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InterestAwardMember)2020-05-012021-01-310001600438美國-GAAP：所有其他部門成員2020-11-012021-01-310001600438GMS：地理分部細分成員2020-11-012021-01-3100016004382020-11-012021-01-310001600438美國-GAAP：所有其他部門成員2020-05-012021-01-310001600438GMS：地理分部細分成員2020-05-012021-01-310001600438美國-GAAP：所有其他部門成員2019-11-012020-01-310001600438GMS：地理分部細分成員2019-11-012020-01-3100016004382019-11-012020-01-310001600438美國-GAAP：所有其他部門成員2019-05-012020-01-310001600438GMS：地理分部細分成員2019-05-012020-01-3100016004382019-05-012020-01-3100016004382021-01-3100016004382020-04-3000016004382021-02-2800016004382020-05-012021-01-31Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：純GM：項目GM：事業部ISO4217：CADIso4217：美元Xbrli：共享GM：細分市場

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定，提交季度報告。

在截至本季度末的季度內 2021年1月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定提交過渡報告。

由_的過渡期。

委託文件編號：001-37784

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州	46-2931287
(成立為法團的國家或其他司法管轄區	(美國國税局僱主身分證號碼)
或組織)

新月中心公園大道100號，套房：800
塔克, 佐治亞州	30084
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

(800) 392-4619
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據ACT第12(B)節登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值為每股0.01美元	GMS	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ⌧沒有。◻

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件(§本章232.405節)在過去12個月內(或在要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限內)。是 ⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ⌧		加速申報程序*☐
非加速文件管理器使用和。☐		規模較小的報告公司*☐
		新興成長型公司--美國、中國、中國--都是如此。☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是⌧

有42,846,578註冊人的普通股，每股面值0.01美元，截至2021年2月28日已發行。

表格310-Q


		頁面
關於前瞻性陳述的警示説明		3

第I部分	財務信息	5
項目1	財務報表	5
	簡明綜合資產負債表(未經審計)	5
	簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)	6
	股東權益簡明合併報表(未經審計)	7
	現金流量表簡明合併報表(未經審計)	9
	簡明合併財務報表附註(未經審計)	10
項目2	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	29
項目3	關於市場風險的定量和定性披露	40
項目4	管制和程序	40

第II部	其他資料	41
項目1	法律程序	41
項目A	風險因素	41
項目2	未登記的股權證券銷售和收益的使用	41
項目3	高級證券違約	42
項目4	礦場安全資料披露	42
項目5	其他資料	42
項目6	陳列品	43
簽名		44

關於前瞻性陳述的警示説明

本季度報告Form 10-Q包含1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。您通常可以通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”或“應該”等前瞻性術語或其否定或其他變體或類似術語來識別前瞻性陳述。特別是，這份10-Q表格季度報告中包含的關於我們各個市場增長的陳述，以及關於我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設或未來事件或業績的陳述，都是前瞻性陳述。

我們基於我們目前的預期、假設、估計和預測做出這些前瞻性陳述。雖然我們認為這些預期、假設、估計和預測是合理的，但這些前瞻性陳述只是預測，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些和其他重要因素，包括我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年4月30日的財政年度Form 10-K年度報告第一部分第11A項“風險因素”中討論的那些因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些因素包括：

●

新冠肺炎大流行的負面影響(除其他外，這可能加劇下面列出的每一種風險)；

●

一般經濟和金融狀況；

●

我們對商住建築和住宅維修改建市場的依賴，或者説R&R市場；

●

我們高度分散的行業和我們經營的市場的競爭；

●

我們分銷的產品的價格和組合的波動，以及我們將價格上漲轉嫁給客户的能力；

●

本行業的整合；

●

我們有能力成功實施我們的戰略計劃，其中包括通過收購和綠地分支機構擴張以及降低成本和提高生產率的計劃來追求增長；

●

我們拓展新地理市場的能力；

●

產品短缺，我們供應鏈或分銷網絡的其他中斷，以及與主要供應商關係的潛在損失；

●

商業和住宅建築市場的季節性；

●

重要客户的潛在流失和客户購買數量的減少；

●

面臨產品責任和其他各種索賠和訴訟；

●

可能造成人身傷害或者財產損失的作業危險；

●

我們吸引和留住關鍵員工的能力；

●

醫療成本和勞動力成本上升，包括勞動力和卡車運輸短缺的影響；

●

客户的信用風險；

●

我們有能力以優惠條件續簽我們設施的租約或確定新設施；

●

當我們的銷售量或我們分銷的產品價格波動時，我們有效管理庫存的能力；

●

我們商譽或無形資產的減值；

●

聯邦、州、省和地方法規的影響，包括我們有效税率的潛在變化；

●

遵守環境、健康和安全法律和其他法規的成本；

●

燃料價格大幅波動或燃料供應短缺；

●

網絡安全漏洞，包括盜用我們客户、員工或供應商的機密信息，以及與此相關的潛在成本；

●

我們IT系統的中斷以及維護和更新IT系統所需的成本；

●

對我們設施的自然或人為幹擾；

●

我們加拿大業務的風險，包括匯率波動;

●

徵收關税和其他貿易壁壘，以及報復性貿易措施的影響；

●

由於債務協議的限制，我們無法從事可能對我們的長期利益最有利的活動；

●

我們目前的負債水平和我們可能產生的額外債務；以及

●

我們有能力在可接受的條件下獲得額外的融資(如果有的話)。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。本季度報告中包含的關於Form 10-Q的前瞻性陳述不是對未來業績的保證，實際結果和事件可能與本季度報告中包含的關於Form 10-Q的前瞻性陳述大不相同。

我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日。除法律另有要求外，我們不承擔在本10-Q表格季度報告發布之日之後，由於新信息、未來事件或其他原因而對任何前瞻性陳述進行更新或修訂，或公開宣佈任何更新或修訂的義務。在本季度報告以10-Q表格提交後，您應查看我們在報告中描述的因素和風險，我們將在提交給證券交易委員會的報告中不時報告這些因素和風險。

第一部分：金融信息

第一項：財務報表

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)


	2011年1月31日		4月30日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	150,573	$	210,909
應收貿易賬款和票據，扣除津貼淨額#美元6,020及$5,141，分別		410,125		405,254
庫存，淨額		327,725		299,815
預付費用和其他流動資產		17,684		14,972
流動資產總額		906,107		930,950
財產和設備，扣除累計折舊#美元184,410及$158,554，分別		305,144		305,467
經營性租賃使用權資產		119,434		115,257
商譽		562,204		553,073
無形資產，淨額		333,766		361,884
遞延所得税		13,488		8,904
其他資產		11,616		13,247
總資產	$	2,251,759	$	2,288,782
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	157,892	$	213,230
應計薪酬和員工福利		55,995		67,590
其他應計費用和流動負債		81,913		63,812
長期債務的當期部分		51,552		50,201
經營租賃負債的當期部分		32,847		33,040
流動負債總額		380,199		427,873
非流動負債：
長期債務，減少流動部分		942,598		1,047,279
長期經營租賃負債		92,109		89,605
遞延所得税，淨額		8,965		12,018
其他負債		66,874		78,026
總負債		1,490,745		1,654,801
承諾和或有事項
股東權益：
普通股，面值$0.01每股，500,000授權股份；42,854和42,554股票已發佈和傑出的分別截至2021年1月31日和2020年4月30日		428		426
優先股，面值$0.01每股，50,000授權股份；0截至2021年1月31日和2020年4月30日發行和發行的股票		—		—
額外實收資本		539,289		529,662
留存收益		240,789		168,975
累計其他綜合損失		(19,492)		(65,082)
股東權益總額		761,014		633,981
總負債和股東權益	$	2,251,759	$	2,288,782

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)


	截至三個月				截至9個月
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020			2021	2020
淨銷售額	$	751,191	$	761,352	$	2,366,620	$	2,470,457
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)		507,867		507,879		1,597,767		1,658,837
毛利		243,324		253,473		768,853		811,620
運營費用：
銷售、一般和行政		184,844		193,384		556,308		588,472
折舊及攤銷		25,562		29,422		79,904		88,215
總運營費用		210,406		222,806		636,212		676,687
營業收入		32,918		30,667		132,641		134,933
其他(費用)收入：
利息支出		(13,454)		(16,474)		(41,060)		(52,310)
從法律和解中獲益		1,382		—		1,382		—
債務貼現和遞延融資費的核銷		—		—		—		(707)
其他收入(費用)，淨額		989		(498)		2,441		1,254
其他費用合計(淨額)		(11,083)		(16,972)		(37,237)		(51,763)
税前收入		21,835		13,695		95,404		83,170
所得税撥備		5,709		2,816		23,590		18,333
淨收入	$	16,126	$	10,879	$	71,814	$	64,837
加權平均已發行普通股：
基本信息		42,726		42,223		42,691		41,663
稀釋		43,361		42,949		43,184		42,401
每股普通股淨收入⁽¹⁾:
基本信息	$	0.38	$	0.26	$	1.68	$	1.55
稀釋	$	0.37	$	0.25	$	1.66	$	1.52
綜合收益
淨收入	$	16,126	$	10,879	$	71,814	$	64,837
外幣折算收益(虧損)		20,373		(2,504)		39,813		8,947
其他綜合收益(虧損)税後淨額變動		1,974		(547)		5,777		(10,214)
綜合收益	$	38,473	$	7,828	$	117,404	$	63,570

(1)

詳細計算見附註15.

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

股東權益簡明合併報表(未經審計)

(單位：千)


										累計
						其他內容				其他		總計
	普通股			可交換		實繳		留用		全面		股東的
	股票	金額		股票		資本		收益		損失		權益
截至2020年4月30日的餘額	42,554	$	426	$	—	$	529,662	$	168,975	$	(65,082)	$	633,981
淨收入	—		—		—		—		27,219		—		27,219
外幣折算調整	—		—		—		—		—		16,281		16,281
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		—		959		959
基於股權的薪酬	—		—		—		1,575		—		—		1,575
股票期權的行使	54		—		—		691		—		—		691
限制性股票單位的歸屬	7		—		—		—		—		—		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣税款	—		—		—		(105)		—		—		(105)
根據員工購股計劃發行普通股	58		1		—		1,269		—		—		1,270
截至2020年7月31日的餘額	42,673		427		—		533,092		196,194		(47,842)		681,871
淨收入	—		—		—		—		28,469		—		28,469
外幣折算調整	—		—		—		—		—		3,159		3,159
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		—		2,844		2,844
普通股回購和註銷	(50)		(1)		—		(1,221)		—		—		(1,222)
基於股權的薪酬	—		—		—		3,253		—		—		3,253
股票期權的行使	5		—		—		172		—		—		172
限制性股票單位的歸屬	62		1		—		(1)		—		—		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣税款	—		—		—		(649)		—		—		(649)
截至2020年10月31日的餘額	42,690		427		—		534,646		224,663		(41,839)		717,897
淨收入	—		—		—		—		16,126		—		16,126
外幣折算調整	—		—		—		—		—		20,373		20,373
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		—		1,974		1,974
普通股回購和註銷	(30)		—		—		(778)		—		—		(778)
基於股權的薪酬	—		—		—		1,876		—		—		1,876
股票期權的行使	152		1		—		2,792		—		—		2,793
限制性股票單位的歸屬	4		—		—		—		—		—		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣税款	—		—		—		(53)		—		—		(53)
根據員工購股計劃發行普通股	38		—		—		806		—		—		806
截至2021年1月31日的餘額	42,854	$	428	$	—	$	539,289	$	240,789	$	(19,492)	$	761,014

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

股東權益簡明合併報表(未經審計)

(單位：千)


										累計
						其他內容				其他		總計
	普通股			可交換		實繳		留用		全面		股東的
	股票	金額		股票		資本		收益		損失		權益
截至2019年4月30日的餘額	40,375	$	404	$	29,639	$	480,113	$	145,594	$	(26,574)	$	629,176
淨收入	—		—		—		—		24,820		—		24,820
可交換股份的行使	1,129		11		(29,639)		29,628		—		—		—
外幣折算調整	—		—		—		—		—		11,860		11,860
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		—		—		(6,065)		(6,065)
基於股權的薪酬	—		—		—		1,349		—		—		1,349
股票期權的行使	9		—		—		133		—		—		133
根據員工購股計劃發行普通股	76		1		—		1,021		—		—		1,022
截至2019年7月31日的餘額	41,589		416		—		512,244		170,414		(20,779)		662,295
淨收入	—		—		—		—		29,138		—		29,138
外幣折算調整	—		—		—		—		—		(409)		(409)
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		—		—		(3,602)		(3,602)
基於股權的薪酬	—		—		—		2,271		—		—		2,271
股票期權的行使	525		5		—		6,623		—		—		6,628
限制性股票單位的歸屬	55		1		—		(1)		—		—		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣税款	—		—		—		(282)		—		—		(282)
截至2019年10月31日的餘額	42,169		422		—		520,855		199,552		(24,790)		696,039
淨收入	—		—		—		—		10,879		—		10,879
外幣折算調整	—		—		—		—		—		(2,504)		(2,504)
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		—		—		(547)		(547)
基於股權的薪酬	—		—		—		1,419		—		—		1,419
股票期權的行使	85		1		—		1,518		—		—		1,519
限制性股票單位的歸屬	17		—		—		—		—		—		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣税款	—		—		—		(250)		—		—		(250)
根據員工購股計劃發行普通股	39		—		—		771		—		—		771
截至2020年1月31日的餘額	42,310	$	423	$	—	$	524,313	$	210,431	$	(27,841)	$	707,326

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

通用汽車公司(GMS Group Inc.)

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

(單位：千)


	截至9個月
	2011年1月31日
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	71,814	$	64,837
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		79,904		88,215
債務貼現和債務發行成本的註銷和攤銷		2,257		2,964
基於股權的薪酬		10,318		6,345
資產處置和減值收益		(529)		(872)
遞延所得税		(9,645)		174
其他項目，淨額		105		2,387
扣除收購影響後的資產和負債變動：
應收貿易賬款和票據		1,352		16,561
盤存		(24,391)		317
預付費用和其他資產		1,040		4,210
應付帳款		(58,104)		(30,420)
應計薪酬和員工福利		(11,932)		(11,729)
其他應計費用和負債		6,307		(7,622)
經營活動提供的現金		68,496		135,367
投資活動的現金流：
購置物業和設備		(17,857)		(20,884)
出售資產所得收益		1,233		1,299
收購業務，扣除收購現金後的淨額		(51)		(20,803)
用於投資活動的現金		(16,675)		(40,388)
融資活動的現金流：
循環信貸安排的償還		(102,189)		(794,623)
來自循環信貸安排的借款		14,750		760,444
支付長期債務本金		(7,476)		(57,476)
融資租賃義務本金的支付		(22,662)		(17,971)
普通股回購		(2,000)		—
發債成本		—		(1,286)
行使股票期權所得收益		3,656		8,280
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款		(807)		(532)
其他融資活動		2,076		1,793
用於融資活動的現金		(114,652)		(101,371)
匯率對現金和現金等價物的影響		2,495		3
現金和現金等價物減少		(60,336)		(6,389)
期初現金和現金等價物		210,909		47,338
期末現金和現金等價物	$	150,573	$	40,949
補充現金流披露：
繳納所得税的現金	$	31,942	$	30,199
支付利息的現金		38,114		49,224

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要

業務

GMS集團(以下簡稱“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)成立於1971年，通過其全資運營子公司，是一家專業建築產品的分銷商，包括牆板、吊頂系統、天花板、鋼架和其他配套建築產品。我們從許多製造商購買產品，然後將這些產品分銷給客户羣，其中包括牆板和天花板承包商和房屋建築商，在較小程度上還包括一般承包商和個人。我們運營的網絡超過265分佈在美國和加拿大的配送中心。

陳述的基礎

本季度報告(Form 10-Q)中包含的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，該規則和規定允許在過渡期內減少披露。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含公平列報經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有正常和經常性調整。除非另有披露，否則所有調整都屬於正常的經常性性質。中期的經營業績不一定代表任何其他中期或整個財年的業績。因此，未經審計的簡明綜合財務報表應與我們在截至2020年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。

合併原則

簡明綜合財務報表顯示了公司及其子公司的經營結果、財務狀況、股東權益和現金流量。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。被收購企業的經營業績從它們各自的收購日期開始計入。

預算的使用

根據公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及披露或有資產和負債以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。

外幣折算

公司加拿大子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算，而收入和支出按該期間的平均匯率換算。折算損益作為股東權益和其他全面收益的單獨組成部分報告。外幣交易的損益在簡明綜合營業和全面收益表中確認，其他(費用)收入為淨額。

保險責任

本公司為與醫療索賠有關的某些損失自行投保。該公司有止損保險，以限制因醫療索賠而產生的風險。此外，該公司還為與一般責任、工人賠償和汽車相關的某些損失提供基於免賠額的保險。覆蓋範圍由免賠層、初級層、自保緩衝層、鉛傘層和超額層組成。每次事故的免賠額為$0.3百萬，$0.5百萬和$1.0一般責任、工傷賠償和汽車賠償分別為100萬美元。覆蓋的主要圖層來自$0.3百萬，$0.5百萬和$1.0一般責任、工人賠償和汽車責任分別為100萬美元，$5.0百萬美元。公司自保緩衝層

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

從…$5.0百萬美元至$10.0百萬美元。保護傘和超額層承保以下索賠$10.0百萬美元至$100.0百萬美元。截至資產負債表日發生的索賠的預期最終成本不會貼現，並確認為負債。已提交但未報告的索賠和已發生但未報告的索賠的保險損失是基於對未投保索賠的總負債的估計，使用保險業遵循的歷史損失、發展因素和精算假設計算的。

下表列出了公司的醫療自我保險總負債、一般責任準備金、汽車和工傷賠償以及醫療自我保險、一般責任、汽車和工傷賠償的預期收回金額。醫療自保負債計入其他應計費用和流動負債。一般責任準備金、汽車準備金和工傷準備金計入其他應計費用、流動負債和其他負債。保險負債的預期收回金額計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。


	2011年1月31日		2010年4月30日
	2021		2020

	(單位：千)
醫療自保	$	3,778	$	3,770
一般責任、汽車和工傷賠償		20,520		19,410
保險責任的預期追討金額		(7,813)		(6,037)

所得税

該公司將每個過渡期視為年度期間不可分割的一部分，並使用估計的年度有效所得税率來計量税費(收益)。中期期末的年度有效所得税率估計，為必要，乃基於對未來可能發生的事件及交易的評估，並可能會在其後作出修訂或修訂。該公司預測其估計的年度有效所得税税率，然後將該税率應用於今年迄今的第一個税前普通收入(虧損)，但須遵守某些虧損限制條款。此外，某些特定交易不包括在公司估計的年度有效税率計算中，但在各自中期的所得税支出(收益)中單獨確認。預測的年度收入(虧損)預測、税率變化或離散税目的未來變化可能導致未來季度所得税支出(收益)的重大調整。

該公司每季度評估其遞延税項資產，以確定是否需要估值津貼。在本次評估中，公司在確定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現時，考慮了正面和負面證據。考慮的主要負面證據包括前期產生的累計營業虧損。被考慮的主要積極證據包括主要與折舊和攤銷有關的遞延税項負債的沖銷，這些負債將在同一司法管轄區內以及在吸收聯邦和州淨營業虧損和其他遞延税項資產所需的結轉期內發生。

遞延税項資產和負債是通過將有效的聯邦、省和州所得税税率應用於臨時差額總額和其他税項屬性(如結轉的淨營業虧損)來計算的。在評估遞延税項資產是否會變現時，本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些可扣除的暫時性差異逆轉期間未來應税收入的產生情況。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期普通股的加權平均流通股數量。稀釋每股收益反映了發行普通股(包括股票期權和限制性股票單位)的證券或其他合同(統稱為“普通股等價物”)被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。這個

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

已發行股票期權和限制性股票單位的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。在將庫存股方法應用於基於股票的薪酬安排時，假設的收益是員工在行使權力時必須支付的金額與歸因於未來服務但尚未確認的薪酬成本的總和。稀釋每股收益是通過增加在基本每股收益中計算的普通股加權平均流通股數量來計算的，以計入當期普通股等價物的稀釋影響。在淨虧損期間，用於計算每股稀釋虧損的股份數量與每股基本淨虧損相同。

本公司可交換股份(定義見附註8，“股東權益”)的持有人有權獲得等同於本公司普通股的任何股息或分派的股息或分派。因此，當可交換股票流通股時，它們被歸類為參與證券，因此需要在計算每股收益時分配普通股股東本來可以獲得的收入。稀釋後每股收益是利用IF折算法和兩類法中稀釋程度最大的結果計算出來的。在這兩種方法中，普通股股東的淨收入和已發行的加權平均普通股都進行了調整，以計入假定發行稀釋的潛在普通股的影響，但須遵守稀釋排序規則。

重新分類

上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

最近採用的會計公告

信用損失 – 2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的關於金融工具信用損失的指導意見，該指導意見對包括貿易和其他應收賬款在內的某些金融工具的信用損失的確認和計量引入了修訂的方法，強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。該公司於2020年5月1日採納了這一指導方針，對其財務報表沒有實質性影響。有關公司預期信貸損失撥備的更多信息，請參見附註3“應收賬款”。

公允價值計量披露 – 2018年8月，FASB發佈了新的指導意見，改變了某些公允價值計量披露要求。該公司於2020年5月1日採納了這一指導方針，對其財務報表沒有實質性影響。

最近發佈的會計公告

參考匯率改革-2020年3月，FASB發佈了新的指導意見，以暫時減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。該指引為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率(如倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR))影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。該公司預計將根據需要選擇指南提供的與其債務工具相關的可選的權宜之計和例外情況，其中包括基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。公司將在選舉期間評估和披露本指導意見的影響，以及這樣做的性質和原因。

2.收入

收入確認

收入在將承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些貨物交換中獲得的對價。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。該公司包括運費

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

以及在淨銷售額中支付給客户的手續費。這些成本被確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。

有關收入(包括按產品和地理區域的收入)分類的信息，請參閲附註14，“細分”。

履行義務

公司在產品交付時的某個時間點履行其履約義務。該公司的付款條件因其客户的類型和地點而異。從銷售點到到期付款之間的時間量並不重要，該公司已確定其合同不包括一個重要融資部分。

該公司與客户簽訂的合同將涉及一些履約義務，而這些義務是必須履行的。一因此，公司適用了會計準則的可選豁免條款，允許省略截至資產負債表日期的未履行業績義務的信息。

重大判決

該公司的合同可能包括可能導致交易價格變化的條款，包括客户回扣、退貨和提前付款的現金折扣。可變對價是根據期望值方法估計並計入交易價格的。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和當時已知的其他因素。公司只在交易價中包括估計金額，前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。

合同餘額

與客户簽訂合同的應收賬款(扣除津貼)為#美元。392.8百萬美元和$393.6分別截至2021年1月31日和2020年4月30日。截至2021年1月31日或2020年4月30日，公司沒有實質性的合同資產或負債。

3.應收賬款

該公司的貿易帳目和應收票據包括以下內容：


	2011年1月31日		2010年4月30日
	2021		2020

	(單位：千)
貿易應收賬款	$	398,794	$	398,739
其他應收賬款		17,351		11,656
預期信貸損失撥備		(3,308)		(2,861)
其他津貼		(2,712)		(2,280)
應收貿易賬款和票據	$	410,125	$	405,254

本公司記錄應收賬款和票據扣除備抵，包括預期信貸損失備抵。該公司保留因客户未能支付所需款項而造成的估計損失預留，以及現金折扣預留。本公司對預期信貸損失撥備的估計是基於對個別逾期賬款、歷史損失信息、應收賬款賬齡和當前經濟因素以及本公司對未來經濟狀況的預期的評估。當復甦的可能性被認為微乎其微時，賬户餘額就會被註銷。其他主要應收賬款包括供應商回扣應收款。其他津貼包括現金折扣準備金和手續費準備金。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

該公司定期評估客户的財務實力，一般不需要抵押品。與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限，因為該公司的客户羣中有大量地理上不同的客户。

下表列出了截至2021年1月31日的9個月內預期信貸損失撥備的變化情況：


	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額	$	2,861
備抵		1,136
核銷		(689)
截至2021年1月31日的餘額	$	3,308

4.商譽和無形資產

商譽

下表顯示了截至2021年1月31日的9個月商譽賬面金額的變化：


	攜載
	金額
	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額
商譽	$	616,147
累計減值損失		(63,074)
		553,073

營運資金結算		(159)
翻譯調整		9,290

截至2021年1月31日的餘額
商譽		625,278
累計減值損失		(63,074)
	$	562,204

無形資產

下表列出了該公司固定壽命無形資產的組成部分：


	估計數	加權	2021年1月31日
	有用	平均值	毛				網
	生死存亡	攤銷	攜載		累計		攜載
	(年)	期間	金額		攤銷		價值

	(千美元)
客户關係	5 - 16	12.8	$	537,256	$	314,191	$	223,065
活生生的商號	5 - 20	16.3		58,203		13,603		44,600
供應商協議	8 - 10	8.3		6,644		5,171		1,473
發達的技術	5	4.9		5,477		2,970		2,507
其他	3 - 5	3.3		4,390		3,636		754
總計			$	611,970	$	339,571	$	272,399

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)


	估計數	加權	2020年4月30日
	有用	平均值	毛				網
	生死存亡	攤銷	攜載		累計		攜載
	(年)	期間	金額		攤銷		價值

	(千美元)
客户關係	5 - 16	12.8	$	516,928	$	270,029	$	246,899
活生生的商號	5 - 20	16.3		55,654		10,474		45,180
供應商協議	8 - 10	8.3		6,644		4,567		2,077
發達的技術	5	4.9		5,036		1,963		3,073
其他	1 - 15	5.3		7,836		4,548		3,288
總計			$	592,098	$	291,581	$	300,517

固定壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。該公司使用加速方法攤銷其客户關係，以匹配此類資產產生的估計現金流，並使用直線法攤銷其其他定期無形資產，因為無法可靠地確定預期收益將被消耗或以其他方式耗盡的模式。*與定期無形資產相關的攤銷費用為#美元。14.2百萬美元和$16.5截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月分別為100萬美元和43.0百萬美元和$50.3截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月分別為100萬美元。攤銷費用在合併經營報表和全面收益表中計入折舊和攤銷費用。

下表彙總了已確定壽命的無形資產的預計未來攤銷費用。由於收購、使用壽命的變化、外幣匯率波動和其他相關因素，未來報告的實際攤銷費用可能與這些估計大不相同。


截至四月三十日止的一年，	(單位：千)
2021年(剩餘三個月)	$	13,088
2022		47,346
2023		39,511
2024		32,259
2025		26,682
此後		113,513
總計	$	272,399

該公司的無限期無形資產由賬面價值為#美元的商號組成。61.4截至2021年1月31日和2020年4月30日，分別為100萬。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

5.長期債務

該公司的長期債務包括以下內容：


	2011年1月31日		2010年4月30日
	2021		2020

	(單位：千)
定期貸款安排	$	869,426	$	876,903
定期貸款的未攤銷貼現和遞延融資成本		(9,011)		(10,602)
ABL設施		—		80,000
融資租賃義務		122,020		128,767
固定利率的分期付款票據，最高可達5.0%，在2024年之前按月和按年分期付款		12,544		16,316
分期付款票據的未攤銷折扣		(829)		(1,098)
加拿大設施		—		7,194
債務的賬面價值		994,150		1,097,480
較少電流部分		51,552		50,201
長期債務	$	942,598	$	1,047,279

定期貸款安排

公司擁有優先擔保的第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)。該公司被要求按計劃每季度支付#美元。2.5百萬美元，或0.25定期貸款本金總額的%，餘額將於6月份到期 2025年。定期貸款工具以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼為基礎，按浮動利率計息。2.75%，帶有0%地板。截至1月份 31, 2021年，適用利率為2.87%.

基於資產的借貸工具

公司擁有一項以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”)，提供總額為#美元的循環承付款。445.0百萬美元(包括當日週轉額度借款#美元44.5百萬)。ABL貸款機制下的信貸延期受到借款基數的限制，借款基數根據符合條件的庫存和符合條件的應收賬款價值的指定百分比定期計算，受某些準備金和其他調整的限制。

根據本公司的選擇，適用於ABL貸款的利率是基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基本利率，在每種情況下都加上適用的保證金。適用於每種選定利率的利潤率取決於ABL融資協議中定義的定價網格，該定價網格基於最近一個會計季度的平均每日可獲得性。ABL基金還包含一筆未使用的承諾費。

截至2021年1月31日，公司可用借款能力約為$383.5ABL基金下的100萬美元。ABL貸款將於2024年9月30日到期，除非受影響的個人貸款人應本公司要求並未經任何其他貸款人同意同意延長各自在ABL貸款下的貸款到期日。ABL貸款工具包含與定期貸款工具的交叉違約條款。

定期貸款安排和ABL安排下的契諾

定期貸款安排包含多項契諾，限制我們的能力及我們的受限制附屬公司的能力(如有關信貸協議所述)：招致更多債務；支付股息、贖回或回購股票或作出其他分配；進行投資；對我們的受限制附屬公司向我們支付股息或進行其他公司間轉移的能力作出限制；設立保證負債的留置權；轉讓或出售資產；合併或合併；與我們的附屬公司進行某些交易；以及預付或修改某些條款。截至2021年1月31日，該公司遵守了所有限制性公約。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

ABL基金包含某些肯定契約，包括財務和其他報告要求。截至2021年1月31日，該公司遵守了所有此類公約。

加拿大循環信貸安排

通過其WSB Titan(“Titan”)子公司，公司擁有循環信貸安排(“加拿大貸款”)，提供總額為#美元的循環承付款。23.5百萬(美元)30.0百萬加元)。加拿大基金以加拿大最優惠利率外加基於泰坦確定的水平的邊際利率計息’最近一個財季末的總債務與EBITDA比率或年。2021年1月，該公司修訂了加拿大融資機制，其中包括延長到期日，並取消適用於加拿大融資機制下借款的最高定價水平。截至2021年1月31日，公司可用借款能力約為$23.5加拿大融資機制下的100萬美元。加拿大基金將於2026年1月12日到期。

債務到期日

截至2021年1月31日，長期債務到期日如下


	定期貸款		金融		分期付款
	設施		租契		備註		總計

截至2010年4月30日的年度	(單位：千)
2021年(剩餘三個月)	$	2,492	$	8,794	$	680	$	11,966
2022		9,968		35,855		4,538		50,361
2023		9,968		30,660		4,505		45,133
2024		9,968		23,714		1,881		35,563
2025		9,968		13,763		921		24,652
此後		827,062		9,234		19		836,315
	$	869,426	$	122,020	$	12,544	$	1,003,990

6.租契

該公司租賃辦公和倉庫設施、配送設備及其車隊。該公司的租約條款範圍為一至十一年了並且通常包含續訂選項，期限從一至五年。租約的行使續訂選項通常由公司自行決定。本公司不確認續期期權的使用權(“ROU”)資產或租賃負債，除非確定本公司在租賃開始時合理確定行使續期期權。該公司的某些設備租賃包括購買租賃物業的選擇權和剩餘價值擔保。任何剩餘價值被認為可能的付款包括在公司的租賃責任中。本公司的租賃協議不包含任何實質性限制性契約。

本公司於開始時決定一項安排是否為租約，並評估該租約是否符合融資或營運租約的分類標準。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、經營租賃負債的當期部分和長期經營租賃負債。融資租賃包括在房地產和設備、長期債務的當前部分和壓縮綜合資產負債表中的長期債務中。

租賃回報率資產及租賃負債於開始日按租賃期內未來租賃付款的現值確認。對於不提供隱含利率的租賃，本公司使用其遞增借款利率來確定未來付款的現值。本公司根據適用的租賃條款和當前的經濟環境確定其遞增借款利率。租賃ROU資產還包括任何預先支付的租賃付款，不包括租賃獎勵和最初發生的直接成本。該公司的一些租賃協議包含租金上漲條款(包括基於指數的上漲)、租金假期、資本改善

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

融資或其他租賃優惠。租賃費用按租賃期內的固定部分以直線方式確認。可變租賃成本主要包括租賃設施、車輛和設備的税費、保險費和公共區域或其他維護成本，這些成本在發生時計入費用。

租賃費用的構成如下：


	截至三個月				截至9個月
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)
融資租賃成本：
使用權資產攤銷	$	5,898	$	6,007	$	17,997	$	18,120
租賃負債利息		2,748		3,300		8,673		10,089
經營租賃成本		10,601		10,646		31,930		31,555
可變租賃成本		3,197		3,311		9,329		9,924
總租賃成本	$	22,444	$	23,264	$	67,929	$	69,688

營業租賃成本，包括可變租賃成本，計入銷售、一般和行政費用；財務ROU資產的攤銷計入折舊和攤銷；融資租賃負債的利息計入綜合經營和全面收益表的利息支出。

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	截至9個月
	2011年1月31日
	2021		2020

	(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流	$	32,208	$	30,976
融資租賃的營業現金流		8,673		10,089
融資租賃產生的現金流		22,662		17,971
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約		27,918		32,042
融資租賃		22,408		39,379

有關租約的其他資料如下：


	2011年1月31日			4月30日，
	2021			2020

	(單位：千)
包括在房地產和設備中的融資租賃
財產和設備	$	176,529		$	171,380
累計折舊		(49,717)			(41,737)
財產和設備，淨額	$	126,812		$	129,643
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約		4.8			4.9
融資租賃		3.5			3.6
加權平均貼現率
經營租約		5.5	%		5.5	%
融資租賃		4.9	%		5.0	%

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

截至2021年1月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：


	金融		運營中

截至四月三十日止的一年，	(單位：千)
2021年(剩餘三個月)	$	11,216	$	10,494
2022		43,251		36,897
2023		34,553		30,224
2024		25,279		24,785
2025		14,296		17,423
此後		9,387		23,445
租賃付款總額		137,982		143,268
扣除的利息		15,962		18,312
總計	$	122,020	$	124,956

7.所得税

將軍。公司持續經營的有效所得税税率為24.7%和22.0截至2021年1月31日和2020年1月31日的九個月分別為3%。實際所得税率與美國聯邦法定税率之間的差額21.0截至2021年1月31日的9個月的百分比主要是由於州税、外國税和基於股權的薪酬的影響。截至2020年1月31日的9個月，實際所得税税率與美國聯邦法定税率的差異主要是由於基於股權的薪酬的影響，以及與收購Titan相關的外國税率、州税收和其他税收影響。

估值免税額。該公司有#美元的估值津貼。10.7百萬美元和$10.2截至2021年1月31日和2020年4月30日，其與某些美國税收管轄區相關的遞延税項資產分別為100萬英鎊。只要公司未來產生足夠的應税收入來利用計入估值免税額的遞延税項淨資產的税收優惠，那麼隨着估值免税額的倒置，實際税率可能會下降。

不確定的税收狀況。該公司擁有不是截至2021年1月31日或2020年4月30日的税收狀況不確定。

8.股東權益

可交換股份

關於2018年6月1日收購泰坦一事，本公司發佈1.1百萬股可交換為公司普通股的普通股一--以一換一的基數(“可交換股份”)。可交換股份由本公司一間間接全資附屬公司發行。就股息權和清算、解散和清盤的權利而言，可交換股票的排名高於本公司的普通股。可交換股票的持有者有權獲得等同於公司普通股上的任何股息或分配的股息或分派。可交換股份的持有者沒有投票權。

可交換股票包含的權利允許持有者在任何時間將其可交換股票交換為GMS普通股。一-以人為本。於2019年6月13日，可交換股份持有人將全部可交換股份交換為1.1百萬股公司普通股。該等交換後，可交換股份不再流通。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

股票回購計劃

該公司有一個由董事會授權的普通股回購計劃，回購金額最高可達$75.0百萬股已發行普通股。公司可以通過公開市場交易、根據證券交易委員會規則10b5-1的交易計劃和/或在非公開協商的交易中進行股票回購計劃，以遵守1934年修訂後的“交易法”的規則10b-18。這些回購受到多種因素的影響，包括但不限於我們的流動性、信貸供應、一般商業和市場狀況、我們的債務契約限制以及是否有其他投資機會。股份回購計劃並不要求我們購買任何特定數額的普通股，公司可隨時酌情暫停或終止該計劃。

該公司回購了大約80,000其普通股價格為$2.0在截至2021年1月31日的9個月內達到100萬。在截至2020年1月31日的9個月內，公司沒有回購任何普通股。截至2021年1月31日，該公司的56.5根據股票回購計劃，剩餘的回購授權為100萬美元。

累計其他綜合損失

下表列出了截至2021年1月31日的9個月中按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(扣除税後)的變化：


					累計
	外國		導數		其他
	貨幣		金融		全面
	翻譯		儀器		損失

	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額	$	(40,577)	$	(24,505)	$	(65,082)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		39,813		(763)		39,050
對累計其他綜合虧損收益的重新分類		—		6,540		6,540
截至2021年1月31日的餘額	$	(764)	$	(18,728)	$	(19,492)

截至2021年1月31日的9個月衍生工具的其他綜合虧損為淨額$0.2從累積的其他綜合虧損中獲得的税收和重新分類為收益的百萬美元淨額為#美元。2.1上百萬的税金。

9.基於股權的薪酬

一般信息

本公司於授出日(或不同的量度日)按公允價值計量所有以股份為基礎的獎勵的補償成本，並確認預期歸屬獎勵的必要服務期內扣除估計沒收後的補償費用。公司使用Black-Scholes估值模型估計股票期權的公允價值，並根據GMS報價確定限制性股票單位的公允價值’授予日的普通股. 該公司根據對實際罰沒和員工流動率的歷史分析來估計罰沒。實際沒收是在發生時記錄的，估計的沒收至少每年審查和調整一次。

與股票期權和限制性股票單位相關的股權薪酬支出為#美元。6.3百萬美元和$4.8於截至2021年1月31日及2020年1月31日止九個月內分別列作銷售、一般及行政開支，並計入簡明綜合經營及全面收益表的銷售、一般及行政開支。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

股票期權獎勵

下表顯示了截至2021年1月31日的9個月的股票期權活動：


				加權
		加權		平均值
		平均值		剩餘	集料
	數量：	鍛鍊		合同	內在性
	選項	價格		壽命(年)	價值

	(以千計的股票和美元)
截至2020年4月30日的未償還款項	1,487	$	18.85	6.4	$	3,895
授予的期權	321		23.43
行使的期權	(195)		17.53
被沒收的期權	(48)		25.97
截至2021年1月31日的未償還款項	1,565	$	19.73	6.5	$	14,933
自2021年1月31日起可行使	948	$	17.65	4.9	$	11,176
已歸屬，預計將於2021年1月31日歸屬	1,558	$	19.72	6.5	$	14,895

總內在價值是指本公司在該期間最後一個交易日的收盤價超過加權平均行權價格乘以已發行、可行使或預期將授予的期權數量。預計將授予的期權是扣除預期沒收後的未歸屬股票。截至1月份的9個月內行使的期權的總內在價值 31, 2021 2020年是 $2.5百萬美元和$9.4分別為百萬美元。截至2021年1月31日，4.6與股票期權相關的未確認薪酬成本總額的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.0好幾年了。

這個公允價值在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月內授予的股票期權的百分比是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型具有以下假設和結果加權平均授權日公允價值:


	截至9個月
	2011年1月31日
	2021		2020
波動率	51.28	%	49.86	%
預期壽命(年)	6.0		6.0
無風險利率	0.30	%	1.97	%
股息率	—	%	—	%
授予日期公允價值	$ 11.13		$ 10.59

預期波動率基於歷史波動率和隱含波動率。股票期權的預期壽命是基於之前的行權歷史。無風險利率是基於授予股票期權預期期限時有效的美國國債收益率曲線。預期股息收益率為0%，因為我們到目前為止還沒有宣佈任何普通股股息，預計在不久的將來也不會宣佈普通股股息。相關普通股在授予日的公允價值是根據公司在緊接授予日之前的交易日的收盤價確定的。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

限售股單位

下表顯示了截至2021年1月31日的9個月的限制性股票單位活動：


		加權
	數量：	平均值
	受限	授予日期
	股票單位	公允價值

	(千股)
截至2020年4月30日的未償還款項	286	$	22.71
授與	214		23.48
既得	(110)		23.21
沒收	(28)		23.93
截至2021年1月31日的未償還款項	362	$	22.92

截至2021年1月31日，5.2與非既得限制性股票單位相關的未確認補償成本總額的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。

員工購股計劃

公司有一項員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃的條款允許符合條件的員工以相當於以下價格的價格參與購買公司普通股90購買期初或期末收盤價較低者的百分比，即六個月期每年12月31日至6月30日結束。在截至2021年1月31日的9個月內，0.1百萬股本公司普通股股票是根據ESPP購買的，價格為$21.78每股。該公司認識到$0.4百萬和$0.4在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月裏，與ESPP相關的股票薪酬支出分別為100萬美元。

10.股票增值權、遞延補償和可贖回的非控股權益

下表彙總了截至2021年1月31日的9個月股票增值權、遞延補償和可贖回非控股權益負債的變化：


	股票				可贖回的
	欣賞		延期		非控制性
	權利		補償		利益

	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額	$	24,205	$	1,660	$	8,300
贖回金額		(583)		—		—
公允價值變動		2,552		177		885
截至2021年1月31日的餘額	$	26,174	$	1,837	$	9,185

自2020年4月30日起歸類為當前	$	624	$	—	$	—
自2020年4月30日起歸類為長期		23,581		1,660		8,300

截至2021年1月31日被歸類為當前	$	1,200	$	—	$	—
截至2021年1月31日被歸類為長期		24,974		1,837		9,185

與這些工具相關的總費用為#美元。3.6百萬美元和$1.3於截至2021年1月31日及2020年1月31日止九個月內，分別計入銷售、一般及行政開支，並計入簡明綜合經營及全面收益表的銷售、一般及行政開支。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

本公司採用對數正態二項式方法確定股票增值權、遞延補償和可贖回非控股權益於贖回日的公允價值。該方法使用的重要數據包括波動率、貼現率、預期的負債贖回時間、某些子公司賬面權益的歷史價值以及可比實體的市場信息。使用這些投入來得出某一時間點的負債公允價值可能會導致財務報表的波動。

股票增值權

某些附屬公司已向某些員工授予股票增值權，根據這些權利，付款取決於適用子公司的每股賬面價值(經某些撥備調整)的增值。賠償金的結算可以現金或分期付款票據相結合的方式進行，通常是分期付款。五年前，在觸發事件時。截至2021年1月31日，股票增值權全部歸屬。與這些協議相關的負債被歸類為以股份為基礎的責任獎勵，並按公允價值計量。

遞延補償

子公司股東已簽訂其他遞延補償協議，根據相關協議中定義的發生情況，根據超過賬面價值的一定百分比(經某些撥備調整)向股東支付款項。這些票據以現金或分期付款票據的形式贖回，通常按年分期付款。五年前在終止僱傭關係之後。與這些協議相關的負債被歸類為以股份為基礎的責任獎勵，並按公允價值計量。

可贖回的非控制性權益

向公司某些子公司的某些員工發放了非控股權益。所有非控股利息獎勵均須在因任何原因終止僱傭時強制贖回。這些票據以現金或分期付款票據的形式贖回，通常按年分期付款。五年前在終止僱傭關係之後。與這些協議相關的負債被歸類為以股份為基礎的責任獎勵，並按公允價值計量。根據員工協議的條款，贖回價值是根據子公司的賬面價值確定的，並對某些項目進行了調整。

當本公司附屬公司的非控股股東終止僱傭或發生其他觸發事件(包括死亡或傷殘)時，吾等有責任按股東協議規定的協議價格或公式價值購買或贖回非控股權益。此公式值通常基於子公司股本的每股賬面價值，包括某些調整。

11.公允價值計量

資產和負債按公允價值經常性計量

下表列出了按公允價值經常性計量的公司負債的估計賬面價值和公允價值：


	2011年1月31日		4月30日，
	2021		2020

	(單位：千)
利率互換(二級)	$	24,566	$	32,218

該公司有名義金額為#美元的利率互換協議。500.0百萬美元。將其定期貸款工具的浮動利率轉換為固定利率。的2.46%。這些合同於以下日期生效。2019年2月28日：並於7月1日終止。2023年2月28日利率互換協議的目的是消除與浮動利率相關的付息現金流的可變性。公司指定該權益

通用汽車公司(GMS Inc.)

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利率互換作為現金流對衝。本公司認為，本次利率互換交易對手方的信譽沒有發生實質性變化，並認為該對手方違約的風險微乎其微。

截至2021年1月31日，美元11.9利率掉期負債中的百萬美元歸入其他應計費用和流動負債以及#美元。12.6百萬美元歸類於簡明綜合資產負債表中的其他負債。該公司確認的税後淨虧損為#美元。2.2300萬美元和300萬美元6.5在截至2021年1月31日的三個月和九個月裏，與其利率掉期相關的收益分別為100萬美元。這些虧損計入簡明綜合營業和全面收益表中的利息支出。截至2021年1月31日，公司預計約為11.9未來12個月，税前淨虧損將從累計的其他全面收益(虧損)重新歸類為收益。

利率互換的公允價值是使用二級投入來確定的。一般來説，本公司從其交易對手那裏獲得第2級投入。在工具的整個期限內，基本上所有的投入都可以從可觀察到的數據中得出，或者由在市場上執行交易的可觀察到的水平來支持。本公司利率掉期的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術確定的，包括對衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。

非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

某些資產和負債在初始確認之後的非經常性基礎上按公允價值計量，需要披露。公允價值計量主要涉及與企業合併和長期資產減值相關的按公允價值計量的資產和負債。該公司記錄了一美元1.0截至2021年1月31日的9個月內，營業租賃ROU資產減值100萬美元。在截至2021年或2020年1月31日的9個月內，沒有其他實質性的長期資產減值。

12.與關聯方的交易

該公司持續從Southern Wall Products，Inc.(“SWP”)購買庫存。在截至2021年1月31日及2020年1月31日的9個月內，本公司的某些前高管和股東以及某些董事和股東是SWP的股東。截至2020年10月31日，這些高管和董事已不再在公司任職。該公司從SWP購買了存貨，用於分銷，金額為#美元。3.2在截至2020年1月31日的三個月內，7.3百萬美元和$10.5在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月中，分別為100萬美元。應付給SWP的用於購買存貨以供分配的金額為#美元。1.2截至2020年4月30日，收入為100萬美元，並計入簡明綜合資產負債表中的應付賬款。

13.承擔及或有事項

一般信息

本公司是與人身傷害、前僱員索賠和正常業務過程中發生的其他事件相關的各種訴訟和行政行動的被告。如附註1“-保險負債”所述，本公司為這些索賠記錄負債，為保險承保索賠記錄可向保險公司追回的金額的資產。

有利的集體訴訟和解

2020年11月，作為針對某些石膏板製造商的集體訴訟和解的一部分，該公司收到了收益，這些和解涉及2012和2013歷年的採購。*該公司在法律和解方面記錄了美元的收益1.4在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，這是與這起集體訴訟和解相關的最後一筆款項。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

14.分段

一般信息

該公司已經完成了八基於地理運營的運營細分市場，並將其聚合為客户一一個可報告的部門。公司將運營部門定義為組織的組成部分，可獲得離散的財務信息，並由首席運營決策者(“CODM”)定期評估運營結果，以評估業績和分配資源。公司的CODM是它的首席執行官。公司確定它已經八運營部門基於公司的八地理分區，即中部、中西部、東北、南部、東南、西南、西部和加拿大。在截至2021年1月31日的9個月內，公司將其南方運營部門劃分為二運營部門，南方和西南，導致增長(從七至八)在運行段的數量中。本公司在經營部門變更前後進行了商譽減值測試，表明本公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。該公司根據經營部門的經濟特徵、銷售產品的性質、生產流程、客户類型和分銷方式之間的相似性，將其運營部門彙總為一個可報告的部門。經營部門的會計政策與重要政策摘要中描述的政策相同。除了公司的可報告部門外，公司的綜合業績還包括公司活動和某些其他活動。公司包括公司的公司辦公樓和為其子公司提供的支持服務。其他公司包括Tool Source Warehouse，Inc.，該公司主要作為工具的內部分銷商。

細分結果

CODM根據對每個經營部門的淨銷售額、調整後的EBITDA和某些其他指標的定期審查來評估公司的業績。調整後的EBITDA不是公認的公認財務指標。然而，我們相信，它通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在不同報告期的經營業績。管理層認為，調整後的EBITDA有助於突出我們經營業績的趨勢，而其他衡量標準可能會因有關資本結構、公司經營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策而大不相同。有關這一非GAAP衡量標準的進一步討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”。

下表顯示了分部結果：


	截至2021年1月31日的三個月
					折舊和		調整後的
	淨銷售額		毛利		攤銷		EBITDA

	(單位：千)
地理分區	$	741,885	$	240,536	$	24,942	$	61,916
其他		9,306		2,788		92		671
公司		—		—		528		—
	$	751,191	$	243,324	$	25,562	$	62,587


	截至2020年1月31日的三個月
					折舊和		調整後的
	淨銷售額		毛利		攤銷		EBITDA

	(單位：千)
地理分區	$	754,916	$	251,086	$	28,791	$	62,169
其他		6,436		2,387		56		528
公司		—		—		575		—
	$	761,352	$	253,473	$	29,422	$	62,697

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)


	截至2021年1月31日的9個月
					折舊和		調整後的
	淨銷售額		毛利		攤銷		EBITDA

	(單位：千)
地理分區	$	2,341,430	$	760,908	$	78,507	$	226,588
其他		25,190		7,945		274		1,575
公司		—		—		1,123		—
	$	2,366,620	$	768,853	$	79,904	$	228,163


	截至2020年1月31日的9個月
					折舊和		調整後的
	淨銷售額		毛利		攤銷		EBITDA

	(單位：千)
地理分區	$	2,449,926	$	804,340	$	86,747	$	234,422
其他		20,531		7,280		164		1,768
公司		—		—		1,304		—
	$	2,470,457	$	811,620	$	88,215	$	236,190

下表列出了調整後的EBITDA與淨收入的對賬：


	截至三個月				截至9個月
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)
淨收入	$	16,126	$	10,879	$	71,814	$	64,837
利息支出		13,454		16,474		41,060		52,310
債務貼現和遞延融資費的核銷		—		—		—		707
利息收入		(6)		(8)		(57)		(26)
所得税撥備		5,709		2,816		23,590		18,333
折舊費用		11,371		12,930		36,908		37,944
攤銷費用		14,191		16,492		42,996		50,271
股票增值權(A)		1,446		(347)		2,552		980
可贖回的非控股權益(B)		624		(318)		1,062		326
基於股權的薪酬(C)		1,877		1,465		6,734		5,175
遣散費及其他許可費用(D)		(83)		1,700		2,626		3,648
交易成本(收購和其他)(E)		664		434		789		1,733
資產處置和減值收益(F)		(1,404)		(130)		(529)		(872)
公允價值調整對存貨的影響(G)		—		310		—		461
從法律和解中獲益		(1,382)		—		(1,382)		—
二級公開發行成本(H)		—		—		—		363
調整後的EBITDA	$	62,587	$	62,697	$	228,163	$	236,190

(a)	代表股票增值權公允價值的變動。

(b)	表示非控股權益的公允價值變動。.

(c)	代表與發行基於股票的獎勵相關的非現金基於股權的薪酬支出。

(d)	代表遣散費和根據資產負債表貸款機制和定期貸款機制在計算調整後息税前利潤時允許的其他成本，包括某些不尋常的非經常性成本和因新冠肺炎疫情而收到的信貸。

(e)	表示與支付給第三方的收購相關的成本。

通用汽車公司(GMS Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

(f)	包括出售資產的收益和關閉某些設施的重組計劃產生的資產減值。

(g)	表示為將存貨增加到其估計公允價值而進行的收購會計調整所產生的銷售影響的非現金成本。

(h)	代表支付給第三方顧問的與我們普通股二次發行相關的費用。

按產品分類的收入

下表顯示了公司按主要產品線對外部客户的淨銷售額：


	三個月後結束。				截至9個月
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：萬人)
牆板	$	311,122	$	314,391	$	969,634	$	1,006,604
天花板		101,909		112,768		326,904		364,685
鋼架		103,956		118,823		325,736		386,811
其他產品		234,204		215,370		744,346		712,357
總淨銷售額	$	751,191	$	761,352	$	2,366,620	$	2,470,457

地理信息

下表列出了該公司按主要地理區域劃分的淨銷售額：


	三個月後結束。				九個月後結束。
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：萬人)
美國	$	637,568	$	661,491	$	2,001,020	$	2,136,968
加拿大		113,623		99,861		365,600		333,489
總淨銷售額	$	751,191	$	761,352	$	2,366,620	$	2,470,457

下表按主要地理區域列出了公司的財產和設備淨值：


	2011年1月31日		2010年4月30日
	2021		2020

	(單位：萬人)
美國	$	268,826	$	270,855
加拿大		36,318		34,612
財產和設備合計(淨額)	$	305,144	$	305,467

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15.普通股每股收益

下表列出了普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：


	截至三個月				截至9個月
	2011年1月31日				2011年1月31日
	2021		2020		2021		2020

	(單位為千，每股數據除外)
淨收入	$	16,126	$	10,879	$	71,814	$	64,837
減去：分配給參與證券的淨收入		—		—		—		273
普通股股東應佔淨收益	$	16,126	$	10,879	$	71,814	$	64,564
普通股基本每股收益：
基本加權平均已發行普通股		42,726		42,223		42,691		41,663
普通股基本每股收益	$	0.38	$	0.26	$	1.68	$	1.55
稀釋後每股普通股收益：
基本加權平均已發行普通股		42,726		42,223		42,691		41,663
添加：普通股等價物		635		726		493		738
稀釋加權平均已發行普通股		43,361		42,949		43,184		42,401
稀釋後每股普通股收益	$	0.37	$	0.25	$	1.66	$	1.52

在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，大約0.3300萬美元和300萬美元0.4普通股等價物分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。但反稀釋證券在未來可能是稀釋的。

16.後續事件

2021年2月1日，本公司收購了D.L.建築材料公司(簡稱D.L.建築材料公司)，收購價格約為$39.1百萬(美元)50.0百萬加元)。D.L.建築材料公司通過以下途徑在安大略省東部和魁北克西部市場分銷牆板、隔音天花板、鋼架、隔熱材料和相關建築產品二位於魁北克省加蒂諾和安大略省金斯敦。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下信息應與本季度報告(Form 10-Q)中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括在本Form 10-Q季度報告(特別是在“關於前瞻性陳述的告誡説明”中)以及在截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。

概述

GMS集團成立於1971年，是一家特種建築產品的分銷商，包括牆板、吊頂系統或天花板、鋼架和其他補充性特種建築產品。我們從許多製造商購買產品，然後將這些產品分銷給客户羣，其中包括牆板和天花板承包商和房屋建築商，在較小程度上還包括一般承包商和個人。我們在美國和加拿大經營着一個由265多個配送中心組成的網絡。

經營策略

我們的業務戰略強調通過擴大我們核心產品(牆板、天花板和鋼架)的市場份額以及發展我們的互補產品線(絕緣材料、木材、預拌接頭化合物、工具、緊固件和各種其他建築產品)實現有機增長。我們的增長戰略還包括追求綠地分支機構的開設和戰略收購，因為我們尋求進一步擴大我們的地理平臺。我們希望通過提供業界領先的客户服務，繼續在我們現有的業務範圍內奪取有利可圖的市場份額。我們開設新分支機構的戰略是進一步滲透與現有業務相鄰的市場。通常情況下，我們在這些市場上有預先存在的客户關係，但需要一個新的地點來充分利用這些關係。此外，我們將繼續有選擇地進行收購。由於我們市場龐大、高度分散的特點以及我們在整個行業的聲譽，我們相信我們有潛力獲得強大的收購渠道，這將繼續補充我們的有機增長。我們使用嚴格的目標流程來確定符合我們的文化和業務模式的收購候選者，並擁有一支經驗豐富的專業團隊來管理收購和整合流程。由於我們的規模、購買力和通過實施最佳實踐改善運營的能力，我們相信我們可以實現實質性的協同效應，並從我們的收購戰略中推動收益增長。最後，我們的增長戰略還要求更加註重提高整個組織的生產率和盈利能力，尋求利用我們的規模並採用技術和最佳實踐來進一步擴大利潤率和實現收益增長。

新冠肺炎更新

我們繼續關注新冠肺炎疫情及其對宏觀經濟和當地經濟狀況的影響。我們實施了一系列程序和流程來保護我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。這些措施包括在所有地點進行全天例行清潔，遵守社交距離協議，限制或修改進入設施的通道，包括限制展廳的步入式交通，鼓勵員工在可能的情況下遠程工作，強制使用適當的個人防護裝備，以及暫停非必要的旅行。我們希望在整個新冠肺炎疫情期間繼續實施這些措施，我們可能會根據政府當局的要求或建議，或在我們確定某些程序最符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的利益時，採取進一步的行動。

由於2020財年第四季度開始受到新冠肺炎的影響，截至2021年1月31日的9個月的淨銷售額與上一年同期相比有所下降。淨銷售額的下降在我們的天花板和鋼架產品中更為明顯，因為這些產品類別主要與商業建築捆綁在一起，而商業建築受新冠肺炎疫情的影響比住宅市場更大。與上一年相比，2021財年第三季度住宅市場的需求和活動有所增加。

句號。在截至2021年1月31日的9個月裏，我們還產生了70萬美元的與新冠肺炎大流行相關的增量成本，扣除某些與新冠肺炎相關的聯邦和州救濟信貸。然而，我們能夠迅速做出反應，以降低可變成本，並提高了我們的銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比。我們還償還了2020年3月在循環信貸安排下主動借入的8720萬美元，並償還了某些在2020財年末被推遲的應付賬款，以保持流動性。隨着新冠肺炎影響的發展，我們將繼續根據淨銷售額水平的下降來管理成本。

雖然我們目前可以在我們的所有地點開展業務，但新冠肺炎疫情在我們業務的關鍵區域死灰復燃可能需要我們實施進一步的限制，可能需要我們暫時關閉設施，或者可能進一步影響我們的淨銷售額。我們將繼續積極監測新冠肺炎疫情，如果聯邦、州、省或地方當局要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東的利益，我們可能會採取進一步行動來改變我們的業務運營。有關新冠肺炎的影響和我們的應對措施的更多信息，請參閲我們截至2020年4月30日的財年10-K表格年度報告中的項目11A，“風險因素”和項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

亮點

在截至2021年1月31日的9個月中，我們業務的主要亮點如下：

●

截至2021年1月31日的9個月中，淨銷售額為23.66億美元，同比下降4.2%主要是因為新冠肺炎大流行的負面影響.

●

截至2021年1月31日的9個月中，淨收入為7180萬美元，同比增長10.8%，主要原因是利息支出的減少以及法律和解的收益，部分抵消了營業收入減少，主要原因是如上所述淨銷售額下降.

●

在截至2021年1月31日的9個月中，產生的調整後EBITDA(非GAAP衡量標準，見本項目2中的“非GAAP財務衡量標準”)為2.282億美元，與上年相比下降了3.4%主要原因是新冠肺炎疫情對淨銷售額的負面影響，但被運營費用控制措施和加拿大房地產市場的強勁部分抵消. 調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比保持不變，為9.6%截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月。

●

截至2021年1月31日的9個月中，運營活動產生的現金為6850萬美元。

最新發展動態

採辦

2021年2月1日，我們以大約3910萬美元(5000萬加元)的收購價格收購了D.L.建築材料公司(簡稱D.L.Building Materials)。D.L.建築材料公司通過位於魁北克省加蒂諾和安大略省金斯敦的兩個分店，在安大略省東部和魁北克省西部市場分銷牆板、隔音天花板、鋼架、隔熱材料和相關建築產品。

綠地

2021年1月，我們在德克薩斯州韋科新開了一家綠地分店。2021年2月，我們新開了四家綠地分店，包括位於大西洋城、新澤西州、孟菲斯、田納西州、傑克遜、田納西州和阿肯色州瓊斯伯勒的分店。

經營成果

下表彙總了我們截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月和九個月的運營業績的主要組成部分：


	截至三個月						截至9個月
	2011年1月31日						2011年1月31日
	2021			2020			2021			2020

	(美元，單位：萬美元)
運營報表數據：
淨銷售額	$	751,191		$	761,352		$	2,366,620		$	2,470,457
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)		507,867			507,879			1,597,767			1,658,837
毛利		243,324			253,473			768,853			811,620
運營費用：
銷售、一般和行政費用		184,844			193,384			556,308			588,472
折舊及攤銷		25,562			29,422			79,904			88,215
總運營費用		210,406			222,806			636,212			676,687
營業收入		32,918			30,667			132,641			134,933
其他(費用)收入：
利息支出		(13,454)			(16,474)			(41,060)			(52,310)
從法律和解中獲益		1,382			—			1,382			—
債務貼現和遞延融資費的核銷		—			—			—			(707)
其他收入(費用)，淨額		989			(498)			2,441			1,254
其他費用合計(淨額)		(11,083)			(16,972)			(37,237)			(51,763)
税前收入		21,835			13,695			95,404			83,170
所得税撥備		5,709			2,816			23,590			18,333
淨收入	$	16,126		$	10,879		$	71,814		$	64,837
非GAAP衡量標準：
調整後的EBITDA(1)	$	62,587		$	62,697		$	228,163		$	236,190
調整後的EBITDA利潤率(1)(2)		8.3	%		8.2	%		9.6	%		9.6	%

(1)	調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。有關我們如何定義和計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率、它們與淨收入的對賬情況以及我們為什麼認為這些措施有用的説明，請參閲“--非GAAP財務指標--調整後的EBITDA”。

(2)	調整後的EBITDA利潤率調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。

截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月

淨銷售額


	截至三個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
牆板	$	311,122	$	314,391	$	(3,269)	(1.0)	%
天花板		101,909		112,768		(10,859)	(9.6)	%
鋼架		103,956		118,823		(14,867)	(12.5)	%
其他產品		234,204		215,370		18,834	8.7	%
總淨銷售額	$	751,191	$	761,352	$	(10,161)	(1.3)	%

截至1月31日的三個月，淨銷售額下降。2021年與上年同期相比，主要是由於新冠肺炎大流行的負面影響。此外，在截至2021年1月31日的三個月裏，與去年同期相比，銷售日減少了一天。減少的原因如下：

●

受商業和住宅建築活動影響的牆板銷售下降，主要原因是價格和產品組合下降，但銷量略有增加，部分抵消了這一影響；

●

主要受商業建築活動影響的天花板銷售下降，主要原因是銷量和產品組合較低，但部分被較高的價格所抵消;

●

鋼架銷售下降，主要受商業建築活動的影響，主要是由於數量下降，價格下降(幅度較小)，但部分被較高的組合所抵消；以及

●

其他產品銷售增加，包括保温、接縫處理、工具、木材和各種其他特種建築產品，主要原因是執行增長計劃以增加其他產品的銷售，收購帶來的積極貢獻，以及提高某些產品類別的定價。

下表將我們的淨銷售額細分為截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月的有機或基礎業務、淨銷售額和最近收購的淨銷售額：


	截至三個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(單位：萬美元)
淨銷售額	$	751,191	$	761,352
最近收購的淨銷售額(%1)		(2,085)		—
外幣的影響(二)		(2,037)		—
基礎業務淨銷售額(3)	$	747,069	$	761,352	$	(14,283)	(1.9)	%

(1)

代表我們收購的分支機構截至收購日期一週年的淨銷售額。在截至2021年1月31日的三個月裏，這包括2020年2月1日收購的Trowel Trades Supply，Inc.的淨銷售額。

(2)

表示外幣換算對淨銷售額的影響。

(3)

代表現有分支機構和我們在報告期內開設的分支機構的淨銷售額。

在計算有機銷售增長時，我們不包括被收購企業在收購日期一週年之前的淨銷售額。此外，我們在計算有機淨銷售額增長時不包括外幣換算的影響。

有機產品淨銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的負面影響以及在此期間少賣一天，部分被其他產品銷售的增長和加拿大房地產市場的強勁所抵消。我們的天花板和鋼框架產品的降幅更為明顯，因為這些產品類別主要與商業建築捆綁在一起，而商業建築受新冠肺炎疫情的影響比住宅市場更大。

毛利和毛利率


	截至三個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
毛利	$	243,324		$	253,473		$	(10,149)	(4.0)	%
毛利率		32.4	%		33.3	%

與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月毛利潤下降，主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致銷售額下降。與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月淨銷售額毛利率下降的主要原因是某些產品類別的不利組合和具有挑戰性的價格-成本動態。

銷售、一般和行政費用


	截至三個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
銷售、一般和行政費用	$	184,844		$	193,384		$	(8,540)	(4.4)	%
淨銷售額的百分比		24.6	%		25.4	%

銷售、一般和管理費用包括倉庫、送貨和一般和管理費用。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月裏，銷售、一般和行政費用有所下降，主要原因是工資和工資相關成本、差旅成本和燃料成本下降，這是由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售額下降。此外，出售和出售固定資產的收益增加也是造成減少的原因之一。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔我們淨銷售額的百分比有所下降，這主要是因為為應對新冠肺炎疫情而採取的積極行動降低了成本，但部分被通縮的市場定價和我們某些產品的不利組合影響所抵消。

折舊及攤銷費用


	截至三個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
折舊	$	11,371	$	12,930	$	(1,559)	(12.1)	%
攤銷		14,191		16,492		(2,301)	(14.0)	%
折舊及攤銷	$	25,562	$	29,422	$	(3,860)	(13.1)	%

折舊和攤銷費用包括購買企業所獲得的財產和設備的折舊和定期無形資產的攤銷。與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月中折舊費用減少的主要原因是資產在此期間完全折舊，但被過去一年的資本支出和收購部分抵消。在截至2021年1月31日的三個月中，攤銷費用的減少主要是由於我們對已獲得的客户關係使用加速攤銷方法的時間進度。

利息支出


	截至三個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
利息支出	$	13,454	$	16,474	$	(3,020)	(18.3)	%

利息支出主要包括債務和融資租賃產生的利息支出，以及遞延融資費用和債務折扣的攤銷。與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月的利息支出減少的主要原因是未償債務減少和利率下降。

所得税


	截至三個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
所得税撥備	$	5,709		$	2,816		$	2,893	102.7	%
實際税率		26.1	%		20.6	%

在截至2021年1月31日的三個月裏，有效所得税税率比去年同期有所上升，主要是由於外國税收和基於股票的薪酬的影響。

截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月

淨銷售額


	截至9個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
牆板	$	969,634	$	1,006,604	$	(36,970)	(3.7)	%
天花板		326,904		364,685		(37,781)	(10.4)	%
鋼架		325,736		386,811		(61,075)	(15.8)	%
其他產品		744,346		712,357		31,989	4.5	%
總淨銷售額	$	2,366,620	$	2,470,457	$	(103,837)	(4.2)	%

與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月淨銷售額下降的主要原因是新冠肺炎大流行的負面影響。此外，在截至2021年1月31日的9個月中，與去年同期相比，銷售天數減少了兩天。淨銷售額的減少包括以下幾個方面：

●

牆板銷量的下降主要是由於價格和產品組合的下降，其次是更低的音量製造執行系統；

●

天花板銷量的下降主要原因是銷量和產品組合較低，但部分被較高的定價所抵消;

●

主要是鋼架銷量的下降由於銷量、定價和產品組合的下降及

●

其他產品銷售額的增長主要是由於執行增長計劃，以增加其他產品的銷售，並從收購中做出積極貢獻。

下表將我們截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月的淨銷售額細分為有機或基礎業務、淨銷售額和最近收購的淨銷售額：


	截至9個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(單位：萬美元)
淨銷售額	$	2,366,620	$	2,470,457
最近收購的淨銷售額(%1)		(14,986)		—
外幣的影響(二)		1,459		—
基礎業務淨銷售額(3)	$	2,353,093	$	2,470,457	$	(117,364)	(4.8)	%

(1)

代表我們收購的分支機構截至收購日期一週年的淨銷售額。在截至2021年1月31日的9個月裏，這包括2019年6月3日收購的J.P.Hart Lumber Company、2019年11月1日收購的Rigney Building Supply Ltd.和2020年2月1日收購的Trowel Trades Supply，Inc.的淨銷售額。

(2)

表示外幣換算對淨銷售額的影響。

(3)

代表現有分支機構和我們在報告期內開設的分支機構的淨銷售額。

有機產品淨銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的負面影響以及在此期間少賣兩天，部分被其他產品銷售的增長和加拿大房地產市場的強勁所抵消。我們的天花板和鋼框架產品的降幅更為明顯，因為這些產品類別主要與商業建築捆綁在一起，而商業建築受新冠肺炎疫情的影響比住宅市場更大。

毛利和毛利率


	截至9個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
毛利	$	768,853		$	811,620		$	(42,767)	(5.3)	%
毛利率		32.5	%		32.9	%

與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月毛利潤下降，主要原因是受新冠肺炎疫情的影響，銷售額下降。與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月淨銷售額毛利率下降的主要原因是競爭加劇和產品組合。

銷售、一般和行政費用


	截至9個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
銷售、一般和行政費用	$	556,308		$	588,472		$	(32,164)	(5.5)	%
淨銷售額的百分比		23.5	%		23.8	%

與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月中，銷售、一般和行政費用有所下降，主要原因是工資和工資相關成本、差旅成本、燃料成本和合同勞動力減少，這是由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售額下降。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏，銷售、一般和行政費用佔我們淨銷售額的百分比有所下降，這主要是因為為應對新冠肺炎大流行而採取的積極行動降低了成本，但部分被我們某些產品的通縮市場定價以及新冠肺炎大流行導致的成本增加所抵消。

折舊及攤銷費用


	截至9個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
折舊	$	36,908	$	37,944	$	(1,036)	(2.7)	%
攤銷		42,996		50,271		(7,275)	(14.5)	%
折舊及攤銷	$	79,904	$	88,215	$	(8,311)	(9.4)	%

在截至2021年1月31日的9個月中，折舊費用減少的主要原因是資產在此期間完全折舊，但被過去一年的資本支出和收購部分抵消。在截至2021年1月31日的9個月中，攤銷費用的減少主要是由於我們對已獲得的客户關係使用加速攤銷方法的時間進度。

利息支出


	截至9個月
	2011年1月31日				變化
	2021		2020		美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
利息支出	$	41,060	$	52,310	$	(11,250)	(21.5)	%

與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月的利息支出減少的主要原因是未償債務減少和利率下降。

所得税


	截至9個月
	2011年1月31日						變化
	2021			2020			美元		百分比

	(美元，單位：萬美元)
所得税撥備	$	23,590		$	18,333		$	5,257	28.7	%
實際税率		24.7	%		22.0	%

與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月中，有效所得税税率的變化主要是由於國税、外國税和基於股票的薪酬的影響。

流動性與資本資源

摘要

我們依賴運營現金流、手頭現金和我們基於資產的循環信貸安排(“ABL貸款”)下的可用資金，為營運資金需求、資本支出和收購提供資金。我們相信，這些資金來源將足以為償債需求提供資金，並根據需要提供現金，以支持我們的增長戰略、持續運營、資本支出、租賃義務和至少未來12個月的營運資本。我們已經採取了幾項措施來保持流動性，以應對新冠肺炎大流行。我們目前相信，這些措施以及我們未來可能決定採取的任何其他措施，以保護我們的運營現金流，再加上我們目前的財務資源，將使我們能夠管理新冠肺炎疫情對我們業務運營的預期影響。

截至2021年1月31日，在我們445.0美元的美國銀行貸款機制下，我們的可用借款能力約為3.835億美元。ABL基金計劃於2024年9月30日到期。

截至2021年1月31日，我們在加拿大循環信貸安排(“加拿大安排”)下的可用借款能力約為2350萬美元，該安排提供的循環承諾總額為2350萬美元(3000萬加元)。2021年1月，我們修改了我們的加拿大融資機制，其中包括將到期日延長至2026年1月12日，並取消了加拿大融資機制下適用於借款的最高定價水平。加拿大基金的其他重要條款保持不變。加拿大基金將於2026年1月12日到期。

有關我們的ABL貸款和其他債務的更多信息，請參閲本季度報告中Form 10-Q的簡明合併財務報表附註5和我們截至2020年4月30日的財年年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註7。

我們有一個由董事會授權的普通股回購計劃，可以回購最多7500萬美元的已發行普通股。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。購買我們普通股的時間和金額將受到各種因素的影響，包括但不限於我們的流動性、信貸可獲得性、一般商業和市場狀況、我們的債務契約限制以及替代投資機會的可用性。在截至2021年1月31日的9個月裏，我們以200萬美元的價格回購了大約8萬股普通股。截至2021年1月31日，我們有5650萬美元的剩餘購買授權。

我們定期評估優化資本結構的機會，包括考慮發行或發生額外債務，為現有債務再融資，併為持續的現金需求提供資金，如一般公司用途、增長計劃、收購和我們的股票回購計劃。

現金流

下表彙總了我們的運營、投資和融資活動：


	截至9個月
	2011年1月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
經營活動提供的現金	$	68,496	$	135,367
用於投資活動的現金		(16,675)		(40,388)
用於融資活動的現金		(114,652)		(101,371)
匯率對現金和現金等價物的影響		2,495		3
現金和現金等價物減少	$	(60,336)	$	(6,389)

經營活動

現金減少是由經營活動提供的。在.期間截至9個月2021年1月31日與去年同期相比，主要原因是：由於我們淨營運資本的變化導致現金減少5710萬美元，經非現金項目調整後淨收益減少980萬美元。淨營運資本的現金減少主要是因為我們在2020財年末努力保持流動性，以應對新冠肺炎疫情。我們推遲了2020財年末的某些應付賬款支付，隨後在截至2021年1月31日的9個月內支付了這筆款項。淨營運資本現金減少的另一個原因是用於購買庫存的現金增加。

投資活動

截至九月份止九個月內用於投資活動的現金減少2021年1月31日與上年同期相比，主要原因是用於收購的現金減少了2070萬美元，資本支出減少了300萬美元。

截至2021年1月31日的9個月中，資本支出主要包括建築和租賃改善、車輛和IT相關支出。資本支出取決於當時的業務因素，包括當前和預期的市場狀況。從歷史上看，與同期產生的運營現金流相比，資本支出一直保持在相對較低的水平。

融資活動

在截至9個月的9個月中，用於融資活動的現金增加2021年1月31日與去年同期相比，這主要是因為我們在2020年3月主動借入的循環信貸安排償還了8720萬美元，融資租賃本金增加了470萬美元，行使股票期權的收益減少了460萬美元，以及在截至9月底的9個月中回購普通股200萬美元。2021年1月31日。這些增加被上一年期間用於5000萬美元債務本金預付的現金部分抵消。

債務契約

我們的優先擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)包含許多條款，限制了我們的能力和我們的受限制子公司的能力，如各自的信貸協議所述：承擔更多債務；支付股息、贖回或回購股票或進行其他分配；進行投資；限制我們的受限制子公司向我們支付股息或進行其他公司間轉讓的能力；創建擔保債務的留置權；轉讓或出售資產；合併或合併；與我們的受限制子公司進行某些交易。截至2021年1月31日，我們遵守了定期貸款安排中包含的所有契約。

ABL基金包含某些肯定契約，包括財務和其他報告要求。截至2021年1月31日，我們遵守了所有此類公約。

合同義務

除了在正常業務過程中披露的合同義務外，我們在截至2020年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中披露的合同義務沒有實質性變化。

表外安排

我們在截至2020年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中討論的表外安排沒有實質性變化。

非GAAP財務指標

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。我們根據GAAP報告我們的財務結果。然而，我們提出了調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，它們不是公認的公認財務指標，因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的經營業績。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有助於突出我們經營業績的趨勢，而其他衡量標準可能會因有關資本結構、公司經營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策而大不相同。

此外，我們在ABL貸款和定期貸款貸款中定義的某些計算中使用調整後的EBITDA。ABL貸款和定期貸款貸款允許我們在計算綜合EBITDA時進行某些額外的調整，例如預計的淨成本節約，這些沒有反映在調整後的EBITDA中

本季度報告中以10-Q表格形式提供的數據。我們未來可能會在調整後EBITDA的計算中反映此類允許的調整。

我們認為，分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估公司，其中許多公司在報告業績時提出了調整後的EBITDA或調整後的EBITDA利潤率衡量標準。我們對調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，調整後的EBITDA可能無法與我們行業或不同行業的其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。

我們還包括有關調整後EBITDA利潤率的信息，其計算方式為調整後EBITDA除以淨銷售額。我們之所以提出調整後的EBITDA利潤率，是因為管理層使用它作為業績衡量標準，來判斷淨銷售額產生的調整後EBITDA的水平。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，或作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。

以下是我們截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月和九個月的淨收入與調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬：


	截至三個月						截至9個月
	2011年1月31日						2011年1月31日
	2021			2020			2021			2020

	(單位：萬人)
淨收入	$	16,126		$	10,879		$	71,814		$	64,837
利息支出		13,454			16,474			41,060			52,310
債務貼現和遞延融資費的核銷		—			—			—			707
利息收入		(6)			(8)			(57)			(26)
所得税撥備		5,709			2,816			23,590			18,333
折舊費用		11,371			12,930			36,908			37,944
攤銷費用		14,191			16,492			42,996			50,271
股票增值權(A)		1,446			(347)			2,552			980
可贖回的非控股權益(B)		624			(318)			1,062			326
基於股權的薪酬(C)		1,877			1,465			6,734			5,175
遣散費及其他許可費用(D)		(83)			1,700			2,626			3,648
交易成本(收購和其他)(E)		664			434			789			1,733
資產處置和減值收益(F)		(1,404)			(130)			(529)			(872)
公允價值調整對存貨的影響(G)		—			310			—			461
從法律和解中獲益		(1,382)			—			(1,382)			—
二級公開發行成本(H)		—			—			—			363
調整後的EBITDA	$	62,587		$	62,697		$	228,163		$	236,190

淨銷售額	$	751,191		$	761,352		$	2,366,620		$	2,470,457
調整後的EBITDA利潤率		8.3	%		8.2	%		9.6	%		9.6	%

(a)	代表股票增值權公允價值的變動。

(b)	代表非控股權益的公允價值變動。

(c)	代表與發行基於股票的獎勵相關的非現金基於股權的薪酬支出。

(d)	代表遣散費和根據資產負債表貸款機制和定期貸款機制在計算調整後息税前利潤時允許的其他成本，包括某些不尋常的非經常性成本和因新冠肺炎疫情而收到的信貸。

(e)	表示與支付給第三方的收購相關的成本。

(f)	包括出售資產的收益和關閉某些設施的重組計劃產生的資產減值。

(g)	表示為將存貨增加到其估計公允價值而進行的收購會計調整所產生的銷售影響的非現金成本。

(h)	代表支付給第三方顧問的與我們普通股二次發行相關的費用。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

與我們在截至2020年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中報告的情況相比，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2021年1月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)所定義)的有效性。和15d-15(E)經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)，旨在提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年1月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年1月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第II部分：其他資料

第一項：法律訴訟

在正常的業務過程中，我們不時會遇到針對我們的訴訟。我們目前不是任何法律訴訟的一方，這些訴訟預計會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。有關更多信息，見附註13，“承諾和意外情況。”

建築材料行業因涉嫌接觸建築產品中所含的原材料而受到人身傷害和財產損失的索賠，以及因建築火災等災難性損失事件而提出的索賠。作為建材分銷商，如果我們過去經銷或將來可能經銷的產品的使用被指控造成經濟損失、人身傷害或財產損失，或違反環境、健康、安全或其他法律，我們將面臨產品責任索賠的固有風險。此類產品責任索賠已經並在未來可能包括對製造缺陷、設計缺陷、未能就產品固有危險發出警告、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。特別值得一提的是，我們的某些子公司曾因涉嫌接觸1979年之前經銷的含石棉產品而受到索賠。自2002年以來，截至2021年1月31日，已提起約1,019起與石棉有關的人身傷害訴訟，我們積極抗辯。在這些問題中，973個我們沒有支付任何款項就被解僱了，36個待決，只有10個已經解決，這些和解並沒有對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的影響。請參閲我們截至2020年4月30日的財政年度年報第1部分表格10-K第1a項中列出的“風險因素-與我們的業務相關的風險-與我們的業務、我們分銷的產品、我們提供的服務以及第三方為我們提供的服務相關的產品責任、保修、傷亡、建築缺陷、合同、侵權行為、僱傭和其他索賠和法律程序”中列出的“風險因素-與我們的業務和工業相關的風險-我們面臨的產品責任、保修、傷亡、建築缺陷、合同、侵權行為、僱傭和其他索賠和法律程序”。

項目1A。風險因素

公司在截至2020年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中所描述的公司面臨的風險沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

截至2021年1月31日的三個月，每月回購股份數量及每股平均支付價格如下：


				總人數		近似值
	總數	平均值		回購股份		那年五月的美元價值
	的股份	支付的價格		作為公開活動的一部分		但仍將被購買
	已回購	每股		已公佈的計劃(1)		在該計劃下
						(單位：千)
11月1日至11月30日	16,417	$	24.64	16,417	$	56,854
12月1日至12月31日	13,241		28.22	13,241		56,480
1月1日至1月31日	—		—	—		56,480
總計	29,658			29,658

(1)

2018年11月30日，我們的董事會批准了一項普通股回購計劃，回購最多7500萬美元的已發行普通股。根據修訂後的1934年《交易法》(Exchange Act)第10b-18條，我們可以通過公開市場交易、根據規則10b5-1的交易計劃和/或私下協商的交易進行股票回購，這取決於各種因素，包括但不限於我們的流動性、信貸可用性、一般商業和市場狀況、我們的債務契約限制以及替代投資機會的可用性。.*股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數額的普通股，我們可以酌情隨時暫停或終止該計劃。

第三項高級證券違約

沒有。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

(a)

展品。以下證物作為本報告的一部分歸檔:


展品編號：		展品説明
3.1		第三次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過參考2020年10月23日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。

3.2		第二次修訂和重新修訂本公司章程(參照本公司於2020年10月23日提交的當前8-K報表附件3.2併入)。

4.1		公司普通股證書樣本(參考2016年5月16日提交的公司註冊説明書第S-1號修訂本附件4.1至修訂號第351號(文件號為第3333-205902號))。

31.1	*	根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。

31.2	*	根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的首席財務官證書。

32.1	*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。

32.2	*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。

101寸	*	內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101 SCH	*	內聯XBRL分類擴展架構文檔。

101校準	*	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101 DEF	*	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101實驗	*	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101高級版	*	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*在此提交的文件。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求，註冊人已正式促使本表格10-Q中的本季度報告由經正式授權的以下簽名者代表其簽署。


	通用汽車公司(GMS Group Inc.)

日期：2021年3月4日	由以下人員提供：	/s/Scott M.Deakin
		斯科特·M·迪金
		首席財務官
		(首席財務官)