美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
委員會檔案編號
（註冊人 的確切姓名如其章程所示）
| 交易符號 | ||
| （公司註冊國） | （I.R.S. 僱主的身份證號碼） |
（主要行政人員 辦公室的地址）
（註冊人的電話 號碼，包括區號）
用複選標記表示註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的更短時間）內是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束 。
☒ 是的 ☐ 沒有
用複選標記表示註冊人 在過去的 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交和發佈的所有互動日期文件。
☒ 是的 ☐ 沒有
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司：
| ☐ 大型加速過濾器 | ☐ |
| ☐ 加速過濾器 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據 第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司
（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是
截至 2023 年 5 月 11 日，有
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
10-Q 表季度報告
I N D E X
| 第一部分 | 財務信息 | 頁面 | |
| 第 1 項 | 財務報表： | ||
| 資產負債表——2023年3月31日（未經審計）和2022年6月30日 | 1 | ||
| 綜合收益表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月 | 2 | ||
| 股東權益變動表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月 | 3 | ||
| 現金流量表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月 | 7 | ||
| 財務報表附註（未經審計） | 8 | ||
| 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 14 | |
| 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 | |
| 第 4 項 | 控制和程序 | 20 | |
| 第二部分 | 其他信息 | 21 | |
| 第 1 項 | 法律訴訟 | 21 | |
| 第 2 項 | 股權證券的未註冊銷售 | 21 | |
| 第 3 項 | 優先證券違約 | 21 | |
| 第 4 項 | 礦山安全披露 | 21 | |
| 第 5 項 | 其他信息 | 21 | |
| 第 6 項 | 展品 | 21 | |
| 簽名 | 22 | ||
索引
第一部分：財務信息
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
資產負債表
2023 年 3 月 31 日（未經審計）和 2022 年 6 月 30 日
| 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 投資證券 | ||||||||
| 貿易應收賬款，扣除備抵金 | ||||||||
| 庫存： | ||||||||
| 原材料 | ||||||||
| 在處理中工作 | ||||||||
| 與正在簽訂的合同有關的成本 | ||||||||
| 庫存總額 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用： | ||||||||
| 薪金和工資 | ||||||||
| 度假 | ||||||||
| 應支付 ESOP | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 工資和其他預扣的税款 | ||||||||
| 合同負債 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（見附註5） | ||||||||
| 普通股，面值 $ | ||||||||
| 已授權 | ||||||||
| 超過面值的資本 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 減去：未賺取的 ESOP 股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 的成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
1
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
綜合收益表（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税準備金前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税準備金 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 扣除税款的其他綜合收入： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行股票數量： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 每股股息： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
2
索引
Espey 製造電子株式會社
股東權益變動表（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本進入 | 其他 | 沒掙來的 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 常見 | 超過 | 全面 | 已保留 | 財政部 | 財政部 | 尤其是 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 面值 | （虧損）收益 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 綜合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益，扣除税款後的美元淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股支付的股息 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
3
索引
Espey 製造電子株式會社
股東權益變動表（未經審計）
截至2023年3月31日的九個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本進入 | 其他 | 沒掙來的 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 常見 | 超過 | 全面 | 已保留 | 財政部 | 財政部 | 尤其是 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 面值 | （虧損）收益 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 綜合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益，
扣除税款 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股支付的股息 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
4
索引
Espey 製造電子株式會社
股東權益變動表（未經審計）
截至2022年3月31日的三個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本進入 | 其他 | 沒掙來的 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 常見 | 超過 | 全面 | 已保留 | 財政部 | 財政部 | 尤其是 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 面值 | （虧損）收益 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 綜合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益，扣除税款後的美元淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
5
索引
Espey 製造電子株式會社
股東權益變動表（未經審計）
截至2022年3月31日的九個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資本進入 | 其他 | 沒掙來的 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出 | 常見 | 超過 | 全面 | 已保留 | 財政部 | 財政部 | 尤其是 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 面值 | （虧損）收益 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 綜合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益，
扣除税款 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
6
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
現金流量表（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||
| 遞延所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 處置資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||
| 貿易應收賬款減少（增加） | ( | ) | ||||||
| 應收所得税減少 | ||||||||
| 庫存增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 應計薪金和工資增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 休假累積額增加 | ||||||||
| 應付ESOP的減少 | ( | ) | ||||||
| 其他應計費用 (減少) 增加額 | ( | ) | ||||||
| 工資和其他預扣税款增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 合同負債增加 | ||||||||
| 應繳所得税增加 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 不動產、廠房和設備的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售固定資產的收益 | ||||||||
| 購買投資證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售/到期投資證券所得收益 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 普通股股息 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物（減少）增加 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物，期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物，期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息補充表： | ||||||||
| 繳納的所得税 | $ | $ | ||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
7
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。演示基礎
管理層認為，隨附的 未經審計的財務報表包含公允列報此類期間業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。任何過渡期的業績不一定代表 整個財年的預期業績。根據美國 州公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被縮減或省略。這些財務報表的編制要求 我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及資產和負債的相關披露的估算和判斷。我們會持續評估我們的估算和判斷，包括與收入確認、 庫存、所得税和股票薪酬相關的估算和判斷。針對庫存，包括正在處理的工作和正在處理的合同， 管理層每季度評估用於確定Espey Mfg. & Electronics Corp.（“公司”）銷售積壓中每份合同的完成成本的估算值。估計值的變化可能會影響當前或未來時期報告的庫存量和 毛利潤。管理層的估計基於歷史經驗和 在這種情況下被認為合理的其他各種因素，其結果構成了對資產和負債賬面金額 做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的 假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。這些財務報表應與公司截至2022年6月30日止年度的10-K表報告中包含的最新經審計的財務報表 一起閲讀。為了與本年度的列報方式保持一致，可能對上一年度的財務 報表進行了某些重新分類。
注意事項 2。投資證券
《會計準則編纂法》（“ASC”） 820 建立了公允價值層次結構，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀察的 投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個投入級別：
| ◾ | 第 1 級：截至計量日，實體 有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。 |
| ◾ | 第 2 級：除第 1 級價格以外的其他重要可觀察輸入，例如類似 資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或者其他可觀察到或可以被觀察到 市場數據證實的輸入。 |
| ◾ | 第 3 級：重大不可觀察的輸入，反映了報告實體自己對 市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的假設。 |
金融工具的賬面金額， 包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計費用，由於這些金融工具的即時或短期到期，截至2023年3月31日和2022年6月30日的近似公允價值 。
截至2023年3月31日，投資證券包括存款證、市政債券和美國國庫券，截至2022年6月30日，由存款證和市政 債券組成。公司將投資證券歸類為可供出售的證券，這些證券已被確定為一級資產。截至2023年3月31日和2022年6月30日按主要證券類型劃分的成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和可供出售債務證券的公允價值如下：
| 格羅斯 | 格羅斯 | |||||||||||||||
| 攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||||||
| 成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||
| 存款證 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政債券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
| 投資證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
| 存款證 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政債券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 投資證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
8
索引
該投資組合是多元化且流動性很高 ，主要由投資級固定收益工具組成。截至2023年3月31日，公司沒有對個人 證券進行任何投資，這些證券一直處於持續虧損狀態，而這些證券被認為是暫時的。
截至2023年3月31日和2022年6月30日，可供出售債務證券的 剩餘合同到期日如下：
| 到期前的年份 | ||||||||||||
| 小於 | 一對一 | |||||||||||
| 一年 | 五年 | 總計 | ||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2022年6月30日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
注意事項 3。每股淨收益
每股基本淨收益不包括攤薄
，其計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間
已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股，或者導致普通股的發行，然後分成
公司的收入，則可能發生的攤薄。攤薄後每股淨收益的計算，不包括購買期權
注意事項 4。基於股票的薪酬
公司遵循ASC 718制定了會計準則，用於實體將其權益工具 換成商品或服務的交易，以及實體負債以換取基於該實體權益工具公允價值的商品或服務的交易，或者可以通過發行這些股票工具來結算的商品或服務。ASC 718要求在財務報表中根據基於股份的付款的公允價值 確認所有基於股份的支付交易所產生的成本。ASC 718將公允價值確定為會計與員工的基於股份的支付交易 的衡量目標，但員工持股計劃持有的權益工具除外。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，綜合收益表中確認的股票薪酬支出總額
為美元
截至 2023 年 3 月 31 日，大約有
$
9
索引
公司在
下有一個員工股票期權計劃，可以授予哪些期權或股票獎勵，即2017年股票期權和限制性股票計劃（“2017年計劃”）。
董事會可以授予公司員工和非僱員董事以授予之日普通股的公平市場
價值向公司員工和非僱員董事授予收購普通股的期權。
非僱員董事可獲得期權或獎勵的普通股的最大總數為
ASC 718要求使用估值模型來計算 股票獎勵的公允價值。公司選擇使用Black-Scholes期權估值模型，該模型包含了各種 假設，包括股息收益率、波動率、預期壽命和利率的假設。
下表概述了公司在計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中每項期權獎勵的公允價值時使用的加權平均假設 。
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||
| 公司的預期波動率 | ||||
| 無風險利率 | ||||
| 預期期限 | ||||
| 期內授予的每股期權的加權平均公允價值 | $ | $ |
預期的股價波動基於公司股票的歷史 波動率。無風險利率基於美國國債發行的隱含收益率， 的等效期限近似於期權的預期壽命。預期期權期限（以年為單位）代表行權前的估計時間 ，基於實際的歷史經驗。
下表彙總了截至2023年3月31日的九個月中的股票期權 活動：
| 員工股票期權計劃 | ||||||||||||||||
| 加權 | ||||||||||||||||
| 的數量 | 加權 | 平均值 | ||||||||||||||
| 股份 | 平均值 | 剩餘的 | 聚合 | |||||||||||||
| 主題 | 運動 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||||
| 轉到選項 | 價格 | 任期 | 價值 | |||||||||||||
| 截至2022年7月1日的餘額 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 被沒收或已過期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已歸屬或預計將於 2023 年 3 月 31 日歸屬 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
上表
中的總內在價值表示如果所有期權持有人在2023年3月31日行使期權，期權持有人將獲得的税前內在價值總額（2023年3月31日在紐約證券交易所美國證券交易所公佈的公司普通股
的收盤價與行使價之間的差額，乘以價內期權數量）。該金額根據
公司普通股的公允市場價值而變化。在截至3月31日、2023年和2022年3月31日的九個月中，行使的期權的內在價值為美元
10
索引
下表彙總了截至2023年3月31日的九個月中非歸屬股票期權 的變化：
| 加權數字 | 平均值 | |||||||
| 的股份 | 授予日期 | |||||||
| 主題 | 公允價值 | |||||||
| 轉到選項 | （每個選項） | |||||||
| 截至 2022 年 7 月 1 日為非歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被沒收或已過期 | ( | ) | $ | |||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬 | $ | |||||||
注意事項 5。承付款和或有開支
公司不時與金融機構簽訂備用
信用證協議，主要涉及某些合同的未來履約擔保。
未償還的備用信用證協議的或有負債彙總為
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事方。我們認為沒有此類未決事項會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
該公司獲得了獎勵 $
注意事項 6。收入
公司遵循ASC 606 “與客户簽訂合同的收入 ” 來確定收入的確認。該標準要求實體在合同簽訂時評估與客户簽訂的合同中承諾的產品或服務 ，以確定記錄收入的適當單位。當承諾產品或服務的控制權轉移給客户時，收入即被確認 ，其金額反映了 實體期望為換取這些產品或服務而有權獲得的對價。
在確定 履約義務的履行情況時，需要做出重大判斷。隨着時間的推移，我們的履約義務收入將使用輸出方法 來滿足，該方法根據合同裝運條款（通常是 發貨點）考慮對取得的成果和達到的里程碑或交付的單位的評估。當客户控制產品或服務時，或當客户控制產品或服務時，即確認收入。輸出方法 最能描述控制權移交給客户，因為輸出方法代表已完成的工作。控制權通常在發貨點轉移給客户 ，因為公司目前擁有付款權，客户對資產擁有合法所有權，客户 擁有資產所有權的重大風險和回報，而且在大多數情況下，客户已經接受了資產。
截至2023年3月31日的三個月和九個月
按交付單位計算，確認的總收入為 $
該公司提供標準的一年產品保修。 公司提供的產品保修被歸類為保證型擔保，這意味着，保修僅保證 商品或服務如承諾的那樣發揮作用。基於此，所提供的保修不被視為一項單獨的履約義務。 截至2023年3月31日，已經考慮了可變對價的影響，但尚未確定需要分配給交易 價格的影響。我們的付款期限一般為 30-60 天。
11
索引
合同負債為美元
截至 2023 年 3 月 31 日，該公司的積壓總額約為
美元
注意事項7。最近發佈的會計準則
最近通過的會計聲明
2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年度的 “所得税 税（主題740）：簡化所得税的會計”。亞利桑那州立大學2019-12修訂了ASC 740，刪除了投資、期內分配和中期計算的某些例外情況，並根據財務會計準則的簡化計劃，增加了降低會計準則複雜性的指導，從而簡化了所得税的核算 。ASU 2019-12 對公共實體生效，有效期為 2020 年 12 月 15 日之後開始的 財政年度。通過後，亞利桑那州立大學2019-12年度的修正案應在預期的基礎上適用於所有提交的時期 。公司在2022財年第一季度通過了ASU 2019-12的新指導方針，並相應地從中期税收準備金計算中刪除了 期內分配的例外情況。取消期內分配的例外 並未對公司產生重大影響。
最近的會計公告尚未通過
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度的 “金融 工具-信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”， 要求按攤銷成本基準計量的金融資產按預期收取的淨額列報，最近還做出了進一步的澄清 。對於貿易應收賬款、貸款和其他金融工具，公司將被要求使用前瞻性 預期虧損模型來確認反映可能損失的信貸損失。與可供出售債務證券相關的信貸 損失必須通過信用損失備抵來記錄，而不是通過證券攤銷成本基準的降低 來記錄。亞利桑那州立大學2016-13在2022年12月15日之後開始 的財政年度對公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。通過後，亞利桑那州立大學2016-13年度的修正案應在預期的基礎上適用於與可供出售債務證券有關的所有時期 。對於所有其他金融工具， 公司在通過後將採用修改後的追溯方法適用修正案。預計該公司將在2023年7月1日開始的2024財年第一季度採用亞利桑那州立大學2016-13財年下的新指導方針 ，目前正在評估採用 對其財務報表的影響。
注意事項8。員工 持股計劃
公司贊助一項槓桿式員工持股
計劃（“ESOP”），該計劃涵蓋所有在職的非工會員工
12
索引
截至2023年3月31日和2022年3月 31日，ESOP的股票如下：
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
| 分配的股份 | ||||||||
| 已承諾發行的股票 | ||||||||
| 未發行的股票 | ||||||||
| ESOP 持有的股票總數 | ||||||||
| 未發行股票的公允價值 | $ | $ | ||||||
公司有時可能需要應ESOP參與者的要求按股票的公允市場價值回購 股票。在截至3月31日、 2023年和2022年3月31日的三個月和九個月中，公司沒有回購ESOP先前持有的股票。
ESOP 允許符合條件的參與者
根據本計劃的規定在特定日期從計劃中提取全部股份分配。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中，ESOP的股票分配總額
13
索引
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
Espey Mfg. & Electronics Corp. (“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造 (OEM) 公司，在開發和提供用於軍事和惡劣環境應用的高度 產品方面有着悠久的歷史。設計、製造和測試是在我們位於紐約薩拉託加斯普林斯鮑爾斯頓大道 233 號的 150,000 多平方英尺的工廠進行的。根據經修訂的1934年《證券交易法》規定的報告要求，Espey被歸類為 “小型申報公司” 。Espey的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所公開交易 ，代碼為 “ESP”。
Espey 於 1928 年在紐約 成立後開始運營。我們通過使用先進和 “尖端” 的電子技術設計 和製造新的和改進的產品，努力保持作為高功率能量轉換和變壓器解決方案領導者的競爭力。
Espey 已獲得 ISO 9001:2015 和 AS 9100:2016 認證。 我們的主要產品是電源、電源轉換器、濾波器、電源變壓器、磁性元件、配電設備、 UPS 系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用包括交流和直流機車、船載電源、 艦載雷達、機載動力、地面雷達和地面移動電源。
Espey 服務包括按規格設計和開發、 按印刷製造、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬加工、塗裝服務以及自動測試設備的開發 。Espey是垂直整合的，這意味着該公司生產單個組件（包括電感器）， 填充印刷電路板，製造金屬製品、油漆、電線，在機械、電氣和 環境方面對物品進行資格認證和全面測試。部分製造和測試過程不時分包給供應商。
該公司主要通過 自己的直銷組織和外部銷售代表來銷售其產品。向大型工業製造商 和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備公司招攬業務。Espey 也在美國國防部的合格承包商名單上。我們直接與國防部尋求主要合同 的機會，通常由國防部採購機構自動招標，以滿足他們屬於公司生產的主要產品類別的 需求。Espey 以 Espey Mfg. & Electronics Corp. 的名義與聯邦政府簽訂了籠子代碼 20950
公司生產 的所有類別的產品都存在競爭，從最大的電子公司的部門到許多小公司。該公司的銷售額不代表其任何類別產品的行業市場份額 。軍事和工業性質的電子產品 的主要競爭方法除其他因素外，包括價格、產品性能、特定公司的經驗 及其此類產品的交易歷史。
我們的業務不是季節性的。但是，我們的業務集中在鐵路行業、軍事應用和工業應用設備上，以及我們的客户集中 使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括但不限於鐵路 行業對電力供應的需求波動、對美國政府和外國政府撥款的依賴、計劃分配、 政府為方便起見可能終止訂單，以及我們的客户 開展業務的行業領域的總體實力。
未來的採購需求支持軍隊和 鐵路行業繼續推動競爭。我們的許多競爭對手已經並將繼續積極投資於前期 產品設計成本，並接受較低的利潤率作為維持現有業務和提高市場份額的戰略手段。 這繼續給我們當前產品的定價帶來壓力，並降低了我們一些新業務的利潤率。 為了有效競爭新業務，在某些情況下，我們投資了前期設計成本，從而降低了初始盈利能力 作為採購新的長期計劃的一種手段。作為我們戰略的一部分，我們調整定價以實現平衡，這使得 我們倆都能保留重複計劃，同時在新計劃的競標中更具競爭力。
14
索引
我們繼續將重點放在獲得 “build to print” 機會上，這將允許生產工作直接進入製造車間，從而限制對我們 工程人員的影響。這使我們能夠在內部開發產品進行生產的同時，讓我們的製造團隊保持忙碌。
截至2023年3月31日，積壓的總積壓量約為8,210萬美元，其中包括來自六個重要客户的約6,630萬美元，而截至2022年3月31日 的積壓總額為7,620萬美元，其中包括來自四個重要客户的4,750萬美元。公司的積壓總額代表根據公司合同將要完成的工程的 估計剩餘銷售價值。截至2023年3月31日，積壓的資金已全部到位，但 的3.2萬美元除外，這是來自單個客户的一份多年期訂單， 國會尚未為其撥出資金和/或該客户尚未為該計劃提供資金。儘管無法保證未來的預算和撥款 會為個別項目提供資金，但管理層僅將那些根據計劃狀況和與客户的討論認為可能獲得資金的計劃列入了沒有資金的積壓項目。截至2022年3月31日，沒有資金的積壓訂單約為40萬美元，代表了來自單個客户的兩份多年期確定的訂單，國會尚未為其撥出資金和/或我們的客户提供資金。合同可能會被修改、變更或取消， 公司將這些變更考慮在內，因為它們是可能的和可估算的。公司會評估任何範圍修改的影響 ，並將根據已知和可估算的信息調整儲備金。
工程項目待辦事項 能否成功轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。經常出現 技術或日程安排延遲的情況並不少見，這些延遲是由於設計複雜性、具備必要專業知識的人員可用性以及在各個里程碑需要獲得客户批准等原因造成的。成本超支 可能源於技術和進度延誤以及原材料成本的增加，可能會對 將積壓轉化為銷售的時機或此類銷售的盈利能力產生負面影響。在某些 主要開發項目中，我們仍然會遇到技術和日程安排延遲。導致延誤的問題正在儘快得到解決，我們將繼續與客户 合作解決新出現的延誤。在目前積壓的項目中，有資金到位和沒有資金的工程項目總額為690萬美元。
電力電子 行業在多個製造領域的增長和持續需求，加上全球事件的影響導致的供應鏈中斷， 造成了某些電子元器件的供應波動和不可預測性，在某些情況下，還繼續造成行業 短缺。這些短缺可能會繼續影響我們支持客户日程安排需求的能力，因為在某些情況下，這些組件的交貨時間 已從隨時可用增加到將近一年或更長時間。我們將繼續 與客户合作，以減輕對我們滿足其要求的能力的任何不利影響。如果這些問題持續存在， 可能會導致我們錯過預計的交貨日期。
管理層預計，2023財年的收入將高於2022財年的收入，並預計2023財年的每股淨收入將高於2022財年實現的每股淨收入 。這些期望是由我們銷售積壓中已經存在的訂單推動的。銷售波動可能在可比財政期內發生，這是產品組合的直接結果，直接受下達的 固定訂單的具體合同條款的影響，包括合同價值、工作範圍和合同交付時間表。在我們應對當前通貨膨脹和零件短缺的困難環境時，財務表現仍將是一項挑戰 。
全球事件的影響以及由此產生的供應 鏈中斷繼續給原材料、運費、公用事業、勞動力和其他生產和管理 成本帶來壓力。預計這些通貨膨脹成本挑戰將繼續對2023財年的營業收入產生負面影響。 原材料指數的波動和短缺導致供應商價格普遍上漲。對於我們已簽訂的固定價格合同，我們 將單獨或合併，繼續 1) 被要求吸收增加的成本 2) 通過 確定其他供應鏈購買策略來緩解成本增加，或 3) 向客户申請價格補救援助， 在授予和確定之前，公司不保證或認可這些援助。為了最大限度地減少未來固定價格合約的風險敞口，我們 繼續在向客户提供的產品報價中納入通貨膨脹上漲，其中一些報價導致 價格大幅上漲。作為額外的緩解措施，在許多情況下，我們縮短了某些產品報價保持 的有效時間，還延長了產品交付的交貨時間。我們將繼續與客户合作，以減輕 對我們滿足其要求的能力的任何不利影響。
該公司目前預計 2023財年的新訂單將接近2022財年收到的新訂單的4,320萬美元。由於包括競爭和產品 成本在內的市場因素會影響毛利率，管理層將繼續評估我們的銷售策略、就業水平和設施成本。
15
索引
2023財年前九個月收到的新訂單為3,260萬美元，而2022財年前九個月收到的新訂單為3,410萬美元。目前 預計，在截至2023年6月30日的財年中，至少有870萬美元的訂單將得到滿足，包括2023年3月31日的積壓訂單，但須受上述因素的影響。最低870萬美元不包括任何貨物， 這些發貨量可能是在截至2023年6月30日的財政年度內根據隨後收到的訂單進行的。
除了積壓項目外，截至2023年5月8日，公司目前還有大量機會，包括重複項目和新項目，總額約為8,800萬美元. 出色的報價包括各種新的和以前製造的電源、變壓器和子組件。但是， 無法保證公司會收購上述任何預期訂單，其中許多訂單受美國國防開支的分配 和影響國防工業的因素的影響。
公司業務的很大一部分 是生產軍用和工業電子設備，供美國和外國政府以及某些工業客户使用。 在截至2023年3月31日的三個月期間，對兩個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的60％。 截至2022年3月31日的三個月期間，對四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的61％。截至2023年3月31日 31日的九個月期間，對四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的73％。截至2022年3月31日的九個月期間，對四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的55％。失去其中一位客户或與這些客户相關的計劃，或者客户要求推遲產品交付 可能會對公司產生重大影響。
從歷史上看，在任何給定財年，少數客户佔公司總銷售額的很大比例 。管理層繼續與 現有和新客户一起尋找機會，總體目標是降低銷售集中度，減少對特定計劃單一 主要產品的過度依賴，並最大限度地減少單個重要客户流失的影響。鑑於我們 業務的性質，我們認為，就客户和訂購的產品類別而言，我們現有的銷售訂單積壓相當多樣化。
關鍵會計政策與估計
管理層認為，我們最關鍵的會計政策 包括合同的收入確認和成本估算。
收入
我們的大部分淨銷售額來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國政府其他機構 以及外國政府簽訂的關於產品設計、開發和/或製造的合同。我們根據固定價格合同提供我們的產品以及設計和開發 服務。根據固定價格合同，我們同意以預先確定的價格完成規定的工作。 如果我們的實際成本與談判價格所依據的估計值有所不同，我們將或多或少地產生利潤，或者可能 蒙受損失。
我們對與客户的合同進行核算 獲得協議各方的批准，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同 具有商業實質內容，並且有可能收取該實體有權獲得的幾乎所有金額以換取將轉讓給客户的貨物 或服務。我們會在每份合同開始時對其進行評估，以確定是否應將其與其他合同合併。在做出這一決定時，我們會考慮諸如兩份或更多份合同是談判的 並同時或接近同時執行，還是根據總體利潤目標進行談判。
我們在簽訂時評估每份 合同中承諾的產品或服務，以確定是否應將合同視為具有一項或多項履約義務。在確定履約義務時需要作出重大的 判斷。我們根據根據合同提供的產品或服務預計獲得的對價 來確定每份合同的交易價格。每項履約義務的交易價格 基於每項履約義務所依據的產品或服務的估計獨立銷售價格。受《聯邦收購條例》(FAR) 約束的合約的交易價格 通常基於估算成本加上合理的利潤 利潤率。
16
索引
我們根據合同裝運條款（通常是運輸 點）對取得的成果和達到的里程碑或交付的單位的評估，使用基於 的輸出方法來確認收入。
庫存
原材料按成本（平均 成本）或可變現淨值中較低者估值。通過分析估計的 需求、現有庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息，定期審查流動緩慢和過時庫存的餘額，並根據此分析減少庫存餘額。
與正在處理的合同 和在建工程相關的庫存工作按實際生產成本估值，包括迄今為止產生的工廠管理費用。合同成本包括材料、 分包成本、人工和間接成本分配。Work in process 是指為以前出售的維修單位或為滿足未來預期訂單而購買或生產的備件和零件以及其他庫存物品。當合同損失的存在變得可能且可以估計時，就為合同損失撥備金 。合同損失準備金包含在公司資產負債表上的其他應計 支出中。根據合同交付的單位所產生的成本基於預計生產的所有單位的估計平均成本 。某些合同的期限預計將超過十二個月。
合同 完成時對總成本的估算受許多變量的影響，這些變量涉及合同成本和對完成合同的時間長度的估計。鑑於 上述估算過程和判斷的重要性，如果在估算過程中根據情況變化使用不同的假設，則可能記錄到截然不同的預期 銷售和合同成本金額。 當確定預期銷售價值或估計成本的變化時，該變化將反映在本期收益中。
合同負債
合同負債包括預付款和超過確認收入的 賬單。
運營結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，淨銷售額分別為9,809,616美元和8,620,049美元，增長了13.8％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中，淨銷售額分別為 27,249,520美元和23,623,531美元，增長了15.3％。通常，銷售波動可能發生在可比財政期 ，這是產品組合的直接結果，直接受下達的固定訂單的具體合同條款的影響，包括合同 價值、工作範圍和合同交付時間表。總體而言，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，銷售額增長是由於 ，這是過去幾年強勁的新訂單預訂導致銷售積壓總體增加的直接結果。
在截至2023年3月31日的三個月中，銷售額增長 主要是由於三份印刷合同的出貨量增加，這些合同在去年 年同期的銷售額沒有或更少。其中一項合同是一項新的期限較短的計劃，該計劃在本季度開始發貨。另一份合同是 一份期限較長的大型印刷合同，該公司在該合同中為該訂單設計了磁性元件，所有這些組件現在都處於 生產的早期階段。此外，本季度的銷售額有所增長，這要歸功於該公司以前設計的 的大型電力供應合同，該合同在前一時期沒有可比的銷售額。這些增長在一定程度上被可比期之間銷售額的下降所抵消， 與合同已完成的合同、合同交付時間表的時間，或者 在較小程度上因更長的材料交貨時間而受到阻礙的訂單有關。
在截至2023年3月31日的九個月中，銷售額有所增長，這主要是由於與單一客户 配電變壓器系列相關的合同的出貨量與去年確認的銷售額相比有所增加。此外，由於多份新的和重複的build 來打印合同，本年度的銷售額有所增長，這些合同在去年同期沒有可比銷售額或大幅減少。此外，本年度的銷售額有所增加，因為該公司先前設計了一份大型電力供應合同，該合同在上一時期沒有可比的銷售額。這些增長在一定程度上被可比時期之間銷售額的下降所抵消，這些下降與合同完成相關的幾份合同 、合同交付時間表的時間安排以及某些項目因材料交貨時間較長而受到阻礙。
17
索引
截至3月31日、 2023年和2022年的三個月，毛利分別為1,973,429美元和1,734,880美元。同期 的毛利佔銷售額的百分比分別約為20.1％和20.1％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中，毛利分別為6,046,293美元和4,294,795美元。 同期毛利佔銷售額的百分比分別約為22.2％和18.2％。 決定毛利和淨收入變化的主要因素是整體銷售水平和產品組合。與仍處於工程開發 階段或生產初期階段的產品相比，成熟產品和按印刷生產合同的毛利潤 通常更高。就後者而言，公司可能會承擔所謂的 “損失合同”， 主要是公司為發展未來產品銷售而投資的工程設計合同。在任何給定的 會計期內，利潤率較高的計劃和不太成熟的計劃之間的產品出貨量以及與 虧損合約相關的支出，都會對毛利和淨收入產生重大影響。
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月 的毛利增長主要是由於銷售額的增加以及包含 這些銷售額的產品組合。本季度的毛利受到某些印刷出貨量的銷售的有利影響。此外，本季度 的總利潤受到利好影響，這是一項特定的大型固定價格磁性工程和 生產合同的利潤率提高，與去年同期相比，材料成本不可預見的大幅上漲對這些合同產生了負面影響， 這是某些原材料和組件通貨膨脹和定價波動的直接結果。本季度的毛利受到某種固定價格的電力供應工程設計合同產生的鉅額成本的負面影響，這是由於設計持續不可預見的 複雜性，以及由於零件過時或交貨時間異常長，市場上沒有軍用規格等級的零件 ，篩選大量零件所需的額外成本。由於該特定計劃的成本上漲，公司已提交 份公平調整價格的請求，除非同意該請求並正式確定條款，否則公司無法保證，也不會承認 。
截至2023年3月31日的九個月中，毛利與去年同期相比有所增加，這是由於銷售額的增加以及包括受產品組合影響的出貨量在內的總毛利百分比上升 。在本期間，由於製造業的改善， 銷售額的增加以及特定磁性合約和某些按印刷合同的利潤率提高對毛利產生了有利影響。 本期毛利受到某種固定價格的電力供應工程設計合同 所產生的鉅額成本的負面影響，這是由於設計的持續不可預見的複雜性，以及由於零件過時或交貨時間異常 導致市場上無法獲得軍用規格額定零件而確定了篩選 大量零件所需的額外成本。去年毛利受到某些項目的負面影響，這些項目在上一年的銷售額有所增加，而且 與今年同期相比，由於成本超支， 對毛利的貢獻較小。這些成本超支 包括來自生產和工程工作的勞動力，以及通貨膨脹定價對某些固定價格 合同材料的影響。此外，在較小程度上，具體到上一年度，毛利受到的負面影響是 剩餘開發成本的支出，這些成本以前在庫存中資本化在特定的工程設計計劃中，我們的客户推遲了 單元資格測試，預計短期內不會生產該計劃的生產單元。
截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為 1,014,739美元，與截至2022年3月31日的三個月相比增加了81,014美元。截至2023年3月31日的九個月中，銷售、 一般和管理費用為2728,700美元，與截至2022年3月31日的九個 個月相比減少了386,015美元。與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，支出增加主要與與特定項目相關的外部銷售代表的銷售成本有關，此外還有會議和培訓支出以及差旅費產生的成本 的增加。相比之下，截至2023年3月31日的九個月中，成本較低，因為去年的支出包括因高級管理層變動而產生的特定非經常性成本。此外，與前一時期相比， 本期產生的成本減少了，這是由於減少了兩名非僱員董事以及產生的專業招聘成本降低，導致董事會費用減少 。本期 期間的減少部分被會議和培訓支出的增加所抵消。
截至3月31日、 2023年和2022年的三個月，其他收入分別為145,810美元和5,661美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中，其他收入分別為231,926美元和37,049美元， 。截至三個月和九個月的增長主要是由於投資證券的增加和利率的提高導致利息收入增加。利息收入是投資水平和投資策略水平的函數 ，後者通常傾向於保守。
18
索引
在截至2023年3月31日的三個月 和九個月中，公司的有效税率分別約為21.5％和21.6％，而截至2022年3月31日的三個月和九個月 的有效税率分別為18.0％和18.8％。2023財年的有效税率高於法定税率，這主要是由於用於賬面目的記錄的激勵性股票期權支出 的永久差額，出於税收目的不可扣除。在本年度， 由於公司股息暫停至2023年2月， 未從分配股票的ESOP股息中獲得任何收益。2022財年的有效税率低於法定税率，主要來自暫停分紅前為分配股票支付的ESOP股息 所產生的收益。截至2023年3月31日的三個月和九個月期間，有效税率高於上年，這是本財年税前收入增加的直接結果，這在一定程度上抵消了分配股票支付的ESOP股息所得收益的減少。
截至2023年3月31日 31日的三個月中，淨收益為867,288美元，合每股0.35美元，而截至2022年3月31日的三個月，基本和攤薄後的淨收益為661,359美元，合每股0.27美元。 。截至2023年3月31日的九個月中，基本 和攤薄後的九個月淨收益為2781,596美元，合每股1.13美元，而截至2022年3月31日的九個月中，基本收益和攤薄後淨收益為988,621美元，合每股0.41美元。在截至2023年3月31日的三個月中， 淨收入的增加主要是由於毛利的增加和利息收入的增加， 部分被銷售、一般和管理費用的增加以及所得税準備金的增加所抵消，如上所述 。在截至2023年3月31日的九個月中，淨收入的增加主要是由於毛利的增加， 利息收入的增加以及銷售、一般和管理費用的減少，部分被上文討論的 所得税準備金的增加所抵消。
流動性和資本資源
公司的營運資金是衡量其業務流動性的適當指標，在過去的兩個財年中，公司儘可能用運營活動產生的現金流為其所有運營提供資金 。在過去的兩個財政年度，該公司沒有借入 任何資金。如有必要，管理層已提供300萬美元的信貸額度，以幫助為進一步的增長或工作資本需求提供資金，但預計在可預見的將來不需要任何借入資金。截至2023年3月31日和2022年3月31日，未償還的備用信用證協議的或有負債 合計為零。現有的信貸額度已延期 ，並將於 2024 年 2 月 28 日到期。
截至3月31日、 2023年和2022年，該公司的營運資金分別約為3,230萬美元和2,870萬美元。公司有時可能需要應ESOP參與者的要求以公允市場價值回購股票 。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中，公司 沒有回購ESOP持有的任何股份。根據公司董事會現有授權，截至2023年3月31日， 管理層有權額外購買783,460美元的公司股票。
下表顯示了所示財政年度的現金 流量信息摘要：
| 截至3月31日的九個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 7,064,437 | $ | 811,078 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | (10,345,016 | ) | (330,958 | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | (244,635 | ) | — | |||||
經營活動提供的淨現金在不同時期之間波動 ，主要是由於銷售額和淨收入、所得税準備金、收取 應收賬款的時間、購買庫存和應付賬款的支付的差異。與去年同期相比，經營活動 提供的現金增加主要與淨收入的增加、從貿易應收賬款中收取的現金增加、從客户預付款中收取的現金增加 以及與去年同期相比，應付賬款的增加部分抵消了同期之間預付費用和其他流動資產的增加。在截至2023年3月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金 與2022年同期相比有所增加，這主要是由於投資證券 與去年同期相比有所增加。截至2023年3月31日的九個月中，用於融資活動的現金與普通股的股息 支付有關。公司目前認為，運營產生的現金流以及必要時來自現金和 現金等價物的現金流將足以滿足其在可預見的將來的長期融資需求。
在截至3月31日的九個月中， 2023年和2022年，該公司分別花費了178,513美元和216,500美元用於工廠改善和新設備。該公司已為2023財年的新設備和工廠改善預算 約50萬美元，由於某些採購的時間和交貨時間，預計實際支出將低於這個 金額。該公司預計，2023財年將有額外的現金支出，這與 根據本財年第二季度獲得的獎勵資助的設施和資本設備升級有關。
19
索引
出於私人 “安全港” 條款之目的的警示聲明
1995 年證券訴訟改革法案
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 。“相信”、“預期”、“打算”、“ ” 目標”、“期望” 等術語可以識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述 代表了公司當前對未來事件的預期或信念。這些陳述所涵蓋的事項 存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異， 包括公司對及時開發、推出和客户接受新產品的依賴、競爭的影響 和價格侵蝕的影響、供應和製造限制、客户潛在的新訂單、網絡或其他安全威脅的影響 或其他業務中斷，通貨膨脹壓力對美國經濟和我們的運營以及其他風險 和不確定性。上述清單不應解釋為詳盡無遺，公司不承擔任何義務 隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映 發生的預期或意外事件。公司謹提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述 ，這些陳述僅代表截至發表之日。
第 3 項關於 市場風險的定量和定性披露
根據美國證券交易委員會第12b-2條 的定義，該公司是一家規模較小的申報公司。根據S-K法規第305條 305項向小型申報公司發行人提供的豁免，即市場風險的定量和定性披露，公司無需提供該項目的信息 。
第 4 項。控制和程序
(a) 公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官 的參與下，對截至本10-Q表季度報告 所涵蓋期末 的披露 控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條）的有效性進行了評估。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官 得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時已經生效。
(b) 在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制 沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
20
索引
第二部分：其他信息和簽名
| 第 1 項。 | 法律訴訟 |
我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和 索賠的當事方。儘管無法肯定地預測此類事項的結果 ，但我們認為此類事項的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、 經營業績或現金流產生重大不利影響。目前，沒有待處理的事項。
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
| (a) | 已售證券 |
| (c) | 回購的證券 |
根據董事會批准的持續計劃，截至2023年3月31日，公司可以回購 最多783,460美元的普通股。在截至2023年3月31日的季度中，沒有回購任何股票。
| 第 3 項。 | 優先證券違約 |
沒有
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 |
不適用
| 第 5 項。 | 其他信息 |
沒有
| 第 6 項。 | 展品 |
| 31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | |
| 31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | |
| 32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 | |
| 32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
21
索引
我是 GO N A T U 還是 E S
根據1934年《證券交易法》的要求， 註冊人已正式促使本報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| ESPEY MFG. & ELECTRONICS | |
| /s/ 大衞·奧尼爾 | |
| 大衞·奧尼爾 | |
| 總裁兼首席執行官 | |
| /s/ 卡特里娜·斯帕拉諾 | |
| 卡特里娜·斯帕拉諾 | |
| 首席財務官 |
日期：2023 年 5 月 15 日
22