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Heather J. Wietzel，投資者關係副總裁
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賀拉斯·曼恩報告稱，2023年第一季度收益與
預先公告

•第一季度淨收入為660萬美元，合每股0.16美元

•儘管災難性虧損增加，但多元化業務在第一季度實現了970萬美元的核心收益*，合每股0.23美元

◦第一季度Educator家庭收購勢頭再次持續，零售和工作場所部門的銷售強勁

◦強勁的補充和集團福利板塊核心收益為1400萬美元，抵消了財產和意外傷害板塊核心收益淨投資收入貢獻低於預期的影響

◦災難損失使第一季度財產和意外傷害板塊的收益減少了2200萬美元（税前），而去年第一季度的700萬美元（税前）

◦為應對汽車和房地產業務的通貨膨脹壓力而採取的行動按計劃進行評級

•隨着可持續兩位數投資回報率的恢復，預計2023年全年每股收益將在2.00-2.30美元之間

◦由於第一季度表現強勁，補充和集團福利板塊對2023年全年核心收益的預期貢獻有所增加；抵消了財產和意外傷害板塊第一季度淨投資收入低於預期的影響

◦預計2024年的投資回報率為10％，核心每股收益接近4美元；2025年及以後的平均每股收益增長目標為10％

伊利諾伊州斯普林菲爾德，2023年5月2日——賀拉斯·曼恩教育工作者公司（紐約證券交易所代碼：HMN）今天公佈了截至2023年3月31日的三個月的財務業績：

N.M.-沒意義。

* 這些衡量標準不是基於美利堅合眾國普遍接受的會計原則（非公認會計準則）。它們與投資者補充文件附錄中最直接可比的GAAP指標進行了核對。對這些措施的解釋載於《精選術語表》中，作為附錄包含在公司向美國證券交易委員會提交的報告中。

總裁兼首席執行官瑪麗塔·祖拉蒂斯説：“第一季度的業績證實，儘管災難損失巨大，但我們仍有望實現今年的業務目標。”“我們的理賠團隊在幫助教育工作者客户從這些事件中恢復過來的同時表現出的效率和關懷證明瞭我們對我們國家教育工作者的尊重和欽佩。我們日益多元化的業務持續增長，進一步凸顯了我們對賀拉斯·曼恩作為學區和個人教育工作者教育市場解決方案的領先提供商的長期成功持樂觀態度。

Zuraitis繼續説：“特別是，隨着我們接觸教育工作者的能力持續提高，我們的銷售勢頭在第一季度加速。”“在我們的工地部門，第一季度的銷售額增長了164％，達到230萬美元，工作場所的直接銷售額繼續提高到疫情前的水平。在我們的零售部門，教育工作者繼續對我們的人壽與退休業務提供的解決方案做出積極迴應。儘管外部不利因素持續存在，但年化人壽銷售額增長了22％，退休業績仍然穩健。

Zuraitis指出：“我們的財產和意外傷害業務仍有望實現長期盈利目標。”“由於我們的利率和非利率承保行動開始生效，以及年底留存率保持穩定，財產和意外傷害淨書面保費在第一季度增長了7％。汽車銷量又連續一個季度增長，主要集中在我們對定價前景充滿信心的州。

祖拉蒂斯説：“在過去的五個季度中，我們在全國範圍內實施了近10％的汽車利率上調，並繼續預計，到2023年底，2023年剩餘時間的利率行動將產生18％至20％的累積影響。”“我們認為，該計劃將有助於在2024年使汽車綜合比率在97％至98％之間。此外，我們預計，到2023年，房地產利率總共將上漲12％至15％。再加上為保持房屋保險價值最新而提高的 “通貨膨脹保障” 的影響，我們預計2023年房產的平均續保費將增加17％至20％。這使我們有望在2024年實現92％至93％的目標房地產總比率。

祖拉蒂斯説：“我們仍然相信，未來幾年的增長將增加我們在教育市場的份額。”“隨着我們在財產和意外傷害領域的長期盈利目標邁進，我們仍然預計2023年的核心每股收益將在2.00美元至2.30美元之間。現在，我們的全年展望表明，由於第一季度業績強勁，補充和集團福利板塊的貢獻有所增加，但被第一季度財產和意外傷害板塊淨投資收入低於預期的影響所抵消。我們相信，在盈利增長的推動下，隨着核心每股收益接近4美元，到2024年，我們將恢復到兩位數的股本回報率。”

2023年細分市場展望

2023年核心每股收益預期為2.00美元至2.30美元（或税後核心收益為8400萬至9600萬美元）保持不變：

•由於第一季度的有限合夥投資組合回報低於預期，財產和意外傷害板塊的核心收益指引在2023年更新至盈虧平衡至500萬美元之間。我們繼續假設全年災難損失的貢獻約為合併比率的10個百分點。該細分市場的長期綜合比率目標仍為95-96％。

•人壽與退休板塊的核心收益預期在2023年保持不變，為6700萬美元至7000萬美元。2023年，固定年金業務的利差預計將在220至230個基點之間，高於該業務的目標門檻。

•由於第一季度業績強勁，補充和集團福利板塊的核心收益指引在2023年更新至4,500萬美元至4,900萬美元。該細分市場收益率的長期目標仍為43％。税前利潤率將反映對該細分市場基礎設施的投資，以及為反映該細分市場對共享員工、分配和其他資源的利用而增加的公司支出分配。

現在，管理投資組合的全年淨投資收入預計在3.25億至3.35億美元之間。

報告細分結果

賀拉斯·曼恩報告了三個報告領域的財務業績：（1）財產與意外險，（2）人壽與退休以及（3）補充和團體福利。零售業務由財產與意外傷害和人壽與退休部門組成，通過代理和直接渠道為個人教育工作者提供保險和金融服務。補充和團體福利部門通過學區僱主提供工作場所直接和僱主贊助的福利。這些工作場所服務可幫助學區吸引和留住員工。

賀拉斯·曼恩自2023年1月1日起通過了財務會計準則委員會的《2018-12年度會計準則更新》金融服務——保險：對長期合同會計的定向改進，過渡日期為2021年1月1日。該公司2022年的業績已經過重估以反映亞利桑那州立大學的業績，並在此基礎上反映在本新聞稿中。

財產和意外傷害板塊的業績反映了鉅額的災難損失
（除非另有説明，否則所有對比 2022 年同期的比較）

財產和意外傷害部門主要銷售私人乘客汽車保險和住宅房屋保險。Horace Mann 提供標準汽車保險，包括責任、碰撞和綜合保險。財產保險包括房主和租房者保單。對於汽車和房地產保險，賀拉斯·曼恩為教育工作者提供折扣費率和Educator Advantage® 功能包。截至2022年，財產和意外傷害板塊佔總收入的47％。

財產和意外傷害板塊第一季度的核心虧損與該公司的初步公告一致。財產和意外傷害淨保費增長了6.8％，房地產和汽車的平均書面保費均有所上升。此外，該細分市場本季度的淨投資收入低於上年，這主要是由於該細分市場的有限合夥投資組合的回報低於預期。

合併比率高於上年，這主要是由於今年第一季度的災難損失增加。本季度的災難性虧損為2240萬美元（税前），佔合併比率14.7個百分點。今年第一季度，共有23起被財產索賠服務（PCS）指定為災難事件，其中包括3月下旬在中西部發生的兩次強風暴。2022年第一季度，税前災難損失為730萬美元，佔合併比率4.8個百分點，來自11起PCS事件。

第一季度汽車保單的平均書面保費同比增長也有所改善，達到8.1％，而第四季度為4.8％。這一增長反映了自2022年初以來全國汽車費率上漲了近10％。第一季度汽車基礎虧損率為80.7％，這在很大程度上反映了通過利率和非利率承保行動解決的虧損成本因素。

由於過去五個季度的加息以及對保險價值的通貨膨脹調整生效，第一季度房地產保單的平均書面保費同比增長9.8％。第一季度房地產基礎虧損率為50.2％，由於火災損失減少，與2022年相比有所改善。

人壽與退休板塊淨收入為1400萬美元
（除非另有説明，否則所有對比 2022 年同期的比較）

人壽與退休板塊銷售403（b）符合税收條件的固定年金、固定指數年金和可變年金；Horace Mann Retirement Advantage® 開放架構平臺，用於403（b）（7）和其他固定繳款計劃；以及面向教育工作者的其他退休產品以及傳統的定期和終身壽險產品。賀拉斯·曼恩是403（b）符合税收資格的年金市場中K-12教育工作者部分的最大參與者之一，以法定會計基礎上記賬的403（b）淨保費來衡量。截至2022年，人壽與退休板塊佔總收入的36％。

(1) 截至2023年3月31日報告的金額不包括修改後的共同保險再保險下持有的6.647億美元管理資產。

(2) 包括年金資產管理規模、經紀和諮詢 AUA 以及記錄保存 AUA。

人壽與退休板塊本季度的核心收益為1400萬美元。該細分市場的淨投資收入增長了4.4％，這反映了包括商業抵押貸款基金在內的浮動利率投資的貢獻增加。由於利率重置的時機，貸記利息（包括FHLB融資協議的利息）的增長速度快於投資收入。因此，第一季度我們的固定年金業務的年化淨利差為206個基點，而去年同期為286個基點。

在該細分市場中，由於人壽死亡率的改善足以抵消退休的不利市場風險福利調整，福利支出總額有所下降。

就退休業務而言，第一季度的年金合同存款淨額為1.092億美元。教育工作者繼續通過403（b）退休儲蓄產品開始與賀拉斯·曼恩的關係，包括該公司有吸引力的年金產品，這些產品提供了令人鼓舞的交叉銷售機會。總現金價值持續保持強勁，為93.1％。本季度終身年化銷售額為220萬美元。

賀拉斯·曼恩目前管理着49億美元的年金資產，包括21億美元的固定年金、23億美元的可變年金和5億美元的固定指數年金。由於股票市場表現影響了管理的資產，包括Horace Mann Retirement Advantage® 和其他諮詢和記錄保存資產，管理的資產比去年同期有所下降。截至2023年3月31日，有效的人壽保險增至2022億美元。

補充和團體福利板塊淨收入為1400萬美元
（除非另有説明，否則所有對比 2022 年同期的比較）

補充和團體福利部門為地區和其他公共僱主推銷僱主贊助的團體工作場所解決方案，以及通常通過工作場所渠道分發的工作場所直接產品。工作場所業務提供團體定期人壽保險、殘疾保險和專業健康保險，以及工作場所補充產品，包括癌症、心臟、住院、補充殘疾和事故保險。截至2022年，補充和集團福利板塊佔總收入的21％。

（百萬美元）												三個月已結束 3月31日
																								2023						2022						改變
補充和團體福利淨收入/核心收益*																								$	14.0					$	13.2					6.1		%
補充福利和團體福利調整後的核心收益*																								16.9						16.2						4.3		%
税前利潤率 (1)																								24.9		%				21.4		%				3.5		pts
淨賺取的保費																								$	65.8					$	69.8					-5.7		%
工地直銷產品*																								3.7						1.4						164.3		%
僱主贊助的產品銷售*																								4.5						2.3						95.7		%
工地直接產品效益率																								22.1		%				22.2		%				-0.1		pts
僱主贊助的產品收益率																								42.6		%				65.9		%				-23.3		pts

(1) 按總收入衡量。

補充和集團福利板塊的核心收益增長了6.1％，而本季度調整後的核心收益增長了4.3％，這反映了由於持續有利的收益率而實現的強勁税前利潤率。由於利用率仍低於歷史水平，本季度工作場所直接產品線的收益率與去年第一季度持平，仍低於長期目標。由於頻率遠低於預期水平，本季度僱主贊助的產品線的福利比率比去年有所改善。

收購會計下無形資產攤銷的非現金影響使2023年第一季度的税前核心收益減少了360萬美元，而2022年為390萬美元。本季度該細分市場的淨投資收入增長了28.2％，這主要是由於麥迪遜國民人壽投資組合進行了重新定位，以實現符合公司投資指導方針的資產配置。

該細分市場的總銷售額為820萬美元。工作場所直接補充產品的銷售額增長了164.3％，達到370萬美元，持續性仍然非常強勁，為90.6％。僱主贊助產品的銷售額增長了95.7％，達到450萬美元。

合併業績

賀拉斯·曼恩（Horace Mann）的投資策略主要側重於創造收入以支持產品負債，並平衡本金保護和風險。淨投資收入總額包括賀拉斯·曼恩管理的投資組合的淨投資收入，以及與公司在2002年或之前開具的遺留個人年金相關的保單負債再保險的再保險存款資產的累積投資收入。截至2022年的財年，企業及其他板塊的總收入減少了5,610萬美元，這主要是由於淨投資虧損。

淨投資收入為1億美元
（除非另有説明，否則所有對比 2022 年同期的比較）

N.M.-沒意義。

管理投資組合的總淨投資收入和淨投資收入高於去年第一季度，這反映了包括商業抵押貸款基金在內的浮動利率投資的貢獻增加。不包括有限合夥權益在內的投資組合的投資收益率上升至4.72％，核心固定到期證券投資組合的新資金收益率繼續超過投資組合收益率。有限合夥企業本季度的投資組合回報率為負，這主要是由較低的私募股權估值調整推動的，通常會延遲三個月，部分反映了2022年股票市場回報疲軟。

截至2023年3月31日，固定到期證券投資組合的税前未實現投資虧損淨額為4.533億美元，這主要是由於利率環境升高。淨投資虧損遠低於去年。

季度末調整後的每股賬面價值*為36.16美元

截至2023年3月31日，股東權益為11.4億美元，合每股27.87美元，原因是持續較高的利率導致固定到期證券的未實現淨投資虧損。不包括未實現虧損和可歸因於貼現率的淨準備金重新計量的影響，股東權益為14.8億美元，合每股36.16美元*。在第一季度，賀拉斯·曼恩以34.01美元的平均價格回購了128,540股股票。截至2023年3月31日，根據股票回購計劃，仍有3,690萬美元的授權用於未來的回購。2023年4月，該公司回購了29,094股股票，總額為94.9萬美元。

截至2023年3月31日，總債務為4.98億美元，公司循環信貸額度未償還2.490億美元。由於信貸額度的利息支出增加，2023年第一季度的利息支出為670萬美元，而2022年第一季度的利息支出為390萬美元。截至2023年3月31日，債務與資本的比率為25.2％，不包括未實現的淨投資收益/虧損以及歸因於貼現率的淨準備金重新計量的影響，為25.2％，與公司當前財務實力評級的相應水平一致。

季度網絡直播

賀拉斯·曼恩的高級管理層將於美國東部時間2023年5月3日中午與投資者討論公司第一季度財務業績。電話會議將在investors.horacemann.com上進行網絡直播，並於當天晚些時候存檔以供重播。

關於賀拉斯·曼

Horace Mann Eductaors Corporation（紐約證券交易所代碼：HMN）是最大的金融服務公司，致力於幫助美國的教育工作者和其他為社區服務的人取得終身財務上的成功。該公司提供根據教育界需求量身定製的個人和團體保險和財務解決方案。賀拉斯·曼恩由教育工作者促進教育工作者® 於1945年創立，總部位於伊利諾伊州斯普林菲爾德。欲瞭解更多信息，請訪問 horacemann.com。

安全港聲明和非公認會計準則指標

本新聞稿中包含的某些陳述，包括我們的收益前景、預期的災難損失、我們的投資策略、我們實施額外利率行動的計劃、與股票回購和分紅有關的計劃、我們為改善客户體驗以及將我們的產品和解決方案擴展到更多教育工作者所做的努力、我們創造可持續長期增長和兩位數投資回報率的戰略、我們在教育市場上獲得更大份額的戰略以及其他業務戰略，構成了前瞻性陳述根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》。前瞻性陳述是根據管理層當前對未來發展及其對賀拉斯·曼恩及其子公司的潛在影響的預期和信念作出的。賀拉斯·曼恩提醒投資者，此類陳述存在風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，通常超出賀拉斯·曼恩的控制範圍，這可能會導致實際業績與本文件中包含的前瞻性陳述所表達、暗示或預測的結果存在重大差異。某些可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中反映的預期或估計存在重大差異的重要因素可以在賀拉斯·曼恩向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中包含的 “風險因素” 和 “前瞻性信息” 部分中找到。除其他外，此處的前瞻性陳述有可能由於市場或競爭條件或其他因素而無法執行我們的策略。如果我們後來意識到不太可能實現本文件中包含的任何特定前瞻性陳述，賀拉斯·曼恩不承諾更新此類陳述。

本新聞稿中包含的信息包括基於美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則以外的方法的衡量標準。非公認會計準則指標與最接近的GAAP指標的對賬載於投資者補充文件附錄，非公認會計準則指標的其他描述包含在作為賀拉斯·曼恩向美國證券交易委員會提交文件附錄的精選術語表中。

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賀拉斯·曼恩教育工作者公司

財務摘要（未經審計）

N.M.-沒意義。

(1) 使用處於淨虧損或核心虧損頭寸時的基本份額計算。

(2) 基於過去十二個月的淨收入和季度末的平均股東權益。

(3) 基於過去十二個月的核心收益和季度末的平均股東權益，已進行調整以排除投資的公允價值調整，扣除對遞延保單收購成本和適用的遞延所得税的相關影響。

(4) 基於過去十二個月調整後的核心收益和季度末的平均股東權益，已進行調整以排除投資的公允價值調整，扣除對遞延保單收購成本和適用的遞延所得税的相關影響。

(5) 截至2023年3月31日，期末已發行股票為40,867,496股，截至2022年3月31日為41,381,082股。

賀拉斯·曼恩教育工作者公司

合併運營報表和數據（未經審計）

N.M.-沒意義。

(1) 公司及其他包括債務利息支出以及淨投資收益和虧損以及其他公司層面項目的影響。公司沒有將公司層面交易的影響分配給保險部門，這與管理層對這些細分市場業績的評估方式一致。詳情請見第 12 頁。

賀拉斯·曼恩教育工作者公司

業務板塊概覽（未經審計）

N.M.-沒意義。

（1）（有利）不利。

(2) 包括已生效的假設風險 4。

(3) 留住户數以留住家庭為基礎。為了反映這一變化，我們重述了歷史。

賀拉斯·曼恩教育工作者公司

業務板塊概覽（未經審計）

N.M.-沒意義。

（1）普通人壽保險。

賀拉斯·曼恩教育工作者公司

業務板塊概覽（未經審計）

N.M.-沒意義。

(1) 福利與所得保費淨額的比率。

(2) 營業費用與總收入的比率。

(3) 税前收入與總收入之比。

N.M.-沒意義。

(1) 企業及其他板塊包括債務利息支出以及投資損益和其他公司層面項目的影響。公司沒有將公司層面交易的影響分配給保險部門，這與管理層對這些細分市場業績的評估方式一致。

賀拉斯·曼恩教育工作者公司

業務板塊概覽（未經審計）

N.M.-沒意義。