美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人根據 規則 13a-16 或 15d-16 提交的報告

根據1934年的《證券交易法》

在截至的六個月期間 2021年9月30日

中國蘇軒堂藥業有限公司

（將註冊人姓名翻譯成英文）

台州市臺東北路178號

中國江蘇

（主要行政辦公室地址）

用複選標記表示註冊人 是以 20-F 表格或 40-F 表格的封面提交年度報告。

20-F 表格 ☒ 表格 40-F ☐

用複選標記表示註冊人是否在法規 S-T 規則 101 (b) (1) 允許的情況下以紙質形式提交 表格 6-K：☐

注意：S-T法規第101 (b) (1) 條僅允許 以紙質形式提交6-K表格，前提是僅為了向證券持有人提供所附年度報告。

用複選標記表示註冊人是否在法規 S-T 規則 101 (b) (7) 允許的情況下以紙質形式提交 表格 6-K：☐

注意：S-T 規則 101 (b) (7) 僅允許 以紙質形式提交 6-K 表格，前提是為了提供註冊人外國私人發行人必須 根據註冊人成立、住所或合法組建的司法管轄區（ 註冊人的 “本國”）的法律或根據本國規則提供和公開的報告或其他文件只要報告或其他文件不是新聞稿，註冊人證券 的交易所就不一定是 的交易所分發給 註冊人的證券持有人，如果討論重大事件，則已成為EDGAR提交的6-K表格或其他 委員會申報的主題。

關於前瞻性陳述的特別説明

就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而言，本報告包含 “前瞻性 陳述”，這些陳述代表了我們 對未來事件的信念、預測和預測。除歷史事實陳述外，所有陳述均為 “前瞻性 陳述”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測，對未來運營的計劃、戰略和 管理目標的任何陳述，任何關於擬議的新項目或其他開發的陳述，任何關於未來經濟狀況或業績的陳述，任何關於管理層信念、目標、戰略、意圖和 目標的陳述，以及任何假設所依據的陳述上述內容。諸如 “可能”、“將”、“應該”、 “可以”、“將”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“期望”、 “預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 等詞語以及未來時態的陳述都表示前瞻性陳述。

這些陳述必然是主觀的，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績 或成就或行業業績與此類陳述中描述或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。實際業績可能與我們的前瞻性陳述中描述的預期業績存在重大差異，包括 在正確衡量和識別影響我們業務的因素或其可能影響程度方面，以及 關於我們業務成功的業務戰略所依據的因素的公開信息的準確性和完整性。

前瞻性陳述 不應被理解為對未來表現或業績的保證，也不一定能準確表明我們的業績或業績能否實現或 時間。前瞻性陳述基於 發表這些陳述時的可用信息以及管理層當時對未來事件的看法，並且存在風險和不確定性 ，這些風險和不確定性可能導致實際業績或業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績或業績存在重大差異。 可能導致此類差異的重要因素包括但不限於 “風險 因素”、“運營和財務回顧與前景” 標題下討論的那些因素，以及本報告其他部分。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論 以及對我們的經營業績和財務狀況的分析應與我們未經審計的簡明合併財務 報表及其附註以及其他財務信息一起閲讀，這些信息包含在本表格6-K的其他地方。我們未經審計的財務 報表是根據美國公認會計原則（“US GAAP”）編制的。此外， 我們的未經審計的財務報表和本表格6-K中包含的財務信息反映了我們的組織交易， 的編制就好像我們目前的公司結構在相關時期內一直存在一樣。

本節包含 前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受各種因素、風險和不確定性的影響，這些因素、風險和不確定性可能導致 實際業績與這些前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。此外，由於這些因素， 風險和不確定性，前瞻性事件可能不會發生。相關因素、風險和不確定性包括但不限於 在本表格6-K中標題為 “業務”、“風險因素” 一節和其他地方討論的因素、風險和不確定性。提醒讀者 不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述反映了管理層自本表格6-K發佈之日起 的信念和觀點。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的 信息、未來事件還是其他原因。請參閲 “關於前瞻性陳述的特別説明”。

除非另有説明 或上下文另有要求，否則本招股説明書中的 “我們”、“我們” 或 “公司” 指的是China SXT Pharmicals, Inc.、其子公司及其關聯實體，用於描述我們的業務、運營和合並的 財務信息。

概述

我們是一家在英屬維爾京羣島註冊成立 的離岸控股公司，通過我們在中國的子公司和可變權益實體江蘇泰州蘇仙堂 藥業有限公司（“泰州蘇軒堂” 或 “VIE”）開展所有業務。我們和我們的子公司均不擁有台州蘇軒堂的任何 股份。取而代之的是，我們通過 一系列合同安排（也稱為VIE協議）來控制和獲得台州蘇軒堂業務運營的經濟利益。我們的全資子公司台州 蘇仙堂生物科技有限公司之間簽訂的VIE協議Ltd.（“外商獨資企業”）、台州蘇軒堂和台州蘇軒堂的股東包括（i） 某些授權書協議和股權質押協議，這些協議為外商獨資企業提供了對臺州蘇軒堂的有效控制權； （ii）獨家技術諮詢和服務協議，允許外商獨資企業從台州蘇軒堂獲得幾乎所有的經濟利益 ；以及（iii）某些獨家股權購買協議，為外商獨資企業提供購買全部或部分股權和/或資產的獨家選擇權 在中華人民共和國法律允許的時間和範圍內，台州蘇軒堂。 通過外商獨資企業、台州蘇軒堂和台州蘇軒堂股東之間的VIE協議，我們被視為台州蘇軒堂的主要受益人，因此，我們能夠根據美國公認會計原則在合併財務報表中合併泰州 蘇軒堂的財務業績。但是，VIE結構無法完全複製 外國對中國公司的投資，因為投資者不會也可能永遠不會直接持有中國 運營實體的股權。相反，VIE結構為外國在我們投資提供了合同敞口。由於我們不直接 持有VIE的股權，因此我們面臨風險，因為中國法律 和法規的解釋和適用存在不確定性，包括但不限於對互聯網科技公司的外國所有權的限制、對中國公司通過特殊目的工具在海外上市的監管審查，以及VIE協議的有效性和執行。我們還承受着中國政府未來在這方面的任何行動的不確定性風險，這可能會使VIE結構失效， 這可能會導致我們的運營發生重大變化，普通股的價值可能會大幅貶值或 變得一文不值。

我們的 VIE 協議可能無法有效提供 對臺州蘇軒堂的控制權。如果我們未能遵守中國證券監督管理委員會 委員會或中國證監會等中國監管機構的規章制度，我們也可能受到他們的制裁。

我們主要依靠台州蘇軒堂及其子公司股權的股息和其他分配 來滿足我們的現金需求，包括償還我們可能產生的任何債務。台州 蘇軒堂及其子公司分配股息的能力取決於其可分配收益。中國現行法規 允許台州蘇軒堂及其子公司僅從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤 （如果有）中向各自的股東支付股息。此外，每家台州蘇軒堂及其子公司 每年都必須預留至少10％的税後利潤（如果有），為法定儲備金提供資金，直到該儲備金達到其每個註冊資本的 50％。這些儲備金不可作為現金分紅分配。如果我們的中國子公司將來代表自己承擔債務 ，則管理債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或支付其他款項 的能力。對臺州蘇軒堂及其子公司向各自的 股東分配股息或其他款項的能力的任何限制都可能對我們的增長、進行可能有利於我們 業務的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力產生重大和不利影響。

為了應對2016年第四季度持續的資本外流和人民幣兑美元的貶值，中國人民銀行和國家外匯管理局 （SAFE）在隨後的幾個月中實施了一系列資本控制措施，包括對總部位於中國的公司匯出外幣進行海外收購、支付股息和償還股東貸款的更嚴格的審查 程序。 例如，2017年1月26日發佈的《關於推進外匯管理改革和提高真實性和合規性審查的通知》或 SAFE 3號通告規定，銀行在處理 國內企業向其離岸股東匯款超過5萬美元的股息交易時，應根據真實交易本金審查該國內企業的相關董事會決議、原始納税申報表 和經審計的財務報表。中國政府可能會繼續 加強資本管制，泰州蘇軒堂及其子公司的股息和其他分配將來可能會受到更嚴格的審查。對臺州蘇軒堂及其子公司向我們支付股息或進行 其他分配的能力的任何限制都可能對我們的增長、進行可能有利於我們的業務的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力產生重大不利影響。

此外，《企業所得税法》及其 實施細則規定，中國公司 向非中國居民企業支付的股息將適用10％的預扣税，除非根據中國中央政府與非中國居民企業為納税居民的其他 國家或地區的政府之間的條約或安排予以減少。根據中國內地與 香港特別行政區之間的税收協議，如果香港企業 (i) 直接持有 中國企業至少 25% 的股份，(ii) 是香港的税務居民，(ii) 是香港的税務居民，(ii) 可以被認定為受益所有人，則中國企業向 香港企業支付股息的預扣税率可以從 10% 的標準税率降至 5% 從中國 税收角度看的股息。在行政指導下，香港居民企業必須滿足以下條件才能適用降低的預扣税率：（i）它必須是一家公司；（ii）它必須是公司；（ii）它必須直接擁有中國居民企業所需百分比的股權 權益和投票權；以及（iii）在獲得股息前的12個月內，它必須直接擁有中國 居民企業的所需百分比。非居民企業無需獲得相關税務機關的預先批准 即可享受減免的預扣税。取而代之的是，非居民企業及其預扣税 代理人可以通過自我評估並確認符合享受税收協定優惠的規定標準，直接申請 降低的預扣税率，並在申報納税時提交必要的表格和證明文件， 將接受相關税務機關的税後申報審查。因此，我們在香港註冊成立的全資子公司China SXT Group Limited（“SXT HK”）如果滿足國水寒規定的條件，則可以享受其從中國 子公司獲得的股息的5％預扣税率 [2009]81 以及其他相關的税收規則和條例。但是， 如果相關税務機關認為我們的交易或安排主要是為了享受 優惠税收待遇，則相關税務機關將來可能會調整優惠的預扣税。因此，無法保證 降低的5％將適用於SXT HK從泰州蘇軒堂及其子公司獲得的股息。這筆預扣税將 減少我們可能從泰州蘇軒堂及其子公司獲得的股息金額。

通過我們的子公司和台州蘇軒堂， 我們是一家總部位於中國的創新型製藥公司，專注於TCMP的研究、開發、製造、營銷和銷售 。TCMP 是一種中藥產品，幾千年來一直被中國人廣泛接受。在過去的幾十年中，TCMP產品的來源、識別、製備工藝、質量標準、適應症、劑量和用法、注意事項、 和儲存已在國家政府發佈的關於製造TCMP的指導方針 中，有據可查、列出和規定。近年來，TCMP行業的增長速度比製藥行業的任何其他細分市場都要快 ，這主要是由於政府對TCMP行業的有利政策。由於政府的優惠政策，TCMP 產品 在商業化之前不必經過嚴格的臨牀試驗。我們目前銷售三種類型的 TCMP 產品：高級 TCMP、Fine TCMP 和常規 TCMP。儘管我們所有的TCMP產品都是仿製的TCMP藥物，而且我們沒有以任何重大方式改變這些產品的醫療效果 ，但這些產品在非常規給藥方面具有創新性。製造過程的複雜性 是這些類型產品的區別所在。Advanced TCMP 通常具有最高的質量，因為 它需要專門的設備和準備好的工藝才能製造，並且必須經過更多的製造步驟才能生產，而且 Fine TCMP 和常規 TCMP 相比。Fine TCMP 還採用比普通的 TCMP 更精製的成分製成。

合併

由於中國法律對某些領域外資所有權的限制，我們通過其 台州蘇軒堂及其子公司在中國開展所有業務。 我們在中國的所有收入、成本和淨收入基本上都是通過台州蘇軒堂及其子公司直接或間接產生的。 VIE 協議允許將台州蘇軒堂的經濟利益轉移給我們，並指導台州蘇軒堂的活動。

我們合併 資產負債表上列報的總資產和負債以及合併運營表中列報的收入、支出、淨收入和綜合收益，以及 合併現金流量表中列報的運營、投資和融資活動的現金流基本上是台州蘇軒堂及其子公司的財務狀況、運營和現金流。在截至2021年9月30日的六個月以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度中，我們沒有向台州蘇軒堂及其子公司提供任何財務支持 。 截至2021年9月30日，台州蘇軒堂及其子公司分別佔我們總資產和總負債的91％和79％。截至2021年3月31日，台州蘇軒堂及其子公司共佔我們 總資產和總負債的94％和92％。下表列出了資產、負債、經營業績以及 現金、現金等價物泰州蘇軒堂及其子公司的整體變動，這些變動包含在我們的合併資產負債表 表和綜合收益表以及取消公司間交易的現金流量表中：

影響我們經營業績的關鍵因素

實施我們的業務 計劃所需的營運資金很可能由通過發行我們的股權、債務、債務掛鈎證券和/或股票掛鈎 證券獲得的資金以及我們產生的收入提供。無法保證我們將有足夠的收入來支持和維持我們的 業務，也無法保證我們能夠在當前的經濟環境中獲得股權/債務融資。如果我們沒有足夠的 營運資金，也無法產生足夠的收入或籌集額外資金，我們可能會推遲完成或大幅縮小當前業務計劃的範圍；推遲部分開發、臨牀或營銷工作；推遲招聘 新員工；或者，在某些嚴峻的財務狀況下，大幅削減或停止我們的運營。

我們過去的經營業績並不能準確反映我們目前主要從事的業務範圍。因此，你應該根據 在不斷變化的市場中處於早期階段的公司所經歷的風險和不確定性來考慮我們的未來前景，而不是我們這個時代的典型公司。其中一些 風險和不確定性與我們的以下能力有關：

截至2021年9月30日的六個月 與2020年9月30日相比的經營業績

收入 

我們的收入主要來自四種類型的中藥片（“TCMP”）產品的製造和銷售：Advanced TCMP、Fine TCMP、常規TCMP、 和中醫同源補充劑（“TCMHS”）產品。TCMHS 是將中國傳統上使用的 的健康輔助食品分類為中藥，但也作為食品食用，這種食品是在截至2021年9月30日的六個月中開發和商業化的 。與截至2020年9月30日的六個月相比，我們的總收入下降了2832,827美元，在截至2021年9月30日的六個月中 下降了73％。下降的主要原因是Advanced TCMP產品和TCMHS產品的銷量下降。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月按類別劃分的收入明細 ：

高級 TCMP

Advanced TCMP 由九種 Directly Oral TCMP 產品（“Directly-oral-TCMP”）和九種浸泡後口服 TCMP 產品（“After-Soaking-Oral-tcmp”）組成。 直接口服 TCMP 和浸泡後口服 TCMP 都是新類型的高級 TCMP。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月中，來自高級TCMP的收入分別佔確認收入的28％ 和44％。與截至2020年9月30日的六個月 相比，我們在截至2021年9月30日的六個月中，來自高級TCMP的收入減少了1411,594美元，下降了83％。下降的主要原因是該公司的GMP證書到期，這影響了產品的生產和銷售 。

精細的 TCMP

我們目前為藥店和醫院生產10多種優質的TCMP產品 。我們精美的 TCMP 產品僅使用來自其原產地 的高品質正宗原料手工製造。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月中，來自罰款TCMP的收入佔確認收入的16％和6％。與截至2020年9月30日的六個月相比，我們在TCMP罰款中產生的收入減少了71,341美元，在截至2021年9月30日的六個月中，下降了30％。下降 主要歸因於中國 COVID-19 疫情對藥店運營的影響，藥店是精細 TCMP 產品的主要銷售渠道 ，以及該公司的GMP證書到期，這影響了產品的生產和銷售。

定期中醫藥管理計劃

我們目前生產235種常規 TCMP 產品，列在《中國藥典》（2020 版）第一部分，用於醫院和藥店，用於治療各種疾病或用作膳食補充劑 。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月中，來自定期TCMP的收入分別佔確認收入的47％和21％。截至2021年9月30日的六個月中，常規TCMP產品的收入從截至2020年9月30日的六個月的818,627美元下降了340,190美元，下降了42％，至478,437美元。 常規TCMP產品的收入減少是由於該公司的GMP證書到期以及中國 COVID-19 疫情的影響，這影響了產品的生產和銷售。

TCMHS 固體飲料

作為公司 TCMHS產品一部分的四種固體飲料產品於2019年4月開發並商業推出，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月 分別創造了99,181美元和1,108,883美元的收入。與截至2020年9月30日的六個月相比，我們來自TCMHS 產品的收入減少了1,009,702美元，在截至2021年9月30日的六個月中下降了91％。下降的主要原因是該公司的GMP證書 到期，這影響了TCMHS產品的生產和銷售

毛利

收入成本主要包括材料成本、 直接勞動、間接費用和其他直接歸因於公司主要業務的相關附帶費用。 截至2021年9月30日的六個月中，總收入成本從截至2020年9月30日的六個月的1,039,565美元下降了335,848美元，下降了32％，至703,717美元。收入成本的下降主要是由於我們產品的銷售減少。

截至2021年9月30日的六個月中，毛利從截至2020年9月30日的六個月的2820,936美元下降了2496,979美元，下降了89％， 至323,957美元。截至2021年9月30日的六個月中，毛利率為 31.5％，而截至2020年9月30日的六個月的毛利率為73.1％。 毛利率下降主要是由於以下原因：（i）在公司生產線改革期間 符合GMP標準並通過GMP證書續訂檢查，公司仍產生了勞動力成本和其他生產成本，但是 銷售額大幅下降；（ii）Advanced TCMP的銷售額與截至2020年9月30日的同期相比大幅下降， 和 Advanced TCMP 是利潤率最高的產品。

營業收入（虧損）

銷售費用主要包括銷售 員工工資和福利費用、差旅費、廣告費用、分銷費用。銷售費用從截至2020年9月30日的六個月的 704,558美元下降到截至2021年9月30日的六個月的396,810美元，下降了307,748美元，下降了44％。下降的主要原因是我們的銷量增加以及公司在成本控制方面的努力 。

一般和管理費用主要包括員工工資和福利費用、研發費用、娛樂費用、差旅費、折舊 和用於管理目的的攤銷費用以及辦公用品費用。一般和管理費用從截至2020年9月30日的六個月的 952,568美元增加到截至2021年9月30日的六個月的2818,674美元，增長了1,866,106美元，增長了196％。一般和管理費用的增加主要是由於專業費用的增加，包括 遞延成本、實施的股權激勵計劃和管理層的人力成本。

營業收入減少了4,055,337美元，從截至2020年9月30日的六個月的 營業收入為1,163,810美元，減少到截至2021年9月30日的六個月的營業虧損2,891,527美元。

其他收入（支出），淨額

截至2021年9月30日的六個月 的利息收入（支出）主要包括存款利息收入。在截至2021年9月30日的六個月中，該公司記錄的存款利息收入為69美元。

截至2020年9月30日的六個月 的利息收入（支出）主要包括2019年4月16日發行的可轉換 票據的發行和寬容的財務成本和利息支出的增加。在截至2020年9月30日的六個月中，該公司創紀錄的發行成本和債務 折扣攤銷額為184,587美元，可轉換票據利息支出為298,145美元。

其他收入（支出）減少了769,129美元，從截至2020年9月30日的六個月中 的收入為894,543美元，減少到截至2021年9月30日的六個月的125,483美元。 截至2021年9月30日的六個月的其他收入主要是由於庫存數量盈餘和上一年度的應計額逆轉。

所得税支出

所得税支出是指源自公司可變權益實體 Suxuantang 產生的税前收入的當期和遞延的 所得税支出。與 與截至2020年9月30日的六個月相比，截至2021年9月30日的六個月中，所得税支出增加了90,764美元， 增長了39％。截至2021年9月30日的六個月的所得税支出包括325,780美元的遞延所得税支出。截至2020年9月30日的六個月的所得税優惠 支出包括91,482美元的遞延所得税優惠。截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月中，目前的所得税支出為Nil 和143,534美元，這一變化主要是由於截至2021年9月30日的六個月中，公司及其子公司和VIE實體的企業所得税前虧損 。

淨收益（虧損）

綜上所述，截至2021年9月30日的六個月中， 的淨虧損為3,091,824美元，較截至2020年9月30日的六個月 的淨收入1,381,258美元減少了4,473,082美元。

流動性和資本資源

迄今為止，我們的運營資金主要來自股東出資、股東貸款、可轉換票據和運營現金流 。根據我們的 活動總額，截至2021年9月30日和2021年3月31日，我們的現金和現金等價物分別為31,321美元和13,333,028美元。截至2021年9月30日 ，我們應付關聯方的款項餘額為2,117,548美元，公司預計將在六個月內收到關聯方的付款 。我們主要將多餘的無限制現金存放在金融機構的短期計息銀行賬户 中。憑藉當前的現金和現金等價物以及關聯方和未來六個月的股權計劃 的預期融資，我們認為我們的現金狀況足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。

經營活動中的現金流 

在截至2021年9月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為312,349美元，而截至2020年9月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為333,508美元，減少了21,159美元。用於經營活動的淨現金減少主要是由於 以下賬户的變動：

並被以下賬户的變化所抵消：

投資活動中的現金流 

截至2021年9月30日的六個月中，我們用於投資活動的淨現金 為9,302,454美元，其中主要包括公司向一家公司尋求收購一定比例所有權的實體支付的6000萬元人民幣現金存款，以及購買21,137美元的財產和設備。

截至2020年9月30日的六個月中，我們的投資活動 提供的淨現金為2738,048美元，主要包括購買4,931美元的不動產和設備， 在建資本支出114,286美元，以及黃山盤界投資管理 有限公司收取的應收賬款2857,265美元。

融資活動中的現金流 

在截至2021年9月30日的六個月中， 用於融資活動的淨現金為3,909,445美元，這主要歸因於向關聯方償還了3,889,409美元， 和支付了20,036美元的銀行借款。

在截至2020年9月30日的六個月中， 融資活動提供的淨現金為274,497美元，這主要歸因於償還了26,378美元的 可轉換票據的本金和利息，從關聯方收到的金額為323,080美元，以及支付了22,205美元的銀行借款。

可轉換票據

管道交易

2019年4月16日，公司與某些非關聯機構投資者簽訂了 證券購買協議，該協議涉及公司私募本金總額為1500萬美元的 (1) 優先可轉換票據（“可轉換票據”），包括 (i) 本金為1000萬美元的 A系列票據，以及 (ii) 本金為500萬美元的B系列票據以及 (2) 認股權證 （“認股權證”），購買相當於可發行股份50％的公司普通股 在票據轉換後，可在五年內行使，初始行使價為8.38美元，對價包括 （i）1,000萬美元的現金支付，以及（ii）投資者應向公司支付的本金 為500萬美元的有擔保本票。票據下的所有未償還款項均在2020年10月2日當天或之前到期並應付。

與違約贖回通知事件有關 簽訂寬容協議

2019年7月23日和29日，公司從投資者那裏收到 一份違約事件贖回通知，聲稱公司未能及時支付分期付款，因此選擇 贖回總共包括全部本金、應計和未付利息在內的14,318,462.62美元。此外， 還要求公司購買為違約Black Scholes價值不低於1,208,384.07美元而發行的A系列認股權證。

2019年12月13日，在與 投資者談判後，公司與每位投資者簽訂了某些寬容和修正協議，並同意按照《寬容協議》的規定分期贖回 A系列票據，總贖回價格為10,939,410美元。在 執行寬容協議的同時，投資者和公司簽訂了封鎖協議、泄露協議 和相互釋放。

協議的實質性條款

寬容協議執行後， 投資者應將B系列票據下所有未償還的限制性本金（定義見B系列票據）與投資者票據下未償還的金額 進行淨額，之後投資者票據、B系列票據和B系列認股權證將不再保持未償還狀態 。

除其他外，投資者同意 以下內容：

考慮到上述情況，公司同意 以下內容：

有關可轉換票據的會計詳情，請參閲本表格6-K中包含的簡明合併 財務報表附註13。

繼續關注

截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月 的這些財務報表是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮了資產變現以及正常業務過程中負債和承諾的結算 。

如隨附的簡明合併 財務報表所示，截至2021年9月30日的六個月中，公司淨虧損為3,091,824美元，累計赤字為13,044,007美元，這主要是由於我們的銷售量減少所致。此外，截至2021年9月30日的六個月中， 用於運營的淨現金為312,349美元，公司的現金及現金等價物餘額為31,321美元，淨營運資金 為2782,504美元。

如隨附的簡明合併 財務報表所示，截至2020年9月30日的六個月，該公司的淨收入為1381,258美元，累計赤字 為5,822,742美元，這主要是由可轉換票據的發行和寬容造成的。另一方面，截至2020年9月30日的六個月中， 在運營中使用的淨現金為333,508美元，該公司的現金及現金等價物餘額為10,353,474美元，營運資金為16,552,751美元。

管理層認為，這些條件 並未使人們對公司在本報告發布之日起十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。該公司正在建立客户羣，預計將通過 增加收入並削減部分開支，該公司正在尋求通過控股股東 的額外債務和股權融資籌集資金，為未來六個月的運營提供資金。

資產負債表外安排

2021年4月12日，泰州蘇軒堂與江蘇長江商業銀行簽訂了 泰州九天藥業有限公司財務擔保協議。Ltd. 借款427,363美元（相當於人民幣280萬元），為期三年。2021年5月31日，台州蘇軒堂與南京銀行 簽訂了泰州九天藥業有限公司的財務擔保協議。Ltd. 借款518,941美元（相當於人民幣340萬元），為期一年。 台州蘇軒堂有義務代表關聯方支付台州九天 藥業有限公司的本金、利息、罰款和其他費用。Ltd. 拖欠付款。該公司未對臺州九天藥業 有限公司收取財務擔保費。有限公司

2013年10月28日，台州蘇軒堂與徐芬蘭簽訂了 財務擔保協議，為周建平借款885,253美元（相當於人民幣580萬元），無限期借款 。台州蘇軒堂和台州九天藥業有限公司如果周建平拖欠付款，Ltd. 有義務代表關聯方支付自2021年1月1日至實際付款之日的本金、 利息、罰款和其他費用。公司 沒有向周建平收取財務擔保費。

截至2021年9月30日，公司的經營租賃 承諾如下：

除上文 列出的擔保和承諾外，公司沒有任何其他資產負債表外安排對其財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源 產生或合理可能對其財務狀況、收入或支出 產生影響。

通脹

我們認為我們的業務和運營 沒有受到通貨膨脹的重大影響。

關聯方和重大關聯方 交易

有關關聯方和重大關聯方交易的詳細信息，請參閲本表格6-K中包含的簡明合併 財務報表附註18。

關鍵會計政策

請參閲表格6-K中包含的簡明合併 財務報表附註2或我們的重要會計政策的詳細信息。

財務報表和附錄。

展品。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求 ，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2022 年 1 月 14 日