸入能力限制的影響。在電力中斷的情況下,替代電力供應可能是不可行的。
過去,電力中斷對我們的運營結果產生了實質性的負面影響。例如,2018年5月,我們的Sebree冶煉廠發生設備故障,導致我們失去了Sebree三條電池線中的一條的電力供應,迫使我們暫時停止該電池線的生產。我們的冶煉廠在接近峯值安培的情況下運行。因此,即使是高壓設備的部分故障也可能影響我們的生產。不會導致減產的電力供應中斷可能會導致我們遇到鍋的不穩定,這可能會降低生產率水平,並造成損失。
我們維持財產和業務中斷保險,以減少災難性事件造成的損失,但根據這些保險單的免賠額條款,我們需要支付相當大的金額。此外,這些保險單的承保範圍可能不足以覆蓋所有損失,或者可能不包括某些事件。我們的某些保險單不承保在某些情況下供應商無法供電可能導致的任何損失。如果我們的某些損失或業務長期中斷,可能會在某些未償債務下引發違約,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法繼續在我們經營的競爭激烈的市場上成功競爭。
我們從事的是一個競爭激烈的行業。鋁還與其他材料競爭,如鋼、銅、塑料、複合材料和玻璃等,用於各種應用。我們的許多競爭對手比我們規模更大,擁有比我們更多的財政和技術資源。這些較大的競爭對手可能更能承受降價或其他不利的行業或經濟狀況。同樣,我們的許多競爭對手都垂直整合了上游業務,從而獲得了比我們更優越的成本地位,可能更能承受價格下降或其他不利的行業或經濟狀況。如果我們不能成功競爭,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大和不利的影響。
公共衞生大流行、流行病或類似的公共健康威脅,包括新型冠狀病毒病(新冠肺炎),可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營業績和流動性產生實質性的不利影響。
我們開展業務的全球市場受到了最近新冠肺炎大流行的影響。我們的業務未來可能會受到新冠肺炎大流行或其他衞生流行病、流行病或類似公共衞生威脅的不利影響。
我們的經營業績取決於原鋁市場,這可能是不穩定的,並受到許多我們無法控制的因素的影響。新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟,並造成原鋁行業大幅波動。這些對全球市場的不利影響包括LME原鋁價格從1,772美元跌至2020年4月的1,457美元在2020年初。然而,隨着我們產品價格的上漲和市場的更加穩定,我們已經看到全球鋁市場出現了一些可衡量的改善。
我們最近幾個月在那裏運營。2020年,倫敦金屬交易所原鋁的平均價格為每噸1,702美元,而2019年的平均價格為1,792美元,部分原因是新冠肺炎對2020年倫敦金屬交易所價格的影響。由於我們的產品銷售比當前價格滯後一到三個月,我們的業績反映了在這一到三個月滯後的基礎上的LME價格。新冠肺炎疫情導致的未來經濟狀況和全球市場惡化可能會對未來的鋁需求和價格產生實質性的不利影響,這可能會對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
我們的業務還取決於我們的員工是否有能力前往我們的鋁冶煉設施並運營我們的設施。自從新冠肺炎爆發以來,我們已經實施了幾項新的政策和程序,以保護我們勞動力的健康和安全。在大流行期間,我們在一段時間內限制了個人旅行和商務旅行,對我們的工作場所實施了持續消毒,並設立了工作允許他們遠程工作的員工。我們已建議所有員工注意適當的護理和衞生,以防止病毒傳播。雖然這些措施可減低病毒在工作場所傳播的可能性,但並不能保證我們的員工不會感染病毒或把病毒帶進工作場所。如果這樣的事件足夠廣泛,我們的運營可能會受到不同程度的幹擾,甚至包括關閉,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情還可能幹擾與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動,這可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。原材料供應商,包括我們目前使用的供應商,可能無法獲得或延遲向我們發貨,從而影響我們向客户交付產品的能力,從而對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。此外,如果我們的客户的業務受到類似的影響,他們可能會推遲、減少甚至取消向我們的採購,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情也給金融市場帶來了巨大的不確定性和波動性,這可能會影響我們獲得資本的能力和條件。我們支付利息、償還債務或再融資的能力將取決於我們能否進入金融市場或其他替代流動性來源以及未來的經營業績,這些都可能受到新冠肺炎疫情的負面影響。
新冠肺炎的最終嚴重程度、規模和持續時間是不確定的、瞬息萬變的,也很難預測。新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成負面影響取決於未來的發展,這些事態具有高度的不確定性和不可預測性,例如疫情的最終持續時間和範圍、國內和全球疫苗的供應和分發、新冠肺炎病毒任何不同變種的傳播和崛起、大流行對客户和供應商的影響、正常經濟狀況、運營和對我們產品的需求恢復的速度,以及大流行是否導致我們的任何一個關鍵市場或整個全球市場出現衰退狀況。新冠肺炎疫情未來對我們的業務、運營結果和財務業績的潛在影響很難預測,將取決於未來的發展,而且這種影響可能會存在很長一段時間。雖然我們預計新冠肺炎疫情將繼續影響我們的運營業績、現金流和財務狀況,但目前新冠肺炎對經濟和運營影響的不確定性意味着,目前無法合理估計對我們業務的相關影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它可能還會增加本文所述的許多其他風險。
我們工廠鋁產量的削減可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生實質性的不利影響。
我們冶煉廠的持續運營取決於原鋁市場和我們的基本生產成本。不能保證未來鋁價的惡化或我們的生產成本(包括電力)的增加不會導致我們的冶煉廠進一步減產。
減產需要我們在減產時和在持續的基礎上產生大量費用。我們的設施受到合同和其他固定成本的約束,即使我們削減了這些設施的運營,這些成本也會繼續存在。這些成本降低了削減無利可圖的鋁生產的成本節約優勢。“如果我們無法實現任何減產的預期成本節約效果,我們可能不得不尋求破產保護,或者被迫剝離部分或全部資產。”減產後重啟生產的過程也是昂貴和耗時的。因此,任何重啟生產的決定都可能需要比做出減產決定時的市場狀況好得多的市場狀況。任何削減我們的業務,或採取行動尋求破產保護或剝離我們的部分或全部資產,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
如果我們不能達成新的Mt.如果我們沒有選擇和/或獲得必要的政府批准,我們可能會選擇或被迫進一步縮減在Mt.冬青植物。
CASC目前與第三方供應商簽訂了電力協議(提供75%的Mt.Holly‘s Power)和Santy Cooper(提供Mt.霍莉的力量)來供應這座山。霍利冶煉廠的所有電力需求。這兩份電力協議原定於2020年12月31日到期,但隨着我們與桑蒂·庫珀敲定了一份預計將於2021年4月1日生效的為期三年的新電力協議,這兩份協議被延長至2021年3月31日。預計根據與桑蒂-庫珀的新電力合同,Mt.霍莉的電力需求將由桑蒂·庫珀的發電公司提供,價格以服務為基礎。桑蒂庫珀的新電力預計將提供足夠的能源,使冶煉廠將目前的產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。然而,不能保證我們會成功地敲定與桑蒂·庫珀的這項擬議協議,或獲得與此相關的所有政府批准。我們向Mt.員工發佈了《工作調整和再培訓通知法》(WARN)通知。霍利在2020年10月,後來延長到2021年3月31日,我們的意圖是,如果冶煉廠不能與桑蒂·庫珀達成新的電力安排,向工廠輸送能源,我們將削減工廠的運營。如果我們無法確保並最終敲定與桑蒂庫珀的這份新的電力協議,並獲得所有必要的政府批准,Mt。霍莉,我們可能會選擇,也可能被迫進一步削減工廠的運營。
關閉了這座山。Holly融資將對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響,並可能導致我們減記mt的賬面價值。霍利設施。此外,關於Mt.Holly可能會損害我們與客户、供應商、員工和其他利益相關者的關係,無論Mt.霍莉最終關門了。我們可能需要在任何工廠關閉之前採取行動終止某些客户和供應合同,或者削減額外的產量。客户和供應商也可能不願意與我們續簽現有合同或簽訂新合同。吸引和留住員工也可能變得更加困難。這些行動和事件可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們山上被削減的產能重新開始。霍利冶煉廠在與桑蒂·庫珀敲定新的電力協議後,面臨一定的風險和不確定性。
一旦擬議的新的、為期三年的協議最終敲定,桑蒂·庫珀將為我們的Mt.在霍利冶煉廠獲得所有必要的政府批准後,我們計劃重新啟動芒特山的產能。之前被縮減的冬青樹。與SanteCooper的新電力合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠能夠將目前的產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。推進此次重啟的決定是基於某些市場假設,這些假設受到我們無法控制的風險的影響,特別是LME鋁、原材料和溢價的價格。這些投入的變化可能會導致實際成本和回報與估計的成本和回報大不相同,我們的財務狀況和經營結果可能因此受到負面影響。這些輸入中的更改可能
也讓這座山。Holly Restart項目不經濟,我們可能隨時決定不再為這項投資提供資金。
不能保證我們將能夠重啟Mt.霍莉在我們預計的預算和時間表之內。除了市場假設的變化,其他不可預見的困難可能會增加項目成本,推遲項目或使項目變得不可行。我們為該項目提供資金的能力也可能受到我們的現金狀況和經營業績的影響。項目完成的任何延誤、意外或增加的成本或無法為項目提供資金,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們霍斯維爾冶煉廠的重啟生產受到一定風險和不確定性的影響。
我們目前正在肯塔基州霍斯維爾的鋁冶煉廠進行一個為期多年的項目,以重啟之前削減的產能,重建我們在預期生命週期後繼續運營的兩條鐵水線,並在所有生產中實施新技術。2019年初,我們完成了這個項目的第一階段,包括重新啟動自2015年以來一直被削減的三條電池線的生產,並升級這些電池線的電池技術。該項目的第二階段涉及從兩個在其預期生命週期之後繼續運行的鍋線重建鍋,並在所有生產中實施某些新技術。這兩條鍋爐線分別於2019年2月和9月停產。其中第一個鍋爐線的重建工作於2020年第二季度完成。隨着這條電池線的重新啟動,霍斯維爾冶煉廠目前的生產能力約為80%。霍斯維爾第五個也是最後一個電池線的重建工作預計將在未來幾年內完成,具體取決於市場狀況。繼續霍斯維爾重啟項目的決定是基於某些市場假設,這些假設受到我們無法控制的風險的影響,特別是LME鋁、原材料和溢價的價格。這些投入的變化可能會導致實際成本和回報與估計的成本和回報大不相同,我們的財務狀況和經營結果可能因此受到負面影響。這些投入的變化也可能使霍斯維爾重啟項目變得不經濟,我們可能隨時決定停止該項目的未完成部分。
我們不能保證我們能夠在我們預計的預算和時間表內恢復霍斯維爾的全面生產。除了市場假設的變化,其他不可預見的困難可能會增加項目成本,推遲項目或使項目變得不可行。我們為該項目提供資金的能力也可能受到我們的現金狀況和經營業績的影響。項目完成的任何延誤、意外或增加的成本或無法為項目提供資金,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
原材料成本的增加和供應的中斷可能會對我們的業務產生不利影響.
我們的業務依賴於充足的氧化鋁、氟化鋁、煅燒石油焦、瀝青、碳陽極和陰極等原材料的供應。對於其中一些生產投入,如氧化鋁、焦炭和瀝青,我們沒有任何內部生產,我們所有的需求都依賴於有限數量的供應商。我們的許多供應協議都是短期的,或者在未來幾年內到期。不能保證我們能夠以商業上有利的條件續簽這樣的協議,如果可以的話。我們的某些主要原材料是大宗商品,由於許多我們無法控制的因素,包括一般經濟狀況、國內和全球需求、勞動力成本、競爭、天氣條件和其他運輸延誤、重大不可抗力事件、流行病、關税、制裁和匯率,這些商品的供應和定價有時可能會波動。由於我們依賴的供應商數量有限,如果我們的供應商不能滿足他們的合同量承諾或其他合同要求,我們可能很難以商業上合理的價格或在我們運營所需的時間內從替代供應商那裏採購我們的原材料。如果我們無法從替代供應商處採購,我們可能會被迫減產或使用不符合我們要求的原材料,這可能會導致我們的運營效率低下,增加成本或影響我們的生產能力,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們還面臨着上述每種商品的價格風險。例如,我們目前某些氧化鋁供應合同的定價是基於公佈的氧化鋁指數。因此,我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。例如,2018年,氧化鋁市場的外部事件,包括巴西Alunorte氧化鋁煉油廠由於惡劣天氣後的環境擔憂以及美國製裁影響UC Rusal向市場供應氧化鋁的能力,導致價格大幅波動。由於這些事件,氧化鋁指數價格在2018年4月達到每噸710美元的高位,而2020年的平均價格為每噸271美元,每噸332美元
2019年每噸。我們不時地根據供應合同購買某些氧化鋁需求,價格與LME鋁價掛鈎,以此來管理我們對氧化鋁成本波動的敞口。
因為我們以原鋁的LME價格銷售我們的產品,所以我們無法將與LME價格無關的任何增加的原材料成本轉嫁給我們的客户。我們以具有競爭力的價格獲得原材料對我們業務的盈利能力至關重要,價格上漲和/或供應中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們可能無法實現我們的資本項目的預期效益。
我們不時承擔戰略性資本項目,以增強、擴大和/或升級我們的設施和運營能力。例如,在過去的幾年裏,我們在Sebree、Hawesville、GrundarTangi和Vlissingen工廠進行了擴建項目,並將在Mt.霍莉在新的電力協議敲定後。我們完成這些項目的能力以及完成這些項目的時間和成本都受到各種風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。此外,這些項目建成後的開工也存在風險。我們能否實現預期的收入增長或以其他方式實現這些投資的可接受回報,取決於各種市場、運營、監管和勞動力相關的經濟因素。任何未能完成這些項目,或任何延誤或未能達到任何此類項目實施的預期結果,都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
如果我們不能保持令人滿意的勞資關係,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們GrundarTangi、Hawesville、Sebree和Vlissingen工廠的談判單位員工由工會代表,截至2020年12月31日,工會約佔我們員工總數的67%。我們的GrundarTangi勞動協議有效期至2024年12月31日。我們的弗利辛根勞工協議e期盼於2020年12月1日。從那時起,我們一直按照到期協議的條款運作,同時就新協議的條款進行談判。我們的霍斯維爾和塞布里勞動協議將分別於2021年4月1日和2023年10月28日到期。
雖然我們希望與工會達成協議,以可接受的條件續簽這些協議,但不能保證我們會成功做到這一點。如果我們不能與代表我們員工的任何工會保持令人滿意的關係,我們的勞動合同可能不會阻止這些設施未來的罷工或停工。*作為與工會談判的一部分,我們可能會就未來的工資和福利達成協議,這可能會對我們未來的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。此外,談判可能轉移管理層的注意力,或導致罷工、停工或其他停工。未來任何威脅或實際停工,或無法重新談判我們的集體談判協議,都可能阻止或嚴重損害我們根據這些集體談判協議的生產能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的某些原材料和服務合同包含“不收就付”的義務。
根據某些合同,無論我們的經營要求如何,我們都有義務在合同期限內接受或支付特定原材料或服務的費用。*如果我們削減了任何業務的產量,我們可能會繼續有義務接受或支付這些合同下的商品或服務,就像我們是在滿負荷生產一樣,這降低了削減鋁產量的成本節約優勢。我們的財務狀況和經營結果也可能受到此類材料或服務的市場價格的不利影響,因為根據這些合同,我們將繼續產生成本,以履行或結算我們的合同收取或支付義務。*如果我們無法在我們的運營中使用此類材料或服務,或者無法以與合同成本一致或高於合同成本的價格出售它們,我們可能會在這些合同下遭受重大損失。此外,這些承諾還可能限制我們利用此類材料市場價格有利變化的能力,並可能對我們的
從歷史上看,我們幾乎所有的收入都來自少數客户,我們可能會因為失去一個大客户或大客户的業務或財務狀況發生變化而受到不利影響。
從歷史上看,我們幾乎所有的合併淨銷售額都來自一小部分客户。在截至2020年12月31日的一年中,我們大約76%的合併淨銷售額來自兩個主要客户,我們目前已達成協議,將我們2021年生產的很大一部分銷售給這兩個客户。我們期待着
我們2021年的其餘客户羣仍將相當集中在少數短期合同客户中。
其中一位客户的任何重大不付款或不履行、與其中一位客户的重大糾紛、任何一位客户的業務或財務狀況大幅下滑或惡化、我們與任何一位客户的銷售協議提前終止,或任何其他嚴重影響與其中一位客户的合同關係的事件,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果在這種情況下,我們無法將受影響的產量出售給另一個客户,或者我們以對我們不利的條款將受影響的產品出售給另一個客户,我們的收入可能會受到負面影響。
我們需要大量資源來支付我們的運營費用和資本支出。
我們需要大量資源來支付我們的運營費用和為我們的資本支出提供資金。如果我們無法從我們的運營中產生資金來支付我們的運營費用和為我們的資本支出和其他義務提供資金,我們未來繼續滿足這些現金需求的能力可能需要大量的流動性和資金來源,包括資本和信貸市場。
如果在需要時無法獲得資金,或者只能以不可接受的條件獲得資金,我們可能無法應對競爭壓力,無法利用市場機會或資金運營、資本支出或其他義務,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
國際業務使我們面臨政治、監管、貨幣和其他相關風險。
我們很大一部分收入和現金流來自冰島和荷蘭的業務。這些業務使我們面臨風險,包括外國法律法規的意外變化,政治和經濟的不穩定,管理外國業務的挑戰,使我們的制度和做法適應外國使用的系統和做法的成本增加,税收、出口關税、貨幣限制和匯率、關税和其他貿易壁壘,以及遵守各種外國法律法規的負擔。外國法律法規的變化通常超出了我們控制、影響或預測以及未來不利變化的能力。財務狀況、經營業績和流動性。
此外,我們可能會受到貨幣匯率波動的影響。因此,外幣相對於美元的價值增加可能會增加我們運營費用的美元成本,這些費用是以這些貨幣計價和支付的。在一定程度上,如果我們探索美國以外的更多機會,我們對外國貨幣的匯率風險可能會增加。
不可預測的事件可能會中斷我們的運營,這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務可能容易受到不可預測事件的影響,包括事故、運輸和供應中斷、勞資糾紛、設備故障、信息系統故障、自然災害、危險天氣條件、河況、政治動盪和其他事件。我們一個或多個設施的運行故障或中斷可能會導致我們的產能大幅損失、人身傷亡、我們的財產或他人財產受損、金錢損失和潛在的法律責任。
我們以市場為基礎的電力供應安排進一步增加了不可預測事件可能導致價格和/或市場力量供應發生變化的風險,這可能會嚴重影響我們業務的盈利能力和生存能力。例如,2021年2月中旬全美髮生的極端天氣事件導致肯塔基州工廠在發生此類事件後提高了電價,這可能會對我們2021年第一季度的業績產生不利影響。這種不可預測的事件導致的發電削減、輸電線路中斷或能源進口能力限制也可能提高電價、擾亂生產或迫使我們的設施全部或部分減產。此外,導致電力成本增加的不可預測事件可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
例如,冰島遭受了幾次自然災害和極端天氣事件,包括重大火山噴發和地震,這可能導致電力傳輸中斷或對我們的業務造成其他影響。不足
冰島的降雨已經並可能在未來導致水庫水位低,這已經並可能再次導致由水力發電和地熱源向我們的GrundarTangi冶煉廠提供的電力減少。
我們接受使用河流系統和海港等公共基礎設施向我們的業務運送必要的原材料。此類基礎設施和/或其他不利條件的惡化可能會導致運輸延誤或中斷,並增加成本,就像2017年第三季度發生的那樣,當時俄亥俄河上的船閘關閉影響了我們的氧化鋁供應,迫使我們尋找替代方法,以增加成本將氧化鋁運輸到我們的肯塔基州業務。生產所需原材料交付的任何延誤都可能影響我們運營工廠的能力,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
未來不可預測的事件可能會對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能需要大量資本支出和運營費用來補救損壞和恢復我們生產設施的運營。雖然我們維持保險以減輕此類事件造成的損失,但我們的承保範圍可能不足以覆蓋所有損失,可能有很高的免賠額,或者可能根本不包括某些事件。如果這些損失不在保險範圍之內,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們從事涉及風險的套期保值交易,這些風險可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
作為一家全球原鋁生產商,我們的業務受到原鋁、電力和外幣等市場價格波動的風險。因此,我們可能會不時透過訂立不同類型的對衝安排,以減少這些風險,以管理我們面對這些風險的風險。然而,我們不能保證我們的對衝活動將成功地降低我們對這些因素的風險敞口。此外,可能有一些不可預見的事件影響我們的業務,可能導致我們在進行此類對衝交易時沒有預料到的頭寸,這反過來可能會對我們的財務狀況造成不利影響。此外,我們可能需要使用大量的流動性來滿足我們的對衝交易對手要求的抵押品保證金要求。利用流動資金來滿足追加保證金的要求,可能會對我們可用於業務的流動資金產生影響,並對我們的財務狀況造成不利影響。
與負債和融資相關的風險
我們的財務狀況或信用評級的惡化可能會限制我們以可接受的條款進入信貸和資本市場或進行對衝和金融交易的能力,導致我們無法獲得流動性安排,並可能對我們的財務狀況和我們的業務關係產生不利影響。
我們的信用評級受到不利的市場和金融環境的不利影響。我們現有的信用評級,或信用機構未來可能採取的任何影響我們信用評級的負面行動,都可能使我們面臨鉅額借款成本和較差的信用條款,限制我們進入信貸和資本市場的能力,並對我們與客户、供應商和對衝交易對手的關係產生不利影響。無法在需要時進入信貸和資本市場為我們現有的債務進行再融資或籌集新的債務或股本,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生實質性的不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金流來滿足我們的償債要求,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
截至2020年12月31日,我們的未償債務總額約為3.159億美元(包括2025年7月1日到期的高級擔保票據本金總額2.5億美元)。我們支付債務利息和償還或再融資的能力將取決於我們能否獲得額外的流動性來源和未來的經營業績,這受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他因素的影響,包括原鋁的市場價格,這些因素超出了我們的控制。因此,我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額是否足以讓我們支付償債義務、為我們現有的債務進行再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行我們的償債義務或為我們的其他流動性需求提供資金,我們可以嘗試重組或再融資我們的債務,或者尋求額外的股本或債務資本。不能保證我們能夠以令人滿意的條件或以令人滿意的方式完成這些行動
全。如果我們最終無法履行我們的償債義務,併為我們的其他流動性需求提供資金,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的鉅額債務或未來的任何額外債務可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響。
我們的鉅額債務和償還此類債務所需的大量現金流增加了我們在不利經濟和行業狀況下的脆弱性,減少了可用於其他目的的現金,並限制了我們的運營靈活性。儘管我們負債累累,但我們未來可能會揹負大量額外債務。儘管管理我們現有債務的協議限制了我們的能力以及我們某些子公司產生額外債務的能力,但這些限制受到一些限制和例外的約束,在某些情況下,遵守這些限制而產生的債務可能是巨大的。此外,這些協議還可能允許我們招致某些不構成這些協議定義的債務的義務。如果我們招致額外的債務或此類其他義務,則上述與我們的鉅額債務相關的風險,包括我們可能無法償還和償還債務或
我們受到利率風險的影響,這可能會對我們的借款成本、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的工業收入債券(“IRBs”)、美國和冰島循環信貸安排的借款以及與Glencore Ltd.簽訂的定期貸款協議(根據該協議,本公司借入4,000萬美元(“Hawesville Term Loan”))目前為浮動利率,而為我們業務營運資金、資本支出、收購或其他戰略機會提供資金所需的未來借款可能為浮動利率,這使我們面臨利率風險。利率上升將增加我們現有債務工具下的償債義務,可能還會增加未來任何債務工具的償債義務,進一步限制可用於其他用途的現金流。利率的任何增加都可能對我們的借貸成本、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的債務工具使我們受到契約、規則和限制的約束。
我們現有的債務工具包含各種債務契約,這些契約限制了我們經營業務的方式,限制了我們招致債務、支付股息以及從事收購和投資等交易的能力,這可能會削弱我們獲得額外流動性和發展業務的能力。任何不遵守這些公約的行為都可能構成對此類債務工具的違約,這可能導致我們的全部或很大一部分未償債務加速,並終止我們在循環信貸安排下的承諾。如果我們的負債加速,我們可能無法償還所需金額,我們的擔保貸款人可能會取消任何擔保我們擔保債務的抵押品的抵押品贖回權。上述任何行動都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們依靠子公司的公司間轉賬來履行我們的償債義務。
我們是一家控股公司,我們的所有業務都是通過子公司進行的。作為一家控股公司,我們的運營結果取決於我們子公司的運營結果。此外,我們履行償債義務的能力取決於我們從子公司收到的公司間轉賬。我們子公司向我們支付股息或其他付款或墊款的能力將取決於其經營業績,並將受到適用法律的約束,以及監管此類子公司債務或其他義務的協議中對這些子公司進行公司間轉賬的任何限制或禁止。
與網絡安全相關的風險
如果我們的資訊科技系統出現故障、網絡中斷、網絡攻擊或其他數據保安漏洞,可能會對我們的業務、營運業績和財務狀況造成重大負面影響。
我們依賴我們的信息技術系統來有效地管理我們業務的重要方面,包括但不限於生產過程控制、金屬庫存管理、發貨和接收以及報告財務和運營結果。我們的信息系統或網絡連接中的任何中斷、延遲或缺陷都可能導致成本增加、業務中斷和/或對我們及時報告財務業績的能力產生不利影響。
我們的資訊科技系統很容易受到我們無法控制的情況的損害或中斷,包括但不限於火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞和網絡-
攻擊,包括病毒、惡意軟件和勒索軟件攻擊。雖然我們已經制定了災難恢復和業務連續性計劃,但如果我們的信息技術系統因任何原因損壞或中斷,如果災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決此類問題,我們可能無法管理或開展業務運營,遭受聲譽損害,並可能受到政府調查和訴訟,任何這些都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
特別是,網絡安全事件的頻率越來越高,並繼續變得更加複雜,包括但不限於試圖未經授權訪問系統以安裝勒索軟件或惡意軟件、直接向虛構的供應商支付欺詐性款項、擾亂生產過程控制和財務系統,以及發佈機密或其他受保護的信息和數據。
由於網絡安全威脅的演變性質,任何事件的範圍和影響都無法預測。*雖然公司不斷努力保護我們的系統並降低潛在風險,但不能保證此類行動足以防止網絡攻擊或安全漏洞,這些攻擊或安全漏洞會損壞或中斷對信息系統或網絡的訪問,危及機密或其他受保護的信息,破壞或損壞數據,或以其他方式擾亂我們的運營。*此外,我們可能無法將有針對性的網絡安全事件控制在任何特定的運營地點。此外,雖然公司在運營中確實有保險,但此類保險可能不包括與任何類型的網絡事件或安全漏洞相關的所有責任。此類事件的發生可能對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響,並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在責任和增加的補救成本,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此類安全漏洞還可能導致違反適用的美國和國際
這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與法律、監管和合規事項相關的風險
氣候變化、氣候變化立法或環境法規可能會對我們的運營產生不利影響。
美國和我們開展業務的其他國家的政府監管機構已經或可能在未來通過法律或其他監管改革,以應對氣候變化的潛在影響。法律法規可能會對我們的業務產生各種不利影響。
例如,電力是我們最大的運營成本,以具有競爭力的價格獲得電力對我們運營的盈利能力至關重要。我們在美國購買的一些電力是由燃煤發電廠生產的,這些電廠已經並可能繼續受到這些法規的重大影響,包括美國於2021年2月19日重新加入的《巴黎協定》。因此,我們運營成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。“如果這樣的漲價得不到當時鋁價的支撐,即使是電價的小幅上漲也可能對我們的業務產生不成比例的影響.”
此外,作為歐洲經濟區的成員及“京都議定書”的簽署國,冰島已實施法例,以遵守“京都議定書”及歐洲議會2003/87/EC號指令(“指令”)的規定,該指令為温室氣體排放限額交易設立“總量管制及交易”計劃。冰島參與歐洲聯盟(下稱“歐盟”)排放交易制度,正符合該指令的規定,該制度要求我們為GrundarTangi冶煉廠購買二氧化碳排放限額。目前,我們免費獲得了GrundarTangi冶煉廠所需排放額度的大約70%,儘管這些法規的變化或新法規的實施可能會導致我們的排放額度成本上升或施加其他成本。
這些或其他潛在監管變化的未來影響是不確定的,可能是自願的,也可能是立法的,可能會直接或間接地通過我們的客户或供應鏈影響我們的運營。我們可能會因遵守此類監管變化、能源成本增加、與“總量管制和交易”制度相關的成本、保險費和免賠額的增加、相對於行業同行的競爭地位的變化、以及對我們生產的商品的需求增加或減少以及銷售商品成本變化而產生的損益變化而增加資本支出。例如,“總量管制與交易”法案可能會給我們的電力供應商帶來巨大的額外成本,這可能會導致我們的能源成本大幅增加。此外,氣候變化對我們運營的潛在物理影響具有高度的不確定性,並將因地理環境而異。這些可能包括降雨模式的變化,水或其他自然資源的短缺,海平面的變化,風暴模式和強度的變化,以及
改變温度水平。任何不利的監管和實物變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們和我們的供應商受到各種環境法律法規的約束,這些法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的運營可能會影響環境,我們的財產可能會受到環境污染,這可能會給我們帶來重大責任。我們有義務遵守各種外國、聯邦、州和其他環境法律法規,包括美國、冰島和歐盟的環境法律法規。環境法律法規可能使我們承擔與我們的製造業務或財產所有權相關的成本或責任。為遵守適用的環境法律法規,我們會持續產生運營成本和資本支出。我們目前,將來也可能負責清理一些現有和以前設施的污染,或改善對自然資源的破壞。環境法可能會要求受污染財產(包括過去或剝離的財產)的所有者和佔用人承擔清理責任,無論這些所有者或佔用人是否造成了污染,或者導致污染的活動在進行時是否合法。責任也可以在連帶的基礎上施加,這樣我們可能要對污染或其他損害承擔的責任超過我們的份額。
如果根據環境法律或法規實施更嚴格的合規或清理標準,發現或指控以前未知的環境條件或對自然資源的破壞,或者如果我們沒有其他責任方對我們負有清理責任的地點提供捐款,我們可能會承擔額外的責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。此外,對於我們以前擁有或運營的網站、相關法人實體或我們的前身,或我們未來可能收購或運營的網站,我們可能需要對其承擔責任的其他環境問題,可能會在我們目前尚不知道的網站上出現,也可能會在我們之前擁有或運營的網站上出現。此外,如果未來的資本支出和環境合規或清理成本明顯高於預期,總體生產成本可能會變得高得令人望而卻步,使我們無法在價格敏感的市場上有效競爭。
此外,我們的許多主要供應商都受到環境法律法規的約束,這可能會影響他們的生產成本,從而導致我們從他們那裏採購的產品價格上漲。對我們和/或我們的主要供應商適用現有和新的環境法律法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的運營受到各種法律的約束,這些法律可以規範對員工健康和安全需求的保護,而健康和安全監管的變化可能會導致重大成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們受到各種外國、聯邦和州法律的約束,這些法律規定了對我們工人身體健康和安全的保護。修改現有法律、未來可能的法律法規或政府當局對現行法律法規的更多限制性解釋,可能會導致額外的費用、資本支出或對我們的運營施加限制。例如,我們受到美國職業安全與健康管理局(OSHA)的要求。2017年1月9日,美國職業安全與健康管理局(OSHA)公佈了工作場所鈹暴露的新標準,該標準包含在氧化鋁中。新標準除其他外,將降低允許的接觸限值,並在呼吸保護、個人防護服和設備、醫療監測、危險通信和記錄保存等方面建立新的要求。在2018年3月至2020年3月期間,公司被要求遵守新標準的各個要素;然而,我們向美國第八巡迴上訴法院提交了一份請願書,要求審查最終規則,並與OSHA就規則的某些更改及其對我們的應用進行了談判。2020年9月,我們與OSHA達成了一項協議,解決了這起訴訟,並解決了所有與符合鈹標準有關的問題。 如果不遵守保護我們工人健康和安全的適用法律和法規,包括鈹標準,可能會導致執法行動,包括監管或司法當局發佈的命令,導致停止或縮減運營,這可能需要採取糾正措施,包括資本支出、安裝額外設備或補救行動。 任何此類處罰、罰款、制裁或關閉都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
貿易法律或法規的變化可能會對我們的銷售利潤率和盈利能力產生不利影響。
我們的企業在全球市場上競爭,受到國際和國內貿易法律法規的約束。這些法律法規的廣度不斷擴大。例如,歐盟和美國都對
對某些外國生產商的原鋁徵收進口關税。我們的冰島和美國企業目前可以免税進入這兩個市場。這些進口關税的任何變化,包括給予豁免、降低關税税率或全面廢除關税方案,都可能減少或潛在地消除我們從這些關税中獲得的好處,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。貿易法律法規的這些或其他變化可能會影響我們產品的最終價格、我們原材料的價格和可用性或我們進入某些市場的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們會受到訴訟,而且將來可能還會受到額外的訴訟。
我們現在是,將來也可能成為與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。這類事件的結果往往很難評估或量化,未來訴訟的辯護成本可能會很高。如果判決對我們不利,這些法律訴訟或未來可能對我們提起的其他訴訟,可能會對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外,在我們出售或減少我們在某些資產中的權益的範圍內,我們可能會就此類交易提供陳述、擔保和賠償,我們可能會同意對與出售前一段時間相關的某些債務保留責任。因此,我們可能會在未來產生與我們不再擁有的資產相關的債務,或者我們在這些資產中的權益減少。有關未決訴訟的更詳細討論,請參見項目3.法律訴訟和附註15.承付款和或有事項在本文件所包括的合併財務報表中。
如果在我們的海外業務中發生糾紛,我們可能會受到外國法院或仲裁小組的專屬管轄權,或者可能無法將外國人置於美國法院或仲裁小組的管轄權之下。我們不能執行我們的權利,以及外國法院或仲裁小組在不利的基礎上執行我們的權利,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們在國內税法下經歷“所有權變更”,我們利用結轉的某些淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到很大限制。
截至2020年12月31日,我們結轉的聯邦淨營業虧損約為15.729億美元,這可能會抵消未來的應税收入。如果我們經歷了1986年修訂後的美國國税法(以下簡稱“守則”)第382節所定義的“所有權變更”,我們利用遞延税項資產抵消未來聯邦應税收入的能力可能會受到極大的限制。一般説來,如果我們的“5%股東”(根據守則的定義)在三年的滾動期間將他們在我們公司的持股合計增加了50個百分點以上,就會發生所有權變更。我們股票的未來交易可能不在我們的控制之下,這可能會導致我們經歷這樣的所有權變更,從而限制我們利用淨營業虧損、税收抵免和其他税收資產來抵消未來應税收入的能力。
與收購相關的風險
收購可能會擾亂我們的運營,損害我們的經營業績。
我們有進行收購的歷史,我們預計未來會機會主義地尋求進行收購。*我們的收購戰略導致我們面臨許多風險,包括以下幾點:
•我們可能會花費時間和金錢去追求那些沒有完成的收購;
•被收購公司可能有或有負債或不明負債;
•在整合收購的業務時,管理現有業務對我們來説可能是一項挑戰;以及
•我們可能無法從收購中獲得預期的好處。
完成任何收購後,我們將面臨許多風險,包括,例如,我們可能會產生與任何不明或潛在負債相關的成本和開支,我們可能無法從收購中獲得預期的收入和成本效益,以及在將收購的業務整合到我們的現有業務中可能會出現不可預見的困難。因此,我們過去或未來的收購可能最終不會改善我們的競爭地位和業務。
這可能會使我們承擔額外的負債,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
與公司股權有關的風險
Glencore可能對我們施加重大影響,他們可能擁有與我們其他股東不同的利益。
Glencore實益擁有我們約42.9%的已發行普通股及所有已發行的A系列可轉換優先股。此外,我們五名董事中有一名是嘉能可員工。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,我們約64%的綜合銷售額來自Glencore,我們預期於2021年將大部分生產出售予Glencore。Century與Glencore不時進行各種交易,例如原鋁買賣、氧化鋁買賣、收費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。由於上述權益,Glencore可能會對我們的業務產生重大影響,並在他們對我們普通股的所有權範圍內,對提交給我們股東批准的任何事項的結果產生重大影響。
此外,有關我們的業務或財務結構的某些決定可能會在Glencore和我們的其他股東之間造成利益衝突。例如,Glencore未來可能在我們的行業中從事各種各樣的活動,這些活動可能會導致與影響我們的事項有關的利益衝突。Glencore亦可能投資於與我們直接或間接競爭的業務,或可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得該等收購機會。
第1B項。未解決的員工意見
我們沒有來自SEC工作人員的懸而未決的評論。
項目2.屬性
我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州芝加哥,郵編:60606,南瓦克大道1號,Suite1000。我們在美國和冰島擁有並運營鋁冶煉廠。我們還在荷蘭擁有一家碳陽極生產工廠。我們以長期經營租約租賃我們的某些設施,但我們認為這一事實不會對這些物業的繼續使用產生實質性影響。我們相信我們所有的設施都適合我們目前的運營。有關我們設施的位置和生產能力的更多信息,請參閲項目1.業務.
| | | | | | | | |
設施 | | 所有權 |
霍斯維爾 | | 100%擁有 |
塞布里 | | 100%擁有 |
MT.霍莉 | | 100%擁有 |
格倫達爾唐尼 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
赫爾古維克 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
弗利辛根 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
芝加哥公司辦事處 | | 長期寫字樓租賃 |
項目3.法律訴訟
我們是正常業務過程中不時出現的各種法律訴訟的當事人,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個別的還是整體的,都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。有關2020年12月31日對我們懸而未決的重大法律程序的信息,請參閲附註15.承付款和或有事項在本文件所包括的合併財務報表中。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼是:CENX。
持票人
截至2021年2月18日,我們普通股的登記持有人有94人,這不包括其普通股是以街頭名義或通過受託人持有的受益所有者的數量。
股利信息
我們沒有在2020年或2019年宣佈我們的普通股分紅。*在可預見的未來,我們不打算宣佈現金分紅。任何股息的宣佈都由我們的董事會自行決定。
我們管理現有債務的協議包含限制我們支付股息的能力的限制。有關我們長期借款協議條款的更多信息,請訪問注6.債務在本文件所包括的合併財務報表中。
股票表現圖表
下圖為線形圖,將世紀鋁業公司對股東的累計總回報與標普500指數和道瓊斯美國鋁業總回報指數的累計總回報進行比較,而這些比較假設2015年12月31日的投資為100美元,並對股息進行再投資。
2015年12月31日至2020年12月31日累計股東總報酬率比較
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截止到十二月三十一號, | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
世紀鋁業公司 | $ | 100 | | | $ | 194 | | | $ | 444 | | | $ | 165 | | | $ | 170 | | | $ | 250 | |
道瓊斯美國鋁業總回報指數(1) | 100 | | | 111 | | | 212 | | | 105 | | | 85 | | | 97 | |
標準普爾500指數 | 100 | | | 112 | | | 136 | | | 130 | | | 171 | | | 203 | |
(1) 道瓊斯美國鋁業總回報指數(Dow Jones U.S.Allow Total Return Index)取代了晨星(Morningstar)鋁業指數在這一分析中以及未來的數據,因為後者的數據不再可訪問。後者的指數已包含在截至2019年的數據中。
截至2020年12月31日的三個月內發行人購買股票證券
在截至2020年12月31日的三個月裏,沒有發行人購買股權證券。看見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源其他項目有關當前股票回購授權的討論。
項目6.精選財務數據
下表列出了過去五個財年每年選定的合併財務數據,閲讀時應結合項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和項目8.財務報表和補充數據以及其中的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 (6) | | 2019 (5) | | 2018 | | 2017 (4) | | 2016 (1) (4) |
| (百萬美元,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 1,605.1 | | | $ | 1,836.6 | | | $ | 1,893.2 | | | $ | 1,589.1 | | | $ | 1,319.1 | |
毛利(虧損) | (36.5) | | | (23.9) | | | (22.9) | | | 131.3 | | | (6.1) | |
營業收入(虧損) | (80.5) | | | (72.1) | | | (59.0) | | | 97.2 | | | (227.9) | |
淨收益(虧損) | (123.3) | | | (80.8) | | | (66.2) | | | 48.6 | | | (252.4) | |
每股收益(虧損): | | | | | | | | | |
基本型和稀釋型 | $ | (1.38) | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.76) | | | $ | 0.51 | | | $ | (2.90) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,399.6 | | | $ | 1,499.7 | | | $ | 1,537.5 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 1,540.3 | |
債務總額(2) | 315.9 | | | 301.0 | | | 279.7 | | | 256.0 | | | 255.5 | |
長期債務義務(3) | 288.1 | | | 269.2 | | | 248.6 | | | 248.2 | | | 247.7 | |
| | | | | | | | | |
其他資料 | | | | | | | | | |
原鋁發貨量(噸): | | | | | | | | | |
直接 | 811,176 | | | 811,244 | | | 749,850 | | | 743,198 | | | 687,700 | |
過路費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,125 | |
每噸平均價格: | | | | | | | | | |
直接發貨 | $ | 1,918 | | | $ | 2,184 | | | $ | 2,505 | | | $ | 2,126 | | | $ | 1,825 | |
通行費運輸 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,172 | |
倫敦金屬交易所 | 1,702 | | | 1,792 | | | 2,110 | | | 1,968 | | | 1,604 | |
中西部保費 | 267 | | | 396 | | | 420 | | | 199 | | | 169 | |
歐洲關税已付保險費 | 126 | | | 142 | | | 164 | | | 148 | | | 132 | |
(1)2016年,冰島的Helguvik項目被確定為受損,並記錄了1.522億美元的費用。
(2)債務總額包括所有長期債務和任何歸類為短期債務的債務,扣除任何債務折扣,包括長期債務的當前部分、Hawesville定期貸款的當前部分、我們循環信貸安排和IRBs項下的借款。
(3)長期債務義務是長期借款安排下的所有支付義務,不包括長期債務的當前部分。
(4)由於採用了ASU 2017-07“補償-退休福利(專題715):改進定期養老金淨成本和定期淨福利成本的列報方式”而進行了調整。
(5)2019年,我們確認了與出售我們在百色浩海炭素股份有限公司(簡稱BHH)40%權益相關的430萬美元虧損。這反映在2019年淨收益(虧損)上。
(6)2020年,我們確認了2021年6月到期的7.5%優先擔保票據提前清償造成的120萬美元損失。這反映在2020年淨收益(虧損)中。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層討論和分析(“MD&A”)提供管理層認為與評估和了解世紀鋁業公司及其子公司(統稱“世紀”、“公司”、“我們”和“我們”)的綜合財務狀況和經營結果有關的信息,並應與所附的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。項目8.財務報表和補充數據在.中第1A項風險因素。本MD&A包含“前瞻性陳述”-請參閲上面的“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商,在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”。我們的運營結果和運營現金流的主要決定因素如下:
•原鋁價格,以倫敦金屬交易所(LME)和其他交易所為基礎,加上任何地區溢價和增值產品溢價;
•售出商品的成本,其主要組成部分是電力、氧化鋁、碳產品和勞動力,它們合計佔我們售出商品成本的75%以上;以及
•我們的生產量。
新冠肺炎更新
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經採取了一系列行動來保護員工的健康和福祉,並防止新冠肺炎在我們的業務範圍內傳播。因此,我們的工廠沒有經歷任何由於大流行而造成的運營中斷,我們繼續銷售我們所有的金屬,基本上是按鑄造的方式銷售。
新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟,並造成原鋁行業大幅波動。這些對全球市場的不利影響包括LME原鋁價格從1,772美元跌至2020年4月的1,457美元在2020年初。然而,近幾個月來,隨着我們產品價格的上漲和我們運營的市場恢復更加穩定,我們看到全球原鋁市場出現了一些可衡量的改善。2020年,倫敦金屬交易所原鋁的平均價格為每噸1,702美元,而2019年的平均價格為1,792美元,部分原因是新冠肺炎對2020年倫敦金屬交易所價格的影響。由於我們的產品銷售比當前價格滯後一到三個月,我們的業績反映了在這一到三個月滯後的基礎上的LME價格。在受到新冠肺炎疫情的負面影響後,客户對增值鋁產品的需求,以及我們從此類產品獲得的產品溢價,也普遍恢復到2020年第一季度的水平。我們產品價格的下降也被我們主要成本投入價格的下降部分抵消了。
我們已採取行動緩解新冠肺炎疫情帶來的財務影響,包括減少可自由支配支出、優化營運資本和推遲非必要資本項目。新冠肺炎疫情未來對我們的業務、運營結果和財務業績的潛在影響很難預測,將取決於未來的發展,而且這種影響可能會存在很長一段時間。看見第1A項風險因素獲取與新冠肺炎大流行相關的潛在風險的更多信息。
鋁的定價
原鋁的整體價格由三部分組成:(I)商品基準價格,這是基於LME和其他交易所的報價;加上(Ii)任何地區溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價(“MWP”)和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價);加上(Iii)任何產品溢價。這些價格構成中的每一個都有自己的驅動因素和可變性。
鋁價受到多個因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動以及政治和經濟狀況,以及主要產區的生產成本。這些因素可能具有很強的投機性,難以預測,從而可能導致鋁價大幅波動。原鋁價格的上升或下降導致我們的收入增加或減少(假設所有其他因素不變)。有關金融合同的信息包含在注19.衍生工具
下圖反映了鋁價的歷史性波動:
2020年,LME原鋁的平均價格為每噸1702美元,而2019年為每噸1792美元,2018年為2110美元。2020年,MWP的平均價格為每噸267美元,而2019年和2018年的平均價格分別為每噸396美元和420美元。2020年,歐洲關税的平均溢價為每噸126美元,而2019年和2018年分別為142美元和164美元。我們確實看到LME、MWP和歐洲關税溢價從2020年上半年開始下降,原鋁LME價格從2020年1月2日的每噸1,772美元,MWP價格每噸320美元,歐洲關税溢價每噸140美元,到2020年5月15日分別降至1,433美元、176美元和98美元。全球市場在2020年下半年有所改善,導致LME、MWP和歐洲關税溢價在2020年底之前上升,截至2020年12月31日,LME原鋁價格為每噸1,978美元,MWP價格為每噸323美元,歐洲關税溢價為每噸150美元。
能源、主要供應和原材料
我們的運營成本受到鋁生產所用材料(包括氧化鋁、電力和碳素產品)價格變化的重大影響。由於我們銷售產品的主要依據是原鋁的LME價格、地區溢價和產品溢價,因此我們無法將增加的生產成本轉嫁給我們的客户。雖然我們試圖通過使用各種固定價格承諾、金融工具以及在我們的一些原材料和電力合同中談判基於LME的定價來減輕價格波動的影響,但這些努力也限制了我們利用原鋁或原材料市場價格有利變化的能力,並可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。
氧化鋁和電力是我們銷售商品成本中最大的兩個組成部分。因此,這些成本組成部分能否以具有競爭力的價格獲得,對我們業務的盈利能力至關重要。我們氧化鋁供應合同的價格是可變的。我們氧化鋁需求的很大一部分是與原鋁價格掛鈎的,這為我們最大的生產成本之一提供了天然的對衝。我們還根據公佈的氧化鋁指數以固定價格購買氧化鋁。氧化鋁價格受多種因素影響,包括全球供需平衡和其他我們無法控制的因素。2018年氧化鋁市場的各種外部事件導致氧化鋁價格大幅上漲,導致氧化鋁價格與鋁價之比遠遠超過歷史水平,這種情況持續了整個2018年和2019年的大部分時間。到2019年底,在這些供應錯位得到解決後,氧化鋁和鋁價之間的關係回到了歷史水平,並在2020年保持穩定。平均市場
2020年氧化鋁指數價格佔LME每噸市場價格的百分比為16%,而2019年和2018年分別為19%和22%。
電力是我們另一個最大的運營成本。目前,我們的霍斯維爾和塞布里發電廠根據基於市場的電力協議獲得所有電力需求。在美國,以市場為基礎的能源價格在很大程度上是由煤炭、天然氣、風能和其他燃料來源以及天氣影響的電力負荷推動的。極端天氣事件(如2021年2月中旬在全美經歷的極端天氣事件)可能導致停電和/或需求大幅增加,從而可能導致我們運營中產生的電力成本大幅增加。
我們的山。霍利鋁冶煉廠目前與第三方供應商簽訂了電力協議(提供Mt.Holly的電力)和Santy Cooper(提供Mt.霍莉的力量)來供應這座山。霍利冶煉廠的所有電力需求。這兩項電力協議原定於2020年12月31日到期,但隨着我們與桑蒂·庫珀敲定了一項預計將於2021年4月1日生效的為期三年的新電力協議,協議被延長至2021年3月31日。預計根據與桑蒂-庫珀的新電力合同,Mt.霍莉的電力需求將由桑蒂庫珀發電公司提供,價格基於服務成本。與Santie Cooper的新合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠能夠將目前的產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。如果我們不能最終敲定與桑蒂·庫珀的這份擬議的新電力合同,並獲得所有必要的政府批准,我們可能會選擇或被迫進一步削減核電站的運營。看見第1A項風險因素.
在冰島,我們GrundarTangi工廠大約70%的電力需求與原鋁價格掛鈎,這為我們最大的生產成本之一提供了天然的對衝。自2019年11月以來,GrundarTangi剩餘30%電力需求的價格已與北池電力市場、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場的電力市場價格掛鈎。
產量/出貨量
出貨量是我們財務業績的另一個關鍵決定因素。在正常情況下,除了收購或擴張之外,產量和出貨量的波動通常都很小。任何影響出貨量的不利條件變化都可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
下表列出了所示期間的原鋁發貨量和收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發貨-原鋁(1) | | | | |
| 美國 | | 冰島 | | 總計 |
| 公噸 | | 收入$ | | 公噸 | | 收入$ | | 公噸 | | 收入$ |
| (百萬美元) |
2020 | 495,433 | | | $ | 985.3 | | | 315,743 | | | $ | 570.8 | | | 811,176 | | | $ | 1,556.1 | |
2019 | 495,096 | | | 1,143.8 | | | 316,148 | | | 628.3 | | | 811,244 | | | 1,772.1 | |
2018 | 428,389 | | | 1,126.4 | | | 321,461 | | | 752.3 | | | 749,850 | | | 1,878.7 | |
(1) 不包括廢鋁和氧化鋁的銷售
經營成果
以下對截至2020年12月31日的財年的討論反映了霍斯維爾的重啟活動,以及我們其他運營設施的產能沒有變化。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨銷售額:截至2020年12月31日的12個月,淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)與2019年同期相比減少了2.202億美元,主要原因是不利的LME和地區溢價變現1.886億美元,以及不利的數量和產品組合3160萬美元。
毛利(虧損):*與2019年同期相比,截至2020年12月31日的12個月的總虧損增加了1260萬美元,主要原因是不利的LME和1.886億美元的地區溢價變現。增加的總虧損被1.786億美元的有利原材料價格變現所抵消。
銷售、一般和行政費用:與2019年相比,2020年的銷售、一般和行政費用減少了390萬美元,主要是由於本年度薪酬成本下降,但部分被專業費用的增加所抵消。
遠期合約和衍生合約的淨(收益)虧損:2020年,我們確認了1730萬美元的虧損,主要與LME、MWP和Nord Pool固定遠期金融銷售合同有關。虧損的主要原因是遠期價格的波動。2019年,我們確認了1200萬美元的收益,主要與LME和MWP固定遠期金融銷售合同有關。這一漲幅主要是由2019年LME和MWP價格下跌推動的。
所得税費用(福利):我們對我們所有的美國和某些外國遞延税資產都有估值津貼。我們認出了一張$3.12020年所得税優惠為100萬美元,而所得税優惠為#美元8.42019年將達到100萬。所得税優惠的逐年減少主要與我們某些外國實體的收入增加有關。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
淨銷售額:與2018年同期相比,截至2019年12月31日的12個月的淨銷售額減少5660萬美元,主要是由於LME價格下降抵消了1.362億美元的有利數量和產品組合同比下降導致的2.495億美元的較低價格實現。
毛利:*截至2019年12月31日的12個月的毛利潤與2018年同期相比下降了100萬美元,主要是由於LME的下降導致價格變現減少了2.495億美元。毛利潤的下降被氧化鋁和其他原材料的有利價格變現1.707億美元、電價變現4720萬美元、產量和產品組合2420萬美元以及運營費用560萬美元所抵消。
銷售、一般和行政費用:與2018年相比,2019年的銷售、一般和行政費用減少了720萬美元,主要是由於本年度薪酬成本增加(2018年有利的股票薪酬支出,反映了我們較低的股價)。
遠期合約和衍生合約的淨(收益)虧損:2019年,我們確認了1200萬美元的收益,主要與LME和MWP固定遠期金融銷售合同有關。這一漲幅主要是由2019年LME和MWP價格下跌推動的。2018年,我們確認了630萬美元的收益,主要與2019年11月至2020年12月結算的Nord Pool和LME固定遠期金融銷售合同有關。這些收益主要是由Nord Pool價格上漲推動的。
所得税費用(福利):我們對我們所有的美國和某些外國遞延税資產都有估值津貼。我們確認了2019年840萬美元的所得税優惠,而2018年的所得税優惠為20萬美元。所得税優惠的逐年增加主要與我們某些外國實體的收入減少有關。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用現有的循環信貸安排,過去曾通過公開股權和債券市場籌集資金。我們定期探索各種其他融資選擇。我們現金的主要用途包括為運營成本(包括退休後福利)、償債要求、資本支出、對我們增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司要求提供資金。
我們相信,運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來12個月的運營和業務需求。截至2020年12月31日,我們在循環信貸安排下擁有約8160萬美元的現金和現金等價物以及1.06億美元的未使用可用資金,導致總流動資金狀況約為1.822億美元。
鋁價或我們的主要生產成本的不利變化可能會對我們產生和籌集現金的能力產生實質性的影響。此外,新冠肺炎疫情可能會繼續影響經濟,這可能會影響我們產品的價格,以及我們獲得資本的能力和/或這樣做的條款。2020年,我們採取了先發制人的行動,以保持流動性和管理現金流。這些行動包括減少可自由支配的支出,優化營運資本,以及推遲非必要的資本項目。鑑於新冠肺炎給全球市場帶來的不確定性,為了保持流動性,2020年3月,我們在美國和冰島的循環信貸安排下總共提取了9,000萬美元。自那以後,我們已經償還了4500萬美元的美國循環信貸安排。截至2020年12月31日,冰島循環信貸安排的剩餘未償還借款為4,500萬美元。我們還有效地延長了本金債務的到期日。於2020年7月1日,我們發行了將於2025年到期的高級擔保票據本金總額2.5億美元(“2025年票據”),並用所得款項連同手頭現金購買了將於2021年到期的全部7.5%優先擔保票據(“2021年票據”)。在發行2025年債券方面,我們還簽署了美國循環信貸安排第1號修正案,將到期日延長至2023年5月16日。由於新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響是多變的,而且不斷演變,我們將繼續評估各種措施,以改善我們的財務業績和流動性。見第1A項。風險因素以獲取更多信息。
可用現金
我們截至2020年12月31日的可用現金和現金等價物餘額為8160萬美元,而截至2019年12月31日的可用現金和現金等價物餘額為3890萬美元。
現金的來源和用途
我們在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的前12個月的綜合現金流表中反映的運營、投資和融資活動的現金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 42.9 | | | $ | 17.7 | | | $ | (69.1) | |
淨現金(用於)投資活動 | (11.8) | | | (38.8) | | | (82.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | 13.5 | | | 21.1 | | | 23.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | 44.6 | | | $ | — | | | $ | (128.3) | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
2020年經營活動提供的淨現金為4290萬美元,而2019年為1770萬美元。經營活動提供的現金淨額增加,主要受營運資本改善推動。營運資金的改善主要是由於原材料收貨時間和貿易應收賬款的時間安排,但因原材料價格上漲而被抵銷。
2020年用於投資活動的淨現金減少是由於與霍斯維爾重啟活動相關的資本支出減少,以及為應對新冠肺炎而推遲的資本項目。
於二零二零年,融資活動提供的現金淨額減少760萬美元,主要是由於支付我們與Glencore Ltd.的定期貸款(“Hawesville定期貸款”),但被我們在美國循環信貸安排及冰島循環信貸安排的淨借款所抵銷。如果需要,我們的循環信貸工具上的借款可用於營運資金要求、一般公司或其他目的。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
2019年運營活動提供的淨現金為1770萬美元,而2018年運營活動使用的淨現金為6910萬美元。業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是存貨成本降低和應收賬款因應收賬款收款時間安排而減少。
用於投資活動的現金淨額減少是由於與Hawesville重啟活動相關的資本支出減少,以及我們在2019年出售我們在百色浩海炭素有限公司(BHH)的權益所獲得的2,080萬美元,百色浩海炭素有限公司(BHH)是我們與廣西強強炭素有限公司(“GQQ”)的前合資企業,百色浩海炭素有限公司(“BHH”)是我們與廣西強強炭素有限公司(“GQQ”)的前合資企業。
融資活動提供的淨現金在2019年減少了260萬美元,原因是我們的美國循環信貸安排下的淨借款減少,但被Hawesville定期貸款的收益所抵消。我們在美國的循環信貸安排的借款本質上是短期的,以滿足營運資金要求,並將在持續的基礎上償還。我們霍斯維爾定期貸款的借款要求從2020年1月開始在24個月內按比例償還,並用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。
在我們的信貸安排下的可用性
日期為2018年5月的美國循環信貸安排總共提供了高達1.75億美元的借款,其中包括信用證子安排下高達1.1億美元的借款,還包括一個未承諾的手風琴功能,借款人可以通過該功能將美國循環信貸安排的能力增加至多5000萬美元,但須與貸款人達成協議。美國循環信貸安排將於2023年5月到期。根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。
我們還通過我們的全資子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)簽訂了一項5,000萬美元的循環信貸安排,日期為2013年11月,經修訂(“冰島循環信貸安排”)。冰島循環信貸安排將於2022年11月到期。
在我們的信貸安排下,資金的可獲得性受到特定借款基數的限制,這些借款基數包括符合貸款人資格標準的某些應收賬款、庫存和合格現金存款。鋁價的上漲和/或之前被削減的業務的重新開始,例如,通過增加我們的應收賬款和庫存餘額來增加我們的借款基數;鋁價的下降和/或產能的削減將通過減少我們的應收賬款和庫存餘額來減少我們的借款基數。截至2020年12月31日,我們的美國循環信貸安排的借款基數為1.299億美元,沒有未償還借款,未償還信用證為3430萬美元。在未償還的信用證中,1,620萬美元與我們的電力承諾有關,其餘的主要用於擔保某些債務和工人補償承諾。截至2020年12月31日,我們的冰島循環信貸安排的借款基數為5000萬美元,未償還借款為4500萬美元。
截至2020年12月31日,在考慮到我們的未償還借款和信用證後,我們的信貸安排有1.06億美元的淨可用資金。在正常的過程中,我們可能會根據客户的付款時間和向供應商付款的時間等一系列因素,在我們的信貸安排下借款和還款。
我們的信貸安排包含常規契約,包括對合並和收購、負債、關聯交易、留置權、股息和分派、抵押品處置、投資和債務預付款的限制,包括在美國循環信貸安排中,這是一個新興的金融契約,要求我們在美國循環信貸安排下的任何時候,只要美國循環信貸安排下的可用資金少於或等於1,750萬美元,或借款基數的10%,但不低於1,250萬美元,我們就必須保持至少1.0至1.0的固定費用覆蓋率。我們打算在無法達到比率的任何時候保持可用性,以符合這些水平,這可能會限制我們根據美國循環信貸安排獲得全部可用性的能力。我們的冰島循環信貸安排包含一項契約,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2020年12月31日,我們遵守了所有此類公約,或保持了高於這些公約觸發因素的可用性。
高級擔保票據
我們有2.5億美元的高級擔保票據本金總額將於2025年7月1日到期(“2025年票據”),除非提前根據其條款進行再融資。2025年債券的利息每半年支付一次,日期為每年1月1日和7月1日,由2021年1月1日開始,利率為(I)年息10.00釐現金和(Ii)年息2.00釐增發債券或現金,由Century選擇。管理2025年票據的契約載有一些慣常契約,這些契約可能會限制我們及我們某些附屬公司:(I)招致額外債務;(Ii)招致額外留置權;(Iii)就股本支付股息或作出分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易;及(Ix)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易;及(Ix)
我們將上述2025年債券發售的淨收益,連同手頭的現金,用於向投標報價中接受和購買了2021年債券的持有人支付總對價金額,併為贖回任何剩餘的2021年債券提供資金。因此,本公司和擔保人在管理2021年債券的契約下的義務已全部履行。
霍斯維爾定期貸款
於2019年4月29日,吾等與Glencore Ltd.訂立定期貸款協議,據此,本公司借入4,000萬美元。霍斯維爾定期貸款的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,從2020年1月31日開始,分24個月等額償還本金。霍斯維爾定期貸款的利息為每月到期,浮動利率相當於倫敦銀行同業拆借利率加5.375%的年利率。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品擔保。截至2020年12月31日,霍斯維爾定期貸款的未償還餘額為2,000萬美元。
或有承付款項
我們有一項或有義務與世紀鋁業肯塔基州(“Caky”)、Big Rivers和第三方之間的合同安排“解除”,以及於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy執行一份基於成本的長期電力合同有關。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額,超出了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額。*截至2020年12月31日,或有債務的本金和應計利息為2660萬美元,由衍生品資產完全抵消。我們將來可能需要分期付款支付或有債務。這些付款是根據原鋁的LME價格和Hawesville的運營水平而定的。根據2020年12月31日的LME遠期市場,以及管理層對報價市場期後LME遠期市場的預估,我們認為,在2028年到期的協議期限內,我們將不會被要求支付或有債務。不能保證情況不會改變,從而加快這類付款的時間。
員工福利計劃繳費
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成和解協議。根據協議條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的供款(高於任何最低要求供款),總額約為1740萬美元。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆付款,但隨後將被要求為PBGC提供可接受的延期付款擔保。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏,我們沒有做出任何貢獻。我們已選擇延期支付PBGC協議下的某些款項,並已向PBGC提供適當的擔保。根據這項協議,剩餘的捐款約為960萬美元。
第232條鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在通過激勵美國重新啟動原鋁生產,減少對進口的依賴,並確保像Century這樣的國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁,來保護美國的國家安全。除了原鋁產品,這些關税還包括其他某些半成品。所有與我們產品直接競爭的進口產品都在關税範圍內,但從澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥進口或從商務部獲得產品排除的進口除外。
其他項目
2020年12月,我們宣佈與桑蒂庫珀就一項新的三年電力協議達成初步協議,預計將於2021年4月1日生效。這份新的電力合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠將產量提高到Mt的75%。霍莉的全部生產能力。我們預計2021年將花費大約5000萬美元來帶來Mt.霍利的年化生產能力達到17萬噸。有關預期重新啟動的某些風險,請參見第1A項風險因素.
2018年3月,我們宣佈我們打算讓我們的Hawesville冶煉廠全面生產,並升級其現有的還原技術。自2015年以來,Hawesville冶煉廠一直在以約40%的產能運營。該項目的第一階段,
其中包括重新啟動2015年削減的三條電池線和約15萬噸產能,並於2019年初按預算提前成功完成。該項目的第二階段涉及從兩個在其預期生命週期之後繼續運行的鍋線重建鍋,並在所有生產中實施某些新技術。這兩條鍋爐線分別於2019年2月和9月停產。其中第一個鍋爐線的重建工作於2020年第二季度完成。隨着這條電池線的重啟,霍斯維爾冶煉廠目前的生產能力約為80%,迄今的項目總成本約為1.083億美元。根據市場情況,第五個也是最後一個電池線的重建和技術升級的完成預計將在未來幾年內完成。
2018年5月,由於設備故障,我們的Sebree鋁冶煉廠暫時縮減了一條加熱爐。Sebree在2018年第三季度末恢復了滿負荷運轉。截至2020年12月31日,我們獲得了1990萬美元的保險收益。2021年1月,索賠程序結束,並於2021年1月21日收到了140萬美元的保險收益的最終付款。
2011年,我們的董事會批准了一項6000萬美元的普通股回購計劃,隨後在2015年第一季度將該計劃增加了7000萬美元。根據該計劃,世紀公司有權不時在公開市場上以現行市場價格、大宗交易或其他方式回購最多1.3億美元的普通股流通股。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。在截至2020年、2019年和2018年的幾年裏,我們沒有回購。截至2020年12月31日,我們在回購計劃授權下還有4370萬美元。本公司董事會可隨時自行決定擴大、暫停或終止回購計劃。
2009年11月,西弗吉尼亞世紀鋁業公司(CAWV)提起集體訴訟,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(USW)、聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(USW)、聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(USW)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和代表約翰就前述內容所做的各種事情。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議,根據該協議,CAWV同意在十年內為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總計2300萬美元。在和解獲得批准後,我們於2017年9月向上述信託支付了500萬美元,並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘金額。截至2020年12月31日,我們有200萬美元的其他流動負債和750萬美元的與本協議相關的其他負債。
我們是與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟的被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處理結果,但我們不相信這些訴訟中的任何一起,無論是個別或整體,都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。看見附註15.承付款和或有事項如需更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
資本資源
我們打算從現有循環信貸安排下的可用現金、運營現金流和(如有必要)借款中為我們未來的資本支出提供資金。對於重大投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求結成戰略聯盟。然而,由於許多因素,包括需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不佳、或者我們當時的財務狀況或信用評級,我們可能無法以有吸引力的條款發行額外的債務或股權證券,或達成其他融資安排,或者根本無法達成其他融資安排。美國以及國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的金融狀況產生不利影響。
截至2020年12月31日的一年中,發生的資本支出約為870萬美元,不包括與霍斯維爾重啟相關的560萬美元支出。我們估計我們的總資本支出不包括Mt。2021年冬青重啟項目將大致完成Y$2500萬,與我們工廠正在進行的投資和可持續發展項目有關。
關鍵會計估計
我們的重要會計政策在注1.主要會計政策摘要綜合財務報表。財務報表的編制要求管理層在應用這些會計政策時做出判斷、假設和估計。這些判斷通常是基於對過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。關鍵會計估計要求管理層對估計時高度不確定的事項做出假設,這些估計的變化可能對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。我們管理層做出的重大判斷和估計包括與庫存、養老金和其他會計政策相關的費用和負債。工廠和設備。我們的管理層已經與我們董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇,審計委員會已經審查了我們的披露。
盤存
我們的存貨以成本或可變現淨值(“NRV”)較低的價格列示。
我們對庫存市場價值的估計包括為產成品和將轉換為產成品、原材料和在製品的庫存組件確定可變現淨值。這要求管理層在對未來的銷售價格和在出售期間完成庫存的成本做出假設時,使用它的判斷力。
考慮到圍繞原鋁銷售市場價格和我們主要投入品、氧化鋁和電力的市場價格的波動,我們的假設受到固有不確定性的影響。
雖然我們認為用來估計我們庫存市場價值的假設是合理的,但我們出售庫存時的實際市場狀況可能或多或少比管理層目前的估計有利。
養老金和其他退休後福利負債
我們贊助了幾個養老金和其他OPEB計劃。我們在這些固定收益計劃下的負債是使用涉及幾個精算假設的方法確定的,其中最重要的是貼現率、醫療保健成本通貨膨脹率和計劃資產的長期回報率。我們每年都會審查我們的精算假設,並在適當的時候對這些假設進行修改。
貼現率選擇
我們通過將每個計劃的現金流分別與高質量零息債券的收益率進行匹配,來選擇貼現率,以衡量定義福利計劃下的義務。*我們使用瑞安中值收益率曲線(“瑞安曲線”)。我們相信,用於確定瑞安曲線比率的預計現金流能夠很好地近似我們計劃下的固定福利支付的時間和金額,並且沒有對瑞安曲線比率進行調整。他説:
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以下項目的加權平均貼現率假設: | 2020 | | 2019 |
養老金計劃 | 2.58% | | 3.26% |
OPEB計劃 | 2.34% | | 3.07% |
自2020年12月31日起,我們的固定福利計劃的貼現率每更改0.5個百分點,將對我們在這些計劃下的義務產生以下影響:
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貼現率變化對以下項目預計福利義務的影響: | 加息50個基點 | | 下調50個基點 |
| (百萬美元) |
養老金計劃 | $ | (26.7) | | | $ | 30.4 | |
OPEB計劃 | (5.6) | | | 5.9 | |
醫療趨勢率
衡量我們退休後的福利義務需要使用幾個關於影響未來福利支付金額和時間的因素的假設。假定的醫療費用趨勢率是衡量退休後福利義務的最關鍵估計。醫療費用趨勢率的變化對醫療福利義務報告的金額有重大影響。
初步估計,65歲之前和65歲後的參與者的醫療成本通脹率分別為6.1%和6.7%,在十年及以後下降到4.5%。*假設的醫療成本趨勢率每變化一個百分點,就會在2020年產生以下影響:
| | | | | | | | | | | |
| 增長1% | | 減少1% |
| (百萬美元) |
對服務成本和利息成本構成總額的影響 | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
對退休後累積福利義務的影響 | 11.1 | | | (9.4) | |
計劃資產的長期回報率假設
我們對計劃資產的預期長期回報率來自我們的資產配置策略和個別資產類別的預期未來長期表現。我們的分析考慮了最近的計劃業績和歷史回報;然而,這些假設主要是基於長期的預期回報率。2020年,我們的固定收益養老金計劃的加權平均長期計劃資產回報率為7.25%。
根據獨立精算師和其他相關來源提供的信息,本公司認為,用於估計養老金和其他退休後福利的費用、資產和負債的假設是合理的;然而,這些假設的變化可能會影響本公司的財務狀況、經營業績或現金流。
遞延所得税資產
我們定期評估從未來的應税收入中收回遞延税項資產的可能性。*如果我們認為遞延税項資產更有可能無法實現,就建立估值免税額。*估值免税額是基於我們對我們實現遞延税項淨資產能力的最佳估計。*截至2020年12月31日,我們對所有美國遞延税項資產和部分冰島遞延税項資產記錄了4.994億美元的估值免税額。
財產、廠房和設備減值
每當事件或情況表明這些資產(資產組)的賬面價值可能無法收回時,我們就會審查我們的財產、廠房和設備的減值情況。如果資產(資產組)的賬面價值超過資產(資產組)使用和最終處置預計產生的未貼現現金流的總和,則無法收回賬面價值。在這種情況下,將根據賬面價值超過資產(資產組)公允價值的金額確認減值損失,。如果資產(資產組)的賬面價值超過資產(資產組)的公允價值,則無法收回資產(資產組)的賬面價值。如果資產(資產組)的賬面價值超過資產(資產組)的公允價值,則無法收回資產(資產組)的賬面金額公允價值採用貼現現金流計算確定。這些對未來現金流的估計包括管理層對資產(資產組)的預期使用、剩餘使用年限、維持服務潛力的支出、市場和成本假設。
資產是否減值及減值程度的釐定涉及重大管理判斷,涉及高度不確定的事項,包括估計未來銷售量、未來售價及估計原材料及轉換成本、資產的其他用途,以及出售資產的估計收益。
其他或有事項
我們是與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟的被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處理結果,但我們不相信這些訴訟中的任何一起,無論是個別或整體,都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。看見附註15.承付款和或有事項如需更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
最近發佈的會計準則更新
有關最近發佈的會計聲明的信息包含在注1.主要會計政策摘要在本文件所包括的合併財務報表中。
合同義務
在正常的業務過程中,我們已經簽訂了各種合同義務,這些義務將以現金結算。這些債務主要由長期債務債務和購買債務組成。下表列出了到2029年履行這些債務所需的預期未來現金流。此外,有關這些合同債務的更多信息,請參見本文所包括的合併財務報表的附註。
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| 按期到期付款 |
| 總計 | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| (百萬美元) |
長期債務(1) | $ | 323 | | | | | | $ | 20 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250 | | | $ | 8 | |
預計利息支付(2) | 138 | | | | | | 32 | | | 31 | | | 30 | | | 30 | | | 15 | | | — | |
經營租賃義務(3) | 44 | | | | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 29 | |
購買義務(4) | 1,557 | | | | | | 543 | | | 318 | | | 256 | | | 220 | | | 72 | | | 148 | |
其他長期負債(5) | 22 | | | | | | 6 | | | 4 | | | 6 | | | 3 | | | 3 | | | — | |
總計 | $ | 2,084 | | | | | | 604 | | | 401 | | | 295 | | | 256 | | | 343 | | | 185 | |
(1)長期債務包括我們2025年票據、Hawesville Term Loan、冰島循環信貸安排和IRB的本金償還。這些支付是基於所有未償還債務工具在各自到期日之前都將保持未償還狀態的假設。對於我們的或有債務,基於2020年12月31日原鋁的LME遠期市場價格,我們認為,通過2028年到期的協議期限,我們將沒有任何付款義務。
(2)我們長期債務的估計利息支付假設所有未償還債務工具在各自的到期日之前都將保持未償還狀態。*我們對任何浮動利率債務的估計未來利息支付是基於該債務的2020年12月31日利率持續到各自的到期日的假設。*我們假設不會通過協議條款支付或有債務的利息支付,見上文。
(3)經營租賃包括土地、辦公空間、汽車和移動設備的長期租賃。
(4)購買義務包括長期氧化鋁和電力合同,不包括基於市場的電力和原材料需求合同。截至2020年12月31日尚未執行或具有法律約束力的購買義務已被排除在此表之外。對於具有基於LME定價條款的合同,包括我們的長期冰島電力合同,我們假設使用截至2020年12月31日的LME遠期曲線的LME價格。
(5)其他長期負債包括資產報廢債務。資產報廢債務主要是估計用於我國國內冶煉廠電解槽的廢鉀肥的處置成本。
物質承諾
我們還有與養老金、補充高管退休福利(“塞爾維亞”)計劃、OPEB和工人補償義務相關的未完成承諾。截至2020年12月31日,預計到2030年,與這些債務相關的未來付款分別約為1.861億美元、1650萬美元、6170萬美元和980萬美元。
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感度
鋁是一種國際貿易商品,其價格實際上是由LME加上任何地區溢價(例如,在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)和任何產品溢價決定的。我們可能會不時地通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或地區溢價的敞口。我們還不時與我們的某些客户簽訂財務合同,以抵消固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”)。巴塞羅那
我們還面臨氧化鋁的價格風險,這是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。我們購買的一些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們銷售產品的主要依據是原鋁的LME價格、地區溢價和增值產品溢價,因此我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給客户。有時,我們可以通過根據供應合同購買某些氧化鋁需求來管理我們對氧化鋁成本波動的敞口,價格與我們的鋁銷售合同(原鋁的LME價格)相同的指數掛鈎。
基於市場的電價敏感度研究
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree有基於市場的電力協議,根據該協議,EDF和KEnergy在公開市場上購買電力,並以MISO能源定價,加上由此產生的輸電和其他成本進行傳遞。到2021年3月31日,75%的山區。霍莉的電力需求是根據天然氣價格提供的。看見項目1.業務-關鍵生產成本-電力供應協議有關這些基於市場的電力協議的更多信息,請訪問。
根據長期電力購買協議,電力由水力發電和地熱供應給Grundarangi。這些購電協議將在2023年至2036年的不同日期到期(視延期而定),主要以基於LME的可變費率提供電力。自2019年11月以來,GrundarTangi約30%的電力需求價格已與北池電力市場的市場電價掛鈎。我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具,來管理我們對電力市場價格波動的敞口。
電價敏感度
隨着以市場為基礎的電力供應協議的發展,我們增加了運營的電價風險,無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上可用電價的波動,還是由於天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一,因此價格和/或市場支配力的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。輸電線路中斷、電網穩定性問題或能源進口能力限制也可能提高電價,因鍋不穩定而中斷生產,或迫使這些設施的全部或部分減產。此外,導致電力成本上漲的間接因素,如天然氣或煤炭價格的任何上漲,天氣模式的波動或極端,或者新的或更嚴格的環境法規,都可能嚴重影響我們的財務狀況、運營業績和流動性。
下表顯示的消耗量反映的是100%產能下的每項作業,並不反映部分減產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地點劃分的電價敏感度: |
| 霍斯維爾 | | 塞布里 | | MT.霍莉 | | 格倫達爾唐尼 | | 總計 |
預期平均負荷(以兆瓦(MW)為單位) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
年度預期用電量(兆瓦時) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦時增加或減少1美元的年度成本影響(以百萬為單位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的價值波動,我們面臨着外匯風險。GrundarTangi的勞動力成本、部分維護成本和其他當地服務以ISK計價,部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們在冰島銀行也有以ISK計價的存款,我們估計支付的冰島所得税和任何相關退款都是以ISK計價的。此外,Vlissingen的勞動力成本、維護成本和其他當地服務都是以歐元計價的,我們上述現有的Nord Pool電價掉期也是以歐元結算的。因此,這些貨幣相對於美元的價值的增減將影響GrundarTangi的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口,以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。*我們已經簽訂了金融合同,以對衝上文所述的電力價格掉期(“外匯掉期”)下與歐元相關的波動風險。
自然經濟模糊限制語
任何對我們對鋁大宗商品價格敞口的分析都應該考慮某些合約提供的天然對衝的影響,這些合約包含與原鋁LME價格掛鈎的定價。我們的某些氧化鋁合同和GrundarTangi的很大一部分電力需求都與原鋁的LME價格掛鈎,為我們的部分生產提供了天然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動均受世紀公司董事會制定的指導方針內高級管理層的控制和指導,並定期向世紀公司董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表顯示了截至2020年和2019年底我們衍生品資產和負債的公允價值,以及假設在2020年和2019年12月31日生效的市場價格10%(10%)不利變化對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品合約(1) | $ | 12.8 | | | $ | 19.7 | | | $ | 4.0 | | | $ | (2.7) | |
外匯合約(2) | 2.4 | | | — | | | (2.5) | | | — | |
*總計 | $ | 15.2 | | | $ | 19.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 | | 10%不利價格變動的負債公允價值 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品合約(1) | $ | 16.7 | | | $ | 3.6 | | | $ | 59.1 | | | $ | 7.1 | |
外匯合約(2) | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.2 | |
*總計 | $ | 16.7 | | | $ | 4.2 | | | $ | 59.1 | | | $ | 8.3 | |
(1)大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、浮動掉期固定合約、NYMEX Henry Hub天然氣價格掉期和Nord Pool電力價格掉期。
(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 40 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表 | 43 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 44 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 45 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 | 46 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 47 |
合併財務報表附註 | 49 |
獨立註冊會計師事務所報告
致世紀鋁業公司股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核所附世紀鋁業公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制L-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月4日的報告對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產減值-請參閲財務報表附註1。
關鍵審計事項説明
每當事件或情況顯示包括物業、廠房及設備在內的資產組別的賬面金額可能無法收回時,本公司便會審查物業、廠房及設備的減值情況。截至2020年12月31日,記錄的財產、廠房和設備餘額為8.8億美元。如果一個資產組的賬面價值超過該資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則該資產組的賬面價值不可收回。這種現金流模型依賴於對未來銷售價格、材料成本和轉換成本的估計。這些假設的變化可能會影響有關資產組賬面價值可回收性的結論。未貼現現金流的總和超過長期資產組的賬面價值,且未記錄減值費用。
我們將公司對物業、廠房和設備的潛在減值評估確定為一項重要的審計事項,因為某些暫時閒置產能的資產集團的當期和上期運營虧損,以及管理層為預測未來現金流而做出的銷售價格和成本的基本判斷。在對公司的每個資產組執行審計程序時,需要加大努力和審計師的判斷力,因為這些資產組的某些產能處於閒置狀態,並且有運營虧損的歷史記錄。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來測試資產組賬面價值的預測銷售價格、材料成本和轉換成本,其中包括:
a.我們測試了管理層分析控制的操作有效性,以測試資產組的可恢復性
b.我們對照從與管理層的互動和溝通中獲得的信息對分析中使用的關鍵假設進行了評估
c.我們檢查了公司預算和預測,包括那些傳達給董事會的預算和預測,以確保與長期資產分析中使用的假設保持一致
d.我們通過比較以下各項來評估管理層預測現金流模型假設的合理性:
–原鋁以公開遠期價格出售的價格
–氧化鋁和其他原材料成本與現有市場定價數據和當前合同費率的對比
–轉換成本與已發生的歷史成本的對比,以及對現金流模型中使用的轉換成本的理解
/s/德勤律師事務所
伊利諾伊州芝加哥
2021年3月4日
自1992年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致世紀鋁業公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
本公司已根據下列準則對世紀鋁業公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們#年的報告2021年3月4日,對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的財務報告內部控制管理報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告內部控制包括下列政策和程序;
(一)保存合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置情況的記錄;
(二)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並保證公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及(二)提供合理保證,以便於按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支只按照公司管理層和董事的授權進行;以及
(三)提供合理保證,防止或及時發現擅自收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
伊利諾伊州芝加哥
2021年3月4日
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世紀鋁業公司 |
合併業務報表 |
(單位:百萬,每股除外) |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | |
關聯方 | $ | 1,025.5 | | | $ | 1,191.6 | | | $ | 1,204.5 | |
其他客户 | 579.6 | | | 645.0 | | | 688.7 | |
總淨銷售額 | 1,605.1 | | | 1,836.6 | | | 1,893.2 | |
銷貨成本 | 1,641.6 | | | 1,860.5 | | | 1,916.1 | |
毛利(虧損) | (36.5) | | | (23.9) | | | (22.9) | |
銷售、一般和行政費用 | 43.5 | | | 47.4 | | | 40.2 | |
赫爾古維克(得)虧 | — | | | — | | | (4.5) | |
其他營業費用-淨額 | 0.5 | | | 0.8 | | | 0.4 | |
營業收入(虧損) | (80.5) | | | (72.1) | | | (59.0) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (1.9) | | | (2.1) | | | — | |
利息支出 | (29.7) | | | (23.0) | | | (22.4) | |
利息收入 | 0.8 | | | 0.8 | | | 1.5 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | (17.3) | | | 12.0 | | | 6.3 | |
提前清償債務損失 | (1.2) | | | — | | | — | |
其他收入(費用)-淨額 | 3.5 | | | (1.1) | | | 3.0 | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | (126.3) | | | (85.5) | | | (70.6) | |
所得税優惠(費用) | 3.1 | | | 8.4 | | | 0.2 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | (123.2) | | | (77.1) | | | (70.4) | |
BHH的銷售虧損 | — | | | (4.3) | | | — | |
合營企業收益中的權益 | (0.1) | | | 0.6 | | | 4.2 | |
淨收益(虧損) | $ | (123.3) | | | $ | (80.8) | | | $ | (66.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
每股普通股收益(虧損): | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (1.38) | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.76) | |
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請參閲合併財務報表附註。
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世紀鋁業公司 |
綜合全面收益表(損益表) |
(單位:百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
綜合收益(虧損): | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (123.3) | | | $ | (80.8) | | | $ | (66.2) | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣現金流套期淨收益(虧損)重新分類為收益 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
固定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | |
期內產生的淨收益(虧損) | (13.4) | | | (12.7) | | | (6.8) | |
在此期間產生的先前服務收益(成本) | — | | | — | | | (0.6) | |
本期間以前服務利益(成本)攤銷 | (3.0) | | | (4.8) | | | (7.1) | |
期內淨收益(虧損)攤銷 | 8.7 | | | 8.9 | | | 9.2 | |
| | | | | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響 | (7.9) | | | (8.8) | | | (5.5) | |
所得税效應 | (1.0) | | | (1.0) | | | (1.5) | |
其他綜合收益(虧損) | (8.9) | | | (9.8) | | | (7.0) | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | (132.2) | | | $ | (90.6) | | | $ | (73.2) | |
請參閲合併財務報表附註。
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世紀鋁業公司 |
綜合資產負債表 |
(單位:百萬) |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81.6 | | | $ | 38.9 | |
受限現金 | 2.7 | | | 0.8 | |
應收賬款-淨額 | 51.0 | | | 70.1 | |
應由關聯公司支付 | 10.3 | | | 30.1 | |
盤存 | 291.1 | | | 320.6 | |
衍生資產 | 6.4 | | | 14.6 | |
預付資產和其他流動資產 | 12.9 | | | 12.2 | |
*流動資產總額 | 456.0 | | | 487.3 | |
財產、廠房和設備--淨值 | 880.4 | | | 949.2 | |
其他資產 | 61.5 | | | 62.7 | |
來自附屬公司的到期-較少的當前部分 | 1.7 | | | 0.5 | |
* | $ | 1,399.6 | | | $ | 1,499.7 | |
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 106.1 | | | $ | 97.1 | |
應付利息 | 15.0 | | | — | |
由於附屬公司 | 21.7 | | | 32.9 | |
應計負債和其他流動負債 | 59.4 | | | 61.5 | |
應計員工福利成本 | 10.3 | | | 10.4 | |
霍斯維爾定期貸款 | 20.0 | | | 20.0 | |
美國循環信貸安排 | — | | | 4.0 | |
工業收入債券 | 7.8 | | | 7.8 | |
--流動負債總額 | 240.3 | | | 233.7 | |
應付優先票據 | 243.1 | | | 249.2 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分 | — | | | 20.0 | |
冰島循環信貸安排 | 45.0 | | | — | |
*應計養老金福利成本-減去當前部分 | 65.2 | | | 60.8 | |
*退休後應計福利成本-減去當前部分 | 101.5 | | | 100.7 | |
**其他負債 | 44.8 | | | 42.4 | |
土地租賃-使用權負債 | 24.3 | | | 22.8 | |
*由於附屬公司的原因-減去當前部分 | 0.1 | | | — | |
*遞延税金 | 89.2 | | | 95.1 | |
*非流動負債總額。 | 613.2 | | | 591.0 | |
承付款和或有事項(附註15) | — | | | — | |
股東權益: | | | |
優先股(注7) | 0.0 | | 0.0 |
普通股(注7) | 1.0 | | | 1.0 | |
額外實收資本 | 2,530.0 | | | 2,526.5 | |
庫存股,按成本計算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累計其他綜合損失 | (118.8) | | | (109.8) | |
累計赤字 | (1,779.8) | | | (1,656.4) | |
*總股東權益 | 546.1 | | | 675.0 | |
* | $ | 1,399.6 | | | $ | 1,499.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併股東權益報表 |
(單位:百萬) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
餘額,2017年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2,517.4 | | | $ | (86.3) | | | $ | (91.7) | | | $ | (1,510.7) | | | $ | 829.6 | |
淨收入-2018年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66.2) | | | (66.2) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 0.1 | | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
將優先股轉換為普通股 | | — | | | 0.0 | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2018年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,523.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.7) | | | $ | (1,576.8) | | | $ | 762.2 | |
對.的影響亞利桑那州立大學2018-02年度* | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 1.3 | | | — | |
淨虧損-2019年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.8) | | | (80.8) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | (9.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
將優先股轉換為普通股 | | — | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,526.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (109.8) | | | $ | (1,656.4) | | | $ | 675.0 | |
淨虧損-2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123.3) | | | (123.3) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬
| | — | | | 0.0 | | 3.5 | | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | |
將優先股轉換為普通股
| | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (118.8) | | | $ | (1,779.8) | | | $ | 546.1 | |
*亞利桑那州立大學2018-02年度。看見附註14。所得税需要有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併現金流量表 |
(單位:百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (123.3) | | | $ | (80.8) | | | $ | (66.2) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
成本較低或NRV庫存調整 | 45.0 | | | 18.8 | | | 36.5 | |
遠期合約和衍生合約的未實現(收益)損失 | 15.7 | | | (11.4) | | | (6.5) | |
折舊及攤銷 | 83.0 | | | 83.2 | | | 90.1 | |
赫爾古維克(得)虧 | — | | | — | | | (4.5) | |
BHH的銷售淨虧損 | — | | | 4.3 | | | — | |
提前清償債務損失 | 1.0 | | | — | | | — | |
其他非現金項目--淨額 | (0.9) | | | (5.9) | | | (13.2) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款-淨額 | 19.1 | | | 12.4 | | | (39.4) | |
應由關聯公司支付 | 20.8 | | | (7.1) | | | (12.4) | |
盤存 | (15.5) | | | 4.4 | | | (62.8) | |
預付資產和其他流動資產 | 0.6 | | | 2.7 | | | (0.9) | |
應付帳款、貿易 | 20.6 | | | (25.2) | | | 30.5 | |
由於附屬公司 | (22.4) | | | 22.6 | | | (10.1) | |
應計負債和其他流動負債 | (1.2) | | | 2.7 | | | (11.1) | |
雷文斯伍德退休人員法律和解 | (2.0) | | | (2.0) | | | (2.0) | |
其他-網絡 | 2.4 | | | (1.0) | | | 2.9 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 42.9 | | | 17.7 | | | (69.1) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (13.4) | | | (59.6) | | | (83.0) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 1.6 | | | — | | | 0.1 | |
出售合營企業所得款項 | — | | | 20.8 | | | — | |
淨現金(用於)投資活動 | (11.8) | | | (38.8) | | | (82.9) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還債務 | (250.0) | | | — | | | — | |
發行債券所得款項 | 243.8 | | | — | | | — | |
循環信貸安排下的借款 | 258.9 | | | 388.1 | | | 120.1 | |
循環信貸安排項下的還款 | (217.9) | | | (407.3) | | | (96.8) | |
發債成本 | (1.1) | | | — | | | — | |
償債成本 | (0.2) | | | — | | | — | |
其他短期借款 | — | | | 3.4 | | | — | |
償還其他短期借款 | — | | | (3.4) | | | — | |
根據霍斯維爾定期貸款借款 | — | | | 40.0 | | | — | |
霍斯維爾定期貸款項下的償還 | (20.0) | | | — | | | — | |
普通股發行 | — | | | 0.3 | | | 0.4 | |
融資活動提供的現金淨額 | 13.5 | | | 21.1 | | | 23.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 44.6 | | | — | | | (128.3) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 39.7 | | | 39.7 | | | 168.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金,年終 | $ | 84.3 | | | $ | 39.7 | | | $ | 39.7 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 14.5 | | | $ | 21.8 | | | $ | 19.7 | |
賦税 | 0.2 | | | 0.5 | | | 13.1 | |
非現金投資活動: | | | | | |
資本支出 | 0.9 | | | 3.0 | | | 8.0 | |
| | | | | |
見合併財務報表附註.
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(金額以百萬為單位,不包括股票和每股金額)
1. 重要會計政策摘要
組織-世紀鋁業公司(“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”或“我們的”)是一家控股公司,其主要子公司是世紀肯塔基公司(連同其子公司“Caky”)、Nordtal ehf(“Nordical”)、世紀鋁業Sebree LLC(“Century Sebree”)和南卡羅來納州世紀鋁業(“CASC”)。世紀賽博在肯塔基州羅巴茲經營一家原鋁減產設施(“Sebree”),在冰島的GrundarTangi(“GrundarTangi”)經營着一家原鋁減產設施(“GrundarTangi”)。CASC在南卡羅來納州Goose Creek(“Mt.Holly”)經營原鋁減產設施.Nordtal的子公司Nordtal Helguvik ehf在冰島赫爾古維克擁有一個綠地原鋁項目(“Helguvik”或“Helguvik項目”),該項目目前正在縮減建設.
除了我們的原鋁資產外,我們的子公司世紀鋁業Vlissingen B.V.還擁有並運營一家位於荷蘭Vlissingen的碳陽極生產設施(簡稱Vlissingen),這些碳陽極用於生產原鋁,Vlissingen目前向GrundarTangi供應碳陽極。
截至2020年12月31日,嘉能可擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.8在完全稀釋的基礎上,假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。(見)注7.股東權益有關我們尚未發行的A系列可轉換優先股的完整描述。Century與Glencore不時進行各種交易,例如原鋁買賣、氧化鋁買賣、收費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。看見注2.關聯方交易.
陳述依據-合併財務報表包括世紀鋁業公司及其子公司的賬户,在剔除所有公司間交易和賬户後。
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認-看見注3.收入.
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括現金、貨幣市場基金和原始到期日為3個月或更短的短期投資。現金等價物的賬面價值接近公允價值。
附屬公司的應收賬款和到期賬款-這些數額是扣除預期損失準備金#美元后的淨額。1.02020年12月31日和2019年12月31日為100萬。
庫存-我們的存貨採用先進先出(“FIFO”)和加權平均成本法,以成本或可變現淨值中較低者為準。由於我們業務的性質,我們的庫存價值會受到市場價格變化的影響,這些變化在任何時期都可能對銷售商品的成本和毛利產生重大影響。期末可變現淨值低於成本基礎的減少將對我們銷售的商品成本產生影響,因為這些庫存將在隨後的期間出售。
物業、廠房和設備-財產、廠房和設備按成本列報。當每項資產投入使用時,所有的增加和改進都要資本化。資產和累計折舊賬户的處置將減免由此產生的損益,計入其他收入(費用)-淨額。所有的維護和維修費用按發生的費用計入。廠房和設備的折舊在以下估計的使用壽命內由直線法計提:
中國的建築和改善。10至45年份
機械設備行業發展迅速。5至35年份
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
技術和軟件行業發展迅速。3至7年份
在2020年間,我們繼續努力重新啟動我們霍斯維爾工廠被削減的產能,並完成了第一個二在他們預期的生命週期過後,我們繼續運營着聚光燈。根據市場情況,第五個也是最後一個電池線的重建和技術升級的完成預計將在未來幾年內完成。這項工作的性質、規模和範圍代表着一個離散的建設項目。所有符合資本化標準的相關成本已經並將繼續作為不動產、廠房和設備的組成部分資本化。
長期資產減值-每當事件或情況顯示我們的物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時,我們便會評估該等資產的潛在減值。*如被視為無法收回,將會就賬面金額超過資產公允價值的金額確認減值虧損。減值評估和公允價值基於考慮我們的業務計劃和長期投資範圍的估計和假設。
租契-我們會根據合約的條款和條件,在安排開始時決定該安排是否為租約。如果存在我們有權控制的已確定資產,則合同包含租賃。我們已經做出了政策選擇,不在合同中將租賃和非租賃部分分開。我們還選擇不確認短期租賃對使用權資產(“ROA”)和使用權負債(“ROL”)餘額的影響。短期租賃是指租期不到一年且不包括購買選擇權的租賃。
所得税-我們使用資產負債法來核算所得税,即遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。在評估我們實現遞延税項資產的能力時,我們使用判斷來確定是否更有可能部分或全部遞延税項資產無法變現,以及是否需要相應的估值津貼。
固定收益養老金和其他退休後福利-我們為某些國內小時工和受薪員工提供固定收益養老金和OPEB計劃,併為某些現任和前任高管提供補充的高管退休福利計劃。計劃資產和債務每年或更頻繁地計量,如果有重新計量事件,基於公司的計量日期,利用各種精算假設。我們將計劃的服務成本歸因於計劃參與者的工作年限。與我們的假設不同的實際結果的影響和假設變化的影響被視為精算損益。精算損益計入累計其他全面收益(虧損)。
我們根據精算和經濟假設為我們的固定收益養老金計劃提供資金,旨在為預計的福利義務提供充足的資金,並滿足最低資金要求。
離職後福利-在受僱後至退休前的一段時間內,我們會向某些離職及非在職僱員及其家屬提供某些離職後福利。這些福利包括薪金延續、補充性失業和傷殘醫療。*我們確認在僱員的在職服務年限內按應計制提供離職後福利的估計未來成本。
衍生工具和套期保值-作為全球原鋁生產商,我們的經營業績和運營現金流受到原鋁市場價格波動風險的影響。我們可能會不時簽訂金融合同,以管理我們對此類風險的敞口。衍生工具可能包括部分原鋁銷售的可變至固定財務合約及背靠背固定至浮動安排,我們分別從客户及交易對手收取固定及支付浮動價格。
我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的敞口。我們還面臨外幣風險,我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口,以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。
我們的衍生品沒有被指定為現金流對衝。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
衍生工具及對衝工具於綜合資產負債表中按公允價值計入聯營公司到期、衍生資產、其他資產、應付聯營公司、應計及其他流動負債及其他長期負債。我們使用報價的市場價格和其他重要的不可觀察的投入來評估我們的衍生品和套期保值工具。
我們在綜合經營報表中確認遠期合約和衍生合約的公允價值變動和衍生工具結算的淨收益(虧損)。
我們在合併現金流量表中確認遠期和衍生合約的未實現收益是運營現金流的一部分。
外幣-由於美元相對於歐元和冰島克朗(“ISK”)的價值波動,我們面臨着外幣風險。GrundarTangi和Vlissingen使用美元作為其功能貨幣,因為鋁銷售和購買氧化鋁和電力的合同都是以美元計價的。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據交易發生時的匯率記錄的,任何交易收益和虧損都反映在綜合經營報表的其他收益(費用)淨額中。
金融工具-應收賬款、若干人壽保險單、應付款項、循環信貸安排下的借款以及與工業收入債券(“IRBs”)相關的債務均按近似公允價值列賬。
每股收益-基本每股收益(虧損)金額是通過普通股股東可獲得的收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋後每股收益金額假設發行所有潛在攤薄的已發行普通股。由於我國資本結構由普通股和參股可轉換優先股組成,因此我們採用兩類法計算基本每股收益,並結合這種方法確定稀釋後每股收益。
我們的A系列可轉換優先股是一種非累積的永久參與的可轉換優先股,沒有設定股息優惠。在我們報告淨虧損的期間,我們不會將這些虧損分配給可轉換優先股,用於計算基本或稀釋後每股收益。
資產報廢義務-我們受到環境法規的約束,這些法規對我們國內原鋁冶煉廠的正常運營產生了一定的法律義務。我們的資產報廢義務(“ARO”)主要包括與處置用於我們國內設施的還原單元的廢鉀鹽相關的成本。ARO在發生債務(油罐投入使用時)時以貼現方式記錄,並隨着時間的推移而因負債現值的變化而增加。在發生債務時(當油罐投入使用時),ARO按折現原則記錄,並隨着時間的推移因負債現值的變化而增加。我們通過增加相關長期資產的賬面價值並在其剩餘使用年限內對這些資產進行折舊來資本化資產報廢成本。
某些有條件資產報廢義務(“CARO”)涉及對我們的原鋁設施進行危險材料的補救,例如垃圾填埋場材料和石棉,因為它們的結算日期不確定而沒有記錄。這些CARO是執行資產報廢活動的法律義務,在該活動中,結算的時間和(或)方法取決於可能在我們控制範圍內或可能不在我們控制範圍內的未來事件。
信用風險集中-金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要由貿易應收賬款組成。由於我們有限的客户基礎增加了我們在貿易應收賬款方面的信用風險集中度。我們定期評估客户的財務實力和應收貿易賬款的可收款性,並根據目前的預期信貸損失(“CECL”)模型,根據我們對終身預期信貸損失的估計確認撥備。
基於股份的薪酬-我們根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而收到的員工服務的成本。我們確認員工被要求提供服務以換取獎勵期間的成本。我們發行股票以滿足我們基於股份的薪酬計劃的要求。目前,我們不打算髮行庫藏股來支持我們的基於股份的薪酬計劃,但我們未來可能會這樣做。我們給某些官員和員工頒發績效單位。業績單位可由董事會酌情以現金或普通股結算。自2009年以來,我們沒有發行過任何股票期權。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
最近採用的會計準則
2020年1月1日,我們通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-13年度“金融工具信用損失計量”。ASU增加了一個名為CECL模型的減值模型,該模型基於預期損失,而不是已發生的損失。CECL模式適用於我們的應收賬款,無論是來自關聯方的應收賬款,還是與原鋁銷售相關的第三方客户(統稱為“貿易應收賬款”)。我們沒有CECL模式適用的任何其他金融工具或資產。採用CECL模式並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月1日,我們通過了FASB ASU 2018-13“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”,改變了ASC 820的公允價值計量披露要求。其他披露包括要求披露為第3級公允價值計量制定重大不可觀察投入所使用的範圍和加權平均值。新框架還取消和修改了某些其他公允價值披露。看見附註5.公允價值計量有關採用本會計準則的最新公允價值披露。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年“所得税(740主題):簡化所得税會計核算”。修正案包括刪除ASC 740一般原則的某些例外,並通過澄清和修改現有指導來改進和簡化所得税會計。ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括過渡期,並允許提前採用。我們將從2021年1月開始應用ASU 2019-12,目前,我們預計採用不會對合並財務報表產生實質性影響。
2020年3月,美國證券交易委員會(“SEC”)發佈了一項最終規則,修訂了SEC法規S-X規則3-10下與某些註冊證券的發行人和擔保人相關的披露要求。最後的規則允許註冊人在註冊人的MD&A或財務報表中提供替代財務披露,而不是之前規則3-10下的要求,後者要求在財務報表中精簡合併財務信息。它還簡化了規則3-10中的要求,目前母公司必須滿足這些要求才有資格獲得例外,允許母公司提供替代披露,而不是完整的經審計的財務報表。該裁決還將要求提交匯總財務信息的期限縮短至最近的(1)年度期間和(2)年初至今的過渡期。最終規則適用於截至2021年1月4日的財政年度的Form 10-K年度報告和截至2021年1月4日的季度期間的Form 10-Q季度報告,註冊者可以在生效日期之前自願遵守最終規則。公司預計,未來的採用(僅限於披露)不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2. 關聯方交易
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度發生的重大關聯方交易描述如下。我們相信我們與相關方的所有交易都是以接近市價的價格進行的。
嘉能可所有權
於二零二零年十二月三十一日,Glencore plc及其聯屬公司(統稱“Glencore”)實益擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.8在完全稀釋的基礎上,假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。(參見注7.股東權益有關我們尚未發行的A系列可轉換優先股的完整描述。Century與Glencore不時進行各種交易,例如原鋁買賣、氧化鋁買賣、收費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。
對嘉能可的銷售
在截至2020年12月31日的年度內,我們推導出64我們合併銷售額的%來自嘉能可。
Glencore以LME加上中西部地區交割溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價的價格購買我們美國冶煉廠生產的鋁。嘉能可購買我們公司生產的鋁
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
GrundarTangi,冰島冶煉廠,價格基於LME加上歐洲關税支付溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價。
我們已與嘉能可達成協議我們以市場價格向其出售一定數量的氧化鋁。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我們錄得17.9300萬美元和300萬美元28.71000萬歐元F分別與向Glencore出售氧化鋁有關的收入。我們做到了不是我不會在2018年向嘉能可出售氧化鋁。
從嘉能可(Glencore)購買
我們從Glencore購買部分氧化鋁和某些其他原材料需求。2020年從Glencore購買的氧化鋁是根據公佈的氧化鋁和鋁指數定價的。
與嘉能可簽訂的財務合同
我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。看見注19.衍生工具關於這些遠期金融銷售合同。
霍斯維爾定期貸款
於2019年4月29日,我們與Glencore Ltd.訂立貸款協議,根據該協議,本公司借入美元。40.0百萬美元(“霍斯維爾定期貸款”)。注6.債務有關更多信息,請訪問。霍斯維爾定期貸款的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。
摘要
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的上述重大關聯方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
對嘉能可的淨銷售額 | $ | 1,025.5 | | | $ | 1,191.6 | | | $ | 1,204.5 | |
從嘉能可(Glencore)購買 | 197.6 | | | 323.9 | | | 319.6 | |
從BHH購買(1) | — | | | 17.8 | | | 28.4 | |
| | | | | |
(1)我們之前擁有一臺40在百色市浩海碳素有限公司(“BHH”)中擁有%的權益,並從他們那裏購買了碳陽極用於我們的運營。本文中的購買是在我們於2019年5月剝離BHH權益之前。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
3. 收入
我們將我們的收入按地理區域分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
淨銷售額 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 1,007.5 | | | $ | 1,179.6 | | | $ | 1,138.6 | |
冰島 | | 597.6 | | | 657.0 | | | 754.6 | |
總計 | | $ | 1,605.1 | | | $ | 1,836.6 | | | $ | 1,893.2 | |
我們簽訂了主要向客户銷售原鋁的合同。當我們履行對客户的義務時,收入就會確認。當我們將原鋁的控制權轉讓給我們的客户時,我們就履行了合同規定的義務,這通常是在裝運或交付到客户指定的地點時完成的。我們收到的對價金額,也就是我們確認的收入,是以LME為基礎的原鋁交貨量、市場價格以及地區溢價和任何增值產品溢價的函數。
我們合同中的付款條款和條件各不相同,對我們的收入影響不大。我們在合同開始時為每個客户完成適當的信用評估。客户付款是欠款,在我們的綜合資產負債表中確認為應收賬款淨額和附屬公司的應收賬款。
關於我們與Glencore的銷售協議,我們在實物發貨之前向Glencore開具發票,用於我們美國國內冶煉廠生產的大部分產品。對於該等銷售,收入僅在Glencore明確要求此類處理並已承諾購買該產品時才會確認。該等貨物必須齊全、可供裝運及與其他存貨分開,並可控制運往Glencore的貨物。我們不能再保留履行義務。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
4. 租契
我們是各種辦公空間、土地、汽車和移動設備租賃協議的承租人。我們所有的租約都被視為經營性租約。我們的租約條款各不相同,包括租期以及續簽或延長某些租約的能力。作為確定租賃期和潛在展期的一部分,為了計算ROA和ROL,我們考慮了我們與某些租約續期相關的歷史做法。本公司營運租約之加權平均剩餘租約期為14.2截至2020年12月31日的年份以及13.6截至2019年12月31日。某些租賃支付金額的性質是可變的,並根據當地市場消費物價指數定期變化。
我們使用遞增借款利率作為貼現率的基礎,該貼現率分別用於計算運營租賃的Roua和Roul。遞增借款利率是在逐個租賃的基礎上確定的,是基於我們在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,金額與我們的租賃付款相等。我們根據租賃資產、租賃的法人主體、租賃計價的經濟環境、與租賃資產相關的市場狀況以及我們以類似成本獲得融資的歷史慣例,考慮每個租賃最有可能的融資選擇。我們經營租賃的加權平均貼現率為7.3截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的Roua和Roul餘額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
魯瓦(1) | $ | 24.9 | | | $ | 25.2 | |
| | | |
單路電流(2) | $ | 1.6 | | | $ | 2.8 | |
線路-非當前(3) | $ | 24.3 | | | $ | 22.8 | |
總佈線 | $ | 25.9 | | | $ | 25.6 | |
(1)Roua在2020年12月31日和2019年12月31日被記錄為非流動資產中的其他資產的一部分。
(2)Roul-Current在12月底、2020年12月31日和2019年12月被記錄為流動負債中的應計負債和其他流動負債的一部分。
(3)在2020年12月31日和2019年12月31日,非流動負債被記錄為租賃使用權負債,作為非流動負債的一部分。
我們的經營租賃負債餘額的未貼現到期日如下(單位:百萬):
| | | | | |
年 | 截至2020年12月31日 |
2021 | $ | 3.4 | |
2022 | 3.0 | |
2023 | 2.7 | |
2024 | 2.7 | |
2025 | 2.7 | |
此後 | 29.1 | |
總計 | 43.6 | |
減去:利息 | (17.7) | |
路由 | $ | 25.9 | |
在2020和2019年期間,我們簽訂了新的租賃義務,這導致了$1.2百萬美元和$1.4額外的使用權資產1.8億美元。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
總運營費用包括以下費用(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃費用 | 4.7 | | | 4.9 |
短期租賃費 | 0.5 | | | 3.2 |
總計(1) | 5.2 | | | 8.1 |
(1)租賃費用總額計入合併經營報表中銷售和銷售貨物的成本、一般費用和行政費用。
我們的現金流出了$4.2年初與我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的營業租賃相關的RUL餘額中包括的金額為100萬美元。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
5. 公允價值計量
我們按公允價值計量某些資產和負債。公允價值代表在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。
一般來説,報告實體應該應用估值技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是使用市場數據開發的,反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的輸入是利用現有的關於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的最佳信息來開發的。
公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低水平的投入,將每個公允價值計量整體分為以下三個級別:
•一級投入-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級投入-第1級中包括的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。
•第3級投入-資產或負債的不可觀察的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 54.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54.2 | |
信託資產(1) | | 0.0 | | — | | | — | | | 0.0 |
*衍生工具 | | — | | | 12.1 | | | 3.0 | | | 15.1 | |
共計 | | $ | 54.2 | | | $ | 12.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 69.3 | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務--淨額(2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 16.7 | | | 0.0 | | 16.7 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 16.7 | | | $ | 0.0 | | | $ | 16.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2019年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 23.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23.3 | |
信託資產(1) | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
擔保債券(3) | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.8 | |
衍生工具 | | — | | | 9.1 | | | 10.6 | | | 19.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共計 | | $ | 25.3 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 45.0 | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有債務--淨額(2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 1.3 | | | 2.9 | | | 4.2 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 4.2 | |
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些高管的不合格補充高管養老金福利義務提供資金。
(2)看見注6.債務瞭解有關或有債務的更多信息。他説:
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(3)擔保債券投資於美國國庫券,是我們工人補償保險單的抵押品。
以下部分介紹了公允價值計量所使用的估值技術和投入,這些公允價值計量屬於公允價值層次結構的第二級或第三級:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
第2級公允價值計量: |
資產/負債 | | | | 評估技術 | | 輸入量 |
LME遠期金融銷售合約 | | | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 |
MWP遠期財務銷售合同 | | | | 貼現現金流 | | MWP報價遠期市場 |
固定浮動掉期 | | | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,報價MWP遠期市場 |
Nord Pool電價互換 | | | | 貼現現金流 | | 報價的Nord Pool遠期市場 |
紐約商品交易所Henry Hub天然氣價格掉期 | | | | 貼現現金流 | | 紐約商品交易所Henry Hub遠期市場報價 |
外匯掉期 | | | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
在評估3級資產和負債時,我們使用某些重要的不可觀察的輸入。管理層納入了各種投入和假設,包括遠期商品價格、商品價格波動性和宏觀經濟狀況(包括利率和貼現率)。我們對重大不可觀察投入的估計最終是基於我們對市場參與者在評估我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。
下表列出了屬於公允價值層次結構第3級的公允價值計量的投入,以及用於評估第3級資產和負債的重大不可觀察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3級公允價值計量: | | | | |
資產/負債 | | 2020年12月31日的公允價值 | | 評估技術 | | 可觀測輸入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 無法觀察到的輸入的值/範圍 |
美國LME遠期金融銷售合約 | | $2.9 | | 貼現現金流 | | LME遠期市場報價,貼現率 | | 貼現率淨額(1) | | 10.00% |
或有債務 | | $— | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,管理層對超過報價期限的LME遠期市場價格的估計,管理層對未來運營水平的估計 | | 管理層對超出報價期限的LME遠期市場價格的估計(2) | | $1,975/T-$2,348/T |
外匯掉期 | | $0.1 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率、貼現率 | | 貼現率淨額(1) | | 10.00% |
(1) 表示風險調整後的貼現率
(2) 代表2028年12月協議期限內的原鋁LME遠期價格預估區間。
下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債的公允價值調整。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3級資產 | | 第3級負債 |
截至2020年12月31日的12個月 | 美國LME遠期金融銷售合約 | | 外匯掉期 | | 霍斯維爾L4電價掉期 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | (2.9) | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | |
--計入淨收益(虧損)的利潤(1) | (1.5) | | | — | | | 0.1 | |
採購、銷售、結算 | | | | | |
*購買* | — | | | — | | | — | |
*銷售 | — | | | — | | | — | |
* | — | | | — | | | 2.8 | |
轉入3級(2) | 6.5 | | | 0.1 | | | — | |
轉出級別3(3) | (12.7) | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 2.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
| | | | | |
未實現損益變動(1) | $ | (1.5) | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
(1)損益列在綜合經營報表的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
(2) 由於2020年間簽訂的具有適用貼現率的合同而轉入3級。
(3) 因衍生品合約剩餘期限而轉出3級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的12個月 | | 3級資產 | | 第3級負債 |
| 美國LME遠期金融銷售合約 | | Nord Pool電價互換 | | 霍斯維爾L4電價掉期 | | 冰島LME遠期金融銷售合約 | | 外匯掉期 | | | |
截至2019年1月1日的餘額 | | $ | 0.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | | | | | |
包括在淨收入中的銷售收入。(1) | | 10.5 | | | (1.1) | | | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | | |
採購、銷售、結算 | | | | | | | | | | | | | |
*購買* | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
*銷售 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
* | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
轉入3級(2) | | (0.2) | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | | |
轉出級別3 (3) | | — | | | (3.6) | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | (2.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未實現損益變動(1) | | $ | 10.3 | | | $ | (1.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | | |
(1)損益列在綜合經營報表的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
(2) 由於2019年簽訂的合同採用了適用的貼現率,轉移到了3級。
(3) 因衍生品合約剩餘期限而轉出3級。
6. 債務
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
歸類為流動負債的債務: | | | |
霍斯維爾定期貸款--當前部分(1) | $ | 20.0 | | | $ | 20.0 | |
漢考克縣工業收入債券(IRBs),2028年4月到期,每季度支付利息(浮動利率(不超過12%)) (2) | 7.8 | | | 7.8 | |
美國循環信貸安排(3) | — | | | 4.0 | |
歸類為非流動負債的債務: | | | |
冰島循環信貸安排(4) | 45.0 | | | — | |
12.02025年7月1日到期的優先擔保票據的百分比,扣除債務貼現$2.3百萬美元和融資費用$4.6截至2020年12月31日,利息為百萬美元,每半年支付一次利息 | 243.1 | | | — | |
7.52021年6月到期的優先擔保票據的百分比,扣除債務貼現$0.82019年12月31日為300萬美元 | — | | | 249.2 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分(1),按月付息 | — | | | 20.0 | |
總計 | $ | 315.9 | | | $ | 301.0 | |
(1)請參閲下面的“霍斯維爾定期貸款”。截至2020年12月31日,適用利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)0.2%加保證金5.375%。截至2020年12月31日,我們已經賺了$20.0本金支付金額為3.5億美元,1.9700萬美元的利息支付。
(2)IRBs被歸類為流動負債,因為它們每週都會註明,如果再營銷失敗,可能會被要求按需償還。2020年12月31日的IRBs利率為0.3%.
(3)我們已選擇按協議規定的基準利率加適用保證金計息。
(4)我們已選擇按倫敦銀行同業拆借利率加協議規定的適用保證金計息。2020年12月31日的利率為3.2%
12.02025年到期票據百分比
將軍。2020年7月1日,我們發行了美元250.0本金總額為300萬美元12.02025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年票據”)。2025年的鈔票是以折扣價發行的,我們收到了#美元的收益。243.82000萬美元,在支付某些融資費和相關費用之前。
公允價值。根據可獲得的最新交易數據,我們2025年債券的公允價值為$265.0截至2020年12月31日,為1.2億美元。雖然我們對相同的債務工具使用市場報價,但它們交易的市場並不被認為是活躍的,因此被認為是第二級公允價值計量。
利率。2025年發行的債券每半年派息一次,日期為每年1月1日及7月1日,由2021年1月1日開始,息率為(I)10.00年息百分比(現金)及(Ii)2.00我們可以選擇以附加票據或現金的形式支付年息%。
成熟。2025年債券將於2025年7月1日到期。
資歷。2025年債券是Century的優先擔保債務,與Century現有和未來的所有優先債務並列,但在抵押品價值範圍內實際上優先於無擔保債務。
保證金。我們在2025年票據項下的責任由我們所有現有及未來的境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)擔保,但外資控股公司、除在外國附屬公司及某些無形附屬公司的股權或其他投資外不擁有任何資產的任何境內受限制附屬公司除外,該等擔保在任何情況下均應為該等擔保人附屬公司的優先擔保債務,其償債權利與該等擔保人附屬公司所有現有及未來的優先債務並列,但就抵押品價值而言,實際上優先於無抵押債務。
抵押品。我們在2025年票據項下的義務和擔保人子公司在擔保項下的義務以以下各項的質押和留置權作為擔保(除某些例外情況外):
(I)我們和擔保人子公司的所有財產、廠房和設備(某些除外財產除外);
(Ii)世紀控股或任何擔保附屬公司直接擁有的附屬公司的所有股權;及
(Iii)上述收益。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
在某些情況下,管理2025年債券的契約和擔保文件將允許我們和擔保人招致額外的債務,這些債務也可以通過抵押品的留置權來擔保,這些抵押品的留置權等於或優先於擔保2025年債券的留置權。
贖回權。2021年7月1日前,我們可以贖回價格相當於100本金的%外加全額保費、應計利息和未付利息,如果在十二-從以下年份的7月1日開始的一個月期間,按以下贖回價格加上應計和未付利息:
| | | | | |
年 | 百分比 |
2021 | 105.0% |
2022 | 102.5% |
2023 | 101.25% |
2024 | 100.0% |
一旦控制權發生變化(如管理2025年債券的契約所界定),我們將被要求提出以相當於以下購買價格購買2025年債券的要約1012025年債券於購買當日未償還本金的%,另加截至購買日的應計及未付利息。
聖約。管理2025年票據的契約載有一些慣常契約,這些契約可能會限制我們及我們某些附屬公司:(I)招致額外債務;(Ii)招致額外留置權;(Iii)就股本支付股息或作出分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易;及(Ix)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易;及(Ix)
7.5%票據投標報價和贖回
在2020年6月,我們開始向未清償債券的持有人發出投標要約。7.5於2021年6月到期的優先擔保票據(“2021年票據”),並通知所有該等持有人我們選擇於2020年7月31日贖回所有未在投標要約中購買的2021年票據。我們收到了大約$1美元的投標書。243.72021年發行的債券及其餘2021年債券的本金總額共1,000萬美元,於2020年7月31日贖回,贖回價格為100本金的%,外加應計利息和未付利息。因此,本公司和擔保人在管理2021年債券的契約下的義務已全部履行。我們將上述2025年債券發售的淨收益,連同手頭的現金,用於向投標報價中接受和購買了2021年債券的持有人支付總對價金額,併為贖回任何剩餘的2021年債券提供資金。
根據已發行的2021年債券和2025年債券的特點,2021年債券的投標和贖回被視為債務的清償。因此,我們記錄了$1.2提前清償債務造成的100萬美元虧損,包括沖銷遞延融資成本和與2021年債券相關的債務折扣,以及作為投標要約的一部分支付的投標費用。
霍斯維爾定期貸款
於二零一九年四月二十九日,吾等與Glencore Ltd.訂立貸款協議,據此,本公司借入美元。40.0百萬美元。霍斯維爾定期貸款下的借款正用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,24年到期(24)等額的每月本金分期付款,從2020年1月31日開始。霍斯維爾定期貸款按月計息,浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。5.375每年的百分比。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品擔保。
提前還款。*任何未償還的借款都可以預付,而不需要全部或部分罰款或溢價,也不需要任何費用、費用溢價或罰款。
聖約。*管理Hawesville定期貸款的協議包含習慣契約,這些契約可能會限制我們以及我們某些子公司:(I)招致額外債務;(Ii)支付股息;(Iii)進行投資或某些其他限制性付款;(Iv)訂立任何限制性協議;(V)進行合併或合併;(Vi)業務變更;以及(Vii)與關聯公司進行交易的能力。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
違約事件。霍斯維爾定期貸款還包括常規違約事件,包括不付款、違反契約、違反陳述和擔保、某些交叉違約事件和某些破產事件。一旦發生違約事件,霍斯維爾定期貸款的承諾可能會終止,未償還的金額可能會加速,並宣佈立即到期和應付。
美國循環信貸安排
一般信息我們和我們的某些直接和間接國內子公司(“借款人”)與貸款人組成的銀團有優先擔保循環信貸安排(“美國循環信貸安排”)。美國循環信貸安排提供高達美元的借款175.0總計100萬美元,其中包括高達美元110.0在信用證子安排下提供了100萬美元,還包括一個未承諾的手風琴功能,借款人可以通過該功能將美國循環信貸安排的能力增加至多美元。50.0100萬美元,取決於與貸款人的協議。
美國循環信貸安排將於2023年5月16日到期。根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。截至2020年12月31日,有不是我們美國循環信貸安排項下的未償還借款。本金支付(如果有)在美國循環信貸安排到期時到期。
我們美國循環信貸安排的狀況:
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
信貸額度上限 | $ | 175.0 | |
借款可用性 | 129.9 | |
已開出的未償還信用證 | 34.3 | |
未償還借款 | — | |
借款可獲得性,扣除未償還信用證和借款後的淨額 | $ | 95.6 | |
| |
| |
| |
借款基數.*美國循環信貸安排下的資金可獲得性受到特定借款基數的限制,借款基數由借款人的應收賬款和符合資格標準的庫存組成。
擔保借款人在美國循環信貸安排下的義務由我們的某些國內子公司擔保,並以借款人的所有應收賬款、庫存和某些銀行賬户的持續留置權和擔保權益為擔保。每個借款人在連帶的基礎上對美國循環信貸安排下的任何和所有義務負有責任。
利率和費用美國循環信貸安排項下的任何未償還金額將按我們選擇的LIBOR或基本利率加上適用的利差計息。適用的利差是根據上一季度的日均可獲得性確定的。此外,我們對未提取的金額支付未使用的額度費用,減去信用證風險的金額。對於備用信用證,我們需要支付這類信用證面值的費用,這取決於信用證的風險是否為現金抵押品。
提前還款我們可以預付美國循環信貸安排下的全部或部分未償還金額,不收取溢價或罰款,但須遵守標準的LIBOR破壞成本(如果適用)。我們可能被要求使用出售抵押品賬户的收益,而不是在正常業務過程中出售庫存,來償還循環信貸安排下的未償還金額,並相應減少在該安排下的承諾。
契諾美國循環信貸安排包含慣例契約,包括對合並和收購、負債、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和提前償還債務的限制,以及要求借款人保持某些最低流動性或可用性要求的契約。(注:美國循環信貸安排包含慣例契約,包括對併購、負債、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付款的限制,以及要求借款人保持某些最低流動性或可用性要求的契約。
違約事件美國循環信貸安排還包括常規違約事件,包括拒付、虛假陳述、違反契約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件,美國循環信貸安排下的承諾可能會終止,未償還的金額可能會加速,並宣佈立即到期和應付。
冰島循環信貸安排
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
一般信息。我們的全資子公司,Nordical Grundarangi ehf(“GrundarTangi”),已經簽訂了一份$50.0與Landsbankinn HF簽訂的100萬循環信貸安排協議,日期為2013年11月,經修訂。根據冰島循環信貸安排的條款,當GrundarTangi借入資金時,它將指定一個償還日期,該日期可能是冰島循環信貸安排到期之前的任何日期。冰島循環信貸安排的期限至2022年11月。
我們冰島循環信貸安排的狀況:
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
信貸額度上限 | $ | 50.0 | |
借款可用性 | 5.0 | |
已開出的未償還信用證 | — | |
未償還借款 | 45.0 | |
借款可獲得性,扣除未償還信用證和借款後的淨額 | $ | 5.0 | |
借款基數冰島循環信貸安排下的資金可獲得性受到特定借款基數的限制,該借款基數由GrundarTangi的庫存和應收賬款組成。
安防*GrundarTangi在冰島循環信貸安排下的義務由一種普通債券擔保,根據該債券,GrundarTangi的庫存和應收賬款被質押,以確保全額償還貸款。
利率和費用冰島循環信貸安排下的任何未償還金額將按LIBOR計息,外加每年的保證金。
提前還款。*任何未償還的借款都可以預付,而不需要全部或部分罰款或溢價。
契諾冰島循環信貸安排包含慣例契約,包括對併購、資產處置、遵守許可、法律和繳税的限制,以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的契約。
違約事件。冰島循環信貸安排還包括常規違約事件,包括拒付、吊銷執照、停止運營、非法性、違反契約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件,冰島循環信貸安排下的承諾可能會終止,未償還的金額可能會加速,並宣佈立即到期和應付。
或有債務
我們有一項或有義務,涉及“解除”Caky、Big Rivers和第三方之間的合同安排,以及2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy簽訂的一份基於成本的長期電力合同。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的總額,超出了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同下商定的基本金額。我們的還款義務取決於霍斯維爾的某些運營標準和原鋁的LME價格。當還款條件得到滿足時,只要這些條件繼續得到滿足,我們就有義務支付本金和利息,最高可達72按月還款。利息的年利率等於10.94%,協議期限至2028年12月。
基於2020年12月31日原鋁的LME遠期市場價格,我們確認了一項衍生品資產,該資產抵消了我們的或有債務。因此,我們的淨負債減少了,我們確認了#美元的收益。1.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年都有100萬美元。這些金額正好被計入利息支出的或有債務的利息支出所抵消。此外,我們認為,通過2028年到期的協議期限,我們將不會有任何支付或有債務的義務。然而,未來LME遠期市場的增加可能導致部分或全部取消對衍生資產的確認,並相應地確認虧損。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
下表提供了有關資產負債表位置和總額抵銷的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具和衍生工具的抵銷 | | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
或有債務--本金 | | 其他負債 | | $ | (12.9) | | | $ | (12.9) | |
或有債務--應計利息 | | 其他負債 | | (13.7) | | | (12.3) | |
或有債務--衍生資產 | | 其他負債 | | 26.6 | | | 25.2 | |
| | | | $ | — | | | $ | — | |
工業收入債券
作為我們收購霍斯維爾設施的購買價格的一部分,我們假設了與在霍斯維爾設施建造的某些固體廢物處置設施的融資相關而發行的IRBs。IRBs以不超過浮動利率的利率計息12年利率根據工業收入債券市場上類似債券的現行利率每週確定,IRBs的利息按季度支付。IRBs由我們的美國循環信貸安排下籤發的信用證擔保,將於2028年4月到期。
7. 股東權益
普通股
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有195,000,000普通股,$0.015美分面值,由我們重新開立的公司證書授權,其中97,242,318發行了股票,90,055,797股票於2020年12月31日發行;96,372,182發行了股票,89,185,661股票於2019年12月31日發行。
我們普通股持有人的權利、優先權和特權受制於我們的任何系列優先股(包括我們的A系列可轉換優先股)或我們可能指定並在未來發行的任何系列優先股的持有者的權利,並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有5,000,000優先股股票,$0.01每股面值1美分,由我們重新註冊的公司證書授權。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股,併為每個系列確定股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優先權、償債基金條款和組成該系列的股份數量,以及它們的指定。-根據我們董事會制定的優先股條款,任何或所有優先股可能在股息和其他分配方面以及在世紀清盤時優先於普通股。此外,發行任何有投票權的優先股都可能稀釋已發行普通股的投票權。
系列A可轉換優先股
授權和未償還的股份。*2008年,我們發佈了160,000我們A系列可轉換優先股的股份。嘉能可持有所有已發行和已發行的A系列可轉換優先股。2020年12月31日和2019年12月31日,63,589股票和67,323分別發行了流通股。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交換交易和任何不包括Glencore參與的股票發行都會觸發優先股協議的反稀釋條款,並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股向普通股的轉換是100普通股換取每股優先股。我們的系列A可轉換優先股的面值為$0.01每股收益美元。
下面的普通股和優先股活動表包含有關2020、2019年和2018年期間優先股轉換的其他信息:
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股和優先股活動: | 優先股 | | 普通股 |
(以股份計算) | A系列敞篷車 | | 財務處 | | 出類拔萃 |
截至2017年12月31日的餘額 | 74,364 | | | 7,186,521 | | | 87,544,777 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | |
轉換可轉換優先股 | (2,397) | | | — | | | 239,748 | |
發行以股份為基礎的薪酬計劃 | — | | | — | | | 318,915 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 71,967 | | | 7,186,521 | | | 88,103,440 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | |
轉換可轉換優先股 | (4,644) | | | — | | | 464,431 | |
發行以股份為基礎的薪酬計劃 | — | | | — | | | 617,790 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 67,323 | | | 7,186,521 | | | 89,185,661 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | |
轉換可轉換優先股 | (3,734) | | | — | | | 373,416 | |
發行以股份為基礎的薪酬計劃 | — | | | — | | | 496,720 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 63,589 | | | 7,186,521 | | | 90,055,797 | |
股息權。*只要我們A系列可轉換優先股的任何股票尚未發行,我們就不能支付或宣佈任何股息或就我們的普通股或與A系列可轉換優先股平價或低於A系列可轉換優先股的任何其他股本進行任何分配,除非我們同時宣佈並支付A系列可轉換優先股股票的股息或分派,金額相當於如果持有我們普通股的持有者,他們的A系列可轉換優先股在指定的股息或分配記錄日期可轉換成的普通股數量,或(B)如果是與A系列可轉換優先股平價或低於A系列可轉換優先股的其他股本的股息或分派,則股息或分派的金額和形式(基於持有人的決定)如下(基於持有者的決定);(C)就A系列可轉換優先股的股票宣佈和支付股息或分派的金額等於或低於A系列可轉換優先股的持有者將獲得的股息或分派的金額和形式(基於持有人的決定A系列可轉換優先股相對於其他股本的經濟地位。
投票權。*A系列可轉換優先股在董事選舉或普通股股份擁有投票權的其他事項上沒有投票權。但是,未經當時已發行的A系列可轉換優先股的多數股份持有人的贊成票,我們不得改變賦予A系列可轉換優先股的權力、優先權或權利,或授權、設立或發行任何額外的A系列可轉換優先股。
清算權。*在Century的任何清算、解散或清盤時,A系列可轉換優先股的持有者有權獲得$優先股的優先分配0.01此外,在Century的任何清算、解散或清盤時,如果我們的資產足以向普通股持有人進行任何分配,則A系列可轉換優先股的持有人也有權在世紀的資產分配中按比例與普通股持有人分享(就像A系列可轉換優先股的持有人是他們的A系列可轉換優先股可轉換成的該數量普通股的持有人一樣)。任何此類分派的金額將減去A系列可轉換優先股持有人收到的優先分派金額。
轉移限制。*Glencore不得將A系列可轉換優先股的股份轉讓給同意受與該等股份相關的若干協議約束的聯屬公司以外的任何一方。
自動轉換。*A系列可轉換優先股自動轉換為普通股,無需世紀公司或A系列可轉換優先股的任何持有人採取任何進一步行動,轉換比率為100A系列可轉換優先股的每股普通股,在發生以下任何自動轉換事件時:
•如果我們出售或發行普通股或與我們的普通股有一般投票權的任何其他股票,或因此而發生任何其他事件,包括Glencore出售、轉讓或以其他方式處置普通股
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
其中,嘉能可持有的有表決權股份比例減少,部分A系列可轉換優先股將轉換為普通股,使嘉能可恢復到以前的持股比例;
•如果A系列可轉換優先股的股票轉讓給不是嘉能可關聯公司的實體,則該A系列可轉換優先股的股票將轉換為我們的普通股,前提是此類轉讓只能根據有效的註冊聲明進行;
•在Glencore在第144條交易中出售A系列可轉換優先股時,A系列可轉換優先股的股票和我們在轉換時可發行的普通股不是針對任何買家,出售的A系列可轉換優先股的股票將轉換為我們的普通股;
•在緊接吾等作為訂約方的合併、重組或合併完成之前,或在一次或一系列交易中出售、放棄、轉讓、租賃、許可、按揭、交換或以其他方式處置吾等的全部或幾乎所有財產或資產,而在任何該等情況下,吾等的所有普通股將轉換為現金及/或證券的收受權利或交換權利,但A系列可轉換優先股將被贖回的任何交易除外。
可選轉換。Glencore有權按與上述相同的換股比率,將A系列可換股優先股轉換為要約收購或交換要約,其中我們普通股的大部分已發行股份已由其持有人投標,並未在該等投標或交換要約屆滿時正式撤回,只要A系列可換股優先股在該等要約中進行投標或交換。
股票組合– 調整。*如果在A系列可轉換優先股已發行期間的任何時間,世紀公司將已發行普通股合併為較少數量的股份,則A系列可轉換優先股每股轉換後可發行的普通股數量將按已發行普通股總數的此類減少比例減少。
普通股的贖回或回購。*我們可能不會贖回或回購我們的普通股,除非我們贖回或回購或以其他方式按比例支付A系列可轉換優先股的股份。*這些限制不適用於我們的公開市場回購或根據我們的員工福利計劃進行的回購。
贖回權。*如果發生以下任何事件(以我們普通股在該事件宣佈前的交易價格為基礎的贖回價格),且嘉能可對其普通股進行投票以反對此類事件,世紀公司將贖回A系列可轉換優先股:
•我們建議合併、重組或合併、出售、放棄、轉讓、租賃、許可、抵押、交換或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有財產或資產,其中我們的任何普通股將轉換為接受或交換除現金和/或在全國證券交易所交易的證券以外的資產的權利,或以其他方式隨時可以出售、或
•我們建議解散和結束業務,任何資產,除在全國證券交易所交易的現金和/或證券或以其他方式隨時可以出售的資產,都將分配給我們普通股的持有者。
股票回購計劃
2011年,我們的董事會批准了一項60.0百萬股票回購計劃,在2015年第一季度,我們的董事會將該計劃的規模增加了$70.0百萬美元。根據該計劃,Century被授權回購至多$130.0任何股份回購的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。此外,股票回購計劃可能會在任何時候暫停或終止。(B)我們的管理層將根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定回購任何股份的時間和金額。此外,股票回購計劃可能會隨時暫停或終止。
回購的普通股按成本計入庫存股,導致綜合資產負債表中股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行,作為對我們員工福利計劃的貢獻,並用於轉換優先股。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額計入或扣除額外實收資本。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
到2020年12月31日,我們回購了7,186,521普通股,總購買價為$86.3百萬美元。我們已經做了不是自2015年4月以來的回購,大約有$43.7截至2020年12月31日,在回購計劃授權下仍有100萬美元。
8. 盤存
截至12月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 95.9 | | | $ | 101.3 | |
在製品 | 40.5 | | | 44.1 | |
成品 | 26.9 | | | 34.3 | |
營運及其他供應品 | 127.8 | | | 140.9 | |
盤存 | $ | 291.1 | | | $ | 320.6 | |
9. 物業、廠房和設備
截至12月31日,房地產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
土地及改善工程 | $ | 40.1 | | | $ | 41.8 | |
建築物及改善工程 | 340.1 | | | 337.2 | |
機器設備 | 1,506.5 | | | 1,467.0 | |
在建 | 15.8 | | | 44.9 | |
| 1,902.5 | | | 1,890.9 | |
減去累計折舊 | (1,022.1) | | | (941.7) | |
財產、廠房和設備--淨值 | $ | 880.4 | | | $ | 949.2 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我們錄得折舊及攤銷費用為$83.0百萬,$83.2百萬美元,以及$90.1分別為百萬美元。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
10. 累計其他全面虧損(“AOCL”)
| | | | | | | | | | | |
AOCL的組成 | 2020 | | 2019 |
固定福利計劃負債 | $ | (123.7) | | | $ | (115.9) | |
金融工具的未實現損益 | 2.1 | | | 2.3 | |
所得税影響前的其他綜合虧損 | (121.6) | | | (113.6) | |
所得税效應(1) | 2.8 | | | 3.8 | |
累計其他綜合損失 | $ | (118.8) | | | $ | (109.8) | |
(1)所得税對其他綜合虧損組成部分的影響分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
固定福利計劃負債 | $ | 3.2 | | | $ | 4.3 | |
| | | |
金融工具未實現虧損 | (0.4) | | | (0.4) | |
下表彙總了AOCL各組成部分的累計餘額變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具的未實現損益 | | 合計(扣除税金) |
餘額,2017年12月31日 | $ | (93.8) | | | $ | 2.1 | | | $ | (91.7) | |
重新分類前的其他綜合(損失) | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 0.4 | | | (0.1) | | | 0.3 | |
餘額,2018年12月31日 | (100.7) | | | 2.0 | | | (98.7) | |
亞利桑那州立大學2018-02年度的影響* | (1.3) | | | — | | | (1.3) | |
重新分類前的其他綜合(損失) | (12.7) | | | — | | | (12.7) | |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 3.0 | | | (0.1) | | | 2.9 | |
餘額,2019年12月31日 | (111.7) | | | 1.9 | | | (109.8) | |
改敍前其他綜合收益 | (13.5) | | | — | | | (13.5) | |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 4.6 | | | (0.1) | | 4.5 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | (120.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | (118.8) | |
*亞利桑那州立大學2018-02年度。有關我們採用ASU 2018-02的更多信息,請參見附註14.所得税。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
AOCL以外的改敍包括在綜合業務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCL組件 | | 位置 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
固定福利計劃和其他退休後負債 | | 銷貨成本 | | $ | (4.7) | | | $ | (3.2) | | | $ | 2.8 | |
| | 銷售、一般和行政費用 | | (2.0) | | | (4.4) | | | (1.9) | |
| | 其他營業費用(淨額) | | (1.1) | | | (1.0) | | | 1.2 | |
| | 所得税費用 | | (1.1) | | | (1.1) | | | (1.6) | |
| | 税後淨額 | | $ | (8.9) | | | $ | (9.7) | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | |
金融工具的損益 | | 銷貨成本 | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | |
| | 所得税優惠 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.0 | |
| | 税後淨額 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | |
11. 養老金和其他退休後福利
養老金福利
我們為某些國內小時工和工薪族維持非繳費固定收益養老金計劃。與符合條件的國內工薪族不同,計劃福利主要基於服務年限和就業後期的平均薪酬。對於小時工,計劃福利主要基於一個公式,該公式為每一年的服務提供特定的福利。我們的資金政策是根據精算和經濟假設繳納金額,旨在為預計的福利義務提供足夠的資金,並滿足1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的最低資金要求。此外,我們維持針對某些現任和前任高管的補充高管退休福利(“塞爾維亞”)計劃,該計劃被凍結在未來的應計項目中。
PBGC沉降
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們在雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成和解協議。根據協議條款,我們將為我們的固定收益養老金計劃提供額外的繳費(超過任何最低要求的繳費),總額約為$17.4在協議期限內超過100萬美元。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆付款,但隨後將被要求為PBGC提供可接受的延期付款擔保。我們做到了不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我沒有做出任何貢獻。我們已選擇延期支付PBGC協議下的某些款項,並已向PBGC提供適當的擔保。本協議項下的剩餘捐款約為#美元。9.6百萬美元。
其他退休後福利(“OPEB”)
除了提供養老金福利外,我們還為某些國內退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。我們累計那些有資格在退休時享受退休後福利的員工在工作生涯中提供退休後福利的估計成本。我們在退休人員提交申請時為這些福利提供資金。
退休人員醫療福利變化
根據目前的霍斯維爾勞動協議,根據醫療保險資格、聘用日期、年齡和服務年限等屬性,在勞動協議期限內退休的員工被分為幾個子組。福利水平是為子羣體定義的,範圍從之前勞動協議提供的福利沒有實質性變化,到用每個合格參與者的個人健康報銷賬户取代定義的退休人員醫療福利計劃。*健康報銷賬户的資金是根據每個人每工作小時的既定費率提供的
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
符合條件的參與者。所有符合條件的參與者將能夠從他們的健康報銷賬户中提取資金,為自己的退休人員醫療保險提供資金。
2017年,公司修改了非工會退休醫療和人壽保險福利,使公司的福利與市場保持一致,並在公司美國各地實現統一的退休醫療福利設計。自2018年1月1日起,非工會退休人員醫療和人壽保險福利僅限於截至2018年1月1日符合資格標準的當前參與者。此外,從2019年1月1日起,Century將不再管理非工會退休人員的醫療、處方藥、牙科或視力福利,而是將支付固定的健康報銷賬户繳費。
債務和資金狀況
截至12月31日,福利義務的變化和計劃資產的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 358.4 | | | $ | 314.4 | | | $ | 107.7 | | | $ | 108.7 | |
服務成本 | 4.9 | | | 4.0 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
利息成本 | 11.4 | | | 13.3 | | | 3.1 | | | 4.5 | |
| | | | | | | |
精算(收益)損失 | 31.1 | | | 46.5 | | | 2.7 | | | 0.1 | |
醫療保險D部分 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (20.0) | | | (19.8) | | | (6.0) | | | (6.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
年終福利義務 | $ | 385.8 | | | $ | 358.4 | | | $ | 107.9 | | | $ | 107.7 | |
固定福利計劃福利義務的增加主要是由2020年的精算損失推動的,這主要是由於2019年至2020年財政年度貼現率的下降。新的死亡率預測量表假設部分抵消了這一增長。
OPEB計劃的福利義務與前一年保持一致,因為2019年至2020財年導致精算虧損的貼現率下降被新的壽命改善、規模假設和OPEB計劃普遍成熟的影響所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
計劃資產變更: | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 295.8 | | | $ | 261.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產實際收益率 | 41.1 | | | 52.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
僱主供款 | 1.9 | | | 1.8 | | | 5.8 | | | 5.8 | |
收到聯邦醫療保險D部分補貼 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | |
已支付的福利 | (20.0) | | | (19.8) | | | (6.0) | | | (6.1) | |
| | | | | | | |
資產年末公允價值 | $ | 318.8 | | | $ | 295.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
2020年計劃資產實際回報率下降的主要原因是新冠肺炎對2020年市場價格的影響。
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
計劃的資金狀況: | | | | | | | |
資金狀況 | $ | (67.0) | | | $ | (62.6) | | | $ | (107.9) | | | $ | (107.7) | |
綜合資產負債表中確認的金額: | | | | | | | |
非流動資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
流動負債 | (1.8) | | | (1.8) | | | (6.4) | | | (7.1) | |
非流動負債 | (65.2) | | | (60.8) | | | (101.5) | | | (100.7) | |
確認淨額 | $ | (67.0) | | | $ | (62.6) | | | $ | (107.9) | | | $ | (107.8) | |
累計其他綜合虧損確認金額(税前): | | | | | | | |
淨損失 | $ | 94.0 | | | $ | 89.7 | | | $ | 42.2 | | | $ | 41.7 | |
前期服務成本(收益) | 1.1 | | | 1.2 | | | (13.5) | | | (16.7) | |
總計 | $ | 95.1 | | | $ | 90.9 | | | $ | 28.7 | | | $ | 25.0 | |
資金不足的養老金計劃
截至2020年12月31日,累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產公允價值為#美元。385.8百萬,$379.4百萬美元,以及$318.8分別為百萬美元。
截至2019年12月31日,累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產公允價值為#美元。358.4百萬,$352.2百萬美元和$295.9分別為百萬美元。
其他綜合虧損中確認的定期收益淨成本和其他金額的構成:
淨定期收益成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 4.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | 11.4 | | | 13.3 | | | 12.4 | | | 3.1 | | | 4.5 | | | 4.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (20.8) | | | (18.3) | | | (21.1) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (3.2) | | | (4.9) | | | (7.3) | |
淨虧損攤銷 | 6.5 | | | 6.6 | | | 5.2 | | | 2.2 | | | 2.3 | | | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 2.1 | | | $ | 5.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 1.2 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
在其他全面虧損(税前)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨虧損(收益) | $ | 10.8 | | | $ | 12.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.1 | |
前期服務成本(收益) | — | | | — | | | — | | | — | |
淨虧損攤銷,包括因結算而確認 | (6.5) | | | (6.6) | | | (2.2) | | | (2.3) | |
攤銷先前服務(成本)收益,包括因削減而確認 | (0.1) | | | (0.1) | | | 3.2 | | | 4.9 | |
| | | | | | | |
在其他綜合損失中確認的總金額 | 4.2 | | | 5.9 | | | 3.7 | | | 2.7 | |
淨定期收益成本 | 2.1 | | | 5.7 | | | 2.3 | | | 2.1 | |
在淨定期收益成本和其他綜合損失中確認的總額 | $ | 6.3 | | | $ | 11.6 | | | $ | 6.0 | | | $ | 4.8 | |
用於確定12月31日福利義務的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
貼現率(1) | 2.58% | | 3.26% | | 2.34% | | 3.07% |
補償增長率(2) | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% |
測量日期 | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
測量日期 | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
財政年度結束 | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 |
貼現率(1) | 3.22% | | 4.38% | | 3.69% | | 2.79% | | 4.29% | | 3.66% |
補償增長率(3) | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/4% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/4% |
計劃資產的預期回報率(4) | 7.25% | | 7.25% | | 7.18% | | — | | — | | — |
(1)我們使用瑞安中值收益率曲線來確定貼現率。
(2)2020和2019年,薪酬增幅為3第一年的每年百分比,以及3.5此後每年的百分比。
(3)2020年,薪酬增幅為3第一年的每年百分比,以及3.5此後每年的百分比。2019年,薪酬增幅為3第一年的百分比,以及3.5此後每年的百分比。2018年,薪酬增幅為3首兩年每年的百分比,以及4此後每年的百分比。
(4)我們每個固定收益計劃的比率是根據我們的預期資產組合選擇的,並基於歷史業績以及計劃資產的預期未來回報率。
為便於計量,醫療費用通貨膨脹初步估計為6.1%和6.765歲之前和65歲以後的參與者分別為%,拒絕4.5超過十年,並在此之後繼續增長。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
福利計劃資產
養老金計劃投資戰略與政策
養老金計劃的資產以謹慎的方式進行投資,唯一的目的是向參與者提供福利。
其他目標包括:
•提供總回報,從長期來看,在公司認為適當的風險、供款和養老金費用水平的限制下,提供足夠的資產為養老金計劃負債提供資金。
•在可能的情況下,最大限度地減少養老金費用的波動性,並在適當的時候將負債驅動的投資納入投資策略。隨着資金比率的提高,目標將演變為將資金狀況的波動性降至最低。
•分散資產類別內的投資,以減少單一投資損失的影響。
養老金計劃的資產按照修訂後的ERISA以及任何後續適用的法規和法律進行投資。
性能
我們的業績目標是,在同等風險水平下,通過扣除費用後的政策目標配置,超越權衡被動投資選擇的回報。這一投資目標預計將在長期內實現,並按多年滾動計算。同業的相對業績比較也將被考慮,特別是當業績與市場指數明顯背離的時候。每種資產類別的投資目標如下所示。
資產分配政策
資產配置政策是實現上述養老金計劃投資目標的主要手段。養老金計劃的加權平均長期戰略性資產配置政策目標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃資產分配 |
| 2020年目標 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
股票: | | | | | |
美國股市 | 30% | | 31% | | 27% |
國際股票 | 26% | | 27% | | 23% |
固定收益 | 44% | | 42% | | 50% |
| | | 100% | | 100% |
持有美國和國際股票的原因是它們相對於固定收益投資和通脹的長期預期回報溢價。相對於股票,持有固定收益是為了分散投資。
美國和國際股市的戰略角色是:
•為主要資產類別提供更高的預期收益。
•通過使用多經理人投資組合策略,保持在美國和國際股市的多元化敞口。
•通過使用積極的投資經理和策略,獲得超過被動指數的回報。
固定收益的戰略作用是:
•通過投資於與股票相關性較低的固定收益證券,使養老金計劃的股票敞口多樣化,從而降低整個投資組合的整體回報波動性。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
•通過使用多經理人投資組合策略,保持在美國固定收益市場的多元化敞口。
•通過使用積極的投資經理和策略,獲得超過被動指數的回報。
長期戰略性資產分配政策定期或每當世紀基金或養老金計劃的財務狀況和負債發生重大變化時進行審查。
養老金計劃資產的公允價值計量
下表列出了我們養老金計劃的資產的公允價值等級。這些資產是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。我們對公允價值計量的特定投入重要性的評估需要判斷,可能會影響公允價值資產和負債的估值以及在公允價值等級等級中的放置。
包括在公允價值層次結構中的養老金計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
股票: | | | | | | | |
美國股市 | $ | 98.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 98.4 | |
國際股票 | 86.8 | | | — | | | — | | | 86.8 | |
固定收益 | 133.6 | | | — | | | — | | | 133.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 318.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 318.8 | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | |
股票: | | | | | | | |
美國股市 | $ | 78.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.5 | |
國際股票 | 66.7 | | | — | | | — | | | 66.7 | |
固定收益 | 150.7 | | | — | | | — | | | 150.7 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 295.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 295.9 | |
我們的養老金計劃的資產都持有在某些共同基金中。共同基金的公允價值是基於每個工作日計算的資產淨值(“資產淨值”)。共同基金內標的證券的價值確定如下:
•美國上市股票;股票和固定收益期權:最後銷售價;如果沒有最後銷售價,則最後買入價;
•美國場外股票:官方收盤價;如果沒有收盤價,則為最後買入價;
•外國股票:官方收盤價(如有)或最後成交價;如果沒有官方收盤價,則為最後買入價;以及
•市政債券、美國債券、歐洲債券/外國債券:評估投標價格;如果沒有評估投標價格,經紀人報價。
我們的其他退休後福利計劃沒有資金。我們在退休人員提交申請時為這些福利提供資金。
養老金和OPEB現金流
在2020年和2019年期間,我們都做出了大約美元的貢獻1.9百萬美元和$1.8分別向我們贊助的合格固定福利計劃和塞爾維亞計劃撥款100萬美元。
我們預計2021年將做出以下貢獻:
| | | | | |
| 2021 |
預期養老金計劃繳費 | $ | 1.8 | |
預期的OPEB福利付款 | 6.4 | |
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合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
預計未來的福利支付
下表提供了養老金和其他退休後福利計劃的估計未來福利支付:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB優勢 |
2021 | $ | 20.8 | | | $ | 6.4 | |
2022 | 20.9 | | | 6.4 | |
2023 | 20.6 | | | 6.3 | |
2024 | 20.3 | | | 6.3 | |
2025 | 20.2 | | | 6.2 | |
2026 – 2030 | 99.7 | | | 30.1 | |
參加多僱主養老金計劃
霍斯維爾的工會代表員工是聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會(USWA)發起的多僱主計劃的一部分。我們對該計劃的貢獻是按每工作小時的固定費率確定的。目前,我們並無計劃退出或削減參與這項計劃。不過,參與多僱主計劃的風險與單一僱主計劃的風險在以下幾方面有所不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果參加計劃的僱主選擇停止參加多僱主計劃,僱主可能會被要求根據計劃的資金不足狀態向計劃支付一筆金額,稱為提取責任。
下表概述了世紀公司對截至2020年12月31日的年度計劃的參與情況。
| | | | | | | | |
基金 | | 鋼鐵工人養老金信託基金 |
EIN/PN | | 23-6648508/499 |
2020年養老金保護法區域狀況(1) | | 綠色 |
《2019年養老金保護法》區域狀態(1) | | 綠色 |
受制於財務改善/恢復計劃 (2) | | 不是 |
世紀鋁業2020的貢獻 | | $1.4 |
世紀鋁業2019年的貢獻 | | $1.3 |
世紀鋁業2018年的貢獻 | | $1.0 |
可能退出計劃 | | 不是 |
徵收附加費 | | 不是 |
集體談判協議的到期日(2) | | 2021年3月31日 |
(1)2020年和2019年提供的最新養老金保護法區域狀態分別是該計劃截至2019年12月31日和2018年12月31日的區域狀態。該區域狀態基於Century從該計劃獲得的信息以及勞工部的公開信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,綠區的計劃至少有80%的資金。
(2)“受財務改善/恢復計劃約束”一欄指出財務改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP)正在等待實施或已經實施的計劃。最後一欄列出了受計劃約束的集體談判協議的到期日。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
世紀401(K)計劃
我們發起了一項遞延納税儲蓄計劃,根據該計劃,符合條件的國內員工可以選擇將其薪酬的特定百分比與Century進行貢獻。我們將參與者對儲蓄計劃的部分貢獻進行匹配。員工和匹配的貢獻在參與該計劃後被視為立即完全歸屬。與2014年對帶薪養老金計劃的修正案同時進行的,該修正案取消了未成年參與者的未來應計費用50自2015年1月1日起,該公司向新進入者關閉了該計劃,提高了對受修正案影響的人的出資比例匹配。與該計劃有關的費用為#美元。4.9百萬,$4.9百萬美元,以及$4.42020年、2019年和2018年分別為100萬。
12. 基於股份的薪酬
修訂並重新制定股票激勵計劃。我們從我們修訂和重訂的股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)中向我們的受薪人員、非僱員董事和其他關鍵員工授予限制性股票單位,並授予合格的激勵和不合格的股票期權。股票激勵計劃有12,900,000授權發行的股份約為5,082,695截至2020年12月31日的股票。我們的基於股票的薪酬包括基於服務的股票獎勵和基於業績的股票獎勵,這些獎勵通常在一段時間內授予三年自授予之日起生效,前提是在授予時接受者仍是我們的僱員。我們的獨立非僱員董事每年都會獲得基於服務的股票獎勵,這些獎勵通常授予以下人員12幾個月的服務。
長期激勵計劃。我們還根據我們修訂和重新確定的長期激勵計劃(“LTIP”)頒發年度長期激勵獎勵。LTIP旨在為高級員工提供通過實現業績目標獲得長期激勵獎勵的機會,並使薪酬與我們股東的利益保持一致。這是通過在多年期間將薪酬與股價升值和股東總回報掛鈎來實現的。根據LTIP作出的獎勵以股票激勵計劃為準,只要獎勵可以在股票中交付。我們提供二LTIP獎勵類型:時間既得股單位和業績單位。
時間歸屬股份單位為股票結算獎勵,不包含任何基於業績的歸屬要求。業績單位可以現金或股票結算,並由董事會酌情根據預先確定的業績指標進行歸屬。我們的業績單位負債約為$6.5百萬美元和$3.7分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。業績單位和時間授予的份額單位在以下情況下全部歸屬三年.
| | | | | | | | |
基於服務的股票獎勵 | | 數 |
在2020年1月1日未償還 | | 921,418 | |
授與 | | 949,431 | |
既得 | | (249,700) | |
沒收 | | (39,997) | |
在2020年12月31日未償還 | | 1,581,152 | |
| | |
基於業績的股票獎勵 | | 數 |
在2020年1月1日未償還 | | 844,063 | |
授與 | | 646,565 | |
既得 | | (288,851) | |
沒收 | | — | |
在2020年12月31日未償還 | | 1,201,777 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
基於服務的股票獎勵 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務性股票授予的加權平均每股公允價值 | $ | 7.50 | | | $ | 11.34 | | | $ | 20.21 | |
期權行使的總內在價值 | — | | | 39 | | | 444 | |
| | | | | |
| | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
基於股份的薪酬獎勵的公允價值計量。我們使用Black-Scholes模型估算每個股票期權獎勵在授予日的公允價值。我們上一次授予股票期權是在2009年,於2019年5月到期。自2009年以來,我們沒有授予任何股票期權。對於我們以服務為基礎的獎勵,公允價值等於授予之日的收盤價。對於我們以業績為基礎的獎勵,公允價值等於每個報告期結束時的收盤價。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度確認的所有期權、基於服務和基於業績的股票獎勵的補償成本。補償成本作為銷售、一般和行政費用的一部分包括在我們的綜合經營報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基於股份的薪酬費用報告: | | | | | |
基於績效的股票費用 | $ | 6.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | (0.1) | |
基於服務的分攤費用 | 3.3 | | | 3.5 | | | 3.8 | |
| | | | | |
所得税前以股份為基礎的薪酬支出總額 | 9.6 | | | 6.5 | | | 3.7 | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬費用總額,扣除所得税後的淨額 | $ | 9.6 | | | $ | 6.5 | | | $ | 3.7 | |
不是在此期間,基於股票的薪酬成本被資本化,2020、2019年和2018年的任何基於股票的獎勵沒有重大修改。截至2020年12月31日,我們有未確認的補償成本$12.5税前百萬美元。因此,這一成本將在加權平均期間確認兩年.
13. 每股收益(虧損)
基本每股收益金額是通過分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益金額假設發行的是所有潛在稀釋的已發行普通股。
下表顯示了2020、2019年和2018年的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 淨額(虧損) | | 股票 (單位:百萬) | | 每股 |
淨損失 | $ | (123.3) | | | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益:(1) | $ | (123.3) | | | 89.5 | | | $ | (1.38) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 淨額(虧損) | | 股票 (單位:百萬) | | 每股 |
淨損失 | $ | (80.8) | | | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益:(1) | $ | (80.8) | | | 88.8 | | | $ | (0.91) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 淨收入 | | 股票 (單位:百萬) | | 每股 |
淨收入 | $ | (66.2) | | | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益:(1) | $ | (66.2) | | | 87.6 | | | $ | (0.76) | |
| | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括在稀釋每股收益計算中的證券(單位:百萬): | 2020(1) | | 2019(1) | | 2018(1) |
基於股份的薪酬 | 1.3 | | | 0.3 | | | 1.4 | |
(1)在我們報告淨虧損期間,由於其對每股收益(虧損)的反稀釋作用,所有基於股票的補償獎勵都不包括在計算稀釋後的加權平均流通股中。
14. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前賬面收益(虧損)的構成如下: |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | (76.7) | | | $ | (15.8) | | | $ | (39.7) | |
外國公司 | (49.6) | | | (69.7) | | | (30.9) | |
總計: | $ | (126.3) | | | $ | (85.5) | | | $ | (70.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用的重要組成部分包括以下內容: |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
美國聯邦當期費用(福利) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.0 | |
説明當期費用(福利) | — | | | (0.1) | | | (1.1) | |
對外流動費用 | 4.0 | | | 0.1 | | | 0.8 | |
總當期費用(收益) | 4.0 | | | (0.0) | | | (0.3) | |
延期: | | | | | |
美國聯邦遞延福利 | (1.2) | | | (2.2) | | | (1.6) | |
國家遞延福利 | — | | | (0.2) | | | — | |
國外遞延税費(福利) | (5.9) | | | (6.0) | | | 1.7 | |
遞延費用(收益)合計 | (7.1) | | | (8.4) | | | 0.1 | |
所得税費用(福利)合計 | $ | (3.1) | | | $ | (8.4) | | | $ | (0.2) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國法定聯邦所得税税率與收入(虧損)的有效所得税税率的對賬如下: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
永久性差異 | (1.2) | | | (13.1) | | | (25.7) | |
州税,扣除聯邦福利後的淨額 | — | | | (0.1) | | | 3.5 | |
匯率變化 | (0.2) | | | (3.5) | | | (0.6) | |
外國收益的税率與美國不同。 | (0.3) | | | (3.3) | | | 11.8 | |
估值免税額 | (4.3) | | | 72.8 | | | 81.2 | |
過渡税 | — | | | — | | | (13.8) | |
對外重組 | (2.3) | | | — | | | — | |
外國股息 | (1.5) | | | — | | | — | |
淨營業虧損到期和重新計量 | (10.8) | | | (66.2) | | | (75.8) | |
不確定儲税額的變動 | 1.4 | | | 1.2 | | | (1.4) | |
其他 | 0.6 | | | 1.0 | | | 0.1 | |
實際税率 | 2.4 | % | | 9.8 | % | | 0.3 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的每個年度的有效税率低於美國法定税率21%,主要原因是未確認本年度的國內外虧損。
2019年1月1日,本公司通過了ASU 2018-02《損益表-報告全面收入(主題220),累計其他全面收入中若干税收影響的重新分類》,其中規定將因減税和就業法案(以下簡稱法案)導致的滯留税收影響從累計其他全面收入重新分類為留存收益。根據反興奮劑機構的規定,$1.32019年第一季度,與該法案相關的1.8億項擱淺税收影響從累計其他綜合虧損重新歸類為留存收益。這種重新分類包括聯邦企業所得税税率變化的影響和相關的州税收的聯邦福利。
本公司關於從累積的其他全面收益中釋放所得税影響的會計政策是採用以擔保為基礎的方法,即根據反映在其他全面虧損中的未實現損益的變化來衡量税收影響。
2020年3月27日,為應對冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案旨在為受新冠肺炎影響的個人、家庭和企業提供援助和醫療保健,總體上支持美國經濟。除其他事項外,CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲繳納社會保障款項的僱主部分、淨營業虧損結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關規定。CARE法案對公司截至2020年12月31日的年度的綜合財務狀況或經營結果沒有實質性影響。2020年12月27日,為了進一步應對新冠肺炎大流行,結合2021年聯邦財政年度的綜合支出,頒佈了綜合撥款法案。民航局延長了CARE法案頒佈的許多條款,這些條款的延長同樣沒有對公司截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表產生實質性影響。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收效應。
截至12月31日,我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
應計退休後福利成本 | $ | 38.9 | | | $ | 39.3 | |
應計負債 | 7.2 | | | 10.8 | |
基於股份的薪酬 | 0.7 | | | 0.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
淨營業虧損和税收抵免 | 430.3 | | | 432.8 | |
國外基差 | 16.2 | | | 15.0 | |
雷文斯伍德退休人員法律和解 | 1.7 | | | 1.9 | |
其他 | 10.1 | | | 2.8 | |
遞延税項資產總額 | 505.1 | | | 503.5 | |
估值免税額 | (499.4) | | | (492.4) | |
遞延税項淨資產 | $ | 5.7 | | | $ | 11.1 | |
遞延税項負債: | | | |
衍生物 | $ | — | | | $ | (3.5) | |
財務報表折舊税 | (95.0) | | | (102.4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | (95.0) | | | (105.9) | |
遞延納税淨負債 | $ | (89.3) | | | $ | (94.8) | |
我們定期評估遞延税項資產從未來應納税所得額中收回的可能性。在我們認為遞延税項資產更有可能無法變現的情況下,將設立估值津貼。當估值免税額設立或增加時,所得税費用將計入綜合經營報表,遞延税項淨資產也會相應調整。未來税法、法定税率和應税收入水平的變化可能導致遞延税項資產的實際變現與合併財務報表中規定的金額存在重大差異。如果遞延税項資產的實際收回金額低於預期,我們將被要求註銷剩餘的遞延税項資產,並增加税收撥備。
我們的估價額度是$499.4截至2020年12月31日,我們所有的美國遞延税項資產和部分冰島遞延税項資產都記錄了2000萬美元。本公司須遵守美國會計準則第740-10條所得税的規定,該規定要求税率變動對遞延税項資產和負債的影響必須在税率變動頒佈期間確認。遞延税項資產及相關估值免税額的整體增加,主要是由於產生聯邦淨營業虧損結轉(“NOL”)和美國利息支出限額結轉,但被某些外國NOL的到期所抵消。
調整後的估值免税額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額、估值津貼 | $ | 492.4 | | | $ | 552.5 | | | $ | 607.8 | |
遞延税項資產的重新計量 | — | | | (41.6) | | | (32.1) | |
發放估值免税額 | — | | | — | | | — | |
淨營業虧損到期 | (11.7) | | | (10.8) | | | (12.3) | |
估值免税額的其他更改 | 18.7 | | | (7.7) | | | (11.0) | |
期末餘額、估值津貼 | $ | 499.4 | | | $ | 492.4 | | | $ | 552.5 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
我們的NOL的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
聯邦制(1) | $ | 1,572.9 | | | $ | 1,519.9 | |
狀態(2) | 1,090.7 | | | 1,068.3 | |
外國(3) | 229.4 | | | 306.8 | |
(1)聯邦NOL將於2028年開始到期。
(2)該州的NOL將於2027年開始到期。
(3)冰島的NOL將在2021年至2026年之間到期。
如果我們經歷了守則中定義的“所有權變更”,我們利用遞延税項資產來抵消未來聯邦應税收入的能力可能會受到極大的限制。一般説來,如果我們的“5%股東”(根據守則的定義)在三年的滾動期間將他們在我們公司的持股合計增加超過50個百分點,就會發生所有權變更。我們股票的未來交易可能不在我們的控制範圍內,這可能會導致我們經歷這樣的所有權變更,從而限制我們利用淨營業虧損、税收抵免和其他税收資產來抵消未來應税收入的能力。
未確認税收優惠總額(不包括利息)的期初和期末金額調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的餘額。 | $ | 8.2 | | | $ | 9.5 | | | $ | 8.4 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | — | | | — | | | 2.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
因適用訴訟時效過期而減少 | (1.7) | | | (1.3) | | | (0.9) | |
定居點: | — | | | — | | | — | |
截至12月31日的餘額, | $ | 6.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | 9.5 | |
上述餘額包括與暫時性差異有關的税收頭寸,這些差額包含在報税表中的時間存在不確定性,但並不是這些金額最終將是可抵税的。*由於遞延納税會計的影響,除利息和罰款外,時間不會影響年度有效税率。如果確認,未確認的税收優惠的剩餘金額將影響我們的有效税率。*我們的政策是確認所得税支出中與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。
我們未確認的税收優惠的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠--暫時性差異 | $ | 5.1 | | | $ | 6.8 | | | $ | 7.9 | |
其他未確認的税收優惠 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
未確認税收優惠總額 | $ | 6.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | 9.5 | |
*與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
我們預計未確認的税收優惠餘額在未來12個月內不會有重大變化。
世紀及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及幾個外國司法管轄區提交所得税申報單。
到2010年,美國國税局已經對我們的聯邦所得税申報單進行了審查。然而,我們有從2008年開始的NOL,可以延續到未來幾年。根據美國税法,美國國税局可以調整NOL,直到使用NOL的年份的訴訟時效到期。因此,我們2008年及以後的NOL可能會被審查,直到它們被使用或過期。截至2016年,州和地方所得税的實質性問題已經結束了多年。
我們的冰島納税申報單將從2014納税年度開始接受審查。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
15. 承諾和或有事項
我們面臨或可能面臨主要與僱傭、商業、股東、環境、安全和健康事務有關的各種訴訟、索賠和訴訟,並涉及可能導致或有負債的其他事項。雖然該等事宜及索償的結果不能確切預測,但我們相信任何該等事宜及索償的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而,由於訴訟和估計負債的性質和固有的不確定性,如果這些訴訟的解決方案或結果不利,我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
在評估是否應應計與法律或環境或有事項相關的損失時,我們的政策是考慮以下因素:所稱事實和情況、我們處理類似性質或有事項的歷史經驗、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重性。對於某些事項,由於我們已評估我們的損失風險微乎其微,因此沒有確定應計項目。如果損失風險是可能的,並且損失金額可以合理估計,我們都會記錄應計項目,無論是以個人為基礎還是針對一個羣體。雖然我們會定期檢討或有事項的狀況及我們對或有事項相關潛在負債的估計,以確定任何相關應計項目及相關披露的充分性,但最終虧損金額可能與我們的估計有所不同。
法律或有事項
弗農
2006年7月,在美國鋁業公司(Alcoa Inc.)提起的訴訟中,我們與阿爾坎公司的某些附屬公司一起被列為被告,該訴訟旨在確定與出售位於加利福尼亞州弗農的鑄鋁板製造設施有關的某些環境賠償義務的責任。我們於1998年12月從美國鋁業公司(Alcoa Inc.)手中購買了該工廠,並於1999年7月將其出售給阿爾坎軋製產品-雷文斯伍德有限公司(Alcan Rolling Products-Ravenswood LLC)。起訴書還要求支付費用和律師費。2008年,法院擱置了這一問題,以便對現場的環境區域進行補救。2016年6月30日,美國特拉華州地區法院下令解除暫緩執行,並重新審理此案。Discovery於2019年第三季度完成。審判被分成兩部分,並因綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)的問題被轉移到2021年9月,而對於事實問題則推遲到稍後的未定日期。現階段,我們無法預測這一行動的最終結果,也無法估計與此事相關的合理可能損失範圍。
雷文斯伍德退休人員醫療福利變化
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業(“CAWV”)提起集體訴訟,要求宣告性判決反對美國鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”),要求聲明CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一個退休人員階層的代表單獨對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利計劃和John Do就上述內容提起訴訟。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議,根據該協議,CAWV同意為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總額為#美元的款項。23.0在過去的幾年裏10好幾年了。在和解協議獲得批准後,我們支付了美元。5.02017年9月,向上述信託基金捐贈了100萬美元,並確認了美元的收益5.5百萬美元,以達到當時的淨現值$12.5百萬美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解協議下的剩餘金額。2.0百萬美元用於九年了。截至2020年12月31日,美元2.0百萬美元記入其他流動負債和#美元。7.5100萬美元記錄在其他負債中。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
PBGC沉降
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們在雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成和解協議。根據協議的條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的繳費(超過任何最低要求的繳費),總額約為$。17.4百萬美元。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一項或多項付款,前提是我們為PBGC提供此類延遲付款的可接受擔保。我們做到了不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我沒有做出任何貢獻。我們已選擇延期支付PBGC協議下的某些款項,並已向PBGC提供適當的擔保。本協議項下的剩餘捐款約為#美元。9.6百萬美元。
環境意外情況
與聖克羅伊島氧化鋁精煉設施有關的事項
我們是美國環保署同意的行政命令(以下簡稱“命令”)的一方,根據該命令,維爾京羣島聖克羅伊島氧化鋁精煉設施(“聖克羅伊氧化鋁精煉廠”)的某些過去和現在的所有者已同意實施碳氫化合物回收計劃,以移除和管理該設施下方地下水中漂浮的碳氫化合物。根據碳氫化合物回收計劃,回收的碳氫化合物和地下水將被運往鄰近的煉油廠,在那裏接收和管理它們。2020年10月,參加碳氫化合物回收計劃的締約方就碳氫化合物回收計劃向世紀和維爾京羣島氧化鋁公司提出申訴。 目前,我們無法估計本賠償項下為遵守訂單而可能支付的任何金額,但我們預計,無論最終結果如何,任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。在這種情況下,我們無法估計未來為遵守訂單而可能支付的金額,但我們預計,無論最終結果如何,任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
2010年12月,原告在聖克羅伊氧化鋁精煉廠(St.Croix Alumina Refinery)順風向地區工作、居住或擁有房產,世紀公司是原告提起的訴訟中點名的幾名被告之一。2011年3月,在另一些原告提起的一起幾乎相同的訴訟中,Century也被指定為被告。這兩起訴訟的原告都聲稱,來自氧化鋁設施的赤泥和其他顆粒物的存在造成了損害賠償,並正在尋求未指明的金錢損害賠償、費用和律師費以及某些禁令救濟。根據與該設施有關的收購協議條款,我們向St.Croix Alumina LLC和Alcoa Alumina&Chemical LLC提供賠償和辯護,並已提出動議駁回原告的索賠。2015年8月,聖克羅伊分部維爾京羣島高等法院駁回了駁回動議,但命令所有原告重新提交個人申訴。2018年2月28日,這兩起案件的原告都提出了一項動議,要求在不影響重新提起訴訟的情況下自願解僱Century。目前,無法預測與聖克羅伊氧化鋁精煉廠有關的任何上述行動的最終結果或估計合理可能的損失範圍。
電力承諾和意外情況
霍斯維爾
霍斯維爾與KEnergy和EDF Trading North America LLC(簡稱EDF)有一項電力供應安排,為霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據該安排,電力公司在公開市場上購買電力,並通過中大陸獨立系統運營商(MISO)定價加上輸電和其他成本傳遞給霍斯維爾。與KEnergy的供電安排的有效期至2023年12月。與EDF達成的作為我們與MISO的市場參與者的安排的有效期至2023年5月。一年通知已經發出。
塞布里
Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排,為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給Sebree,價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2022年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期,除非一年通知已經發出。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
MT.霍莉
CASC目前與第三方供應商簽訂了電力協議(提供75佔Mt.霍莉的力量)和桑蒂·庫珀(提供25佔Mt.霍莉的力量)來供應這座山。霍利冶煉廠的所有電力需求。這兩份電力協議原定於2020年12月31日到期,但隨着我們敲定新的三-與桑蒂·庫珀的一年電力安排,預計將於2021年4月1日生效。預計根據與桑蒂·庫珀簽訂的新電力合同,100佔Mt.Holly的電力需求應由桑蒂庫珀發電公司提供,價格基於服務成本。與桑蒂庫珀的新合同預計將提供足夠的能源,使冶煉廠能夠將產量提高到75佔Mt.霍莉的全部生產能力。
格倫達爾唐尼
GrundarTangi已經簽訂了大約30年的電力購買協議525與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作,為其GrundarTangi冶煉廠提供電力。這些購電協議在2023至2036年的不同日期到期(視延期而定)。與HS和OR的購電協議在這些協議期間以基於LME的浮動費率提供電力。與Landsvirkjun簽訂的購電協議161兆瓦以與北池電力市場掛鈎的價格提供電力。
赫爾古維克
Nordical Helguvik ehf(“Helguvik”)與OR簽訂了一項購電協議,向Helguvik項目提供部分電力需求。該協議將以基於LME的浮動費率提供電力,幷包含針對此類協議下承諾和可用電力總額的很大比例的要麼接受要麼付費的義務。根據或購買協議規定的第一階段權力(約為47.5兆瓦)於2011年第四季度上市,目前正在GrundarTangi使用。該協議還包含了OR對剩餘階段的義務的某些條件,OR聲稱這些條件中的某些條件沒有得到滿足。
其他承付款和或有事項
勞工承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表,代表大約67佔我們總勞動力的百分比。
大致86GrundarTangi的勞動力中有%的人是由代表的五工會,受一項勞動協議的管轄,該協議為受保員工制定工資和工作規則。本協議有效期至2024年12月31日。
100由於Vlissingen是金屬和電氣工業聯合會(“FME”)的成員,該聯合會是荷蘭金屬、電子、電氣工程和塑料行業公司的僱主組織,因此FME佔Vlissingen員工總數的1%。FME代表其成員與工會談判工作條件,一旦達成一致,這些條件就適用於Vlissingen的所有員工。目前的勞動協議於2020年12月1日到期,自那時以來,我們一直在按照到期協議的條款運營,同時我們正在就新勞動協議的條款進行談判。
大致58我們在美國的勞動力中有%是由USW代表的。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2021年4月1日。Century Sebree與USW為其員工簽訂的勞動協議有效期至2023年10月28日。MT.Holly的員工沒有工會代表。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
16. 資產報廢義務
我們的ARO中的更改的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額,ARO負債 | $ | 18.9 | | | $ | 18.2 | |
產生的額外ARO責任 | 2.3 | | | 2.9 | |
已結清ARO債務 | (2.2) | | | (3.5) | |
增值費用 | 1.3 | | | 1.3 | |
對估計現金流的修訂 | (0.5) | | | — | |
期末餘額,ARO負債 | $ | 19.8 | | | $ | 18.9 | |
17. 季度信息(未經審計)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度財務業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 毛利(虧損) | | 淨收益(虧損) | | 分配給普通股股東的淨收益(虧損) | | 基本信息 每股收益(虧損) | | 稀釋後每股收益(虧損) |
2020 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | $ | 389.1 | | | $ | (1.2) | | | $ | (35.5) | | | $ | (35.5) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.40) | |
第三季度(2) | 392.9 | | | (27.1) | | | (58.2) | | | (58.2) | | | (0.65) | | | (0.65) | |
第二季度 | 401.9 | | | (13.0) | | | (26.9) | | | (26.9) | | | (0.30) | | | (0.30) | |
第一季度 | 421.2 | | | 4.8 | | | (2.7) | | | (2.7) | | | (0.03) | | | (0.03) | |
2019 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | $ | 435.5 | | | $ | 6.7 | | | $ | (4.8) | | | $ | (4.8) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.05) | |
第三季度 | 438.0 | | | (13.7) | | | (20.7) | | | (20.7) | | | (0.23) | | | (0.23) | |
第二季度(1) | 473.1 | | | (4.1) | | | (20.7) | | | (20.7) | | | (0.23) | | | (0.23) | |
第一季度 | 490.0 | | | (12.8) | | | (34.6) | | | (34.6) | | | (0.39) | | (0.39) | |
(1)2019年第二季度包括4.3因出售我們在BHH的權益而蒙受的百萬美元損失。
(2)2020年第三季度包括一美元1.2我們的2021年票據提前清償造成了100萬美元的損失。
18. 業務部門
世紀鋁業是原鋁的生產商,原鋁是一種全球大宗商品。我們是一家控股公司,每個運營的原鋁冶煉廠都作為一個獨立的設施進行管理和運營,向我們的公司總部報告。我們每一家運營的原鋁冶煉廠都符合運營部門的定義。我們評估了相似的經濟和其他特徵,包括幾乎相同的產品、生產流程、客户和分銷,並彙總了我們的四運行分段進入一可報告的部分,原鋁,基於這些因素。此外,我們所有的原鋁冶煉廠在其共同的產品和生產流程中都有幾個固有的關鍵經濟因素。例如,我們所有設施的收入都是基於原鋁的LME價格。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
我們的合併資產與原鋁部門資產總額的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分資產(1) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
初等 | $ | 1,332.0 | | | $ | 1,433.7 | | | $ | 1,480.7 | |
公司,未分配 | 67.6 | | | 66.0 | | | 56.8 | |
總資產 | $ | 1,399.6 | | | $ | 1,499.7 | | | $ | 1,537.5 | |
(1)分部資產包括應收賬款、聯屬公司應收賬款、預付及其他流動資產、租賃使用權資產、存貨、無形資產及物業、廠房及設備淨額;其餘資產為未分配公司資產。
地理信息
合併財務報表中包括以下與地理位置有關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額:(1) | | | | | |
美國 | $ | 1,007.5 | | | $ | 1,179.6 | | | $ | 1,138.6 | |
冰島 | 597.6 | | | 657.0 | | | 754.6 | |
| | | | | |
長期資產:(2) | | | | | |
美國 | $ | 363.3 | | | $ | 419.1 | | | $ | 396.0 | |
冰島 | 511.8 | | | 518.0 | | | 554.3 | |
其他 | 68.6 | | | 75.3 | | | 76.5 | |
(1)包括原鋁、廢鋁和氧化鋁的銷售。
(2)包括金融工具和遞延税金以外的長期資產。
主要客户信息
2020年,來自兩個客户的收入超過10與2019年和2018年的兩個客户相比,我們淨銷售額的1%。這些客户的流失可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。與這些客户相關的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
嘉能可 | $ | 1,025.5 | | | $ | 1,191.6 | | | $ | 1,204.5 | |
南線(Southwire) | 195.9 | | | 235.4 | | | 222.4 | |
19. 衍生物
截至2020年12月31日,我們的未平倉頭寸為194,116與LME遠期金融銷售合約相關的噸,以固定遠期LME價格。這些合約預計將按月結算,直至2024年12月。我們還有一個未平倉的318,000與中西部溢價(“MWP”)相關的遠期金融銷售合約,以固定遠期MWP價格。這些合約預計將按月結算,直至2022年12月。我們還與各種交易對手簽訂了金融合同,以抵消與我們某些客户的固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”),以保持對LME和MWP鋁價的敞口。截至2020年12月31日,我們擁有9,694到2021年12月,將在不同的日期結算的噸。
我們簽訂了金融合同,以確定2020年1月至2020年12月期間與霍斯維爾4號線預期生產相關的電力遠期價格(“霍斯維爾L4級電力價格掉期”)。截至2020年12月31日,電價互換已全面到期。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
我們已經簽訂了金融合同,以對衝我們在美國業務對NYMEX Henry Hub(“NYMEX Henry Hub天然氣價格掉期”)的部分風險敞口。天然氣體積是按百萬英熱單位(“MMBtu”)計量的。截至2020年12月31日,我們的未平倉頭寸為2,355,000MMBtu.NYMEX Henry Hub天然氣價格掉期預計將按月結算,至2021年3月。
我們已經簽訂了金融合同,以對衝GrundarTangi在北池電力市場的一部分風險敞口(“Nordpool電價掉期”)。截至2020年12月31日,我們的未平倉頭寸為1,830,840與Nord Pool電價掉期相關的兆瓦時。北池電價掉期預計將按月結算,至2022年12月。由於Nord Pool電力價格掉期是以歐元結算的,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯掉期”)。截至2020年12月31日,我們有與歐元外匯掉期相關的未平倉頭寸40.3截至2022年12月的每月結算額為1.8億美元。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司按公允價值核算且未指定為現金流對衝的衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 |
| 2020 | | 2019 |
商品合約 (1) | $ | 12.8 | | | $ | 19.7 | |
外匯合約 (2) | 2.4 | | | — | |
總計 | $ | 15.2 | | | $ | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 |
| 2020 | | 2019 |
商品合約(1) | $ | 16.7 | | | $ | 3.6 | |
外匯合約 (2) | — | | | 0.6 | |
總計 | $ | 16.7 | | | $ | 4.2 | |
(1) 大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、浮動掉期固定合約、NYMEX Henry Hub天然氣價格掉期和Nord Pool電力價格掉期。在2020年12月31日,$1.2附屬公司應支付的2000萬美元,$1.7聯屬公司應支付的1.8億美元-減去當前部分,$11.380萬美元應支付給附屬公司,以及$0.1由於聯屬公司而產生的600萬美元-減去流動部分與Glencore的大宗商品合同資產和負債有關。2019年12月31日,$0.2附屬公司應支付的2.5億美元和美元0.5來自聯屬公司的250萬美元到期-減去當前部分與Glencore的大宗商品合同資產有關。
(2) 外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度遠期合約和衍生品合約的淨收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
商品合約(1) | $ | (16.3) | | | $ | 12.9 | | | $ | 6.6 | |
外匯合約 | (1.0) | | | (0.9) | | | (0.3) | |
*總計 | $ | (17.3) | | | $ | 12.0 | | | $ | 6.3 | |
(1) 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,(9.2)2000萬,$2.02000萬美元,以及(2.2)淨收益(虧損)分別為嘉能可。
20. 濃縮合並財務信息
該公司已向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的註冊聲明(“通用貨架註冊聲明”),根據該聲明,公司可不時提供一個不確定的金額。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
證券,其中可能包括由本公司某些子公司擔保的證券。下面的簡明綜合財務信息是根據通用貨架註冊報表在此提供的。我們沒有根據通用貨架註冊聲明發行任何債務證券。
“擔保人子公司”是指除美國北歐有限責任公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業公司外,我們所有重要的國內子公司。擔保人子公司是100世紀公司擁有1%的股份。所有擔保將是完全和無條件的;所有擔保將是連帶的。我們的外國子公司,連同Nordural US LLC、世紀鋁業發展有限責任公司和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業,統稱為“非擔保人子公司”。我們將公司費用或收入分配給我們的子公司,並對某些公司間餘額收取利息。
以下彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月的簡明合併全面收益(虧損)表,截至2020年12月31日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表,以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月的簡明合併現金流量表,分別呈現了Century、擔保人子公司、非擔保人子公司、合併調整和總合並金額的單獨結果。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2020年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — | | | $ | 531.1 | | | $ | 494.4 | | | $ | — | | | $ | 1,025.5 | |
其他客户 | | — | | | 476.4 | | | 103.2 | | | — | | | 579.6 | |
總淨銷售額 | | — | | | 1,007.5 | | | 597.6 | | | — | | | 1,605.1 | |
銷貨成本 | | — | | | 1,072.5 | | | 569.1 | | | — | | | 1,641.6 | |
毛利(虧損) | | — | | | (65.0) | | | 28.5 | | | — | | | (36.5) | |
銷售、一般和行政費用 | | 27.2 | | | 11.9 | | | 4.4 | | | — | | | 43.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他營業費用-淨額 | | — | | | — | | | 0.5 | | | | | 0.5 | |
營業收入(虧損) | | (27.2) | | | (76.9) | | | 23.6 | | | — | | | (80.5) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | | (1.9) | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
利息支出 | | (26.8) | | | (1.5) | | | (1.4) | | | — | | | (29.7) | |
公司間利益 | | 32.8 | | | 11.1 | | | (43.9) | | | — | | | — | |
利息收入 | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.8 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益 | | 10.6 | | | 1.4 | | | (29.3) | | | — | | | (17.3) | |
提前清償債務損失 | | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
其他收入(費用)-淨額 | | (0.1) | | | 1.0 | | | 2.6 | | | — | | | 3.5 | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | | (13.4) | | | (64.9) | | | (48.0) | | | — | | | (126.3) | |
所得税(費用)福利 | | 1.2 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 3.1 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | | (12.2) | | | (64.9) | | | (46.1) | | | — | | | (123.2) | |
BHH損傷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | | (111.1) | | | 2.6 | | | (0.1) | | | 108.5 | | | (0.1) | |
淨收益(虧損) | | (123.3) | | | (62.3) | | | (46.2) | | | 108.5 | | | (123.3) | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響 | | (7.9) | | | (4.7) | | | (1.3) | | | 6.0 | | | (7.9) | |
所得税效應 | | (1.0) | | | — | | | 0.0 | | 0.0 | | (1.0) | |
其他綜合收益(虧損) | | (8.9) | | | (4.7) | | | (1.3) | | | 6.0 | | | (8.9) | |
綜合收益(虧損)總額 | | $ | (132.2) | | | $ | (67.0) | | | $ | (47.5) | | | $ | 114.5 | | | $ | (132.2) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2019年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — | | | $ | 566.5 | | | $ | 625.1 | | | $ | — | | | $ | 1,191.6 | |
其他客户 | | — | | | 613.1 | | | 31.9 | | | — | | | 645.0 | |
總淨銷售額 | | — | | | 1,179.6 | | | 657.0 | | | — | | | 1,836.6 | |
銷貨成本 | | — | | | 1,182.4 | | | 678.1 | | | — | | | 1,860.5 | |
毛利(虧損) | | — | | | (2.8) | | | (21.1) | | | — | | | (23.9) | |
銷售、一般和行政費用 | | 25.9 | | | 16.3 | | | 5.2 | | | — | | | 47.4 | |
其他營業費用-淨額 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
營業收入(虧損) | | (25.9) | | | (19.1) | | | (27.1) | | | — | | | (72.1) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | | (2.1) | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | |
利息支出 | | (21.0) | | | (1.7) | | | (0.3) | | | — | | | (23.0) | |
公司間利益 | | 35.0 | | | 10.3 | | | (45.3) | | | — | | | — | |
利息收入 | | 0.2 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | | 12.0 | | | 1.4 | | | (1.4) | | | — | | | 12.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | | 1.3 | | | (2.8) | | | 0.4 | | | — | | | (1.1) | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | | (0.5) | | | (11.9) | | | (73.1) | | | — | | | (85.5) | |
所得税(費用)福利 | | 1.2 | | | 1.4 | | | 5.8 | | | — | | | 8.4 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | | 0.7 | | | (10.5) | | | (67.3) | | | — | | | (77.1) | |
| | | | | | | | | | |
BHH損傷 | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | | (81.5) | | | 8.2 | | | 0.6 | | | 73.3 | | | 0.6 | |
淨收益(虧損) | | (80.8) | | | (2.3) | | | (71.0) | | | 73.3 | | | (80.8) | |
所得税前其他綜合所得影響 | | (8.8) | | | (3.2) | | | (1.2) | | | 4.4 | | | (8.8) | |
所得税效應 | | (1.0) | | | — | | | 0.0 | | — | | | (1.0) | |
其他綜合收益(虧損) | | (9.8) | | | (3.2) | | | (1.2) | | | 4.4 | | | (9.8) | |
綜合收益(虧損)總額 | | $ | (90.6) | | | $ | (5.5) | | | $ | (72.2) | | | $ | 77.7 | | | $ | (90.6) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2018年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — | | | $ | 453.6 | | | $ | 750.9 | | | $ | — | | | $ | 1,204.5 | |
其他客户 | | — | | | 685.0 | | | 3.7 | | | — | | | 688.7 | |
總淨銷售額 | | — | | | 1,138.6 | | | 754.6 | | | — | | | 1,893.2 | |
銷貨成本 | | — | | | 1,169.2 | | | 746.9 | | | — | | | 1,916.1 | |
毛利(虧損) | | — | | | (30.6) | | | 7.7 | | | — | | | (22.9) | |
銷售、一般和行政費用 | | 23.3 | | | 11.6 | | | 5.3 | | | — | | | 40.2 | |
赫爾古維克損害 | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | | | (4.5) | |
其他營業費用-淨額 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
營業收入(虧損) | | (23.3) | | | (42.2) | | | 6.5 | | | — | | | (59.0) | |
利息支出 | | (20.6) | | | (1.6) | | | (0.2) | | | — | | | (22.4) | |
公司間利益 | | 36.3 | | | 9.5 | | | (45.8) | | | — | | | — | |
利息收入 | | 0.3 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.5 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | | 1.3 | | | 1.4 | | | 3.6 | | | — | | | 6.3 | |
其他收入(費用)-淨額 | | 2.1 | | | (1.9) | | | 2.8 | | | — | | | 3.0 | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | | (3.9) | | | (34.8) | | | (31.9) | | | — | | | (70.6) | |
所得税(費用)福利 | | 2.6 | | | — | | | (2.4) | | | — | | | 0.2 | |
合營企業權益前收益(虧損)中的收益(虧損) | | (1.3) | | | (34.8) | | | (34.3) | | | — | | | (70.4) | |
子公司和合資企業損益中的權益 | | (64.9) | | | 0.6 | | | 4.2 | | | 64.3 | | | 4.2 | |
淨收入 | | (66.2) | | | (34.2) | | | (30.1) | | | 64.3 | | | (66.2) | |
所得税前其他綜合所得影響 | | (5.5) | | | (24.2) | | | 5.2 | | | 19.0 | | | (5.5) | |
所得税效應 | | (1.5) | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | |
其他綜合收益 | | (7.0) | | | (24.2) | | | 5.2 | | | 19.0 | | | (7.0) | |
綜合收益總額 | | $ | (73.2) | | | $ | (58.4) | | | $ | (24.9) | | | $ | 83.3 | | | $ | (73.2) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 | |
截至2020年12月31日 | |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 | |
現金及現金等價物 | | $ | 0.8 | | | $ | 1.2 | | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | 81.6 | | |
受限現金 | | — | | | 0.8 | | | 1.9 | | | — | | | 2.7 | | |
應收賬款-淨額 | | 1.0 | | | 47.8 | | | 2.2 | | | — | | | 51.0 | | |
應由關聯公司支付 | | 1.2 | | 9.1 | | | — | | | — | | | 10.3 | | |
盤存 | | — | | | 183.8 | | | 107.3 | | | — | | | 291.1 | | |
衍生資產 | | 3.0 | | | — | | | 3.4 | | | — | | | 6.4 | | |
預付資產和其他流動資產 | | 3.5 | | | 0.2 | | | 9.2 | | | — | | | 12.9 | | |
| | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | | 9.5 | | | 242.9 | | | 203.6 | | | — | | | 456.0 | | |
財產、廠房和設備--淨值 | | 13.8 | | | 311.4 | | | 555.2 | | | — | | | 880.4 | | |
對子公司的投資 | | 495.5 | | | 65.4 | | | — | | | (560.9) | | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
來自附屬公司的到期-較少的當前部分 | | 788.8 | | | 600.3 | | | 3.9 | | | (1,391.3) | | | 1.7 | | |
| | | | | | | | | | | |
其他資產 | | 34.2 | | | 4.3 | | | 23.0 | | | — | | | 61.5 | | |
共計 | | 1,341.8 | | | 1,224.3 | | | 785.7 | | | (1,952.2) | | | 1,399.6 | | |
| | | | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | | 4.6 | | | 60.3 | | | 41.2 | | | — | | | 106.1 | | |
應付利息 | | 15.0 | | | — | | | — | | | — | | | 15.0 | | |
由於附屬公司 | | 0.0 | | 10.4 | | | 11.3 | | | — | | | 21.7 | | |
應計負債和其他流動負債 | | 17.7 | | | 23.7 | | | 18.0 | | | — | | | 59.4 | | |
應計員工福利成本 | | 1.9 | | | 7.8 | | | 0.6 | | | — | | | 10.3 | | |
霍斯維爾定期貸款-流動貸款 | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | |
| | | | | | | | | | | |
工業收入債券 | | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | | |
| | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | | 59.2 | | | 110.0 | | | 71.1 | | | — | | | 240.3 | | |
應付優先票據 | | 243.1 | | | — | | | — | | | — | | | 243.1 | | |
冰島循環信貸安排 | | — | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 45.0 | | |
| | | | | | | | | | | |
應計養老金福利成本-減去當期部分 | | 26.3 | | | 29.9 | | | 9.0 | | | — | | | 65.2 | | |
應計退休後福利成本-減去當期部分 | | 1.0 | | | 98.5 | | | 2.0 | | | — | | | 101.5 | | |
租賃--使用權負債 | | 6.4 | | | — | | | 17.9 | | | — | | | 24.3 | | |
其他負債 | | 6.1 | | | 24.9 | | | 13.8 | | | — | | | 44.8 | | |
由於聯屬公司-較少的當前部分 | | 453.6 | | | 374.1 | | | 563.7 | | | (1,391.3) | | | 0.1 | | |
遞延税金 | | — | | | 0.4 | | | 88.8 | | | — | | | 89.2 | | |
非流動負債總額 | | 736.5 | | | 527.8 | | | 740.2 | | | (1,391.3) | | | 613.2 | | |
優先股 | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | |
普通股 | | 1.0 | | | 0.0 | | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.0 | | |
其他股東權益 | | 545.1 | | | 586.5 | | | (25.7) | | | (560.8) | | | 545.1 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | | 546.1 | | | 586.5 | | | (25.6) | | | (560.9) | | | 546.1 | | |
共計 | | $ | 1,341.8 | | | $ | 1,224.3 | | | $ | 785.7 | | | $ | (1,952.2) | | | $ | 1,399.6 | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 |
截至2019年12月31日 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
現金及現金等價物 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | |
受限現金 | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
應收賬款-淨額 | | 0.7 | | | 64.1 | | | 5.3 | | | — | | | 70.1 | |
應由關聯公司支付 | | 0.0 | | 10.9 | | | 19.2 | | | — | | | 30.1 | |
盤存 | | — | | | 205.5 | | | 115.1 | | | — | | | 320.6 | |
衍生資產 | | 12.2 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 14.6 | |
預付資產和其他流動資產 | | 3.0 | | | 2.8 | | | 6.4 | | | — | | | 12.2 | |
流動資產總額 | | 16.2 | | | 284.2 | | | 186.9 | | | — | | | 487.3 | |
財產、廠房和設備--淨值 | | 17.2 | | | 334.8 | | | 597.2 | | | — | | | 949.2 | |
對子公司的投資 | | 609.5 | | | 62.7 | | | — | | | (672.2) | | | — | |
來自附屬公司的到期-較少的當前部分 | | 749.5 | | | 537.9 | | | 5.1 | | | (1,292.0) | | | 0.5 | |
其他資產 | | 38.1 | | | 5.7 | | | 18.9 | | | — | | | 62.7 | |
共計 | | 1,430.5 | | | 1,225.3 | | | 808.1 | | | (1,964.2) | | | 1,499.7 | |
| | | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | | 2.3 | | | 66.2 | | | 28.6 | | | — | | | 97.1 | |
由於附屬公司 | | — | | | 2.2 | | | 30.7 | | | — | | | 32.9 | |
應計負債和其他流動負債 | | 23.5 | | | 27.3 | | | 14.7 | | | — | | | 65.5 | |
應計員工福利成本 | | 1.9 | | | 7.7 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | |
霍斯維爾定期貸款-流動貸款 | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
工業收入債券 | | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
流動負債總額 | | 47.7 | | | 111.2 | | | 74.8 | | | — | | | 233.7 | |
應付優先票據 | | 249.2 | | | — | | | — | | | — | | | 249.2 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分 | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
應計養老金福利成本-減去當期部分 | | 25.1 | | | 27.3 | | | 8.4 | | | — | | | 60.8 | |
應計退休後福利成本-減去當期部分 | | 1.1 | | | 97.8 | | | 1.8 | | | — | | | 100.7 | |
其他負債 | | 3.5 | | | 22.2 | | | 16.7 | | | — | | | 42.4 | |
租賃-使用權負債 | | 5.5 | | | 0.4 | | | 16.9 | | | — | | | 22.8 | |
由於聯屬公司-較少的當前部分 | | 403.4 | | | 315.9 | | | 572.7 | | | (1,292.0) | | | — | |
遞延税金 | | — | | | 0.4 | | | 94.7 | | | — | | | 95.1 | |
非流動負債總額 | | 707.8 | | | 464.0 | | | 711.2 | | | (1,292.0) | | | 591.0 | |
優先股 | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
普通股 | | 1.0 | | | 0.0 | | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.0 | |
其他股東權益 | | 674.0 | | | 650.1 | | | 22.0 | | | (672.1) | | | 674.0 | |
股東權益總額 | | 675.0 | | | 650.1 | | | 22.1 | | | (672.2) | | | 675.0 | |
共計 | | $ | 1,430.5 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | 808.1 | | | $ | (1,964.2) | | | $ | 1,499.7 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明現金流量表合併表 |
截至2020年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (23.9) | | | $ | 15.0 | | | $ | 51.8 | | | $ | — | | | $ | 42.9 | |
購置房產、廠房和設備 | | (0.8) | | | (10.4) | | | (2.2) | | | — | | | (13.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | — | | | 1.5 | | | 0.1 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | |
公司間交易 | | 6.5 | | | (51.3) | | | 1.3 | | | 43.5 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 5.7 | | | (60.2) | | | (0.8) | | | 43.5 | | | (11.8) | |
償還債務 | | (250.0) | | | — | | | — | | | — | | | (250.0) | |
發行債券所得款項 | | 243.8 | | | — | | | — | | | — | | | 243.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 213.9 | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 258.9 | |
循環信貸安排項下的還款 | | (217.9) | | | — | | | — | | | — | | | (217.9) | |
發債成本 | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
償債成本 | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
霍斯維爾定期貸款項下的償還 | | (20.0) | | | — | | | — | | | — | | | (20.0) | |
公司間交易 | | 50.2 | | | 46.3 | | | (53.0) | | | (43.5) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 18.7 | | | 46.3 | | | (8.0) | | | (43.5) | | | 13.5 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | 0.5 | | | 1.1 | | | 43.0 | | | — | | | 44.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 0.3 | | | 0.9 | | | 38.5 | | | — | | | 39.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 81.5 | | | $ | — | | | $ | 84.3 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明現金流量表合併表 |
截至2019年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (71.7) | | | $ | 51.4 | | | $ | 38.0 | | | $ | — | | | $ | 17.7 | |
購置房產、廠房和設備 | | (0.7) | | | (43.4) | | | (15.5) | | | — | | | (59.6) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售合營企業所得款項 | | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | 20.8 | |
| | | | | | | | | | |
公司間交易 | | 43.4 | | | (10.0) | | | 2.1 | | | (35.5) | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 42.7 | | | (53.4) | | | 7.4 | | | (35.5) | | | (38.8) | |
| | | | | | | | | | |
霍斯維爾定期貸款項下的借款 | | 40.0 | | | — | | | — | | | — | | | 40.0 | |
循環信貸安排下的借款 | | 368.6 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 388.1 | |
循環信貸安排項下的還款 | | (387.8) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (407.3) | |
其他短期借款 | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
其他短期還款 借款 | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | |
| | | | | | | | | | |
普通股發行 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
公司間交易 | | 8.1 | | | 2.1 | | | (45.7) | | | 35.5 | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 29.2 | | | 2.1 | | | (45.7) | | | 35.5 | | | 21.1 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | | | — | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 0.1 | | | 0.8 | | | 38.8 | | | — | | | 39.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 38.5 | | | $ | — | | | $ | 39.7 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明現金流量表合併表 |
截至2018年12月31日的年度 |
| | “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | (53.0) | | | $ | (19.5) | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | (69.1) | |
購置房產、廠房和設備 | | (4.4) | | | (65.1) | | | (13.5) | | | — | | | (83.0) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | |
公司間交易 | | 21.6 | | | 54.7 | | | 2.2 | | | (78.5) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | 17.2 | | | (10.4) | | | (11.2) | | | (78.5) | | | (82.9) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 120.1 | | | — | | | — | | | — | | | 120.1 | |
循環信貸安排項下的還款 | | (96.8) | | | — | | | — | | | — | | | (96.8) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股發行 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
公司間交易 | | (52.1) | | | 30.0 | | | (56.4) | | | 78.5 | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | | (28.4) | | | 30.0 | | | (56.4) | | | 78.5 | | | 23.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | (64.2) | | | 0.1 | | | (64.2) | | | — | | | (128.3) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 64.3 | | | 0.7 | | | 103.0 | | | — | | | 168.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 38.8 | | | $ | — | | | $ | 39.7 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序:
披露控制和程序
截至2020年12月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層負責為公司建立和維護完善的財務報告內部控制制度。該制度旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理的保證。*由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,不能防止或發現錯誤陳述。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們的內部控制制度包含自我監督機制和行動。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而有所不同。*我們的內部控制制度包含自我監督機制、自我監督機制和措施。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而有所不同。*我們的內部控制制度包含自我監督機制和行動
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,管理層對截至2020年12月31日的年度財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。管理層的評估基於#年的框架。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德威委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。根據這項評估,管理層得出結論,我們的財務報告內部控制制度自2020年12月31日起生效。我們的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計。
財務報告內部控制的變化
於截至二零二零年十二月三十一日止三個月內,我們的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響我們的財務報告內部控制的變動。
第9B項。其他資料
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條的規定進行披露
2012年8月10日生效的《2012年伊朗減少威脅和敍利亞人權法》(ITRA)第219節在《交易法》第13節增加了一個新的第(R)款,要求向美國證券交易委員會提交定期報告的發行人在其年度和季度報告中披露,在報告期內,它們或其任何一家“附屬公司”(根據交易法第12b-2條的定義)是否在知情的情況下從事了與伊朗有關的特定活動或交易,包括美國法律不禁止的、在美國境外由非政府組織進行的活動。如果ITRA下的任何可披露活動已包括在年度或季度報告中,發行人還必須向SEC提交通知。
由於美國證券交易委員會對“聯營公司”一詞的定義很廣,我們最大的股東可能被視為公司的聯營公司,儘管公司對其最大股東的行動或其聯營公司的行動沒有控制權。因此,根據“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)條,本公司特此披露本公司最大股東提供的有關與伊朗政府控制的實體(下稱“GOI”)的交易或交易的以下信息:
截至2020年12月31日止年度,本公司最大股東的非美國聯屬公司(“非美國股東聯屬公司”)與伊朗政府全資或多數擁有的實體訂立農產品銷售合同,或向伊朗政府全資或多數股權的伊朗實體交貨。非美國股東附屬公司按照適用的制裁法律履行合同義務,並在必要時事先獲得相關政府當局的必要批准。
與合同相關的非美國股東附屬公司的總收入不超過3.26億美元 截至2020年12月31日的年度。
非美國股東附屬公司不按國家或活動分配淨利潤,但估計可歸因於這些合同的淨利潤不會超過此類合同毛收入的一小部分。準確地確定這類合同的淨利潤是不可能的。
上述披露的合同不違反美國財政部外國資產控制辦公室實施的適用制裁法律,也不是根據伊朗制裁法律採取的任何執法行動的對象。
非美國股東附屬公司預計未來將繼續從事類似活動,以遵守適用的經濟制裁和美國的二級制裁。
本公司及其全球子公司並無任何交易或活動需要根據ITRA披露,我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告日期,本公司不知道在截至2020年12月31日的一年中,本公司或其任何附屬公司有任何其他活動、交易或交易需要在本報告中根據交易所法案第13(R)條進行披露。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目參考我們將於2021年4月30日提交的關於附表14A的最終委託書,或者如果我們的委託書沒有在該日期之前提交,則將包括在本報告的10-K表格修正案中,該報告將於2021年4月30日提交。
項目11.高管薪酬
本項目參考我們將於2021年4月30日提交的關於附表14A的最終委託書,或者如果我們的委託書沒有在該日期之前提交,則將包括在本報告的10-K表格修正案中,該報告將於2021年4月30日提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目參考我們將於2021年4月30日提交的關於附表14A的最終委託書,或者如果我們的委託書沒有在該日期之前提交,則將包括在本報告的10-K表格修正案中,該報告將於2021年4月30日提交。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目參考我們將於2021年4月30日提交的關於附表14A的最終委託書,或者如果我們的委託書沒有在該日期之前提交,則將包括在本報告的10-K表格修正案中,該報告將於2021年4月30日提交。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目參考我們將於2021年4月30日提交的關於附表14A的最終委託書,或者如果我們的委託書沒有在該日期之前提交,則將包括在本報告的10-K表格修正案中,該報告將於2021年4月30日提交。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(A)(1)財務報表一覽表
以下世紀鋁業公司合併財務報表和獨立審計師報告包含在本表格10-K第二部分第8項中:
獨立註冊會計師事務所報告
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表一覽表
沒有。所有要求的信息已包括在合併財務報表或附註中。
(A)(3)展品一覽表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | 通過引用併入本文 | |
展品編號 | 展品説明 | 形式 | 文件編號 | 申報日期 | 在此提交 |
3.1 | “世紀鋁業公司註冊證書”的修訂和重新簽署。 | 10-Q | 001-34474 | 2012年11月9日 | |
3.2 | 修訂和重新制定世紀鋁業公司章程。 | 8-K | 001-34474 | 2019年12月6日 | |
4.1 | 股票證書格式。 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
4.2 | 世紀鋁業公司A系列可轉換優先股的名稱、優先股和權利證書,日期為2008年7月7日。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
4.3 | 世紀鋁業公司於2025年到期的12.0%高級擔保票據的契約,日期為2020年7月1日,由世紀鋁業公司作為發行人、其擔保方和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人和票據持有人抵押品代理。 | 8-K | 001-34474 | 2020年7月2日 | |
4.4 | 世紀鋁業公司作為發行人、擔保方與威爾明頓信託公司作為受託人和票據持有人抵押品代理人,於2025年到期、日期為2020年7月1日的12.0%高級擔保票據的契約票據格式 | 8-K | 001-34474 | 2020年7月2日 | |
4.5 | 普通股説明 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
10.1 | 第二份留置權質押和擔保協議,日期為2020年7月1日,由世紀鋁業公司、其他授予人(定義見該協議)和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)簽署,作為12.0%高級擔保票據的抵押品代理。 | 8-K | 001-34474 | 2020年7月2日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.2 | 抵押品代理協議,日期為2020年7月1日,由世紀鋁業公司、其另一設保人和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人和抵押品代理簽署。 | 8-K | 001-34474 | 2020年7月2日 | |
10.3 | 第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,日期為2018年5月16日,借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州世紀鋁業公司、肯塔基州世紀鋁業公司、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC,以及富國銀行資本金融有限責任公司(Wells Fargo Capital Finance,LLC)作為代理和貸款人。 | 10-Q | 001-34474 | 2018年11月2日 | |
10.4 | 截至2020年6月17日的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第1號修正案,日期為2018年5月16日,借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州世紀鋁業公司、肯塔基州世紀鋁業公司、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC,以及富國銀行資本財務公司(Wells Fargo Capital Finance,LLC)作為代理和貸款人。 | 8-K | 001-34474 | 2020年6月18日 | |
10.5 | 循環信貸安排,日期為2013年11月27日,由作為借款人的Nordical Grundarangi ehf和Landsbankinn HF之間提供。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.6 | 對循環信貸安排的修正案,日期為2016年4月14日,由作為借款人的Nordical Grundarangi ehf和Landsbankinn HF之間的循環信貸安排。 | 8-K | 001-34474 | 2016年4月15日 | |
10.7 | 對循環信貸安排的修正案,日期為2017年12月15日,由作為借款人的Nordical GrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之間的循環信貸安排 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
10.8 | 對循環信貸安排的修正案,日期為2019年10月2日,由作為借款人的Nordical Grundarangi ehf和Landsbankinn HF之間的循環信貸安排 | 10-Q | 001-34474 | 2019年11月8日 | |
10.9 | 一般債券修訂協議,日期為2013年11月27日,由Nordical Grundarangi Ehf和Landsbankinn HF之間簽署。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.10 | 世紀鋁業公司與Glencore Investment Pty Ltd之間的股票購買協議,日期為二零零八年七月七日。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.11 | 停頓及管治協議,日期為二零零八年七月七日,由世紀鋁業公司與Glencore AG簽署,並由世紀鋁業公司與Glencore AG之間簽署。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.12 | 世紀鋁業公司與Glencore AG之間於二零零九年一月二十七日簽署的停頓及管治協議修正案。 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.13 | 註冊權協議,日期為二零零八年七月七日,由世紀鋁業公司與Glencore Investment Pty Ltd簽署,並由世紀鋁業公司與Glencore Investment Pty Ltd之間簽署。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.14 | 截至2019年4月29日,作為借款人的世紀鋁業公司和作為貸款人的嘉能可有限公司之間的貸款協議 | 8-K | 001-34474 | 2019年5月3日 | |
10.15 | 世紀鋁業公司修訂並重新制定了高管離職計劃,於2014年6月23日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
10.16 | 世紀鋁業公司修訂並重新啟動了補充退休收入福利計劃。* | 10-Q | 000-27918 | 2009年8月10日 | |
10.17 | 世紀鋁業公司第一修正案修訂並重新啟動了退休收入補充福利計劃。* | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.18 | 《世紀鋁業公司補充退休收入福利計劃第二修正案》,於2014年6月23日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.19 | 世紀鋁業公司年度激勵計劃。* | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
10.20 | 世紀鋁業修訂並重新制定股票激勵計劃,於2014年6月23日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
10.21 | 世紀鋁業公司修訂並重新制定了長期激勵計劃,於2016年3月22日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.22 | 世紀鋁業修訂並重新制定股票激勵計劃,於2019年6月3日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2019年6月6日 | |
10.23 | 世紀鋁業公司恢復計劃,2015年12月8日通過。* | 8-K | 001-34474 | 2015年12月14日 | |
10.24 | 根據2014年修訂和重新調整的股票激勵計劃獎勵的時間授予績效股單位獎勵協議的格式。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
10.25 | 2014年修訂和重新調整的股票激勵計劃獎勵的績效單位獎勵協議格式。* | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.26 | 根據2019年修訂和重新設定的股票激勵計劃進行獎勵的時間授予股份單位獎勵協議的格式。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
10.27 | 根據2019年修訂和重新調整的股票激勵計劃獎勵的績效單位獎勵協議格式。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
10.28 | 獨立非僱員董事年度股權-授予時間-歸屬股份單位獎勵協議表格。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
10.29 | 獨立非僱員董事年度聘用費支付表格-分時歸屬股份獎勵協議。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
10.30 | 賠償協議格式。* | 8-K | 001-34474 | 2014年12月5日 | |
21.1 | 附屬公司名單 | | | | X |
23.1 | 德勤律師事務所同意 | | | | X |
24.1 | 授權書 | | | | X |
31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的認證 | | | | X |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明 | | | | X |
32.1 | 第1350條首席執行官的認證(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
32.2 | 第1350條首席財務官的證明(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構 | | | | X |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | | X |
*101.DEF: | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | X |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | | | X |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | 管理合同或補償計劃。 |
** | 根據單獨提交給美國證券交易委員會的保密處理請求,機密信息被從本展覽中省略。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 世紀鋁業公司 |
| 由以下人員提供: | /s/Michael A.保佑 |
| | 邁克爾·A·布萊斯 |
| | 總裁兼首席執行官(首席執行官) |
| 日期: | 2021年3月4日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Michael A.保佑 | | 總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2021年3月4日 |
邁克爾·A·布萊斯 | | |
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* | | 主席 | | 2021年3月4日 |
安德魯·米歇爾 | | |
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* | | 導演 | | 2021年3月4日 |
Jarl Berntzen | | |
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* | | 導演 | | 2021年3月4日 |
埃羅爾·格拉瑟(Errol Glasser) | | |
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* | | 導演 | | 2021年3月4日 |
威廉·範·賈斯維爾德(Wilhelm Van Jaarsveld) | | |
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/s/Craig C.Conti | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | | 2021年3月4日 |
克雷格·C·康蒂 | | |
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/s/伊麗莎白·因德里亞尼 | | 全局控制器 (首席會計官) | | 2021年3月4日 |
伊麗莎白·因德里亞尼 | | |
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*作者:/s/Jesse E.Gary | | | | |
傑西·E·加里(Jesse E.Gary),作為事實律師 | | | | |