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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
佣金文件編號: 000-26076
辛克萊廣播集團有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1494660 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
10706 Beaver Dam Road
亨特谷, 馬裏蘭州21030
(主要行政辦公室地址,郵政編碼)
(410) 568-1500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
沒有
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值每股 0.01 美元 | | SBGI | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 以及 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
註明截至最新的實際日期,發行人每類普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
| | 截至止的已發行股票數量 |
每個班級的標題 | | 2023年5月5日 |
A 類普通股 | | 39,263,914 |
B 類普通股 | | 23,775,056 |
第一部分財務信息
辛克萊廣播集團有限公司
表格 10-Q
截至2023年3月31日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | 2 |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計) | 3 |
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合併資產負債表 | 4 |
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合併運營報表 | 5 |
| |
綜合收益合併報表 | 6 |
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合併權益(赤字)和可贖回的非控股權益報表 | 7 |
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合併現金流量表 | 9 |
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未經審計的合併財務報表附註 | 10 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
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第 4 項。控制和程序 | 46 |
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第二部分。其他信息 | 48 |
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第 1 項。法律訴訟 | 48 |
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第 1A 項。風險因素 | 48 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
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第 3 項。優先證券違約 | 48 |
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第 4 項。礦山安全披露 | 48 |
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第 5 項。其他信息 | 48 |
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第 6 項。展品 | 49 |
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簽名 | 50 |
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第 1 項。財務報表
辛克萊廣播集團有限公司
合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 623 | | | $ | 884 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元5截至兩個時期 | 603 | | | 612 | |
應收所得税 | 5 | | | 5 | |
預付費用和其他流動資產 | 216 | | | 182 | |
流動資產總額 | 1,447 | | | 1,683 | |
財產和設備,淨額 | 725 | | | 728 | |
經營租賃資產 | 138 | | | 145 | |
| | | |
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善意 | 2,082 | | | 2,088 | |
無限期存續的無形資產 | 150 | | | 150 | |
客户關係,網絡 | 424 | | | 444 | |
其他固定壽命的無形資產,淨額 | 480 | | | 502 | |
其他資產 | 990 | | | 964 | |
總資產 (a) | $ | 6,436 | | | $ | 6,704 | |
| | | |
負債、可贖回的非控股權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 402 | | | $ | 397 | |
| | | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分 | 37 | | | 38 | |
經營租賃負債的流動部分 | 21 | | | 23 | |
方案合同的當期應付部分 | 68 | | | 83 | |
其他流動負債 | 77 | | | 67 | |
流動負債總額 | 605 | | | 608 | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資,減去流動部分 | 4,221 | | | 4,227 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 148 | | | 154 | |
應付項目合同,減去當期部分 | 10 | | | 10 | |
遞延所得税負債 | 407 | | | 610 | |
其他長期負債 | 214 | | | 220 | |
負債總額 (a) | 5,605 | | | 5,829 | |
承付款和或有開支(見附註5) | | | |
可贖回的非控制性權益 | — | | | 194 | |
股東權益: | | | |
A 類普通股,$.01面值, 500,000,000授權股份, 44,360,502和 45,847,879分別發行和流通股份 | 1 | | | 1 | |
B 類普通股,$.01面值, 140,000,000授權股份, 23,775,056和 23,775,056已發行和流通的股票分別可轉換為A類普通股 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 602 | | | 624 | |
留存收益 | 289 | | | 122 | |
累計其他綜合(虧損)收益 | (2) | | | 1 | |
辛克萊廣播集團股東權益總額 | 890 | | | 748 | |
非控股權益 | (59) | | | (67) | |
權益總額 | 831 | | | 681 | |
負債總額、可贖回的非控制性權益和權益 | $ | 6,436 | | | $ | 6,704 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
(a) 截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的合併總資產包括可變權益實體(“VIE”)的總資產為美元83百萬和美元115分別為百萬美元,只能用於清償VIE的債務。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的合併總負債包括VIE的總負債為美元17百萬和美元18分別為百萬美元,VIE的債權人無法向我們追索這筆錢。請參閲 注意事項 8。可變利益實體.
辛克萊廣播集團有限公司
合併運營報表
(以百萬計,股票和每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入: | | | | | | | |
媒體收入 | $ | 766 | | | $ | 1,275 | | | | | |
非媒體收入 | 7 | | | 13 | | | | | |
總收入 | 773 | | | 1,288 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | 398 | | | 758 | | | | | |
媒體銷售、一般和管理費用 | 191 | | | 220 | | | | | |
項目合同費用的攤銷 | 22 | | | 25 | | | | | |
非媒體費用 | 12 | | | 13 | | | | | |
財產和設備的折舊 | 24 | | | 28 | | | | | |
公司一般和管理費用 | 58 | | | 47 | | | | | |
固定存續期無形資產的攤銷 | 41 | | | 93 | | | | | |
| | | | | | | |
子公司去合併所得收益 | — | | | (3,357) | | | | | |
扣除減值後的資產處置和其他虧損(收益) | 6 | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | |
總運營支出(收益) | 752 | | | (2,178) | | | | | |
營業收入 | 21 | | | 3,466 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出包括債務折扣的攤銷和遞延融資成本 | (74) | | | (115) | | | | | |
| | | | | | | |
權益法投資的收入 | 31 | | | 12 | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 11 | | | (60) | | | | | |
其他支出總額,淨額 | (32) | | | (163) | | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (11) | | | 3,303 | | | | | |
所得税優惠(準備金) | 204 | | | (687) | | | | | |
淨收入 | 193 | | | 2,616 | | | | | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損(收益) | 4 | | | (4) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (12) | | | (25) | | | | | |
歸屬於辛克萊廣播集團的淨收益 | $ | 185 | | | $ | 2,587 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於辛克萊廣播集團的每股普通股收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.65 | | | $ | 35.85 | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 35.84 | | | | | |
基本加權平均已發行普通股(千股) | 69,744 | | | 72,164 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通股和普通等價股(千股) | 69,864 | | | 72,176 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
辛克萊廣播集團有限公司
綜合收益合併報表
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 193 | | | $ | 2,616 | | | | | |
利率互換的未實現虧損 | (3) | | | — | | | | | |
權益法投資在其他綜合收益中所佔份額 | — | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收入 | 190 | | | 2,619 | | | | | |
歸因於可贖回的非控股權益的綜合虧損(收益) | 4 | | | (4) | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (12) | | | (25) | | | | | |
歸屬於辛克萊廣播集團的綜合收益 | $ | 182 | | | $ | 2,590 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
辛克萊廣播集團有限公司
合併權益(赤字)和可贖回的非控股權益報表
(以百萬計,股票和每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | | A 級 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | (累計赤字)留存收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 (赤字)權益 | | | |
| | | 股份 | | 價值觀 | | 股份 | | 價值觀 | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 197 | | | | 49,314,303 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 691 | | | $ | (2,460) | | | $ | (2) | | | $ | 64 | | | $ | (1,706) | | | | |
A類和B類普通股申報和支付的股息 ($0.25每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購 A 類普通股 | — | | | | (2,472,485) | | | — | | | — | | | — | | | (68) | | | — | | | — | | | — | | | (68) | | | | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 1,092,997 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | (1) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | | |
分拆子公司 | (16) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (148) | | | (151) | | | | |
淨收入 | 4 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,587 | | | — | | | 25 | | | 2,612 | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | 184 | | | | 47,934,815 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 657 | | | $ | 109 | | | $ | (2) | | | $ | (62) | | | $ | 703 | | | | |
隨附的附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
辛克萊廣播集團有限公司
合併權益表和可贖回的非控股權益
(以百萬計,股票和每股數據除外)(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | | A 級 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
| | | 股份 | | 價值觀 | | 股份 | | 價值觀 | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 194 | | | | 45,847,879 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 624 | | | $ | 122 | | | $ | 1 | | | $ | (67) | | | $ | 681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類和B類普通股申報和支付的股息 ($0.25每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購 A 類普通股 | — | | | | (3,583,213) | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 2,095,836 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
回購可贖回子公司優先股 | (190) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
淨(虧損)收入 | (4) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | 12 | | | 197 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | — | | | | 44,360,502 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 602 | | | $ | 289 | | | $ | (2) | | | $ | (59) | | | $ | 831 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
辛克萊廣播集團有限公司
合併現金流量表
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 193 | | | $ | 2,616 | |
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量: | | | |
| | | |
體育節目製作權的攤銷 | — | | | 326 | |
固定壽命的無形資產和其他資產的攤銷 | 41 | | | 93 | |
財產和設備的折舊 | 24 | | | 28 | |
項目合同費用的攤銷 | 22 | | | 25 | |
基於股票的薪酬 | 23 | | | 29 | |
遞延税(福利)條款 | (207) | | | 689 | |
扣除減值後的資產處置和其他虧損(收益) | 6 | | | (5) | |
子公司去合併所得收益 | — | | | (3,357) | |
權益法投資的收入 | (31) | | | (12) | |
投資損失 | 2 | | | 54 | |
投資分配 | 28 | | | 25 | |
體育節目版權付款 | — | | | (325) | |
向分銷商支付回扣 | — | | | (15) | |
| | | |
| | | |
扣除子公司收購和分拆後的資產和負債變動: | | | |
應收賬款減少 | 4 | | | 16 | |
預付費用和其他流動資產的增加 | (42) | | | (99) | |
應付賬款、應計賬款和其他流動負債的增加 | 21 | | | 5 | |
應納/應收淨所得税淨變動 | — | | | (3) | |
應付方案合同減少 | (23) | | | (26) | |
| | | |
其他,淨額 | 1 | | | 6 | |
來自經營活動的淨現金流量 | 62 | | | 70 | |
| | | |
用於投資活動的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (20) | | | (21) | |
| | | |
頻譜重新包裝報銷 | 1 | | | 1 | |
出售資產的收益 | — | | | 4 | |
子公司現金的分離 | — | | | (315) | |
購買投資 | (33) | | | (5) | |
投資分配 | 8 | | | 70 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金流量 | (44) | | | (266) | |
| | | |
用於融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | (9) | | | (7) | |
回購已發行的 A 類普通股 | (53) | | | (68) | |
A類和B類普通股支付的股息 | (18) | | | (18) | |
為可贖回的子公司優先股支付的股息 | — | | | (1) | |
回購可贖回子公司優先股 | (190) | | | — | |
對非控股權益的分配,淨額 | (4) | | | (3) | |
| | | |
其他,淨額 | (5) | | | (5) | |
用於融資活動的淨現金流量 | (279) | | | (102) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少額 | (261) | | | (298) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 884 | | | 819 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 623 | | | $ | 521 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
辛克萊廣播集團有限公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務性質和重要會計政策摘要:
操作性質
Sinclair Broadcast Group, Inc.(“SBG”、“公司”,有時也被稱為 “我們” 或 “我們的”)是一家多元化的媒體公司,具有全國影響力,非常專注於在我們的當地電視臺、數字平臺上以及拆分之前(定義見下文 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體), 區域體育網絡。這些內容通過我們的廣播平臺和第三方平臺分發,包括第三方網絡和辛迪加提供的節目、本地新聞、我們和我們擁有的網絡製作的其他原創節目,以及分拆之前的大學和職業體育節目。此外,我們擁有的數字媒體產品是對我們廣泛的電視臺相關數字資產組合的補充,我們對技術和軟件服務公司、廣播技術進步的研發以及其他媒體和非媒體相關業務和資產(包括房地產、風險投資、私募股權和直接投資)感興趣。
在截至2023年3月31日的季度中,我們有 一用於會計目的的可報告片段,廣播。在拆箱之前,定義見下文 Diamond Sports 中級控股有限責任公司的解體, 我們有 二用於會計目的的可報告片段、廣播和 當地體育。廣播片段主要包括我們的 185廣播電視臺 86我們擁有的市場根據通常稱為本地營銷協議(“LMA”)的協議提供編程和運營服務,或者根據其他外包協議(例如聯合銷售協議(“JSA”)和共享服務協議(“SSA”))提供銷售服務和其他非編程運營服務。這些電臺廣播 637截至2023年3月31日的頻道。就本報告而言,這些 185車站和 637頻道被稱為 “我們的” 電臺和頻道。截至2022年2月28日,本地體育領域主要包括我們的Bally Sports網絡品牌(“Bally RSN”)、Marquee Sports Network(“Marquee”)合資企業以及洋基娛樂體育網絡有限責任公司(“YES Network”)的少數股權。2022年3月1日,Bally RSN、Marquee和YES Network從我們的財務報表中解體。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下面。直到 2022 年 2 月 28 日,我們將巴利 RSN 和 Marquee 稱為 “RSN”。除其他體育賽事外,RSN和YES Network擁有在指定當地觀賞區播出職業運動隊比賽的專有權。
整合原則
合併財務報表包括我們的賬目、我們的全資和控股子公司的賬目,以及我們作為主要受益人的VIE的賬目。非控股權益代表少數股東在我們某些合併後的實體中按比例分配的股權。持有人可以贖回且贖回超出我們控制範圍的非控股權益被列為可贖回的非控股權益。在合併過程中,所有公司間往來業務和賬户餘額均已清除。
當我們是主要受益者時,我們會整合VIE。當我們有權指導VIE的活動對VIE的經濟表現影響最大,並且有義務吸收損失或有權獲得對VIE來説意義重大的回報時,我們就是VIE的主要受益者。請參閲 注意事項 8。可變利益實體瞭解有關我們的 VIE 的更多信息。
對我們具有重大影響力但無法控制的實體的投資使用權益會計法進行核算。權益法投資的收入代表我們在權益法被投資方產生的淨收入中所佔的比例份額。
Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體
2022年3月1日,SBG的子公司Diamond Sports Inderial Holdings, LLC及其某些子公司(統稱 “DSIH”)完成了一系列交易(“交易”)。作為交易的一部分,DSIH的治理結構進行了修改,包括其董事會組成變更,導致公司失去投票控制權。因此,自2022年3月1日起生效的合併財務報表(“分拆整理”),其業務代表了我們整個當地體育板塊的DSIH。因此,截至2022年3月31日的財季合併運營報表包括分拆之前與DSIH相關的兩個月活動。自2022年2月28日起,DSIH的資產和負債不再包含在我們的合併資產負債表中。與DSIH相關的業績、運營和會計政策的任何討論均指分拆之前的時期。
拆除合併後,我們確認的所得税前收益約為 $3,357百萬,這在我們截至2022年3月31日的三個月合併運營報表中記入子公司分拆的收益中。拆分後,我們採用權益會計法核算了我們在大連國際的股權所有權。請參閲 注意事項 2。其他資產瞭解更多信息。
中期財務報表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併財務報表未經審計。管理層認為,此類財務報表的列報基礎與經審計的合併財務報表相同,包括所有調整,僅包括公允報表合併資產負債表、合併運營報表、綜合收益表、合併權益(赤字)和可贖回的非控股權益表以及經採用最近會計調整的這些期間的合併現金流量表所必需的正常經常性調整聲明。
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的適用規章制度,合併財務報表不包括經審計的合併財務報表中通常包含的所有披露,因此,應在我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。隨附的合併財務報表中列報的合併運營報表不一定代表整年的運營情況。
估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和或有資產和負債披露中報告的資產、負債、收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
最近的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了指導方針,通過解決實踐中的多元化問題,改善在業務合併中與客户簽訂的收入合同的會計核算。亞利桑那州立大學2021-08要求收購實體根據主題606確認和衡量在企業合併中收購的合同資產和合同負債,就好像它是簽訂合同一樣。該指南對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。我們在 2023 年第一季度採用了該指南。此次採用的影響並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
廣播電視節目
我們與節目聯合組織簽訂了協議,在合同期內獲得電視節目的版權,合同期通常從一到七年。合同付款分期支付,期限通常等於或短於合同期限。根據廣播業的會計指導方針,當每個節目的成本已知或可以合理確定,被許可方已根據許可協議的條件接受節目材料並且該節目可供首次放映或電視轉播時,資產和根據許可協議獲得的權利和承擔的義務的負債將在資產負債表上報告。方案合同中在一年內應付的部分在隨附的合併資產負債表中反映為流動負債.
該計劃的權利反映在隨附的合併資產負債表中,按未攤銷成本或公允價值中較低者計算。項目合同成本按直線攤銷,但大於以下的合同除外 三年它們使用加速方法進行攤銷。管理層估計將在下一年攤銷的計劃合同成本歸類為流動資產。計劃合同負債的支付通常按計劃支付,不受攤銷或公允價值調整的影響。
公允價值是根據管理層對計劃材料產生的扣除銷售佣金後的未來廣告收入的預期,使用貼現現金流模型確定的。我們每季度評估一次項目合同成本,以確保按未攤銷成本或公允價值中較低者記錄成本。
體育節目製作權
DISH有多年計劃權利協議,這些協議提供 DISH有權在特定地區內製作和轉播職業體育賽事直播以換取版權費。在分拆之前,我們根據合同規定的費率將這些權利作為每個季節的費用攤銷。如果在權利協議期限內規定的合同利率導致支出確認模式與合同期內收入的預計增長不一致,則攤銷速度會加快。
美國國家籃球協會(“NBA”)和全國曲棍球聯盟(“NHL”) 推遲了2021年第四季度的比賽,並將這些比賽改期為2022年第一季度進行。與這些賽季相關的體育版權費用是在這些賽季的修改期限內確認的。
對衝會計
為了管理部分浮動利率敞口,我們簽訂了自2023年2月7日起生效並於2026年2月28日終止的利率互換。互換協議的名義金額為 $600百萬,固定利率為 3.9%,我們將根據擔保隔夜融資利率(“SOFR”)獲得浮動利率。
我們已確定利率互換符合對衝會計標準。利率互換的初始價值和後續期間的任何價值變化都包含在 累計其他綜合(虧損)收益,資產或負債中記錄相應的變化,視互換的狀況而定。利率互換每月結算的收益或損失反映在 i我們的合併運營報表中的利息支出。在我們的合併現金流量表中,與利率互換相關的現金流被歸類為經營活動。參見利率互換 之內注意事項 3。應付票據、融資租賃和商業銀行融資 供進一步討論。
非現金投資和融資活動
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產為美元3百萬和美元5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產為美元1截至2022年3月31日的三個月中,為百萬美元。非現金投資活動包括購買美元不動產和設備6截至2023年3月31日的三個月中,為百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,我們收到了價值為美元的投資認股權證1百萬以換取等值的廣告位。
收入確認
下表顯示了我們按類型和細分市場分列的收入(以百萬計):
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在截至2023年3月31日的三個月中 | 廣播 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 | | |
分銷收入 | $ | 380 | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | 426 | | | |
廣告收入 | 268 | | | 46 | | | (5) | | | 309 | | | |
其他媒體、非媒體和公司間收入 | 28 | | | 12 | | | (2) | | | 38 | | | |
總收入 | $ | 676 | | | $ | 104 | | | $ | (7) | | | $ | 773 | | | |
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在截至2022年3月31日的三個月中 | 廣播 | | 當地體育 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 392 | | | $ | 433 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | 873 | |
廣告收入 | 282 | | | 44 | | | 68 | | | (23) | | | 371 | |
其他媒體、非媒體和公司間收入 | 47 | | | 5 | | | 18 | | | (26) | | | 44 | |
總收入 | $ | 721 | | | $ | 482 | | | $ | 134 | | | $ | (49) | | | $ | 1,288 | |
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分銷收入。 我們與多渠道視頻節目發行商(“MVPD”)和虛擬 MVPD(“vmvpd”,與 mvpd 一起是 “分銷商”)簽訂了協議。我們通過向這些分銷商收取的費用來獲得分銷收入,這些分銷商有權分銷我們的電臺、其他物業,以及在拆除合併之前分配RSN。分銷安排通常受多年期合同管轄,基礎費用基於每位訂閲者的合同月費率。這些安排代表知識產權許可;收入作為向客户提供的信號或網絡節目(在使用發生時)確認,這與我們的履約義務的履行相對應。收入是根據合同費率乘以估計的訂閲人數計算得出的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內(通常不超過 120 天)根據實際訂閲者匯款。對訂閲者估算值的歷史調整並不重要。
廣告收入。 我們的廣告收入主要來自於在我們的廣播電視、數字平臺上銷售廣告位/曝光量,以及拆除合併之前的RSN。
根據ASC 606,我們不披露以下未履行的履約義務的價值:(i) 最初預計期限為一年或更短的合同;(ii) 按銷售/使用情況計入的特許權使用費的分銷安排。
遞延收入。 當收到現金付款或在業績之前到期時,我們會記錄遞延收入,包括可退還的金額。根據我們預計何時履行履約義務,我們在合併資產負債表中將遞延收入歸類為其他流動負債中的流動負債或其他長期負債。遞延收入為 $198百萬和美元200截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元139百萬和美元144百萬美元分別反映在我們合併資產負債表的其他長期負債中。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延收入餘額中確認的遞延收入為美元19百萬和美元29分別是百萬。
在截至2023年3月31日的三個月中,有兩位客户佔比 11% 和 10分別佔我們總收入的百分比。在截至2022年3月31日的三個月中,有三個客户佔比 17%, 17%,以及 14分別佔我們總收入的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日,三位客户佔比 12%, 11%,以及 10分別佔我們應收賬款淨額的百分比。截至 2022 年 12 月 31 日,一位客户佔了 13佔我們應收賬款的百分比,淨額。就本披露而言,單個客户可能包括受共同控制的多個實體。
所得税
我們所有時期的所得税準備金包括聯邦和州所得税。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的税收準備基於全年適用的估計有效税率,同時考慮了離散税目和非控股權益的影響。如果我們確定部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,我們將為遞延所得税資產提供估值補貼。在評估我們實現遞延所得税淨資產的能力時,我們會考慮所有可用的證據,包括正面和負面的證據,包括我們過去的經營業績、税收籌劃策略、當前和累計虧損以及對未來應納税所得額的預測。在考慮這些應納税所得額來源時,我們必須根據用於長期管理基礎業務的計劃和估算做出某些判斷。根據過去的經營業績、現有臨時基差逆轉的預期時間、替代税收策略和預計的未來應納税所得額,已經為與我們的大量可用州淨營業虧損結轉相關的遞延所得税資產提供了估值補貼。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的有效所得税税率高於法定税率,這主要是由於根據IRC第163(j)條發放了與利息支出可扣除性相關的遞延所得税資產的估值補貼。截至2022年3月31日的三個月中,我們的有效所得税税率接近法定税率。
我們認為,我們對未確認的税收優惠的負債最多可以減少 $1在接下來的十二個月內,由於訴訟時效預計將到期,以及審查問題和與税務機關的和解得到解決,將在未來十二個月內完成。
股票回購計劃
2020 年 8 月 4 日,董事會批准了額外的 $500除了之前的回購授權外,還有百萬股回購授權1十億。沒有到期日期,目前,管理層沒有終止該計劃的計劃。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了大約 3.6百萬股 A 類普通股,售價 $53百萬。截至 2023 年 3 月 31 日,剩餘的購買授權總額為 $646百萬。截至 2023 年 5 月 5 日,我們又回購了一個 5.2百萬股 A 類普通股,售價 $99自 2023 年 3 月 31 日以來已有 100 萬個。所有股票都是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃回購的。
改敍
對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
後續事件
2023年4月,我們向美國證券交易委員會提交了文件,詳細説明瞭我們實施公司重組的計劃,其中一家新的控股公司Sinclair, Inc.將成為SBG的上市母公司。
2023 年 5 月,我們的董事會宣佈季度股息為 $0.25每股,將於2023年6月15日支付給2023年5月30日營業結束時的登記持有人。
2. 其他資產:
截至2023年3月31日和2022年12月31日,其他資產包括以下資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
權益法投資 | $ | 137 | | | $ | 113 | |
其他投資 | 445 | | | 442 | |
應收票據 | 193 | | | 193 | |
退休後計劃資產 | 42 | | | 41 | |
其他 | 173 | | | 175 | |
其他資產總額 | $ | 990 | | | $ | 964 | |
權益法投資
我們有投資組合,包括我們對DSIH(拆除合併後)的投資,還有一些主要專注於房地產和其他媒體和非媒體業務發展的實體。在本報告所述期間,沒有投資個別意義重大。
鑽石體育中級控股有限責任公司 拆分後,我們開始採用權益會計法核算我們在DSIH的股權。截至2022年3月1日,我們按公允價值反映了對DSIH的投資,該公允價值確定為 名義上的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們記錄了 不權益法與投資相關的損失,因為投資的賬面價值為 零而且我們沒有義務為DSIH蒙受的損失提供資金。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
是的,網絡投資。在分拆之前,我們將對YES Network的投資記為權益法投資。我們記錄的收入為 $10截至2022年3月31日的三個月中,與這項投資相關的百萬美元,這反映在我們合併運營報表中的權益法投資收入中。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
其他投資
我們以公允價值衡量我們的投資,不包括權益法投資,或者在公允價值不容易確定的情況下,我們可以選擇按成本加上可觀察到的價值變化減值對投資進行估值。此外,某些投資以資產淨值(“NAV”)計量。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們持有 $234按公允價值計量的投資百萬美元。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們持有 $191百萬和美元190按資產淨值計算,投資額分別為百萬美元。我們確認了公允價值調整虧損 $1截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,公允價值調整虧損為美元56截至2022年3月31日的三個月中,與這些投資相關的百萬美元,反映在我們的合併運營報表中的其他收益(支出)中。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們與使用資產淨值實用權宜之計估值的投資相關的無準備金承諾總額為美元86百萬和美元88分別是百萬。
使用計量備選方案核算的投資為美元20百萬,淨額 $7截至2023年3月31日,累計減值的百萬美元和美元18百萬,淨額 $7截至2022年12月31日,累計減值的百萬美元。曾經有 不在截至2023年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中,使用衡量替代方案對投資賬面金額的調整。
應收票據
2021年11月5日,我們通過向貸款人支付約等於美元的款項,購買並承擔了貸款人和行政代理人在Diamond Sports Finance SPV, LLC(“DSPV”)持有的應收賬款證券化機制(“A/R 融資”)下的權利和義務184百萬,代表 101A/R融資機制下貸款未償還本金總額的百分比,加上任何應計利息和未償費用和支出。A/R 融資機制下的最大可用設施限額為 $400百萬,到期日為2024年9月23日。分拆後,與應收賬款融資相關的交易不再是公司間交易,因此反映在我們的合併財務報表中。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要。截至2023年3月31日和2022年12月31日,應付給公司的應收票據約為美元193百萬,這反映在我們合併資產負債表的其他資產中。
3. 應付票據、融資租賃和商業銀行融資:
銀行信貸協議和票據
公司的全資子公司辛克萊電視集團公司(“STG”)的銀行信貸協議(“銀行信貸協議”)包括財務維持契約,即第一留置權槓桿率(定義見銀行信貸協議),該協議要求該比率不得超過該比率 4.5x,以每個財政季度末為基準。截至2023年3月31日,STG第一留置權槓桿率低於 4.5x. 根據銀行信貸協議,財務維持契約僅在以下情況下適用 35截至每個財政季度的最後一天,循環信貸額度下的容量(佔承諾總額的百分比)的百分比或更多用於循環信貸額度,截至該日。既然有 不截至2023年3月31日,根據循環信貸額度,STG不受銀行信貸協議規定的財務維持契約的約束。銀行信貸協議包含截至2023年3月31日STG遵守的其他限制和契約。
向關聯公司提供融資租賃
我們合併資產負債表中應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當前部分包括對關聯公司的融資租賃,金額為美元3截至2023年3月31日和2022年12月31日,均為百萬。我們合併資產負債表中的應付票據、融資租賃和商業銀行融資(減去流動部分)包括對關聯公司的融資租賃,金額為美元5百萬和美元6截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。請參閲 注意事項 9。關聯人交易。
可變利息實體的債務和第三方債務擔保
STG 連同、個別、無條件和不可撤銷的擔保 $2截至2023年3月31日和2022年12月31日,某些第三方的百萬美元債務,所有這些都與合併的VIE有關,幷包含在我們的截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表中。我們為區域體育網絡的某些義務提供擔保,最高年度金額為 $112百萬,每年的上升幅度為 4% 代表下一個 七年。我們已經確定,截至2023年3月31日,我們不太可能在任何這些擔保下履約。
利率互換
為了管理部分浮動利率敞口,我們簽訂了自2023年2月7日起生效並於2026年2月28日終止的利率互換。互換協議的名義金額為 $600百萬,固定利率為 3.9%,我們將根據擔保隔夜融資利率(“SOFR”)獲得浮動利率。請參閲 對衝會計 之內注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要以供進一步討論。截至2023年3月31日,利率互換的公允價值為負債f $3百萬,記錄在其他流動負債中 在我們的合併資產負債表中。
4. 可贖回的非控股權益:
我們根據ASC 480將可贖回的非控股權益入賬, 區分負債和權益,並在我們的合併資產負債表中將其歸類為夾層股權,因為它們可能的贖回超出了公司的控制範圍。我們的可贖回非控股權益包括以下內容:
可贖回子公司優先股。2019年8月23日,Diamond Sports Group, LLC(“DSG”)的間接母公司、公司的間接全資子公司Diamond Sports Holdings LLC(“DSH”)發行了優先股(“可贖回子公司優先股”)。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,應計的股息均為美元3百萬,反映在我們合併運營報表中歸屬於可贖回的非控股權益的淨收入中。以現金支付的股息按等於1個月倫敦銀行同業拆借利率的利率累積(有 0.75% 樓層) 加上 8.0%,即 0.5如果股息在本季度以實物形式支付,則比應付利率低百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,應計的股息均以實物形式支付,並添加到清算優惠中,部分被某些必要的現金税分配所抵消。
扣除發行成本後的餘額和可贖回子公司優先股的清算優先權為美元194百萬和美元198截至2022年12月31日,分別為百萬人。2023 年 2 月 10 日,我們購買了剩餘的 175,000總收購價為美元的可贖回子公司優先股的單位190百萬,代表 95剩餘未歸還資本出資總額的百分比175百萬,以及截至購買之日(但不包括購買之日)的應計和未付股息。
5. 承付款和意外開支:
訴訟
在正常業務過程中,我們不時參與訴訟、索賠和監管事務。目前懸而未決的訴訟處於不同階段,聽證委員會或法院尚未就此類訴訟作出任何重大判決或裁決。除下文所述外,我們認為這些事項的結果,無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的財務報表產生重大影響。
聯邦通信委員會訴訟事宜
2020年5月22日,聯邦通信委員會(“FCC”)發佈了一項命令和同意令,根據該法令,公司同意支付 $48百萬美元用於解決 2017 年 12 月發佈的《明顯沒收責任通知》(“NAL”)所涵蓋的事項,該通知提議13因公司及其某些子公司涉嫌違反聯邦通信委員會的贊助識別規則、聯邦通信委員會對與公司擬議收購論壇報有關的聽證會指定令中提出的指控的調查以及轉播相關事宜而被處以百萬美元的罰款。該公司提交了 $482020 年 8 月 19 日支付了百萬美元。作為同意令的一部分,公司還同意實施 4-年度合規計劃。 兩個2020 年 6 月 8 日提交了請願書,要求重新審議《命令和同意令》。公司於2020年6月18日對請願書提出異議,請願書仍在審理中。
2020年9月1日,其中一名提交複議命令和同意令申請的人提交了申請,要求駁回位於馬裏蘭州巴爾的摩的WBFF(TV)的執照續訂申請,以及該公司擁有JSA或LMA的另外兩家馬裏蘭州巴爾的摩電視臺、迪爾菲爾德媒體電視臺WUTB(TV)和坎寧安電視臺WNUV(TV)的執照續訂申請。該公司於 2020 年 10 月 1 日對該申請提出異議,該申請仍在審理中。
2020年9月2日,聯邦通信委員會針對與該公司有LMA、JSA和/或SSA的幾家電臺的被許可方通過了備忘錄意見和命令以及NAL,以迴應有關這些電臺轉播同意談判的投訴。NAL 提出了 $0.5每個電臺罰款百萬美元,總計 $9百萬。被許可人於2020年10月15日向NAL提交了迴應,要求委員會駁回訴訟,或者將擬議的沒收金額減少到美元25,000每個站。2021 年 7 月 28 日,聯邦通信委員會發布了沒收令,其中 $0.5除一個電臺外,所有電臺都維持了百萬美元的罰款。2021 年 8 月 7 日提交了重新考慮沒收令的申請。2022年3月14日,聯邦通信委員會發布了備忘錄意見以及複議令和命令,重申了沒收令,駁回(或者駁回)複議申請。公司不是本沒收令的當事方;但是,我們的合併財務報表包括應計的額外費用 $8在截至2021年12月31日的年度中,上述法律事務的金額為百萬美元,因為我們將這些電臺合併為VIE。
2022年9月21日,聯邦通信委員會發布了針對多家電視臺被許可人的NAL,包括 83公司電視臺以及與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾家電視臺,違反了聯邦通信委員會對與公司於2018年發行的KidsClick網絡節目相關的兒童電視節目中商業事項的限制。NAL 提議處以 $ 的罰款2.7對公司進行百萬美元罰款,罰款不等20,000到 $26,000其他被許可方(包括 LMA、JSA 和/或 SSA 電臺)的每個電臺,總計 $3.4百萬。截至 2023 年 3 月 31 日,我們已累計 $3.4百萬。2022年10月21日,公司提交了書面答覆,要求減少擬議的罰款金額,此事仍懸而未決。
其他訴訟事項
2018年11月6日,公司同意與司法部(“DOJ”)簽訂擬議的同意令。該同意令解決了司法部對某些當地市場某些電臺之間共享節奏信息的調查。司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地方法院提交了同意令和相關文件。美國哥倫比亞特區地方法院於 2019 年 5 月 22 日簽訂了同意令。同意令並不承認公司有任何不當行為,也不對公司造成任何金錢損害或處罰。該公司認為,即使節奏信息如所謂的那樣共享,也不會影響廣告的任何定價或市場的競爭性質。同意令要求公司採取某些反壟斷合規措施,包括任命反壟斷合規官員,這與司法部先前在其他行業的同意令中所要求的一致。同意令還要求該公司的電臺不要與當地市場的其他電臺交換節奏和某些其他信息,而公司管理層已經指示他們不要這樣做。
公司知道 二十二在司法部公佈了對行業內節奏數據交換的調查報告之後,對該公司提起了假定的集體訴訟。2018年10月3日,這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟稱,該公司和 十三其他廣播公司密謀固定在美國各地廣播電視臺播出的廣告的價格,並進行非法的信息共享,這違反了《謝爾曼反壟斷法》。合併訴訟要求賠償、律師費、費用和利息,以及禁止採取原告所指控的方式限制競爭的做法或計劃的禁令。2020年11月6日,法院駁回了被告的駁回動議。從那時起,原告向被告發出了書面發現請求,並已開始聽取被告僱員和某些第三方的證詞。2023年3月13日,法院撤銷了預審時間表,該時間表要求在2023年4月15日之前完成發現,並在2023年9月1日之前完成集體認證簡報。法院尚未制定修訂的預審時間表。該公司認為這些訴訟毫無根據,並打算為自己辯護,免受所有這些索賠。
6. 每股收益:
下表核對了我們在計算所列期間基本和攤薄後每股收益時使用的收入(分子)和股份(分母)(以百萬計,但以千計的股票金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入(分子) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 193 | | | $ | 2,616 | | | | | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損(收益) | 4 | | | (4) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (12) | | | (25) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東可獲得的每股普通股基本收益和攤薄後收益的分子 | $ | 185 | | | $ | 2,587 | | | | | |
| | | | | | | |
股票(分母) | | | | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | 69,744 | | | 72,164 | | | | | |
股票結算增值權和未償還股票期權的稀釋效應 | 120 | | | 12 | | | | | |
攤薄後加權平均已發行普通股和普通等值股 | 69,864 | | | 72,176 | | | | | |
下表顯示了未計入攤薄後每股普通股收益的加權平均股票結算增值權和已發行股票期權(以千計),因為納入此類股票將具有反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
不包括加權平均股票結算增值權和未償還股票期權 | 3,645 | | | 2,545 | | | | | |
7. 分段數據:
在截至2023年3月31日的期間,我們根據營業收入(虧損)衡量了細分市場的業績。在截至2023年3月31日的季度中,我們有 一可報告的片段,廣播。在拆箱之前, 我們有 二可報告的片段、廣播和 當地體育。我們的廣播部分為美國大陸各地市場的電視收視觀眾提供免費的空中節目,並將這些電臺的內容分發給MVPD以分發給客户,以換取合同費。請參閲 收入確認下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要 瞭解更多詳情。在2022年3月1日分拆之前,我們的本地體育板塊為觀眾提供了直播的職業體育內容,其中包括我們的Bally RSN、Marquee和我們對YES Network的投資。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。其他和公司不屬於應報告的細分市場,但出於對賬目的而包括在內。其他主要包括原創網絡和內容,包括網球、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資。公司成本主要包括我們作為上市公司運營和運營公司總部所在地的成本。我們所有的業務都位於美國境內。
所列期間的分部財務信息包含在下表中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日 | | 廣播 | | | | 其他和企業 | | 淘汰 | | 合併 |
資產 | | $ | 4,379 | | | | | $ | 2,057 | | (d) | $ | — | | | $ | 6,436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中 | | 廣播 | | | | 其他和企業 | | 淘汰 | | 合併 |
收入 | | $ | 676 | | (b) | | | $ | 104 | | | $ | (7) | | (a) | $ | 773 | |
財產和設備的折舊以及固定壽命的無形資產和其他資產的攤銷 | | 59 | | | | | 7 | | | (1) | | | 65 | |
| | | | | | | | | | |
項目合同費用的攤銷 | | 17 | | | | | 5 | | | — | | | 22 | |
公司一般和管理費用 | | 33 | | | | | 25 | | | — | | | 58 | |
| | | | | | | | | | |
資產處置及其他(收益)虧損,扣除減值 | | (2) | | | | | 8 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 51 | | | | | (30) | | | — | | | 21 | |
利息支出包括債務折扣的攤銷和遞延融資成本 | | 1 | | | | | 76 | | | (3) | | | 74 | |
權益法投資的收入 | | — | | | | | 31 | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中 | | 廣播 | | 當地體育 (c) | | 其他和企業 | | 淘汰 | | 合併 |
收入 | | $ | 721 | | (b) | $ | 482 | | | $ | 134 | | | $ | (49) | | (a) | $ | 1,288 | |
財產和設備的折舊以及固定壽命的無形資產和其他資產的攤銷 | | 60 | | | 54 | | | 8 | | | (1) | | | 121 | |
體育節目製作權的攤銷 | | — | | | 326 | | | — | | | — | | | 326 | |
項目合同費用的攤銷 | | 20 | | | — | | | 5 | | | — | | | 25 | |
公司一般和管理費用 | | 43 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 47 | |
子公司去合併所得收益 | | — | | | — | | | (3,357) | | | — | | | (3,357) | |
資產處置和其他收益,扣除減值 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 97 | | | (4) | | | 3,372 | | | 1 | | | 3,466 | |
利息支出包括債務折扣的攤銷和遞延融資成本 | | 1 | | | 72 | | | 47 | | | (5) | | | 115 | |
權益法投資的收入 | | — | | | 10 | | | 2 | | | — | | | 12 | |
(a)包括 $5百萬和美元22截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,其他向廣播提供的服務收入分別為百萬美元,在合併中被淘汰,以及美元1百萬和美元24在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,通過廣播向其他體育和本地體育提供的服務收入分別為百萬美元,在合併中被淘汰。
(b)包括 $10百萬和美元5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,根據分拆後的管理服務協議,廣播提供的服務收入分別為百萬美元,合併中並未消除。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
(c)代表 2022 年 3 月 1 日拆箱之前的活動。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
(d)包括應付給公司的應收票據在A/R融資下未償還的約$193百萬。請參閲 應收票據之內 注意事項 2。其他資產.
8. 可變利益實體:
我們的某些電臺通過協議向同一個市場內的其他電臺所有者提供服務,例如LMA,我們提供節目、銷售、運營和管理服務,以及JSA和SSA,我們提供非節目、銷售、運營和管理服務。在某些情況下,我們還簽訂了購買協議或選擇權,以購買被許可人的許可相關資產。我們通常擁有電臺的大部分非許可資產,在某些情況下,如果被許可方在我們收購電臺的非許可資產的同時收購了許可資產,我們已經為被許可方的收購融資向銀行提供了擔保。協議的條款各不相同,但最初的條款通常超過 五年有幾個可選的續訂條款。根據協議條款以及我們對電臺投資的重要性,在被許可人的最終控制下,我們有權通過我們提供的服務指導對VIE經濟表現產生重大影響的活動,並且我們吸收被認為對VIE來説意義重大的損失和回報,我們是主要受益者。在合併中,我們與被許可人之間根據這些安排支付的費用將被取消。
DSIH 的子公司是與 Marquee 相關的合資企業的一方。Marquee是長期電視轉播權協議的當事方,該協議規定了播出某些直播遊戲電視轉播和其他內容的權利,我們對此予以保證。在之前的收購中,我們成為了與另一個區域體育網絡相關的合資企業的一方。DSIH 積極參與了經濟活動,並有權指導對這些區域體育網絡的經濟表現產生重大影響的活動,包括銷售和某些運營服務。截至2021年12月31日,我們合併了這些區域體育網絡,因為它們是可變利益實體,而我們是主要受益者。自 2022 年 3 月 1 日起,由於拆除,我們不再整合這些區域體育網絡。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
截至公佈之日,上述VIE的賬面金額和資產負債分類已包含在我們的合併資產負債表中,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
| | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | $ | 17 | | | $ | 47 | |
其他流動資產 | 2 | | | 3 | |
流動資產總額 | 19 | | | 50 | |
| | | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 11 | | | 10 | |
| | | |
商譽和無限期無形資產 | 15 | | | 15 | |
固定壽命的無形資產,淨值 | 38 | | | 40 | |
| | | |
總資產 | $ | 83 | | | $ | 115 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
其他流動負債 | $ | 14 | | | $ | 15 | |
| | | |
| | | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資,減去流動部分 | 6 | | | 7 | |
| | | |
應付項目合同,減去當期部分 | 1 | | | 1 | |
其他長期負債 | 3 | | | 3 | |
負債總額 | $ | 24 | | | $ | 26 | |
上述金額代表上述VIE的總資產和負債,我們是這些VIE的主要受益人。與某些外包協議和某些VIE的購買期權(不包括在上述範圍內)相關的總負債為美元131百萬和美元130截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,因為這些金額在合併中被抵消。每個合併後的VIE的資產只能用於清償VIE的債務。截至2023年3月31日,除某些VIE的債務外,所有負債均無追索權。請參閲 可變利息實體的債務和第三方債務擔保下 注意事項 3。應付票據、融資租賃和商業銀行融資以供進一步討論。VIE 的風險和回報特徵相似。
其他 VIE
我們對被視為VIE的實體進行了多項投資。但是,我們不參與這些實體的管理,包括日常運營決策或其他允許我們控制該實體的決策,因此,我們不被視為這些VIE的主要受益者。
我們對這些VIE的投資的賬面金額為美元,而我們不是這些VIE的主要受益者196百萬和美元187截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,幷包含在我們合併資產負債表中的其他資產中。請參閲 注意事項 2。其他資產瞭解更多與我們的股權投資相關的信息。我們的最大風險敞口等於我們投資的賬面價值。與權益法投資和其他投資相關的收入和虧損分別記錄在我們的合併運營報表中的權益法投資收入和其他收益(支出)淨額中。我們錄得的收益為 $35截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,收益為美元20截至2022年3月31日的三個月中,與這些投資相關的百萬美元。
在交易的同時,DSIH董事會的組成也進行了修改,導致我們失去了對DSIH的投票控制權。我們持有DSIH的幾乎所有股權,並向DSIH提供某些管理、一般和行政服務。但是,人們確定我們不是主要受益者,因為我們缺乏控制最能推動企業經濟發展的活動的能力。我們在DSIH的投資賬面金額為零,我們沒有義務提供額外的財務支持。我們還是 DSIH 的間接全資子公司持有的應收賬款融資的當事方,該子公司的未償餘額約為 $193截至2023年3月31日和2022年12月31日,均為百萬。請參閲 應收票據之內 注意事項 2。其他資產。在應收賬款項下提取的金額代表了我們的最大虧損敞口。
9. 關聯人交易:
與我們的控股股東的交易
大衞、弗雷德裏克、J. Duncan和Robert Smith(統稱為 “控股股東”)是兄弟,他們幾乎持有我們所有的B類普通股和部分A類普通股。我們與他們和/或他們擁有重大權益的實體進行了以下交易:
租約。我們和我們的運營子公司使用的某些資產是從控股股東擁有的實體租賃的。向這些實體支付的租賃款項為 $2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,兩個月均為百萬美元。欲瞭解更多信息,請參閲 注意事項 3。應付票據、融資租賃和商業銀行融資.
包機。我們租賃某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約,我們產生的費用都少於 $0.1截至2023年3月31日的三個月的百萬美元和美元0.2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。
坎寧安廣播公司
坎寧安擁有一系列電視臺,包括:WNUV-TV 馬裏蘭州巴爾的摩;俄亥俄州代頓的 WRGT-TV;西弗吉尼亞州查爾斯頓的 WVAH-TV;南卡羅來納州安德森;俄亥俄州 WTTE-TV 伯明翰;密歇根州 WBSF-TV 弗林特;WGTU-TV TRI-Cities,密歇根州;WMT-TV Tri-Cities,密歇根州田納西州;北卡羅來納州格林維爾的 WYDO-TV;加利福尼亞州的 KBVU-TV/KCVU-TV Eureka/Chico-Redding;緬因州波特蘭的 WPFO-TV;內華達州里諾/猶他州鹽湖城的 KTXD-TV(統稱為 “坎寧安”車站”)。我們的某些車站根據LMA或JSA和SSA向坎寧安車站提供服務。請參閲 注意事項 8。可變利益實體, 以便進一步討論根據這類安排提供的服務範圍.
坎寧安車站的所有無表決權股票均歸信託所有,以造福我們的控股股東的子女。我們通過與坎寧安車站相關的各種安排,合併了坎寧安的某些子公司,我們與這些子公司擁有不同的權益。
向 WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV 和 WVAH-TV 提供的服務受主協議管轄,該協議的當前期限將於 2028 年 7 月 1 日到期,有 一額外 五年續訂期限仍剩餘,最終於 2033 年 7 月 1 日到期。我們還簽署了購買協議,從坎寧安手中收購這些電臺的許可相關資產,這使我們有權收購,並授予坎寧安在適用的聯邦通信委員會規章制度的前提下要求我們收購的權利, 100坎寧安這些個別子公司的股本或資產的百分比。根據本協議的條款,我們有義務向坎寧安支付電視臺的年費,該費用等於 (i) 中較高者 3每個電臺年度淨廣播收入的百分比或 (ii) $6百萬。這些電視臺的總購買價格上漲了 6每年%。在以下範圍內,需要將部分費用用於購買價格 6% 增加。根據這些購買協議支付的累計預付款為 $62百萬和美元61截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。截至2023年3月31日和2022年12月31日,扣除預付款後,這些電臺的剩餘總購買價格約為美元54百萬。此外,我們根據LMA向WDBB-TV提供服務,該協議將於2025年4月22日到期,並且可以選擇以美元的價格收購0.2百萬。根據這些協議,我們向坎寧安支付了美元3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月均為百萬美元。
與 KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WDBB-TV、WEMT-TV、WGTU-TV、WPFO-TV 和 WYDO-TV 的協議將於 2023 年 8 月至 2029 年 11 月到期,某些電視臺有連續續訂條款 八年經期。
當我們將被許可方合併為VIE時,我們在這些安排下賺取或支付的金額將在合併中扣除,電臺的總收入將在我們的合併運營報表中報告。我們的合併收入包括 $36截至2023年3月31日的三個月的百萬美元和美元34截至2022年3月31日的三個月中,與坎寧安站相關的百萬美元。
我們與坎寧安達成協議,為賓夕法尼亞州約翰斯敦的一個站提供主控制設備並提供主控制服務,坎寧安與該站的LMA將於2025年6月到期。根據協議,坎寧安向我們支付了初始費用 $1百萬並付給我們 $0.3每年用於主控制服務的百萬美元,外加維護和維修設備的費用。此外,我們與坎寧安達成協議,與賓夕法尼亞州約翰斯敦電視臺提供新聞共享服務,年費為 $0.6百萬,增加了 3% 為每個週年紀念日,將於 2024 年 11 月到期。
我們與加利福尼亞州尤里卡/奇科-雷丁、田納西州的三城、南卡羅來納州的安德森、馬裏蘭州的巴爾的摩、緬因州的波特蘭、西弗吉尼亞州的查爾斯頓、德克薩斯州的達拉斯和北卡羅來納州格林維爾市場的坎寧安電視臺簽訂了多播協議。為了換取這些網絡在其市場上的運輸,我們支付了 $0.5截至2023年3月31日的三個月的百萬美元和美元0.2根據這些協議,截至2022年3月31日的三個月內,為百萬美元。
MileOne 汽車集團公司
我們將廣告時間出售給MileOne Autogroup, Inc.(“MileOne”)的某些運營子公司,包括汽車經銷商、車身修理廠和汽車租賃公司。我們的執行董事長 David D. Smith 擁有 MileOne 的控股權,也是其董事會成員。我們收到的廣告付款總額低於 $0.1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,每個月均為百萬歐元。
房地產企業租賃的財產
我們的某些房地產企業已與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收到的租金總額為 $0.4截至2023年3月31日的三個月的百萬美元和美元0.2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。
鑽石體育中級控股有限責任公司
2022年2月28日之後,我們將DSIH的股權作為權益法投資入賬。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
管理服務協議。2019年,我們與DSIH的全資子公司DSG簽訂了管理服務協議,根據該協議,我們為DSG提供附屬銷售和營銷服務以及一般和管理服務。在截至2023年12月31日的財年中,DSG為這些服務應付的合同年度金額為美元78百萬,每年都會增加。此外,該協議包含應付給我們的激勵費,根據與分銷商簽訂的新分銷協議或續訂的分銷協議中包含的某些條款計算。作為交易的條件,DSG將把應付給公司的部分管理費的現金支付推遲到下一年 五年。根據該協議,廣播片段錄製了 $9百萬和美元28截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入分別為百萬美元,其中美元24截至2022年3月31日的三個月中,在拆除合併前的整合中,有百萬美元被淘汰。在確定遞延管理費可收取之前,我們不會將遞延管理費的部分確認為收入。
分佈。DSIH 向DSH進行了分配,以支付可贖回子公司優先股的股息的納税1在截至2022年3月31日的三個月中,有百萬人。
應收票據。我們收到了總計 $ 的付款3百萬和美元50在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別來自DSPV的百萬美元,與應收賬款融資相關的應收票據有關。
我們記錄的收入為 $5百萬和美元1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,其中與DSIH與公司之間的某些其他交易有關。
其他權益法被投資者
是的網絡。 2019年8月,在分拆之前作為權益法投資記賬的YES Network與公司簽訂了管理服務協議,根據該協議,我們在2025年8月29日到期的初始期限內提供某些服務。該協議將自動續訂 二2-為期一年的續訂條款,最終到期日為2029年8月29日。根據協議條款,YES Network向我們支付了管理服務費 $1截至2022年3月31日的三個月中,為百萬美元。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
DSIH 在某些移動製作業務中持有少數股權。在分拆之前,我們將這些投資記為權益法投資。DSIH 向這些企業支付了總額為 $ 的生產服務付款5截至2022年3月31日的三個月中,為百萬美元。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
我們擁有一家體育營銷公司的少數股權,我們將其視為權益法投資。我們向該企業支付的營銷服務款項總額為 $2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。
體育節目製作權
的關聯公司 六專業團隊在DSIH的某些RSN中擁有非控股股權。DSIH 支付了 $61根據體育節目版權協議,截至2022年3月31日的三個月中有百萬美元,該協議涵蓋了與這些職業球隊相關的常規賽的播出。在拆除合併之前,這些付款記錄在我們的合併運營和現金流報表中。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體之內 注意事項 1。運營性質和重要會計政策摘要。
員工
公司員工傑森·史密斯是弗雷德裏克·史密斯的兒子,弗雷德裏克·史密斯是公司副總裁兼公司董事會成員。傑森·史密斯獲得的總薪酬為 $0.2百萬和美元0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為百萬美元,包括工資和獎金。公司員工伊桑·懷特是公司副總裁兼公司董事會祕書 J. Duncan Smith 的女婿。伊桑·懷特獲得的總薪酬低於 $0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,均為百萬美元,包括工資和獎金,已獲得批准 1,252限制性股票,歸屬 兩年,在截至2023年3月31日的三個月中。公司員工安伯利·湯普森是公司執行副總裁兼首席人力資源官唐納德·湯普森的女兒。Amberly Thompson 獲得的總薪酬為 $0.1百萬且小於 $0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為百萬美元,包括工資和獎金。公司員工愛德華·金是公司總裁兼首席執行官克里斯托弗·裏普利的姐夫。愛德華·金獲得的總薪酬低於 $0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,均為百萬美元,包括工資,已獲得批准 516和 302限制性股票,歸屬 兩年,分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
弗雷德裏克·史密斯是公司執行董事長兼董事會主席大衞·史密斯、公司董事會成員羅伯特·史密斯和鄧肯·史密斯的兄弟。弗雷德裏克·史密斯獲得的總薪酬為 $0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,均為百萬美元,包括工資和獎金。J. Duncan Smith 是大衞·史密斯、弗雷德裏克·史密斯和羅伯特·史密斯的兄弟。J. Duncan Smith 獲得的總薪酬為 $0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,均為百萬美元,包括工資和獎金。
10. 公允價值測量:
會計指導規定了估值方法,例如市場方法(可比市場價格)、收入法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替代資產服務能力的成本或重置成本)。使用三個主要層次的公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。以下是這三個級別的簡要描述:
•級別1:可觀察的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
•第 2 級:資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•級別 3:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
下表列出了我們在報告期內金融資產和負債的面值和公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 面值 | | 公允價值 | | 面值 | | 公允價值 |
第 1 級: | | | | | | | |
投資股權證券 | 不適用 | | $ | 5 | | | 不適用 | | $ | 6 | |
貨幣市場基金 | 不適用 | | 450 | | | 不適用 | | 741 | |
遞延補償資產 | 42 | | | 42 | | | 41 | | | 41 | |
遞延補償負債 | 37 | | | 37 | | | 35 | | | 35 | |
| | | | | | | |
第 2 級: | | | | | | | |
股票證券投資 (a) | 不適用 | | 154 | | | 不適用 | | 153 | |
利率互換 (b) | 不適用 | | 3 | | | 不適用 | | — | |
STG (c): | | | | | | | |
5.5002030 年到期的優先票據百分比 | 500 | | | 399 | | | 500 | | | 347 | |
5.1252027 年到期的優先票據百分比 | 282 | | | 244 | | | 282 | | | 230 | |
4.1252030 年到期的優先擔保票據百分比 | 750 | | | 608 | | | 750 | | | 560 | |
定期貸款 B-2,2026 年 9 月 30 日到期 | 1,255 | | | 1,148 | | | 1,258 | | | 1,198 | |
B-3 定期貸款,2028 年 4 月 1 日到期 | 727 | | | 656 | | | 729 | | | 692 | |
B-4 定期貸款,2029 年 4 月 21 日到期 | 744 | | | 676 | | | 746 | | | 709 | |
| | | | | | | |
可變利息實體的債務 (c) | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 8 | |
非媒體子公司的債務 (c) | 16 | | | 16 | | | 16 | | | 16 | |
| | | | | | | |
第 3 級: | | | | | | | |
股票證券投資 (d) | 不適用 | | 75 | | | 不適用 | | 75 | |
N/A-不適用
(a)由收購有價普通股證券的無限制認股權證組成。認股權證的公允價值來自標的普通股證券的報價減去行使價。
(b)為了管理部分浮動利率敞口,我們簽訂了自2023年2月7日起生效並於2026年2月28日終止的利率互換。互換協議的名義金額為 $600百萬,固定利率為 3.9%,我們將獲得基於 SOFR 的浮動利率。T截至2023年3月31日,利率互換的公允價值為負債。 參見 對衝會計 之內注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要 和利率互換 之內注意事項 3。應付票據、融資租賃和商業銀行融資。
(c)扣除債務折扣、溢價和遞延融資成本(不包括在上表中)的合併資產負債表中的金額為美元54百萬和美元56截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
(d)2020年11月18日,我們與Bally's Corporation(“Bally's”)簽訂了商業協議,並獲得了收購該業務普通股的認股權證和期權。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄的公允價值調整虧損為美元56數百萬與這些利益有關。認股權證的公允價值主要來自標的普通股的報價交易價格。期權的公允價值是使用Black Scholes估值模型得出的。最重要的輸入包括標的普通股的交易價格和期權的行使價,價格從美元不等30到 $45每股。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,按公允價值計量並按公允價值層次結構歸類為三級金融資產的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | |
期權和認股權證 |
截至2023年3月31日的三個月 | | |
截至2022年12月31日的公允價值 | $ | 75 | | | | |
| | | | |
| | | | |
測量調整 | — | | | | |
截至2023年3月31日的公允價值 | $ | 75 | | | | |
| | | | | | | | |
期權和認股權證 |
截至2022年3月31日的三個月 | | |
截至2021年12月31日的公允價值 | $ | 282 | | | | |
| | | | |
| | | | |
測量調整 | (56) | | | | |
截至2022年3月31日的公允價值 | $ | 226 | | | | |
11. 簡明合併財務報表:
STG 是《銀行信貸協議》規定的主要債務人, 5.125% 筆記, 5.500% 備註,以及 4.125% 有擔保票據(這些票據統稱為 “STG 票據”)。截至2023年3月31日,我們的A類普通股和B類普通股是SBG的債務或證券,而不是STG的債務或證券。SBG是STG票據的擔保人。截至2023年3月31日,扣除遞延融資成本和債務折扣後的合併債務總額為美元4,258包括百萬美元4,243與 STG 及其子公司相關的百萬美元,我們為其提供擔保 $4,211百萬。
SBG、KDSM, LLC(SBG的全資子公司)和STG的全資子公司(“擔保子公司”)已全額無條件地為STG的所有義務提供擔保,但須遵守某些慣常的自動解除條款。這些保障是連帶的。SBG、STG或KDSM, LLC以股息或貸款的形式從其子公司獲得資金的能力存在某些合同限制。
以下簡明合併財務報表列出了SBG、STG、KDSM、LLC和擔保子公司、SBG的直接和間接非擔保子公司的合併資產負債表、合併運營報表和綜合收益表,以及根據我們某些債務協議的條款提供的合併信息所必需的沖銷額。對SBG、STG、KDSM, LLC子公司的投資以及SBG的直接和間接非擔保子公司的擔保子公司,均按權益會計法列出。根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此,這些簡明合併財務報表應與合併財務報表附註一起閲讀.
簡明合併資產負債表
截至2023年3月31日
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
現金和現金等價物 | $ | 48 | | | $ | 461 | | | $ | 1 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 623 | |
應收賬款,淨額 | — | | | — | | | 581 | | | 22 | | | — | | | 603 | |
其他流動資產 | 26 | | | 57 | | | 165 | | | 25 | | | (52) | | | 221 | |
流動資產總額 | 74 | | | 518 | | | 747 | | | 160 | | | (52) | | | 1,447 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | — | | | 30 | | | 666 | | | 50 | | | (21) | | | 725 | |
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的股權投資 | 1,091 | | | 3,492 | | | — | | | — | | | (4,583) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
善意 | — | | | — | | | 2,081 | | | 1 | | | — | | | 2,082 | |
無限期存續的無形資產 | — | | | — | | | 136 | | | 14 | | | — | | | 150 | |
固定壽命的無形資產,淨值 | — | | | — | | | 894 | | | 38 | | | (28) | | | 904 | |
其他長期資產 | 536 | | | 944 | | | 550 | | | 736 | | | (1,638) | | | 1,128 | |
總資產 | $ | 1,701 | | | $ | 4,984 | | | $ | 5,074 | | | $ | 999 | | | $ | (6,322) | | | $ | 6,436 | |
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | 315 | | | $ | 18 | | | $ | (1) | | | $ | 402 | |
長期債務的當前部分 | — | | | 28 | | | 6 | | | 4 | | | (1) | | | 37 | |
其他流動負債 | 3 | | | 11 | | | 123 | | | 79 | | | (50) | | | 166 | |
流動負債總額 | 3 | | | 109 | | | 444 | | | 101 | | | (52) | | | 605 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | — | | | 4,176 | | | 23 | | | 389 | | | (367) | | | 4,221 | |
| | | | | | | | | | | |
其他長期負債 | 808 | | | 54 | | | 1,116 | | | 305 | | | (1,504) | | | 779 | |
負債總額 | 811 | | | 4,339 | | | 1,583 | | | 795 | | | (1,923) | | | 5,605 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
辛克萊廣播集團總股權 | 890 | | | 645 | | | 3,491 | | | 267 | | | (4,403) | | | 890 | |
合併子公司的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | 4 | | | (59) | |
負債和權益總額 | $ | 1,701 | | | $ | 4,984 | | | $ | 5,074 | | | $ | 999 | | | $ | (6,322) | | | $ | 6,436 | |
簡明合併資產負債表
截至2022年12月31日
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
現金和現金等價物 | $ | 47 | | | $ | 750 | | | $ | 1 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 884 | |
應收賬款,淨額 | — | | | — | | | 555 | | | 57 | | | — | | | 612 | |
其他流動資產 | 32 | | | 42 | | | 159 | | | 19 | | | (65) | | | 187 | |
流動資產總額 | 79 | | | 792 | | | 715 | | | 162 | | | (65) | | | 1,683 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | — | | | 31 | | | 668 | | | 51 | | | (22) | | | 728 | |
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的股權投資 | 962 | | | 3,463 | | | — | | | — | | | (4,425) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
善意 | — | | | — | | | 2,081 | | | 7 | | | — | | | 2,088 | |
無限期存續的無形資產 | — | | | — | | | 136 | | | 14 | | | — | | | 150 | |
固定壽命的無形資產,淨值 | — | | | — | | | 935 | | | 42 | | | (31) | | | 946 | |
其他長期資產 | 542 | | | 938 | | | 512 | | | 573 | | | (1,456) | | | 1,109 | |
總資產 | $ | 1,583 | | | $ | 5,224 | | | $ | 5,047 | | | $ | 849 | | | $ | (5,999) | | | $ | 6,704 | |
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 300 | | | $ | 18 | | | $ | (1) | | | $ | 397 | |
長期債務的當前部分 | — | | | 28 | | | 6 | | | 5 | | | (1) | | | 38 | |
其他流動負債 | 4 | | | 8 | | | 139 | | | 87 | | | (65) | | | 173 | |
流動負債總額 | 4 | | | 116 | | | 445 | | | 110 | | | (67) | | | 608 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | — | | | 4,181 | | | 24 | | | 387 | | | (365) | | | 4,227 | |
| | | | | | | | | | | |
其他長期負債 | 831 | | | 52 | | | 1,120 | | | 314 | | | (1,323) | | | 994 | |
負債總額 | 835 | | | 4,349 | | | 1,589 | | | 811 | | | (1,755) | | | 5,829 | |
| | | | | | | | | | | |
可贖回的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | 194 | | | — | | | 194 | |
辛克萊廣播集團權益總額(赤字) | 748 | | | 875 | | | 3,458 | | | (86) | | | (4,247) | | | 748 | |
合併子公司的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (70) | | | 3 | | | (67) | |
負債總額、可贖回的非控制性權益和權益 | $ | 1,583 | | | $ | 5,224 | | | $ | 5,047 | | | $ | 849 | | | $ | (5,999) | | | $ | 6,704 | |
簡明合併經營報表和綜合收益
在截至2023年3月31日的三個月中
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 739 | | | $ | 43 | | | $ | (19) | | | $ | 773 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | 3 | | | 376 | | | 34 | | | (15) | | | 398 | |
銷售、一般和管理費用 | 25 | | | 35 | | | 187 | | | 5 | | | (3) | | | 249 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和其他運營費用 | 1 | | | 1 | | | 82 | | | 22 | | | (1) | | | 105 | |
運營費用總額 | 26 | | | 39 | | | 645 | | | 61 | | | (19) | | | 752 | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (26) | | | (29) | | | 94 | | | (18) | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益 | 207 | | | 69 | | | — | | | — | | | (276) | | | — | |
利息支出 | — | | | (73) | | | (1) | | | (3) | | | 3 | | | (74) | |
其他(支出)收入 | (3) | | | 8 | | | — | | | 37 | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入總額(支出) | 204 | | | 4 | | | (1) | | | 34 | | | (273) | | | (32) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(準備金) | 7 | | | 19 | | | (23) | | | 201 | | | — | | | 204 | |
淨收益(虧損) | 185 | | | (6) | | | 70 | | | 217 | | | (273) | | | 193 | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
歸屬於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 185 | | | $ | (6) | | | $ | 70 | | | $ | 209 | | | $ | (273) | | | $ | 185 | |
綜合收益(虧損) | $ | 185 | | | $ | (9) | | | $ | 70 | | | $ | 217 | | | $ | (273) | | | $ | 190 | |
簡明合併經營報表和綜合收益
在截至2022年3月31日的三個月中
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | 791 | | | $ | 531 | | | $ | (63) | | | $ | 1,288 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | — | | | 362 | | | 412 | | | (16) | | | 758 | |
銷售、一般和管理費用 | 3 | | | 48 | | | 199 | | | 63 | | | (46) | | | 267 | |
| | | | | | | | | | | |
子公司去合併所得收益 | (3,357) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,357) | |
折舊、攤銷和其他運營費用 | — | | | 2 | | | 84 | | | 70 | | | (2) | | | 154 | |
經營(收益)支出總額 | (3,354) | | | 50 | | | 645 | | | 545 | | | (64) | | | (2,178) | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 3,354 | | | (21) | | | 146 | | | (14) | | | 1 | | | 3,466 | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益(虧損) | (38) | | | 100 | | | — | | | — | | | (62) | | | — | |
利息支出 | (4) | | | (44) | | | (1) | | | (75) | | | 9 | | | (115) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | 4 | | | 1 | | | 3 | | | (50) | | | (6) | | | (48) | |
其他(支出)收入總額 | (38) | | | 57 | | | 2 | | | (125) | | | (59) | | | (163) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税(準備金)補助 | (729) | | | 20 | | | (47) | | | 69 | | | — | | | (687) | |
淨收益(虧損) | 2,587 | | | 56 | | | 101 | | | (70) | | | (58) | | | 2,616 | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | |
歸屬於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 2,587 | | | $ | 56 | | | $ | 101 | | | $ | (99) | | | $ | (58) | | | $ | 2,587 | |
綜合收益(虧損) | $ | 2,587 | | | $ | 56 | | | $ | 101 | | | $ | (67) | | | $ | (58) | | | $ | 2,619 | |
簡明合併現金流量表
在截至2023年3月31日的三個月中
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
來自經營活動的淨現金流量(用於) | $ | (26) | | | $ | (74) | | | $ | 83 | | | $ | 77 | | | $ | 2 | | | $ | 62 | |
| | | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — | | | — | | | (19) | | | (1) | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
頻譜重新包裝報銷 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買投資 | (2) | | | — | | | (21) | | | (10) | | | — | | | (33) | |
投資分配 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | (2) | | | — | | | (39) | | | (3) | | | — | | | (44) | |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — | | | (7) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (9) | |
回購已發行的 A 類普通股 | (53) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
A類和B類普通股支付的股息 | (18) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | |
贖回可贖回子公司優先股 | — | | | — | | | — | | | (190) | | | — | | | (190) | |
| | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
公司間應付賬款增加(減少) | 105 | | | (208) | | | (43) | | | 148 | | | (2) | | | — | |
其他,淨額 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 29 | | | (215) | | | (44) | | | (47) | | | (2) | | | (279) | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 1 | | | (289) | | | — | | | 27 | | | — | | | (261) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 47 | | | 750 | | | 1 | | | 86 | | | — | | | 884 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 48 | | | $ | 461 | | | $ | 1 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 623 | |
簡明合併現金流量表
在截至2022年3月31日的三個月中
(以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 子公司 還有 KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 子公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 合併 |
來自經營活動的淨現金流量(用於) | $ | (5) | | | $ | (45) | | | $ | 327 | | | $ | (209) | | | $ | 2 | | | $ | 70 | |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)投資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — | | | (1) | | | (18) | | | (2) | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | |
頻譜重新包裝報銷 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
子公司現金的分離 | — | | | — | | | — | | | (315) | | | — | | | (315) | |
購買投資 | (2) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (5) | |
投資分配 | 50 | | | — | | | 10 | | | 10 | | | — | | | 70 | |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)投資活動的淨現金流 | 48 | | | (2) | | | (4) | | | (308) | | | — | | | (266) | |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — | | | (5) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (7) | |
回購已發行的 A 類普通股 | (68) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68) | |
A類和B類普通股支付的股息 | (18) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
為可贖回的子公司優先股支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
公司間應付賬款增加(減少) | 100 | | | 151 | | | (323) | | | 74 | | | (2) | | | — | |
其他,淨額 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 9 | | | 146 | | | (324) | | | 69 | | | (2) | | | (102) | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 52 | | | 99 | | | (1) | | | (448) | | | — | | | (298) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 2 | | | 316 | | | 2 | | | 499 | | | — | | | 819 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 54 | | | $ | 415 | | | $ | 1 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 521 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包括或納入了經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定性和假設的影響,除其他外,包括以下風險:
行業風險
•我們的廣告商的商業狀況,尤其是政治、汽車和服務類廣告商的業務狀況;
•為我們提供節目內容的網絡和辛迪加的表現,以及內部創作的節目的表現;
•由於技術變革的影響、直接面向消費者平臺的OVER-the-top(“OTT”)激增以及消費者希望為訂閲服務付費的經濟狀況,用户流失;
•我們的本地新聞、網絡內容、聯合節目內容和體育節目失去吸引力,這可能是不可預測的;
•來自網絡和辛迪加的節目的可用性和成本,以及內部製作的節目的成本;
•空中職業網球錦標賽權利的可用性和費用;
•我們與網絡的關係及其通過本地電視分支機構以外的方式(例如OTT或直接面向消費者的內容)分發其節目的策略;
•勞資糾紛和立法以及與電影、表演、寫作和其他公會有關的其他工會活動;
•廣播界開發和採用可行的移動數字廣播電視(“移動數字電視”)戰略和平臺的能力,例如採用下一代廣播標準(“NextGen TV”),以及消費者對移動電視的胃口;
•網絡根據其與廣播公司的合作協議收取的節目費的影響,這些協議要求對網絡節目進行補償;
•通過評級系統報道的直播/預約收視率下降的影響,以及當地電視臺努力採用和獲得當天觀看以及之後按需觀看的積分;
•電視收視率衡量方法的變化可能會對觀眾結果產生負面影響;
•當地分銷商作為聯盟協調和確定當地廣告費率的能力;
•廣播頻譜中低功耗設備的運行,這可能會干擾我們的廣播;以及
•分銷商和OTT提供 “精簡” 節目捆綁包的影響,這些捆綁包可能不包括電視廣播電臺或我們分發的其他節目。
監管風險
•為幫助確保NextGen TV的順利推出而任命的聯邦通信委員會工作組可能會影響NextGen TV技術的商業用例和ATSC 1.0的停產時間表;
•政府可能對廣播進行額外的監管,或者修改這些法規和解釋這些法規的法院訴訟,包括限制空中電視有效競爭能力的所有權法規(包括與JSA、SSA、交叉所有權規則、國家所有權上限和超高頻折扣有關的法規)、任意執行猥褻法規、轉播同意條例以及政治或其他廣告限制,例如payola規則;
•聯邦通信委員會和國會可能限制電視臺轉播同意談判的努力的影響;
•聯邦通信委員會要求廣播電臺在網上公佈政治廣告費率等信息的規定所產生的影響;
•外國政府有關數字和在線資產的規則的影響;以及
•取消禁止合併四大電視網絡的規則所產生的潛在影響。
我們特有的風險
•烏克蘭戰爭的影響,包括相關的供應鏈中斷和能源價格上漲,所有這些都影響了我們的運營以及廣告商的運營;
•我們有能力吸引和維護本地、全國和網絡廣告,並通過商業夥伴關係和技術開發成功參與新的銷售渠道,例如程序化和可尋址的廣告;
•我們在融資協議中規定的限制下償還債務和經營業務的能力;
•我們使用衍生金融工具降低利率風險可能會導致我們的經營業績波動性增加;
•我們有能力成功實施我們自己的內容管理系統並從中獲利,該系統旨在通過互聯網和其他數字平臺為觀眾提供顯著改進的內容;
•我們有能力以優惠的條件成功地重新談判現有和收購的業務的轉播同意和分銷協議;
•我們合併但不代表他們進行談判的電臺有能力成功地重新談判轉播同意和加盟費(有線電視網絡費用)協議,並遵守適用於他們的法律法規;
•我們續訂 FCC 許可證的能力;
•我們能夠為未來的任何收購獲得聯邦通信委員會的批准,在某些情況下,還能獲得慣常的反壟斷許可,以及任何其他要求聯邦通信委員會批准的請求;
•我們有能力識別媒體業務投資機會併成功整合任何收購的業務,以及我們在競爭激烈的環境中成功實施的新內容和發行計劃,包括CHARGE!、待定、Comet、其他原創節目、移動 DTV 和 FAST 頻道;
•我們有能力維持與我們的網絡和計劃服務提供商的隸屬關係和編程服務協議,並在續訂時以優惠條件成功談判這些協議;
•我們產生協同效應和利用新收入機會的能力;
•我們駐地所在地區人口構成的變化;
•我們有效應對影響我們行業的技術的能力;
•我們在全國範圍內部署 NextGen TV 以及通過相關技術獲利的能力;
•我們本地新聞廣播的收視率,包括我們的新聞分享安排;
•税務機關上年度税務審計的結果;以及
•我們通過對房地產、風險投資和私募股權持股的投資以及對公司的直接戰略投資獲利的能力。
一般風險
•國家和區域經濟、信貸和資本市場變化的影響;
•消費者信心喪失;
•税法變化的潛在影響;
•我們的競爭對手的活動;
•暴力或戰爭行為,例如烏克蘭戰爭和其他地緣政治事件;
•影響我們的員工、分銷商、廣告商、供應商、電臺和網絡的自然災害和流行病(例如 COVID-19 的爆發和全球傳播);以及
•網絡安全事件、數據隱私和其他信息技術故障過去和將來都可能對我們產生不利影響並擾亂我們的運營。
本報告中列出的其他事項,包括 風險因素本10-Q表季度報告第1A項和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告也可能導致未來的實際業績與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異。但是,我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他因素和風險也可能導致未來的實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表發表之日。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
以下管理層的討論與分析提供了有關我們財務業績和狀況的定性和定量信息,應與我們的合併財務報表和這些報表的附註一起閲讀。本討論包括以下部分:
重大事件摘要— 截至2023年3月31日的三個月內以及截至本10-Q表報告提交之日的財務事件。
運營結果— 對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入和支出的分析。
流動性和資本資源— 討論我們的主要流動性來源,以及對截至2023年3月31日的三個月中來自或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金流的分析。
重大事件摘要
內容和分發
•2023 年 2 月,我們宣佈我們的免費空中多播網絡 COMET,CHARGE!,待定將通過升級的本地廣播分支機構和線性傳輸增加240萬個家庭。這使自2022年初以來新增覆蓋的家庭總數達到近1700萬户。
•2023 年 4 月,我們宣佈與 YouTube TV 簽訂分銷協議,增加網球頻道 T2、CHARGE 的播出!,YouTube TV 將於 2023 年 6 月 1 日起提供服務,並延長 YouTube TV 對我們的 CBS 和 MyNetworkTV 附屬電視廣播電臺的現有播出。
•2023年3月,我們與fuboTV簽訂了運營我們的哥倫比亞廣播公司電視臺的協議。
•2023年4月,我們與Hulu達成協議,恢復ABC電視臺的運輸。
環境、社會和治理
•2023 年迄今為止,我們的新聞編輯室共獲得 44 個新聞獎項,其中包括兩項調查記者和編輯 (IRE) 獎。
•2023年3月,我們宣佈與南加州大學納粹浩劫基金會——視覺歷史與教育研究所簽訂一項為期多年的全國協議,協助錄製對種族滅絕倖存者的採訪,這是該研究所 “最後機會證詞收集計劃” 的一部分,該計劃旨在收集大屠殺和其他種族滅絕最後活着的倖存者和目擊者的證詞。根據該協議,我們將提供製作設施,通過在美國各地的廣播電視臺使用最先進的設備拍攝的高清視頻和錄音來拍攝證詞。
•2023年4月,我們宣佈,WBFF/Fox 45 News的特別調查報道部門巴爾的摩計劃因其對巴爾的摩公立學校系統的報道而獲得調查記者和編輯的表彰,揭露了巴爾的摩城市學校如何拒絕殘疾學生接受適當的教育,從而侵犯了他們的聯邦教育權。
•2023 年 4 月,我們慶祝了第一個辛克萊服務日,鼓勵所有員工在當天為慈善事業做志願者。成千上萬的員工熱切地前來為他們的社區提供幫助。
下一代廣播 (ATSC 3.0)
•2023年4月,我們和我們的合作伙伴CAST.ERA、SK Telecom和Saankhya Labs宣佈,我們將構建和運營一個創新的互聯廣播平臺,使用NextGen Broadcast(ATSC 3.0)網絡技術為全國數據分發提供商業服務和解決方案。NextGen 廣播數據分發核心網絡將為全國範圍內的 IP(互聯網協議)數據傳輸提供無線廣播主幹。
•2023年4月,華盛頓大都會政府委員會和我們的子公司ONE Media 3.0啟動了美國第一個使用下一代廣播傳播高級緊急信息的試點項目。該試點計劃利用空中廣播平臺,高效、即時和同步地向所有用户免費傳送地方政府發送的緊急信息。該試點項目還展示了為符合其新聞價值標準的緊急信息提供了增強的富媒體補充。
•2023年,我們與其他廣播公司合作,在與另一家廣播公司的合資企業BitPath的帶領下,在以下另外兩個市場部署了由ATSC 3.0提供支持的NextGen TV。這使我們部署了NextGen TV的市場總數達到39個:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月 | | 市場 | | 車站數量 | | 公司電臺 |
2023 年 3 月 | | 紐約州羅切斯特 | | 4 | | WHAM-TV(a)(ABC)、WUHF (FOX) |
2023 年 3 月 | | 愛荷華州得梅因 | | 4 | | KDSM-TV (FOX) |
(a)該電臺的許可證和節目資產目前歸第三方所有。我們根據服務協議(例如JSA和SSA)向該電臺提供某些與編程無關的銷售、運營和管理服務。
融資、資本配置和股東回報
•2023年2月,我們以1.9億美元的總購買價格購買了剩餘的17.5萬單位的可贖回子公司優先股,佔剩餘1.75億美元未歸還資本出資總額的95%,以及截至購買之日(但不包括購買之日)的應計和未付股息。
•在截至2023年3月31日的三個月中,我們以5300萬美元的價格回購了約360萬股A類普通股。截至2023年5月5日,自2023年3月31日以來,我們以9,900萬美元的價格又回購了520萬股A類普通股。所有股票都是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃回購的。
•2023年2月和2023年5月,我們宣佈每股0.25美元的季度現金分紅。
操作結果
任何提及第二、第三或第四季度的內容均指所討論年度分別截至6月30日、9月30日或12月31日的三個月。在截至2023年3月31日的季度中,我們有一個應報告的細分市場,即 “廣播”,與我們的其他和公司活動分開披露。在拆除合併之前,我們有兩個應報告的片段,即 “廣播” 和 “本地體育”,它們與我們的其他和公司活動分開披露。
季節性/週期性
我們廣播片段的經營業績通常會受到政治廣告的週期性波動的影響。在偶數年,由於地方和全國選舉前的廣告支出,政治支出通常比奇數年份高得多。此外,由於總統大選前的廣告支出,政治支出通常每四年就會進一步增加。此外,第二和第四季度的經營業績通常高於第一和第三季度的經營業績,因為消費者對某些季節性和假日消費的預期,廣告支出有所增加。
操作數據
下表列出了我們在報告所述期間的合併運營數據(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
媒體收入 | $ | 766 | | | $ | 1,275 | | | | | |
非媒體收入 | 7 | | | 13 | | | | | |
總收入 | 773 | | | 1,288 | | | | | |
媒體節目和製作費用 | 398 | | | 758 | | | | | |
媒體銷售、一般和管理費用 | 191 | | | 220 | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 65 | | | 121 | | | | | |
項目合同費用的攤銷 | 22 | | | 25 | | | | | |
非媒體費用 | 12 | | | 13 | | | | | |
公司一般和管理費用 | 58 | | | 47 | | | | | |
| | | | | | | |
子公司去合併所得收益 | — | | | (3,357) | | | | | |
扣除減值後的資產處置和其他虧損(收益) | 6 | | | (5) | | | | | |
營業收入 | $ | 21 | | | $ | 3,466 | | | | | |
歸屬於辛克萊廣播集團的淨收益 | $ | 185 | | | $ | 2,587 | | | | | |
廣播片段
下表列出了我們在所介紹的時期內廣播部分的收入和支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 百分比變化增加/(減少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
分銷收入 | $ | 380 | | | $ | 392 | | | (3)% | | | | | | |
廣告收入 | 268 | | | 282 | | | (5)% | | | | | | |
其他媒體收入 (a) | 28 | | | 47 | | | (40)% | | | | | | |
媒體收入 | $ | 676 | | | $ | 721 | | | (6)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | $ | 358 | | | $ | 350 | | | 2% | | | | | | |
媒體銷售、一般和管理費用 (b) | 160 | | | 156 | | | 3% | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 59 | | | 60 | | | (2)% | | | | | | |
項目合同費用的攤銷 | 17 | | | 20 | | | (15)% | | | | | | |
公司一般和管理費用 | 33 | | | 43 | | | (23)% | | | | | | |
資產處置和其他收益,扣除減值 | (2) | | | (5) | | | (60)% | | | | | | |
營業收入 | $ | 51 | | | $ | 97 | | | (47)% | | | | | | |
(a)包括截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與分拆之前根據管理服務協議向其他和當地體育提供的某些服務相關的公司間收入分別為100萬美元和2400萬美元,該收入在合併中被取消,以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,根據分拆後的管理服務協議提供的服務分別為1000萬美元和500萬美元,這在合併中並未被取消。
(b)包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為500萬美元和1,600萬美元的公司間支出,這些費用與從其他機構提供的某些廣播服務有關,這些費用在合併中被取消。
收入
分銷收入。在截至2023年3月31日的三個月中,分銷收入(即分銷商為我們的廣播信號支付的款項)與2022年同期相比減少了1200萬美元,這主要是由於訂閲人數的減少,但合同費率的增加部分抵消了這一點。
廣告收入。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,廣告收入減少了1400萬美元,這主要是由於政治廣告收入減少,因為2022年是政治年,而2023年是非政治年。
下表列出了在報告所述期間,我們的主要節目類型及其在廣告收入(不包括數字收入)中所佔的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告收入的百分比(不包括數字收入) |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
本地新聞 | 34% | | 34% | | | | |
聯合節目/其他節目 | 24% | | 26% | | | | |
網絡編程 | 19% | | 21% | | | | |
體育節目 | 19% | | 15% | | | | |
付費節目 | 4% | | 4% | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了在報告所述期間我們的會員佔廣告收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 佔廣告收入的百分比 |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| 頻道數 (a) | | 2023 | | 2022 | | | | |
美國廣播公司 | 40 | | 29% | | 30% | | | | |
狐狸 | 55 | | 28% | | 23% | | | | |
CBS | 30 | | 21% | | 21% | | | | |
NBC | 25 | | 12% | | 16% | | | | |
CW | 46 | | 5% | | 5% | | | | |
MNT | 40 | | 4% | | 4% | | | | |
其他 | 401 | | 1% | | 1% | | | | |
總計 | 637 | | | | | | | | |
(a)我們在我們的頻道上播放了來自以下提供商的其他節目,包括:Antenna TV、Bounce、CHARGE!、Comet、Dabl、Deades、Estrella TV、Get TV、Me TV、Quest、Rewind、Stadium、TBD、TCN、Telemundo、This TV、Unimas、Univision 和 Weather。
其他媒體收入。 在截至2023年3月31日的三個月中,其他媒體收入與2022年同期相比減少了1,900萬美元,這主要是由於當地體育領域和其他與根據管理服務協議提供某些服務相關的收入減少。
開支
媒體節目和製作費用。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,媒體節目和製作費用增加了800萬美元,這主要是由於網絡加盟協議的費用增加了600萬美元。
媒體銷售、一般和管理費用。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,媒體銷售、一般和管理費用增加了400萬美元,這主要是由於信息技術成本增加了300萬美元,員工薪酬成本增加了200萬美元,但全國銷售佣金減少了100萬美元,部分抵消了這一點。
項目合同費用的攤銷。 與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,項目合同成本的攤銷減少了300萬美元,這主要與續訂成本的減少有關。
公司一般和管理費用。參見下方的解釋 公司和未分配費用。
資產處置和其他收益,扣除減值。 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們記錄了100萬美元的收益,這與頻譜重新包裝的報銷有關。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了與出售其中一個電臺資產相關的300萬美元收益。
本地體育板塊
我們的本地體育板塊反映了我們的Bally RSN、Marquee和YES Network在2022年3月1日分拆之前的少數股權的業績。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表。Bally RSN、Marquee 和 YES Network 擁有在指定當地觀賞區播出職業運動隊比賽以及其他體育賽事的專有權。
下表列出了在本報告所述期間我們在當地體育領域的收入和支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| | | 2022 | | | | | | |
收入: | | | (b) | | | | | | | | |
分銷收入 | | | $ | 433 | | | | | | | | | |
廣告收入 | | | 44 | | | | | | | | | |
其他媒體收入 | | | 5 | | | | | | | | | |
媒體收入 | | | $ | 482 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | | | $ | 376 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
媒體銷售、一般和管理費用 (a) | | | 55 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | | 54 | | | | | | | | | |
公司一般和行政 | | | 1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業虧損 (a) | | | $ | (4) | | | | | | | | | |
權益法投資的收入 | | | $ | 10 | | | | | | | | | |
(a)包括截至2022年3月31日的三個月的2400萬美元 與廣播部門根據管理服務協議提供的某些服務相關的公司間費用,該協議在合併中被取消。
(b)代表 2022 年 3 月 1 日拆箱之前的活動。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表。
上述截至2022年3月31日的三個月的收入和支出項目代表了2022年3月1日的拆除之前的活動,因此沒有列報2022年第一季度之後的期間的活動。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表 供進一步討論。
其他
下表列出了在本報告所述期間,我們在自有網絡和內容、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資(統稱其他)方面的收入和支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 百分比變化增加/(減少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
分銷收入 | $ | 46 | | | $ | 48 | | | (4)% | | | | | | |
廣告收入 | 46 | | | 68 | | | (32)% | | | | | | |
其他媒體收入 | 4 | | | 4 | | | —% | | | | | | |
媒體收入 (a) | $ | 96 | | | $ | 120 | | | (20)% | | | | | | |
非媒體收入 (b) | $ | 8 | | | $ | 14 | | | (43)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體費用 (c) | $ | 77 | | | $ | 89 | | | (13)% | | | | | | |
非媒體費用 (d) | $ | 12 | | | $ | 14 | | | (14)% | | | | | | |
項目合同費用的攤銷 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | —% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | $ | (5) | | | $ | 18 | | | n/m | | | | | | |
權益法投資的收入 | $ | 31 | | | $ | 2 | | | n/m | | | | | | |
n/m-沒有意義
(a)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,媒體收入分別包括500萬美元和2100萬美元的公司間收入,這些收入與向廣播領域提供的某些服務和銷售相關的公司間收入在合併中被取消。
(b)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,非媒體收入均包括與向廣播領域提供的某些服務和銷售相關的100萬美元公司間收入,這些收入在合併中被取消。
(c)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,媒體支出分別包括200萬美元和500萬美元的公司間支出,主要與廣播部門提供的某些服務有關,這些費用在合併中被取消。
(d)截至2022年3月31日的三個月中,非媒體支出包括與廣播部門提供的某些服務和銷售相關的100萬美元公司間支出,這些費用在合併中被取消。
收入。 與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,媒體收入減少了2400萬美元,這主要是由於與我們自有網絡相關的廣告收入減少。截至2023年3月31日的三個月中,非媒體收入與2022年同期相比減少了600萬美元,這主要是由於我們的合併房地產投資銷售額下降。
開支。 與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,媒體支出減少了1200萬美元,這主要是由於與我們的內容相關的銷售、一般和管理費用。在截至2023年3月31日的三個月中,非媒體支出與2022年同期相比減少了200萬美元,這主要是由於我們的房地產投資。
權益法投資的收入。在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了出售兩項房地產投資的3,300萬美元收益,這筆收益包含在合併運營報表中的權益法投資收入中。
公司費用和未分配費用
下表顯示了我們在報告所述期間的公司支出和未分配支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 百分比變化 增加/(減少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
公司一般和管理費用 | $ | 58 | | | $ | 47 | | | 23% | | | | | | |
子公司去合併所得收益 | $ | — | | | $ | (3,357) | | | n/m | | | | | | |
利息支出包括債務折扣的攤銷和遞延融資成本 | $ | 74 | | | $ | 115 | | | (36)% | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | $ | 11 | | | $ | (60) | | | n/m | | | | | | |
所得税優惠(準備金) | $ | 204 | | | $ | (687) | | | n/m | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損(收益) | $ | 4 | | | $ | (4) | | | n/m | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | $ | (12) | | | $ | (25) | | | (52)% | | | | | | |
n/m-沒有意義
公司一般和管理費用。上表和下文的解釋涵蓋了合併後的公司一般和管理費用總額。在截至2023年3月31日的三個月中,公司一般和管理費用與2022年同期相比增加了1100萬美元,這主要是由於員工薪酬成本增加了400萬美元,保險費用(主要與我們的網絡保險單有關)以及法律、諮詢和監管成本增加了300萬美元。
子公司分拆後的收益。在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄了與拆除相關的33.57億美元的收益,如中所述 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表.
利息支出,包括債務折扣攤銷和遞延融資成本。 上表和下文解釋涵蓋了合併利息支出總額。截至2023年3月31日的三個月中,利息支出與2022年同期相比減少了4100萬美元,這主要是由於拆除導致DSG的利息支出減少了7200萬美元,如中所述 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表。不包括分拆的影響,利息支出增加了3100萬美元,這主要是由於與我們的浮動利率債務相關的利息支出增加。
其他收入(支出),淨額。 與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,其他收入增加了7100萬美元,這主要是由於按公允價值記錄的某些投資的公允價值發生了變化。請參閲 注意事項 2。其他資產在裏面 合併財務報表 以獲取更多信息。
所得税優惠(準備金)。截至2023年3月31日的三個月中,有效税率為1870.7%,而2022年同期的準備金為20.8%。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,有效税率有所提高,這主要是由於根據IRC第163(j)條發放了與利息支出可扣除性相關的遞延所得税資產的估值補貼。
歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損(收入)。歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益減少了800萬美元 d在截至2023年3月31日的三個月中,與2022年同期相比,這主要是由於回購了剩餘的可贖回子公司優先股,該回購發生在2023年第一季度。請參閲 可贖回子公司優先股下 注5:可贖回的非控股權益在裏面 合併財務報表以獲取更多信息。
歸屬於非控股權益的淨收益。 在截至2023年3月31日的三個月中,歸屬於非控股權益的淨收入與2022年同期相比減少了1,300萬美元,這主要是由於2022年第一季度發生的拆除。請參閲 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表以獲取更多信息。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,我們的淨營運資金約為8.42億美元,其中包括6.23億美元的現金和現金等價物餘額以及6.5億美元的可用借貸能力。手頭現金、我們的運營產生的現金以及銀行信貸協議下的借貸能力被用作我們的主要流動性來源。
銀行信貸協議包括財務維持契約,即第一留置權槓桿率(定義見銀行信貸協議),該協議要求該比率不超過4.5倍,以每個財政季度末為基準。截至2023年3月31日,STG第一留置權槓桿率低於4.5倍。根據銀行信貸協議,財務維持契約只有在截至該日循環信貸額度下使用了截至每個財政季度最後一天的循環信貸額度下35%或以上的容量(佔總承付款的百分比)時,才適用。由於截至2023年3月31日,循環信貸額度下沒有動用,因此STG不受銀行信貸協議規定的財務維持契約的約束。銀行信貸協議包含截至2023年3月31日STG遵守的其他限制和契約。
在截至2023年3月31日的三個月中,截至2023年3月31日,我們的合同現金債務沒有發生重大變化。
我們預計,現有的現金和現金等價物、我們運營產生的現金流以及銀行信貸協議下的借貸能力將足以滿足我們未來十二個月的還本付息義務、資本支出要求和營運資金需求。但是,某些因素,包括但不限於烏克蘭戰爭和其他地緣政治問題、自然災害和疫情(例如 COVID-19 的爆發和全球傳播)及其對經濟、廣告商、分銷商及其訂閲者的影響,可能會影響我們的流動性和第一留置權槓桿率,從而影響我們根據銀行信貸協議獲得全部借貸能力的能力。為了滿足我們的長期流動性需求,除了上述來源外,我們還可能依賴各種來源,例如但不限於發行長期債務、發行股票或其他可轉換為股權或可兑換成股權的工具,或出售公司資產。但是,無法保證會有額外的融資或資本或我們公司資產的買家,也無法保證任何交易的條款對我們來説都是可以接受或有利的。
現金的來源和用途
下表列出了我們在報告所述期間的現金流(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
來自經營活動的淨現金流量 | $ | 62 | | | $ | 70 | | | | | |
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用於投資活動的現金流: | | | | | | | |
購置財產和設備 | $ | (20) | | | $ | (21) | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | 4 | | | | | |
購買投資 | (33) | | | (5) | | | | | |
子公司現金的分離 | — | | | (315) | | | | | |
投資分配 | 8 | | | 70 | | | | | |
頻譜重新包裝報銷 | 1 | | | 1 | | | | | |
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用於投資活動的淨現金流量 | $ | (44) | | | $ | (266) | | | | | |
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用於融資活動的現金流: | | | | | | | |
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償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | $ | (9) | | | $ | (7) | | | | | |
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A類和B類普通股支付的股息 | (18) | | | (18) | | | | | |
| | | | | | | |
回購已發行的 A 類普通股 | (53) | | | (68) | | | | | |
回購可贖回子公司優先股 | (190) | | | — | | | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | (4) | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (5) | | | (6) | | | | | |
用於融資活動的淨現金流量 | $ | (279) | | | $ | (102) | | | | | |
經營活動
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,來自經營活動的淨現金流有所下降,這主要是由於從分銷商那裏收取的現金減少以及生產和管理成本的增加,以及與分拆相關的部分期間影響,如所述 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表。
投資活動
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流有所下降,這主要是由於2022年第一季度的分拆導致DSIH的現金餘額被刪除,如所述 Diamond Sports 中間控股有限責任公司的解體下 注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要在裏面 合併財務報表,在截至2023年3月31日的三個月中,投資分配減少和投資購買量增加所抵消。
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金流與2022年同期相比有所增加,這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中回購了可贖回子公司優先股。
2023年2月和5月,我們的董事會宣佈派發每股0.25美元的季度股息。我們普通股的未來分紅(如果有)將由董事會自行決定,並將取決於多個因素,包括我們的經營業績、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
關鍵會計政策和估計
與中披露的會計政策和估計數相比,關鍵會計政策和估計數沒有變化 關鍵會計政策與估計下 第二部分。第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
除下文所述外,我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的關於市場風險的定量和定性討論沒有重大變化。
我們簽訂了利率互換,自2023年2月7日起生效,並於2026年2月28日終止。互換協議的名義金額為6億美元,固定利率為3.9%。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制
截至2023年3月31日,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制的設計和有效性。
《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序,旨在合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在合理保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
根據《交易法》第13a-15d-15 (f) 條的定義,“財務報告的內部控制” 一詞是指由我們的首席執行官兼首席財務官設計或監督並由董事會、管理層和其他人員實施的流程,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,以及根據公認的會計原則(“GAAP”)為外部目的編制財務報表提供合理的保證,包括以下內容政策和程序:
•涉及記錄的維護,這些記錄以合理的細節準確、公允地反映我們資產的交易和處置;
•提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且我們的收支是根據管理層或董事會授權進行的;以及
•提供合理的保證,防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大不利影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。
評估披露控制和程序的有效性
根據對截至2023年3月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制有效性的限制
管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,不指望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的勾結,或者管理層推翻控制,都可能規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來發生事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益高的控制系統固有的侷限性,可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時是訴訟和索賠的當事方。目前懸而未決的訴訟處於不同階段,聽證委員會或法院尚未就此類訴訟作出任何重大判決或裁決。
參見 訴訟 下 注意事項 5。承付款和或有開支在裏面 合併財務報表與某些未決訴訟有關的討論。
第 1A 項。風險因素
截至本報告發布之日,我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有任何重大變化,但下文討論的風險因素除外。
Diamond Sports Group已申請破產保護,其結果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2023 年 3 月 14 日,我們獨立管理且未合併的子公司 DSG 向美國德克薩斯州南區破產法院申請第 11 章保護。儘管我們已經與DSG及其債權人就重組支持協議(包括共同解除債權)進行了談判,但我們無法保證會與DSG或其債權人達成任何協議。作為DSG第11章案件的一部分,DSG的獨立董事和DSG的無擔保債權人委員會正在對某些涉嫌針對我們的索賠進行調查,包括欺詐性運輸索賠,並根據調查結果,DSG或其他利益方可能對我們提起或尋求提起法律訴訟。此外,法院批准的破產後DSG的最終結構和組織可能會對我們造成不利的税收後果。這些潛在後果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了截至2023年3月31日的季度我們股票的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 (a) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(百萬美元) |
A 類普通股:(b) | | | | | | | | |
01/01/23 - 01/31/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
02/01/23 - 02/28/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
03/01/23 - 03/31/23 | | 3,583,213 | | | $ | 14.67 | | | 3,583,213 | | | $ | 646 | |
(a)所有回購都是在公開市場交易中進行的,並根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃進行了回購。
(b)2020年8月4日,除了之前的10億美元回購授權外,董事會還批准了5億美元的股票回購授權。沒有到期日期,目前,管理層沒有終止該計劃的計劃。截至2023年3月31日,該計劃的剩餘授權額為6.46億美元。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
10.1* | | 限制性股票獎勵協議表格——2023年3月補助。 |
10.2* | | 股票增值權協議表格——2023年3月撥款。 |
31.1** | | 克里斯托弗·裏普利根據《交易法》(15 U.S.C. § 7241)第13a-14(a)條獲得辛克萊廣播集團首席執行官的認證。 |
31.2** | | 露西·魯蒂斯豪瑟根據《交易法》(15 U.S.C. § 7241)第13a-14(a)條獲得辛克萊廣播集團首席財務官的認證。 |
32.1** | | 根據《交易法》第13a-14(b)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. § 1350)第906條,由辛克萊廣播集團公司首席執行官克里斯托弗·裏普利認證。 |
32.2** | | 根據《交易法》第13a-14(b)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. § 1350)第906條,由辛克萊廣播集團首席財務官露西·魯蒂斯豪瑟認證。 |
101* | | 公司截至2023年3月31日的季度合併財務報表和相關附註,摘自本10-Q表季度報告,格式為ixBRL(Inline Extensible 業務報告語言)。* |
104 | | 封面交互式數據文件(包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
** 根據S-K法規第601 (b) (32) 項,就《交易法》第18條而言,本附錄不被視為 “已提交”,也不受該節規定的責任約束。此類認證不會被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非註冊人特別以提及方式納入了該認證。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排10-Q表格的這份報告由2023年5月10日正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 辛克萊廣播集團有限公司 |
| |
| |
| 來自: | /s/ David R. Bochenek |
| | 大衞·R·博切內克 |
| | 高級副總裁/首席會計官 |
| | (授權官員兼首席會計官) |